pt hanjaya mandala sampoerna tbk. dan entitas … · aset keuangan jangka other short-term...

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk.DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN /CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2017 DAN 2016/DECEMBER 31, 2017 AND 2016


Catatan atas laporan keuangan konsolidasianmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian.

The accompanying notes form an integral partof these consolidated financial statements.

Halaman 1/1 Page

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT DECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/December 2017 Notes December 2016

ASET ASSETS

Aset lancar Current assetsCash and cash

Kas dan setara kas 7,501,737 2d,4 5,056,183 equivalentsPiutang usaha 2e,5 Trade receivables- Pihak ketiga 3,375,798 3,124,358 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 222,124 2w,27 198,168 Related parties -Piutang lainnya 2e Other receivables- Pihak ketiga 180,752 190,079 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 2,316 2w,27 1,483,815 Related parties -Aset keuangan jangka Other short-term financial

pendek lainnya 2,374,246 2f,27 1,634,332 assetPersediaan 18,023,238 2h,6 19,442,023 InventoriesPajak dibayar dimuka 14a Prepaid taxes- Pajak penghasilan badan 81 2s - Corporate income tax -- Pajak lain-lain 1,260,002 974,217 Other taxes -Uang muka pembelian Advances for purchase

tembakau 1,025,646 29c 1,377,109 of tobaccoBiaya dibayar dimuka 155,983 7 167,212 PrepaymentsAset tidak lancar yang dimiliki Non-current assets held

untuk dijual 58,430 10 - for sale

Jumlah aset lancar 34,180,353 33,647,496 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assetsInvestasi pada entitas asosiasi 63,382 8 62,174 Investment in associateProperti investasi 481,322 2j,9 492,349 Investment propertiesAset tetap 6,890,750 2i,10 6,988,232 Fixed assetsTanah untuk pengembangan 113,954 2m 114,888 Land for developmentAset pajak tangguhan 333,346 2s,14e 272,268 Deferred tax assetsGoodwill 60,423 2n,11 60,423 GoodwillAset tidak lancar lainnya 1,017,533 14d 870,447 Other non-current assets

Jumlah aset tidak lancar 8,960,710 8,860,781 Total non-current assets

JUMLAH ASET 43,141,063 42,508,277 TOTAL ASSETS




Halaman 1/2 Page

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

AS AT DECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah,


31 Desember/ Catatan/ 31 Desember/December 2017 Notes December 2016

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang usaha dan lainnya 2f,12 Trade and other payables- Pihak ketiga 2,599,318 2,567,887 Third parties -- Pihak-pihak berelasi 1,067,123 2w,27 1,302,730 Related parties -Utang pajak 14b Taxes payable- Pajak penghasilan badan 599,688 2s 735,290 Corporate income tax -- Pajak lain-lain 1,268,261 898,492 Other taxes -Akrual 226,449 2f,13 176,838 AccrualsLiabilitas imbalan kerja Employee benefit liabilities

- jangka pendek 636,581 2q,24 691,643 - currentPendapatan tangguhan Deferred revenue

- jangka pendek 56,612 29a, 29b 34,830 - currentLiabilitas sewa pembiayaan Finance lease liabilities

- jangka pendek 28,937 2l,16 20,768 - current

Jumlah liabilitas jangka pendek 6,482,969 6,428,478 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilitiesLiabilitas imbalan kerja 2,239,240 2q,24 1,806,764 Employee benefit liabilitiesLiabilitas sewa pembiayaan 80,530 2l,16 65,744 Finance lease liabilitiesPendapatan tangguhan 225,339 29a, 29b 32,277 Deferred revenue

Jumlah liabilitas jangka panjang 2,545,109 1,904,785 Total non-current liabilities

Jumlah liabilitas 9,028,078 8,333,263 Total liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to thekepada pemilik entitas induk owners of the parent

Modal saham Share capitalModal dasar - Authorised capital -

157.500.000.000 saham biasa 157,500,000,000 ordinarydengan nilai nominal Rp4 shares with par value of Rp4(Rupiah penuh) per saham (full Rupiah) per shareModal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid -penuh - 116.318.076.900 116,318,076,900saham biasa 465,272 17 465,272 ordinary shares

Tambahan modal disetor 20,449,204 2r,2y,18 20,466,910 Additional paid-in capitalSelisih kurs karena penjabaran Cumulative translation

laporan keuangan 646,254 2c 646,928 adjustmentsEkuitas lainnya (29,721) (29,721) Other reservesSaldo laba Retained earnings- Dicadangkan 95,000 95,000 Appropriated -- Belum dicadangkan 12,486,976 12,530,625 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 34,112,985 34,175,014 Total equity

JUMLAH LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES ANDEKUITAS 43,141,063 42,508,277 EQUITY




Halaman 2/1 Page

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba per saham dasar)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFPROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE

INCOME FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah,except basic earnings per share)

Catatan/2017 Notes 2016

2t,Penjualan bersih 99,091,484 19,20,27 95,466,657 Net revenues

Beban pokok penjualan (74,875,642) 20,21,27 (71,611,981) Cost of goods sold

Laba kotor 24,215,842 23,854,676 Gross profit

Beban penjualan (6,258,145) 21,27 (6,097,049) Selling expensesBeban umum dan General and administrative

administrasi (1,846,352) 21,27 (1,737,275) expensesPenghasilan lain-lain 59,753 267,679 Other incomeBeban lain-lain (73,998) (108,713) Other expensesPenghasilan keuangan 816,778 22,27 854,068 Finance incomeBiaya keuangan (25,533) 23,27 (22,324) Finance costsBagian atas hasil bersih Share of net results

entitas asosiasi 6,461 2b,8 385 of associate

Laba sebelum pajak penghasilan 16,894,806 17,011,447 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (4,224,272) 2s,14c (4,249,218) Income tax expense

Laba tahun berjalan 12,670,534 12,762,229 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Pos yang tidak akan Items that will not bedireklasifikasi ke reclassified to profitlaba rugi: or loss:

Pengukuran kembali Remeasurement of post-imbalan pascakerja (248,869) 2q,24 (309,867) employment benefits

Beban pajak penghasilan Related income taxterkait 62,143 2s,14e 77,429 expense

(186,726) (232,438)Pos yang akan Items that will be

direklasifikasi ke subsequently reclassifiedlaba rugi: to profit or loss:

Selisih kurs karena penjabaran Cumulative translationlaporan keuangan (674) 2c 410 adjustments

Penghasilan komprehensif lain, Other comprehensivesetelah pajak (187,400) (232,028) income, net of tax

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF TAHUN INCOME FORBERJALAN 12,483,134 12,530,201 THE YEAR




Halaman 2/2 Page

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali laba per saham dasar)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah,except basic earnings per share)


Laba yang diatribusikan kepada: Profit attributable to:Pemilik entitas induk 12,670,534 12,762,229 Owners of the parentKepentingan nonpengendali - - Non-controlling interest

12,670,534 12,762,229

Jumlah penghasilan komprehensif Total comprehensiveyang diatribusikan kepada: income attributable to:

Pemilik entitas induk 12,483,134 12,530,201 Owners of the parentKepentingan nonpengendali - - Non-controlling interest

12,483,134 12,530,201

Laba per saham dasar Basic and diluted earningsdan dilusian (Rupiah penuh) 109 2x,26 110 per share (full Rupiah)


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakanbagian yangtidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.


Halaman 3 Page

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

DECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah)

Dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parentSelisih kurs

karenaTambahan Saldo laba penjabaran

modal belum Saldo laba laporanModal disetor/ dicadangkan/ dicadangkan/ keuangan/ Ekuitas Jumlahsaham/ Additional Retained Retained Cumulative lainnya/ ekuitas/

Catatan/ Share paid-in earnings - earnings - translation Other TotalNotes capital capital unappropriated appropriated adjustments reserves equity

Saldo 1 Januari 2016 465,272 20,485,848 10,358,143 90,000 646,518 (29,721) 32,016,060 Balance as of January 1, 2016

Appropriation forPembentukan cadangan wajib 17 - - (5,000) 5,000 - - - statutory reserve

Laba tahun berjalan - - 12,762,229 - - - 12,762,229 Profit for the yearPenghasilan komprehensif lain - - (232,438) - 410 - (232,028) Other comprehensive incomeJumlah penghasilan komprehensif Total comprehensive income

tahun berjalan - - 12,529,791 - 410 - 12,530,201 for the yearPenyesuaian biaya penerbitan Adjustment of share

saham sehubungan dengan issuance cost in relationpenawaran umum terbatas 2y,18 - 1,819 - - - - 1,819 to limited public offering

Pembayaran berbasis saham 2r,18 - (20,757) - - - - (20,757) Share-based paymentsDividen 2u,25 - - (10,352,309) - - - (10,352,309) Dividend

Saldo 31 Desember 2016 465,272 20,466,910 12,530,625 95,000 646,928 (29,721) 34,175,014 Balance as of December 31, 2016

Laba tahun berjalan - - 12,670,534 - - - 12,670,534 Profit for the yearPenghasilan komprehensif lain - - (186,726) - (674) - (187,400) Other comprehensive incomeJumlah penghasilan komprehensif Total comprehensive income

tahun berjalan - - 12,483,808 - (674) - 12,483,134 for the yearPembayaran berbasis saham 2r,18 - (17,706) - - - - (17,706) Share-based paymentsDividen 2u,25 - - (12,527,457) - - - (12,527,457) Dividend

Saldo 31 Desember 2017 465,272 20,449,204 12,486,976 95,000 646,254 (29,721) 34,112,985 Balance as of December 31, 2017




Halaman 4/1 Page

LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah)


Arus kas dari aktivitas Cash flows fromoperasi operating activities

Penerimaan kas dari pelanggan 108,033,945 5,19 102,589,715 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada Cash payments to

pemasok (27,049,879) (31,009,499) suppliersPembayaran kas kepada Cash payments to

karyawan (4,690,431) (4,243,269) employeesPembayaran pajak Corporate income

penghasilan badan (4,337,944) 14c (3,826,053) tax paidPembayaran cukai (57,699,942) 15 (50,028,125) Excise tax paidBiaya keuangan (25,533) 23 (22,324) Finance costsPenghasilan keuangan 864,745 22 775,881 Finance incomeAktivitas operasi lainnya 281,354 (159,747) Other operating activities

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash generated fromdari aktivitas operasi 15,376,315 14,076,579 operating activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows frominvestasi investing activities

Penerimaan piutang lainnya Receipt of other receivabledari pihak berelasi - bersih 1,481,410 27 693,106 from related parties - net

Penambahan aset keuangan Increase in other short-termjangka pendek lainnya kepada financial assets topihak berelasi (739,914) 27 (284,631) related party

Penerimaan dari penjualan Proceeds from sale ofaset tetap dan aset atas fixed assets and assets ofkelompok lepasan yang dimiliki disposal group classified asuntuk dijual 23,915 10 90,806 held for sale

Penerimaan dividen dari Receipt of dividend fromentitas asosiasi 5,253 - associate

Penerimaan dari pelepasan Proceeds from divestmententitas anak, setelah of subsidiary, netdikurangi kas yang diberikan - 10, 29j 188,779 cash released

Pembayaran untuk: Payments for:- Pembelian aset tetap (1,141,933) (1,050,240) Purchases of fixed assets -- Pembangunan properti Construction of -

investasi (9,780) 9 (239) investment properties

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (381,049) (362,419) investing activities




Halaman 4/2 Page

LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah)


Arus kas dari aktivitas Cash flows frompendanaan financing activities

Pembayaran kembali sewa Repayments of financepembiayaan (22,255) 16 (24,406) leases

Dividen yang dibayarkan Dividends paid tokepada pemegang saham (12,527,457) 25 (10,352,309) shareholders

Arus kas bersih yang digunakan Net cash used inuntuk aktivitas pendanaan (12,549,712) (10,376,715) financing activities

Kenaikan bersih Net increase inkas dan setara kas 2,445,554 3,337,445 cash and cash equivalents

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentspada awal tahun 5,056,183 1,718,738 at beginning of the year

Kas dan setara kas Cash and cash equivalentspada akhir tahun 7,501,737 4 5,056,183 at end of the year


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2017 DAN 2016(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

31 DECEMBER 2017 AND 2016(Expressed in millions of Rupiah,


Halaman 5/1 Page

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk.(”Perusahaan”) didirikan di Indonesia pada tanggal19 Oktober 1963 berdasarkan Akta Notaris AnwarMahajudin, S.H., No. 69. Akta PendirianPerusahaan disahkan oleh Menteri KehakimanRepublik Indonesia dalam Surat Keputusan No.J.A.5/59/15 tanggal 30 April 1964 sertadiumumkan dalam Lembaran Berita NegaraRepublik Indonesia No. 94 tanggal24 November 1964, Tambahan No. 357. AnggaranDasar Perusahaan kemudian diubah dengan AktaNotaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., No. 92tanggal 29 Desember 2015 mengenai peningkatanmodal ditempatkan dan disetor Perusahaan, yangselanjutnya diubah dengan Akta Notaris LiestianiWang, S.H., M.Kn., No. 56 tanggal 27 April 2016mengenai perubahan modal dalam rangkapemecahan nilai nominal saham Perusahaan.Anggaran Dasar terakhir kali diubah dengan AktaNotaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., No.57 tanggal27 April 2017 mengenai Tugas dan WewenangDireksi Perusahaan dan selanjutnya AnggaranDasar beserta perubahan-perubahannyadinyatakan kembali seluruhnya dalam Akta NotarisAryanti Artisari, S.H., M.Kn., No. 59 tanggal 27April 2017. Perubahan Anggaran Dasar terakhir initelah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia masing-masingberdasarkan Surat Penerimaan PemberitahuanPerubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-0132417 tanggal 2 Mei 2017.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputimanufaktur dan perdagangan rokok serta investasisaham pada perusahaan-perusahaan lain.Kegiatan produksi rokok secara komersial telahdimulai pada tahun 1913 di Surabaya sebagaiindustri rumah tangga. Pada tahun 1930, industrirumah tangga ini diresmikan dengan dibentuknyaNVBM Handel Maatschapij Sampoerna.

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (the“Company”) was established in Indonesia onOctober 19, 1963 based on Notarial Deed No. 69of Anwar Mahajudin, S.H. The Company’s Deed ofEstablishment was approved by the Minister ofJustice of the Republic of Indonesia by virtue ofDecision Letter No. J.A.5/59/15 dated April 30,1964, and was published in the State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 94 dated November24, 1964, Supplement No. 357. The Articles ofAssociation of the Company were amended byNotarial Deed No. 92 of Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn., dated December 29, 2015 concerning theincrease in issued and paid-in capital, furtheramended by Notarial Deed No. 56 of LiestianiWang, S.H., M.Kn., dated April 27, 2016concerning the capital changes related to theCompany’s change in par value per share. TheArticles of Association were most recentlyamended by Notarial Deed No.57 dated April 27,2017 of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., concerningthe Duties and Authority of the Board of Directorsof the Company and further, the Articles ofAssociation and its amendments were fullyrestated in Notarial Deed No.59 dated April 27,2017 of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. The latestamendments to the Articles of Association wereaccepted by the Minister of Law and Human Rightsof the Republic of Indonesia based on NotificationLetter regarding the change in the Articles ofAssociation No. AHU-AH.01.03-0132417 datedMay 2, 2017.

The scope of activities of the Company comprisesmanufacturing and trading of cigarettes andinvesting in other companies. The Companystarted its commercial operations in 1913 inSurabaya, as a home industry. In 1930, this homeindustry was officially organised under the name ofNVBM Handel Maatschapij Sampoerna.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya, dengankantor pusat berlokasi di Jl. Rungkut Industri RayaNo. 18, Surabaya, serta memiliki pabrik yangberlokasi di Surabaya, Pasuruan, Malang,Karawang, dan Probolinggo. Perusahaan jugamemiliki kantor perwakilan korporasi di Jakarta.

The Company is domiciled in Surabaya, with itshead office located at Jl. Rungkut Industri RayaNo. 18, Surabaya, and its plants are located inSurabaya, Pasuruan, Malang, Karawang, andProbolinggo. The Company also has a corporaterepresentative office in Jakarta.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaandan entitas anak (bersama-sama disebut “Grup”)memiliki 28.212 orang karyawan tetap(2016: 29.225) (tidak diaudit).

As of December 31, 2017, the Company andsubsidiaries (together the “Group”) had 28,212permanent employees (2016: 29,225) (unaudited).






Halaman 5/2 Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukanpenawaran umum saham sebanyak 27.000.000lembar dengan nilai nominal sebesar Rp1.000(Rupiah penuh) per saham melalui Bursa EfekIndonesia dengan harga penawaran sebesarRp12.600 (Rupiah penuh) per saham.

In 1990, the Company made a public offering of27,000,000 shares with a par value of Rp1,000 (fullRupiah) per share through the Indonesia StockExchange at the offering price of Rp12,600 (fullRupiah) per share.

Sejak saat itu, Perusahaan telah melaksanakantransaksi-transaksi yang berkaitan dengan modalsaham sebagai berikut:

Since then, the Company has conducted thefollowing capital transactions:

Tahun/Year

Keterangan/Description

Jumlah sahamyang beredar

setelah transaksi/Total outstandingshares after the

transactions

1994 Penerbitan saham bonus, setiap pemegang dua saham lama menerima tigasaham baru/Issuance of bonus shares, whereby each shareholder holding two shares isentitled to receive three new shares 450,000,000

1996 Perubahan nilai nominal saham dari Rp1.000 (Rupiah penuh) per sahammenjadi Rp500 (Rupiah penuh) per saham/Change in par value per share from Rp1,000 (full Rupiah) per share to Rp500(full Rupiah) per share 900,000,000

1999 Penerbitan 28.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp500 (Rupiahpenuh) per saham/Issuance of 28,000,000 new shares with par value of Rp500 (full Rupiah) pershare 928,000,000

2001 Perubahan nilai nominal saham dari Rp500 (Rupiah penuh) per sahammenjadi Rp100 (Rupiah penuh) per saham/Change in par value per share from Rp500 (full Rupiah) per share to Rp100(full Rupiah) per share 4,640,000,000

Perolehan kembali 140.000.000 saham/Repurchase of 140,000,000 shares 4,500,000,000

2002 Perolehan kembali 108.130.500 saham/Repurchase of 108,130,500 shares 4,391,869,500

2004 Perolehan kembali 8.869.500 saham/Repurchase of 8,869,500 shares 4,383,000,000

2015 Penerbitan 269.723.076 saham baru dengan nilai nominal Rp100 (Rupiahpenuh) per saham/Issuance of 269,723,076 new shares with par value of Rp100 (full Rupiah)per share 4,652,723,076

2016 Pemecahan nilai nominal saham dari Rp100 (Rupiah penuh) per sahammenjadi Rp4 (Rupiah penuh) per saham/Change in par value per share from Rp100 (full Rupiah) per share to Rp4 (fullRupiah) per share 116,318,076,900






Halaman 5/3 Page


Lihat Catatan 17 untuk informasi mengenaipemecahan nilai nominal saham dari Rp 100(Rupiah penuh) per saham menjadi Rp4 (Rupiahpenuh) per saham pada tahun 2016.

Refer to Note 17 for the detailed information on thechange in par value per share from Rp 100 (fullRupiah) per share to Rp4 (full Rupiah) per share in2016.

Susunan Komisaris, Direksi, dan Komite AuditPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 adalah sebagai berikut:

The Company’s Commissioners, Directors, andAudit Committee as of December 31, 2017 and2016 are as follows:

2017 dan/and 2016

Komisaris: Commissioners:Presiden Komisaris John Gledhill President CommissionerWakil Presiden Komisaris Wayan Mertasana Tantra Vice President CommissionerKomisaris Niken Kristiawan Rachmad CommissionerKomisaris Independen Goh Kok Ho

Raden Bagus Permana Agung DradjattunIndependent Commissioners

2017 2016Direksi: Directors:Presiden Direktur Mindaugas Trumpaitis Mindaugas Trumpaitis President DirectorDirektur William Reilly Giff *)

Andre DahanMichael SandritterAndre Dahan

Directors

Ivan CahyadiYos Adiguna Ginting **)Michael ScharerTroy J ModlinMimi Kurniawan

Ivan CahyadiYos Adiguna Ginting **)Michael ScharerTroy J ModlinMimi Kurniawan

*) Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 27 April 2017 menyetujui pemberhentian dengan hormat Michael Sandritter dari jabatannyasebagai Direktur dan mengangkat William Reilly Giff sebagai Direktur Perusahaan/The General Meeting of Shareholders on April 27, 2017,approved the honorable discharge of Michael Sandritter from his position as Director and appointed William Reilly Giff as Director of theCompany.

**) Menjalankan fungsi sebagai Direktur Independen/Acts as Independent Director.

2017 dan/and 2016Komite Audit: Audit Committee:Ketua Goh Kok Ho ChairmanAnggota Hanafi Usman

Raden Bagus Permana Agung DradjattunMembers

Laporan keuangan konsolidasian mencakup akun-akun Perusahaan dan entitas anak. Entitas anakyang signifikan pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016 adalah sebagai berikut:

The consolidated financial statements include theaccounts of the Company and its subsidiaries. Thesignificant subsidiaries of the Company as ofDecember 31, 2017 and 2016 are as follows:

Nama perusahaan/Company name

Kegiatan usaha/Business activity

Domisili/Domicile

Tahunberoperasikomersial/

Year ofcommercialoperations

Persentasekepemilikan efektif/

Percentage ofeffective ownership Jumlah aset/

Total assets2017 dan/and 2016

Induk/Parent

Grup/Group 2017 2016

PT Perusahaan Dagang dan Distribusi rokok/ Indonesia 1989 99.99 100.0 127,443 164,207Industri Panamas Cigarette distribution

PT Handal Logistik Nusantara*) Jasa ekspedisi Indonesia 1989 99.98 100.0 653 653dan pergudangan/Expedition andwarehousing

*) Dalam proses likuidasi/In liquidation process






Halaman 5/4 Page


Nama perusahaan/Company name

Kegiatan usaha/Business activity

Domisili/Domicile

Tahunberoperasikomersial/

Year ofcommercialoperations

Persentasekepemilikan efektif/

Percentage ofeffective ownership Jumlah aset/

Total assets2017 dan/and 2016

Induk/Parent

Grup/Group 2017 2016

PT Sampoerna Indonesia Manufaktur dan Indonesia 2002 1.00 100.0 1,127,456 1,442,929Sembilan perdagangan rokok/

Cigarette manufacturingand trading

PT Union Sampoerna Perdagangan umum/ Indonesia 2005 99.99 100.0 10,722 66,738Dinamika General trading

PT Taman Dayu Pengembangan properti/ Indonesia 1990 99.73 100.0 241,822 245,551Property development

PT Golf Taman Dayu Wisata dan jasa lapangan Indonesia 1996 Nil 100.0 38,203 37,575golf/Leisure and golfcourse services

PT Wahana Sampoerna Properti, perdagangan dan Indonesia 1989 99.94 100.0 15,937 92,298jasa/Property, trading andservices

Sampoerna International Investasi saham pada Singapura/ 1995 100.0 100.0 5,316 5,487Pte. Ltd. perusahaan-perusahaan Singapore

lain/Equity holdings

PT Harapan Maju Sentosa Manufaktur dan Indonesia 1989 99.99 100.0 242 6,251perdagangan rokok/Cigarette manufacturingand trading

PT Persada Makmur Manufaktur dan Indonesia 2003 99.00 100.0 2,780 5,432Indonesia perdagangan rokok/

Cigarette manufacturingand trading

Entitas induk langsung Perusahaan adalahPT Philip Morris Indonesia, sedangkan entitasinduk utama Perusahaan adalah Philip MorrisInternational Inc.

The Company’s immediate parent company isPT Philip Morris Indonesia and its ultimate parentcompany is Philip Morris International Inc.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup disahkanoleh Direksi pada tanggal 6 Maret 2018.

The Group’s consolidated financial statementswere authorised by the Directors on March 6,2018.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiadan peraturan yang ditetapkan oleh BadanPengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan(BAPEPAM - LK) (sekarang menjadi Otoritas JasaKeuangan atau OJK) tentang Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emiten atauPerusahaan Publik.

The consolidated financial statements have beenprepared in accordance with Indonesian FinancialAccounting Standards and the regulations imposedby the Capital Market and Financial InstitutionSupervisory Agency (BAPEPAM – LK) (currentlyIndonesian Financial Services Authority or OJK) onPresentation and Disclosure of FinancialStatements of a Public Company.






Halaman 5/5 Page

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Kecuali dinyatakan berbeda, kebijakan akuntansitelah diterapkan secara konsisten dengan laporankeuangan konsolidasian untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yangtelah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia.

Unless otherwise stated, the accounting policiesapplied are consistent with those of theconsolidated financial statements for the yearended December 31, 2016 which conform toIndonesian Financial Accounting Standards.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis of preparation of consolidatedfinancial statements

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep harga perolehan, kecualiuntuk aset dan liabilitas keuangan (termasukinstrumen derivatif) yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi.

The consolidated financial statements areprepared on the historical cost basis ofaccounting, except for financial assets andliabilities (including derivative instruments)which are measured at fair value through profitor loss.

Laporan keuangan konsolidasian disusundengan menggunakan basis akrual, kecualiuntuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements areprepared using the accrual basis, except forthe consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusunmenggunakan metode langsung dan arus kasdikelompokkan atas dasar kegiatan operasi,investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared based on the direct method byclassifying cash flows on the basis ofoperating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian disusunmenggunakan asumsi kelangsungan usaha.Asumsi ini digunakan berdasarkanpengetahuan manajemen atas fakta-fakta dankeadaan sekarang, asumsi-asumsi yangtimbul atas pengetahuan tersebut danekspektasi saat ini atas kejadian dan tindakandi masa yang akan datang.

The consolidated financial statements havebeen prepared using the going concernassumption. This assumption is being usedbased on management’s knowledge of currentfacts and circumstances, assumption based onthat knowledge and current expectations offuture events and actions.

Seluruh angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini dibulatkan menjadi dandisajikan dalam jutaan Rupiah yang terdekat,kecuali bila dinyatakan lain.

All figures in the consolidated financialstatements are rounded to and stated inmillions of Rupiah, unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia mengharuskan penggunaanestimasi dan asumsi. Hal tersebut jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area yangkompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau areadimana asumsi dan estimasi dapatberdampak signifikan terhadap laporankeuangan konsolidasian diungkapkan diCatatan 28.

The preparation of the consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates andassumptions. It also requires management toexercise its judgment in the process ofapplying the Group’s accounting policies. Theareas involving a higher degree of judgment orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 28.






Halaman 5/6 Page


a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)


a. Basis of preparation of consolidatedfinancial statements (continued)

Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan InterpretasiPernyataan Standar Akuntansi Keuangan

Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretationsof Statements of Financial AccountingStandards

Penerapan dari standar revisi danpenyesuaian dan interpretasi baru yangberlaku efektif sejak 1 Januari 2017 yangrelevan dengan operasi Grup namun tidakmenimbulkan perubahan substansial terhadapkebijakan akuntansi Grup dan dampakmaterial terhadap jumlah yang dilaporkan atastahun berjalan atau tahun sebelumnya adalahsebagai berikut:- ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup

PSAK 13: Properti Investasi”- ISAK 32 “Definisi dan hierarki standar

akuntansi keuangan”- Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan

keuangan”- PSAK 3 “Laporan keuangan interim”- PSAK 24 “Imbalan kerja”- Amandemen PSAK 58 “Aset tidak lancar

yang dimiliki untuk dijual”- Amendemen PSAK 60 “Instrumen

keuangan: Pengungkapan”

The adoption of the following revised andimproved standards and new interpretationsthat were effective on January 1, 2017 whichare relevant to the Group’s operations, but didnot result in substantial changes to theGroup’s accounting policies and had nomaterial effect on the amounts reported for thecurrent or prior financial years are as follows:

- ISFAS 31 “Interpretation on the scope ofSFAS 13: Investment Property”

- ISFAS 32 “Definition and hierarchy offinancial accounting standards”

- Amendment of SFAS 1 “Presentation offinancial statements”

- SFAS 3 “Interim financial statements”- SFAS 24 “Employee benefits”- Amendment of SFAS 58 “Non-current assets

held for sale”- Amendment of SFAS 60 “Financial

instruments: Disclosures”

Standar baru dan revisi yang telah diterbitkandan berlaku efektif untuk tahun buku yangdimulai pada tanggal 1 Januari 2018 adalahsebagai berikut:- Amandemen PSAK 2 “Laporan arus kas”

- Amandemen PSAK 13 “Properti investasi”

- Amandemen PSAK 16 “Aset tetap”

- Amandemen PSAK 46 “Pajak penghasilan”- Amandemen PSAK 53 “Pembayaran

berbasis saham”- PSAK 69 “Agrikultur”

Interpretasi standar baru yang telah diterbitkandan berlaku efektif untuk tahun buku yangdimulai pada tanggal 1 Januari 2019 adalahsebagai berikut:- ISAK 33, ”Transaksi valuta asing dan

imbalan di muka

New and revised standards issued, which willbe effective for the financial year beginningJanuary 1, 2018, are as follows:

- Amendment to SFAS 2 “Statement of cashflows”

- Amendment to SFAS 13 “Investmentproperty”

- Amendment to SFAS 16 “Property, plant andequipment”

- Amendment to SFAS 46 “Income taxes”- Amendment to SFAS 53 “Share-based

payment”- SFAS 69 “Agriculture”

Interpretation standard issued, which will beeffective for the financial year beginningJanuary 1, 2019, are as follows:

- ISFAS 33, “Foreign currency transactionsand advance consideration”






Halaman 5/7 Page


a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)


a. Basis of preparation of consolidatedfinancial statements (continued)

Perubahan pada Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan dan InterpretasiPernyataan Standar Akuntansi Keuangan(lanjutan)

Changes to Statements of FinancialAccounting Standards and Interpretationsof Statements of Financial AccountingStandards (continued)

Standar baru yang telah diterbitkan danberlaku efektif untuk tahun buku yang dimulaipada tanggal 1 Januari 2020 adalah sebagaiberikut:- PSAK 71, “Instrumen keuangan”- PSAK 72, "Pendapatan dari kontrak dengan

pelanggan"- PSAK 73, “Sewa”- PSAK 15, “Investasi pada entitas asosiasi

dan ventura bersama tentang kepentinganjangka panjang pada entitas asosiasi danventura bersama”

Penerapan dini atas standar-standar tersebutdiperkenankan, kecuali PSAK 73 dimanapenerapan dini diperkenankan khusus bagientitas yang telah menerapkan PSAK 72.

Pada saat penerbitan laporan keuangankonsolidasian, Grup masih mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar tersebut pada laporan keuangankonsolidasian Grup.

New standards issued, which will be effectivefor the financial year beginning January 1,2020, are as follows:

- SFAS 71, “Financial instruments”- SFAS 72, “Revenue from contracts with

customers”- SFAS 73, “Leases”- SFAS 15, “Investment in associates and

joint ventures - Long-term interests inassociates and joint ventures”

Early adoption of the above standards ispermitted, except for SFAS 73 whereby earlyadoption is permitted only for entities thatapply SFAS 72.

As at the authorisation date of theseconsolidated financial statements, the Group isstill evaluating the potential impact of thesestandards to the Group’s consolidated financialstatements.

b. Prinsip - prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

(1) Entitas anak (1) Subsidiaries

Entitas anak adalah seluruh entitasdimana Grup memiliki pengendalian atasentitas tersebut. Grup mengendalikanentitas ketika Grup terekspos ataumemiliki hak atas imbal hasil variabeldari keterlibatannya dengan entitas danmemiliki kemampuan untukmempengaruhi imbal hasil melaluikekuasaan atas entitas tersebut. Entitasanak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal dimana kendali dialihkankepada Grup. Entitas anak tidak lagidikonsolidasikan sejak tanggalberhentinya pengendalian.

Transaksi antar perusahaan, saldo dankeuntungan/kerugian yang belumdirealisasi dari transaksi antarperusahaan dalam Grup, dieliminasi.

Subsidiaries are all entities over whichthe Group has control. The Groupcontrols an entity when the Group isexposed to, or has rights to, variablereturns from its involvement with theentity and has the ability to affect thosereturns through its power over the entity.Subsidiaries are fully consolidated fromthe date on which control is transferred tothe Group. They are deconsolidated fromthe date that control ceases.

Intercompany transactions, balances andunrealised gains/losses on transactionsbetween Group companies areeliminated.






Halaman 5/8 Page



b. Prinsip - prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

(1) Entitas anak (lanjutan) (1) Subsidiaries (continued)

Kebijakan akuntansi yang digunakandalam laporan keuangan konsolidasiantelah diterapkan secara konsisten olehentitas anak.

Dalam mencatat kombinasi bisnisdigunakan metode akuisisi. Imbalanyang dialihkan untuk akuisisi adalahsebesar nilai wajar aset yangdiserahkan, saham yang diterbitkan atauliabilitas yang diambil-alih pada tanggalakuisisi. Kelebihan jumlah imbalan yangdialihkan dengan nilai wajar jumlahkepentingan non-pengendali atas jumlahaset bersih yang diakuisisi dicatatsebagai goodwill (lihat Catatan 2n untukkebijakan akuntansi atas goodwill).

Biaya terkait akuisisi dibebankan ketikaterjadi.

The accounting policies adopted inpreparing the consolidated financialstatements have been consistentlyapplied by the subsidiaries.

The acquisition method is used toaccount for business combinations. Theconsideration transferred for theacquisition of a subsidiary is the fair valueof the assets given, shares issued orliabilities incurred or assumed at the dateof acquisition. The excess of theaggregate of the considerationtransferred, and the fair value of non-controlling interest over the fair value ofthe identifiable net assets acquired isrecorded as goodwill (see Note 2n for theaccounting policy on goodwill).

Acquisition-related costs are expensed asincurred.

(2) Entitas asosiasi (2) Associates

Entitas asosiasi adalah seluruh entitasdimana Grup mempunyai pengaruhsignifikan namun bukan pengendalian,biasanya melalui kepemilikan hak suaraantara 20% dan 50%. Investasi padaentitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas dandiakui awalnya sebesar hargaperolehan. Investasi Grup atas entitasasosiasi termasuk goodwill yangdiidentifikasi ketika akuisisi.

Bagian Grup atas keuntungan ataukerugian entitas asosiasi pasca akuisisidiakui dalam laporan laba rugikonsolidasian. Laba/rugi komprehensifpasca akuisisi disesuaikan terhadap nilaitercatat investasinya. Jika bagian Grupatas kerugian entitas asosiasi samadengan atau melebihi kepentingannyapada entitas asosiasi, Grup tidakmengakui kerugian lebih lanjut, kecualiGrup telah mengakui liabilitas ataumelakukan pembayaran atas namaentitas asosiasi.

Associates are all entities over which theGroup has significant influence but notcontrol, generally accompanying ashareholding of between 20% and 50% ofthe voting rights. Investments inassociates are accounted for using theequity method of accounting and areinitially recognised at cost. The Group’sinvestment in associates includesgoodwill identified on acquisition.

The Group’s shares of its associates’post-acquisition profits or losses arerecognised in the consolidatedstatements of profit or loss. Thecomprehensive post-acquisition profit/loss is adjusted against the carryingamount of the investment. When theGroup’s share of losses in an associateequals or exceeds its interest in theassociate, the Group does not recognisefurther losses, unless it has incurredobligations or made payments on behalfof the associate.






Halaman 5/9 Page



b. Prinsip - prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

(2) Entitas asosiasi (lanjutan) (2) Associates (continued)

Keuntungan yang belum direalisasi atastransaksi antara Grup dengan entitasasosiasi dieliminasi sebesar jumlah yangmencerminkan proporsi kepemilikanGrup dalam entitas asosiasi. Kerugianyang belum direalisasi juga dieliminasikecuali transaksi tersebut memberikanbukti adanya penurunan nilai aset yangditransfer.

Kebijakan akuntansi entitas asosiasidiubah jika diperlukan untuk memastikankonsistensi dengan kebijakan akuntasiyang diadopsi Grup.

Unrealised gains on transactionsbetween the Group and its associatesare eliminated to the extent of theGroup’s interest in the associates.Unrealised losses are also eliminatedunless the transaction provides evidenceof an impairment of the asset beingtransferred.

Accounting policies of associates havebeen changed where necessary toensure consistency with the policiesadopted by the Group.

c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation

(1) Mata uang fungsional dan penyajian (1) Functional and presentation currency

Item-item yang disertakan dalam laporankeuangan setiap entitas anggota Grupdiukur menggunakan mata uang yangsesuai dengan lingkungan ekonomiutama di mana entitas beroperasi (“matauang fungsional”).

Items included in the financial statementsof each of the Group’s entities aremeasured using the currency of theprimary economic environment in whichthe entity operates (the “functionalcurrency”).

Laporan keuangan konsolidasiandisajikan dalam Rupiah, yangmerupakan mata uang fungsional danpenyajian Perusahaan.

The consolidated financial statementsare presented in Rupiah, which is thefunctional and presentation currency ofthe Company.

(2) Transaksi dan saldo (2) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan ke dalam mata uang Rupiahdengan menggunakan kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Asetdan liabilitas moneter dalam mata uangasing dijabarkan ke dalam mata uangRupiah dengan kurs yang berlaku padaakhir periode pelaporan.

Transactions denominated in a foreigncurrency are converted into Rupiah at theexchange rate prevailing at the date ofthe transaction. Monetary assets andliabilities in foreign currencies aretranslated into Rupiah at the exchangerates prevailing at the end of the reportingperiod.

Keuntungan dan kerugian selisih kursyang timbul dari penyelesaian transaksidalam mata uang asing dan daripenjabaran aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing, diakui padalaporan laba rugi konsolidasian.

Exchange gains and losses arising onsettlement of transactions in foreigncurrency and on the translation of foreigncurrency of monetary assets andliabilities are recognised in theconsolidated statements of profit or loss.






Halaman 5/10 Page



c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency translation (continued)

(2) Transaksi dan saldo (lanjutan) (2) Transactions and balances (continued)

Nilai tukar terhadap Rupiah padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016adalah sebagai berikut:

The exchange rates used against theRupiah as of Desember 31, 2017 and2016 are as follows:

Rupiah penuh/Full Rupiah

2017 2016

1 Euro 16,166 14,052 1 Euro1 Franc Swiss 13,818 13,103 1 Swiss Franc1 Dolar Amerika Serikat 13,550 13,470 1 United States Dollar

(3) Entitas asing di dalam Grup

Laporan laba rugi dan laporan arus kasentitas asing dijabarkan ke dalam matauang pelaporan Grup denganmenggunakan nilai tukar rata-ratasepanjang tahun sedangkan padalaporan posisi keuangan konsolidasiandijabarkan dengan menggunakan nilaitukar yang berlaku pada akhir periodepelaporan dan akun ekuitas dijabarkanberdasarkan kurs historis. Selisih kurskarena penjabaran laporan keuanganentitas anak di luar negeri dilaporkansecara terpisah dalam akun “Selisih kurskarena penjabaran laporan keuangan”pada komponen ekuitas dalam laporanposisi keuangan konsolidasian. Dalampelepasan kegiatan usaha luar negeri,jumlah kumulatif selisih kurs yang terkaitdengan kegiatan usaha luar negeritersebut direklasifikasi dari ekuitas kelaba rugi ketika keuntungan ataukerugian dari pelepasan kegiatan usahaluar negeri diakui.

(3) Foreign entities within the Group

Statements of profit or loss and cashflows of foreign entities are translated intothe Group’s reporting currency at averageexchange rates for the year and theirconsolidated statements of financialposition are translated at the exchangerates prevailing at the end of the reportingperiod and their equity accounts aretranslated at the historical rate. Theresulting difference arising from thetranslation of the financial statements offoreign subsidiaries is presented as“Cumulative translation adjustments”under the equity section in theconsolidated statements of financialposition. On the disposal of a foreignoperating activities outside the Group, thecumulative translation adjustmentsrelating to that foreign operation activitiesare reclassified from equity to profit orloss when the gain or loss on disposal offoreign operating activities arerecognised.

Pelepasan kegiatan usaha luar negeridapat terjadi melalui penjualan, likuidasi,pembayaran kembali modal saham ataupenghentian seluruh atau sebagian darientitas.

Disposal of foreign operating activitiesmay occur either through sale, liquidation,repayment of share capital orabandonment of all, or part of, the entity.

Penyesuaian atas goodwill dan nilaiwajar yang timbul dari akuisisi entitasasing diperlakukan sebagai bagian dariaset dan liabilitas entitas asing dandijabarkan dengan menggunakan kurspada akhir periode pelaporan.

Goodwill and fair value adjustmentsarising on the acquisition of a foreignentity are treated as assets and liabilitiesof the foreign entity and translated at therate prevailing at the end of the reportingperiod.






Halaman 5/11 Page



c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency translation (continued)

(3) Entitas asing di dalam Grup (lanjutan) (3) Foreign entities within the Group(continued)

Akun-akun entitas anak di luar negeridikonversikan ke mata uang Rupiahdengan menggunakan kurs sebagaiberikut:

The accounts of the foreign entities aretranslated into Rupiah amounts using thefollowing rates:

Rupiah penuh/Full Rupiah

Aset dan liabilitas /Assets and liabilities

Laba rugi/Profit or loss

2017 2016 2017 2016

1 Dolar 1 SingaporeSingapura Dollar(”SGD”) 10,127 9,277 9,963 9,401 (”SGD”)

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Pada laporan arus kas konsolidasian, kasdan setara kas mencakup kas, bank,simpanan bank yang sewaktu-waktu bisadicairkan, investasi likuid jangka pendeklainnya yang jatuh tempo dalam waktu tigabulan atau kurang dan cerukan. Padalaporan posisi keuangan konsolidasian,cerukan disajikan bersama sebagai pinjamandalam liabilitas jangka pendek.

In the consolidated statements of cash flows,cash and cash equivalents include cash onhand, cash in banks, deposits held at call withbanks, other short-term highly liquidinvestments with original maturities of threemonths or less and bank overdrafts. In theconsolidated statements of financial position,bank overdrafts are shown within borrowingsin current liabilities.

e. Piutang usaha dan lainnya

Pada saat pengakuan awal piutang usahadan lainnya diakui pada nilai wajarnya danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif kecuali jika dampakdiskontonya tidak material, dikurangi denganpenyisihan penurunan nilai piutang.

e. Trade and other receivables

Trade and other receivables are initiallyrecognised at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using theeffective interest rate method except wherethe effect of the discounting is not material,less provision for impairment.

Penyisihan penurunan nilai piutang diukurberdasarkan penelaahan atas kolektibilitassaldo piutang. Piutang dihapuskan pada saatpiutang tersebut dipastikan tidak akantertagih.

A provision for impairment of tradereceivables is established based on a reviewof the collectibility of outstanding amounts.Accounts are written-off as bad debts duringthe period in which they are determined to benon-collectible.






Halaman 5/12 Page



f. Aset dan liabilitas keuangan f. Financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Manajemen menentukan klasifikasi asetkeuangan pada saat pengakuan awal. Padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Grupmemiliki aset keuangan yang diklasifikasikansebagai aset keuangan diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi dan pinjaman yangdiberikan dan piutang.

Management determines the classification ofits financial assets at initial recognition. As ofDecember 31, 2017 and 2016, the Group hasfinancial assets classified as financial assets atfair value through profit or loss and loans andreceivables.

Aset keuangan diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi jika diperoleh terutama untukdijual kembali dalam jangka pendek. Derivatifdiklasifikasikan sebagai kategori yangdiperoleh untuk tujuan diperdagangkan kecualiyang merupakan instrumen lindung nilai.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Asetkategori ini diklasifikasikan sebagai asetlancar, kecuali untuk yang jatuh tempo lebihdari 12 bulan sejak akhir periode pelaporan.Pinjaman yang diberikan dan piutang Grupterdiri dari piutang usaha, piutang lainnya, asetkeuangan jangka pendek lainnya dan kas dansetara kas pada laporan posisi keuangankonsolidasian.

A financial asset is measured at fair valuethrough profit or loss category if acquiredprincipally for the purpose of selling in theshort-term. Derivatives are categorised as heldfor trading unless they are designated ashedges.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments and are not quoted in an activemarket. They are included in current assets,except for maturities greater than 12 monthsfrom the end of the reporting period. TheGroup’s loans and receivables include tradereceivables, other receivables, other short-term financial asset and cash and cashequivalents in the consolidated statements offinancial position.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha dan lainnya, akrual, liabilitaskeuangan jangka pendek lainnya dan liabilitassewa pembiayaan merupakan liabilitaskeuangan yang pada awalnya diakui sebesarnilai wajar dan selanjutnya diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif kecuali jika dampakdiskontonya tidak material. Liabilitas kategoriini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapendek, kecuali untuk liabilitas sewapembiayaan yang jatuh tempo lebih dari 12bulan sejak akhir periode pelaporan. Liabilitaskeuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitasjangka panjang.

Trade and other payables, accruals, othershort-term financial liability and finance leaseliabilities are financial liabilities initiallymeasured at fair value and subsequentlymeasured at amortised cost using the effectiveinterest rate method except where the effect ofthe discounting is not material. They areincluded in current liabilities, except for somepart of finance lease liabilities with maturitiesgreater than 12 months from the end of thereporting period. These are classified as non-current liabilities.






Halaman 5/13 Page



f. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) f. Financial assets and liabilities (continued)

Saling hapus aset keuangan dan liabilitaskeuangan

Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapuskan dan jumlah netonyadilaporkan pada laporan posisi keuangankonsolidasian ketika terdapat hak yangberkekuatan hukum untuk melakukan salinghapus atas jumlah yang telah diakui tersebutdan adanya niat untuk menyelesaikan secaraneto, atau untuk merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount is reported in the consolidatedstatements of financial position when there is alegally enforceable right to offset therecognised amounts and there is intent toeither settle on a net basis or realise the assetand settle the liability simultaneously.

g. Instrumen derivatif keuangan g. Derivative financial instruments

Derivatif pada awalnya diakui sebesar nilaiwajar pada saat kontrak tersebut dilakukandan selanjutnya diukur pada nilaiwajarnya. Metode pengakuan keuntunganatau kerugian perubahan nilai wajartergantung apakah derivatif tersebut dirancangdan memenuhi syarat sebagai instrumenlindung nilai untuk tujuan akuntansi dan sifatdari risiko yang dilindung nilainya. Keuntunganatau kerugian yang timbul dari perubahan nilaiwajar atas instrumen derivatif yang tidakmemenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuanakuntansi diakui pada laporan laba rugikonsolidasian.

Derivatives are initially recognised at fair valueon the date a derivative contract is entered intoand are subsequently remeasured at their fairvalues. The method of recognising theresulting gain or loss on the changes in fairvalue depends on whether the derivative isdesignated and qualified as a hedginginstrument for accounting purposes and thenature of the risk being hedged. The gains orlosses arising from changes in the fair value ofderivative instruments that do not meet thecriteria of hedging for accounting purposes arerecognised in the consolidated statements ofprofit or loss.

h. Persediaan h. Inventories

Barang jadi, bahan baku dan supplies, barangdalam proses, barang dagangan, tanah danbangunan untuk dijual diakui sebesar nilaiyang lebih rendah antara harga perolehan dannilai realisasi bersih. Biaya perolehanditentukan dengan metode rata-ratatertimbang (weighted-average method),kecuali untuk persediaan pita cukai yangbiayanya ditentukan dengan metodeidentifikasi khusus (specific identificationmethod). Harga perolehan barang jadi danbarang dalam proses terdiri dari biaya bahanbaku, tenaga kerja langsung, biaya-biayalangsung lainnya dan biaya overhead yangterkait dengan produksi. Persediaan, kecualitanah dan bangunan untuk dijual yang dimilikioleh PT Taman Dayu, tidak mencakup biayapinjaman. Nilai realisasi bersih adalah estimasiharga penjualan dalam kegiatan usahanormal, dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi biaya penjualan.

Finished goods, raw materials and supplies,work in progress, merchandise inventory, landand buildings held for sale are stated at thelower of cost or net realisable value. Cost isdetermined by the weighted-average method,except for the excise tax inventory, for whichcost is determined by the specific identificationmethod. The cost of finished goods and workin progress comprises raw materials, directlabor, other direct costs and related productionoverheads. It excludes borrowing costs, exceptfor those relating to land and buildings held forsale belonging to PT Taman Dayu. Netrealisable value is the estimated selling price inthe ordinary course of business, less theestimated costs of completion and theestimated selling expenses.






Halaman 5/14 Page



h. Persediaan (lanjutan) h. Inventories (continued)

Provisi persediaan usang dan tidak lancarditentukan berdasarkan penelaahan ataspenggunaan atau penjualan masing-masingjenis persediaan pada masa mendatang.Provisi dihapuskan pada saat persediaanusang dan tidak lancar tersebut telah terjualatau secara fisik dihapuskan.

A provision for obsolete and slow movinginventory is determined based on a review ofthe future usage or sale of the individualinventory items. Provisions are written-off assuch inventories are sold or physicallydisposed of.

i. Aset tetap i. Fixed assets

Aset tetap disajikan sebesar biaya perolehan,dikurangi dengan akumulasi penyusutan.Penyusutan dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus. Tanah tidak disusutkan.Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetapadalah sebagai berikut:

Fixed assets are stated at historical cost, lessaccumulated depreciation. Depreciation iscomputed using the straight-line method. Landis not depreciated. The economic useful livesof the assets are estimated as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 4 - 40 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 10 - 15 Machinery and equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture & fixtures, office

dan laboratorium 3 - 10 and laboratory equipmentAlat-alat pengangkutan 5 - 16 Transportation equipment

Nilai residu aset, umur manfaat, dan metodepenyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikanpada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives, anddepreciation method are reviewed andadjusted if appropriate, at the end of eachreporting period.

Aset tetap dalam pembangunan dinyatakansebesar biaya perolehan dan disajikansebagai bagian dari aset tetap. Akumulasibiaya perolehan akan dipindahkan ke akunaset tetap yang bersangkutan pada saat asettersebut telah selesai dikerjakan dan siapuntuk digunakan sesuai dengan tujuanpenggunaannya. Penyusutan dimulai padasaat aset tersebut siap untuk digunakansesuai dengan tujuan yang diinginkanmanajemen.

Construction in progress is stated at historicalcost and presented as part of fixed assets. Theaccumulated costs are reclassified to theappropriate fixed asset account when theconstruction is complete and the asset is readyfor its intended use. Depreciation is chargedfrom the date the asset is ready for use in themanner intended by management.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal diakuisebagai bagian dari nilai tercatat aset tetapatau sebagai aset yang terpisah, sebagaimanamestinya, hanya apabila besar kemungkinanmanfaat ekonomis sehubungan dengan asettersebut di masa mendatang akan mengalir keGrup dan biaya perolehannya dapat diukursecara andal. Jumlah tercatat komponen yangdiganti, dihapuskan. Biaya perbaikan danpemeliharaan lainnya dibebankan di laporanlaba rugi konsolidasian pada saat terjadinya.

Subsequent costs are included in the fixedassets’ carrying amount or recognised as aseparate asset, as appropriate, only when it isprobable that future economic benefitsassociated with the item will flow to the Groupand the cost of the item can be measuredreliably. The carrying amount of the replacedpart is derecognised. All other repairs andmaintenance are charged to the consolidatedstatements of profit or loss as incurred.






Halaman 5/15 Page



i. Aset tetap (lanjutan) i. Fixed assets (continued)

Keuntungan dan kerugian yang timbul akibatpelepasan aset tetap ditentukan denganmembandingkan hasil pelepasan dengan nilaitercatatnya dan diakui pada laporan laba rugikonsolidasian.

Gains and losses on disposals are determinedby comparing the proceeds with the carryingamount and are recognised in theconsolidated statements of profit or loss.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legalatas tanah diakui sebagai bagian biayaakuisisi tanah dan biaya-biaya tersebut tidakdisusutkan. Biaya terkait dengan pembaruanhak atas tanah diakui sebagai aset tidaklancar lainnya dan diamortisasi sepanjangumur hukum hak.

Initial legal costs incurred to obtain legal rightsof land are recognised as part of theacquisition cost of the land, and these costsare not depreciated. Costs related to therenewal of land rights are recognised as othernon-current assets and amortised during theperiod of the land rights.

j. Properti investasi

Properti investasi merupakan tanah danbangunan dan prasarana, serta properti dalamproses pembangunan untuk sewa operasi dantidak digunakan atau dijual dalam kegiatanoperasi normal Grup. Properti investasidinyatakan sebesar harga perolehan,dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutanbangunan dan prasarana dihitung denganmetode garis lurus, dengan taksiran masamanfaat yang diestimasi 15 - 40 tahun. Tanahtidak disusutkan. Penerimaan dari propertiinvestasi dicatat sebagai penghasilan sewasecara garis lurus selama periode sewa.

j. Investment properties

Investment properties represent land andbuilding and improvements, and propertybeing constructed for operating lease, ratherthan for use or sale in the ordinary course ofthe Group’s business. Investment propertiesare stated at cost less accumulateddepreciation. Depreciation of building andimprovements are computed using thestraight-line method, with the estimated usefullife of 15 - 40 years. Land is not depreciated.Income received from the investmentproperties are recognised as rent income on astraight-line basis over the period of rent.

k. Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

Aset tidak lancar (atau kelompok lepasan)diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar yangdimiliki untuk dijual ketika nilai tercatatnyaakan dipulihkan terutama melalui transaksipenjualan daripada melalui pemakaianberlanjut dan penjualannya sangat mungkinterjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebihrendah antara jumlah tercatat dan nilai wajarsetelah dikurangi biaya untuk menjual.

Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagaidimiliki untuk dijual dan aset dalam kelompoklepasan yang dimiliki untuk dijual disajikansecara terpisah dari aset lainnya dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian.Liabilitas dalam kelompok lepasan yangdiklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijualdisajikan secara terpisah dari liabilitas lainnyadalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

k. Non-current assets held for sale

Non-current assets (or disposal groups) areclassified as non-current assets held for salewhen their carrying amount is to be recoveredprincipally through a sale transaction, ratherthan through continuing use, and the sale isconsidered highly probable. They are stated atthe lower of the carrying amount and fair valueless costs to sell.

Non-current assets classified as held for saleand the assets of disposal groups classified asheld for sale are presented separately from theother assets in the consolidated statements offinancial position. The liabilities of disposalgroups classified as held for sale arepresented separately from other liabilities inthe consolidated statements of financialposition.






Halaman 5/16 Page



l. Sewa l. Leases

Grup menyewa aset tetap tertentu. Apabiladalam suatu kontrak sewa porsi yangsignifikan atas risiko dan manfaat kepemilikanaset tetap berada di tangan lessor, maka sewatersebut diklasifikasikan sebagai sewaoperasi. Pembayaran sewa operasidibebankan ke laporan laba rugi konsolidasiansecara garis lurus selama periode sewa.

The Group leases certain fixed assets. Leasesin which a significant portion of the risks andrewards of ownership are retained by thelessor are classified as operating leases.Payments made under operating leases arecharged to the consolidated statements ofprofit or loss on a straight-line basis over theperiod of the lease.

Dalam penyewaan aset tetap dimana risikodan manfaat kepemilikan secara substansiberpindah ke lessee (Grup), maka sewatersebut diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasipada awal masa sewa sebesar nilai yang lebihrendah antara nilai wajar aset sewaan dannilai kini pembayaran sewa minimum.

Leases of fixed assets where the lessee (theGroup) has substantially all the risks andrewards of ownership are classified as financeleases. Finance leases are capitalised at thelease commencement at the lower of the fairvalue of the leased asset and the presentvalue of the minimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa pembiayaandialokasikan antara bagian yang merupakanpelunasan liabilitas dan bagian yangmerupakan biaya keuangan sedemikian rupasehingga menghasilkan tingkat suku bungayang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa.

Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangibiaya keuangan disajikan sebagai utangjangka pendek dan jangka panjang. Elemenbunga dalam biaya keuangan dibebankanpada laporan laba rugi konsolidasian selamamasa sewa sedemikian rupa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bungaperiodik yang konstan atas saldo liabilitasyang tersisa setiap periode. Aset tetap yangdiperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara umur manfaat aset dan masasewa.

Each finance lease payment is allocatedbetween the liability and finance charge so asto achieve a constant rate on the outstandingfinance balance.

The corresponding rental obligations, net offinance charges, are included in current andnon-current liabilities. The interest element ofthe finance cost is charged to theconsolidated statements of profit or loss overthe lease period so as to produce a constantperiodic rate of interest on the remainingbalance of the liability for each period. Thefixed assets acquired under finance leases aredepreciated over the shorter of the useful lifeof the asset and the lease term.

m. Tanah untuk pengembangan

Tanah yang akan dikembangkan dandimaksudkan untuk dijual setelahdikembangkan disajikan dalam akun “Tanahuntuk pengembangan” dan dinyatakansebesar nilai yang lebih rendah antara biayatercatat dan nilai realisasi bersih.

Pada saat dimulainya pengembangan danpembangunan infrastruktur, nilai tanah yangdimiliki oleh PT Taman Dayu akandipindahkan ke akun “Persediaan - tanah danbangunan untuk dijual”.

m. Land for development

Land which has yet to be developed and forwhich the intention is to be sold after beingdeveloped, is presented under “Land fordevelopment” and stated at the lower of costor net realisable value.

The cost of land belonging to PT Taman Dayuis transferred to “Inventory - land and buildingsheld for sale” upon commencement of thedevelopment and construction ofinfrastructure.






Halaman 5/17 Page



n. Goodwill n. Goodwill

Goodwill merupakan kelebihan jumlah imbalanyang dialihkan dibandingkan dengan nilaiwajar dari bagian kepentingan non-pengendaliatas jumlah aset bersih dan kewajibanteridentifikasi entitas anak yang diakuisisi.

Goodwill represents the excess of theaggregate of the consideration transferred andthe fair value of non-controlling interest overthe identifiable net assets and liabilitiesassumed of the subsidiary acquired.

Pengujian penurunan nilai atas goodwill yangberasal dari akuisisi entitas anak dilakukansetiap tahun atau dapat lebih sering apabilaterdapat peristiwa atau perubahan keadaanyang mengindikasikan adanya potensipenurunan nilai. Goodwill dicatat sebesar nilaiperolehan dikurangi dengan akumulasikerugian penurunan nilai. Kerugian penurunannilai goodwill ini tidak dapat dipulihkankembali.

Goodwill on acquisition of subsidiaries istested annually for impairment or morefrequently if events or changes incircumstances indicate a potential impairment.Goodwill is recorded at cost less accumulatedimpairment losses. Impairment losses ongoodwill are not reversable.

o. Penurunan nilai aset nonkeuangan o. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenelaah ada atau tidaknya indikasipenurunan nilai aset.

Aset tetap dan aset tidak lancar lainnya,kecuali goodwill, ditelaah untuk mengetahuiapakah telah terjadi indikasi penurunan nilaibilamana terdapat kejadian atau perubahankeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tersebut tidak dapat diperolehkembali. Kerugian akibat penurunan nilaidiakui sebesar selisih antara nilai tercatat asetdengan nilai yang dapat diperoleh kembalidari aset tersebut. Nilai yang dapat diperolehkembali adalah nilai yang lebih tinggi di antaranilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dannilai pakai aset. Dalam rangka mengukurpenurunan nilai, aset dikelompokkan hinggaunit terkecil yang menghasilkan arus kasterpisah.

At the end of each reporting period, the Groupreviews whether there is any indication of anasset impairment.

Fixed assets and other non-current assets,excluding goodwill, are reviewed forimpairment whenever events or changes incircumstances indicate that the carryingamount may not be recoverable. Animpairment loss is recognised for the amountby which the carrying amount of the assetexceeds its recoverable amount, which is thehigher of an asset’s fair value less cost to selland value in use. For the purpose ofassessing impairment, assets are grouped atthe lowest levels for which there areseparately identifiable cash flows.

p. Provisi

Provisi diakui apabila Grup mempunyaikewajiban kini (baik bersifat hukum maupunbersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwamasa lalu dan besar kemungkinanpenyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya danjumlah kewajiban tersebut dapat diestimasidengan andal.

p. Provisions

Provisions are recognised when the Grouphas a present obligation (legal as well asconstructive) as a result of past events and itis more likely than not that an outflow ofresources embodying economic benefits willbe required to settle the obligation and theamount has been reliably estimated.






Halaman 5/18 Page



q. Imbalan pascakerja q. Post-employment benefits

Perusahaan dan entitas anak tertentu didalam negeri menyelenggarakan programpensiun iuran pasti mulai 1 April 2008.

The Company and certain of its domesticsubsidiaries have a defined contributionpension plan that was started on April 1, 2008.

Perusahaan dan entitas anak tertentu didalam negeri harus menyediakan imbalanminimum sesuai yang diatur dalam Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13 Tahun 2003(“UUTK”). Karena UUTK menentukan rumustertentu untuk menghitung jumlah minimalimbalan pensiun, pada dasarnya kewajibanpensiun berdasarkan UUTK adalah kewajibanimbalan pasti.

The Company and certain of its domesticsubsidiaries are required to provide minimumbenefits as stipulated in the Labor Law No.13/2003 (“Labor Law”). Since the Labor Lawsets the formula for determining the minimumamount of benefits, in substance the pensionobligation under the Labor Law represents adefined benefit obligation.

Program iuran pasti adalah program pensiundi mana Perusahaan dan entitas anak tertentumembayar iuran tetap kepada sebuah entitasyang terpisah. Iuran ini dicatat sebagai biayakaryawan pada saat terutang. Perusahaandan entitas anak tertentu tidak lagi memilikikewajiban pembayaran lebih lanjut setelahiuran tersebut dibayarkan.

A defined contribution plan is a pension planunder which the Company and certain of itsdomestic subsidiaries pays fixed contributionsinto a separate entity. Contributions arerecognised as an employee benefit expensewhen they are due. The Company and certainof its domestic subsidiaries have no furtherpayment obligations once the contributionshave been paid.

Bila jumlah yang diterima karyawan dariprogram pensiun lebih kecil dari imbalanseperti yang ditetapkan dalam UUTK,Perusahaan dan entitas anak tertentu didalam negeri akan melakukan penyisihan ataskekurangan yang ada. Sebagai akibatnyauntuk tujuan pelaporan keuangan, programiuran pasti secara efektif diberlakukan seolah-olah sebagai program imbalan pasti.Tambahan penyisihan imbalan sesuai denganUUTK tersebut tidak didanai (unfunded).Perusahaan dan entitas anak tertentu didalam negeri juga mencatat kewajibanimbalan kerja sesuai UUTK untuk karyawanlainnya yang tidak ikut serta dalam programpensiun yang diselenggarakan olehPerusahaan dan beberapa entitas anak didalam negeri.

Dalam penentuan kewajiban imbalan kerja,Perusahaan dan entitas anak tertentu didalam negeri menentukan nilai kini kewajibanimbalan pasti, biaya jasa kini dan biaya jasalalu ditentukan berdasarkan perhitunganaktuarial dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit.

If the employee funded portion of the pensionplan benefit is less than the benefit asrequired by the Labor Law, the Company andcertain of its domestic subsidiaries will providefor such shortage. Consequently for financialreporting purposes, defined contribution plansare effectively treated as if they were definedbenefit plans. The additional benefit asrequired by the Labor Law is unfunded. TheCompany and certain of its domesticsubsidiaries recognise the estimated liabilitiesfor employee benefits obligations stipulated inthe Labor Law for their employees which arenot covered by the pension plans operated bythe Company and certain of its domesticsubsidiaries.

In determining the estimated employee benefitobligations, the Company and certain of itsdomestic subsidiaries determine the presentvalue of the defined benefit obligation, currentservice cost and past service cost using theProjected Unit Credit actuarial valuationmethod.






Halaman 5/19 Page



q. Imbalan pascakerja (lanjutan) q. Post-employment benefits (continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kas dimasa depan dengan menggunakan tingkatbunga Obligasi Pemerintah jangka panjang(dikarenakan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk obligasi perusahaan yang berkualitastinggi) pada tanggal pelaporan dalam matauang sesuai dengan mata uang di manaimbalan tersebut akan dibayarkan dan yangmemiliki jangka waktu yang sama dengankewajiban imbalan pensiun yangbersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using interestrates of Government Bonds (consideringcurrently there is no deep market for high-quality corporate bonds) on the reporting datethat are denominated in the currency in whichthe benefits will be paid, and that have termsto maturity approximating the terms of therelated pension liability.

Pengukuran kembali imbalan pascakerja yangterdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarialyang timbul dari penyesuaian pengalamandan perubahan dalam asumsi-asumsiaktuarial langsung diakui seluruhnya melaluipenghasilan komprehensif lainnya dandilaporkan di saldo laba.

Remeasurement of post-employment benefitsconsists of actuarial gains and losses arisingfrom experience adjustments and changes inactuarial assumptions are directly recognisedin other comprehensive income and reportedin retained earnings.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi konsolidasian.

Grup mengakui beban pesangon ketikaterjadi pemutusan kontrak kerja oleh Grupsebelum tanggal pensiun normal, atau ketikapekerja menerima penawaran untukmengundurkan diri secara sukarela sebagaipertukaran atas imbalan tersebut. Grupmengakui beban pesangon pada tanggal yanglebih awal di antara: (a) ketika Grup tidakdapat lagi menarik tawaran atas imbalantersebut; dan (b) ketika Grup mengakui biayauntuk restrukturisasi yang berada dalam ruanglingkup PSAK 57, ”Provisi, LiabilitasKontinjensi dan Aset Kontinjensi” danmelibatkan pembayaran pesangon. Dalam halterjadi penawaran pengunduran diri secarasukarela, imbalan diukur berdasarkan jumlahkaryawan yang diharapkan menerima tawarantersebut. Imbalan yang jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporandidiskontokan menjadi nilai kininya.

Past-service costs are recognised immediatelyin the consolidated statements of profit orloss.

The Group recognises termination benefitswhen employment is terminated by the Groupbefore the normal retirement date, orwhenever an employee accepts voluntaryredundancy in exchange for these benefits.The Group recognises termination benefits atthe earlier of the following dates: (a) when theGroup can no longer withdraw the offer ofthose benefits; and (b) when the Grouprecognises costs for a restructuring that iswithin the scope of SFAS 57, “Provisions,Contingent Liabilities and Contingent Assets”and involves the payment of terminationbenefits. In the case of an offer made toencourage voluntary redundancy, thetermination benefits are measured based onthe number of employees expected to acceptthe offer. Benefits falling due more than 12months after the end of the reporting periodare discounted to their present value.






Halaman 5/20 Page



r. Pembayaran berbasis saham

Karyawan yang berhak diberikan sahamentitas induk utama Perusahaan yang akanvesting setelah tiga tahun. Perusahaan akanmengakui beban sebagai imbalan atas jasakaryawan ini dengan mengkreditkan akuntambahan modal disetor. Jumlah yang harusdibebankan diakui selama periode vestingberdasarkan metode garis lurus danditentukan berdasarkan nilai wajar sahamyang diberikan pada tanggal pemberiankompensasi. Pada akhir periode vesting,Perusahaan akan melakukan pembalikan keakun tambahan modal disetor, berdasarkanjumlah yang ditagih oleh entitas induk utamaPerusahaan atas saham yang diberikan.

r. Share-based payments

The Company’s eligible employees aregranted shares of the Company’s ultimateparent which will vest after a three yearperiod. The Company will recognise theexpense in respect of the services receivedfrom these employees with a correspondingincrease to the additional paid-in capitalaccount. The amount to be expensed isrecognised over the vesting period based onthe straight-line method and determinedbased on the fair value of the shares grantedat the grant date. By the end of the vestingperiod, the Company will make a reversal tothe additional paid-in capital account, basedon the recharge received from the Company’sultimate parent for the granted shares.

s. Perpajakan s. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajakpenghasilan kini dan pajak penghasilantangguhan. Pajak tersebut diakui dalamlaporan laba rugi konsolidasian, kecualiapabila pajak tersebut terkait dengan transaksiatau kejadian yang langsung diakui ke ekuitasatau pendapatan komprehensif lain. Dalam halini, pajak tersebut diakui langsung padaekuitas atau penghasilan komprehensif lain.

The income tax expense is comprised ofcurrent and deferred income tax. Tax isrecognised in the consolidated statements ofprofit or loss, except to the extent that itrelates to items recognised directly in equity orother comprehensive income. In this case, thetax is also recognised directly in equity orother comprehensive income.

Grup menggunakan metode liabilitas neraca(balance sheet liability method) padaakuntansi pajak tangguhan yang timbul akibatperbedaan temporer yang ada antara aset danliabilitas atas dasar pajak dengan nilai tercatataset dan liabilitas dalam laporan keuangankonsolidasian. Untuk masing-masing entitasanak yang dikonsolidasi, aset atau liabilitaspajak tangguhan disajikan dalam jumlah bersih.

The Group applies the balance sheet liabilitymethod of deferred tax accounting whicharises on temporary differences between taxbases of assets and liabilities and theircarrying amounts in the consolidated financialstatements. For each of the consolidatedsubsidiaries, the deferred tax assets orliabilities are shown at the applicable netamounts.

Pajak penghasilan tangguhan ditentukandengan menggunakan tarif pajak berdasarkanundang-undang yang telah diberlakukan atausecara substansi telah diberlakukan padaakhir periode laporan dan diharapkan berlakupada saat aset pajak tangguhan direalisasikanatau liabilitas pajak tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is determined using taxrates based on laws that have been enactedor substantially enacted by the reporting dateand are expected to apply when the relateddeferred tax asset is recognised or thedeferred tax liability is settled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapatkemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskalpada masa datang akan memadai untukmengkompensasi perbedaan temporer yangmenimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognised to theextent it is probable that future taxable profitswill be available against which the temporarydifferences can be utilised.






Halaman 5/21 Page



s. Perpajakan (lanjutan) s. Taxation (continued)

Beban pajak kini dihitung berdasarkanperaturan perpajakan yang berlaku atausecara substantif telah berlaku pada akhirperiode pelaporan. Manajemen secaraperiodik mengevaluasi posisi yang dilaporkandi Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT)sehubungan dengan situasi dimana aturanpajak yang berlaku membutuhkan interpretasi.Jika perlu, manajemen menentukan provisiberdasarkan jumlah yang diharapkan akandibayar kepada otoritas pajak.

The current income tax charge is calculatedon the basis of the tax laws enacted orsubstantially enacted at the reporting date.Management periodically evaluates positionstaken in its annual tax returns with respect tosituations in which applicable tax regulation issubject to interpretation. It establishes aprovision, where appropriate, on the basis ofamounts expected to be paid to the taxauthorities.

t. Pengakuan pendapatan dan beban

Pendapatan diukur dengan nilai wajar atasimbalan yang diterima atau dapat diterima.Pendapatan dari penjualan diakui pada saatpenyerahan barang atau jasa kepadadistributor atau pelanggan. Di dalampenjualan bersih termasuk cukai atas rokokyang telah dijual dan telah dikurangi returpenjualan dan pajak pertambahan nilai.

Beban diakui pada saat terjadinya denganmenggunakan dasar akrual.

t. Revenue and expense recognition

Revenue is measured at fair value of theconsideration received or receivable. Revenuefrom sales is generally recognised when theproducts are delivered or services arerendered to the distributors or customers. Netrevenues include excise taxes attributable tocigarettes being sold and are net of returnsand value-added tax.

Expenses are recognised when incurred onan accrual basis.

u. Distribusi dividen

Distribusi dividen kepada pemilik Perusahaandiakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian Grup pada periodedimana dividen telah disetujui oleh pemegangsaham entitas.

u. Dividend distribution

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theGroup’s consolidated financial statements inthe period in which the dividends areapproved by the Company’s shareholders.

v. Pelaporan segmen

Segmen operasi dilaporkan secara konsistendengan pelaporan internal yang diberikankepada pengambil keputusan operasionalyaitu para direksi Perusahaan. Pengambilkeputusan operasional berpendapat bahwaGrup memiliki satu segmen operasi yaitumanufaktur dan perdagangan rokok.

v. Segment reporting

Operating segments are reported in a mannerconsistent with the internal reporting providedto the chief operating decision-maker i.e. thedirectors of the Company. The chief operatingdecision-maker is of the view that the Groupoperates in one operating segment, i.e.manufacturing and trading of cigarettes.

w. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dijelaskan dalamPSAK 7 “Pengungkapan Pihak-PihakBerelasi”.

w. Transactions with related parties

The Group has transactions with relatedparties, which have related party relationshipsas defined in accordance with the SFAS 7“Related Party Disclosures”.






Halaman 5/22 Page



w. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi(lanjutan)

Seluruh transaksi yang signifikan denganpihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalamcatatan atas laporan keuangan konsolidasian.

w. Transactions with related parties(continued)

All significant transactions with related partiesare disclosed in the notes to the consolidatedfinancial statements.

x. Laba per saham

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang tersedia bagipemegang saham Perusahaan dengan jumlahrata-rata tertimbang saham biasa yangberedar selama tahun yang bersangkutan.

Laba bersih per saham dilusian dihitungdengan menyesuaikan jumlah rata-rataterimbang saham biasa yang beredar dengandampak dari semua efek berpotensi sahambiasa yang dilutif yang diterbitkan olehPerusahaan.

x. Earnings per share

Basic earnings per share are computed bydividing the profit attributable to the equityholders of the Company by the weightedaverage number of ordinary sharesoutstanding during the year.

Diluted earnings per share are computed byadjusting the weighted average number ofordinary shares outstanding to assumeconversion of all dilutive potential ordinaryshares issued by the Company.

y. Biaya penerbitan saham

Biaya penerbitan saham dikurangkan dariakun tambahan modal disetor dalam laporankeuangan konsolidasian.

y. Share issuance costs

Share issuance costs are deducted from theadditional paid-in capital account in theconsolidated financial statements.

3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Faktor risiko keuangan Financial risk factors

Aktivitas Grup memiliki berbagai macam risikokeuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risiko nilaitukar mata uang asing dan risiko suku bunga),risiko kredit dan risiko likuiditas. Secarakeseluruhan, program risiko manajemen Grupdifokuskan untuk menghadapi ketidakpastianpasar keuangan dan untuk meminimalisasi hal-halyang berpotensi memberikan dampak buruk padakinerja keuangan Grup. Fungsi manajemen risikokeuangan dijalankan oleh departemen treasurisesuai kebijakan-kebijakan yang disetujui olehDireksi.

The Group’s activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including currency riskand interest rate risk), credit risk and liquidity risk.The Group’s overall risk management programfocuses on the unpredictability of financialmarkets and seeks to minimise potential adverseeffects on the Group’s financial performance.Financial risk management is carried out by thetreasury department under policies approved bythe Directors.

a. Risiko nilai tukar mata uang asing

Grup memonitor adanya risiko yangdisebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uangasing yang timbul dari transaksi komersialmasa depan serta aset dan liabilitas yangdiakui dalam mata uang asing denganmenggunakan instrumen keuangan lain, jikadiperlukan.

a. Currency risk

The Group monitors the risk due to foreignexchange fluctuation arising from futurecommercial transactions and assets andliabilities recognised in foreign currenciesthrough other financial instruments, ifnecessary.






Halaman 5/23 Page

3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)

a. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) a. Currency risk (continued)

Grup menggunakan kontrak swap valuta asingatas pinjaman dalam mata uang asing kecualijika pinjaman tersebut dibayar dengan aruskas yang berasal dari mata uang yang sama.Tujuan dari transaksi swap ini untukmengantisipasi dampak perubahan nilai tukarmata uang asing terhadap laporan keuangankonsolidasian.

The Group uses foreign currency contractswaps for its foreign currency borrowingsexcept where the foreign currency borrowingsare paid for with cash flows generated in thesame foreign currency. The purpose of theseswaps is to mitigate the impact of movementsin foreign exchange rates on the consolidatedfinancial statements.

Grup memiliki risiko nilai tukar mata uangasing yang timbul dari berbagai eksposur matauang, terutama pada Dolar Amerika Serikat(”USD”).

The Group is exposed to foreign exchangerisk arising from various currency exposures,primarily with respect to the United StatesDollar (“USD”).

Pada tanggal 31 Desember 2017, jika USDmenguat/melemah sebesar Rp100/1USDterhadap Rupiah dengan semua variabellainnya termasuk tarif pajak tetap konstan,maka laba setelah pajak untuk tahun berjalanakan meningkat/menurun sebesar Rp2,4 miliar(2016: Rp8,2 miliar) karenakeuntungan/kerugian dari penjabaraninstrumen keuangan dalam USD.

At December 31, 2017, if the USD hadstrengthened/weakened by Rp100/1USDagainst the Rupiah with all other variablesincluding tax rate being held constant, theCompany’s profit after tax for the year wouldhave been Rp2.4 billion higher/lower(2016: Rp8.2 billion) as a result of currencytranslation gains/losses on the remaining USDdenominated financial instruments.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,operasi Grup dalam negeri memiliki aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingsebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016 theGroup’s domestic operations had monetaryassets and liabilities denominated in foreigncurrencies, as follows:

2017

Mata uang asing/Foreign currencies(Dalam nilai penuh/In full amount)

Setara Rupiah/Rupiah

equivalent

Aset AssetsKas dan setara kas USD 39,118,900 CHF 13,112,344 EUR 20,220,305 1,038,122 Cash and cash equivalentsPiutang usaha dan Trade and other

lainnya 12,663,501 - - 171,590 receivables

Jumlah aset 51,782,401 13,112,344 20,220,305 1,209,712 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha dan Trade and other

lainnya 19,914,683 18,916,138 21,159,256 873,280 payablesAkrual imbalan kerja - 2,086,587 - 28,833 Accrued employee benefitsAkrual 236,716 - - 3,208 Accruals

Jumlah liabilitas 20,151,399 21,002,725 21,159,256 905,321 Total liabilities

Aset - bersih USD 31,631,002 CHF (7,890,381) EUR (938,951) 304,391 Assets - net






Halaman 5/24 Page



a. Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) a. Currency risk (continued)

2016

Mata uang asing/Foreign currencies(Dalam nilai penuh/In full amount)

Setara Rupiah/Rupiah

equivalent

Aset AssetsKas dan setara kas USD 1,961,584 CHF - EUR 37,774 26,953 Cash and cash equivalentsPiutang usaha dan Trade and other

lainnya 120,664,481 - - 1,625,351 receivables

Jumlah aset 122,626,065 - 37,774 1,652,304 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha dan Trade and other

lainnya 12,784,482 6,194,628 33,515,875 724,340 payablesAkrual imbalan kerja - 4,520,188 - 59,228 Accrued employee benefitsAkrual 421,361 - - 5,676 Accruals

Jumlah liabilitas 13,205,843 10,714,816 33,515,875 789,244 Total liabilities

Aset - bersih USD 109,420,222 CHF (10,714,816) EUR (33,478,101) 863,060 Assets - net

Aset dan liabilitas moneter Grup pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, dilaporkandalam mata uang Rupiah denganmenggunakan nilai tukar terhadap Rupiahpada tanggal tersebut (Catatan 2c).

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uangasing pada tanggal 31 Desember 2017dijabarkan dengan menggunakan kurs tengahBank Indonesia pada tanggal 5 Maret 2018,maka aset bersih dalam mata uang asingGrup akan menurun sebesar Rp1,5 miliar.

The Group’s monetary assets and liabilities onDecember 31, 2017 and 2016 were reportedin Rupiah using the exchange rates againstRupiah as of that date (Note 2c).

If the assets and liabilities in foreigncurrencies as at December 31, 2017, hadbeen translated using the Bank Indonesiamid-rates as at March 5, 2018, the total netforeign currency assets of the Group woulddecrease by approximately Rp1.5 billion.

b. Risiko suku bunga b. Interest rate risk

Grup tidak memiliki aset dengan tingkat sukubunga dan pinjaman dengan risiko sukubunga yang signifikan. Grup melakukanpengawasan terhadap tingkat suku bungauntuk meminimalisasi dampak negatif yangmungkin timbul.

The Group has no significant interest bearingassets and significant interest rate risk arisingfrom borrowings. The Group monitors theinterest rate risk exposure to minimise anynegative effects.

Grup memiliki risiko suku bunga atas depositoberjangka, piutang lainnya dan aset atauliabilitas keuangan jangka pendek lainnya.Pada tanggal 31 Desember 2017, jika sukubunga meningkat/menurun sebesar 0,5 basispoin dengan semua variabel lainnya termasuktarif pajak tetap konstan, maka laba setelahpajak akan meningkat/menurun sebesarRp30,7 miliar (2016: Rp29,4 miliar).

The Group is exposed to interest rate risk onits time deposits, other receivables and othershort-term financial assets or liabilities. AtDecember 31, 2017, if the interest rate hadincreased/ decreased by 0.5 basis points withall variables including tax rates being heldconstant, the Company’s profit after tax wouldincrease/decrease by Rp30.7 billion (2016:Rp29.4 billion).






Halaman 5/25 Page



b. Risiko suku bunga (lanjutan) b. Interest rate risk (continued)

Kebijakan Grup untuk meminimalisasi risikosuku bunga adalah dengan menganalisapergerakan tingkat suku bunga dan profil jatuhtempo aset dan liabilitas.

The Group’s policy to minimise the interestrate risk is by analysing the movement ofinterest rate margins and the maturity profileof assets and liabilities.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Grup tidak memiliki konsentrasi untuk risikokredit. Penjualan kepada pelanggan dilakukansecara tunai dan kredit. Penjualan denganjangka waktu kredit di atas jumlah tertentudijamin dengan bank garansi dari pelanggan.Grup mempunyai kebijakan untuk memastikanbahwa penjualan terhadap pelanggandilakukan dengan riwayat kredit yang tepat,untuk membatasi jumlah kredit maksimumkepada pelanggan dan untuk memonitorpengunaan dari setiap batas kredit secaraberkala.

The Group has no significant concentrationsof credit risk. Sales are made in cash andcredit. Sales made with credit terms abovecertain amounts are secured with bankguarantees on behalf of customers. TheGroup has policies in place to ensure thatsales of products are made to customers withan appropriate credit history, to limit theamount of maximum credit threshold tocustomers and to monitor the utilisation of thecredit limits on a regular basis.

Kualitas kredit dari tiap pelanggan dinilaiberdasarkan posisi keuangan, pengalamanmasa lalu dan faktor-faktor lainnya. Setiaplimit kredit diatur berdasarkan kebijakaninternal atau sesuai dengan batasan yangtelah ditetapkan oleh Direksi.

The credit quality of customers is assessedbased on their financial position, pastexperience and other factors. The individualcredit limits are set based on internal policiesor in accordance with limits set by theDirectors.

Pelanggan dengan batas kredit tertentudiharuskan untuk menempatkan bank garansikepada Perusahaan. Jumlah piutang usahayang dijamin oleh bank garansi pada tanggal31 Desember 2017 adalah sebesar Rp501,4miliar (2016: Rp486,1 miliar).

Customers with certain credit limits arerequired to place bank guarantees with theCompany. Trade receivables secured bycustomer bank guarantees as ofDecember 31, 2017 amounted to Rp501.4billion (2016: Rp486.1 billion).

Lihat Catatan 5 untuk analisis umur piutangusaha.

Risiko kredit yang timbul dari uang mukakepada PT Sadhana dijamin sepenuhnya olehStandby Letter of Credit seperti diungkapkanpada Catatan 29c.

Grup mengelola risiko kredit yang terkaitdengan simpanan di bank dengan memonitorreputasi dan tingkat rasio permodalan bank.

Refer to Note 5 for the aging analysis of tradereceivables.

Credit risk that arises from the advance toPT Sadhana is fully covered by a StandbyLetter of Credit as disclosed in Note 29c.

The Group manages credit risk on its depositswith banks by monitoring the banks’reputation and capitalisation ratio.






Halaman 5/26 Page



d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Pengelolaan risiko likuiditas dilakukan denganmemastikan tersedianya kas dan setara kasyang cukup dan tersedianya pendanaan darisejumlah fasilitas kredit yang mengikat. Olehkarena sifat dasar dari bisnis yang dinamis,departemen treasuri juga memastikantersedianya pendanaan melalui fasilitas kreditdari Philip Morris Finance SA dan beberapabank.

Tabel di bawah merupakan analisis jatuhtempo liabilitas keuangan Grup dalam rentangwaktu yang menunjukkan jatuh tempokontraktual untuk semua liabilitas keuangannon-derivatif dan derivatif untuk pemahamanterhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkandalam tabel adalah arus kas kontraktual yangtidak terdiskonto (termasuk pembayaranpokok dan bunga).

Liquidity risk management implies maintainingsufficient cash and cash equivalents and theavailability of funding through an adequateamount of committed credit facilities. Due tothe dynamic nature of the underlyingbusiness, the treasury department alsomaintains flexibility in funding by maintainingavailability credit lines from Philip MorrisFinance SA and several banks.

The following table analyses the Group’sfinancial liabilities by relevant maturitygroupings based on their contractualmaturities for all non-derivative financialliabilities and derivative financial instrumentsfor an understanding of the timing of the cashflows. The amounts disclosed in the table arethe contractual undiscounted cash flows(including principal and interest payments).

Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan/Contractual maturities of financial liabilities

Kurang dari Antara Lebih dari1 tahun/ 1 dan 2 tahun/ 2 tahun/

No later than Between More than Jumlah/1 year 1 and 2 years 2 years Total

31 Desember 2017 December 31, 2017Utang usaha dan lainnya 3,666,441 - - 3,666,441 Trade and other payablesAkrual imbalan kerja 589,011 - - 589,011 Accrued employee benefitsAkrual 226,449 - - 226,449 AccrualsLiabilitas sewa Finance

pembiayaan 38,140 36,220 56,393 130,753 lease liabilities

Jumlah 4,520,041 36,220 56,393 4,612,654 Total

Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan/Contractual maturities of financial liabilities

Kurang dari Antara Lebih dari1 tahun/ 1 dan 2 tahun/ 2 tahun/

No later than Between More than Jumlah/1 year 1 and 2 years 2 years Total

31 Desember 2016 December 31, 2016Utang usaha dan lainnya 3,870,617 - - 3,870,617 Trade and other payablesAkrual imbalan kerja 638,975 - - 638,975 Accrued employee benefitsAkrual 176,838 - - 176,838 AccrualsLiabilitas sewa Finance

pembiayaan 28,002 27,181 48,631 103,814 lease liabilities

Jumlah 4,714,432 27,181 48,631 4,790,244 Total






Halaman 5/27 Page


Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuangandiasumsikan mendekati nilai wajarnya karenajatuh tempo dalam jangka waktu yang pendek dandampak dari diskonto yang tidak signifikan.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasiuntuk keperluan pengakuan dan pengukuran atauuntuk keperluan pengungkapan.

The carrying amounts of the financial assets andliabilities are assumed to approximate their fairvalues due to their short-term maturity and the factthat the impact of discounting is not significant.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

PSAK 68, “Pengukuran Nilai Wajar” mensyaratkanpengungkapan atas pengukuran nilai wajardengan tingkat hierarki nilai wajar sebagai berikut:(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam

pasar aktif untuk aset atau liabilitas yangidentik (tingkat 1)

(b) input selain harga kuotasian yang termasukdalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi) (tingkat 3).

SFAS 68, “Fair Value Measurement” requiresdisclosure of fair value measurements by level ofthe following fair value measurement hierarchy:(a) quoted prices (unadjusted) in active markets

for identical assets or liabilities (level 1)

(b) inputs other than quoted prices included withinlevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (as prices) or indirectly(derived from prices) (level 2), and

(c) inputs for the asset or liability that are notbased on observable market data(unobservable inputs) (level 3).

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market datawhere it is available and rely as little as possibleon estimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, theinstrument is included in level 2.

Aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur dandiakui dengan hierarki tingkat pengukuran nilaiwajar tingkat 2 adalah instrumen keuanganderivatif.

The Group’s financial assets and liabilities that aremeasured and recognised using the fair valuemeasurement of level 2 are derivative financialinstruments.






Halaman 5/28 Page


Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments

Aset dan liabilitas keuangan berikut tunduk padadasar saling dihapuskan berdasarkan pengaturaninduk untuk penyelesaian secara neto yang dapatdipaksakan atau perjanjian serupa:

The following financial assets and liabilities aresubject to offsetting based on enforceable masternetting arrangements or similar agreements:

Jumlah brutoliabilitas

keuangan Jumlah netoyang diakui aset

disaling keuanganhapuskan disajikandi laporan di laporan

posisi posisikeuangan/ keuangan /

Jumlah bruto Gross Net amountsaset amounts of of financial

keuangan recognised assetsyang diakui/ financial presented

Gross liabilities in the Perjanjianamounts of set off in the consolidated penyelesaianrecognised statements of statements of neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

31 Desember 2017 December 31, 2017Aset keuangan jangka

pendek lainnya 2,391,977 (17,731) 2,374,246 - 2,374,246 Other short-term financial asset

31 Desember 2016 December 31, 2016Piutang lainnya Other receivables- Instrumen keuangan derivatif 22,471 - 22,471 (22,471) - Derivative financial instruments -Aset keuangan jangka

pendek lainnya 1,695,249 (60,917) 1,634,332 - 1,634,332 Other short-term financial asset

1,717,720 (60,917) 1,656,803 (22,471) 1,634,332

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tundukpada pengaturan induk untuk penyelesaiansecara neto yang dapat dipaksakan atauperjanjian serupa di atas, setiap perjanjian antaraGrup dan pihak lawan memperbolehkanpenyelesaian secara neto atas aset dan liabilitaskeuangan yang relevan ketika kedua pihakmemilih untuk menyelesaikan secara neto. Dalamhal tidak terdapat opsi pemilihan tersebut, asetdan liabilitas keuangan diselesaikan secara bruto,tetapi masing-masing pihak dalam perjanjianinduk penyelesaian secara neto atau perjanjianserupa mempunyai opsi untuk menyelesaikanseluruh jumlah tersebut secara neto dalam halkelalaian dari pihak lain.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements orsimilar agreements above, each agreementbetween the Group and the counterparty allows fornet settlement of the relevant financial assets andliabilities when both parties elect to settle on a netbasis. In the absence of such an election, financialassets and liabilities will be settled on a grossbasis, however, each party to the enforceablemaster netting arrangements or similaragreements will have the option to settle allamounts on a net basis in the event of default ofthe other party.






Halaman 5/29 Page


Pengelolaan modal Capital management

Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalanadalah untuk mempertahankan kelangsunganusaha Grup guna memberikan imbal hasil kepadapemegang saham. Untuk mempertahankan ataumenyesuaikan struktur modal, Grup dapatmenyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkepada pemegang saham, menerbitkan sahambaru atau menjual aset untuk mengurangi utang.Jumlah modal dihitung dari ekuitas seperti yangada pada laporan posisi keuangan konsolidasianditambah utang neto.

The Group's objective when managing capital isto safeguard the Group's ability to continue as agoing concern in order to provide returns forshareholders. In order to maintain or adjust thecapital structure, the Group may adjust theamount of dividends paid to shareholders, issuenew shares or sell assets to reduce debt. Totalcapital is calculated as equity as shown in theconsolidated statements of financial position plusnet debt.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2017 2016Pihak ketiga: Third parties:

Kas 53,961 204,040 Cash on handBank 1,650,209 139,324 Cash in banksDeposito berjangka 5,797,567 4,712,819 Time deposits

Jumlah 7,501,737 5,056,183 Total

a. Bank a. Cash in banks

2017 2016

Rupiah Rupiah- Standard Chartered Bank 605,264 7,312 Standard Chartered Bank -- Deutsche Bank AG 254,549 86,899 Deutsche Bank AG -- PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia -

(Persero) Tbk. 58,112 3,080 (Persero) Tbk.- PT Bank Central Asia Tbk. 19,605 1,404 PT Bank Central Asia Tbk. -- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 4,350 4,453 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. -- PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. 2,694 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk. -- Citibank N.A 2,452 2,727 Citibank N.A -- PT Bank CIMB Niaga Tbk. 996 3,192 PT Bank CIMB Niaga Tbk. -- PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia -

(Persero) Tbk. 935 - (Persero) Tbk.- PT Bank UOB Indonesia 584 1,057 PT Bank UOB Indonesia -- Lain-lain 39 40 Others -

Jumlah 949,580 110,164 Total

Dolar Amerika Serikat United States Dollar- Deutsche Bank AG 191,113 26,967 Deutsche Bank AG -- Lain-lain 38 68 Others -

Swiss Franc Swiss Franc- Deutsche Bank AG 181,187 - Deutsche Bank AG -

Euro Euro- Deutsche Bank AG 326,873 531 Deutsche Bank AG -

Mata uang asing lainnya 1,418 1,594 Other foreign currencies

Jumlah 700,629 29,160 Total

Jumlah bank 1,650,209 139,324 Total cash in banks






Halaman 5/30 Page

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

b. Deposito berjangka b. Time deposits

2017 2016

Rupiah Rupiah- PT Bank OCBC NISP Tbk. 1,750,000 2,080,000 PT Bank OCBC NISP Tbk. -- PT Bank Sumitomo PT Bank Sumitomo -

Mitsui Indonesia 1,650,000 500,000 Mitsui Indonesia- PT Bank UOB Indonesia 785,000 400,000 PT Bank UOB Indonesia -- PT Bank DBS Indonesia 650,000 635,000 PT Bank DBS Indonesia -- PT Bank CIMB Niaga Tbk. 400,000 970,000 PT Bank CIMB Niaga Tbk. -- PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia -

(Persero) Tbk. 200,000 - (Persero) Tbk.- Deutsche Bank AG 23,000 123,000 Deutsche Bank AG -- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 817 4,819 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. -

Jumlah 5,458,817 4,712,819 Total

Dolar Amerika Serikat United States Dollar- PT Bank CIMB Niaga Tbk. 271,000 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. -- PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia -

(Persero) Tbk. 67,750 - (Persero) Tbk.

Jumlah 338,750 - Total

Jumlah deposito berjangka 5,797,567 4,712,819 Total time deposits

Suku bunga per tahun deposito berjangkayang berlaku selama tahun berjalan adalahsebagai berikut:

The annual interest rates of the time depositsduring the year are as follows:

2017 2016

Deposito Rupiah 3.00% - 7.00% 3.70% - 8.85% Rupiah DepositDeposito Dolar Amerika Serikat 0.70% - 1.75% - United States Dollar Deposit

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit padaakhir periode pelaporan adalah senilai jumlahtercatat dari setiap kategori kas dan setara kassebagaimana dijabarkan di atas.

The maximum exposure to credit risk at the end ofthe reporting period is the carrying amount of eachclass of cash and cash equivalents mentionedabove.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2017 2016

Pihak ketiga 3,388,384 3,130,256 Third partiesDikurangi: Less:Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment

piutang usaha (12,586) (5,898) of trade receivables

Pihak ketiga - bersih 3,375,798 3,124,358 Third parties - netPihak-pihak berelasi Related parties

(Catatan 27h) 222,124 198,168 (Note 27h)

Jumlah 3,597,922 3,322,526 Total

Piutang usaha dari pihak ketiga terutama terdiridari tagihan kepada pedagang-pedagang rokok.

Trade receivables from third parties mainly consistof receivables from cigarette merchants.






Halaman 5/31 Page

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisis umur piutang usaha adalah sebagaiberikut:

The aging analysis of trade receivables is asfollows:

2017 2016

Belum jatuh tempo 3,395,317 2,992,503 Not yet dueJatuh tempo Overdue

1 - 30 hari 158,949 303,169 1 - 30 days31 - 60 hari 22,205 16,722 31 - 60 days61 - 90 hari 5,437 2,252 61 - 90 days> 90 hari 28,600 13,778 > 90 days

Jumlah 3,610,508 3,328,424 Total

Dikurangi: Less:Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment

piutang usaha (12,586) (5,898) of trade receivables

Bersih 3,597,922 3,322,526 Net

Pada tanggal 31 Desember 2017, piutang usahasebesar Rp202.605 (2016: Rp330.023) telah lewatjatuh tempo namun tidak mengalami penurunannilai, karena Grup berkeyakinan bahwa piutangusaha dapat ditagih seluruhnya. Grup memilikiproses standar untuk penerimaan pelanggan danpenelaahan kinerja pelanggan secara berkala.

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori piutang yang disebutkan di atas,dikurangi dengan bank garansi dari pelanggansebesar Rp501,4 miliar per 31 Desember 2017(2016: Rp486,1 miliar).

As of December 31, 2017, trade receivables ofRp202,605 (2016: Rp330,023) were past due butnot impaired, since the Group believes that thetrade receivables are fully collectible. The Grouphas a standard process for customer acceptanceand regular review of their performance.

The maximum exposure to credit risk at thereporting date is the carrying value of each classof receivable mentioned above, less customerbank guarantees which amounted to Rp501.4billion as of December 31, 2017 (2016: Rp486.1billion).

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usahaadalah sebagai berikut:

The movements in the provision for impairment oftrade receivables are as follows:

2017 2016

Saldo awal 5,898 5,525 Beginning balancePenambahan penyisihan 9,975 3,061 Provision raisedPenghapusan (3,287) (2,688) Write-offs

Saldo akhir 12,586 5,898 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa saldo penyisihanatas penurunan nilai piutang cukup untukmenutupi kerugian dari tidak tertagihnya piutangusaha.

Management believes that the provision forimpairment of trade receivables is adequate tocover losses on uncollectible trade receivables.

Lihat Catatan 3a untuk rincian saldo dalam matauang asing.

Refer to Note 3a for details of balance in foreigncurrencies.






Halaman 5/32 Page

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2017 2016

Barang jadi 3,448,931 2,831,565 Finished goodsBarang dalam proses 287,551 268,903 Work in progressBahan baku 9,008,624 11,741,285 Raw materialsPita cukai 4,276,829 3,458,224 Excise taxSuku cadang 168,878 177,699 Spare partsBahan pembantu dan lainnya 1,517 1,713 Sub-materials and othersPersediaan dalam perjalanan 174,305 189,508 Goods in transit

17,366,635 18,668,897Barang dagangan 825,188 899,844 Merchandise inventory

Jumlah 18,191,823 19,568,741 TotalDikurangi: Less:Penyisihan persediaan usang Provision for obsolete and

dan tidak lancar (194,101) (152,980) slow moving inventories

Bersih 17,997,722 19,415,761 NetTanah dan bangunan

untuk dijual 25,516 26,262 Land and buildings held for sale

Jumlah persediaan 18,023,238 19,442,023 Total inventories

Mutasi penyisihan persediaan usang dan tidaklancar adalah sebagai berikut:

The movements in the provision for obsolete andslow moving inventories were as follows:

2017 2016

Saldo awal 152,980 161,381 Beginning balancePenambahan penyisihan 372,205 330,470 Provision raisedPenghapusan (331,084) (338,871) Write-offs

Saldo akhir 194,101 152,980 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpersediaan usang dan tidak lancar cukup untukmenutup kemungkinan kerugian yang terjadi dikemudian hari.

Management believes that the provision forobsolete and slow moving inventories is adequateto cover possible losses in the future.

Aset tetap dan persediaan Grup telahdiasuransikan terhadap berbagai risiko industri (allindustrial risks), termasuk risiko-risiko businessinterruption dan marine cargo, dengankeseluruhan nilai pertanggungan sampai denganUSD4,4 miliar pada tanggal 31 Desember 2017(2016: USD4,0 miliar). Manajemen berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan asuransi tersebutcukup untuk menutup kemungkinan kerugian yangtimbul dari risiko tersebut.

Fixed assets and inventories of the Group areinsured against all industrial risks, includingbusiness interruption and marine cargo risks, withan insured limit up to USD4.4 billion as ofDecember 31, 2017 (2016: USD4.0 billion).Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible lossesfrom the risks mentioned above.






Halaman 5/33 Page

6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)

Biaya persediaan yang diakui sebagai beban dantermasuk dalam “beban pokok penjualan” adalahsebesar Rp68.815.886 untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2017 (2016:Rp66.306.228).

The cost of inventories recognised as expenseand included in “cost of goods sold” amounted toRp68,815,886 for the year ended December 31,2017 (2016: Rp66,306,228).

7. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 7. PREPAYMENTS

2017 2016

Sewa 84,400 95,576 RentAsuransi 54,527 50,371 InsuranceIklan dan promosi 5,710 9,134 Advertising and promotionLain-lain 11,346 12,131 Others

Jumlah 155,983 167,212 Total

8. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 8. INVESTMENT IN ASSOCIATE

Investasi pada entitas asosiasi merupakan 49%kepemilikan Grup di Vinataba-Philip Morris Limited(dahulu Vinasa Tobacco Joint Venture CompanyLimited) yang berdomisili di Vietnam, dan dicatatberdasarkan metode ekuitas.

Investment in associate represents the Group’s49% interest in Vinataba-Philip Morris Limited(previously Vinasa Tobacco Joint VentureCompany Limited) domiciled in Vietnam, and it isaccounted for using the equity method.

9. PROPERTI INVESTASI 9. INVESTMENT PROPERTIES

2017Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Reklasifikasi/ Endingbalance Additions Reclassifications balance

Biaya perolehan Acquisition costTanah 31,549 - - 31,549 LandBangunan dan prasarana 516,192 - 2,910 519,102 Buildings and improvements

Jumlah 547,741 - 2,910 550,651 Total

Aset tetap dalam pembangunan 237 9,780 (2,910) 7,107 Construction in progress

Jumlah biaya perolehan 547,978 9,780 - 557,758 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana (55,629) (20,807) - (76,436) Buildings and improvements

Jumlah akumulasi penyusutan (55,629) (20,807) - (76,436) Total accumulated depreciation

Nilai buku bersih 492,349 481,322 Net book value






Halaman 5/34 Page

9. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 9. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

2016Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Reklasifikasi/ Endingbalance Additions Reclassifications balance

Biaya perolehan Acquisition costTanah 31,549 - - 31,549 LandBangunan dan prasarana 513,487*) - 2,705 516,192*) Buildings and improvements

Jumlah 545,036 - 2,705 547,741 Total

Aset tetap dalam pembangunan 2,703 239 (2,705) 237 Construction in progress

Jumlah biaya perolehan 547,739 239 - 547,978 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana (34,872) (20,757) - (55,629) Buildings and improvements

Jumlah akumulasi penyusutan (34,872) (20,757) - (55,629) Total accumulated depreciation

Nilai buku bersih 512,867 492,349 Net book value

*) Properti investasi sebesar Rp92.749 telah direklasifikasi ke aset tetap *) Investment property of Rp92,749 has been reclassified to fixed asset

Pada tanggal 31 Desember 2017, persentasepenyelesaian aset tetap dalam pembangunanterhadap nilai kontrak adalah sekitar 87,6% (2016:99,9%).

As of December 31, 2017, the percentage ofcompletion of the construction in progress wasapproximately 87.6% (2016: 99.9%).

Perusahaan telah menandatangani perjanjiansewa menyewa dengan PT Philip Morris Indonesia(“PMID”), pemegang saham pengendali, untukmenyewakan properti investasi tersebut kepadaPMID (Catatan 29a dan 29b).

The Company entered into a lease agreement withPT Philip Morris Indonesia (“PMID”), thecontrolling shareholder, to lease the aboveinvestment properties to PMID (Note 29a and29b).

Pendapatan sewa dari properti investasi sebesarRp48,9 miliar (2016: Rp45,6 miliar) dicatat sebagaibagian dari penghasilan lain-lain di laporan labarugi konsolidasian.

Rental income from the investment properties ofRp48.9 billion (2016: Rp45.6 billion) was recordedas part of other income in the consolidatedstatements of profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai wajarproperti investasi berdasarkan penilaian yangdilakukan oleh penilai independen Ruky, Safrudin& Rekan dalam laporannya tanggal10 Januari 2017 adalah sebesar Rp664,4 miliar.Nilai tersebut ditentukan berdasarkan StandarPenilaian Indonesia 2015 dengan menggunakanpendekatan biaya dan pendekatan data pasar.Pendekatan biaya menghasilkan nilai pasarbangunan dan prasarana dengan menilai biayapengganti baru dikurangi penyusutan yang terjaditerhadap bangunan dan prasarananya.Pendekatan data pasar menghasilkan nilai pasartanah dengan membandingkan objek penilaianyang sejenis atau sebanding. Teknik pengukurannilai wajar ini termasuk dalam hirarki nilai wajartingkat 2.

As at December 31, 2016, the fair value of theinvestment properties based on the valuationperformed by independent valuer Ruky, Safrudin &Rekan in their report dated January 10, 2017 wasRp664.4 billion. The value is calculated based onIndonesia Valuation Standards 2015 by using thecost and market data approach. The costapproach generates the market value of thebuilding and improvements by assessing the costof a new replacement less the current depreciationexpense. The market data approach generates themarket value of the land by comparing it to similaror comparable properties. These fair valuetechniques are in the fair value measurementhierarchy level 2.

Manajemen berkeyakinan nilai wajar tersebutmendekati nilai wajar pada tanggal 31 Desember2017.

Management believes this fair value estimateapproximates the fair value as of December 31,2017.






Halaman 5/35 Page

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

2017

Saldo awal/Beginning

balancePenambahan/

AdditionsPengurangan/

DeductionsReklasifikasi/

Reclassification

Saldo akhir/Endingbalance

Biaya perolehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipTanah 278,534 11,380 - - 289,914 LandBangunan dan prasarana 2,769,149 101,910 (17,476) 342,182 3,195,765 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 6,151,748 - (33,872) 523,199 6,641,075 Machinery and equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture & fixtures, office

dan laboratorium 1,071,304 - (157,278) 221,942 1,135,968 and laboratory equipmentAlat-alat pengangkutan 115,176 1,198 - (106,693) 9,681 Transportation equipmentAset tetap dalam

pembangunan Construction in progress- Bangunan dan Buildings and -

prasarana 273,842 209,421 - (342,182) 141,081 improvements- Mesin dan peralatan 615,456 384,704 - (523,199) 476,961 Machinery and equipment -- Perabot, peralatan Furniture & fixtures, office -

kantor dan and laboratorylaboratorium 233,730 92,292 - (221,942) 104,080 equipment

Jumlah 11,508,939 800,905 (208,626) (106,693) 11,994,525 Total

Sewa pembiayaan Finance leasesAlat-alat pengangkutan 136,844 48,956 (33,588) - 152,212 Transportation equipment

Jumlah biaya perolehan 11,645,783 849,861 (242,214) (106,693) 12,146,737 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownershipBangunan dan prasarana (1,157,914) (165,608) 17,228 - (1,306,294) Buildings and improvementsMesin dan peralatan (2,599,889) (529,104) 29,097 - (3,099,896) Machinery and equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture & fixtures, office

dan laboratorium (806,729) (129,312) 141,765 - (794,276) and laboratory equipmentAlat-alat pengangkutan (38,622) (16,530) - 48,263 (6,889) Transportation equipment

Jumlah (4,603,154) (840,554) 188,090 48,263 (5,207,355) Total

Sewa pembiayaan Finance leasesAlat-alat pengangkutan (54,397) (24,298) 30,063 - (48,632) Transportation equipment

Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan (4,657,551) (864,852) 218,153 48,263 (5,255,987) depreciation

Nilai buku bersih 6,988,232 6,890,750 Net book value

Pada tanggal 31 Desember 2017, alat - alatpengangkutan direklasifikasi dari aset tetapmenjadi aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijualdengan nilai buku sebesar Rp58,4 miliar.

As at December 31, 2017, transportationequipment was reclassified from fixed assets tonon-current asset held-for-sale with a net bookvalue of Rp58.4 billion.






Halaman 5/36 Page

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

2016

Saldo awal/Beginning

balancePenambahan/

AdditionsPengurangan/

DeductionsReklasifikasi/

Reclassification

Saldo akhir/Endingbalance

Biaya perolehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipTanah 278,534 - - - 278,534 LandBangunan dan prasarana 2,559,120* ) 144,322 (8,522) 74,229 2,769,149* ) Buildings and improvementsMesin dan peralatan 5,536,369 - (47,604) 662,983 6,151,748 Machinery and equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture & fixtures, office

dan laboratorium 964,931 - (54,490) 160,863 1,071,304 and laboratory equipmentAlat-alat pengangkutan 112,873 2,303 - - 115,176 Transportation equipmentAset tetap dalam

pembangunan Construction in progress- Bangunan dan Buildings and -

prasarana 109,072 238,999 - (74,229) 273,842 improvements- Mesin dan peralatan 570,032 708,407 - (662,983) 615,456 Machinery and equipment -- Perabot, peralatan Furniture & fixtures, office -

kantor dan and laboratorylaboratorium 193,508 201,085 - (160,863) 233,730 equipment

Jumlah 10,324,439 1,295,116 (110,616) - 11,508,939 Total

Sewa pembiayaan Finance leasesAlat-alat pengangkutan 112,265 53,277 (28,698) - 136,844 Transportation equipment

Jumlah biaya perolehan 10,436,704 1,348,393 (139,314) - 11,645,783 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownershipBangunan dan prasarana (1,014,559) (151,010) 7,655 - (1,157,914) Buildings and improvementsMesin dan peralatan (2,206,788) (435,255) 42,154 - (2,599,889) Machinery and equipmentPerabot, peralatan kantor Furniture & fixtures, office

dan laboratorium (755,652) (105,200) 54,123 - (806,729) and laboratory equipmentAlat-alat pengangkutan (31,270) (7,352) - - (38,622) Transportation equipment

Jumlah (4,008,269) (698,817) 103,932 - (4,603,154) Total

Sewa pembiayaan Finance leasesAlat-alat pengangkutan (54,510) (25,345) 25,458 - (54,397) Transportation equipment

Jumlah akumulasi Total accumulatedpenyusutan (4,062,779) (724,162) 129,390 - (4,657,551) depreciation

Nilai buku bersih 6,373,925 6,988,232 Net book value*)Aset tetapsebesar Rp92.749 telah direklasifikasi dari properti investasi *)Fixedasset of Rp92,749 has been reclassified from investment property

Pada tanggal 31 Desember 2017, jumlah hargaperolehan aset tetap yang telah disusutkan penuhdan masih digunakan adalah sebesar Rp2,1 triliun(2016: Rp1,8 triliun).

As at December 31, 2017, the acquisition costs offixed assets which have been fully depreciatedand are still being used amounted to Rp2.1 trillion(2016: Rp1.8 trillion).

Tidak terdapat aset tetap yang dijaminkan. There are no fixed assets pledged as collateral.






Halaman 5/37 Page

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, persentasepenyelesaian rata-rata atas aset tetap dalampembangunan yang diakui dalam pelaporankeuangan adalah sekitar 35,4% (2016: 76,2%).Aset tetap dalam pembangunan diharapkan akanselesai secara bertahap dari tahun 2018 sampaitahun 2020.

As at December 31, 2017, the average percentageof completion of the construction in progressrecognised for financial reporting wasapproximately 35.4% (2016: 76.2%). Constructionin progress is expected to be completed graduallyfrom 2018 until 2020.

Keuntungan atas pelepasan aset tetap yangdiakui dan aset atas kelompok lepasan yangdimiliki untuk dijual, untuk tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

Gain on disposal of fixed assets and assets ofdisposal groups classified as held for sale, for theyears ended December 31, 2017 and 2016 is asfollows:

2017 2016

Hasil penjualan 23,915 90,806 Proceeds of saleNilai buku bersih (20,536) (10,972) Net book value


Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: The depreciation expenses were allocated asfollows:

2017 2016

Beban pokok penjualan 664,547 549,073 Cost of goods soldBeban penjualan 137,296 110,336 Selling expenses

General and administrativeBeban umum dan administrasi 63,009 64,753 expenses

Jumlah 864,852 724,162 Total

Aset tetap dan persediaan Grup telahdiasuransikan terhadap berbagai risiko industri (allindustrial risks), termasuk risiko-risiko businessinterruption dan marine cargo, dengankeseluruhan nilai pertanggungan sampai denganUSD4,4 miliar pada tanggal 31 Desember 2017(2016: USD4,0 milliar). Manajemen berkeyakinanbahwa nilai pertanggungan asuransi tersebutcukup untuk menutup kemungkinan kerugian yangtimbul dari risiko tersebut.

Fixed assets and inventories of the Group areinsured against all industrial risks, includingbusiness interruption and marine cargo risks, withan insured limit of up to USD4.4 billion as ofDecember 31, 2017 (2016: USD4.0 billion).Management believes the insurance coverage isadequate to cover possible losses from the risksmentioned above.

Grup memiliki tanah dengan Hak Guna Bangunan(HGB) untuk jangka waktu antara 20 tahun dan 30tahun yang dapat diperpanjang pada saatberakhirnya masa berlaku.

The Group has parcels of land with BuildingUtilisation Rights (HGB) ranging from 20 years to30 years which are expected to be renewed attheir expiration dates.

Pada tanggal 31 Desember 2017, nilai jual objekpajak untuk tanah dan bangunan yang dimilikiGrup berdasarkan surat pemberitahuan pajakbumi dan bangunan (NJOP) adalah sebesarRp3.850,6 miliar (2016: Rp2.877,0 miliar). Nilaitersebut merupakan observasi harga jual olehDirektorat Jenderal Pajak dari objek yang sejenisdan termasuk dalam hierarki nilai wajar tingkat 2.

As at December 31, 2017, the tax object salesvalue of the Group’s land and buildings based onthe latest available property tax assessment(NJOP) amounted to Rp3,850.6 billion (2016:Rp2,877.0 billion). The value is an observed salesprice estimated by the Directorate General of Taxfrom similar objects and included in the fair valuemeasurement hierarchy level 2.






Halaman 5/38 Page

11. GOODWILL 11. GOODWILL

Goodwill pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 sebesar Rp60,4 miliar.

Goodwill as of December 31, 2017 and 2016 isRp60.4 billion.

Manajemen berkeyakinan bahwa nilai tercatatgoodwill tidak melebihi jumlah terpulihkannya.

Management believes that the carrying amount ofthe goodwill does not exceed its recoverableamount.

12. UTANG USAHA DAN LAINNYA 12. TRADE AND OTHER PAYABLES

2017 2016

Pihak ketiga 2,599,318 2,567,887 Third partiesPihak-pihak berelasi (Catatan 27k) 1,067,123 1,302,730 Related parties (Note 27k)

Jumlah 3,666,441 3,870,617 Total

Utang usaha dan lainnya - pihak ketiga terutamatimbul dari biaya produksi, pembelian tembakau,flavour, saos, bahan pembungkus, biaya iklan danpromosi, dan aset tetap. Tidak terdapat aset yangdijaminkan atas utang usaha dan lainnya yangdiperoleh Grup.

Lihat Catatan 3a untuk rincian saldo dalam matauang asing.

Trade and other payables - third parties are mostlyderived from production costs, purchases oftobacco, flavour, sauce, wrapping materials,advertising and promotion expenses, and fixedassets. There were no assets pledged ascollateral for trade and other payables obtained bythe Group.

Refer to Note 3a for details of balances in foreigncurrencies.

13. AKRUAL 13. ACCRUALS

2017 2016

Iklan dan promosi 132,898 61,491 Advertising and promotionBiaya produksi 55,889 78,874 Production costsDistribusi 13,380 9,807 DistributionHonorarium tenaga ahli 5,500 9,200 Professional feesLain-lain 18,782 17,466 Others

Jumlah 226,449 176,838 Total

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2017 2016Pajak penghasilan badan Corporate income tax- Tahun pajak 2017 81 - Fiscal year 2017 -

Pajak lain-lain Other taxes- Pajak Pertambahan Nilai 1,258,043 971,806 Value Added Taxes -- Lainnya 1,959 2,411 Others -

Jumlah 1,260,002 974,217 Total






Halaman 5/39 Page

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

b. Utang pajak b. Taxes payable

2017 2016Pajak penghasilan badan Corporate income tax- Pasal 25 319,581 315,635 Article 25 -- Pasal 29 280,107 419,655 Article 29 -

Jumlah 599,688 735,290 Total

Pajak lain-lain Other taxes- Pajak Pertambahan Nilai 1,227,043 856,851 Value Added Taxes -- Pajak penghasilan lainnya 41,025 41,419 Other withholding taxes -- Lainnya 193 222 Others -

Jumlah 1,268,261 898,492 Total

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expense

2017 2016Perusahaan The CompanyKini 3,957,682 4,008,114 CurrentTangguhan 204 39,789 DeferredPenyesuaian periode lalu 26,594 1,915 Prior period adjustment

Jumlah 3,984,480 4,049,818 Total

Entitas anak SubsidiariesKini 239,405 189,182 CurrentTangguhan 861 10,198 DeferredPenyesuaian periode lalu (474) 20 Prior period adjustment

Jumlah 239,792 199,400 Total

Konsolidasian ConsolidatedKini 4,197,087 4,197,296 CurrentTangguhan 1,065 49,987 DeferredPenyesuaian periode lalu 26,120 1,935 Prior period adjustment

Jumlah 4,224,272 4,249,218 Total

Pajak atas laba sebelum pajak Grup berbedadari jumlah teoritis yang mungkin timbulapabila menggunakan rata-rata tertimbangtarif pajak terhadap laba pada entitaskonsolidasian sebagai berikut:

The tax on the Group’s profit before tax differsfrom the theoretical amount that would ariseusing the weighted average tax rateapplicable to profits on the consolidatedentities as follows:

2017 2016

Laba konsolidasian Consolidatedsebelum pajak penghasilan 16,894,806 17,011,447 profit before income tax

Pajak dihitung dengan Tax calculatedtarif pajak yang berlaku 4,232,325 4,274,393 at applicable tax rate






Halaman 5/40 Page


c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

2017 2016

Dampak pajak atas: Tax effects of:- Bagian atas hasil bersih Share of net results -

entitas asosiasi (1,615) (96) of associate- Penghasilan kena

pajak final (212,349) (175,965) Income subject to final tax -- Beban yang tidak

dapat dikurangkan 178,454 139,860 Non-deductible expenses -- Penghasilan dividen 1,313 - Dividend income -- Rugi fiskal yang tidak diakui 24 8,202 Unrecognised fiscal loss -- Penyesuaian pajak Prior year deferred tax -

tangguhan periode lalu - 889 adjustmentPenyesuaian periode lalu 26,120 1,935 Prior period adjustment

Beban pajak penghasilan 4,224,272 4,249,218 Income tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajakpenghasilan dengan penghasilan kena pajakPerusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliations between profit beforeincome tax and the taxable income of theCompany are as follows:

2017 2016

Laba konsolidasian Consolidated profitsebelum pajak penghasilan 16,894,806 17,011,447 before income tax

Dikurangi: Less:Laba entitas anak sebelum Profit of subsidiaries before

pajak penghasilan (875,028) (789,492) income taxBagian atas hasil bersih Share of net results

entitas asosiasi (6,461) (385) of associate

Laba sebelum pajak Profit before income taxpenghasilan Perusahaan 16,013,317 16,221,570 attributable to the Company

Beda temporer: Temporary differences:Kewajiban imbalan Post-employment

pascakerja 185,181 152,008 benefit obligationsAkrual (65,802) 38,494 AccrualsBiaya ditangguhkan (463) (436) Deferred chargesAset tetap (102,026) (328,467) Fixed assetsPembayaran berbasis saham (17,706) (20,757) Share-based payments

Beda permanen: Permanent differences:Beban yang tidak dapat

dikurangkan 660,321 573,990 Non-deductible expensesPenghasilan dividen 5,253 - Dividend incomePenghasilan yang telah dikenakan Income already subject to

pajak penghasilan final: final tax:- Bunga (782,526) (548,373) Interest -- Sewa (64,818) (55,574) Rent -

Penghasilan kena pajakPerusahaan 15,830,731 16,032,455 Taxable income of the Company






Halaman 5/41 Page


c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expense (continued)

Perhitungan pajak penghasilan dan utangpajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The computations of income tax - current andincome tax payable are as follows:

2017 2016

Beban pajakpenghasilan - kini Income tax expense - current

- Perusahaan 3,957,682 4,008,114 The Company -- Entitas anak 239,405 189,182 Subsidiaries -

Jumlah 4,197,087 4,197,296 Total

Dikurangi pembayaranpajak penghasilan Less payments of income taxes

- Perusahaan 3,757,402 3,642,100 The Company -- Entitas anak 159,659 135,541 Subsidiaries -

Jumlah 3,917,061 3,777,641 Total

Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payablePasal 29 Article 29

- Perusahaan 200,280 366,014 The Company -- Entitas anak 79,827 53,641 Subsidiaries -

Jumlah 280,107 419,655 Total

Lebih bayar pajakpenghasilan badan Prepaid corporate income tax

- Entitas anak 81 - Subsidiaries -

Jumlah 81 - Total

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,jumlah penghasilan kena pajak didasarkanatas perhitungan sementara, karenaPerusahaan belum menyampaikan SuratPemberitahuan Tahunan pajak penghasilanbadan pada saat penyelesaian laporankeuangan konsolidasian.

Kantor Pajak pada saat ini sedang melakukanpemeriksaan atas pajak penghasilan badanPerusahaan untuk tahun fiskal 2014 dan2015. Hasil pemeriksaan tersebut belumdiketahui sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasian ini.

In these consolidated financial statements,the amount of taxable income is based onpreliminary calculations, as the Company hasnot yet submitted its corporate income taxreturns when these consolidated financialstatements were finalised.

The tax office is currently conducting a normaltax audit on the Company’s corporate incometax for fiscal years 2014 and 2015. The resultof the tax audit is not known up to the date ofthese consolidated financial statements.






Halaman 5/42 Page


d. Surat ketetapan pajak d. Tax assessment letters

2017 2016Tagihan pengembalian

pajak penghasilan Claims for tax refunds(disajikan sebagai bagian dari (presented as part of“Aset tidak lancar lainnya”) “Other non-current assets”)

- Perusahaan 535,070 566,072 The Company -

Tahun Pajak 2008

Pada bulan Oktober 2013, Perusahaanmenerima surat ketetapan pajak kurang bayaratas pajak penghasilan badan tahun 2008sebesar Rp31,1 miliar. Perusahaanmenyetujui sebagian ketetapan pajak sebesarRp100 juta dan telah membayar danmembukukan sebagai biaya dalam laporanlaba rugi konsolidasian tahun 2013.Perusahaan juga telah membayar sisatagihan sebesar Rp31 miliar dan mengajukankeberatan kepada kantor pajak di bulanFebruari 2014. Di bulan Desember 2014,kantor pajak telah mengeluarkan suratkeputusan untuk mempertahankan semuahasil pemeriksaan. Pada bulan Maret 2015,Perusahaan telah mengajukan surat bandingke Pengadilan Pajak dan pada bulan Februari2016, Pengadilan Pajak menolak seluruhbanding Perusahaan. Atas keputusanPengadilan Pajak ini, Perusahaan telahmengajukan Peninjauan Kembali keMahkamah Agung pada bulan Mei 2016.Pada bulan April 2017, Perusahaanmenerima surat keputusan Mahkamah Agungyang menolak seluruh Peninjauan KembaliPerusahaan. Perusahaan telah membukukansebagai biaya dalam laporan laba rugikonsolidasian tahun 2017.

Fiscal Year 2008

In October 2013, the Company received a taxunderpayment assessment letter for 2008corporate income tax amounting to Rp31.1billion. The Company accepted a portion of thetax assessment of Rp100 million and has paidand charged it as expense in the 2013consolidated statement of profit or loss. TheCompany has also paid the remaining amountof Rp31 billion and lodged an objection letterto the tax office in February 2014. The taxoffice has issued the decision letter inDecember 2014 to retain all of the tax auditresults. In March 2015, the Companysubmitted an appeal letter to the Tax Courtand in February 2016 the Tax Court rejectedthe Company’s entire appeal. The Companysubmitted a judicial review to the SupremeCourt in May 2016. In April 2017, theCompany received the Supreme Court’sdecision letter which rejected the Company’sentire judicial review. The Company hascharged the amount as expense in the 2017consolidated statement of profit or loss.






Halaman 5/43 Page


d. Surat ketetapan pajak (lanjutan) d. Tax assessment letters (continued)

Tahun Pajak 2011

Pada bulan Juli dan Agustus 2014,Perusahaan menerima surat ketetapan pajakkurang bayar atas pajak penghasilan badan,pajak pertambahan nilai dan pajakpenghasilan lainnya untuk tahun pajak 2011dengan jumlah sebesar Rp341,3 miliar.Perusahaan menyetujui sebagian ketetapanpajak sebesar Rp17,7 miliar dan telahmembayar dan membukukan sebagai biayadalam laporan laba rugi konsolidasian tahun2014. Perusahaan juga telah membayar sisatagihan sebesar Rp323,6 miliar danmengajukan keberatan kepada kantor pajakdi bulan Oktober 2014. Pada bulan Oktober2015, kantor pajak telah mengeluarkan suratkeputusan untuk mempertahankan seluruhhasil pemeriksaan. Perusahaan menyetujuisebagian keputusan keberatan sejumlahRp1,1 miliar dan mengajukan surat bandingke Pengadilan Pajak senilai Rp322,5 miliarpada bulan Januari 2016. Sampai dengantanggal laporan keuangan konsolidasian ini,hasil dari banding tersebut belum diketahui.

Fiscal Year 2011

In July and August 2014, the Companyreceived tax underpayment assessment lettersfor 2011 corporate income tax, value addedtax and withholding taxes in total amount ofRp341.3 billion. The Company accepted aportion of the tax assessment of Rp17.7billion, which has been paid and charged asexpense in the 2014 consolidated statement ofprofit or loss. The Company has also paid theremaining amount of Rp323.6 billion and filedan objection letter to the tax office in October2014. The tax office has issued the decisionletter in October 2015 to retain all of the taxaudit results. The Company accepted a portionof the tax assessment of Rp1.1 billion and hassubmitted an appeal to the Tax Court forRp322.5 billion in January 2016. The result ofthe appeal is not yet decided up to the date ofthese consolidated financial statements.

Tahun Pajak 2010

Pada bulan Januari 2015, Perusahaanmenerima surat ketetapan pajak kurang bayaratas pajak penghasilan badan dan pajakpenghasilan lainnya untuk tahun pajak 2010sejumlah Rp217,4 miliar. Perusahaanmenyetujui sebagian ketetapan pajak sebesarRp3,6 miliar dan telah membayar danmembukukan sebagai biaya dalam laporanlaba rugi konsolidasian tahun 2015.Perusahaan juga telah membayar sisatagihan sebesar Rp213,8 miliar danmengajukan keberatan kepada kantor pajakdi bulan April 2015. Pada bulan April 2016,kantor pajak telah mengeluarkan suratkeputusan untuk mempertahankan seluruhhasil pemeriksaan. Atas keputusan ini,Perusahaan menyetujui sebagian keputusankeberatan sejumlah Rp1,2 miliar danmengajukan surat banding ke PengadilanPajak senilai Rp212,6 miliar pada bulan Juni2016. Sampai dengan tanggal laporankeuangan konsolidasian ini, hasil dari bandingtersebut belum diketahui.

Fiscal Year 2010

In January 2015, the Company received taxunderpayment assessment letters for 2010corporate income tax and withholding taxes intotal amount of Rp217.4 billion. The Companyaccepted a portion of the tax assessment ofRp3.6 billion, which has been paid andcharged as expense in the 2015 consolidatedstatement of profit or loss. The Company hasalso paid the remaining amount of Rp213.8billion and filed objection letters to the taxoffice in April 2015. The tax office has issuedthe decision letter in April 2016 to retain all ofthe tax audit result. The Company accepted aportion of the tax assessment of Rp1.2 billionand has submitted an appeal to the Tax Courtfor Rp212.6 billion in June 2016. The result ofthe appeal is not yet decided up to the date ofthese consolidated financial statements.






Halaman 5/44 Page


e. Pajak penghasilan tangguhan e. Deferred income tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan padatanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

The deferred tax assets and liabilities as ofDecember 31, 2017 and 2016 were as follows:

2017Dikreditkan

Dikreditkan/ pada(dibebankan) pendapatan

pada komprehensif Pelepasanlaba rugi/ lain/ anakCredited/ Credited perusahaan/

Saldo awal/ (charged) to other Divestment Saldo akhir/Beginning to profit comprehensive of Ending

balance or loss income subsidiary balance

Perusahaan The CompanyAkrual 48,700 (2,771) - - 45,929 Accruals

AccruedAkrual imbalan kerja 151,934 (13,680) - - 138,254 employee benefitsKewajiban imbalan Post-employment

pascakerja 461,491 46,296 62,138 - 569,925 benefit obligationsBiaya ditangguhkan 1,147 (116) - - 1,031 Deferred chargesAset tetap (394,599) (25,507) - - (420,106) Fixed assetsPembayaran Share-based

berbasis saham 1,515 (4,426) - - (2,911) payments

Jumlah 270,188 (204) 62,138 - 332,122 Total

Entitas anak SubsidiariesAset pajak tangguhan 2,080 (861) 5 - 1,224 Deferred tax assets

Konsolidasian ConsolidatedAset pajak tangguhan 272,268 (1,065) 62,143 - 333,346 Deferred tax assets

2016Dikreditkan/ Dikreditkan(dibebankan) pada

pada pendapatan Pelepasanlaba rugi/ komprehensif anakCredited/ lain/Credited perusahaan/

Saldo awal/ (charged) to other Divestment Saldo akhir/Beginning to profit comprehensive of Ending

balance or loss income subsidiary balance

Perusahaan The CompanyAkrual 52,551 (3,851) - - 48,700 Accruals

AccruedAkrual imbalan kerja 138,459 13,475 - - 151,934 employee benefitsKewajiban imbalan Post-employment

pascakerja 346,196 38,002 77,293 - 461,491 benefit obligationsBiaya ditangguhkan 1,256 (109) - - 1,147 Deferred chargesAset tetap (312,482) (82,117) - - (394,599) Fixed assetsPembayaran Share-based

berbasis saham 6,704 (5,189) - - 1,515 payments

Jumlah 232,684 (39,789) 77,293 - 270,188 Total

Entitas anak SubsidiariesAset pajak tangguhan 3,081 (10,198) 136 9,061 2,080 Deferred tax assets

Konsolidasian ConsolidatedAset pajak tangguhan 235,765 (49,987) 77,429 9,061 272,268 Deferred tax assets






Halaman 5/45 Page


e. Pajak penghasilan tangguhan (lanjutan) e. Deferred income tax (continued)

Analisis aset dan liabilitas pajak tangguhanadalah sebagai berikut:

The analysis of deferred tax assets anddeferred tax liabilities is as follows:

2017 2016Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

yang akan dipulihkan: to be recovered:- dalam 12 bulan 179,019 150,956 within 12 months -- setelah 12 bulan 154,327 121,312 after more than 12 months -

333,346 272,268

f. Administrasi pajak di Indonesia f. Tax administration in Indonesia

Undang-undang Perpajakan yang berlaku diIndonesia mengatur bahwa masing-masingentitas dalam Grup di Indonesia, menghitung,menetapkan dan membayar sendiri besarnyajumlah pajak yang terutang secara individu.Berdasarkan peraturan perundang-undanganyang berlaku, Direktur Jenderal Pajak dapatmenetapkan atau mengubah jumlah pajakterutang dalam batas waktu lima tahun sejaksaat terutangnya pajak.

The Taxation Laws of Indonesia require thateach company in the Group within Indonesiasubmits individual tax returns on the basis ofself assessment. Under prevailing regulationsthe Director General of Tax may assess oramend taxes within five years of the time thetax becomes due.

15. UTANG CUKAI 15. EXCISE TAX PAYABLE

Utang cukai merupakan utang yang timbul daripembelian pita cukai.

Pada bulan Februari dan Maret 2016,PT Sampoerna Indonesia Sembilan (“SIS”),entitas anak, menerima surat ketetapanKepabeanan dan Cukai periode 1 Januari 2013sampai 31 Juli 2015 sebesar Rp25,7 miliar. SIStelah membayar seluruh ketetapan tersebut danmembukukan sebesar Rp19,0 miliar sebagaibiaya dalam laporan laba rugi konsolidasian tahun2016. SIS mengajukan banding sebesar Rp6,7miliar kepada Pengadilan Pajak di bulan April2016. Pada bulan Februari 2017, PengadilanPajak telah menerbitkan Surat KeputusanPengadilan Pajak dan mengabulkan seluruhpermohonan banding SIS.

Excise tax payable represents payables arisingfrom the purchase of excise tax stamps.

In February and March 2016, PT SampoernaIndonesia Sembilan (“SIS”), a subsidiary, receivedaudit assessment letters related to Customs andExcise for the period of January 1, 2013 to July31, 2015 of Rp25.7 billion. SIS has fully paid theassessment and charged Rp19.0 billion asexpense in the 2016 consolidated statement ofprofit or loss. SIS has filed an appeal for theamount of Rp6.7 billion to the Tax Court in April2016. In February 2017, the Tax Court has issuedTax Court Decision Letters and accepted theappeal entirely.






Halaman 5/46 Page

16. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN 16. FINANCE LEASE LIABILITIES

2017 2016

Liabilitas sewa pembiayaan bruto- Gross finance lease liabilities-pembayaran sewa minimum: minimum lease payments:

- Tidak lebih dari 1 tahun 38,140 28,002 No later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun More than 1 year and up -

sampai 5 tahun 92,613 75,812 to 5 years

Jumlah 130,753 103,814 Total

Beban keuangan di masa depan Future finance chargesatas sewa pembiayaan (21,286) (17,302) on finance leases

Nilai kini liabilitas Present value ofsewa pembiayaan 109,467 86,512 finance lease liabilities

Nilai kini liabilitas sewa Present value ofpembiayaan finance lease liabilities

- Tidak lebih dari 1 tahun 28,937 20,768 No later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun More than 1 year and up -


109,467 86,512

Seluruh sewa pembiayaan dilakukan denganpihak ketiga, terutama dengan PT Serasi Autorayadan PT Adi Sarana Armada Tbk.

All the finance leases were entered into with thirdparties, mainly with PT Serasi Autoraya andPT Adi Sarana Armada Tbk.

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Saham Perusahaan bernilai nominal Rp4 (Rupiahpenuh) per saham. Rincian kepemilikan sahamPerusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan2016 adalah sebagai berikut:

The Company’s shares have a par value of Rp4(full Rupiah) per share. The share ownershipdetails of the Company as of December 31, 2017and 2016 were as follows:

Pemegang saham/Shareholders

Jumlah sahamditempatkan dandisetor penuh/

Number of sharesissued and fully paid

Persentasekepemilikan/

Percentage ofownership

Jumlah/Amount

PT Philip Morris Indonesia 107,594,221,125 92.50 430,377Masyarakat (masing-masing

di bawah 5%)/Public (individuallyless than 5%) 8,723,855,775 7.50 34,895

Modal saham yang beredar/Outstanding share capital 116,318,076,900 100.00 465,272






Halaman 5/47 Page

17. MODAL SAHAM (lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa pada tanggal 27 April 2016, parapemegang saham Perusahaan menyetujuipemecahan nilai nominal saham dari Rp100(Rupiah penuh) per saham menjadi Rp4 (Rupiahpenuh) per saham dan telah dinyatakan efektifpada tanggal 14 Juni 2016 oleh BEI.

Based on a resolution of the ExtraordinaryGeneral Shareholders’ Meeting on April 27, 2016,the Company’s shareholders approved the changein par value per share from Rp 100 (full Rupiah)per share to Rp4 (full Rupiah) per share which hasbeen declared effective on June 14, 2016 by theIDX.

Pemecahan nilai nominal saham Perusahaantelah dilaporkan pada Kementerian Hukum danHak Asasi Manusia Republik Indonesia padatanggal 28 April 2016 dan telah didaftarkan dalamDaftar Perusahaan pada KementerianPerindustrian pada tanggal 27 Mei 2016.

The Company’s change in par value per share hasbeen reported to the Ministry of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia on April 28,2016 and has been registered in the Register ofCompanies at the Ministry of Industry on May 27,2016.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunantanggal 27 April 2016, para pemegang sahamjuga menyetujui pembentukan cadangan wajibdari laba bersih tahun 2015 sebesar Rp5 miliar,sesuai Undang-Undang No. 40 tahun 2007tentang Perseroan Terbatas yang mewajibkanPerusahaan untuk membuat cadangan wajibhingga sekurang-kurangnya 20% dari modal yangditempatkan dan disetor penuh.

At the Annual Shareholders’ General Meeting onApril 27, 2016, the shareholders also approved toprovide a statutory reserve of Rp5 billion from2015 net income, in accordance with Law No. 40year 2007 regarding Limited Liability Companieswhich requires the Company to set up a statutoryreserve of at least 20% of the issued and paid upcapital.

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Rincian tambahan modal disetor pada tanggal 31Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The detail of the additional paid-in capital as atDecember 31, 2017 and 2016 is as follows:

2017 2016

Tambahan modal disetor 20,783,781 20,783,781 Additional paid-in capitalBiaya penerbitan saham (322,932) (322,932) Share issuance costsPembayaran berbasis saham (11,645) 6,061 Share-based payments

Jumlah 20,449,204 20,466,910 Total

Biaya penerbitan saham terdiri dari biaya jasaprofesional yang dibayarkan kepada penjaminemisi, konsultan hukum, akuntan publik dan biayatransaksi lainnya yang dapat diatribusikanlangsung sebagai bagian dari Penawaran UmumTerbatas Perusahaan (PUT) dalam rangka HakMemesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) kepadaOJK. PUT dinyatakan efektif oleh OJK dandisetujui oleh Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa pada bulan Oktober 2015.

Share issuance costs represent professional feespaid to the underwriters, lawyers, publicaccountant and other directly attributabletransaction costs as part of the Limited PublicOffering (LPO) in respect of a rights issue withPre-emptive Rights to OJK. The LPO wasdeemed effective by OJK and approved by theExtraordinary General Shareholders’ Meeting inOctober 2015.

Pembayaran berbasis saham merupakan programPhilip Morris International Inc. (“PMI”), dimanakaryawan yang memenuhi kriteria tertentu berhakuntuk berpartisipasi dalam program ini.

Share-based payments is a Philip MorrisInternational Inc. (“PMI”) program, wherebyemployees who meet certain criteria are eligible toparticipate in this program.






Halaman 5/48 Page

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Saham yang diterbitkan akan menjadi hakkaryawan apabila karyawan yang bersangkutanmasih bekerja di Perusahaan selama tiga tahunsejak tanggal pemberian.

Shares granted will become employees’ rights ifthe employees remain in employment with theCompany for three years since the grant date.

Setiap tahun, Perusahaan mencatat kewajibankepada PMI serta melakukan pembalikan ke akuntambahan modal disetor berdasarkan jumlah yangditagih oleh PMI atas saham yang telah vested.

Jumlah kompensasi berbasis saham yang diakuidalam laporan laba rugi konsolidasian untuk tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017dan 2016 masing-masing adalah Rp60,5 miliardan Rp62,1 miliar.

On an annual basis, there will be a recharge fromPMI for the amount of shares vested, on which theCompany will record the liability to PMI andreverse the additional paid-in capital account.

Total share-based compensation recognised in theconsolidated statements of profit or loss for theyears ended December 31, 2017 and 2016 wereRp60.5 billion and Rp62.1 billion, respectively.

19. PENJUALAN BERSIH 19. NET REVENUES

2017 2016

Ekspor 667,590 462,179 ExportLokal Local

Sigaret kretek mesin 66,324,239 61,093,464 Machine-made clove cigarettesSigaret kretek tangan 19,591,619 19,341,810 Hand-rolled clove cigarettesSigaret putih mesin 12,101,073 14,030,096 White cigarettesLainnya 406,963 539,108 Others

Jumlah 99,091,484 95,466,657 Total

Tidak ada penjualan kepada satu pelanggandengan jumlah kumulatif penjualan melebihi 10%dari total penjualan bersih konsolidasian.

There were no sales to any single customer forwhich the cumulative total sales exceeded 10% oftotal consolidated net revenues.

20. INFORMASI SEGMEN 20. SEGMENT INFORMATION

Manajemen berpendapat bahwa Grup memilikisatu segmen usaha, yaitu manufaktur danperdagangan rokok, dimana persentase penjualandan aset segmen usaha terhadap penjualanbersih dan aset konsolidasian Grup adalahsebagai berikut:

Management is of the view that the Groupoperates in one operating segment, which ismanufacturing and trading of cigarettes, given thatthe percentage of sales and assets of thissegment to the total consolidated net revenuesand assets of the Group were as follows:

2017 2016Persentase penjualan bersih Percentage of the net revenues

terhadap penjualan bersih to consolidatedkonsolidasian 99.9% 99.9% net revenues

Persentase aset terhadap Percentage of the assetsaset konsolidasian 99.5% 99.5% to consolidated assets






Halaman 5/49 Page

20. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 20. SEGMENT INFORMATION (continued)

Persentase penjualan bersih, beban pokokpenjualan, total aset dan pengeluaran modal Grupdari usaha di Indonesia terhadap total penjualanbersih, beban pokok penjualan, aset danpengeluaran modal konsolidasian adalah sebagaiberikut:

Percentage of the Group’s net revenues, cost ofgoods sold, total assets and capital expendituresfrom operations in Indonesia to the totalconsolidated net revenues, cost of goods sold,assets and capital expenditures were as follows:

2017 2016

Persentase penjualan bersihdari usaha di Indonesia Percentage of net revenuesterhadap total penjualan from operations in Indonesia tobersih konsolidasian 100% 100% consolidated net revenues

Persentase beban pokokpenjualan dari usaha Percentage of cost of goodsdi Indonesia terhadap sold from operations in Indonesiabeban pokok penjualan to consolidatedkonsolidasian 100% 100% cost of goods sold

Persentase total aset Percentage of total assetsdi Indonesia terhadap in Indonesia tototal aset konsolidasian 99.9% 99.9% consolidated assets

Persentase pengeluaran modal Percentage of capitaldi Indonesia terhadap expenditures in Indonesiatotal pengeluaran modal to consolidatedkonsolidasian 100% 100% capital expenditures

21. BEBAN BERDASARKAN SIFAT 21. EXPENSES BY NATURE

Jumlah beban pokok penjualan, beban penjualandan beban umum dan administrasi adalah sebagaiberikut:

The total cost of goods sold, selling expenses andgeneral and administrative expenses were asfollows:

2017 2016

Beban pokok penjualan 74,875,642 71,611,981 Cost of goods soldBeban penjualan 6,258,145 6,097,049 Selling expensesBeban umum dan administrasi 1,846,352 1,737,275 General and administrative expenses

82,980,139 79,446,305

Berikut merupakan rekonsiliasi beban pokokpenjualan:

The following is the reconciliation of cost of goodssold:

2017 2016

Beban produksi 16,102,380 15,275,043 Production costsPita cukai* 47,722,364 42,580,915 Excise tax*Persediaan barang jadi dan Beginning balance of finished goods

barang dagangan awal tahun 3,731,409 3,634,974 and merchandise inventoryPembelian barang dagangan 11,570,571 13,828,117 Purchase of merchandise inventoryPersediaan barang jadi dan Ending balance of finished goods

barang dagangan akhir tahun (4,274,119) (3,731,409) and merchandise inventory

Beban pokok penjualan rokok 74,852,605 71,587,640 Cost of goods sold for cigarettesBeban pokok penjualan lainnya 23,037 24,341 Cost of other sales

Jumlah 74,875,642 71,611,981 Total

* Pita cukai atas barang yang diproduksi oleh Grup. * Excise tax on goods manufactured by the Group.






Halaman 5/50 Page

21. BEBAN BERDASARKAN SIFAT (lanjutan) 21. EXPENSES BY NATURE (continued)

Beban berdasarkan sifat untuk beban pokokpenjualan, beban penjualan dan beban umum danadministrasi adalah sebagai berikut:

Expenses by nature of cost of goods sold, sellingexpenses and general and administrativeexpenses are as follows:

2017 2016

Pita cukai** 54,988,002 51,738,043 Excise tax stamps**Bahan baku 9,945,441 10,225,617 Raw materialsGaji, upah dan Salaries, wages

manfaat karyawan 4,934,877 4,466,050 and employee benefitsBeban pokok penjualan Cost of merchandise

barang dagangan 3,882,443 4,342,568 inventory soldBiaya overhead lainnya 2,961,975 2,657,561 Other overhead costsIklan dan promosi 2,674,708 2,742,104 Advertising and promotionPenyusutan 885,659 744,919 DepreciationPengangkutan dan distribusi 720,066 716,269 Transportation and distributionJasa manajemen 561,431 498,769 Management servicesSewa 319,366 297,442 RentPerjalanan dinas 155,295 172,702 Travelling expenseRoyalti 140,443 17,227 RoyaltyHonorarium tenaga ahli 109,761 126,035 Professional feesPelatihan dan pengembangan 79,964 94,174 Training and developmentAsuransi 76,591 75,537 InsuranceTelepon dan faksimili 60,229 61,756 Telephone and facsimileJasa keamanan 57,920 52,993 Security expensesPenelitian dan pengembangan 54,404 52,911 Research and developmentPemeliharaan dan perbaikan 41,478 49,495 Repair and maintenancePemeliharaaan sistem informasi 41,039 35,157 IS MaintenanceLain-lain (masing-masing Others (less than

dibawah Rp40 miliar) 289,047 278,976 Rp40 billion each)

Jumlah 82,980,139 79,446,305 Total

** Pita cukai atas barang yang terjual oleh Perusahaan, termasukpita cukai atas barang dagangan yang dibeli dari PT Philip MorrisIndonesia yang telah terjual.

** Excise tax on goods sold by Company, including excise taxstamps of sold merchandise inventory purchased from PT PhilipMorris Indonesia.

Tidak ada pembelian dari pihak tertentu dengannilai transaksi lebih dari 10% penjualan bersihkonsolidasian selain pembelian rokok dari PMID(Catatan 27c) dan pita cukai dari Kantor Bea danCukai.

There were no purchases from any partyexceeding 10% of the consolidated net revenuesother than purchases of cigarettes from PMID(Note 27c) and excise tax stamps from Customsand Excise Office.

22. PENGHASILAN KEUANGAN 22. FINANCE INCOME

2017 2016

Penghasilan keuangan Finance income- Bunga bank 783,032 562,042 Bank interest -- Piutang jangka pendek Short-term receivable -

pihak-pihak berelasi related parties(Catatan 27g) 27,538 115,759 (Note 27g)

- Penghasilan transaksi swap Foreign currency swap -valuta asing 6,208 176,267 transaction income

Jumlah 816,778 854,068 Total






Halaman 5/51 Page

23. BIAYA KEUANGAN 23. FINANCE COSTS

2017 2016

Biaya keuangan Finance costs- Liabilitas sewa pembiayaan 8,304 7,287 Finance lease liabilities -- Pinjaman jangka pendek Short-term borrowing -

pihak-pihak berelasi related parties(Catatan 27e) 1,089 356 (Note 27e)

- Lain-lain 16,140 14,681 Others -


24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

2017 2016

Akrual imbalan kerja 589,011 638,975 Accrued employee benefitsPost-employment benefit

Kewajiban imbalan pascakerja 2,286,810 1,859,432 obligations

2,875,821 2,498,407Dikurangi: Less:Bagian jangka pendek (636,581) (691,643) Current portion

Bagian jangka panjang 2,239,240 1,806,764 Non-current portion

Program Pensiun

Program pensiun iuran pasti Perusahaan dikelolaoleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan AllianzIndonesia (DPLK Allianz). Berdasarkan programpensiun iuran pasti, imbalan yang akan diterimakaryawan ditentukan dari besarnya kontribusiyang dibayarkan oleh pemberi kerja dankaryawannya ditambah dengan hasil investasiatas dana tersebut. Kontribusi dari karyawanadalah bersifat sukarela. Kontribusi Perusahaandan entitas anak tertentu di dalam negeri atasprogram pensiun iuran pasti adalah sebesar 8,5%dari gaji karyawan atau Rp140,8 miliar untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2017 (2016: Rp126,7 miliar).

Kontribusi yang diharapkan untuk programimbalan pascakerja untuk tahun yang berakhirpada 31 Desember 2018 adalah Rp152,2 miliar.

Pension Plan

The Company’s defined contribution pension planis managed by Dana Pensiun Lembaga KeuanganAllianz Indonesia (DPLK Allianz). Under thedefined contribution pension plan, the benefitreceived by an employee is determined based onthe contribution paid by the employer and theemployees added with the return on investment ofthe fund. Contributions from employees arevoluntary. The Company and certain of itsdomestic subsidiaries’ contribution to the definedcontribution pension plan is 8.5% of theemployee’s basic salary or Rp140.8 billion for theyear ended December 31, 2017 (2016:Rp126.7 billion).

Expected contributions to post-employment benefitplans for the year ending December 31, 2018 areRp152.2 billion.






Halaman 5/52 Page

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

Imbalan pascakerja yang tidak dicakup olehprogram pensiun di atas

Imbalan pascakerja yang tidak dicakup olehprogram pensiun meliputi bagian imbalanberdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaanatas karyawan-karyawan yang tidak ikut sertadalam program pensiun iuran pasti yang disebutdi atas dan atas karyawan-karyawan yang ikutdalam keanggotaan program, dimana saldoprogram pensiun iuran pasti di bawah saldoimbalan berdasarkan Undang-UndangKetenagakerjaan. Tingkat dari imbalan yangtersedia bergantung pada lamanya jasa dan gajikaryawan pada tahun terakhir sampai pensiun.

Post-employment benefits not covered by thepension plan above

Post-employment benefits not covered by thepension plan include the benefit entitlementsunder Labor Law of those employees who are notmembers of the defined contribution pension planreferred to above and for those who are membersof the plan, but where the account balance isbelow the legally required minimum amount ofbenefits. The level of benefits provided dependson members’ length of service and their salary inthe final years leading up to retirement.

Perhitungan atas imbalan pascakerja yang tidakdicakup oleh program pensiun didasarkan padapenilaian aktuarial yang dilakukan oleh PT TowersWatson Purbajaga, aktuaris independenberdasarkan laporannya tertanggal 8 Februari2018 (2016: tertanggal 22 Februari 2017),menggunakan metode Projected Unit Creditdengan menggunakan asumsi sebagai berikut:

Estimated post-employment benefits not coveredby the pension plan have been determined basedon the actuarial valuation undertaken byPT Towers Watson Purbajaga, an independentactuary, in its reports dated February 8, 2018(2016: dated February 22, 2017), using theProjected Unit Credit method with the followingassumptions:

2017 2016

Tingkat diskonto tahunan 6.75% 8.00% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji tahunan 8.00-9.00% 8.00-9.00% Annual salary increaseUsia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement ageUsia pensiun dini 45 tahun/years 45 tahun/years Early retirement ageTingkat perputaran pekerja 0,5%-5,0% per

tahun tergantungusia / 0.5%-5.0%p.a. depends on

age

2% dari usia 25sampai 54/flat

from age25 until 54

Employee turnover rate

Jumlah kewajiban imbalan pascakerja yang diakuipada laporan posisi keuangan konsolidasianditentukan sebagai berikut:

The amounts of the post-employment benefitobligation recognised in the consolidatedstatements of financial position are determined asfollows:

2017 2016

Nilai kini kewajiban Present value of post-employmentimbalan pasca kerja 2,286,810 1,859,432 benefit obligations

Dikurangi: Less:Kewajiban imbalan pascakerja Post-employment benefit

- jangka pendek (47,570) (52,668) obligations-current

Kewajiban imbalan pascakerja Post-employment benefit- jangka panjang 2,239,240 1,806,764 obligations -non-current






Halaman 5/53 Page


Mutasi kewajiban imbalan pascakerja adalahsebagai berikut:

The movement in the post-employment benefitobligation were as follows:

2017 2016

Pada awal tahun 1,859,432 1,395,368 At the beginning of the yearBiaya jasa kini 119,513 92,843 Current service costBiaya bunga 146,565 123,516 Interest costPengukuran kembali Remeasurements- (Keuntungan)/kerugian (Gain)/loss from -

penyesuaian pengalaman (43,768) 38,949 experience adjustment- Kerugian perubahan Loss from demographic -

asumsi demografi 35,071 - adjustment- Kerugian perubahan Loss from change -

asumsi aktuarial 257,566 270,918 in actuarial assumptionsImbalan yang dibayar (86,227) (62,136) Benefits paidKurtailmen (1,477) - CurtailmentMutasi karyawan 135 (26) Transfer of employees

Pada akhir tahun 2,286,810 1,859,432 At the end of the year

Rincian beban imbalan pascakerja yang tidakdicakup oleh program pensiun pada tahun yangberakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 adalahsebagai berikut:

The details of the post-employment benefitexpenses not covered by the pension plan for theyear ended December 31, 2017 and 2016, were asfollows:

2017 2016

Biaya jasa kini 119,513 92,843 Current service costBiaya bunga 146,565 123,516 Interest costKurtailmen (1,477) - Curtailment

Jumlah 264,601 216,359 Total

Nilai akumulasi kerugian aktuarial setelah pajakyang dicatat pada saldo laba sebesar Rp774,1miliar pada 31 Desember 2017 (2016: Rp587,3miliar).

Accumulated actuarial losses net of tax recorded inretained earnings amounted to Rp774.1 billion asof December 31, 2017 (2016: Rp587.3 million).






Halaman 5/54 Page


Melalui program imbalan pasti yang dimiliki olehGrup, Grup terpengaruh oleh beberapa risikosebagai berikut:

Through its defined benefit pension plans, theGroup is exposed to a number of risks, which aredetailed below:

a. Risiko suku bunga. Kewajiban imbalan pastiyang dihitung berdasarkan PSAK 24menggunakan tingkat diskonto obligasi. Jikatingkat diskonto tersebut turun, makakewajiban imbalan pasti akan cenderungmengalami kenaikan.

b. Risiko inflasi atas gaji. Kenaikan aktual atasinflasi dibandingkan dengan tingkat kenaikangaji akan membuat kewajiban imbalan pastimenjadi lebih tinggi.

a. Interest rate risk. The defined benefit obligationcalculated under SFAS 24 uses a discount rateon bond yields. If bond yields fall, the definedbenefit obligation will tend to increase.

b. Salary inflation risk. Higher actual inflationincrease than expected increase in salary willincrease the defined benefit obligation.

Sensitivitas kewajiban imbalan pasti karenaperubahan asumsi aktuaria adalah sebagaiberikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation tochanges in the actuarial assumptions is as follows:

Dampak kepada nilai kini kewajiban imbalan pasti/Impact on present value of defined benefit obligation

Perubahan asumsi/Change in assumption

Kenaikan asumsi/Increase in assumption

Penurunan asumsi/Decrease in assumption

Tingkat diskonto 50 basis poin/basispoints

Penurunansebesar/Decrease byRp108,150

Kenaikansebesar/Increase byRp115,648

Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 50 basis poin/basispoints

Kenaikansebesar/Increase byRp165,422

Penurunansebesar/Decrease byRp147,705

Salary increase

Analisis sensitivitas di atas didasarkan padaperubahan atas asumsi tunggal dengan asumsilainnya konstan. Pada praktiknya, kecilkemungkinan hal tersebut terjadi, dan perubahan-perubahan dalam beberapa asumsi mungkinsaling berhubungan. Ketika melakukanperhitungan sensitivitas dari kewajiban imbalanpasti ke asumsi aktuarial yang signifikan, metodeyang sama (nilai kini dari kewajiban imbalan pastiyang dihitung dengan menggunakan metodeprojected unit credit pada akhir periode pelaporan)telah diterapkan seperti saat menghitungkewajiban pensiun yang diakui pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

Durasi rata-rata tertimbang dari kewajibanimbalan pasti adalah 10,44 tahun.

The above sensitivity analyses are based on achange in an assumption while holding all otherassumptions constant. In practice, this is unlikelyto occur, and changes in some of the assumptionsmay be correlated. When calculating the sensitivityof the defined benefit obligation to significantactuarial assumptions, the same method (presentvalue of the defined benefit obligation calculatedwith the projected unit credit method at the end ofthe reporting period) has been applied as whencalculating the pension liability recognised withinthe consolidated statements of financial position.

The weighted average duration of the definedbenefit obligation is 10.44 years.






Halaman 5/55 Page

25. DIVIDEN 25. DIVIDENDS

2017

Berdasarkan keputusan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan tanggal 27 April 2017, parapemegang saham Perusahaan telah menyetujuidan mengesahkan pembayaran Dividen Tunaisebesar Rp12,53 triliun atau Rp107,70 (Rupiahpenuh) per saham yang berasal dari laba bersihtahun buku 2016, dan seluruhnya dibayarkanpada tanggal 26 Mei 2017.

2017

Based on a resolution of the Annual Shareholders’General Meeting on April 27, 2017, the Company’sshareholders approved and ratified the payment ofa Cash Dividend of Rp12.53 trillion or Rp107.70(full Rupiah) per share from the net income of the2016 financial year, and the amount was fully paidon May 26, 2017.

2016

Berdasarkan keputusan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan tanggal 27 April 2016, parapemegang saham Perusahaan telah menyetujuidan mengesahkan pembayaran Dividen Tunaisebesar Rp10,35 triliun atau Rp2.225 (Rupiahpenuh) per saham yang berasal dari laba bersihtahun buku 2015, dan seluruhnya dibayarkanpada tanggal 27 Mei 2016.

2016

Based on a resolution of the Annual Shareholders’General Meeting on April 27, 2016, the Company’sshareholders approved and ratified the payment ofa Cash Dividend of Rp10.35 trillion or Rp2,225(full Rupiah) per share from the net income of the2015 financial year, and the amount was fully paidon May 27, 2016.

26. LABA PER SAHAM 26. EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dihitung dengan membagi labayang dapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk dengan jumlah rata-rata tertimbang sahambiasa yang beredar pada periode bersangkutan.

Earnings per share is calculated by dividing profitattributable to owners of the parent by theweighted average number of ordinary sharesoutstanding during the period.

2017 2016

Laba per saham: Earnings per share:Laba yang dapat diatribusikan Profit attributable to

kepada pemilik entitas induk 12,670,534 12,762,229 owners of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah Weighted average number ofsaham biasa yang beredar - ordinary shares outstanding -dasar dan dilusian 116,318,076,900 116,318,076,900 basic and diluted

Laba per saham - dasar Earnings per share - basicdan dilusian (Rupiah penuh) 109 110 and diluted (full Rupiah)






Halaman 5/56 Page

27. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukantransaksi dengan pihak-pihak berelasi (lihatCatatan 29).

Penentuan harga atas transaksi-transaksi denganpihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkanmetode sesuai dengan jenis transaksinya sepertimetode fair market, comparable uncontrolledprice, dan transactional net margin.

27. RELATED PARTY INFORMATION

The Group, in its regular conduct of business, hasengaged in transactions with related parties (seeNote 29).

The pricing for transactions with related parties aredetermined based on methods in accordance withthe type of the transactions such as fair marketmethod, comparable uncontrolled price method,and transactional net margin method.

a. Sifat transaksi material dan hubunganistimewa

a. Nature of material transactions andrelationship with related parties

Pihak berelasi/Related parties

Sifat hubungandengan pihak berelasi/

Relationship withthe related parties

Transaksi yang signifikan/Significant transactions

Philip Morris International Inc. Entitas induk utama Grup/TheGroup’s ultimate parentcompany

- Pembiayaan/Financing

PT Philip Morris Indonesia Pemegang saham pengendali/Controlling shareholder

- Penjualan dan pembelian tembakau dan bahanbaku langsung/Sales and purchase of tobaccoand direct materials

- Pendapatan dan biaya jasa manajemen/Management services income and charges

- Pendapatan jasa teknis danpemasaran/Technical and marketing serviceincome

- Pembiayaan/Financing- Pendapatan sewa tanah dan bangunan/Land

and building rent income- Pembelian rokok/Purchase of cigarettes- Penjualan dan pembelian suku cadang/Sales

and purchase of spareparts- Biaya jasa teknis/Technical services charges

Philip Morris Products SA Entitas anak dari entitas indukutama Grup/Subsidiary of theGroup’s ultimate parentcompany

- Penjualan rokok/Sales of cigarettes- Pendapatan royalti/Royalty income- Pendapatan jasa teknis untuk

pengembangan produk/Technical servicesincome for product development

Philip Morris InternationalManagement SA

Entitas anak dari entitas indukutama Grup/Subsidiary of theGroup’s ultimate parentcompany

- Penjualan rokok/Sales of cigarettes- Penjualan bahan baku langsung/Sales of

direct materials- Pendapatan jasa teknis dan manajemen/

Technical and management services income- Biaya jasa teknis dan manajemen/Technical

and management services charges- Pembelian tembakau dan bahan baku

langsung/Purchase of tobacco and directmaterials

Philip Morris Services SA(sebelumnya dikenalsebagai/previously knownas Philip MorrisManagement Services SA)


- Pendapatan jasa kepegawaian/Personnelservices income

- Biaya jasa kepegawaian/Personnel servicescharges

Philip Morris Finance SA Entitas anak dari entitas indukutama Grup/Subsidiary of theGroup’s ultimate parentcompany

- Pembiayaan/Financing






Halaman 5/57 Page

27. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI(lanjutan)

27. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

a. Sifat transaksi material dan hubunganistimewa (lanjutan)

a. Nature of material transactions andrelationship with related parties (continued)





Philip Morris LimitedMoorabbin


- Penjualan rokok/Sales of cigarettes- Biaya jasa teknis/Technical service charges

Philip Morris (Malaysia) Sdn.Bhd.


- Penjualan bahan baku langsung/Sales ofdirect materials

- Penjualan rokok/Sales of cigarettes- Pembelian tembakau dan bahan baku

langsung/Purchase of tobacco and directmaterials

Philip Morris Global ServicesInc.


- Biaya jasa manajemen/Management servicescharges

Philip Morris Brazil Industria EComercio LTDA



Godfrey Phillips India Ltd. Entitas asosiasi dari entitas indukutama Grup/Associate of theGroup’s ultimate parentcompany

- Penjualan tembakau dan bahan bakulangsung/Sales of tobacco and directmaterials

Philip Morris International ITService Center SARL


- Pendapatan jasa teknis/Technical servicesincome

- Biaya jasa teknis/Technical services charges

Papastratos CigaretteManufacturing


- Penjualan rokok/Sales of cigarettes

Philip Morris (Pakistan)Limited



- Pembelian tembakau/Purchase of tobacco- Pembelian suku cadang mesin/Purchase of

machinery spareparts- Pendapatan jasa teknis/Technical services

income

Philip Morris Global BrandsInc.


- Biaya royalti/Royalty charges

Philip Morris Fortune TobaccoCompany


- Pembelian tembakau dan bahan bakulangsung/Purchase of tobacco and directmaterial


- Penjualan suku cadang/Sales of spareparts- Pendapatan jasa manajemen/Management

services income






Halaman 5/58 Page



a. Sifat transaksi material dan hubunganistimewa (lanjutan)

a. Nature of material transactions andrelationship with related parties (continued)





Philip Morris Polska SA

Philip Morris PhilippinesManufacturing Inc.



- Penjualan mesin/Sales of machinery


- Pembelian tembakau dan bahan bakulangsung/Purchase of tobacco and directmaterials

- Biaya jasa manajemen/Management servicescharges


Philip Morris InternationalEngineering SA


- Penjualan peralatan/Sales of equipment

Philip Morris MexicoProductos Y



Philip Morris Korea Inc. Entitas anak dari entitas indukutama Grup/Subsidiary of theGroup’s ultimate parentcompany


- Pembelian tembakau dan bahan bakulangsung/Purchase of tobacco and directmaterials


- Pembelian suku cadang mesin/Purchase ofmachinery spareparts

- Pembelian material percobaan/Purchase trialmaterial

Philip Morris Asia Limited Entitas anak dari entitas indukutama Grup/Subsidiary of theGroup’s ultimate parentcompany


Philip Morris (Thailand)Limited








Halaman 5/59 Page



b. Penjualan bersih b. Net revenues

2017 2016

Pemegang saham pengendali Controlling shareholderPT Philip Morris Indonesia 349,596 474,578 PT Philip Morris Indonesia

Persentase terhadap penjualan As a percentage of thebersih konsolidasian 0.35% 0.50% consolidated net revenues

Entitas asosiasi dari Associate of the Group’sentitas induk utama Grup ultimate parent company

Godfrey Phillips India Ltd. 29,736 29,015 Godfrey Phillips India Ltd.


Entitas anak dari entitas Subsidiary of the Group’sinduk utama Grup ultimate parent company

Philip Morris International Philip Morris InternationalManagement SA 292,117 196,375 Management SA

Papastratos Cigarette Papastratos CigaretteManufacturing 125,285 63,853 Manufacturing

Philip Morris Products SA 103,536 76,278 Philip Morris Products SAPhilip Morris Limited Moorabbin 57,975 56,739 Philip Morris Limited MoorabbinPhilip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. 30,410 29,556 Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd.Philip Morris Korea Inc. 20,159 41 Philip Morris Korea Inc.Philip Morris Fortune Philip Morris Fortune Tobacco

Tobacco Company 3,942 3,488 CompanyPhilip Morris Brazil Industria E Philip Morris Brazil Industria E

Comercio LTDA 3,035 4,473 Comercio LTDALain-lain (masing-masing Others (less than Rp2.3 billion

di bawah Rp2,3 miliar) 1,395 2,361 each)

637,854 433,164


c. Pembelian c. Purchases

2017 2016

Pemegang saham pengendali Controlling shareholderPT Philip Morris Indonesia 11,584,309 13,825,278 PT Philip Morris Indonesia

Persentase terhadap As a percentage of thebeban pokok penjualan consolidatedkonsolidasian 15.47% 19.31% cost of goods sold






Halaman 5/60 Page



c. Pembelian (lanjutan) c. Purchases (continued)

2017 2016



Philip Morris Philippines Philip Morris PhilippinesManufacturing Inc. 17,151 2,872 Manufacturing Inc.

Philip Morris Fortune Philip Morris FortuneTobacco Company 4,351 2,911 Tobacco Company

Philip Morris Korea Inc 4,166 481 Philip Morris Korea IncLain-lain (masing-masing Others (less than Rp2.3 billion

di bawah Rp2,3 miliar) 1,123 420 each)

951,334 915,726Persentase terhadap As a percentage of the

beban pokok penjualan consolidatedkonsolidasian 1.27% 1.28% cost of goods sold

d. Biaya jasa dan lainnya d. Service charges and others

2017 2016


Persentase terhadap As a percentage of thebeban penjualan dan consolidatedbeban umum dan selling expenses andadministrasi general and administrativekonsolidasian 0.12% 0.07% expenses



Philip Morris International Philip Morris InternationalIT Service Center SARL 273,350 246,595 IT Service Center SARL

Philip Morris Global Philip Morris GlobalBrands Inc. 140,443 17,227 Brands Inc.

Philip Morris Philippines Philip Morris PhilippinesManufacturing Inc. 15,545 13,798 Manufacturing Inc.

Philip Morris Services SA 5,922 5,752 Philip Morris Services SAPhilip Morris Limited Moorabbin 3,745 3,392 Philip Morris Limited MoorabbinPhilip Morris Global Philip Morris Global

Services Inc. 3,653 8,288 Services Inc.Lain-lain (masing-masing Others (less than Rp2.3 billion

di bawah Rp2,3 miliar) 38 221 each)

1,187,223 926,868Persentase terhadap

beban penjualan dan As a percentage of thebeban umum dan consolidated sellingadministrasi expenses and general andkonsolidasian 14.65% 11.83% administrative expenses






Halaman 5/61 Page



e. Biaya keuangan e. Finance costs

2017 2016

Pemegang saham pengendali Controlling shareholderPT Philip Morris Indonesia 1,089 356 PT Philip Morris Indonesia

Persentase terhadap As a percentage of thebiaya keuangan consolidatedkonsolidasian 4.27% 1.59% finance costs

f. Penghasilan jasa dan lainnya f. Service income and others

2017 2016


Persentase terhadaplaba sebelum As a percentage of thepajak penghasilan consolidated profitkonsolidasian 1.08% 1.41% before income tax




Philip Morris Products SA 69,139 75,659 Philip Morris Products SAPhilip Morris Fortune Philip Morris Fortune

Tobacco Company 7,216 956 Tobacco CompanyPhilip Morris Polska SA 5,578 - Philip Morris Polska SAPhilip Morris Korea Inc 3,928 409 Philip Morris Korea IncPhilip Morris (Pakistan) Limited 3,173 165 Philip Morris (Pakistan) LimitedPhilip Morris Asia Limited 2,826 997 Philip Morris Asia LimitedPhilip Morris (Thailand) Limited 2,385 97 Philip Morris (Thailand) LimitedLain-lain (masing-masing Others (less than Rp2.3 billion


381,162 324,456

Persentase terhadaplaba sebelum As a percentage of thepajak penghasilan consolidated profitkonsolidasian 2.26% 1.91% before income tax






Halaman 5/62 Page



g. Penghasilan keuangan g. Finance income

2017 2016


Persentase terhadap As a percentage of thepenghasilan keuangan consolidatedkonsolidasian 2.93% 11.05% finance income


Philip Morris International Inc. 3,615 21,402 Philip Morris International Inc.Philip Morris Finance SA 8 - Philip Morris Finance SA

3,623 21,402

Persentase terhadap As a percentage of thepenghasilan keuangan consolidatedkonsolidasian 0.44% 2.51% finance income

h. Piutang usaha h. Trade receivables

2017 2016


Persentase terhadap As a percentage of theaset konsolidasian 0.15% 0.18% consolidated assets

Entitas asosiasi dari entitas Associate of the Group’s ultimateinduk utama Grup parent company

Godfrey Phillips India Ltd. 7,141 3,257 Godfrey Phillips India Ltd.



Papastratos Cigarette Papastratos CigaretteManufacturing 46,723 16,351 Manufacturing


Philip Morris Products SA 20,362 15,084 Philip Morris Products SAPhilip Morris International Philip Morris International

IT Service Center SARL 13,482 18,737 IT Service Center SARLPhilip Morris Services SA 10,358 5,061 Philip Morris Services SAPhilip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd. 4,168 3,390 Philip Morris (Malaysia) Sdn. Bhd.Philip Morris Korea Inc. 2,571 394 Philip Morris Korea Inc.Philip Morris Limited Moorabbin 528 4,025 Philip Morris Limited MoorabbinPhilip Morris International Inc. - 7,719 Philip Morris International Inc.Lain-lain (masing-masing Others (less than Rp2.3 billion


149,679 117,915







Halaman 5/63 Page



i. Piutang lainnya - lancar i. Other receivables - current

2017 2016

Entitas induk utama Ultimate parent companyPhilip Morris International Inc - 1,481,700 Philip Morris International Inc.

Persentase terhadap As a percentage of theaset konsolidasian - 3.49% consolidated assets


Philip Morris Finance SA 2,316 2,115 Philip Morris Finance SA


Lihat Catatan 29f untuk perjanjian fasilitaspinjaman.

Refer to Note 29f for the loan facility agreement.

Jumlah saldo piutang kepada Philip MorrisInternational Inc. pada tanggal 31 Desember2016 adalah sebesar USD 110 juta dengantingkat suku bunga tahunan yang berlaku0,90% - 1,20%. Piutang ini jatuh tempo antara31 Januari dan 18 Mei 2017.

The outstanding loan receivable from PhilipMorris International Inc. as at December 31,2016 amounted to USD 110 million with annualinterest rate of 0.90% - 1.20%. The loanreceivables were due between January 31 andMay 18, 2017.

Untuk mengurangi risiko fluktuasi nilai tukaratas piutang kepada Philip Morris InternationalInc., Perusahaan melakukan transaksi swapvaluta asing dengan bank, mencakup jumlahpokok pinjaman dengan jumlah nilai nosionalsebesar USD110 juta. Kontrak tersebut telahjatuh tempo antara tanggal 31 Januari dan 18May 2017.

Sampoerna International Pte. Ltd., entitasanak di Singapura, memberikan pinjamankepada Philip Morris Finance SA. Jumlahsaldo piutang pihak berelasi pada tanggal31 Desember 2017 adalah sebesar SGD0,23juta atau setara dengan Rp2,3 miliar(2016: SGD0,23 juta atau setara denganRp2,11 miliar) dan memiliki tingkat suku bungatahunan 0,61% pada tanggal 31 Desember2017 (2016: 0,16%).

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat darimasing-masing piutang lainnya yangdijabarkan di atas.

To mitigate the risk of fluctuations in theexchange rate of the receivable from PhilipMorris International Inc., the Company enteredinto foreign currency swap transactions withbanks, covering the underlying loan principalwith a total notional amount of USD 110 million.These contracts were due between January 31and May 18, 2017.

Sampoerna International Pte. Ltd., a subsidiaryin Singapore, provided intercompany loans toPhilip Morris Finance SA. The outstandingintercompany loan receivable as atDecember 31, 2017 amounted to SGD0.23million or equivalent to Rp2.3 billion (2016:SGD0.23 million or equivalent to Rp2.11 billion)and bore an annual interest rate of 0.61% atDecember 31, 2017 (2016: 0.16%).

The maximum exposure to credit risk at thereporting date is the carrying amount of therelated other receivables mentioned above.






Halaman 5/64 Page



j. Aset keuangan jangka pendek lainnya j. Other short-term financial asset

2017 2016

Pemegang saham pengendali Controlling shareholderPT Philip Morris Indonesia 2,374,246 1,634,332 PT Philip Morris Indonesia

Persentase terhadap As a percentage of theaset konsolidasian 5.50% 3.84% consolidated asset

Aset keuangan jangka pendek tersebut berasaldari pengelolaan kas dengan PMID, dengantingkat suku bunga tahunan yang berlakusebesar 3,39%-6,25% untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017(2016: 3,70%-9,34%).

The short-term financial asset resulted fromthe cash management arrangement withPMID, with applicable annual interest rate of3.39%-6.25% for the year ended December31, 2017 (2016: 3.70%-9.34%).

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggalpelaporan adalah sebesar nilai tercatat darimasing-masing aset keuangan jangka pendeklainnya yang dijabarkan di atas.

The maximum exposure to credit risk at thereporting date is the carrying amount of therelated other short-term financial assetsmentioned above.

k. Utang usaha dan lainnya k. Trade and other payables

2017 2016

Pemegang saham pengendali Controlling shareholderPT Philip Morris Indonesia 733,104 1,042,274 PT Philip Morris Indonesia

Persentase terhadap As a percentage of theliabilitas konsolidasian 8.12% 12.51% consolidated liabilities




Philip Morris Services SA 40,876 20,385 Philip Morris Services SAPhilip Morris Global Philip Morris Global

Brands Inc. 16,302 5,082 Brands Inc.Philip Morris Philippines Philip Morris Philippines

Manufacturing Inc. 5,270 2,005 Manufacturing Inc.Philip Morris Global Philip Morris Global

Services Inc. 862 2,527 Services Inc.Lain-lain (masing-masing Others (less than Rp2.3 billion


334,019 260,456

Persentase terhadap As a percentage of theliabilitas konsolidasian 3.70% 3.13% consolidated liabilities






Halaman 5/65 Page



l. Kompensasi manajemen kunci

Personil manajemen kunci Perusahaan adalahDireksi dan Komisaris yang dirinci padaCatatan 1.

l. Key management compensation

Key management personnel of the Companyare the Directors and Commissioners asdetailed in Note 1.

Kompensasi manajemen kunci terdiri atas gajidan imbalan kerja jangka pendek lainnya,pembayaran berbasis saham, dan imbalanpascakerja. Pada tanggal 31 Desember 2017,jumlah kompensasi adalah sebesar Rp98,5miliar (2016: Rp123,0 miliar) dengan rinciansebagai berikut:

The compensation of the key managementpersonnel comprises salaries and other short-term benefits, share-based payments, andpost-employment benefits. As of December31, 2017, the total compensation amounted toRp98.5 billion (2016: Rp123.0 billion) with thedetails as follows:

2017Komisaris/ Direksi/

Commissioners DirectorsDalam jutaan Dalam jutaan

Rupiah/ Rupiah/Persentase/ in millions Persentase/ in millions

Percentage *) Rupiah Percentage *) RupiahGaji dan imbalan kerja Salaries and other short-term

jangka pendek lainnya 0.11 5,393 1.54 76,163 benefitsPembayaran berbasis

saham - - 0.27 13,292 Share-based paymentsImbalan pascakerja - - 0.08 3,705 Post-employment benefits

Jumlah 0.11 5,393 1.89 93,160 Total

*) Persentase terhadap jumlah gaji, upah dan manfaat karyawan (Catatan 21)/Percentage of total salaries, wages and employee benefits (Note 21)

2016Komisaris/ Direksi/

Commissioners DirectorsDalam jutaan Dalam jutaan

Rupiah/ Rupiah/Persentase/ in millions Persentase/ in millions

Percentage *) Rupiah Percentage *) RupiahGaji dan imbalan kerja Salaries and other short-term

jangka pendek lainnya 0.11 4,719 1.89 84,252 benefitsPembayaran berbasis

saham - - 0.64 28,435 Share-based paymentsImbalan pascakerja - - 0.13 5,600 Post-employment benefits

Jumlah 0.11 4,719 2.66 118,287 Total

*) Persentase terhadap jumlah gaji, upah dan manfaat karyawan (Catatan 21)/Percentage of total salaries, wages and employee benefits (Note 21)






Halaman 5/66 Page

28. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

28. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Estimasi dan pertimbangan yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianterus dievaluasi berdasarkan pengalaman historisdan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dariperistiwa masa depan yang diyakini wajar. Hasilaktual dapat berbeda dengan jumlah yangdiestimasi. Estimasi dan asumsi yang memilikipengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat asetdan liabilitas diungkapkan di bawah ini.

Estimates and judgments used in preparing theconsolidated financial statements are continuallyevaluated and are based on historical experienceand other factors, including expectations of futureevents that are believed to be reasonable. Actualresults may differ from these estimates. Theestimates and assumptions that have a significanteffect on the carrying amounts of assets andliabilities are disclosed below.

Penurunan nilai aset nonkeuangan

Grup melakukan tes penurunan nilai setiap tahununtuk goodwill. Aset tetap dan aset tidak lancarlainnya, kecuali goodwill ditelaah untuk penurunannilai apabila terdapat kejadian atau perubahankeadaan yang mengindikasikan bahwa jumlahtercatat aset melebihi nilai yang dapat diperolehkembali. Nilai yang dapat diperoleh kembali suatuaset atau unit penghasil kas ditentukanberdasarkan yang lebih tinggi antara harga jualbersih dan nilai pakai, dihitung berdasarkanasumsi dan estimasi manajemen.

Impairment of non-financial assets

The Group tests annually whether goodwillsuffered any impairment. Fixed assets and othernon-current assets, excluding goodwill arereviewed for impairment whenever events orchanges in circumstances indicate that thecarrying amount of the asset exceeds itsrecoverable amount. The recoverable amount ofan asset or cash generating unit is determinedbased on the higher of its fair value less costs tosell and its value in use, calculated on the basisof management’s assumptions and estimates.

Penyusutan aset tetap

Manajemen menentukan estimasi masa manfaatdan beban penyusutan dari aset tetap. Manajemenakan menyesuaikan beban penyusutan jika masamanfaatnya berbeda dari estimasi sebelumnyaatau manajemen akan menghapusbukukan ataumelakukan penurunan nilai atas aset yang secarateknis telah usang atau aset tidak strategis yangdihentikan penggunaannya atau dijual.

Depreciation of fixed assets

Management determines the estimated usefullives and related depreciation charges for thefixed assets. Management will revise thedepreciation charge where useful lives aredifferent from those previously estimated, or it willwrite-off or write down technically for obsolete ornon-strategic assets that have been abandonedor sold.

Kewajiban imbalan kerja

Nilai kini kewajiban imbalan kerja tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan denganmenggunakan sejumlah asumsi aktuaria. Asumsiyang digunakan dalam menentukan biaya bersihuntuk pensiun termasuk tingkat pengembalianjangka panjang yang diharapkan atas investasidana program pensiun iuran pasti dan tingkatdiskonto yang relevan. Setiap perubahan dalamasumsi ini akan berdampak pada nilai tercatatkewajiban imbalan kerja.

Asumsi penting lainnya untuk kewajiban imbalankerja sebagian didasarkan pada kondisi pasarsaat ini.

Employee benefits obligation

The present value of the employee benefitsobligation depends on a number of factors thatare determined on a number of actuarialassumptions. The assumptions used indetermining the net cost for pensions include theexpected long-term rate of return on investmentof the defined contribution pension fund and therelevant discount rate. Any changes in theseassumptions will impact the carrying amount ofthe employee benefits obligation.

Other key assumptions for the employee benefitsobligation are based in part on current marketconditions.






Halaman 5/67 Page

28. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

28. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

Pajak penghasilan

Pertimbangan signifikan diperlukan dalammenentukan provisi pajak penghasilan. Grupmengakui liabilitas untuk hasil audit pajak yangdiantisipasi berdasarkan estimasi apakahtambahan pajak akan terutang. Jika hasil pajakfinal berbeda dengan jumlah yang sudah dicatat,selisihnya akan mempengaruhi aset dan liabilitaspajak kini dan tangguhan pada periodeditentukannya hasil pajak tersebut.

Income taxes

Significant judgment is required in determiningthe provision for income taxes. The Grouprecognises liabilities for anticipated tax auditresults based on estimates of whether additionaltaxes will be due. Where the final tax outcome ofthese matters is different from the amounts thatwere initially recorded, such differences will havean impact on the current and deferred income taxassets and liabilities in the period in which suchdetermination is made.

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 29. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaanmenandatangani perjanjian sewa menyewadengan PMID, dimana Perusahaanmenyewakan tanah dan bangunan yangberlokasi di Karawang, Jawa Barat untukperiode 1 Oktober 2012 sampai dengan 30September 2022. Perjanjian ini kemudiandiubah dengan perjanjian sewa menyewatanggal 27 Juni 2013. Total biaya sewa adalahsebesar Rp463,6 miliar dengan jadwalpembayaran sewa sebagai berikut:

a. On June 27, 2012, the Company entered intoa lease agreement with PMID, whereby theCompany leases land and buildings located inKarawang, West Java, for the period fromOctober 1, 2012 until September 30, 2022.This agreement was subsequently amendedby a lease agreement dated June 27, 2013.The total lease amounts to Rp463.6 billion,with the payment terms as follows:

- masa sewa lima tahun pertama mulai1 Oktober 2012 sampai dengan30 September 2017 sebesar Rp199,1miliar, dimana sewa sebesar Rp112,0miliar telah dibayarkan pada tanggal2 Oktober 2012, dan sebesar Rp87,1 miliarpada tanggal 1 Juli 2013.

- masa sewa lima tahun kedua yaitu periode1 Oktober 2017 sampai dengan30 September 2022 adalah sebesarRp264,5 miliar, yang telah dilunasi padatanggal 18 Oktober 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2017, pendapatantangguhan atas sewa sebesar Rp251,5 miliar(2016: Rp32,5 miliar).

- Rp199.1 billion for the first five year leaseperiod from October 1, 2012 to September30, 2017 whereby Rp112.0 billion was paidon October 2, 2012, and the remaining ofRp87.1 billion was paid on July 1, 2013.

- Rp264.5 billion for the second five yearlease period from October 1, 2017 toSeptember 30, 2022 which was paid onOctober 18, 2017.

As at December 31, 2017 the deferredrevenue for this lease was Rp251.5 billion(2016: Rp32.5 billion).






Halaman 5/68 Page

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 29. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

b. Pada tanggal 3 Desember 2015, Perusahaanmenandatangani perjanjian sewa menyewabaru dengan PMID, dimana Perusahaanmenyewakan gudang yang berlokasi diKarawang, Jawa Barat untuk periode3 Desember 2015 sampai dengan2 Desember 2020. Total biaya sewa untukmasa sewa lima tahun adalah sebesar Rp12,0miliar dengan jadwal pembayaran sewasebagai berikut:

b. On December 3, 2015, the Company enteredinto a new lease agreement with PMID,whereby the Company leases warehouseslocated in Karawang, West Java, for the periodfrom December 3, 2015 until December 2,2020. The total lease amount for a five yearlease period amounts to Rp12.0 billion, withthe payment terms as follows:

- pembayaran pertama sebesar Rp6,0 miliartelah dilunasi pada tanggal3 Desember 2015;

- pembayaran kedua sebesar Rp6,0 miliartelah dilunasi pada tanggal 8 Juni 2016.

Pada tanggal 31 Desember 2017, pendapatantangguhan atas sewa sebesar Rp7,0 miliar(2016: Rp9,4 miliar).

- Rp6.0 billion for the first payment was paidon December 3, 2015;

- Rp6.0 billion for the second payment waspaid on June 8, 2016.

As at December 31, 2017 the deferredrevenue of this lease was Rp7.0 billion (2016:Rp9.4 billion).

c. Pada tanggal 31 Maret 2008, Perusahaanmenandatangani perjanjian pembeliantembakau dengan PT Sadhana untuk membelisebagian besar kebutuhan tembakau domestikselama lima tahun berdasarkan harga pasar.Perjanjian tersebut berlaku selama lima tahundan akan diperpanjang secara otomatis untukperiode lima tahun berikutnya.

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaanmemiliki uang muka sejumlah Rp1,03 triliun(2016: Rp1,38 triliun) untuk pembeliantembakau yang belum direalisasikan.Pembayaran uang muka telah dijaminsepenuhnya oleh Standby Letter of Credit.

c. On March 31, 2008, the Company enteredinto a leaf supply agreement with PT Sadhanato procure a significant portion of theCompany’s total Indonesian packed leaftobacco requirements for five years at marketprice. The agreement is valid for five yearsand shall be automatically renewed foranother five years.

As at December 31, 2017, the Company hadadvances of Rp1.03 trillion (2016: Rp1.38trillion) for the purchase of tobacco that hadyet to be settled. These advance payments arefully covered by a Standby Letter of Credit.

d. Perusahaan menandatangani perjanjiankerjasama dengan Mitra Produksi Sigaret(“MPS”) untuk memproduksi sigaret kretektangan. Perjanjian ini umumnya berlaku untukjangka waktu bervariasi antara satu sampaidengan tiga tahun dan dapat diperpanjangatas persetujuan kedua belah pihak.

d. The Company has signed cooperationagreements with Third Party Operators(“TPO”) to produce hand-rolled cigarettes.These agreements vary from one to threeyears and are extendable based on mutualagreement by both parties.

Jumlah biaya produksi dan jasa manajemenyang dibayarkan kepada MPS sebesar Rp1,68triliun untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2017 (2016: Rp1,60 trilliun)termasuk dalam beban produksi.

Total production costs and managementservice fees paid to the TPOs of Rp1.68trillion for the year ended December 31, 2017(2016: Rp1.60 trillion), are included withinproduction costs.






Halaman 5/69 Page


e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi telahdisetujui dalam Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 27 Juni 2006 dan18 Oktober 2006. Kemudian, Grupmenandatangani berbagai perjanjian denganPMID atau pihak-pihak terafiliasi sehubungandengan:- penyediaan barang (tembakau, bahan

baku, bahan kemasan rokok, mesin dansuku cadang),

- penyediaan jasa (jasa manajemen, jasasistem informasi, jasa penjualan danmanajemen merek, jasa teknis untukpenelitian dan pengembangan dan jasakepegawaian),

- lisensi merek dagang, sub-lisensi merekdagang, kontrak manufaktur, pembiayaan.

e. The related parties arrangements wereapproved in the Extraordinary Shareholders’General Meetings on June 27, 2006 andOctober 18, 2006. Subsequently, the Groupentered into various agreements with PMID orits affiliated parties in relation to:

- supply transactions (tobacco, rawmaterials, cigarette packaging materials,machinery and spare parts),

- service transactions (managementservices, information system services,sales and brand management services,technical support for research anddevelopment and personnel services),

- trademark license, trademark sub-license,contract manufacturing, financing.

f. Berdasarkan keputusan Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa tanggal 18September 2015, para pemegang sahammenyetujui transaksi pinjaman antar pihakberafiliasi sebagai berikut:- Perjanjian penerimaan fasilitas pinjaman

(uncommitted revolving facilities) dari PhilipMorris Finance SA dengan jumlahpenerimaan pinjaman sampai dengan 100%ekuitas Perusahaan berdasarkan laporankeuangan tahunan terakhir yang telahdiaudit.

- Perjanjian pemberian fasilitas pinjaman(uncommitted revolving facilities) kepadaPhilip Morris Finance SA dengan jumlahpemberian pinjaman sampai dengan 100%dari laba bersih Perusahaan berdasarkanlaporan keuangan tahunan terakhir yangtelah diaudit.

f. Based on the Extraordinary GeneralShareholders’ Meeting on September 18,2015, the Company’s shareholders approvedthe loan transactions between affiliated partiesas follows:- The uncommitted revolving facilities

agreement from Philip Morris Finance SAwith a maximum amount up to 100% of theequity of the Company based on its latestannual audited financial statements.

- The uncommitted revolving facilitiesagreement to Philip Morris Finance SA with amaximum amount up to 100% of the netincome of the Company based on its latestannual audited financial statements.

Fasilitas-fasilitas pinjaman di atas dapatdipindahkan sebagian atau seluruhnya kepadaentitas anak langsung atau tidak langsung dariPhilip Morris International Inc., entitas indukutama Grup, dengan syarat dan ketentuanyang sama.

The above facilities can be assigned to director indirect subsidiaries of Philip MorrisInternational Inc., the Group’s ultimate parentcompany all or a portion of its rights andobligations, under the same terms andconditions.

Perjanjian-perjanjian fasilitas pinjamantersebut berlaku sampai dengan tanggal1 September 2025 dan dapat diperpanjangberdasarkan kesepakatan kedua belah pihak.Fasilitas ini akan digunakan untuk keperluankorporasi pada umumnya.

Those intercompany loan facility agreementsare valid until September 1, 2025 and areextendable by mutual agreement of bothparties. The facilities are to be used for generalcorporate purposes.

Pada tanggal 4 November 2015, Philip MorrisFinance SA menyetujui untuk memindahkanseluruh hak dan kewajiban yang timbul dariperjanjian tersebut termasuk 100% fasilitaspinjaman kepada Philip Morris InternationalInc.

On November 4, 2015, Philip Morris FinanceSA agreed to transfer its rights and obligationsunder the agreement including 100% of theloan facility to Philip Morris International Inc.






Halaman 5/70 Page


g. Pada tanggal 22 Desember 2009, Perusahaanmenandatangani perjanjian dengan PMIDuntuk menunjuk Perusahaan sebagaidistributor tunggal untuk menjual rokok-rokokproduksi PMID di Indonesia terhitung sejaktanggal 1 Januari 2010 sampai dengan 28Februari 2015. Pada tanggal 17 Februari2015, perjanjian tersebut diperpanjang untukperiode 1 Maret 2015 sampai dengan 28Februari 2025.

g. On December 22, 2009, the Company enteredinto an agreement with PMID to assign theCompany as the sole distributor of PMID’scigarette products in Indonesia effective fromJanuary 1, 2010 until February 28, 2015. OnFebruary 17, 2015, the agreement has beenextended for the period of March 1, 2015 untilFebruary 28, 2025.

h. PT Taman Dayu (“TD”) menandatanganiperjanjian kerjasama pengembangan proyekdengan PT Ciputra Surya Tbk. selama 20tahun sehubungan dengan properti milik TD,berlaku sejak tanggal 7 April 2005. Persentasependapatan TD terhadap penjualan bersihkonsolidasian adalah sebagai berikut:

h. PT Taman Dayu (“TD”) has signed a 20 yearjoint project development agreement with PTCiputra Surya Tbk. in relation to propertyowned by TD, effective from April 7, 2005. TDrevenue as a percentage of the consolidatednet revenues is as follows:

2017 2016

Persentase pendapatan Percentage of TD’s revenueTD terhadap penjualan to the consolidatedbersih konsolidasian 0.06% 0.06% net revenues

i. Grup memiliki fasilitas kredit berupa pinjaman,cerukan, bank garansi dan letters of credit daribeberapa bank dengan total fasilitas danfasilitas kredit yang belum digunakan sebagaiberikut:

i. The Group has authorised and unused creditfacilities for loans, bank overdrafts, bankguarantees and letters of credit from severalbanks as follows:

2017 2016

Total fasilitas kredit Total credit facilities

USD (dalam jutaan) 55 195.0 USD (in million)Rp (dalam jutaan) 2,334,400 2,984,400 Rp (in million)

Fasilitas kredit yangbelum digunakan Unused credit facilities

USD (dalam jutaan) 55 194.8 USD (in million)Rp (dalam jutaan) 2,328,299 2,981,258 Rp (in million)






Halaman 5/71 Page


j. Pada tanggal 15 Agustus 2016, Perusahaandan PT Union Sampoerna Dinamika (“PTUSD”), entitas anak, sebagai pemegang sahamPT Sampoerna Printpack (“SPP”),menandatangani Perjanjian Jual Beli SahamBersyarat yang kemudian diubah berdasarkanPerubahan Perjanjian Jual Beli SahamBersyarat tertanggal 3 Oktober 2016 untukmenjual SPP kepada PT Balina Agung Perkasa(“Balina”), pihak ketiga, dengan harga jualsebesar Rp332,8 miliar.

j. On August 15, 2016, the Company andPT Union Sampoerna Dinamika (“PT USD”), asubsidiary, as the shareholders ofPT Sampoerna Printpack (“SPP”), entered intoa Conditional Share Sale and PurchaseAgreement which was later amended by theAmendment to Conditional Shares Sale andPurchase Agreement dated October 3, 2016,to sell SPP to PT Balina Agung Perkasa(“Balina”), a third party, for a consideration ofRp332.8 billion.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaandan PT USD setuju untuk menjual seluruhkepemilikan sahamnya di SPP denganbeberapa prasyarat yang harus dipenuhi olehBalina.

In accordance with the agreement, theCompany and PT USD agreed to sell all itsrespective shares in SPP with severalconditions precedent which should be fulfilledby Balina.

Transaksi penjualan SPP ini telah diselesaikanpada tanggal 8 November 2016.

The sale of SPP was completed on November8, 2016.

Keuntungan atas pelepasan entitas anak padatanggal pelepasan yang dicatat sebagai bagiandari penghasilan lain-lain dalam laporan labarugi konsolidasian tahun buku 2016 adalahsebagai berikut:

The gain on divestment of subsidiary as of thedate of divestment that is included as otherincome in the 2016 consolidated statement ofprofit or loss is as follows:

8 November2016

Hasil penjualan 332,750 Proceeds of sale

Dikurangi: Less:Nilai tercatat dari entitas anak: Carrying amount of subsidiary:

Kas dan setara kas 143,971 Cash and cash equivalentsLainnya - bersih 58,688 Others - net

Keuntungan atas pelepasanentitas anak 130,091 Gain on divestment of subsidiary

30. KOMITMEN DAN KONTINJENSI

KOMITMEN

30. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

COMMITMENTS

a. Pembelian aset tetap a. Purchase of fixed assets

Grup mempunyai komitmen kontraktualsehubungan dengan pembelian aset tetap danpembangunan properti investasi sebagaiberikut:

The Group had contractual commitmentsrelating to the purchase of fixed assets andconstruction of the investment property asfollows:

2017 2016

Komitmen 809,944 164,979 Commitment






Halaman 5/72 Page

30. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan)

KOMITMEN (lanjutan)

30. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES(continued)

COMMITMENTS (continued)

b. Sewa b. Leases

Jumlah pembayaran minimum sewa operasi dimasa mendatang yang berasal dari sewaoperasi adalah sebagai berikut:

The future aggregate minimum leasepayments under operating leases are asfollows:

2017 2016

Tidak lebih dari 1 tahun 241,179 313,699 No later than 1 yearAntara lebih dari 1 tahun More than 1 year and up


Jumlah 659,968 873,976 Total

KONTINJENSI CONTINGENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Gruptidak memiliki liabilitas kontinjensi yang signifikan.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group hasno significant contingent liabilities.

31. TRANSAKSI NON KAS 31. NON-CASH TRANSACTIONS

Transaksi yang tidak mempengaruhi arus kasadalah sebagai berikut:

The transactions which did not affect the cashflows are as follows:

2017 2016

Perolehan aset tetap dan properti Acquisition of fixed assetsinvestasi melalui sewa and investment properties usingpembiayaan dan utang lainnya 356,743 542,812 finance lease and other payables

Reklasifikasi aset tetap ke aset Reclassification of fixed assetsatas kelompok lepasan yang to assets of disposal groupdimiliki untuk dijual 58,430 - classified as held for sale

pt hanjaya mandala sampoerna tbk. dan entitas … · aset keuangan jangka other short-term...

Documents