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Estados Financieros Anuales 2010

BANCHILE FACTORING S.A. Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2010 enviados a la SBIF por BANCHILE FACTORING S.A., cumpliendo lo establecido en la Circular N° 8 de filiales y Circular N° 3 de Sociedades de Apoyo al Giro. La información contenida en este documento podrá obtenerse, además, en el propio banco o en su sitio web. Estados Financieros Anuales 2010 es una publicación digital del sitio web de SBIF (http://www.sbif.cl/) en que agrupa información similar para todas las instituciones supervisadas por este Organismo.

Santiago, 21 de octubre de 2011

http://www.sbif.cl/

Estados Financieros

BANCHILE FACTORZNG S.A.

Santiago, Chile 31 de diciembre de 2010 y 2009

BANCHLLE FACTORlh'G S.A.

W I C E Página

inforitie de los Auditores Independientes ......................................................................................................... 1 Estados de Situación Financiera ................... .... 2

................ Estados de Resultados Integrales . . 3 Estados de Cambios en el Patrimonio ................................................................................................................ 4 Estados de Flujos de Efectivo ........................................................................................................................ 5 . . 1 . Antecedentes de la Institución: .................................................................................................................. 6 . . 2 . Principales Criterios Contables Utilizados: ..................... .. .................................................................... 6 3 . Nuevos Pronunciainientos Co ........................ 19 4 . Cambios Contables: .............. ........................ 20

................... .......................................................................................................... 5 . Heclios Relevantes: .. 20 .............. ................................................................................. 6 . Efectivo y Equivalente de Efectivo: ... 21 . .

7 . Inshimentos para Negociación: .............................................................................................................. 21 8 . Creditos y Cuentas por Cobrar a Clientes: ...................... ....... .......................................................... 22 9 . intangibles: ........................... ... .......................................................................................................... 25 . . . 10 . Activo Fijo: .............. .. ......................................................................................................................... 27 I 1 . Impuestos Corrientes e Impiiestos Diferidos: .......................... .. ......................................................... 29 12 . Otros Activos: ....................... ... .......................................................................................................... 31 13 . Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista: .......................... ... ......................................................... 32 14 . Contratos de Derivados Financieros: ................................................................................................... 33 15 . Obligaciones con Bancos: ..................................................................................................................... 34 16 . Provisiones: .......................... ... .......................................................................................................... 34 17 . Otros Pasivos: ......................... ... ........................................................................................................ 36 18 . Contingencias y Compromisos: ....................... ... ................................................................................. 36

......................................................................................................... 19 . Patrimonio: ............................ ... 37 20 . Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes: ................... .. .................................................................. 38 . . 2 1 . Ingresos por Comisiones: .......... .. .......................................................................................................... 39 22 . Utilidad (Perdida) Neta Operaciones Financieras: .......... ... ................................................................. 39 23 . Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta: ..................... ... ........................................................................... 39 24 . Remuneraciones y Gastos del Personal: ................. ... ........................................................................... 40 . . ..................................................................................................................... 25 . Gastos de Administración: 40

................................................................................................................. 26 . Otros Ingresos Operacionales: 41 27 . Otros Gastos Operacionales: ..... ... ..................................................................................................... 41 28 . Operaciones con Partes Relacionadas: ..................................................................................................... 42 29 . Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros: ....... ... .................................................................. 49 30 . Moneda Nacional y Moneda Extranjera: ....................... ... .................................................................. 49

................ .................................................................................. . 3 1 Vencimiento de Activos y Pasivos: .. 51 . . 32 . Administracibn de Riesgo: ....................................................................................................................... 52 33 . Hechos Posteriores: ................... .. ...................................................................................................... 52

$ : Pesos Chilenos M$ : Miles de Pesos U.F. : Unidad de Fomento US$ o USD : Dólares Americanos

l l l l l l ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ' ' " " " " ~ " r " ~ ~ R N S T & ~ O U N G orme d e los Auditores Independientes

Señores Accionistas de Banchile Factoring S.A.:

Ernst & Younq Chile Pirsiilentr Ripsra 5435, 11iso4 Lns Condes Santiago

Tcl: 56 2 676 1000 Fax: 5 6 2 6 7 6 1010 ~ v ~ ~ . e v c h i l e . c I

1. Hemos efectuado una auditoría a los estados de situación financiera de Banchile Factoring S.A. al 31 de diciemhre de 2010 y 2009 y a los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados fmancieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Banchile Factoring S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados fmancieros con base en las auditorías que efectuamos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pmebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados fmancieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados fmancieros. Consideramos que nuestras auditorias constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan raz~nable~ente en todos sus aspectos significativos, la sihiación financiera de Banchile Factoring S.A. al 31 .de diciemhre de 2010 y 2009, los resultados integrales de sus operaciones, los cambios patrimoniales y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instnicciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

4. Como se indica en nota 4 a los estados financieros, de acuerdo con las instmcciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, la Sociedad optó por reconocer anticipadamente el efecto del cambio normativo del Capítulo B1 del Compendio de Normas Contables, aplicable a las provisiones sobre la cartera individual de deudores a partir del año 201 1, como provisiones adicionales con cargo a resultado del ejercicio 2010 por un monto ascendente a $1.572 millones. Asimismo, el Banchile Factoring S.A., constituyó en el ejercicio 2010 otras provisiones adicionales, de acuerdo con las normas contables e insinicciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, por un

.

E ERNST & YOUNG LTDA.

bantiago, 25 de enero de 201 1

ACTIVOS

BANCHILE FACTORTNG S. A. ESTADOS DE SITUACION FINANCLERA

por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de

Efectivo y depósitos en bancos Instrumentos para negociación Créditos y cuentas por cobrar a clientes Intangibles Activo fijo Iinpuestos corrientes Impuestos diferidos Otros activos

TOTAZ, ACTIVOS PASIVOS

Depósitos y otras obligaciones a la vista Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Impuestos corrientes Provisiones Otros pasivos

TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO

De los propietarios de Banehile Factoring S.A.: Capital Utilidades retenidas:

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad del ejercicio

TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Nota 2010 2009 M$ M$

Las notas adjuntas números 1 al 33 fornian parte integral de estos estados fuiancieros

2

BANCHILE FACTORWG S. A. ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES

por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y e l31 de diciembre de

Nota 2010 2009 M$ M$

A. ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos por intereses y reajustes Gastos por intereses y reajustes

Ingreso neto por intereses y reajustes

Ingresos por comisiones Gastos por comisiones

Ingreso neto por comisiones

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras Utilidad (pérdida) de cambio neta Otros ingresos operacionales

Total ingresos operacionales

Provisiones por riesgo de crédito INGRESO OPERACIONAL NETO

Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración Depreciaciones y amortizaciones Deterioros Otros gastos operacionales

Total gastos operacionales

RESULTADO OPERACIONAL

Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta

UTILlDAD DEL EJERCICIO

B. ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

La Sociedad no presenta otros resultados integrales para los ejercicios 2010 y 2009

Utilidad por acci6n de los propietarios de Batichile Factoring S.A.: Utilidad básica Utilidad diluida

Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros

3

Saldos al 31 de diciembre de 2008 Distribución de resultados IFRS Distribución utilidad 2008 Utilidad del ejercicio 2009 Saldos al 3 1 de diciembre de 2009 Distribución utilidad 2009

Utilidad del ejercicio 2010

Saldos al 3 1 de diciembre de 2010

BANCHILE FACTORiNG S. A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero

y el 31 de diciembre de 2010 y 2009

Reservas Utilidades retenidas Total patrimonio de

Otras no los propietarios de Capital provenientes de Utilidades retenidas Utilidad (pérdida) Banchile Factoring pagado utilidades ejercicios anteriores del ejercicio S.A.

Las notas adjuntas números 1 al 33 forman parte integal de estos estados financieros

4

BANCHILE FACTORWG S. A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

por los ejercicios coniprendidos entre el 1 de enero y el 31 de dicieinbre

Nota 2010 2009 M% M%

Utilidad del ejercicio Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones Provisiones por riesgo de credito Provisiones adicioiiales Impuesto a la renta Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo

Disminución (aumento) de activos: Creditos y cuentas por cobrar a clientes Otros activos

Aumento (disminución) de pasivos: Impuesto a la renta por pagar y otros Cuentas por pagar y acreedores varios Provisiones y retenciones

Total flujo positivo (negativo) originado en actividades de la operación

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSI~N:

Compras de activos fijos

Total flujo utilizado en actividades de inversi6n

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Obtención de crfditos bancarios

Total flujo utilizado en actividaues de financiamiento

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO

Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo

Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo

Las notas adjuntas núineros 1 al 33 forman parte integral d e estos estados financieros

5

BANCFELE FACTORING S. A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCLEROS

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

1. Antecedentes de la Institución:

Banchile Factoring S.A. se constituyó como una Sociedad Anónima cerrada, según escritura pública de fecha 18 de mayo de 1999, protocoiizada ante notario público señor René Benavente Cash, siendo sus accionistas el Barico de Chile y Banchile Asesoría Financiera S.A. con un 99,75% y 0,25% respectivamente del capital social. La Sociedad está sujeta a las normas jurídicas contenidas en la Ley 18.046 y Ley General de Bancos DFL No 252, encontrándose bajo la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ("SBIF").

La Sociedad tiene la calidad de filial del Banco de Chile y su objeto principal es la realización de operaciones de Factoring.

El dotnicilio legal de la Sociedad es Huérfanos 740, piso 5, Santiago de Chile y su página Web es www.factorioe.banchile.cl.

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2010, han sido aprobados por el Directorio de la Sociedad con fecha 24 de enero de 20 1 1.

2. Principales Criterios Contables Utilizados:

(a) Bases de preparación:

Disposiciones legales

La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la Superintendeticia de Bancos e Iiistituciones Financieras para impartir nortnas contables de aplicación general a las entidades sujetas a sil fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anótiimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general.

De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, la Sociedad debe utilizar los criterios contables dispuestos por la Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Coiitadores de Chile A.G., coincidentes con los estándares internacionales de contabilidad e información financiera acordados por el Ititernational Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre los principios y los criterios cotitables etnitidos por la SBLF primarán estos últimos.

(b) Ejercicios cubiertos

Los estados fi~iancieros cubren los ejercicios compretididos entre el 1 de enero y el 3 1 de diciembre de 2010 y 2009.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, continuación

2. Principales Criterios Contables Utilizados, continuación:

(c) Uso de estimaciones y juicios:

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración a fin de cua~itificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estiinación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros son descritos eti los siguientes conceptos:

- Provisión por riesgo de crédito - La vida útil de los activos fijos - Impuesto a la renta e impuestos diferidos

(d) Criterios de valorizacióti de activos y pasivos:

La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determiiiación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación y el Estado de Resultados. Para realizarla es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o métodos son los siguientes:

(i) Reconocimieiito

Inicialmente, la Sociedad reconoce los créditos y cuentas por cobrar a clientes, en la fecha en que se originaron. Las compras de activos financieros realizadas regiilannetite son reconocidas a la fecha de negociación en la qiie la Sociedad se compromete a comprar el activo. Todos los otros activos y pasivos son reconocidos inicialmente a la fecha de negociación en qiie la Sociedad se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCEROS, continuación


(d) Criterios de valorización de activos y pasivos, continiiación:

(ii) Clasificación

La clasificación de activos, pasivos y resultados se Iia efechlado de conformidad a las normas impartidas por la Superintendeticia de Bancos e Iiistih~ciones Financieras.

(iii) Baja de Activos y Pasivos

La Sociedad da de baja en su Estado de Situación un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los fliijos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante utia transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por la Sociedad es reconocida como un activo o un pasivo separado.

La Sociedad elimina de su Estado de Situación un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se baya extingiiido, esto es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato ha sido pagada o cancelada, o bien ha expirado.

Cuando la Sociedad transfiere un activo fiiianciero, evalúa en qué inedida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a sii propiedad. En este caso:

(a) Si se transfiere de manera sustaticial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia.

(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas itilierentes a la propiedad de un activo finaticiero, continuará reconociéndolo.

(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo fitianciero, determinará si Iia retenido el control sobre el activo financiero. Eii este caso:

(i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier derecho u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.

(ii) Si la entidad cedente Iia retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en el Estado de Sihiación por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce iin pasivo fiiianciero asociado al activo financiero trasferido.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCEROS, continuación


(d) Criterios de valorización de activos y pasivos, continuación:

(iv) Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compeiisación, de manera qiie se presente en el Estado de Situación su monto neto, ciiando y sólo cuando la Sociedad tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad.

(v) Valorización del costo amortizado

Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso, por los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de coalqnier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso eti el vencimiento, y menos cualqiiier disminución por deterioro.

(vi) Medición de valor razonable

Valor razonable es el monto por el ciial puede ser intercambiado iin activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y i ~ n vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

Cuaiido está disponible, la Sociedad estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en uri mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan traiisaccioties reales y que ocurren regularmetite sobre una base itidependietite.

La Sociedad, como filial bancaria, sólo concurre a mercados activos.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCLEROS, continuación


(e) Trarisacciones en Moneda Extranjera:

(i) Moneda de presentación y moneda funcional

Las partidas incluidas en los estados fitiancieros se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda fiincional). La iiioneda fiincional de la Sociedad es el peso chileno, la ciial además es la moneda de preparación y presetitación de los estados financieros.

(ii) Transacciones y saldos

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados eti moneda extranjera soti traducidos al tipo de cambio de la moneda futicioiial a la fecha del Estado de Situación. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.

Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF), han sido expresados al tipo de cambio de $21.455,55 al 31.12.2010 ($20.942,88 al 31.12.2009).

Los activos y pasivos en dólares se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio $468,37 por US$l, al 31.12.2010 ($506,43 al 31.12.2009).

El saldo de M$28.083 correspotidiente a la pérdida de cambio neta en 2010 (M$ 394.361 utilidad de cambio tieta en 2009), que se muestra en el Estado de Resultados, incluye el reconociiniento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio y el resultado realizado por las operaciones de cambio de la Sociedad.

( f ) Estado de flujo de efectivo:

(i) El estado de Flujo de Efectivo muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación, actividades de inversión y de las actividades de financiainiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método indirecto.

(ii) El efectivo y equivaletite de efectivo corresponde al nibro efectivo y depósitos en bancos y foiidos mutuos, los cuales son fácilmente convertibles en tnotitos determinados de efectivo y que no estén sujetos a un riesgo sigiificativo de cambio en su valor. Se eiitiende iiiversión de corto plazo aquella eri que el vencimietito del instrumento al momento de su adquisición tio supera los tres meses.

NOTAS A LOS ESTADOS FLNANCIEROS, continuación


(g) Instrumentos para negociacióti:

Los instriimentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en sil intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe u11 patróii de toma de utilidades de corto plazo.

Los instniinentos para negociación corresponden solamente a cuotas de fondos mutuos y se presentan valorizadas al valor de rescate que estas presentan a la fecha de cierre del Estado de Situación. El resultado por las actividades de negociación se incluyen en el rubro "utilidad neta de operaciones financieras" del Estado de Resultado Integral.

(h) Contratos derivados financieros:

Los contratos de derivados financieros, que correspoiiden a un swaps de monedas son reconocidos inicialmente en el estado de situación financiera a su costo (incluidos los costos de hatisacción) y posteriormente valorados a su valor razonable.

El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado. Los contratos de derivados se itifortnan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros "Contratos de derivados financieros".

Al momeiito de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fmes de cobertura contable.

Los cambios en el valor razonable de los cotitratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro "Utilidad (pérdida) neta de operaciones finaiicieras", en el Estado de Resultado Integral.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura coiitahle, éste puede ser:

(1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien

(2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.

Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de coberhira, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documetitado formalmente la relación de cobertura;

(h) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo ciibierto, en forma

continua a lo largo de toda la relacióii de cobertura.



(h) Cotitratos derivados financieros, continuación:

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.

(i) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Los créditos y cuentas por cobrar a clietites originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentra11 cotizados en un mercado activo y que l a Sociedad no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

(i) Método de valorización

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, más los costos de transacción incrementales y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

(ii) Operaciones de factoring

Corresponden a facturas y otros instrumentos de comercio representativos de crédito con o sin responsabilidad del cedente, recibidos en factoring, los cuales se encuentran registrados al valor inicial más los intereses y reajustes hasta su vencimiento. Este ntbro se presenta neto de la provisión de riesgo de crkdito y de los siguientes conceptos:

- "Acreedores por Factoriog": corresponden a las retenciones realizadas a los documentos recibidos en factoring, montos que deberán restituirse al momento de efectuarse el cobro del documento.

- "Diferencia de precio no devengada": corresponden a los intereses no devengados al cierre del ejercicio.

(iii) Cartera deteriorada

La cartera deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia de que no cumplirán con alguna de sus obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescitidencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCTEROS, continuación


(i) Créditos y cuentas por cobrar a clientes, coiitinuación:

(iii) Cartera deteriorada, continuación:

Las siguientes son algunas situaciones que constihiyen evidencia de que los deudores no cumplirán con sus obligaciones con la Sociedad de acuerdo con lo pactado y que sus créditos se han deteriorado:

Evidentes dificultades financieras del deudor o enipeoramiento significativo de su calidad crediticia.

m Indicios notorios de que el deudor entrará en quiebra o en una reestructuración forzada de sus deudas o que, efectivamente, se haya solicitado su quiebra o una medida similar en relación con sus obligaciones de pago, incluyendo la postergación o el no pago de sus obligaciones.

m Reestructuración forzosa de algún crédito por factores econóinicos o legales vinculados al deudor, sea con dismitiución de la obligación de pago o con la postergación del principal, los intereses o las comisiones. Las obligaciones del deudor se transan con una importante pérdida debido a la vulnerabilidad de su capacidad de pago. Cambios adversos que se hayan producido en el ámbito tecnológico, de mercado, económico o legal en que opera el deudor, que potencialinente comprometan su capacidad de pago.

(iv) Provisiones por riesgo de crédito

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos se presentan netos de tales provisiones.

La Sociedad se ajusta a la misma política de su matriz Banco de Chile en ciianto a la clasificación de cartera, provisioiiando por el Rut del ciieiite para aquellas operacioties con respoiisabilidad, y por el Rut del tercero para las operaciones sin respottsabilidad del cedente.

(iv.a) Provisiones por evaluación individual

El análisis individual de los deudores se aplica a los segmeiitos de clientes personas jurídicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignación para cada deudor y sus respectivas colocaciones de una categoría de riesgo, la que debe considerar para los efectos del análisis individual a lo menos lo siguieiite: industria o sector, socios y admuiistracióti, situación fmanciera, comportamiento y capacidad de pago.



(iv.b) Provisioiies por evaloación griipal

La evaluación grupa1 es utilizada para analizar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos. Para estos efectos, la Sociedad usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo de créditos. En las evaluacio~ies grupales, las provisiones se constituirán siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos qiie se utilizan.

(v) Provisiones adicionales

De coiiformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos e Iiistituciones Financieras, la Sociedad ha constituido provisiones adicionales sobre sii cartera de colocaciones evaluada individualmente, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El cálculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica de la Sociedad y en consideración a eventuales perspectivas macroeconómicas adversas o circunstaiicias que pueden afectar a un sector, industria, grupos de deudores o proyectos. Duratite el presente ejercicio se constituyeroii provisiones por este concepto que se presentan en el pasivo y con cargo a resultados por un moiito de M$3.178.015 (M$O eii 2009), que corresponde a M$1.605.848 de provisiones anticíclicas y M$1.572.167 que corresponde a una niayor provisión de cartera individiial, por cambios en el capítulo B-l del Compendio de Normas Contables.

(vi) Castigo de colocaciones

De conformidad con las normas impartidas por la Superintendencia de Bancos Instituciones Financieras, la Sociedad procede al castigo de los créditos y cuentas por cobrar en el plazo de 24 meses coiitados desde el vencimiento del tíhilo ejecutivo que respalda las operaciones de Factoriiig.

(vii) Recuperación de colocaciones castigadas

Las recuperacioties de colocaciones que hubiesen sido castigadas por la Sociedad son reconocidas directamente como ingresos en el Estado de Resultados.

(j) Intangible:

Sofhvare o programas computacionales

Los programas informáticos adqiiiridos por la Sociedad son contabilizados al costo menos la amortización acumulada y el moiito acumulado de las pérdidas por deterioro de valor.

El gasto posterior en activos de prograinas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo especifico con el que se relaciona. Todos los otros gastos so11 registrados como gastos a medida que se incurren.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, coiitinuación


(j) Intangible, continuacióii:

Software o prograinas computacionales, coritinuacióri:

La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas inforináticos, desde la fecha en que se encuentren disponibles para sil uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de 6 años.

La Sociedad no ha realizado desarrollo interno de programas computacionales durante el ejercicio 2010 y 2009.

(k) Activo fijo:

El activo fijo está valorado según su costo histórico como costo atribuido, menos la correspondieiite depreciación acumulada y deterioros en su valor.

El costo incliiye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo.

La depreciacióit es reconocida en el estado de resultados en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de un item del activo fijo.

Las vidas útiles promedios estimadas son las sigiiientes:

- Equipos coinputacionales -Muebles y útiles

3 años 3 años 5 años 5 años

(1) Impuestos corrientes e impuestos diferidos:

La provisión para impuesto a la renta de la Sociedad se Iia deterininado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.

La Sociedad reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de iinpuesto que, de acuerdo a la legislación hibutaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por inipuestos diferidos sean realizados o liqiiidados. Los efectos futiiros de cambios en la legislación tributaria o eii las tasas de iinpuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

NOTAS A LOS ESTADOS FWANCIEROS, continuación


(1) Impuestos corrietites e impuestos diferidos, continuación:

La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a sil valor libro a la fecha de medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias tetnporarias.

(m) Provisiones:

Las provisioties so11 pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencitnietito. Estas provisiones se reconocen en el Estado de Situación cuando se cumple11 los siguientes requisitos en forma copulativa:

(i) es una obligación actual como resultado de heclios pasados y,

(ii) a la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

(u) Beneficios del personal:

(i) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

(ii) Beneficios a corto plazo

La entidad coi~templa para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados, que eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir.

(iii) Indemnizaciones por años de servicios

La Sociedad no tiene pactado con sus trabajadores ningún beneficio por este concepto.



(o) Ingresos y gastos por intereses:

Los ingresos y gastos por iiitereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resiiltado lntegral usando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que igiiala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrutnento financiero (o, cuarido sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectivo, la Sociedad determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero sin considerar las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las coinisiones y otros coiiceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

En el caso de la cartera deteriorada se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cueiitas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban. De acuerdo a lo señalado, la suspensión ocurre en los siguientes casos:

Créditos con evaluación Individual:

Créditos clasificados en categoría DI y D2: Se suspende el devengo por el solo hecho de estar en cartera deteriorada. Créditos clasificados en categoría C3 y C4: Se suspende el devengo por haber ciimplido tres meses en cartera deteriorada.

Créditos con evaliiación Grupai:

Créditos con garantías reales inferiores a un 80%: Se suspetide el devengo cuando el crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso en su pago.

No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede maateiierse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y reajustes de los créditos que se estén pagando normalinente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, cotno puede ocurrir en el caso de fiiianciamjento de proyectos.

(p) Ingresos y gastos por comisiones:

Los ingresos por comisiones se reconocen en el estado de resultados, durante la vida de las transacciones que los generaron. Los gastos por comisiones se reconocen sobre base devengada.

NOTAS A LOS ESTADOS FDIANCDCROS, continuación


(q) Identificación y medicióii de deterioro:

Activos financieros

Un activo financiero es revisado a lo largo del ejercicio y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo fiituros estimados del activo fiiiaiiciero que pueda ser calculado con fiabilidad.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.

Los activos financieros.significativos son examinados individualinente para determinar sil deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivameiite con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado, el reverso es reconocido en el resultado.

(r) Arrendamientos Operativos:

Cuando la Sociedad actúa como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es contabilizado en resultados operacionales.

(S) Depósitos y otras obligaciones a la vista:

Al 31 de diciembre de 2010, en el rubro Acreedores varios se presentan principalmente aquellos documentos recibidos en pago por los "Docuinentos por Factoring" mantenidos en cartera y que al cierre de los estados finaticieros aún no Iian sido aplicados a "Documentos por Factoring".

(t) Ganancias por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividierido el resultado neto del ejercicio y el número medio ponderado de las acciones.

Por el ejercicio 2010 y 2009, la Sociedad no determina utilidad diluida, ya que no tiene otros resultados integrales.

(ti) Reclasificación: Los estados financieros de 2009 incluyen ciertas reclasificaciones para conformarlos con las clasificaciones utilizadas en 20 10.

NOTAS A LOS ESTADOS FiNANCIEROS, continuación

3. Nuevos Pronunciamientos Contables Recientes:

Las mejoras y modificaciones a las IFRS, así como las interpretaciones qtie han sido publicadas eti el periodo se encuentran detalladas a contiiiuación. A la feclia de estos estados financieros estas normas aún no entran en vigencia y la Sociedad no ha aplicado ninguna en forma anticipada, sin embargo, la Adininistración de la Sociedad, ha efectuado o se encuentra efectuando tina evaluación de los posibles impactos en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010, según el siguiente detalle:

Nuevas Normas

Fecha de aplicación Evaluación de Normas obligatoria impacto

IFRIC 19 Cancelación de pasivos fiiiaiicieros con itistrurneiitos de patrimoiiio 1 de enero 201 1 Sin impacto

IFRS 9 Instrumentos financieros 1 de enero 2013 En evaltiación

Mejoras y modificaciones a las normas

Fecha de aplicación Evaluación de Normas obligatoria impacto

IFRS 1 IFRS 3 IFRS 7 IAS 1 IAS 24 IAS 27 IAS 32 IAS 34 IFRiC 13 IFRiC 14

Adopción por priinera vez Combinaciones de negocios Instriiinentos financieros: revelaciones Presentación de estados financieros Partes relacionadas Estados financieros consolidados y separados Instmmentos fitiancieros: presentación Información financiera intermedia Programas de fidelización de clientes Prepago de requisitos mínimos de financiación

1 de enero 201 1 1 de enero 201 1 1 de etiero 201 1 1 de enero 201 1 1 de enero 201 1 1 de enero 201 1 1 de enero 201 1 1 de enero 201 1 1 de etiero 201 1 1 de enero 201 1

Sin impacto Sin impacto En evaluación En evaluación En evaluación Sin impacto En evaluación Sin impacto Sin impacto Sin impacto

Para poder adoptar cualquiera de estas normas estas deben estar aprobadas por la SBIF, evento que es requerido para su aplicaci6n.

NOTAS A LOS ESTADOS FLNANCIEROS, continuación

4. Cambios Contables:

Durante el ejercicio 2010 y acuerdo con instrucciones de la Siiperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ("SBIF"), la Sociedad ha aplicado los siguientes cambios de criterios contables en relación con los estados financieros 2009:

a) Circular 3.502 de la SBIF

Con fecha 10 de junio de 2010, la SBIF emitió la Circular No 3.502, en la que estableció: - Mantener hasta el cierre del ejercicio 2010 las normas transitorias de provisiones actualmente en aplicación y,

m A partir de julio de 2010 y hasta fines del presente ejercicio; exigir una provisión mínima de 0,5% sobre el total de los créditos individuales clasificados en categorías de riesgo normal, la aplicación de este cambio nonnativo no tuvo efecto en los resiiltados de la Sociedad.

b) De conformidad a las normas impartidas en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, la Sociedad ha constituido durante el ejercicio 2010 provisiones adicionales anticíclicas con cargo a resultado por M$1.605.848.

c) Con fecha 21 de diciembre 2010 la SBIF dispuso que las mayores provisiones resultaiites de la aplicación de las noriiias impartidas por la Circular 3.503, que entran en vigencia a partir de 2011, deben hacerse con cargo a resultados, como asimismo que no existe iiiipedimeiito para anticipar las provisiones de manera transitoria como provisiones adicionales, con cargo a los resultados del ejercicio 2010. Acorde a lo antes señalado, la Sociedad anticipó el impacto estimado con cargo a resiiltados el día 30 de diciembre de 2010 por iin monto ascendente a M$1.572.167.

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, no lian ociirrido otros cambios contables significativos qiie afecten la presentación de estos estados financieros.

5. Hechos Relevantes:

(a) Eii sesión de Directorio del 22 de febrero de 2010, se aceptó la renuncia del director señor Fernando Qiiiroz Robles y en su reemplazo se designa al señor Gonzalo Menéndez Duque.

(b) En sesión de Directorio del 24 de niayo de 2010, se aceptó la reiiimcia del director señor Fernando Cañas Berkowitz y eii su reemplazo se designa al señor Arturo Tagle Qiiiroz. Además, se aceptó la renuncia del director señor Mario Farren Risopatron y en sil reemplazo se designa ai señor Rodrigo Tonda Mitri.

(c) En junta ordinaria de accioiiistas del 23 de marzo de 2010, se acordó no distribiiir dividendos con cargo a las iitilidades del ejercicio 2009.


6 . Efectivo y Equivalente de Efectivo:

El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su coticiliación con el estado de flujo de efectivo al cierre del ejercicio, es el siguiente:

Efectivo y depósitos en bancos: Efectivo Depósitos en baticos nacionales Depósitos eri el exterior

Iiistrumentos financieros de alta liquidez: Instruinentos para negociación

Total efectivo y equivaletite de efectivo

7. Instrumentos para Negociación:

El detalle de los instrumentos designados como instnirnentos financieros para negociación es el siguiente:

2010 2009 M$ M$

Inversiones en Fondos Mutuos Fondos administrados por Banchile Administradora General de Fondos

S.A. 6.01 1.436 684.069

Tipo de fondo No de cuotas Valor USD 2010 2009 M$ M$

Corporate Dollar 2.327,69 2.800.000 1.3 1 1.436 -

Liquidez 2000 2.190.242,20 -- 4.700.000 -

Corporate Dollar Total


8. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes:

(a) Documentos por Factoriiig:

La composición de este rubro neto de la provisión de incobrables al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguieiite:

31 de Diciembre de 2010

Activos Antes de Provisiones Provisiones Constituidas Provisiones Provisiones

Cartera Normal Cartera Deteriorada Total Individuales Grupales Total Activo Neto

M% M% M% M$ M% M% MS Colocaciones comerciales

Operaciones de factoraje 326.939.943 8.221.877 335.161.820 (3.291.981) (503.140) (3.795.121) 331.366.699

31 de Diciembre de 2009

Activos Antes de Provisiones Provisiones Constituidas Provisiones Provisiones

Cartera Normal Cartera Deteriorada Total Individuales Grupales Total Activo Neto

M$ M$ M$ M$ M% M$ MS Colocaciones comerciales

Operaciones de factoraje 225.778.624 8.145.404 233.924.028 (5.109.813) - (5.109.813) 228.814.215


8. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes, continuación:

(b) Colocaciones por actividad econótnica:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente:

Año 2010 Créditos eii el

País Exterior Total M$ M$ M$ %

Colocaciones comerciales:

Comercio Servicios Manufacturas Construcción Transporte Electricidad, gas y agua Agricultura y ganadería Minería Telecomunicaciones Forestal Pesca Otros

Total

Año 2009 Créditos en el

País Exterior Total M$ M$ M$ %

Colocaciones conierciales:

Comercio Servicios Manufacturas Transporte Construcción Minería Agricultura y ganadería Pesca Telecomunicacio~ies Forestal Electricidad, gas y agua Otros

Total

NOTAS A LOS ESTADOS FiNANCIEROS, continuación


(c) Provisiones por riesgo de crédito:

El movimiento de las provisiones por riesgo de crédito, durante el ejercicio 2010 y 2009, se resume como sigue:

Año 2010 Provisiones

Individuales Gruoales Total

Saldo al 1 de enero de 2010 5.109.813 - 5.109.813 Castizos:

Colocaciones comerciales (1.099.128) - (1.099.128) Total castigos (1.099.128) - (1.099.128) Provisiones constituidas 1.743.129 503.140 2.246.269 Provisiones liberadas (2.461.833) - (2.461.833) Saldo al 3 1 de diciembre de 2010 3.291.981 503.140 3.795.121

Año 2009 Provisiones

Individuales Grupales Total

Saldo al 1 de enero de 2009 5.361.716 - 5.361.716 Castigos:

Colocaciones comerciales (390.670) - (390.670) Total castigos (390.670) - (390.670) Provisiones constituidas 1.657.551 - 1.657.551 Provisiones liberadas (1.518.784) - (1.518.784) Saldo al 3 1 de diciembre de 2009 5.109.813 - 5.109.813

NOTAS A L O S ESTADOS FWANCIEROS, continuación


(d) Movimiento de provisiones por riesgo de crédito:

El movimiento registrado durante el ejercicio 2010 y 2009 en los resultados, por concepto de provisiones, se resume como sigue:

Constitución de provisiones: - Provisiones individuales - Provisiones grupales Resultado por constitución de provisiones

Liberación de provisiones: - Provisiones individuales - Provisiones grupales Resultado por liberación de provisiones

Recuperación de activos castigados - -

Resultado neto provisión por riesgo de crédito (215.564) 138.767

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito, cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por la Sociedad.

9. Intangibles:

(a) La composición del rnbro al 31 de diciembre, es la siguiente:

Año 2010 Años

Amortización Amortización Saldo y deterioro

Vida útil remanente bruto acumulado Saldo Neto M$ M$ M$

Software o programas coinputacionales 6 2 59.350 (41.326) 18.024

Años Amortización

Amortización Saldo y deterioro Vida útil remanente bruto acuniulado Saldo Neto

M$ M$ M$

Sofhvare o programas computacionales 6 3 52.158 (26.197) 25.961


9. Intangibles, continuación:

(b) El moviniieiito de este riibro durante el ejercicio 2010 y 2009, es el siguiente:

Valor bruto

Saldo al 1 de enero 52.158 44.564 Adquisiciones 7.192 7.594 Saldo al 3 1 de diciembre 59.350 52.158

2010 2009 Amortización y Deterioro Acumulado M$ M$

Saldo al 1 de enero (26.197) (12.293) Amortización del año (*) (15.129) (13.904) Saldo al 3 1 de diciembre (4 1.326) (26.197)

(*) La amortización del ejercicio se encuentra incluida en el mbro "Depreciaciones y amortizaciones" del Estado de Resultados.

(c) Al cierre de cada ejercicio, la Sociedad iio tiene compromisos para la adquisición de activos intatigibles.


10. Activo Fijo:

(a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Año 2010 Muebles y

Equipos de equipos de computación oficina Otros activos Total

M$ M$ M$ M$ Costo Saldo al 1 de enero de 2010 125.136 4 1.420 1 1.739 178.295 Adiciones 28.83 1 5.613 1.799 36.243 Retiroslbajas - - - - Total 153.967 47.033 13.538 214.538

Depreciación acumulada ej. ant. (1 12.667) (30.584) (10.534) (153.785) Depreciación del ejercicio (19.681) (7.330) (1.391) (28.402) Total (132.348) (37.914) (1 1.925) (182.187) Saldo al 3 1 de diciembre de 2010 21.619 9.119 1.613 32.351

Año 2009 Muebles y

Equipos de equipos de computación oficina Otros activos Total

M$ M$ M% M$ Costo Saldo al 1 de enero de 2009 112.083 35.095 11.739 158.917 Adiciones 13.053 6.325 - 19.378 Retiroslbajas Total

Depreciación acumulada e¡. ant. (85.687) (22.589) (8.246) (1 16.522) Depreciación del ejercicio (26.980) ' (7.995 ) (2.288j '(37.263) Total (1 12.667) (30.584) (10.534) (153.785) Saldo al 3 1 de diciembre de 2009 12.469 10.836 1.205 24.510


10. Activo Fijo, continuación:

(b) Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioro:

Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones, amortizaciones y deteriores durante el ejercicio 2010 y 2009, se detallan a contitiuación:

Depreciación del activo fijo Deterioro del activo fijo Amortizaciones de intangibles 15.129 13.904 Total 43.531 51.167

(c) Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescitididos de manera unilateral. La infortnación de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:

Año 2010 Más de 1 Más de 3 Más de 1 y Más de 3

Gasto Hasta 1 y hasta y hasta hasta 3- y hasta 5 Más de 5 ejercicio mes 3 meses 12 meses años años años Total

Contratos de Arriendo 179.830 15.146 30.292 121.168 363.504 363.504 908.760 1.802.374

Año 2009 Más de 1 Más de 3 Mhs de 1 y Más de 3

Gasto Hasta 1 y hasta y hasta hasta 3 y hasta 5 Más de 5 ejercicio mes 3 meses 12 meses años años años Total

Cotihatos de Arriendo 11 1.171 14.677 29.354 132.093 352.248 352.248 880.620 1.761.240

Estos arriendos son íntegramente con empresas relaciotiadas.

(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no cuenta con contratos de arriendos finaticieros, por tanto, no existen saldos de activo fijo que se encuentren en arrendatniento finaticiero al 31 de diciembre de 2010 y 2009.


11. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:

(a) Impuestos Corrientes:

La Sociedad al cierre del ejercicio 2010 y 2009 ha cotistituido la Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado el activo correspondiente por M$ 644.033 al 31 de diciembre de 2010 (M$1.069.604 de pasivo en 2009). Diclia provisión se presenta neta de los impuestos por recuperar, según se detalla a continuación:

Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17% Menos:

Pagos provisionales mensuales Crédito por adqiiisición de activos fijos Créditos por gastos de Capacitación

Total impuesto por (recuperar) pagar

(b) Resultado por Itnpuesto:

El efecto del gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, se compone de los siguientes conceptos:

Gastos por impuesto a la renta: Impiiesto año corrietite Reliqiiidación iinpuesto ejercicio anterior Subtotal

Abono (cargo) por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias 604.43 1 (288.232)

Cargo neto a resultados por impuestos a la renta

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCiEROS, continuación

11. Impuestos Corrientes e Intpuestos Diferidos, continuación:

(c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A contiiiuacióti se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinacióii del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

Concepto 2010 2009 M$ M$

Utilidad financiera antes de impuesto 1.167.550 8.747.842

Tasa de Base de Tasa de Base de impuesto impuesto impuesto impuesto

% M$ % M$

Impuesto a la renta 17,OO 198.484 17,OO 1.487.133 Neto de agregados o deducciones permanentes (17,23) (201.191) 0,76 66.414 - - Oiros 4,16. 48.542. - - Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 3,93 45.835 17,76 1.553.547

La tasa efectiva para impuesto a la renta para el año 2010 es 3,93 % (año 2009 es 17,76%).

(d) Efecto de impiiestos diferidos en resultado y patrimonio:

Durante los años 2010 y 2009, la Sociedad ha registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a normas de la SBiF.

Con fecha 31 de julio de 2010, se publicó la Ley No 20.455 qiie modifica la tasa del impuesto a la renta, de un 17% a un 20% para el año 201 1 y de un 18,5% para el año 2012. El efecto neto en resultados por impuestos diferidos por este cambio de tasa significó un abono a los resultados del ejercicio por M$130.158.


11. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos, continuación:

(d) Efecto de itnpiiestos diferidos en resultado y patrimonio, continuación:

A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados:

Diferencias Deudoras: Provisiones por riesgo de crédito Provisiones adicionales Provisiones asociadas al personal Provisión vacaciones Int. y reaj. devengados cartera deteriorada Otros Ajustes

Total Activo Neto Diferencias Acreedoras Intereses mora

Total Pasivo Neto

Saldo Total Reconocido en Saldos al 31.12.2009 Resultados Patrimonio 31.12.2010

M$ M$ M$ M$

Total Activo (Pasivo) neto 1.502.623 604.43 1 - 2.107.054

12. Otros Activos:

Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del robro es la siguiente:

Otras cuentas y documentos por cobrar Impuestos al valor agregado Total


13. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista:

Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del riibro es la siguiente:

Acreedores varios, cancelaciones por aplicar y otros 31.621.507 11.858.936 Cuentas por pagar 36.181 30.638

Total


15. Obligaciones con Bancos:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro obligaciones con bancos es la siguiente:

2010 2009 Institución Concepto Moneda M$ M$

Banco de Chile Préstamos $ 33.978.771 58.538.568

Banco de Chile Línea de crédito $ 12.573 63 1.297

Banco de Chile Asignación de fondos $ 174.991.240 93.071.051

Banco de Chile Asignación de fondos UF 16.520.774 -

Banco de Chile Préstamos US$ 45.124.017 23.559.980

Banco Estado Préstamos US$ - 3.177.212

Totales 270.627.375 178.978.108

Los vencimientos de las obligaciones en moneda nacional vigentes al 31 de diciembre de 2010, son entre el 10 de enero de 201 1 y el 9 de agosto de 201 1 (entre el 6 de enero de 2010 y el 28 de junio de 2010, en el 2009). Los vencimieiitos de las obligaciones en dólares vigentes al 31 de diciembre de 2010, son entre el 12 de enero de 201 1 y el 9 de agosto de 201 1 (entre el 8 de febrero de 2010 y el 11 de agosto de 2010, en el 2009).

Las tasas meiisuales de interés de las obligaciones en moneda iiacional vigentes al 31 de diciembre de 2010, fluctúan entre el 0,3 1 %y 0,35 % (0,08 % y 0,10 % en el 2009). La tasa anual de interés de las obligaciones en dólares, fluctúan entre el 0,40 % y el 3,00 % (1,48 % y 2,71 % eii 2009).

Las asignaciones de fondos se reajustan según la variación de la unidad de fomento (UF),

16. Provisiones:

(a) A continuación se muestra el moviiiiiento que se ha prodiicido en las provisiones durante el ejercicio 2010 y 2009:

Beneficios y remuneraciones al

personal Provisiones adicionales Total 2010 2009 2010 2009 2010 2009 M$ M$ M% M$ M% M%

Saldo al 1 de enero de 563.114 521.361 - - 563.114 521.361 Provisiones constihiidas 498.568 407.182 3.178.015 - 3.676.583 407.1 82 Aplicación de las orovisiones (470.861) (333.837) - - (470.861) (333.837) , . Liberación de provisiones - (3 1.592) - - - (31.592)

Saldo a1 3 1 de diciembre de 590.821 563.114 3.178.015 - 3.768.836 563.1 14

NOTAS A LOS ESTADOS FTNANCLEROS, continuación

16. Provisiones, continuación:

(b) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:

Betiefício de corto plazo a empleados 369.137 358.000 Provisión de vacaciones 22 1.684 205.114 Total 590.821 563.114

(c) Provisiones adicionales:

Provisión adicional anticíclica 1.605.848 -

Provisión adicional por cambios en las clasificaciones de cartera 1.572.167 -

Total 3.178.015 -

(d) Movimiento de la provisión para bonos de cumplimiento:

Saldos al 1 de enero de Provisiones constituidas Aplicaciones de provisioiies Liberaciones de provisiones Otros movimientos Total

(d) Moviiniento de la provisióii vacaciones del personal:

Saldos al 1 de enero de Provisiones constihiidas Aplicaciones de provisiones Liberaciones de provisiones Otros iiiovimieiitos Total

NOTAS A LOS ESTAüOS FINANCTEROS, continuación

16. Provisiones, continuación:

(f) Provisión para beneficio al personal eii acciones:

Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, la Sociedad no cuenta con un plan de compensación eii acciones.

17. Otros Pasivos:

Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del mbro es la siguiente:

2010 2009 M$ M$

Cuentas y documentos por pagar (*) 238.315 140.868 IVA débito fiscal 25.834 21.521 Total 264.149 162.389

(*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retencibn y cotizaciones previsionales.

18. Contingencias y Compromisos:

Contingencias por demandas significativas exi Tribiinales:

Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, no existen demandas significativas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes estados financieros.


19. Patrimonio:

Pabimonio contable:

(a) Capital autorizado, suscrito y pagado:

Al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, el capital pagado de la Sociedad está representado por 368.895 acciones nominativas, sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas.

Los accionistas de la Sociedad y sus participaciones son las siguientes:

2010 2009 Participación Acciones Participación Acciones

% % Banco de Chile 99,75 367.973 99,75 367.973 Banchile Asesoría Financiera S.A. 0,25 922 0,25 922 Total 100,OO 368.895 100,OO 368.895

(b) Provisión para dividendos mínimos:

El Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, establece que sus entidades fiscalizadas deben constituir una "Provisión para Pago de Dividendos Míi~imos" al 3 1 de Diciembre de 2010 y 2009, en cumplimiento de la Ley de Sociedades Anónimas o de acuerdo con sus políticas de dividendos. Al respecto, los Estatutos de la Sociedad establecen que la Junta de Accionistas que corresponda, determinará anualtnente el destino de las utilidades, si las hubiere, siti perjuicio de las disposiciones legales y estatutarias. En consecuencia, no se ha constituido provisión para pagos de dividendos mínimos, en consideración a que no existe obligación legal de pago.


20. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes:

(a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes es la siguiente:

2010 2009 Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Colocaciones comerciales 10.759.608 579.490 11.339.098 12.301.329 (990.872) 11.310.457

Al 3 1 de diciembre de 201 0 y 2009, el monto de los intereses y reajustes que no fueron reconocidos en el estado de resultados por encontrarse suspendidos, ascendió a MS29.544 y M$ 186.490 respectivamente.

(b) Al cierre de los ejercicios, el detalle de los gastos por intereses y reajustes es el siguiente:

2010 2009 Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total

Obligaciones con bancos 1.498.853 2.242.390 3.741.243 2.352.852 (2.035.412) 3 17.440

(c) Al cierre del ejercicio, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

Ingresos por intereses y reajustes Gastos por intereses y reajustes Total intereses y reajustes netos


21. Ingresos por Comisiones:

El monto de ingresos por cotnisiones que se muestra en el Estado de Resultado, corresponde al siguiente coticepto:

Ingresos por comisiones Cobranzas

22. Utilidad (Pérdida) Neta Operaciones Financieras:

El detalle de la utilidad neta de operaciones financieras es el siguiente:

Fondos mutuos Contratos de derivados financieros Total

23. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:

El detalle de los resultados de cambio es el siguiente:

Utilidad (pkrdida) neta por reajuste tipo de cambio, por documentos de factoring y obligaciones bancarias (28.083)

NOTAS A LOS ESTADOS FWANCIEROS, continuación

24. Reniuneraciones y Gastos del Personal:

La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante el ejercicio 2010 y 2009, es la siguiente:

Remuneraciones del personal Botios y gratificaciones Beneficios de colación y salud Gastos de capacitación Indemnización por años de servicio Otros gastos de personal Total

25. Gastos de Administración:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

Patente comercial Arriendo de oficinas Informática y comunicaciones Servicios administrativos Representación y desplazamiento del personal Materiales de oficina Gastos del Directorio Piiblicidad y propaganda Matitenimiento y reparacióti de activo fijo Jiidiciales y notariales Alumbrado, calefacción y otros servicios Casilla, correos y franqueos Primas de seguros Otros Total


26. Otros Ingresos Operacionales:

Durante el ejercicio 2010 y 2009, la Sociedad presenta otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

Ingresos por inversioties financieras y otros

27. Otros Gastos Operacionales:

Durante el ejercicio 2010 y 2009, la Sociedad presenta otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

Gastos financieros y cobranza de letras 527 54.635 Provisión adicional anticíclica 1.605.848 - Provisión adicional por cambios en las clasificacioiies

de cartera Total


28. Operaciones con Partes Relacionadas:

Bancliile Factoring S.A. es una Sociedad Anónima cerrada y por ser filial del Banco de Chile, para sus operaciones con partes reiacionadas aplica el mismo criterio que uiia Sociedad Anótiima abierta, según el cual se consideran como partes relacionadas a ella, las entidades del grupo empresarial al que pertenece la Sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la Sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la Sociedad, por sí o en representación de personas distintas de la Sociedad, y sus respectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la Sociedad o controle un 10% o más del capital o del capital con derecho a voto; aquellas que establezcan los estahitos de la Sociedad, o fundadamente identifique el comité de directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo principal o liquidador de la Sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses.

El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que uiia sociedad anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma iiorma.

El artículo 89 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, establece que cualquier operación con una parte relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado.


28. Operaciones con Partes Relacionadas, continuación:

(a) Créditos con partes relacionadas:

A continuación se muestran las cuentas por cobrar correspondientes a entidades relacionadas:

Docunientos por Factoring 2010:

Nombre Rut

Consiglio Konk Pablo Giovama Meza S. Librería Chicureo E.LR.L. Serv.de Eventos y Convenciones Turisticos 1.tda Madeco I3rass Mills S.A. Minera Esperanza Nuevos Desarrollos S.A. Soc.de Recaud. y Pago de Servicios Agrlcola La Bandera l.tda. Minera El Tesoro Viea Santa Helcna S.A. Serv. de Transportes Integrados Ltda. Transportes CCU Ltda. Cecinas San Jorge S.A. Antofagasta I<ailwny Company PLC Alusa S.A. Moller y P6rez Cotapos Ing. y Const. Ltda. Soc. Ganadera y Forestal Quechumalal S.A. LAN Airlines S.A. Cia. Cervccerias Unidas S.A. Madeco S.A. Viea San Pedro S.A. Emp. Nacional de Electricidad S.A. Minera Michilla S.A. Emp. Constnictom Moller y Perez Cotapos Soc. Qui~nica y Minera de Cliile S.A. Supermercados Monserrat S.A.C. Cia. de inversiones Adriático S.A. Antofagasta Minerals S.A. Forestal y Papelera Concepci6n S.A. Plaza Vespucio S.A. Banchile Corredores de Bolsa S.A. Plaza Oeste S.A. Plaza El TrEbol S.A. Consorcio Nacional de Seguros Generales S.A. Transhank S.A.

Cliente M$ -

Deudor M$

5.377 1.130

627 51 1

2.414.262 2.070

59.622 3.534

438.607 9.596

11.142 222.372 163.691

6.258 873

3.000 9.997

285.736 14.198

46 1.979.840

114.291 4.898 8.585

81.723 48.604

8.03 1 18.086 21.976

3.963 16.484 83.914

1.044 1.075 2.564

Total M$

5.377 1.130

627 511

2.414.262 2.070

59.622 3.534

438.607 9.596

11.142 222.372 163.691

6.258 873

3.000 9.997

285.736 14.198

46 1.979.840

114.291 4.898 8.585

81.723 48.604

8.03 1 18.086 21.976

3.963 16.484 83.914

1.044 1.075 2.564



(a) Créditos con partes relacionadas, continuación:

Dociimentos por Factoring 201 0, continuación:

Nombre Rut Cliente Deudor Total

M$ M% M% Inniobiliaria El Rosal S.A. 96.716.200-0 - 135 135 Bancliile Adm. General de Fondos S.A. 96.767.630-6 - 4.441 4.441 Minera Los Pelambres 96.790.240-3 - 339.163 339.163 Puente Alto S.A. 96.791.560-2 - 13 13 Operadora de Tarjetas de Crédito Ncxus S.A. 96.815.280-7 - 1.283 1.283 Centro de Compensacibn Automatizado S.A. 96.891.090-6 - 7.960 7.960 Banchile Seguros de Vida S.A. 96.917.990-3 - 8.332 8.332 Cervecería Austral S.A. 96.919.980-7 - 5.044 5.044 Viaa Dassault San Pedro S.A. 96.969.180-9 - 14.925 14.925 Cia. Cervecera Kunstmann S.A. 96.981.310-6 - 1.628 1.628

Pisconor Ltda. 96.989.120-4 - 463.970 463.970 Banco de Chile 97.004.000-5 - 347.531 347.531

Cia. de Seguros de Vida Consorcio Nacional 99.012.200-5 - 2.440 2.440

Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. 99.501.760-1 - 545.739 545.739

Viña Tabali S.A. 99.53 1.920-9 - 33.785 33.785 Calaf S.A. 99.542.980-2 3 3

Ergotec Muebles S.A. 99.546.270-2 - 8.433 8.433

E~np. Periodística La Tercera S.A. 99.579.980-4 - 745 745

Emp. Periodística 1.a Cuarta S.A. 99.580.040-3 - 2.298 2.298

Cia. Pesquera de Chile S.A. 99.586.280-8 - 16.264 16.264 Casino de Juegos de Valdivia S.A. 99.597.790-7 - 1.413 1.413

Casino de Juegos de Temuco S.A. 99.597.880-6 - 996 996

Totales - 7.854.268 7.854.268

NOTAS A LOS ESTAI>OS FINANCIEROS, continuación


(a) Créditos con partes relacionadas, continuacióti:

Documeiitos por Factoriiig 2009, contitiuación:

Nombre Rut Cliente Deudor Total M% M% M%

Entel Telefonia local S.A. 96.697.410-9 - 1.176 1.176 Baiichile Adm. General de Fondos S.A. 96.767.630-6 - 4.117 4.117 Minera Los Pelambres 96.790.240-3 - 373.071 373.071 Entel PCS Tclecomunicacio~ies S.A. 96.809.980-2 - 18.682.122 18.682.122 Operadora de Tarjetas de Credito Nexus S.A. 96.8 15.280-7 - 1.198 1.198 Banchile Seguros de Vida S.A. 96.917.990-3 - 36.479 36.479 Cerveceria Austral S.A. 96.919.980-7 - 1.243 1.243 Soc. .4drn.de Folidos de Cesantia de Chile S.A. 96.981.130-8 - 465 465 Cia. Cewecera Kunstmann S.A. 96.981.310-6 - 413 413

Pisconor Ltda. 96.989.320-4 - 670.863 670.863

Banco de Chile 97.004.000-5 - 154.176 154.176

HNS Banco 97.949.000-3 - 311 311

A.F.P. Habita1 S.A. 98.000.100-8 - 9.834 9.834 Cía. de Seguros de Vida Consorcio Nacional 99.012.200-5 - 14.644 14.644

Embotelladoras Chilenas Unidas S.A. 99.501.760-1 - 617.901 617.901

Viila Taball S.A. 99.53 1.920-9 - 73.981 73.981

Calaf S.A. 99.542.980-2 - 20.888 20.888 Sistema de Transportes de Materiales S.A. 99.555.480-1 - 8.111 8.111

Emp. Periodística La Cuarta S.A. 99.580.040-3 - 10.710 10.710

Cía. Pesquera de Chile S.A. 99.586.280-8 - 19.749 19.749

Casino de Juegos de Valdivia S.A. 99.597.790-7 - 15.219 15.219

Casino de Juegos de Punta Arenas S.A. 99.599.450-K - 36.164 36.164

Totales - 24.643.344 24.643.344

NOTAS A LOS ESTADOS FiNANCiEROS, continuación


(b) Otros activos y pasivos coi1 partes relacionadas:

Activos Efectivo y depósitos en bancos en Banco de Cliile 4.449.904 2.232.542 Total 4.449.904 2.232.542

Pasivos Cuentas por pagar con Banchile Corredores de Bolsa S.A. 63 8 623 Cuentas por pagar con Banco de Chile - 446.903 Contratos de derivados financieros con Banco de Chile 78.228 - Obligaciones con bancos (Banco de Chile) 270.627.375 175.800.896 Total 270,706,241 176.248.422

(c) Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas (*):

2010 2009 Ingresos Gastos Ingresos Gastos

Tipo de ingreso o gasto reconocido M$ M$ M$ M$ Ingresos y gastos por intereses y reajustes - 3.727.253 2.035.061 2.303.747 Ingresos y gastos por comisiones y servicios - 49.922 - 48.790 Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras - 78.228 351 -

Resultados de cambio 3.084.504 - 6.069.903 187.997 Gastos de apoyo operacional - 20.410 - 12.747 Otros ingresos y gastos 184.702 - 111.505 Total 3.084.504 4.060.515 8.105.315 2.664.786

(*) Esto no constitiiye un Estado de Resultados de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas oartes no necesariameiite son iguales a los vasivos v en cada uno de ellos se refleian los ineresos v eastos totales - . y no los correspondientes a operaciones cal~adas.

(d) Contratos con partes relacionadas:

Los contratos celebrados durante el ejercicio que no correspondan a las operaciones habituales del giro que se realizan con los clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por motitos superiores a UF 1.000.

El detalle de estos contratos se presenta a contiiiuación:

Persona Relacionada Feclia Plazo Monto (Natural o Jurídica) Descripción del Contrato Contrato (Años) Anual

M$ Banco de Chile Arriendo de oficinas 01.10.2009 indefinido 179.830



(e) Pagos al personal clave de la gerencia

Durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 3 1 de diciembre de 2010 y 2009, se han cancelado al personal clave por concepto de remuneraciones y beneficios un monto de MS133.858 (M$127.158 en 2009).

(f) Gastos y Remuneraciones al Directorio

La Sociedad pagó a sus directores durante los ejercicios 2010 y 2009 por concepto de dietas por asistencia a sesiones, lo sigiiiente:

Nombre del Director

Pablo Granifo Lavín Gonzalo Menéndez D. Eduardo Ebensperger O. Rodrigo Tonda M. Arturo Tagle Q. Fernando Caíías B. Mario Farren R.

Total


29. Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros:

Los valores libros de los activos y pasivos que se presentan en el Estado de Situación Financiera, correspotiden a estimaciones de los flujos de caja que se espera recibir o pagar de acuerdo a las condiciones contractuales pactadas. Eii general los activos y pasivos soii liquidables en el corto plazo, por lo tanto, a juicio de la Administración, no existen diferencias significativas entre los valores razotiables y los valores libros de la Sociedad al 3 1 de diciembre de 2010 y 2009.

30. Moneda Nacional y Moneda Extranjera:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los activos y pasivos en moneda nacional se desglosan como sigue:

Activos

Efectivo y depósitos eti bancos Instrumentos para negociación Créditos y cuentas por cobrar a clientes Créditos y cuentas por cobrar a clientes Intangibles Activo fijo Impuestos corrientes Impuestos diferidos Otros activos

Total activos

Total $ no reajustable Total $ reajustable

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos Obligaciones con bancos Impuestos corrientes Provisioties Otros pasivos

Total pasivos

Moneda 31.12.2010 31.12.2009

M$ M$

$ no reajustable $ no reajustable $ no reajustable

en UF $ no reajustable $ no reajustable $ no reajustable $ no reajustable $ no reajiistable

$ no reajiistable 3 1.657.688 en UF (neto) 78.228

$ no reajustable 209.1 10.766 en UF 16.520.774

$ no reajustable - $ no reajustable 3.768.836 $ no reajustable 264.149

Total $ no reajustable Total $ reajustable


30. Moneda Nacional y Moneda Extranjera, continuación:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los activos y pasivos en moneda exhanjera se desglosan conio sigue:

Activos

Efectivo y depósitos en bancos Instrumentos para negociación Créditos y cuentas por cobrar a clientes Total activos

Pasivos

Obligaciones con bancos Total pasivos

31.12.2010 Moneda

31.12.2009 M$ M$


31. Vencimiento de Activos y Pasivos:

A continuación se muestran los principales activos y pasivos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 2010 y 2009.

Año 2010

Activo Efectivo y depósitos en bancos Insbumentos vara nezociación

Más de 3 y Más de 1 y hasta 12 Más de 1 y Más de 3 y Mis de 5

Hasta 1 mes hasta 3 meses meses hasta 3 años hasta 5 años años Total M$ M$ M% M% M$ M$ M$

7.975.973 - - - - - 7.975.973 - 6.01 1.436 - - - - 6.01 1.436 -

Creditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**) 127.967.769 108.380.325 35.682.717 - - 294.1 17.395 22.086.584 Total activos fmancieros 135.943.742 114.391.761 35.682.717 22.086.584 - - 308.104.804 Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista Obligaciones con bancos Total pasivos financieros

Activo Efectivo y depósitos en bancos Contratos de retroventa

Año 2009 M i s d e 3 y

Más de 1 y hasta 12 Más de 1 y Más de 3 y Mis de 5 Hasta 1 mes hasta 3 meses meses hasta 3 aiíos hasta 5 aiíos años Total

M% M$ M$ M$ M$ M$ M$ 2.249.995 - - - - - 2.249.995

- 684.069 - - - - 684.069 Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**) 176.412.205 10.106.470 5.140.159 19.356.087 - - 21 1.014.921 Total activos iinancieros 178.662.200 10.790.539 5.140.159 19.356.087 - - 213.948.985 Pasivos Depósitos y otras obligaciones a la vista 11.889.574 - - - - - 1 1.889.574 Obligaciones con bancos 32.153.519 68.374.589 76.120.423 2.329.577 - - 178.978.108 Total pasivos financieros 44.043.093 68.374.589 76.120.423 2.329.577 - - 190.867.682

(*) Considera s61o los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente. se excluyen los cr6ditos morosos que ascienden a M$41.044.425 en 2010 (M$22.909.107 en 2009). de los cuales M$34.658.956 en 2010 (M$] 7.549.491 en 2009) tenían una morosidad inferior a 30 dias.

(**) Estos saldar se presentan sin deducci6n de su respatim provisi6n. que scicnden a M$3.795.121 en 2010 (M$5.109.813 en 2009) para meditos y cuentas por cobrar a clientes.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, contiuiiacióii

32. A(1iiiinistracióii (le Riesgo:

Baiicliile Factoriiig S.A. se apoya eii la adiniiiistracióii de los riesgos de sil iiiatriz Baiico de Cliile, ciiya ad~iiiiiistracióii coeiita coi1 el coiiociiiiieiito del iiegocio y la experieiicia de siis eqiiipos, lo qiie permite disponer de profesioiiales dedicados específicaiiieiite a cada iiiio de los distiiitos tipos de riesgos de la iiidiistria fiiiaiiciera. La política del Baiico de Cliile es inaiiteiier iiiia visióii iiitegrada de la gestióii de los riesgos, orietitada Iiacia el fiitiiro, Iiacia el eiitoriio ecoiióinico achiai y proyectado, e iiispirada eii la inedicióii de la relacióii riesgo--- retoriio de todos los prodtictos, iiicorporaiido tanto el valor del Baiico de Cliile coiiio a Baiicliile Factoriiig S.A..

Eii ateiicióii a la iiatiiraleza de los iiegocios de Baiicliile Factoriiig S.A., estas políticas de riesgo soii aplicables sólo eii aqiiella paite que teiiga relacióii con siis activos y pasivos fiiiaiicieros específicos. Eii particiilar el riesgo de crédito y de liqiiidez soii adiiiiiiistrados por la Gereiicia de la sociedad, de aciierdo coi1 las políticas corporativas y iio existe exposicióii sigiiificativa sobre los iiiisiiios.

33. Hechos Posteriores:

A jiiicio de la Adiiiiiiistracióii iio existeii Iieclios posteriores sigiiificativos qiie afecten o piiedaii afectar los estados fiiiaiicieros de la Sociedad eiitre el 31 de diciei~ibre de 2010 y la fecha de emisióii de estos estados fiuaiicieros.

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