※ INPEX CPF(Central Processing Facility) for Ichthys field in Australia

Samsung Heavy

Industries

2013년 5월

Shell LNG FPSO (219m ×42m×19)

※ Shell LNG FPSO

목 차 • 회사 개요 • 조선해양 시황 • 미래전략

3 ※ 거제조선소

회사 개요

· 경영 현황

· 수주 및 잔량

· 리스크 관리

· 재무실적

· E&I 사업부

675

2,178

2,899 2,900

3,848 3,777 3,674

-

200

400

600

0

1000

2000

3000

4000

5000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EPS DPS

1.6

4.7

7.1 6.1

10.8

8.7 8.3

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

-

5.0

10.0

15.0

20.0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Offshore

Commercial vessels

Construction

OP margin

14.5

매출 실적 및 영업 이익률

(조원) (%)

4

경영 현황

2012년 매출

해양

49%

상선

45%

E&I

6%

(조원)

2013년 4월말 잔고

※ E&I 사업부 제외

해양

62%

(억불)

상선

38%

주당 순이익 및 주당 배당금

(원) (원)

주당 순이익 주당 배당금

※ 2010~2012, K-IFRS 연결기준

8.5

13.1

13.4

6.4

해양

상선

E&I

영업이익률 10.6 13.1

'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13.Apr

Rigs

Production

LNGC

Container

Tanker

Others(Ferry, WTI)

컨테이너선 (18%)

'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 13.Mar

Offshore

Commercial Vessels

5

수주 및 잔량

(억불)

수주 잔량

※ 2013년 4월말 기준

(억불)

신규 수주

수주 잔량 추이 (억불)

’13.4월말

149 153 135

212

14

97 96

263

421

487

372 393 407 383

2013년 신규 수주 상세내역

31억불

(17척)

드릴쉽 (19%)

LNG 운반선 (63%)

’13.4월말

컨테이너선(13%)

생산설비 (26%)

드릴쉽 (36%)

탱커 (4%)

LNG 운반선 (21%)

해양

상선

드릴쉽

생산설비

LNG 운반선

컨테이너선

탱커

기타(페리, 풍력선)

31

337

건조 공정

간격 (개월) 12 5 3 10

환율 변동

입금분

지출분

원자재

엔 진

주요 기자재

후 판

기타 자재

6

리스크 관리

6

■ 원가 및 손익 변동성 최소화에 중점

계약 강재 절단 용골 배치 진수 인도

: 헷지, 주문 : 실행, 인도

환율 변동 리스크는 선박 계약시점에 통화선도 계약을 통해 100% 헷지

메인 엔진과 주요 기자재는 계약 후 1~2개월 이내에 발주함으로써 가격 변동 리스크 헷지

강재가격 변동 리스크에 대한 헷지 수단은 없으므로 원가 산정시 가격인상 가능성을 충분히 반영

7

재무실적

(억원) ■ 손익 계산서

2009 2010 2011 2012 2013

1분기 4분기 계

매 출 액 130,950 131,460 133,910 35,400 144,900 38,880

조선해양

건 설

122,610

8,340

121,600

9,860

123,190

10,720

33,440

1,960

136,340

8,560

-

-

영업이익

(이익률)

7,940 (6.1%)

14,320 (10.8%)

11,600 (8.7%)

2,640

(7.5%)

12,060 (8.3%)

4,400 (11.3%)

세전이익 8,550 12,980 11,500 1,190 10,450 3,830

영업외 이익

영업외 비용

62,220

61,610

850

2,190

2,040

2,140

17,550

19,000

45,340

46,950

-

-

순 이 익 6,700 10,000 8,510 730 7,960 3,000

※ 2010~2012, K-IFRS 연결기준

2008 2009 2010 2011(A) 2012(B) B-A

자산 총계 260,840 201,880 188,500 164,140 166,350 2,210

현금 및 현금성 자산

매출 채권

선급금

파생상품 관련 자산

재고 자산

24,900

19,990

28,800

127,960

7,780

10,850

38,140

24,050

69,160

5,790

12,550

54,490

16,380

33,700

6,070

12,890

40,780

16,750

25,920

5,400

11,630

50,910

15,010

20,640

6,990

-1,260

10,130

-1,740

-5,280

1,590

부채 총계 237,600 173,470 147,180 117,700 113,520 -4,180

선수금

차입금

파생상품 관련 부채

86,320

1,580

125,180

56,580

27,800

68,170

54,310

28,380

35,780

56,020

17,840

24,520

39,670

31,930

14,580

-16,350

14,090

-9,940

자본 총계 23,240 28,410 41,320 46,440 52,830 6,390

자본금

보유 자사주

11,540

-6,740

11,540

-6,710

11,540

-6,620

11,540

-6,610

11,540

-6,610

-

-

부채 및 자본 총계 260,840 201,880 188,500 164,140 166,350 2,210

■ 대차 대조표

8

(억원)

재무실적

※ 2010~2012, K-IFRS 연결기준

-4

-2

0

2

4

6

8

10

0

200

400

600

800

1000

1200

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Revenue OPM

9

■ 사업 개요 ■ 주요 사업분야

※ 2013년 4월말 기준

매출 및 손익

수주 잔량

조원

건축, 주택

70%

토목, 플랜트

30%

(십억원)

E&I 사업부

(%)

매출 영업이익률

도로

소각로 폐기물 처리 시설

풍력발전 하부 구조물 에너지 플랜트

빌딩

10

· 글로벌 신조 수요

· 주요 시장 상황

- 상선 부문

- 해양 부문

※ 당사 주요 제품군 : 컨테이너선, LNG 운반선, 드릴쉽, FPSO (왼쪽 위부터 시계방향)

조선해양 시황

-

20

40

60

80

100

120

140

160

180

'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13.Mar

LNG Carrier

Containership

Tanker

Bulker

Other

13

11

중국 경제 성장 및 해상물동량 증가에 따라 2003~2008년 신조수요 증가

글로벌 금융 위기로 2009년 급격히 둔화, 이후 2003~2005년 수준으로 회귀

일반상선 시황은 침체되었으나 드릴쉽과 LNG 운반선 등 고부가 선박에 대한 수요는 견조

선종별 신조수요 및 국가별 수주량

글로벌 신조 수요

(백만GT) 한국

중국

일본

46

35

77 74

69

116

177

111

30

평균 : 36

30 31

평균: 53

평균: 135

76

50

LNG 운반선

컨테이너선

탱커

벌커

기타

34

13 11

11

10

4

-9

12

8

4 6

7 8 9

10

13

17

14 13

6

10 11 10

4

1

-10

-5

0

5

10

15

20 Trade Growth

Fleet Growth

1,660 1,670 1,740

3,240

1,170

90

580

1,780

450 300

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

'04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13.Apr '14E '15E

New Orders

일반상선 : 점진적 회복세

12

컨테이너선: ’13년부터 발주 재개 기대

출처 : 클락슨

회복 가능시점

(천TEU) (%)

* 물동량증가율(‘13~): 과거 연평균 기준, 선대 증가율(‘13~): 현재 선대 + 잔고의 연도별 인도예정량 – 연평균 해체량

0

50

100

150

200

250

'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20

VLCC-Supply VLCC-Demand

0

20

40

60

80

100

'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20

S-Max-Supply

S-Max-Demand

0

20

40

60

80

100

'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20

A-Max-Supply

A-Max-Demand

(백만dwt) (백만dwt) (백만dwt)

* 물동량: 과거 연평균 기준, 선대: 현재 선대 + 잔고 中 연도별 인도 – 연평균 해체량

탱커: 선형별 점진적인 회복세

물동량 증가율

선대 증가율

발주량

회복 가능시점 회복 가능시점 회복 가능시점

공급

수요 공급

수요

공급

수요

< VLCC > < A-Max > < S-Max>

0

50

100

150

200

250

Korea Japan China

203

67

14

73

5 9

Delivery ('96 ~ '13.Apr)

Orderbook

100 110 130

154

165

221

248

279

316

359

410

128 139 176

223

299

363

372 446

521

601

681

-

100

200

300

400

500

600

700

800

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

'00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 '14F '16F '18F '20F

LNG Demand

LNG Fleets

LNG 수요 및 LNG운반선 선복량 전망

13

에너지 소비와 교역

출처 : BP

(백만톤- 오일환산 )

24억톤 소비

파이프라인 510 (68%)

교역량

753

(백만톤, ‘11)

LNG 243 (32%)

출처 : BP, Andy Flower, 당사 자료

경제성

친환경

LNG 운반선 세계시장 점유율 (수주잔고 기준)

(척)

84%

6% 10%

출처 : 당사 자료

LNG 운반선 : 견조한 수요

한국 일본 중국

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

'00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11

원유 (34%)

천연가스 (24%)

석탄(30%)

수소연료 (7%)

핵연료 (5%)

LNG 수요

LNG운반선 선복량

(백만톤) (units)

인도 (’96~’13.4월)

수주잔고 (‘13.4월말)

LNG 생산 및 공급망

LNG 관련 제품 : 기술과 산업의 융복합화

14

15

LNG FPSO

계약금액 50억불/척

투입지역 호주 북서부 지역(Prelude)

생산능력 350만톤/년

저장용량 45만 입방 미터

LNG FPSO의 장점

FLNG CAPEX 전망

출처 : FLEX LNG

천연가스

前처리

액화

Shell LNG FPSO 1호선 프로젝트

LNG FPSO

적은 투자비용[25%]

이동성 [재배치 용이]

전통적

육상 플랜트

+

LNG FPSO 시장 – 새로운 사업 기회

0

3

6

9

12

15

18

21

'10 '11 '12 '13(E) '14(E) '15(E) '16(E) '17(E) '18(E) '19(E) '20(E)

(십억불)

* 2012년 10월, 건조 개시

1930 1950 1972 1993 2007 2014 2030

세계 원유 공급 (1930~2030) (백만배럴/일)

심해 공급량 증가 추이

Conventional Onshore

Deep Water

Shallow Water

Oil Sands

출처 : Energyfiles

<심해 공급 비율> ‘00 ‘10 ’25(E) 2% 8.5% 13%

Offshore 시장 – 왜 심해인가?

Source: Energyfiles

0

5

10

15

20

25

30

35

2000 2005 2010 2015F 2020F 2025F 2030F

shallow water

(mil. barrels oil/d) (mil. barrels oil/d)

Shallow water

Deep water

16

14

12

10

8

6

4

2

0 0

5

10

15

20

25

30

35

2000 2005 2010 2015F 2020F 2025F 2030F

shallow water

(mil. barrels oil/d) (mil. barrels oil/d)

Shallow water

Deep water

16

14

12

10

8

6

4

2

0

( 백만배럴/일) (백만배럴/일)

출처 : Energyfiles

출처 : Douglas Westwood , 2011년 5월

글로벌 심해 개발 투자비 추이

(십억불)

세계 원유가격 추정

($/배럴)

(110~160)

(90~110)

(70~90)

출처 : EIA

(십억불)

-

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013F 2014F 2015F

16

* 시추, 생산설비, Subsea 포함

Korea Singapore China Others

Drillship

Semi Sub

Jack-up

9 15

19

2 6

33 34

1

19 12

10

3

4

12

0

10

20

30

40

50

'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13.Jan

Semi-sub

Drillship

17

잭업

드릴쉽

반잠수식

설비 타입

심

해

천

해

발주 경향 및 국가별 점유율

잭업 20%

드릴쉽 49% 반잠수식

31%

※ 2005~2012.3, 부유식 설비, 금액 기준 (출처 : RS Platou, 삼성중공업)

(50%) (30%) (11%) (9%)

1,100억불

발주

발주 실적

시추설비 – 대세는 드릴쉽

한국 싱가포르 중국 기타

드릴쉽

반잠수식

잭업

반잠수식

드릴쉽

(7) (15)

(6)

’13.4월

브라질 물량

Korea Singapore China Japan Others

Barge TLP

Semi FPSO

18

FPU

FPSO

고정식 플랫폼

설비 타입

※ 1996~2012.3, 부유식 설비, 개수 기준 (출처 : IMA, 클락슨)

154Unit 발주

(44%) (28%) (2%) (14%) (12%)

발주 경향 및 국가별 점유율

심해 생산설비 발주 전망

*: 신조 50%, 개조 50%

(unit)

생산설비 – 시추설비 후행효과 기대

한국 싱가포르 중국 일본 기타

FPSO 64%

Semi 17%

TLP 13%

Barge 7%

출처 : Douglas Westwood, 2012년 12월

천

해

심

해

2013(F) 2014(F) 2015(F) 2016(F) 2017(F)

신규 수요(*) 31 20 12 22 24

발주 전망 15 10 6 11 12

금액(억불) 160 140 80 160 170

19

· 신개념 선박

· 친환경 트렌드

· 비전 및 성장전략

· 국내외 사업장

※ 사할린 고정식 플랫폼

미래전략

20

친환경 선박 시장에 대한 관심 증대

혁신기술 개발 및 기존 유정 감소로 극지방 에너지 개발 시대 도래

신개념 선박들에 대한 수요로 신규 사업기회 확대

LNG FSRU

극지용 드릴쉽 쇄빙 유조선 극지용 컨테이너선

LNG FPSO LNG연료 추진선박

신개념 선박

21

친환경 트렌드 – 에너지 효율성 부각

* ‘90~’00 평균: 90弗/톤 기술개발 현황

* 선체 및 구조 개선

*에너지 저감장치 개발

프로펠러 러더 세이버-핀

- EEDI 요구치를 초과하는 수준까지 개발 완료

- 연비 10% ~ 22% 개선

- 상선부터 특수선 모두에 해당

‘11년, 친환경 선박의 브랜드화 : “ GF ”

* 삼성중공업이 제공하는 친환경 기술의 차별화를 모색

* 연료효율성을 중시하는 新시장에서의 영업력 강화

* Ensco “GF” 드릴쉽 – 연료효율성 17% 개선

22

비전 2020

비전

목표

사업 구조

매출 : 31조원 영업이익률 : ↑ 10%

안정적 성장 성장 동력

GLOBAL LEADER of OCEAN & POWER in 2020

조선해양사업 강화 및 중전기 사업 신규 진출을 통한 미래 성장동력 확보

<LNG FPSO>

<LNG연료 추진선박>

<전기 추진선박>

<부유식 생산설비>

<Subsea 플랜트>

<해상풍력발전>

<컨버터, 인버터 등>

미래 전략사업

성장전략

Shipbuilding

2020년 사업구조

조선 (20%) 중전기

(30%)

해양 (50%)

매출 31조원

친환경 및 혁신적 기술을 통한 고부가 특수선 집중

글로벌 최적 생산체계 구축

조선 사업

해양부문 엔지니어링 역량 강화

Subsea 사업 등 해양사업 관련 다각화 추진

해양 사업

해상 풍력발전 사업

컨버터, 인버터 등

특수목적 자동화 로봇

중전기 사업

<Subsea 산업> Subsea 플랜트

23

24

중국 블록공장 영파 (‘97년 설립) – ‘10년 25만톤 생산

영성 (‘07년 설립) – ‘10년 30만톤 생산

해양 설계센터 휴스턴 – ASOG [SHI-SECL-AMEC(英) 합작사]

인도(노이다) – 기본설계센터

해외 네트워크

오슬로

런던

아테네

동경

거제조선소

두바이

영성

영파

싱가폴

휴스턴

말레이시아

휴스턴

인도 (노이다)

모스크바

라고스

상해

조선소

블록공장

설계센터

해외지점

리우

글로벌 생산 및 설계 기반을 통해 고객의 다양한 요구 수용

25

■ 면 적 4.0백만 ㎡ ■ 안 벽 길이 : 7.9Km 계류가능 선박수 : 24척

■ 도크 1도크: 283m x 46m

2도크: 390m x 65m 3도크: 640m x 98m G1도크: 270m x 52m G2도크: 400m x 55m G3도크: 400m x 70m G4도크: 420m x 70m G5도크: 158m x 150m (해양 전용)

해양 작업장

2도크

플로팅 도크3

3도크

플로팅 도크2

플로팅 도크4

본관

1도크

해상 크레인 3,000 톤 3,600 톤 8,000 톤

신한내 공장

플로팅 도크1

조선소 전경

플로팅 도크5

26

이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다.

이러한 예측정보는 이미 알려진 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며,

실제 결과와 여기에 기재되거나 암시된 내용 사이에 차이가 있을 수 있습니다.

향후 전망은 현재의 시장상황과 삼성중공업의 경영방향 등을 고려한 것으로

시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지 하시기 바랍니다.

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