START-UP FINANCING

new  start­ups  without  safe­guards.  PM  Modi  had,  earlierthis  week,  told  bankers  to  in­vest in ideas thrown up by thestart­ups and  support  theirgrowth.

Funding start-ups“Start­up fi�nance is nothing butventure  capital  fi�nance.  Ven­ture  capital  hasnever been part ofbanking.  In  VC,the  person  whotakes  the  riskprofi�ts  if  the  ven­ture succeeds andsuff�ers  losses  if  itdoes  not.  Thepresent  regulat­ory  frameworkdoes not allow banks the sameprivilege. They do not profi�t  ifthe investee venture profi�ts butif it makes losses, the bank losesmoney. There is a big diff�erenceand  PSBs defi�nitely  are  notlooking at funding start­ups”, aformer chief executive of a PSBtold BusinessLine.  In  PSBs,  the

KR SRIVATS..........................................

New Delhi, November 20

Prime  Minister  NarendraModi’s vision for banks to sup­port  start­ups  by  investing  inideas  needs  to  be  backed  by  acomprehensive  frameworkfrom the Reserve Bank of India(RBI), say banking and fi�nanceindustry experts.

In  the  absence  of  such  aframework that would, amongother  things,  cover  aspectssuch  as  NPA  recognition  andtreatment  of  start­up  failures,public  sector  banks  —  whichare  into  mostly  asset­basedlending  —  would  not  ventureinto  supporting  start­ups,  ex­perts feel.

The  framework  should  betight  and  well­thought­out  toencompass  all  aspects  of  ven­ture  funding  so  as  not  com­promise  and  expose  thebankers  if  such  investee  ven­tures were to fail due to marketforces.  No  banker would  wantto  risk  depositors’  money  in

monies are that of the deposit­ors and not that of the banker,this expert pointed out. 

Venture fundingThere  has  to  be  a  mechanismwhere  the  PSBs’  commercialbanking  activities  are  ring­fenced  from  their  venturefunding  eff�orts,  say  experts.

One way is to en­courage banks tofl�oat  their  ven­ture  fundingentities.

PSBs arepresently  not  al­lowed  to  do  dir­ect equity invest­ments  instart­ups.  At  the

most,  they  can  set  up  vehiclesthat will do debt funding. Evenhere, except for large banks likeState  Bank  of  India,  there  hasbeen very little activity by otherPSBs.  However,  private  bankshave  in  the  recent  years  beentaking  equity  exposure  infi�ntechs  and  other  start­ups

that they would like to partnerwith.

“Typically,  a  venture  capitalfund  spreads  its  bet  among  aportfolio of start­ups and if oneor  two  among,  say  ten,  be­comes  a  successful  enterprise,it  is  able  to  recoup  the  lossesmade  in  other  investee  com­panies in the portfolio. That  ishow the world of venture cap­ital works and it will not be easyfor banks to replicate this giventheir less­than­optimal skillsetsin  evaluating  enterprises  evenif  regulations  permit  them  totake  equity  bets  in  start­ups,”said  a  banking  industryobserver.

Srinath Sridharan, CorporateAdvisor and independent mar­kets  commentator,  said  “Thiswould need the banking sectorunder RBI’s leadership to comeup  with  requisite  frameworkwhich  encourages  entrepren­eurship,  ideas and reaps bene­fi�t for all the stakeholders andalso off�ers solutions to any hes­itancy factors”, he said.

Banks need a tight framework, say expertsTo cover all aspects of venture funding so as to safeguard bankers’ interests

................BM-BMECMYK

SUNDAY • NOVEMBER 21, 2021

MUMBAI

₹�10 • Pages  12

Volume  28 • Number  321

BENGALURU CHENNAI COIMBATORE HUBBALLI HYDERABAD KOCHI KOLKATA MADURAI MALAPPURAM MANGALURU MUMBAI NOIDA THIRUVANANTHAPURAM TIRUCHIRAPALLI TIRUPATI VIJAYAWADA VISAKHAPATNAM

INSIDE

BIG STORY P2

Retail wayWe demystify the world of government

bonds for retail investors eyeing 

the new investment opportunity.

FUND INSIGHT P4

NFO analysisDetailed reviews of Motilal Oswal MSCI

EAFE Top 100 Select Index Fund and

Aditya Birla Sun Life Business Cycle Fund.

CHART GAZING P7

Index outlookAfter giving up two weeks of gains,

will Sensex and Nifty rebound? 

Here is what the charts say.

SAI PRABHAKAR YADAVALLI..........................................

BL Research Bureau

Stocks  in  the  pharma  andhealthcare  space  have  beenmuch  favoured  in  the  rallysince  March  2020,  buoyed  bythe opportunity from the pan­demic  outbreak.  But  mutualfunds (MFs) have been selectiveabout picking  stocks fromthese segments. 

An  analysis  of  shareholdingpattern of pharma and health­care  stocks  since  March  2020shows that while MFs have  in­creased  their  shareholding  inhospitals and certain large­cappharma  companies,  holdingsin  diagnostic  labs  have  seen  adecline, as valuations sky­rock­eted. 

Interestingly,  the  much­trumpeted China +1 and importsubstitution in API have foundonly a mixed and lukewarm in­terest  from  MFs.  Their share­holding  in  custom  synthesiscompanies — which have tradi­tionally attracted high interestin  the  last  decade  —  has  alsoshrunk  since  the  Covidoutbreak.

Large-cap gainers, losersMF  shareholding  in  large­cappharma  stocks  acceleratedfrom March 2020, as the defens­ive  play  on  Covid  boosted  thetrend  which  had  started since2015.

Holdings  in  large­caps  suchas  Lupin,  Sun  Pharma  and  DrReddy’s, improved from a rangeof 3.2­3.5 per cent in December2015  to  8.8­10.9  per  cent  inMarch 2020 and further to 11.7­13.3 per cent by September 2021(latest available data). These in­stitutional  investors  may  have

positioned  themselves  for  therejuvenated product profi�le ofspeciality  products  at  SunPharma  and  complex  portfo­lios  of  Lupin  and  Dr  Reddy’s,which are driving the next legof earnings growth. 

On  the  other  hand,  otherlarge­caps  such  as  AurobindoPharma  and  Cadila,  which  in­vested in vaccine development(without  a  strong  outcome  sofar) and Cipla, which had highMF  participation  by  March2020  itself,  have  witnessed  amoderate  tapering  off�  in  MFshareholding  since  March2020.

Biocon,  another  large­capstock  too,  saw a  decline  in  MFshareholding. Biosimilars gain­ing  traction  in  a  marketplacehampered by Covid restrictions

could  have  impacted  growthassumptions.

Shareholdings down

Valuations of API and bulk drugmanufacturers  such  as  LaurusLabs,  Granules  and  NeulandLabs  improved  signifi�cantly,post­Covid.  China  +1  and  im­port substitution were cited asthe key themes for the sharp re­rating  in  stocks  in  thesesegments.

MF  shareholding  in  thesecompanies,  however,  does  notrefl�ect  such  optimism,  withholdings  for  the  group  hover­ing around 0.8­2.6 per cent bySeptember 2021. In contrast, theaverage  MF  holdings  in  large­cap  pharma  and  Indianpharma stocks stood at 10 percent and 8 per cent, respectively. 

MF  shareholdings  in  Gran­ules  and  Shilpa  Medicare,which was negligible in March­end  2020,  increased  only  toaround  2  per  cent  each  bySeptember  2021.  Laurus,  Neu­land and Aarti Drugs saw hold­ings  decline  by  1.2­2.1  per  centrange in the period. 

Focus on essential serviceSimilarly,  research  and  API  de­velopment  companies,  includ­ing Divi’s Lab, Syngene, JubilantPharmova,  and  Dishman  Car­bogen, have been seeing strongbusiness trends in the last fewyears, uninterrupted by Covid. 

But MF shareholding in thesecompanies shrank by 1.1­6.6 percent  from  March  2020  toSeptember 2021, fuelled by thesharply  increasing  valuations

from Covid lows. Unfazed by theloss  of  regular  treatmentvolumes, focus on the ‘essentialservice’ nature of the hospital in­dustry  saw  MF  shareholding  inthis segment spike in the threemonths from December 2019 toMarch 2020 as the pandemic un­folded. 

The shareholding further rosefrom March 2020 to September2021  for Narayana Hrudayalaya,Fortis, Aster DM and Kovai Med­ical by 1.7­7.3 per cent. MFs may bebetting  on  a  higher  healthcarepenetration  post  the  pandemicalong with increased insurancecover to be able to pay for the fa­cilities and treatment provided. 

Hospitals,  mostly  a  maturesegment, trade at 15­20 times theone­year  forward EV/EBITDAcompared to diagnostic labs (or­ganised diagnostic chains are re­latively nascent) which trade at40 times on the same metric. Thevaluation  diff�erence  could  beone of the reasons for MFs book­ing profi�ts in diagnostic chains,even as the end market charac­teristics  are  similar  across  thesegments. 

Of the three listed players, DrLal Path labs and Thyrocare Tech­nologies saw their MF sharehold­ings halve to around 4 per centby September 2021  from March2020.

Holdings  in  MetropolisHealthcare,  which  saw  an  in­crease  post­Covid  (from  6  percent in March 2020 to 12 per centin  June  2020)  came  down  to  9per cent by September 2021. Valu­ations moving up from 26 timesthe  one­forward  EV/EBITDA  inApril 21 to 36 times recently mayhave  again,  tempered  institu­tional investor interest in Metro­polis Healthcare.

MFs play safe with healthcare stocksMutual funds did not capitalise on returns from APIs, research and diagnostics segments

has  been  decided  to  resumecooked  food  services  ontrains,  along  with  ready­to­eat (RTE) meals, the Ministryof  Railways  wrote  in  a  letterto IRCTC. 

Further,  prepaid  cateringservices  with  opt­out  optionwould  be  restored  onpremium  trains,  the  Min­istry told IRCTC. 

OUR BUREAU..........................................

Mumbai, November 20 

Indian Railway Catering andTourism  Corporation  Ltd(IRCTC) has resumed cookedfood  services  on  trains  afterthe  Ministry  of  Railwaysscrapped  its  decision  to  ter­minate  all  contracts  of  mo­bile  catering  for  supplyingcooked  food  to  passengersprepared  from  base  kit­chens. 

The move follows resump­tion of normal train servicesfrom  November  12  withabout  23.26  lakh  reservedpassengers booked a day. 

In  view  of  the  resurgenceof  rail  travel  and  easing  ofCovid­induced  lockdown  re­strictions in eateries, restaur­ants,  hotels  and  such  otherplaces  across  the  country,  it

IRCTC resumes cookedfood supply on trains

The move follows resumption

of normal train services from

November 12 

MEENAKSHI VERMAAMBWANI

..........................................

New Delhi, November 20

Your daily cuppa is coming infor  a  lot  of  surveillance  withthe  Food  Safety  and  Stand­ards  Authority  of  India  (FS­SAI)  directing  State  foodsafety  commissioners  to  en­sure that companies are com­plying  with  standards  forpackaged coff�ee products.

Woe  betide  if  a  coff�eeproduct  blended  withchicory  carries  the  label“pure”.

The perfect brewRegulatory  action  would  betaken  against  errant  foodbusiness  operators  as  la­belling  norms  state  that  theterm “pure” can only be used

to describe single ingredientfood products.

According  to  the  norms,coff�ee  content  in  the  coff�ee­chicory  mixture  should  notbe  less  than  51  per  cent  bymass  and  the  permissiblelimit  of  chicory  content  insuch  mixtures  is  at  49  percent. 

Every  packaged  coff�eeproduct also must display onits  label  the  percentage  con­

tent  of  coff�ee  and  chicory“separately”.  Also,  if  a  coff�eeproduct  has  a  blend  ofchicory,  it  cannot  use  theterm “pure coff�ee”. 

The  direction  from  thefood  safety  authority  comesafter certain coff�ee products,which  are  blended  withchicory,  were  found  to  be  inviolation of the standards.

“It  has  been  observed  thatthe products available in the

market  are  in  violation  ofthese  provisions  and  areeither  depicting  coff�ee­chicory mixtures as “pure cof­fee” or are not declaring per­centage content of coff�ee andchicory separately in the mix­tures,”  the  FSSAI  stated  in  itsletter.

Outcry against blendsFood  Safety  Standards  (FoodProducts Standards and FoodAdditives)  Regulations  out­line standards for coff�ee andcoff�ee­chicory  mixtures  “dis­tinctly”, the regulator added.

Coff�ee  planters  in  theSouthern  region  have  beenagainst blending and urgingauthorities to reduce the per­missible  content  of  chicoryallowed in such mixtures forsome time. The FSSAI has also

been  deliberating  on  a  pro­posal  to  increase  the  coff�eecontent in the coff�ee­chicorymixture to 70 per cent and re­duce the permissible contentto  30  per  cent  from  the  cur­rent 49 per cent.

A matter of tasteAddition of chicory, which isa French root, makes the cof­fee  thicker  and  gives  it  awoody  fl�avour.  The  practiceof  adding  chicory  to  coff�eebegan  in  Europe,  especiallyduring war time when therewas  rationing.  It  is  conjec­tured  that  the  British  intro­duced  the  coff�ee­chicoryblend into India. But now theCoff�ee Board wants to ensurethat people are aware of whatthey  are  consuming  andhence the labelling norms.

FSSAI wants to filter out chicory from ‘pure coffee’ labelsThe term ‘pure’ can only be used to describe single ingredient products and not blends, it says

A chicory plant with fl�owers and a cup of piping hot coffee 

HARI VISWANATH..........................................

BL Research Bureau

Investors  can  considerbooking  profi�ts  in  thestock  of  Persistent  Sys­tems. On the back of goodgrowth,  the  stock  has  re­turned 271 per cent in thelast one year and around asignifi�cant  475  per  centfrom its pre­Covid highsin  February  2020.Following  this,  itnow  trades  at  arich  valuationof 41.9 times itsnext  twelve­month  EPS,which is now at asignifi�cant  140  percent  premium  to  its  5­year  average  and  81  percent premium to its 2­yearaverage.

While  growth  has  alsoaccelerated in recent quar­ters  and  outlook  is  solid,given  heightened  valu­

ation,  investors are betteroff�  booking  the  profi�ts

and  cashing  in  on  thegains. Infl�ationary

pressures  andpull  back  ofmonetarystimulus  arean  overhang

on  macroeco­nomic  drivers

for  the  next  twoyears.  Impact  of  stimu­

lus  unwinding  on  stockmarket  valuations  is  alsoan  important  factor  toconsider.  Thus,  at  currentlevels  the  stock  off�ers  nomargin  of  safety  for  therisks that may play out.

Persistent Systems: Book profits

OUR BUREAU..........................................

Mumbai, November 20 

Reliance  Industries  Ltd  (RIL)said it will be Saudi Aramco’s“preferred partner” for invest­ments in India’s private sectorafter  the  Mukesh  Ambani­ledfi�rm  and  the  world’s  biggestoil  producer  “mutually”called off� more than two­yearsof  talks  to  sell  a  20  per  centstake  in  its  oil  to  chemicals(O2C) business for $15 billion.

With  the  potential  deal  off�the  table,  Reliance  Industrieshas also decided not to pursuethe application fi�led with theNational  Company  LawTribunal  (NCLT)  for  separat­ing the O2C business from RILand is being withdrawn, Reli­ance Industries said in a state­ment. 

Oil­to­chemicals is the mostvaluable  part  of  RIL’s  busi­ness.  Though  the  deal  didn’t

materialise,  Reliance  said  itwill  also  collaborate  withSaudi  Aramco  and  SABIC  forinvestments in Saudi Arabia. 

Re-evaluating the tie-upThe two fi�rms have decided to“re­evaluate”  the  potentialpartnership in the light of thechanged  scenario  with  Reli­ance  announcing  ambitious

plans on new energy and ma­terials businesses in line withthe  global  push  towardsgreen  energy  to  combat  cli­mate change. 

Reliance has unveiled plansto develop Dhirubhai AmbaniGreen  Energy  Giga  Complexat  Jamnagar,  where  the  com­pany’s refi�nery is located.

“Saudi Aramco could be in­terested in investing in someof those areas,” a source famil­iar  with  the  matter  said.  “Po­tential deals could be far big­ger  than  the  $15­billionAramco was looking to investin  the  O2C  business,”  thesource said. 

“Reliance  is  not  departingfrom  the  partnership  withSaudi  Aramco,”  the  sourcessaid.  “Reliance  is  re­calibrat­ing its engagement with Ara­mco  in  the  changed  environ­ment.  It  will  look  at  ways  towork  together  in  a  changed

scenario,” the source said.Reliance  O2C  Ltd  —  the

wholly­owned  refi�ning,  mar­keting  and  petrochemicalssubsidiary — was being carvedout  of  Reliance  Industries,with  assets  worth  $42  billionto  be  funded  by  a  long­terminterest  bearing  loan  of  $25billion  by  RIL  to  O2C  alongwith equity of $12 billion.

RIL will be Aramco’s ‘preferred partner’for investments in India’s private sectorO2C deal talks abandoned; withdraws NCLT application for segregating O2C business

Reliance said it will also

collaborate with Saudi Aramco

and SABIC for investments 

in Saudi Arabia

VENKATESHA BABU ..........................................

Bengaluru, November 20

Wipro,  a  leading  technologyand  services  consulting  com­pany, said its growth strategywould focus on winning largedeals  by  expanding  the  mar­ket share of its $200­ and $300­million accounts.

Addressing  the  annual  in­vestors day virtually, the com­pany’s  CEO  &  MD  ThierryDelaporte, outlined his visionof  ‘New  Wipro’  which  wouldoutpace market growth by be­ing  more  connected,  agile,proactive  and  problem­solv­ing for its clients. Pointing outthat  Wipro’s  annual  revenuerate had surpassed $10 billion,Delaporte  said,  of  that  runrate, $2.4 billion was added injust the last 12 months. 

Details p12

Delaporte’s ‘NewWipro’ to focuson big deals

Regd. TN/ARD/14/09-11, RNI No. 55320/94

AARATI KRISHNAN..........................................

Are you a retail investor whohas been feeling the lack oflong­term  options  to  parkyour safe debt money? Thenyou may see opportunity in

the  new  avenues  being  opened  up  togrant  options  to  retail  folk  to  invest  ingovernment bonds.

Having opened an account to particip­ate  in  government  securities  throughyour stock broker NSE goBID or the latestRetail Direct platform from the RBI, howshould you participate in the market? 

We  demystify  the  world  of  govern­ment bonds.

What’s on the menu Just like in the stock market, the marketfor  government  bonds  is  categorisedinto  the  primary  and  secondary  seg­ments.  Unlike  varied  company  pro­moters  who  sell  shares  through  IPOs,there’s  only  one  authorised  seller  fornew issues of government bonds — theReserve Bank of India. The RBI conductsperiodic auctions of government secur­ities in which institutions such as banks,insurance  companies  and  providentfunds  participate.  Retail  investors  canbuy  G­secs  in  these  auctions  throughnon­competitive  bids  under  a  specialquota, subject to a minimum of ₹�10,000and a maximum of ₹�2 crore. 

The key instruments available are Gov­ernment of India Treasury Bills (T­bills),Government of India dated securities (G­secs),  Sovereign  Gold  Bonds  (SGBs)  andState  Development  Loans  (SDLs).  T­billsare issued when the Central governmentwishes to borrow for 91­day, 182­day and364­day  periods.  Dated  G­secs  and  SDLsare issued for tenures from 1 to 40 years.

How primary auctions workUnlike IPOs, which may pop up anytime,RBI’s primary auctions stick to a specifi�ccalendar,  so  you  can  plan  yourpurchases  well  in  advance.  Fordated G­secs, RBI publishes its auc­tion  calendar  six  months  aheadhere:  https://tinyurl.com/rbigsecsYou can fi�nd its quarterly calendarfor  T­bill  auctions  here:  https://tinyurl.com/rbitbills 

Once you log on to your G­sec tradingplatform, you are presented with a list ofgovernment  securities  currently  beingauctioned.

T­bills are off�ered at a discount to theirface  value  which  represents  the  returnyou  get.  If  a  182­day  T­bill  with  a  facevalue of ₹�100 is off�ered at ₹�98, your yieldon it is 4.09 per cent (2/98 * 365/182). Butauctions of G­secs may be yield­based orprice­based. New G­secs are generally is­sued  through  yield­based  auctions,where  investors  bid  based  on  thecoupon rate that they’d like to demand

from  the  government.  The  lowestcoupon  at  which  an  auction  gets  fullysubscribed  is  taken  as  the  cut­off�  yieldand  becomes  the  interest  rate  on  thebond. The RBI also conducts price­basedauctions  when  it  re­issues  older  G­secs.In  competitive  bidding,  all  institutionswho bid below the cut­off� yield or abovethe cut­off� price bag allotments.

As a retail investor, you are required tobid at cut­off� yields/prices decided by in­stitutions  and  will  be  allotted  bonds  atthe weighted average price that emerges

from competitive bidding.If the weighted average price is

higher than the cut­off� rate, thenyou may have to shell out slightlymore  than  the  face  value  to  ac­quire your G­secs, which is collec­ted as the excess mark­up. 

Secondary market tradesCCIL’s Negotiated Dealing System OrderMatching or NDS­OM is the platform onwhich secondary market trading in gov­ernment  bonds  takes  place.  Even  tele­phone trades are captured here. This is,therefore, the platform you need to logon to for information on the latest mar­ket  action,  prices  and  liquidity  in  gov­ernment bonds. 

The NDS­OM off�ers two segments — aRegular  Market  and  Odd  Lots  segment.As  the  minimum  lot  size  for  trading  inthe Regular Market  is ₹�5 crore,  it  is the

Odd  Lots  segment  (trades  below  ₹�5crore) that is key for retail investors look­ing to dabble in G­secs.

Just  as  you  can  track  live  marketquotes  for  stocks  you’re  looking  to  buyon BSE or NSE, you can track live marketquotes  for  G­secs,  T­bills  and  SDLs  onNDS­OM  during  market  hours  here:https://tinyurl.com/ccilindia

To  buy  and  sell  securities,  you’ll  fi�rstneed  to  understand  the  nomenclatureused. Central government bonds are de­scribed using their coupon rate and ma­turity  year.  The  current  10­year  Centralgovernment  bond  is  described  as0610GS2031 — 6.10 per cent is the couponrate and 2031 is the maturity year. Whilefi�xed  rate  bonds  are  described  usingtheir  coupon  rates,  fl�oating  rate  bondsare described simply as FRBs. T­bills fol­low  a  slightly  diff�erent  nomenclature,with  their  tenor  (and  not  coupon)  fea­turing  in  their  description.  So,091DTB17022022  is  the  91­day  treasurybill  maturing  on  February  17,  2022.  De­scriptions  for  SDLs  carry  additional  in­formation on the States issuing them. 

The NDS­OM home page lists all the se­curities traded  for  the  day,  with  theopen/high/low,  last  traded  price  (LTP)and last traded yield (LTY), along with in­dividual order books. Securities that areactively  traded  in  the  regular  marketmay not trade on odd lots and prices andyields may vary between the two.

The safe way to bondWe demystify the world ofgovernment securities forretail investors looking atthe opportunity

................BM-BME

Readers can share their views and suggestions in the comments section on our website (thehindubusinessline.com/portfolio/), mail them to blportfolio@thehindu.co.in, or tweet to us @BlPortfolio

CMYK

BIG STORY2MUMBAI

BusinessLineSUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021 BLPORTFOLIO

Scan & Share

SATYA SONTANAM..........................................

BL Research Bureau

The recently launched RBI Re­tail  Direct  platform  facilit­ates  buying  and  selling  ofgovernment securities by re­

tail  investors. Under this scheme, re­tail investors can open a gilt securitiesaccount, i.e. a “Retail Direct Gilt (RDG)”account directly with the RBI, free ofcost. The account off�ers access to vari­ous  Central  government  and  Stategovernment securities, T­bills and sov­ereign gold bonds (SGs).

Here’s taking a look at how the ac­count  works,  its  features  and  how  itfares  compared  to  other  existing  in­vestment platforms that facilitate re­tail investments in G­sec.

Primary and secondary markets The RDG account allows investors toplace  non­competitive  bids  in  theprimary  issuance  of  all  Central  gov­ernment  securities  (including  Treas­ury Bills) and those issued by variousState  governments.  The  indicativeyield on the security will be displayedon  bidding.  The  RBI  conducts  auc­tions when the government wants toborrow and 5 per cent of the borrow­ing  amount  is  reserved  for  retail  in­vestors  under  the  non­competitivebidding. 

Under this segment, retail investorsdon’t  have  the  option  to  decide  theprice/yield  of  the  security  and  canonly bid the investment amount. Theallotment under this segment is at theweighted average rate that emerges inthe auction on the basis of competit­ive bidding by large investors.

Only one active bid will be allowedper retail client in the non­competit­ive  portion  for  respective  securitywith  minimum  investment  of₹�10,000 (face value) and maximum of₹�2  crore.  Once  the  bid  is  placed,  itcould be amended or withdrawn anytime before the bid closing period —an issue is generally open for two tothree working days. Also, payment for

the bid — based on indicative price, ac­crued  interest,  if  any,  along  with  amark­up  (₹�500  to  ₹�1,000  for  a  bidamount  of  ₹�10,000  and  increaseswith the bid amount) for protectionagainst any adverse price movement— has to be made before the bid closes.Otherwise,  the  bid  will  be  cancelled.Once  the  allocation  is  made,  any  ex­cess  amount  taken  in  the  form  ofmark­up  will  be  credited  to  the  in­vestor’s  bank  account  linked  to  theRDG account.

The RDG account also provides ac­cess  to  secondary  market  tradingthrough  “NDS­OM”  —  the  centralbank’s  screen­based  electronic  ordermatching system. The retail direct in­vestor can trade in government secur­ities in the retail portal (Odd Lot seg­ment)  on  this  platform  withminimum trading lot of ₹�10,000.

By providing access to NDS­OM, In­dia has now become one among fewcountries that allow retail investors totransact on the central bank’s tradingplatform,  which  is  currently  access­ible to institutions such as banks, in­surance companies, foreign investorsand pension funds.

Note  that before  initiating  a  buytrade on NDS­OM, the investor shouldhave adequate funds in the current ac­count  of  the  Clearing  Corporation.The funds to this account can be trans­ferred using net banking or UPI facil­ity  provided  with  the  RDG  account.Similarly,  while  selling  a  security  be­fore its maturity on the trading plat­form, the investor must possess the se­curity in their gilt account.

Any  interest  or  the  maturity  pro­ceeds on the securities held by an in­vestor as on the due date will be auto­matically  credited  to  the  bankaccount linked to the RDG account. 

KYC and processAll  individuals,  including  non­resid­ents and minors (through guardians),can  open  an  RDG  account.  The  on­boarding process is not easy though itcan be done completely online. Unless

one opts for offl�ine KYC, the KYC as perRBI guidelines is based on the centralKYC records (CKYC) maintained withCERSAI (Central Registry of Securitisa­tion Asset Reconstruction and Secur­ity Interest of India). 

In case of any mismatch/unavailab­ility  of  CKYC  records  with  actual  re­cords, the already lengthy KYC processgets even more delayed.

The pre­requisites to open an RDGaccount include PAN, Aadhaar, rupeesavings account, email ID and mobilenumber.  Keeping  scanned  docu­ments  of  PAN,  Aadhaar,  cancelledcheque and signature comes in handywhile opening the account. It is man­datory  for  the  investor  to  fi�ll  in  thenomination  details  at  the  time  of

opening  the  account.  After  KYC  isdone, the login details will be mailedto the registered mail ID in 24 hours.In case of a joint account, KYC verifi�ca­tion  has  to  be  done  for  both  the  ac­count holders.

While  the  account  is  opened  withthe RBI, the securities bought throughthe account — primary or secondary —will be maintained with the ClearingCorporation  of  India,  which  is  re­sponsible for settling transactions un­dertaken on the platform.

Once  the  account  is  opened,  youcan bid and invest in the securities is­sued in the primary market. To parti­cipate  in  the  secondary  market,  onehas to request access to NDS­OM plat­form, up on which Clearing Corpora­

tion ID will be assigned. This, again, istime­consuming — at least as of now —as  the  credentials  are  not  beingshared for a couple of days.

In addition to bidding and second­ary  market  access,  the  platformprovides information about the hold­ings on a daily basis, transaction his­tory including bidding, funding, allot­ment  and  refund and  corporateactions  on  the  government  securityinvestments,  such  as  distribution  ofcoupons and redemption proceeds.

Retail  direct  investors  will  also  benotifi�ed about such updates throughmessages on their registered mobileand email ID. Periodic statements onholdings will also be provided.

Besides, the account facilitates cre­ating  of  pledge/lien  on  the  govern­ment  securities  in  its  RDG  account,conversion of holdings in the RDG ac­count  to  demat  securities  and  vice­versa  and  gifting  the  securities  inone’s name to others.

For  support,  one  can  reach  out  to1800 267 7955, which seems to be quite

receptive,  or  write  to  support@rbi­retaildirect.org.in.  Investors  can  alsolodge  a  complaint,  for  which  neatlycategorised  heads  such  as  KYC,primary/secondary  access,  allot­ments,  refunds,  coupons,  etc.,  aregiven.

What’s new?Over the years, the entire process of re­tail  investors  buying  G­secs  in  theprimary  market  has  become  a  lotsimpler.

Now, one can participate in the G­sec  auction  in  the  primary  marketthrough a demat account. ICICI Secur­ities,  HDFC  Securities,  Zerodha  andNSE’s goBID are a few that allow invest­ments in G­sec.

The RDG account — in spite of com­plex KYC and delay in granting access— scores well mainly on two aspects.Firstly,  not  all  existing  platformsprovide access to State DevelopmentLoans (SDLs) and hence this is a posit­ive. Secondly, the RDG account facilit­ates  trading  on  RBI’s  NDS­OM  retailsegment. 

Usually,  if  you  have  a  gilt  accountwith banks or primary dealers (PDs),you can request them to place your or­der or provide access to NDS­OM. TheRDG account now comes with directaccess to the page. Otherwise, to buy/sell the G­sec in the secondary market,one  has  to  approach  the  stock  ex­change where the G­secs are listed butwith poor liquidity.

The liquidity on the retail segmentof NDS­OM platform is also currentlychallenging.  Joydeep  Sen,  an  inde­pendent debt market analyst, says thesuccess of the RDG account hinges onhow  well  liquidity  is  improved,providing access to retail investors.

The  other  benefi�ts  with  RDG  ac­count include no requirement of de­mat account and low/no cost of trans­acting compared to others. No fee ischarged  to  open  and  maintain  RDGaccount with the RBI. Nominal fee forpayment  gateway,  as  applicable,  willhave to be borne by the investor.

Nuts and bolts of Retail Direct Gilt account

This way, to the platform

(top) Dashboard showing list of

primary market issuances, bid entry

and bidding history

(left) Web screen for secondary market

access of government securities —

NDS-OM — for retail investors

When choosing which government bonds to invest in, threefactors need to go into the decision.

1TENUREThe tenure or maturity period is a big infl�uence on thereturns you make from a bond. So, how do you decide

whether to buy a 91­day T­bill or a 20­year G­sec? Well, you canbase this decision on three variables.

One, you can simply match the tenure of the bond to yourfi�nancial goal. If you’re looking to save towards expensesplanned in 3 months’ time, a 91­day T­bill will suit you. If you’relooking to park money towards retirement, a 20­year G­secmay fi�t the bill.

Two, your choice should depend on whether you expectmarket interest rates to move up or down from here. Wheninterest rates move up, prices of older bonds can fall as buyersrush to buy newer bonds with better coupons. The longer thetenure of a bond, the more sensitive it is to rate upmoves.Interest rates, like the Sensex, move in cycles. To gauge ifmarket interest rates are at a low or a high, it is useful to referto historical trends in RBI’s repo rate and the market yield ofthe 10­year government bond. 

In the last 20 years, RBI repo rates have demonstrated arange of 4 per cent to 8 per cent, and the 10­year G­sec hasswung between 5.8 per cent and 9.1 per cent. Today, with therepo rate at 4 per cent and the 10­year G­sec at a yield of 6.3 percent, we are clearly closer to the bottom end of this range. Thismakes shorter bonds more attractive than long­term ones. 

Three, you can consider the shape of the yield curve todecide on tenure. Usually, stretching your bond tenure entailshigher risk (as rates may move up and the buyer may default).Therefore, it makes sense to prefer, say, a 20­year bond over a10­year one only if the former off�ers a much higher yield thanthe latter. Today, for instance, while a 364­day T­bill off�ers ayield of 4.03 per cent, the 3­year G­sec off�ers 5.09 per cent, the5­year G­sec 5.68 per cent and the 10­year G­sec 6.36 per cent.Essentially while you earn 106 basis points more in interest byopting for a 3­year tenure instead of 1­year, there’s only a59­basis point benefi�t in stretching your tenure from 3 to 5years. To minimise risk, you may prefer the 3­year.

2TYPE OF BONDWhile there’s not much to choose between a T­bill and aG­sec as both are issued by the Centre, you need to be

more choosy while opting for SDLs. SDLs are typically pricedbased on the fi�nancials of the State that is issuing them, afterfactoring in variables like its latest fi�scal and revenue defi�citposition, its ability to raise tax revenues and its borrowingplans. If you aren’t confi�dent of putting in this homework, themutual fund route to participating in SDLs is better. 

3LIQUIDITY CHECKUnlike shares, government bonds in India do not carryhigh secondary market liquidity, especially for investors

in the Odd Lots segment. Whilst buying government bonds,therefore, it pays to be prepared to hold till maturity (whichalso helps avoid rate risk). In case you plan to exit early, youmust check out the number of trades and total traded amountof the bond on NDS­OM. Typically, the most recently issued10­year, 5­year and 3­year G­secs corner over 70­80 per cent ofthe trades by volume and value. T­bills and SDLs register farlower trading volumes than long­tenor G­secs. Time decay mayreduce liquidity too. You can fi�nd a list of all outstandinggovernment bonds whether traded or not, here:https://tinyurl.com/govtbonds. Bonds with a higheroutstanding quantity are likely to be more liquid.

- AARATI KRISHNAN

What to consider

Please let me know whether tax audit u/s. 44AB read withsection 44AD is applicable for A.Y. 2021­22, for claimingloss from futures & options (derivatives) business of ₹�1lakh on turnover of ₹�5 lakh and interest income of ₹�7lakh? Also, how to carry forward unabsorbed loss under'income from house property (self occupied)' whereinterest on home loan exceeds ₹�2 lakh as the systemignores excess interest while uploading ITR­3? 

TINA B

For the purpose of analysing the applicability of tax auditrequirement u/s 44AB of the Income­tax Act, 1961 (‘theAct’), the turnover is required to be determined. As perthe guidance note on tax audit issued by the Institute ofChartered Accountant of India, turnover in case ofdealing in futures and options shall include thefollowing:

a) Total of favourable and unfavourable diff�erencesb) Premium received on sale of optionsc) In respect of any reverse trades entered, the

diff�erence thereonAs per the provisions of Section 44AB every person,

carrying on business shall be required to get his accountsaudited for such fi�nancial year by a CharteredAccountant before the specifi�ed date, if total sales,turnover or gross receipts (as applicable), in businessexceed ₹�1 crore in any previous year. The said limit of ₹�1crore is substituted with ₹�10 crore in case the cashreceipts do not exceed 5 per cent of the total sale/turnover/ gross receipts and the cash expenditure doesnot exceed 5 per cent of the total payments.

As per the provisions of Section 44AD , in the case of aneligible assessee engaged in an eligible business(turnover not exceeding ₹�2 crore and not into thebusiness of plying, hiring or leasing goods carriages), asum equal to 8 per cent (6 per cent in respect of amountreceived by way of A/c payee cheque/ A/c payee bankdraft/ electronic clearing system) or a sum higher thanthe aforesaid sum shall be deemed to be the profi�ts andgains of such business chargeable to tax under the head"profi�ts and gains of business or profession".

As per the guidance available on portal of income taxdepartment, a person can declare income at lower rate(i.e. at less than 6 per cent or 8 per cent), however, if hedoes so and his income exceeds the maximum amountwhich is not chargeable to tax, then he is required tomaintain the books of account as per the provisions ofsection 44AA and has to get his accounts audited as persection 44AB. In the instant case, since the income (beingloss) from Future & Options is less than 8 per cent / 6 percent and the total income chargeable to tax is exceedingthe maximum amount not chargeable to tax, you wouldbe required to be audited u/s 44AB of the Act .

As per the provisions of Section 24(b), deduction onaccount of interest on housing loan in case of aself­occupied property is restricted to ₹�2 lakh and henceloss under house property for a self­ occupied propertycannot exceed ₹�2 lakh. Accordingly, any interest paid inexcess of ₹�2 lakh is neither eligible to be set­off� againstother heads of income nor allowed to be carried forwardfor future assessment years. Hence in the instant case,interest paid in excess of ₹�2 lakh, shall not be allowed tobe carried forward to the future assessment years.

TAXQUERY SANJIV CHAUDHARY

The writer is a practising chartered accountant

Send your queries to taxtalk@thehindu.co.in

................BM-BME

KEERTHI SANAGASETTI..........................................

BL Research Bureau

The  RBI  recently  launched  an  integ­rated  ombudsman  to  strengthen  theexisting  grievance  redressal  mechan­ism  for  consumers  of  banks,  NBFCsand  payment  system  operators.  Hereare fi�ve things that have changed forconsumers  relating  to  the  ombuds­man scheme.

Single-window coverageEarlier  customers  had  to  approacheither the Banking Ombudsman, Om­budsman  for  NBFCs,  or  the  Ombuds­man for Digital Transactions, depend­ing  upon  who  they  wished  to  raisecomplaints  against  ­­  whether  theywere grieved by a bank, NBFC or Non­bank  System  Participants  (such  as  is­suers  of  Pre­Paid  Instruments).  Butnow  under  the  integrated  ombuds­man  scheme,  the  earlier  three  om­budsman schemes have been unifi�edinto one.

Customers  can  now  complainagainst  any  covered  fi�nancial  institu­tion  on  the  portal  (https://cms.rbi.org.in),  or  email  to(crpc@rbi.org.in)  or  send  physicalcomplaints to Centralised Receipt andProcessing Centre of the RBI at Chand­igarh,  in  a  prescribed  format.  Addi­tionally,  a  contact  centre  with  a  toll­free  number  –  14448  (9:30  am  to  5:15pm) – is also being operationalized inHindi,  English  and  in  eight  regionallanguages  to  begin  with  and  will  be

expanded  to  cover  other  Indian  lan­guages  in  due  course.  The  contactcentre will provide information or cla­rifi�cations  regarding  the  alternategrievance  redress  mechanism  of  RBIand  guide  customers  in  fi�ling  acomplaint.

Besides Non­Scheduled Primary Co­operative Banks with a deposit size of₹�50 crore and above have been addedto  the  ambit  of  the  integrated  om­budsman  now.  The  earlier  schemescovered  only  all  scheduled  commer­cial  banks,  regional  rural  banks  andscheduled  primary  co­operativebanks  (under  the  Banking  ombuds­man  Scheme),  all  deposit  takingNBFCs and non­deposit taking NBFCswith  an  asset  size  of  ₹�100  crore  andabove  (under  the  OmbudsmanScheme for NBFCs) and non­bank sys­tem participants regulated by the RBI(under  the  Ombudsman  for  DigitalTransactions). 

Uniform jurisdictionHitherto  customers  were  required  tofi�le their complaints under the correctscheme and with the correct ombuds­man’s  offi�ce,  based  on  the  territorialjurisdiction  with  reference  to  thebranch  of  the  entity  being  com­plained  against,  failing  which  the

complaint  would  be  rejected.  Nowapart,  from  integrating  the  schemesacross  regulated  entities,  the  RBI  hasalso  done  away  with  the  jurisdictionof each ombudsman offi�ce.

The  receipt  of  all  complaints  andinitial processing shall be centralizedat the offi�ce at Chandigarh, to imparteffi�ciency  in  the  process.  The  integ­rated ombudsman shall from now onact as a single point of contact for theaggrieved customer, compared to theerstwhile  territorial  and  schemebased jurisdiction which was a usualground for rejection of claims.

Wider grounds of complaintEarlier  the  separate  ombudsmanschemes specifi�ed certain defi�cienciesin services, on which customers couldlodge  complaints  with  the  ombuds­man.  With  limited  grounds  of  com­plaints specifi�ed, one could not com­plain against any grievance not listedunder the erstwhile schemes. Now theintegrated scheme defi�nes ‘defi�ciencyin  service’  as  the  ground  for  fi�ling  acomplaint, with a specifi�ed list of ex­clusions  ( such  as  dispute  betweenregulated entities or one involving anemployer­  employee  relationship,  orrelating to any service not within thepurview of the RBI). Henceforth, com­

plaints  would  no  longer  be  rejectedsimply  on  account  of  not  beingcovered  under  the  grounds  listed  inthe  scheme.  Customers  can  nowthrough  the  integrated  scheme,  seekredressal for any defi�ciency in service,if the same is not resolved to the satis­faction of the customer or not repliedto,  within  a  period  of  30  days  by  theregulated entity.

No differential compensationThe  erstwhile ombudsman  schemeshad specifi�ed limits on the compensa­tion provided to the complainant. TheAward  under  the  schemes  were  lim­ited to the amount arising directly outof the act or omission of the regulatedentity or ₹�20 lakh (in the case of banksor  non­bank  system  participant),whichever is lower. The said limit waslower  at  ₹�10  lakh  in  the  case  of  thecovered  NBFCs,  under  the  Ombuds­man Scheme for NBFCs.

This diff�erential treatment has nowbeen  streamlined  under  the  integ­rated  scheme.  Now  on,  for  any  con­sequential  loss  suff�ered  by  the  com­plainant, the Ombudsman shall havethe power to provide a compensationup  to  ₹�20  lakh.  That  apart,  up  to  ₹�1lakh can also be awarded for the lossof  the  complainant’s  time,  expensesincurred  and  for  harassment/mentalanguish suff�ered by the complainant,as  was  available  in  the  erstwhileschemes.

AppealThe  ombudsman  schemes  permittedcustomers  to  appeal  against  theaward of an ombudsman or for the re­jection  of  a  complaint,  to  the  appel­late authority within 30 days. The ap­pellate authority was vested with theDeputy Governor of the RBI in chargeof the department implementing theerstwhile schemes.

Now under the integrated scheme,customers  can  fi�le  the  appeal  usingthe same portal. That apart, from nowon the Executive Director in­Charge ofthe department of the RBI administer­ing the Scheme, shall be the AppellateAuthority. 

5 changes in the ombudsman schemeNow,  a  single  point  of  contact  for  customers  against  all  grievances  with  expanded  scope

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

DUE DILIGENCE

FAIR DEAL

The integratedscheme defines‘deficiency in service’as the ground forfiling a complaint,with a specified listof exclusions

DOROTHY THOMAS..........................................

Did  you  know  that  having  two  Em­ployee  Provident  Fund  (EPF)  accountsis against the rules? Whenever there isswitch  of  job  in  pursuit  of  better  op­portunities  or  any  other  change,  em­ployees  must  get  respective  EPF  ac­counts  transferred  to  the  newemployer immediately. Also, such mer­ger of accounts will ensure there is nogap in employment.

Why one accountThe EPF rules are very clear that a singleemployee  shall  not  have  more  thanone EPF account or UAN. 

While  having  two  EPF  accountsneither  attracts  penalty  or  punish­ment per se, it comes with certain cru­cial  implications  where  the  erstwhileUAN account will be tagged ‘dormant’due to non­use and will  fail  to accrueany interest. 

It is also important to ensure all ac­counts are merged for the purpose ofavailing  income  tax  benefi�ts.  With­drawal from EPF account is exemptedfrom tax after 5 years of continuous ser­vice which is calculated from the dateof joining the EPF scheme to the date ofwithdrawal.

The  UAN  (Universal  Account  Num­ber) is a 12­digit number allotted by theEmployee  Provident  Fund  Organisa­tion  (EPFO)  to  every  employee  with  aProvident Fund account. 

Once allotted, an employee’s UAN re­mains  the  same  irrespective  of  jobchanges.  However,  there  may  be  vari­ous  reasons  for  allotment  of  an  addi­tional  UAN/  EPF  account  to  an  em­ployee, which includes non­disclosureof existing UAN/ EPF account. 

When an employee switches his job,he/she has to disclose his existing UANand EPF account number (Member ID).If he/she does not give these details, thenew  employer  opens  a  new  EPF  ac­count  for  non­furnishing  of  “Date  ofExit”  by  the  previous  employer. Everyemployer  has  to  mention  the  date  ofexit of the employee in the ECR (Elec­tronic Challan and Return) during the

employer’s  monthly  fi�lings  with  theEPF authorities. 

Merging processAn employee can have two or more ofhis UAN / EPF accounts linked by eithermaking  a  request  for  it  personally  orvia email. You can contact the EPFO of­fi�ce  by  sending  an  e­mail  touanepf@epfi�ndia.gov.in and  inform­ing  the  existing  company  about  mer­ging the old and new EPF accounts. TheEPFO  will  verify  your  UAN  numbersonce  they  receive  your  application.Once verifi�cation is complete, the EPFOwill merge and block your old UAN. 

Alternatively, you can fi�ll up and sub­

mit  the  EPF  transfer  Form  13  which  isavailable with the EPFO (can be availedonline or offl�ine). The process is simpleand easy and it takes a maximum of 20days  to  reflect  the  merging  of  the  ac­counts from the date of submission.

Apart from these two ways, the EPFOonline  portal  provides  an  option  of“One  Employee  –  One  EPF  Account”.Upon selecting the same, the user willbe  permitted  to  submit  request  formerging  his/her  UAN  accounts.  Youmust  enter  your  registered  mobilenumber and UAN. You will then receivean  OTP  on  your  registered  mobilenumber.

You can then view details of your oldEPF  account  and  initiate  transfer  offunds  from  your  old  EPF  account  toyour new EPF account. 

Note  that,  for  merging  of  EPF  ac­counts, an employee must have an act­ive UAN which is linked to his/her exist­ing  EPF  account,  completed  KYC  byproviding  necessary  details  whichwould  entail  linking  of  email  toAadhaar,  verifi�cation  of  PAN,  Voter  IDand bank details of the employee. 

A new UAN must be assigned by theEPF offi�ce (EPFO) after KYC verifi�cation.The employee should wait for at leastthree  days post  activation  of  the  newUAN  prior  to  merging  the  EPFaccounts.

The writer is Partner, Shardul Amarchand

Mangaldas & Co.

One employee, one EPF accountHere’s  why  you  need  to  merge  your  diff�erent  EPF  accounts  and  UANs  and  how  to  go  about  it

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

SAVE SMART

KNOW-HOW

An employee musthave an active UANwhich is linked tohis/her existing EPFaccount andcompleted KYC formerging of EPF accounts

Hang Seng TECH ETF NFOMirae Asset

Mutual Fund

has launched

‘Mirae Asset

Hang Seng

TECH ETF’, an

open­ended

scheme

replicating/tracking Hang Seng TECH

Total Return Index and the ‘Mirae

Asset Hang Seng TECH ETF Fund of

Funds’, an open­ended fund of fund

scheme predominantly investing in

units of Mirae Asset Hang Seng TECH

ETF. The NFO for both the funds is

open for subscription. While the

Mirae Asset Hang Seng TECH ETF will

close on November 29, 2021, the

Mirae Asset Hang Seng TECH ETF

Fund of Fund will close on

December 1, 2021. The minimum

initial investment in both the

schemes will be ₹�5,000 and

multiples of ₹�1 thereafter.

1st Taiwan focussed fundNippon India Mutual Fund (NIMF) will be

launching Nippon India Taiwan Equity Fund on

November 22 which will be the fi�rst open ended

equity scheme investing with Taiwanese theme in

India. Cathay Site, the largest asset manager in

Taiwan with USD 42.8 billion in AUM, will be

advising the fund. The NFO will close for subscription on

December 6. The minimum investment is ₹�500. The fund will be

benchmarked to Taiwan Capitalization Weighted Stock Index

(TAIEX). Taiwan is the second largest country in MSCI EM index

behind China by weights, compared to India’s 4th position.

Insurance plan for defence staffCanara HSBC Oriental Bank of Commerce Life

Insurance has launched ‘Guaranteed Suraksha

Kavach’, a life insurance plan primarily aimed at

personnel in defence, security & police. The

company’s dedicated defence channel, GARV will be

used to distribute the product. The insurance plan

aims to provide guaranteed benefi�ts for the life term and fi�nancial aid

against risk of death from two plans Future Suraksha and Income

Suraksha. It also provides the option of creating early retirement

benefi�ts. The lifestyle and the requirements of national forces are

different which need to be serviced by a customized product.

ICICI Pru new fund offeringICICI Prudential

Mutual Fund

has launched

ICICI Prudential

S&P BSE 500 ETF

FOF (Fund of

Funds) which

will aim to

provide returns corresponding to

underlying ETF, ICICI Prudential S&P

BSE 500 ETF. The NFO will be open till

November 26. The open ended FOF

will be investing in the units of ICICI

Prudential S&P BSE 500 ETF which

tracks S&P BSE 500 with a minimum

investment of ₹�1,000. 

The underlying index, S&P BSE 500

total return index comprises top

500 companies listed at BSE

covering all the major industries in

the Indian economy. The S&P BSE

500 TRI has outperformed S&P BSE

200 TRI and S&P BSE Sensex TRI 6 out

of 10 times till 2021.

ALERTS

Interest rates on home loans (%)

Institution

Loan amount

Under₹�30 lakh

₹�30 to75 lakh

Over₹�75 lakh

BANKS (Floating rates)

Axis Bank 6.75-7.20 6.75-7.20 6.75-7.20

Bank of Baroda 6.5-7.85 6.5-7.85 6.5-7.85

Bank of India 6.50-8.35 6.50-8.35 6.50-8.35

Bank of Maharashtra 6.80-7.95 6.80-8.45 6.80-8.45

Canara Bank 6.9-8.9 6.9-8.9 6.9-8.9

Central Bank 6.85-7.30 6.85-7.30 6.85-7.30

Federal Bank 7.65- 7.70 7.65- 7.75 7.70- 7.80

HDFC Bank 6.75-7.50 6.75-7.75 7.00-7.85

ICICI Bank 6.70-7.30 6.70-7.45 6.70-7.55

Indian Bank 6.80-7.2 6.80-7.2 6.80-7.0

IOB 7.05 7.05-7.15 7.15-7.3

IDBI Bank 6.75-9.90 6.75-9.90 6.75-9.90

J&K Bank 7.2-7.3 7.2-7.3 7.3-7.6

Karnataka Bank 7.5-8.75 7.5-8.75 7.5-8.85

Karur Vysya Bank 7.15-9.35 7.15-9.35 7.15-9.35

Kotak Mahindra Bank 6.55-7.10 6.55-7.10 6.55-7.10

Punjab National Bank 6.55-7.8 6.5-7.8 6.5-7.45

State Bank of India 6.70 - 7.15 6.70 - 6.90 6.70 - 6.90

South Indian Bank 7.25-10 7.25-10 7.25-10

Tamilnad Mercantile Bank 8.25 8.25 8.25

UCO Bank 6.50-6.70 6.50-6.70 6.50-6.70

Union Bank of India 6.4-7.35 6.4-7.4 6.4-7.4

BANKS (Fixed rates)

Axis Bank 12 12 12

HDFC Bank 7.40-7.95 7.40-8.10 7.55-8.20

IDBI bank 9.85-10.10 9.85-10.10 9.85-10.10

Union Bank of India 11.4 11.4-12.4 12.4-12.65

Note: Rates that vary with tenures within the specified loan amounts are indicated as arange. Fixed interest rates may be subject to a revision after a specified tenure. Rates mayalso apply only for a definite period and change to floating thereafter. Data taken fromrespective bank’s website as on November 19, 2021. Contributed by BankBazaar.com, anonline marketplace for comparing loans and insurance products.

CMYK

MUMBAI

BusinessLine 3SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021 YOUR MONEY

Scan & Share

LOOKING FOR an industrial / commer-cial land in an approved industri-al / commercial area with in 60 Kmvicinity of Chennai, spanningabout 20 acres, for setting up anEngineering unit. Individuals /companies with an existing unithaving about 20,000 square metersof factory building with the afore-mentioned land area available forsale may also contact. Interestedparties can contact Mr SreejithBabu at mobile number − 9167184441

CHENNAI NANDAMBAKKAM, 3BHKWardrobe, AC, TV, Sofa, Dining,Cots, Washing Machine, Ro System,Chimney, CCP earlier tenant anMNC.8072349972

REAL ESTATE

BUYING

COMMERCIAL

RENTAL

GUEST HOUSE

................BM­BME

KUMAR SHANKAR ROY..........................................

BL Research Bureau 

Aditya Birla Sun Life AMC has thrown itshat  into  the  business  cycle  fund  ringwith its own off�ering. The new fund of­fer  (NFO)  closes  on  Novembr  29,  2021.This is the fi�fth such thematic productin this space.

Business cycle relevanceA business cycle is defi�ned in terms ofperiods of expansion and contraction.Each business cycle has 4 phases — ex­pansion, peak, contraction and slump.Key  indicators  are  diff�erent  for  eachphase. Business cycle/stage also leads todiff�erent  market  behaviour,  eventhough  market  returns  are  largelydriven by earnings growth and changein sentiment/valuation. 

It  is  important  to  understand  thatsector  returns  vary  through  phases  ofbusiness  cycle.  For  instance,  in  thepharma upcycle from 2012 to 2015, NiftyPharma gave 202 per cent gain versusNifty’s  87  per  cent.  In  the  subsequentdowncycle that lasted till January 2020,Nifty Pharma lost 53 per cent versus 12per  cent  drop  in  Nifty.  In  the  next  up­cycle, which is ongoing, Nifty Pharma isup 123 per cent. Such trends have beendisplayed  in  IT,  metals  sector,  capitalgoods, housing fi�nance sectors,  for  in­stance, in their respective cycles. 

Also, industry­specifi�c cycle could dif­fer from the stage of ongoing economiccycle. The bottom line — there is no fi�xedtemplate. Successful investing requiresdeft manoeuvring to be present in theright set of sectors at the right time. Indoing so, one can capitalise on secularas well as cyclical opportunities. So, byidentifying  and  navigating  businesscycles accurately, even a thematic equityfund can become an all­weather vehicle.

Fund approachAditya  Birla  Sun  Life  Business  CycleFund aims to deploy the business cycle

approach.  It  can  invest  across  sectorsand market caps, without any bias. Thefund believes the Indian economy is inexpansion phase.

The investment approach will be top­down i.e. starting from macro economyto sector selection to choosing the rightstocks. The fund endeavours to bifurc­ate  portfolio  between  defensives  suchas  FMCG,  utilities,  healthcare,  IT  andnon­defensive sectors such as metals, in­fra,  capital  goods,  fi�nancials,  cement,consumer durables, auto, etc. 

Defensives  usually  have  stable  earn­ings  irrespective  of  stage  of  businesscycle, while earnings vary with the stageof  business  cycle  for  non­defensives.Also, defensives perform through con­traction  phase  while  non­defensives

perform during expansion. For sector allocation, Aditya Birla Sun

Life  Business  Cycle  Fund  will  look  atstage of economic cycle, correlation ofcycle with diff�erent sectors, growth po­tential  and  valuation  level/margin  ofsafety.  Stock  selection  will  followgrowth  at  reasonable  price  (GARP)philosophy,  a  blend  between  growthand value investing frameworks. Portfo­lio  price  to  earnings  of  peer  businesscycle funds ranges between 30 and 39times.  For  some  peers,  portfolio  para­meters  such  as  market­cap  allocationand number of stocks is based on thestage of business cycle.

The scheme has headroom to chaseglobal opportunities i.e. can invest up to20 per cent of net assets in foreign secur­

ities. Global exposure can add zing to re­turns as well as come in handy during aperiod  of  domestic  recession.  Amongrecent  launches,  Tata  Business  CycleFund also has similar fl�exibility.

Our takeSome could argue that a thematic busi­ness  cycle  fund  is  not  very  diff�erentfrom fl�exi­cap funds. Do note, this busi­ness cycle fund claims to have fl�exibilityfor a more aggressive stance (leading tohigher risk & return) in terms of sectorover/under weight. Also, most fl�exi­capfunds  have  disciplined  high  large­capallocation (average 66 per cent), whilethis business cycle fund is starting outwith  no  bias.  Peers  from  ICICI,  Barodaand Tata have over 60 per cent large­capallocation, but the L&T off�ering has 44per cent large­cap exposure currently. Itremains to be seen which side this fundtakes. Its benchmark will be S&P BSE 500Total Return Index.

Given the thematic nature, businesscycle­based  investing  is  ideal  for  high­risk investors with an investment hori­zon of more than 5­7 years. Though busi­ness and sector cycles are shortening, abigger  window  should  be  given  to  letthe  fund  manager  play  across  oppor­tunities. We are inclined to believe that abusiness cycle fi�nd may be a better wayto take aggressive position in sectoral/thematic  opportunities,  instead  of  in­vestors  taking  sector/theme  calls  ontheir own that can go horribly wrong.

Accurate  identifi�cation  of  businesscycles is a tough task and consistentlyrepeating the same is even tougher. Thisis  where  the  experience  of  the  fundmanagement  team  will  be  tested.  L&TBusiness  Cycles  Fund  is  the  only  peerfund with a long track record. It has out­performed S&P BSE 200 TRI in 1­year by500 basis points (bps), but has lagged in3­ and 5­year periods as well as since in­ception.  This  highlights  the  practicaldiffi�culty of walking the talk in businesscycle investing. 

FundasB Top­down

investmentapproach

.................................................................................................................

B Mix of defensives &non­defensives

.................................................................................................................

B Global exposure canadd zing to returns 

.................................................................................................................

NFO Aditya Birla Sun Life Business Cycle Fund

Spotting cyclesto lock profits

Managing  allocation  is  key  as  sectors don’t  give  systematic  performance 

through  diff�erent  phases

HARI VISWANATH..........................................

BL Research Bureau

Motilal  Oswal  AMC  has  launched  theMotilal  Oswal  MSCI  EAFE  Top  100  Se­lect  Index  Fund  (MOST  EAFE).  This  isthe  latest  in  the  spate  of  NFOs  in  thelast  one  year  promising  geographicdiversifi�cation  opportunity  for  in­vestors  in  India.  Compared  to  the  in­ternational­focussed  NFOs  over  thelast  year  which  were  mostly  fund  offunds,  MOST  EAFE  is  an  index  fund.This, however, as such does not make asignifi�cant diff�erence to investors. Thefund gives debt taxation with indexa­tion benefi�ts after 3 years. 

The fundMOST EAFE will invest in securities ofthe  MSCI  EAFE  Top  100  Select  Index(MSCI  EAFE  100)  and  refl�ect  its  per­formance  subject  to  tracking  error.The  MSCI  EAFE  100  is  a  subset  of  theMSCI  EAFE  Index,  one  of  the  largestnon­US ETF themes globally designedto represent the performance of 21 de­veloped  markets  across  Europe,  Aus­tralasia  and  the  Far  East.  Within  this,MSCI  EAFE  is  designed  to  tap  invest­ment opportunities in the top 10 outof the 21 countries and the 100 largestcompanies  from  the  investment  uni­verse of these top 10 countries. 

Stock weights are based on marketcapitalisation  (adjusted  for  free  fl�oatand  foreign  investment  limits),  andcountry  weight  is  capped  at  40  percent.  Rebalancing  is  on  a  quarterlybasis.  Based  on  historical  data  andmarket  cap,  MSCI  EAFE  will  cover  48­49 per cent of the parent index.

Index characteristics Currently,  the  top  10  EAFE  countriesand their approximate weights in theindex  are  Japan  (19  per  cent)  the  UK(20.4), France (15.2), Switzerland (14.7),Germany  (11.2),  Australia  (7.4),  the

Netherlands  (6.8),  Hong  Kong  (2.7),Spain (2.1) and Sweden (0.5). In termsof  sectors,  fi�nancials  (18  per  cent),healthcare  (16)  and  consumer  dis­cretionary  (15)  represent  nearly50 per cent of the index. 

The top 5 stocks in the indexare  consumer  staples  giantNestle (4.4 per cent), semicon­ductor  company  ASML  Hold­ing  (4),  healthcare  companyRoche  (3.3),  fashion  leaderLVMH  Moët  Hennessy/LouisVuitton  (2.5)  and  auto  major­Toyota Motor.

Underwhelming performance With regard to performance, the in­dex returns as such have been under­whelming across time periods. In thelast 10 years it has given CAGR returns(INR) of 12.2 per cent versus the Nifty500’s 15.5 per cent (all TRI), and for thelast one year it returned 26.8 per centversus Nifty 500’s 62.9 per cent. It hasalso  similarly  signifi�cantly  underper­formed  the  US  S&P  500  across  thesetime periods (see table). 

Further,  the  returns  for  MSCI  EAFE100 would be even lower if not for theINR  currency  depreciation  benefi�ts

versus the respective currencies of thecountries in the index. While its annu­alised  volatility  for  5,3  and  1­yearperiod is lower than that of Nifty 500,the  diff�erence  is  not  signifi�cant  tocompensate for the lower returns. 

In terms of valuation, as of Septem­ber 30, the index was trading at a PE ra­tio  of  18  times  versus  10­year  averageclose  to  16,  P/B  of  2.1  times  versus  10­year average of 1.7. Dividend yield wasat  2.7  per  cent  versus  10­year  averageof 3.5 per cent. 

No compelling caseAs per the NFO presentation the needfor  Indian  investors  to  diversify  intointernational  markets  is  defi�nitelystrong given the opportunity it off�ersand  also  due  to  the  crowding  out  ofscarce opportunities in some pocketsdomestically  that  stretches  valu­ations.  However,  diversifi�cation  forthe sake of diversifi�cation may resultin sub­optimal returns for investors.

International diversifi�cation object­

ive  must  be  complemented  by  a  sec­toral  (information  technology/new­

age  companies  in  the  US,  REITs,  re­newables),  or  cyclical

(commodity­heavy countries), orgeographic  (emerging/frontier

economies)  themes.  As  such,the MSCI EAFE 100 does not of­fer  any  strong  theme.  It  maybe  more  relevant  for  de­veloped market investors (in­stitutions  and  individuals)who  may  already  be  heavily

invested  in  the  US  and  hencemay need to diversify into non­

US  developed  markets  to  hedgetheir risks. However, this is not the

case  for  Indian  investors  who  arestill  signifi�cantly  underinvested  intothe  US  markets  or  the  mega  tech/growth/  innovation  themes  globally.The fi�rst choice of diversifi�cation mustbe into thematic off�erings and the USmarkets. 

A deep  value  buy  opportunity  thatmay  compensate  for  lack  of  a  strongtheme is also absent in the case of theindex.  While  its  valuation  is  cheaperrelative to Indian or US benchmark in­dices,  it  is  higher  than  historicallevels. 

The  index  might  fall  relatively  lessin  a  market  crash,  but  the  reason  tobuy into equities is not because it willfall  less but  because  it  must  off�erstrong  growth  opportunities  overrisk­free options.

There may be some case to buy intospecifi�c  geographies  within  the  EAFEtop  10  countries  like  the  UK  whosebenchmark index FTSE 100 is still trad­ing  below  pre­Covid  levels  and  ap­pears  to  off�er  good  absolute  value/growth  prospects.  However,  itsweightage in the MSCI EAFE 100 is onlyat 20 per cent and hence a better waywould be any ETF or FoF that directlyoff�ers options to buy into such under­valued geographies (currently none).

No strong theme on offerDiversifi�cation  only  for  the  sake  of  variety  may  result  in  sub­optimal  returns  for  investors

GETTY IMAGES/ISTOCKPHOTO

FundasB The fund will invest in

securities of MSCIEAFE Top 100 SelectIndex

.................................................................................................................

B With US stockmarkets excluded,IT not in top sectorweights in theindex

.................................................................................................................

B The index’s returnshave beenunderwhelmingacross time periods

.................................................................................................................

NFO Motilal Oswal MSCI EAFE Top 100 Select Index Fund

CMYK

MUMBAI

BusinessLine4 SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021FUND INSIGHT

TIM QUINSON..........................................

At  this  month’s  climate  talks  inScotland,  a  lot  of  time  was  spentcondemning  the  shortage  ofmoney  available  to  fi�ght  globalwarming.

The Glasgow climate pact endedup  including  language  that  urgesdeveloped  nations  to  “at  leastdouble  their  collective  provisionof climate fi�nance for adaptation”to  developing  countries  by  2025.That  would  mean  that  rich  coun­tries  should  make  available  $40billion  in  adaptation  funding,  ac­cording  to  numbers  crunched  byCarbon  Brief,  in  the  next  threeyears. It’s clearly not enough (andever so unlikely to happen if recenthistory is any indication). 

Climate adaptation refers to theprocess of adjusting our existenceto  current  or  expected  climate­in­duced  changes  to  the  environ­ment.  To  date,  investment  haslargely  focused  on  mitigation,  inareas  such  as  renewable  energyand  battery  technology.  The  nextstep  will  involve  innovations  asvaried as highly effi�cient air condi­tioners  that  cut  energy  use,fl�oodgates to protect low­lying cit­ies  and  various  technologiesaimed  at  stemming  the  spread  ofwildfi�res.

Even  though  the  lack  of  appro­priate  government  funding  re­mains a substantive obstacle, exec­utives at Wellington ManagementCo, one of America’s largest invest­ment fi�rms, said they were encour­

aged by the focus on climate adap­tion  at  COP26.  The  Boston­basedfi�rm said it expects demand for cli­mate  adaptation  solutions  to  in­crease  signifi�cantly.  For  investors,

that  would  mean  backing  com­panies that do everything from up­grade  electrical  grids  and  trans­mission  lines  to  developerosion­control  and  drainage  sys­

number would almost certainly behigher,  but  about  90  per  cent  ofthe  funds  that  the  fi�rm  overseesare  managed  for  external  institu­tions  such  as  mutual  fund  com­panies,  corporate  pension  plansand  university  endowments,  and“we can’t make determinant state­ments  about  their  assets,”  Crom­well  said.  However,  Wellingtonsaid it’s working with these clientsto  help  them  understand  climaterisks and make their own commit­ments. The bottom line is investorsmust  think  diff�erently,  Cromwellsaid.  “Climate  science  shows  thatthe world will face more frequentand  more  severe  climate  events,and society will need more adapta­tion ideas that protect lives and as­sets,” she said.  BLOOMBERG

ment from fi�nancial companies todo  their  part  to  help  address  theclimate  crisis,  said  Wendy  Crom­well,  Wellington’s  vice­chair  andhead of sustainable investment, re­ferring  to  the  announcement  atCOP26  that  more  than  450  banksand  asset  managers  had  pledgedto  meet  the  goals  set  out  in  theParis climate in an interview.

But  promises  emanating  fromGlasgow,  like  those  from  Paris  in2015,  are  easily  broken.  Moreover,there  are  additional  constraintsfaced  by  ostensibly  climate­con­scious asset managers. 

Of Wellington’s $1.4 trillion in as­sets  under  management,  only  11per cent, or $146 billion, is directlyaligned  with  achieving  net­zeroemissions  by  2050  or  sooner.  The

tems or make more weather­resist­ant building materials. To date, theglobal investment community hasbeen slow to focus on adaptation,thanks  to  a  traditional  focus  onshort­term  profi�ts  at  the  expenseof  long­term  survival.  Most  in­vestors engage in “short­termism”because they tend to be evaluatedon  their  one­,  three­  and  fi�ve­yearperformance  records,  and  manyfund  managers  have  (incorrectly)assumed that the consequences ofthe climate crisis were far in the fu­ture, according to a Wellington re­port entitled “Adapting to ClimateChange: Investing in the ResiliencyImperative.”

One of the few bright spots fromthe  multinational  negotiations  inScotland  was  the  “all­in”  commit­

Investors bet climate adaptation will soon be profitable

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

GLOBAL VIEW

The next step willinvolve investmentsin innovations suchas floodgatesto protect low-lying cities

Scan & Share

Top PMS Schemes

Based on 5­year returns

StrategyAUM

(in ₹� cr)

Returns (% CAGR)AMC

1-year 3­year 5­year

LARGE-CAP

ICICI PruLargecap Portfolio

97 61 21 16

Nippon India Absolute Freedom

Undisclosed 57 22 15

ABSLAMC PMS

Top 200 Core Equity Portfolio

51 54 21 15

J M FinancialServices

Growth & Value 135 41 24 14

MULTI-CAP

TCG AdvisoryServices

Tcgamc Multicap Fund 

Undisclosed 58 19 24

Globe CapitalMarket

Value 202 51 30 24

SameekshaCapital

Equity Fund 629 71 41 24

SolidarityAdvisors 

Prudence  1232 65 36 24

BuoyantCapital

Opportunities 274 107 27 22

BasantMaheshwariWealth Advisers

Equity Fund 386 89 32 22

MID-CAP

Unifi�Capital

Apj 20 Undisclosed 85 39 25

Unifi�Capital

InsiderShadow

Undisclosed 73 32 23

Centrum PMS Deep Value  Undisclosed 68 34 22

Centrum PMS Multibagger Undisclosed 77 35 21

SMALL-CAP

Accuracap Picopower Undisclosed 80 31 20

AequitasInvestmentConsultancy

IndiaOpportunitiesProduct

1160 108 12 19

Centrum PMS Micro Undisclosed 92 31 18

Right HorizonsMinerva IndiaUnder­Served

Undisclosed 126 26 16

Source: PMS Bazaar; Returns as on Oct 31, 2021

Multicap funds from HDFC and Axis MFs

HDFC Multi Cap Fund NFO will open on November 23 and

close on December 7, 2021.The scheme will make

mandatory allocation of minimum 25 per cent of its total

assets each in large, mid, and small­cap companies, while

the balance 25 per cent will be allocated based on market

view of the fund manager. The scheme will have a choice of

wide representation of sectors across market

capitalisation. In terms of investment strategy, HDFC Multi

Cap Fund will follow a mix of

top down and bottom up

approach to stock selection.

The scheme will invest without

a style bias and aims to capture

opportunities across growth,

value and turnaround

companies. The scheme will be

managed by Gopal Agrawal,

who has nearly 19 years of

experience in fund

management and equity research.

Axis Multicap NFO opens on November 26, 2021 and closes

on December 10, 2021. The scheme will be managed by

Anupam Tiwari and Sachin Jain.

The fund will be benchmarked to NIFTY 500 Multicap

50:25:25 Index. The minimum amount stipulated for the

NFO is ₹�5,000. Axis Multicap fund will leverage the

bottom­up stock selection process, focusing on

appreciation potential of individual stocks from the stock

fundamentals perspective. The allocation will be managed

actively with an emphasis on identifying best ideas within

each market­cap bucket.

According to the AMC, the fund will aspire to capture

potential opportunities throughout the lifecycle of the

company’s progression from small­cap all the way to a

large­cap. 

Large and Midcap Index fund NFO

Edelweiss Asset Management has launched Edelweiss

Large and Midcap Index Fund, an open­ended equity

scheme replicating Nifty LargeMidcap 250 Index. This is the

fi�rst index fund to be launched on Nifty LargeMidcap 250

Index. The index allocation to large and mid­cap stocks

ensures balance between growth (mid­cap) and stability

(large­cap). 

The investment objective of the scheme is to provide

returns that closely correspond to the total returns of the

Nifty Large Midcap 250 Index

subject to tracking errors.

According to the fund house,

this index has strong track

record and has performed well

compared to Large & Midcap

and Flexicap funds. The equal

weight to large­caps and

mid­caps reduces skewness to any one market­cap

segment and provides meaningful exposure to promising

mid­cap stocks, says the AMC. The NFO is already open for

subscription and closes on November 26, 2021.

The minimum investment required is ₹�5,000 and multiples

of ₹�1/­ thereafter. It comes with NIL exit load. It will be

managed by Bhavesh Jain.

ALERTS

HARI VISWANATH ..........................................

BL Research Bureau

It has been an excellent year for India'sIT  industry.  The  tier  one  and  top  tiertwo  companies  have  deftly  man­euvered through the initial Covid im­pact and subsequently capitalised onthe  enhanced  digitisation  spends  inthe  western  world,  more  specifi�callythe  US.  Persistent  Systems  too  is  onesuch  company  that  has  had  a  stellaryear. 

On  the  back  of  good  growth,  thestock has returned 271 per cent in thelast one year and around a signifi�cant475 per cent from its pre­Covid highsin  February  2020.  Following  this  runup, it now trades at a rich valuation of41.9  times  its  next  twelve­month(ntm) EPS, which is now at a signifi�c­ant 140 per cent premium to its 5 yearaverage and 81 per cent premium to its2 year average. While growth has alsoaccelerated  in  recent  quarters  andoutlook  is  solid  for  current  and  nextfi�scal  year  based  on  recent  trends,given heightened valuation, investorsare better off� booking the profi�ts andcashing in on the gains. CY22 is look­ing to be a year of macro uncertainty.Infl�ationary  pressures  and  pull  backof  monetary  stimulus  are  an  over­hang  on  macroeconomic  drivers  fornext two years. Impact of stimulus un­winding on stock market valuations isalso  an  important  factor  to  consider.At  current  levels,  the  stock  off�ers  nomargin of safety for the risks that mayplay out, making the risk­reward unfa­vourable. 

Business and prospects The company’s business encompasses

– one, IT services segment (83 per centof FY21 revenue) ­ product engineeringservices  and  platform  based  solu­tions;  and  two,  IP  based  softwareproducts segment (17 per cent of busi­ness).  Its product segment is a diff�er­entiator versus some of its peers – rev­enue  can  be  lumpy  but  comes  withbetter  margins.  In  terms  of  businessverticals, BFSI accounts for 31 per centof revenue, Tech and Emerging Vertic­als  (50  per  cent)  and  Healthcare  (19per  cent).  It  is  heavily  levered  to  USwith  79  per  cent  of  revenue  comingfrom North America. 

In  FY21,  the  company  reported  rev­enue  of  ₹�4,188  crore  ­  USD  revenuegrowth of 13 per cent and INR revenuegrowth  of  17  per  cent  over  FY20.  EBITmargins  improved  nearly  300  basispoints  from  9.2  per  cent  to  12.1  percent. This was primarily driven by re­duction  in  sales  and  marketing  ex­penses,  a  trend  seen  across  many  ITcompanies  in  Covid  impacted  year.Driven by revenue growth and marginexpansion, profi�t grew by a nice 32 percent for the year to ₹�451 crore.

Momentum  has  continued  intoFY22  as  well  with  1H  FY22  revenue  of₹�2,581 crore – USD growth of 30.7 percent and INR growth of 29.1 per cent.EBIT  margin  was  at  13.7  per  cent  andPAT  grew  63  per  cent  Y­o­Y  to  ₹�313crore.  For  full  FY22  consensus(Bloomberg) expectations are for rev­enue and PAT to grow by 33 and 55 percent respectively. While business is ex­pected  to  remain  good  driven  bystrong deal wins won by the companyin recent quarters, the momentum ishowever  expected  to  taper  with  con­sensus  expecting  revenue  and  PATgrowth of 22 and 23 per cent respect­

ively in FY23.Given acceleration in business mo­

mentum relative to historical trends,a premium  to  historical  valuation  iswarranted. However this is more thanadequately  factored  at  140  per  centpremium valuation to its 5 year aver­age and with stock trading at ntm PEof 41.9 times and FY23 PE of 39 times.While  growth  is  expected  to  remaingood there is not much clarity on howgrowth  rates  will  trend  beyond  FY23given macro uncertainties. 

Its fi�ve year revenue CAGR betweenFY15­20 was at 14 per cent. FY20­23 rev­enue CAGR is expected at 24 per cent.According  to  a  NASSCOM  report,  In­dian IT services sector can reach $300­350 billion in annual revenue by FY25.This implies a 13 per cent CAGR for theindustry  during  this  period.  In  thisbackdrop, it would be challenging forthe FY20­23 CAGR growth of Persistentto  sustain  beyond  FY23  given  that  in­dustry growth is expected at around 13per cent. Current valuation can be jus­tifi�ed only if growth will trend above20 per cent for few more years beyondFY23 and margins will continue to im­prove. Both appear less likely. 

Another  potential  factor  to  note  isthat while the company has improvedEBIT margins recently to around 13 percent,  it  is  substantially  lower  versus

that  of  Tier  1  players  like  TCS  (26  percent),  Infosys  (22  per  cent)  and  HCLTech  (20  per  cent).  Companies  withlower  margins  are  at  higher  risk  incase of any economic slowdown, cur­rency  volatility  or  intensifying  com­petition.  For  example,  the  growth  ofTier1  IT  services  companies  men­tioned above is much lower than thatof Persistent. But given their marginsare  superior,  in  case  of  intensifyingcompetition they are better equippedto  sacrifi�ce  margins  for  growth  andgain market share.

Its current dividend yield is also lowat  around  0.5  per  cent.  Its  free  cashfl�ow yield is expected at just 1 per centfor FY22 and 2 per cent for FY23. Capitalreturns to investors, which are usuallybased on free cash fl�ows, are thus go­ing to be sub par. This also fares poorlywhen compared with Tier 1 IT compan­ies  like  which  are  returning  signifi�c­ant portion of their free cash fl�ows toinvestors  annually  in  the  form  of  di­vidends and buy backs.

Given  risks  due  to  lower  marginsand lower capital returns, the currentvaluation  of  Persistent  which  is  atpremium to Tier 1 IT services compan­ies  (NTM  PE  in  range  of  25­35)  is  alsounsustainable  and  gives  anotherreason  to  become  cautious  on  thestock.

Odds not in favourGrowth  is  good,  but  it  is  priced  in  after  astellar  rally  in  the  stock  in  year­to­date  period

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

WhyB Risk-reward

unfavourable.................................................................................................................

B Inflation is a macrooverhang for CY22

.................................................................................................................

B Premium versus Tier1 IT is unsustainable

.................................................................................................................

IT  SERVICES  Persistent  Systems  ₹�4157.65

................BM-BME

GURUMURTHY K..........................................

BL Research Bureau

The  outlook  for  the  stock  of  GodrejProperties is bearish. The uptrend thathas been in place since March last yearhas  made  a  top.  There  is  double­toppattern  formation  on  the  chartsstrengthening  the  case  for  a  top  inplace  and  a  steep  corrective  fall.  Theneckline  of  this  pattern  poised  at

₹�2,210  has  just  been  broken  onThursday. The level of ₹�2,210 can nowact  as  a  good  resistance.  The  nexthurdle will be at ₹�2,280. As long as thestock  trades  below  these  resistances,the  chances  are  high  for  it  to  fall  to­wards ₹�1,910­₹�1,890. Investors holdingthis  stock  can  consider  booking  par­tial profi�ts, may be 50 per cent of theirholding  at  current  levels.  Watch  theprice action around ₹�1,900 to re­enter

the  stock  again  if  it  bounces­backsharply  from  there.  Traders  can  con­sider  taking  short  positions  with  astop­loss  at  ₹�2,320.  Trail  the  stop­lossdown  to  ₹�2,085  as  soon  as  the  stockfalls to ₹�1,985. Move the stop­loss fur­ther  down  to  ₹�1,990  when  the  stocktouches ₹�1,945. Book profi�ts at ₹�1,920.In  case  if  the  stock  breaks  below₹�1,890,  then  the  correction  could  besteeper targeting ₹�1,650­₹�1,620.

Godrej Properties (₹�2,182.3): SellCHART FOCUS

SATYA SONTANAM..........................................

BL Research Bureau

With  rise  in  steel  and  basemetal  (London  Metal  Ex­change­ LME) prices and recov­ering  demand  from  the  userindustries, top metal compan­ies such as Tata Steel, JSW Steel,SAIL, Hindustan Zinc, Vedantaand  Hindalco  recorded  im­pressive  earnings  in  Sep­21.The reported net profi�t for thequarter of most of these com­panies  is  either  at  record  ormulti­year  high.  Here’s  acloser look at how well metalplayers  have  recovered  fromthe  pre­covid  volatile  yearsand what lies ahead. To give aperspective,  we  compare  therecent  quarter  results  withthe  performance  in  quarterended September 2019, whichpasses the test of both season­ality and pre­Covid times.

SteelTata  Steel,  JSW  Steel  and  SAILreported  bumper  net  profi�ts.Compared  to  Sep­19,  for  theprivate players,  the net profi�tis  up  180­250  per  cent  whileSAIL  turned  around  fromlosses.  This  has  been  signifi�c­antly  on  the  back  of  highersteel  prices  (up  from  around₹�37,000  per  tonne  to  over₹�60,000).  Also,  sale  volumesthat went up by 75­90 per cent,were another contributor. Theinfl�ation  in  input  prices  likecoking  coal,  have  been  off�setby  higher  prices,  and  so  themargins improved by 13 to 18percentage points. 

ZincHindustan  Zinc’s  revenuefrom the Zinc metal (65­70 percent  of  overall  revenue)  in

Sep­21  at  ₹�3,926  crore  was  up28  per  cent  compared  toSep­19.  This  is  despite  the  fallin volumes sold from 168 kilotonne (kt) in Sep­19 to 164 kt inSep­21.  The  company’s  leadsegment  also  saw  fl�at  salevolumes due to lower produc­tion.  But  the  revenue  fromthis  segment  too  went  up  by32 per cent, thanks to the pricerise.

The average zinc & lead LMEprices during the period wereup 27 per cent and 15 per cent,respectively.

On a consolidated level, thebenefi�t of higher prices was toan extent off�set by lower/mod­erate volumes of these metalsand higher cost of productionwhen  compared  to  the  pre­Covid period. 

Having  said  that,  the  com­pany recorded higher operat­ing  profi�t  for  the  quarter  at₹�3,281  crore  (₹�2,066  crore  inSep19)  with  margins  athealthy 56 per cent (versus 47per cent earlier).

Aluminium and CopperAluminium  known  for  itsvolatile  price  nature,  fell  toabout  $1,400  per  tonne  inApril  2020. By  the  secondquarter  of  FY22,  the  averageprice  was  higher  by  50  percent compared to Sep19.

While  Hindalco’s  revenuewas  up  signifi�cantly  due  torise  in  realisation,  Vedanta’swas also supported by 20 percent growth in volumes. Nov­

elis  –  a  US  subsidiary  ofHindalco  that  contributesmore than half of the group’srevenue – played a big role inthe revenue growth. 

Shipments  at  this  off�shoreunit  went  up  by  16  per  centduring  the  period led  bystrong  demand  for  sustain­able  aluminium  beveragepackaging.  For  Vedanta,  thealuminium segment trumpedoil  and  gas  segment  to  be­come  the  top  contributor  tothe  EBITDA  compared  toSep­19 quarter.

With recovery in the majorcopper  consuming  sectorssuch  as  telecommunicationsand automobiles in India, de­mand for the metal grew, as isrefl�ected in the sales volumesof the domestic players.

From  Sep­19  to  Sep­21,  cop­per sale volumes grew 34 percent  for  Hindalco.  The  rev­enue  of  Hindalco  from  thecopper  segment stood  at  Rs9,587  crore  (up  115  per  cent).The improvement would havebeen  triggered  by  the  rallywitnessed  in  the  refi�nerycharges  (RC)  or  treatmentcharges (TC) for copper whichin turn was led by 62 per centrise  in the metal’s LME pricesfrom Sep­19. 

Backed  by  higher  realisa­tions,  the  net  profi�t  of  themetal  behemoths  –  Hindalcoand  Vedanta  stood  at  ₹�3,417crore and ₹�4,615 crore for theperiod  ending  Sep­21,  whichare  3.5  times  and  2.1  times

higher than Sep­19 profi�ts.

The road aheadWhile  cyclical  nature  of  thesector  makes  it  diffi�cult  todraw direction of growth, fornow,  it  is  safe  to  assume  thatthe metal companies stand atbetter  position,  especially  interms  of  balance  sheet,  thanthey were before Covid.

Pent­up  demand  andgradual  recovery  in  the  eco­nomy  contributed  to  the  de­mand  for  base  metals  in  thelast quarter. Going ahead, theGovernment's focus on higherinfrastructure  spending  maygive  a  leg­up  to  the  demandfor base metals. With signifi�c­ant  contribution  to  the  earn­ings  of  these  metal  players,the price movements of thesemetals warrant a close watch.

Higher  coking  coal  pricesand  production  curbs  fromChina and healthy demand isexpected  to  keep  the  steelprices  fi�rm.  However,  higherinput costs may drag the mar­gins going ahead to an extent.

Despite  rally  in  the  stockprices, the valuations of thesecompanies  are  cheaper  relat­ive  to  historical  levels  due  tobetter  earnings.  Howeversome  discount  versus  histor­ical levels are justifi�ed consid­ering metal prices are at theirpeak.  Investors  also  need  totrack  any  impact  to  metals/global  growth  in  CY22  fromthe  real  estate  driven  slow­down in China.

Zoom past pre­Covid levelsRise  in  input  costlargely  off�set  bythe  uptick  inmetal  prices

SECTOR  SCREENER  Metal  Companies

BusinessLine’s editorial policy prohibits analysts fromhaving positions in the stocks they recommend

— Editor

Here’s a challenge. Using the five clues below, identify thecompany that is being talked about here

Send your answers by Wednesday 6 p.m. towho-am-i@thehindu.co.in, with your full name, postal address andphone number.

A lucky winner in each week will get a book sponsored by UNIFI Capitalas a reward.

Last week’s winner:Prashanth R Vanga

Last week’s answer:Finolex Industries

WHO AM I?Are you an avid investor? How welldo you know corporate India?

1 I have 60 years of history, carry the initials of

my founders as my brand and remain the

leader of my business for several decades........................................................................................................

2 My products are of use from home to factory

to nuclear plants and a champion of

technology in my business........................................................................................................

3 'Make In India' has transformed my growth

trajectory enabling me bag some of the

biggest orders in recent years and on that belief I

have begun undertaking large capex initiatives

recently. .......................................................................................................

4 Unlike many MNC joint ventures that soon got

into disputes and splits, I have been fortunate

to retain my partners for long years. .......................................................................................................

5 I have delivered more than 20% CAGR over the

last 10 years but am still a small-cap stock.

While I have delivered 3X shareholder returns

post Covid, in the 5 years prior to that I had no

returns........................................................................................................

CMYK

MUMBAI

BusinessLine 5SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021 TAKING  STOCK

Scan & Share

DIAGON-ALLY

A diagonal spread isone where you go

long on a strike of acertain maturity and

short a differentstrike of another

maturity

VENKATESH BANGARUSWAMY..........................................

Picture this. You have a bearish viewon  the  underlying.  You  are  uncer­tain  if  the  underlying  will  reachyour  price  target  before  the  near­term contract expires. What shouldyou  do?  In  this  article,  we  discusswhy a diagonal spread could be op­timal in such cases.

Time and volatilitySuppose  you  set  up  a  diagonal  putspread on the Nifty Index by goinglong  the  17900  next­week  put  andshort the 17700 near­week put whenthe index is at 18000. Based on mar­ket convention, this would be a longspread as it is a net debit spread (setup for 93 points). That is, premiumpaid on the long put is greater thanthe premium received on the shortput.

Note  that  this  spread  benefi�tsfrom  delta  and  vega.  That  is,  thespread will benefi�t if the underlyingdeclines, as the delta of the long putis greater than the delta of the shortput.  Also,  the  position  will  gain  ifvolatility  of  the  Nifty  index  in­creases. This is because the long puthas  a  higher  vega  than  the  shortout­of­the­money  (OTM)  put.  Alsonote  that  long  term  options  have

higher  vega  than  short  term  op­tions for the same strike.

Suppose the Nifty index declinesby  200  points  to  17800  three  daysafter you setup the diagonal spread.Assuming  no  change  in  impliedvolatility, the spread could increaseto 136 points for a gain of 43 points(136 less 93). You may have to closethe  spread  when  the  index  ap­proaches  the  next  tradable  strikeeven if you expect the underlying todecline further;  for liquidity of the17900  strike  could  decline  as  thestrike becomes in­the­money (ITM).This  is  because  traders  typicallyprefer  ATM  and  OTM  options.  Andyou  would  have  to  sell  the  ITM  op­tion  to  capture  gains  because  NSEoff�ers European options, which canbe exercised only at expiry.

What  if  the  Nifty  index  declinesby 200 points just three days beforeexpiry of the near­month contract?The  spread  could  be  worth  154points and the gain 60 points. Yourgains  are  greater  because  time  de­cay of the near­week short strike isgreater  than  the  time  decay  of  thenext­week long strike. The positionwill  gain  even  more  if  the  impliedvolatility  increases  during  thisperiod,  as  the  spread  isvega­positive.

Finally, what if the Nifty Index de­clines by 200 points six days beforethe  expiry  of  the  next­week  con­tract?  This  means  the  near­weekcontract would have expired worth­less.  The  next­week  contract  couldbe  worth  179  points  and  the  posi­tion could gain 86 points. Thus, thegains are greater if your price targetis reached after the near­week con­tract expires.

Optional readingSuppose  the  Nifty  index  moves  upto 18100. The diagonal spread wouldsuff�er  losses;  the  loss  on  the  longput  because  of  decline  in  delta(along  with  time  decay)  will  bemore than the gain from short putbecause of time decay. This also ex­plains why the spread loses more ifthe index moves to 18100 three daysbefore expiry of the near­week con­tract compared to six days. The max­imum loss is the net debit.

Diagonal  spread  gets  its  namefrom  how  options  used  to  be  dis­played for traders. Each column hadcontract expiry dates and each rowthe  strikes.  So,  a  bull  call  spreadwould be two diff�erent rows in thesame column and, hence, called ver­tical  spread.  The  same  strike  callspread  between  near­month  andthe  next­month  would  be  betweentwo  columns  of  the  same  row.Hence, such calendar spreads werecalled as horizonal spreads.

In this context, a diagonal spreadis one where you go long on a strikeof a certain maturity and short a dif­ferent  strike  of  another  maturity.Thus, strikes are matched between arow in one column and a diff�erentrow in another column. Hence, theterm diagonal spread.

The author offers training

programmes for individuals to

manage their personal investments

Setting up diagonal spreadsGets the name from how options used to be displayed for traders

MASTERINGDERIVATIVES

GET

TY

IMA

GES

................BM-BME

AKHIL NALLAMUTHU..........................................

BL Research Bureau

Bullion  has  been  performing  wellfrom the beginning of the month. Tosome  extent,  especially  in  the  pastweek,  US  treasury  yields  declininghelped bullion stay fi�rm whereas thedollar  strength  dragged  both  goldand silver.

In  terms  of  the  dollar,  gold  lostabout 1 per cent as it closed at $1,845.8per  ounce  versus  previous  week’sclose of $1,864. Silver lost 2.6 per centending the week at $24.63 per ounce,underperforming  gold.  Similarly,  inthe domestic market, gold futures onthe  Multi  Commodity  Exchange(MCX) closed with a loss of nearly 1 percent at ₹�48,828 (per 10 grams) versuspreceding  week’s  close  of  ₹�49,314.Whereas  silver  futures  closed  theweek lower by 2.4 per cent at ₹�65,556(per  1Kg),  mirroring  the  trend  in  theinternational  market.  Despite  theweakness  last  week,  the  bullion  heldon to important levels.

Gold bulls have been supported byfresh long positions being built­up asindicated  by  the  Commitment  ofTraders (COT) data. Latest data by theCommodity Futures Trading Commis­sion (CFTC), shows that net long posi­tions on the COMEX have increased to835 tonnes – the highest level since thefi�rst  week  of  January.  This  indicatesthe bullish positioning of speculativeinvestors  and  thus  prices  can  be  ex­pected  to  stay  at  higher  levels  in  thenear­term.

MCX­Gold (₹�48,828)Gold futures, after witnessing a minordecline  in  early  November,  took  sup­port  at  ₹�47,000  and  has  been  on  astrong  rally.  Even  though  the  futureslost some ground last week, it hovers

around  the  key  level  of  ₹�49,000  andthe inclination remains on the upside.The  short­term  trend  will  remainbullish  until  the  price  is  above₹�48,000 and the medium­term trendwill be up as long as the price is above₹�45,700.

The bullishness is supported by therelative  strength  index  (RSI)  and  themoving  average  convergence  diver­gence  (MACD)  on  the  daily  chart  asthey remain in their respective posit­ive  territory.  The  average  directionalindex  (ADX)  shows  that  the  upwardmomentum  is  still  good.  However,from  the  perspective  of  trading,  oneshould be cautious as the contract ap­proaches the critical level of ₹�50,000because  there  can  be  some  profi�tbooking at these levels, increasing thelikelihood  of  a  price  correction.Traders and short­term investors whoalready  hold  long  positions  can  con­tinue  to  hold  and  look  to  exit  whenprice reaches ₹�50,000.

Fresh  long  positions  can  be  ex­ecuted  if  the  contract  decisivelybreaches  ₹�50,000.  Stop­loss  can  beplaced at ₹�49,000. The nearest resist­ance can be spotted at ₹�51,820. Yet, thecontract is expected to cross over thislevel  as  the  breakout  of  ₹�50,000  caninduce enough momentum to lift thecontract to ₹�52,500. One can considerbooking  partial  profi�ts  at  this  level,shift the stop­loss to ₹�51,500 and lookfor the next target at ₹�54,000.

Instead of breaching ₹�50,000 if thecontract  sees  price  moderation,  golong  at  ₹�48,300  with  an  initial  stop­loss at ₹�47,000. Once the price movesabove ₹�50,000, revise the stop­loss to₹�49,000 and can exit at ₹�52,500 andat ₹�54,000.

MCX­Silver (₹�65,556)Unlike gold futures, silver futures sawa price  drop  last  week,  losing  2.4  percent. The contract faced a resistance at₹�67,500 last week from where it star­

ted  depreciating.  However,  the  trendremains  bullish  and  from  currentlevels, there is a strong support bandof ₹�64,300­65,000. The 21­day movingaverage  (DMA)  coincides  at  ₹�65,000making  the  support  stronger.  Sub­sequent support is at ₹�62,500 and thenear­term trend will be positive untilthe contract stays above this level.

The  price  action  on  the  daily  chartsince mid­August resembles that of aninverted  head  and  shoulder  patternwith an angled neckline, hinting at abullish  reversal.  The  neckline  cur­rently coincides at ₹�67,500, making ita signifi�cant level.

Importantly, the RSI and the MACDon  the  daily  chart  are  now  showinglittle bit of weakness even as they re­main in the positive region. Thus, thecontract  will  most  probably  extendthe decline and then reverse upwardswithin  the  price  area  of  ₹�64,300­65,000. 

So, one can hold existing longs withstop­loss  at  ₹�62,500.  Fresh  longs  canbe  initiated  if  the  price  softens  to₹�64,300  and  stop­loss  can  be  at₹�62,500.

A revival of the uptrend can initiallytake the contract upward to ₹�67,500.While  ₹�68,550  can  act  as  a  barrierabove  this  level,  the  futures  is  expec­ted to ease past this level as a breakoutof  ₹�67,500  can  induce  fresh  upwardmomentum.  So,  the  contract  canswiftly  appreciate  to  ₹�70,000.  Oncethe contract rallies past ₹�67,500, shiftthe  stop­loss  upwards  to  ₹�65,000.  Li­quidate  the  buys  at  ₹�70,000  sincethere can be a correction after the fu­tures hitting this level.

One should keep an eye on gold fu­tures at ₹�50,000 because a correctionin  gold  can  also  weigh  on  silver  fu­tures,  irrespective  of  its  support  andresistance levels.

Trend remains bullish

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

BULLION CUES

SILVER TRADE

Uptrend can initiallytake silver futures

upward to ₹�67,500and beyond that 

to ₹�70,000 

However, gold andsilver futures couldwitness a minorcorrection in thenear term

GURUMURTHY K..........................................

BL Research Bureau

The  Multi  Commodity  ExchangeClearing  Corporation  Limited(MCXCCL) has come out with somerevisions  in  the  threshold  limit  forConcentration  Margin  on  Novem­ber 3. So, what is this concentrationmargin. It is the charge levied if thesize of any participant’s position ex­ceeds  certain  limit  of  the  open  in­terest.  A  non­agri  commoditytraded  on  the  MCX  will  be  eligiblefor  concentration  margin  chargeseither if its open interest exceeds 5per  cent  of  the  exchange  open  in­terest value or if the traded quantityexceeds  a  specifi�ed  limit.  For  in­stance,  Aluminium  will  be  eligiblefor  levying  this  charge  if  the  openinterest  exceeds  16,800  metrictonne  (mt).  For  agri  commoditieslimits  are  specifi�ed.  For  example,the Crude Palm Oil contract will beeligible for this charge if its open in­terest  exceeds  90,000  mt.  For  theparticipants,  the  concentrationmargin charges will be levied if theindividual’s open interest exceeds aspecifi�c slab in a commodity. If theopen  interest  of  a  participant  ex­ceeds the exchange open interest inthe range of 10 to 15 per cent then 2.5per  cent  for  Crude  Oil  and  1.5  percent for other commodities will becharged  as  concentration  margin.This is a charge over and above theother  applicable  margin  charges.The  limit  will  be  calculated  at  theend  of  day  everyday  and  will  bemade  applicable  for  the  next  trad­ing  day.  Transactions  done  for  thepurpose of hedging will be exemp­ted from levying this charge. But rel­evant  documents  pertaining  tohedging will have to be provided.

Send your queries to

derivatives@thehindu.co.in

Concentrationmargin basics

SHORT TAKE

Change in Open Interest (OI)

FII Retail

Scrip As onNov 18

WeeklyChange %

As onNov 18

WeeklyChange %

Future Index Long 97376 2 198268 14

Future Index Short 83551 17 150288 18

Net Futures 13825 -42 47980 3

Index Call options Long 356899 -13 1506851 -8

Index Call options Short 277993 -11 1479324 -14

Net Call options 78906 -21 27527 -129

Index Put options Long 465544 -6 939168 -37

Index Put options Short 163919 -34 1333550 -27

Net Put Options 301625 22 -394382 15

FIIs have cut down net longs in futures and call options and simultaneously increased net long in putoptions, indicating a bearish bias.

Stocks that witnessed major change in OI

Company Price (₹�)Weekly 

PriceChange %

OI (in lakhs)Weekly 

Change %

RISE (as on Nov 18)

BSOFT 469.25 10.2 98.2 142.3

GSPL 309.20 -1.9 28.8 95.6

COFORGE 5,572.10 2.8 16.4 78.4

APOLLOHOSP 5,588.60 19.7 55.1 76.0

ATUL 8,704.80 0.1 0.9 60.1

FALL (as on Nov 18)

TVSMOTOR 723.85 -0.7 169.6 -21.6

NATIONALUM 94.75 -6.6 1498.8 -19.1

IRCTC 890.65 3.0 377.3 -18.5

INDIAMART 7,625.40 1.1 4.3 -17.5

IGL 490.10 -1.5 246.0 -17.4

Stocks in F&O ban (as on Nov 18)

NATIONALUM BHEL IDEA SAIL SUN TV ESCORTS

Change in OI and market positioning

Expiry Date

(2021)

Price (₹�) OISymbol

(Weekly Change %)Indication

COMMODITIES (as on Nov 19)

ALUMINIUM 30-Nov 212.05 (-1) 2328 (-10) Short covering

COPPER 30-Nov 734.45 (-1.4) 4093 (-20) Short covering

CPO 30-Nov 1151.1 (4.4) 4179 (-13) Long unwinding

CRUDEOIL 17-Dec 5669 (-4.7) 6917 (268) Short build-up

GOLD 3-Dec 48828 (-1) 5708 (-20) Short covering

GOLDGUINEA 30-Nov 39229 (-0.6) 2563 (-26) Short covering

GOLDM 3-Dec 48829 (-0.9) 12465 (-12) Short covering

GOLDPETAL 30-Nov 4910 (0.4) 42506 (-5) Long unwinding

LEAD 30-Nov 186.25 (-2) 573 (-35) Short covering

MENTHAOIL 30-Nov 935.9 (0.3) 779 (-20) Long unwinding

NATURALGAS 28-Dec 382.7 (3.6) 2473 (40) Long build-up

NICKEL 30-Nov 1528.5 (-0.5) 886 (-33) Short covering

SILVER 3-Dec 65556 (-2.4) 7697 (-14) Short covering

SILVERM 30-Nov 65713 (-2.3) 13470 (-12) Short covering

SILVERMIC 30-Nov 65714 (-2.3) 43550 (-11) Short covering

ZINC 30-Nov 266.3 (-3.9) 1116 (-21) Short covering

CURRENCIES (as on Nov 18)

USDINR 26-Nov 74.33 (-0.3) 1886084 (-11) Short covering

EURINR 26-Nov 84.37 (-1.2) 117912 (21) Short build-up

GBPINR 26-Nov 100.36 (0.5) 186994 (-25) Long unwinding

JPYINR 26-Nov 65.16 (-0.4) 58137 (-16) Short covering

KS BADRI NARAYANAN..........................................

Bajaj Auto (₹�3,550) shares areruling  at  a  crucial  level.  Thestock fi�nds an immediate sup­port  at  ₹�3,481  and  the  nextone  at  ₹�3,375.  A  close  below₹�3,258  will  change  even  thelong­term  outlook  negativefor Bajaj Auto. 

On  the  other  hand,  thestock fi�nds an immediate res­istance at ₹�3,608 and the nextone  at  ₹�3,692.  Only  a  closeabove  ₹�3,858  will  change  thelong­term  outlook  positive

for  Bajaj  Auto.  We  expect  thestock to move in a range witha downward bias.

F&O pointers: The stock ofBajaj  Auto  saw  a  rollover  ofjust  about  14  per  cent  toDecember  series.  Bajaj  AutoDecember  futures  closed  at₹�3,558.70  and  November  fu­tures ₹�3,544.95. 

This  indicates  most  of  therollovers  were  on  the  longside.  Nevertheless,  optiontrading  indicates  that  BajajAuto  is  likely  to  move  in  arange of ₹�3,500­₹� 3,800.

Strategy: Traders can con­sider  calendar­put  spread  onBajaj  Auto.  This  can  be  doneby  selling  ₹�3,500­Novemberput  and  simultaneously  buy­

ing  ₹�3,500­put  of  Decemberseries.  As  the  options  closedwith a premium of ₹�16.85 and₹�61.30  respectively,  this  willcost traders ₹�44.45/share  i.e.,₹�11,112.50  (market  lot:  250shares).

The  maximum  loss  wouldbe the net premium paid andthat will happen if Bajaj Automanages  to  sustain  above₹�3,500.  On  the  other  hand,profi�t  potentials  are  huge  ifthe  stock  slides  sharply.  Weadvise  traders  to  hold  on  tothe  position  for  at  least  two

weeks  and  review  later.Traders  who  can  take  higherrisk  can  straight  away  buy₹�3,500­put of December. 

They  can  exit  if  thepremium touches ₹�120 or ona fall to ₹�25.

Follow-up: Traders  canexit  from  HDFC  Life  with  aloss, as the stock moved con­trary to our expectations.

Note: The recommendations are

based on technical analysis and

F&O positions. There is a risk of

loss in trading.

Calendar put spread on Bajaj AutoF&O STRATEGY

Scan & Share

CMYK

MUMBAI

BusinessLine6 SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021DO THE DERIVATIVES

................BM­BME

GURUMURTHY K..........................................

BL Research Bureau

The  caution  fl�agged  before  Diwali  inthis column has been borne out. BothSensex  and  Nifty  50  had  witnessedsome recovery in the fi�rst two weeks ofthis  month.  Thereafter  the  fall  lastweek indicates that the corrective fallthat  had  begun  from  the  Octoberhighs  of  18,604.45  on  the  Nifty  and62,245.43 on the Sensex is intact. Cru­cial support is coming up for the Sen­sex  and  Nifty  at  59,000  and  17,500­17,450  respectively.  The  indices  willcome  under  danger  for  a  muchsteeper  fall  on  a  break  below  thesesupports.  So,  the  price  action  in  thecoming weeks will need a close watch.

Sensex and Nifty have closed lowerby  1.73  per  cent  and  1.87  per  cent  re­spectively. Among the sectors, barringauto, power and healthcare, all othersclosed in the red. The BSE Metal index,down 5.84 per cent, tumbled the mostlast  week.  It  was  followed  by  the  BSERealty and BSE Oil and Gas indices thatwere down 4.1 per cent and 3.2 per centrespectively.

Nifty 50 (17,764.8)Nifty  50  failed  to  get  a  strong  follow­through rise last week. It made a highof 18,210 on Monday and fell sharply tobreak  and  close  below  17,800  —  thesupport  that  was  holding  well  in  theweek  earlier.  Nifty  has  closed  at17,764.8, down 1.87 per cent.

The  week  ahead: An  immediatesupport is at 17,700 which will need aclose  watch  this  week.  If  Nifty  man­ages  to  sustain  above  this  support,  abounce  to  17,900­18,000  is  possible.But 18,000­18,100 is a strong resistancethat can cap the upside. As such, Niftyis likely to remain below 18,100 and beunder  pressure  to  break  17,700.  Thetarget on a break below 17,700 will be17,500­17,450.

Medium­term  outlook: The  re­gion  between  17,500  and  17,450  is  a

strong  support.  A  corrective  bouncefrom  this  support  zone  towards17,700­17,850 is a possibility. But on thecharts, the break below 17,700 will in­dicate  a  complex  head  and  shoulderreversal pattern on the daily chart. Assuch,  the  bounce  from  17,500  can  becapped  at  17,700­17,850.  A  pull­backagain  from  the  17,700­17,850  regionwill keep the broader outlook bearishto  break  below  17,450.  Such  a  breakcan drag the Nifty to 17,000. Such a fallto  17,000  could  be  a  good  buyingopportunity.

Trade  strategy: Positional  traderscan make use of rallies to go short at17,830  and  accumulate  shorts  at17,950.  Keep  the  stop­loss  at  18,120.Trail  the  stop­loss  down  to  17,760  assoon  as  the  index  moves  down  to17,640. Book partial profi�ts, for 40 percent  of  your  holdings  at  17,530.  Thenmove the stop­loss down to 17,660 forthe rest of the short position. Exit theremaining 60 per cent of the holdingat 17,230.

Sensex (59,636.01)Sensex failed to break above the resist­ance  at  61,000  last  week.  It  made  ahigh  of  61,036.56  and  has  come  off�sharply  to  close  below  60,000  lastweek.  The  index  has  closed  at59,636.01, down 1.73 per cent.

The  week  ahead:  Inability  tobreach 61,000 and the subsequent fallbelow 60,000 last week keeps the biasbearish for Sensex. A test of 59,000 —the  key  short­term  support  —  is  pos­sible this week. Whether Sensex man­ages to sustain above 59,000 or not isgoing to be crucial, going forward.  IfSensex  sustains  above  59,000  it  cansee  a  consolidation  between  59,000and 60,000 for some time. But on thecharts,  the  chances  are  looking  highfor the Sensex to break below 59,000eventually, if not immediately. 

Medium­term  outlook:  Sensexwill  now  have  to  rise  past  61,000  tobring back the bullishness. A range of

59,000­61,000  is  possible  for  a  fewweeks  if  Sensex  manages  to  holdabove  59,000.  But  as  mentionedabove, the bias on the chart is bearishto  see  a  break  below  59,000.  Such  abreak  can  drag  the  Sensex  down  to57,000  —  a  crucial  medium­termtrend  support.  The  price  actionaround 57,000 will need a close watch.If  Sensex  breaks  below  57,000,  it  cantumble  towards  55,000.  But  for  now,we expect 57,000 to hold and keep themedium­term uptrend intact.

Nifty Bank (38,926.25)The Nifty Bank extended the fall in linewith our expectation and has closed inthe  red  for  the  second  consecutiveweek.  Indeed,  it  fell  straight  away  to­wards 37,700 without seeing a correct­ive  bounce  from  the  38,000­37,950support  zone.  The  Nifty  Bank  indexmade  a  low  of  37,750  and  bouncedslightly from there to close the week at37,926.25, down 2.08 per cent.

The  trailing  stop­loss  placed  at38,400 on the short­positions taken at

39,675  has  got  hit  on  the  intradaybounce  seen  from  38,000  onWednesday.

For  this  week  38,000­38,050  is  animmediate resistance. Next importantresistance is at 38,300. If the index con­tinues  to  trade  below  these  resist­ances, the chances are high for it to fallfurther  towards  37,000.  The  level  of37,000 is a strong support which canhold  on  its  fi�rst  test.  The  chances  arehigh  for  the  index  to  bounce  backfrom  37,000  towards  38,000  or  evenhigher in the coming weeks. The priceaction  near  37,000  will  need  a  closewatch,

It is better to stay out of the marketfor a week or so. However, if you are atrader  with  a  high  risk  appetite,  takefresh  short  positions  now  and  accu­mulate  shorts  at  38,150.  Keep  a  tightstop­loss at 38,350 and book profi�ts at37,150.  Trail  the  stop­loss  down  to37,550  as  soon  as  the  index  movesdown to 37,350. We reiterate, this traderecommendation  is  only  for  thosewith high risk appetite.

Global cuesThe  Dow  Jones  Industrial  Average(35,601.98)  failed  to  break  the  resist­ance  at  36,250  decisively  last  week.  Itmade  a  high  of  36,316.61  on  Tuesdayand has come­off� sharply breaking be­low  36,000  again.  The  index  hasclosed the week at 35,601.98, down 1.38per cent.

Inability  to  breach  36,250  followedby a strong fall below 36,000 keeps thenear­term outlook bearish. As long asthe  Dow  stays  below  36,000  thechances are high for it to fall towards35,000 in the coming weeks. A bouncefrom  around  35,000  can  keep  it  in  arange of 35,000­36,000 for some time.A strong break below 35,000 will thenincrease the danger of the fall extend­ing up to 34,000. As such, the price ac­tion at 35,000 will need a close watchto  see  if  the  Dow  is  managing  tobounce­back from there or not.

Sensex, Nifty 50 under pressureA head and shoulder pattern on the chart does not rule out the danger of a steeper fall

What to watch

B Support at 17,450 onNifty

.................................................................................................................

B Support at 59,000 onSensex

.................................................................................................................

B Support at 37,000 onNifty Bank

.................................................................................................................

INDEX OUTLOOK

GURUMURTHY K..........................................

BL Research Bureau

The US Dollar Index has seen a strongrise  in  the  last  two  weeks.  The  indexhas  broken  above  94.50  and  hassurged towards 96 in line with our ex­pectation.  The  dollar  index  made  ahigh of 96.24 and closed at 96.07 lastweek. It has risen 1.96 per cent in thelast two weeks. A sharp fall in the eurohas  pushed  the  dollar  index  sharplyhigher.  The  euro  had  tumbled  wellbeyond our expected level of 1.14 andmade a low of 1.1250 last week.  It hasclosed  at  1.1274  and  is  down  2.52  percent in the last two weeks.

For  the  coming  week,  data  on  thePersonal  Consumption  Expenditure(PCE)  –  the  US  Federal  Reserve’s  infl�a­tion gauge — is due for release on Wed­nesday.  With  the  stimulus  taperalready  in  place,  market  will  watchthis data closely to get a cue for the be­ginning of the rate hike cycle. A strongPCE  number  will  increase  chances  ofthe  Fed  beginning  the  rate  hikesmuch  faster  than  expected  and,  inturn,  will  have  a  positive  impact  onthe US Dollar.

Dollar Index: Room to riseThe  surge  to  96  that  we  were  talkingabout in this column over the last sev­eral weeks has happened. There is animmediate  resistance  at  96.50.  A  cor­rective fall from there to 95.50­95 can­not be ruled out. A sideways consolid­

ation  between  95  and  96.50  is  apossibility in the near term.

However,  from  a  bigger  picture,cluster of supports are seen in the 95­94 region. As such, the overall outlookwill remain bullish as long as the dol­lar index stays above 94. That will keepalive  the  chances  of  the  index  break­ing  above  96.50  eventually.  Such  abreak  will  then  pave  the  way  for  afresh  rise  to  98.  The  dollar  index  willhave to fall below 94 now in order tocome  under  pressure  and  put  theuptrend under threat.

Euro: BearishThe  fall  to  1.14  has  happened  muchfaster than expected. Indeed, the euro

has declined well below 1.14 also. Theoutlook remains bearish. 

The  euro  can  still  fall  further  to­wards 1.1190­1.1185. Inability to bouncefrom the 1.1190­1.1185 support zone candrag  the  currency  further  lower  to­wards  1.1120­1.1100  in  the  comingweeks. The current fall is likely to halteither at 1.1190­1.1185 or at 1.1120­1.1100.Thereafter, a fresh bounce can take itback to 1.13. 

Though  a  strong  reversal  is  notlooking likely, the euro can remain ina sideways  range  of  1.11­1.13/1.14  for  amonth or two, going forward.

From a bigger picture, as long as theeuro stays below 1.14, there is a dangerof it breaking below 1.11 and see a fur­

ther deeper fall to 1.10­1.08 in the com­ing months. A strong break above 1.14is  needed  to  ease  the  downside  pres­sure.  However,  the  euro  will  have  torise past 1.16 to bring back the bullish­ness into the picture.

Yields: Volatile, but range­boundThe  US  10Yr  (1.55  per  cent)  Treasuryyield has been volatile in the last twoweeks.  It  rose  sharply  from  1.45  percent  to  1.64  per  cent  and  then  hascome  off�  from  there  to  the  currentlevel  of  1.55  per  cent.  Overall,  we  canexpect the 10Yr Treasury yield to con­solidate in the 1.45­1.65 per cent rangefor some time. Within this range, thechances are high for it to come downtowards 1.45 per cent — the lower endof the range. A slightly broader rangeof trade that is also possible is 1.35­1.75per cent.

Rupee: Can strengthen furtherThe near­term outlook is mixed for therupee.  The  domestic  currency  cantrade in the range of 74­74.45 for sometime.  The  chances  are  high  for  it  tobreak  74  and  strengthen  towards73.80­73.70. A slightly broader range oftrade  could  be  73.70­74.60/74.70  forthe next few weeks.

However,  from  a  bigger  picture,74.60­74.70  is  a  strong  support.  Aslong as the rupee sustains above 74.70,the chances are high for it break 73.70and  strengthen  towards  73.40  and73.20 in the coming months.

Dollar surges as euro tumbles

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

GLOBAL 360

RUPEE WATCH

As long as the rupeesustains above 74.70,the chances are highfor it break 73.70 andstrengthen towards73.40 and 73.20 inthe coming months

But rupeeremains resilientin spite of thestrength in thegreenback

What is the long-term trend for Indian Energy Exchange(IEX) and Navin Fluorine International?

AJIT KUMAR

Indian Energy Exchange (₹�786.15): The outlook forthe stock of IEX is bullish. The fall from the high of ₹�956made in October found support at ₹�641. The bounce fromthis low keeps the overall uptrend intact. While thisbounce sustains, the stockhas potential to target₹�1,200. The stock will comeunder pressure for acorrective fall only on abreak below ₹�695. In such ascenario, a fall to ₹�540­₹�530is possible. Such a fall willbe a good buyingopportunity from along­term perspective. However, on the charts, thechances are looking high to see ₹�1,200 on the upside fromhere rather than a fall to ₹�540­₹�530.

Navin Fluorine International (₹�3,549.65): Thisstock is at a crucial juncture with its overall uptrend.There is a sign of top formation in the ₹�4,100­₹�4,200region. At the same time, there is a strong long­termsupport at ₹�3,200. The bounce­back from this supportseems to lack momentum.So, one has to be cautiousas a break below ₹�3,200,will indicate a trendreversal and drag the stockdown to ₹�2,850­₹�2,950. Incase the stock manages tohold above ₹�3,200, asideways consolidationbetween ₹�3,200 and₹�4,200 is a possibility.Investors can hold this stock with a stop­loss at ₹�3,050.

What is the medium-term outlook for Strides PharmaScience?

AIYAZ AHMAD

Strides Pharma Science (₹�499.6): The stock is in astrong downtrend since the beginning of this year. Itmade a high of ₹�999 in January and has tumbled about 50per cent from there. The outlook remains bearish.Immediate resistance is at ₹�550. A fall to ₹�450 is possiblein the next couple of weeks.From a medium­termperspective the stock canstill fall to ₹�400 and even₹�350­₹�320 in the comingmonths. Investors holdingthis stock can exit here.Long­term investors canstart buying in smallquantity at ₹�360 andaccumulate more at ₹�330.Keep a stop­loss at ₹�220 and hold it. A strong bounce fromthe ₹�350­₹�320 region may have the potential to target₹�800­₹�850 over the long term, say, two­three years.

TECHQUERY

GURUMURTHY KBL Research Bureau

Send your queries to techtrail@thehindu.co.in

Avenue Supermarts (₹�5,080.9)Bulls regaining traction

The stock of Avenue Supermarts, which is ona long­term uptrend, witnessed a sharp dropfrom a high of ₹�5,900 to ₹�4,351. But,thereafter it resumed the up­move and isabove the important level of ₹�5,000. Theprice action hints at further appreciation.However, an intermediate correction to₹�4,830 cannot be ruled out. Traders can buythe stock at current levels and accumulate at₹�4,830. Place initial stop­loss at ₹�4,620. Onthe upside, the stock has potential to moveto ₹�5,700 with a minor pause at ₹�5,500.Thus, traders can exit half of the longs whenstock reaches ₹�5,500. Thereafter, shift thestop­loss to ₹�5,300 and exit the remainingpositions when price hits ₹�5,700. If the stockrises above ₹�5,250 without softening to₹�4,830, maintain stop­loss at ₹�4,950.

ABFRL (₹�284.7)At a significant support

The stock of Aditya Birla Fashion and RetailLimited (ABFRL) has been on a steadyuptrend since May 2020. This rally hasbreached the multi­year resistance of ₹�280and sustains well above thisresistance­turned­support band of ₹�270­280.Despite a price correction last week, thetrend remains bullish. The scrip is expectedto rebound from current levels. The 21­daymoving average and a rising trend linecoincide within this price band, making thesupport stronger. So, one can buy the stock atcurrent level and accumulate more at ₹�270with stop­loss at ₹�260. Book 50 per centprofi�t when the stock appreciates to ₹�310,which is the previous high. At this juncture,revise the stop­loss to ₹�295 for the rest of theholdings and look for next target of ₹�325.

JSW Energy (₹�295.3)Breaches a support

The stock of JSW Energy saw a sharp rally in2021 and in mid­October it marked a freshlifetime high of ₹�408. However, the uptrendlost momentum and the stock is on a descent.Last week, it slipped below a rising trend lineand broke the support at ₹�300, opening thedoor for further weakness. The RSI and MACDalso indicate bearishness, and the trend will bebearish until price stays below ₹�335. Moreover,the 21­day moving average has gone below50­day moving average, indicating a potentialshift to medium­term downtrend. Hence,traders can short at current level and sell againif it rises to ₹�320. Initial stop­loss can be at ₹�340.From the current level, the nearest support canbe spotted at ₹�250, where one can exit shorts.Revise stop­loss to ₹�295 when price dropsbelow ₹�270.

NAM­India (₹�403.4)Downtrend set to extend

The stock of Nippon Life India AssetManagement (NAM­India) was on anuptrend since September 2020 after takingoff� from the support at ₹�250. But the trendreversed in October this year afterregistering a high of ₹�476.5. Last week, thedowntrend gained further momentum andbroke below the rising trend line and looksset to extend the decline. Supports are at₹�378 and ₹�360. The bear trend iscorroborated by the RSI and the MACD on thedaily chart as they lie in the negativeterritory. So, one can short the stock atcurrent levels and at ₹�418. Keep stop­loss at₹�430 and exit half of the positions at ₹�378,revise the stop­loss to ₹�400 for the rest. Carrythe remaining shorts to the subsequenttarget of ₹�360.

Godrej Consumer Products (₹�919.6)Bears having the upper hand

The stock of Godrej Consumer Products, aftermoving above ₹�1,000 in August this year,made a fresh high of ₹�1,138 in mid­Septemberthis year. But thereafter it failed to retain themomentum and reversed downwards,breaking below the ₹�1,000­mark. The priceaction indicates that the stock is likely todepreciate more from current levels. Nearestsupports are at ₹�820 and ₹�760. The 21­daymoving average, currently at ₹�975, has beenacting as a strong resistance and the stockwill be weak until the price stays below it. Itmight retest this level. So, sell the stock atcurrent level and accumulate shorts at ₹�975.Initial stop­loss can be at ₹�1,015. When thestock declines to ₹�820, book half of the profi�tand shift the stop­loss to ₹�875. Remainingshorts can be liquidated at ₹�760.

MOVERS & SHAKERS AKHIL NALLAMUTHU, BL Research Bureau

On April 1, four years back, piqued by the incessant jokes inthe village at his expense, Bandu Barve decided he’d hadenough. It was time for him to turn ‘smart’. His dead granny'svoice rang in his ears — “Read the papers, Bandya, they tellyou all.” So, off went Bandu to the stash of newspapers on hisfather’s desk. As luck would have it, the fi�rst paper Bandu gothis hands on was The Hindu BusinessLine. The stock recos, inparticular, had him in thrall. Soon Bandu metamorphosed intoan ace investor and trader.

These days, Bandupicks fi�ve stocks each

Sunday, which he believeswill be blockbusters over the next week

Here's your chance to match step with Bandu. Guess the stock that will give the best return by next Friday (BSE

prices). By Wednesday noon, mail us your pick and its expected pricerise to bandublockbuster@gmail.com with your name, mobile number

and address. One lucky winner will get a prize of ₹�2,000.

Last week’s prize winner

Brij Lal Dhiman

Last week’s winning stock

Thermax

Closing price (Nov 12): ₹�1,533.1

Closing price (Nov 18): ₹�1,671.35

Return: 9.02 per cent

BANDU’S

BLOCKBUSTERS

BANDU’s  PICKS

■ Apollo  Hospitals  Enterprise■ Finolex  Cables■ Welspun  Corp■ Biocon■ Spicejet

CMYK

MUMBAI

BusinessLine 7SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021 CHART-GAZING

Scan & Share

................BM-BME

Wondering  how  to  choose  stocks  foryour  portfolio  from  the  dozens  whichare  listed? Or how to keep track of theones you own? Well, the listings on this page help yousift through the leading companies ontheir  fundamentals  and  keep  an  eagleeye  on  their  fi�nancial  performance.Here’s a short guide to interpreting thenumbers:CMP (Current Market Price) is the clos­ing  price  of  a  stock  on  BSE  on  its  lasttraded day, usually Friday.EPS (Earnings  per  Share)  is  the  netprofi�t  that  the  company  has  earned  inthe latest fi�nancial period, on each out­standing  share.  Here,  we  capture  eachcompany’s  total  EPS  for  the  last  avail­able trailing 12 months.PE (Price  Earnings  Ratio)  is  the  singlemost  important  number  to  gauge  if  astock  is  expensive  or  cheap  enough  tobuy.  It  divides  the  company’s  currentmarket price by its EPS.PB (Price  to  Book  value)  measures  acompany’s  stock  price  relative  to  itsbook value or net worth. PB is the appro­priate value measure for banks and as­set­heavy companies.Sales (Qty) and Profit (Qty) capturethe growth in a company’s net sales andnet  profi�ts  for  the  latest  reportingquarter,  over  the  previous  year,  in  per­centage terms. We’ve adjusted the num­

bers for one­off� and exceptional items.Sales (TTM) and Profit (TTM) makethe  same  comparisons  for  the  trailingtwelve months.Wkly Rtn (Weekly Return) gives  thechange in the price of a stock in the lastone week.ROCE (Return  on  Capital  Employed)tells you what returns a business is gen­erating on the capital it uses.DER (Debt Equity Ratio), which dividesa company’s total loans by shareholderfunds,  indicates  how  indebted  a  com­pany is.ROCE and DER give you the latest avail­able  year­end  numbers  for  thecompany.Yearly High and Low tell  you  therange  that  the  company’s  stock  hasspanned in the last one year.Face value other than ₹�10 per share ismentioned in brackets next to the com­pany name. As far as possible, consolid­ated  numbers  (latest  available)  havebeen  used  for  a  holistic  picture  of  thecompany’s fi�nances. Given that the top 500 listed companiesare  usually  the  most  liquid  and  well­run, we’ve restricted the list to the S&PBSE 500 index constituents.Note: Very large percentage changes insales and profit are reflective of a changefrom near-zero or negative value. Source: Capitaline database

Takeaways from Take 500

Valuation Radar: The Good, The Bad, The Ugly

Capital ConsumerNifty 50 Sensex Auto Bankex Goods Durables FMCG Healthcare IT Metal Oil & Gas Power PSU Realty Teck

P/E 24.5 28.1 59.5 24.4 64.6 75.2 40.0 35.1 34.8 6.1 8.7 20.9 8.3 68.4 50.5

P/BV 4.5 3.7 4.2 2.7 4.5 12.1 7.5 4.7 8.9 1.7 1.6 2.5 1.2 3.6 9.1

Dividend Yield 1.1 0.9 1.0 0.3 0.7 0.3 2.1 0.5 1.4 3.1 3.6 2.0 3.6 0.2 1.3

Weekly Return (%) -1.9 H -1.7 H 0.6 G -2.1 H -2.1 H -1.3 H -0.3 H 0.1 G -0.7 H -5.8 H -3.2 H 0.1 G -2.4 H -4.1 H -1.2 H

Monthly Return (%) -3.9 H -3.4 H 0.1 G -4.0 H 4.1 G -4.3 H -7.1 H -4.0 H -1.8 H -14.9 H -4.7 H -1.3 H -6.8 H -4.1 H -1.2 H

Annual Return (%) 37.3 G 35.0 G 34.9 G 26.9 G 68.9 G 73.4 G 24.6 G 27.9 G 64.0 G 96.5 G 42.5 G 86.1 G 67.5 G 106.8 G 57.7 G

The sector indices are disseminated by S&P BSE.

Company CMP EPS PE PB Year End Sales Profit Sales Profit Wkly ROCE DER Yr.High Yr.LowQty Qty TTM TTM Rtn

Company CMP EPS PE PB Year End Sales Profit Sales Profit Wkly ROCE DER Yr.High Yr.LowQty Qty TTM TTM Rtn

Company CMP EPS PE PB Year End Sales Profit Sales Profit Wkly ROCE DER Yr.High Yr.LowQty Qty TTM TTM Rtn

The  Indian  benchmark  indices,  Sensexand Nifty 50 fell by 1.7 per cent and 1.9 percent respectively last week. Most sectoralindices also fell signifi�cantly, led by BSEMetal (­5.8 per cent), BSE Realty (­4.1 percent) and BSE Oil & Gas (­3.2 per cent). BSEAuto, BSE Healthcare and BSE Power werethe only indices which ended in green,gaining 0.6 per cent, 0.1 per cent and 0.1per cent respectively.

3M India 25201.5 199.0 126.6 14.2 202109 21.8 -14.4 28.4 36.2 -5.7 11.7 0.0 30975.0 18800.0

A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

A B B [2] 2144.1 15.8 136.1 12.2 202109 10.2 48.5 7.9 72.6 -3.2 7.1 0.0 2232.9 989.9Aarti Drugs 531.7 22.8 23.3 5.3 202109 0.3 -43.4 7.1 -13.5 -3.9 33.4 0.5 841.4 516.0Aarti Industries [5] 972.6 17.7 54.9 7.1 202109 32.3 25.6 23.3 36.0 2.6 12.3 0.8 1168.4 537.3AAVAS Financiers 2785.8 41.0 67.9 8.6 202109 20.1 39.2 22.3 32.9 -2.8 10.0 2.6 3068.3 1470.3ABB Power Produc [2] 2543.0 29.6 85.9 11.0 202109 -10.0 -61.2 5.3 501.2 7.5 19.4 0.2 2798.2 945.0Abbott India 19593.0 337.8 58.0 17.3 202109 15.9 6.4 11.4 9.0 -0.8 34.1 0.1 23902.3 13970.1ACC 2439.7 103.6 23.5 3.4 202109 45.0 66.2 13.1 66.4 -5.1 15.7 0.0 2588.0 1490.0Adani Enterp. [1] 1688.8 10.9 155.0 10.0 202109 44.8 -41.4 31.4 36.2 -0.9 8.2 0.8 1766.5 378.1Adani Green 1346.9 2.7 508.1 185.9 202109 114.7 460.7 57.2 165.1 4.2 9.9 8.6 1394.0 860.2Adani Ports [2] 725.9 26.6 27.3 4.8 202109 21.7 -7.6 34.8 41.9 -3.2 13.6 1.2 901.0 370.3Adani Power 103.0 -0.6 3.0 202109 -33.1 -110.3 -2.6 51.5 -5.1 9.7 5.4 167.1 35.0Adani Total Gas [1] 1649.7 5.4 305.6 82.2 202109 55.1 11.6 41.9 42.2 -0.6 30.7 0.3 1715.0 301.0Adani Transmissi 1887.4 12.2 154.7 21.5 202109 15.0 31.8 0.2 51.0 -5.5 10.4 2.9 2025.0 344.6Aditya Bir. Fas. 284.6 -4.5 10.4 202109 99.8 -97.1 17.3 46.0 -4.6 0.0 2.4 310.0 144.1Aditya Birla Cap 102.8 5.6 18.5 1.7 202109 21.7 42.6 15.5 55.8 -3.5 8.1 4.1 139.6 76.0Advanced Enzyme [2] 337.2 12.7 26.5 3.7 202109 5.6 -20.1 18.1 4.4 -4.5 22.8 0.0 503.0 299.2Aegis Logistics [1] 197.8 8.5 23.3 3.3 202109 -2.3 65.7 -17.6 74.2 -6.0 14.3 0.2 394.4 197.1Affle India [2] 1158.4 12.9 89.5 14.9 202109 103.6 77.1 80.2 109.4 -0.8 33.9 0.3 1259.3 578.0AIA Engineering [2] 1888.5 61.2 30.9 4.0 202109 21.0 -6.2 12.9 0.6 -0.6 17.8 0.0 2224.4 1735.3Ajanta Pharma [2] 2117.4 81.5 26.0 5.5 202109 23.6 15.1 15.5 26.7 -3.0 31.6 0.0 2420.0 1511.0Akzo Nobel 2204.9 64.4 34.2 7.8 202109 22.1 -15.9 34.5 62.3 4.2 20.3 0.1 2510.0 2001.2Alembic Pharma [2] 762.9 44.6 17.1 2.9 202109 -11.3 -49.2 0.0 -20.4 -2.3 25.4 0.3 1150.0 720.8Alkem Lab [2] 3482.2 142.5 24.4 5.0 202109 18.5 15.3 17.0 16.3 -1.9 21.7 0.3 4067.7 2544.3Alkyl Amines [2] 3276.1 37.2 88.0 31.2 202003 -1.1 160.1 17.3 118.3 -0.2 43.5 0.3 4740.0 1264.8Allcargo Logist. [2] 354.3 11.9 29.9 3.3 202109 113.0 238.3 79.8 61.0 -4.8 9.7 0.8 395.9 121.3Alok Industries [1] 22.0 -0.1 -0.6 202109 134.2 -146.4 108.7 98.2 -3.5 0.0 0.0 32.3 18.3Amara Raja Batt. [1] 649.6 38.1 17.0 2.5 202109 17.0 -28.3 28.0 15.3 -6.8 21.2 0.0 1025.0 646.6Amber Enterp. 3391.8 36.3 93.5 7.0 202109 44.0 347.6 32.0 89.2 2.2 9.0 0.3 3788.4 2137.3Ambuja Cements [2] 400.8 16.9 23.7 3.3 202109 7.7 7.1 19.0 50.7 -5.2 17.2 0.0 443.0 225.9APL Apollo Tubes [2] 910.6 21.2 43.0 11.5 202109 39.8 42.5 47.7 120.8 -1.0 26.7 0.4 1049.9 315.5Apollo Hospitals [5] 5589.2 53.8 104.0 15.2 202109 34.6 554.5 21.7 14493.7 19.7 6.5 0.8 5845.3 2237.0Apollo Tyres [1] 223.9 16.4 13.6 1.2 202109 18.2 -43.2 30.4 142.5 -3.7 8.5 0.6 261.2 169.9Ashok Leyland [1] 139.4 -0.3 5.5 202109 44.2 -184.9 52.1 83.8 -4.3 5.5 3.0 153.4 87.3Ashoka Buildcon [5] 103.9 13.9 7.5 3.8 202109 6.4 9.1 16.1 84.2 -4.2 13.4 12.5 125.0 70.4Asian Paints [1] 3226.6 33.9 95.1 24.8 202109 32.6 -28.2 42.5 43.1 3.3 34.4 0.1 3504.1 2116.6Aster DM Health. 196.4 7.0 28.1 2.8 202109 11.7 225.3 10.3 46.3 -5.4 8.8 1.6 237.3 132.6Astral [1] 2302.4 25.5 90.2 22.1 202109 54.5 62.9 58.7 127.7 0.3 29.7 0.1 2431.9 1030.5Astrazeneca Phar [2] 3092.5 28.2 109.6 16.4 202109 -5.6 -54.6 -4.6 -13.2 0.6 29.9 0.0 4900.0 2958.5Atul 8697.0 228.5 38.1 6.1 202109 24.7 -15.9 19.9 12.3 0.1 24.4 0.0 10975.4 5951.1AU Small Finance 1215.3 36.0 33.7 5.7 202109 15.9 -13.5 13.2 35.3 0.0 0.0 0.0 1389.0 723.0Aurobindo Pharma [1] 639.4 54.0 11.8 1.6 202109 -7.7 -13.7 -0.6 0.5 -7.1 18.3 0.3 1063.8 634.0Avanti Feeds [1] 546.9 18.9 28.9 4.2 202109 8.3 -66.9 14.9 -26.5 -2.3 28.6 0.0 675.0 411.9Avenue Super. 5082.8 21.2 239.6 25.9 202109 46.8 110.4 25.5 53.7 0.1 12.7 0.0 5899.9 2221.0Axis Bank [2] 706.9 32.6 21.7 2.0 202109 2.9 84.4 -1.3 181.8 -4.0 0.0 0.0 866.6 568.5

B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

B H E L [2] 62.3 -5.0 0.9 202109 42.6 -108.3 20.8 38.0 -4.4 0.0 0.2 79.5 28.1B P C L 405.4 56.3 7.2 1.8 202109 54.7 28.1 25.4 112.5 -5.2 17.6 1.3 503.0 357.0Bajaj Auto 3550.9 209.6 16.9 3.8 202109 19.1 36.3 36.2 42.2 -2.4 25.3 0.0 4361.2 3003.7Bajaj Consumer [1] 200.2 14.1 14.2 3.7 202109 -4.5 -18.3 15.2 13.2 -5.9 37.9 0.0 323.5 178.2Bajaj Electrical [2] 1071.7 17.1 62.6 7.5 202109 6.1 18.1 10.9 910.6 -1.9 12.5 0.6 1588.6 526.8Bajaj Finance [2] 7491.6 82.4 90.9 11.6 202109 16.1 53.5 1.0 10.8 -1.1 9.4 3.8 8020.2 4361.6Bajaj Finserv [5] 17912.4 265.4 67.5 7.5 202109 18.0 13.8 10.2 19.9 -2.0 11.9 3.8 19320.0 7319.5Bajaj Holdings 4889.0 360.2 13.6 1.3 202109 26.7 29.7 8.4 40.9 -1.9 11.6 0.0 5161.4 2657.7Balaji Amines [2] 3160.8 101.7 31.1 9.7 202109 86.2 74.3 79.9 147.9 6.0 34.9 0.3 5220.0 850.0Balkrishna Inds [2] 2312.2 73.8 31.3 6.8 202109 31.3 14.7 41.4 48.5 -2.1 24.0 0.2 2724.4 1515.4Balmer Lawrie 124.1 9.3 13.4 1.4 202109 33.8 -9.0 36.7 36.6 -2.1 7.8 0.1 171.0 100.2Balrampur Chini [1] 315.7 20.7 15.2 2.5 202109 -5.9 6.1 -21.4 -20.5 -7.0 16.6 0.5 398.3 148.7Bandhan Bank 305.8 -11.8 3.4 202109 -0.5 -427.0 9.5 -169.9 -1.6 0.0 0.0 430.3 259.4Bank of Baroda [2] 96.2 7.4 13.1 0.6 202109 -6.4 22.4 -7.4 1044.4 -5.0 0.0 0.0 108.0 46.0Bank of India 59.0 6.1 9.7 0.5 202109 -11.7 97.4 -9.3 220.7 -4.5 0.0 0.0 101.5 40.4Bank of Maha 19.8 1.2 16.4 1.1 202109 11.8 93.6 7.2 88.0 -5.3 0.0 0.0 32.0 11.1BASF India 2835.4 118.7 23.9 5.9 202109 38.4 59.8 44.0 524.0 -4.8 22.2 0.4 3927.0 1471.0Bata India [5] 2143.9 2.1 1021.7 16.4 202109 66.9 -16.1 6.8 135.1 -0.5 -0.3 0.6 2261.7 1265.0Bayer Crop Sci. 4732.7 93.4 50.7 7.5 202109 -1.2 -31.4 13.0 -37.6 0.7 30.1 0.0 6127.5 4578.0BEML Ltd 1622.0 24.5 66.1 3.2 202109 50.7 -38.1 40.6 41.2 0.2 3.1 0.2 1699.0 620.2Berger Paints [1] 787.4 8.7 90.7 22.1 202109 27.7 -0.9 42.7 61.3 -0.9 27.1 0.2 872.0 626.5Bharat Dynamics 411.9 18.1 22.7 2.8 202109 102.7 64.8 0.1 6.7 -3.1 10.1 0.0 455.0 297.5Bharat Electron [1] 209.1 9.4 22.2 4.4 202109 14.8 56.5 12.0 33.3 -6.4 24.5 0.0 228.0 95.7Bharat Forge [2] 779.5 15.8 49.5 6.2 202109 73.4 104203.8 36.0 743.7 0.6 3.1 0.9 848.0 491.3Bharti Airtel [5] 714.2 4.5 157.4 6.5 202109 13.0 -19.1 15.1 132.3 -3.9 0.0 2.3 746.0 450.4Biocon [5] 366.8 5.7 64.0 5.6 202109 5.2 13.8 8.1 6.8 5.8 8.7 0.5 487.7 314.9Birla Corpn. 1413.9 87.5 16.2 2.2 202109 2.6 -48.7 17.1 32.5 -5.2 11.6 1.0 1649.0 661.3Birlasoft Ltd [2] 468.7 14.8 31.6 5.6 202109 18.0 49.3 6.5 54.3 10.2 20.8 0.1 501.6 179.2Bliss GVS Pharma [1] 100.9 7.5 13.5 1.2 202109 51.3 31.4 25.3 10.8 -2.3 12.2 0.2 224.0 91.5Blue Dart Expres 6866.2 137.4 50.0 24.0 202109 29.7 71.0 39.4 632.3 -1.1 14.4 1.0 7260.1 3710.0Blue Star [2] 1037.9 15.4 67.2 11.2 202109 37.4 104.7 23.7 480.3 -1.4 12.5 0.6 1091.2 691.1Bombay Burmah [2] 1077.5 57.5 18.8 1.3 202109 6.4 311.6 5.0 -25.0 -3.5 29.6 0.4 1424.4 1076.0Bosch 17790.2 475.2 37.4 5.1 202109 17.7 29.7 40.8 112.0 -4.1 13.3 0.0 19244.5 11322.0Brigade Enterpr. 493.7 1.0 489.4 4.1 202109 142.2 -39.5 51.1 352.8 -1.8 3.9 2.1 528.6 213.5Britannia Inds. [1] 3578.7 66.2 54.1 47.8 202109 5.9 -22.9 4.5 -11.1 -2.9 44.9 0.5 4152.1 3317.9Burger King 155.3 -3.0 9.7 202109 153.7 -153.6 36.1 33.6 -4.4 0.0 1.5 219.2 108.4

C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cadila Health. [1] 463.2 48.1 9.6 2.9 202109 2.4 437.4 5.5 167.9 -5.9 13.4 0.5 673.7 408.4Cams Services 3052.5 51.6 59.2 26.0 202109 33.0 48.2 21.5 41.7 1.9 35.3 0.0 4064.0 1342.0Can Fin Homes [2] 647.3 35.1 18.5 3.1 202109 -11.0 -3.7 -9.8 11.4 -0.5 8.5 8.0 721.3 432.0Canara Bank 219.4 24.8 8.9 0.7 202109 -3.4 181.8 12.3 340.7 -4.9 0.0 0.0 247.6 92.1Caplin Point Lab [2] 843.0 36.5 23.1 4.8 202109 13.2 31.8 21.6 26.4 -2.2 28.4 0.0 1034.0 402.0Capri Global [2] 525.8 10.0 52.8 5.1 202109 13.8 -14.0 7.9 -5.7 0.8 10.7 2.0 578.7 248.1Carborundum Uni. [1] 903.5 19.1 47.2 7.4 202109 22.1 13.0 28.1 39.1 -0.7 19.2 0.0 957.0 313.0Castrol India [5] 134.4 7.7 17.6 8.8 202109 21.5 -9.1 31.3 13.6 -1.4 55.7 0.0 154.9 116.0CCL Products [2] 400.8 14.2 28.1 4.6 202109 4.5 4.0 9.5 8.2 3.0 16.5 0.5 495.0 225.0CEAT 1219.9 88.8 13.7 1.5 202109 23.9 -76.7 37.9 23.7 -3.2 13.3 0.6 1763.2 1018.6Central Bank 21.2 -1.0 0.8 202109 -4.5 56.3 -8.8 33.5 -3.4 0.0 0.0 29.7 11.5Century Plyboard [1] 674.7 12.7 53.0 10.9 202109 55.8 97.2 43.8 180.2 -0.6 19.2 0.2 715.0 190.7Century Textiles 803.1 8.1 99.7 2.5 202109 67.5 216.4 30.4 41.0 -7.6 0.7 0.4 1003.3 315.0Cera Sanitary. [5] 5372.2 100.7 53.4 7.7 202109 24.4 74.8 26.8 44.4 -0.8 14.9 0.1 6430.5 3000.0CESC [1] 88.0 10.2 8.6 1.1 202109 4.3 -11.4 13.3 11.9 -2.8 10.9 1.5 102.5 55.3Chalet Hotels 267.7 -5.3 4.0 202109 118.0 -129.2 -38.4 -3664.7 -3.7 -2.8 1.2 290.0 125.1Chambal Fert. 365.3 35.7 10.2 2.6 202109 12.3 15.8 4.0 13.5 5.9 20.2 1.5 451.0 177.4Chola Financial [1] 700.9 40.8 17.2 2.2 202109 2.4 26.8 6.9 -0.7 -2.1 10.9 11.9 763.1 436.1Cholaman.Inv.&Fn [2] 618.3 19.4 31.8 4.9 202109 1.7 40.5 10.4 22.8 -6.7 9.7 6.7 667.5 317.2Cipla [2] 892.3 33.1 26.9 3.7 202109 10.3 6.9 16.4 45.2 -2.6 17.4 0.1 1005.0 727.0City Union Bank [1] 156.2 8.6 18.1 1.9 202109 -3.7 15.5 -4.0 55.6 -4.6 0.0 0.0 199.8 142.8Coal India 153.5 22.4 6.9 2.3 202109 9.3 -0.4 8.5 1.4 -8.1 17.2 0.2 203.9 119.8Cochin Shipyard 361.4 46.4 7.8 1.1 202109 5.9 22.5 5.6 33.7 -2.8 19.6 0.0 433.8 318.0Coforge 5582.2 86.6 64.4 13.7 202109 36.0 21.5 24.8 14.4 3.0 23.1 0.0 6029.4 2265.2Colgate-Palmoliv [1] 1478.3 39.2 37.7 24.1 202109 5.2 -1.8 10.9 21.7 -3.1 89.4 0.1 1823.0 1468.9Container Corpn. [5] 653.0 12.2 53.5 3.7 202109 21.7 37.4 26.5 1.9 -4.9 7.4 0.0 754.1 364.7Coromandel Inter [1] 790.8 45.9 17.2 4.0 202109 33.3 -11.8 15.9 0.6 -0.2 31.7 0.3 956.0 712.2CreditAcc. Gram. 585.6 5.5 106.5 2.4 202109 7.2 -19.7 17.6 -70.3 -3.2 8.3 3.2 839.0 541.0CRISIL [1] 3218.0 55.9 57.6 16.4 202109 17.7 25.1 18.6 19.8 1.0 34.8 0.0 3496.0 1742.4Crompton Gr. Con [2] 451.7 10.4 43.4 13.8 202109 14.2 12.1 31.6 36.3 -3.2 35.9 0.2 512.1 288.9CSB Bank 295.3 15.9 18.6 2.3 202109 5.5 72.1 18.0 203.0 1.8 0.0 0.0 373.0 197.1Cummins India [2] 915.2 27.9 32.8 5.2 202109 47.0 27.6 34.1 26.5 -0.7 17.1 0.1 1065.0 485.5Cyient [5] 1142.0 39.4 29.0 4.3 202109 10.8 44.6 3.2 36.4 3.8 14.6 0.2 1292.0 428.0

D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dabur India [1] 608.7 10.2 59.4 13.2 202109 12.0 4.7 20.4 18.7 1.1 27.0 0.1 658.8 483.0Dalmia BharatLtd [2] 2014.9 66.5 30.3 2.6 202109 11.4 -10.3 22.5 163.6 -6.0 10.1 0.4 2547.2 944.3DCB Bank 99.0 8.8 11.3 0.9 202109 -1.0 -21.1 -3.7 -16.6 -3.4 0.0 0.0 126.5 82.0DCM Shriram [2] 963.3 51.4 18.7 3.1 202109 4.6 33.2 5.1 39.0 -6.2 15.6 0.4 1250.0 337.2Deepak Fertiliz. 370.9 34.8 10.7 1.3 202109 27.7 14.5 29.2 66.6 -6.5 14.6 1.2 492.6 139.2Deepak Nitrite [2] 2288.8 78.0 29.3 11.0 202109 70.3 49.4 53.9 77.8 -2.7 39.6 0.4 3020.0 783.0Delta Corp [1] 292.0 0.2 1636.5 4.1 202109 94.7 -153.4 2.1 -65.1 -2.0 0.3 0.0 308.6 125.6Dhanuka Agritech [2] 738.7 43.1 17.1 3.8 202109 -0.8 -9.6 4.5 6.4 -3.7 36.1 0.0 1053.2 669.0Dilip Buildcon 560.1 -2.5 2.3 202109 30.6 -2818.2 16.6 -118.1 -10.9 12.7 3.0 749.3 341.6Dish TV India [1] 18.0 -4.4 1.2 202109 -15.1 -53.6 -11.8 -248.3 6.5 0.0 0.4 23.4 8.6Dishman Carbogen[2] 228.1 -14.1 0.6 202109 4.4 72.0 3.2 -420.8 5.5 0.0 0.3 259.5 102.6Divi's Lab. [2] 4789.3 80.5 59.5 12.8 202109 13.6 16.7 18.7 21.4 -1.1 32.0 0.0 5425.0 3154.5Dixon Technolog. [2] 5384.5 31.5 171.1 38.3 202109 71.1 19.6 123.7 73.1 -0.4 28.4 0.2 6240.0 2013.6DLF [2] 416.1 6.7 62.5 2.9 202109 -8.0 33.7 13.1 155.9 -2.8 4.1 0.2 449.8 179.7Dr Lal Pathlabs 3604.2 48.5 74.3 21.9 202109 15.4 11.4 49.8 101.7 -0.8 33.1 0.0 4243.0 2106.1Dr Reddy's Labs [5] 4668.9 117.9 39.6 4.2 202109 17.7 29.0 12.2 21.9 -3.6 15.3 0.2 5613.7 4135.9

E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

eClerx Services 2404.6 103.7 23.2 4.9 202109 45.0 65.2 31.8 52.0 1.6 24.7 0.1 2619.0 699.0Edelweiss.Fin. [1] 76.4 6.8 11.3 1.1 202109 -17.6 18.1 0.3 125.2 -4.3 10.2 5.1 100.8 56.4Eicher Motors [1] 2605.3 61.0 42.7 6.2 202109 4.9 8.7 32.7 53.0 -4.3 16.3 0.0 3035.5 2303.8EID Parry [1] 504.2 30.8 16.3 1.8 202109 19.6 -23.3 8.9 -17.3 0.1 25.8 0.7 574.0 300.9EIH [2] 141.8 -4.1 3.0 202109 219.9 -132.7 -29.4 -82.6 -0.6 -11.4 0.2 155.0 81.4Emami [1] 517.0 12.6 41.1 11.2 202109 7.4 56.5 21.6 68.6 -7.4 29.1 0.1 621.4 378.3Endurance Tech. 1749.1 45.3 38.6 6.7 202109 6.6 -20.2 38.2 70.8 -3.7 16.3 0.2 1981.0 1022.6Engineers India [5] 69.8 1.9 37.1 2.3 202109 -5.1 -80.7 15.4 -71.2 -1.9 24.4 0.0 93.6 67.7EPL Ltd [2] 208.6 7.5 27.9 3.7 202109 12.8 -24.3 11.5 1.8 -1.5 16.0 0.4 294.0 202.1Equitas Holdings 120.8 10.8 11.2 1.3 202109 13.0 -64.3 26.0 51.0 -4.5 9.5 6.6 144.9 50.7Equitas Sma. Fin 63.5 2.4 26.3 2.1 202109 5.8 -60.0 14.3 -7.1 -2.3 0.0 0.0 76.8 32.8ERIS Lifescience [1] 760.4 28.2 27.0 6.0 202109 8.6 9.9 14.0 21.2 -2.7 26.8 0.0 863.2 503.1Esab India 2577.9 51.0 50.6 15.0 202109 33.3 33.7 25.0 29.2 -4.7 26.8 0.0 2854.0 1330.0Escorts 1802.9 67.0 26.9 4.6 202109 1.2 -23.7 32.3 50.1 14.2 27.8 0.0 1825.0 1100.1Exide Inds. [1] 176.3 9.3 18.9 2.0 202109 18.6 -23.6 25.8 26.3 -2.9 5.5 0.1 220.6 156.8

F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

FDC [1] 281.8 17.4 16.2 2.5 202109 7.1 -17.8 12.3 -4.9 -8.1 23.6 0.0 404.9 260.0Federal Bank [2] 94.8 8.5 11.2 1.1 202109 -1.5 54.0 0.4 18.3 -5.3 0.0 0.0 107.7 56.9Fine Organic [5] 3574.7 47.7 74.9 14.0 202109 61.8 59.8 38.4 12.5 8.4 21.4 0.2 3787.4 2130.0Finolex Cables [2] 585.7 35.7 16.4 2.5 202109 45.9 41.4 41.7 73.9 16.2 19.6 0.0 607.5 277.5Finolex Inds. [2] 219.6 15.1 14.5 3.9 202109 84.9 89.9 66.8 178.3 -3.2 34.6 0.1 268.0 114.8Firstsour.Solu. 173.7 7.2 24.1 4.1 202109 20.4 28.2 31.1 34.1 -2.2 15.6 0.5 242.7 66.5Force Motors 1554.6 -59.3 1.1 202109 35.0 -107.6 11.9 -633.3 -3.0 -5.2 0.3 1740.0 1051.4Fortis Health. 283.3 2.3 124.2 3.5 202109 47.0 2463.5 36.6 156.6 10.2 0.0 0.2 304.0 136.4Future Consumer [6] 6.9 -1.6 2.5 202109 88.4 -122.9 -47.0 -13.9 -4.3 0.0 0.8 11.9 5.9Future Retail [2] 48.6 -77.4 -2.2 202109 66.3 -261.3 -41.4 -167.8 -2.4 0.0 4.4 91.2 40.6

G . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

G M D C [2] 67.2 9.1 7.3 0.5 202109 121.4 238.6 54.6 54.2 -5.1 1.1 0.0 83.3 45.2G N F C 404.6 69.5 5.8 1.0 202109 76.5 102.1 49.3 117.1 -13.7 13.6 0.1 518.0 190.1G S F C [2] 116.1 15.4 7.5 0.5 202109 19.9 33.9 11.5 194.6 -11.3 6.0 0.1 150.8 63.8GAIL (India) 141.0 21.1 6.7 1.0 202109 57.7 159.3 14.5 10.2 -4.8 12.3 0.1 171.4 92.9Galaxy Surfact. 2990.8 79.7 37.5 7.5 202109 22.1 -48.7 21.2 13.5 0.6 25.1 0.3 3600.0 1808.6Garden Reach Sh. 248.0 17.5 14.1 2.4 202109 54.8 12.6 22.8 44.2 -6.6 18.6 0.0 279.8 167.7Garware Tech. 3457.4 82.1 42.1 8.9 202109 5.0 -7.8 25.3 33.6 -0.7 24.2 0.2 4033.4 2011.3Gateway Distr. 279.3 13.5 20.6 2.3 202109 27.9 1271.6 19.4 372.6 -6.0 8.6 0.6 325.2 99.2GE Power 263.9 0.9 288.0 2.0 202109 -17.5 17.0 17.0 -93.0 -4.0 15.9 0.3 371.8 245.5GE Shipping Co 319.2 17.7 18.0 0.6 202109 14.2 56.9 -19.9 -65.5 -4.3 7.6 0.7 477.0 229.0General Insuranc [5] 145.8 14.6 10.0 0.8 202109 12.4 490.3 -0.6 46945.4 -0.9 -2.2 0.0 243.7 124.0GHCL 384.4 46.3 8.3 1.4 202109 21.8 30.2 22.1 54.3 -7.1 15.9 0.4 483.1 158.4Gillette India 5552.7 91.2 60.9 22.9 202109 11.0 -14.0 19.2 12.6 -2.2 47.2 0.0 6730.2 5400.0Gland Pharma [1] 3418.4 68.0 50.3 8.5 202109 29.9 38.0 32.9 26.8 -1.0 28.0 0.0 4350.0 1701.0Glaxosmi. Pharma 1636.6 30.4 53.8 21.4 202109 14.8 77.4 12.6 39.9 1.5 37.3 0.0 1766.0 1379.0Glenmark Pharma [1] 482.9 36.8 13.1 1.6 202109 7.5 11.0 10.3 21.1 -7.8 14.8 0.7 690.6 442.2GMM Pfaudler [2] 4710.7 63.2 74.5 15.3 202109 247.5 28.8 195.9 17.4 -3.0 11.8 0.9 5435.0 3463.3GMR Infra. [1] 39.3 -2.1 -12.2 202109 49.4 -98.0 2.4 45.2 -6.7 0.0 0.0 46.1 22.5Godfrey Phillips [2] 1187.8 83.7 14.2 2.3 202109 -9.2 1.5 7.6 39.9 -7.0 15.3 0.2 1409.9 831.9Godrej Agrovet 582.2 17.4 33.5 5.4 202109 25.8 2.1 9.0 1.6 -4.0 17.8 0.4 746.8 469.7Godrej Consumer [1] 919.5 17.7 52.0 9.0 202109 8.6 4.7 16.3 15.1 0.0 19.2 0.3 1138.5 644.0Godrej Industrie [1] 603.7 11.8 51.0 3.0 202109 37.5 -4.1 9.4 9.7 -4.4 7.0 1.3 674.4 395.5Godrej Propert. [5] 2182.3 -4.5 7.2 202109 44.5 403.1 -52.1 -191.0 -4.8 0.0 0.6 2598.0 1028.1Granules India [1] 305.8 19.2 16.0 3.2 202109 3.5 -50.7 16.7 15.5 -1.8 25.2 0.4 438.0 285.8Graphite India [2] 479.7 18.7 25.7 2.0 202109 42.7 212.2 10.6 176.2 -9.0 1.0 0.1 815.4 180.1Grasim Inds [2] 1773.3 93.8 18.9 1.7 202109 25.7 34.6 27.4 74.5 -4.6 8.4 1.3 1893.2 832.7Greaves Cotton [2] 153.1 -0.6 4.8 202109 13.4 -381.9 16.2 -190.9 14.0 3.3 0.0 184.3 73.0Grindwell Norton [5] 1779.4 25.5 69.7 14.2 202109 16.8 12.0 32.6 56.7 0.3 24.5 0.0 1875.0 547.1Guj Pipavav Port 101.5 4.4 22.8 2.2 202109 6.6 2.7 6.6 -24.8 -7.8 14.1 0.0 124.2 85.7Guj.St.Petronet 308.9 31.8 9.7 2.4 202109 37.1 -20.1 36.5 26.3 -1.9 36.4 0.5 383.0 190.0Gujarat Alkalies 625.7 28.0 22.4 0.8 202109 29.4 12.9 20.1 21.8 -8.0 4.6 0.1 845.5 304.4Gujarat Fluoroch [1] 2099.4 -0.6 6.0 202109 56.2 162.0 40.8 -103.1 -2.6 11.2 0.5 2209.6 505.0Gujarat Gas [2] 638.1 21.3 29.9 8.6 202109 43.8 -47.6 46.9 49.5 -4.6 33.2 0.4 786.7 313.0Gulf Oil Lubric. [2] 598.6 42.2 14.2 3.3 202109 29.6 -0.7 36.0 26.6 1.2 25.4 0.4 846.2 548.4

Motherson Sumi [1] 237.6 6.4 37.1 5.9 202109 -5.9 -42.8 22.0 8771.6 -3.3 7.8 1.1 273.0 129.2Motil.Oswal.Fin. [1] 923.0 104.7 8.8 2.6 202109 63.8 81.0 54.5 244.1 -4.9 21.2 1.4 1188.0 568.3Mphasis 3334.6 70.6 47.2 10.3 202109 17.8 14.1 13.0 8.4 -0.5 22.8 0.1 3659.8 1283.2MRF 77532.8 2846.7 27.2 2.4 202109 15.6 -54.0 28.2 -10.2 -0.8 13.0 0.2 98575.9 72364.1Multi Comm. Exc. 1811.8 35.8 50.6 6.9 202109 -30.5 -44.2 -7.6 -22.6 -7.0 11.6 0.0 2134.9 1434.8Muthoot Finance 1604.1 99.8 16.1 3.9 202109 8.2 8.2 13.8 15.7 -5.1 15.6 3.3 1722.6 1090.3

N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Narayana Hrudaya 590.4 13.9 42.4 9.3 202109 56.5 2804.7 34.3 498.1 7.9 1.4 0.8 626.6 354.7Natco Pharma [2] 814.7 14.0 58.1 3.5 202109 -53.0 -67.8 -36.0 -51.2 -1.9 13.7 0.1 1189.0 771.0Natl. Aluminium [5] 94.3 12.4 7.6 1.5 202109 51.3 597.1 44.8 1091.5 -7.0 11.7 0.0 124.8 35.1Navin Fluo.Intl. [2] 3549.7 49.0 72.4 10.2 202109 6.3 -6.8 22.4 -45.1 0.5 23.0 0.0 4212.5 2219.0Navneet Educat. [2] 107.6 1.5 73.7 2.7 202109 41.2 -52.9 -4.8 -41.7 -3.6 5.3 0.2 121.6 72.3NBCC [1] 43.8 1.6 28.0 4.7 202109 38.9 68.3 22.2 58.5 -7.4 15.3 0.0 59.8 24.0NCC [2] 77.5 5.5 14.0 0.9 202109 51.1 40.3 25.8 22.6 -3.2 11.5 0.4 100.0 39.5NESCO [2] 621.7 24.8 25.0 2.8 202109 25.8 35.5 -15.1 -15.0 -1.1 14.3 0.0 697.0 463.5Nestle India 19400.2 232.5 83.4 83.6 202109 9.6 5.2 10.3 8.2 1.4 56.9 0.1 20600.0 15900.0Netwrk.18 Media [5] 79.4 1.5 54.5 13.9 202109 30.8 312.0 13.2 241.2 -7.4 9.9 5.3 96.7 33.5New India Assura [5] 152.4 6.1 25.1 0.7 202109 13.9 -74.2 12.2 -32.7 -4.5 7.5 0.0 197.0 110.5NHPC Ltd 32.6 3.5 9.3 0.9 202109 1.4 12.4 -6.8 27.7 1.1 8.4 0.7 37.0 20.4Nilkamal Ltd 2315.3 82.0 28.2 3.0 202109 38.4 -42.9 31.5 48.1 -3.2 13.1 0.1 3174.0 1332.0Nippon Life Ind. 403.5 12.5 32.4 7.6 202109 26.8 47.1 12.3 70.2 -4.5 31.0 0.0 476.5 283.5NLC India 63.8 9.8 6.5 0.6 202109 47.8 144.5 5.5 2.6 -6.7 7.1 2.0 80.0 46.3NMDC [1] 135.9 35.8 3.8 1.1 202109 204.7 209.2 136.5 248.4 -5.0 28.8 0.0 213.2 92.1NOCIL 247.8 8.2 30.1 3.1 202109 69.3 78.3 79.1 91.3 -4.6 8.6 0.0 321.0 134.8NTPC 135.3 15.8 8.6 1.0 202109 16.9 -9.3 8.3 26.0 -0.7 7.9 1.7 152.1 88.0

O. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

O N G C [5] 154.3 27.2 5.7 0.8 202109 45.9 258.0 23.5 166.9 -0.2 9.2 0.6 172.8 70.7Oberoi Realty 920.8 25.3 36.4 3.5 202109 138.6 93.5 68.5 63.0 -5.4 9.3 0.2 1051.9 437.0Oil India 213.0 43.8 4.9 0.8 202109 32.7 16.4 53.2 19.0 -4.1 13.5 0.7 267.7 90.9Oracle Fin.Serv. [5] 4374.1 216.0 20.3 6.2 202109 7.0 14.2 3.4 16.5 -1.8 35.3 0.0 5144.6 2933.1Orient Cement [1] 161.3 14.6 11.0 2.3 202109 28.4 63.4 30.1 203.7 -8.4 18.8 0.8 185.5 68.0Orient Electric [1] 376.6 7.3 51.8 17.1 202109 37.0 7.2 45.8 157.5 2.9 33.8 0.3 396.0 206.5

P . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

P & G Health Ltd 5008.2 104.2 48.1 11.8 202109 3.3 -6.6 9.4 -10.3 -3.0 27.6 0.0 7500.0 5001.6P & G Hygiene 15095.5 189.8 79.5 68.6 202109 4.8 -14.0 14.7 12.0 1.7 86.3 0.0 15500.0 10375.0P I Industries [1] 2866.6 52.2 54.9 7.6 202109 17.0 5.5 25.1 33.1 4.7 21.7 0.1 3533.3 1982.5Page Industries 40515.9 395.1 102.5 45.1 202109 46.4 44.8 43.8 132.7 0.2 47.8 0.2 41750.0 21673.0Persistent Sys 4157.7 74.8 55.6 10.3 202109 34.1 58.6 24.0 57.2 0.2 22.8 0.0 4441.6 1125.0Petronet LNG 225.3 20.1 11.2 2.7 202109 73.4 -11.1 20.0 21.7 -4.9 26.8 0.3 275.3 211.5Pfizer 5069.4 127.8 39.7 9.0 202109 6.9 8.8 16.9 17.4 -1.1 22.7 0.0 6164.8 4200.0Phillips Carbon [2] 230.3 25.4 9.1 1.7 202109 60.8 110.5 48.8 135.9 0.9 16.8 0.3 278.7 143.2Phoenix Mills [2] 1078.5 9.5 113.0 3.3 202109 72.8 65.6 3.1 172.7 -0.1 4.1 1.0 1200.0 634.0Pidilite Inds. [1] 2437.8 26.5 92.1 21.4 202109 39.7 5.1 46.0 49.0 0.5 28.9 0.1 2531.9 1501.6Piramal Enterp. [2] 2552.3 53.8 47.4 1.8 202109 -5.9 -9.5 -2.1 997.5 -3.8 10.4 1.3 3013.0 1283.9PNB Housing 458.3 49.7 9.2 0.8 202109 -21.4 -24.9 -11.6 48.2 -0.9 8.8 7.5 924.0 315.9PNC Infratech [2] 302.7 22.5 13.5 2.4 202109 44.0 68.4 32.1 76.0 -10.7 14.7 1.4 395.6 157.5Poly Medicure [5] 905.4 15.6 57.9 8.5 202109 11.9 9.2 18.0 37.1 -2.4 21.7 0.3 1163.0 449.2Polycab India 2492.7 54.6 45.6 7.6 202109 48.0 -10.3 40.4 7.2 -0.9 24.4 0.1 2647.4 900.0Power Fin.Corpn. 129.5 49.4 2.6 0.5 202109 6.2 15.4 11.6 45.0 -6.2 9.5 11.4 153.8 102.9Power Grid Corpn 192.4 19.9 9.7 1.7 202109 7.7 9.0 6.8 17.1 5.7 10.9 2.2 209.8 134.0Prestige Estates 467.0 9.5 49.0 2.8 202109 -28.3 27.3 -12.0 60.3 -8.4 10.5 1.1 522.0 247.9Prism Johnson 128.9 5.1 25.0 5.0 202109 11.1 -11.9 19.3 363.5 -5.5 9.6 1.9 149.4 79.0PTC India 117.2 16.3 7.2 0.8 202109 -9.7 -2.9 -1.7 31.2 -2.5 10.2 2.7 144.5 51.6Punjab Natl.Bank [2] 41.7 3.4 12.3 0.5 202109 -14.2 91.7 9.9 4162.8 0.0 0.0 0.0 47.6 29.6PVR 1695.2 -116.7 7.0 202109 197.5 -183.2 -74.8 -58.8 -2.2 0.0 3.0 1838.0 961.0

Q. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Quess Corp 906.7 3.8 238.3 5.8 202109 23.4 -22.9 9.6 -44.8 -3.4 7.0 0.5 990.0 402.0

R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

R C F 75.9 8.7 8.7 1.2 202109 12.8 13.5 6.6 18.2 -4.9 9.8 1.1 100.2 45.1Radico Khaitan [2] 1127.6 21.8 51.7 8.0 202109 12.5 -2.2 18.4 29.9 5.6 18.6 0.2 1215.0 422.7Rail Vikas 36.1 5.3 6.8 1.2 202109 26.5 48.7 22.8 62.6 -4.1 10.9 0.9 44.8 18.8Rain Industries [2] 202.8 29.3 6.9 1.1 202109 50.0 99.4 23.3 168.9 -3.6 8.9 1.6 272.9 103.8Rajesh Exports [1] 718.4 32.9 21.8 1.9 202106 10.5 83.0 30.9 -8.0 11.0 11.0 0.4 750.0 448.0Rallis India [1] 264.2 9.6 27.5 3.1 202109 0.4 -30.9 10.7 -7.0 -0.9 19.3 0.1 362.0 243.1Ratnamani Metals [2] 2135.3 62.4 34.2 4.9 202109 23.4 26.1 -6.5 6.1 -5.0 18.5 0.1 2300.0 1455.0Raymond 502.2 3.0 170.0 1.7 202109 130.1 -56.0 24.6 106.9 -0.9 -3.7 1.1 524.4 294.6RBL Bank 203.6 -3.8 1.0 202109 -6.8 -93.6 -8.6 -147.1 -3.6 0.0 0.0 274.0 155.7REC Ltd 136.3 47.1 2.9 0.6 202109 14.1 22.5 15.8 50.3 -6.5 9.3 7.8 168.7 112.4Redington India [2] 144.7 13.3 10.9 2.2 202109 11.1 72.7 17.9 90.8 -3.3 20.7 0.4 179.0 58.3Relaxo Footwear [1] 1332.1 11.7 113.6 20.6 202109 24.1 -8.5 26.5 42.2 -3.2 26.2 0.1 1447.0 706.8Reliance Industr 2472.8 81.5 30.4 2.1 202109 50.7 43.0 17.5 31.4 -4.6 7.8 0.5 2750.0 1830.0Responsive Ind [1] 116.3 2.6 44.4 3.2 202109 52.8 -62.9 51.4 183.1 -4.7 6.1 0.2 205.0 112.0RHI Magnesita [1] 337.2 11.2 30.2 6.4 202109 24.5 32.4 52.0 76.1 -2.0 23.3 0.1 410.0 198.0Rites 285.0 20.0 14.2 2.8 202109 72.1 30.4 11.7 0.6 -3.1 21.4 0.0 318.0 232.4Rossari Biotech [2] 1437.8 17.2 83.5 10.5 202109 124.0 26.7 73.1 36.3 1.2 28.7 0.1 1620.6 777.6Route Mobile 1924.9 23.9 80.7 7.6 202109 24.7 28.3 31.3 42.5 -1.2 33.0 0.1 2388.1 920.0

S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

S A I L 110.6 32.2 3.4 0.9 202109 58.5 1398.8 54.3 613.0 -6.0 10.5 1.1 151.1 39.6S C I 140.6 13.3 10.6 0.8 202109 44.8 71.3 -12.2 -30.1 5.2 6.1 0.5 145.5 51.9S H Kelkar & Co. 158.1 12.9 12.2 2.2 202109 1.8 -42.0 34.9 87.3 -8.9 16.1 0.5 207.3 103.7Sanofi India 8150.7 262.3 31.1 11.7 202109 9.9 22.1 -0.6 22.6 -1.7 28.9 0.0 9300.0 7427.8SBI Cards 1029.4 11.0 93.8 13.9 202109 6.7 67.3 1.9 -7.4 -5.2 10.0 3.1 1164.7 780.0SBI Life Insuran 1181.8 12.3 95.7 10.8 202109 14.0 -17.7 18.8 -23.3 0.6 0.8 0.0 1273.4 825.0Schaeffler India 7752.6 185.6 41.8 7.4 202109 32.7 50.5 50.7 148.0 -1.1 12.9 0.0 8377.2 3752.3Schneider Elect. [2] 113.8 -0.1 -131.2 202109 -18.4 -154.1 1.6 74.1 -0.4 0.0 3.0 147.0 77.0Sequent Scien. [2] 177.6 2.9 62.0 5.8 202109 0.3 -52.2 10.0 -14.1 -1.9 14.7 0.4 336.4 150.3Sheela Foam [5] 3187.2 53.0 60.1 12.1 202109 29.3 10.8 42.0 39.4 2.2 23.3 0.3 3224.0 1327.8Shilpa Medicare [1] 560.8 3.6 154.9 3.3 202109 5.9 -68.4 -2.8 -82.1 -1.1 7.6 0.4 671.0 317.1Shoppers Stop [5] 352.2 -14.4 279.4 202109 116.2 -103.7 7.1 53.9 -7.0 0.0 23.4 408.7 172.3Shree Cement 27179.7 726.7 37.4 6.0 202109 2.8 6.8 19.9 54.0 -7.5 18.1 0.2 32050.0 22600.0Shri.City Union. 2052.1 168.1 12.2 1.5 202109 13.6 10.0 6.1 19.6 -2.0 11.0 3.4 2600.0 922.6Shriram Trans. 1600.9 90.6 17.7 1.7 202109 8.1 12.4 8.3 15.1 -1.3 10.3 5.1 1696.2 849.3Siemens [2] 2315.9 30.9 75.0 8.3 202106 147.2 7210.5 26.4 42.1 -2.9 11.0 0.0 2438.5 1357.6SIS [5] 495.3 36.0 13.8 4.0 202109 12.7 -36.5 10.3 121.3 4.3 26.3 0.8 534.9 350.5SJVN 28.6 4.5 6.4 0.8 202109 3.3 -22.8 -2.3 18.1 -3.9 14.3 0.2 33.8 22.3SKF India 3865.0 86.9 44.5 11.3 202109 37.4 80.9 43.2 124.6 -1.1 22.3 0.0 4159.3 1530.0Sobha 874.7 10.4 84.1 3.4 202109 56.9 198.1 -3.6 -32.8 -2.2 12.2 1.3 976.7 296.8Solar Industries [2] 2776.8 37.6 73.8 14.8 202109 34.1 13.2 39.3 55.3 7.8 19.7 0.5 2847.5 981.8Solara Active 1043.2 56.4 18.5 2.3 202109 1.0 -47.5 21.0 28.3 -6.7 14.7 0.5 1859.3 1005.6Sonata Software [1] 844.0 29.9 28.2 9.1 202109 19.8 59.4 19.9 28.6 -2.1 37.3 0.1 1030.0 335.3South Ind.Bank [1] 9.0 -1.2 0.4 202109 -13.3 -387.4 -11.7 -379.5 -3.1 0.0 0.0 14.0 6.5Spandana Sphoort 465.4 21.7 21.4 1.1 202106 33.2 -8.5 8.7 -55.8 -11.2 9.1 1.6 830.0 452.4SPARC [1] 263.6 -9.1 1472.5 202109 58.0 -166.0 -59.4 -32.4 -0.3 0.0 0.0 311.9 141.0SpiceJet 77.4 -27.0 -1.2 202109 26.4 -640.3 -25.4 -12.5 4.6 0.0 0.0 108.0 59.4SRF 2187.5 50.0 43.7 8.6 202109 36.4 21.3 41.8 45.3 1.5 17.9 0.6 2544.0 995.5St Bk of India [1] 504.0 38.2 13.2 1.7 202109 4.3 173.5 1.2 65.5 -1.4 0.0 0.0 542.2 234.0Star Cement [1] 97.7 4.8 20.2 1.8 202109 1.2 -22.8 14.8 -23.5 -4.2 12.8 0.0 120.0 83.0Sterling & Wils. [1] 399.1 -42.8 14.5 202109 7.6 -1315.3 -4.2 -409.4 -7.9 -13.5 1.0 509.0 213.7Sterlite Tech. [2] 287.6 10.6 27.1 5.5 202109 30.0 80.8 27.5 80.8 4.1 12.1 1.4 318.0 144.0Strides Pharma 499.6 -13.7 1.9 202109 -9.1 -249.1 7.7 -170.0 -1.8 7.6 0.9 1000.0 485.3Sudarshan Chem. [2] 571.1 20.4 27.9 5.3 202109 16.5 -25.0 25.3 33.9 -2.3 16.7 0.8 792.0 439.9Sumitomo Chemi. 377.7 7.4 51.2 10.7 202109 0.9 -2.2 10.6 42.1 -0.8 31.9 0.0 459.9 268.4Sun Pharma.Inds. [1] 790.5 30.7 25.8 3.8 202109 12.8 34.3 13.7 53.6 -1.9 13.6 0.1 850.0 496.1Sun TV Network [5] 539.6 43.0 12.6 2.8 202109 10.4 18.0 16.0 38.6 -4.2 30.5 0.0 611.3 410.1Sundram Fasten. [1] 798.4 25.0 31.9 6.6 202109 43.9 19.6 64.0 124.1 -3.2 17.0 0.4 993.0 491.0Sunteck Realty [1] 478.7 3.8 125.5 2.5 202109 -7.3 34.8 30.9 73.0 -1.8 4.2 0.3 524.5 250.1Supreme Inds. [2] 2231.1 91.4 24.4 8.5 202109 40.3 30.7 37.6 154.6 -3.0 41.1 0.1 2689.0 1441.0Suven Pharma [1] 508.2 15.7 32.4 9.5 202109 26.8 30.9 31.0 34.0 -1.0 40.5 0.2 589.8 320.0Suzlon Energy [2] 6.9 -0.3 -1.9 202109 85.9 -107.3 79.1 86.2 -2.9 2.2 0.0 9.5 3.3Swan Energy [1] 120.2 -3.1 3.6 202109 -32.0 -386.0 -2.3 -299.0 -4.8 1.0 2.4 175.6 119.3Symphony [2] 1024.9 17.9 57.4 9.4 202109 15.2 39.3 13.7 6.6 -1.3 15.5 0.3 1529.7 811.0Syngene Intl. 606.1 10.0 60.4 8.1 202109 17.4 8.9 18.4 13.7 9.3 13.5 0.3 700.0 490.4

T. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tanla Platforms [1] 1462.9 32.1 45.6 19.1 202109 44.3 67.1 31.9 300.2 14.6 51.4 0.0 1462.9 425.3Tasty Bite Eat. 13706.0 139.7 98.1 16.4 202109 -5.6 -87.5 17.1 4.8 -12.8 17.7 0.7 21470.5 10720.0Tata Chemicals 926.6 27.1 34.2 1.4 202109 15.8 226.0 12.9 34.0 -0.9 4.4 0.5 1158.0 321.3Tata Coffee [1] 225.5 7.6 29.5 2.9 202109 0.9 56.3 2.6 57.5 2.1 12.8 1.0 254.0 91.2Tata Comm 1260.1 46.4 27.1 151.6 202109 -5.2 -2.2 -4.9 76.8 2.7 12.0 0.0 1540.0 887.2Tata Consumer [1] 831.6 8.6 97.2 5.3 202109 9.1 2.1 16.9 -10.1 -1.8 8.6 0.1 889.0 505.1Tata Elxsi 6390.3 73.7 86.7 30.8 202109 38.4 58.9 26.9 50.4 -2.5 39.2 0.1 6780.0 1485.0Tata Inv.Corpn. 1527.2 36.5 41.9 0.4 202109 18.8 -4.9 37.6 78.5 -2.5 1.5 0.0 1734.0 851.0Tata Metaliks 922.8 94.8 9.7 2.0 202109 24.1 -33.4 37.6 55.5 -4.9 24.3 0.2 1374.0 515.1Tata Motors [2] 509.9 -0.2 3.8 202109 14.4 -1509.7 32.8 99.5 0.6 5.1 2.3 536.5 156.6Tata Power Co. [1] 237.0 5.0 47.7 3.6 202109 18.3 50.7 32.5 102.3 -1.3 6.7 2.4 269.7 56.7Tata Steel 1186.8 263.9 4.5 1.6 202109 55.3 648.3 51.8 1475.6 -7.8 11.4 1.4 1534.6 510.0TCI Express [2] 2010.9 34.8 57.8 15.9 202109 28.4 44.9 28.5 94.3 2.0 34.2 0.0 2144.0 780.1TCNS Clothing Co [2] 837.3 -1.4 8.7 202109 66.0 -59.9 9.3 79.7 1.9 -4.0 0.5 932.6 353.7TCS [1] 3475.7 98.9 35.1 13.4 202109 16.8 15.3 12.5 16.0 -1.4 47.1 0.1 3990.0 2608.1Team Lease Serv. 4000.1 52.9 75.6 10.9 202109 34.9 13.5 11.5 162.9 -14.1 12.4 0.1 5544.1 2313.1Tech Mahindra [5] 1566.3 52.4 29.9 6.0 202109 16.1 25.7 7.5 27.5 -1.2 20.6 0.1 1629.4 820.0The Ramco Cement [1] 1006.1 47.0 21.4 3.7 202109 19.4 111.8 14.5 85.5 -5.6 14.5 0.6 1131.0 752.2Thermax [2] 1671.4 28.7 58.3 6.0 202109 28.8 99.9 21.3 123.6 9.0 9.9 0.1 1895.2 793.4Thyrocare Tech. 1185.8 38.5 30.8 13.0 202109 15.0 80.6 50.2 196.7 5.1 36.7 0.0 1465.9 830.1Timken India 1923.7 30.0 64.0 9.9 202109 42.4 58.6 41.6 13.6 -3.4 12.6 0.0 2042.4 1055.1Titan Company [1] 2479.4 19.7 125.9 28.3 202109 75.5 265.1 49.9 148.2 -2.3 12.9 0.7 2678.1 1267.1Torrent Pharma. [5] 2785.5 74.9 37.2 7.6 202109 5.9 1.9 3.5 5.9 -0.1 17.0 1.0 3248.0 2311.3Torrent Power 527.3 26.9 19.6 2.4 202109 16.6 82.9 4.8 -21.5 -2.3 12.1 0.9 551.0 293.3Trent [1] 1138.8 2.3 501.0 18.0 202109 101.3 31.2 28.7 144.5 -1.2 0.0 0.1 1208.3 588.0Trident [1] 45.2 1.3 35.3 6.4 202109 44.1 122.0 47.2 237.4 14.0 9.5 0.6 45.2 7.5Triveni Turbine [1] 180.6 3.4 52.6 7.1 202109 11.4 -12.3 5.0 5.6 -14.6 22.7 0.0 229.0 70.2TTK Prestige 10847.3 212.3 51.1 9.5 202109 34.9 57.7 38.2 105.5 -3.1 21.6 0.1 11645.0 5561.3Tube Investments [1] 1739.0 29.3 59.4 12.0 202109 175.7 69.8 170.5 188.0 -0.7 14.5 0.6 1794.0 740.3TV18 Broadcast [2] 43.3 3.6 12.0 1.7 202109 29.1 87.6 11.5 124.5 -7.8 14.5 0.3 52.5 26.1TVS Motor Co. [1] 723.6 17.9 40.4 8.6 202109 23.4 34.2 45.7 184.1 -0.8 10.9 3.3 793.5 445.6

U . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

UCO Bank 13.6 0.4 38.4 0.8 202109 2.9 581.9 -2.2 147.4 -3.6 0.0 0.0 16.3 10.6Uflex 508.5 119.0 4.3 0.6 202109 38.3 -23.0 35.2 42.4 -2.6 15.2 0.8 658.5 334.0Ujjivan Fin.Ser. 144.3 -39.3 0.7 202109 -7.3 -175.7 -6.0 -273.2 -13.2 4.3 5.8 310.9 126.1Ujjivan Small 19.5 -3.8 1.4 202109 -14.4 -385.2 -11.9 -307.2 -6.5 0.0 0.0 44.5 17.8UltraTech Cem. 7770.4 221.8 35.0 4.9 202109 15.7 -2.9 28.4 3.1 -3.9 14.6 0.5 8267.0 4762.1Union Bank (I) 46.9 6.8 6.9 0.5 202109 -5.9 183.0 20.6 276.7 -6.2 0.0 0.0 54.8 24.9United Breweries [1] 1625.7 12.7 128.4 11.7 202109 58.6 2072.4 25.5 791.2 -6.3 5.0 0.1 1793.7 1017.1UPL [2] 741.6 42.4 17.5 3.0 202109 18.2 9.1 11.4 20.9 -3.7 13.2 1.3 864.8 406.8UTI AMC 1043.5 49.5 21.1 3.9 202109 37.8 67.6 47.7 125.4 -5.3 20.4 0.0 1216.6 483.0

V . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

V I P Inds. [2] 585.8 0.7 805.0 14.3 202109 221.4 -47.6 14.4 123.9 -5.6 -10.6 0.6 668.0 309.0Vaibhav Global [2] 576.8 16.0 36.0 8.8 202109 6.0 -40.2 22.5 14.6 6.2 35.8 0.1 1057.7 402.2Vakrangee [1] 36.2 0.8 43.7 1.4 202109 195.0 100.9 -1.3 19.4 -2.9 3.1 0.0 69.9 26.5Vardhman Textile 2003.1 209.8 9.5 1.6 202109 46.8 699.6 36.6 255.1 -0.9 7.9 0.4 2198.9 805.3Varroc Engineer [1] 314.5 -46.1 1.9 202109 4.0 -844.6 34.4 -54.4 12.3 -4.9 1.3 500.0 260.2Varun Beverages 948.8 15.2 62.5 10.4 202109 33.0 56.9 32.8 227.8 -2.4 10.4 1.0 1020.0 496.7Vedanta [1] 309.6 51.7 6.0 1.8 202109 44.4 457.5 40.7 129.2 -5.6 17.9 1.0 385.8 106.2Venky's (India) 2645.3 191.8 13.8 3.2 202109 40.7 -15.6 41.7 1503.5 -4.8 31.5 0.3 3950.0 1494.7V-Guard Industri [1] 249.8 5.4 46.7 8.6 202109 45.6 15.7 43.5 75.9 -1.2 25.1 0.0 285.0 167.8Vinati Organics [1] 1960.4 28.9 67.8 12.3 202109 70.5 31.1 35.2 7.8 -2.9 23.7 0.0 2180.4 1080.0V-Mart Retail 4078.5 1.8 2267.9 10.2 202109 92.6 -174.6 16.4 225.9 -6.0 4.1 0.8 4620.0 1976.9Vodafone Idea 10.0 -9.4 -0.5 202109 -12.8 -210.8 -11.8 -15.5 -3.5 0.0 0.0 13.8 4.6Voltas [1] 1235.4 17.9 69.2 8.0 202109 5.1 32.2 25.1 45.4 -2.3 14.7 0.1 1356.9 748.1VRL Logistics 455.1 13.6 33.4 6.7 202109 44.9 60.2 33.8 3193.6 -6.2 9.4 0.7 534.0 165.0VST Industries 3292.6 192.2 17.1 5.6 202109 -9.6 -9.8 -5.9 -6.2 -0.7 47.2 0.0 4048.3 3125.0

W . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

WABCO India [5] 7998.1 81.0 98.7 7.5 202109 47.2 -8.1 66.9 107.8 -1.5 6.8 0.0 8280.0 5285.0Welspun Corp [5] 155.0 23.0 6.7 1.1 202109 15.6 -43.1 -35.8 6.6 4.8 17.6 0.3 165.0 105.7Welspun India [1] 136.0 7.2 18.8 3.6 202109 26.0 10.8 39.3 103.9 -3.1 14.1 1.0 170.8 64.2Westlife Develop [2] 572.0 -3.1 20.1 202109 84.0 -113.6 23.4 45.1 -2.1 0.0 1.8 683.6 376.7Whirlpool India 2281.2 26.7 85.5 8.9 202109 0.5 -17.0 18.5 6.1 0.2 16.3 0.0 2777.0 1970.0Wipro [2] 650.9 22.1 29.5 5.8 202109 30.1 18.9 14.1 25.7 -1.4 21.4 0.2 739.8 341.8Wockhardt [5] 441.8 -5.1 1.4 202109 20.7 844.5 13.5 88.8 -2.2 13.0 1.0 804.5 304.4

Z. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Zee Entertainment [1] 314.0 12.4 25.3 2.9 202109 14.9 95.0 20.1 951.7 0.4 13.9 0.0 362.9 166.8Zensar Tech. [2] 449.0 17.3 26.0 4.1 202109 7.3 831.9 -5.3 127.0 -5.2 19.4 0.1 587.0 196.4Zydus Wellness 2016.6 50.5 39.9 2.7 202109 11.7 190.5 14.9 97.6 -0.9 6.4 0.3 2472.9 1771.1

H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

H D F C [2] 2924.9 115.1 25.4 3.2 202109 13.2 14.3 31.8 28.8 -2.3 9.2 3.1 3021.1 2179.5H P C L 323.7 66.0 4.9 1.2 202109 60.6 -35.5 32.1 29.4 -6.6 19.3 1.3 354.6 203.9H U D C O 41.3 8.5 4.9 0.6 202109 -6.5 -19.0 -2.5 29.5 -3.8 9.5 4.8 58.3 32.5Happiest Minds [2] 1265.9 11.1 114.4 31.7 202109 44.7 30.4 28.6 36.3 -3.2 31.4 0.4 1580.8 310.2Hathway Cable [2] 20.4 1.2 16.9 0.9 202109 3.9 -52.1 0.7 -8.8 -1.4 4.2 0.3 36.6 19.7Havells India [1] 1372.2 19.0 72.1 15.6 202109 31.7 -7.3 46.6 55.1 0.0 29.4 0.1 1503.7 796.6Hawkins Cookers 6295.2 173.2 36.4 19.3 202109 37.8 1.0 40.9 42.4 3.1 55.8 0.2 6590.0 5015.0HCL Technologies [2] 1120.2 42.5 26.4 5.0 202109 11.1 3.7 8.9 -5.4 -4.5 25.0 0.1 1377.0 800.6HDFC AMC [5] 2603.6 64.5 40.4 11.6 202109 18.9 1.9 8.9 10.7 -2.8 39.9 0.0 3363.0 2401.0HDFC Bank [1] 1538.8 61.8 24.9 3.8 202109 5.6 18.1 2.5 15.7 -0.9 0.0 0.0 1724.3 1342.0HDFC Life Insur. 705.0 5.6 126.5 16.1 202109 13.8 -15.8 21.2 -15.9 -2.1 0.9 0.0 775.7 617.3HEG 2048.0 44.4 46.1 2.2 202109 60.3 756.3 23.2 145.2 -4.7 -1.9 0.1 2626.2 700.0Heidelberg Cem. 234.7 14.6 16.0 3.7 202109 11.0 -4.6 16.1 37.0 -4.5 24.2 0.3 284.6 195.5Hero Motocorp [2] 2685.0 145.2 18.5 3.4 202109 -9.9 -22.2 25.9 15.0 0.1 24.9 0.0 3628.6 2636.0HFCL [1] 72.8 2.6 27.9 4.5 202109 6.4 53.8 52.8 166.6 -3.8 19.3 0.5 95.7 16.9Himadri Special [1] 46.8 1.5 31.0 1.1 202109 65.8 -54.6 53.9 -33.4 -8.9 4.1 0.4 62.4 37.6Hind. Unilever [1] 2397.7 36.0 66.6 11.8 202109 11.4 7.3 19.2 16.1 -0.4 34.3 0.0 2859.1 2095.0Hind.Aeronautics 1375.8 105.1 13.1 2.8 202109 14.4 37.6 9.6 43.3 -2.9 16.7 0.2 1568.5 752.8Hindalco Inds. [1] 440.1 43.1 10.2 1.4 202109 52.6 916.9 43.0 515.4 -6.1 7.1 1.1 551.7 210.9Hindustan Copper [5] 118.1 1.9 61.9 6.7 202109 57.6 638.0 85.5 132.3 -7.1 6.2 1.3 196.9 36.0Hindustan Zinc [2] 323.1 20.8 15.6 3.8 202109 7.7 4.0 35.9 40.1 -0.3 26.5 0.1 407.9 218.3Honeywell Auto 39833.7 487.1 81.8 13.1 202109 -3.0 -21.1 -4.3 -6.8 -9.3 25.1 0.0 49805.0 30111.0

I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

I D F C 59.5 -2.0 1.1 202109 56.7 80.3 40.2 58.6 -5.6 0.0 0.0 64.4 32.0I O B 20.6 0.7 30.8 2.0 202109 -2.5 154.1 -4.8 122.1 -3.3 0.0 0.0 29.0 9.3I O C L 129.4 27.3 4.7 1.0 202109 63.0 3.0 22.4 77.7 -2.7 14.6 1.2 141.8 83.4I R C T C [2] 890.7 5.3 167.6 43.7 202109 357.2 5168.1 -19.9 33.2 3.0 14.8 0.0 1278.6 267.2I T D C 373.8 -0.3 11.2 202109 152.4 -82.9 -9.1 85.3 -4.1 8.2 0.0 463.9 244.8ICICI Bank [2] 763.2 30.6 24.9 3.2 202109 5.6 24.8 2.9 52.6 -1.8 0.0 0.0 859.7 466.0ICICI Lombard 1512.0 26.5 57.1 8.4 202109 32.0 7.4 21.3 -6.5 0.1 26.4 0.1 1674.0 1278.3ICICI Pru Life 640.7 4.4 146.8 10.6 202109 8.3 47.3 12.2 -41.4 -4.8 0.5 0.1 724.5 411.0ICICI Securities [5] 791.6 39.0 20.3 12.4 202109 25.8 26.3 39.1 64.6 -1.5 37.0 1.7 895.6 357.0IDBI Bank 51.7 2.1 25.2 1.7 202109 -11.4 76.9 -3.5 143.5 -2.2 0.0 0.0 65.3 26.4IDFC First Bank 48.7 -0.4 1.5 202109 4.5 1.8 0.7 82.5 -5.8 0.0 0.0 69.3 32.9IFB Industries 1261.0 14.7 85.6 7.6 202109 34.3 -22.8 48.3 418.7 -0.8 12.3 0.5 1458.1 750.3IFCI 12.8 -13.5 1.0 202109 -58.6 -929.3 -49.5 -360.0 4.9 0.0 2.7 16.4 6.0IIFL Finance [2] 325.2 28.3 11.5 2.1 202109 13.8 37.1 20.6 121.1 -6.4 10.3 6.0 375.1 98.9IIFL Wealth Mgt [2] 1527.4 51.9 29.4 4.8 202109 25.4 63.5 10.6 90.8 -3.3 9.3 2.3 1818.0 947.0Indbull.RealEst. [2] 173.6 4.1 42.6 2.2 202109 1633.6 -92.7 63.9 184.4 -8.5 3.4 0.6 195.9 58.3India Cements 201.5 6.2 32.7 1.1 202109 13.3 -57.0 15.5 129.2 -3.7 6.4 0.6 232.1 131.5Indiabulls Hous. [2] 216.1 25.4 8.5 0.6 202109 -11.9 -11.4 -17.3 -8.7 -6.1 9.4 4.7 313.5 154.3Indiamart Inter. 7624.6 100.1 76.2 13.4 202109 11.8 17.8 10.1 22.3 1.0 27.8 0.1 9952.0 4630.0Indian Bank 160.3 37.3 4.3 0.5 202109 -5.8 145.9 22.1 409.1 -5.1 0.0 0.0 194.8 61.2Indian Energy Ex [1] 786.2 8.7 90.5 37.8 202109 55.6 75.3 42.0 49.8 -0.9 56.9 0.0 956.2 199.1Indian Hotels Co [1] 210.5 -5.1 5.3 202109 183.8 -143.9 -20.7 -80.9 -1.7 0.0 1.3 230.3 90.9Indoco Remedies [2] 401.7 14.3 28.1 4.4 202109 15.4 62.5 21.7 130.5 -4.4 15.1 0.4 529.7 250.4Indostar Capital 257.6 -23.4 0.9 202109 -14.8 24.8 -15.9 15.2 -5.6 5.0 2.1 417.0 254.7Indraprastha Gas [2] 490.5 20.8 23.6 5.1 202109 40.3 10.0 17.9 44.8 -1.5 24.1 0.0 604.0 437.5Indus Towers 284.4 19.7 14.4 4.1 202109 289.3 112.7 258.8 84.3 -3.0 19.2 0.9 332.6 184.2IndusInd Bank 1008.1 50.6 19.9 1.7 202109 6.6 72.9 3.0 40.1 -2.8 0.0 0.0 1241.9 774.8Infibeam Avenues [1] 42.8 0.6 69.3 1.9 202109 109.1 98.9 77.7 18.3 -3.7 3.0 0.0 58.5 36.8Info Edg.(India) 6490.7 10.9 594.9 4.3 202109 39.5 96.2 4.7 474.9 1.4 3.7 0.0 7463.0 3783.6Infosys [5] 1780.7 49.6 35.9 11.8 202109 20.5 11.9 16.0 16.9 0.0 37.1 0.1 1848.3 1091.1Inox Leisure 419.4 -32.9 7.1 202109 13077.8 -229.2 -80.2 -113.2 -4.3 0.0 4.5 466.1 241.9Intellect Design [5] 671.5 23.4 28.7 5.7 202109 21.6 33.9 17.6 138.9 -7.5 21.4 0.2 892.0 253.1Interglobe Aviat 2250.8 -165.6 -19.4 202109 104.6 -220.2 -9.2 -44.5 -2.4 0.0 8.8 2379.0 1356.4IOL Chemicals 474.6 50.8 9.3 2.1 202109 0.8 -75.7 4.3 -32.7 -12.3 53.8 0.0 807.3 468.1Ipca Labs. [2] 2078.3 77.5 26.8 5.0 202109 13.5 -6.3 8.7 -1.3 -6.4 30.4 0.1 2767.1 1786.1IRB Infra.Devl. 221.3 8.0 27.7 1.1 202109 30.4 115.2 14.1 24.0 -3.0 5.8 2.1 347.0 97.8Ircon Intl. [2] 46.6 5.2 9.0 1.0 202109 46.4 49.8 38.4 29.5 -4.5 11.5 0.0 54.2 39.7ITC [1] 237.5 11.6 20.5 4.8 202109 13.1 10.3 15.0 3.3 1.9 28.4 0.0 265.3 182.8ITI 118.2 0.3 457.7 -374.1 202109 -18.8 -199.5 12.9 -42.7 0.0 2.9 38.4 143.7 102.2

J . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

J & K Bank [1] 41.2 6.4 6.4 0.6 202109 -2.7 184.4 -3.6 339.7 -10.4 0.0 0.0 48.2 15.6J B Chem & Pharm [2] 1661.0 61.0 27.2 6.5 202109 33.7 32.4 23.8 48.8 -0.1 32.4 0.0 1984.8 913.3J K Cements 3513.1 100.8 34.9 6.8 202109 15.9 -31.7 33.9 38.1 -4.5 18.3 1.1 3836.7 1851.0Jai Corp [1] 119.8 6.2 19.4 1.5 202109 58.1 26.5 34.1 1002.3 -3.9 3.9 0.0 172.9 79.4Jamna Auto Inds. [1] 110.6 3.1 35.5 7.3 202109 88.6 233.4 105.4 651.8 6.7 16.4 0.2 113.0 49.7Jindal Saw [2] 104.7 16.3 6.4 0.5 202109 25.2 53.6 26.3 139.9 -4.3 7.9 0.8 147.7 65.2Jindal Stain. [2] 175.2 23.2 7.6 2.2 202109 51.7 502.0 49.3 1995.6 -5.1 15.4 1.2 207.7 60.3Jindal Stain. Hi [2] 317.0 61.7 5.1 2.0 202109 62.9 212.3 62.0 493.1 -2.9 25.2 0.7 358.4 109.9Jindal Steel [1] 370.2 76.8 4.8 1.2 202109 66.9 208.9 56.3 1360.5 -7.1 15.5 1.0 501.6 223.6JK Lakshmi Cem. [5] 636.3 43.5 14.6 3.3 202109 6.8 -5.8 22.5 77.7 -2.5 18.1 1.0 815.3 308.0JK Paper 216.4 25.0 8.6 1.4 202109 47.9 241.2 21.9 61.4 -3.7 10.3 0.9 284.8 90.6JK Tyre & Indust [2] 137.7 20.2 6.8 1.2 202109 31.3 -28.5 52.6 1095.8 -3.8 12.0 2.0 171.6 66.3JM Financial [1] 79.4 7.7 10.3 1.0 202109 19.4 25.4 13.5 41.1 -3.2 11.9 1.9 117.6 76.0Johnson Con. Hit 2025.9 20.3 100.0 7.8 202109 28.1 -148.7 35.0 293.2 -2.3 5.5 0.2 2936.7 2015.1JSW Energy 295.3 4.7 63.0 3.1 202109 7.7 -3.7 -6.6 -23.4 -8.5 8.8 0.7 408.7 59.9JSW Steel [1] 650.7 82.8 7.9 2.6 202109 71.0 350.1 66.4 5599.4 -3.0 14.9 1.5 776.5 329.1JTEKT India [1] 99.0 2.0 48.9 4.0 202109 8.6 17.6 38.7 431.9 2.8 3.8 0.1 132.8 73.6Jubilant Food. 3814.4 32.2 118.6 29.4 202109 36.7 59.4 29.3 192.4 -4.8 16.1 1.3 4577.5 2393.7Just Dial 714.8 13.5 52.9 1.7 202109 -6.9 -30.5 -16.7 -58.0 -9.0 12.1 0.1 1138.0 550.0Jyothy Labs [1] 151.9 5.2 29.4 4.1 202109 16.0 -28.8 18.9 -0.3 -4.3 17.1 0.2 187.2 133.5

K . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

K E C Intl. [2] 485.3 19.0 25.6 3.7 202109 10.1 -28.2 12.8 -11.5 6.2 20.7 0.7 550.0 318.5K P R Mill Ltd [1] 493.3 21.9 22.5 6.2 202109 27.4 115.2 33.8 116.2 -7.2 25.5 0.3 548.4 151.3Kajaria Ceramics [1] 1169.8 25.5 45.9 9.2 202109 36.6 30.3 39.5 134.0 -2.1 21.6 0.1 1358.0 592.5Kalpataru Power [2] 407.7 33.3 12.2 1.6 202109 17.1 -35.7 19.0 43.3 -2.9 14.7 0.9 496.0 257.0Kansai Nerolac [1] 591.3 9.9 59.7 7.9 202109 17.1 -45.3 37.3 38.4 -1.1 17.8 0.0 679.6 515.7Karnataka Bank 72.5 12.8 5.7 0.4 202109 -3.1 5.1 -6.0 -14.6 -6.2 0.0 0.0 81.8 43.9Kaveri Seed Co. [2] 507.2 35.7 14.2 2.3 202109 10.1 -45.3 -7.6 -37.7 -3.1 28.5 0.0 815.9 477.6KEI Industries [2] 1035.9 36.0 28.7 4.8 202109 30.5 35.0 9.5 34.3 2.8 21.1 0.2 1057.0 346.2KNR Construct. [2] 285.6 14.1 20.3 3.7 202109 28.4 -5.9 34.3 44.8 0.1 21.7 0.5 343.6 130.0Kotak Mah. Bank [5] 2024.0 50.4 40.2 4.5 202109 -1.0 1.4 -3.0 0.7 -2.4 0.0 0.0 2252.5 1627.3KPIT Technologi. 449.9 8.0 56.5 9.7 202109 21.7 150.5 6.3 64.2 4.7 14.2 0.2 499.6 99.5KRBL [1] 242.8 23.8 10.2 1.5 202109 -7.0 -9.1 -2.9 -4.1 -4.4 19.9 0.1 337.5 173.5KSB 1224.3 40.8 30.0 4.6 202109 1.6 -8.9 21.1 50.4 -3.4 16.6 0.1 1409.1 511.0

L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

L & T Infotech [1] 7148.2 120.5 59.3 16.1 202109 25.6 21.0 16.0 26.0 -1.4 35.9 0.1 7562.0 2957.0L&T Fin.Holdings 81.6 3.9 21.0 1.1 202109 -10.5 -15.5 -4.9 -32.2 -5.2 7.9 5.5 113.4 65.2L&T Technology [2] 5615.5 78.4 71.6 15.5 202109 22.4 39.0 8.9 19.5 6.2 26.2 0.0 5819.2 1645.0La Opala RG [2] 322.3 7.3 43.9 4.8 202109 117.6 270.1 44.1 87.3 -8.4 10.5 0.0 365.6 201.1Lak. Mach. Works 9162.3 107.9 84.9 5.4 202109 102.6 253.9 90.6 12367.0 -6.3 4.8 0.0 9950.0 4101.0Larsen & Toubro [2] 1898.1 61.8 30.7 3.5 202109 12.0 -79.1 11.3 -38.7 -3.1 15.2 1.9 1983.0 1079.4Laurus Labs [2] 481.9 18.9 25.5 8.6 202109 5.7 -16.7 40.8 69.5 6.5 37.8 0.6 723.6 266.1Lemon Tree Hotel 55.1 -1.4 5.1 202109 103.6 -156.1 -34.8 -28.7 0.8 0.0 2.2 59.9 27.5LIC Housing Fin. [2] 405.7 27.8 14.6 1.0 202109 -5.2 -68.4 -2.3 -42.2 -5.9 8.1 10.3 542.4 313.1Linde India 2517.4 30.9 81.5 8.3 202109 37.0 79.4 38.0 120.3 -1.5 10.0 0.0 2947.0 861.3Lupin [2] 899.4 -14.5 3.4 202109 5.9 -1094.2 7.9 2.1 -5.1 9.2 0.4 1267.5 872.1Lux Industries [2] 4413.7 110.2 40.0 11.3 202109 24.3 49.4 42.9 83.0 5.5 35.0 0.2 4641.5 1487.5

M. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

M & M [5] 923.8 35.7 25.9 2.7 202109 11.7 252.6 25.1 1298.3 -1.4 7.9 2.0 978.9 637.7M & M Fin. Serv. [2] 175.8 -4.0 1.4 202109 -3.5 208.7 -6.6 -138.6 -11.5 7.6 4.7 224.2 138.0M R P L 46.6 -3.3 2.3 202109 115.2 -467.4 19.5 77.9 -5.2 -1.3 4.0 57.8 27.8Mah. Scooters 4347.5 125.4 34.7 0.2 202109 44.8 7004.7 20.1 27.1 -2.0 0.1 0.0 5023.4 3300.0Mah. Seamless [5] 514.4 51.4 10.0 1.0 202109 64.4 8.8 32.7 160.3 -3.2 9.3 0.3 578.0 240.1Mahanagar Gas 964.1 84.9 11.4 2.7 202109 63.8 41.5 28.6 54.6 -4.6 26.4 0.0 1284.5 879.8Mahindra CIE 278.8 11.2 24.9 2.1 202109 23.4 173.7 42.4 15672.5 0.6 3.6 0.3 311.7 148.3Mahindra Holiday 236.9 1.4 172.5 -7.8 202109 13.5 139.9 -5.5 116.9 -5.3 1.4 0.0 267.0 118.1Mahindra Life. 255.8 -3.0 2.4 202109 92.5 -51.1 45.8 62.2 -6.8 -3.5 0.1 299.3 86.3Mahindra Logis. 744.9 7.2 102.8 9.4 202109 22.4 -34.6 32.1 112.9 1.8 7.3 0.4 819.2 369.7Manappuram Fin. [2] 184.0 20.8 8.9 2.0 202109 -2.2 -8.8 4.0 11.3 -15.8 15.3 3.6 224.4 139.0Marico [1] 542.2 9.3 58.1 17.8 202109 21.6 6.8 25.5 10.1 -0.9 42.9 0.1 606.0 362.1Maruti Suzuki [5] 8112.8 139.0 58.4 4.7 202109 9.1 -65.7 39.7 3.4 8.5 5.0 0.0 8400.0 6301.2MAS FINANC SER 729.9 27.1 26.9 3.2 202109 2.5 12.3 -10.5 -4.1 -6.6 11.4 2.9 1107.7 716.0Max Financial [2] 949.1 8.7 109.6 8.8 202109 32.8 -29.7 53.5 16.6 -2.4 16.7 0.0 1147.9 609.0Max Healthcare 357.2 4.7 75.6 5.8 202109 56.4 805.4 154.3 3732.7 3.8 0.0 0.2 472.6 118.7Mazagon Dock 289.3 32.4 8.9 1.6 202109 42.8 16.9 23.3 27.8 -5.6 16.8 0.0 320.7 178.2Metropolis Healt [2] 3152.2 47.2 66.8 19.1 202109 4.9 -3.3 38.8 92.0 1.9 35.8 0.2 3396.9 1820.7Minda Corp [2] 163.7 4.5 36.0 3.3 202109 11.5 51.3 47.5 140.5 -1.9 7.4 0.5 179.7 69.6Minda Industries [2] 878.1 12.8 68.8 7.9 202109 29.5 9.7 62.2 2100.0 -6.2 11.3 0.6 984.7 357.2Mindtree 4838.1 84.1 57.5 17.1 202109 34.3 57.2 14.8 59.3 -1.5 35.4 0.2 5059.2 1315.6Mishra Dhatu Nig 194.1 10.0 19.4 3.2 202109 13.7 4.4 20.5 41.9 -1.8 12.8 0.2 221.8 173.0MMTC [1] 40.4 0.9 46.0 60.7 202103 131.0 4.3 14.1 151.8 -4.3 -2.3 2.2 64.0 17.4MOIL 172.6 4.4 39.4 1.5 202012 4.5 -7.4 -20.4 -72.2 -2.2 11.6 0.0 208.0 121.9

CMYK

MUMBAI

BusinessLine8 SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021TAKE 500

................BM­BME

AMIT CHHABRA

..........................................

Covid­19 has  made  peopleaware  that  health  emergen­cies can strike without warn­ing. Further,  with  sky­rocket­ing  medical  costs,  havingadequate  health  insurancehas  become  a  necessity.Among  the  various  factorsthat  you  must  pay  attentionto  while  choosing  health  in­surance, is sub­limits.

What they areSub­limit in health insurancerefers  to a  monetary  cap  byan  insurer  on  expensesagainst  treatment  of  dis­eases/  illness,  room  rent  andpost­hospitalization and pre­planned  medical  procedurerelated  expenditures.  Thismeans  that  the  insurancecompany  will  only  bear  ex­penses  up  to  a  predeter­mined  limit.  Anything  bey­ond that will have to be borneby the policyholder. 

The sub­limit, however, var­ies across claims. It may be acertain  percentage  of  thesum  insured,  or  up  to  a  cer­tain  specifi�c  amount.  For  in­stance, generally ICU fees andhospital  room  rent  caps  aretypically  2%  and  1%,  respect­ively of the total sum assured.Further,  many  health  in­surers allow you to opt out ofsub­limits  for  an  additionalpremium.  You  can  choosebetween  the  two  options  de­pending on your budget.

Sub limit typesDisease-specific: Most  in­surers have sub­limits on pre­planned medical treatments,in the form of a defi�ned costfor procedures such as catar­

act  removal,  knee  ligamentreconstruction, kidney stoneremoval, tonsils, and sinus re­moval.  The  list  of  ailmentsand  the  treatment  cost  capdiff�ers  from  one  insurer  tothe  next.  The  treatment  sub­limit is not related to the sumassured,  which  means  thateven  if  a  policyholder  has  ahigh  amount  assured,  thesub­limit clause in the policywill prevent him from claim­ing  all  of  his  treatment  ex­penses.  For  instance,  if  yourpolicy  has  a  50%  sub­limitclause  on  a  certain  medicalprocedure  and  your  totalsum  insured  is  ₹�5  lakh,  youwill be unable to claim morethan  ₹�2.5  lakh for  that  treat­ment  because  of  the  sub­limit clause.

Room rent: This refers tothe  maximum  rent  or  roomcategory  you  are  entitled  todepending on your health in­surance coverage. This is usu­ally 1% of your entire insured.For instance, under a ₹�10 lakhpolicy  with  a  1%  sub­limit  onroom  rent,  the  insurer  willapprove a hospital room witha maximum  rent  of  ₹�10,000per  day.  If  the  room  rent  ex­ceeds  the set  sub­limit,  the

policyholder will have to bearthe rest of the cost.

There will be a cap on asso­ciated services such as physi­cian consultation fees, anaes­thetists’  charges,  diagnostictests too,  because  varioushospital expenses are tied tothe type of room one choosesand  as  per  the  sub­limit  ap­plicable on room rent. 

Post-hospitalisation: Inmany  circumstances,  policy­holders  will  be  required  tostay  at  home  under  medicalsupervision  for  a  certainperiod after treatment. Manyinsurers  cover  post­hospital­isation charges with sub­lim­its,  requiring  policyholdersto pay a portion of the cost. 

When compared to a policywith sub­limits, health insur­ance policies with no sub­lim­its  will  have  a  higherpremium.  If  you  have  a  sub­limit  cover,  make  sure  thatyour medical expenses do notexceed the threshold level. So,before you buy a new healthpolicy  or  renew  an  existingone,  be  sure  to  get  one  thatcovers you adequately. 

The writer is Head- Health

Insurance, Policybazaar.com

Sub limits in health policyThis is a key factor while comparing various plans

PRIMER

PRICE & VALUECompared to a policywith sub-limits, aplan with nosub-limits will havehigher premium

GET

TY

IMA

GES

/IS

TOC

KP

HO

TO

Term Insurance Premium Tracker

For a 30­year­old male/female, non smoker, living in a metro city, Sum assured ₹�1 crore with coverage up to 70 yrs 

Plan name 

Maxcoverage

up to(yrs)

Maxpolicy

term (yrs)

Annual Premium (₹�)incl of GST

ClaimSettlementRatio (%)

Insurance companyMale Female

Aditya Birla Capital DigiShield Plan 85 55 12,744 10,738 98.0

Aegon Life iTerm Insurance Plan 70 52 9,570 9,380 98.0

Bajaj Allianz Smart Protect Goal 99* 81 11,211 9,584 98.5

Bharti AXA Premier Protect Plan 75 57 11,092 9,794 99.1

Canara HSBC OBC Life Insurance iSelect Star Term Plan 80 62 12,552 10,771 97.1

Edelweiss Tokio Total Protect Plus 100 82 10,550 8,533 97.0

ExideSmart Term EdgeComprehensive

60 30 17,178 14,904 98.5

HDFC Life C2PL Life Protect 85 67 13,352 12,016 98.0

ICICI Prudential iProtect Smart 99 81 15,628 13,786 97.9

India First Life e­Term Plan 70 40 10,148 8,614 96.8

Kotak Life Insurance Kotak e­Term Plan 75 57 11,918 10,266 98.5

LIC Tech Term  80 40 14,122 11,838 NA

Max Life Insurance Smart Secure Plus 85 67 12,482 10,425 99.4

PNB Met Life Mera Term Plan Plus 99 81 13,452 11,328 98.2

SBI Life eShield Next 85 67 17,233 14,434 94.5

TATA AIA Life Sampoorn Raksha Supreme 100 82 13,098 11,092 98.0

Claim settlement ratio as per data provided by insurer Source: www.policybazaar.com, LICMax Life offers additional 5% discount for 1st year for salaried customers; *Whole life available only on limited pay option; NA: Not Available

Bank FD interest rates (%)

Bank<1

year1 to 2years

2 to 3years

3 to 5years

w.e.f

FOREIGN BANKS

Citi Bank 2.75 3 3.5 3.5 Nov 19

DBS Bank 3.5 4.75 5.5 5.5 Aug 20

Deutsche Bank 3.85 4.25 4.5 6.25 Mar 18

HSBC 3.1 3.75 4 4 Nov 26

Scotiabank 2.2 2.25 2.55 2.55 Oct 16

Standard Chartered 4.6 5.4 5.4 5.4 Jul 17

INDIAN: PUBLIC SECTOR BANKS

Bank of Maharashtra 4.25 4.9 4.9 4.9 Jan 08

Bank of Baroda 4.4 5 5.1 5.25 Nov 16

Bank of India 4.35 5.05 5.05 5.05 Aug 01

Canara Bank 4.4 5.1 5.25 5.35 Aug 09

Central Bank of India 4.25 5 5 5 Nov 10

Indian Bank 4.4 5.1 5.2 5.25 Nov 05

Indian Overseas Bank 4.9 5.2 5.2 5.2 Nov 09

Punjab National Bank 4.4 5 5.1 5.25 Aug 01

Punjab & Sind Bank 4.5 5.05 5.3 5.3 Sep 16

State Bank of India 4.4 5.1 5.3 5.4 Jan 08

UCO Bank 4.4 5 5 5.05 Nov 16

Union Bank 4.4 5.1 5.3 5.4 Sep 01

INDIAN: PRIVATE SECTOR BANKS

Axis Bank 4.4 5.4 5.4 5.75 Nov 10

Bandhan Bank 4.5 5.5 5.5 5.25 Jun 07

Catholic Syrian 4.25 5 5.25 5.5 Nov 02

City Union Bank 4.75 5.25 5 5 Aug 01

DCB Bank 5.45 5.95 5.95 5.95 Nov 02

Dhanlaxmi Bank 4.25 5.15 5.3 5.4 Aug 01

Federal Bank 4.4 5.35 5.35 5.6 Nov 17

HDFC Bank 4.4 4.9 5.15 5.3 May 21

ICICI Bank 4.4 5 5.15 5.35 Oct 21

IDBI Bank 4.3 5.15 5.4 5.4 Aug 16

IDFC First Bank 4.5 4.75 5 5.25 Sep 15

IndusInd Bank 5.5 6 6 6 Jul 23

J & K Bank 4.5 5.1 5.2 5.3 Oct 11

Karnataka Bank 5 5.1 5.4 5.4 Nov 01

Kotak Bank 4.5 5.15 5.3 5.3 Oct 27

Karur Vysya Bank 4.25 5.25 5.25 5.75 Oct 08

RBL Bank 5.25 6 6.3 6.3 Sep 01

South Indian Bank 4.5 5.2 5.5 5.65 Oct 08

Tamilnad Mercantile Bank 5 5.35 5.35 5 Nov 18

TNSC Bank 5.75 6 5.85 6 Dec 09

Yes Bank 5.25 6 6.25 6.25 Nov 03

SMALL FINANCE BANKS

AU Small Finance Bank 4.85 5.85 6 5.75 Oct 14

Equitas Small Finance Bank 4.85 5.85 6 5.75 Oct 01

Fincare Small Finance Bank 5 6 6.5 6.75 Oct 25

Jana Small Finance Bank 5.5 6.5 6.5 6.75 May 07

Suryoday Small Finance Bank 5.75 6.5 7 6.75 Sep 09

Ujjivan Small Finance Bank 4.75 6 6.5 6.25 Aug 16

Data as on respective banks’ website on Nov 19, 2021; For each year range, the maximumoffered interest rate is considered; interest rate is for a normal fi�xed deposit amount below₹�1 crore. Compiled by BankBazaar.com

MAULIK MADHU ..........................................

BL Research Bureau

Investing in fi�xed deposits of state gov­ernment­owned entities may seem likeshooting two birds – attractive returnsand solid safety – with one stone. But itmay not be so.

FDs from non­banking fi�nancial com­panies (NBFCs) such as the Tamil NaduPower  Finance  and  Infrastructure  De­velopment  Corp.  (TN  Power  Finance),the Tamilnadu Transport DevelopmentFinance  Corp.  (TDFC)  and  the  KeralaTransport  Development  Finance  Corp.(KTDFC)  seem  to  be  popular  with  in­vestors. As of March 2020, TN Power Fin­ance  and  TDFC  had  public  depositsworth  ₹�5,900  crore  and  ₹�794  crore,respectively.

What’s good, what’s notBoth TN Power Finance and TDFC off�eran attractive 7 per cent (1­year) and 7.25per cent (2­year) p.a. on their cumulat­ive FDs. KTDFC off�ers 6 per cent p.a. on itssame tenure deposits.

Despite  their  implicit  governmentbacking,  the  weak  fi�nancials  of  theseNBFCs as refl�ected in their subpar creditratings  do  not  inspire  much  confi�d­ence.  The  absence  of  DICGC’s  (DepositInsurance  and  Credit  Guarantee  Cor­poration)  cover  for  such  deposits,  toomakes them a risky bet. 

Past credit events have taught us thateven  the  highest  AAA  ratings  must  betaken with a pinch of salt. That means,one must be even more wary of lower­rated instruments. Both the TN PowerFinance  and  TDFC  FDs  are  rated  MA­

(Stable) by ICRA. Even this rating is sup­ported by “ownership and the expectedfi�nancial support from GoTN”. 

TN Power Finance: According to anICRA  report  dated  Apr  2021,  the  NBFCprovides loans only to the Tamil NaduGeneration  and  Distribution  Corp.  orTANGEDCO.  This  exposes  it  to  concen­tration risk. As per the report, while thecompany’s  net  profi�tability  improvedin  FY2020  and  9M  2021  compared  toFY19  thanks  to  lower  cost  of  deposits,the sustainability of this will depend onhow much pricing fl�exibility it has withTANGEDCO. TN Power Finance reportednet profi�t of ₹�505 crore on an asset baseof ₹�39,488 crore in FY2020. Based on thelatest  available  numbers,  the  com­pany’s CRAR (capital to risk weighted as­sets ratio) was around 12 per cent as ofMarch­end 2020. This must be raised to

15 per cent by March 2022 as directed bythe  RBI  and  may  require  equity  infu­sions  from  the  government  as  in  thepast. 

TDFC: Based on another ICRA reportdated  Nov  2020,  the  NBFC  providesloans  to  state  transport  undertakings(STUs) and had a CRAR of 15.3 per cent asof March­end 2020. This was a signifi�c­ant  improvement  from  a  year  agothanks to the government’s equity infu­sions.  However,  with  Covid  impactingthe  operations  of  STUs,  TDFC’s  capitaladequacy could come under pressure.TDFC reported net profi�t of Rs. 12 croreon  an  asset  base  of  ₹�9,329  crore  inFY2020.

Interest payment on deposits (publicand  others)  accounted  for  75  per  centand 95 per cent of TN Power Finance’sand TDFCs’ FY2020 revenues. 

We were unable to fi�nd any fi�nancialstatements for KTDFC or any credit rat­ings  for  its  FDs.  Attempts  to  access  itswebsite itself were not without trouble –with  access  being  denied  due  to  thewebsite apparently being infected withmalware! You can, however, search for‘KTDFC interest rates’ to gain access tothe website.

Safer avenues Deposits from NBFCs unlike those frombanks (including small fi�nance banks)do  not  enjoy  DICGC’  insurance  cover.Under  this,  each  bank  depositor  is  in­sured for a deposit amount of up to ₹�5lakh  to  be  disbursed  in  a  time­boundmanner in case a bank gets liquidatedor is put under a moratorium. While in­vestors may draw comfort from the im­plicit government guarantee for state­owned  NBFCs,  in  the  absence  of  anyformal time­bound protection, depositrefunds in case of any fi�nancial troublemay get delayed.

FDs from fi�nancially stronger NBFCsand small fi�nance banks (SFB) can be asafer alternative. Take for example, thetwo­year cumulative FD from Bajaj Fin­ance that off�ers 6.10 per cent p.a. The de­posits enjoy the highest rating ­ CRISIL’sFAAA/Stable  and  ICRA’s  MAAA  (stable).An  NBFC  with  a  diversifi�ed  loan  book,Bajaj Finance’s CRAR of 27.7 per cent iswell  above  the  mandated  15  per  cent,providing adequate buff�er against anyfuture bad loans. Another option can beEquitas SFB’s 2 years 1 day deposit thatoff�ers 6 per cent p.a. The SFB has a well­diversifi�ed loan portfolio and at a CRARof 22.2 per cent has a strong capital base.

More risk than rewardGive them a skip because of their low credit ratings and availability of other safer options

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

WhyB Unimpressive credit

ratings .................................................................................................................

B Govt. backing exists

but weak financials.................................................................................................................

B No insurance cover.................................................................................................................

FD WATCH State Govt. NBFC deposits

KUMAR SHANKAR ROY..........................................

BL Research Bureau

A call by an insurance agentleft  Prakash  with  some  un­answered  questions  relatedto survival benefi�t. He posedthem to his trusted fi�nancialadvisor, Sangeetha. 

Prakash: An  agent  calledme  about  a  child  insuranceplan.  While  pitching  theproduct,  he  mentioned  thatsurvival  benefi�t  will  be  paidas  a  certain  percentage  ofsum  assured.  Shouldn't  thesurvival benefi�t be larger?

Sangeetha: Survival bene­fi�t is  similar  to  maturity  be­nefi�t.  In plans that off�er sur­vival  benefi�t,  it  is  a  risk­freesum  generally  paid  out  as  ashare of sum assured, atintervals.  Typically,20­30 per cent.

Prakash: Okay.So,  survival  bene­fi�t  and  maturitybenefi�t are two dif­ferent things? 

Sangeetha: Yes.Some  people  use  the  twoterms  interchangeably,adding to the confusion. Ma­turity  benefi�t  is  paid  out  tothe  policyholder  at  the  endof the policy term, when thepolicy  matures.  In  case  ofsurvival benefi�t, the paymenthappens  at  the  end  of  thepremium  payment  term.There  are  many  policieswhere  the  policy  term  is  20years but premium paymentis for 15 years. In these cases,the  survival  benefi�t  may  bepaid after 15 years in phases,and not after 20 years.

Prakash: Which  policiesoff�er survival benefi�ts?

Sangeetha: Savings planscan  off�er  survival  benefi�ts,

but not all of them do. It de­pends on the specifi�c plan.

Prakash: Okay.  The  agentwas  pitching  a  money­backpolicy that pays out survivalbenefi�ts at regular intervals.

Sangeetha: Money­backis  a  savings  plan.  Generally,payouts  start  after  thepremium  payment  termends,  and  continue  at  regu­lar  intervals  for  a  specifi�cperiod.

Prakash: So,  can  I  defersurvival benefi�t?

Sangeetha: Some policiesoff�er that option. In that case,the  policyholder  can  get  in­creased  survival  benefi�t  i.e.deferred original survival be­nefi�t  along  with  interest.  Ifthe  increased  survival  bene­

fi�t  is  not  taken  by  thepolicyholder  during

the currency of thepolicy,  it  is  paidout  later  alongwith  maturity

benefi�t.Prakash: My

friend  was  sayingthere  is  one  policy  that

pays 103 per cent of premiumas  survival  benefi�t.  Is  thispossible?

Sangeetha: I  know  whatyou  are  referring  to.  But  itsnot 103 per cent of all premi­ums paid. It is 103 per cent ofone annual premium as sur­vival benefi�t! 

Prakash: Smart  use  ofwords!  Any  tax  sop  on  sur­vival benefi�t received?

Sangeetha: Like maturitybenefi�t, survival benefi�t is ex­empt from income tax underSection 10 (10D).

Prakash: Cool. Now that Iknow  how  survival  benefi�tswork,  I  will  keep  an  eye  outfor this feature.

A tax-free payout before maturity

Survival benefitSIMPLY PUT

CMYK

MUMBAI

BusinessLine 9SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021 SAFE INVESTING

Scan & Share

Bajaj Allianz Life products through India Post

India Post Payments Bank, Department of Posts (DoP) and

Bajaj Allianz Life Insurance have announced a strategic

partnership to offer term and annuity products through the

bank’s network of 650 branches and 136,000 access points.

Bajaj Allianz’s Life Smart Protect Goal, a term insurance

product, and Life Guaranteed Pension Goal, an annuity plan

offering regular income till death, are the two plans on the

platform. These will be available along with DoP’s Postal Life

Insurance and Rural Postal Life Insurance products. The

tie-up is aimed at customers from weaker sections.

ALERTS

................BM-BME

EQUITY - LARGE CAP FUNDS

★★★★★ AXIS Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.8 33967 1.6 24.5 35.7 22.2 20.6

★★★★★ Mirae Asset Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 80.3 30804 1.6 30.1 38.9 19.2 18.2

★★★★★ SBI BlueChip Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 62.5 32031 1.8 29.3 40.1 19.4 16.0

★★★★ BNP Paribas Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 142.9 1265 2.3 25.7 35.4 20.6 17.3

★★★★ Canara Robeco Bluechip Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.5 5070 1.9 27.1 37.4 22.5 19.5

★★★★ ICICI Pru Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.7 31082 1.7 32.0 42.4 18.3 16.9

★★★★ Nippon India Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.1 11279 1.9 36.4 48.7 15.8 16.1

★★★ Aditya Birla SL Frontline Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 347.9 22461 1.8 30.8 42.1 17.9 15.4

★★★ Edelweiss Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.6 302 2.5 25.9 36.6 19.0 17.5

★★★ Franklin India Bluechip Fund - (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 727.9 6849 1.9 36.1 44.1 17.9 14.6

★★★ IDBI India Top 100 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.2 553 2.7 33.6 43.4 21.6 16.1

★★★ Invesco India Largecap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.3 429 2.6 35.8 45.8 20.7 17.1

★★★ Kotak Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 384.6 3456 2.1 30.8 41.5 21.3 17.3

★★★ L&T India Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 41.6 740 2.5 27.1 37.4 17.9 15.5

★★★ PGIM India Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 251.5 360 2.5 24.1 34.5 17.8 15.1

★★★ Tata Large Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 338.9 1102 2.4 35.5 44.8 18.7 15.4

★★★ UTI-Mastershare (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 202.4 9726 1.9 32.4 43.1 20.8 17.7

★★ HDFC Top 100 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 698.5 21596 1.8 31.9 43.0 14.8 14.6

★★ HSBC Large Cap Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 324.8 787 2.4 24.2 34.0 18.5 16.2

★★ LIC MF Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.2 648 2.7 26.9 37.9 20.1 16.3

★★ Navi Large Cap Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.8 107 2.6 28.3 39.2 17.6 15.3

★ DSP Top 100 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 295.8 2882 2.1 21.7 31.2 15.4 12.6

★ IDFC Large Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.7 962 2.4 29.8 40.2 19.5 16.9

★ Indiabulls Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.7 107 2.4 21.8 28.5 14.7 14.5

- Baroda Large Cap Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.3 51 2.8 25.8 35.6 18.3 14.1

- JM Large Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 101.4 52 2.4 25.9 32.5 16.2 13.9

- Taurus Largecap Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 104.3 34 2.6 22.4 31.8 13.9 11.5

- Union Largecap Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.3 218 2.6 32.2 42.3 20.1 -

EQUITY - LARGE & MID CAP FUNDS

★★★★★ Canara Robeco Emerging Equities (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 166.0 11774 1.8 37.7 47.5 23.8 20.8

★★★★★ Mirae Asset Emerging Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 99.9 21635 1.7 41.5 52.3 26.7 22.8

★★★★ Aditya Birla SL Equity Advantage Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 700.3 6201 2.0 39.9 52.9 22.0 16.9

★★★★ DSP Equity Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 362.3 6969 1.9 35.3 46.2 20.7 16.7

★★★★ Principal Emerging Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 185.4 3200 2.0 40.5 52.5 22.9 19.4

★★★★ SBI Large & Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 372.2 5368 2.0 40.9 54.8 21.3 18.2

★★★ Edelweiss Large & Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.6 1061 2.2 38.6 48.7 22.4 19.1

★★★ Franklin India Equity Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 129.7 2938 2.1 45.1 56.7 19.5 15.5

★★★ Invesco India Growth Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.3 4220 1.9 29.5 40.6 18.6 18.0

★★★ Kotak Equity Opportunities (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 196.9 8206 1.9 32.2 42.8 21.6 17.4

★★★ L&T Large & Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.3 1467 2.2 29.9 40.4 16.7 15.1

★★★ Sundaram Large and Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 56.7 1844 2.2 43.3 53.7 20.3 18.8

★★★ Tata Large & Mid Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 331.9 2705 2.1 31.0 40.1 20.5 16.3

★★ ICICI Pru Large & Mid Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 544.7 3671 2.0 46.7 61.5 20.5 16.2

★★ IDFC Core Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 70.3 2414 2.1 36.1 45.8 17.7 15.8

★★ Nippon India Vision Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 842.1 3301 2.1 36.7 48.4 17.9 13.9

★★ UTI-Core Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 101.7 1212 2.6 46.1 58.7 19.4 16.0

★ BOI AXA Large & Mid Cap Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 56.9 212 2.6 35.9 45.7 20.5 15.7

★ HDFC Large and Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 192.1 3499 2.3 48.5 62.7 21.5 17.0

- AXIS Growth Opportunities Fund - Regular (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.6 5006 2.1 45.8 56.4 28.5 -

- LIC MF Large & Mid Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.8 1500 2.4 34.5 45.9 21.3 17.8

- Navi Large & Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.7 139 2.6 44.5 54.9 21.0 16.9

- Quant Large and Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 67.7 33 2.3 39.8 59.0 23.3 17.8

EQUITY - FLEXI CAP FUNDS

★★★★★ Parag Parikh Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.6 17220 1.8 45.9 55.2 30.5 23.6

★★★★★ SBI Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 77.6 15462 1.9 33.8 45.6 20.1 17.0

★★★★ Aditya Birla SL Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1166.6 16173 1.8 31.8 43.4 18.9 16.4

★★★★ DSP Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 68.5 7345 1.9 35.0 46.9 24.5 19.1

★★★★ Kotak Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.4 38521 1.6 27.7 35.5 17.9 16.6

★★★★ UTI-Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 274.6 24212 1.8 37.3 52.9 27.8 22.2

★★★ Canara Robeco Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 231.8 6143 1.9 34.1 43.5 23.2 20.6

★★★ Franklin India Flexi Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 987.3 10408 1.8 44.1 54.2 20.5 16.5

★★★ HDFC Flexi Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 999.0 27105 1.7 39.5 53.9 17.1 15.6

★★★ HSBC Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 133.3 398 2.5 31.6 42.0 17.7 15.1

★★★ IDFC Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 139.7 6023 1.9 32.1 42.7 16.5 14.2

★★★ JM Flexicap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.8 189 2.5 35.6 49.0 21.7 18.1

★★ IDBI Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.5 385 2.6 37.7 49.6 20.2 16.5

★★ L&T Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 123.5 3013 2.1 30.6 41.4 16.0 14.8

★★ Motilal Oswal Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.5 11505 1.8 18.5 26.8 13.1 13.1

★★ Union Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.8 816 2.5 39.1 50.6 24.0 18.5

★ LIC MF Flexi Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 68.2 428 2.7 21.6 31.3 16.0 11.6

★ Taurus Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 151.8 269 2.6 26.8 37.0 12.6 11.4

- AXIS Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.9 10979 1.8 31.1 44.0 23.7 -

- Edelweiss Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.4 885 2.3 35.7 45.2 19.6 18.6

- Navi Flexi Cap Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.3 212 2.3 33.3 44.8 18.8 -

- PGIM India Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.4 2706 2.3 45.0 60.0 30.0 22.4

- Shriram Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.1 68 2.6 24.0 33.0 14.6 -

- Tata Flexi Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.5 2159 2.1 28.7 39.4 18.7 -

EQUITY - MULTI CAP FUNDS

- Baroda Multi Cap Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 176.8 1171 2.5 47.3 60.2 24.7 18.0

- BNP Paribas Multi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.6 599 2.4 41.5 54.0 21.5 17.4

- ICICI Pru Multicap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 457.4 6585 1.9 39.9 54.3 17.8 15.7

- Invesco India Multicap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 81.6 1722 2.3 41.6 56.0 21.5 17.3

- Mahindra Manulife Multi Cap Badhat Yojana (G) . . . . .. . . . . . . . . . 21.2 854 2.6 54.4 66.2 28.2 -

- Nippon India Multi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 150.3 10970 1.9 53.6 65.5 17.3 16.4

- Principal Multi Cap Growth Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 242.8 862 2.4 46.7 57.7 21.0 18.9

- Quant Active Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 421.3 1304 2.1 57.9 79.7 33.4 26.6

- Quantum Equity Fund Of Funds - Regular (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.2 78 0.8 32.2 42.7 18.3 -

- Sundaram Equity Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.9 847 2.4 39.9 50.0 - -

EQUITY - MID CAP FUNDS

★★★★★ Edelweiss Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.7 1750 2.1 51.8 64.5 27.1 20.8

★★★★★ Kotak Emerging Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.3 16485 1.8 48.6 62.2 26.6 20.1

★★★★ AXIS Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.0 15988 1.8 43.9 55.3 28.5 24.3

★★★★ Invesco India Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 89.5 2061 2.3 43.3 55.8 24.1 20.0

★★★★ L&T Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 211.5 6909 1.9 33.7 45.8 17.3 16.6

★★★★ UTI-Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 194.2 6695 2.1 46.0 60.9 25.4 18.5

★★★ BNP Paribas Mid Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 59.5 1089 2.2 46.9 63.0 24.9 18.2

★★★ DSP Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 93.3 14190 1.8 31.6 40.3 22.3 17.6

★★★ Franklin India Prima Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1567.2 8083 1.9 38.6 49.6 20.4 16.5

★★★ HDFC Mid-Cap Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 92.6 31629 1.7 41.9 54.5 21.5 16.5

★★★ ICICI Pru MidCap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 166.7 3178 2.1 47.9 64.0 21.8 17.7

★★★ SBI Magnum Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 142.4 6426 2.0 53.7 74.6 26.9 16.7

★★★ Tata Mid Cap Growth Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 250.1 1460 2.3 42.5 54.4 25.3 19.6

★★★ Mirae Asset Great Consumer Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.0 1572 2.1 37.8 49.1 20.3 20.4

★★★ Sundaram Rural and Consumption Fund (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 60.2 1289 2.2 25.3 36.9 15.0 13.8

★★ ICICI Pru FMCG Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 333.2 900 2.7 22.8 35.2 13.4 15.7

★ UTI-India Consumer Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 41.2 357 2.9 31.3 45.5 18.2 16.0

- Nippon India Consumption Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 116.2 180 2.4 36.2 55.8 23.8 15.5

- SBI Consumption Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 186.6 839 2.4 40.7 65.8 18.4 19.4

- Tata India Consumer Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.2 1344 2.2 29.7 42.6 16.3 21.7

EQUITY - THEMATIC - INFRASTRUCTURE FUNDS

★★★★★ Franklin Build India Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.9 1132 2.3 51.6 67.2 19.8 16.2

★★★★★ Invesco India Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.0 334 2.7 57.6 73.8 25.5 19.4

★★★★ DSP India T.I.G.E.R. Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 146.9 1302 2.6 55.2 70.4 20.0 15.2

★★★★ Kotak Infrastructure & Economic Reform-SP (G) . . . . .. . . . . . . . . . 33.0 462 2.6 60.8 76.8 20.9 14.9

★★★★ L&T Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.4 1356 2.2 57.3 73.0 15.3 16.1

★★★ Aditya Birla SL Infrastructure Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 49.8 557 2.6 49.3 71.3 17.7 14.0

★★★ Canara Robeco Infrastructure (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.9 171 2.6 56.5 71.1 20.7 14.4

★★★ IDFC Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.7 663 2.5 67.3 86.4 19.2 15.7

★★★ SBI Infrastructure Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.4 744 2.6 49.4 59.3 22.3 15.5

★★★ Sundaram Infrastructure Advantage Fund (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.6 646 2.5 51.5 68.5 20.8 15.8

★★★ Tata Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 92.5 758 2.5 52.3 70.8 21.1 15.9

★★ ICICI Pru Infrastructure Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 81.4 1447 2.3 56.4 77.8 18.7 15.3

★★ Nippon India Power & Infra Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 160.7 1679 2.3 53.2 68.1 18.4 16.2

★★ UTI-Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.4 1512 2.3 43.6 55.7 17.3 13.4

★ HDFC Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.6 604 2.6 44.6 68.7 8.9 5.0

★ HSBC Infrastructure Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.0 110 2.6 58.3 78.9 14.5 9.2

- BOI AXA Manufacturing & Infrastr Fund (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.8 65 2.8 49.6 61.7 24.6 18.9

- LIC MF Infrastructure Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.4 80 2.6 48.0 53.9 19.4 14.8

- Quant Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.1 147 2.3 83.5 108.3 36.9 26.2

- Taurus Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.8 5 2.5 40.0 51.7 17.3 16.2

EQUITY - THEMATIC - MNC FUNDS

- Aditya Birla SL MNC Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 996.7 3921 2.0 13.7 24.3 11.4 12.4

- SBI Magnum Global Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 291.5 5387 2.1 37.1 50.1 21.5 16.5

- UTI-MNC Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 282.5 2607 2.0 26.7 38.1 13.4 14.5

EQUITY - SECTOR - BANKING FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Banking & Financial Services (G). . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 86.5 5242 2.0 31.4 40.3 14.1 14.7

★★★★ Invesco India Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 80.2 393 2.6 23.0 29.6 16.5 16.7

★★★ Aditya Birla SL Banking&Financial Services (G) . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.0 2228 2.2 25.6 36.8 15.2 15.3

★★★ Nippon India Banking&Financial Services (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 364.6 3282 2.1 39.1 48.1 12.5 13.7

★★ Sundaram Fin Serv Opportunities (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 61.5 485 2.6 23.7 30.5 18.5 14.7

★ UTI-Banking and Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 121.7 768 2.7 24.6 32.4 10.7 11.2

- Baroda Banking&Fin Serv Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.9 55 2.7 15.9 22.7 13.5 12.8

- IDBI Banking & Financial Services Fund - Reg (G) . . . .. . . . . . . . . . 13.9 100 2.6 20.9 27.2 13.0 -

- LIC MF Banking & Fina Serv Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.3 63 2.8 18.5 23.6 13.7 6.8

- SBI Banking & Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.4 3106 2.0 20.3 26.6 16.9 18.1

- Tata Banking & Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.6 856 2.5 20.2 26.8 18.0 17.0

- Taurus Banking & Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.0 10 2.4 19.9 27.1 16.4 15.7

EQUITY - SECTOR - IT FUNDS

- Aditya Birla SL Digital India Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 138.6 2658 2.2 59.2 80.2 40.2 33.6

- Franklin India Technology Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 364.7 721 2.6 40.0 54.5 33.6 28.0

- ICICI Pru Technology Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 165.2 6887 2.1 67.0 92.9 42.7 35.2

- SBI Technology Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 158.2 1891 2.3 60.4 80.2 37.5 30.4

- Tata Digital India Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.6 3842 2.0 65.0 90.7 40.2 34.9

EQUITY - SECTOR - PHARMA FUNDS

- Aditya Birla SL Pharma & Healthcare Fund (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.8 567 2.6 14.4 25.4 - -

- DSP Healthcare Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.6 1404 2.2 17.5 28.1 - -

- ICICI Pru P.H.D Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.0 3045 2.1 12.9 26.0 25.7 -

- Mirae Asset Healthcare Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.1 1798 2.0 21.5 34.1 30.1 -

- Nippon India Pharma Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 301.8 5210 1.9 19.2 33.0 25.3 16.8

- SBI Healthcare Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 221.7 1872 2.1 12.7 24.9 22.0 10.3

- Tata India Pharma & Healthcare Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.4 558 2.6 14.8 27.9 25.0 14.0

- UTI-Healthcare Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 162.2 828 2.3 14.1 25.8 24.0 12.9

HYBRID - AGGRESSIVE HYBRID FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Equity & Debt Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 220.9 18740 1.8 44.8 60.6 19.9 16.5

★★★★★ SBI Equity Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 204.8 48043 1.7 24.5 33.7 17.8 14.8

★★★★ Canara Robeco Equity Hybrid Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 248.6 6901 1.9 23.6 30.6 18.8 15.8

★★★★ DSP Equity & Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 241.0 7559 1.9 25.8 34.4 19.8 14.9

★★★ Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1089.8 8047 1.9 26.9 36.3 14.7 12.1

★★★ Franklin India Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 178.5 1457 2.2 26.1 32.6 16.2 12.7

★★★ HDFC Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 80.1 18986 1.8 27.9 36.0 16.6 14.0

★★★ L&T Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.8 5367 1.9 22.5 29.2 14.2 12.8

★★★ Principal Hybrid Equity Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 114.4 1107 2.2 27.8 36.2 15.4 15.4

★★★ Tata Hybrid Equity Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 306.6 3428 2.0 26.1 33.7 15.1 11.6

★★★ UTI-Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 254.7 4326 2.0 33.7 42.1 16.0 13.2

★★ Nippon India Equity Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.7 3500 2.0 29.3 37.6 8.2 9.3

★★ Sundaram Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 137.1 1980 2.2 29.0 37.1 17.2 14.7

★ Baroda Hybrid Equity Fund-Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 85.2 412 2.6 30.8 39.7 17.3 13.6

★ LIC MF Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 140.5 471 2.6 16.3 23.4 14.1 10.6

- AXIS Equity Hybrid Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.2 1888 2.1 25.1 33.1 18.9 -

- BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund (G) . . . . . .. . . . . . . . . . 18.7 731 2.4 25.2 33.1 19.6 -

- BOI AXA Mid & Small Cap Equity & Debt Fund (G) . . .. . . . . . . . . . 23.4 346 2.7 48.4 59.0 23.3 18.6

- Edelweiss Aggressive Hybrid Fund - Plan A (G). . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.4 115 2.3 26.3 35.7 17.0 14.3

- IDBI Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.4 208 2.6 22.3 29.3 13.3 10.3

- IDFC Hybrid Equity Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.3 593 2.5 29.7 38.9 16.2 -

- Invesco India Equity & Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.7 400 2.5 20.6 27.7 14.1 -

- JM Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 69.4 10 2.5 26.6 34.2 15.2 13.1

- Kotak Equity Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.4 2132 2.2 30.8 39.3 20.7 14.9

- LIC MF ULIS - Regular (IDCW) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.4 419 2.4 26.8 35.8 15.9 14.3

- Mirae Asset Hybrid - Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.4 6246 1.8 25.9 32.9 17.5 15.8

- Navi Equity Hybrid Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.4 106 2.3 22.2 29.2 13.7 -

- PGIM India Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 100.0 185 2.4 25.8 34.2 16.0 11.9

- Quant Absolute Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 277.6 106 2.5 46.2 63.5 28.8 21.0

- Shriram Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.2 64 2.4 16.6 23.5 13.0 12.0

HYBRID - EQUITY SAVINGS FUNDS

- Aditya Birla SL Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.7 536 2.5 14.0 19.1 11.3 9.4

- AXIS Equity Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.1 1053 2.2 14.2 19.1 11.9 10.7

- DSP Equity Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.0 382 2.4 12.7 16.6 9.7 8.2

- Edelweiss Equity Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.4 345 2.0 12.6 16.4 11.3 10.3

- HDFC Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.1 2516 2.2 17.6 23.6 10.8 9.8

- ICICI Pru Equity Savings Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.9 4506 1.0 9.6 13.6 8.5 7.9

- IDBI Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.1 13 2.1 11.1 15.1 9.8 6.6

- IDFC Equity Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.7 65 1.4 9.6 12.8 8.4 6.5

- Kotak Equity Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.4 1626 2.2 11.9 15.1 10.5 9.8

- L&T Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.9 102 1.6 15.9 20.7 10.2 8.7

- Mahindra Manulife Equity Savings DSY (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.8 344 2.5 17.9 24.1 13.9 -

- Nippon India Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.4 239 2.7 12.7 16.3 -0.1 3.1

- PGIM India Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.7 104 1.2 12.4 16.3 9.5 8.3

- Principal Equity Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.7 118 2.4 19.7 24.4 13.1 10.9

- SBI Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.4 1950 1.3 13.8 18.7 11.9 9.8

- Tata Equity Saving Fund - (App) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 41.4 123 2.4 11.3 14.5 9.8 7.5

- Union Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.4 177 2.0 9.4 12.5 9.8 -

Source : NAV India;NAV for the growth option as on 18-11-2021.

★★ Aditya Birla SL Midcap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 483.1 3382 2.1 52.3 70.3 20.0 15.2

★★ Nippon India Growth Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2118.6 11919 1.9 51.8 66.9 26.7 20.3

★★ Sundaram Mid Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 729.1 6916 1.9 41.1 54.8 17.7 13.7

★ Motilal Oswal Midcap 30 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.3 2419 2.0 54.7 67.1 24.7 16.4

★ PGIM India Midcap Opportunities Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.3 3388 2.2 63.1 81.2 36.0 23.4

- Baroda Mid-Cap Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.8 85 2.8 54.1 65.4 27.7 19.6

- IDBI Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.0 214 2.6 39.9 51.9 19.7 -

- Mahindra Manulife Mid Cap Unnati Yojana (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.6 845 2.5 50.2 65.8 24.7 -

- Mirae Asset Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.3 6737 1.8 52.3 67.2 - -

- Taurus Discovery (Midcap) Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.4 78 2.6 37.9 48.2 22.0 18.9

EQUITY - SMALL CAP FUNDS

★★★★★ Nippon India Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 84.5 17197 1.8 68.7 88.6 28.5 24.2

★★★★★ SBI Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 106.0 10626 1.7 48.3 65.2 29.0 24.2

★★★★ DSP Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 110.0 8270 1.9 54.8 70.3 27.3 17.7

★★★★ Kotak Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 170.3 6180 2.0 73.8 93.4 35.9 23.8

★★★ Aditya Birla SL Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.6 2969 2.1 51.5 69.2 18.2 14.0

★★★ AXIS Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 61.3 7362 2.0 55.9 67.0 33.0 23.5

★★★ Franklin India Smaller Companies Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 93.1 7229 1.9 57.3 77.7 21.5 16.2

★★★ HDFC Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 74.2 13182 1.8 60.3 80.1 20.9 20.8

★★★ Sundaram Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 151.1 1541 2.2 58.6 81.1 24.8 15.8

★★ HSBC Small Cap Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 90.3 335 2.5 60.9 78.9 23.3 17.5

★★ L&T Emerging Businesses Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.9 7554 1.9 70.5 90.0 22.6 21.0

★ Union Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.2 555 2.6 60.0 77.5 29.3 19.8

- BOI AXA Small Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.5 194 2.7 66.2 81.3 - -

- Canara Robeco Small Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.8 1699 2.2 68.1 84.8 - -

- Edelweiss Small Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 1057 2.2 63.1 79.3 - -

- ICICI Pru Smallcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.2 3304 2.0 64.3 87.5 31.2 19.9

- IDBI Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.4 130 2.6 61.5 81.2 23.6 -

- IDFC Emerging Businesses Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.5 1433 2.2 50.8 69.6 - -

- Invesco India Smallcap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.5 1227 2.3 59.7 81.7 28.6 -

- Principal Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.4 491 2.5 72.0 89.1 - -

- Tata Small Cap Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.1 1721 2.1 70.2 87.4 30.0 -

EQUITY - FOCUSED FUNDS

★★★★★ Franklin India Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 67.4 7934 1.9 44.1 55.2 21.2 16.9

★★★★★ SBI Focused Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 256.8 21677 1.9 46.1 57.8 26.2 21.0

★★★★ AXIS Focused 25 Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.1 20404 1.8 29.3 42.6 23.2 21.4

★★★★ Nippon India Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.6 5892 2.0 43.9 57.6 22.3 17.2

★★★ Aditya Birla SL Focused Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 94.1 5381 2.0 29.1 40.3 19.2 16.0

★★★ DSP Focus Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.9 2134 2.1 23.9 34.4 17.5 14.0

★★★ Motilal Oswal Focused 25 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.0 1830 2.2 19.5 26.8 18.9 15.6

★★★ Principal Focused Multicap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 113.2 686 2.5 37.2 48.9 23.3 18.6

★★ ICICI Pru Focused Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.3 2387 2.2 38.9 54.5 19.9 16.2

★★ Sundaram Select Focus - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 277.2 1403 2.2 28.2 38.0 18.8 17.9

★ HDFC Focused 30 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 114.6 920 2.5 41.7 56.2 15.8 13.2

★ IDFC Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.2 1437 2.2 25.0 31.3 15.8 16.1

- BNP Paribas Focused 25 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.9 210 2.5 25.8 36.3 19.0 -

- IDBI Focused 30 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.9 146 2.6 31.3 42.5 18.8 -

- IIFL Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.1 2480 2.0 38.1 49.6 30.5 21.2

- JM Core 11 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.1 46 2.4 21.5 32.1 13.5 14.2

- Kotak Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.9 2236 2.1 37.4 46.1 - -

- L&T Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.4 1011 2.3 25.6 36.0 17.4 -

- Mirae Asset Focused Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.4 7953 1.7 42.1 52.5 - -

- Quant Focused Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.1 49 2.6 39.2 55.8 21.1 17.0

EQUITY - VALUE FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Value Discovery Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 247.3 22558 1.7 41.7 54.3 20.3 15.8

★★★★★ L&T India Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 58.3 8009 1.8 40.7 51.2 19.2 16.0

★★★★ IDFC Sterling Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 87.3 4207 2.0 59.2 76.5 20.4 19.1

★★★★ Tata Equity P/E Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 201.7 5168 2.0 30.0 38.5 16.4 15.0

★★★ Aditya Birla SL Pure Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.7 4325 2.1 37.7 51.7 12.8 11.2

★★★ HDFC Capital Builder Value Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 443.3 5429 1.9 37.2 48.4 16.6 15.9

★★★ JM Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.9 162 2.5 39.2 49.1 21.4 17.5

★★★ Nippon India Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 124.4 4368 2.0 42.3 54.8 21.3 18.5

★★ Templeton India Value Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 412.1 621 2.5 52.4 66.4 19.5 15.6

★★ UTI-Value Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 102.4 6661 1.9 33.5 43.9 21.3 17.4

★ Quantum Long Term Equity Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.2 921 1.8 30.1 40.1 13.6 -

- Indiabulls Value Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.6 13 2.3 30.0 38.0 13.9 11.0

EQUITY - TAX SAVING (ELSS) FUNDS

★★★★★ AXIS Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 76.9 34235 1.6 29.6 42.9 22.9 20.2

★★★★★ DSP Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 82.2 9805 1.8 38.5 50.4 23.0 17.9

★★★★★ Quant Tax Plan-(G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 224.1 487 2.6 62.3 85.0 35.0 26.0

★★★★ BOI AXA Tax Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 103.1 519 2.5 41.4 53.9 29.2 22.7

★★★★ Canara Robeco Equity Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 119.2 2893 2.1 36.9 49.8 25.5 21.1

★★★★ IDFC Tax Advantage (ELSS) Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 97.7 3518 1.9 49.6 63.3 22.2 20.3

★★★★ Invesco India Tax Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 85.5 1898 2.1 33.9 46.3 21.2 18.7

★★★★ Kotak Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.4 2323 2.1 36.4 46.7 21.9 17.8

★★★ Aditya Birla SL Tax Relief '96 (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.0 14647 1.8 16.0 25.7 12.8 14.2

★★★ BNP Paribas Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 61.8 557 2.4 27.5 36.3 20.6 16.8

★★★ Franklin India Taxshield - (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 888.6 5114 1.9 40.4 50.5 18.2 15.0

★★★ HSBC Tax Saver Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.7 203 2.5 33.9 45.4 18.9 16.0

★★★ ICICI Pru Long Term Equity Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 610.1 10116 2.0 36.9 50.8 19.6 16.6

★★★ L&T Tax Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 81.2 3529 2.0 29.4 39.4 15.0 15.1

★★★ LIC MF Tax Plan - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 102.4 410 2.6 28.8 39.8 17.9 16.4

★★★ Principal Tax Savings Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 336.9 610 2.5 36.4 47.2 18.9 17.5

★★★ UTI-Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 150.7 3046 2.3 36.1 48.1 22.6 17.9

★★ Edelweiss Long Term Equity Fund (TS) (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 71.8 200 2.4 30.8 40.5 18.2 15.3

★★ IDBI Equity Advantage Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.2 544 2.4 28.2 38.9 14.9 14.1

★★ Nippon India Tax Saver (ELSS) Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.6 12446 1.8 42.0 53.7 13.0 10.5

★★ SBI Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 229.9 11094 1.8 35.2 48.3 19.1 15.3

★★ Sundaram Diversified Equity (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 150.0 2177 2.1 33.0 44.0 16.6 14.1

★ HDFC Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 751.3 9449 1.9 37.2 49.4 14.9 12.9

★ Union Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.0 449 2.5 38.0 49.7 23.7 17.6

- Baroda ELSS '96 - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.6 217 2.6 39.4 51.0 21.2 15.1

- Indiabulls Tax Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.7 51 2.3 23.4 32.2 14.5 -

- JM Tax Gain Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.7 66 2.4 36.4 47.1 23.8 20.1

- Mahindra Manulife ELSS Kar Bachat Yojana(G). . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.9 424 2.5 39.7 52.9 19.7 13.6

- Mirae Asset Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.9 10146 1.7 38.0 48.0 24.8 22.6

- Motilal Oswal Long Term Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.5 2364 2.0 34.6 45.7 19.3 17.2

- Navi Long Term Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.2 70 2.3 31.1 40.6 16.1 14.7

- Parag Parikh Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.8 324 2.5 35.4 46.0 - -

- PGIM India Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.7 334 2.5 36.9 51.1 21.1 18.0

- Quantum Tax Saving Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 77.4 103 1.8 29.6 39.6 13.6 -

- Tata India Tax Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.5 2998 2.0 32.4 40.4 19.7 17.4

- Taurus Tax Shield (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 114.1 68 2.5 23.6 32.4 15.3 16.0

EQUITY - CONTRA FUNDS

- Invesco India Contra Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.0 8458 1.9 32.9 43.5 20.3 19.7

- Kotak India EQ Contra Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 84.1 1189 2.3 32.6 42.7 19.7 18.8

- SBI Contra Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 202.8 3106 2.1 49.8 71.0 24.8 17.5

EQUITY - DIVIDEND YIELD FUNDS

★★★★★ Principal Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 86.4 236 2.6 32.8 43.4 18.8 18.3

★★★★ Templeton India Equity Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 82.2 1203 2.3 44.4 63.0 23.0 18.2

★★★ UTI-Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 109.2 3166 2.0 39.9 55.1 20.5 17.7

★★ Aditya Birla SL Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 256.1 860 2.4 35.1 49.3 18.1 13.0

★ ICICI Pru Dividend Yield Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.5 530 2.8 46.0 67.5 17.7 14.9

- IDBI Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.6 100 2.6 30.8 43.0 - -

EQUITY - THEMATIC - CONSUMPTION FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL India GenNext Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 143.0 2545 2.2 36.2 48.2 22.6 19.7

★★★★ Canara Robeco Consumer Trends Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 68.8 745 2.5 34.4 47.0 23.9 20.9

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

CMYK

MUMBAI

BusinessLine10 SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021STAR TRACK MF RATINGS

Our rating is based on the funds’ historicalperformance measured both in terms ofreturn and risk. The returns and risk of the

schemes are measured using rolling returns andSortino ratio respectively.

Rolling returns help to identify schemes that havedelivered relatively consistent returns duringvarious market cycles and over the long run. Wehave considered one­year, three­year and fi�ve­yearrolling returns for a total of 7­year NAV history forequity and hybrid funds. For debt­oriented funds, wehave considered one­year, two­year and three­yearrolling returns for a total of 5­year NAV history.

Sortino ratio measures the performance of theschemes during downtrends, thus capturing thedownside risk.

One­year trailing return is also considered toassess the fund’s recent performance. To arrive at thefi�nal score, we have assigned a 60 per centweightage for past performance based on rollingreturns. Sortino ratio and one­year performance isgiven a 30 per cent and 10 per cent weightagerespectively. The fi�nal score is used to rate funds

within each category. Mutual funds with corpus ofless than ₹�100 crore, liquid funds, and arbitragefunds, are not considered for rating. We have alsonot rated categories where the number of funds areless than 5.

Post the SEBI’s directive on categorization andrationalisation of mutual fund schemes, there are 30schemes that have undergone a drastic change intheir portfolio and mandate. Given that comparing

past performance of these schemes is not possible,we have excluded them from the rating exercise.

The funds with highest scores are assigned fi�vestar rating while the funds with lowest scores areassigned one star rating.Note: In September 2020, SEBI revised the

investment mandate of multi­cap funds, requiringthem to invest at least 25 per cent of their assets eachin large­, mid­ and small­cap stocks. The regulatorallowed time till January 31, 2021 for the funds tocomply with the new mandate. Funds that did notwish to follow the new investment strategyconverted into a fl�exi­cap fund, a new categoryintroduced by the regulator in November 2020.

Since the investment strategy of funds continuingas multi­cap funds now would be in line with thenew mandate, comparing the current returns withthe past may not present the right picture. Thus, weare excluding the rating of multi­cap funds.

Ratings for all funds have been revised with eff�ectfrom the edition dated September 19, 2021. Ratingsfor Dividend Yield funds and Floater funds is beingintroduced from now on.

MF ratings methodology

................BM-BME

DEBT - ULTRA SHORT DURATION FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 433.7 17500 0.5 3.5 4.0 6.7 6.8

★★★★★ BOI AXA Ultra Short Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2572.1 207 0.6 2.8 3.1 5.4 6.3

★★★★ Invesco India Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2171.3 1018 0.9 2.7 3.0 5.5 6.1

★★★★ Kotak Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.4 13153 0.8 2.8 3.2 5.9 6.2

★★★ Canara Robeco Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3097.5 676 1.0 2.3 2.6 4.7 5.2

★★★ DSP Ultra Short Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2755.6 3542 1.0 2.5 2.9 4.8 5.2

★★★ PGIM India Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.6 712 0.8 2.9 3.3 7.8 7.5

★★★ SBI Magnum Ultra Short Duration Fund - (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . 4778.8 11569 0.5 3.0 3.4 6.0 6.4

★★ Nippon India USD Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3232.9 3443 1.1 7.3 8.0 4.7 5.3

★★ UTI-Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3418.0 2339 0.9 5.7 6.2 5.1 5.7

★ IDBI Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2225.8 336 0.6 3.5 4.1 5.5 5.7

★ Principal Ultra Short Term Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2214.2 175 1.1 2.4 2.7 4.7 4.2

- AXIS Ultra Short Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.9 6170 1.2 2.8 3.2 5.6 -

- Baroda Ultra Short Duration Fund - Regular (G). . . . . . . .. . . . . 1223.7 151 0.4 3.2 3.6 5.6 -

- Franklin India USB - Super Ins(G) (Wound up) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.9 820 0.0 9.1 9.9 8.0 8.1

- HDFC Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.1 16432 0.6 3.2 3.6 6.1 -

- ICICI Pru Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.1 11143 0.9 3.6 4.0 6.6 6.7

- IDFC Ultra Short Term Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.2 4779 0.4 2.9 3.3 5.9 -

- L&T Ultra Short Term - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.6 2362 0.4 2.9 3.3 5.7 6.1

- Motilal Oswal Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.8 113 1.0 2.1 2.5 1.7 2.0

- Navi Ultra Short Term Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2221.6 21 1.6 1.7 1.9 4.2 5.0

- Tata Ultra Short Term Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.5 1103 1.0 2.7 3.1 - -

DEBT - LOW DURATION FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 429.8 31730 0.5 3.7 4.8 7.4 7.2

★★★★★ Kotak Low Duration Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2697.9 11005 1.1 3.2 3.7 6.9 6.9

★★★★ Aditya Birla SL Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 528.8 17415 1.2 3.2 3.7 6.8 6.6

★★★★ AXIS Treasury Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2462.0 9258 0.6 3.4 3.8 6.9 6.8

★★★★ IDFC Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.0 8450 0.5 3.1 3.5 6.5 6.6

★★★ Canara Robeco Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.8 1288 0.6 2.8 3.2 6.1 6.3

★★★ DSP Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.9 4343 0.6 3.1 3.5 6.5 6.6

★★★ L&T Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.7 1233 0.9 3.1 3.5 5.5 6.1

★★★ Mirae Asset Savings Fund-Reg Savings Plan (G) . . . . . .. . . . . 1820.7 1047 0.9 2.8 3.2 5.4 5.6

★★★ SBI Magnum Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2812.4 12584 1.0 2.9 3.3 6.3 6.5

★★ JM Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.8 136 0.7 2.8 3.1 5.0 5.6

★★ LIC MF Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.0 1757 0.8 3.4 3.8 5.0 5.6

★★ Tata Treasury Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3151.7 2668 0.5 3.2 3.7 4.7 5.6

★★ UTI-Treasury Advantage Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2817.3 5069 0.4 8.6 9.0 4.1 5.2

★ Sundaram Low Duration Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.7 491 1.0 11.4 11.8 5.2 5.7

- Baroda Treasury Advantage - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1547.2 29 0.9 3.6 6.4 -9.1 -3.0

- BNP Paribas Low Duration Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.4 325 1.1 3.5 4.0 6.8 6.8

- Franklin India LDF (G) (Wound up) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.5 98 0.0 12.6 15.7 6.9 7.3

- HDFC Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.3 21669 1.0 3.4 4.2 6.9 6.6

- HSBC Low Duration Fund - Reg (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.7 253 1.0 2.5 2.8 1.2 3.0

- Invesco India Treasury Advantage Fund-Reg(G) . . . . . .. . . . . 2763.0 3389 0.7 2.6 2.9 6.1 6.0

- Mahindra Manulife Low Duration Fund - Reg (G). . . . . .. . . . . 1323.6 680 1.2 2.8 3.2 6.0 -

- Nippon India Low Duration Fund - Retail (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2867.0 9621 1.0 3.7 4.2 6.2 6.2

- PGIM India Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.8 87 1.2 2.9 3.4 -1.2 1.9

- Principal Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2792.8 62 0.5 3.0 3.4 -0.8 2.1

DEBT - MONEY MARKET FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Money Manager Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 291.9 14819 0.3 3.4 3.8 6.4 6.7

★★★★★ Franklin India Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.8 996 0.3 3.2 3.6 6.2 6.6

★★★★ Kotak Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3547.7 11454 0.3 3.2 3.7 6.0 6.4

★★★ HDFC Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 4524.5 15828 0.4 3.3 3.7 6.3 6.5

★★★ ICICI Pru Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 299.9 13305 0.3 3.3 3.7 6.1 6.5

★★★ Nippon India Money Market Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3271.1 8408 0.3 3.3 3.8 6.2 6.5

★★★ SBI Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.3 25902 0.8 3.0 3.3 5.8 6.0

★★ IDFC Money Manager Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.5 2893 0.9 2.6 2.9 5.1 5.4

★★ L&T Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.2 1070 0.7 2.5 2.9 5.7 6.3

★ Invesco India Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . .. . . . . 2219.6 2639 0.6 2.5 2.8 4.8 5.4

★ Tata Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3729.2 7126 0.4 3.5 3.9 6.4 5.0

- AXIS Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1130.4 3810 0.4 3.3 3.7 - -

- DSP Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.2 2685 0.5 3.2 3.6 5.9 6.1

- Sundaram Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.9 60 0.3 3.0 3.4 5.7 -

- UTI-Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 5698.7 9336 0.3 2.9 3.2 5.6 5.9

DEBT - SHORT DURATION FUNDS

★★★★★ HDFC Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.4 19407 0.8 3.6 4.4 8.5 7.6

★★★★★ ICICI Pru Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.4 20584 1.1 3.7 4.6 8.4 7.2

★★★★ Aditya Birla SL Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.8 10184 1.1 3.6 4.4 8.2 7.0

★★★★ AXIS Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.6 11790 1.0 3.2 3.9 8.1 7.1

★★★★ Baroda Short Term Bond Fund-A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.5 262 1.1 3.4 3.9 7.1 7.0

★★★★ Nippon India Short Term Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.2 10160 1.2 4.0 4.8 8.1 6.8

★★★ DSP Short Term Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.7 3196 0.9 2.6 3.2 7.5 6.5

★★★ IDFC Bond Fund - STP - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.0 12688 0.8 3.1 3.6 8.0 7.0

★★★ Invesco India Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2895.9 1284 1.2 2.4 3.0 7.4 6.3

★★★ Kotak Bond - Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.2 17142 1.2 3.1 3.8 8.0 6.9

★★★ L&T Short Term Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.4 4888 0.8 2.7 3.3 7.7 6.8

★★★ SBI Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.8 17412 0.8 2.7 3.3 7.7 6.8

★★ Principal Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.4 117 1.0 2.6 3.3 4.1 4.6

★★ Tata Short Term Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.9 3439 1.2 2.4 2.9 7.5 5.3

★ HSBC Short Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.9 333 1.3 2.7 3.3 2.9 3.8

★ Sundaram Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.3 353 1.0 12.5 13.0 5.7 5.6

- BNP Paribas Short Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.0 379 1.0 3.1 3.7 7.3 6.6

- BOI AXA Short Term Income (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.5 29 1.1 2.8 3.2 -3.7 0.0

- Canara Robeco Short Duration Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.8 988 1.0 2.6 3.1 7.1 6.5

- Franklin India STI (G) (Wound up) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 4398.8 1199 0.0 14.1 17.9 4.9 6.0

- IDBI Short Term Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.3 30 0.8 11.7 12.6 7.6 6.7

- Indiabulls Short Term Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1731.7 26 1.4 2.3 2.7 5.1 5.5

- Mirae Asset Short Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.7 659 1.2 2.9 3.4 7.3 -

- PGIM India Short Maturity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.4 36 1.4 2.8 3.2 3.7 4.5

- UTI-Short Term Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.0 4063 1.0 7.8 8.5 4.7 4.9

DEBT - MEDIUM DURATION FUNDS

★★★★★ SBI Magnum Medium Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.8 10740 1.2 3.7 4.5 9.5 8.3

★★★★ AXIS Strategic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.0 1770 1.1 4.8 5.9 8.0 7.2

★★★★ ICICI Pru Medium Term Bond Fund - Regular (G) . . . . .. . . . . . . . . . 35.4 7214 1.4 5.3 6.0 8.6 7.3

★★★ HDFC Medium Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.2 4193 1.3 4.7 5.7 8.4 7.0

★★★ IDFC Bond Fund - MTP - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.7 3980 1.5 2.3 3.1 7.9 6.8

★★★ Kotak Medium Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.1 3021 1.6 4.5 5.3 7.1 6.4

★★★ L&T Resurgent India Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.4 1331 1.5 4.3 5.8 7.7 6.3

★★ Aditya Birla SL Medium Term Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.1 1592 1.6 6.8 10.2 3.8 4.6

★★ DSP Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 65.5 477 0.8 3.1 4.0 5.5 4.8

★ Nippon India Strategic Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.5 265 2.0 17.1 18.4 -4.4 -0.7

- BNP Paribas Medium Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.3 21 1.0 2.1 2.6 2.8 3.4

- Franklin India Income Oppt G) (Wound up) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.9 226 0.0 13.4 16.9 5.1 6.1

- Sundaram Medium Term Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 59.0 66 2.2 1.7 2.1 5.8 5.1

- Tata Medium Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.4 71 1.4 4.6 5.3 2.3 2.9

- UTI-Medium Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.9 67 1.6 6.0 6.6 4.4 4.9

DEBT - MEDIUM TO LONG DURATION FUNDS

★★★★★ SBI Magnum Income Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 56.7 1718 1.5 3.6 4.1 9.5 7.5

★★★★ ICICI Pru Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.9 2659 1.2 2.9 3.5 9.0 6.9

★★★★ IDFC Bond Fund - Income Plan - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 54.5 658 2.0 1.3 2.1 8.6 6.5

★★★ Aditya Birla SL Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 101.8 3434 0.8 3.8 4.7 9.5 6.5

★★★ Canara Robeco Income Fund (Growth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.4 147 1.9 2.0 2.5 8.0 6.1

★★★ Kotak Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 62.7 2904 1.6 2.4 3.9 9.0 5.9

★★★ Nippon India Income Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.7 271 1.8 1.9 2.4 8.9 6.3

★★ HDFC Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.8 790 2.2 2.1 2.8 7.2 4.6

★★ LIC MF Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.9 131 1.2 1.2 1.7 7.3 5.3

★ UTI-Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.5 294 1.6 9.6 10.0 1.9 2.5

- HSBC Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.4 37 2.1 1.5 2.4 7.8 5.2

★ UTI-Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.5 246 0.3 2.5 2.9 3.9 4.8

- Aditya Birla SL Banking&PSU Debt Fund - (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 292.8 18115 0.7 3.3 4.1 8.5 7.2

- LIC MF Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.0 1909 0.8 2.3 2.8 7.4 6.9

- PGIM India Banking&PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.6 80 0.8 3.4 3.9 8.5 7.1

- SBI Banking and PSU Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2521.0 9730 0.8 2.4 3.2 7.9 7.3

- Sundaram Banking & PSU Debt Fund - Retail (G). . . . . .. . . . . . . . . . 31.2 1105 0.3 2.7 3.1 7.3 6.6

DEBT - GILT FUNDS

★★★★★ SBI Magnum Gilt Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.8 3788 1.0 2.7 3.3 10.0 7.4

★★★★★ UTI-Gilt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.6 629 0.9 2.5 2.9 9.0 7.2

★★★★ IDFC G Sec Fund - Invst Plan - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.5 2041 1.2 2.0 2.8 10.7 7.8

★★★★ Nippon India GSF - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.0 1326 1.6 2.0 2.8 9.6 7.3

★★★ Aditya Birla SL Govt Securities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 65.8 978 0.9 3.3 4.0 10.0 7.3

★★★ DSP G-Sec Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 76.2 436 1.1 3.1 3.7 10.5 7.4

★★★ ICICI Pru Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 81.4 3273 1.2 4.5 5.2 9.9 7.2

★★★ Kotak Gilt - Invest Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.6 1942 1.4 2.5 4.0 9.6 6.5

★★★ PGIM India Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.6 140 1.5 2.9 3.3 8.4 6.3

★★ HDFC Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.0 1556 0.9 2.4 3.2 7.8 5.4

★★ L&T Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 54.9 258 1.7 0.8 1.6 7.9 5.4

★ Franklin India G-Sec Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.5 198 1.1 2.0 2.7 7.5 4.2

★ Tata Gilt Securities Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 63.1 202 1.7 1.1 1.6 7.6 5.5

- AXIS Gilt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.4 148 1.0 2.5 3.2 10.1 6.6

- Baroda Gilt Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.2 29 1.9 2.0 2.7 7.9 5.6

- Canara Robeco Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 61.4 102 1.3 1.7 2.3 7.9 6.0

- Edelweiss Govt Securities Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.8 117 1.3 4.1 5.2 10.5 7.9

- IDBI Gilt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.5 27 1.2 2.2 2.6 6.8 4.1

- Invesco India Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2281.1 23 1.3 0.7 1.1 7.2 5.1

- LIC MF G-Sec Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 49.0 72 1.5 1.6 2.3 8.7 6.4

HYBRID - CONSERVATIVE HYBRID FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.3 1310 2.0 13.8 19.4 10.1 8.0

★★★★★ ICICI Pru Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.4 3384 1.7 10.0 12.2 10.9 9.7

★★★★ Kotak Debt Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.2 1160 1.9 14.2 18.8 13.7 9.7

★★★★ SBI Debt Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.7 4369 1.1 14.4 18.4 12.6 8.7

★★★ BNP Paribas Conservative Hybrid Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.0 459 2.5 7.1 9.5 8.5 7.3

★★★ Canara Robeco Conservative Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.4 959 1.9 9.9 12.5 12.0 9.1

★★★ Franklin India Debt Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 68.3 221 1.5 8.6 10.6 8.7 6.7

★★★ HDFC Hybrid Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 59.7 2676 1.8 13.9 18.1 10.9 8.1

★★★ UTI-Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.2 1653 1.8 14.0 17.8 9.5 8.4

★★ AXIS Regular Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.5 347 2.2 10.5 13.4 9.3 8.2

★★ IDFC Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.1 180 2.1 6.6 9.0 8.3 6.9

★ DSP Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.5 231 2.3 7.7 10.0 7.7 5.6

★ Nippon India Hybrid Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.9 734 1.9 9.7 11.6 1.5 3.2

- Baroda Conservative HF-Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.8 33 2.2 5.7 8.4 11.0 8.1

- BOI AXA Conservative Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.1 49 2.3 8.6 10.4 4.1 4.6

- HSBC Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.4 86 2.3 8.4 11.2 9.9 7.4

- L&T Conservative Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.4 38 2.3 9.1 11.4 9.3 7.2

- LIC MF Debt Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 67.9 68 2.3 7.4 9.8 9.1 6.8

- Navi Regular Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.2 31 2.4 6.3 7.7 6.5 5.8

- Sundaram Debt Oriented Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.8 35 2.2 14.7 16.5 7.9 6.6

HYBRID - DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUNDS

★★★★★ Edelweiss Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.2 6331 1.8 19.8 27.3 17.1 14.8

★★★★ ICICI Pru Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 49.5 36816 1.7 16.2 21.1 13.6 12.1

★★★ Aditya Birla SL Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.6 6124 1.9 14.7 21.0 13.1 11.0

★★★ Invesco India Dynamic Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.5 693 2.4 15.5 18.5 11.3 11.1

★★★ L&T Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.3 2120 2.1 9.5 13.3 10.3 9.1

★★ UTI-Unit Linked Insurance Plan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.5 5385 1.6 15.7 21.3 10.5 9.7

★ Principal Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.3 292 2.4 11.3 13.5 7.5 7.5

- AXIS Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.5 1789 2.3 16.6 21.0 11.3 -

- BOI AXA Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.7 61 2.3 8.8 10.8 4.3 4.8

- DSP Dynamic Asset Allocation Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.0 4516 2.0 9.8 13.1 11.1 9.3

- HDFC Balanced Advantage Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 281.3 42776 1.6 29.7 41.3 14.6 12.7

- IDFC Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.4 2743 2.0 16.0 20.9 13.1 11.2

- Kotak Balanced Advantage Fund - Regular (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.5 11813 1.8 13.6 18.4 13.7 -

- Motilal Oswal Dynamic Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.7 1144 2.2 9.2 12.1 10.2 10.1

- Nippon India Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 122.5 5130 2.1 16.9 23.5 12.6 12.4

- Tata Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.6 3849 2.0 17.2 22.6 - -

- Union Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.1 1552 2.2 10.2 14.6 14.4 -

SOLUTION ORIENTED - CHILDRENS FUNDS

- Aditya Birla SL Bal Bhavishya Yojna - Reg (G). . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.2 514 2.6 15.9 25.4 - -

- AXIS Children's Gift Fund - Lock in (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.0 710 2.4 26.8 35.3 19.5 15.0

- HDFC Children's Gift Fund-Invt Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 188.8 5331 1.9 28.9 36.5 18.3 15.8

- ICICI Pru Child Care Fund-Gift Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 196.1 859 2.4 23.9 33.0 13.4 12.4

- LIC MF Children's Gift Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 14 2.5 16.5 23.9 15.4 9.0

- SBI Magnum Children Benefit Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.9 84 1.2 17.0 25.4 11.4 11.6

- Tata Young Citizens Fund (After 7 Years) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.5 277 2.6 34.8 45.8 20.8 14.2

- UTI-CCF Investment Plan - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 62.8 590 2.6 35.8 47.7 21.0 18.3

- UTI-CCF Savings Plan - (Scholarship). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.5 4252 1.7 16.5 21.0 10.8 9.0

SOLUTION ORIENTED - RETIREMENT FUNDS

- Franklin India Pension Plan - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 161.1 461 2.3 10.7 13.2 10.0 8.1

- HDFC Retirement Savings Fund - Equity (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.5 1973 2.3 45.0 56.9 22.2 18.3

- HDFC Retirement Savings Fund-Hybrid Debt (G) . . . . .. . . . . . . . . . 16.5 145 2.4 8.5 11.8 9.4 7.8

- HDFC Retirement Savings Fund-Hybrid Equity (G) . .. . . . . . . . . . 25.7 748 2.5 27.2 38.0 17.6 15.3

- Nippon India Retirement Fund-IG (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.9 255 2.1 5.9 8.5 9.5 6.7

- Nippon India Retirement Fund-WC (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.3 2378 2.0 35.6 47.5 13.0 13.0

- Tata Retirement Savings Fund - Conservative (G) . . .. . . . . . . . . . 25.1 189 2.2 8.0 10.9 9.8 8.6

- Tata Retirement Savings Fund - Moderate (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.4 1608 2.1 22.3 30.8 16.2 15.6

- Tata Retirement Savings Fund - Progressive (G) . . . . . .. . . . . . . . . . 44.8 1223 2.2 25.6 35.2 18.1 17.7

- UTI-Retirement Benefit Pension Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.6 3622 1.7 20.0 24.6 10.5 9.2

Source : NAV India;NAV for the growth option as on 18-11-2021.

- JM Income Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.2 25 1.3 1.7 2.1 1.9 2.6

- Tata Income Fund - (Growth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.7 57 2.0 2.1 2.6 8.1 5.8

DEBT - LONG DURATION FUNDS

- ICICI Pru Long Term Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.7 707 2.0 1.0 1.4 9.1 6.9

- Nippon India Nivesh Lakshya Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.1 1863 0.5 1.1 3.2 10.8 -

DEBT - DYNAMIC BOND FUNDS

★★★★★ ICICI Pru All Seasons Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.0 6544 1.4 4.3 5.1 9.4 7.5

★★★★★ Kotak Dynamic Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.2 2946 1.3 3.3 4.1 9.4 7.6

★★★★ IDFC Dynamic Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.9 4064 1.6 1.7 2.5 9.3 7.0

★★★★ IIFL Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.7 733 0.5 5.3 6.2 7.5 6.8

★★★★ SBI Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.2 2791 1.7 1.7 2.1 8.9 6.8

★★★ AXIS Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.9 2204 0.7 3.5 4.0 9.7 7.2

★★★ Canara Robeco Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 127 1.8 1.0 1.6 6.9 5.4

★★★ DSP Strategic Bond Fund - Reg (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2694.7 709 1.2 2.3 2.9 9.2 6.4

★★★ Nippon India Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.8 3863 0.7 2.5 3.1 8.2 5.9

★★★ PGIM India Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2139.9 118 1.8 2.4 2.9 8.3 6.8

★★★ Tata Dynamic Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.3 215 0.7 3.8 4.2 7.1 5.6

★★ BNP Paribas Flexi Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.7 117 1.9 1.1 1.7 6.7 5.3

★★ HDFC Dynamic Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.4 659 1.8 7.6 8.5 7.2 5.1

★★ Union Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.4 120 1.5 2.2 2.8 8.4 5.5

★ Aditya Birla SL Dynamic Bond Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.8 1568 1.7 4.7 5.7 5.3 3.9

★ UTI-Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.4 293 1.6 10.9 11.3 4.7 4.5

- Baroda Dynamic Bond Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.9 19 1.6 2.3 6.2 3.9 4.1

- Edelweiss Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.2 338 1.0 2.5 2.9 8.1 6.0

- Franklin India Dynamic Accrual(G)(Wound up) . . . . . . . .. . . . . . . . . . 77.5 336 0.0 13.8 16.1 6.8 7.1

- HSBC Flexi Debt Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.8 55 1.7 1.5 2.2 7.3 5.0

- IDBI Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.0 37 1.2 4.9 6.0 7.4 4.8

- JM Dynamic Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.2 73 1.0 2.5 3.1 5.8 6.4

- L&T Flexi Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.9 63 1.6 1.1 1.9 7.9 6.0

- Mirae Asset Dynamic Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.5 139 1.4 2.1 2.4 8.5 -

- Quantum Dynamic Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.8 87 0.7 3.1 3.8 8.3 -

DEBT - CORPORATE BOND FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 88.9 20980 0.5 3.8 4.6 8.9 7.8

★★★★ HDFC Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.9 28807 0.6 3.7 4.6 9.1 7.7

★★★★ Kotak Corporate Bond Fund-Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2998.9 10858 0.7 3.6 4.3 8.0 7.5

★★★ ICICI Pru Corporate Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.5 20838 0.6 4.0 4.7 8.5 7.4

★★★ Nippon India Corporate Bond Fund - (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.0 4030 0.6 4.3 5.0 7.6 7.1

★★★ Sundaram Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.2 1063 0.5 3.3 3.9 9.1 7.0

★★ Canara Robeco Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.8 274 1.0 2.6 3.2 7.6 6.4

★★ IDFC Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.6 20613 0.6 3.4 4.1 8.2 7.1

★ L&T Triple Ace Bond Fund - (Growth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 59.2 9502 0.6 3.5 4.1 10.2 7.0

- AXIS Corporate Debt Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.6 5589 0.9 3.3 4.0 7.5 -

- BNP Paribas Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . .. . . . . . . . . . 25.6 23 1.0 2.3 3.0 4.9 5.0

- DSP Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.0 2187 0.5 3.0 3.4 8.4 -

- Franklin India Corporate Debt Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.5 831 0.8 3.5 4.2 8.0 7.5

- Invesco India Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2553.0 3818 0.7 3.1 3.7 8.6 5.8

- PGIM India Premier Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.9 69 0.9 3.8 4.2 7.7 6.2

- SBI Corporate Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.4 24913 0.8 2.7 3.4 - -

- Union Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.4 434 0.9 2.7 3.4 6.4 -

- UTI-Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.1 4764 0.6 3.1 3.7 9.0 -

DEBT - FLOATER FUNDS

★★★★★ HDFC Floating Rate Debt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.2 25466 0.5 3.9 4.9 7.6 7.2

★★★★ Aditya Birla SL Floating Rate Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 273.9 20161 0.4 3.4 4.0 7.3 7.1

★★★ ICICI Pru Floating Interest Fund-Regular (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 336.4 15014 1.3 4.0 5.3 7.6 7.1

★★ Nippon India Floating Rate Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.8 19899 0.6 3.5 4.3 8.4 7.2

★ Franklin India Floating Rate Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.2 408 1.0 3.3 3.9 5.9 6.0

- Kotak Floating Rate Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1200.9 9369 0.6 4.0 4.8 - -

- UTI-Floater Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1211.5 3161 0.9 3.0 3.5 6.5 -

DEBT - CREDIT RISK FUNDS

★★★★★ HDFC Credit Risk Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.2 8757 1.6 6.5 7.7 9.1 7.5

★★★★★ ICICI Pru Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.7 8304 1.6 5.9 6.8 8.8 7.8

★★★★ Kotak Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 1786 1.7 5.1 6.1 7.3 6.7

★★★★ SBI Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.6 3341 1.6 4.6 5.5 7.4 6.8

★★★ Aditya Birla SL Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.0 1441 1.9 5.9 7.5 6.2 6.3

★★★ Baroda Credit Risk Fund-PlanA (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.4 205 2.2 18.8 19.9 7.9 7.4

★★★ L&T Credit Risk Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.4 182 1.7 5.4 5.9 4.6 5.1

★★★ Nippon India Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.3 1012 1.7 12.8 14.1 3.1 4.2

★★ DSP Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.8 248 1.7 2.7 3.1 2.8 3.1

★★ Invesco India Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1480.2 133 1.5 2.6 3.0 2.4 3.4

★ UTI-Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.7 576 1.6 21.0 21.8 -5.6 -1.2

- AXIS Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.0 741 1.7 5.5 6.4 6.5 6.1

- BOI AXA Credit Risk Fund - Regular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . 4.3 74 1.5 9.1 9.6 -30.3 -18.3

- Franklin India Credit Risk Fund (G) (Wound up) . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.5 655 0.4 12.9 16.5 6.2 6.7

- IDBI Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.1 40 1.4 15.7 16.8 2.4 3.3

- IDFC Credit Risk Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.5 832 1.6 3.7 4.7 7.2 -

- Mahindra Manulife Dynamic Bond Yojana-Reg (G) . .. . . . . . . . . . 11.9 103 1.6 2.5 2.9 5.6 -

- PGIM India Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.5 44 1.8 8.4 10.0 3.4 4.3

- Sundaram Short Term Credit Risk Fund - (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.7 116 1.7 - - - -

DEBT - BANKING AND PSU FUNDS

★★★★★ Kotak Banking and PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.2 9334 0.8 3.6 4.5 8.8 7.6

★★★★★ Nippon India Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.7 6659 0.8 3.6 4.2 8.9 7.4

★★★★ AXIS Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2113.6 16526 0.6 3.1 3.6 8.3 7.7

★★★★ HDFC Banking and PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.5 9470 0.8 3.4 4.3 8.6 7.2

★★★ DSP Banking & Psu Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.2 3206 0.6 2.8 3.4 8.4 7.1

★★★ Edelweiss Banking & Psu Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.8 446 0.6 4.0 4.7 10.4 8.4

★★★ Franklin India Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.0 834 0.5 3.3 3.9 8.5 7.3

★★★ ICICI Pru Banking & PSU Debt Fund - Regular (G) . . . .. . . . . . . . . . 26.0 13926 0.8 4.2 5.0 8.2 7.0

★★★ IDFC Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.8 18845 0.6 3.1 3.7 9.1 7.7

★★ L&T Banking and PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.0 4586 0.6 2.8 3.5 7.9 6.9

★ Invesco India Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1864.1 286 0.7 3.1 3.7 7.8 6.9

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

CMYK

MUMBAI

BusinessLine 11SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021 STAR TRACK MF RATINGS

................BM-BME

QUICKLY

transformation  deals  and  con­tinuing inorganic growth withstrategic acquisitions and mer­gers. 

Wipro said its top 10 custom­ers grew at 33 per cent year­on­year  ahead  of  the  company’sgrowth.  “We  added  four  more$100 million accounts, and $50

growth  was  made  possible  byprioritising  key  markets  andstepping up investments. “Fourout of seven sectors in Americasgrew its compounded quarterlygrowth rate by 5 per cent acrossthe last four quarters. Four outof  eight  European  countriessuch  as  Germany,  Switzerlandand Benelux are growing signi­fi�cantly faster over the past fourquarters and, that too, organic­ally,”  he  added.  The  companyCEO said that APAC, Middle­Eastand Africa which were degrow­ing  markets  for  Wipro  in  thepast, have started showing pos­itive growth again.

Top clients grew at 33%Delaporte  said  the  spurt  ingrowth  over  the  last  year  wasmade possible by focussing onrelationships with strategic cli­ents, proactively winning larger

VENKATESHA BABU ..........................................

Bengaluru, November 20

Wipro,  a  leading  technologyand  services  consulting  com­pany,  said  its  growth  strategywould  focus  on  winning  largedeals by expanding the marketshare of its $200­ and $300­mil­lion accounts.

Addressing  the  annual  in­vestors  day virtually,  the  com­pany’s  CEO  &  MD  ThierryDelaporte, outlined his vision of‘New  Wipro’  which  would  out­pace  market  growth  by  beingever more connected, agile, pro­active  and  problem­solving  forits clients. 

Pointing out that Wipro’s an­nual revenue rate had surpassed$10  billion,  Delaporte  said,  ofthat run rate, $2.4 billion was ad­ded in just the last 12 months. 

Delaporte said that the recent

million  accounts  have  gonefrom 39 to 54. Also, 80 per centof$30 million­ plus deals were instrategic accounts. This is signi­fi�cant and sustainable growth.”

Strategic tie-upsWipro has strategic tie­ups withhyper­scalers like AWS (AmazonWeb Service), Microsoft, Google,Salesforce,  SAP,  ServiceNow,Delaporte with which the com­pany was co­investing, co­innov­ating  and  co­creating  in  areaslike Cloud, AI, ML, industry­spe­cifi�c digital solutions and cloud­native architecture. 

He  said  the  total  contractvalue of large deals had grownby 80 per cent in the last year. Onthe  M&A  deals,  the  companysaid  the  focus  would  be  oncloud,  cybersecurity,  engineer­ing in priority sectors and spe­cifi�c geographies.

Delaporte’s ‘New Wipro’ visionto focus on winning big deals Prioritising markets, stepping up investments behind IT major’s spurt in growth

Thierry Delaporte,

CEO & MD, Wipro

ation titled “WTO response tothe  Covid19  pandemic”  as“scandalous”. The signatoriesto  the  letter  include  CSOsfrom  across  continents,  in­cluding  Third  World  Net­work, Amnesty International,European  Attac  Network,  Ca­nadian  Centre  for  Policy  Al­ternatives,  Africa  Develop­ment  Interchange  Network,Noor Pakistan et al.

‘Constrains regulatory space’“Ambassador  Walker  unilat­erally  tabled  a  proposed  textwhich is clearly not designedto  resolve  the  pandemic.Rather,  the  draft  text  pro­motes the same liberalisationdemands made by developedcountries in various fora andinterventions  that  will  fur­ther  constrain  regulatoryspace  and  policy  tools  avail­able to WTO members, while

AMITI SEN..........................................

New Delhi, November 20

Ahead  of  the  WTO’s  Minis­terial Conference (MC12), Am­bassador Walker of New Zeal­and seems to have kicked up astorm with over 75 global civilsociety  organisations  (CSOs)bombarding  the  WTO  Dir­ector  General  Ngozi  OkonjoIweala with complaints abouthim  peddling  the  rich  coun­tries’  agenda  to  cornergreater  market  access  andsidelining  India­South  Africaeff�orts  towards  temporarywaiver  of  intellectual  prop­erty on Covid­19 vaccines andmedical products.

The  CSOs,  in  a  letter  toIweala on November 19, havetermed  General  CouncilChair  Dacio’s  decision  to  ap­point  Ambassador  Walker  tochair a discussion on a declar­

entrenching  corporate  infl�u­ence  in  the  institution,drastically  undermining  themember­driven  character  ofWTO...,”  the  letter  pointedout.

‘Deplorable attempt’The CSOs say the “Walker pro­cess”  is  an  attempt  to  coverup  the  WTO’s  “vaccineapartheid and inequitable ac­cess”  at  the  Ministerial  Con­

ference  (MC12)  from  Novem­ber  30  to  December  3  inGeneva.  “The  Walker  processis a deplorable attempt by theWTO to cover up what shouldbe a grave humiliation: its in­ability to agree to remove keyobstacles  to  resolving  theCOVID­19  pandemic  by  waiv­ing intellectual property bar­riers  as  per  the  TRIPS  waiverproposal,”  said  the  CSOs  intheir letter. 

Stressing  the  need  for  theforthcoming MC12 to be moreequitable, the CSOs called fora halt  to  all  ‘Green  Room’.Sources said India has also cri­ticised the Walker Text on thegrounds that it talks about re­duction  of  tariff�s  on  goodsand removal of export restric­tions under the garb of ensur­ing  easier  fl�ow  of  essentialgoods  to  handle  the  pan­demic better.

Global civil society against WTO pushing‘Walker text’, sidelining TRIPS waiverComplains to WTO chief about Walker text peddling rich countries’ agenda

WTO Director General

Ngozi Okonjo Iweala

BusinessLineDisclaimer: Readers are requested to verify& make appropriate enquiries to satisfythemselves about the veracity of anadvertisement before responding to anypublished in this newspaper. THGPUBLISHING PVT LTD., the Publisher &Owner of this newspaper, does not vouchfor the authenticity of any advertisementor advertiser or for any of the advertiser’sproducts and/or services. In no event canthe Owner, Publisher, Printer, Editor,Director/s, Employees of thisnewspaper/company be heldresponsible/liable in any mannerwhatsoever for any claims and/or damagesfor advertisements in this newspaper.

CMYK

MUMBAI

BusinessLine12 SUNDAY • NOVEMBER 21 • 2021NEWS

MONIKA YADAV..........................................

New Delhi, November 20

As India  inches close to a pos­sible approval of oral antiviraldrugs  like  Merck’s  mol­nupiravir  to  treat  Covid­19,health  experts  want  the  Gov­ernment  to  proceed  with  cau­tion on its supply and pricing. 

Flagging the concern of drugresistance, if there is unfettereduse,  experts suggest  a  morecontrolled  distribution  andstockpiling  of  these  drugs  byGovernment authorities. 

Two  oral  antiviral  drugs  totreat  Covid  —  molnupiravirfrom Merck and paxlovid fromPfi�zer — are in various stages ofregulatory approval across theworld. And while the UK’s regu­lator  gave  molnupiravir  a  go­ahead  earlier  this  month,  theEuropean regulator, on Friday,

gave  favourable  advice on  thedrug,  allowing  member  coun­tries  to  procure  it,  at  a  timewhen  the  region  is  seeing asurge in cases. 

Both the drugs are to be re­viewed  by  the  US  Food  andDrug  Administration  (FDA),while  molnupiravir  ispresently  being  evaluated  bythe Drug Controller General ofIndia (DGCI), as well. 

“Aff�ordability is not a big is­sue for people living in a placelike Gurugram and those whocan claim insurance and med­ical  reimbursement.  The  issuewill  be  for those  who  consultgovernment  hospitals  andcommunity  health  centres  fortreatment,”  Virender  Yadav,Chief  Medical  Offi�cer  of  Guru­gram  told  BusinessLine.  Yadavalso  suggested  that  the  drugsbe  supplied  in  a  controlled

manner by authorised distrib­utors.  Another  antiviral,  rem­desivir,  had  seen a  surge  inprices  and  was  scarce duringthe  second  wave,  before  theGovernment streamlinedthings. 

Praveen  Gupta,  Director(Neurology),  Fortis  MemorialResearch pointed out that sincethese drugs were to be given inthe early phase of infection andeveryone may not be willing tospend that much money. 

However,  Vikramjeet  Singh,

Senior  Consultant,  InternalMedicine,  Aakash  HealthcareSuper  Speciality  Hospital,  saidthese drugs will be supplied inlow­ and middle­income coun­tries  through  arrangementsthat  would  bring  down  thecost. 

Antiviral drugs needed?Viswesvaran Balasubramanian,Consultant  Interventional  Pul­monology and Sleep Medicine,Yashoda Hospitals, Hyderabad,said molnupiravir was the fi�rstoral antiviral that has shown tobe highly eff�ective when givento  high­risk  non­pregnantpatients.

“These drugs are a very verypromising cure for Covid treat­ment. So obviously these drugsare  needed,”  said  VikramjeetSingh,  of  Aakash  Healthcare,added. 

‘Govt must exercise caution on oral anti-virals’Health experts flag concerns over limited supply, pricing and drug resistance

OUR BUREAU..........................................

New Delhi, November 20

The  Samyukt  Kisan  Morcha(SKM), the umbrella organisa­tion  of  various  farmers’  out­fi�ts,  has decided  to  continueprotests  until  there  is  legalsanctity  to  Prime  MinisterNarendra  Modi’s  announce­ment on Friday that the threefarm laws will be repealed. 

The  general  body  of  theSKM,  scheduled  on  Sunday,will  take  a  fi�nal  decision  onthe next course of action.

Protests to continue

Meanwhile, the BJP saw dif­ferent voices over the issue asPilibhit MP and young leaderof  the  party  Varun  Gandhisent  a  letter  to  Modi  askinghim to ensure compensationto farmers  who  died  duringthe protests.

The SKM said all announcedplans  are  underway  and  ap­pealed farmers to join in largenumbers  in  the  LucknowKisan  Mahapanchayat  onNovember  22  and  at Delhi’sborders on November 26. OnNovember 28, Kisan MazdoorMahapanchayat  will  be  heldin  Mumbai.  The  SKM  re­minded the Centre about the“pending  demands”  such  aslegally­guaranteed  remuner­ative MSP. 

Compensation soughtThe  SKM  said  more  than  670protestors  have  sacrifi�cedtheir  lives  in  the  movement.“The  Modi  Government  hasrefused  to  acknowledge  thehigh human cost that was im­posed  on  the  protestors  dueto  its  adamant  and  egoisticbehaviour.  These  martyrs’

families have to be supportedwith  compensation  and  em­ployment  opportunities,”  itsaid.

The demand found supportfrom the BJP leader and Pilib­hit MP Varun Gandhi, too. Hesent  a  letter  to  Modi  on  Sat­urday,  demanding  a  com­pensation  of  ₹�1  crore  to  thefamilies of about 700 farmerswho died during the protests. 

Farmer protests to continue, reminderto PM of ‘pending’ demands: SKM

A blockchain-drivenride-hailing platform Bengaluru, November 20

DRIFE, a decentralised

ride-hailing platform built on

blockchain technology, has

launched its ride-hailing service

in Bengaluru. Three months

after the launch of their native

$DRF token, DRIFE has

announced the pilot launch in

Bengaluru. The company said

there would be no surge prices,

no commission fees taken from

the drivers, and a true

marketplace where the fare is

dictated by the community of

Riders & Drivers. Firdosh Sheikh,

CEO and Co-founder of DRIFE,

said that DRIFE is built to end low

wages and high demand for

drivers. OUR BUREAU

Published by N. Ravi at Kasturi Buildings, 859 & 860, Anna Salai, Chennai-600002 and Printed by N. Vaidyanathan at Dangat Media Pvt Ltd, No. 22, Dighe MIDC, Vishnu Nagar, TTC Industrial Area, Dighe, Navi Mumbai-400701 on behalf of THG PUBLISHING PVT LTD., Chennai-600002. Group Editorial Officer: Krishna Prasad. Editor: Raghuvir Srinivasan (Editor responsible for selection of news under the PRB Act). ISSN 0971 - 7528