rÉsultats semestriels un nouvel Élan · fy16 fy17 fy18 1h18 1h19 croissance du ca meur, taux de...
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25 juillet 2019
Didier Truchot,
Président Directeur Général
Laurence Stoclet,
Directeur Général Délégué,
Finance et fonctions support
RÉSULTATS
SEMESTRIELS
UN NOUVEL ÉLAN
© 2019 Ipsos. All rights reserved. Contains Ipsos' Confidential and Proprietary information and may not be disclosed or reproduced without the prior written consent of Ipsos.
© Ipsos | Premier semestre 2019
SOMMAIRE1. UNE NOUVELLE NARRATION
2. LES PREMIERS FRUITS DE LA NOUVELLE ORGANISATION
3. RESULTATS SEMESTRIELS
4. PERSPECTIVES
2 ‒
© Ipsos | Premier semestre 2019
UNE NOUVELLE
NARRATION
3 ‒
© Ipsos | Premier semestre 20196 ‒
TRANSFORMER LES ÉVOLUTIONS
EN OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE
Se tourner vers des
informations fiables, claires
et pertinentes pour pallier
les incertitudes
Compter sur une expertise
qui facilite la prise de
décision grâce au savoir-
faire et à la technologie
Choisir un partenaire de
confiance qui connaît
l’environnement client pour
agir rapidement
ÉVOLUTION DES
TECHNOLOGIES ET
DES CONTEXTES
SOCIÉTAUX
DIVERSIFICATION DE
SOURCES ET FORMES
DE DONNÉES
FRAGMENTATION DES
MARCHÉS ET
CONCURRENCE
ACCRUE
© Ipsos | Premier semestre 2019
© Ipsos | Corporate presentation 2019
UN POSITIONNEMENT UNIQUE POUR SATISFAIRETOUS LES BESOINS DU MARCHÉ
7 ‒
MAITRISE DE L’ENSEMBLE
DES SOURCES DE DONNÉES
COLLABORATEURS
SERVICESPLUS GRANDE SOCIÉTÉ
D’ÉTUDES AU MONDE
UN ACTEUR GLOBAL
ET SPECIALISE
MARCHÉS
CLIENTS
PLUS DE
Enquêtes
Suivi des réseaux sociaux
Mesure passive des
comportements
Techniques qualitatives et non
verbales (neurosciences,
ethnographie…)
Big data, CRM, IoT, open data
Ipsos I Premier semestre 2019
© Ipsos | Premier semestre 20198 ‒
Définition
des besoins
Restitution
de l’information
pour action
AdvisoryProduction
des données
Intégration
des données Analyse
des données
IPSOS EST PRÉSENT SUR TOUTE LA CHAÎNE DE VALEUR DE LA DONNÉE De la donnée à la connaissance pour une prise de décision éclairée
Ipsos I Premier semestre 2019
Technologie et automatisation
Expertise des équipes
© Ipsos | Premier semestre 2019
LES PREMIERS
FRUITS DE LA
NOUVELLE
ORGANISATION
9 ‒ © Ipsos | Premier semestre 2019© Ipsos | Premier semestre 2019
© Ipsos | Premier semestre 201910 ‒
LIGNES DE SERVICES ORGANISATION CLIENT PRÉSENCE LOCALE FORTE
CAPACITÉS TRANSVERSALES
RENFORCÉES
Responsabilité accrue des
marchés locaux
Intensification de la présence
sur les marchés clés
Science Team A
Tech Team A
Ipsos Knowledge Center
LES PILIERS DU TOTAL UNDERSTANDING
Assurer la compétitivité de tous
nos services
Utiliser les Nouveaux Services
Mieux gérer nos relations clients
aux plans global et local
Rééquilibrage de la base de
clientèle entre les secteurs
ACQUISITIONS
Opportunités
Savoir-faire
Technologie
© Ipsos | Premier semestre 2019
© Ipsos | Premier semestre 2019
UN PREMIER SEMESTRE POSITIF
11 ‒ © Ipsos | Premier semestre 2019
IMPACT DU PÉRIMÈTRE
S1 2019
Dont GfK Research : 73 MEUR
Synthesio : 7 MEUR
CROISSANCE ORGANIQUE 1H19 TOP 4 Croissant au-delà de la moyenne
États-Unis
Royaume-Uni
Chine
France
Et aussi dans d’autres pays émergents
Inde
Russie
Turquie
…
DONT
Q1 Q2
© Ipsos | Premier semestre 2019
% CA
1H18
% CA
FY18
% CA
1H19Secteur
27 % 26 % 26% Grande consommation
18 % 18 % 19% Technologie, Médias, Télécommunications
12 % 13 % 14% Pharma
8 % 9 % 8% Services financiers
7 % 7 % 8% Secteur public
7 % 7 % 7% Automobile
21 % 20 % 18% Autres secteurs
POURSUITE DE LA DIVERSIFICATION SECTORIELLE
12 ‒
Croissance organique par secteur
-1,4%
5,6%
3,5%
0,1%
8,0%
-9,1%
-4,6%
11,2%
-3,7%
7,7%
11,4%
-0,4%
© Ipsos | Premier semestre 2019
S1 2019
H1 2019
© Ipsos | Premier semestre 2019
FOCUS SUR LE SECTEUR TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS
13 ‒
If you ask me what
I worry about when
I wake up, it’s that
I don’t understand the
future mainstream
Internet users’ habits.”Pony Ma, CEO Tencent
© Ipsos | Premier semestre 2019
CROISSANCE SOUTENUE DANS LE SECTEUR DES TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS
14 ‒
POUVOIR RÉPONDRE AUX BESOINS
EN PROPOSANT DES PROGRAMMES
DE RECHERCHE STRATÉGIQUES
ET TACTIQUES
Pourquoi les géants de la tech se tournent vers Ipsos ?
BESOINS STRATEGIQUES
& CHALLENGES BUSINESS
Gestion du risque réglementaire & “Techlash”
Nouveaux marchés / Nouvelles catégories
Customer lifetime value
Insights sur l’environnement concurrentiel
Marketing B2B
Gestion de marque et réputation d’entreprise
BESOINS TACTIQUES
Test & Learn
Quick-turn Insights
Do It Yourself assisté
User experience
ENRICHIR LEURS SOURCES DE
DONNEES MASSIVES PAR DES
INSIGHTS STRATEGIQUES
COMPRENDRE LES BESOINS
ET IDENTIFIER DE NOUVELLES
OPPORTUNITES DE
CROISSANCE
© Ipsos | Premier semestre 2019
CROISSANCE SOUTENUE DANS LE SECTEUR DES TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS
15 ‒
LES ATOUTS D’IPSOS
INNOVATION AGILITÉ
& ENVERGURE
INDÉPENDANCE
& CONFIANCE
Ipsos est doté de
technologies à la pointe de
l’innovation (Intelligence
Artificielle Machine
Learning,Hybridation)
Le meilleur des technologies
combiné à notre savoir-faire
nous permet d’apporter des
réponses rapides à des
problématiques complexes
et à grande échelle
Notre indépendance et nos
visions argumentées
fournissent à nos clients des
informations fiables, neutres,
fraîches et exhaustives pour
répondre à leurs questions
business
Notre offre de services
spécialisés proposant plus de
75 solutions à travers 17
Lignes de Services pour une
combinaison unique qui
répond à tous les besoins
clients
MULTISPÉCIALISATION
© Ipsos | Premier semestre 2019
CROISSANCE SOUTENUE DANS LE SECTEUR DES TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS
16 ‒
58
80
107
44
56
FY16 FY17 FY18 1H18 1H19
CROISSANCE DU CA
MEUR, taux de change courants
REPARTITION PAR LIGNES DE SERVICESCHIFFRE D’AFFAIRES ET CONTRIBUTIONMEUR, taux de change courants
Brand Health Tracking
26%
Media Development
(Other Specialist Services)
16%
Market Strategy & Understanding
11%
Mystery Shopping
10%
Public Affairs7%
Autres Lignes de Services
30%+23%Croissance
organique
PRINCIPAUX CLIENTS
DANS LE SECTEUR TMT
7Portefeuille
© Ipsos | Premier semestre 2019
CROISSANCE SOUTENUE DANS LE SECTEUR DES TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS
17 ‒
Google Case Study – Understanding Advertising Attention
Source: https://www.google.com/amp/s/www.thinkwithgoogle.com/data/youtube-mobile-users-pay-attention/amp/
© Ipsos | Premier semestre 2019
CROISSANCE SOUTENUE DANS LE SECTEUR DES TECHNOLOGIES, MÉDIAS, TÉLÉCOMMUNICATIONS
18 ‒
Case Study – Understanding Tech Ecosystems
Microsoft Confidential 2
Microsoft
Office
Google Docs
iWork
OneDrive
iCloud
Drive
Plus
Internet
Explorer
Safari
Bing
Google Search
Xbox Music Google
Play
(Music)
Xbox
Video
iTunes Video
TV
Google Play
(Video)
Outlook.com
iCloud
Mail Gmail
FaceTime
iMessage
Hangouts
Mac
Computer
Windows Computer
iPad
Windows
Tablet
Xbox 360
iTunes
Music
Chrome
Android
Tablet
Skype
iPhone
Android
Phone
Windows
Phone
OneNote
MSN Portal
Source: “A Butterfly’s Wings - From Chaos To Opportunity” Esomar Congress 2015
© Ipsos | Premier semestre 201919 ‒
INTÉGRATION DE 4 DIVISIONS DE GFK RESEARCH
30
180200
2018a 2019e 2020e
Impact en
CA
(MEUR)
PÉRIMETRES ACQUIS
PUBLIC AFFAIRS
HEALTHCARE
INNOVATION
CUSTOMER EXPERIENCE
MYSTERY SHOPPING
BÉNÉFICES DE LA COMBINAISON
Meilleure position concurrentielle dans le secteur
‒ Leader mondial dans le Mystery Shopping
‒ Renforcement des études syndiquées pharma
Et spécifiquement
‒ Healthcare market access
‒ Renforcement des services
• User experience (UX)
• Mystery shopping
• Réalité virtuelle
‒ Etudes syndiquées
• Services financiers
• Pharma
Innovation avec Simstore (réalité virtuelle)
Des économies d’échelle à venir
Panels de haute qualité approuvés par les agences
gouvernementales américaines
© Ipsos | Premier semestre 2019
Q4 2018 2019e 2020e
© Ipsos | Premier semestre 201920 ‒
SOCIAL INTELLIGENCE & ANALYTICS :APPORT DE SYNTHESIO
ACQUISITION STRATÉGIQUE
Acquisition d’un leader technologique reconnu (selon
Forrester et Gartner*) de la veille et l’analyse des
conversations issues des réseaux sociaux
Offre Ipsos renforcée, nouveaux services pour les clients
Synthesio
Favorise le passage d’une stratégie monocanale à une
stratégie multicanaux
FOCUS CLIENT
Solution pour un groupe pharmarceutique d’envergure mondiale
Programme de segmentation existant sur base d’enquêtes
Application d’outils de segmentation d’audience Synthesio
Amélioration du ciblage avec plus d’insights sur les centres
d’intérêts, le type de contenu et le canal ideal
DÉVELOPPEMENTS
CHIFFRES CLÉS SIA
CA 1H19 : 11 MEUR
Croissance : + 497 %
© Ipsos | Premier semestre 2019
Nouveau module de détection des tendances : Signals
Montée en gamme : analyse d’images
Nouvelle version de la plateforme
Amélioration de l’offre en 2019 fondée sur la combinaison du
savoir-faire d’Ipsos en termes de méthodologies et de
l’expertise de Synthesio en matière de collecte de données
*Forrester Wave report – Social Listening Platforms, Q3 2018, Gartner report -
Market Guides for Social Analytics Applications since 2013
© Ipsos | Premier semestre 2019
RÉSULTATS
SEMESTRIELS
2019
21 ‒
© Ipsos | Premier semestre 201922 ‒
CHIFFRES CLÉS DU SEMESTRE
903,4CHIFFRE
D’AFFAIRES
3,0%CROISSANCE
ORGANIQUE
2,4%IMPACT DES
TAUX DE CHANGE
5,5%MARGE
OPERATIONNELLE
© Ipsos | Premier semestre 2019
COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ
23 ‒
En millions d’euros H1 2019 H1 2018Variation
H1 2019 /H1 2018
Rappel
31 déc. 2018
Chiffre d’affaires 903,4 786,0 14,9 % 1 749,5
Marge brute 583,0 512,7 13,7 % 1 138,4
Marge brute / CA 64,5 % 65,2 % 65,1%
Marge opérationnelle 49,3 45,6 8,0 % 172,4
Marge opérationnelle / CA 5,5 % 5,8 % 9,9%
Autres produits et charges non courants / récurrents (4,0) (1,4) (5,3)
Charges de financement (13,1) (9,4) 39,1 % (21,3)
Autres charges et produits financiers (3,7) 0,9 5,0
Impôts (6,6) (8,6) (23,7) % (38,5)
Résultat net, part du Groupe 18,7 24,7 (24,2) % 107,5
Résultat net ajusté*, part du Groupe 29,4 34,1 (13,9)% 125,2
*Le résultat net ajusté est calculé avant les éléments non monétaires liés à l’IFRS 2 (rémunération en actions), avant l’amortissement des incorporels liés aux acquisitions (relations clients), avant les impôts différés passifs
relatifs aux goodwills dont l’amortissement est déductible dans certains pays et avant l’impact net d’impôts des autres produits et charges non courants.
© Ipsos | Premier semestre 2019
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR RÉGION
24 ‒
En millions d’euros H1 2019 ContributionCroissance totale
H1 2019 / H1 2018Croissance organique
EMEA 396,6 44 % 12,5 % 1,5 %
Amériques 335,9 37 % 19,7 % 2,6 %
Asie-Pacifique 171,1 19 % 11,8 % 7,2 %
Chiffre d’affaires semestriel* 903,4 100 % 14,9 % 3,0 %
*Dont Contribution Croissance organique
Pays développés 69 % 1,6 %
Pays émergents 31 % 5,9 %
© Ipsos | Premier semestre 2019
RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR AUDIENCE
25 ‒
En millions d’euros H1 2019 ContributionCroissance totale
H1 2019 / H1 2018
Croissance
organique
Consommateurs1 432,4 48 % 6,9 % 1 %
Clients et salariés2 213,7 24 % 17,8 % 3 %
Citoyens3 122,2 14 % 34,0 % 10 %
Médecins et patients4 135,0 15 % 24,0 % 8 %
Chiffre d’affaires 903,4 100 % 14,9 % 3,0 %
Répartition des Lignes de Services par segment d’audience :
1- Brand Health Tracking, Clinics & Mobility Labs, Creative Excellence, Innovation, Ipsos UU, Ipsos MMA, Market Strategy & Understanding, Observer, Social Intelligence Analytics (hors Secteur public)
2- Customer Experience, Market Measurement, Mystery Shopping, Quality Measurement, Retail Performance, ERM, Audience measurement, Media development
3- Public Affairs, Corporate Reputation
4- Pharma (quantitative et qualitative)
© Ipsos | Doc Name
NOUVEAUX SERVICES
26 ‒
Contribution et croissance des
nouveaux services 4 Catégories de nouveaux services
14%
15%
FY18 1H19
Poids des Nouveaux
Services dans le CA
total
(à périmètre constant)
Mesurer autrementWeb listening, Communities, Behavioural Economics, Ethnography, Neurosciences,
Consumer & Retail Audit, Mediacell
Avoir les données en temps réelMobile, Services Overnight, Enterprise Feedback Management (EFM)
Analyser les données à forte volumétrieData analytics / Data Science, Ipsos Science Center, Path to Purchase
Proposer des services autour de l’assistance
des clientsMarket Entry Research, Workshops, Advisory Services, Insight CloudCroissance
organique+13% +10%
© Ipsos | Half-year results presentation 201927 ‒
IMPACT DE LA SAISONNALITÉ SUR LA MARGE OPÉRATIONNELLE
Forte saisonnalité de la marge opérationnelle d’Ipsos
1er semestre Année pleine2ème semestre
13,8%13,3%
13,9%13,2%
2H15 2H16 2H17 2H18 2H19e
5,6%6,5% 6,1% 5,8% 5,5%
1H15 1H16 1H17 1H18 1H19
10,0% 10,1% 10,2% 9,9%
FY15 FY16 FY17 FY18 FY19e
10,0%+
© Ipsos | Premier semestre 201928 ‒
ÉVOLUTION DU TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE
1H18
Hors IFRS16
Taux constants
1H19
Périmètre constant
1H19
© Ipsos | Premier semestre 2019
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
29 ‒
En millions d’euros H1 2019 H1 2018Rappel
31 déc. 2018
Capacité d’Autofinancement 86,7* 64,0 206,3
Variation du BFR (14,1) 16,0 3,5
Impôts payés (21,9) (22,3) (39,7)
Immobilisations corporelles, incorporelles et financières (18,2) (25,4) (43,6)
Acquisitions (14,8) (12,8) (161,6)
Rachat / Vente d’actions 0,3 1,2 1,2
Variation nette des dettes financières de long terme 0,0 (43,3) 122,3
Augmentation des emprunts à des sociétés associées (12,4) - -
Intérêts financiers nets payés (7,6) (8,3) (18,4)
Paiements relatifs aux contrats de location (21,3)* N/A N/A
Dividendes - - (37,8)
Trésorerie à la clôture 145,3 103,5 168,8
Principaux éléments
© Ipsos | Premier semestre 2019
BILAN ET ENDETTEMENT
30 ‒
En millions d’euros 30 juin 2019 30 juin 2018Rappel
31 déc. 2018
Capitaux propres 1022 948 1035
Endettement financier net* 604 464 575
Ratio d’endettement 59 % 49 % 55,5 %
Endettement net / EBE pro forma 12 mois x 2,6 x 2,1 x 2,8
Couverture des frais financiers par la marge opérationnelle x 7,1 x 9,6 x 8,3
* Emprunts obligataires et bancaires nets de la trésorerie
© Ipsos | Premier semestre 2019
PERSPECTIVES
31 ‒
© Ipsos | Premier semestre 2019
2%-4%
10%
CROISSANCE ORGANIQUE
CROISSANCE MOYENNE DU BPA1
MARGE OPÉRATIONNELLE
32 ‒
PERSPECTIVES 2019 - 2021
1) Sur la base du BPA dilué, à taux de change constant
CROISSANCE ATTRACTIVE
10%+ - 11%
ALLOCATION EQUILIBRÉE DU CASH
€35m-
€45m
Capex
3 catégories: opportunités,
technologie et savoir-faire
Conservateur et
soutenant la croissance
Au moins au niveau du marché
Organique et non-organique,
via la digitalisation continue
de la collecte de données et
des économies d’échelle
2019 : 10%+
2021 : 11%
€50m-
€100m
€45m
2.5x –
3.0x
25% -
30%TAUX DE DISTRIBUTION
DU DIVIDENDE
LEVIER FINANCIER
OPTIMISÉ
ACQUISITIONS ANNUELLES