presentatie zanders risicomanagement seminar, hermitage, amsterdam, 9 april 2015, wilfred nagel -...
TRANSCRIPT
Risicomanagement in een veranderende wereld
Wilfred Nagel
CRO ING Group
Amsterdam – 9 april 2015
www.ing.com
Inhoud
• Risk Appetite, de cyclus
• Identificeren en evalueren van risico’s
• Opstellen van Risk Appetite Framework
• Meten en monitoring
• Management
• Anticiperen: stress testing
• Regelgeving en risico’s nemen
• Kredietcrisis USA
• Leverage ratio
2
Risk appetite, de cyclus
3
Formuleren
van Risk
Appetite
Meten en
Monitoring
Management
Anticiperen:
stress testing
Stakeholders
betrekken bij
elke stap
SB, regulators
regulators
SB, regulators,
klanten
SB,
regulators
Formuleren van Risk Appetite
4
Identificatie
en evaluatie
risico’s,
definiëren
ambities
Definiëren
van Risk
Appetite
Statements
Risk
Appetite
Statements
vertalen
naar
limieten
• Detecteren nieuwe risico’s en evalueren van impact
• Herevalueren van bekende risico’s
• Aanpassingen op basis van ontwikkelingen regulering
• Reflectie op basis van ambities
• Rating: Gelijkaardige of beter dan sterke internationale peers
• Geen staatsteun: herstel uit eigen middelen na stress periode
• Regulator: voldoen aan huidige en toekomstige regelgeving
• Peers: Gunstig risico profiel tegenover belangrijkste peers
Formuleren van Risk Appetite
5
Identificatie
en evaluatie
risico’s,
definiëren
ambities
Definiëren
van Risk
Appetite
Statements
Risk
Appetite
Statements
vertalen
naar
limieten
• Solvabiliteit, gebaseerd op 1-in-10 jaar stressscenario:
• Vereisten:
• In een 1-in-10 jaar stress scenario mag de ratio niet onder niveau X zakken.
• Op basis van ingehouden winsten moeten we binnen 2 jaar terug boven niveau Y zitten.
• Parameters:
• Leverage ratio
• CET1 ratio
• Economisch Kapitaal
Formuleren van Risk Appetite
6
Identificatie
en evaluatie
risico’s,
definiëren
ambities
Definiëren
van Risk
Appetite
Statements
Risk
Appetite
Statements
vertalen
naar
limieten
• Liquidity & Funding
• Structurele liquidity mismatch cap per maturiteit en voor de belangrijkste munteenheden
• Liquidity buffer > 0
• Stressed Survival Period
Formuleren van Risk Appetite
7
Identificatie
en evaluatie
risico’s,
definiëren
ambities
Definiëren
van Risk
Appetite
Statements
Risk
Appetite
Statements
vertalen
naar
limieten
• Concentratie & Event Risk
• LGD single name cap
• Cap O/S per land gebaseerd op:
• GDP
• Intern kapitaal gebruik
• Lokale deposito’s
• Cap op event risk in trading boeken
Formuleren van Risk Appetite
8
Identificatie
en evaluatie
risico’s,
definiëren
ambities
Definiëren
van Risk
Appetite
Statements
Risk
Appetite
Statements
vertalen
naar
limieten
ING Bank Solvency Risk Appetite
ING Bank Liquidity & Funding Risk Appetite
ING Bank Concentration & Event Risk Appetite
ING Bank
Risk Appetite
Framework
Credit Risk
Appetite
Statements
Trading Book
Risk Appetite
Statements
Banking
Book Risk
Appetite
Statements
Single Name
Risk Appetite
Statements
Country Risk
Appetite
Statements
Liquidity &
Funding Risk
Appetite
Non-
Financial
Risk Appetite
Statements
Specifieke Risk Appetite Frameworks
Management: vb. krediet cyclus
10
Approval
proces
Account
management
Intensief
Beheer
Krediet
aanvraagAflossing
Krediet
verliezen
• Regulier proces
• Krediet analyse bij approval proces
• Jaarlijkse (en bij aanpassingen) reviews
• Account en portfolio management
• Intensief beheer
• Krediet wordt overgeboekt bij zorgen over kredietwaardigheid
• Doelstelling intensief beheer is turnaround:
• Behoud van cash en liquiditeit → continueren operaties
• Focus op kern business en strategie → herstellen duurzaamheid
• Verbeteren eigendom/management/operationele/legale structuren → optimaliseren organisatie
• Reduceren spanning tussen houders vreemd en eigen vermogen → stakeholder management
Anticiperen: vb. ECB stress test
11
10,1%
8,8% 9,0% 8,7%
+3.5%
-1.2% -0.1% -0.0%
-1.4%
-0.7%-0.7%
-0.1% -0.3%-0.3% -0.1%
2013 CET1 ratio(post- AQR)
Credit RWAmigratie (incl.securitisatie)
Market risk RWAmigratie
NFR RWAmigratie
CET1 ratio na 3jaar RWAmigraties
Operationelewinst voor risico
kosten
Risicokostencorporates
Risicokostenhypotheken
Risicokostenoverige retail
Overigerisicokosten
Join-up impacten overige
kosten
CET1 ratio na 3jaar ingehouden
winsten
Impactherwaardering
reserves
Overige CET1 ratio 2016in stressscenario
Totale effect RWA
migraties over 3 jaar
is 133 bps
Kredietverliezen volledig opgevangen door
ingehouden winsten desondanks
beperking op het doorvertalen van hogere
funding kosten naar pricing leningenFors stijgende rente heeft
significante impact op
herwaarderingsreserves
Land
Jaar 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016
GDP groei (%yoy) -0.5 -1.5 0.5 -0.2 -1.5 0.0 -0.9 -1.7 0.3 -0.7 -1.4 0.0
Werkloosheid (%) 7.5 8.5 9.6 8.7 9.6 11.0 5.4 6.0 7.0 12.3 12.9 13.5
Residentieel vastgoed (%yoy) -9.3 -5.9 -2.4 -12.5 -10.4 -4.2 -4.5 -1.8 2.3 -8.0 -5.7 -1.5
Commercieel vastgoed (%yoy) -7.1 -5.9 -2.7 -4.1 -4.6 -3.1 -0.1 -1.0 1.0 -2.4 -2.5 -0.6
Nederland België Duitsland Eurozone
Regelgeving en risico’s nemen
• Belangrijk dat regelgeving en regulator financiële instellingen geen verkeerde incentives geeft
• Enkele voorbeelden:
• De kredietcrisis: enkele voorbeelden
• Leverage ratio en floors risicoweging
12
De kredietcrisis: enkele voorbeelden
• Staatsbeleid zoals de CRA (Community Reinvestment Act) standaarden en HUD affordable housing goals voor GSEs (government sponsoredentities)
• Onder Basel I hadden ABS producten met een AAA rating vaak een sterk lagere risicoweging dan hypotheken en commerciële leningen
• Fiscale stimulans tot het herfinancieren van hypotheek (hogere LTVs) tegenover andere vormen van consumer lending
• Glass-Steagall act liet een combinatie van verzekeringsinstelling en bank niet toe: ING Direct US opereerde onder een thrift licentie waardoor minstens 65% van de activa moest bestaan uit consumer lending
13
Leverage ratio en floors risicoweging
Voorbeeld: ING Direct Australia:
• €29 mld hypotheken
• Gemiddelde risicoweging: 8%
14
RWA +/- €2,32 mld → 232 mln CET1
• Floor risicoweging 25%
• RWA +/- 7,25 mld → 725 mln CET1
• 3x zoveel kapitaal nodig voor zelfdewinst
• Leverage ratio 4%
• 1,16 mld Tier 1 capital
• 5x zoveel kapitaal nodig voor zelfdewinst
• Incentive om meer high risk/high margin activa op de balans te nemen
• Mogelijk moeilijker voor klanten om in de toekomst een hypotheek te verkrijgen (of een verhoging van de prijs)