EL SISTEMA MONETARIO: SIGNIFICADO DEL DINERO Y LA

INFLACIONM.E. Román Culebro Martínez

SIGNIFICADO DEL DINERO

La existencia del dinero facilita elcomercio. (dinero vs trueque)

Al fluir de un miembro de laeconomía a otro facilita la produccióny el comercio y permite así que cadapersona se especialice en lo quemejor hace y eleva el nivel de vidade todo el mundo. (dinero vsriqueza)

Pero, ¿qué, realmente, es el dinero?

SIGNIFICADO DEL DINERO

El dinero es el conjunto deactivos de la economía queutilizan los individuosnormalmente para comprarbienes y servicios a otraspersonas. Puede sercualquier cosa que seacepte a cambio de bienesy servicios.

FUNCIONES DEL DINERO

El dinero desempeña tres funciones en laeconomía:

1) Es un medio de cambio: Un medio de cambioes un artículo que entregan los compradoresa los vendedores cuando compran bienes yservicios.

2) Es una unidad de cuenta: Una unidad decuenta es el patrón que utilizan los individuospara marcar los precios y registrar lasdeudas.

FUNCIONES DEL DINERO

3) Es un depósito de valor: Un deposito devalor es un articulo que puede utilizarsepara transferir poder adquisitivo delpresente al futuro.

Estas tres funciones lo distinguen de otrosactivos, como las acciones, los bonos, lapropiedad inmobiliaria y las obras de arte,por ejemplo.

Liquidez: facilidad con la que puede convertirseun activo en un medio de cambio

TIPOS DE DINERO

Básicamente, existen 2 tipos de dinero:

DINERO LEGAL O FIDUCIARIO: aquel dineroque no tiene ningún valor intrínseco y sucirculación es conferida por el Estadomediante decreto (sanción legal).

DINERO MERCANCIA: es aquel que tiene unvalor intrínseco sino fuera utilizado comodinero, por ejemplo el Oro, la plata, etc.

LA CANTIDAD DE DINERO

La cantidad de dinero de la economía comprende no soloefectivo, sino también los depósitos que se encuentranen los bancos y en otras instituciones financieras a lasque puede accederse fácilmente y que pueden utilizarsepara comprar bienes y servicios.

Formalmente:

- Efectivo: corresponde a los billetes y monedas enmanos del público.

- Depósitos a la vista: corresponde a los saldos de lascuentas bancarias a los que los depositantes tienenacceso a la vista extendiendo un cheque

BANCO CENTRAL

Siempre que una economía recurre a un sistemade dinero fiduciario, como todas laseconomías modernas, tiene que existir unorganismo responsable de regularlo.

Esta responsabilidad recae en los BancosCentrales de los países.

Así, el Banco central es la institución encargadade supervisar el sistema bancario y deregular la cantidad de dinero que hay en laeconomía

De lo anterior se desprenden 2 conceptosimportantes para entender las funciones delBanco Central:

- La Oferta monetaria: es la cantidad de dinerode que dispone la economía.

- La Política monetaria: corresponde a lafijación de la oferta monetaria por parte delas autoridades monetarias del banco central.

Pero, ¿como puede regular la cantidad de dineroen la economía?. Básicamente, el BancoCentral puede inyectar a la economía dedinero como también puede secar dinero dela economía.

BANCO CENTRAL

Una manera de sacar dinero de la economía consiste en queel Banco Central acude al mercado financiero paraemitir Bonos (certificado de deuda). Es decir, entregaun documento (Bono) a cambio de dinero con elcompromiso de reembolsarlo en el futuro mas unaganancia. (VENTA DE BONOS –CETES-)

Así, si el Banco Central quisiera inyectar a la economía dedinero por ejemplo, puede acudir nuevamente almercado financiero para comprar el Bono, pagandodinero por el. (COMPRA DE BONOS –CETES-)

Esta interacción con el mercado financiero, entre otrascosas, permite al Banco Central regular la cantidad dedinero existente en la economía.

BANCO CENTRAL

Como hemos visto, el Banco Central es una importanteinstitución porque las variaciones de la ofertamonetaria pueden afectar profundamente a laeconomía.

Aún mas, si consideramos dos de los diez principios de laeconomía:

- Los precios suben cuando el estado imprimedemasiado dinero.

- La sociedad se enfrenta a una disyuntiva a cortoplazo entre la inflación y el desempleo.

Podemos visualizar que las decisiones que toman losBancos Centrales de los países influyenpoderosamente en la tasa de inflación de la economíaa largo plazo y en su empleo y producción a cortoplazo.

BANCO CENTRAL

LOS BANCOS Y LA OFERTA MONETARIA

Según la definición de Oferta monetaria, éstaes la cantidad de dinero de que dispone laeconomía y el Banco Central se encarga deregular dicha cantidad. No obstante, omiteel papel fundamental que desempeñan losbancos en el sistema monetario.

Como los depósitos a la vista se encuentran enBancos Comerciales, la conducta de éstosbancos puede influir en la cantidad dedepósitos a la vista que hay en la economíay, por lo tanto, en la oferta monetaria.