relatorio da direccao-2014 · discussão e votação do relatório de gestão e contas da caixa...

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada

RELATÓRIO E CONTAS 2014 - 1 -

ÍNDICE CONVOCATÓRIA DA ASSEMBLEIA GERAL ..................................................................................................... 3

ORGÃOS SOCIAIS .................................................................................................................................................. 7

ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO ........................................................................................................ 9

RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ................................................................................... 35

1. INTRODUÇÃO ............................................................................................................................................... 37

2. RECURSOS HUMANOS ................................................................................................................................ 39

3. EVOLUÇÃO DOS SÓCIOS............................................................................................................................ 39

4. DEPÓSITOS .................................................................................................................................................. 40

5. OPERAÇÕES ACTIVAS ................................................................................................................................ 40

6. OUTROS PRODUTOS DO GRUPO .............................................................................................................. 41

7. RÁCIO DE TRANSFORMAÇÃO .................................................................................................................... 41

8. EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS .................................................................................................................. 42

9. SITUAÇÃO LÍQUIDA ................................................................................................................................... 43

10. FUNDOS PRÓPRIOS ............................................................................................................................... 43

11. SOLVABILIDADE ..................................................................................................................................... 44

PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS ......................................................................................... 45

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ................................................................................................................... 49

BALANÇO ............................................................................................................................................................... 51

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS ................................................................................................................... 53

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA ....................................................................................................... 54

DEMONSTRAÇÕES DE ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO ....................................................................... 55

DEMONSTRAÇÕES DO RENDIMENTO INTEGRAL ............................................................................................ 56

PARECER DO CONSELHO FISCAL ................................................................................................................... 57

PARECER DO CONSELHO CONSULTIVO ....................................................................................................... 61

CERTIFICAÇÃO LEGAL DE CONTAS ............................................................................................................... 65

ESTRUTURA E PRÁTICA DE GOVERNO SOCIETÁRIO .............................................................................. 69

1. ESTRUTURA DE GOVERNO SOCIETÁRIO ................................................................................................ 71

2. ORGANOGRAMA GERAL DA CAIXA DE CRÉDITO AGRÍCOLA.............................................................. 71

3. ASSEMBLEIA GERAL ................................................................................................................................... 71

4. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ............................................................................................................. 72

5. ÓRGÃOS DE FISCALIZAÇÃO ...................................................................................................................... 73

6. CONSELHO CONSULTIVO .......................................................................................................................... 73

7. POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO ................................................................................................................... 74

8. REMUNERAÇÕES PAGAS ............................................................................................................................ 78

9. POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO DOS COLABORADORES ........................................................................ 78

POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO DA CAIXA AGRÍCOLA PARA O ANO DE 2015 .................................. 80

ANEXO AO BALANÇO E À DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS ............................................................ 88

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- 2 - RELATÓRIO E CONTAS 2014

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CONVOCATÓRIA DA ASSEMBLEIA GERAL

Bairrada e Aguieira

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Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


Caixa de Crédito Agrícola Mútuo da Bairrada e Aguieira, C.R.L. Sede: Rua Branquinho de Carvalho, 14-16, 3050-335 Mealhada

Capital Social: € 6.952.135,00 (variável) Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Mealhada sob o número único de matrícula e pessoa colectiva 501 841 393

ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA

CONVOCATÓRIA

Nos termos do disposto no nº2 do art. 22º dos Estatutos, convocam-se os prezados associados da

Caixa de Crédito Agrícola Mútuo da Bairrada e Aguieira, CRL para reunirem em Assembleia Geral

Ordinária a realizar no próximo dia 30 de Março de 2015, pelas 17h00, na sede desta Caixa, com a

seguinte Ordem de Trabalhos:

1. Discussão e votação do relatório de gestão e contas da Caixa Agrícola relativo ao exercício

de 2014 e do relatório anual do Conselho Fiscal;

2. Deliberação sobre a proposta de aplicação dos resultados do exercício de 2014;

3. Deliberação sobre a demissão de sócios;

4. Apresentação e apreciação de relatório com os resultados da avaliação anual da

implementação das políticas de remuneração praticadas na Caixa Agrícola;

5. Apreciação geral sobre a Administração e Fiscalização da Caixa Agrícola;

6. Discussão e aprovação da Política de Remuneração da Caixa Agrícola para o ano de 2015;

7. Discussão e aprovação da Política de Selecção e Avaliação da Adequação dos Membros dos

Órgãos de Administração e de Fiscalização da Caixa Agrícola;

8. Discussão e aprovação da Política de Selecção e Avaliação da Adequação dos Titulares de

Funções Essenciais da Caixa Agrícola;

9. Alteração das alíneas b), c) e d) do número 1 do artigo 19º e dos números 1, 2 e 3

do artigo 20º dos Estatutos da Caixa Agrícola, nos termos constantes de proposta cujo texto

integral ficará à disposição dos Associados na sede da Caixa Agrícola a partir da publicação da

presente convocatória, sem prejuízo de na Assembleia serem propostas pelos Associados

redacções diferentes para os mesmos artigos ou serem deliberadas alterações de outros

artigos que forem necessárias em consequência das alterações a introduzir nos referidos

artigos 19º, nº 1 alínea b), c) e d) e 20º, nº 1, 2 e 3;

10. Discussão e aprovação do Regulamento Eleitoral da Caixa Agrícola;

11. Informação sobre a realização de Eleições para os órgãos sociais na próxima Assembleia

Geral Ordinária.

12. Discussão de outros assuntos com interesse para a Caixa Agrícola.

Durante os 15 dias de calendário anteriores à data da Assembleia Geral encontram-se à disposição

dos associados para consulta, na sede da Caixa, os documentos referentes aos assuntos constantes na

Ordem de Trabalhos.

Bairrada e Aguieira Sede: Mealhada


ORGÃOS SOCIAIS Assembleia Geral

João Fernandes Duarte Pega (Eng.º) Presidente Carlos Alberto Alves Pinheiro Vice – Presidente Joaquim Luís de Melo Luxo Secretário

Conselho de Administração João Batista Moreira Peres Presidente Fernando Ferreira de Matos Administrador Fernando Jorge Ferreira Abrantes Administrador Manuel da Cruz Inácio Administrador Ercílio Santos Martins Vaz Suplente

Conselho Fiscal Manuel Jacinto Gaspar da Silva (Dr.) Presidente Luís Filipe Melo Ferreira (Dr.) Vogal António Carlos Costa Andrade Vogal Amorim Marques Suplente António Marques Lopes Suplente

Conselho Consultivo Alberto Queiroz Fernandes Presidente

Manuel Lindo Cardoso Fernando Joaquim de Melo Ferreira Abrantes (Eng.)

ROC PINTO RIBEIRO, LOPES RIGUEIRA & ASSOCIADOS, Sociedade de Revisores Oficiais de Contas



ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO



Economia Mundial

Segundo as últimas previsões do Fundo Monetário Internacional (FMI), publicadas no update do World

Economic Outlook de Janeiro de 2015, o crescimento da economia mundial em 2014 manteve a

tendência de abrandamento dos últimos anos, fixando-se nos 3,3%.

As projecções apontam ainda para que o PIB no conjunto das economias desenvolvidas tenha crescido

1,8% em 2014, apesar do incipiente crescimento do Japão (0,1%). A zona Euro registou um ligeiro

crescimento do PIB da ordem dos 0,8% em 2014.

Como um todo, o FMI estima que a economia mundial cresça 3,5% em 2015, um aumento face aos

3,3% estimados para 2014, e volte a crescer 3,7% em 2016, valores que foram revistos em baixa

desde o update de Outubro de 2014. As sucessivas previsões incorporam a materialização de vários

riscos, com destaque para o abrandamento das economias emergentes (caso de China, Brasil e

Rússia) e para a acentuação das tensões geopolíticas. Nas economias mais avançadas, a recuperação

assenta na consolidação dos Estados Unidos, no forte desempenho do Reino Unido e na ténue retoma

da zona Euro.

O crescimento mundial previsto poderá ser catalisado pela redução dos preços do petróleo1, mas será

certamente atenuado pela reduzida propensão ao investimento resultante das fracas expectativas

quanto ao crescimento a médio prazo em muitas das economias emergentes e desenvolvidas.

Variação anual do PIB (em percentagem)

2011 2012 2013 2014E 2015 P 2016 P

Economia Mundial 3,9% 3,1% 3,3% 3,3% 3,5% 3,7%

Economia Desenvolvidas 1,7% 1,4% 1,3% 1,8% 2,4% 2,4%

Estados Unidos 1,8% 2,8% 2,2% 2,4% 3,6% 3,3%

Zona Euro 1,5% -0,7% -0,5% 0,8% 1,2% 1,4%

Japão -0,6% 1,4% 1,6% 0,1% 0,6% 0,8%

Economias Emergentes 6,2% 4,9% 4,7% 4,4% 4,3% 4,7%

Rússia 4,3% 3,4% 1,3% 0,6% -3,0% -1,0%

China 9,3% 7,7% 7,8% 7,4% 6,8% 6,3%

Índia 6,3% 3,2% 5,0% 5,8% 6,3% 6,5%

Brasi l 2,7% 1,0% 2,5% 0,1% 0,3% 1,5%

Comércio Mundial (Bens e Serviços) 6,1% 2,7% 3,4% 3,1% 3,8% 5,3%

Fonte: World Economic Outlook, Outubro 2014, com update em Janeiro de 2015

Evolução Económica Mundial

A estagnação e a deflação continuam na agenda das preocupações dos países da zona Euro e do

Japão. Na zona Euro, o crescimento no final de 2014 ficou aquém do esperado e as expectativas de

crescimento estão alicerçadas na redução dos custos energéticos, na política monetária (já

amplamente reflectida nos mercados financeiros e nas taxas de juro), na política fiscal mais neutral e

na recente depreciação da moeda.

1 De Setembro de 2014 a Janeiro de 2015, os preços do petróleo em dólares americanos reduziram 55%. Esta quebra justifica-se não apenas pela redução da procura (especialmente dos países emergentes), mas essencialmente pela decisão da OPEP em manter os níveis de produção apesar do consistente aumento de produção de produtores que não fazem parte da OPEP (em particular, os E.U.A). Espera-se que esta queda de preços venha a ter impacto negativo nos investimentos e na capacidade futura de produção do sector petrolífero.



Crê-se que, ao longo de 2015, o desempenho global do mercado europeu será igualmente

influenciado por expectativas que se possam gerar quanto ao avanço das negociações, entre a Grécia

e os outros governos da zona Euro, sobre o programa de resgate do país e o pagamento ou

refinanciamento da dívida2 contraída junto do BCE e do FMI.

A China registou uma quebra no investimento no 3º trimestre de 2014 e uma desaceleração nos

principais indicadores económicos. A vontade das autoridades chinesas em favorecer o consumo em

detrimento do investimento, no sentido de reduzir o excesso de produção, significa que a elevada

dívida das empresas não pode continuar a ser sistematicamente financiada, sendo de esperar que, no

decurso de 2015, as autoridades procurem reduzir as vulnerabilidades geradas pelo rápido

crescimento do crédito e atenuar os impactos regionais na Ásia emergente.

A súbita queda de preços do petróleo e o aumento de tensões geopolíticas (após a anexação da

Crimeia) têm afectado a confiança e o desempenho da economia da Rússia e têm levado à

depreciação do rublo, bem como ao enfraquecimento das expectativas de crescimento das economias

do grupo de Estados Independentes da Common Wealth e da Europa.

1,8%1,5%

-0,6%

9,3%

2,8%

-0,7%

1,4%

7,7%

2,2%

-0,5%

1,6%

7,8%

2,4%

0,8%0,1%

7,4%

3,6%

1,2%0,6%

6,8%

3,3%

1,4%0,8%

6,3%

Estados Unidos Zona Euro Japão China

Evolução Económica Internacional

2011 2012 2013 2014E 2015 P 2016 P

Fonte: World Economic Outlook, update de Janeiro de 2015

Após um primeiro trimestre de contracção, em 2014, os Estados Unidos conseguiram registar um

crescimento no PIB de 2,4% e uma acentuada quebra na taxa de desemprego via criação líquida de

empregos que, conjugados com os factos observados noutras regiões do globo, conduziram a uma

apreciação do dólar. As projecções para 2015 e 2016 apontam para crescimentos anuais acima dos

3,0%, com a procura interna sustentada na redução dos custos energéticos, no ajustamento fiscal

mais moderado, sendo expectável, no entanto, um aumento progressivo das taxas de juro no decorrer

do ano pela Fed.

Nos mercados financeiros internacionais são perspectivados riscos de alteração do clima de

investimento e é esperada a ocorrência de períodos de volatilidade e de alteração dos fluxos de

capitais, podendo estes eventos virem a surpreender a actividade das maiores economias e a

suspender ou alterar o percurso expectável de normalização da política monetária americana.

2 O valor da dívida situa-se nos 316 mil milhões de euros equivalentes a 169% do PIB grego.



Economia Portuguesa

Após uma estabilização do nível de actividade nos três primeiros trimestres de 2014, as projecções

mais actuais apontam para uma trajectória de recuperação gradual iniciada em 2013. O produto

interno bruto deverá registar um crescimento da ordem dos 0,9% em 2014 e perspectiva-se um

crescimento de 1,5% para 2015 e de 1,6% para 2016, o que se traduz numa expectativa de evolução

ligeiramente mais favorável que a do conjunto da zona Euro.

A dinâmica da economia portuguesa deverá continuar a ser assegurada pelo comportamento das

exportações e pela recuperação da procura interna que, a concretizarem-se, permitirão manter os

excedentes da balança corrente e de capital. Muito embora tenha vindo a ser efectuada uma afectação

de recursos aos sectores transaccionáveis e produtivos, a redução da alavancagem dos sectores

público e privado, a evolução demográfica no país aliada aos movimentos de emigração de mão-de-

obra qualificada, os limitados níveis de produtividade por trabalhador e o reduzido dinamismo dos

principais parceiros comerciais na Europa (e.g. França) e nos PALOP (e.g. Angola) continuarão a

condicionar o crescimento da economia portuguesa no futuro.

Nas economias emergentes e em desenvolvimento destaca-se a tendência para abrandamento do

crescimento (e.g. China, Brasil) e para as tensões geopolíticas com a Rússia.

Nas economias avançadas assiste-se à redução da inflação (na zona Euro para valores próximos de

zero), um arrefecimento do mercado europeu e uma recuperação económica abaixo do esperado em

países como a França, a Itália e a Alemanha.

Estes desenvolvimentos foram contrabalançados, em parte, pela acentuação da política monetária

expansionista na área do Euro, pela evolução favorável dos mercados de dívida soberana e,

recentemente, pela redução do preço do petróleo e da cotação do euro em dólares. No entanto, esta

evolução tem obrigado as empresas portuguesas a reverter o peso dos países não europeus nos seus

mercados exportadores.

-1,3%

-3,2%

-1,4%

0,9%1,5% 1,6%

2011 2012 2013 E 2014 P 2015 P 2016 P

Indicadores da Economia Portuguesa∆ % anual PIB

Fonte: Boletim Económico BdP



Para 2015, são preocupantes as expectativas de desaceleração económica em Angola3 e a imposição

de quotas à importação de produtos básicos como estratégia de mitigação do impacto cambial

decorrente dos menores volumes de exportação e de proteccionismo à produção local.

Em Maio de 2014, Portugal concluiu o Programa de Assistência Económica e Financeira sem recurso a

um programa cautelar. Nesse mesmo mês, o Tribunal Constitucional inviabilizou 3 normas do

Orçamento de Estado para 2014, apenas parcialmente substituídas em Setembro de 2014.

-3,3%

-5,4%

-1,4%

2,2% 2,1% 1,3%

-5,1%-4,8%

-1,9% -0,5% -0,5%

0,5%

-10,5%

-14,3%

-6,3%

2,2%4,2% 3,5%

2011 2012 2013 E 2014 P 2015 P 2016 P

Indicadores da Economia Portuguesa∆ % anual Procura Interna

Consumo Privado Consumo Público Investimento (FBCF)

Fonte: Boletim Económico BdP

Em 2014, o consumo privado e a FBCF registaram um crescimento da ordem dos 2,2% embora a sua

evolução permaneça condicionada pelos elevados níveis de endividamento das famílias e das

empresas. Por seu lado, a procura interna total registou um crescimento de 2,3% no mesmo período.

Observou-se uma menor redução do investimento em habitação, que no entanto ainda representa

cerca de 30% do valor registado no ano 2000.

A formação bruta de capital fixo interrompeu, em meados de 2013, a trajectória de redução registada

desde 2009 que implicou uma contracção deste agregado em cerca de 30%. Em 2014, a diminuição

do investimento em construção terá sido mais do que compensada por um crescimento assinalável

das componentes relativas ao material de transporte e às máquinas e equipamentos, à semelhança do

que vinha sendo observado desde o final de 2013.

O investimento público, após uma queda acumulada de 60%, no período de 2011 a 2013, registou um

aumento de 5,6% em 2014, embora permaneça condicionado pela necessidade de consolidação

orçamental.

O crescimento das importações reflectiu a já referida evolução das rubricas da procura global com

maior conteúdo importado, nomeadamente a FBCF em material de transporte e em máquinas e bens

de equipamento e o consumo de bens duradouros.

Este crescimento resulta do facto de a economia portuguesa ter entrado num processo de

reorientação para os sectores transaccionáveis, incluindo investimento em bens com elevado conteúdo

importado, reflectindo-se na variação de existências e no investimento empresarial cujo crescimento é

habitualmente mais elevado num contexto de recuperação da actividade, dada a necessidade de repor

3 Angola é o 4º maior destino das exportações portuguesas a seguir à Espanha, Alemanha e França.



níveis médios de stocks, após períodos de redução ou de menor manutenção dos bens de capital

sujeitos a depreciação.

6,9%

3,2%

6,4%

2,6%4,2%

5,0%

-5,3%-6,6%

3,6%

6,3%

3,1%4,7%

2011 2012 2013 E 2014 P 2015 P 2016 P

Indicadores da Economia Portuguesa∆ % anual Sector Externo

Exportações ImportaçõesFonte: Boletim Económico BdP

Em 2014, as importações de bens e serviços deverão ter apresentado um crescimento de 6,3%, o que

traduz um aumento da penetração de importações idêntico ao registado em 2013, resultando numa

relativa estabilidade deste indicador no período 2011-2014. Excluindo os bens energéticos, os preços

das importações diminuíram em 2013 e 2014.

As exportações cresceram de forma moderada, reflectindo contributos semelhantes entre a

componente de bens e a de serviços e reflectindo um menor contributo para o crescimento do PIB

comparativamente com a realidade dos últimos anos. As projecções para as exportações de bens e

serviços apontam para um crescimento de 2,6% em 2014.

De acordo com o Instituto Nacional de Estatística, Portugal registou, em 2014, uma taxa de inflação

negativa de 0,3% influenciada pelos baixos níveis de procura e pela queda do preço do petróleo. No

período de Janeiro a Outubro de 2014, o diferencial negativo de preços foi generalizado às principais

componentes do índice harmonizado de preços no consumidor (IHPC), excepto os bens energéticos.

De acordo com dados do INE, o défice das administrações públicas situou-se em 4,9% do PIB nos

primeiros nove meses de 2014. Contudo, excluindo os efeitos pontuais resultantes, entre outros, das

operações de financiamento do Estado à Carris e à STCP, o défice neste período foi de 3,9%, o que

compara com um défice de 4,4% registado no período homólogo de 2013, igualmente excluindo os

efeitos pontuais, neste caso associados à reclassificação do aumento de capital no Banif.

Em termos homólogos, a receita total das administrações públicas registou um aumento de 3,3%,

reflectindo essencialmente a evolução positiva da receita fiscal (mais de 1/3 explicada pelo aumento

dos impostos directos4). A despesa também registou um aumento, embora bastante mais moderado

(+1,2%), fundamentalmente resultante do crescimento das despesas com pessoal e com prestações

sociais.

A Direcção Geral do Orçamento prevê que o défice das administrações públicas até Novembro tenha

ascendido a 6.420 milhões de euros, continuando a situar-se significativamente abaixo do observado

no período homólogo de 2013 (9.186 milhões de euros).

4 Este resultado é, em larga medida, explicado pelo comportamento do IRS cuja melhoria homóloga acumulada até Outubro foi de 11% e para o qual contribuíram as retenções na fonte, a declaração da inconstitucionalidade da redução remuneratória aplicável aos funcionários públicos e



As últimas estimativas apontam para um défice orçamental de 7.074 milhões de euros no final de

2014 e um défice orçamental ajustado de medidas extraordinárias de 3,8% do PIB.

A dívida pública portuguesa atingiu os 225,9 mil milhões de euros no mês de Novembro, o que se

traduz numa subida de 0,7% (+1,5 mil milhões de euros) que o registado no mês anterior.

O rácio da dívida pública na óptica de Maastricht subiu para 131,4% do PIB no final do 3º trimestre,

registando um agravamento de 1,9 p.p. face ao verificado no trimestre anterior. Deste modo, o

cumprimento do rácio da dívida previsto pelo Ministério das Finanças para o final de 2014 (127,2% do

PIB) implica uma redução do stock de dívida no último trimestre de 2014 em 5,1 mil milhões de

euros. Apesar da quebra verificada em Novembro, prevê-se que, em 2014, o rácio ainda tenha ficado

acima da meta estabelecida. Além do valor nominal da dívida, a magnitude desse desvio dependerá

do PIB nominal que o Conselho de Finanças Públicas estima ficar abaixo da previsão do Ministério das

Finanças.

Em Setembro de 2014, e pela primeira vez desde Junho de 2008, o Tesouro português emitiu dívida

com prazo superior a 10 anos (concretamente através de um leilão de obrigações com maturidade a

15 anos) num momento em que o interesse de investidores por dívida pública dos países periféricos

da zona Euro colocava os juros em níveis historicamente baixos.

No 1º trimestre de 2015, o IGCP espera conseguir colocar 3.750 milhões de euros em bilhetes de

tesouro no mercado, estimando o lançamento de emissões mensais entre os 1.000 e os 1.250 milhões

de euros. Durante o ano de 2015, a agência de gestão da tesouraria e da dívida pública prevê obter

um montante entre 12 e 14 mil milhões de euros através da emissão bruta de obrigações do tesouro

(OT), combinando sindicatos e leilões. O montante das necessidades de financiamento líquidas do

Estado em 2015 situa-se em cerca de 11 mil milhões de euros.

Sublinhe-se que as taxas de rendibilidade da dívida pública têm registado uma trajectória descendente

desde Outubro de 2014, situando-se a taxa média mensal de rentabilidade das obrigações do tesouro

português (OT) e com maturidade residual de 10 anos, em Janeiro de 2015, nos 2,49% (que

comparam com os 6,24% registados em Janeiro de 2013).

Evolução dos Spreads da Dívidas (a 10 anos) de Países da Periferia face à Dívida Alemã

do pagamento dos subsídios de férias aos funcionários do sector público e pensionistas, a evolução favorável do mercado de trabalho e o próprio aumento da eficiência no combate à evasão fiscal e à fraude.



0%

5%

10%

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35%

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13

Evolução dos Spreads dos 10 anos face à Alemanha

Spread Espanha-Alemanha Spread Itália-Alemanha Spread Portugal-Alemanha

Spread Grécia-Alemanha Spread Irlanda-Alemanha

Fonte: DF / Caixa Central com base em informação Bloomberg

De acordo com o inquérito ao emprego, promovido pelo INE, o emprego total aumentou 2,1% no 3º

trimestre de 2014 e em termos homólogos, após uma redução de 2,6% no conjunto do ano 2013. O

emprego privado por conta de outrem está a recuperar de forma consistente com a evolução da

actividade económica, complementado com o acréscimo de volume de emprego gerado por políticas

activas de emprego, donde se destacam os estágios profissionais comparticipados pelo Estado. De

acordo com o IEFP, estima-se que o aumento de estágios profissionais no último ano terá contribuído

em cerca de 0,9 p.p. para o crescimento homólogo do emprego privado por conta de outrem,

registado no 3º trimestre de 2014.

É igualmente importante referir que, entre Janeiro e Novembro de 2014, as insolvências de empresas

reduziram face ao período homólogo de 2013 (de 7.515 para 6.308), embora estes valores possam

estar ligeiramente influenciados pela instabilidade da plataforma Citius (Ministério da Justiça). Este

facto demonstra que o ajustamento do tecido empresarial português está, na sua maioria, a

estabilizar. No acumulado de Janeiro a Novembro de 2014, foram criadas 32.257 empresas em

Portugal, praticamente igualando as 34.714 empresas constituídas no ano passado (esta dinâmica é

assinalável se se recordar que o ano iniciou com uma redução homóloga de 22%).



Mercados Financeiros

Para além de um elevado nível de desemprego, a zona Euro encontra-se condicionada por um

prolongado período de reduzida inflação que, a não ser revertido rapidamente, poderá conduzir

mesmo a um temido cenário de deflação. Neste contexto, com o objectivo de assegurar o

cumprimento do seu mandato (cujo programa inclui o objectivo de assegurar a manutenção de um

nível de inflação próximo mas inferior a 2%), o BCE tem sido obrigado nos últimos meses a tomar

medidas relevantes, nomeadamente:

Lançamento de programa de operações de refinanciamento de prazo alargado direccionadas (ORPA

direccionadas), operações que, de acordo com o Boletim de Agosto do Banco Central, “proporcionarão

financiamento de longo prazo com condições atractivas durante um período de até quatro anos a

todos os bancos que cumpram determinados referenciais aplicáveis aos empréstimos que

disponibilizam à economia real”;

Lançamento de programas de aquisição de instrumento de dívida titularizada (Asset-Backed Securities

- ABSPP) e Covered Bonds (CBPP3) com o objectivo de permitir a flexibilização do balanço das

instituições financeiras;

Redução das taxas de referência, com especial destaque para as reduções da taxa de referência das

operações de refinanciamento para os 0,05% e da taxa de depósito para os -0,20%; e

Alargamento do programa de compras de activos em grande escala para emissões de dívida pública

soberana da zona Euro, assim como de agências soberanas e instituições europeias (medida lançada

em 2015).

O BCE espera que, com estas medidas, se assista finalmente a um aumento do financiamento à

economia real, com efeitos positivos sobre o crescimento da procura interna, nível de emprego e

inflação, e não apenas a uma valorização pouco consequente dos activos financeiros (acções e

obrigações).

A reunião do BCE de 22 de Janeiro de 2015, onde foi decidida e anunciada a compra de activos que

incluem dívida soberana da zona euro à razão de 60 mil milhões de euros por mês, foi vista como o

último grande passo no esforço de elevar a taxa de inflação para os níveis assumidos pelo mandato do

BCE.

Não obstante todas as iniciativas do BCE, as dúvidas permanecem relativamente aos efeitos práticos

da adopção de uma política monetária agressiva não acompanhada por uma alteração da política

orçamental da zona Euro que passe a estar mais condicionada pelo crescimento e menos pelos níveis

dos défices orçamentais dos diversos países.

Durante o ano de 2014, as taxas implícitas nas obrigações de dívida pública dos diversos países da

zona Euro apresentaram uma trajectória descendente, tendo sido atingidos sucessivos níveis mínimos

históricos. No entanto, é importante distinguir a performance das yields dos países do centro da

Europa – Alemanha, França, Holanda, etc. – da performance dos países periféricos5 – Portugal,

5 A melhoria do risco percepcionado pelo mercado permitiu, por exemplo, que, em Setembro de 2014, Portugal se financiasse numa emissão de

dívida com vencimento a 15 anos (já em Janeiro de 2015 Portugal colocou uma nova emissão com vencimento a 30 anos) e que as yields da dívida

pública nacional se encontrassem no final de 2014 em níveis mínimos históricos. Também as obrigações de dívida pública de Espanha e de Itália

registaram uma apreciação considerável tendo, na dívida a 10 anos, registado uma redução dos seus spreads face à dívida alemã para os 1,32% e

1,11%, quando estes spreads eram, no final de 2013, de 2,20% e 2,15%, respectivamente.



Espanha, Itália e Grécia – devido ao prémio de risco de crédito (“spread”) existente entre estes dois

grupos (e entre países nestes 2 grupos).

Em 2015, não é de excluir a verificação de choques relevantes associados a uma alteração do

sentimento dos mercados relativamente à avaliação dos diversos riscos prevalecentes na zona Euro,

associada nomeadamente a resultados das eleições legislativas a realizar em muitos países, entre eles

Grécia, Portugal, Espanha e Reino Unido, divergências políticas internas na zona Euro ou

confrontações geoestratégicas. A expressiva vitória do Syriza, partido que se apresenta como de

esquerda radical, nas eleições gregas realizadas a 25 de Janeiro de 2015, é o primeiro sinal de que

muitos eleitorados se encontram saturados com a presente situação da União Europeia e que não

deixará de se verificar, nos próximos meses, um aceso confronto entre visões antagónicas de

organização e condução da política comum europeia.

Em termos de taxas de referência do mercado interbancário, a agressiva política de taxas, adoptada

pelo BCE, originou uma nova descida das taxas Euribor. As previsões indicam que as taxas Euribor se

deverão manter em níveis mínimos históricos nos próximos trimestres. A manutenção das taxas

Euribor nestes níveis acarreta um desafio para as instituições financeiras que, no contexto nacional,

ainda possuem uma parte significativa da sua carteira de crédito indexada a este indexante (situação

particularmente relevante no caso do crédito à habitação contratado antes da início da crise

financeira).

Também os mercados accionistas têm beneficiado da melhoria da confiança e muito particularmente

dos elevados níveis liquidez disponível. Em comparação com os valores registados em 2010, o SP 500,

o Nikkei e o DAX registam subidas de 65%, 71% e 42% (em 2014, estes índices registaram variações

de 13%, 7% e 3% respectivamente). Por sua vez, o IBEX 35 e o CAC 40 apresentaram evoluções

mais modestas, registando crescimentos de 4% e 12%, respectivamente. O índice português, PSI-20,

desvalorizou-se em 37% durante este período.



Esta evolução, muito condicionada pela severidade da contracção da economia nacional verificada

entre 2011 e 2013, foi mais recentemente afectada pela crise registada no Grupo Espírito Santo.

Efectivamente, em Maio de 2014, o índice PSI-20 situava-se nos 7,115 pontos (acumulando uma

descida de 4% face a 2010), tendo registado até ao final de 2014 uma queda de 27% para o nível de

4.802 pontos.

A crise no Grupo Espírito Santo teve, ao nível das cotações bolsista das empresas do PSI-20,

consequências negativas directas – BES, ESFG e PT – e consequências indirectas, associadas a um

contexto de incerteza relativamente ao impacto que a queda deste grupo financeiro teria sobre a

economia considerando uma redução do crédito agregado, o impacto sobre a situação financeira dos

credores afectados e a perda de confiança dos mercados internacionais relativamente à real condição

do sistema financeiro nacional.

Nos mercados cambiais, o ano de 2014 foi marcado pela descida do Euro face a algumas das

principais moedas mundiais. A desvalorização do Euro está directamente relacionada com as

expectativas do mercado acerca da política monetária e do crescimento e desenvolvimento da

economia europeia em relação às restantes economias mundiais desenvolvidas. Com o BCE a adoptar,

em contraciclo, particularmente face à política seguida pela FED, medidas extraordinárias de combate

à baixa inflação e de incentivo à recuperação da economia da zona Euro, o Euro (€) perdeu, em 2014,

12% do seu valor face ao Dólar e 6% face à Libra Esterlina, tendo-se no entanto mantido

praticamente inalterada a taxa de câmbio face ao Yen Japonês. A tendência de desvalorização

acentuou-se a partir de Maio de 2014, fruto das pressões deflacionistas e da divulgação de indicadores

macroeconómicos desapontantes.

As perspectivas para a evolução do Euro continuam a ser de desvalorização, sendo que esse é

também, embora não expresso, um dos objectivos da política europeia de modo a permitir importar

alguma inflação e a aumentar a competitividade da indústria da zona Euro e a dinamizar as

exportações.



No início de 2015, o Euro registou uma nova depreciação face ao dólar, tendo o câmbio atingido um

mínimo de 1,11 USD por EUR na sequência do anúncio de compra de dívida pública soberana por

parte do BCE e da divulgação do resultado das eleições legislativas na Grécia.

Ao nível do mercado cambial, merece ainda destaque a decisão tomada, já em 2015 e pelo Banco

Nacional Suíço, de abandonar o seu objectivo de manutenção de um câmbio mínimo de 1,20 Francos

Suíços por Euro, situação que originou uma forte valorização do Franco Suíço face ao Euro.

No que diz respeito às commodities, resultado da divulgação de projecções económicas que indiciam

um menor crescimento em 2015 face aos valores anteriormente estimados, a International Energy

Agency reduziu a sua previsão para o aumento da procura global de petróleo em 2015 com efeitos

sobre a evolução do preço desta matéria-prima (no final de 2013 o preço do barril era de 110,8 USD,

fechando o ano de 2014 em 58,2 USD por barril). A tendência de diminuição do preço por barril

estendeu-se ao início do ano de 2015, chegando o barril a ser transaccionado por apenas 45 USD.

Por outro lado, o ouro voltou a cair para os níveis mínimos de 2013 devido a rumores de que a

Reserva Federal dos Estados Unidos pudesse vir a subir a taxa de juro mais cedo do que inicialmente

antecipado. A depreciação durante do ano de 2014 situou-se em aproximadamente 1,5%. No entanto,

à luz da deterioração dos indicadores económicos na zona Euro assim como do escalar das pressões

políticas extremistas e da insegurança nos mercados, em 2015, o ouro iniciou o ano a apreciar cerca

de 8%.



Nas commodities agrícolas, no mercado do trigo, os preços em 2014 caíram cerca de 15%, para em

Setembro atingirem o valor mais baixo em quatro anos, após as previsões do governo dos Estados

Unidos que apontam para um nível de produção recorde à escala global e para o aumento do nível de

reservas. Por sua vez, o preço dos contractos sobre futuros de milho e de soja, negociados na

principal bolsa de futuros, também registam um desempenho negativo em 2014, apresentando

quedas de 6% e 22%, respectivamente. A queda do preço destes bens agrícolas está também

relacionada com o aumento da produção mundial e fracas perspectivas de aumento de consumo. Já o

preço do azeite negociado na bolsa de futuros MFAO, da qual o Grupo Crédito Agrícola através da

Caixa Central é membro, registou uma valorização significativa durante 2014, tendo atingido o valor

de 2.600 euros por tonelada de azeite.

Evolução do Mercado Bancário

A turbulência vivida nos mercados financeiros, nomeadamente de dívida pública, com destaque para

os países do sul da Europa, a par com um aumento das imparidades nos investimentos e activos

imobiliários, colocaram as instituições financeiras perante a necessidade de reforçar os níveis de

fundos próprios para acomodar perdas efectivas e potenciais geradas. Com recurso ao plano de

recapitalização da banca promovido pelo Estado português, em 2012 e no montante de 7,8 mil

milhões de euros, os bancos em situações de maior fragilidade em termos de rácios de capital ou

solvabilidade puderam reforçar os seus capitais para dar resposta aos requisitos de Basileia III. No

final do 3º trimestre de 2014 (excluindo o Novo Banco), o rácio entre o capital Tier 1 e o activo total

situou-se em 7,6%, aumentando 0,3 p.p. face ao trimestre anterior, enquanto o rácio CET 1

resultante do agregado dos bancos atingiu os 12,6%.

Desde início de 2013, o sistema bancário nacional tem vindo a procurar reduzir exposições de liquidez

junto do BCE (o financiamento obtido junto do Eurosistema diminuiu para níveis mínimos desde o

início do P.A.E.F.) e a tomar medidas adicionais de reforço de capital, ainda que em condições

adversas que se adensam desde 2012 e que geram pressão nas contas de exploração e nos fundos



próprios dos bancos, nomeadamente devido à manutenção das taxas directoras em níveis

historicamente baixos, à crescente acumulação de volumes de crédito vencido difíceis de recuperar e à

ainda reduzida actividade e procura no mercado imobiliário a impossibilitar a redução das

sobredimensionadas carteiras de imóveis em posse directa ou indirecta dos bancos.

Inevitavelmente, a actividade do sistema bancário permanece muito condicionada pela envolvente

macroeconómica e financeira e, em particular, pela redução do nível de endividamento da economia

portuguesa, que afecta de forma transversal todos os agentes económicos e que provoca uma

significativa contracção do negócio bancário.

O activo total do sistema bancário português (excluindo o Novo Banco) era de 374 mil milhões de

euros a Setembro de 2014 que comparam com os 375 mil milhões de euros registados em Junho de

2014 (se excluirmos o BES). Face ao trimestre homólogo de 2013, verificou-se uma significativa

redução dos activos justificados pela redução da carteira de crédito concedido.

Na realidade, as reduzidas expectativas quanto ao desempenho do sector traduzem-se, em larga

medida, na fraca capitalização bolsista dos bancos cotados quando comparada com a respectiva

situação líquida (ou valor contabilístico das acções).

Desde meados de 2011 que os principais agregados de crédito registam taxas de variação anuais

negativas, consequência de uma acentuada quebra no rendimento disponível das famílias e dos

elevados níveis de desemprego e, no caso das empresas, da erosão de rentabilidade nas empresas,

provocada por quebras de margem e pelo muitas vezes insustentável peso da dívida na estrutura dos

balanços, factor particularmente crítico nas micro e pequenas empresas.

Taxa de variação anual

2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014

Dez Jun Dez Jun Dez Jun Nov

TOTAL -2,1 -3,9 -1,1 -0,6 -0,2 -3,9 -4,2

Empresas -1,9 -4,0 0,7 1,1 0,8 -4,0 -3,7

Particulares -2,2 -3,7 -3,3 -2,7 -1,5 -3,8 -4,9

Crédito à habitação -1,6 -3,0 -3,4 -3,8 -3,8 -3,7 -3,8

Outro crédito a particulares -4,9 -7,2 -1,5 0,9 5,7 -2,8 -7,1

AGREGADOS DE CRÉDITO

A tendência descendente do rácio de transformação do sector financeiro reflecte a redução do crédito

concedido pelo sistema bancário (-4,2% a Nov.2014) e o moderado crescimento dos depósitos de

clientes (famílias e empresas) que, de forma crescente, procuram aumentar os níveis de poupança

através de soluções de aforro e de gestão de tesouraria.

Relativamente ao crédito a sociedades não financeiras, observou-se ainda uma taxa negativa de

variação anual do crédito total a sociedades não financeiras privadas (de -3,1%), bem como da taxa

de variação anual do crédito total a sociedades não financeiras públicas que não consolidam nas

administrações públicas de -17,6%.

No que se refere ao crédito a particulares, a taxa de variação anual do crédito para aquisição de

habitação foi de -3,8% e do crédito para consumo e outros fins foi de -7,1%.



A taxa de variação homóloga dos depósitos bancários do sector privado não monetário atingiu os

+2,4%, tendo no caso dos depósitos de particulares alcançado apenas +0,5%.

A qualidade do crédito6 continua a pressionar a rendibilidade dos bancos em consequência do

aumento continuado dos níveis de imparidades (de crédito e de outros activos) e do consequente

esforço de provisionamento. No 3º trimestre de 2014, o stock de imparidades para crédito do sistema

bancário (excluindo o Novo Banco) representou 6,8% do crédito bruto que compara com os 6,2%

registados em 2013 (incluindo o BES).

O crédito vencido de particulares tem vindo, no período recente, a apresentar níveis de

incumprimento crescentes mas inferiores a 5,0%7. No que se refere ao crédito vencido de empresas,

a tendência registada não apresenta ainda sinais de abrandamento, com os sectores de actividade

relacionados com a construção, o comércio a retalho e as actividades imobiliárias a registarem

volumes de crédito vencido persistentes.

Dez Jun Dez Jun Dez Jun Dez Jun Dez Jun Set

Particulares 2,9 3,2 3,3 3,4 3,7 4,0 4,0 4,2 4,4 4,7 4,8

Empresas 4,1 4,7 4,4 5,4 7,0 9,6 10,6 12,6 13,4 14,4 14,7

2013Regiões

2009 2010 2011 2012

RÁCIOS DE CRÉDITO VENCIDO - PARTICULARES VS EMPRESAS

2014

Fonte: BdP, Boletim Estatístico,Dezembro.2014


Habitação 1,7 1,9 1,9 1,9 2,0 2,2 2,3 2,3 2,5 2,7 2,8

Outro Crédito 7,3 7,9 8,5 9,2 10,5 11,5 11,8 12,6 13,1 13,7 14,1

RÁCIOS DE CRÉDITO VENCIDO - PARTICULARES (POR TIPOLOGIA)

2014


Tipologia2009 2010 2011 2012 2013

A análise do crédito vencido empresarial por regiões denota não apenas a persistência mas também a

manutenção ou o agravamento dos níveis de incumprimento de forma transversal com excepção da

região dos Açores. Se compararmos os níveis de incumprimento actuais com os que se observavam no

final de 2010, verificamos que, nas regiões da grande Lisboa e do Algarve, o crédito vencido

aumentou para perto do quádruplo e, nas restantes regiões, mais do que duplicou.


Norte 4,5 5,0 4,7 5,7 6,9 8,9 9,8 11,2 11,6 12,8 13,0

Centro 4,3 4,9 5,0 5,8 7,3 8,9 9,4 11,5 11,7 12,1 12,2

Lisboa 4,0 4,5 4,1 5,1 6,4 9,1 10,6 12,7 14,,3 15,3 15,9

Alentejo 5,5 5,8 5,5 5,9 6,9 8,3 8,7 10,4 11,1 11,9 13,0

Algarve 3,9 4,2 6,1 7,4 11,6 18,9 18,6 24,5 25,3 25,4 25,4

Açores 2,7 2,9 3,9 5,6 6,3 8,2 8,3 9,1 8,5 8,7 8,5

Regiões2009 2010 2011 2012 2013

RÁCIOS DE CRÉDITO VENCIDO DE EMPRESAS (%) POR REGIÃO

2014


6 O rácio de crédito em risco, no 3º trimestre de 2014 e excluindo o Novo Banco, situou-se nos 18,7% para as empresas não financeiras, 17,2%

para o crédito ao consumo e outros fins e 5,9% para o crédito à habitação. 7 A este propósito, é de realçar a aprovação da Lei 58/2014 de 25 de Agosto que veio criar um regime extraordinário de proteção de devedores de crédito à habitação em situação muito difícil.



A evolução do crédito vencido de empresas, analisada com base na dimensão do crédito concedido,

revela a mesma tendência de agravamento, com o aumento do crédito vencido a verificar-se

independentemente do montante de crédito concedido. Apesar de se manter a tendência para uma

maior incidência de crédito vencido nas exposições até 100.000 euros, o agravamento verificado nos

escalões de montante mais elevado tem vindo a aumentar de intensidade nos últimos anos, tendo

sido significativo em 2014.


< 20.000 14,0 14,8 15,4 15,9 16,7 18,2 19,8 21,2 22,3 23,2 23,7

20.000 - 50.000 9,9 10,7 11,1 12,2 13,6 15,8 17,6 19,3 19,8 20,7 21,1

50.000 - 100.000 9,0 9,7 9,9 11,1 12,6 14,7 16,4 18,2 19,1 19,9 20,4

100.000 - 200.000 7,9 8,5 8,4 9,7 11,3 13,3 15,4 17,2 17,7 18,6 18,9

200.000 - 400.000 6,4 7,5 7,5 8,7 9,7 11,7 14,0 16,0 16,4 17,8 18,4

400.000 - 1.000.000 6,7 7,4 7,3 8,7 10,4 12,7 14,9 17,0 17,5 18,7 19,1

1.000.000 - 5.000.000 5,6 6,6 6,7 8,1 9,9 12,4 14,7 17,4 18,2 19,9 20,4

> 5.000.000 2,6 2,9 2,5 3,3 4,5 7,1 7,2 9,0 10,5 11,1 11,4

Intervalos em euros2009 2010 2011 2012 2013

RÁCIOS DE CRÉDITO VENCIDO DE EMPRESAS (%) POR ESCALÃO DO CRÉDITO CONCEDIDO

2014


No que diz respeito às operações passivas, a taxa de remuneração dos depósitos e equiparados com

prazo até 2 anos mantém uma tendência descendente desde o início de 2012. O processo de

desendividamento e a substituição de consumo por poupança, por parte das famílias, tem permitido

aos bancos reduzirem progressivamente os custos com a remuneração dos depósitos sem colocar em

causa os seus níveis de liquidez.

No crédito, as taxas de juro médias sobre saldos de operações activas registaram variações

divergentes por tipo de crédito, ao longo de 2014, com a taxa média do crédito a empresas a reduzir,

a taxa do crédito à habitação a registar uma ligeira subida no 1º semestre seguida de uma descida no

2º semestre, e a taxa do restante crédito a particulares a registar uma descida.

2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014

Dez Jun Dez Jun Dez Jun Nov

Depósitos até 2 anos 3,67 3,30 2,87 2,46 2,19 1,94 1,61

Crédito a empresas 5,12 4,86 4,39 4,45 4,37 4,22 3,96

Crédito à habitação 2,73 2,16 1,59 1,46 1,47 1,56 1,43

Outro crédito a particulares 8,66 8,51 8,08 8,32 8,29 8,39 8,17

Fonte: BdP-Indicadores de Conjuntura

TAXAS DE JURO (s/ saldos de fim de período)



CRÉDITO AGRÍCOLA: EVOLUÇÃO RECENTE

Análise Financeira do SICAM (Negócio Bancário do Grupo CA)

Nota: Os dados económico-financeiros apresentados para o SICAM (Caixa Central e Caixas

Associadas), referentes ao exercício de 2014, constituem valores provisórios e não auditados.

Demonstração de Resultados

Em milhares de euros

Abs. %

Juros e rendimentos similares 457.451 457.014 -437 -0,1%

Juros e encargos similares 206.794 208.789 1.995 1,0%

Margem Financeira 250.657 248.225 -2.432 1,0%

Comissões líquidas 131.599 128.522 -3.076 -2,3%

Result. de op. financeiras 78.779 171.767 92.987 118,0%

Outros 11.611 5.864 -5.746 49,5%

Produto Bancário 472.645 554.378 81.733 17,3%

Custos de estrutura 302.356 300.475 -1.882 -0,6%

Custos de pessoal 163.962 164.986 1.024 0,6%

Gastos gerais administrativos 123.604 121.298 -2.307 -1,9%

Amortizações 14.790 14.190 -599 -4,1%

Provisões e imparidades 150.025 211.106 61.081 40,7%

Resultado antes de impostos 20.264 42.797 22.533 111,2%

Impostos, após correc. e diferidos 18.758 18.268 -490 -2,6%

Resultado Líquido 1.506 24.529 23.023 1528,4%

2013 2014Variação

Em milhares de euros

Abs. %

Activo

Aplicações em Inst. de Crédito e disp. 463.470 501.641 38.171 8,2%

Crédito a Clientes (líquido) 7.491.909 7.299.095 -192.814 -2,6%

Crédito a Clientes (bruto) 8.198.573 8.147.371 -51.202 -0,6%

Imparidades 706.663 848.275 141.612 20,0%

Aplicações em Títulos (líquido) 3.907.810 4.277.446 369.637 9,5%

Activos Não Correntes Detidos para Venda 400.990 437.489 36.499 9,1%

Outros Activos 704.738 762.845 58.106 8,2%

Total Activo 12.968.918 13.278.517 309.599 2,4%

Passivo + Capital

Recursos de bancos centrais e OIC's 1.362.912 1.116.382 -246.530 -18,1%

Recursos de Clientes 10.209.731 10.620.337 410.605 4,0%

Outros Passivos Subordinados 133.404 142.534 9.130 6,8%

Outros Passivos 156.998 234.655 77.657 49,5%

Total Passivo 11.863.045 12.113.908 250.863 2,1%

Capitais Próprios 1.105.873 1.164.609 58.736 5,3%

Total do Capital Próprio + Passivo 12.968.918 13.278.517 309.599 2,4%

BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO

2013 2014Variação



Num contexto macroeconómico nacional em fase de recuperação onde ainda se verificam, por um

lado, uma elevada retracção da procura de crédito por parte das famílias e das empresas com

projectos viáveis (i.e. geradores de cash flows alinhados com as necessidades do serviço da dívida) e,

por outro lado, um elevado nível de endividamento das empresas e famílias, a generalidade da banca

portuguesa voltou a apresentar, a par de 2013, prejuízos significativos.

O Crédito Agrícola, por sua vez, apresentou uma redução da actividade inferior à generalidade dos

bancos nacionais bem como um aumento do resultado líquido em 23 milhões de euros face a 2013

(24,5 milhões de euros vs. 1,5 milhões de euros).

Valores em milhões de euros

Evolução do Resultado Líquido Acumulado 31-mar-14 30-jun-14 30-set-14 31-dez-14

Caixas Associadas 5,7 3,6 -8,8 -13,1

Caixa Central 3,9 21,3 21,7 36,6

SICAM (Consolidado) 9,7 25,1 13,3 24,5

Os resultados positivos do SICAM devem-se, sobretudo, à gestão dos custos de funding, à

continuidade da operacionalização de uma estratégia de gestão dinâmica de tesouraria, com o

objectivo de realizar o valor intrínseco dos excedentes de liquidez detidos pelo SICAM, através de

mais-valias que atingiram em 2014 cerca de 165 milhões de euros, que se vieram a revelar

determinantes para o crescimento do produto bancário em 2014, de 17% face a 2013, e

consequentemente para os resultados líquidos apresentados. Em sentido inverso, registou-se um

reforço extraordinário de imparidades no valor de aproximadamente 101 milhões de euros,

decompostos entre 40 milhões de euros nas CCAM e 61 milhões de euros na Caixa Central, o que

originou um aumento do rácio de cobertura do crédito vencido do SICAM para os 126%.

É ainda de salientar que os resultados líquidos apresentados foram obtidos não obstante uma sã e

prudente política de constituição / reforço de provisões e imparidades, que aumentaram em 2014 para

206 milhões de euros face aos 150 milhões de euros registados no período homólogo, o que originou

um aumento do rácio de cobertura do crédito vencido de 107% em 2013 para 126% em 31 de

Dezembro de 2014.



Valores em milhões de euros, excepto percentagens

2012 2013 2014 Δ Abs. Δ %

Margem Financeira 318 251 248 -2 -1%

Comissões l íquidas 130 132 129 -3 -2%

Resultado de operações financeiras 6 79 171 92 116%

Outros resultados de exploração 11 12 7 -5 -39%

Margem Complementar 147 222 306 84 38%

Produto Bancário 465 473 554 82 17%

Produto Bancário - SICAM

A margem financeira do SICAM sofreu uma quebra de 1%, passando de 251 milhões de euros em

2013 para 248 milhões de euros em 2014. Esta quebra resulta essencialmente de:

quebra registada na concessão de crédito;

níveis historicamente baixos das taxas indexantes do crédito (Euribor);

redução da rendibilidade da carteira de títulos e aumento das durações; e

crescimento dos recursos de clientes em 3,8%, bem como da lenta redução das taxas de remuneração

dos depósitos.

É ainda de realçar que a Caixa Central manteve em 2014 um esforço de remuneração dos recursos

das Caixas Associadas acima dos níveis praticados no mercado, sacrificando a sua margem financeira,

que foi negativa no acumulado 2014, embora se verifique uma redução destes custos (-0,24 p.p. em

termos médios durante o ano de 2014) como forma de iniciar a convergência para as taxas de

mercado.

É inevitável que este processo de convergência com o mercado se mantenha em 2015, o que

implicará desafios acrescidos de rentabilidade para o SICAM e consequentemente para o Grupo

Crédito Agrícola.

A margem financeira negativa da Caixa Central só foi possível ser suportada graças aos resultados

obtidos com a gestão dinâmica da tesouraria do SICAM acima mencionada, eles próprios também

possíveis devido a factos não recorrentes como sejam a política acomodatícia prosseguida pelo Banco

Central Europeu e confirmada já em Janeiro de 2015.

Apesar do aumento de comissões de comercialização de produtos fora do balanço (fundos de

investimento) e de seguros vida e não vida, as comissões líquidas para o conjunto do SICAM



reduziram-se em cerca de 2% face a 2013 devido essencialmente à quebra do crédito (gerador de um

volume significativo de comissões).

Globalmente, o produto bancário do SICAM regista um acréscimo de 17%, tendo passado de 473

milhões de euros em 2013 para 554 milhões de euros em 2014.


Margem

Financeira

Comissões

Líquidas

Res. Op.

Financeiras

Margem

Complementar

Produto

Bancário

Caixas Associadas 252 106 4 12 375

Caixa Central -5 23 166 185 181

SICAM (Consolidado) 248 129 171 306 554

Ao nível dos custos, verificou-se um ligeiro decréscimo nos custos de estrutura (-1%), tendo estes

reduzido em cerca de 2 milhões de euros. Esta evolução deve-se à quebra nos gastos gerais

administrativos, que passaram de 124 milhões de euros em 2013 para 121 milhões de euros em 2014

(-3 milhões de euros), fruto da negociação centralizada de contratos e do esforço de contenção dos

custos implementado no Crédito Agrícola. É importante assinalar, porém, que algumas categorias de

custos foram penalizadas no 3º trimestre de 2014, e que terão particular reflexo em 2015, pelo

agravamento do salário mínimo que serve de indexante em contratos ao abrigo da legislação de

trabalho temporário (e.g. serviços de limpeza).


2012 2013 2014 Δ Abs. Δ %

Custos de Estrutura 303 302 300 -2 -1%

Custos de Pessoal 163 164 165 1 1%

Gastos Gerais Administativos 126 124 121 -2 -2%

Amortizações 15 15 14 -1 -4%

Evolução dos Custos de Estrutura - SICAM

Em sentido oposto, os custos com pessoal agravaram-se em cerca de 1 milhão de euros (+1%).


2012 2013 2014 Δ Abs. Δ %

Correcção de valor em crédito de clientes 99 106 166 59 56%

Imparidade de outros activos 22 44 40 -3 -8%

Total de provisões e imparidades do exercício 121 150 206 56 37%

Total de provisões e imparidades acumuladas 649 707 848 142 20%

Rácio de cobertura do crédito vencido 107% 107% 126% 0,19 p.p. -

Provisões/Imparidades do Exercício

É ainda de salientar a evolução registada nas provisões e imparidades que, em 2014, aumentaram

para 206 milhões de euros face aos 150 milhões de euros registados no período homólogo, o que

originou um aumento do rácio de cobertura do crédito vencido de 107% em 2013 para 126% em

2014, salvaguardando a cobertura de resultados de eventuais cenários negativos no futuro.




2012 2013 2014 Δ Abs. Δ %

Crédito total sobre cl ientes 8.365 8.199 8.147 -51 -0,6%

Crédito e juros vencidos 608 658 672 14 2,1%

Evolução da carteira de crédito

Relativamente à estrutura de balanço, registou-se um acréscimo de 2% no activo total do SICAM que

passou de 12.969 milhões de euros em 2013 para 13.279 milhões de euros em 2014. O crescimento

do activo verificou-se principalmente na rubrica de outros activos, dada a incapacidade de

transformação dos recursos captados (através de depósitos) em crédito.

13.027

13.748

12.969

13.279

2011(reexpresso)

2012 2013 2014

Evolução do Activo Líquido(em milhões de euros)

O crédito a clientes, em termos brutos, registou um ligeiro decréscimo face a 2013 (-0,6%), contudo,

em termos líquidos, a quebra foi mais acentuada (-2,6%) devido ao reforço de imparidades do

exercício (+20%).

2012 2013 2014 Δ Abs. Δ %

Crédito bruto 8.365 8.199 8.147 -51 -0,6%

Imparidades 649 707 848 142 20,0%

Crédito líquido 7.717 7.492 7.299 -193 -2,6%

Crédito a clientes

O passivo total do SICAM aumentou cerca de 250 milhões de euros enquanto o capital registou um

aumento de 59 milhões de euros.


Activo PassivoCapitais

Próprios

Caixas Associadas 11.841 10.670 1.171

Caixa Central 6.001 5.702 298

SICAM (Consolidado) 13.279 12.114 1.165

É importante mencionar a evolução do rácio de transformação que, em 2014 face a 2013, se reduziu

de 80,1% para 76,7%, está actualmente situado num nível bastante baixo quando comparado com a

restante banca portuguesa (que, de forma agregada e excluindo o Novo Banco, registou um rácio de



107% em Setembro de 2014) e se revela insuficiente para uma adequada remuneração dos fundos

próprios.

8.365 8.199 8.147

10.178 10.234 10.620

82,2%

80,1%

76,7%

69,0%

74,0%

79,0%

84,0%

89,0%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2012 2013 2014

Evolução do Crédito e Recursos de Clientes(em milhões de euros)

Crédito a Clientes (bruto) Recursos de Clientes Rácio de Transformação

Para tal, contribuíram a redução de stock de crédito concedido (-0,6%) e o aumento ao nível de

recursos de balanço constituídos por clientes (+3,8%).


2012 2013 2014 Δ Abs. Δ %

Crédito a Clientes (bruto) 8.365 8.199 8.147 -51 -0,6%

Recursos de Clientes 10.178 10.234 10.620 387 3,8%

Rácio de Transformação 82,2% 80,1% 76,7% -3,4 p.b. -

Evolução do crédito e recursos de clientes

Outros Factos Relevantes

Mesmo com reduzida implantação nos principais mercados urbanos, o Crédito Agrícola tem vindo a

revelar que possui uma reputação muito positiva no sector. Uma sondagem realizada pela Aximage,

em Setembro de 2014, para o Jornal de Negócios e para o Correio da Manhã, com o objectivo de

medir o índice de confiança espontânea nos bancos portugueses, veio confirmar que, a seguir ao

banco do Estado, o Crédito Agrícola é a 2ª instituição em que os portugueses mais confiam.

A excelência do Grupo Crédito Agrícola, na actividade bancária e seguradora, tem vindo a ser regular

e amplamente reconhecida através de diversos prémios da indústria financeira e seguradora. A CA

Seguros tem sido frequentemente premiada (foi considerada pela revista Exame a melhor seguradora

não vida em 2013) e mantém a liderança nos seguros de colheitas em Portugal.

A CA Vida também foi reconhecida, pela revista Exame, como a melhor seguradora vida em 2012. A

CA Gest, empresa do Grupo especializada na gestão de activos, oferece diversos fundos de

investimento com desempenho acima do mercado e mais do que duplicou os montantes sob gestão e

a quota de mercado nos fundos de investimento mobiliário, em 2014.



O serviço B24 festejou 10 anos sobre a data do seu lançamento e terminou o ano com 236 balcões em

funcionamento.

Em 2014, a instalação de terminais de pagamento automático (TPA) registou uma evolução positiva

(+3,3% para as quase 17 mil unidades) sem tradução na variação da quota de mercado. O número de

transacções em ATM do Crédito Agrícola subiu 3,3% em 2014, atingindo os 79 milhões de transacções

(i.e. mais de 4.500 transacções mensais por equipamento).

Em 2014, registaram-se reduções no número de cartões de débito (-0,2% face aos +3,5% do

mercado) e de cartões de crédito do Crédito Agrícola (-7,1% face aos -4,2% do mercado), o que se

traduziu numa perda de quota de mercado em quantidade de cartões (de 8,1% para 7,8% nos cartões

de débito e de 6,6% para 6,4% nos cartões de crédito). Não obstante, no mesmo período, verificou-se

um aumento do número de transacções de cartões (+5,4% para os 91,7 milhões de transacções),

assim como, um aumento do volume de transacções (+ 5,6% para os 4.781 milhões de euros).

Em termos de penetração do canal on-line, em 2014, o número de adesões activas nas empresas

ultrapassava as 56 mil e nos particulares atingia as 218 mil. No CA Mobile, as adesões ultrapassaram

as 12 mil tendo-se registado um crescimento de 79%.

O ano 2014 contou com 14.977.420 visitas ao website institucional do Grupo Crédito Agrícola, o que

significou um acréscimo de 19% face a 2013 (e +24% no número de visitantes únicos que totalizam

os cerca de 4,3 milhões de pessoas).

No ano de 2014, o Grupo CA afirmou-se como um motor de desenvolvimento regional através da

relação de proximidade com os clientes, contribuindo para dar resposta às suas ambições e projectos

financeiros, com uma oferta universal de serviços financeiros e de protecção e, no decurso da

recessão económica e das crises de dívidas soberanas e do mercado imobiliário, demonstrando uma

credibilidade e resiliência (em termos de liquidez e solvabilidade) ímpares.

Em Junho de 2014, o Grupo Crédito Agrícola realizou o jantar de homenagem às empresas, suas

clientes, que se destacaram no contexto nacional pelo seu contributo para a competitividade e

crescimento da economia portuguesa recebendo, por isso e mediante proposta do Crédito Agrícola, o

estatuto de PME Líder (73 empresas versus 30 no ano transacto) e PME Excelência (15 empresas

versus 2 no ano transacto) com referência à situação financeira de 2013.

O Grupo Crédito Agrícola lançou, em parceria com a Associação dos Escanções de Portugal, o “I

Concurso de Vinhos do Crédito Agrícola” destinado a Produtores e Cooperativas de todas as regiões



vitivinícolas do país. Entre as várias regiões vitivinícolas do país, inscreveram-se 175 produtores com

cerca de 280 vinhos brancos e tintos propostos a concurso. As provas cegas e a atribuição destes

prémios decorreram no âmbito da “Portugal Agro, Feira Internacional das Regiões, da Agricultura e do

Agro-alimentar”, em Novembro de 2014. Os vencedores foram revelados numa cerimónia que contou

com a presença do Secretário de Estado da Agricultura, José Diogo Albuquerque.

O Crédito Agrícola patrocinou as principais feiras de âmbito nacional, nomeadamente o SISAB, AGRO,

Ovibeja, Feira Nacional da Agricultura, Expofacic, Fatacil, Agroglobal, Portugal Agro (vide figura),

Salão Imobiliário de Portugal (SIL) e “Mercados” do Campo Pequeno com um espaço Grupo Crédito

Agrícola para promoção da marca e da oferta direccionada de produtos e serviços em cada feira. Ao

associar-se, ano após ano, a estes eventos, o Grupo Crédito Agrícola reforça o seu papel activo no

desenvolvimento e na promoção das regiões, da sua cultura e das suas tradições.

Foram encetadas parcerias com entidades como a Confagri, a Associação de Jovens Agricultores de

Portugal (AJAP), a Publindústria – Agrotec (portal de informação agrícola e de agronegócios), a

Portugal Fresh, a Compal-Sumol, a Visabeira Turismo e a Prosegur, estando em curso a formalização

de um conjunto adicional de importantes protocolos (e.g. ADRAL, Energie).

No que respeita à oferta de produtos e serviços, em 2014, foram lançadas comercialmente soluções

de passivo (e.g. DP Associados, Poupança Cristas) e de activo (e.g. CH para não residentes, super

crédito pessoal), soluções (bundles) dedicados a empresas e famílias, soluções de tesouraria para

empresas e empresários, soluções de micro-crédito com garantia do Fundo Europeu de Investimento,

entre outros.

No ano de 2014, foi dado particular destaque na imprensa nacional e regional às várias iniciativas do

CA que contribuem de forma efectiva para a disseminação de uma cultura de inovação nos sectores



da agricultura, da agro-indústria e da floresta, promovendo, incentivando e premiando projectos que

serão casos de sucesso nacional como sejam:

o lançamento do ”Prémio CA - Inovação na Agricultura, Agro-indústria e Floresta” que contou com 133

projectos concorrentes dos quais foram seleccionados 12 projectos finalistas; e

a implementação, em parceria com a INOVISA e no âmbito do 8º Quadro Comunitário, de um Ciclo de

Seminários que se desenrolaram ao longo do ano, cobriram as todas as regiões de Portugal

Continental e do Arquipélago dos Açores e contaram com a presença de centenas de empresários,

agricultores e entidades do sector primário e agro-industrial.



RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO



Prezados sócios,

Em cumprimento da lei e do estatutariamente previsto, vem o Conselho de Administração da CCAM

da Bairrada e Aguieira, C.R.L. apresentar aos associados, para discussão e análise, o relatório e

contas respeitantes ao exercício findo em 31 de Dezembro de 2014.

1. INTRODUÇÃO

O ano de 2014 continuou a ser um ano de grandes dificuldades para a actividade bancária. O

enquadramento macroeconómico, apesar de começar a denotar alguma estabilização, caracterizou-

se por uma fraca dinâmica, quer nacional, quer internacionalmente. As políticas de promoção do

crescimento económico, assentes em modelos de expansão monetária, começaram a fazer-se

sentir. Tal como referido no enquadramento macroeconómico anteriormente apresentado, a

construção da União Bancária Europeia trouxe grandes pressões regulatórias aos bancos. Estes são

obrigados a reforçar os níveis de capital e demonstrarem que estão em condições de financiar o

próximo ciclo de crescimento europeu.

No que se refere à CCAM da Bairrada e Aguieira, a entrada em vigor do Regulamento 575/2013,

através do Aviso 6/2013 do Banco de Portugal, teve impacto directo na medida em se despendeu

grande energia no estudo e acompanhamento das necessidades de adaptação à nova legislação,

considerando a particular condição do Contrato de Assistência Financeira (CAF).

Apesar do exposto, a CCAM da Bairrada e Aguieira tem conseguido manter os indicadores de

solvabilidade em valores que superam os mínimos impostos pelo Banco de Portugal, considerando

já a citada legislação.

O investimento da Caixa nos processos de recuperação de crédito ao longo dos últimos anos foi

bastante produtivo durante o período em análise tendo sido possível reduzir o nível de crédito

vencido. A CCAM continua empenhada nessa missão combatendo a ineficiência da justiça através

do acompanhamento sistemático sobre as entidades envolvidas. Estamos certos que, dado o

elevado grau de cobertura do crédito vencido por garantias reais, será possível, a médio prazo,

continuar a colher frutos deste esforço.

A evolução da Euribor, que continua a atingir mínimos históricos, sendo também o reflexo das

citadas políticas expansionistas de relançamento económico, continua a pressionar as taxas de juro

activas e passivas o que tem resultado numa diminuição substancial, através do efeito preço, da

margem financeira. A quebra de rendimento nas comissões face ao período homólogo resulta

essencialmente das pressões regulamentares sobre os preçários bancários. As principais quebras

encontram-se na rubrica de comissões relacionadas com descobertos não autorizados e com

prestações em mora, reguladas pelo Dec. Lei 42-A/2013 e pelo Dec. Lei 50/2013, respectivamente.

Ambas as situações, aliadas à grande dificuldade de conceder crédito de qualidade, pressionaram

significativamente o produto bancário.



O Contrato de Assistência Financeira (CAF) assinado aquando da integração da Caixa de Mortágua,

tem sido cumprido. No entanto, as condições económicas dos últimos anos e dos próximos não se

prevêem favoráveis para a concretização dos objectivos então propostos, ao contrário do que foi

previsto pelos excepcionalmente optimistas estudos técnicos que sustentaram o referido CAF.

Não temos dúvidas de que a lenta recuperação da Caixa da Bairrada e Aguieira se deve às

excepcionais condições económicas mundiais e particularmente ao grave quadro recessivo em que

a economia portuguesa se tem desenvolvido e que, nem as projecções que serviram de base à

Adenda do CAF de 30SET2009 conseguiram antecipar.

Considerando a longa duração deste ciclo de recessão que se arrasta desde final de 2009 e, não

obstante os resultados líquidos da CCAM ultrapassarem meio milhão de euros nos últimos dois

exercícios, estamos cientes e afirmamos de consciência tranquila que a Caixa da Bairrada e

Aguieira terá dificuldade em reembolsar os empréstimos do Fundo de Garantia nos termos

estipulados na referida adenda ao CAF.

Aliás, este facto tem sido sucessivamente alertado pela própria Caixa Agrícola manifestando, em

diversas ocasiões, nomeadamente por escrito, junto da Caixa Central e do Fundo de Garantia do

Crédito Agrícola Mútuo. As respostas têm sido sempre orientadas no sentido de uma fusão, que a

CCAM se tem esforçado por concretizar, não contemplando qualquer outra alternativa. No entanto,

no actual quadro económico-financeiro, uma fusão contribuirá para impor a ambas as Caixas os

mesmos danos e “incapacidades” que as condições de negociação da fusão com a ex-CCAM de

Mortágua causaram à CCAM da Bairrada e Aguieira. Este processo deve pois ser conduzido no

sentido de não se repetirem os erros do passado.

Face ao exposto, e considerando o plano de reembolso que resulta da adaptação formal ao

regulamento 575/2013, é uma preocupação a previsão que aponta para a insuficiência de Fundos

Próprios em 2016.

Cinco anos volvidos desde a última adenda, julga-se estratégico continuar a defender que o

desenvolvimento sustentável da CCAM passará pela renegociação das condições do Contrato de

Assistência Financeira, enquadrada e assente na actual situação económica e financeira da própria

CCAM revendo os pressupostos iniciais dos estudos elaborados no âmbito do CAF,

excepcionalmente optimistas na actual conjuntura passando, por exemplo, por um alargamento do

prazo de reembolso que permita:

- Reequilibrar financeiramente a Caixa da Bairrada e Aguieira antes de uma eventual fusão para

evitar o contágio e a criação de dificuldades à futura Caixa resultante. Desta forma resolve-se de

vez o problema criado ao SICAM e, em especial, à Ex Caixa da Mealhada pela incorporação do

avultado prejuízo da ex-CCAM de Mortágua, uma Caixa que não integrou o SICAM e não esteve

sujeita à sua supervisão, nem a contribuições para o FGCAM.

- Materializar a nova fusão com outra CCAM da região, para a qual a CCAM se encontra aberta a

concretizar, em período económico mais favorável potenciando as sinergias que daí possam advir.



Apesar das dificuldades, foi possível manter o nível de resultados, sendo previsível que a inversão

do ciclo económico potencie significativamente, quer o negócio creditício, quer a liquidez e

valorização dos imóveis adquiridos em processos de recuperação de crédito.

2. RECURSOS HUMANOS

De forma a dotar os nossos colaboradores das competências necessárias para desempenhar da

melhor forma as suas funções, responder à proliferação de exigências legislativas e regulamentares

e aos desafios da banca moderna, foram frequentadas mais de 1130 horas de formação

ministradas quase em exclusivo pelo Centro de Formação da Caixa Central.

Também ao nível dos Recursos humanos se tem feito sentir os efeitos da alteração do negócio

bancário. A Caixa continuará a solicitar aos colaboradores a necessidade de se mostrarem

disponíveis para acompanhar o esforço de readaptação da instituição aos novos desafios com a

obtenção de novas competências e o reforço da atitude de exigência e qualidade.

A gestão do quadro de pessoal tem sido efectuada com especial cuidado considerando o objectivo,

imposto pelo CAF, de não o aumentar. Não obstante, consideramos que a prossecução da

actividade da Caixa tem relação directa com a quantidade e qualidade dos recursos humanos

disponíveis. Considerando os desafios que se nos colocam, nomeadamente o geracional, interessa

salvaguardar que o princípio de manutenção do quadro de pessoal da Caixa não prejudique só por

si o cumprimento dos objectivos e o futuro da Caixa, principio esse que tem sido muito difícil de

negociar com o Fundo de Garantia do Credito Agrícola Mútuo.

3. EVOLUÇÃO DOS SÓCIOS

2012 2013 2014

Sócios 5.172 5.170 5.222

5.000

5.050

5.100

5.150

5.200

5.250

5.300

2012 2013 2014

Sócios



4. DEPÓSITOS

4.1. DEPÓSITOS À ORDEM

2012 2013 2014

Depósitos à Ordem 30.650.859 30.640.308 32.863.602

Taxa de Crescimento 2,72% -0,03% 7,26% 4.2. DEPÓSITOS A PRAZO E POUPANÇAS

2012 2013 2014

Depósitos a Prazo e Poupanças 59.721.307 56.903.595 55.379.408

Taxa de Crescimento 3,17% -4,72% -2,68%

0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

2012 2013 2014

Operações passivas

Depósitos à Ordem Depósitos a Prazo e Poupanças

5. OPERAÇÕES ACTIVAS

2012 2013 2014Crédito Vivo 54.072.784 50.940.326 48.323.385Taxa de Crescimento -2,17% -5,79% -5,14%

Crédito Vencido 6.001.870 7.041.020 6.244.106Taxa de Crescimento -3,88% 17,31% -11,32%

Crédito Total 60.074.654 57.981.346 54.567.491Taxa de Crescimento -2,35% -3,48% -5,89%



0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

2012 2013 2014

60.074.654 57.981.34654.567.491

54.072.78450.940.326

48.323.385

6.001.870 7.041.020 6.244.106

Operações Activas

Crédito Total Crédito Vivo Crédito Vencido

6. OUTROS PRODUTOS DO GRUPO

Absoluta %

341.673 € 592.836 € 521.768 € 602.545 € 260.872 € 76,4% 101,6%

Absoluta %

2.549.945 € 1.694.250 € 4.341.202 € 4.377.983 € 1.828.038 € 71,7% 258,4%

27.676 € 138.838 € 647.701 € 1.518.076 € 1.490.400 € 5385,2% 1093,4%

Absoluta %

6.438.269 € 1.666.724 € 2.751.895 € 5.227.391 € -1.210.878 € -18,8% 313,6%

Absoluta %

55.981 € 114.698 € 32.750 € 61.122 € 5.141 € 9,2% 53,3%

% Concr

unidade: euros

CARTEIRA 31-dez-2013 30-jun-2014 31-dez-2014Variação Homóloga

% Concr

Variação Homóloga

CARTEIRA 31-dez-2013 30-jun-2014 31-dez-2014

FUNDOS - SQUARE ASSET

M. (IMOB.)

PRODUÇÃO Nova 31-dez-2013 30-jun-2014 31-dez-2014

Variação Homóloga% Concr

CA Seguros

Objectivo 2014

Objectivo 2014

Objectivo 2014

Objectivo 2014

LEASING

CA Vida

Produção Nova 31-dez-2013 30-jun-2014 31-dez-2014

Variação Homóloga% Concr

FUNDOS - CA GEST

(MOB.)

7. RÁCIO DE TRANSFORMAÇÃO

2012 2013 2014Depósitos 90.372.165 87.543.903 88.243.010

Crédito 60.074.654 57.981.346 54.567.491

Aplicações % 66,47% 66,23% 61,84%



55,00%

60,00%

65,00%

70,00%

75,00%

2012 2013 2014

Rácio de transformação

8. EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS

2012 2013 2014Margem Financeira 2.637.575 2.554.948 2.374.341

Taxa de Crescimento -10,07% -3,13% -7,07%

Produto Bancário 4.295.413 4.416.102 3.975.566

Taxa de Crescimento -8,84% 2,81% -9,98%

Resultados. Líquidos 81.927 511.399 542.695

Taxa de Crescimento -87,50% 524,21% 6,12%

Cash Flow 1.811.868 1.442.872 784.019

Taxa de Crescimento 18,62% -20,37% -45,66%

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

2012 2013 2014

Evolução dos Resultados

Margem Financeira Produto Bancário Resultados. Líquidos Cash Flow



9. SITUAÇÃO LÍQUIDA

2012 2013 2014

Situação Líquida -6.781.838 -6.266.059 -5.638.762

-9.000.000

-8.000.000

-7.000.000

-6.000.000

-5.000.000

2012 2013 2014

Situação Líquida

Situação Líquida

10. FUNDOS PRÓPRIOS

2012 2013 2014

Fundos Próprios 7.275.000 6.731.188 6.127.274

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

2012 2013 2014

Fundos Próprios

Fundos Próprios

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada



Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada



Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


BALANÇO Unidade: euros

NotasACTIVO AMORTIZAÇÕES ACTIVO ACTIVO

BRUTO PROVISÕES LÍQUIDO LÍQUIDO

Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 5 545.592 545.592 524.173

Disponibilidades em outras Instituições de Crédito 6 1.663.268 1.663.268 1.945.538

Activos financeiros detidos para negociação 7

Outros activos financeiros ao justo valor através

de resultados 8

Activos financeiros disponíveis para venda 9 469.631 198.634 270.997 273.692

Aplicações em Instituições de Crédito 10 41.428.083 41.428.083 40.913.058

Crédito a Clientes (liquido) 11 54.520.340 6.055.305 48.465.035 51.854.697

Investimentos detidos até à maturidade 12

Activos com acordo de recompra 13

Derivados de cobertura 14

Activos não correntes detidos para venda 15 2.871.993 614.172 2.257.821 1.711.821

Propriedades de investimento 16

Outros activos tangíveis 17 5.255.341 3.480.639 1.774.702 1.865.468

Activos intangíveis 18 415.595 415.595 0 0

Investimentos em filiais, associadas e

empreendimentos conjuntos 19 1.822.819 1.822.819 1.822.819

Activos por impostos correntes 20 0 44.257

Activos por impostos diferidos 20 1.088.363 1.088.363 1.226.458

Outros activos 21 1.370.877 136.590 1.234.287 1.314.597

Total do Activo 111.451.902 10.900.935 100.550.967 103.496.578

ACTIVO

2014 2013



DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

Unidade: euros

Fluxos de caixa das actividades operacionais 31-12-2014 31-12-2013

Recebimento de juros e comissões 5.068.596 5.818.738

Pagamento de juros e comissões (1.265.818) (1.685.699)

Pagamentos ao pessoal e fornecedores (2.840.799) (2.840.588)

Contribuições para o fundo de pensões (11.073) (41.840)

(Pagamento) / recebimento de imposto sobre o rendimento (339.665) (90.802)

Outros recebimentos / (pagamentos) relativos à actividade operacional 166.829 282.061

Resultados operacionais antes das alterações nos activos operacionais 778.070 1.441.870

(Aumentos) / diminuições de activos operacionais:

Activos financeiros detidos para negociação e outros activos ao JV - -

Activos disponíveis para venda (782) (5.268)

Aplicações em instituições de crédito 515.024 1.680.973

Crédito a clientes (3.325.065) (2.835.812)

Investimentos detidos até à maturidade - -

Derivados de cobertura - -

Activos não correntes detidos para venda 599.544 28.273

Outros activos (233.546) 235.355

(…) - -

(2.444.825) (896.478)

Aumentos / (diminuições) de passivos operacionais:

Passivos financeiros detidos para negociação e derivados de cobertura - -

Recursos de outras instituições de crédito (4.045.373) 1.705.174

Recursos de clientes e outros empréstimos 573.325 (2.901.061)

Outros passivos (75.611) (1.096.947)

(…) - -

(3.547.658) (2.292.834)

(324.763) 45.514

Fluxos de caixa de actividades de investimento

Variação de activos tangíveis e intangíveis 26.693 39.335

Recebimento de dividendos (6.003) (6.001)

Variação de partes de capital em empresas filiais e associadas - -

(…) - -

20.690 33.334

Fluxos de caixa das actividades de financiamento

Aumento de capital 48.810 2.560

Diminuição de capital - -

Pagamento de dividendos - -

Variação de passivos subordinados (0) (1.000.118)

Reservas 35.792 1.819

(…) - -

84.602 (995.739)

Aumento / (diminuição) de caixa e seus equivalentes (260.851) (983.558)

Caixa e seus equivalentes no início do exercício 2.469.711 3.453.269

2.208.860 2.469.711

Caixa líquida das actividades de financiamento

Caixa e seus equivalentes no fim do exercício

Caixa líquida das actividades operacionais

Caixa líquida das actividades de investimento



DEMONSTRAÇÕES DE ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO Exercícios findos em 31-12-2014 e 31-12-2013

Unidade: euros

Reservas de Outras Resultados Resultado do

Capital reavaliação reservas transitados Total exercício Total

Saldos em 31 de Dezembro de 2012 6.900.765 (2.289) 1.469.812 (15.232.053) (13.762.241) - (6.863.764)

- - - (26.843) (26.843) - (26.843)

- -

Transferência para resultados transitados - - - 81.927 81.927 - 81.927

Constituição de reservas - 28.662 - - - 28.662

Distribuição de dividendos - - - - - - -

(…) - - -

Aumento de capital 41.630 - - - - - 41.630

Reembolso de capital (39.070) - - - - - (39.070)

Alterações de justo valor líquidas de imposto - - - - - - -

Resultado liquido do exercício de 2012 - - - - - 511.399 511.399

Saldos em 31 de Dezembro de 2013 6.903.325 26.374 1.469.812 (15.176.969) (13.707.157) 511.399 (6.266.059)

- - - (26.843) (26.843) - (26.843)

Aplicação do resultado do exercício de 2012: -

Transferência para resultados transitados - - - 511.399 511.399 - 511.399

Constituição de reservas - 59.941 - - - 59.941

Distribuição de dividendos - - - - - - -

Transferência de reservas de reavaliação p - 7.303 - (4.609) (4.609) - 2.694

(…)

Aumento de capital 79.680 - - - - - 79.680

Reembolso de capital (30.870) - - - - - (30.870)

Alterações de justo valor líquidas de imposto - - - - - - -

Resultado liquido do exercício de 2013 - - - - - 542.695 542.695

Saldos em 31 de Dezembro de 2014 6.952.135 93.617 1.469.812 (14.697.022) (13.227.209) 542.695 (5.638.762)

Amortização anual do impacto de transição das

pensões

Outras Reservas e resultados transitados

Amortização anual do impacto de transição das

pensões

Aplicação do resultado do exercício de 2011:

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


PARECER DO CONSELHO FISCAL

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada



Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


PARECER DO CONSELHO CONSULTIVO

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada



Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada


CERTIFICAÇÃO LEGAL DE CONTAS

Bairrada e Aguieira

Sede: Mealhada





ESTRUTURA E PRÁTICA DE GOVERNO SOCIETÁRIO



ESTRUTURA E PRÁTICA DE GOVERNO SOCIETÁRIO

DA CAIXA DE CRÉDITO AGRÍCOLA MÚTUO DA BAIRRADA E AGUIEIRA, CRL

1. ESTRUTURA DE GOVERNO SOCIETÁRIO

A Caixa de Crédito Agrícola Mútuo da Bairrada e Aguieira, CRL adopta o modelo de governação

vulgarmente conhecido como “latino reforçado”, constituído pelo Conselho de Administração, Conselho

Fiscal e Revisor Oficial de Contas. Faz também parte dos Órgãos Sociais, o Conselho Consultivo.

Os membros dos órgãos sociais e da Mesa da Assembleia Geral são eleitos pela Assembleia Geral,

para um mandato de três anos.

2. ORGANOGRAMA GERAL DA CAIXA DE CRÉDITO AGRÍCOLA

3. ASSEMBLEIA GERAL

A Mesa da Assembleia Geral é constituída por um Presidente, um Vice-Presidente e um Secretário.

3.1. Composição da Mesa da Assembleia Geral

Presidente: João Duarte Fernandes Pega (Eng.º)

Vice-Presidente: Carlos Alberto Alves Pinheiro

Secretário: Joaquim Luís de Melo Luxo

Conselho Fiscal

Assembleia Geral

Conselho de Administração

Revisor Oficial de Contas

Conselho Consultivo



3.2.Competência da Assembleia Geral

A Assembleia Geral delibera sobre todos os assuntos para os quais a Lei e os Estatutos lhe atribuam

competências, competindo-lhe, em especial:

� Eleger, suspender e destituir os titulares dos cargos sociais, incluindo os seus Presidentes;

� Votar a proposta de plano de actividades e de orçamento da Caixa Agrícola para o exercício

seguinte;

� Votar o relatório, o balanço e as contas do exercício anterior;

� Aprovar a fusão, a cisão e a dissolução da Caixa Agrícola;

� Aprovar a associação e a exoneração da Caixa Agrícola da CAIXA CENTRAL e de organismos

cooperativos de grau superior;

� Fixar a remuneração dos titulares dos órgãos sociais da Caixa Agrícola;

� Decidir do exercício do direito de acção cível ou penal contra o revisor oficial de contas,

administradores, gerentes, outros mandatários ou membros do Conselho Fiscal e da Mesa da

Assembleia Geral;

� Decidir da alteração dos Estatutos.

4. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

O Conselho de Administração é composto por um número ímpar de membros efectivos, no mínimo de três e de um

suplente.

Actualmente o Conselho de Administração é composto por quatro membros efectivos, com mandato para o triénio

2013/ 2015.

4.1. Composição do Conselho de Administração

Presidente: João Batista Moreira Peres

Administrador: Fernando Ferreira de Matos

Administrador: Fernando Jorge Ferreira Abrantes

Administrador: Manuel da Cruz Inácio

4.2. Competências do Conselho de Administração

As competências do Conselho de Administração decorrem da Lei, competindo-lhe, em especial e de acordo

com os Estatutos:

� Administrar e representar a Caixa Agrícola;

� Elaborar, para votação pela Assembleia Geral, uma proposta de plano de actividades e de

orçamento para o exercício seguinte;

� Elaborar, para votação pela Assembleia Geral, o relatório e as contas relativos ao exercício

anterior;

� Adoptar as medidas necessárias à garantia da solvabilidade e liquidez da Caixa Agrícola;

� Decidir das operações de crédito da Caixa Agrícola;

� Fiscalizar a aplicação dos capitais mutuados;



� Promover a cobrança coerciva dos créditos da Caixa Agrícola, vencidos e não pagos;

� Organizar, dirigir e disciplinar os serviços.

5. ÓRGÃOS DE FISCALIZAÇÃO

A fiscalização da Caixa de Crédito Agrícola compete a um Conselho Fiscal e a um Revisor Oficial de Contas ou uma

Sociedade de Revisores Oficiais de Contas.

As competências dos órgãos de fiscalização são as que decorrem da lei, competindo, ainda, ao Conselho Fiscal, de

acordo com os Estatutos, emitir parecer sobre a proposta de plano de actividade e de orçamento.

5.1. Conselho Fiscal

O Conselho Fiscal é composto por três membros efectivos e dois suplentes.

5.1.1 Composição do Conselho Fiscal

Presidente: Manuel Jacinto Gaspar da Silva (Dr.)

Vogal: Luís Filipe Melo Ferreira (Dr.)

Vogal: António Carlos Costa Andrade

5.2. Revisor Oficial de Contas

Encontra-se designado para o cargo, como efectivo, Pinto Ribeiro, Lopes Rigueira & Associados, Sociedade de

Revisores Oficiais de Contas.

6. CONSELHO CONSULTIVO

O Conselho Consultivo é composto por um número ímpar de membros não superior a sete.

Actualmente o Conselho Consultivo é composto por três membros, com mandato para o triénio 2013/ 2015.

6.1. Composição do Conselho Consultivo

Presidente: Alberto Queiroz Fernandes

Vogal: Fernando Joaquim de Melo Ferreira Abrantes (eng)

Vogal: Manuel Lindo Cardoso

6.2. Competências do Conselho Consultivo

As competências do Conselho de Consultivo decorrem da Lei, competindo-lhe, em especial e de acordo com

os Estatutos:

• Dar parecer sobre as propostas de suspensão e exclusão de associados da Caixa Agrícola;

• Dar parecer sobre o plano de actividades e orçamento da Caixa Agrícola;

• Dar parecer sobre o relatório, o balanço e as contas do exercício anterior;

• Dar parecer sobre a suspensão ou destituição de titulares de órgãos sociais;



• Dar parecer sobre a fusão, a cisão e dissolução da Caixa Agrícola;

• Dar parecer sobre o exercício de direito de acção cível ou penal, contra administradores, gerentes, outros

mandatários, Revisor Oficial de Contas ou membros do Conselho de Administração, do Conselho Fiscal, do

Conselho Consultivo ou da Mesa da Assembleia Geral;

• Dar parecer sobre alteração dos Estatutos;

• Pronunciar-se sobre quaisquer outras matérias que o Conselho de Administração entenda submeter-lhe.

7. POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO

7.1. Em 30 de Dezembro de 2013 a Assembleia Geral Ordinária da Caixa de Crédito Agrícola Mútuo da

Bairrada e Aguieira apreciou e aprovou a Declaração sobre a Política de Remuneração dos Órgãos de

Administração e de Fiscalização da Instituição, em cumprimento do disposto na Lei nº 28/2009, de 19

de Junho.

7.2. Nos termos e para os efeitos do nº4 do art. 16º do Aviso do Banco de Portugal nº10/2011,

reproduz-se a referida Declaração, nos exactos termos em que foi aprovada pelos Associados da

Caixa de Crédito Agrícola Mútuo.

“ Nos termos da Lei n.º 28/2009, de 19 de Junho, do Decreto-Lei nº 104/2007, de 3 de Abril, na

redacção que lhe foi dada pelo Decreto-Lei nº 88/2011, de 20 de Julho, e do Aviso n.º 10/2011 do

Banco de Portugal, vem o Conselho de Administração da CAIXA DE CRÉDITO AGRÍCOLA MÚTUO DA

BAIRRADA E AGUIEIRA, CRL submeter à aprovação da Assembleia Geral a sua declaração sobre a

política de remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização da CAIXA

AGRÍCOLA para o ano de 2014.

Propõe-se que a política de remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização

da CAIXA AGRÍCOLA para o ano de 2014 siga os seguintes princípios orientadores:

1. PRINCÍPIOS GERAIS

Em cumprimento das disposições legais e regulamentares aplicáveis, a Política de Remuneração dos

Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização da Caixa de Crédito Agrícola Mútuo da

Bairrada e Aguieira, CRL foi definida e elaborada de modo a reflectir adequada e proporcionalmente a

dimensão, a organização interna e a natureza da Instituição, o âmbito e a complexidade da actividade

por si desenvolvida, a natureza e a magnitude dos riscos assumidos e a assumir e o grau de

centralização e delegação de poderes estabelecido no seio da mesma Instituição.

A Política de Remuneração reflecte, em particular, a natureza jurídica de cooperativa da Instituição e a

dela decorrente ausência de fins lucrativos, a imposição de restrições de natureza geográfica à

actuação da dita Instituição e também o carácter acessório e complementar de outras actividades

económicas de que se reveste, na maioria dos casos, o exercício de funções nos seus Órgãos de



Administração e de Fiscalização, factores que determinam que a tais funções correspondam muitas

vezes remunerações de valor senão simbólico, pelo menos inferior ao da média dos Colaboradores da

Instituição, sendo por conseguinte tais remunerações insusceptíveis de qualquer comparação com as

que são auferidas no resto do Sector Bancário.

Nesta perspectiva, para além de se terem que considerar inaplicáveis à Caixa de Crédito Agrícola

Mútuo da Bairrada e Aguieira, CRL todas as disposições da Lei nº 28/2009, do Decreto-Lei nº

104/2007 e do Aviso nº 10/2011 que pressuponham que as entidades às mesmas sujeitas revestem a

natureza jurídica de sociedades anónimas, houve que ponderar a aplicação de muitas das demais

normas, sempre por referência ao princípio da proporcionalidade ínsito no corpo do Ponto 24 do Anexo

ao Decreto-Lei nº 104/2007 e no art. 3º, nº 1, do Aviso nº 10/2011.

2. CONSIDERAÇÕES GERAIS Nos termos e para os efeitos do nº 1 do art. 16º do Aviso nº 10/2011, declara-se que:

a) A Política de Remuneração dos Órgãos de Administração e de Fiscalização é definida pela

Assembleia Geral, sem a intervenção de quaisquer consultores externos, cabendo à mesma revê-la

periodicamente, pelo menos uma vez por ano;

b) A descrição da componente variável da remuneração, incluindo os elementos que a compõem,

quando exista, consta das secções seguintes da presente Declaração; vistas a natureza e dimensões

da Instituição, o valor das remunerações pagas aos Membros dos respectivos Órgãos de

Administração e de Fiscalização e o facto de, não sendo a Instituição uma sociedade anónima, é-lhe

impossível pagar qualquer remuneração sob a forma de acções ou de opções, decidiu-se não diferir o

pagamento de qualquer parte da mesma remuneração;

c) A Política de Remuneração é propícia ao alinhamento dos interesses dos Membros do Órgão de

Administração com os interesses de longo prazo da Instituição e é igualmente consentânea com o

desincentivo de uma assunção excessiva de riscos, na medida em que preconiza a atribuição de uma

remuneração de valor moderado, compatível com as tradições e com a natureza específica do Crédito

Agrícola, e que, sem prejuízo da atribuição de remuneração acrescida aos Administradores, tem em

atenção o carácter economicamente acessório e complementar de outras actividades económicas de

que se reveste habitualmente o exercício de funções nos Órgãos de Administração e de Fiscalização;

d) Sempre em consonância com a natureza cooperativa da Instituição e com o princípio cooperativo

da gestão democrática, o desempenho do Órgão de Administração é em primeira linha avaliado pelos

Associados em sede de Assembleia Geral, maxime em sede de eleições para os Órgãos Sociais, não

podendo estes manter-se em funções contra a vontade expressa dos Associados, bem como pelo



Órgão de Fiscalização, no exercício das suas competências legais e estatutárias, reflectindo tal

avaliação não só o desempenho económico da Instituição, mas também outros critérios directamente

relacionados com a sobredita natureza cooperativa, incluindo a qualidade da relação estabelecida

entre Administração e Cooperadores e da informação prestada aos membros sobre o andamento dos

negócios sociais.

3. REMUNERAÇÃO DO CONSELHO FISCAL A remuneração dos Membros do Conselho Fiscal, tendo em consideração a natureza da composição

desse Órgão Social, consiste em montante fixo anual, pago trimestralmente.

4. REMUNERAÇÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO 4.A - Remuneração dos Administradores executivos

A remuneração dos Membros executivos do Conselho de Administração consiste em montante fixo

mensal, nos seguintes termos:

- Presidente do Conselho de Administração: igual ao vencimento mensal ilíquido (excluído de

qualquer subsídio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito Agrícola da

Bairrada e Aguieira, CRL com nível mais elevado do ACTV aplicável às ICAM acrescido de setenta

e cinco por cento;

- Administradores Executivos: igual ao vencimento mensal ilíquido (excluído de qualquer

subsídio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito Agrícola da Bairrada e

Aguieira, CRL com nível mais elevado do ACTV aplicável às ICAM acrescido de cinquenta por

cento.

Acresce a esta remuneração:

i) atribuição de cartão de crédito e afectação do mesmo ao pagamento de despesas de

representação ou outras incorridas no exercício das funções de Membro do Órgão de

Administração;

ii) atribuição de telemóvel para uso no exercício das mesmas funções;

iii) facilidades de reembolso de despesas de representação ou outras incorridas no exercício das

funções de Membro do Órgão de Administração, liquidadas pelo Membro.

Nos termos e para os efeitos do nº 2 do art. 16º do Aviso nº 10/2011, mais se declara que:

a) O órgão competente para controlar a actuação do Órgão de Administração é o Órgão de

Fiscalização.

b) A remuneração dos Administradores Executivos não inclui uma componente variável, pelo que são

inaplicáveis as alíneas b), c), d), e), f), g), h) e i) do nº 2 do art. 16º do Aviso nº 10/2011;



c) O limite máximo da componente fixa corresponde ao vencimento mensal ilíquido (excluído de

qualquer subsídio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito Agrícola da Bairrada

e Aguieira, CRL com nível mais elevado do ACTV aplicável às ICAM, acrescido de setenta e cinco por

cento, para o Presidente do Conselho de Administração e acrescido de cinquenta por cento para os

restantes administradores executivos.

d) Não foram pagas nem se mostraram devidas compensações e indemnizações a Membros do Órgão

de Administração devido à cessação das suas funções;

e) A Instituição não celebrou com os Membros do seu Órgão de Administração qualquer contrato que

lhes confira direito a compensações ou indemnizações em caso de destituição, incluindo pagamentos

relacionados com a duração de um período de pré-aviso ou cláusula de não concorrência, pelo que o

direito a tais compensações ou indemnizações se rege exclusivamente pelas normas legais aplicáveis,

sendo desnecessários os instrumentos jurídicos a que alude o art. 10º do Aviso nº 10/2011;

f) Foram pagas a Membro do Órgão de Administração da Instituição remunerações pelas entidades

que abaixo se indicam, com as quais a Instituição se encontra em relação de domínio ou de grupo:

- FENACAM – Federação Nacional das Caixas de Crédito Agrícola Mútuo, FCRL

g) Não vigoram na Instituição quaisquer regimes complementares de pensões ou de reforma

antecipada;

h) Inexistem outros benefícios não pecuniários relevantes que possam ser considerados como

remuneração.

i) Os Membros do Órgão de Administração não utilizam quaisquer seguros de remuneração ou

responsabilidade, ou quaisquer outros mecanismos de cobertura de risco tendentes a atenuar os

efeitos de alinhamento pelo risco inerentes às suas modalidades de remuneração.

4.B – Remuneração dos Administradores não executivos

A remuneração dos Membros não executivos do Conselho de Administração consiste em montante fixo

mensal, igual a cinquenta e cinco por cento do vencimento mensal ilíquido (excluído de qualquer

subsídio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito Agrícola da Bairrada e

Aguieira, CRL com nível mais elevado do ACTV aplicável às ICAM.

Acresce a esta remuneração:

i) facilidades de reembolso de despesas de representação ou outras incorridas no exercício das

funções de Membro do Órgão de Administração, liquidadas pelo Membro.



5. REVISOR OFICIAL DE CONTAS A remuneração do Revisor Oficial de Contas é estabelecida com base nas práticas de mercado e

definida no âmbito de contrato de prestação de serviços de revisão de contas.”

8. REMUNERAÇÕES PAGAS

Remunerações anuais por órgão social

Remuneração

fixa Remuneração

variável Total

remuneração

Conselho Fiscal 6.100 0 6.100

Presidente 2.100 0 2.100

Vogal 2.000 0 2.000

Vogal 2.000 0 2.000

Conselho Consultivo 3.089 0 3.089

Presidente 1.272 0 1.272

Vogal 909 0 909

Vogal 909 0 909

Conselho Administração 105.405 0 105.405

Presidente 42.404 0 42.404

Administrador 36.347 0 36.347

Administrador 13.327 0 13.327

Administrador 13.327 0 13.327 ROC Pinto Ribeiro, Lopes Rigueira & Associados, SROC 13.987 0 13.987 Inclui IVA à taxa legal em vigor

Nota:

As alíneas b), c), d), e) e f) do nº1 do Artigo 17º do Aviso nº10/2011 do BP não se aplicam

9. POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO DOS COLABORADORES

Dando cumprimento ao disposto no nº 3 do artigo 16º do Aviso do Banco de Portugal nº 10/2011, é

prestada a seguinte informação, atinente à política de remuneração de colaboradores:

1. Os colaboradores abrangidos pelo nº 2 do artigo 1º do Aviso do Banco de Portugal nº

10/2011 auferem uma remuneração fixa paga 14 vezes por ano, de acordo com as condições

dispostas no ACT do Crédito Agrícola, a qual pode ainda integrar um complemento

remunerativo mensal fixo, estabelecido contratualmente ou na sequência de reajustamento

remunerativo casuístico.



POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO DA CAIXA AGRÍCOLA PARA O ANO DE 2015



POLÍTICA DE REMUNERAÇÃO DOS MEMBROS DOS ÓRGÃOS DE ADMINISTRAÇÃO E DE

FISCALIZAÇÃO DA CAIXA DE CRÉDITO AGRÍCOLA MÚTUO DA BAIRRADA E AGUIEIRA, CRL

Nos termos do número 4 do Art. 115º-C do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades

Financeiras (RGICSF), aprovado pelo Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, na redacção que lhe

foi dada pelo Decreto-Lei nº 157/2014, de 24 de Outubro, vem o Conselho de Administração da CAIXA

DE CRÉDITO AGRÍCOLA MÚTUO DA BAIRRADA E AGUIEIRA CRL (doravante CAIXA AGRÍCOLA),

submeter à aprovação da Assembleia Geral a Política de Remuneração dos Membros dos Órgãos de

Administração e de Fiscalização da CAIXA AGRÍCOLA para o ano de 2015.

Propõe-se que a Política de Remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização

da CAIXA AGRÍCOLA para o ano de 2015 seja aprovada nos seguintes termos:

1. INTRODUÇÃO

Em cumprimento do normativo aplicável, a Política de Remuneração dos Membros dos Órgãos de

Administração e de Fiscalização da CAIXA AGRÍCOLA foi definida e elaborada de modo a reflectir

adequada e proporcionalmente a dimensão, a organização interna e a natureza da Instituição, o

âmbito e a complexidade da actividade por si desenvolvida, a natureza e a magnitude dos riscos

assumidos e a assumir e o grau de centralização e delegação de poderes estabelecido no seio da

mesma Instituição.

A mesma Política de Remuneração, atenta a ainda não existência de regulamentação do Banco de

Portugal para a versão do RGICSF introduzida pelo Decreto-Lei nº 157/2014, teve em consideração os

seguintes instrumentos:

a. O RGICSF;

b. O Aviso do Banco de Portugal nº 10/2011, quanto às normas neste contidas que não sejam

incompatíveis com a nova redacção do RGICSF e que não devam, por isso, considerar-se

revogadas pela mesma;

c. A Lei nº 28/2009, de 19 de Junho, na redacção que lhe foi dada pelo Decreto-Lei nº

157/2014.

2. PRINCÍPIOS GERAIS

Pese embora as alterações legislativas acima referidas, considera-se que o novo regime legal preserva

a aplicação do princípio da proporcionalidade na definição das políticas de remuneração, pelo que se

optou por manter a relevância dada até aqui a elementos como a natureza jurídica de cooperativa da

Instituição e a dela decorrente ausência de fins lucrativos, a imposição de restrições de natureza



geográfica à actuação da dita Instituição, factores que determinam que a tais funções correspondam

muitas vezes remunerações de valor senão simbólico, pelo menos inferior ao da média dos

Colaboradores da Instituição, sendo por conseguinte tais remunerações insusceptíveis de qualquer

comparação com as que são auferidas no resto do Sector Bancário, tal como são insusceptíveis de

levar à assunção de riscos excessivos ou de pôr em causa os interesses de longo prazo da Instituição,

a sua estabilidade financeira ou a sua base de capital.

Nesta perspectiva, para além de se terem que considerar inaplicáveis à CAIXA AGRÍCOLA todas as

disposições do RGICSF, da Lei nº 28/2009 e do Aviso nº 10/2011 (os últimos na medida em que se

considerem compatíveis com o primeiro) que pressuponham que as entidades às mesmas sujeitas

revestem a natureza jurídica de sociedades anónimas, houve que ponderar a aplicação de muitas das

demais normas, sempre por referência ao princípio da proporcionalidade ínsito no corpo do nº 3 do

art. 115º-C do RGICSF.

Consequentemente, o referido princípio da proporcionalidade presidiu à elaboração da presente

Política de Remuneração que, nos termos do RGICSF, prossegue ainda os seguintes objectivos:

a. Promover e ser coerente com uma gestão de riscos sã e prudente e não incentivar a assunção

de riscos superiores ao nível de risco tolerado pela Instituição;

b. Ser compatível com a estratégia empresarial da Instituição, os seus objectivos, valores e

interesses de longo prazo e incluir medidas destinadas a evitar conflitos de interesses;

c. Distinguir de forma clara os critérios para a fixação da componente fixa da remuneração,

fundamentados principalmente na experiência profissional relevante e na responsabilidade

organizacional de cada Membro de Órgão de Administração ou de Fiscalização.

3. CONSIDERAÇÕES GERAIS

Nos termos e para os efeitos do nº 1 do art. 16º do Aviso nº 10/2011, declara-se que:

a) A Política de Remuneração dos Órgãos de Administração e de Fiscalização é definida pela

Assembleia Geral, sem a intervenção de quaisquer consultores externos, cabendo à mesma revê-la

periodicamente, pelo menos uma vez por ano, em sede da sua aprovação nos termos do nº 4 do art.

115º-C do RGICSF;

b) A presente política não contempla a atribuição de remunerações variáveis;

c) Vistas a natureza e dimensões da Instituição, a inexistência de remunerações variáveis, o valor das

remunerações pagas aos Membros dos respectivos Órgãos de Administração e de Fiscalização e o

facto de, não sendo a Instituição uma sociedade anónima, lhe ser impossível pagar qualquer

remuneração sob a forma de acções ou instrumentos nos termos do nº 3 do art. 115º-E do RGICSF,

não será diferido o pagamento de qualquer parte da remuneração;



d) A Política de Remuneração é propícia ao alinhamento dos interesses dos Membros do Órgão de

Administração com os interesses de longo prazo da Instituição e é igualmente consentânea com o

desincentivo de uma assunção excessiva de riscos, na medida em que preconiza a atribuição de uma

remuneração de valor moderado, compatível com as tradições e com a natureza específica do Crédito

Agrícola;

e) Atenta a natureza cooperativa da CAIXA AGRÍCOLA, o desempenho dos Órgãos de Administração e

de Fiscalização é, em primeira linha, avaliado pelos Associados em sede de Assembleia Geral,

reflectindo tal avaliação não só o desempenho económico da Instituição, mas também outros critérios

directamente relacionados com a sobredita natureza cooperativa, incluindo a qualidade da relação

estabelecida entre Administração e Cooperadores e da informação prestada aos membros sobre o

andamento dos negócios sociais.

4. REMUNERAÇÃO DOS MEMBROS DO ORGÃO DE FISCALIZAÇÃO: CONSELHO FISCAL

A remuneração dos Membros do Conselho Fiscal, tendo em consideração a natureza da composição

desse Órgão Social, consiste exclusivamente numa componente fixa, paga trimestralmente através de

senhas de presença de valor fixado pela Assembleia Geral.

5. REMUNERAÇÃO DOS MEMBROS DO ÓRGÃO DE ADMINISTRAÇÃO: CONSELHO DE

ADMINISTRAÇÃO

5.1. Remuneração dos Membros do Conselho de Administração

A remuneração dos Membros do Conselho de Administração consiste em montante fixo mensal

liquidado em catorze meses, nos seguintes termos:

i) Presidente do Conselho de Administração: igual ao vencimento mensal ilíquido (excluído de

qualquer subsídio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito Agrícola da

Bairrada e Aguieira, CRL, com nível mais elevado do ACTV aplicável às ICAM acrescido de

setenta e cinco por cento. Acresce a esta remuneração a atribuição de cartão de crédito e

afectação do mesmo ao pagamento de despesas de representação ou outras incorridas no

exercício das funções de Membro do Órgão de Administração;

• Administradores membros da Comissão Executiva: igual ao vencimento mensal ilíquido

(excluído de qualquer subsídio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito

Agrícola da Bairrada e Aguieira, CRL, com nível mais elevado do ACTV aplicável às ICAM

acrescido de cinquenta por cento.

• Restantes Administradores: igual a cinquenta e cinco por cento do vencimento mensal ilíquido

(excluído de qualquer subsidio e diuturnidades) auferido pelo funcionário da Caixa de Crédito

Agrícola Mútuo da Bairrada e Aguieira, CRL, com nível mais elevado do ACTV aplicável às

ICAM.



Acrescem a estas remunerações:

i) atribuição de telemóvel para uso no exercício das mesmas funções;

ii) facilidades de reembolso de despesas de representação ou outras incorridas no exercício das

funções de Membro do Órgão de Administração, liquidadas pelo Membro;

Nos termos e para os efeitos dos arts. 115º-E e 115º-F do RGICSF e do nº 2 do art. 16º do Aviso nº

10/2011, mais se declara que:

5.2. Quanto à avaliação do desempenho

a) O órgão competente para a avaliação do desempenho individual dos Administradores é o Órgão de

Fiscalização, sem prejuízo da competência da Assembleia Geral, nos termos acima descritos;

b) A remuneração dos Administradores não inclui uma componente variável, pelo que são inaplicáveis

os arts. 115º-E e 115º-F do RGICSF e as alíneas b), c), d), e), f), g), h) e i) do nº 2 do art. 16º do

Aviso nº 10/2011.

5.3. Quanto aos mecanismos de malus e clawback

Conforme referido acima, a remuneração dos Administradores não inclui uma componente variável,

pelo que são inaplicáveis as regras constantes do RGICSF quanto à aquisição do direito à mesma e

aos mecanismos de redução (“malus”) ou reversão (“clawback”).

5.4. Disposições gerais

a) Uma vez que a remuneração dos Administradores não inclui uma componente variável, são

inaplicáveis as alíneas b), c), d), e), f), g), h) e i) do nº 2 do art. 16º do Aviso nº 10/2011;

b) No exercício de 2014 não foram pagas nem se mostraram devidas compensações e indemnizações

a Membros do Órgão de Administração devido à cessação das suas funções;

c) A Instituição não celebrou com os Membros do seu Órgão de Administração qualquer contrato que

lhes confira direito a compensações ou indemnizações em caso de destituição, incluindo pagamentos

relacionados com a duração de um período de pré-aviso ou cláusula de não concorrência, pelo que o

direito a tais compensações ou indemnizações se rege exclusivamente pelas normas legais aplicáveis,

sendo desnecessários os instrumentos jurídicos a que alude o art. 10º do Aviso nº 10/2011; de igual

modo, não vigora na Instituição qualquer regime especial relativo a pagamentos relacionados com a

cessação antecipada de funções, pelo que é igualmente inaplicável o nº 11 do art. 115º-E do RGICSF;

d) Os Membros do Órgão de Administração da Instituição não auferiram quaisquer remunerações

pagas por sociedades em relação de domínio ou de grupo com a Instituição;



e) Não vigoram na Instituição quaisquer regimes complementares de pensões ou de reforma

antecipada, nem são concedidos benefícios discricionários de pensão;

f) Inexistem outros benefícios não pecuniários relevantes que possam ser considerados como

remuneração.

g) Os Membros do Órgão de Administração não utilizam quaisquer seguros de remuneração ou

responsabilidade, ou quaisquer outros mecanismos de cobertura de risco tendentes a atenuar os

efeitos de alinhamento pelo risco inerentes às suas modalidades de remuneração

h) Caso seja atribuída qualquer remuneração a Administrador eleito para o seu primeiro mandato que

vise compensá-lo pela cessação de funções anteriores, esta terá em consideração os interesses de

longo prazo da Instituição e será sujeita às regras que em cada momento vigorem quanto a

desempenho, indisponibilidade mediante retenção pela Instituição, diferimento e reversão, sem

prejuízo de, conforme referido, não ser actualmente diferido o pagamento de qualquer parte da

remuneração.

6. REVISOR OFICIAL DE CONTAS

A remuneração do Revisor Oficial de Contas é estabelecida com base nas práticas de mercado e

definida no âmbito de contrato de prestação de serviços de revisão de contas.



ANEXO AO BALANÇO E À DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS



(Montantes expressos em euros, excepto quando indicado)

1. NOTA INTRODUTÓRIA

A Caixa de Crédito Agrícola Mútuo de Bairrada e Aguieira, C.R.L. (adiante designada por

Caixa ou CCAM Bairrada e Aguieira) é uma instituição de crédito constituída em 1 de Abril de

1987 sob a forma de Cooperativa de responsabilidade limitada. Constitui objecto da Caixa a

concessão de crédito e a prática dos demais actos inerentes à actividade bancária, nos termos

previstos na legislação aplicável.

A Caixa faz parte do Sistema Integrado do Crédito Agrícola Mútuo (SICAM) o qual é formado pela

Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. (Caixa Central) e pelas Caixas de Crédito Agrícola

Mútuo suas associadas. Compete à Caixa Central assegurar a orientação, fiscalização e

representação das entidades que fazem parte do Sistema Integrado do Crédito Agrícola Mútuo.

Em 31 de Dezembro de 2014, a Caixa opera através da sua sede, situada na Rua Branquinho de

Carvalho n.º 14-16, em Mealhada e através de uma rede de 8 balcões situados nos concelhos de

Mealhada, Mortágua, Penacova e Santa Comba Dão.

2. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARABILIDADE DA INFORMAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS

2.1. Bases de apresentação das contas

As demonstrações financeiras da Caixa foram preparadas no pressuposto da continuidade

das operações, com base nos livros e registos contabilísticos mantidos de acordo com os

princípios consagrados nas Normas de Contabilidade Ajustadas (NCA), nos termos do Aviso

nº 1/2005, de 21 de Fevereiro e das Instruções nº 23/2004 e nº 9/2005, do Banco de

Portugal.

As NCA correspondem genericamente às Normas Internacionais de Relato Financeiro

(IAS/IFRS), conforme adoptadas pela União Europeia, de acordo com o Regulamento (CE) nº

1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 19 de Julho, transposto para o

ordenamento nacional pelo Decreto-Lei nº 35/2005, de 17 de Fevereiro e pelo Aviso nº

1/2005, de 21 de Fevereiro, do Banco de Portugal, excepto no que se refere a:

i) Valorimetria do crédito a clientes e valores a receber de outros devedores (Crédito e

contas a receber) – os créditos são registados pelo valor nominal, não podendo ser

reclassificados para outras categorias e, como tal, registados pelo justo valor. Os

proveitos são reconhecidos segundo a regra pro rata temporis, quando se tratem de

operações que produzam fluxos redituais ao longo de um período superior a um mês,

nomeadamente juros e comissões;



ii) Sempre que aplicável, as comissões e custos externos imputáveis à contratação das

operações subjacentes aos activos classificados como crédito e contas a receber deverão

ser, igualmente, periodificados ao longo do período de vigência dos créditos, de acordo

com o método referido na alínea anterior;

iii) Provisionamento do crédito e contas a receber - mantém-se o anterior regime, sendo

definidos níveis mínimos de provisionamento de acordo com o disposto no Aviso do

Banco de Portugal nº 3/95, com as alterações introduzidas pelo Aviso do Banco de

Portugal nº 8/03, de 30 de Junho e pelo Aviso do Banco de Portugal nº 3/2005, de 21

de Fevereiro. Este regime abrange ainda as responsabilidades representadas por

aceites, garantias e outros instrumentos de natureza análoga;

iv) Os activos tangíveis são obrigatoriamente mantidos ao custo de aquisição, não sendo

deste modo possível o seu registo pelo justo valor, conforme permitido pelo IAS 16 –

Activos fixos tangíveis. Como excepção, é permitido o registo de reavaliações

extraordinárias, legalmente autorizadas, caso em que as mais - valias resultantes são

registadas em “Reservas de reavaliação”.

v) Benefícios aos empregados, através do estabelecimento de um período para diferimento

do impacto contabilístico decorrente da transição para os critérios do IAS 19.

De acordo com os Avisos do Banco de Portugal nº 4/2005 de 21 de Fevereiro e nº

12/2005 de 30 de Dezembro, o reconhecimento em resultados transitados do impacto

apurado com referência a 31 de Dezembro de 2007, decorrente da transição para os

IAS/IFRS pode ser atingido através da aplicação de um plano de amortização de

prestações uniformes até 31 de Dezembro de 2011, com excepção da parte referente ao

impacto da alteração da tábua de mortalidade e às responsabilidades relativas a

cuidados médicos pós-emprego, para a qual esse plano de amortização pode ir até 31

de Dezembro de 2013.

Durante o ano de 2008, o Banco de Portugal emitiu um novo aviso (Aviso nº 7/2008, de

14 de Outubro de 2008), no qual permite diferir os impactos da transição acima

identificados, por um período adicional de três anos face ao período estipulado

inicialmente.

Foi decisão da CCAM BAIRRADA E AGUIEIRA prolongar o diferimento dos impactos de

transição tal como permitido no Aviso nº 7/2008, de 14 de Outubro de 2008.

2.2. Comparabilidade da informação

As demonstrações financeiras referentes a 31 de Dezembro de 2014 são directamente

comparáveis com as demonstrações agora apresentadas.



2.3. Resumo das principais políticas contabilísticas

As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações

financeiras foram as seguintes:

a) Especialização dos exercícios

A Caixa adopta o princípio contabilístico da especialização de exercícios em relação à

generalidade das rubricas das demonstrações financeiras. Assim, os custos e proveitos

são registados à medida que são gerados, independentemente do momento do seu

pagamento ou recebimento.

b) Transacções em moeda estrangeira

Os activos e passivos expressos em moeda estrangeira são convertidos para Euros ao

câmbio de "fixing" da data do balanço, com excepção dos saldos relativos a notas e

moedas estrangeiras, os quais são convertidos ao câmbio médio do mês indicado pelo

Banco de Portugal.

Os proveitos e custos relativos às transacções em moeda estrangeira registam-se no

período em que ocorrem, de acordo com o efeito que as transacções em divisas têm na

posição cambial.

Na data da sua contratação, as compras e vendas de moeda estrangeira à vista e a

prazo são registadas na posição cambial.

c) Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos

As empresas filiais são entidades nas quais a Caixa exerce controlo sobre a gestão das

mesmas. As empresas associadas são entidades nas quais a Caixa exerce influência

significativa, mas não detém o controlo. Como influência significativa entende-se uma

participação financeira (directa ou indirecta) superior a 20% ou o poder de participar

nas decisões sobre as políticas financeiras e operacionais da entidade mas sem existir

controlo nem controlo conjunto sobre a mesma.

As empresas filiais e associadas são valorizadas ao custo de aquisição, sendo objecto de

análises de perdas por imparidade.

As participações em empresas filiais e associadas em moeda estrangeira (activos não

monetários valorizados ao custo histórico) são convertidas à taxa de câmbio histórica da

data da transacção, conforme previsto no IAS 21.

Os dividendos, caso existam, são registados como proveitos do exercício em que é

decidida a sua distribuição.

d) Crédito e outros valores a receber

Conforme descrito na Nota 2.1 estes activos encontram-se registados ao valor nominal,

de acordo com o Aviso nº 1/2005 do Banco de Portugal.

A componente de juros, incluindo a referente a eventuais prémios/descontos, é objecto

de relevação contabilística autónoma nas respectivas contas de resultados. Os proveitos



são reconhecidos quando obtidos e distribuídos por períodos mensais, segundo o

método da taxa efectiva, quando se trate de operações que produzam fluxos redituais

ao longo de um período superior a um mês. Sempre que aplicável, as comissões e

custos externos imputáveis à contratação das operações subjacentes aos activos

incluídos nesta categoria devem ser, igualmente, periodificados ao longo do período de

vigência dos créditos, segundo o método da taxa efectiva.

Posteriormente, o crédito e outros valores a receber são submetidos à constituição de

provisões, nos termos descritos abaixo. Os juros são reconhecidos de acordo com o

princípio da especialização dos exercícios, sendo as comissões e custos associados aos

créditos periodificados ao longo da vida das operações, independentemente do

momento em que são cobrados ou pagos.

Garantias prestadas e compromissos irrevogáveis

As responsabilidades por garantias prestadas e compromissos irrevogáveis são

registadas em rubricas extrapatrimoniais pelo valor em risco, sendo os fluxos de juros,

comissões ou outros proveitos registados em resultados ao longo da vida das operações.

Provisões para crédito e juros vencidos, créditos de cobrança duvidosa, risco país e riscos

gerais de crédito

De acordo com o Aviso do Banco de Portugal nº 3/95, de 30 de Junho (com as

alterações introduzidas subsequentemente, nomeadamente pelo Aviso nº 3/2005, de 21

de Fevereiro), e outras disposições emitidas pelo Banco de Portugal, são constituídas as

seguintes provisões para riscos de crédito:

i) Provisão para crédito e juros vencidos

Destina-se a fazer face aos riscos de realização de créditos concedidos que

apresentem prestações vencidas e não pagas de capital ou juros. As percentagens

provisionadas do crédito e juros vencidos dependem do tipo de garantias existentes

e são função crescente do período decorrido desde a data de incumprimento.

ii) Provisão para créditos de cobrança duvidosa

Destina-se à cobertura dos riscos de realização do capital vincendo relativo a

créditos concedidos que apresentem prestações vencidas e não pagas de capital ou

juros, ou que estejam afectos a clientes que tenham outras responsabilidades

vencidas. Nos termos do Aviso nº 3/95, são considerados créditos de cobrança

duvidosa, os seguintes:

- As prestações vincendas de uma mesma operação de crédito em que se verifique,

relativamente às respectivas prestações em mora de capital e juros, pelo menos

uma das seguintes condições:

• Excederem 25% do capital em dívida, acrescido de juros;



• Estarem em incumprimento há mais de:

. 6 Meses, nas operações com prazo inferior a 5 anos;

. 12 Meses, nas operações com prazo igual ou superior a 5 anos mas

inferior a dez anos;

. 24 Meses, nas operações com prazo igual ou superior a 10 anos.

Os créditos nestas condições são considerados vencidos apenas para efeitos da

constituição de provisões, sendo provisionados com base nas taxas aplicáveis ao

crédito vencido dessas operações.

- Os créditos vincendos sobre um mesmo cliente se, de acordo com a classificação

acima definida, o crédito e juros vencidos de todas as operações relativas a esse

cliente excederem 25% do crédito total, acrescido de juros. Os créditos nestas

condições são provisionados com base em metade das taxas aplicáveis aos

créditos vencidos.

iii) Provisão para risco país

Destina-se a fazer face aos problemas de realização dos activos financeiros e

extrapatrimoniais sobre residentes de países considerados de risco pelo Banco de

Portugal, qualquer que seja o instrumento utilizado ou a natureza da contraparte,

com excepção:

- Dos domiciliados em sucursal estabelecida nesse país, expressos e pagáveis na

moeda desse país, na medida em que estejam cobertos por recursos

denominados nessa moeda;

- Das participações financeiras;

- Das operações com sucursais de instituições de crédito de um país considerado

de risco, desde que estabelecidas em Estados membros da União Europeia;

- Dos que se encontrem garantidos por entidades indicadas no número 1 do

artigo 15º do Aviso nº 3/95, desde que a garantia abranja o risco de

transferência;

- Das operações de financiamento de comércio externo de curto-prazo, que

cumpram as condições definidas pelo Banco de Portugal.

As necessidades de provisões são determinadas por aplicação das percentagens

fixadas em Instruções e Cartas Circulares do Banco de Portugal, que classificam os

países e territórios segundo grupos de risco.

iv) Provisão para riscos gerais de crédito

Encontra-se registada no passivo, na rubrica "Provisões", e destina-se a fazer face

a riscos de cobrança do crédito concedido e garantias e avales prestados.

Esta provisão é calculada por aplicação das seguintes percentagens genéricas à

totalidade do crédito não vencido, incluindo as garantias e avales:



- 1,5% no que se refere ao crédito ao consumo e às operações de crédito a

particulares, cuja finalidade não possa ser determinada;

- 0,5% Relativamente ao crédito garantido por hipoteca sobre imóvel, ou

operações de locação financeira imobiliária, em ambos os casos quando o

imóvel se destine a habitação do mutuário;

- 1% no que se refere ao restante crédito concedido.

Nos exercícios de 2001 e 2002 foram aceites como custo fiscal 50% dos reforços da

provisão para riscos gerais de crédito. A partir de 1 de Janeiro de 2003 os reforços

desta provisão deixaram de ser aceites fiscalmente como custo.

A Caixa classifica em crédito vencido as prestações vencidas de capital ou juros

decorridos que sejam 30 dias após o seu vencimento. Os créditos com prestações

vencidas são denunciados nos termos definidos no manual de crédito aprovado,

sendo nesse momento considerada vencida toda a dívida.

Periodicamente, a Caixa abate ao activo os créditos considerados incobráveis por

utilização das provisões constituídas. Em caso de eventual recuperação dos

referidos créditos, esta é reconhecida em resultados, na rubrica “Outros resultados

de exploração”.

e) Outros activos e passivos financeiros

Os outros activos e passivos financeiros são reconhecidos e valorizados de acordo com

os IAS 32 e IAS 39, sendo registados na data de contratação pelo justo valor.

i) Activos financeiros detidos para negociação e ao justo valor através de resultados,

passivos financeiros detidos para negociação

Os activos financeiros detidos para negociação incluem títulos de rendimento

variável transaccionados em mercados activos, adquiridos com o objectivo de

venda ou recompra no curto prazo, bem como derivados. Os derivados de

negociação com valor líquido a receber (justo valor positivo) são incluídos na

rubrica activos financeiros detidos para negociação. Os derivados de negociação

com valor líquido a pagar (justo valor negativo), são incluídos na rubrica passivos

financeiros detidos para negociação.

Os activos financeiros ao justo valor através de resultados incluem os títulos de

rendimento fixo transaccionados em mercados activos que a Caixa optou por

registar e avaliar ao justo valor através de resultados.

Os activos e passivos financeiros detidos para negociação e os activos financeiros



ao justo valor através de resultados são reconhecidos inicialmente ao justo valor.

Os ganhos e perdas decorrentes da valorização subsequente ao justo valor são

reconhecidos em resultados.

Os juros inerentes aos activos financeiros e as diferenças entre o custo de aquisição

e o valor nominal (prémio ou desconto) são calculados de acordo com o método da

taxa efectiva e reconhecidos em resultados na rubrica de “Juros e rendimentos

similares”.

Os dividendos são reconhecidos quando atribuídos ou recebidos. De acordo com

este critério, os dividendos antecipados são registados como proveitos no exercício

em que é deliberada a sua distribuição.

O justo valor dos activos financeiros detidos para negociação e transaccionados em

mercados activos é o seu “bid-price” ou a cotação de fecho à data do balanço. Se

um preço de mercado não estiver disponível, o justo valor do instrumento é

estimado com base em técnicas de valorização, que incluem modelos de avaliação

de preços ou técnicas de “discounted cash-flows”.

Quando são utilizadas técnicas de “discounted cash-flows”, os fluxos financeiros

futuros são estimados de acordo com as expectativas da gestão e a taxa de

desconto utilizada corresponde à taxa de mercado para instrumentos financeiros

com características semelhantes. Nos modelos de avaliação de preços, os dados

utilizados correspondem a informações sobre preços de mercado.

O justo valor dos derivados que não são transaccionados em bolsa é estimado com

base no montante que seria recebido ou pago para liquidar o contrato na data em

análise, considerando as condições de mercado vigentes bem como a qualidade

creditícia das contrapartes.

ii) Activos financeiros disponíveis para venda

Os activos financeiros disponíveis para venda incluem instrumentos de capital e

dívida, que não sejam classificados como activos financeiros detidos para

negociação, ao justo valor através de resultados ou como investimentos a deter até

à maturidade ou como crédito ou como empréstimos e contas a receber.

Os activos financeiros disponíveis para venda são registados ao justo valor, com

excepção de instrumentos de capital não cotados num mercado activo e cujo justo

valor não possa ser mensurado com fiabilidade, os quais permanecem registados

ao custo. Os ganhos e perdas relativos à variação subsequente do justo valor são

reflectidos em rubrica específica do capital próprio “reserva de justo valor” até à



sua venda (ou até ao reconhecimento de perdas por imparidade), momento em que

são transferidos para resultados. Os ganhos ou perdas cambiais de activos

monetários são reconhecidas directamente em resultados do período.

Os juros inerentes aos activos financeiros e o reconhecimento das diferenças entre

o custo de aquisição e o valor nominal (prémio ou desconto) são calculados de

acordo com o método da taxa efectiva e registados em resultados na rubrica de

“Juros e rendimentos similares”.

Os rendimentos de títulos de rendimento variável são reconhecidos em resultados

na data em que são atribuídos ou recebidos. De acordo com este critério, os

dividendos antecipados são registados como proveitos no exercício em que é

deliberada a sua distribuição.

iii) Investimentos a deter até à maturidade

Os investimentos a deter até à maturidade são investimentos que têm um

rendimento fixo, com taxa de juro conhecida no momento da emissão e data de

reembolso determinada, sendo do interesse da Caixa mantê-los até ao seu

reembolso.

Os investimentos financeiros a deter até à maturidade são registados ao custo de

aquisição. Os juros inerentes aos activos financeiros e o reconhecimento das

diferenças entre o custo de aquisição e o valor nominal (prémio ou desconto) são

calculados de acordo com o método da taxa efectiva e registados em resultados na

rubrica de “Juros e rendimentos similares”.

iv) Empréstimos e contas a receber

De acordo com a restrição estabelecida pelo Aviso nº 1/2005, nesta rubrica são

registados apenas os valores a receber de outras instituições de crédito.

São activos financeiros com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados num

mercado activo e não incluídos em qualquer uma das restantes categorias de

activos financeiros.

No reconhecimento inicial estes activos são valorizados pelo justo valor, deduzido

de eventuais comissões incluídas na taxa efectiva, e acrescido de todos os custos

incrementais directamente atribuíveis à transacção. Subsequente, estes activos são

reconhecidos em balanço ao custo amortizado, deduzido de perdas por imparidade

e provisões para risco país.

Os juros são reconhecidos com base no método da taxa efectiva, que permite



calcular o custo amortizado e repartir os juros ao longo do período das operações.

A taxa efectiva é aquela que, sendo utilizada para descontar os fluxos de caixa

futuros estimados associados ao instrumento financeiro na data do reconhecimento

inicial.

Operações de venda com acordo de recompra

Os títulos vendidos com acordo de recompra são mantidos na carteira onde

estavam originalmente registados. Os fundos recebidos são registados, na data de

liquidação, em conta própria do passivo, sendo periodificados os respectivos juros.

v) Outros passivos financeiros

Os outros passivos financeiros, essencialmente recursos de instituições de crédito,

depósitos de clientes e dívida emitida, são inicialmente valorizados ao justo valor,

que corresponde à contraprestação recebida líquida dos custos de transacção e são

posteriormente valorizados ao custo amortizado.

Conforme previsto no Decreto-Lei n.º 182/87, de 21 de Abril, foi criado o Fundo de

Garantia do Crédito Agrícola Mútuo, cujo funcionamento foi regulamentado pelo

Decreto-Lei 345/98, de 9 de Novembro. Este último visou reconverter o Fundo de

Garantia de Crédito Agrícola Mútuo, para que o mesmo tivesse por objecto (i)

garantir o reembolso de depósitos constituídos na Caixa Central e nas Caixas de

Crédito Agrícola Mútuo suas associadas e (ii) promover e realizar acções que visem

assegurar a solvabilidade e liquidez das referidas instituições, com vista à defesa do

Sistema Integrado do Crédito Agrícola Mútuo (SICAM).

Em 31 de Dezembro de 2014, a CCAM da Bairrada e Aguieira possuía empréstimos

subordinados concedidos pelo Fundo de Garantia do Crédito Agrícola Mútuo no

montante de 16.000.000,00 Euros, descritos na nota 32.

vi) Imparidade em activos financeiros

A Caixa efectua análises periódicas de imparidade aos activos financeiros com

excepção de crédito a clientes e outros valores a receber, conforme referido na

alínea d).

Quando existe evidência de imparidade num activo ou grupo de activos financeiros,

as perdas por imparidade registam-se por contrapartida de resultados.

Para títulos cotados, considera-se que existe evidência de imparidade numa

situação de desvalorização continuada ou de valor significativo na cotação dos

títulos. Para títulos não cotados, é considerado evidência de imparidade a existência

de impacto no valor estimado dos fluxos de caixa futuros do activo financeiro,

desde que possa ser estimado com razoabilidade.



Caso num período subsequente se registe uma diminuição no montante das perdas

por imparidade atribuída a um evento, o valor previamente reconhecido é revertido

através de ajustamento à conta de perdas por imparidade. O montante da reversão

é reconhecido directamente na demonstração de resultados.

No caso de activos disponíveis para venda, em caso de evidência objectiva de

imparidade, resultante de diminuição significativa e prolongada do justo valor do

título ou de dificuldades financeiras do emitente, a perda acumulada na reserva de

reavaliação de justo valor é removida do capital próprio e reconhecida nos

resultados. As perdas por imparidade registadas em títulos de rendimento fixo

podem ser revertidas através de resultados, caso se verifique uma alteração

positiva no justo valor do título resultante de um evento ocorrido após a

determinação da imparidade. As perdas por imparidade relativas a títulos de

rendimento variável não podem ser revertidas, pelo que eventuais mais valias

potenciais originadas após o reconhecimento de perdas por imparidade são

reflectidas na reserva de justo valor. Quanto a títulos de rendimento variável para

os quais tenha sido registada imparidade, posteriores variações negativas no justo

valor são sempre reconhecidas em resultados.

No caso de activos financeiros disponíveis para venda com evidência de imparidade,

a perda potencial acumulada em reservas é transferida para resultados.

f) Derivados e contabilidade de cobertura

Os instrumentos financeiros derivados são registados pelo seu justo valor na data da

sua contratação. Adicionalmente, são reflectidos em rubricas extrapatrimoniais pelo

respectivo valor nacional. Subsequentemente, os instrumentos financeiros derivados são

mensurados pelo respectivo justo valor. O justo valor é apurado:

• Com base em cotações obtidas em mercados activos (por exemplo, no que

respeita a futuros transaccionados em mercados organizados);

• Com base em modelos que incorporam técnicas de valorização aceites no

mercado, incluindo cash-flows descontados e modelos de valorização de

opções.

Derivados embutidos

Os instrumentos financeiros derivados embutidos noutros instrumentos financeiros são

destacados do contrato de base e tratados como derivados autónomos no âmbito da

Norma IAS 39, sempre que:

• As características económicas e os riscos do derivado embutido não estejam

intimamente relacionados com o contrato de base, conforme definido na

Norma IAS 39; e

• A totalidade do instrumento financeiro combinado não esteja registada ao



justo valor, com as variações no justo valor reflectidas em resultados.

Derivados de cobertura

Tratam-se de derivados contratados com o objectivo de cobertura da exposição a um

determinado risco inerente à actividade da Caixa. A classificação como derivados de

cobertura e a utilização do conceito de contabilidade de cobertura, conforme abaixo

descrito, está sujeita ao cumprimento das regras definidas na Norma IAS 39.

Para todas as relações de cobertura, a Caixa prepara no início da operação

documentação formal, que inclui os seguintes aspectos:

• Objectivos de gestão de risco e estratégia associada à realização da operação

de cobertura, de acordo com as políticas de cobertura de risco definidas;

• Descrição do(s) risco(s) coberto(s);

• Identificação e descrição dos instrumentos financeiros cobertos e de

cobertura;

• Método de avaliação da eficácia de cobertura e periodicidade da sua

realização.

Mensalmente, são efectuados e documentados testes de eficácia das coberturas através

da comparação da variação no justo valor do instrumento de cobertura e do elemento

coberto (na parcela atribuível ao risco coberto). De forma a possibilitar a utilização de

contabilidade de cobertura de acordo com a Norma IAS 39, esta relação deverá situar-

se num intervalo entre 80% e 125%. Adicionalmente, são efectuados testes de eficácia

prospectivos, de forma a demonstrar a expectativa da eficácia futura da cobertura.

Os derivados de cobertura são registados ao justo valor, sendo os resultados apurados

mensalmente reconhecidos em proveitos e custos do exercício. Caso se demonstre que

a cobertura é eficaz, a Caixa reflecte igualmente no resultado do exercício a variação no

justo valor do elemento coberto atribuível ao risco coberto. O impacto destas

valorizações é reflectido em rubricas de “Resultados em activos e passivos avaliados ao

justo valor através de resultados”. No caso de derivados que tenham associada uma

componente de juros (como por exemplo, swaps de taxa de juro) a periodificação de

juros relativa ao período em curso e os fluxos liquidados são reflectidos em “Juros e

rendimentos similares” e “Juros e encargos similares”, da demonstração de resultados.

As reavaliações positivas e negativas de derivados de cobertura são registadas no

activo e passivo, respectivamente, em rubricas específicas. As valorizações dos

elementos cobertos são reflectidas nas rubricas onde se encontram registados esses

activos e passivos.



Derivados de negociação

São considerados derivados de negociação todos os instrumentos financeiros derivados

que não estejam associados a relações de cobertura eficazes de acordo com a Norma

IAS 39, incluindo:

• Derivados contratados para cobertura de risco em activos ou passivos

registados ao justo valor através de resultados, tornando assim desnecessária

a utilização de contabilidade de cobertura;

• Derivados contratados para cobertura de risco que não constituem coberturas

eficazes ao abrigo da Norma IAS 39;

• Derivados contratados com o objectivo de “trading”.

Os derivados de negociação são registados ao justo valor, sendo os resultados apurados

diariamente reconhecidos em proveitos e custos do exercício, nas rubricas de

“Resultados de activos e passivos avaliados ao justo valor através de resultados”. As

reavaliações positivas e negativas são registadas nas rubricas “Activos financeiros ao

justo valor através de resultados” e “Passivos financeiros ao justo valor através de

resultados”, respectivamente.

g) Propriedades de investimento

Correspondem a imóveis detidos pela Caixa com o objectivo de obtenção de

rendimentos através do arrendamento e/ou da sua valorização.

As propriedades de investimento são registadas ao justo valor, determinado anualmente

com base em avaliações de peritos. As variações no justo valor são reflectidas em

resultados e os imóveis não são sujeitos a amortizações.

h) Outros activos tangíveis

Os activos tangíveis utilizados pela Caixa para o desenvolvimento da sua actividade são

contabilisticamente relevados pelo custo de aquisição (incluindo custos directamente

atribuíveis) deduzido das amortizações acumuladas.

A depreciação dos activos tangíveis é registada numa base sistemática ao longo do

Período de vida útil estimado do bem:

Anos de

vida útil

Imóveis de serviço próprio 50

Despesas em edifícios arrendados 10

Equipamento informático e de escritório 3 a 10

Mobiliário e instalações interiores 6 a 10

Viaturas 4



As despesas de investimento em obras não passíveis de recuperação, realizadas em

edifícios que não sejam propriedade da Caixa, são amortizadas em prazo compatível

com o da sua utilidade esperada ou do contrato de arrendamento.

Conforme previsto no IFRS 1, os activos tangíveis adquiridos até 1 de Janeiro de 2006

foram registados pelo valor contabilístico na data de transição para os IAS/IFRS, que

corresponde ao custo ajustado por reavaliações efectuadas nos termos da lei,

decorrentes da evolução de índices gerais de preços. Uma parcela correspondente a

40% do aumento das amortizações que resultam dessas reavaliações não é aceite como

custo para efeitos fiscais, sendo registados os correspondentes impostos diferidos

passivos.

Periodicamente e na eventual existência de indicadores de imparidade, são efectuadas

avaliações aos imóveis de modo a apurar perdas por imparidade.

Activos intangíveis

Esta rubrica compreende essencialmente custos com a aquisição, desenvolvimento ou

preparação para uso de software utilizado no desenvolvimento das actividades da Caixa.

Os activos intangíveis são registados ao custo de aquisição, deduzido de amortizações e

perdas por imparidade acumuladas.

As amortizações são registadas como custos do exercício numa base sistemática ao

longo da vida útil estimada dos activos, a qual corresponde a um período de 3 anos.

i) Activos tangíveis disponíveis para venda

Os activos não correntes, ou grupos de activos e passivos a alienar são classificados

como detidos para venda sempre que seja expectável que o seu valor de balanço venha

a ser recuperado através da venda, e não do seu uso continuado. Para que um activo

(ou grupo de activos e passivos) seja classificado nesta rubrica é assegurado o

cumprimento dos seguintes requisitos:

• A probabilidade de ocorrência da venda é elevada;

• O activo está disponível para venda imediata no seu estado actual;

• Deverá existir a expectativa de que a venda se venha a concretizar até um

ano após a classificação do activo nesta rubrica.

Os activos registados nesta rubrica são valorizados ao menor entre o custo de aquisição

e o justo valor, deduzido dos custos a incorrer na venda. O justo valor destes activos é

determinado com base em avaliações de peritos independentes, não sendo sujeitos a

amortizações.

j) Provisões

Esta rubrica do passivo poderá incluir as provisões constituídas para fazer face a riscos

Fiscais, processos judiciais e a outros riscos específicos decorrentes da actividade da

Caixa, de acordo com o IAS 37 (Nota 30).



k) Benefícios de empregados

A Caixa subscreveu o Acordo Colectivo de Trabalho Vertical (ACTV) para o sector

bancário pelo que os seus empregados ou as suas famílias têm direito a pensões de

reforma, invalidez e sobrevivência. No entanto, uma vez que os empregados estão

inscritos na Segurança Social, as responsabilidades da Caixa com pensões relativamente

aos seus colaboradores consistem no pagamento de complementos face aos níveis

previstos no ACTV.

Para cobertura das suas responsabilidades a Caixa integra o Fundo de Pensões do Grupo

Crédito Agrícola, o qual se destina a financiar os complementos de pensões de reforma

por velhice ou invalidez e pensões de viuvez e orfandade efectuadas pela Segurança

Social. Estes complementos são calculados, por referência ao ACTV, de acordo com (i) a

pensão garantida à idade presumível de reforma, (ii) com o coeficiente entre o número

de anos de serviço prestados até à data do cálculo e (iii) o número total de anos de

serviço à data de reforma.

Este Fundo, cujos benefícios a atribuir pelo Plano de Pensões são os definidos no Acordo

Colectivo de Trabalho Vertical do Crédito Agrícola Mútuo, assume, assim, a natureza de

um Fundo solidário, estando a sua gestão a cargo da Companhia de Seguros CA Vida.

De acordo com os estatutos da Caixa, os membros dos seus órgãos sociais não são

abrangidos pelos benefícios descritos.

Para o cálculo das pensões do ACTV, o tempo de serviço assumido foi calculado a partir

das seguintes datas:

• Para as diuturnidades futuras e respectiva evolução automática na carreira,

considerou-se a data de antiguidade para efeito de nível e diuturnidades;

• Para o cálculo das percentagens do anexo V na atribuição das pensões,

assumiu-se a data de admissão reconhecida para o Fundo de Pensões.

Para a repartição das responsabilidades por serviços passados a cargo do Fundo de

Pensões do Crédito Agrícola, admitiu-se o seguinte:

• Quando a data de antiguidade para efeito de nível e diuturnidades é posterior

à data de admissão reconhecida para o Fundo de Pensões, é esta última a

considerada no cálculo dos tempos de serviço passado e total;

• Quando a data de antiguidade para efeito de nível e diuturnidades é anterior à

data de admissão reconhecida para o Fundo de Pensões, é esta última a

considerada no cálculo do tempo de serviço passado.

Para o tempo de serviço total, a data a considerar é a utilizada no cálculo do nível e

diuturnidades, uma vez que esta corresponde à da admissão na Banca.



Os métodos de cálculo utilizados foram o do “Projected Unit Credit” para a reforma por

velhice e sobrevivência diferida e o dos Prémios Únicos Sucessivos para a reforma por

invalidez e sobrevivência imediata.

O cálculo da pensão de sobrevivência aplicou-se somente aos participantes

efectivamente casados, admitindo-se como idade do cônjuge a do participante diminuída

ou acrescida de três anos, consoante este seja do sexo masculino ou feminino. O cálculo

deste benefício encontra-se em função do nível de remuneração do participante, de

acordo com o Anexo VI do ACTV.

A Caixa regista anualmente como custo a contribuição para o Fundo de Pensões que é

estimada pela Companhia de Seguros CA Vida, para cada entidade contribuinte em

função do número de trabalhadores inscrito.

O Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005 determina a obrigatoriedade de financiamento

integral pelos fundos de pensões das responsabilidades por pensões em pagamento e de

um nível mínimo de financiamento de 95% das responsabilidades com serviços

passados de pessoal no activo. No entanto, estabelece um período transitório entre 5 e

7 anos relativamente à cobertura do aumento de responsabilidades decorrente da

adopção do IAS 19.

O Aviso 7/2008 veio permitir um período adicional de três anos de diferimento face ao

estipulado inicialmente, tendo a Caixa da Bairrada e Aguieira decidido prolongar os

referidos diferimentos tal como permitido no Aviso 7/2008 de 14 de Outubro de 2008.

l) Impostos sobre os lucros

A Caixa é tributada individualmente e está sujeita ao regime fiscal consignado no Código

do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (Código do IRC).

O total dos impostos sobre lucros registados em resultados engloba os impostos

correntes e os impostos diferidos.

O imposto corrente é calculado com base no resultado fiscal do exercício, o qual difere

do resultado contabilístico devido a ajustamentos ao lucro tributável resultantes de

custos ou proveitos não relevantes para efeitos fiscais, ou que apenas serão

considerados noutros períodos.

Os impostos diferidos correspondem ao impacto no imposto a recuperar / pagar em

períodos futuros resultante de diferenças temporárias dedutíveis ou tributáveis entre o

valor de balanço dos activos e passivos e a sua base fiscal, utilizada na determinação do

lucro tributável.



Os passivos por impostos diferidos são normalmente registados para todas as diferenças

temporárias tributáveis, enquanto que os impostos diferidos activos só são registados

até ao montante em que seja provável a existência de lucros tributáveis futuros que

permitam a utilização das correspondentes diferenças tributárias dedutíveis ou prejuízos

fiscais. No entanto, não são registados impostos diferidos nas seguintes situações:

• Diferenças temporárias resultantes de goodwill;

• Diferenças temporárias originadas no reconhecimento inicial de activos e

passivos em transacções que não afectem o resultado contabilístico ou o lucro

tributável;

• Diferenças tributárias dedutíveis resultantes de lucros não distribuídos por

empresas filiais e associadas, na medida em que a Caixa tenha a possibilidade

de controlar a sua reversão e seja provável que a mesma não venha a ocorrer

num futuro previsível.

Os impostos diferidos são calculados com base nas taxas de imposto que se antecipa

estarem em vigor à data da reversão das diferenças temporárias, que correspondem às

taxas aprovadas ou substancialmente aprovadas na data de balanço.

Os impostos sobre o rendimento (correntes ou diferidos) são reflectidos nos resultados

do exercício, excepto nos casos em que as transacções que os originaram tenham sido

reflectidas noutras rubricas de capital próprio (por exemplo, no caso da reavaliação de

activos financeiros disponíveis para venda). Nestes casos, o correspondente imposto é

igualmente reflectido por contrapartida de capital próprio, não afectando o resultado do

exercício.

m) Locação financeira

Os activos em regime de locação financeira são registados no balanço como crédito

concedido, sendo este reembolsado através das amortizações de capital constantes do

plano financeiro dos contratos. Os juros incluídos nas rendas são registados como

proveitos financeiros.

3. INTRODUÇÃO DAS NORMAS DE CONTABILIDADE AJUSTADAS

A aplicação das Normas de Contabilidade Ajustadas ocorreu pela primeira vez no exercício de

2006, no entanto o impacto da adopção de algumas normas é diferida no tempo, pelo que

continuam a ter impacto nos Capitais Próprios. No exercício de 2014 o diferimento da aplicação

da IAS 19 teve impacto negativo nos capitais próprios da Caixa, no montante de 26.843 Euros.



4. RELATO POR SEGMENTOS

Não Aplicável

5. CAIXA E DISPONIBILIDADES EM BANCOS CENTRAIS

Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2014 31-12-2013

Caixa:Moedas nacionais 531.955 514.745 Moedas estrangeiras 13.637 9.428

545.592 524.173

De acordo com o Regulamento nº 2.818/98, de 1 de Dezembro, emitido pelo Banco Central

Europeu, a partir de 1 de Janeiro de 1999 as instituições de crédito estabelecidas nos Estados-

Membros participantes estão sujeitas à constituição de reservas mínimas em contas junto dos

Bancos Centrais Nacionais participantes.

As Caixas Agrícolas que integram o SICAM não estão obrigadas a este regime, uma vez que

constituem entregas anuais ao Fundo de Garantia de Crédito Agrícola Mútuo (FGCAM), ao abrigo

do art.º 9 do Decreto-Lei n.º345/98.

Nos termos da alínea a) do n. 5º do Aviso do Banco de Portugal nº3/2010, de 6 de Abril,

publicado no Diário da Republica, II Série (Suplemento), de 16 de Abril, a taxa da contribuição

anual para o Fundo de Garantia do Crédito Agrícola Mútuo é fixada anualmente em Instrução do

Banco de Portugal.

6. DISPONIBILIDADES EM OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO


31-12-2014 31-12-2013Disponibilidades em Instituições de Crédito no País:

Depósitos à ordem 856.554 1.161.705Cheques a cobrar 806.400 783.764Outras disponibilidades 313 69

1.663.268 1.945.538

7. ACTIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO

Não Aplicável

8. OUTROS ACTIVOS FINANCEIROS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOS

Não aplicável



9. ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA


31-12-2014 31-12-2013Títulos

Emitidos por residentesInstrumentos de capital 469.631 465.023

Imparidade (198.634) (191.331)

270.997 273.692

10. APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO

Esta rubrica apresenta a seguinte composição:

31-12-2014 31-12-2013Aplicações em Instituições de Crédito no País:

Em outras instituições de crédito:Mercado monetário interbancário - -Aplicações a muito curto prazo - -Depósitos 41.016.976 40.349.576Juro de depósitos 411.107 563.483EmpréstimosOperações de compra de acordo com revenda - -Aplicações subordinadas - -Outras aplicações - -

41.428.083 40.913.058

De referir que nas aplicações em Instituições de Crédito, está incluído o valor de 16 milhões de

Euros, referentes a Depósitos a Prazo junto da Caixa Central, consignados a garantir o

empréstimo subordinado do FGCAM.

Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, os prazos residuais das aplicações em instituições de

crédito apresentavam a seguinte estrutura:

31-12-2014 31-12-2013

Até três meses 2.104.200 9.478.212

Entre três meses e um ano 38.076.886 30.827.164

Entre um ano e três anos 835.890 44.200

Entre três e cinco anos - -

Mais de cinco anos - -

41.016.976 40.349.576

Juros a receber 411.106 563.483

41.428.083 40.913.058



11. CRÉDITO A CLIENTES


31-12-2014 31-12-2013Crédito internoMédio e longo prazos

Empréstimos à habitação bonificado 683.065 740.416Empréstimos à habitação regime geral 17.347.848 16.474.524Empréstimos com garantia real 19.112.681 20.473.082Empréstimos sem garantia real 6.237.915 7.397.245Contratos de locação financeira

Clientes 247.856 247.819CCAMEmpresas do grupo

Empréstimos subordinados (CA Seguros)Curto prazo

Outros créditosCartão crédito 336.413 354.133Outros créditos 605.869 578.452

Créditos em conta correnteClientes 2.360.391 2.668.060Empresas do grupo

Descobertos em depósitos à ordem 883.245 1.486.799Empresas do grupo - -Outros residentes - -

47.815.282 50.420.532Crédito ao exteriorMédio e longo prazo

Empréstimos 8.104 19.794Curto prazo

Outros créditosdivida não subordinada 500.000 500.000Outros créditos a clientes - -

508.104 519.794

Juros a receber 93.518 111.836

Comissões associadas ao custo amortizado:Despesas com encargo diferido - -Receitas com rendimento diferido (140.669) (147.781)

(140.669) (147.781)

Correcções de valor dos activos que sejam objecto de cobertura - -

Total crédito não vencido 48.276.235 50.904.381

Crédito e juros vencidosCrédito vencido 6.215.934 7.010.584Juros vencidos 28.172 30.436Total crédito e juros vencidos 6.244.106 7.041.020

54.520.340 57.945.400

ProvisõesPara crédito e juros vencidos (5.162.851) (5.463.707)Para crédito de cobrança duvidosa (892.454) (626.997)

(6.055.305) (6.090.704)

48.465.035 51.854.697



Para fazer face aos riscos de realização do crédito concedido, a Caixa dispõe em 31 de Dezembro de

2014, de uma provisão para riscos gerais de crédito no montante de 419.603 Euros, sendo o seu valor

em 31 de Dezembro de 2013 de 444.853 Euros, registada na rubrica “Provisões” do passivo (Nota

30).

Em 31 de Dezembro de 2014 e de 2013, o prazo residual dos créditos a clientes apresenta a seguinte

estrutura:

31-12-2014 31-12-2013

Até três meses 1.598.465 2.030.468


Entre um ano e cinco anos 8.553.870 8.355.301

Mais de cinco anos 34.829.439 35.755.063

Duração indeterminada 7.661.501 9.084.327

54.520.340 57.945.400

12. INVESTIMENTOS DETIDOS ATÉ À MATURIDADE

Não Aplicável

13. ACTIVOS COM ACORDO DE RECOMPRA

Não Aplicável

14. DERIVADOS DE COBERTURA

Não Aplicável



15. ACTIVOS NÃO CORRENTES DETIDOS PARA VENDA


31-12-2014 31-12-2013Activos não correntes detidos para venda:

Imóveis 2.871.993 2.287.493Equipamento - -Outros - -

2.871.993 2.287.493Outros activos não correntes detidos para venda:

Filiais - -Associadas - -Outros activos não correntes detidos para venda - -

- -

2.871.993 2.287.493Imparidade:

Imóveis (614.172) (575.672)Equipamento - -Outros - -

2.257.821 1.711.821

O movimento desta rubrica durante os anos de 2014 e 2013, pode ser apresentado da seguinte

forma:

Valor Utilização Dotações Reposições Valor Valor bruto Imparidade Aquisições Alienações de imparidadede imparidadede imparidade bruto Imparidade líquido

Activos não correntes detidos para vendaImóveis 2.287.493 575.672 809.500 225.000 7.000 53.500 8.000 2.871.993 614.172 2.257.821Equipamento - - - - - - - - - -Outros - - - - - - - - - -

2.287.493 575.672 809.500 225.000 7.000 53.500 8.000 2.871.993 614.172 2.257.821

Valor Utilização Dotações Reposições Valor Valor bruto Imparidade Aquisições Alienações de imparidadede imparidadede imparidade bruto Imparidade líquido

Activos não correntes detidos para vendaImóveis 2.330.371 525.010 658.482 701.360 66.151 121.646 4.834 2.287.493 575.672 1.711.821Equipamento - - - - - - - - - -Outros - - - - - - - - - -

2.330.371 525.010 658.482 701.360 66.151 121.646 4.834 2.287.493 575.672 1.711.821

31-12-2013 31-12-2014

31-12-201331-12-2012

16. PROPRIEDADES DE INVESTIMENTO

Não Aplicável



17. OUTROS ACTIVOS TANGÍVEIS

O movimento ocorrido nas rubricas de “Outros activos tangíveis” no ano de 2014 e de 2013, foi o

seguinte:

31-12-2014

Valor Amortizações Amortizações Alienações Valor

Descrição bruto acumuladas Imparidade Aquisições Transferências do exercício Imparidade Regularizações e abates líquido

Imóveis:

De serviço próprio:

Terrenos 192.515 - - - - - - - - 192.515

Edificios 1.049.404 405.483 - - - 18.600 - - - 625.320

Outros 784.703 196.171 - - - 15.828 - - - 572.704

Obras em imóveis arrendados 398.984 117.653 - - - 7.723 - - - 273.608

Outros imóveis - - - - - - - - - -

2.425.605 719.307 - - - 42.151 - - - 1.664.147

Equipamento:

Mobiliário e material 287.392 279.518 - 7.380 - 10.660 - - - 4.594

Máquinas e ferramentas 641.164 596.835 - 18.945 - 34.786 - - - 28.489

Equipamento informático 526.667 523.635 - 367 - 2.340 - - - 1.058

Instalações interiores 414.059 406.113 - - - 4.006 - - - 3.940

Material de transporte 240.571 194.183 - - - 4.924 - - - 41.463

Equipamento de segurança 278.049 260.781 - - - 6.294 - - - 10.974

Outro equipamento 351.368 326.517 - - - 12.297 - - - 12.555

2.739.269 2.587.582 - 26.693 - 75.308 - - - 103.072

Equipamento em locação financeira:

Imóveis - - - - - - - - - -

Equipamento 56.291 56.291 - - - - - - - -

Outros activos em locação financeira - - - - - - - - - -

56.291 56.291 - - - - - - - -

Outros activos tangíveis:

Património artistico 7.482 - - - - - - - - 7.482

Activos tangíveis em curso - - - - - - - - - -

5.228.647 3.363.180 - 26.693 - 117.459 - - - 1.774.701

31-12-2013


Descrição bruto acumuladas Imparidade Aquisições Transferências do exercício Imparidade Regularizações e abates líquido

Imóveis:

De serviço próprio:

Terrenos 192.515 - - - - - - - - 192.515

Edificios 1.049.404 386.883 - - - 18.600 - - - 643.921

Outros 540.819 121.687 - - - 15.828 - 185.227 - 588.531

Obras em imóveis arrendados 501.785 140.631 - - - 7.723 - (72.099) 281.331

Outros imóveis 141.083 27.955 - - - - - (113.128) - 0

2.425.605 677.156 - - - 42.151 - - - 1.706.298

Equipamento:

Mobiliário e material 287.392 275.386 - - - 4.132 - - - 7.873

Máquinas e ferramentas 601.073 557.203 - 40.091 - 39.632 - - - 44.330

Equipamento informático 526.667 521.527 - - - 2.108 - - - 3.031

Instalações interiores 414.059 396.249 - - - 9.864 - - - 7.946

Material de transporte 240.571 188.830 - - - 5.353 - - - 46.388

Equipamento de segurança 278.049 251.704 - - - 9.077 - - - 17.268

Outro equipamento 352.295 308.642 - 4.190 - 18.045 - (4.946) - 24.852

2.700.105 2.499.542 - 44.281 - 88.210 - (4.946) - 151.688

Equipamento em locação financeira:

Imóveis - - - - - - - - - -

Equipamento 56.291 56.291 - - - - - - - -

Outros activos em locação financeira - - - - - - - - - -

56.291 56.291 - - - - - - - -

Outros activos tangíveis:

Património artistico 7.482 - - - - - - - - 7.482

Activos tangíveis em curso - - - - - - - - - -

5.189.483 3.232.989 - 44.281 - 130.361 - (4.946) - 1.865.468

31-12-2013

31-12-2012



Na rubrica de Activos Tangíveis está incluído o Imóvel referente às Instalações do Balcão de

Mortágua. Parte do Imóvel encontra-se arrendada à Escola Profissional Beira Aguieira, situação

herdada da ex-CCAM de Mortágua, sendo que, não existe separação de artigos matriciais

coincidentes com a parte do imóvel destinada à actividade da CCAM e da parte arrendada à EBA.

O Conselho de Administração reconheceu que este edifício tem interesse estratégico, não estando

prevista a sua alienação no todo ou em parte.

A localização do imóvel é fulcral para a actividade da CCAM na zona da Aguieira e esse edifício

apresenta características que interessa preservar quer a nível comercial quer a nível de apoio

logístico aos balcões da área da Aguieira.

18. ACTIVOS INTANGÍVEIS

O movimento ocorrido nas rubricas de “Activos intangíveis” durante os anos de 2014 e de 2013,

foi o seguinte:

31-12-2014


Descrição bruto acumuladas ImparidadeAquisiçõesTransferências do exercício Imparidade Regularizações e abates líquido

Sistema de tratamento automático de dados (softw are) 388.394 388.394 - - - - - - - -

Outros activos intangíveis 55.926 55.926 - - - - - - - (0)

Activos intangíveis em curso - - - - - - - - - -

444.320 444.320 - - - - - - - (0)

31-12-2013


Descrição bruto acumuladas ImparidadeAquisiçõesTransferências do exercício Imparidade Regularizações e abates líquido

Sistema de tratamento automático de dados (softw are) 388.394 388.394 - - - - - - - -

Outros activos intangíveis 89.784 55.926 - - - - (33.858) - - (0)

Activos intangíveis em curso - - - - - - - - - -

478.178 444.320 - - - - (33.858) - - (0)

31-12-2013

31-12-2012

As imparidades registadas em 2013 na rubrica outros activos tangíveis, resultam da transferência

do saldo transferido de outras provisões, na rubrica do passivo.



19. INVESTIMENTOS EM FILIAIS, ASSOCIADAS E EMPREENDIMENTOS CONJUNTOS

Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, a rubrica “investimentos em filiais” tem a seguinte

composição:

Participação Valor de Valor deefectiva (%) balanço balanço

Empresa Sector de actividade Sede 31-12-2014 31-12-2014 31-12-2013

CA Informática Lisboa 0,1081 7.285 7.285CA Seguros Lisboa 0,0003 50 50CA Vida Lisboa 0,8995 134.919 134.919FENACAM Lisboa 0,0151 75 75Caixa Central Lisboa 0,7558 1.680.490 1.680.490

1.822.819 1.822.819

Os dados financeiros mais significativos retirados das demonstrações financeiras destas empresas

podem ser resumidos da seguinte forma:

Activo Situação Resultado

Empresa líquido líquida líquido

CA Informática 21.697.337 6.621.974 314.140

CA Seguros 191.845.453 42.341.431 3.394.131

CA Vida 1.756.573.536 81.186.832 4.059.390

FENACAM 7.690.521 5.279.851 91.220

Caixa Central 6.000.506.067 298.127.857 36.610.035

Todos os valores são provisórios, não foram ainda auditados.

20. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO

Os saldos de activos e passivos por impostos sobre o rendimento em 31de Dezembro de 2014 e

2013 eram os seguintes:

2014 2013

Activos por impostos diferidosPor diferenças temporárias 1.088.363 1.226.458Por prejuízos f iscais reportáveis - -

1.088.363 1.226.458Passivos por impostos diferidos

Por diferenças temporárias - -1.088.363 1.226.458

Activos por impostos correntesPagamentos por contaOutros - -Imposto sobre o rendimento a recuperar - 44.257

- 44.257Passivos por impostos correntes

Imposto sobre o rendimento a pagar 96.657 -96.657 44.257



O detalhe e o movimento ocorrido nos impostos diferidos durante os anos de 2014 e 2013 foi o

seguinte:

Saldo Variação Variação Variação Saldo

em Ajustamentos em em Resultados em em

31-12-2013 de transição Resultados Transitados Reservas 31-12-2014

Activos tangíveis e imparidade - - - - - -

Activos intangíveis - - - - - -

Prémio de antiguidade 40.129 - (875) - - 39.254

Encargos com saúde 764 - (63) - - 701Acrésc. Respons. Result. de reformas antecipadas 4.151 (607) - - 3.544

Provisões não aceites fiscalmente: - - - - -

Provisões para cobrança duvidosa 140.184 - 53.995 - - 194.179

Provisões para crédito vencido 18.461 - (1.435) - - 17.026

Provisões para riscos gerais de crédito 58.163 - (4.839) - - 53.324

Provisões para riscos bancários gerais - - - - - -

Provisão para aplicações financeiras - - - - - -

Provisões para imóveis - - - - - -

Provisões para outras aplicações - - - - - -

Provisões - Artº 35A CiRC e artº 57 OE 2007 964.607 - (184.272) - - 780.335

Provisões para outros riscos e encargos - - - - - -

Pensões - - -

Reformas antecipadas - - - - - -

Desvios actuariais - - - - - -

Contribuição efectuada - - - - - -

Reavaliação de imobilizado não aceite fiscalmente - - - - - -

Reavaliação de instrumentos financeiros derivados - - - - - -

Valias fiscais - - - - - -

Prejuízos fiscais reportáveis - - - - - -

Comissões - - - - - -

Correcções no justo valor dos elementos cobertos - - - - - -

Valorização dos activos disponíveis para venda - - - - - -

Carteira de títulos detidos até à maturidade - - - - - -

Amortizações futuras não aceites (reavaliações legais) - -

1.226.458 - (138.096) - - 1.088.363

2014

Saldo Variação Variação Variação Saldo

em Ajustamentos em em Resultados em em

31-12-2012 de transição Resultados Transitados Reservas 31-12-2013

Activos tangíveis e imparidade - - - - - -

Activos intangíveis - - - - - -

Prémio de antiguidade 41.433 - (1.304) - - 40.129

Encargos com saúde 795 - (31) - - 764

Acrésc. Respons. Result. de reformas antecipadas 5.957 (1.807) - - 4.151

Provisões não aceites fiscalmente: - - - - -

Provisões para cobrança duvidosa 109.227 - 30.958 - - 140.184

Provisões para crédito vencido 20.821 - (2.360) - - 18.461

Provisões para riscos gerais de crédito 130.168 - (72.004) - - 58.163

Provisões para riscos bancários gerais - - - - - -

Provisão para aplicações financeiras - - - - - -

Provisões para imóveis - - - - - -

Provisões para outras aplicações - - - - - -

Provisões - Artº 35A CiRC e artº 57 OE 2007 865.957 - 98.650 - - 964.607

Provisões para outros riscos e encargos - - - - - -

Pensões - - -

Reformas antecipadas - - - - - -

Desvios actuariais - - - - - -

Contribuição efectuada - - - - - -

Reavaliação de imobilizado não aceite fiscalmente - - - - - -

Reavaliação de instrumentos financeiros derivados - - - - - -

Valias fiscais - - - - - -

Prejuízos fiscais reportáveis - - - - - -

Comissões - - - - - -

Correcções no justo valor dos elementos cobertos - - - - - -

Valorização dos activos disponíveis para venda - - - - - -

Carteira de títulos detidos até à maturidade - - - - - -

Amortizações futuras não aceites (reavaliações legais) - -

1.174.357 - 52.102 - - 1.226.458

2013



Os gastos com impostos sobre lucros registados em resultados, bem como a carga fiscal, medida

pela relação entre a dotação para impostos sobre lucros e o lucro do exercício antes de impostos,

podem ser apresentados como se segue:

2014 2013

Impostos correntes 201.570 142.904 Impostos sobre o Resultado 215.341 148.490 Correcções de Imposto de Exercicios Anteriores (13.771) (5.586)Impostos diferidos Registo e reversão de diferenças temporárias 138.095 (52.102) Prejuízos f iscais reportáveis - -

138.095 (52.102)

Total de impostos reconhecidos em resultados 339.665 90.802

Lucro antes de impostos 882.360 602.201

Carga fiscal 38,50% 15,08%

De acordo com a legislação em vigor, as declarações fiscais estão sujeitas a revisão e correcção

por parte das autoridades fiscais durante um período de quatro anos. Deste modo, as declarações

fiscais da Caixa relativas aos anos de 2011 a 2014 poderão vir ainda a ser sujeitas a revisão e a

matéria colectável a eventuais correcções.

Contudo, na opinião do Conselho de Administração da Caixa, não é previsível que ocorram

correcções com impacto significativo nas demonstrações financeiras em 31 de Dezembro de

2014.



A reconciliação entre a taxa nominal e a taxa efectiva de imposto nos exercícios de 2014 e 2013

pode ser demonstrada como segue:

Taxa de Taxa de

imposto Montante imposto Montante

Resultado antes de impostos 882.360 602.201

Imposto apurado com base na taxa de imposto nominal 23,00% 202.943 25,00% 150.550

Diferenças geradoras de activos e passivos por impostos diferidos

Provisões temporariamente não dedutíveis ou acima dos limites legais -1,30% (11.443) -4,62% (27.801)

Diferimento de comissões 0,00% - 0,00% -

Activos não correntes detidos para venda 0,00% - 0,00% -

Activos tangíveis e intangíveis 0,00% - 0,00% -

(…) - -

Diferenças permanentes - -

Mais valias na venda de participações financeiras 0,00% - 0,00% -

Mais valias na venda de outros activos tangíveis 0,00% - 0,00% -

Correcções relativas a exercicios anteriores 0,09% 808 0,73% 4.376

Variações patrimoniais negativas 0,00% - -1,11% (6.711)

Variações patrimoniais positivas 0,00% - 1,29% 7.746

Outras diferenças permanentes 0,74% 6.529 1,14% 6.873

Tributações autónomas 0,87% 7.665 1,30% 7.840

Derrama 1,02% 8.984 0,93% 5.617

Retenções na Fonte 0,00% - 0,00% -

Menos Valias Contabilisticas 0,00% - 0,00% -

Mais Valias Contabilisticas 0,00% - 0,00% -

Menos Valias Fiscais 0,00% - 0,00% -

Mais Valias Fiscais 0,00% - 0,00% -

Beneficios Fiscais (0,02%) (146) 0,00% -

Prejuizos Fiscais Dedutiveis 0,00% - 0,00% -

Imposto corrente sobre o lucro do exercício 215.341 148.490

Registo e reversão de activos e passivos por impostos diferidos 15,65% 138.095 -8,65% (52.102)

Custo com imposto do exercício 40,06% 353.436 16,01% 96.388

Correcções de impostos relativas a exercícios anteriores (excesso estimativa) (1,56%) (13.771) (0,93%) (5.586)

Correcções de impostos relativas a exercícios anteriores (insuficiencia de estimativa) -

Total Impostos sobre os lucros 38,50% 339.665 15,08% 90.802

2014 2013



21. OUTROS ACTIVOS


31-12-2014 31-12-2013Outros activosOutros metais preciosos 5.233 5.289Devedores por operações sobre futuros - -Sector Público Administrativo

IVA a recuperar - -IRC a recuperar - -

Despesas a debitar a clientes - -Bonificações a receber 2.802 2.704Outros devedores diversos 348.493 1.278.063Outros Juros e rendimentos similares - -Outros Rendimentos a receber 790 1.126Outros - Reembolsos pedidos IMT 31.436 4.875

388.755 1.292.057Despesas com encargo diferidoFundo de Pensões 40.459 67.302Outras - 811

40.459 68.113Valores a regularizarOperações cambiais a liquidar - -Operações activas a regularizar 911.383 964.758Adiantamentos a empregados - -Outras - -

911.383 964.758Responsabilidades c/ pensões e outros benefíciosResponsabilidades Totais (572.681)Valor Patrimonial do Fundo de Pensões 602.961 -

30.280 -Imparidade – Outros activosOutros devedores diversos (136.590) (1.010.331)

(136.590) (1.010.331)

1.234.287 1.314.597

A diferença verificada do exercício de 2013 para o exercício de 2014, em imparidade – outros activos,

deve-se essencialmente à utilização do valor da provisão já existente de 902.857,30€, por

desreconhecimento dos saldos com “elevada antiguidade” contabilizados na rubrica de outros

devedores. Estes valores são provenientes da ex-CCAM de Mortágua, cuja perspectiva de recuperação

é nula, uma vez que segundo informação da área jurídica, já não se encontram a decorrer quaisquer

processos em tribunal.

22. RECURSOS DE BANCOS CENTRAIS

Não Aplicável

23. PASSIVOS FINANCEIROS DETIDOS PARA NEGOCIAÇÃO

Não Aplicável

24. OUTROS PASSIVOS FINANCEIROS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOS

Não aplicável



25. RECURSOS DE OUTRAS INSTITUIÇÕES DE CRÉDITO


31-12-2014 31-12-2013

Recursos de instituições de crédito no país

Mercado monetário interbancário - -

Recursos a muito curto prazo - -

Depósitos - -

Depósitos a prazo 120.108 4.165.481

Empréstimos - -

120.108 4.165.481

O Banco Central Europeu (BCE) decidiu adoptar, temporariamente, medidas adicionais e excepcionais,

alargando os critérios para a elegibilidade dos activos a serem utilizados como garantia nas operações

de política monetária do Eurosistema, medidas essas que estão reflectidas nas Instruções nº 7/2012 e

nº 9/2012 do Banco de Portugal, cuja aplicação se enquadra, por sua vez, no regime definido na

Instrução nº 1/99 do Banco de Portugal e seus Anexos. Estas medidas permitem às instituições

bancárias obterem financiamentos junto dos bancos centrais da Zona Euro, utilizando para tal, como

garantias, os créditos sobre os seus próprios clientes.

A Caixa Central como representante das CCAM contratualizou junto do BCE um empréstimo, dando

como garantia um lote de créditos hipotecários das CCAM. Com a quota parte do empréstimo

garantido pelos créditos da CCAM da Bairrada e Aguieira, a Caixa Central constituiu um Depósito a

prazo junto desta CCAM, pelo mesmo prazo do financiamento.

Em 31 de Dezembro de 2013 os valores desta rubrica referem-se ao valor do depósito efetuado pela

Caixa Central junto da CCAM da Bairrada e Aguieira, designado DP-Direitos adicionais de crédito. O

depósito atingiu a maturidade em 2014 tendo sido simultaneamente liquidado o empréstimo que lhe

estava subjacente.

Durante o exercício de 2014 o BCE disponibilizou uma nova linha de crédito designada TLTRO, que

permite às CCAM obter financiamento com remuneração bastante interessante face às taxas de

captação de recursos.

As CCAM terão acesso a esta linha de financiamento por intermédio de operações com a CCCAM,

através das quais serão efetuadas transferências de fundos de acordo com o crédito concedido por

cada CCAM e com um limite estabelecido de acordo com o ponderador da carteira de crédito total

(PCCT) de cada uma à data de 31/10/2014.

Em 31/12/2014 o saldo desta rubrica refere-se ao valor do depósito a prazo criado pela Caixa Central

junto da CCAM da Bairrada e Aguieira, designado DP-Depósito TLTRO.



Em 31 de Dezembro de 2014 e de 2013, o prazo residual dos recursos de outras instituições de

crédito apresenta a seguinte estrutura:

31-12-2014 31-12-2013

Até três meses 120.108 4.165.481

Entre três meses e um ano - -

Entre um ano e três anos - -

Entre três e cinco anos - -

Mais de cinco anos - -

120.108 4.165.481

26. RECURSOS DE CLIENTES E OUTROS EMPRÉSTIMOS


Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, os prazos residuais dos recursos de clientes e outros

empréstimos, apresentavam a seguinte estrutura:

31-12-2014 31-12-2013

Até três meses 53.189.178 51.164.647


Entre um ano e três anos 1.403.389 1.714.501

Entre três e cinco anos 45.401 157.095

Mais de cinco anos 16.713 -

88.634.954 88.061.628

27. RESPONSABILIDADES REPRESENTADAS POR TÍTULOS

Não Aplicável

28. PASSIVOS FINANCEIROS ASSOCIADOS A ACTIVOS TRANSFERIDOS

Não Aplicável

31-12-2014 31-12-2013

Depósitos

À ordem 32.863.602 30.640.308

A prazo 38.305.094 39.304.901

De poupança 17.074.314 17.598.694

Outros recursos de clientes

Cheques e ordens a pagar 5.633 20.633

Outros 16.803 15.419

Juros a pagar 369.508 481.673

88.634.954 88.061.628



29. PASSIVOS NÃO CORRENTES DETIDOS PARA VENDA

Não Aplicável

30. PROVISÕES E IMPARIDADE

O movimento ocorrido nas provisões e na imparidade da Caixa no ano de 2014 e de 2013 foi o

seguinte:

Saldos em Reposições e Saldos em

31-12-2013 Reforços anulações Utilizações Transferências 31-12-2014

Provisões para créditos sobre clientes e aplicações

em instituições de crédito:

- Créditos de cobrança duvidosa 626.997 541.236 275.779 - 892.454

- Crédito e juros vencidos 5.386.915 2.023.719 2.224.580 99.213 - 5.086.841

- Outras 76.791 - 782 - - 76.009

6.090.702 2.564.955 2.501.141 99.213 - 6.055.304

Provisões:

- Riscos gerais de crédito 444.853 45.792 71.042 - 419.603

- Outros riscos e encargos - - - - - -

- Riscos bancários gerais - - - - - -

- Contingências Fiscais - - - - - -

- Garantias e Compromissos Assumidos - - - - - -

- Outras provisões - - - - - -

444.853 - 45.792 71.042 - - - - - 419.603

Imparidade

- Imparidade de outros activos financeiros 191.331 2.694 - - 4.609 198.634

- Imparidade de outros activos: - - -

Activos não correntes detidos para venda 575.672 53.500 8.000 7.000 - 614.172

Outros activos tangíveis 33.858 - - - - 33.858

Outros activos 1.010.331 42.562 13.446 902.857 - 136.589

1.811.192 - 98.756 - 21.446 - 909.857 - 4.609 - 983.253

8.346.747 2.709.503 2.593.628 1.009.070 4.609 7.458.161

Saldos em Reposições e Saldos em

31-12-2012 Reforços anulações Utilizações Transferências 31-12-2013

Provisões para créditos sobre clientes e aplicações

em instituições de crédito:

- Créditos de cobrança duvidosa 442.115 547.219 1.289.842 927.505 626.997

- Crédito e juros vencidos 4.095.795 2.484.577 966.995 226.462 5.386.915

- Outras 79.925 187 3.134 187 - 76.791

4.617.834 3.031.983 2.259.971 226.649 927.505 6.090.702

Provisões:

- Riscos gerais de crédito 499.684 48.600 103.430 - - 444.853

- Outros riscos e encargos - - - - - -

- Riscos bancários gerais - - - - - -

- Contingências Fiscais 950.018 25.447 - 47.960 (927.505) 0

- Garantias e Compromissos Assumidos 9.515 - 9.515 - - 0

- Outras provisões 33.858 33.858 33.858 - (33.858) -

1.493.075 - 107.904 146.803 - 47.960 - (961.363) - 444.853

Imparidade

- Imparidade de outros activos financeiros 191.331 - - - - 191.331

- Imparidade de outros activos: - - -

Activos não correntes detidos para venda 525.010 121.646 4.834 66.151 575.672

Outros activos tangíveis - - - - 33.858 33.858

Outros activos 1.060.214 46.757 95.571 1.070 - 1.010.331

1.776.556 - 168.403 - 100.405 - 67.220 - 33.858 - 1.811.192

7.887.465 3.308.291 2.507.179 341.829 (0) 8.346.748



31. INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE CAPITAL

Não Aplicável

32. OUTROS PASSIVOS SUBORDINADOS


31-12-2014 31-12-2013

Empréstimos subordinados:

Titulados 16.000.000 16.000.000

Juros 49.370 49.370

Emitidos - -

Readquiridos - -

Não titulados - -

16.049.370 16.049.370

Tendo em consideração os prazos de vencimento dos Passivos Subordinados, a duração residual do

saldo em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, analisa-se como segue:

31-12-2014 31-12-2013

Até três meses - -

Entre três meses e um ano - -

Entre um ano e três anos 3.000.000 3.000.000

Entre três e cinco anos 5.000.000 5.000.000

Mais de cinco anos 8.000.000 8.000.000

Juros 49.370 49.370

16.049.370 16.049.370



33. OUTROS PASSIVOS


31-12-2014 31-12-2013

Credores e outros recursosCredores por operações sobre futuros - -Sector Público Administrativo

Retenção de impostos na fonte 55.471 65.413Contribuições para a Segurança Social 28.006 26.200Imposto sobre o Valor Acrescentado 8.173 4.628

Cobranças por conta de terceiros 1.957 2.292Contribuições para outros sistemas de saúde 4.456 4.828Credores diversos

Outros Fornecedores 73.850 88.909Outros credores 49.305 43.032Contribuições a entregar – Fundo de Pensões - -

Recursos Diversos 90.968 77.616

Encargos a pagarPor capitais próprios e equiparados - -Comissões por operações sobre instrumentos financeiros - -Orgãos de Gestão/FiscalizaçãoPor gastos com pessoal 20.995

Provisão para férias e subsídio de férias e Natal 177.833 160.917SAMSPrémio de antiguidade 178.102 166.924Subsídio de morte - -Remunerações variáveis - -

Por gastos gerais administrativos - - *Outros - - Receitas com rendimento diferidoComissões sobre garantias prestadas 5.223 5.196Juro antecipado-Credito interno - - *Outras 1.016 860

Responsabilidades c/ pensões e outros beneficiosResponsabilidades totais - 588.158Valor patrimonial do Fundo - (555.341)Desvios actuariais - - Valores a regularizarPosição cambial - -Operações sobre valores mobiliários a regularizarOutras operações a regularizar 173.682 361.673

869.037 1.041.305



34. PASSIVOS CONTINGENTES E COMPROMISSOS

Os passivos contingentes e compromissos associados à actividade bancária encontram-se

registados em rubricas extrapatrimoniais e apresentam o seguinte detalhe:

31-12-2014 31-12-2013

Garantias prestadas e outros passivos eventuais

Garantias pessoais/institucionais

Garantias e avales prestados 1.174.598 1.186.324

Garantias Reais

Crédito (Direitos adicionais de Crédito) - 26.084.292

Outros Activos - 429.995

Compromissos perante terceiros

Compromissos irrevogáveis 3.824.836 3.908.619

Compromissos revogáveis 2.082.066 2.149.824

Por subscrição de títulos - -

Responsabilidade potencial para com o Sistema de indemnização aos investidores- -

Responsabilidades por prestação de serviços

Depósito e guarda de valores 341.101 441.355

Cobrança de valores 254.930 352.353

Outras - -

6.502.932 33.366.439

35. CAPITAL E PRÉMIOS DE EMISSÃO

Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, a estrutura accionista da Caixa é a seguinte:

N º de N º deacções Valor % acções Valor %

Titulos de Capital: Aos Associados 428.857 2.144.285 30,84% 419.089 2.095.445 30,35% Por incorporação de Reservas (Titulos Próprios)961.570 4.807.850 69,16% 961.576 4.807.880 69,65%

1.390.427 6.952.135 100,00% 1.380.665 6.903.325 100,00%

31-12-201331-12-2014

Nos termos da Portaria nº 408/99, de 4 de Junho, publicada no Diário da República – I Série B,

nº 129, os prémios de emissão não podem ser utilizados para a atribuição de dividendos nem

para a aquisição de acções próprias



36. CAPITAL, RESERVAS, RESULTADOS TRANSITADOS, OUTROS INSTRUMENTOS DE CAPITAL E LUCRO DO EXERCÍCIO

Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, as rubricas de reservas e resultados transitados têm a

seguinte composição:

31-12-2014 31-12-2013

Capital:

Capital 6.952.135 6.903.325

Reservas Reservas de reavaliação:

Reservas resultantes da valorização ao justo valor - (4.609) Outras Reservas de Reavaliação - Fundo de Pensões 93.617 30.982Outras reservas

Reserva legal 1.437.047 1.437.047

Outras reservas 32.765 32.765

Resultados transitados

Aprovados (14.619.166) (15.125.957)

Diferenças resultantes da alteração de politicas (77.855) (51.012)

Total das reservas (13.133.592) (13.680.783)

Lucro do exercício 542.695 511.399

Total das reservas e do Lucro do Exercicio (12.590.897) (13.169.384)

Total do Capital (5.638.762) (6.266.059)

Em conformidade com o disposto no Decreto-Lei nº 298/92, de 31 de Dezembro, alterado pelo

Decreto-Lei nº 201/2002, de 26 de Setembro, a Caixa deve constituir um fundo de reserva até à

concorrência do capital ou do somatório das reservas livres constituídas e dos resultados

transitados, se superior. Para tal, deve anualmente ser transferida para esta reserva uma fracção

não inferior a 10% do resultado líquido do exercício, até perfazer o referido montante.

Esta reserva só pode ser utilizada para a cobertura de prejuízos acumulados ou para aumentar o

capital.

Os resultados positivos dos exercícios são anualmente utilizados para cobertura dos resultados

transitados negativos, provenientes da ex-CCAM de Mortágua, através de processo de fusão

realizado em Dezembro de 2004, sendo o seu valor nessa data de -20.349.369 Euros.

Assim, desde Dezembro de 2004, que a CCAM da Bairrada e Aguieira tem apresentado capitais

próprios negativos, decorrente da absorção por fusão da CCAM de Mortágua que se encontrava

em processo de saneamento financeiro. Trata-se, portanto, de uma situação que a CCAM da

Bairrada e Aguieira assumiu na sequência de um processo acompanhado pela Caixa Central para

resolver um problema gerado pela referida CCAM de Mortágua.



Desde então, o cumprimento das regras de solvabilidade da CCAM BA tem sido conseguido

através de um empréstimo subordinado concedido pelo FGCAM.

Recentemente, o Regulamento da UE 575/2013 veio exigir novas regras para que os

empréstimos subordinados possam ser considerados no cálculo dos fundos próprios. Actualmente,

encontra-se a decorrer um período de transição para as CCAMs se adaptarem às novas regras, de

acordo com o estipulado no aviso 5/2014 do Banco de Portugal e conforme Circular do

DRG/07/2014 da Caixa Central.

De realçar que, presentemente, a CCAM BA aguarda autorização do Banco de Portugal (BdP) para

a liquidação antecipada dos actuais empréstimos subordinados e posterior contratualização de

novos empréstimos cujos termos e condições permitirão que estes possam ser considerados para

o cômputo dos fundos próprios. Trata-se assim de uma situação transitória, enquadrada

legalmente, havendo a legítima expectativa de que o processo se encerre até 30 de Junho de

2015.



37. JUROS E RENDIMENTOS SIMILARES


31-12-2014 31-12-2013

Juros de disponibilidades em bancos centraisDepósitos à ordem no Banco de Portugal - -Disponibilidades sobre bancos centrais no estrangeiro - -

Juros de disponibilidades em outras instituições de créditoDisponibilidades sobre instituições de crédito no país 3.076 2.757Disponibilidades sobre instituições de crédito no estrangeiro - -

Juros de outras disponibilidades - -Juros de aplicações em instituições de crédito

Aplicações em instituições de crédito no país 1.108.018 1.355.268Aplicações em instituições de crédito no estrangeiro - -

Juros de crédito a clientesCrédito não representado por valores mobiliários

Crédito internoEmpresas e administrações públicas

Desconto e outros créditos titulados por efeitos 31.914 47.061Empréstimos 855.417 939.205Créditos em conta corrente 173.245 177.094Descobertos em depósitos à ordem 153.330 273.736Créditos tomados - factoringOperações de locação financeira 8.087 3.745

Mobiliária - -Imobiliária - -

Operações de compra com acordo de revenda - -Outros créditos 626 1.053

ParticularesHabitação

Operações de locação financeira - -Outros créditos 315.408 272.037

ConsumoOperações de locação financeiraOutros créditos 379.562 409.264

Outras finalidadesDesconto e outros créditos titulados por efeitos 254 3.884Empréstimos 318.444 321.891Créditos em conta corrente 2.705 4.741Descobertos em depósitos à ordem 55.016 72.133Operações de locação financeira - -Outros créditos - -

Crédito externoParticulares

ConsumoOutros créditos 890 1.041

Outras finalidadesDescobertos em depósitos à ordem 0 0Dívida não Subordinada 18.623 8.844

Juros de crédito vencidoJuros de crédito vencido 50.014 164.597

Outros juros e rendimentos similares - -3.474.630 4.058.349



38. JUROS E ENCARGOS SIMILARES


31-12-2014 31-12-2013

Juros de recursos de outras instituições de créditono país (2.658) (23.829)no estrangeiro - -

Juros de recursos de clientes e outros empréstimosdo sector publico administrativo (31.957) (6.331)de emigrantes (82.131) (123.728)de outros residentes (901.089) (1.255.926)de não residentes (2.455) (2.932)

Juros de passivos financeiros de negociaçãoinstrumentos financeiros derivados - -

Juros de derivados de cobertura - -Juros de passivos subordinados (80.000) (90.655)Outras comissões pagas:

operações de crédito - -Outros juros e encargos similares - -

(1.100.289) (1.503.401)

39. RENDIMENTOS DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2014 31-12-2013

Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntosNo país

Investimentos em f iliais 6.003 6.001Investimentos em associadas - -Investimentos em empreendimentos conjuntos - -

No estrangeiro(…) - -

6.003 6.001



40. RENDIMENTOS DE SERVIÇOS E COMISSÕES


31-12-2014 31-12-2013Por garantias prestadas

Garantias e avales 42.749 42.791Fianças e indemnizações (contragarantias) - -Créditos documentários abertos - -Outras garantias prestadas - -

42.749 42.791Por compromissos assumidos perante terceiros

Compromissos irrevogáveisLinhas de crédito irrevogáveis 68.041 55.794Subscrição de títulos - -Outros compromissos irrevogáveis 1.628 914

Compromissos revogáveis - -69.670 56.708

Por operações sobre instrumentos financeirosOperações de crédito - -Outras operações sobre instrumentos financeiros - -

- -Por serviços prestados

Depósito e guarda de valores - -Cobrança de valores 4.710 4.316Administração de valores - -Organismos de investimento colectivo em valores mobiliários - -

Comissão de gestão - -Comissão de emissão de unidades de participação - -Comissão de resgate de unidades de participação - -

Transferência de valores 18.686 36.302Gestão de cartões 394 408Anuidades 72.757 75.335Montagem de operações - -Operações de crédito

Por operações de factoring - -Outras operações de crédito 239.131 359.362 *Comissão Abertura e Utilização 40.400 44.861Comissão de Processamento 79.898 57.450

Outros serviços prestadosA Caixa Central - -A outras Instituições de CréditoA Clientes 4.975 2.921Cartões 342.264 364.303Intermediação 13.235 31.866Colocação e comercialização 278.201 273.089Outras 27.970 32.226

1.122.619 1.282.440Por operações realizadas por conta de terceiros

Sobre títulosEm operações de Bolsa - -Em operações fora de Bolsa - -

Outras operações realizadas por conta de terceiros - -- -

Outras comissões recebidasGestão de Conta D.O. 101.027 101.869Cheques 151.969 150.786Mora ou Contencioso 78.714 101.588Outras 27.219 24.207

1.593.966 1.760.389



41. ENCARGOS COM SERVIÇOS E COMISSÕES


31-12-2014 31-12-2013

Por garantias recebidasGarantias e avales recebidas - (2.072)

Por compromissos assumidos por terceiros - -Por serviços bancários prestados por terceiros

Depósito e guarda de valores (4.723) (7.489)Operações de créditoCobrança de valores (2.622) (2.391)Administração de valores - -Outros (135.196) (149.294)

Por operações realizadas por terceirosOutras comissões pagas - * (16)Outras comissões a Caixa Central (22.988) (21.036)

(165.528) (182.297)

42. RESULTADOS DE ACTIVOS E PASSIVOS AVALIADOS AO JUSTO VALOR ATRAVÉS DE RESULTADOS

Não Aplicável

43. RESULTADOS DE ACTIVOS FINANCEIROS DISPONÍVEIS PARA VENDA

Não Aplicável

44. RESULTADOS DE REAVALIAÇÃO CAMBIAL


31-12-2014 31-12-2013

Operações cambiais à vista 1.687 315Operações cambiais a prazo - -

45. RESULTADOS DE ALIENAÇÃO DE OUTROS ACTIVOS


31-12-2014 31-12-2013Resultados em activos não financeiros

Outros activos tangíveis (44) (5.000)Resultados em investimentos em filiais, associadas e

empreendimentos conjuntos - -(44) (5.000)



46. OUTROS RESULTADOS DE EXPLORAÇÃO

Estas rubricas têm a seguinte composição:

31-12-2014 31-12-2013

Ganhos em investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos

(…)- -

Ganhos em activos não financeiros(…) - -

- -Outros rendimentos de exploraçãoRendas de locação operacional - -Ganhos em operações descontinuadas - -

Reembolso de despesas 22.311 25.522

Recuperação de créditos, juros e despesas

Recuperação de créditos incobráveis 123.397 222.604

Recuperação de juros e despesas de crédito vencido 85.515 82.715

Rendimentos da prestação de serviços diversos 33.579 31.386

Outros 50.792 91.012

315.593 453.238

Outros encargos de exploração

Quotizações e donativos 18.774 14.614

Contribuições para o Fundo de Garantia do Crédito Agrícola Mútuo 54.726 78.728

Contribuições para o Fundo de Reesolução 28.651 25.207

Outros encargos e gastos operacionais 27.594 38.999

Outras perdas em Activos Tangiveis

Outros Impostos 20.706 13.944

150.452 171.492

165.141 281.746



47. CUSTOS COM PESSOAL


31-12-2014 31-12-2013

Salários e vencimentosÓrgãos de Gestão e Fiscalização (130.024) (97.717)Empregados (1.045.775) (1.013.867)

Encargos sociais obrigatóriosFundos de Pensões (Nota 18) (11.073) (41.840)Encargos relativos a remunerações:

Caixa de Abono de Família - -Segurança Social (230.816) (215.391)SAMS (46.527) (45.867)Outros - -

Outros encargos sociais obrigatórios:Subsídio por morte - -Outros (13.048) (13.305)

Outros - -

Encargos sociais facultativos - -

Outros custos com pessoal:Indemnizações contratuaisOutros (2.877) (13.668)

(1.480.141) (1.441.654)

O número médio de colaboradores da Caixa em 2014 e 2013 apresenta a seguinte composição:

31-12-2014 31-12-2013

Funções de Direcção 1 1

Funções de Chefias Intermédias 11,0 10,3

Funções Técnicos 6,0 5,7

Funções Comerciais 20,0 20,1



48. GASTOS GERAIS ADMINISTRATIVOS


31-12-2014 31-12-2013

Com fornecimentos:

Água energia e combustíveis (66.105) (74.425)

Material de consumo corrente (11.079) (17.176)

Publicações (843) (1.373)

Material de higiene e limpeza (1.834) (439)

Outros fornecimentos de terceiros (45.767) (56.986)

(125.628) (150.398)

Com serviços:

Rendas e alugueres (34.303) (34.057)

Comunicações (99.858) (126.715)

Deslocações, estadas e representação (50.436) (35.507)

Publicidade e edição de publicações (35.521) (31.904)

Conservação e reparação (101.679) (44.801)

Transportes (23.026) (19.672)

Formação de pessoal (5.422) (9.506)

Seguros (25.027) (21.935)

Serviços especializados:

Avenças e honorários (112.490) (112.974)

Judiciais contencioso e notariado (14.798) (117.219)

Informática (436.035) (431.031)

Segurança e vigilância (464) (180)

Limpeza (25.865) (24.009)

Informações (1.789) (765)

Bancos de dados

Mão de obra eventual - -

Outros serviços especializados:

Estudos e consultas (1.209) -

Consultores e auditores externos (4.769) (3.913)

Multibanco (130.281) (115.215)

Avaliadores externos (24.981) (34.585)

Outras entidades - -

Outros serviços de terceiros (118.149) (126.388)

(1.246.103) (1.290.376)

(1.371.731) (1.440.774)



49. ENTIDADES RELACIONADAS

Para além das empresas coligadas e associadas (Nota 19), a Caixa consolida com as Caixas de

Crédito Agrícola Mútuo associadas, como outras empresas do Grupo.

Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, as demonstrações financeiras da Caixa incluem os

seguintes saldos e transacções com entidades relacionadas:

Associadas Coligadas

Outras empresas do

Grupo Total Associadas Coligadas

Outras empresas do

Grupo TotalActivos:

Disponibilidades em outras instituições de crédito 850.528 850.528 1.155.435 1.155.435

Activos financeiros detidos para negociação - -

Activos financeiros disponíveis para venda - -

Aplicações em instituições de crédito 41.428.083 41.428.083 40.913.058 40.913.058

Crédito a clientes - -

Outros Activos Tangiveis 17.250 17.250 33.377 33.377

Activos Intangiveis - -

Investimantos em Filiais, associadas e emp conjuntos 134.969 7.360 1.680.490 1.822.819 134.969 7.360 1.680.490 1.822.819

Outros activos 171.840 748 172.588 176.744 8.848 765 186.356

- -

Passivos: - -

Passivos financeiros detidos para negociação - -

Recursos de outras instituições de crédito 120.108 120.108 4.165.481 4.165.481

Recursos de clientes e outros empréstimos - -

Responsabilidades representadas por títulos - -

Passivos subordinados - - - -

Outros passivos 29.688 11.959 41.647 39.330 10.996 50.326

Custos:

Juros e encargos similares 2.658 2.658 34.017 34.017

Encargos com serviços e comissões 75.105 75.105 85.126 85.126

Resultados de activos e passivos avaliados

ao justo valor através de resultados 0 0 0 0

Custos com Pessoal 6.639 1.278 7.917 5.448 0 5.448

Gastos gerais administrativos 25.027 737.322 41.901 804.250 21.935 717.014 47.847 786.797

Outrso Encargos e Gastos Operacionais 8.874 8.874 9.534 9.534

0 0

Proveitos: 0 0

Juros e rendimentos similares 1.111.095 1.111.095 1.358.025 1.358.025

Rendimentos de instrumentos de capital 6.003 6.003 6.001 6.001

Rendimentos de serviços e comissões 275.882 11.867 287.750 270.317 13.098 283.415

Outros resultados de exploração 136 136 255 255

Extrapatrimoniais: - -

Garantias prestadas e outros passivos eventuais: - -

Garantias recebidas -

Compromissos perante terceiros - -Operações cambiais e instrumentos derivados -

2014 2013

As transacções com entidades relacionadas são efectuadas, por regra, com base nos valores de

mercado nas respectivas datas.



50. PENSÕES DE REFORMA

Os pressupostos actuariais e financeiros utilizados no cálculo das responsabilidades da CCAM

BAIRRADA E AGUIEIRA com referência a 31 de Dezembro de 2014 e de 2013 foram os seguintes:

31-12-2014 31-12-2013

Pressupostos demográficos

Tábua de mortalidade TV – 88/90 TV – 88/90

Tábua de invalidez EVK 80 EVK 80

Idade de reforma (**) 65

Método de avaliação “Projected Unit Credit”

“Projected Unit Credit”

Pressupostos financeiros:

Taxa de desconto * *

Taxa de crescimento dos salários e outros benefícios 1,40% 1,65%

Taxa de crescimento das pensões 1,00% 1,40%

Taxa de revalorização de salários para a Segurança Social:

De acordo com nº 2 artº 27 de Decreto Lei 187/2007 1,40% 1,46% De acordo com nº 1 artº 27 de Decreto Lei 187/2008 1,40% 1,40%

*) Taxa de desconto diferente para diferentes grupos de população:

Trabalhadores no activo e Licenças com idade actuarial < 55 anos: 3,25% 4,25%

Trabalhadores no activo e Licenças com idade actuarial >=55 anos: 2,75% 4,00%

Pré-Reformados. Reformados e pensionistas: 2,25% 3,50%

**) de acordo com o decreto-Lei nº 167-E/2013



Em 1 de Janeiro de 2007, o valor das responsabilidades com complementos de pensões de reforma,

prémio de antiguidade e SAMS e respectivas coberturas, em NCA’s foram as seguintes:

01-01-2007

Fundo de pensões

Responsabilidades PCSB 53.006

Impacto da transição para IAS 19: 73.665

Tábua de mortalidade 6.401

Pressupostos financeiros 67.264

Responsabilidades IAS 19 (A.1. + A.2.) 126.671

Valor da quota-parte do fundo de pensões em 31-12-2006 62.410

Insuficiência de cobertura pelo Fundo de Pensões (A.3. – A.4.) 64.261

01-01-2007

Encargos com saúde (SAMS):

Com trabalhadores no activo e ex-trabalhadores 167.981

Com licenças sem vencimento 0

Com pré-reformados 15.845

Com pensões em pagamento 22.190

Total 206.016

01-01-2007

Prémio de antiguidade:



Total 117.761

De acordo com o Aviso nº 12/2005, de 30 de Dezembro, o acréscimo de responsabilidades decorrente

da alteração da tábua de mortalidade em data posterior a 1 de Janeiro de 2005 pode ser reconhecido

através da aplicação de um plano de amortização de prestações uniformes anuais até 31 de Dezembro

de 2013 (7 anos).

De acordo com o Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005, de 21 de Fevereiro, o aumento de

responsabilidades com o Fundo de Pensões, decorrente da introdução da IAS 19 deverá ser

reconhecido através da aplicação de um plano de amortização de prestações uniformes anuais até 31

de Dezembro de 2011 (5 anos).

Adicionalmente, de acordo com o Aviso do Banco de Portugal nº 4/2005, de 21 de Fevereiro, as

responsabilidades com o SAMS, decorrente da introdução da IAS 19 deverá ser reconhecido através

da aplicação de um plano de amortização de prestações uniformes anuais até 31 de Dezembro de

2013 (7 anos).



Durante o ano de 2008, o Banco de Portugal emitiu um novo aviso (Aviso nº 7/2008, de 14 de

Outubro de 2008), no qual permite diferir os impactos da transição acima identificados, por um

período adicional de três anos face ao período estipulado inicialmente.

Foi decisão da CCAM BAIRRADA E AGUIEIRA prolongar o diferimento dos impactos de transição tal

como permitido no Aviso nº 7/2008, de 14 de Outubro de 2008.

Assim, em 31-12-2007 o valor por reconhecer em resultados transitados, que deriva dos impactos da

adopção do IAS 19, e o número de anos pelos quais agora serão reconhecidos em resultados

transitados, é como segue:

31-12-2007 Nº anos a diferir

Data Limite de

Diferimento

Alteração da tábua de mortalidade 5.487 9 anos 2016

Alteração dos pressupostos financeiros 53.811 7 anos 2014

Excesso de cobertura em PCSB (7.523) 7 anos 2014

Encargos com saúde (SAMS) 176.585 9 anos 2016

Total 228.360

Reconhecimento anual nos resultados transitados:

Alteração da tábua de mortalidade 610

Alteração dos pressupostos financeiros 7.687

Excesso de cobertura em PCSB (1.075)

Encargos com saúde (SAMS) 19.621

Total 26.843

Em 31 de Dezembro de 2014, o valor das responsabilidades por serviços passados com o pagamento

de complementos de reforma e sobrevivência e encargos com cuidados médicos de saúde pós-

emprego (SAMS), com trabalhadores no activo, licenças sem vencimento, pré-reformados e pensões

em pagamento, são as seguintes:

31-12-2014

Valor actual das Responsabilidades por serviços passados



Com pré-reformados 0

Com pensões em pagamento 223.490

572.682



O acréscimo anual de responsabilidades com pensões de reforma e sobrevivência referente à CCAM

BAIRRADA E AGUIEIRA é o que a seguir se apresenta:

+ Custo do serviço corrente 16.548

+ Custo dos juros Liquido "Net Interest" -2.716

+/- (Ganhos) e Perdas actuariais -62.635

Relativos a diferenças entre os pressupostos e os valores realizados -12.684 Relativos a alterações verificadas nos pressupostos e nas condições dos planos -49.951

+ Acréscimos de responsabilidades resultantes de reformas antecipadas 0

= Acréscimo anual de responsabilidades -48.803

O movimento ocorrido na quota-parte do fundo de pensões referente à CCAM BAIRRADA E AGUIEIRA

foi o seguinte:

(+) Valor da quota-parte do fundo de pensões em 31-12-2013 555.343

(+) Contribuições efectuadas 14.856

Pela CCAM BAIRRADA E AGUIEIRA 0

Pelos empregados 14.856

(+) Capitais recebidos de seguro 0

(+) Rendimento dos activos do Fundo de Pensões (liquido) 50.015

(-) Prémios de seguro pagos 11.073

(+) Participação de resultado no seguro 10.512

(-) Pensões pagas pelo fundo de pensões 11.271

Por reformas antecipadas 1.185

Outros 10.086

(-) SAMS pago pelo fundo de pensões 5.419

(=) Valor da quota-parte do fundo de pensões em 31-12-2014 602.963

Variação do valor da quota-parte do fundo de pensões em 2014 47.620



O movimento ocorrido durante o exercício de 2014 relativo ao valor actual das responsabilidades por

serviços passados foi o seguinte:

(+) Responsabilidades Totais em 31 de Dezembro de 2013 588.159

(+) Custo do serviço corrente 16.548

Custo do serviço corrente da Entidade 1.692

Contribuições para o Fundo efectuadas pelos empregados 14.856

(+) Custo dos juros 19.050

(+/-) (Ganhos) e perdas actuariais nas responsabilidades -34.386

(+) Acréscimos de responsabilidades resultantes de reformas antecipadas 0

(-) Pensões pagas pelo fundo de pensões 11.271

Por reformas antecipadas 1.185

Outros 10.086

(-) SAMS pago pelo fundo de pensões 5.419

(=) Responsabilidades totais em 31-12-2014 572.681

Variação nas responsabilidades em 2014 -15.478

O nível de cobertura das responsabilidades em 31 de Dezembro de 2014, de acordo com o Aviso

12/2001 do Banco de Portugal, era o seguinte:

Valor actual das responsabilidades com serviços passados 572.682

Valor por amortizar em 31 Dezembro de 2014 (Aviso 7/2008) 39.271

Responsabilidades por serviços passados (Aviso 12/2001) 517.692

Nível de cobertura (Aviso 12/2001) (%) 116

A cobertura do nível mínimo de solvência do Instituto de seguros de Portugal em 31 de Dezembro de

2014, era o seguinte:

Responsabilidades por serviços passados (ISP) 363.842

Nível de cobertura (ISP) (%) 166

Com a implementação em 1 de Janeiro de 2013 das alterações decorrentes da IAS 19 Revisto, os

desvios actuariais por amortizar apurados à data de 31 de Dezembro de 2012, foram transferidos para

uma rubrica do rendimento integral “reservas de reavaliação”.



No Exercício de 2014 o valor dos desvios actuariais existentes e o movimento ocorrido no exercício no

“rendimento integral” foi o seguinte:

Desvios actuariais por amortizar em 31/12/2013 30.982

Desvios actuariais gerados em 2014 - Ganhos e perdas actuariais 62.635

Desvios actuariais por amortizar em 31/12/2014 93.617

Prémios de antiguidade:

A evolução do valor das responsabilidades por serviços passados, com prémios de antiguidade futuros,

com trabalhadores no activo e licenças sem vencimento, foi a seguinte:

Prémio de Antiguidade 31-12-2013

Com trabalhadores no activo 166.924


Total166.924

Prémio de Antiguidade 31-12-2014



Total178.102

Prémio de Antiguidade Variação



Com licenças sem vencimento 11.178

51. PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS DE MEDIAÇÃO DE SEGUROS OU DE RESSEGUROS.

Prestação de serviços de mediação de seguros ou de resseguros

A Caixa de Crédito Agrícola Mútuo (CCAM) de Bairrada e Aguieira está inscrita no Instituto de Seguros

de Portugal, com o estatuto de Mediador de Seguros Ligado, de acordo com o artigo 8º, alínea a),

subalínea i), do Decreto-Lei nº 144/2006, de 31 de Julho, desenvolvendo a actividade de

intermediação em exclusividade com as Seguradoras do Grupo Crédito Agrícola, designadamente, a

Crédito Agrícola Seguros – Companhia de Seguros de Ramos Reais, SA (CA Seguros), que se dedica

ao exercício da actividade de seguros para todos os Ramos Não Vida e com a Crédito Agrícola Vida –



Companhia de Seguros, SA (CA Vida), que se dedica ao exercício da actividade de seguros para o

Ramo Vida e Fundos de Pensões.

No âmbito dos serviços de mediação de seguros a CCAM efectua a venda de contratos de seguros e de

adesões a Fundos de Pensões, presta apoio pós-venda aos segurados e participa no encaminhamento

das participações de sinistros que sejam entregues nos Balcões da CCAM.

Como contrapartida dos serviços de mediação de seguros prestados às referidas seguradoras, a CCAM

recebe remunerações pela mediação de seguros e pela colocação de adesões em Fundos de Pensões

as quais estão definidas em Protocolo estabelecido entre a CCAM e as referidas Seguradoras.

As remunerações de mediação de seguros são reconhecidas como um rendimento na Demonstração

de Resultados, na rubrica de Rendimentos de Serviços e Comissões. Os valores de remunerações a

pagar pelas Seguradoras, à data de 31 de Dezembro de cada ano, estão reconhecidas como um activo

no Balanço, na rubrica de Outros Activos. À data de emissão das presentes demonstrações

financeiras, as remunerações de mediação que estavam por pagar em 31 de Dezembro de 2014,

encontram-se já integralmente pagas pelas referidas Seguradoras.

O quadro seguinte evidencia o valor total das remunerações de mediação de seguros auferidas pela

CCAM nos últimos 3 anos (valores em euros):

Origem Seguradora 2012 2013 2014 % por Origem 2014

Ramos Não Vida CA Seguros 53.220,18 70.512,17 80.789,25 29,3%

Ramo Vida CA Vida 135.725,17 197.239,36 191.651,23 69,5%

Fundos de Pensões CA Vida 2.337,89 2.565,27 3.441,92 1,2%

Total 191.283,24 270.316,80 275.882,40 100,0%

A CCAM não efectua a cobrança de prémios por conta das seguradoras, nem efectua a movimentação

de quaisquer tipos de fundos relativos a contratos de seguros. Desta forma, não há qualquer outro

activo, passivo, rendimento ou gasto a reportar, relativo à actividade de mediação de seguros

exercida pela CCAM.



52. RÁCIOS PRUDENCIAIS

No exercício de 2014, a Instrução 23/2007 foi descontinuada, dado lugar ao cálculo dos requisitos

e rácios prudenciais, de acordo com os reportes Corep, aplicando as regras CRD IV / CRR,

Regulamento (U.E.) nº 575/2013., tendo-se, obtido os seguintes rácios do reporte de

solvabilidade das contas individuais da Caixa Agrícola:

Até 31 de Dezembro de 2013, os valores dos fundos próprios da Caixa Agrícola apresentam-se,

de acordo com os requisitos do reporte da Instrução 23/2007 do Banco de Portugal, de forma a

permitir alguma comparabilidade na informação:

Em 31 de Dezembro de 2014 e de 2013, o detalhe dos fundos próprios totais e do rácio de

solvabilidade da Caixa Agrícola apresenta-se de seguida:

Em euros 2013 2014 ∆ 13/14

Fundos Próprios totais 6.731.188 6.127.274 -9,0%

Tier 2 14.286.722 12.464.184 -12,8%

Posição em risco de activos e equivalentes 103.780.442 102.988.139 -0,8%

Requisitos de fundos próprios 49.163.817 47.405.701 -3,6%

Crédito 40.150.783 38.816.997 -3,3%

Operacional 9.013.035 8.588.704 -4,7%

CVA --- 0 ---

Rácios de solvabilidade (a)

Tier 2 29,1% 26,3% -

2,8 P.P

Total* 13,7% 12,9% -

0,8 P.P * Incorporando o resultado líquido do exercício.

(a) Até Dezembro 2013 os rácios são calculados de acordo com a Instrução nº 23/2007, após o que são aplicadas as regras CRD IV / CRR, Regulamento (U.E.) nº 575/2013.

O valor dos Fundos Próprios Totais da CCAM da Bairrada e Aguieira está influenciado pelos Fundos

Próprios de nível 1 (Tier 1) negativos, cujo seu valor se deve aos resultados negativos transitados da

ex-CCAM de Mortágua, conforme indicado na nota 36. Estes são contrabalançados pelos Fundos

Próprios de nível 2, constituídos essencialmente pelo empréstimo subordinado do FGCAM, negociado

nos termos do CAF.

relatorio da direccao-2014 · discussão e votação do relatório de gestão e contas da caixa...

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