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河北钢铁集团有限公司 2015 年度第三期短期融资券募集说明书

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河北钢铁集团有限公司

2015 年度第三期短期融资券募集说明书

主承销商兼

簿记管理人：

联席主承销商：

二零一五年八月

发行人：河北钢铁集团有限公司

注册金额：人民币80亿元

发行金额：人民币20亿元

发行期限： 366天

信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司

信用评级结果：主体：AAA ；债项：A-1

担保情况：无担保

评级展望：稳定


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重要提示

本集团发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注

册，注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值作出任何评

价，也不代表对本期短期融资券的投资风险作出任何判断。投资者购

买本集团本期短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息

披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立

分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本集团董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和

及时性承担个别和连带法律责任。

本集团负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本

募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本集团发行的本期短期

融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

本集团承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义

务，接受投资者监督。

截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力

的重大事项。


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目录

第一章释义 .................................................... 5

一、和本次发行相关的词汇 .......................................... 5

二、专有名词释义 .................................................. 7

三、机构名称释义 .................................................. 8

第二章风险提示 ................................................. 10

一、与本期短期融资券相关的风险 ................................... 10

二、与本集团相关的风险 ........................................... 10

第三章发行条款 ................................................. 21

一、主要发行条款 ................................................. 21

二、发行安排 ..................................................... 22

第四章募集资金运用 ............................................. 25

一、募集资金主要用途 ............................................. 25

二、发行人关于本期短期融资券的偿债保障计划 ....................... 25

三、发行人承诺 ................................................... 26

第五章发行人基本情况 ........................................... 28

一、发行人基本情况 ............................................... 28

二、发行人历史沿革 ............................................... 29

三、发行人股权结构与实际控制人情况介绍 ........................... 30

四、发行人独立经营情况 ........................................... 31

五、发行人重要权益投资情况 ....................................... 32

六、发行人组织架构、公司治理机制和主要内部管理机制 ................ 41

七、公司董事、监事及主要高级管理人员情况 ......................... 48

八、发行人主营业务情况 ........................................... 55

九、发行人在建项目及未来投资情况 ................................. 67

十、总体战略规划 ................................................. 70

十一、发行人行业情况 ............................................. 72

第六章发行人财务状况分析 ........................................ 82

一、发行人财务报告基本情况 ....................................... 82

二、发行人历史会计数据 ........................................... 86

三、发行人财务情况分析 ........................................... 95

四、发行人有息债务情况 .......................................... 115

五、发行人关联方及其交易 ........................................ 118

六、对外担保和未决诉讼（仲裁）等重大或有事项..................... 122


4

七、资产抵押、质押和其他用途受到限制资产 ........................ 124

八、发行人金融衍生工具、海外投资、大宗商品期货及理财产品投资情况 . 124

九、重要事项说明 ................................................ 127

十、发行人近期直接融资计划情况 .................................. 130

第七章发行人资信状况 ........................................... 131

一、发行人信用评级情况 .......................................... 131

二、发行人银行授信情况 .......................................... 133

三、发行人债务违约记录 .......................................... 133

第八章担保 ..................................................... 138

第九章税项 ..................................................... 139

一、营业税 ...................................................... 139

二、所得税 ...................................................... 139

三、印花税 ...................................................... 139

第十章信息披露安排 ............................................. 140

一、短期融资券发行前的信息披露 .................................. 140

二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露 ........................ 140

三、短期融资券存续期内定期信息披露 .............................. 141

四、本金兑付和付息事项 .......................................... 141

第十一章违约责任与投资者保护 ................................... 142

一、违约事件 .................................................... 142

二、违约责任 .................................................... 142

三、投资者保护机制 .............................................. 142

四、不可抗力 .................................................... 147

五、弃权 ........................................................ 148

第十二章发行人承诺和声明 ...................................... 149

第十三章与本期短期融资券相关的机构 ............................. 150

第十四章备查文件和地址 ......................................... 154

附录发行人主要财务指标计算公式 ................................ 156


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第一章释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

一、和本次发行相关的词汇

“发行人/本公司/公司/本

集团/河北钢铁集团”

指

河北钢铁集团有限公司。

“短期融资券” 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市

场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本

付息的债务融资工具。

“本期短期融资券” 指河北钢铁集团有限公司 2015 年度第三期短期

融资券。

“本期发行” 指河北钢铁集团有限公司 2015 年度第三期短期

融资券的发行。

“募集说明书” 指本公司为发行本期短期融资券并向投资者披

露发行相关信息而制作的《河北钢铁集团有限

公司 2015 年度第三期短期融资券募集说明

书》。

“发行公告” 指本公司为本期短期融资券的发行而根据有关

法律法规制作的《河北钢铁集团有限公司 2015

年度第三期短期融资券发行公告》。

“发行文件” 指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资

料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本

募集说明书及发行公告）。

“主承销商兼

簿记管理人”

指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记

建档操作的机构，本期短期融资券发行期间由

中国建设银行股份有限公司担任。

“联席主承销商” 指中国工商银行股份有限公司。

“簿记建档” 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间

后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿

记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融


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资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定

价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进

行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一

种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记

建档过程全流程线上化处理。

“承销团” 指由主承销商、联席主承销商为本期发行组织的

由主承销商、联席主承销商和各其他承销商组

成的承销团。

“承销协议” 指发行人与主承销商和联席主承销商签订的《河

北钢铁集团有限公司非金融企业债务融资工

具承销协议》。

“承销团协议” 指承销商为承销本期短期融资券与中国建设银

行股份有限公司和中国工商银行股份有限公

司签订的《银行间债券市场非金融企业债务融

资工具承销团协议》。

“余额包销” 指本期短期融资券的主承销商、联席主承销商按

照《河北钢铁集团有限公司非金融企业债务融

资工具承销协议》的规定，在规定的发行日后，

将未售出的本期短期融资券全部自行购入。

“上海清算所” 指银行间市场清算所股份有限公司。

“交易商协会” 指中国银行间市场交易商协会。

“北金所” 指北京金融资产交易所有限公司。

“银行间市场” 指全国银行间债券市场。

“法定节假日” 指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或

休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行

政区和台湾省的法定节假日或休息日）。

“工作日” 指北京市的商业银行对公营业日（不包括法定节

假日或休息日）。

“元”、“万元” 指如无特别说明，指人民币元、万元。


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二、专有名词释义

“铁矿石” 指含有铁元素或铁化合物的有利用价值的矿石。

“炼钢” 指在转炉内高压氧气将铁水脱磷，去除夹杂，变

成钢水。

“连铸” 指热状态下将钢水铸成具有一定形状的连铸坯。

“型钢” 指一种有一定截面形状和尺寸的条型钢材。

“板带” 指钢板带是一种宽厚比和表面积都很大的矩形

截面钢材。通常成张的称为钢板、平板；长度

很长、成卷的称为钢带、卷板。

“棒材” 指产品断面形状为圆形、方形、扁形、六角形、

八角形等形状，以直条交货的钢材。

“螺纹钢” 指热轧带肋钢筋的俗称，表面带有纵肋和横肋，

通常带有二道纵肋和沿长度方向均匀分布的

横肋。属于小型型钢钢材，主要用于钢筋混凝

土建筑构件的骨架。

“废钢” 指在生产生活工程中淘汰或者损坏的作为回收

利用的废旧钢铁；其含碳量一般小于 2.0%，

硫、磷含量均不大于 0.05%。

“热轧” 指在再结晶温度以上进行的轧制。

“冷轧” 指在再结晶温度以下进行的轧制。

“线材” 指直径5.5-14毫米的热轧圆钢和10毫米以下的

螺纹钢的通称，主要用作钢筋混凝土的配筋和

焊接结构件或再加工（如拨丝，制钉等）原料。

“型材” 指是钢材三大品种之一，根据断面形状，型材分

简单断面型材、复杂断面型材和周期断面型

材。简单断面型材指方钢、圆钢、扁钢、角钢、

六角钢等；复杂断面型材指工字钢、槽钢、钢

轨、窗框钢、弯曲型材等；周期断面型材是指

在一根钢材上各处断面尺寸不相同的钢材，如


8

螺纹钢、各种轴件等。

“热卷板” 指以板坯（主要为连铸坯）为原料，经加热后由

粗轧机组及精轧机组制成带钢，从精轧最后一

架轧机出来的热钢带通过层流冷却至设定温

度，由卷取机卷成的钢带卷。

“板坯” 指钢水不断地通过水冷结晶器，凝成硬壳后从结

晶器下方出口连续拉出，经喷水冷却，全部凝

固后切成，用于生产板材的坯料。

“中板” 指厚度 4.5-25.0mm的钢板。

“宽厚板” 指宽度超过 3,000mm，厚度超过 25.0mm的钢板。

“镀锌板” 指为防止钢板表面遭受腐蚀，延长其使用寿命，

在钢板表面涂以一层金属锌，这种涂锌的薄钢

板称为镀锌板。

“钢结构” 指以钢材制作为主的结构，是主要的建筑结构类

型之一。

“吨钢综合能耗” 指钢铁企业在报告期内，按每吨粗钢合格产出量

核算的钢铁工业生产中能源净消耗量。

“表观消费量” 指表观消费量=国内总产量＋进口量-出口量。

三、机构名称释义

“唐钢集团/唐钢” 指唐山钢铁集团有限责任公司。

“邯钢集团/邯钢” 指邯郸钢铁集团有限责任公司。

“宣钢集团/宣钢” 指宣化钢铁集团有限责任公司。

“承钢集团/承钢” 指承德钢铁集团有限公司。

“舞阳钢铁/舞钢” 指舞阳钢铁有限责任公司。

“衡水薄板/衡板” 指邯钢集团衡水薄板有限责任公司。

“石钢公司/石钢” 指石家庄钢铁有限责任公司。


9

“矿业公司” 指河北钢铁集团矿业有限公司。

“板业公司” 指河北钢铁集团衡水板业有限公司。

“河北钢铁股份” 指河北钢铁股份有限公司。

“原唐钢股份” 指原唐山钢铁股份有限公司。

“原邯郸钢铁” 指原邯郸钢铁股份有限公司。

“原承德钒钛” 指原承德新新钒钛股份有限公司。

“财达证券” 指财达证券有限责任公司。

“邯宝公司” 指邯钢集团邯宝钢铁有限公司。


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第二章风险提示

本期短期融资券无担保，能否按期兑付取决于本集团信用。投资者在评价和

认购本期短期融资券时，请特别认真地考虑下列各种风险因素：

一、与本期短期融资券相关的风险

（一）利率风险

国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水

平的变化，利率的波动将给投资者的收益水平带来一定的不确定性。

（二）偿付风险

在短期融资券期限内，发行人的经营状况可能会受到不可控制的市场环境和

政策环境的影响。如果发行人经营状况不佳或资金周转出现困难，将可能导致本

期短期融资券不能如期足额兑付，对投资者到期收回本息构成危险。

（三）流动性风险

本期短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通，但发行人无法保

证本期短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性，从而可能影响债券的流

动性，导致投资者在债券转让和临时性变现时面临困难。

二、与本集团相关的风险

（一）财务风险

1、资产负债率偏高及结构匹配程度有待提高风险

基于钢铁行业整体特点，发行人资产负债率偏高，2012-2014年末及2015年3

月末资产负债率分别为73.59%、73.98%、73.96%和73.94%。资产结构中以非流

动资产为主，资产流动性偏低。2012-2014年末及2015年3月末，发行人非流动资

产占总资产的比例分别为66.48%、69.36%、70.75%和70.82%；负债结构中以流

动负债为主，2012-2014年末及2015年3月末，发行人流动负债占总负债比例分别

为79.94%、76.32%、73.42%和72.96%，资产负债匹配程度有待提高。

2015年3月末，发行人流动比率及速动比率分别为0.54和0.37，流动资产对流

动负债的覆盖较弱。但鉴于发行人偿债能力、声誉和信用记录良好，与多家商业

银行有良好的合作关系，并随着发行人结构调整、节能降耗以及技改升级等已基

本完成，资金支出需求会有所降低，如果未来发行人利润、现金流量能购维持在

合理水平，对资金周转和流动性影响较小，短期偿债压力风险不会增加。


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2、汇率风险

2012-2014年发行人钢材出口量分别为307.03万吨、446.65万吨和680.00万吨，

实现收入折合人民币1,164,700万元、1,702,420万元和2,260,520万元，占发行人当

年总收入的4.70%、6.78%和8.05%；同时，发行人原材料需进口，2012-2014年，

发行人进口铁矿石4,404万吨、4,431万吨和4,475万吨，采购支出折合人民币

4,923,672万元、3,582,907万元和2,783,450万元。因此，汇率波动将影响发行人的

采购成本、销售收入，进而影响到发行人利润水平。自2005年汇率改革以来，人

民币逐步进入适度升值和波动幅度增大阶段，如果未来人民币汇率波动增大，发

行人的经营、盈利情况可能受到一定程度地影响。

3、担保风险

2015年3月末发行人对外担保余额达64.50亿元，被担保企业6家。被担保企

业主要为开滦集团、冀中能源及河北建投三家国有大型企业，担保事项主要为发

行企业债券。考虑到被担保企业主要为国有企业，违约概率较小，故对发行人声

誉、正常经营情况及财务状况造成不利影响的可能性很小。

4、存货跌价风险

2012-2014年末及2015年3月末，发行人存货余额分别为373.01亿元、310.95

亿元、303.29亿元和304.31亿元，占总资产的比重分别为11.77%、9.47%、9.35%

和9.37%，存货主要是由原材料、自制半成品及在产品、库存商品（产成品）、周

转材料和其他组成。2012年以来，国内钢材价格呈现下行趋势，加上产能总体过

剩等原因，导致钢材价格总体低位运行。针对此种情况，发行人对于原材料和库

存商品成本高于可变净现值的部分计提了存货跌价准备，2012-2014年末，存货

跌价准备余额分别为1.45亿元、4.76亿元和3.39亿元。但如果后续钢材价格急剧

下降，公司计提的存货跌价准备可能无法完全覆盖钢材价格下降的幅度，存在潜

在跌价损失风险。

5、资本支出较大的风险

发行人所属行业为资本密集型行业，对资金的需求较大。2012-2014年及2015

年1-3月，发行人投资活动现金净流量分别为-215.81亿元、-201.78亿元、-139.16

亿元和-21.34亿元，资本支出规模较大。目前，发行人钢铁主业方面主要以结构

调整、技改升级、节能环保、矿产资源等项目投资为主，但投资规模有所减少。

随着未来发展规划的实施，发行人未来在产业升级、节能环保、资源开发、物流

建设等领域的投资将会加大。如果未来货币政策保持紧缩，将对发行人融资能力

提出更高要求。


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6、持有金融资产价值波动风险

2012-2014年末，发行人可供出售金融资产分别为2.71亿元、4.89亿元和36.80

亿元，交易性金融资产分别37.58亿元、39.27亿元和54.48亿元。此类资产的价值

受公司经营业绩、国家宏观调控、政治形势、利率波动及汇率变化、周边股市状

况、投资者心理预期、证券市场供求关系等一系列因素的影响而上下波动，可能

对发行人所持有的可供出售金融资产和交易性金融资产的价值造成一定影响。

7、有息负债较高影响盈利能力的风险

随着产业技术不断升级、节能环保投入增加以及矿山建设投入，发行人利用

多种融资手段补充营运资金与项目建设资金，但有息负债总额呈平稳趋势。

2012-2014年末及2015年3月末，发行人有息负债分别为1,504.01亿元、1,617.20亿

元、1,531.06亿元和1,558.90亿元，占总负债的比重分别为64.51%、66.56%、63.83%

和64.97%。有息负债增加将导致财务费用增加，如果未来发行人有息负债规模上

升，将对发行人的盈利能力和偿债能力造成不利影响。

8、经营性净现金流波动的风险

发行人2012-2014年及2015年1-3月经营活动现金流净额分别为80.92亿元、

114.19亿元、154.11亿元和47.59亿元。近几年来，钢铁行业整体处于微利状态，

未来钢铁市场走势仍有一定不确定性，发行人的财务状况也会随钢铁市场景气度

的变化而波动，发行人抵御风险的能力一定程度上也受到影响。

9、流动比率、速动比率较低的风险

2012-2014年末及2015年3月末发行人流动资产分别为1,062.10亿元、1,006.31

亿元、948.48亿元和946.70亿元，流动负债分别为1,863.80亿元、1,854.34亿元、

1,760.88亿元和1,750.54亿元，流动比率分别为0.57、0.58、0.54和0.54。2012-2014

年末及2015年3月末发行人存货分别373.01亿元、310.95亿元、303.29亿元和304.31

亿元，速动比率分别为0.37、0.38、0.37和0.37。公司近年来由于经营发展的需要，

流动负债相对于流动资产的降低幅度较小，流动比率、速动比率较低，对公司的

短期偿债能力产生一定影响。随着公司融资结构和负债结构的不断优化，此部分

风险将得到缓解。

10、投资收益在营业利润中占比较大的风险

2014年，发行人投资收益为8.04亿元，当期营业利润为8.99亿元。受钢铁行

业整体低迷影响，发行人主要业务盈利情况欠佳，导致投资收益成为营业利润的

主要来源。2012、2013、2014年其投资收益分别为6.15亿元、6.34亿元和8.04亿

元，相对稳定。如果发行人投资收益不及预期，营业利润将显著下滑。


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（二）经营风险

1、经济周期风险

钢铁行业是国民经济重要的基础性产业，与经济发展息息相关，受经济周期

性波动、固定资产投资波动、钢材供给和需求波动等因素的影响较大，具有较为

明显的周期性特征。中国宏观经济增速已连续三年放缓，带来终端需求增速较低。

步入2014年以来，在外需不振、产能过剩和房地产市场调整等因素的作用下，国

内经济增长步伐较去年同期有所放缓。如果未来我国经济持续走低，下游用钢企

业需求低迷，对发行人生产经营及盈利能力产生不利影响。

2、盈利能力偏低的风险

2012-2014年及2015年1-3月，发行人营业收入分别为2,469.90亿元、2,510.35

亿元、2,806.16亿元和636.79亿元，利润总额分别为2.06亿元、3.06亿元、11.28

亿元和3.15亿元，营业毛利率分别为7.56%、7.70%、8.72%和8.45%，盈利能力

偏低。总体来看，发行人钢铁主业突出，规模优势明显，但受国内经济增速放缓

影响，短期内盈利能力出现大幅增长的可能性较小。目前公司正在积极推动钢铁

主业产品结构的优化调整，努力提高整体竞争力，这将对公司提升盈利水平起到

积极作用。

3、产品价格波动风险

钢材价格自2009年-2010年整体呈震荡上升态势，但总体处于较低水平。2010

年中国钢铁工业协会钢材价格综合指数最低108.7点，年末攀升至全年最高128.3

点，全年钢材价格指数上涨了21.1点，但仍比2008年金融危机前的高价位低20%

左右。

2011年初，国内市场钢材价格延续了2010年的升势，于2月中旬达到年度最

高点136.31点；9月以后，受到主要用钢行业增速继续放缓，全社会资金紧张影

响，钢材价格大幅回落，至年末回落至年度最低点120.45点。

2012年钢材价格水平总体低于上年。尤其是从2012年4月中旬开始，市场出

现连续大幅下跌，价格一度跌至1994年水平，2012年底，中国钢铁工业协会钢材

综合价格指数为105.3点，较年初下降15.2点，下降12.6%。

2013年一季度钢材价格有所回升，但由于下游需求并无明显回暖迹象且钢材

产量逐月攀升导致钢材市场供给过剩，二季度钢材价格总体呈回落态势，进入三

季度受益于制造业形势好转，7、8月份钢材价格持续回升，而受“金九银十”旺

季预期影响，9月份以来粗钢产量大幅增长而市场并未出现预期的需求放量，钢

材价格再次下降，2013年钢材价格总体维持低位。


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2014 年以来，中国经济处于经济结构调整“新常态”，宏观经济以及制造业

增速均放缓，房地产市场持续转弱；一方面全年钢材市场终端需求表现疲弱，另

一方面钢市供给矛盾加深，对钢价形成打压，国内钢材市场价格水平不断走低。

预计未来在需求增速提升有限的情况下，钢材价格将维持低位震荡的态势。

钢铁产品销售是发行人最重要的收入来源，其价格的波动直接影响发行人的

经营业绩。

5、原材料成本变化的风险

2012年，受宏观经济环境转暖及前期原燃料价格下降过快的影响，钢铁行业

原燃料价格结束了连续下滑趋势，主要原燃料中，炼焦煤价格保持平衡，冶金焦、

进口铁矿石平均到岸价格略有下降。2013年初进口铁矿石价格有所回升，3-7月

份开始回落到年初价格，三季度后价格又企稳回升。2014年以来，铁矿石价格呈

下滑趋势，国际铁矿石买方市场特征初显。但同期，国内钢材价格下降幅度远大

于原材料价格的整体降幅。

铁矿石、焦炭、焦煤的价格波动，将直接影响生产成本，其中，铁矿石是钢

铁产品的主要生产原料，发行人对进口铁矿石的依赖度较大，国际铁矿石价格的

对发行人的经营业绩和财务状况影响较大。如果未来钢铁行业主要原材料价格初

显回升或降幅持续小于钢材价格下降幅度，发行人的盈利水平可能受到影响。

6、生产技术风险

受国内钢材市场激烈竞争和国家产业政策影响，国内钢铁企业纷纷加大高新

技术和先进设备的引进和开发，行业技术水平迅速提高，未来钢铁行业技术发展

将向高效、节能、环保的制造工艺迈进，钢铁产品不断向高技术、高附加值方向

发展。发行人也采取相应措施不断提升装备、技术水平，改善产品结构，提高产

品附加值。但随着钢铁产业向高技术高质量方向发展，新产品的开发周期逐渐缩

短，给发行人的技术开发提出了更高要求，如果发行人不能持续性研发并及时优

化、升级相关技术，将削弱核心竞争力。

7、产能过剩风险

近年来国内钢铁项目投资不断增长，钢铁产能快速扩张。钢铁行业面临需求

疲软、产能过剩的严峻形势。虽然国家将加快推进经济发展方式转变和结构调整，

钢材需求也将继续保持一定幅度的增长，但钢铁行业产能过剩的矛盾一定时期内

仍将凸显，对发行人的生产经营带来一定的风险。

8、产品结构有待进一步优化的风险

虽然近年来发行人不断加大新产品研发力度，丰富产品结构，但现阶段发行


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人深加工产品及高附加值产品占比仍有待提高，产品结构有待进一步优化。一旦

钢铁行业中产品附加值偏低的产品出现价格大幅度下降，将直接影响发行人的盈

利能力。

9、在建项目风险

发行人的在建项目对未来发展前景具有决定性作用，发行人采取谨慎的投资

策略，对所投资项目在技术、环保、市场前景等方面进行了严格的可行性研究，

符合当前国家相关产业政策要求，但在项目实施过程中，市场环境等因素有可能

发生较大变化，使项目能否按计划完成、能否如期达产、项目产品质量和市场销

售能否达到预期等存在一定的不确定性，可能会对发行人的经营效益和未来发展

造成影响。

10、人员负担较重的风险

发行人下属子公司均为历史相对较长的钢铁企业，目前公司在册员工13万多

人，人员负担较重，人工成本开支压力较大。但随着发行人继续优化人力资源配

置，充分挖掘现有人力资源潜力，合理分流富余人员，大力发展非钢产业，不断

提高人均劳效，人员负担较重风险已逐渐降低。

11、原材料对外依赖度较高的风险

发行人生产所需主要原材料包括铁矿石、煤炭。随着生产经营规模的不断

扩大，发行人对铁矿石等主要原料的需求日益增大。2014年发行人进口铁矿石

4,475万吨，占公司铁矿石总需求量的70%，主要以传统长协矿为主，发行人原

材料对外依赖度较高。若进口铁矿石价格出现波动将对发行人的成本造成一定

影响，从而影响发行人的盈利水平。根据发行人“十二五规划”，发行人将严格

控制钢铁产能新增规模，将投资重点放到结构调整、产品升级和节能环保上

来。同时，随着发行人加快国内矿山资源开发及海外资源掌控，铁矿石自给率

会逐步提高，原材料对外依赖度将会逐渐降低。

12、突发事件引发的经营风险

发行人如遇突发事件，例如事故灾难、公共卫生事件、社会安全事件、公司

管层无法履行职责等事项，可能造成公司社会形象受到影响，人员生命及财产安

全到危害，公司治理机制不能顺利运行等，对发行人的经营可能造成不利影响。

（三）管理风险

1、内部管理风险

发行人是由河北省两大钢铁集团——唐钢集团及邯钢集团联合组建而成，涉

及企业多、资产大，发行人将在较长时间内面临如何根据钢铁产业政策和战略发


16

展目标要求，理顺产权关系，推进公司内部资源和业务整合，优化资源配置，提

高运营效率的挑战。如果不能建立健全实质运作、有效管控、协调高效的公司管

理运行机制，可能会对发行人内部管理体系及正常经营造成一定的负面影响。

2、安全生产风险

近年来，国家相关安全生产法规愈加严格，监管力度不断加大。发行人高度

重视安全生产工作，安全生产投入明显增加，安全设施不断改善，安全生产自主

管理和自律意识不断增强，近年来未发生重大人身伤亡和生产事故。但是作为钢

铁企业，安全生产仍不容忽视，其安全生产隐患主要集中在高温液态吊运作业、

煤气区作业、液态气体泄漏、高温液态物区作业、设备大（中）维修和行车检修

作业以及其他特种作业等方面。如果出现安全生产事故，将在一定程度上影响发

行人声誉及正常生产经营状况。

3、治理结构有待完善的风险

根据发行人《公司章程》第六章第十八条规定，公司董事会应有成员十一人，

其中外部董事四人，职工董事一人。目前公司实有董事六名，一位董事和四位外

部董事待河北省国资委逐步委派或选聘到位。根据发行人《公司章程》第八章第

三十八条规定，公司监事会由五人组成，其中职工监事二人，由公司职工民主选

举产生，其他监事由省政府国资委委派。目前发行人监事会由八人组成，其中河

北省国资委委派监事五人，职工监事三人。发行人治理结构有待进一步完善。

4、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险

发行人已建立了董事会、监事会、高级管理人员互相协作、互相制衡、各司

其职的较为完善的公司治理机制，但如遇突发事件，造成其部分董事会、监事会

和高级管理人员无法履行相应职责，可能造成公司治理机制不能顺利运作，董事

会、监事会不能顺利运行，对发行人的经营可能造成不利影响。

（四）政策风险

1、产业政策风险

鉴于钢铁行业在国民经济发展中举足轻重的地位，在历次宏观经济调控过程

中，钢铁行业都属于调控重点，对宏观经济政策、产业政策、环保政策调整高度

敏感。

国家对钢铁行业的宏观调控政策接连不断地出台。2009年9月26日国务院批

转颁发《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》

（国发【2009】38号），就钢铁行业产能过剩、盲目扩张、重复建设问题以及部

分地区的违法、违规审批，未批先建、边批边建现象提出了宏观指导意见，明确


17

了不再核准和支持单纯新建、扩建产能的钢铁项目以及落后产能的具体淘汰指

标。

2009年12月9日，国家工业和信息化部公布了《现有钢铁企业生产经营准入

条件及管理办法（征求意见稿）》，首次对钢铁生产行业实行准入制度，对淘汰落

后产能做了全方面、可操作的规定。

2010年2月14日，国务院针对进一步贯彻落实重点产业调整和振兴规划召开

了常务会议，就包括钢铁在内的十大重点产业调整和振兴规划的贯彻落实提出具

体部署和明确要求，主要包括立足扩大内需、强化投资管理、坚决控制钢铁产能

总量、强化安全、环保、能耗、质量等指标的约束作用、建立钢铁行业碳排放考

核指标体系、着力推进企业兼并重组等六个方面。

2010年5月5日，国务院发布《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”

节能减排目标的通知》（国发【2010】12号），要求加强对电力、钢铁、有色、石

油石化、化工、建材等重点行业节能减排管理。5月27日，工业和信息化部向各

地下达2010年18个行业淘汰落后产能的目标任务。其中对炼铁、炼钢、水泥、电

解铝、玻璃、造纸等6大行业下达的淘汰指标，进一步提高要求，淘汰炼铁行业

落后产能3,000万吨、炼钢825万吨。

2010年6月17日，国务院办公厅下发了《关于进一步加大节能减排力度加快

钢铁工业结构调整的若干意见》（国办发【2010】34号），要求进一步加强钢铁行

业的节能减排工作；6月21日，工业和信息化部发布了《钢铁行业生产经营规范

条件》（工原【2010】第105号），要求钢铁行业生产经营规范要与兼并重组、淘

汰落后等工作相结合，逐步减少钢铁企业数量，降低落后产能比例，改进和完善

行业管理，并针对产品质量、环境保护、能源消耗和资源综合利用、工艺与装备、

安全卫生和社会责任等6个方面设置明确准入门槛，并制定了严格技术标准。

2011年是“十二五”的开局之年，全国“两会”通过的“十二五”规划纲要中明确

提出优化产业布局，“有序推进城市钢铁、有色、化工企业环保搬迁”。

2012年，工信部发布了《关于下达2012年19个工业行业淘汰落后产能目标任

务的通知》（工信部产业【2012】159号），要求有关方面要采取有效措施，力争

在2012年9月底前全部关停列入公告名单内企业的落后产能，确保在2012年年底

前彻底拆除淘汰，并不得向其他地区和周边国家转移。

2013年5月10日，国家发改委和工信部联合下发《关于坚决遏制产能严重过

剩行业盲目扩张的通知》（发改产业【2013】892号），指出中央经济工作会议把

化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能过剩矛盾作为今年的工作

重点。按照“尊重规律、分业施策、多管齐下、标本兼治”的原则和“消化一批、


18

转移一批、整合一批、淘汰一批”过剩产能的要求，正在抓紧制定《化解产能过

剩矛盾总体方案》。地方各级人民政府及其发展改革、工业和信息化主管部门要

加强产能严重过剩行业的项目管理，不得以任何名义核准、备案产能严重过剩行

业新增产能项目，国土、环保等部门不得办理土地供应、环保审批等相关业务，

金融机构不得提供任何形式的新增授信支持。地方政府要立即组织对产能严重过

剩行业违规在建项目进行认真清理，对未批先建、边批边建、越权核准的违规项

目，尚未开工的，不准开工，正在建设的项目，要停止建设。

2013年5月17日，环境保护部、国家发展改革委和工业信息化部等7个部门联

合下发了《关于2013年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通

知》（环发【2013】55号），严查群众反映强烈的大气污染、废水污染地下水的环

境违法问题和医药制造行业的环境违法行为，规范企业环境管理；加强涉重金属

排放和污染减排重点行业监督检查，提升行业生产及污染防治技术水平，促进行

业健康发展。

2013年9月6日，河北省印发了《河北省大气污染防治行动计划实施方案》。

根据该《方案》，到2017年，河北省将削减钢铁产能6,000万吨。《方案》实施细

则尚未出台，目前来看，发行人承受的压减产能压力非常小。截至2012年，发行

人共淘汰炼铁产能560多万吨、炼钢产能300万吨，按国家产业政策标准提前一年

淘汰完成全部落后产能。同时，发行人先后投入100多亿元完成160余个重点节能

减排项目，核心企业自发电比例达到60%以上，工业水循环利用率达到97%以上，

主要节能环保指标达到国内一流水平，发行人下属的唐钢集团被誉为“世界最清

洁的钢厂”。

2013年10月15日，国务院发布《国务院关于化解产能过剩矛盾的指导意见》

（国发【2013】41号），指出重点推动山东、河北、辽宁、江苏、山西、江西等

地市钢铁产业结构调整，充分发挥地方政府的积极性，整合分散钢铁产能，推动

城市钢厂搬迁，优化产业布局，压缩钢铁产能总量8,000万吨以上。逐步提高热

轧带肋钢筋、电工用钢、船舶用钢等钢材产品标准，修订完善钢材使用设计规范，

在建筑结构纵向受力钢筋中全面推广应用400兆帕及以上强度高强钢筋，替代335

兆帕热轧带肋钢筋等低品质钢材。加快推动高强钢筋产品的分类认证和标识管

理。落实公平税赋政策，取消加工贸易项下进口钢材保税政策。2014年政府工作

报告中明确提出将“淘汰2,700万吨钢铁产能”，政府加大淘汰钢铁行业产能力度

逐级加码。

此外，河北省作为国内钢铁第一大省已表示，将在未来5年强制削减6,000万

吨的产能，以缓解省内钢铁生产混乱和周边区域空气污染严重的局面。2014年政

府工作报告中明确提出将“淘汰2,700万吨钢铁产能”，政府加大钢铁行业淘汰产


19

能力度逐级加码。2014年国家发展改革委员会（发改产业[2014]1486号文件）正

式批复《河北省钢铁产业结构调整方案》，指出河北省实施钢铁产业结构调整的

重要工作之一就是淘汰压减产能。主要目标是包括：用5年时间，粗钢产能规模

压减到2.2亿吨左右，产量保持合理水平；全省钢铁冶炼企业数量减少60%左右，

在压减产能和布局调整过程中推进企业间实质性联合重组；1,000 m3及以上高炉

产能达到总产能的80%以上，全部淘汰450 m3以下高炉、40t及以下转炉（不含特

钢），主体装备达到全国先进水平，河北钢铁集团、首钢集团装备水平国际领先

等。

发行人装备基本实现了大型化、现代化改造，具备了国内品种规格最全、产

能规模最大、节能环保指标一流的技术装备优势。依托这些技术装备，发行人攻

克汽车钢、管线钢等领域200余项关键技术，具备汽车整车用板材生产能力，获

得全球汽车制造商供货认证，还是国内核电用钢领军者，是国内唯一能够自主生

产系列大厚度海洋工程用高强钢企业。落后产能的退出及技术装备领先、节能环

保指标优势将为发行人打开更大市场空间。

如果国家宏观经济政策、产业发展政策、环保政策及地方扶持优惠政策等在

未来再次调整，可能对发行人的生产经营方针及经营业绩产生影响。

2、国家税收政策风险

2008年以来，受全球性金融危机影响，全球钢铁行业进入深度调整期，中国

钢铁行业同样遭受重创，中国频频通过调整关税政策拉动钢铁行业需求。2008

年12月1日起，取消67个税号的钢铁产品出口关税，包括所有热轧板卷、热轧中

厚板、大型型材（包括大型H型钢），大部分钢丝、所有焊管、有关税的合金钢

板、合金钢窄带、合金钢条杆等；2009年4月1日起，对冷轧系列、精密焊管等上

调出口退税至13%；2009年6月1日起，对部分钢铁产品及钢铁制品出口退税提升

至9%-13%。上述关税政策调整有利于刺激钢材出口，减轻国内钢铁企业的经营

压力。

2010年上半年，随着钢材市场复苏，国内钢铁行业产能迅速释放，纷纷加大

钢铁产品出口力度。2010年6月，财政部发布通知，自2010年7月15日起取消部分

钢材品种出口退税。对钢材出口退税政策进行反向调整。

2013年6月，财税主管部门也接连表示将通过深化财税体制改革，加大对高

耗能、高污染、资源利用率低的行业、企业和产品的限制或惩罚力度。财政部部

长参加第五轮中美战略与经济对话时表示，中国不会再推出大规模的财政刺激政

策，但要调整结构。未来将全面推进资源税改革，下一步将研究把煤炭钢铁等资

源品目逐步纳入从价计征范围，并适当提高税负水平。此外，还将支持能源价格

市场化改革和新能源和可再生能源发展。


20

如果未来关税政策发生不利调整，可能影响发行人的经营情况。

3、环保风险

钢铁工业属于高能耗、高污染性行业，除排放废水、含氧化铁的烟尘以及二

氧化硫、一氧化碳等废气外，钢铁生产还会产生钢渣、高炉渣、粉煤灰等工业固

体废弃物，从而对环境产生污染。国家高度重视钢铁行业环保问题，制定并颁布

了一系列环保法规和条例，对违反环保法规或条例者予以处罚。2014年环保部印

发《京津冀及周边地区重点行业大气污染期限治理方案》，重点针对电力、钢铁、

水泥、平板玻璃四大行业相关企业提出污染治理要求。

发行人高度重视环境保护和节能减排工作，制定了严格的措施来确保环境保

护和节能减排目标的实现。若国家有关环保和节能减排的要求进一步提高，发行

人将为达到新的环保和节能减排标准而增加投入，承担更大的环保和节能减排责

任。


21

第三章发行条款

一、主要发行条款

1．债务融资工具名称：河北钢铁集团有限公司 2015 年度第三期短期融资

券。

2．发行人：河北钢铁集团有限公司。

3．发行人及下属子公司待

偿还债务融资工具余额：

截至本募集说明书签署之日止，发行人及其下属子

公司待偿还债务融资工具余额为 315 亿元。其中，

中期票据 210 亿元，公司债券 50 亿元，短期融资券

40 亿元，超短期融资券 15 亿元。

4．接受注册通知书文号：中市协注【2014】CP【206】号。

5．注册金额：人民币 80 亿元。

6．本期发行金额：人民币 20 亿元。

7．短期融资券期限： 366 天。

8．计息年度天数：普通年度 365 天，闰年 366 天。

9．短期融资券面值：人民币 100 元。

10．发行价格：面值发行，发行利率由集中簿记建档结果确定。

11．发行对象：银行间市场的机构投资者（国家法律法规禁止购买

者除外）。

12．承销方式：主承销商、联席主承销商以余额包销的方式承销本

期短期融资券。

13．发行方式：本期短期融资券由主承销商、联席主承销商组织承

销团，通过集中簿记建档、集中配售的方式在银行

间市场公开发行。

14．集中簿记建档日： 2015 年【11】月【3】日 9:00-11:00。

15．发行日： 2015 年【11】月【3】日。


22

16．缴款日: 2015 年【11】月【4】日。

17．起息日： 2015 年【11】月【4】日。

18．债权债务登记日： 2015 年【11】月【4】日。

19．上市流通日： 2015 年【11】月【5】日。

20．本息兑付日：【2016】年【11】月【4】日（如遇法定节假日，则

顺延至其后的一个工作日）。

21．还本付息方式：到期一次性还本付息。

22．兑付公告：本期短期融资券兑付日前 5 个工作日，由发行人按

有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付

公告”；本期短期融资券的兑付，按照银行间市场清

算所股份有限公司的规定，由银行间市场清算所股

份有限公司代理完成付息兑付工作；相关事宜将在

“兑付公告”中详细披露。

23．兑付价格：按面值兑付。

24．信用评级机构

及评级结果：

中诚信国际信用评级有限责任公司给予发行人的主

体信用级别为 AAA，本期短期融资券的信用级别为

A-1。

25．短期融资券担保：本期短期融资券不设担保。

26．本期短期融资券的托管

人：

银行间市场清算所股份有限公司。

27.集中簿记建档系统技术

支持机构：

北京金融资产交易所有限公司。

二、发行安排

（一）集中簿记建档安排

1、本期短期融资券簿记管理人为中国建设银行股份有限公司，本期短期融

资券承销团成员须在发行日上午9:00至11:00整，通过集中簿记建档系统向簿记管

理人提交提交加盖公章的书面《河北钢铁集团有限公司2015年度第三期短期融资

券申购要约》，（以下简称“《申购要约》”），申购时间以在集中簿记建档系


23

统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。

2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元（含1,000万元），申购金额

超过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。

（二）分销安排

1、认购本期短期融资券的投资者为境内合格机构投资者（国家法律、法规

及部门规章等另有规定的除外）。

2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户，或通过全国银行间

债券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户；其他机构投资者可通过债券

承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有

人账户。

（三）缴款和结算安排

1、缴款时间：【2015】年【11】月【4】日11:00点前。

2、簿记管理人将在发行日下午17:00前通过集中簿记建档系统发送《河北钢

铁集团有限公司2015年度第三期短期融资券配售确认及缴款通知书》（以下简称

“《缴款通知书》”），通知每个承销团成员的获配短期融资券面额和需缴纳的

认购款金额、付款日期、划款账户等。

3、合格的承销商应于缴款日11:00前，将按簿记管理人的“缴款通知书”中

明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户：

收款人名称：中国建设银行股份有限公司

收款人账号：110400396

汇入行名称：中国建设银行总行（不受理个人业务）

行号：105100000017

汇款用途：河北钢铁集团有限公司2015年度第三期短期融资券承销款

如合格的承销商不能按期足额缴款，则按照中国银行间市场交易商协会的有

关规定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。

4、本期短期融资券发行结束后，短期融资券认购人可按照有关主管机构的

规定进行短期融资券的转让、质押。

（四）登记托管安排

本期短期融资券以实名记账方式发行，在上海清算所进行登记托管。上海清

算所为本期短期融资券的法定债权登记人，在发行结束后负责对本期短期融资券

进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资者提供有关信息服务。


24

（五）上市流通安排

本期短期融资券在债权登记日的次一工作日（2015年【11】月【5】日），

即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相

关规定进行。


25

第四章募集资金运用

一、募集资金主要用途

经中国银行间市场交易商协会注册，发行人将于注册有效期内发行待偿还余

额不超过80亿元的短期融资券。本期短期融资券募集资金20亿元，用于偿还银行

借款和补充流动资金。

截至 2015 年 3 月 31 日，公司长短期借款共计 1,267.86 亿元。其中，短期借

款 951.22 亿元，长期借款 316.64 亿元。发行人将本期短期融资券 20 亿元募集金

中的 10 亿元资金用于偿还公司本部及下属部分子公司的短期银行借款，以调整

优化债务结构，增加现金管理的灵活性。

2012 至 2014 年，发行人经营性活动现金流出为 2,239.02 亿元、2,389.93 亿

元和 2,374.99 亿元。根据发行人 2015 年生产经营情况，预计 2015 年发行人原材

料等采购支出 2,000 亿元，与生产经营有关的其他支出 100 亿元。按照发行人每

年的经营资金周转次数 5 次测算，发行人保持正常生产经营的营运资金量大约在

420 亿元左右。发行人拟将本期短期融资券 20 亿元募集资金中的 10 亿元用于满

足发行人及子公司日常运转中所需的部分运营资金需求。

二、发行人关于本期短期融资券的偿债保障计划

（一）现金流情况分析

公司近三年及 2015年1-3月现金流情况如下表所示：

单位：亿元

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015年1-3月

一、经营活动产生的现金流量

现金流入小计 2,319.94 2,504.12 2,529.10 619.94

现金流出小计 2,239.02 2,389.93 2,374.99 572.35

经营活动产生的现金流量净额 80.92 114.19 154.11 47.59

二、投资活动产生的现金流量

现金流入小计 16.98 3.95 49.19 0.46

现金流出小计 232.78 205.73 188.35 21.80

投资活动产生的现金流量净额 -215.81 -201.78 -139.16 -21.34

三、筹资活动产生的现金流量

现金流入小计 1,245.75 1,896.16 1,662.74 446.19

现金流出小计 1,239.27 1,777.91 1,773.17 467.35

筹资活动产生的现金流量净额 6.47 118.25 -110.43 -21.16

四、现金及现金等价物净增加额 -128.43 304.24 -95.45 5.05

2012-2014 年，发行人经营活动现金净流量分别为 80.92 亿元、114.19 亿元


26

和 154.11 亿元。2015 年 1-3 月，发行人经营性净现金流为 47.59 亿元，相对稳定。

2012-2014 年，发行人投资活动现金净流量分别为-215.81 亿元、-201.78 亿

元和-139.16 亿元。2015 年 1-3 月，发行人投资活动现金净流量为-21.34 亿元，

投资活动现金净流量有所回落。从投资方向来看，发行人资金主要投向于节能环

保及综合环境治理、技术改造、资源获取、装备升级及淘汰落后产能等方面。对

上述项目的投资为发行人未来可持续发展奠定了坚实基础，将在未来产生较大经

济效益和经营活动现金流，对本其短期融资券的到期偿付提供了有力保障。

2012-2014 年，发行人筹资活动现金净流量分别 6.47 亿元、118.25 亿元和

-110.43 亿元。2015 年 1-3 月，发行人筹资活动现金净流量-21.16 亿元。发行人

为进一步降低财务费用，加强资金的集中管控力度，在保证公司营运资金需求的

情况下，有效盘活存量资金。

（二）发行人对集团内资金的使用具有控制权

发行人对整个集团实行资金集中管理，保证集团内资金的统一调拨使用，对

集团内资金的使用能够实现有效控制和监管。

（三）发行人拥有大量优质的可变现资产

截至 2014 年末，发行人拥有资产总额 3,242.86 亿元，其中：流动资产 948.48

亿元，非流动资产 2,294.38 亿元。流动资产中，货币资金 154.55 亿元（无受限

货币资产），可自由支配；应收票据 81.48 亿元，可通过票据市场变现；交易性

金融资产 54.48 亿元，可及时变现。

截至 2015 年 3 月底，发行人拥有资产总额 3,244.68 亿元，其中：流动资产

946.70 亿元，非流动资产 2,297.98 亿元。流动资产中，货币资金 159.60 亿元（无

受限货币资产），可自由支配；应收票据 83.44 亿元，可通过票据市场变现；交

易性金融资产 54.44 亿元，可及时变现。

综上所述，公司拥有优质的可变现资产接近 300 亿元，能够作为本笔短期融

资券的偿还保障。上述可变现资产在企业流动性出现问题时可通过变现优先偿付

本笔短期融资券的本金和利息。

（四）发行人直接融资渠道通畅

发行人外部评级资信状况良好，发行短期融资券、中期票据、公司债券，非

公开定向工具等融资渠道广泛，可为发行人提供生产经营所需的资金，其中中长

期品种的债券还可为项目建设提供充足的资金。

三、发行人承诺

公司承诺：本次发行的短期融资券募集资金仅用于符合国家法律法规及政策


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要求的企业生产经营活动，不直接或以资金拆借、委托贷款等任何形式用于房地

产相关业务；在本期短期融资券存续期间内，若变更募集资金用途，将在变更前

及时披露有关信息。


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第五章发行人基本情况

一、发行人基本情况

注册名称：河北钢铁集团有限公司

法定代表人：于勇

注册资本： 200 亿元人民币

注册日期： 2008 年 6 月 24 日

工商登记号：130000000020407

注册地址：河北省石家庄市体育南大街 385 号

邮政编码： 050000

联系人：赵晔、王文多

联系电话： (86)311-66778662

传真： (86)311-66778662

网址： http://www. hbisco.com

经营范围：对所投资企业资产进行运营管理；冶金技术研发及咨询服务；资

产租赁；钢材、炉料销售；国内劳务派遣；其所投资行业包括：钢铁及其深加工

行业、钒钛及其深加工行业、采矿业、国际、国内贸易；房地产开发、机电设备

制造及机械加工业、餐饮服务业、再生资源利用行业、建筑安装行业、物流服务

行业、煤化工行业、旅游业；金属及非金属矿石、焦炭、耐火材料销售；自营和

代理商品和技术的进出口业务（国家限制或禁止经营的除外）。

河北钢铁集团有限公司成立于2008年6月30日，是由河北省人民政府国有资

产监督管理委员会出资组建的国有独资公司，系我国国有特大型钢铁集团。公司

业务主要以钢铁冶炼、延展和加工为主，2014年，公司生铁、粗钢和钢材产量分

别为4,452万吨、4,709万吨和4,515万吨。公司跻身2015年度世界500强第239位、

中国企业500强第35位、中国制造业500强第10位。

截至 2014 年 12 月末，公司经审计的资产总额 3,242.87 亿元，负债总额

2,398.31 亿元，所有者权益 844.56 亿元。2014 年度实现营业收入 2,806.16 亿元，

利润总额 11.28 亿元，净利润 2.18 亿元。

截至 2015 年 3 月末，公司未经审计的资产总额 3,244.68 亿元，负债总额

2,399.15 元，所有者权益 845.53 亿元。2015 年 1-3 月实现营业收入 636.79 亿元，

利润总额 3.15 亿元，净利润 1.22 亿元。


29

二、发行人历史沿革

2008年6月24日，为提高河北省钢铁产业综合竞争力和集中度，更好发挥国

有钢铁企业对河北省经济发展的支撑和带动作用，根据河北省人民政府《关于同

意组建河北钢铁集团有限公司的批复》（冀政函【2008】60号），河北省国有资产

监督管理委员会独资成立河北钢铁有限公司，注册资本人民币5,000万元，实收

资本人民币5,000万元。

2008年6月30日，根据河北省国资委《关于组建河北钢铁集团有限公司产权

划转和核定国家资本金有关问题的通知》（冀国资【2008】86号），将河北省国资

委所持有的唐山钢铁集团有限责任公司、邯郸钢铁集团有限责任公司国有产权整

体划入河北钢铁有限公司，并更名为河北钢铁集团有限公司，新增注册资本人民

币199.50亿元，变更后的注册资本人民币200亿元，实际新增注册资本135.50亿元，

实收资本为136亿元。2010年6月，公司将资本公积64亿元转增实收资本，公司实

收资本变为200亿元。增资后，公司股东仍然是河北省国资委。

根据河北省人民政府于 2009 年 6 月 18 日出具的《河北省人民政府关于河北

钢铁集团下属上市公司换股吸收合并方案的批复》，以及河北省人民政府国有资

产监督管理委员会于 2009 年 6 月 24 日出具的《河北省人民政府国有资产监督管

理委员会关于河北钢铁集团下属上市公司换股吸收合并方案的批复》，河北省国

资委经研究并报请河北省人民政府，同意河北钢铁集团有限公司实施下属上市公

司唐山钢铁股份有限公司、邯郸钢铁股份有限公司以及承德新新钒钛股份有限公

司的换股吸收合并方案。商务部反垄断局于 2009 年 6 月 5 日出具《经营者集中

反垄断审查决定书》，对换股吸收合并涉及的经营者集中行为不实施进一步审查，

经营者可以按规定实施集中。2009 年 9 月 21 日，经中国证券监督管理委员会上

市公司并购重组审核委员会 2009 年第 27 次会议审核，唐钢股份重大资产重组的

申请获得有条件审核通过。2010 年 1 月 25 日，换股吸收合并实施完成，唐钢股

份成河北钢铁集团唯一的钢铁主业上市公司，同时更名为河北钢铁股份有限公

司，注册地址由唐山市变更为石家庄市，邯郸钢铁和承德钒钛注销法人资格，其

全部资产、负债、权益、业务和人员并入存续公司，变更为河北钢铁股份有限公

司邯郸分公司和河北钢铁股份有限公司承德分公司。

公司下属的唐钢集团、邯钢集团资产规模占到发行人总资产规模的 90%以

上，故将唐钢集团、邯钢集团历史沿革情况介绍如下：

（一）唐钢集团历史沿革

唐钢集团的前身是日本侵华时期由日本东洋纺绩株式会社于1943年开办的

唐山制钢所。日本投降后由国民党政府接管，改称华北钢铁有限公司唐山制钢厂。

1948年唐山解放后，唐山制钢厂由唐山市军事管制委员会接管，随后归属华北钢


30

铁公司领导。1950年，唐山制钢厂划归中央重工业部钢铁工业局领导，更名为唐

山钢厂。

1958年，唐山钢厂归属河北省领导。1963年，归属国家冶金部领导，由河北

省冶金局代管。1970年，归属河北省、冶金部双重领导，以省为主。1973年，唐

山钢厂更名为唐山钢铁公司。1992年，更名为唐山钢铁（集团）公司。

1994年6月，经河北省经济体制改革委员会【1994】3号文件和【1994】38

号文件批准，唐山钢铁（集团）公司作为独家发起人，以定向募集方式设立了唐

山钢铁股份有限公司。1997年唐山钢铁股份有限公司在深圳证券交易所挂牌上

市，股票代码000709。

1995年，唐山钢铁（集团）公司改制为国有独资的唐山钢铁集团有限责任公

司，经省政府授权经营唐钢集团的国有资产。

2006年2月，经河北省政府批准，承钢集团、宣钢集团整体并入唐钢集团，

组建成为现在的唐钢集团。

2008年6月，唐钢集团与邯钢集团合并重组成立河北钢铁集团有限公司，成

为河北钢铁集团的全资企业。

（二）邯钢集团历史沿革

邯郸钢铁集团有限责任公司前身为邯郸钢铁总厂，是1957年国家统一规划建

设的18家地方钢铁企业之一，1958年建厂投产。

1996年邯郸钢铁总厂改制，成为国有独资企业—邯郸钢铁集团有限责任公

司。

1997年先后兼并了原冶金部属企业舞阳钢铁公司和河北省属企业衡水钢管

厂，并于同年成立了邯郸钢铁股份公司，1998年初在上海证交所上市，上交所股

票代码600001。

2007年，与宝钢各出资50%成立了邯钢集团邯宝钢铁有限公司，合作建设发

展邯钢新区。

2008年6月，邯钢集团与唐钢集团合并重组成立河北钢铁集团有限公司，成

为河北钢铁集团的全资企业。

三、发行人股权结构与实际控制人情况介绍

（一）发行人股权结构情况

发行人系河北省国资委监管的国有独资企业，河北省国资委为其出资人和实

际控制人。


31

截至本募集说明书签署之日，河北省国资委持有的发行人股权未被质押或者

冻结。

（二）发行人股东与实际控制人情况

河北省国资委是根据河北省人民政府授权履行出资人职责的政府直属正厅

级特设机构，其控制的主要核心企业还包括开滦（集团）有限责任公司、冀中能

源集团有限责任公司、河北港口集团有限公司、河北建设投资集团有限责任公司、

河北省国有资产控股运营有限公司、河北建工集团有限责任公司等。

四、发行人独立经营情况

发行人具有独立的企业法人资格，自主经营、独立核算、自负盈亏，在业务、

人员、资产、机构、财务方面拥有充分的独立性。

（一）业务独立情况

发行人业务结构完整，自主独立经营，拥有完整的法人财产权，能够有效支

配和使用人、财、物等要素，自主组织和实施销售经营活动。与控股股东之间无

同业竞争，控股股东未有干预发行人经营运作情况。

（二）人员独立情况

发行人在劳动、人事及工资管理等各方面较为独立。公司总经理、其他高级

管理人员和主要员工均属专职，均在公司工作并领取报酬，没有在控股股东兼职

情况。

（三）资产独立情况

发行人拥有独立完整的服务、销售系统及配套设施，拥有独立的专用软件和

专利权等无形资产，不存在控股股东占用公司资金、资产和其他资源的情况。

（四）机构独立情况

发行人设置了健全的组织结构体系，董事会、监事会、总经理、技术、管理

等各部门独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。

（五）财务独立情况

发行人设立了独立的财务部门和独立的会计核算、财务管理体系，独立运作，

独立核算，独立纳税。公司根据经营需要独立作出财务决策，不存在控股股东干

预公司资金使用的情况，不存在与控股股东和实际控制人共用银行账户情况，控

股股东未干预公司的会计活动。


32

五、发行人重要权益投资情况

（一）发行人产权结构情况

截至2015年3月31日，发行人拥有二级子公司16家，产权结构如图5-1所示：

图5-1：发行人重要权益投资情况

河北省人民政府国有资产监督管理委员会


河北钢铁集团衡水板业有限公司1

00

%

河北钢铁国际控股有限公司1

00

%

北京冀钢联国际贸易有限公司1

00

%

河北燕山大酒店有限责任公司7

3.5

4%

邯钢集团衡水薄板有限责任公司1

9.9

8%

舞阳钢铁有限责任公司5

3.1

2%

其他出资企业

宣化钢铁集团有限责任公司1

00

%

财达证券有限责任公司4

2.1

4%

河北钢铁集团矿业有限公司1

00

%

唐山不锈钢有限责任公司6

8.9

1%

承德钢铁集团有限公司1

00

%

其他出资企业

河北钢铁股份有限公司 65.31%

石家庄钢铁有限责任公司7

5%

河北财达投资管理服务中心1

00

%

河北钢铁集团国际物流有限公司

10

0%

河北钢铁集团投资控股有限公司1

00

%

邯郸钢铁集团有限责任公司1

00

%

唐山钢铁集团有限责任公司1

00

%

河北钢铁集团财务有限公司5

1%

49%

邯钢集团邯宝钢铁有限公司 100%

25%

河北钢铁集团物资贸易有限公司1

00

%

河北冶金大厦1

00

%

河北钢铁集团北京国际贸易有限公司1

00

%


33

注：财达证券和邯钢衡水薄板两个被投资单位是基于会计准则控制的标准纳入发行人合

并报表范围。发行人是财达证券公司相对控股股东，对企业的人事、财务、经营策略、资产

处置等均具有决定权，符合相关会计准则要求，因此纳入合并报表范围。发行人虽然不是邯

钢衡水薄板公司第一大股东，但根据与其他股东的协议，由发行人委派单位负责人及财务负

责人，实质上能够达到控制的标准，因此纳入合并报表范围。

（二）发行人主要子公司情况

1、主要二级子公司情况

（1）唐山钢铁集团有限责任公司

唐山钢铁集团有限责任公司（以下简称“唐钢集团”或“唐钢”）是河北钢铁集

团的骨干企业之一。唐钢集团始建于1943年，是我国碱性侧吹转炉炼钢的发祥地。

“九五”以来，唐钢集团实施铁、钢、轧三大系统技术改造“三步走”发展战略和完

善老区、联合周边、加快开发曹妃甸的“三极支撑”发展战略，于2005年跨入千万

吨级大钢企行列。

唐钢集团工艺装备全部实现了现代化和大型化，整体工艺装备达到国际先进

水平，首创连铸生产准沸腾钢专利技术获得全国专利技术发明博览会奖。“棒材

连轧生产系统创新工程”获得中国冶金科学技术一等奖。“超薄热带生产线技术集

成与自主创新”项目实现了生产线全面自主技术支撑，获得国家科技进步二等奖。

冷轧薄板生产线汇集了多项世界冶金前沿技术，是发行人重要的精品板材和精品

建材生产基地。

唐钢集团把建设资源节约型、环境友好型企业作为转变发展方式的着力点，

坚持走“低碳经济、绿色转型”的新型工业化道路，大力实施节能减排和环境治理，

积极探索传统钢铁企业可持续发展的路径。2010年，先后荣获“全国绿化模范单

位”、“全国生态文化示范企业”、“唐山市科学发展示范企业”等称号，“唐钢绿色

制造体系的构建与创新”被推荐为国家创新管理成果一等奖。

截至2014年12月末，唐钢集团注册资本51.43亿元，总资产2,379.74亿元，总

负债1,802.23亿元，净资产577.51亿元，资产负债率75.73%；2014年，实现营业

收入1,093.92亿元，利润总额8.50亿元，净利润3.49亿元。

截至2015年3月末，唐钢集团总资产2,379.92亿元，总负债1,799.15亿元，净

资产580.77亿元，资产负债率75.60%；2015年1-3月，实现营业收入233.95亿元，

利润总额3.41亿元，净利润2.41亿元。

（2）邯郸钢铁集团有限责任公司

邯郸钢铁集团有限责任公司（以下简称“邯钢集团”或“邯钢”）于1958年建成

投产，是河北钢铁集团的骨干企业之一。20世纪90年代，在经济体制转轨过程中，


34

邯钢集团通过推行并不断深化以“模拟市场核算，实行成本否决”为核心的经营机

制，创造了显著的经济效益和社会效益，被国务院树为全国先进典型，被誉为“全

国工业战线上的一面红旗”。曾先后荣获全国质量效益型先进企业、全国五一劳

动奖状、全国优秀企业（金马奖）和全国文明单位等称号。

进入21世纪以来，邯钢集团加快传统产业升级改造步伐，相继建成投产了250

万吨薄板坯连铸连轧生产线、国内第一条热轧薄板酸洗镀锌生产线、130万吨冷

轧薄板生产线、彩涂板生产线等一大批具有国际一流水平的现代化装备，产品结

构实现了由普通建材为主向优质板材为主的转变，产品涵盖汽车、家电、建筑、

造船、航天、机械制造、石油化工等国民经济各个领域，并成功应用于中央电视

台新址、北京奥运场馆、上海城市交通枢纽建设和京沪高铁等国家重点工程。邯

钢造船板取得九国船级社船板生产资格认证，冷轧板成为国内外20多家知名家电

制造企业的主要原料，并出口到欧美等国家和地区，综合竞争实力产生了质的飞

跃。

截至2014年12月末，邯钢集团注册资本27.86亿元，总资产1,063.03亿元，总

负债749.29亿元，净资产313.74亿元，资产负债率70.49%；2014年，实现营业收

入793.17亿元，利润总额5.30亿元，净利润3.63亿元。

截至2015年3月末，邯钢集团总资产1,052.63亿元，总负债738.34亿元，净资

产314.29亿元，资产负债率70.14%；2015年1-3月，实现营业收入201.11亿元，利

润总额0.68亿元，净利润0.43亿元。

（3）石家庄钢铁有限责任公司

石家庄钢铁有限责任公司（以下简称“石钢”）始建于1957年，位于河北省省

会石家庄市。目前具备年产260万吨钢的生产能力，是以生产汽车专用钢为主的

特钢企业，成为一汽、二汽、中国重汽、日本丰田公司、美国卡特比勒等大型汽

车厂商和机械制造商的原料供应企业，产品已销往世界各地。

石钢目前采用烧结、炼铁、炼钢、轧钢的长流程和电炉炼钢、轧钢的短流程

来组织生产。60万吨棒材连轧生产线和优质汽车专用钢棒材连轧线居国际先进水

平，2002年60万吨棒材连轧生产线被澳钢联·波米尼公司确定为亚洲示范生产线。

石钢的产品涉及优质碳素结构钢、合金结构钢、齿轮钢、弹簧钢和轴承钢等五大

钢种，其中45号钢、40Cr、20CrMo、20CrMnTi合金结构钢、20CrMoA抽油杆钢、

20号优质碳素钢圆管坯获全国冶金产品实物质量“金杯奖”。

石钢1997年通过了ISO9001：1994质量体系认证，并于2002年顺利通过了

ISO9001：2000换版审核。2003年荣获全国质量效益型先进企业称号、“2003年度

全国用户满意企业”荣誉称号及省级用户满意企业称号，多项产品被评为省级用


35

户满意产品，还获得OSHMS18000职业安全健康管理体系和ISO14001环境管理体

系国家认证。2006年7月石钢通过TS16949体系认证，标志着石钢产品有效满足

汽车生产行业规范需要，适应相关维修零件生产的汽车钢冶炼工艺和质量监控体

系，达到了更高的水准。石钢还与北京科技大学合作共建汽车用钢（棒材）研究

中心，为石钢步入国际汽车专用高级棒材强企奠定了坚实基础。

截至2014年12月末，石钢总资产131.70亿元，总负债90.38亿元，净资产41.32

亿元，资产负债率68.63%；2014年，实现营业收入97.16亿元，利润总额2.00亿元，

净利润2.00亿元。由于上年度汇算清缴的影响，本年度不再缴纳企业所得税，形

成利润总额与净利润一致的情况。

截至2015年3月末，石钢总资产96.91亿元，总负债61.73亿元，净资产35.18

亿元，资产负债率63.70%；2015年1-3月，实现营业收入18.16亿元，利润总额0.31

亿元，净利润-0.05亿元。由于下属子公司改制的变化，将原享受的“两免三减半”

优惠税收政策取消，在2015年一季度进行了补缴企业所得税，造成石钢的净利润

为负数。

（4）河北钢铁集团衡水板业有限公司

河北钢铁集团衡水板业有限公司（以下简称“板业公司”）为发行人的全资子

公司，成立于2009年，位于衡水市武邑县循环经济工业园区内。板业公司冷轧板

材项目投资十亿元、占地面积1,100多亩，目前项目一期工程已基本完工，接近

于达产状态。一期工程设计产能25万吨，其生产的精密冷轧薄板产品最薄厚度仅

为0.13mm，开发的高档镀锡板产品完全可满足国内外用户对食品级包装材料的

要求。二期工程将继续提高冷轧和镀锡产品的产能。在此基础上，板业公司将充

分利用公司内丰富的优质热轧板材资源及良好的市场渠道，发展冷连轧及深加工

项目，扩大超薄冷轧及深加工产品产能，进而满足社会需求。

截至2014年12月末，板业公司总资产16.30亿元，总负债11.65亿元，净资产

4.65亿元，资产负债率71.47%；2014年实现营业收入12.53亿元，利润总额0.23亿

元，净利润0.22亿元。

截至2015年3月末，板业公司总资产16.38亿元，总负债11.64亿元，净资产4.74


万元，净利润773.05万元。

（5）承德钢铁集团有限公司

承德钢铁集团有限公司（以下简称“承钢”）成立于1954年，唐钢集团持股比

例为100%。承钢是我国钒钛磁铁矿高炉冶炼技术的发祥地和中国钒钛产业化的

先导企业，其钒钛资源综合开发利用产业化技术处于世界先进水平。拥有世界上


36

最大的冶炼钒钛磁铁矿的高炉，钒产品生产能力占全国的1/3，远销亚、欧二十

几个国家和地区。率先在中国研制成功新Ⅲ级、Ⅳ级螺纹钢筋，“燕山牌”含钒螺

纹钢筋经审核确认为国家首批钢筋混凝土用热轧带肋钢筋免检产品。目前承钢具

备年产钢800万吨、钒渣36万吨、钒产品近3万吨的生产能力。主要从事矿产品、

钒钛产品、化工产品、焦炭及焦化产品等的采选、冶炼、制造、加工、销售等业

务。

截至2014年12月末，承钢总资产410.64亿元，总负债352.82亿元，净资产57.82

亿元，资产负债率85.92%；2014年，实现营业收入249.53亿元，利润总额-0.04

亿元，净利润-0.08亿元。

截至2015年3月末，承钢总资产417.16亿元，总负债358.96亿元，净资产58.20


万元，净利润-217.01万元。

受钢材价格低、市场需求弱等不利因素的影响，公司盈能力较弱；同时利润

总额是按照合并报表规定编制，所得税是各子公司作为纳税主体按照税法规定分

别计算的导致其2014年末和2015年1季度的净利率为负。

（6）宣化钢铁集团有限责任公司

宣化钢铁集团有限责任公司（以下简称“宣钢”）成立于1919年，是我国冶金

历史最悠久的企业之一，唐钢集团持股比例为100%。目前在册职工2.2万余人，

具有年产生铁800万吨、粗钢820万吨、钢材660万吨的生产能力。主要从事金属

冶炼、轧钢、炼焦及煤化工、非金属矿产品开采、建筑安装、发电等业务，主要

产品为高速线材、棒材、型材、热轧带钢等，其热轧带肋钢筋等建材产品在业内

和市场上具有较高的声誉。

截至2014年12月末，宣钢总资产450.07亿元，总负债360.44亿元，净资产89.63

亿元，资产负债率80.09%；2014年，实现营业收入184.02亿元，利润总额0.12亿

元，净利润0.10亿元。

截至2015年3月末，宣钢总资产453.26亿元，总负债363.51亿元，净资产89.74



2、主要三、四级子公司情况

（1）财达证券有限责任公司

财达证券有限责任公司（以下简称“财达证券”）成立于2002年，是唐钢集

团的控股子公司，是发行人旗下金融企业之一，注册资本141,690万元。主要经


37

营业务包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券投资基金代销、融资融券、

证券资产管理、证券承销业务，多次被证监会评为A类A级证券公司。截至2013

年6月末，财达证券在河北省和京、津、沪、深等地拥有106家证券营业部，形成

了以河北为中心，逐步覆盖全国的营销服务网络，客户众多，在业内和广大证券

投资者中享有良好的品牌声誉。

截至2014年12月末，财达证券总资产230.47亿元，总负债159.88亿元，净资

产70.59亿元，资产负债率69.37%；2014年，实现营业收入15.94亿元，利润总额

10.68亿元，净利润8.04亿元。

截至2015年3月末，财达证券总资产279.23亿元，总负债205.82亿元，净资产

73.40亿元，资产负债率73.71%；2015年1-3月，实现营业收入8.07亿元，利润总

额3.40亿元，净利润2.55亿元。

（2）河北钢铁集团矿业有限公司

河北钢铁集团矿业有限公司（以下简称“矿业公司”）是唐钢集团的全资子公

司，住所在唐山市路北区，注册资本25亿元人民币。矿业公司东临渤海，西依太

行，北入燕山，中居冀东资源富饶之地，享有得天独厚的资源条件和区位交通优

势，以铁矿山采选加工为主业，矿产资源丰富。

截至2014年12月末，矿业公司总资产306.69亿元，总负债198.26亿元，净资

产108.43亿元，资产负债率64.65%；2014年，实现营业收入57.24亿元，利润总额

4.63亿元，净利润3.68亿元。

截至2015年3月末，矿业公司总资产309.08亿元，总负债201.83亿元，净资产

107.25亿元，资产负债率65.30%；2015年1-3月，实现营业收入10.24亿元，利润

总额-1.30亿元，净利润-1.24亿元。受国际矿价持续走低影响，国内铁矿石价格

一路下滑，造成矿业公司2015年1季度利润为负。

（3）舞阳钢铁有限责任公司

舞阳钢铁有限责任公司（以下简称“舞钢”）为邯钢集团控股子公司，邯钢集

团持股比例为53.12%。舞钢是我国首家宽厚板科研生产基地，与美国的卢肯斯、

法国的阿塞洛、德国的迪林根、日本的川崎并列为世界五大宽厚钢板制造商，具

有年产400万吨钢、300万吨钢板的生产能力，可生产400多个牌号的宽厚钢板，

产品类别有低合金高强度板、碳素结构板、合金结构板、锅炉及压力容器板、造

船及采油平台板、模具板、桥梁板、高层建筑用板、管线板、坦克及舰艇板、耐

磨板、复合板等12大系列。

舞钢因特而建，因特而兴，其产品大量应用于国家重大工程、重大技术装备

项目和军工事业。如为三峡工程供应钢板达12万吨，占同类产品工程总用量的


38

80%以上，其中三峡24扇永久船闸闸门全部用舞钢产品制造；为北京2008奥运工

程专项研制的110mm厚Q460E-Z35钢板，创国内唯一、世界第一，实现了“鸟巢”

用钢全部“中国造”；在西气东输、西电东送、载人航天、军工装甲、国家战略石

油储备等领域，舞钢均发挥了关键性的作用。

截至2014年12月末，舞钢总资产144.25亿元，总负债96.74亿元，净资产57.51

亿元，资产负债率67.06%；2014年，实现营业收入71.66亿元，利润总额0.26亿元，

净利润0.03亿元。

截至2015年3月末，舞钢总资产143.34亿元，总负债95.79亿元，净资产47.55


亿元，净利润0.04亿元。

（4）邯钢集团衡水薄板有限责任公司

邯钢集团衡水薄板有限责任公司（以下简称“薄板公司”）为邯钢集团控制

企业，邯钢集团持股比例为19.98%。薄板公司注册资本为1.54亿元，有着40多年

的冶金产品生产历史，拥有冷轧带钢厂、热轧焊管厂、渗铝厂和机电设备制造厂，

具备年产钢材70万吨生产能力，其冷轧生产线拥有目前国产化装备水平最高的

1050轧机，在国内首家采用真空除油、辊缝仪等装置，控制系统和主要液压系统

均采用了国际先进工艺，相继开发出超薄深涂薄板、非涂镀直接印铁板、家电板

等一大批高附加值产品，其中，马口铁基板和镀锡板在国内居领先地位；0.17mm

精密薄板批量出口。薄板公司的青岛彩涂板生产线处于国内先进水平，生产的彩

涂家电面板及高档建筑用板畅销全国20多个省市。

截至2014年12月末，薄板公司总资产11.29亿元，总负债10.13亿元，净资产

1.16亿元，资产负债率89.73%；2014年，实现营业收入21.02亿元，利润总额161.05


截至2015年3月末，薄板公司总资产9.81亿元，总负债8.72亿元，净资产1.09

亿元，资产负债率88.90%；2015年1-3月，实现营业收入3.80亿元，利润总额-0.07

亿元，净利润-0.07亿元。受钢材价格低、市场需求弱等不利因素的影响，造成公

司利润为负。

（5）河北钢铁股份有限公司

河北钢铁股份有限公司（以下简称“河北钢铁股份”）成立于2009年，系唐钢

股份吸收合并邯郸钢铁与承德钒钛而成立的上市公司，唐钢集团、邯钢集团、承

钢集团和河北钢铁集团矿业有限公司共持有其65.31%的股权。注册地址为河北省

石家庄市，下设唐山分公司、邯郸分公司、承德分公司。

河北钢铁股份依托资本市场发展，逐步建设起国家重点技术改造项目1700


39

热轧超薄带钢生产线、冷轧薄板深加工项目及带钢表面涂镀层工程、氧化钒生产

线技术改造和钒钛资源综合开发利用技改等一系列产品深加工项目。经过不断的

技术改造和产业升级，河北钢铁股份的主业装备实现了现代化和大型化，整体工

艺装备达到国际先进水平，倾力打造精品板材、优质建材、钒钛制品三大基地，

具备年产3,600万吨的铁钢材综合生产能力，产品结构实现了多元化，产品覆盖

汽车、石油、铁路、桥梁、建筑、电力、交通、机械、造船、轻工、家电等20

多个重要应用领域。

截至2014年12月末，河北钢铁股份总资产1,703.68亿元，总负债1,251.19亿元，

净资产452.49亿元，资产负债率73.44%；2014年，实现营业收入982.57亿元，利

润总额9.37亿元，净利润7.17亿元。

截至2015年3月末，河北钢铁股份总资产1,735.32亿元，总负债1,281.52亿元，

净资产453.80亿元，资产负债率73.85%；2015年1-3月，实现营业收入219.58亿元，

利润总额2.01亿元，净利润1.61亿元。

（6）邯钢集团邯宝钢铁有限公司

邯钢集团邯宝钢铁有限公司（以下简称“邯宝公司”）现为河北钢铁股份全

资子公司。产品定位为国内较为短缺的管线钢、汽车板、家电板等高附加值产品，

包括热轧板卷、冷轧板卷、镀锌板和彩涂板。配套有460万吨粗钢的优质生产能

力，所有装备均进入国内先进行列，部分设备达到国际先进水平。

2005年12月31日国家发改委批复《邯钢结构优化产业升级总体规划》，同意

在邯钢厂区西部投资193.68亿元，新建460万吨钢的精品板材基地。2007年5月10

日，邯钢集团和宝钢集团签定共同建设发展“邯钢新区”合作协议。2007年9月13

日，邯宝公司完成工商登记，注册资金120亿元，邯钢集团和宝钢集团各出资60

亿元。 2009年4月份，宝钢撤资退出，邯集团全额收购其在邯宝公司的股权。2011

年5月30日，邯宝公司资产注入河北钢铁股份有限公司项目获得中国证监会《关

于核准河北钢铁股份有限公司增发股票的批复》(证监许可【2011】823号），并

于2011年11月向社会公众公开发行人民币普通股374,182.24万股，募集资金全部

用于收购邯钢集团持有的邯宝公司100%股权，邯宝公司成为河北钢铁股份100%

控股子公司。

截至2014年12月末，邯宝公司总资产356.89亿元，总负债227.33亿元，净资

产129.56亿元，资产负债率63.70%；2014年，实现营业收入209.00亿元，利润总

额3.93亿元，净利润2.93亿元。

截至2015年3月末，邯宝公司总资产355.20亿元，总负债225.28亿元，净资产

129.92亿元，资产负债率63.42%；2015年1-3月，实现营业收入47.78亿元，利润


40

总额0.45亿元，净利润0.35亿元。

3、主要参股公司情况

（1）承德中滦煤化工有限公司

承德中滦煤化工有限公司是河北省开滦集团开滦能源化工股份有限公司、河

北钢铁集团承德钢铁集团有限公司强强联合、优势互补、合作发展共同出资设立

的独立公司，于2011年3月31日正式揭牌成立。公司注册资本7.78亿元，开滦能

源化工股份有限公司占公司注册资本的51％；承德钢铁集团有限公司公司注册资

本的49％。目前，中滦公司拥有2座45孔JN43—80II型焦炉和2座55孔JN60-82型

焦炉。设计年产焦炭169.1万吨、年产化工产品焦油81,080吨，粗苯22,340吨，硫

磺3,554吨。

截至2014年12月末，公司总资产18.18亿元，总负债9.98亿元，净资产8.2亿

元，资产负债率54.90%；2014年实现营业收入24.20亿元，利润总额0.80亿元，净

利润0.59亿元。


元，资产负债率60.65%；2015年1-3月，实现营业收入4.67亿元，利润总额1,072

万元，净利润742万元。

（2）考伯斯（中国）炭素化工有限公司

考伯斯（中国）炭素化工有限公司系唐山钢铁集团有限责任公司和考伯斯毛

里求斯公司共同投资组建的中外合资经营企业。1999年3月26日成立，注册资本

人民币12,851.31万元，公司注册地（住所）河北省唐山市丰润区八里庄南。公司

主要经营范围为：生产沥青、工业萘、炭黑油等煤焦油精加工产品、销售自产产

品、专有技术对外服务。


元，资产负债率12.85%；2014年，实现营业收入6.61亿元，利润总额-0.27亿元，

净利润-0.27亿元。

截至2015年3月末，公司总资产2.34亿元，总负债0.67亿元，净资产1.67亿元，

资产负债率28.47 %；2015年1-3月，实现营业收入1.06亿元，利润总额-0.002亿元，

净利润-0.002亿元。

由于国际油价及国内钢铁、煤炭和房地产等行业的相继走弱，导致公司产品

价格始终处于低位徘徊，主要产品对比原材料的价格差持续收窄，毛利大幅下降，

2014年度和2015年1季度形成亏损。


41

六、发行人组织架构、公司治理机制和主要内部管理机制

（一）发行人组织架构

河北钢铁集团按照《公司法》、《证券法》及其他规章制度，建立了严格的法

人治理结构，制定了《河北钢铁集团有限公司公司章程》，对公司的经营宗旨和

范围、股东大会、董事会、监事会、财务会计制度、利润分配和审计等做出了明

确规定。

为建立与国际接轨、精干高效的扁平化管理体系，打造去“行政化”、完全

适应市场的国际化、创新型集团总部，发行人于2014年作出了优化总部管理职能、

组织机构的决定。集团总部作为战略决策、资源共享、协同服务中心，集中精力

“把方向、抓大事、控风险”，重点强化战略规划、投资决策、重要人事、全面

预算、资金管控、运营协调、营销监管、对外合作、风险管控等九大核心职能，

加强顶层设计和宏观管理，最大限度地发挥集团整合优势和协同效应。

发行人总部设在石家庄，集团总部现有部门15个，其中科技管理部、国际合

作部分别与钢研总院、国贸公司合署。发行人组织机构如图5-2所示：

图5-2：发行人组织结构图

主要职能定位介绍：

1、办公室（董事会办公室、党委办公室）

集团负责董事会、党委、经理班子日常事务以及驻集团监事会日常联络工作

的职能部门。

2、规划发展部

集团负责发展规划、固定资产投资项目管理以及大型通用设备、备件战略供

应商和资源共享管理的职能部门。


42

3、管理创新部（战略研究院）

集团负责发展战略创新和体制机制改革、绩效考核、制度建设、信息化管理

的职能部门。

4、投资管理部

集团负责境内外股权合资合作业务和产权股权关系管理的职能部门。

5、经营财务部

集团负责全面预算、统计分析和财务管理的职能部门。

6、营销管理部

集团负责市场营销系统管理与产销协调的职能部门。

7、安全生产部（能源环保部）

集团负责安全生产、能源、环保专业管理的职能部门。

8、审计部

集团负责审计事务管理的职能部门。

9、科技管理部

集团负责科技创新战略与体系管理的职能部门。

10、国际合作部

集团负责国际战略合作和海外公司运营管理的职能部门。

11、证券部（法律事务部）

负责股份公司董事会和证券事务，集团法律事务管理的职能部门。

12、人力资源部（党委组织部）

集团负责人力资源管理和集团党委负责党组织建设的综合职能部门。

13、党委宣传部（企业文化部、党委统战部、团委）

集团负责企业文化建设、公共关系管理和集团党委负责宣传、思想政治工作、

统战和青年工作的综合职能部门。

14、纪委（监察部）

集团负责党的纪律检查工作的专门机构和负责行政监察工作的职能部门。

15、工会

集团负责工会工作的职能部门。


43

（二）发行人治理结构

公司是按照现代企业制度建立起来的有限公司，根据《公司法》制定了《公

司章程》，按照现代企业制度规范运行。公司实行权责分明、管理科学、激励和

约束机制相结合的内部管理体制。

根据《公司章程》，公司不设股东会，由河北省国资委履行出资人职责，设

董事会和监事会，采取董事会领导下的总经理负责制。董事会是公司的决策机构，

决定公司重大决策，对出资人负责，除职工董事由职工民主选举产生外，其他董

事由河北省国资委委派或选聘，董事长为河北钢铁集团有限公司的法定代表人。

公司总经理全面负责公司的日常经营管理工作。

根据《公司章程》，河北省国资委作为出资人行使下列职权：批准公司发展

战略和规划；批准公司年度投、融资计划；委派或更换非由职工代表担任的董事，

决定有关董事的薪酬及奖惩事项，并监督董事会行使其职权；委派或更换非由职

工代表担任的监事，任命监事会主席，并监督监事会行使其职权；批准董事会、

监事会的报告；批准公司的年度财务预算方案、决算方案；依法收取国有资本经

营收益；批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；决定或者批准公司增加或减

少注册资本的方案；批准发行公司债券；审核公司的合并、分立、解散、破产清

算，并报省政府批准；对变更公司形式做出决定；修改公司章程；批准公司为没

有产权关系的法人、自然人或其他经济组织提供担保事项；国家法律、行政法规

和公司章程规定的其他权利。

1、董事会

董事会是公司决策机构，由11名董事构成，其中：外部董事4人（由省政府

国资委逐步委派或选聘），职工董事1人。除职工董事由职工民主选举产生外，其

他董事由省政府国资委委派或选聘。董事会设董事长1人，副董事长1-2人。董事

长、副董事长从公司董事中产生。董事会每届任期三年，可以连任。董事任期届

满未及时委派，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数时，在新任

董事就任前，原董事应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职务。

董事会对出资人负责，执行出资人的决定并向其报告工作；编制公司发展战

略和规划；决定公司经营方针和经营计划；制订公司年度财务预算方案和决算方

案；制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或减少注册资本的

方案；制订公司年度投、融资计划，批准公司对外投、融资事项；制订公司合并、

分立、变更公司形式、解散、清算的方案；拟订修改公司章程方案；决定公司专

门委员会和内部管理机构的设置；聘任或解聘公司总经理；聘任或解聘由总经理

提名的副总经理、总会计师、总法律顾问、董事会秘书等高级管理人员，并决定

其报酬事项；决定公司的基本管理制度；批准员工薪酬、福利、培训计划；听取


44

总经理的工作报告；依照公司章程有关规定，决定公司的担保事项；对子公司行

使相关职权；出资人授予的，法律、法规规定的其他职权。

2、监事会

监事会是公司的监督机构，对省政府国资委负责，并定期向其报告工作。监

事会由5人组成，其中职工监事2人，由公司职工民主选举产生；其他监事由河北

省国资委委派。设主席1人，由省政府国资委任命。董事、高级管理人员不得兼

任监事，监事的任期每届为三年，届满可以连任。

监事会负责检查公司财务；监督企业年度财务决算审计工作，对会计师事务

所执业过程进行监督，对其执业质量进行分析评价；对董事、高级管理人员执行

公司职务的行为进行监督，对违反法律、法规、公司章程和省政府国资委规定的

董事、高级管理人员提出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司利

益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；法律、法规及省政府国资委委授予的

其他职权。监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或建议。监

事会每年度至少召开一次会议，监事可以提议召开临时监事会会议。

3、总经理

总经理由董事会决定聘任或解聘，负责公司的日常经营和管理，对董事会负

责。

总经理主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报

告工作；组织实施公司年度经营计划和方案；拟订公司内部管理机构设置方案；

拟订公司的基本管理制度，制定公司的具体规章；提请聘任或解聘公司副总经理、

总会计师、总法律顾问等高级管理人员；决定聘任或解聘除应由董事会聘任或解

聘以外的负责管理人员；拟订公司财务预算、决算和利润分配、弥补亏损议案；

拟订员工薪酬、福利、培训计划；董事会授予的其他职权。总经理应当根据董事

会或监事会的要求，向董事会或监事会报告公司重大合同的签订及执行情况、资

金运用情况和盈亏情况，总经理必须保证该报告的真实性和完整性。公司总经理

办公会议由总经理召集和主持，副总经理、总会计师、总法律顾问参加。

（三）发行人内部管理机制

2008年6月30日成立以来，公司严格按照《公司法》及《公司章程》规定，

建立起符合现代企业制度要求的法人治理结构和科学决策机制。河北钢铁集团有

限公司为集团母公司，将总部定位于“战略决策、资源共享、协同服务中心”，

突出战略规划、投资决策、重要人事、全面预算、资金管控、运营协调、营销监

管、对外合作、风险管理等九大核心职能，建立了与国际接轨、去“行政化”、

精干高效的扁平化管理体系，着力打造精干高效的国际化、效率型集团总部，促


45

进集团运行效率和效益的全面提升。

为更好地掌握市场节奏、调控地区钢材价格、调配产品供给、减少子公司之

间因销售竞争而产生的不利影响，公司成立了直属的销售总公司，下设热板、冷

板、宽厚板、棒线和型带管五个专业销售公司及营销管理处、综合办公室两个职

能部门，负责公司钢铁资源的掌控、市场运作、政策制订和较大规模以上客户的

合同签订，并在唐钢、邯钢、宣钢、承钢、舞钢属地设五个销售分公司，负责产

销衔接、产品发运和当地小规模现货销售等业务。销售总公司成立后有效支持了

公司级生产计划的实现，通过综合调配各家产能，做到了资源共享，建立了公司

客户关系管理系统、提升了服务质量、赢得了更多客户，制定了统一价格体系，

以生产计划的最优排产实现集团效益最大化。

为提高对资源的掌控力和市场话语权，公司组建了直属的采购总公司，主要

负责大原燃辅料的统一采购和供应保障，并承担内部铁路运输和外部路局的协调

工作。采购总公司设立煤炭、焦炭、铁精粉、合金、生铁废钢五个专业公司和采

购管理部、铁路办、综合办、采购物流事业部四个职能部门，并在唐钢、邯钢、

宣钢、承钢、舞钢属地设立了五个驻厂分公司，对大宗原燃料实行集中采购和供

应管理。在公司信息化有效支持下，采购总公司集中采购的优势明显、不但降低

了采购成本，还优化了供应商管理，使信息共享优势得到充分发挥，提高了决策

的准确性。

为深化集团整合、加强精细管理，2011年公司成立了河北钢铁集团国际物流

有限公司，开始实施物流的专业化管理和运营；成立资本运营部、信息中心和科

技管理部，健全总部机构；2012年8月河北钢铁集团财务有限公司（以下简称“财

务公司”）获批营业，同年9月财务公司核心业务系统成功上线运行，进一步提升

了公司资金集中管控水平和运营效益，为钢铁主业的发展提供资金支持。

为进一步提高下属上市公司的可持续发展能力和综合竞争力，2009年12月31

日，公司下属唐钢股份以换股方式吸收合并原邯郸钢铁和原承德钒钛，原唐钢股

份作为存续公司，成为河北钢铁集团下属唯一的钢铁主业上市公司，同时更名为

河北钢铁股份有限公司，实现上市公司钢铁主业的整合。根据河北省人民政府国

有资产监督管理委员会《关于对河北钢铁集团委托上市公司管理经营所持宣钢和

舞阳钢铁股权请示的批复》（冀国资发改革改组【2010】190号）《关于对河北钢

铁集团委托上市公司管理经营所持唐山不锈钢有限责任公司股权请示的批复》

（冀国资发改革改组【2012】171号），公司与邯钢集团、唐钢集团签订了股权托

管协议，于2011年1月1日起受托管理宣钢100%的股权和舞钢53.12%的股权。自

2012年10月起托管唐山不锈钢有限责任公司68.91%股权。邯宝公司资产注入项目

于2011年5月30日获得中国证监会《关于核准河北钢铁股份有限公司增发股票的


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批复》(证监许可【2011】823号），于2011年11月公开发行人民币普通股374,182.24

万股收购邯宝公司资产，邯宝公司成为河北钢铁股份的全资子公司。根据河北省

国资委于2012年9月13日出具的《关于对河北钢铁集团委托上市公司管理经营所

持唐山不锈钢有限责任公司股权请示的批复》（冀国资发改革改组[2012]171号），

河北钢铁股份自2012年10 月起开始托管唐山不锈钢有限责任公司68.91%股权，

并继续大力推进相关重组改制工作，为未来的注资做好准备。

公司成立以来，不断加强制度建设，出台了一批基本管理制度，健全完善公

司规章制度体系，实现对子公司管理的制度化、程序化、规范化，并不断完善。

通过制度建设，公司进一步加强了母子公司之间的纽带联系，进一步理顺了内部

管理关系，使公司经营效率得到极大提高。

1、财务管理

公司编制了《财务会计管理制度》，制定了公司会计核算流程，系统建立起

公司统一的财务管理和核算制度。从财务管理角度对董事长、总经理、财务总监、

财务部负责人以及其他各部室的职责做出明确规定，保证了公司财务活动有序进

行。

2、预算管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司全面预算管理制度》，突出预算管理在

公司经营管理中的导向和控制作用，优化资源配置，保障公司生产经营活动的稳

健运行，推进公司长期战略发展目标的实现及战略任务的有效实施，持续提升公

司价值和竞争力。

3、关联交易管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司关联交易管理制度》，加强公司关联交

易管理，规范公司关联交易行为，关联交易以市场价格为定价依据，确保公司的

关联交易行为不损害全体股东的利益。

4、担保管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司担保管理办法》，规范公司担保行为，

加强担保业务的内部控制，防范担保风险。明确未经公司董事会批准或授权，各

级子公司、各部门均不得对外提供担保、相互提供担保。公司经营财务部作为归

口管理部门，负责担保业务的管理。

5、规划管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司发展规划和固定资产投资项目管理办

法》，加强公司发展规划和固定资产投资项目管理，规范规划编制和固定资产投


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资行为，确保公司规划的统一性、严肃性。

6、法律事务管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司法律事务管理办法》等一系列办法，建

立健全公司法律风险防范机制，规范企业法律事务管理，促进企业依法经营，依

法维护公司的合法权益。

7、审计管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司内部审计工作规定》等办法，通过审查

和评价公司及其全资子公司、控股子公司、实质控制的参股公司的经济活动和内

部控制的适当性、合法性、有效性，促进公司加强经营管理和实现经营目标。

8、投资管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司对外投资管理办法》，规范公司对外投

资行为，加强对外投资管理，防范对外投资风险，提高对外投资收益。对外投资

原则上由公司集中实施，控股子公司确有必要进行对外投资的，需经公司批准后

方可实施。公司投资管理部是对外投资的归口管理部门，负责按照公司内部控制

制度相关规定，行使公司对外投资管理职能。

对控股企业，按照对外投资、发展规划、投资项目、法律事务、内部审计等

基本管理制度，履行内部决策及审批程序；对公司参股企业，严格按照《公司法》

及《公司章程》的规定，督促建立起符合现代企业制度要求的法人治理结构和科

学决策机制，依据股权比例行使对公司管理权。

9、子公司的管理

发行人严格按照《公司法》及《公司章程》规定，建立起符合现代企业制度

要求的法人治理结构和科学决策机制。河北钢铁集团有限公司为集团母公司，总

部定位于“战略决策、资源共享、协同服务中心”，突出战略规划、投资决策、

重要人事、全面预算、资金管控、运营协调、营销监管、对外合作、风险管理等

九大核心职能，建立了与国际接轨、去“行政化”、精干高效的扁平化管理体系，

着力打造精干高效的国际化、效率型集团总部，促进集团运行效率和效益的全面

提升。母公司在资产、人员及财务制度等业务方面对子公司的管理幅度为：

资产管理方面：依据《固定资产管理制度》，制定资产处置方案，审核子公

司呈报的资产处置事项。加强对子公司固定资产管理，规范子公司固定资产管理

行为，维护出资人的合法权益，确保国有资产的保值、增值。

人力资源管理方面：制定《所属子公司领导人员选拔任用工作办法》，规范

子公司领导人员选拔任用工作，加强各子公司领导班子建设，保证公司快速、健


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康发展；制定《对所属子公司中层干部任免管理办法》，进一步加强子公司中层

干部队伍的管理和建设；制定《干部年度考核结果与薪酬、使用挂钩试行办法》

进一步加强各级领导班子建设，健全“褒奖优秀、诫勉平庸、淘汰落后”的激励

约束机制，激发干部队伍的生机和活力。

财务制度管理方面：制定《财务报告管理制度》加强子公司财务报告管理，

规范子公司财务报告编制行为，真实反映公司整体生产、经营和财务状况，及时、

准确地提供公司生产、经营和财务信息；制定《税务管理制度》加强子公司税务

管理，规范子公司税务管理行为，积极响应国家通过税收杠杆调整经济的号召，

充分享受税收优惠政策；制定《内部结算管理办法》，进一步理顺发行人内部购

销资金往来的核算程序，完善公司内部结算平台，充分利用内部结算工具，及时

清算发行人内部各独立核算实体之间的债权债务。

10、安全生产

公司制定了生产经营统计管理制度、安全生产管理制度，组织安全监督检查、

安全教育培训等。

11、信息披露管理

公司制定了《河北钢铁集团有限公司债务融资信息披露管理制度》，规范信

息披露行为，指定经营财务部作为信息披露事务管理部门，统一审核对外信息披

露的内容，并提请董事会等权利机构审议后对外发布，以保证对外信息披露的合

法性和规范性，确保对外信息披露的真实、准确、完整和公平。

12、突发事件应急管理

为确保公司的生产经营安全和提高处置突发事件的能力，加强突发事件信息

披露的规范化建设，建立快速畅通的突发事件信息报告渠道，确保公司的各项应

急措施能够得到有效实施，最大程度地预防和降低突发事件造成的影响和损失，

依据《公司法》、《证券法》等法律法规，《银行间债券市场非金融企业债务融资

工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》等自

律规则，以及《公司章程》的规定，公司制定了突发事件应急管理制度。公司对

突发事件的处置实行统一领导、统一组织、快速反应、协同应对。该制度对突发

事件的适用范围、组织体系及职责、预警和预防机制、应急处置方案、突发事件

信息披露制度、公司管理层的应急选举方案以及责任追究等方面进行了明确规

定。

七、公司董事、监事及主要高级管理人员情况

发行人当前现任的董事、监事和高级管理人员的任职合法、合规，符合《公

司法》的规定。发行人建立了较为健全的组织机构及议事规则，该等组织机构、


49

议事规则及高管人员任职符合法律、法规及发行人公司章程的相关规定。发行人

董事、监事的任职人数与《公司章程》规定不完全一致，但上述情况不会影响发

行人的偿债能力，不会对决议的有效性及本次发行造成影响。

根据发行人《公司章程》第六章第十八条规定：“董事会成员十一人，其中

外部董事四人（由省政府国资委逐步委派或选聘），职工董事一人。除职工董事

由职工民主选举产生外，其他董事由省政府国资委委派或选聘。董事会设董事长

一人，副董事长一至二人。董事长、副董事长从公司董事中产生”。发行人本届

董事会目前有董事六名，其余一位董事和四位外部董事待省政府国资委逐步委派

或选聘后到位。

根据发行人《公司章程》第八章第三十八条规定：“监事会由五人组成。其

中职工监事二人，由公司职工民主选举产生；其他监事由省政府国资委委派。董

事、高级管理人员不得兼任监事。监事会设主席一人，由省政府国资委任命。监

事的任期每届为三年，届满可以连任”。目前发行人监事会由八人组成，其中河

北省国资委委派监事五人，职工监事三人。由于发行人的集团资产庞大，子分公

司众多，另外集团成立后原子公司监事力量一并撤销，为加强对出资企业的监管，

根据《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规的有关规定，河北省国资委

向发行人派驻了五名监事，并根据相关规定集团选举产生三名职工监事，因此与

现行公司章程有所不符。

截至本募集说明书签署之日，发行人董事会、监事会、高级管理人员简介见

表5-2至表5-4。发行人董事、监事、高级管理人员由河北省国资委委派，无具体

任职到期日期。

（一）董事会成员

表5-2：发行人董事会成员情况

姓名职务性别学历年龄任职日期政治面貌

于勇董事长男研究生 52 2013.12-至今中共党员

彭兆丰副董事长男大学 55 2013.12-至今中共党员

李贵阳副董事长男研究生 55 2013.02-至今中共党员

孔平董事男研究生 58 2008.06-至今中共党员

张海董事男研究生 55 2014.04-至今中共党员

齐跃章职工董事男研究生 54 2013.05-至今中共党员

注：董事会成员由河北省国资委任命，未明确任职期限。

董事长于勇先生

现任河北钢铁集团有限公司董事长、党委书记。1963年4月生，中共党员，

博士研究生学历，毕业于北京科技大学钢铁冶金专业，获博士学位，正高级工程

师。历任唐钢二炼铁厂机动科点检员、作业长，唐钢二炼铁厂高炉检修站副主任、


50

机动科科长、厂长助理，唐钢一炼铁厂副厂长、厂长，唐钢二炼铁厂厂长，唐钢

炼铁厂厂长，唐钢总经理助理、常务副总经理、董事、党委常委，唐钢总经理、

副董事长、党委副书记，唐钢董事长、总经理、党委副书记，河北钢铁集团总经

理、副董事长、党委副书记兼唐钢董事长。

副董事长彭兆丰先生

现任河北钢铁集团有限公司总经理、副董事长、党委常委。1959年11月生，

中共党员，大学学历，毕业于河北工程大学计算机科学与技术专业，硕士学位，

毕业于武汉科技大学工业工程专业，正高级工程师。历任邯钢总厂四轧钢分厂机

修工段副段长、机动科科长，邯钢四轧钢厂副厂长、酸洗镀锌厂厂长、技术改造

部部长，邯钢总经理助理，邯钢副总经理，邯钢总经理、副董事长、党委副书记，

邯钢董事长、党委书记。

副董事长李贵阳先生

现任河北钢铁集团有限公司副董事长、党委常委。1959年5月生，中共党员，

博士研究生学历，毕业于北京科技大学钢铁冶金专业，获博士学位，正高级工程

师。历任宣钢第二炼铁厂炼铁车间高炉工长、副炉长、副主任、主任、技术科副

科长、科长，宣钢第二炼铁厂副总工程师、副厂长、厂长，宣钢总经理助理、副

总经理、党委常委，宣钢总经理、副董事长、党委副书记，邯钢集团总经理、副

董事长、党委副书记，邯钢集团董事长、党委书记。

董事孔平先生

现任河北钢铁集团有限公司党委副书记、董事、副总经理。1956年8月生，

中共党员，博士研究生学历，毕业于北京钢铁研学院冶金系炼铁专业，获博士学

位，正高级工程师。历任邯郸钢铁总厂化肥厂合成车间技术员，邯郸钢铁总厂化

肥厂团委副书记，邯郸钢铁总厂团委副书记、团委书记，邯郸钢铁总厂汽运处处

长、党委书记，邯钢集团党委副书记、纪委书记，邯钢集团副总经理、董事、党

委常委，河北钢铁集团董事、党委副书记、纪委书记、工会主席。

董事张海先生

现任河北钢铁集团有限公司副总经理、董事。1959年8月生，中共党员，博

士研究生学历，毕业于北京科技大学材料加工工程专业，获博士学位，正高级工

程师。历任山东潍坊钢厂技术员，宣钢轧钢厂技术员、车间副主任、主任，宣钢

第一轧钢厂副厂长、厂长，宣钢总经理助理、董事、副总经理，宣钢董事长、党

委书记。

职工董事齐跃章先生


51

现任河北钢铁集团有限公司党委常委、工会主席（职工董事）。1960年5月生，

中共党员，研究生学历，毕业于河北省委党校经济管理专业。历任宣钢炼钢厂调

度员，张家口市委办公室科员、副科级秘书、资料科副科长、正科级秘书，省委

组织部基层组织处正科级组织员、助理调研员，省委组织部干部培训处副处长、

调研员，河北钢铁集团党委常委、总经理助理、机关党委书记。

（二）监事会成员

表5-3：发行人监事会成员情况


马凤申监事会主席男大学 58 2014.12-至今中共党员

陈春雷监事男研究生 48 2010.10-至今中共党员

郑宝峰监事男大学 54 2014.12-至今中共党员

程忠良监事男大学 51 2014.12-至今中共党员

张瑞贞监事男研究生 49 2012.11-至今群众

邢强职工监事男研究生 58 2014.03-至今中共党员

刘志强职工监事男大学 48 2011.03-至今中共党员

李毅仁职工监事男大学 40 2011.03-至今中共党员

注：监事由河北省国资委任命，未明确任职期限。

监事会主席马凤申先生

现任河北钢铁集团有限公司监事会主席。1956年8月生，中共党员，大学学

历，毕业于南开大学政治经济学专业。历任河北省农业银行干部学校团委书记、

马列教研室主任、校党总支委员兼机关党支部书记、副校长，河北省政府办公厅

工业处（综合处、工交处）副处长、调研员、处长、党支部书记，河北省委企业

工委、河北省政府国资委省国有重点骨干企业监事会主席。

监事陈春雷先生

现任河北钢铁集团有限公司监事。1966年8月生，中共党员，硕士研究生学

历，毕业于美国伊利诺伊州立大学芝加哥校区工商管理专业。历任河北省建筑材

料工业局科技处科员、副主任科员、主任科员，河北省建材工业办公室服务中心

副主任、行业管理处副处长，河北省国有重点骨干企业监事会副处级专职监事、

监事会办事处主任、正处级专职监事。

监事郑宝峰先生

现任河北钢铁集团有限公司监事。1960年8月生，中共党员，大学学历，毕

业于河北金融学院金融专业。历任河北省政府办公厅开放办副处长，河北省委企

业工委稽察特派员助理，河北省国资委办公室副主任、财务审计处副处长、外联


52

处负责人、宣传外联处调研员，河北省国有重点骨干企业监事会正处级专职监事。

监事程忠良先生

现任河北钢铁集团有限公司监事。1963年4月生，中共党员，大学学历，高

级经济师，毕业于机械部机械工业学校经济管理专业。历任河北省机械电子工业

厅财务处科员、主任科员，服务中心副主任，河北省委企业工委稽察特派员助理，

河北省国有重点骨干企业监事会副处级专职监事、正处级专职监事。

监事张瑞贞先生

现任河北钢铁集团有限公司监事。1965年8月生，硕士研究生学历，毕业于

东北大学钢冶系钢铁冶金专业。历任河北省平山县第一钢铁厂技术员，河北省冶

金厅主任科员，河北省国有重点骨干企业监事会正科级专职监事、副处级专职监

事、正处级专职监事。

职工监事邢强先生

现任河北钢铁集团有限公司党委副书记、纪委书记。1956年7月生，中共党

员，研究生学历，毕业于河北省委党校经济管理专业，硕士学位，毕业于清华大

学高级工商管理专业，正高级政工师。历任石家庄地区油泵油嘴厂技术员、车间

副书记、副厂长，石家庄地委组织部干事、干训科科长，河北省委组织部干训处

主任科员、电教中心副主任、基层组织处副处长、正处组织员，省委企业工委企

业干部二处处长，省政府国资委企业领导人员管理二处处长，唐钢集团公司党委

副书记、纪委书记，河北钢铁集团党委副书记等职。

职工监事刘志强先生

现任河北钢铁集团有限公司审计总监兼审计部部长。1966年5月生，中共党

员，大学学历，毕业于北京科技大学工业管理工程专业，硕士学位，毕业于北京

科技大学工商管理专业，高级会计师。历任邯钢财务处成本科副科长、科长，邯

钢公司财务部副部长，邯钢邯宝公司财务部部长等职。

职工监事李毅仁先生

现任河北钢铁集团有限公司管理创新部总经理、战略研究院院长。1974年7

月生，中共党员，大学学历，毕业于河北经贸大学金融专业，硕士学位，毕业于

天津大学工商管理专业，高级经济师。历任邯钢公司办公室副科级秘书、调研督

查科科长，邯钢公司办公室副主任等职。

（三）高级管理人员

表5-4：发行人高级管理人员情况



53


彭兆丰总经理男大学 55 2013.12-至今中共党员

孔平副总经理男研究生 58 2009.09-至今中共党员

张海副总经理男研究生 55 2013.02-至今中共党员

王洪仁副总经理男研究生 55 2013.02-至今中共党员

王新东副总经理男大学 52 2014.04-至今中共党员

刘贞锁总会计师男双大专 51 2014.04-至今中共党员

王竹民副总经理男研究生 52 2015.03-至今中共党员

迟桂友副总经理男研究生 52 2015.03-至今中共党员

注：高管人员由董事会任命，未明确任职期限。

总经理彭兆丰先生

现任河北钢铁集团有限公司总经理、副董事长、党委常委，简介如前。

副总经理孔平先生

现任河北钢铁集团有限公司党委副书记、董事、副总经理，简介如前。

副总经理张海先生

现任河北钢铁集团有限公司副总经理、董事，简介如前。

副总经理王洪仁先生

现任河北钢铁集团有限公司副总经理、党委常委。1958年9月生，中共党员，

硕士研究生学历，毕业于武汉科技大学社会保障专业，获硕士学位，正高级经济

师。历任邯郸钢铁总厂一炼钢分厂转炉工段工人、团支部书记、办公室秘书、办

公室副主任、党委秘书，邯郸钢铁总厂纪委办公室副主任、主任，邯郸钢铁总厂

办公室副主任、主任，邯钢集团办公室主任，邯钢集团副总经理、党委常委，河

北钢铁集团矿业公司董事长、党委副书记，河北钢铁集团矿业公司董事长、总经

理、党委副书记，河北钢铁集团矿业公司董事长、党委书记。

副总经理王新东先生

现任河北钢铁集团有限公司副总经理。1962年11月生，中共党员，大学学历，

毕业于河北矿冶学院冶炼专业，正高级工程师。历任唐钢设计院冶炼科科员、办

公室副主任、主任，唐钢设计院副院长，唐钢设计研究院有限公司副总经理，唐

山钢铁设计研究院有限公司董事，唐银钢铁股份有限公司总经理，唐钢滦县工业

园区项目经理部总经理，唐钢发展规划部部长、滦县工业园区项目经理部总经理，

唐钢副总经理，唐钢党委书记、副总经理、董事。

总会计师刘贞锁先生

现任河北钢铁集团有限公司总会计师。1963年6月生，中共党员，双大专学


54

历，毕业于河北财经学院会计专业，中国政法大学法律专业，双硕士学位，毕业

于天津大学企业管理专业，香港中文大学会计专业，正高级会计师。历任承钢集

团财务处科员、科长、技改财务处处长助理、副处长，石钢财务处副处长、处长，

石钢财务总监兼计划财务部部长，石钢总会计师，河北钢铁集团矿业公司总会计

师，唐钢总会计师、董事、党委常委。

副总经理王竹民先生

现任河北钢铁集团副总经理。1962年11月生，中共党员，毕业于东北大学，

研究生学历，博士学位，正高级工程师。历任邯郸钢铁总厂炼铁分厂5高炉工段

工长、邯郸钢铁总厂、邯郸钢铁(集团)有限责任公司炼铁分厂5高炉工段副段长、

段长，邯钢炼铁厂副厂长、第一副厂长（其间：2003.07-2003.12在河北省委党校

脱产培训），邯钢公司总经理助理，邯钢公司副总经理，邯钢公司董事、副总经

理、党委常委，河北钢铁集团承钢公司总经理、副董事长、党委副书记，承钢公

司董事长、党委书记。

副总经理迟桂友先生

现任河北钢铁集团副总经理，采购总公司总经理、党委书记。1962年10月生，

中共党员，毕业于北京科技大学，研究生学历，博士学位，正高级工程师。历任

承钢动力厂电气工段副段长、段长，承钢机动处处长助理、副处长，承钢自动化

部副主任、主任，承钢集团、钒钛公司副总工兼自动化部主任，承钢集团公司副

总工、钒钛公司副总经理、副总工、党委常委，承德新新钒钛公司副总经理，承

德新新钒钛公司董事、副总经理、党委常委，河北钢铁集团宣钢公司总经理、副

董事长、党委副书记，宣钢公司董事长、党委书记，河北钢铁集团采购总公司总

经理、党委书记。

（四）发行人人员构成情况

截至2014年12月31日，本公司下属职工132,235人，其中在岗职工119,127人。

在岗员工学历结构为：博士73人，占0.06%；硕士1610人，占1.35%；大学本科

19,809人，占16.63%；大学专科19,517人，占16.38%；中专及以下78,118人，占

65.58%。在岗职工专业技术结构为：高级以上职称4,341人，占3.64%；中级职称

8,637人，占7.25%；初级职称9,933人，占8.34%。具体如下表：

表5-5：截至2014年12月末发行人员工学历构成

按文化素质: 人数占在职员工总数的比例（%）

高中文化以下 62,150 52.17%

中专 15,968 13.4%

大专以上 41,009 34.42%

合计 119,127


55

表5-6：截至2014年12月末发行人员工专业技术构成

专业类别人数占在职员工总数的比例（%）

初级 9,933 8.34%

中级 8,637 7.25%

高级 4,341 3.64%

合计 22,911 19.23%

表5-7：截至2014年12月末发行人员工年龄构成

年龄结构人数占在职员工总数的比例（%）

35 岁及 35 岁以下 38,520 32.34%

36 岁-50 岁 67,008 56.25%

51 岁以上 13,599 11.42%

合计 11,9127

八、发行人主营业务情况

（一）发行人经营范围

对所投资企业资产进行运营管理；冶金技术研发及咨询服务；资产租赁；钢

材、炉料销售；国内劳务派遣；其所投资行业包括：钢铁及其深加工行业、钒钛

及其深加工行业、采矿业、国际、国内贸易；房地产开发、机电设备制造及机械

加工业、餐饮服务业、再生资源利用行业、建筑安装行业、物流服务行业、煤化

工行业、旅游业；金属及非金属矿石、焦炭、耐火材料销售；自营和代理商品和

技术的进出口业务（国家限制或禁止经营的除外）。

（二）发行人主营业务概况

截至2014年末，公司总资产规模达3,242.87亿元，年产粗钢4,709万吨，掌控

国内铁矿石资源量达37亿吨，年销售收入在2,800亿元以上，拥有员工13万人，

位列世界500强第239位、中国企业500强第35位、中国制造业500强第10位，拥有

子分公司20家，集团总部坐落在河北省省会石家庄。

河北钢铁集团主导产品包括：棒材、线材、型材、热轧带钢、热轧板、冷轧

板、镀锌板、彩涂板、宽厚板、焊管、五氧化二钒、钒氮合金、钒铁合金等系列，

几乎涵盖市场需要的所有规格。公司坚持质量领先、用户至上的质量观和诚信为

本的职业道德，追求产品和服务的高质量、高信誉，所有钢材产品均通过了

ISO9001：2000质量管理体系认证，主要产品均获得国家和省优质称号。随着技

术装备的升级，公司不断优化品种结构，目前，具备汽车整车用钢板生产能力，

镀锌汽车板远销欧美地区，同时也是长城汽车的主要供货商；家电板实现了向海

尔、格力、美的等国内一线家电企业稳定批量供货。管线钢大批量中标国家西气

东输工程，并成为中石油高强度管线钢X90、X100国产化重点科研项目合作企业；


56

承钢作为国内螺纹钢筋升级换代的先导企业，此外，公司科学利用特有的钒微合

金化工艺，成功开发了国内等级最高的HRB600高强抗震钢筋。

2014年，公司生铁、粗钢以及钢材产量分别为4,552万吨、4,709万吨和4,515

万吨，同比分别增长3.97%、2.84%和-0.22%。资源掌控方面，公司实际掌控国内

矿石资源量达到37亿吨。2014年，公司实现营业收入2,806.16亿元，利润总额11.28

亿元，净利润2.18亿元；2015年1-3月，公司生铁、粗钢以及钢材产量分别为1,219

万吨、1,201万吨和1,114吨，公司实现营业收入636.79亿元，利润总额1.09亿元，

净利润1.22亿元。

（三）发行人营业收入及利润结构分析

2012-2014年及2015年1-3月，公司营业收入分别为2,469.90亿元、2,497.97亿

元、2,787.20亿元和636.79亿元。营业收入结构如下：

表5-8：发行人营业收入情况表

单位：亿元、%

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月

金额占比金额占比金额占比金额占比

营业收入 2,469.90 100.00 2,497.97 100.00 2,787.20 100.00 636.79 100.00

主营业务收入 1,836.80 74.37 1,750.90 70.09 2,043.64 72.64 477.29 74.95

其他业务收入 633.10 25.63 747.07 29.91 743.56 27.36 159.50 25.05

公司主营业务收入主要来源于钢铁的销售。2012-2014年及2015年1-3月，公

司实现主营业务收入分别为1,836.80亿元、1,750.90亿元、2,043.64亿元和477.29

亿元，占当期营业收入比例分别为74.37%、70.09%、72.64%和74.95%。

表5-9：发行人营业成本构成情况表

单位：亿元、%

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月


营业成本 2,283.24 100.00 2,305.73 100.00 2,544.17 100.00 582.95 100.00

主营业务成本 1,667.23 73.02 1,579.13 68.49 1,840.59 73.02 430.89 73.92

其他业务成本 616.01 26.98 726.60 31.51 703.58 26.98 152.06 26.08

表5-10：发行人营业收入毛利润情况分析表

单位：亿元、%

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月


营业毛利润 186.66 100.00 192.24 100.00 243.03 100.00 53.84 100.00

主营业务毛利润 169.57 90.84 171.77 89.35 184.10 75.75 46.40 86.18

其他业务毛利润 17.09 9.16 20.47 10.65 58.93 24.25 7.44 13.82


57

2010-2011年，国内宏观经济形势逐渐好转，钢铁行业复苏势头明显，钢铁

市场产品价格也呈上涨态势，发行人主营业务收入平稳增长，2011年达到历史最

高；2012年以来，国内经济增速放缓，钢材量价齐跌，发行人主营业务收入连续

出现下降，2013年发行人主营业务收入较2012年下降4.68%；2014年发行人加强

营销力度，主营业务收入较2013年有所增加，增长11.57%。2015年1-3月发行人

主营业务收入与2014年同期相比变化不大。

公司其他业务包括材料、副产品、设备制造、物流、宾馆餐饮及其他，其中

主要为材料及副产品的收入。公司材料收入主要包括铁精粉、煤、焦炭等的销售

收入，副产品主要包括钢渣等炼钢副产品、煤焦油、粗苯、硫酸铵等焦化副产品

以及高炉水渣、液氩等副产品。2012-2014年及2015年1-3月，公司实现其他业务

收入分别为633.10亿元、747.07亿元、743.56亿元和159.50亿元，占当期营业收入

比例分别为25.63%、29.91%、27.36%和25.05%。公司围绕钢铁主业延伸产业链

适度多元发展，做大非钢产业板块，开展材料及副产品销售，使得其他业务收入

及成本有所增加。

表5-11：发行人营业毛利率情况分析表

单位：%

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月

营业毛利率 7.56 7.70 8.72 8.45

主营业务毛利率 9.23 9.81 9.75 9.72

其他业务毛利率 2.70 2.74 5.88 4.66

表5-12：发行人主营业务收入构成情况表

单位：亿元、%

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月


材坯 1,581.88 86.12 1,441.82 82.35 1,392.65 68.78 333.21 69.81

矿产品

及其他 254.92 13.88 309.08 17.65 632.04 31.21 144.08 30.19

合计 1,836.80 100.00 1,750.90 100.00 2,024.69 100.00 477.29 100.00

表5-13：发行人主营业务成本构成情况表

单位：亿元、%

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月


材坯 1,428.53 85.68 1,303.26 82.53 1,255.22 68.19 301.19 69.90

矿产品

及其他 238.70 14.32 275.87 17.47 585.37 31.81 129.70 30.10

合计 1,667.23 100.00 1,579.13 100.00 1,840.59 100.00 430.89 100.00


58

表5-14：发行人主营业务毛利润构成情况表

单位：亿元、%

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月


材坯 153.35 90.43 138.56 80.67 137.43 74.64 32.02 69.01

矿产品

及其他 16.22 9.57 33.21 19.33 46.67 25.35 14.38 30.99

合计 169.57 100.00 171.77 100.00 184.10 100.00 46.40 100.00

5-15：发行人主营业务毛利率构成情况表

单位：%

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月

材坯 9.69 9.61 9.86 9.60

矿产品及其他 6.36 10.75 7.38 9.98

合计 9.32 9.81 9.09 9.72

2012-2014年及2015年1-3月，公司实现主营业务毛利润分别为169.57亿元、

171.77亿元、184.10亿元和46.40亿元，占当期营业毛利润比例分别为90.84%、

89.35%、75.75%和86.18%，主营业务毛利率分别为9.23%、9.81%、9.75%和9.72%。

2012-2014年及2015年1-3月，公司营业毛利率始终处于低位，主要原因是近

年来国内经济增速下滑，需求不旺，钢铁价格整体仍然保持低位震荡所致。但发

行人在宏观经济形势较差的情况下保持了主营业务毛利率基本稳定的态势，主要

得益于公司深入分析市场、动态调整产品结构，加大直供以及高附加值产品比例，

发行人丰富的国内铁矿石资源优势以及稳定的长协矿来源也为其提升主营业务

毛利率提供了有力支撑。2014年公司其他业务毛利率较前期增长较大，增强了公

司的盈利能力。

（四）发行人主营业务分析

1、原材料供应

公司采购的原材料主要是铁矿石、煤等，河北省及周边地区拥有丰富的铁矿、

煤矿，特别是河北省有着全国最丰富的铁矿石储量。为了更好的发挥整合优势和

协同效应，提高对资源的掌控力和市场话语权，公司于2008年11月组建了直属的

采购总公司，主要负责煤炭、焦炭、铁精粉、合金、生铁、废钢等六大原燃辅料

的统一采购和供应保障，并承担内部铁路运输和外部路局的协调工作。

在采购管理方面主要措施有：一是充分利用公司的品牌优势，树立公司采购

形象，提高知名度和信誉度，争取采购中的更多话语权；二是充分利用公司的采

购规模，在准确分析把握市场动态的前提下，适时出台各项采购政策，引领、平

抑市场价格；三是实现强强联合，加大与国有大型煤矿的合作关系，提高煤炭采


59

购的国有煤矿占比；四是加强基础管理，逐步提高火车运输比例，按照综合物流

成本最低原则重新划分各生产厂原料采购半径，掌握生产与需求的关系，灵活调

整采购策略；五是协调公司统采品种与各子公司分管品种采购的合作与分工，充

分调动公司上下的积极性。

近年来，公司充分利用原燃料市场供求关系变化的契机，综合考虑采购的实

际情况，紧跟市场逐步调整结算模式以适应经营的需求。目前，公司集中采购的

品种主要为煤炭、铁精粉、焦炭及合金，并根据采购品种及行业特点的不同实行

不同的结算模式。

通过集中采购，公司有效地提高了在采购时的主动性及话语权。煤炭由于市

场和行业原因，多数国有大型煤矿实行年度定价、个别有调整的定价政策，年度

内价格相对稳定；焦炭采购在品质稳定上要求较高，价格视市场而定，但由于发

行人影响力较大，每月出台的焦炭采购价格几乎已成为北方市场的代表，因此在

价格调整和出台时间上都对实际成交价格产生较大影响；国内精粉价格地域性较

强，根据各生产厂进料情况随时调整采购价格，外矿采购多执行长协合同，根据

需要适时增加贸易矿采购；主要合金品种通过每月网上招标平台进行，再根据需

求与资源供应情况和市场预期进行议标定价，已经成为了北方合金市场的一个风

向标。

公司于2008年9月成立了矿业公司，有效地整合了公司的矿业资源。近几年，

在河北省政府与河北省国土厅的大力支持下，公司先后取得包括司家营南区在内

的大量矿产资源。截至目前公司境内实际掌控铁矿资源量约37亿吨，另有相当一

部分资源的整合工作正在推进当中，为公司的良性发展提供了资源保障。2014

年，矿业公司生产铁精粉达802万吨。

公司资源权属及掌控情况具体如下：

表5-16：截至2014年12月末发行人铁精粉产能和规划产能情况表

序

号矿区名称

资源储量

（亿吨）

目前铁精粉产能

（万吨）

规划产能

（万吨）

1 石人沟铁矿 1.73 80 136

2 红山铁矿 0.28 - 30

3 庙沟铁矿 0.62 83 81

4 司家营一期

8.22

276 289

5 司家营二期 400 483

6 尹峪铁矿 - 37

7 司家营南区 18.16 - 683

8 近北庄铁矿 0.36 50 37.5

9 庞家堡铁矿 0.04 - 0

10 陈家窑铁矿 0.13 - 0


60

序

号矿区名称

资源储量

（亿吨）

目前铁精粉产能

（万吨）

规划产能

（万吨）

11 黑山铁矿（含东大洼压青地） 1.02 58 93

12 中关铁矿 0.93 - 116

13 独山城铁矿 3.49 - 0

14 黄田铁矿 0.01 - 0

15 常峪铁矿 1.25 - 78.55

16 柏泉铁矿 0.17 53 55

17 宏大铁矿 0.59 - 0

合计 37.00 1,000.00 2,119.05

注：以上矿山储量包括已取得政府协议出让批示的资源储量，其中：1、石人沟铁矿正在办

理扩界，整合扩界方案已获得省国土厅批复；2、红山铁矿、常峪铁矿、司家营南区、中关

铁矿均处于基建期；3、尹峪铁矿是司家营一期、二期的扩界资源，扩界手续已经取得国土

部批复。

除自有铁矿外，公司还加大了与国际矿石巨头的合作，充分利用海外资源。

2012年获得加拿大阿尔德隆矿业19.9%股权和佳美铁矿25%股权；2013年组成收

购联合体联合收购南非矿企PMC公司部分股权，2014年4月15日，完成了对南非

PMC矿业公司100%股权的全面要约收购。

由于司家营田兴铁矿采选工程、中关铁矿采选工程、红山铁矿地下开采、常

峪铁矿铁矿采选工程等工程尚未竣工，规划产能未全部达产，公司铁矿石自给量

与需求量仍存在较大差距，需求缺口主要由进口铁矿石弥补。

公司目前主要铁精粉进口地为澳大利亚与巴西。2012-2014年及2015年1-3

月，公司进口铁精粉分别为4,404万吨、4,431万吨、4,475万吨和1,206万吨。进口

铁矿石占公司铁矿石总需求量的70%左右，主要以传统长协矿为主，长协矿占公

司全部进口铁矿石的63%左右。公司密切关注铁精粉市场的波动，随时调整采购

品种结构，动态控制长协矿和现货矿采购节奏和比例，力争降低采购成本。公司

2014年进口铁矿石中长协矿总采购量为2,686万吨，占公司铁矿石年国外采购总

量的60%，国外长协矿供应商包括：必和必拓1,033万吨（占比38.46 %）、淡水河

谷750万吨（占比 27.92%）、力拓605万吨（占比22.52 %）、南非KUMBA164 万

吨（占比 6.11%）、澳洲FMG134万吨（占比4.99%）。

煤炭、焦炭采购方面，公司下属各子公司基本都拥有自备焦化厂，公司对外

主要采购炼焦煤及其他煤炭，以国内市场采购为主。公司与主要供应商如山西焦

煤集团、开滦集团、神华集团、冀中能源等均签订了长期合作协议，有利于在产

量增长的情况下保障生产运营的顺利开展。公司2014年煤炭采购前五大供应商分

别为山西焦煤集团、冀中能源股份有限公司、开滦（集团）有限责任公司、神华

集团、河南焦煤集团。


61

表5-17：2012-2014年及2015年1-3月发行人主要原材料采购情况

单位：万吨

项目

2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

自产国内

采购

国外

采购自产

国内

采购

国外

采购自产

国内

采购

国外

采购自产

国内

采购

国外

采购

煤炭 - 1,718 - - 1,849 - - 1,942 - - 426 -

焦炭 951 819 - 951 861 - 874 850 - 203 290 -

铁精粉 722 1,177 4,404 755 1,258 4,431 802 1,272 4,475 190 306 1,206

总体看，公司目前的原材料供应稳定。采购总公司利用规模化集中采购优势，

优化资源配置和物流组织，整合优势和协同效应得以发挥，使公司能够较好的控

制采购成本。

2、钢材生产

作为国内特大型钢铁生产企业之一，公司在产能规模方面具有比较优势，产

品种类齐全，下属各子公司在产品结构上各有特点。从生产布局来看，唐钢、邯

钢为板材基地，主要生产冷轧、涂镀等精品板材；承钢钒钛磁铁矿冶炼技术世界

领先，将依托先进技术与资源优势打造钒钛基地；宣钢重点发展建筑和机械制造

用长材；舞钢是我国宽厚板生产科研基地，产品创多项全国第一；河北钢铁集团

衡水薄板有限责任公司及河北钢铁集团衡水板业有限公司专业化生产多品种、薄

规格冷轧板和镀锡板，致力于打造我国精密薄板生产基地；石钢是以生产汽车专

用钢为主的特钢企业。产品品种的多元化既有利于提升公司的整体竞争力，又增

强了公司的抗风险能力。

2014年，公司生铁、粗钢以及钢材产量分别为4,552万吨、4,709万吨和4,515

万吨；2015年1-3月，公司生铁、粗钢以及钢材产量分别为1,219万吨、1,201万吨

和1,114万吨。

公司产量如下表所示：

表5-18：2012年以来发行人生铁、粗钢、钢材产量情况表

单位：万吨

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

生铁粗钢钢材生铁粗钢钢材生铁粗钢钢材生铁粗钢钢材

唐钢 1,561 1,500 1,470 1,603 1,563 1,548 1,557 1,509 1,495 398 385 368

邯钢 1,108 1,227 1,164 1,092 1,234 1,192 1,106 1,247 1,140 334 327 286

宣钢 578 556 546 687 662 644 720 702 662 181 176 162

承钢 632 650 626 816 785 771 881 834 824 221 209 206

舞钢 - 179 151 - 156 133 86 196 164 26 47 39

衡板 - - 54 - - 47 - - 51 - - 8

石钢 173 173 160 180 177 168 202 220 155 60 57 38

板业公司 - - 18 - - 21 - - 23 - - 8


62

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

生铁粗钢钢材生铁粗钢钢材生铁粗钢钢材生铁粗钢钢材

合计 4,051 4,284 4,188 4,378 4,579 4,525 4,552 4,709 4,515 1,219 1,201 1,114

公司不断淘汰落后产能、提高装备水平、推进产业升级，目前拥有3,200m3

高炉、2,500m3高炉、2,000m

3高炉各5座，120吨以上转炉23座，100吨超高功率

电炉4座，配备有49条热轧生产线（其中6条中厚板生产线），9条冷轧生产线，形

成了品种规格最全、产能规模最大的技术装备优势，已具备5,000余万吨符合国

家产业政策、具有世界先进装备水平、国内领先节能环保水平的优质产能。

公司的生产工艺和相关技术指标均符合【2009】38 号文件、国发【2013】

41号文件相关国家产业政策要求。

目前公司炼铁、炼钢、轧钢产能分别为4,900万吨、5,640万吨和5,209万吨。

公司主要设备、产品产能如下表所示：

表5-19：发行人主要设备、产品产能情况表

单位：万吨

设备类别主要设备产品种类设备产能 2014 年产量

炼铁高炉 35 座铁水 4,900 4,552

炼钢转炉 37 座、电炉 4 座钢坯 5,640 4,709

轧钢热轧轧机 49 条，

冷轧轧机 9 条

铁道用钢材 - 1

大型型钢 195 92

中小型型钢 80 1

棒材 517 277

钢筋 936 1,046

线材（盘条及硬线） 720 515

特厚板 130 122

厚钢板 178 234

中板 358 147

中厚宽钢带 580 788

热轧薄宽钢带 1,180 367

冷轧薄宽钢带 604 329

热轧窄钢带 365 272

镀层板 312 315

涂层板 35 9

公司科技研发能力不断增强。2014年，公司研发投入28.3亿元，获得国际科

学技术合作奖1项，冶金科学技术奖项目6项，获得河北省科学技术奖12项。2013

年主持或参与制定国家标准15项，行业及企业标准3项。集团“钢铁企业低压余

热蒸汽发电和钢渣改性气淬处理技术及示范”项目、“特厚钢板生产关键技术研

发与创新”项目获得国家科学技术进步奖二等奖。舞钢获得第十届“全国质量奖”，

邯钢获得第十二届“全国质量奖”，舞钢被国家标准化委员会认定为“AAAA级


63

（最高级别）标准化良好行为企业”，唐钢实施现场5S管理的实践经验被树为全

国“质量标杆”。

3、销售

为了更好的掌握市场节奏、调控地区钢材价格、调配产品供给、减少子公

司之间因销售竞争而产生的不利影响，公司于2008年11月成立了直属销售总公

司。销售总公司下设热板、冷板、中厚板、建线和型带管五个专业销售公司及营

销管理处、综合办公室两个职能部门，负责公司钢铁资源的掌控、市场运作、政

策制订和较大规模以上客户的合同签订，并在唐钢、邯钢、石钢、宣钢、承钢、

舞钢属地设六个销售分公司，负责产销衔接、产品发运和当地小规模现货销售等

业务。

销售总公司执行先交款，后订货的销售政策。为避免关联交易的矛盾，以

各子公司名义在公司指定银行开设专用账户，开通网络银行功能，聘请银行在销

售公司现场办公，开设收款专柜辅助集中收款。

客户的交款订货资金，缴存到以各子公司名义开立的银行账户，公司通过网

络银行的功能，对账户的资金收支实施集中监控，监督子公司按预算安排支出，

解付采购总公司集中采购发生的应付货款。

在销售环节上，发挥公司区位优势明显、品牌效应较强优势，重视采购方的

诚信条件，在销售方式上主要采取全额预收货款的无赊销原则，有效保证公司的

货款回收。

在主要产品定价方面，作为我国规模最大的钢铁企业之一，公司产品定价直

接影响国内钢铁产品价格走势。公司采取谨慎定价策略，一方面防止产品价格定

价过高导致产品库存增加，减少库存产品成本压力；另一方面根据市场供需情况

适度调整价格，保证企业收益最大化，避免出厂价格与市场价格出现倒挂。为应

对市场价格变动，公司定期发布产品价格定价政策，已被业内公认为钢铁市场的

价格风向标。

表5-20：发行人主要产品均价（含税）情况表

单位：元/吨

主要产品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

螺纹钢 3,890 3,527 2,947 2,280

线材 3,863 3,507 3,159 2,365

热轧卷板 3,953 3,661 3,391 2,821

冷轧卷板 4,537 4,339 4,029 3,590

带钢 3,724 3,422 2,871 2,325

2014年公司共销售钢材4554万吨，以国内销售为主，销售地区分布较广，其

中华北地区是公司最主要的销售市场，且具备一定的定价话语权，华东和中南市


64

场也是公司产品的重要销售地，在环渤海、长三角和珠三角地区也都有销售，广

布销售区域有利于公司规避单一市场风险。

表5-21：2014年发行人销售市场分布情况

项目占比

华北市场（不含京津） 41.19%

华东市场 16.77%

中南市场 3.58%

北京 22.59%

天津 10.68%

其它 5.19%

合计 100.00%

表5-22：2014年发行人销售总公司合同签订总量

单位：万吨

项目热板冷板棒材宽厚板型带合计

北京市场 18.20 0.01 632.80 4.49 0.37 655.88

天津市场 106.19 17.98 130.60 3.47 51.92 310.15

华北市场 371.57 144.15 502.70 93.23 84.28 1,195.94

华东市场 167.54 152.50 19.60 77.57 69.62 486.84

华南市场 22.24 13.70 10.80 9.50 2.52 58.75

中南市场 35.30 4.72 14.20 24.33 18.40 96.95

西南市场 3.37 2.63 14.90 9.62 14.68 45.20

西北市场 6.36 0.46 24.90 9.50 0.91 42.13

东北市场 2.75 0.21 0.20 8.08 0.50 11.74

合计 733.53 336.37 1,350.70 239.78 243.21 2,903.58

公司通过成立国际贸易公司对进出口业务进行专业化管理和统一运营。公司

目前出口市场主要面向欧洲、亚洲等国家，虽然金融危机对国内钢材出口造成较

大冲击，但发行人不断提升技术水平以及产品质量，2011年以来出口产品销售逐

年上升。

表5-23：发行人钢材产品出口情况表

单位：万吨、万元(人民币)

2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

销量销售额销量销售额销量销售额销量销售额

307.03 1,164,700 446.65 1,702,520 680.00 2,260,520 186.74 595,200

4、节能降耗

为实现公司长期发展目标以及满足环境治理的需要，公司加快了落后产能淘

汰步伐，将污染治理与淘汰落后产能相结合，坚持节能减排投入不减、进度不缓。

在河北省节能减排攻坚战中，发行人及各子公司承担着重要任务。唐钢城市中水

与工业废水处理工程、宣钢炼铁炼钢除尘改造等一大批重点节能减排项目按期竣

工投运。纳入河北省“双三十”考核的唐钢、邯钢、宣钢、承钢四家子公司全面


65

完成节能减排进度指标，舞钢、衡水薄板也实现了与当地政府签订的节能减排进

度指标。

根据国发【2009】38号文“2011年底前，坚决淘汰400立方米及以下高炉、

30吨及以下转炉和电炉，碳钢企业吨钢综合能耗应低于620千克标准煤，吨钢耗

用新水量低于5吨，吨钢烟粉尘排放量低于1.0千克，吨钢二氧化硫排放量低于1.8

千克，二次能源基本实现100%回收利用”的要求，发行人10座高炉、6台转炉需

于2011年底前淘汰。根据工业和信息化部发布的公告（工产业【2010】第111号），

2010年炼钢、焦炭、电解铝、水泥等18个行业2,087家企业需淘汰相关落后产能，

其中发行人下属邯钢3座25t转炉、承钢1座300m3高炉、宣钢1座300m3高炉需于9

月底前完成淘汰，该等设备也属于国发【2009】38号文要求的落后产能淘汰范畴。

根据工业和信息化部发布的公告（工产业【2011】第161号），2011年炼钢、焦炭、

电解铝、水泥等18个行业2,255家企业需淘汰相关落后产能，其中发行人下属宣

钢3座30t转炉需于2011年底前完成淘汰，该等设备也属于国发【2009】38号文要

求的落后产能淘汰范畴。发行人于2011年上半年前全部按要规定要求完成淘汰任

务，截至目前，按照国家相关规定，发行人无需要淘汰落后产能。

表5-24：发行人落实国发【2009】38号文淘汰落后产能情况表

年份所属公司淘汰装备装备规格淘汰产能

2009 年邯钢高炉 4×300m

3 120 万吨

宣钢高炉 1×300m3

30 万吨

2010 年

宣钢高炉 3×300m3

90 万吨

承钢高炉 2×300m3

60 万吨

邯钢转炉 3×25t 75 万吨

2011 年上半年宣钢转炉 3×30t 90 万吨

合计高炉 10 座 300 万吨

转炉 6 座 165 万吨

自“十一五”以来，发行人共淘汰450m3及以下高炉14座、30吨及以下转炉6

座、电炉1座、烧结机15台、轧机4套，淘汰落后炼铁产能560万吨、炼钢产能300

万吨、轧钢产能190万吨，提前完成淘汰任务。“十二五”期间，发行人将进一步

加大节能减排力度，提高资源综合利用水平。

2013年10月，国务院发布《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》

（国发【2013】41号），《指导意见》要求“逐步提高热轧带肋钢筋、电工用钢、

船舶用钢等钢材产品标准，修订完善钢材使用设计规范，在建筑结构纵向受力钢

筋中全面推广应用400兆帕及以上强度高强钢筋，替代335兆帕热轧带肋钢筋等低

品质钢材”。公司所属各子公司钢材产品均严格执行相应的国家标准、行业标准，

并结合实际制定更严格的企业内控标准来组织生产，产品质量均优于相应的国家

标准、行业标准要求。HRB335MPa钢筋已全部被HRB400MPa级别及以上钢筋所


66

替代。

2013年5月17日，环境保护部、国家发展改革委和工业信息化部等7个部门联

合下发了《关于2013年开展整治违法排污企业保障群众健康环保专项行动的通

知》（环发【2013】55号），严查群众反映强烈的大气污染、废水污染地下水的环

境违法问题和医药制造行业的环境违法行为，规范企业环境管理；加强涉重金属

排放和污染减排重点行业监督检查，提升行业生产及污染防治技术水平，促进行

业健康发展。

近年来随着国家对环境保护、降低能源消耗意识的逐步增强，钢铁行业在全

国范围内刮起了一股强大的高耗能、低产量、高污染设备综合治理风潮。公司作

为国内规模优势明显的钢铁集团、行业的领先者，始终将节能减耗作为发展目标。

公司所属各企业在发行人的带领下大力发展循环经济，强化能源管理，优化工艺

技术操作，加强余热、余能综合利用，有效地控制了公司的生产成本。到2014

年底，公司环保投入达到130多亿元。截至2014年末，公司实现吨钢综合能耗560

千克标准煤，吨钢耗用新水量为2.9吨，固体废弃物得到全面综合利用，工业废

水实现零排放，主要节能环保指标达到国内一流水平。公司积极推广二次能源综

合利用，自发电比例不断提高，2014年集团年发电量达到110亿千瓦时。焦炉干

熄焦蒸汽发电（CDQ）、烧结机余热发电、余压透平发电技术（TRT）等各种新

技术在公司所属各子公司广泛应用，积极回收从烧结、焦化、炼铁、炼钢到轧钢

全工序产生的煤气、热能进行发电。

公司核心企业具备了世界一流的节能环保和现场管理水平。公司自2011年以

来的各项生产经营活动，符合国发【2009】38 号文件、国发【2013】41号文件

及环发【2013】55 号文件等相关国家产业政策。

5、安全生产

公司自组建以来，高度重视安全生产工作，近三年及一期公司未发生安全生

产事故，主要得益于公司实施的各项安全管理措施。

公司成立安全生产的最高管理机构（安全生产委员会）和执行机构（安全生

产部）负责安全生产工作，各子（分）公司分别成立了安全生产委员会和安全部

（处），配备了充足的安全生产管理人员，完善了安全生产管理机构建设。

公司建立《安全生产责任制》、《隐患排查整改管理制度》、《安全生产奖惩制

度》等多项管理制度，各子（分）公司均按照政府及公司要求，健全、完善了各

项管理制度，建立了较为完善的安全管理制度体系。

公司实行逐级签订《安全生产承诺责任书》制度。每年年初公司与各子（分）

公司签订责任书，明确了年度的安全生产目标及奖惩考核；各子（分）公司也与


67

二级单位、车间、班组分级签订，形成了完善的安全生产管理网络。

公司实行安全生产例会制度。每季度召开安全生产工作会议，总结上一季度

的安全生产工作，部署下一阶段的安全生产工作。

公司对重大危险源健全了公司、厂（矿）、车间、班组四级安全管理体系，

完善了应急预案，保障了重大危险源的平稳运行。

公司每年不定期对危险化学品、重大危险源、防汛等方面组织综合或专项的

安全检查，各子（分）公司与二级单位、车间定期进行安全检查，班组每班按照

岗位安全检查表进行安全检查。

公司积极推进安全标准化企业建设，目前唐钢6个单元达到一级安全标准化

企业，其他子公司都达到二级安全标准化企业。同时，公司还广泛、持续地开展

了企业安全文化建设活动，积极推进先进的安全文化理念，注重用文化的力量凝

聚共识、集中智慧，齐心协力、持之以恒，有利地保障了公司的安全生产形势稳

定常态。

截至本募集说明书签署日，发行人未发生安全生产事故。

九、发行人在建项目及未来投资情况

1、在建项目情况

截至2015年3月末，发行人主要在建项目情况见表5-25所示：

表5-25：发行人主要在建项目情况表

单位：亿元

序

号

项

目

名

称

项目概

况

总投

资

资金筹措方案截至2015

年 1季

度已

投资

2015

年投

资计

划

2016

年投

资计

划

2017

年投

资计

划

相关部门批文

贷款自筹发改委批

文土地批文环评批文

1

田

兴

铁

矿

采

选

工

程

建设年

产2000

万吨铁

矿石、

645 万

吨铁精

矿的地

下采场

一座、

配套设

施及相

应公辅

设施。

80.00 36.00 44.00 25.28 8.93 23.27 22.62

国家发改

委：发改

产业

【2012】

387 号

国土资预

审字

【2011】

101 号

环审

【2009】

461 号


68

序

号

项

目

名

称

项目概

况

总投

资


年 1季

度已

投资

2015

年投

资计

划

2016

年投

资计

划

2017

年投

资计

划

相关部门批文



2

矿

业

中

关

铁

矿

采

选

工

程

建设年

产 200

万吨铁

矿石、

116 万

吨铁精

矿的地

下采场

一座、

配套设

施及相

应公辅

设施。

15.40 6.20 9.20 8.18 4.34 2.27 0.61

国家发改

委：发改

产业

【2010】

2067 号

国土资预

审字

【2009】

104 号

国家环保

总局：环

审【2008】

554 号

3

黄

骅

港

物

流

园

区

项

目

2×5

万吨通

用散货

泊位及

堆场、2

×5 万

吨通用

散杂货

泊位及

堆场、

铁路配

套设施

的建

设；多

功能综

合物流

园区。

36.91 24.00 12.91 9.44 13.10 7.00 7.37

河北省发

改委：冀

发改基础

核字

【2013】

75 号

河北省海

洋局：冀

海函

【2013】

410 号

河北省环

保厅：冀

环评

【2013】

244 号

4

石

钢

公

司

环

保

搬

迁

产

品

升

级

改

造

项

目

铁前系

统搬迁

改造；

炼钢系

统、轧

钢系统

建设及

配套系

统；公

辅设施

建设。

114.11 48.64 65.47 1.02 50.00 50.00 13.09

河北省发

改委：冀

发展产业

备字

【2014】131

号

办理中办理中


69

序

号

项

目

名

称

项目概

况

总投

资


年 1季

度已

投资

2015

年投

资计

划

2016

年投

资计

划

2017

年投

资计

划

相关部门批文



合计 246.42 114.84 131.58 43.82 76.37 82.54 43.69 - - -

发行人在建项目合法合规，符合国发【2009】38号、国发【2010】7号、国

发【2013】41号文、环发【2013】55号文等相关产业政策。

2、拟建项目情况

发行人拟建项目主要为唐钢高强度汽车板技术改造等项目，具体情况见下

表：

表5-26：发行人主要拟建项目情况表

单位：亿元

序

号项目名称

预计投

资金额项目审批情况

预计

开工

时间

预计

投产

时间

2015

年投

资计

划

2016

年投

资计

划

2017

年投

资计

划

1

唐钢高强度

汽车板技术

改造项目二

期

15.60

河北省发改

委：冀发改产

业备字【2015】

2 号

2015

年

2016

年 8.00 7.60 -

2

唐山钢联焦

化有限公司

5#、6#焦炉环

保搬迁工程

16.11

河北省发改

委：冀发改产

业备字【2014】

131 号

2015

年

2016

年 8.00 8.11 -

3、发行人未来投资情况

为促进产业升级，调整产品结构，提高产品市场竞争力，近年来发行人根据

市场情况和生产装备情况，进行了部分设备的更新改造和配套完善。目前，发行

人钢铁主业方面以结构调整、技改升级、节能环保、矿产资源等项目为主。未来

几年，技改升级主要围绕产品深加工、增加产品附加值、提高资源利用率和强化

品牌战略等方面展开。随着未来发展规划的实施，发行人未来三年的主要投资集

中在产业升级、节能环保、资源开发、物流建设等领域。

2013年9月6日，河北省印发了《河北省大气污染防治行动计划实施方案》。

根据该《方案》，到2017年，河北省将削减钢铁产能6,000万吨。《方案》实施细

则尚未出台，目前来看，发行人承受的压减产能压力非常小，该政策对发行人的

影响主要是利好。截至2012年，发行人共淘汰炼铁产能560多万吨、炼钢产能300

万吨，按国家产业政策标准提前一年淘汰完成全部落后产能。按照现行相关规定，

发行人无需要淘汰的落后产能。


70

同时，2014年发行人先后投入25亿元完成27项个重点节能减排项目，主要节

能环保指标达到国内一流水平，发行人下属的唐钢集团被誉为“世界最清洁的钢

厂”。发行人装备基本实现了大型化、现代化改造，具备了国内品种规格最全、

产能规模最大、节能环保指标一流的技术装备优势。依托这些技术装备，发行人

攻克汽车钢、管线钢等领域200余项关键技术，成为具备汽车整车用板材生产能

力的钢铁企业，获得全球汽车制造商供货认证；成为国内核电用钢领军者、国内

唯一能够自主生产系列大厚度海洋工程用高强钢企业。落后企业和落后产能的退

出，将为发行人优质精品钢材打开更大市场空间。

为应对《河北省大气污染防治行动计划实施方案》削减钢铁产能的相关政策，

发行人一是积极承担企业社会责任，保证全面完成压减产能和节能减排任务；二

是进一步加大节能环保投入，实现环保设施全流程覆盖、全天候运转，保持在全

行业“绿色发展”上的引领地位；三是强化产学研用合作，发挥技术装备优势，将

装备优势转化为高端品种质量优势，加快由钢铁制造商向综合服务商转型，在全

产业链强化竞争实力，进一步扩大市场占有率。

十、总体战略规划

1、发行人总体发展战略目标

发行人已编制了《河北钢铁集团“十二五”发展规划纲要》，该规划以优化

布局、控制总量、淘汰落后、技术改造、节能减排、兼并重组为重点任务，结合

河北省钢铁产业布局和结构调整发展目标，计划在公司建成全国最具竞争力的四

大精品基地（特殊用钢基地、优质建材基地、特色钒钛基地和精品板材基地），

把公司建成“国内领先，国际一流”的大型钢铁企业集团。

2、发行人未来3-5年发展规划

突出“一个主题”、围绕“两条主线”、推进“三个转变”、坚持“四个结合”、强

化“五大板块”。“一个主题”：以“由大到强”为主题，加快转方式调结构，推进产

业升级，建设核心竞争力强、整体盈利水平高的钢铁集团。“两条主线”：一是深

化整合、完善体制机制；二是结构调整、科技创新。“三个转变”：由规模效益型

向结构效益型转变、由粗放经营向集约发展转变、由“一钢独大”向“以钢为主、

多元协同”转变。“四个结合”：坚持内涵式和外延式发展相结合、坚持内陆调优

和沿海布局相结合、坚持低成本战略与精品战略相结合、坚持主业做强与多元做

专相结合。“五大板块”：在强化钢铁板块，做强做优主业的同时，整合优化内外

部资源，强化资源、金融、机械制造、现代服务四大相关多元板块，形成新的竞

争优势和效益增长点。

1、钢铁主业


71

严格控制总量不增，优化钢铁布局分工，提升和开发高附加值产品，积极培

育独创和领先产品，强化节能减排和产业链延伸，使钢铁主业的综合竞争力进入

国内领先、世界一流水平。

（1）严格控制钢铁产能新增规模，将投资重点放到结构调整、产品升级和

节能环保上来；

（2）结合河北省区域发展战略与钢铁产业布局调整，强化各子公司的分工

协作与优势互补，优化总体布局，积极谋划石钢搬迁工作，实现公司内陆和沿海

布局的协同发展；

（3）强化产品研发，实施精品战略，通过自主创新与产学研合作，全面提

升产品质量和档次，下大力实现产品升级换代，尽快将装备优势转换为产品竞争

优势，为公司产品的市场独创与领先奠定坚实基础；

（4）适应钢铁产业绿色低碳的发展趋势，持续加大节能减排和环境治理力

度，提高资源、能源综合利用效率, 积极建设资源节约型和环境友好型企业，力

争成为绿色产业发展的示范者；

（5）适应制造业服务化的发展趋势，围绕公司核心产品竞争优势与区域市

场领导者地位，加快钢材加工配送中心项目建设，延伸钢铁产业链，逐步由单一

钢材生产商向综合服务商的转变。

2、资源产业

加快铁矿石资源的掌控和开发速度，提高资源自给率。延伸承德钒钛资源产

业链，整合涞源有色矿产资源，推进废钢基地建设，积极谋划焦煤资源与海外资

源投资，加紧启动矿产资源板块上市工作，加快实现资源的资本化。

3、物流服务

优化整合公司物流网络、发展电子商务和港口物流，积极推进河北钢铁交易

中心建设。建设黄骅港、京唐港两个港口综合物流园区，“十二五”末，将国际物

流公司打造成具有国际影响力、年销售收入超1,000亿元的现代物流服务企业。

4、金融产业

做强财达证券公司、努力实现财达证券的公开上市并成为具有显著区域优势

的综合类券商。充分利用财务公司平台，提升资金的运作能力和管控水平，降低

财务费用，推动公司金融资本与产业资本的协同发展。

5、装备制造产业

以宣工发展实施产品结构转型为重点，加快推进南厂区技术改造与西山工业

园项目建设，巩固与扩大工程机械业务，稳健拓展冶金与矿山机械制造业务，积


72

极培育节能环保装备的产品研发和制造能力，力争到“十二五”末，发展成为全

国最有行业影响力的重型机械成套设备研发和制造品牌企业。

十一、发行人行业情况

钢铁工业是国民经济的基础产业，是技术、资金、资源、能源密集型产业，

在整个国民经济中具有举足轻重的地位，涉及面广、产业关联度高、消费拉动大，

在经济建设、社会发展、财政税收、国防建设以及稳定就业等方面发挥着重要作

用。钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与国家宏观经济发展密切相关。中国

经济的高速增长和广阔的市场前景，为钢铁工业的发展提供了机遇和动力。

（一）我国钢铁行业总体发展趋势

钢铁工业是典型的周期性行业，其发展与宏观经济发展的正相关性非常显

著。目前，中国还处于工业化和城市化进程中，固定资产投资是中国钢铁业发展

的主要动力，中国已连续多年成为世界最大的钢铁生产和消费国。随着我国固定

资产投资规模的扩大，受下游建筑、机械制造、汽车、造船、铁道、石油及天然

气、家电、集装箱八个行业增长的拉动，2005-2007年以来，中国钢材表观消费

量保持了不低于15%的增长速度。2008年，我国的钢材产量首次出现了增速减缓。

2009年以来，伴随经济回暖，我国钢材产量继续保持快速增长。2010年我国钢铁

生产总量偏高，国内钢材市场供大于求，钢材市场价格波动，总体由升转降。2011

年，中国粗钢产量68,388.3万吨，较上年同比增长7.3%；生产生铁62,969.3万吨，

较上年同比增长8.4%；焦炭产量达到42,779万吨，同比增长11.8%。2012年，受

国内外经济增速放缓、产能过剩等因素影响，我国钢铁企业生产经营再次陷入低

迷，粗钢产量先升后降，小幅增长。2012年，全国累计生产粗钢71,654万吨，同

比增长3.1%；生产生铁65,791万吨，增长3.7%；生产钢材（含重复材）95,186万

吨，增长7.7%，同比增速分别回落4.2、4.7和2.2个百分点。2013年全国生铁、粗

钢、钢材产量分别为7.09 亿吨、7.79 亿吨、10.68 亿吨，同比分别增长6.2%、

7.5%、11.4%，增幅较上年同期分别提高2.5 个、4.4 个、3.7 个百分点。2014年

在外需不振、产能过剩和房地产市场调整等因素的作用下，国内经济增长步伐较

以前年度有所放缓。在宏观经济增速趋缓的态势下，中央管理层加大力度进行经

济结构调整和转型升级，钢铁行业面临的政策压力和资金压力逐步加大。2014

年全国粗钢产量8.23亿吨，同比增长0.9%，增幅同比下降6.6%；钢材（含重复材）

产量11.3亿吨，同比增长4.5%，增幅下降6.9%。根据中钢协估计，2014年国内粗

钢表观消费量为7.38亿吨，同比减少2,574万吨，下降3.37%，是近15年来中国年

度粗钢表观消费量首次降低。2015年1季度由于钢铁需求、产量、价格均下降的

影响，粗钢产量为2.0亿吨，同比下降1.7%。


73

数据来源:Wind资讯

产量:生铁产量:钢产量:成品钢材

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20142004

30000 30000

40000 40000

50000 50000

60000 60000

70000 70000

80000 80000

90000 90000

100000 100000

110000 110000

万吨万吨万吨万吨

图5-3：全国生铁、粗钢及钢材产量情况

单位：万吨，数据来源：WIND资讯


表观消费量:钢材表观消费量:粗钢

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20142004

30000 30000

40000 40000

50000 50000

60000 60000

70000 70000

80000 80000

90000 90000

100000 100000

万吨万吨万吨万吨

图:5-4：全国粗钢、钢材表观消费量情况

单位：万吨，数据来源：WIND资讯

总体而言，我国钢铁工业取得了巨大成就，但也面临着许多问题，钢铁行业

的发展受到资源和能源的约束，如铁矿石、煤炭等原料运输条件偏紧；结构调整

中存在市场需求预期过高、淘汰落后难度加大、出口结构不合理和企业联合重组

进展缓慢、机制改革明显滞后几大问题。与世界先进国家相比也存在三方面的差

距：一是产业集中度不够，近十年来是逆集中发展，弊端包括行业规模效率较低、


74

对上下游谈判地位减弱、控制产能增长等监管难度增加；二是在高附加值产品的

产量、质量、品种、规格上存在较大差距，在新工艺、新装备、新技术原始性开

发及工程化方面存在差距；三是从可持续发展的角度看，我国企业能耗偏高，环

保上存在较大差距。

（二）国内钢铁行业运行状况

1、粗钢产量略有回升，后期或将稳定，区域发展不均衡

近年来，受固定资产投资快速增长激励，中国粗钢表观消费量保持了快速增

长。受国内市场巨大发展空间推动，国内钢铁企业纷纷进行产能扩张，钢铁产能

和产量快速增长。2011年度，全国粗钢产量68,388.3万吨，同比增长7.3%。2012

年，全国粗钢产量71,654万吨，同比增长3.1%。从各地区看，新疆、贵州、福建、

吉林、云南、广西等地粗钢产量增速超10%；山西、江苏、河北等省粗钢产量同

比分别增长9.4%、8%和6.2%，高于全国平均增速；而天津、上海等经济发达地

区及重庆、湖南等产能集中度较高省市产量下降超过7%。2013 年，尽管国家对

行业环保治污和产能淘汰的力度不断加大，但是出于担心市场份额流失、防止银

行停贷风险、迫于地方保增长压力、权衡边际效益等因素的考虑，钢厂减产意愿

不足，旺季较好的订单情况也使得主要钢铁产品产量增速继续提高。2013年度粗

钢产量77,900万吨，较上年同比增长7.5%。2014年底，全国炼钢产能超过10亿吨，

全年粗钢产量达8.23亿吨，同比增长0.9%，与同期粗钢表观消费量相比，在下游

需求增速不足的情况下，产能、产量显著过剩，建筑用钢和板材等产品市场供大

于求的矛盾愈发明显。2014年粗钢产量82,269万吨，较上年增长0.9%。2015年一

季度，国内粗钢产量20,010万吨，同比下降1.7%。

2、全行业技术改造取得重大进步

近年来，全行业在技术改造方面取得重大进步：首钢采用国际一流的技术工

艺装备建成投产了两个新基地；宝钢自主研发并扩大生产高档次取向硅钢，已批

量投放市场，替代进口用于生产50万伏以上等级的超高压大型变压器；宝钢、鞍

钢、武钢、本钢、马钢研究开发并生产高强度超高强度汽车板取得新进步，武钢

开发生产汽车板的品种、质量进步明显，全国唯一的宽度2,070毫米汽车板已投

放市场。

3、钢铁行业产业集中度有所下降

2009 年宝钢重组宁波钢铁、首钢重组长治钢铁和贵阳特钢，河北钢铁、山

东钢铁深化体制改革，在实行全集团统一管理、统一运营等方面迈出了新的步伐。

2009 年河北钢铁、宝钢、武钢、鞍本、沙钢 5 家产粗钢最多的企业，共计生产

粗钢 16,501.82 万吨，占当年粗钢总量的 29.06%，比 2008 年占当年粗钢总量的


75

26.33%提高 2.73 个百分点。

2010年鞍钢与攀钢联合重组成立鞍钢集团公司获得国务院国资委正式批复，

并于 2011 年取得了实质性整合。此外，本钢集团合并北台钢铁，天津冶金集团、

天钢、天津钢管、天铁重组为天津渤海钢铁集团。国内钢铁行业的产业集中度在

2010 年后有了较大的提升。

2011 年国内钢铁行业粗钢产量最多的前十家钢铁企业合计生产粗钢

3,3615.15 万吨，占全国粗钢总生产量的 49.20%，比上年度提高 4.18%。

2014 年以来，钢铁行业产业集中度表现出下降趋势。其中，粗钢产量前 10

名（20 名）企业的产业集中度下降趋势较为明显。12 月份，国内前 10 大钢铁企

业粗钢产量占全国总量份额约为 36.59%，与 2013 年 12 月的 42.36%相比，下降

了 5.77%；国内前 20 大钢铁企业产量所占的份额从 2013 年 12 月的 58.82%跌落

到 52.24%，下降了 6.58%。

4、国内市场钢材价格震荡下行

2009 年末国内市场钢材综合价格指数 106.4 点，比 2008 年末上升 3.1 点。

2010 年前 4 个月钢材价格呈上涨态势，国内钢材价格综合指数从 1 月的 109 点

涨至 125 点，5-7 月则一路下行，降到 112 点，8 月份开始持续上涨，到 12 月份

国内市场钢材价格综合指数平均为 126.83，比年初提高 15.83 点，2010 年钢材价

格整体处于上涨状态，全年总平均价格比 2009 年上涨 14.7%。2011 年初，在钢

材需求增长和原燃料长协价格大幅上涨推动下，钢材市场价格继续保持较快上

涨，9 月底开始大幅下行，12 月降至 120 点左右，较年初有较大跌幅。2012 年

钢材价格呈现出先上行后下跌的态势，后 4 个月，钢市小幅回升后又平稳略降。

当年 CSPI 钢材综合价格平均指数为 111.76 点，比上年平均下降 19.28 点，降幅

为 14.71%。2013 年上半年，国内市场钢材价格继续下跌，环比降幅有所收窄。

受产能过剩、需求低迷、原材料价格支撑作用减弱等因素影响，钢材价格整体下

滑。2013 年，CSPI 全年平均指数为 102.76 点，为自 2006 年以来的最低水平，

同比下降 8.60%。从月度数据来看，钢材价格在 2 月底登上年度高点之后，从 3

月开始便一路波动下行，直到 6 月底触及年内最低点。随后，7、8 月，钢价一

度走高，但 9 月份以来，再次震荡下行。截至 2013 年 12 月末，CSPI 钢材综合

价格指数为 99.14 点，同比下降 5.86%，连续第四个月环比下跌、连续第 3 个月

低于 100 点。2014 年国内钢材市场价格水平不断走低，截至 12 月末 CSPI 钢

材综合价格指数为 83.09 点，环比下降 2.20 点，降幅为 2.58%。2015 年 1 季度钢

材价格持续下跌，3 月末钢材综合价格指数为 75.43 点，比 2 月末增长 0.37 点，

比上年同期下降 19.4 点。


76


�

钢材综合价格指数钢材价格指数:长材钢材价格指数:板材

10-12-31 11-12-31 12-12-31 13-12-31 14-12-3110-12-31

60 60

70 70

80 80

90 90

100 100

110 110

120 120

130 130

140 140

1994年4月=100 1994年4月=1001994年4月=100 1994年4月=100

图 5-5：CSPI 国内钢材综合价格指数走势图

单位：万吨，数据来源：WIND 资讯

5、铁矿石供需格局出现逆转

2009年下半年以来全球铁矿石海运贸易市场发生了剧烈变化，国际金融资本

介入，国外主要供应商利用其对资源的垄断优势不断提高要价，2010年更是变本

加厉，大肆炒作铁矿石价格，为寻求短期暴利，不惜损害矿山与钢铁企业之间形

成的长期稳定关系，不顾全球钢铁业的反对，强行改变已经执行多年的长协机制，

以季度定价模式大幅推高矿石价格，加剧了进口矿石市场的动荡。2012年，全国

累计进口铁矿石7.44亿吨，同比增长8.4%，进口均价128.6美元/吨，比上年下降

35.4美元/吨。进口铁矿石价格在9月底跌至3年来最低点后一直震荡运行，12月底，

铁矿石价格快速反弹至近160美元/吨。2012年9月份进口铁矿石价格较上年同期

下跌43美元/吨，折合吨材成本下降450元左右，而同期钢材价格跌幅在1,200元/

吨左右。2012年9月至12月市场回升时，除热轧板、中板涨幅在500元/吨左右外，

多数钢材品种涨幅在200元/吨左右，而同期进口铁矿石价格涨幅在50美元/吨左

右，仅铁矿石就使吨材成本增加500元左右，矿价大幅波动使很多企业损失严重。

2013年以来，进口铁矿石价格由年初的124.19美元/吨攀升至2月中旬的158.54美

元/吨，3月以来铁矿石价格呈现波动下行态势，但降幅低于钢材价格降幅，三季

度以来铁矿石价格企稳回升；同期，国产铁矿石与进口铁矿石走势基本一致。

2014 年以来铁矿石呈现下滑趋势。受国际主要原燃料生产企业生产能力大

幅提高及我国钢铁产量增幅下滑影响，2014 年钢铁原燃料供需格局逆转，价格

大幅下降。62%品位的进口铁矿石到岸价由年初的 133.1 美元/吨降至年末的 68.7

美元/吨，下降 48%。自 2014 年以来，国际铁矿石买方市场特征初显。


77

图 5-6：2013 年以来国内外铁精粉价格走势图

单位：元/吨，数据来源：恒生聚源

（三）钢铁行业的前景展望

1、2015年后期钢铁行业预判

整体看来，2015年钢材供过于求的现状难以好转、出口将略有降低、钢材价

格仍将低位徘徊、钢厂盈利状况难言乐观，钢材市场将依然弱势运行。

（1）产能过剩矛盾短期内很难化解

对国内钢铁行业而言，产能过剩是个大问题。但相比这个大问题本身而言，

更严峻的是钢铁企业的扩展行动和相互间的比拼生产还在继续，其中2014年新开

工项目就达2,037个；在建产能大于计划关闭的产能，在建项目要陆续投产；一

个地区削减产能，别的地区借机大量生产、“弯道超车”现象却在滋生。如此种

种，造成了产能的严重过剩，消化过剩产能的工作十分艰巨，过剩矛盾短期内很

难化解。

（2）钢铁需求难有大幅提升，但需求规模依然庞大

目前来看，全球经济复苏仍艰难曲折，经济增速明显弱于预期，国内经济增

速换挡期和结构调整阵痛期叠加共振，下行压力持续存在。在此背景下，钢铁需

求难有大幅提升。但也应该看到，“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带

等国家重点战略将对钢材需求起到一定的拉动作用。不过从当前中央和地方公布

的主要项目来看，投资主要还是集中在交通、水利和基础设施方面，尤其是机场、


78

铁路、高速公路、城市轨道交通等。这样的投资方向，固然会在一定程度上提振

国内市场的钢材需求，但也会在一定程度上改变钢材需求结构。必须指出的是，

虽然中国经济增速放缓，但因为对比基数的不断提高，其体量规模依然巨大。

（3）钢材出口有可能出现一定程度下降

2015年，国家取消含硼钢出口退税将在一定程度上抑制低附加值钢材产品出

口，但与日、韩、德等发达国家相比，我国钢材具有价格优势，国内过剩产能会

积极寻求出口，预计2015年我国钢材出口总量仍将维持在较高水平。此外，在国

内钢铁行业通过出口来消化产能的道路上，日益增加的贸易摩擦和反倾销风险也

会一定程度上阻止钢材出口总量的增加。

（4）新环境保护法实施，钢铁企业环保压力将加大

新颁布的《中华人民共和国环境保护法》于2015年开始实施。根据钢铁工业

实际投资情况，要达到国家新排放标准，初步估算吨钢环保投资需增加13%，吨

钢运营费用约增加200元，较实施前增加40%左右。新环保法的实施将督促企业

加大环保投入，促进企业技术创新。

2、行业前景展望

从长期来看，工业化、城镇化、国际化是驱动钢铁消费总量增长的主要因素，

其中前两个因素最为核心。根据2007年8月中国社科院发布的《工业化蓝皮书》，

目前中国工业化进程步入中期后半段，2021年预计能够实现工业化。钢材消费峰

值与实现工业化在2021年同步达到。预计工业化仍能够支撑钢铁消费70%的增长

空间。

随着国家对节能环保的要求进一步提高，我国钢铁企业的发展战略将由规模

扩张更深刻地转向产业结构升级和在海外建设钢厂。其中产业结构升级主要包

括：高强度钢材生产比重进一步加大；技术水平进一步提高、进口替代进一步深

化；节能减排措施进一步完善。此外，我国钢铁企业拥有成熟的钢铁生产、建设

经验，到海外收购钢厂、新建钢厂有助于发挥中国钢企的有事，规避国际贸易壁

垒，也将是未来中国钢铁企业发展的一个方向。

在原材料依存度方面，2011至2015年必和必拓、力拓和淡水河谷三大矿业巨

头仍将占据60%以上的铁矿石海运贸易量，三大矿业巨头在未来较长的一段时间

内继续具备操控全球铁矿石的价格能力。但是由于三大矿商的大幅的扩建产能，

以及新兴矿山的不断崛起，全球铁矿石市场将进入供过于求的阶段。铁矿石市场

从供不应求向供大于求转变，未来几年铁矿石价格或将寻求合理底部，出现有利


79

于我国钢铁业的良好局面。

（四）发行人在行业中的地位和竞争优势

1、发行人在钢铁行业的地位

发行人是国内特大型钢铁企业之一。2014年，公司生铁、粗钢以及钢材产量

分别为4,552万吨、4,709万吨和4,515万吨。跻身世界500强第239位、中国企业500

强第31位、中国制造业500强第10位。2015年1-3月，公司生铁、粗钢以及钢材产

量分别为1,219万吨、1,201万吨和1,114万吨。

（1）生产装备方面

公司不断淘汰落后产能、提高装备水平、推进产业升级，目前拥有2,000m3

高炉、2,500 m3高炉、3,200m3高炉各5座，120吨以上炼钢转炉23座，100吨超高

功率电炉4座，配备有49条热轧生产线（其中6条中厚板生产线），9条冷轧生产线，

已具备5,000万吨符合国家产业政策、具有世界先进装备水平、国内领先节能环

保水平的优质产能。公司产品种类齐全，具备年产2,000万吨优质建材、1,800万

吨热轧薄板、800万吨中宽厚板、600万吨冷轧薄板及酸洗、镀锌、电镀锡等涂镀

层板材深加工能力，钢材产品覆盖无缝钢管外所有品种领域，包括从0.10毫米的

超薄精密冷轧板到厚度达700毫米特宽特厚板、从直径5.5mm到350mm的棒线材、

特色钒钛产品等，产品结构完善、品种齐全。

（2）产品研发方面

发行人通过多年积累，对先进技术的应用能力逐步加强，不断提高自主研发

能力，2014年新增专利493项，主持起草了《低焊接裂纹敏感性高强度钢板》、《耐

磨钢板》、《石油天然气输送管线用宽厚钢板》、《建筑结构用钢板》、《厚度方向性

能钢板》、《氮化钒铁》、《热轧轻轨》等7项国家产品标准，投产200多个钢材品种

以替代进口，填补国内空白。

唐钢出口冷轧产品保持国内最大单体冷轧产品出口生产企业地位；邯钢汽车

板通过了欧洲菲亚特和中国一汽、长城等公司认证，管线钢大批量中标西气东输

工程；宣钢耐低温铁塔角钢、焊丝钢创效显著；承钢高强精轧螺纹钢筋生产技术

取得突破；舞钢火电钢、水电钢等高附加值产品批量打入国际高端市场；石钢铁

路弹条用钢产销量国内名列第一。

（3）产品生产方面

发行人钢铁主业具备了5,000余万吨完全符合国家产业政策、具有世界先进

装备水平、国内领先节能环保水平的优质产能，产品初步形成了精品板材、精品

建材、精品特钢和特色钒钛四大精品基地，产品覆盖无缝钢管外所有品种领域。


80

板材方面，形成从厚度规格仅0.10毫米超薄精密冷轧板，到最厚700毫米特宽特

厚板的全系列品种结构。 “舞钢牌”宽厚板，已形成12大系列、300多个品种、400

多个厚度规格的名牌体系；以家电面板、汽车用板为代表的精品冷轧系列，为20

多家国内外知名家电、汽车制造企业提供原材料供应；五氧化二钒、三氧化二钒、

氧化钒、80钒铁、50钒铁等钒系列产品，已占据全球市场的8％、国内市场的35％；

在建材领域， “燕山牌”螺纹钢以其高承载、强抗震的优质性能获得市场良好反

响。

随着技术装备的升级，公司不断优化品种结构，目前，具备汽车整车用钢板

生产能力，镀锌汽车板远销欧美地区，同时也是长城汽车的主要供货商；家电板

实现了向海尔、格力、美的等国内一线家电企业稳定批量供货。管线钢大批量中

标国家西气东输工程，并成为中石油高强度管线钢X90、X100国产化重点科研项

目合作企业；承钢作为国内螺纹钢筋升级换代的先导企业，并利用特有的钒微合

金化工艺，成功开发了国内等级最高的HRB600高强抗震钢筋，是国内具备全规

格500MPa及高强抗震钢筋生产能力的企业。

2、发行人的竞争优势

（1）规模优势

截至2014年末，公司资产总额3,242.87亿元，负债总额2,398.31亿元，所有者

权益844.56亿元；2014年，公司生铁、粗钢以及钢材产量分别为4,552万吨、4,709

万吨和4,515万吨，实现营业收入2,806.16亿元。

（2）区位优势

发行人所处河北省地理位置优越、交通便利。河北境内有曹妃甸、京唐港、

秦皇岛和黄骅四个大型港口，随着国内外钢铁产业向沿海转移，公司的港口区位

优势愈加显著。另外，公司所处的河北省同时也是我国铁矿石、煤炭的开采大省，

使公司在资源的获取上占得先机，为公司的持续发展提供了支撑。

（3）资源优势

发行人高度重视上游原材料资源控制，通过成立矿业公司对公司的矿山资源

进行整合，同时加强对周边资源的战略整合。目前，公司国内可控铁矿石资源量

约37亿吨，另外，2012年获得加拿大阿尔德隆矿业19.9%股权和佳美铁矿25%股

权，2014年4月顺利完成了南非PMC矿业公司剩余少数股权的要约收购，公司成

功掌控了一个成熟运营的境外矿山项目，掌控56%品位的磁铁矿2.7亿吨。境内境

外两种资源将为公司钢铁主业未来发展提供有力的资源保障。

（4）资金筹措优势


81

发行人具备较强的融资实力，各类融资渠道通畅。截至2015年3月末，已获

得多家银行综合授信额度2,680亿元；公司及下属企业成功发行了包括公司债券、

短期融资券和中期票据在内的各项债务融资工具；公司下属河北钢铁股份为全国

最大的钢铁上市公司。


82

第六章发行人财务状况分析

一、发行人财务报告基本情况

（一）发行人财务报告审计情况

本募集说明书中引用的财务数据均来源于发行人2012年度、2013年、2014

年度经审计的财务报表及2015年1-3月未经审计的财务报表。

发行人提供的2012年度、2013年度、2014年度财务报表是经中喜会计师事务

所（特殊普通合伙）审计的资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表，以及

2015年1-3月未经审计的财务报表。发行人近三年审计报告均为标准无保留意见，

审计报告文号为中喜审字（2013）第02209号、中喜审字（2014）第0661号、中

喜审字（2015）第0446号。

发行人于2007年1月1日起开始执行财政部2006年2月15日颁布的《企业会计

准则》及其补充规定编制财务报表（简称“新会计准则”）。

投资者应通过查阅发行人上述财务报告的相关内容，详细了解公司的财务状

况、经营成果及其会计政策。

在阅读下面财务报表中的信息时，应当参阅审计报告全文（包括公司其他的

报表、注释），以及本募集说明书中其他部分对于公司的经营与财务状况的简要

说明。如无特殊说明本募集说明书中使用数据为年末数据，非年初调整数。

（二）主要会计政策、会计估计的变更

1、会计政策变更

（1）执行财政部 2014 年新颁布或修订的相关会计准则概述

财政部于2014年陆续修订了《企业会计准则第2号—长期股权投资》、《企业

会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第30号—财务报表列表》、《企业会

计准则第33号—合并财务报表》共四项会计准则，并颁布《企业会计准则第39

号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—合营安排》、《企业会计准则第41

号—在其他主体中权益的披露》共三项会计准则。上述新颁布或修订的企业会计

准则自2014年7月1日起在所有执行企业会计准则的企业范围内实施；2014年6月

20日，财政部修订了《企业会计准则第37号—金融工具列报》，要求执行企业会

计准则的企业应当在2014年度以后期间的财务报告中按照本准则要求对金融工

具进行列报；2014年7月23日，财政部发布《财政部关于修改《企业会计准则—

基本准则》的决定》，要求自公布之日起实施。

根据财政部2014年新颁布或修订的相关会计准则的规定，发行人于上述新颁


83

布或修订的相关会计准则的施行日开始执行该准则。

（2）执行财政部 2014 年新颁布或修订的相关会计准则具体情况及对发行人

的影响

根据《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》的规定，该准则未予规范的其

他权益性投资，适用于《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》。因此，

公司持有的不具有控制、共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允

价值不能可靠计量的权益性投资，属于《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》

未予规范的其他权益性投资，不再作为长期股权投资核算，而应适用《企业会计

准则第 22 号—金融工具确认和计量》，作为可供出售金融资产进行核算。按照本

准则规定应当以公允价值计量，但以前公允价值不能可靠计量的金融资产或金融

负债，企业应当在其公允价值能够可靠计量时改按公允价值计量，相关账面价值

与公允价值之间的差额，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转

出，计入当期损益。另外根据《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》的规定，

所有者权益项增加其他综合收益，核算企业根据其他会计准则规定未在当期损益

中确认的各项利得和损失。根据会计准则规定上述影响采用追溯调整法进行调

整。2014 年度资产负债表期初数具体调整事项如下：

项目调整前调整数调整后

长期股权投资 16,584,874,417.58 -2,354,013,212.21 14,230,861,205.37

可供出售金额资产 488,872,022.97 2,405,523,201.93 2,894,395,224.90

合计 17,073,746,440.55 51,509,989.72 17,125,256,430.27

资本公积 22,754,654,425.20 -131,379,018.98 22,623,275,406.22

其他综合收益 - 164,950,979.07 164,950,979.07

外币报表折算差额 -17,938,029.63 17,938,029.63 -

合计 22,736,716,395.57 51,509,989.72 22,788,226,385.29

执行《企业会计准则第2号—长期股权投资》，《企业会计准则第30号—财务

报表列报》、《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》对可供出售金融资产

和长期股权投资、资本公积和其他综合收益项目金额产生影响，导致公司2014

年期初资产总额增加51,509,989.72元，净资产增加51,509,989.72元。

另外，执行《企业会计准则第9号—职工薪酬》、《企业会计准则第 33号—合

并财务报表》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》、《企业会计准则第40号—

合营安排》、《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》和《企业会计准

则—基本准则》不会对公司2013年度财务报表相关项目金额产生影响。

2、会计估计变更

近年来，发行人坚决贯彻落实国家钢铁产业发展政策，率先淘汰落后装备产

能，主体装备全部实现了大型化、现代化。无论从固定资产的外部环境改良到磨


84

损程度的降低，还是从设备的升级改造到管理措施的加强，公司都确保了固定资

产保持良好的运行状态，从而延长了使用寿命。按照实际情况，同时参照同行业

的标准，发行人修订了固定资产使用年限标准和折旧政策。

根据河北钢铁集团有限公司关于固定值产折旧政策变更的通知《集团字

（2013）69号》，发行人从2014年执行新的折旧年限，由此导致发行人2014年度

折旧减少364,200.00万元，利润增加364,200.00万元。

变更内容如下表：

固定资产类别变更前使用年

限（年）

变更后使用年

限（年）

变更前年折旧

率（%）

变更后年折旧率

（%）

房屋、建筑物、构

筑物 9-45 40-45 10.78-2.16 2.16-2.43

运输设备 8-12 17-22 12.13-7.92 5.59-4.32

机器设备 5-28 15 19.40-3.39 6.33

其他 4-34 8-15 24.25-2.79 11.88-6.33

发行人2012、2013年度未发生会计政策、会计估计的变更。

（三）合并报表范围

1、合并范围确定的原则

本公司将拥有实际控制权的子公司和特殊目的主体纳入合并财务报表范围。

2、合并报表编制的依据、方法

本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号-合并财务报表》及相关规

定的要求编制，合并时合并范围内的所有重大内部交易和往来业已抵销。

3、合并报表范围

（1）2012年发行人合并报表范围及变化情况

2012年，发行人纳入合并范围的2级子公司减少1家、增加1家，分别为河北

省冶金研究院和河北钢铁集团财务有限公司。其中，河北省冶金研究院由河北省

国资委无偿划转给河北省国有资产控股有限公司，不再纳入合并范围；河北钢铁

集团财务有限公司为2012年新设成立。

表 6-1：2012 年末纳入公司合并报表范围的子公司情况

单位：万元

序号子公司名称注册资本持股比例级次

1 唐山钢铁集团有限责任公司 514,303.25 100.00% 2

2 邯郸钢铁集团有限责任公司 250,000.00 100.00% 2

3 石家庄钢铁有限责任公司 200,000.00 80.00% 2


85

4 北京冀钢联国际贸易有限公司 2,000.00 100.00% 2

5 河北燕山大酒店有限责任公司 22,672.00 73.54% 2

6 河北冶金大厦 3,000.00 100.00% 2

7 河北钢铁集团衡水板业有限公司 27,500.00 100.00% 2

8 河北钢铁国际控股有限公司 58,546.77 100.00% 2

9 河北财达投资管理服务中心 5,000.00 100.00% 2

10 河北钢铁集团投资控股有限公司 20,000.00 100.00% 2

11 河北钢铁集团国际物流有限公司 5,000.00 100.00% 2

12 河北钢铁集团财务有限公司 200,000.00 100.00% 2

（2）2013年发行人合并报表范围变化情况

2013年，发行人纳入合并范围的2级子公司增加1家，为河北钢铁集团物资贸

易有限公司。


单位：万元


1 唐山钢铁集团有限责任公司 514,303.25 100.00% 2

2 邯郸钢铁集团有限责任公司 250,000.00 100.00% 2

3 石家庄钢铁有限责任公司 200,000.00 80.00% 2

4 北京冀钢联国际贸易有限公司 2,000.00 100.00% 2

5 河北燕山大酒店有限责任公司 22,672.00 73.54% 2

6 河北冶金大厦 3,000.00 100.00% 2

7 河北钢铁集团衡水板业有限公司 27,500.00 100.00% 2

8 河北钢铁国际控股有限公司 58,546.77 100.00% 2

9 河北财达投资管理服务中心 5,000.00 100.00% 2

10 河北钢铁集团投资控股有限公司 20,000.00 100.00% 2

11 河北钢铁集团国际物流有限公司 5,000.00 100.00% 2

12 河北钢铁集团财务有限公司 200,000.00 100.00% 2

13 河北钢铁集团物资贸易有限公司 10,000.00 100.00% 2

（3）2014年发行人合并报表范围变化情况


单位：万元


1 唐山钢铁集团有限责任公司 514,303.25 100.00% 2

2 邯郸钢铁集团有限责任公司 278,608.40 100.00% 2

3 石家庄钢铁有限责任公司 200,000.00 80.00% 2

4 北京冀钢联国际贸易有限公司 2,000.00 100.00% 2


86

5 河北燕山大酒店有限责任公司 22,672.00 73.54% 2

6 河北冶金大厦 3,000.00 100.00% 2

7 河北钢铁集团衡水板业有限公司 43,000.00 100.00% 2

8 河北钢铁国际控股有限公司 251,695.65 100.00% 2

9 河北财达投资管理服务中心 5,000.00 100.00% 2

10 河北钢铁集团投资控股有限公司 20,000.00 100.00% 2

11 河北钢铁集团国际物流有限公司 41,187.50 100.00% 2

12 河北钢铁集团财务有限公司 200,000.00 100.00% 2

13 河北钢铁集团物资贸易有限公司 10,000.00 100.00% 2

14 河北钢铁集团北京国际贸易有限公司 300,000.00 100.00% 2

2014年，发行人纳入合并范围的2级子公司增加1家，为河北钢铁集团北京国

际贸易有限公司。

2015年1-3月，发行人纳入合并范围的子公司与2014年相比无变化。

二、发行人历史会计数据

（一）合并财务报表

本公司2012-2014年度经审计及2015年1-3月未经审计的合并资产负债表、合

并利润表、合并现金流量表数据如下所示：

表 6-4：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末合并资产负债表

单位：元

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

流动资产：

货币资金 24,405,100,638.21 28,395,937,503.52 15,454,883,140.84 15,959,666,750.84

结算备付金 39,030,179.57 117,190,164.47 385,214,943.51 554,774,209.47

交易性金融

资产 3,757,555,904.93 3,927,157,661.54 5,447,890,356.21 5,444,388,212.96

应收票据 15,642,428,667.05 15,396,451,577.44 8,147,741,695.99 8,344,472,223.09

应收账款 4,165,774,416.76 2,762,445,816.80 2,880,006,486.95 2,864,761,747.48

预付款项 11,561,714,765.00 9,002,438,142.04 7,787,602,786.29 7,882,225,561.66

应收利息 70,012,343.62 106,480,428.19 271,277,223.90 237,760,624.95

应收股利 23,129,866.69 4,178,998.30 13,052,541.84 20,052,541.84

其他应收款 7,340,677,573.60 6,412,946,068.84 6,782,339,626.02 6,924,605,605.85

买入返售金

融资产 2,209,252.37 1,114,403,768.94 983,881,752.03 -

存货 37,301,278,661.54 31,094,768,278.70 30,328,738,086.04 30,431,168,043.60

一年内到期

的非流动资

产

- -

其他流动资

产 1,900,745,264.34 2,296,420,332.18 16,365,748,465.65 16,005,662,434.40

流动资产合

计 106,209,657,533.68 100,630,818,740.96 94,848,377,105.27 94,669,537,956.14

非流动资


87

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

产：

可供出售金

融资产 270,656,214.80 488,872,022.97 3,680,353,675.50 3,680,353,675.50

持有至到期

投资 69,149,065.67 70,659,034.20 20,843,358.33 10,747,795.83

长期应收款 - 2,889,712.50

长期股权投

资 14,284,625,346.42 16,584874,417.58 13,264,481,407.43 13,557,481,407.43

投资性房地

产 303,812,351.09 306,332,456.83 301,195,863.57 295,512,497.49

固定资产原

价 165,627,162,785.18 189,223,393,815.49 201,941,767,162.66 -

减：累计折

旧 59,408,165,279.70 69,007,821,281.20 70,821,280,249.73 -

固定资产净

值 106,218,997,505.48 120,215,572,534.29 131,120,486,912.93 -

减：固定资

产减值准备 687,916,660.40 837,170,340.48 836,144,522.21 -

固定资产净

额 105,531,080,845.08 119,378,402,193.81 130,284,342,390.72 128,671,328,227.89

在建工程 56,624,007,819.50 57,049,966,745.91 45,204,164,091.48 46,682,611,282.40

工程物资 2,265,446,339.98 2,396,231,473.37 2,865,833,759.07 2,988,350,289.97

固定资产清

理 128,233,188.58 123,972,180.34 69,349,709.14 77,450,927.87

生产性生物

资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 25,303,651,567.39 25,527,695,620.10 26,058,312,279.84 25,945,001,867.67

开发支出 41,371,255.04 - 16,403,376.35 16,403,376.35

商誉 3,625,464,774.82 3,625,464,774.82 3,711,108,815.93 3,702,754,420.97

长期待摊费

用 1,350,271,619.32 1,286,508,216.56 1,564,397,101.99 1,619,978,821.39

递延所得税

资产 778,620,931.80 916,632,134.50 1,060,910,368.55 1,108,950,978.05

其他非流动

资产 39,350,282.51 20,242,056.55 1,336,537,614.72 1,441,494,037.80

非流动资产

合计 210,615,741,602.00 227,778,743,040.04 229,438,233,812.62 229,798,419,606.61

资产总计 316,825,399,135.68 328,409,561,781.00 324,286,610,917.89 324,467,957,562.75

流动负债：

短期借款 90,640,006,388.27 103,229,075,104.59 90,179,788,957.74 95,121,769,532.59

交易性金融

负债 - - - -

应付票据 38,868,702,229.98 41,190,407,531.05 37,703,741,600.82 36,807,859,826.45

应付账款 28,522,697,059.61 24,996,514,173.51 21,374,281,734.77 20,587,215,550.62

预收款项 12,888,889,351.27 10,724,829,902.18 10,719,781,117.08 9,509,424,431.48

卖出回购金

融资产款 1,261,378,000.00 974,960,082.19 3,423,990,671.23 0.00

应付职工薪

酬 2,249,153,184.22 2,290,504,309.22 2,329,053,177.09 2,594,351,169.97

应交税费 -5,606,255,729.45 -5,698,629,034.29 -4,854,346,089.20 -4,234,856,515.37


88

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

应付利息 708,218,832.33 990,326,712.24 1,068,097,029.26 621,721,213.59

应付股利 65,802,223.85 41,160,660.34 161,374,893.22 159,756,698.59

其他应付款 1,467,482,718.08 1,897,772,935.38 1,725,887,473.44 1,730,771,475.23

一年内到期

的非流动负

债

15,118,191,246.45 4,532,721,387.64 7,525,341,875.96 3,588,768,971.85

其他流动负

债 195,821,264.77 264,760,376.86 4,233,913,965.14 8,567,151,581.79

流动负债合

计 186,380,086,769.38 185,434,404,140.91 176,087,906,406.55 175,053,933,936.79

非流动负

债：

长期借款 23,643,415,128.19 27,975,276,811.41 26,358,732,336.37 28,075,494,494.12

应付债券 21,000,000,000.00 25,983,280,538.03 29,042,116,844.48 29,104,375,302.03

长期应付款 1,415,675,558.34 3,361,746,223.99 6,808,242,265.32 6,215,601,877.86

专项应付款 134,726,362.93 144,759,677.53 145,342,900.65 145,769,998.53

递延收益 - - -66,142,104.57 -66,142,104.57

预计负债 237,013,364.00 213,878,364.00 1,243,732,364.00 1,235,829,091.00

递延所得税

负债 63,200,793.50 44,496,051.43 122,717,257.29 119,831,110.93

其他非流动

负债 267,698,415.81 -191,756,823.23 88,015,178.78 30,570,294.26

非流动负债

合计 46,761,729,622.77 57,531,680,843.16 63,742,757,042.32 64,861,330,064.16

负债合计 233,141,816,392.15 242,966,084,984.07 239,830,663,448.87 239,915,264,000.95

所有者权益

（或股东权

益）：

实收资本

（股本） 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00

资本公积 22,819,249,996.61 22,754,654,425.20 21,373,214,319.38 21,345,656,133.20

减：库存股 - -

专项储备 640,097,597.99 792,380,860.73 805,722,128.93 808,199,702.70

盈余公积 225,883,405.76 225,883,405.76 225,883,405.76 225,883,405.76

其中：法定

公积金 225,883,405.76 225,883,405.76 225,883,405.76 225,883,405.76

任意公积金 - -

未分配利润 9,379,015,840.38 8,529,342,368.70 7,379,456,800.44 7,255,239,863.14

其中：现金

股利 - -

外币报表折

算差额 32,659,629.04 -17,938,029.63 -192,112,635.39 -

归属于母公

司所有者权

益合计

53,096,906,469.78 52,284,323,030.76 49,786,968,029.98 49,637,670,480.27

*少数股东

权益 30,586,676,273.75 33,159,153,766.17 34,668,979,439.04 34,915,023,081.53

所有者权益

合计 83,683,582,743.53 85,443,476,796.93 84,455,947,469.02 84,552,693,561.80

负债和所有

者权益总计 316,825,399,135.68 328,409,561,781.00 324,286,610,917.89 324,467,957,562.75


89

表 6-5：2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月合并利润表

单位：元

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月份

一、营业总收入 247,828,017,978.82 251,035,297,997.47 280,615,549,367.28 63,679,293,343.18

其中：营业收入 246,990,322,963.73 249,797,130,055.72 278,720,053,283.78 63,679,293,343.18

其中：主营业务收入 183,679,791,905.79 175,090,317,508.07 204,364,255,405.28 47,729,353,794.55

其他业务收入 63,310,531,057.94 74,706,812,547.65 74,355,797,878.50 15,949,939,548.63

利息收入 213,623,287.36 381,899,219.36 648,520,929.50 -

已赚保费 - - - -

手续费及佣金收入 624,071,727.73 856,268,722.39 1,246,975,154.00 -

二、营业总成本 248,411,640,811.04 251,513,096,038.64 280,769,945,621.02 63,614,610,308.18

其中：营业成本 228,323,639,224.70 230,573,022,878.41 254,416,778,415.32 58,294,695,458.88

其中：主营业务成本 166,722,895,483.49 157,912,768,375.56 184,434,502,126.88 43,088,729,419.39

其他业务成本 61,600,743,741.21 72,660,254,502.85 69,982,276,288.44 15,205,966,039.49

利息支出 60,887,451.70 127,664,653.16 227,267,893.21 -

手续费及佣金支出 84,596,647.78 96,063,918.42 148,146,292.38 -

营业税金及附加 510,526,273.90 434,886,500.70 417,030,010.68 92,179,193.11

销售费用 1,338,205,425.85 1,684,297,563.49 5,244,001,971.34 783,925,005.68

管理费用 11,435,190,708.67 10,867,244,841.79 11,396,870,174.18 2,170,341,981.00

其中：研究与开发费 2,903,047,494.77 2,457,034,707.90 2,830,856,453.90 -

财务费用 6,625,621,220.91 7,502,984,440.55 8,670,355,397.61 2,217,980,258.51

其中：利息支出 6,844,536,753.61 7,726,354,857.52 9,011,814,408.37 -

利息收入 447,164,809.01 724,828,466.81 627,434,330.13 -

汇兑净损失（净收益以“-”号填列） -40,114,177.56 -65,743,010.91 -18,488,573.29 -

资产减值损失 32,973,857.53 226,931,242.12 249,495,466.30 55,488,411.00

其他 - - - -

加：公允价值变动收益

（损失以“-”号填列） 14,863,228.47 -123,209,004.30 249,742,656.32 -

投资收益（损失以“-”号填列） 615,237,215.53 633,641,961.07 803,911,460.32 44,808,099.59

其中：对联营企业和合营

企业的投资收益 229,901,835.26 119,960,816.49 129,332,507.48 -

汇兑收益（损失以“-”号填列） - -210,312.06 27,127.61 -

三、营业利润（亏损以“－”号填列） 46,477,611.78 32,424,603.54 899,284,990.51 109,491,134.59

加：营业外收入 234,533,550.67 319,975,535.94 291,645,807.84 212,139,730.00

其中：非流动资产处置利得 23,393,524.78 17,132,547.80 91,204,582.77 -

非货币性资产交换利得 - - - -

政府补助 105,792,264.43 198,876,429.04 134,222,443.95 -

债务重组利得 18,935,038.41 8,135,757.60 2,742,255.90 -

减：营业外支出 75,018,936.62 46,831,955.71 62,904,683.06 6,168,195.69

其中：非流动资产处置损失 18,088,658.92 7,844,292.38 32,736,840.07 -

非货币性资产交换损失 - - - -

债务重组损失 - - 104,000.00 -

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 205,992,225.83 305,568,183.77 1,128,026,115.29 315,462,668.90

减：所得税费用 727,738,749.81 632,533,982.21 909,835,168.39 193,635,963.71

五、净利润（净亏损以“－”号填列） -521,746,523.98 -326,965,798.44 218,190,946.90 121,826,705.19

归属于母公司所有者的净利润 -1,150,387,515.32 -849,673,471.68 -1,149,885,568.26 -124,216,937.30

*少数股东损益 628,640,991.34 522,707,673.24 1,368,076,515.16 246,043,642.49


90

表 6-6：2012-2014 年度及 2015 年 1-3 月合并现金流量表

单位：元

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月

一、经营活动产生的现金流

销售商品、提供劳务收到的现金 225,110,881,121.39 240,766,125,157.78 243,456,929,085.87 60,644,712,853.52

收取利息、手续费及佣金的现金 797,953,711.06 1,029,212,915.51 1,571,535,381.95 -

收到的税费返还 916,186,190.85 1,530,513,875.47 1,269,294,586.55 220,341,857.02

收到其他与经营活动有关的现金 5,168,760,983.34 7,013,174,286.04 6,492,895,569.29 1,128,942,384.27

经营活动现金流入小计 231,993,782,006.64 150,412,183,766.80 252,909,695,791.66 61,993,997,094.81

购买商品、接收劳务支付的现金 193,179,264,638.73 209,834,007,072.35 206,076,906,564.75 50,462,287,351.02

支付利息、手续费及佣金的现金 144,717,331.10 198,164,090.49 280,181,472.14 -

支付给职工以及为职工支付的现

金 13,451,314,571.83 13,556,084,218.39 13,625,528,117.21 2,819,081,856.28

支付的各项税费 6,548,102,713.06 4,523,169,572.08 7,002,598,248.96 2,340,471,506.33

支付其他与经营活动有关的现金 10,539,205,221.89 10,545,474,513.42 9,940,786,051.32 1,612,885,417.84

经营活动现金流出小计 223,901,974,614.56 238,993,045,854.45 237,498,612,043.86 57,234,726,131.48

经营活动产生的现金流量净额 8,091,807,392.08 11,419,140,912.35 15,411,083,747.80 4,759,270,963.33

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 1,386,593,235.77 130,997,290.40 2,458,888,364.87 -

取得投资收益收到的现金 165,426,366.76 167,247,654.42 163,894,961.47 10,336,852.47

处置固定资产、无形资产和其他

长期资产所收回的现金净额 -7,464,591.87 43,923,684.72

54,561,648.46 35,874,523.09

处置子公司及其他营业单位收回

的现金净额 - - 20,000,000.00 -

收到其他与投资活动有关的现金 153,155,855.46 394,518,778.13 2,221,503,503.30 -

投资活动现金流入小计 1,697,710,866.12 17,198,494,172.25 4,918,848,478.10 46,211,375.56

购建固定资产、无形资产和

其他长期资产所支付的现金 18,872,975,498.78 17,198,949,172.25

16,031,996,994.52 1,881,247,369.42

投资支付的现金 4,128,479,373.64 3,081,329,426.01 2,619,431,105.85 293,000,000.00

取得子公司及其他营业单位支付

的现金净额 - 159,855,073.78 - -

支付其他与投资活动有关的现金 276,944,858.67 132,476,754.41 183,530,809.23 5,824,716.55

投资活动现金流出小计 23,278,399,731.09 20,572,610,426.45 18,834,958,909.60 2,180,072,085.97

投资活动产生的现金流量净额 -21,580,688,864.97 -20,178,091,648.32 -13,916,110,431.50 -2,133,860,710.41

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 122,698,560.00 2,024,276,642.76 1,678,300,000.00 - 其中：子公司吸收少数股东投资收

到的现金 - - - -

取得借款所收到的现金 122,966,838,881.06 183,268,757,229.06 160,068,590,533.90 44,057,812,339.44

收到其他与筹资活动有关的现金 1,484,955,792.60 4,322,526,798.95 4,527,020,730.09 561,539,444.03

筹资活动现金流入小计 124,574,493,233.66 189,615,560,670.77 166,273,911,263.99 44,619,351,783.47

偿还债务所支付的现金 112,514,037,506.57 159,633,639,852.82 162,473,056,310.39 43,667,001,771.37

分配股利、利润或偿付利息所支

付的现金 11,257,831,181.25 11,725,505,157.94

12,682,081,818.13 2,947,704,755.93 其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润 223,715,604.74 317,303,260.75 224,628,535.29 -

支付其他与筹资活动有关的现金 155,337,740.11 6,431,778,550.50 2,161,554,682.19 120,982,433.87

筹资活动现金流出小计 123,927,206,427.93 177,790,923,561.26 177,316,692,810.71 46,735,688,961.17

筹资活动产生的现金流量净额 647,286,805.73 11,824,637,109.51 -11,042,781,546.72 -2,116,337,177.70

四、汇率变动对现金及现金等价 -1,757,497.90 -23,244,973.62 2,586,161.62 -4,289,465.22


91

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 月

物的影响

五、现金及现金等价物净增加额 -12,843,352,165.06 3,042,441,399.92 -9,545,222,068.80 504,783,610.00

加：期初现金及现金等价物余额 34,801,015,974.78 21,957,663,809.72 25,000,105,209.64 15,454,883,140.84

六、期末现金及现金等价物余额 21,957,663,809.72 25,000,105,209.64 15,454,883,140.84 15,959,666,750.84

（二）母公司财务报表

本公司2012-2014年度经审计及2015年1-3月未经审计的母公司资产负债表、

母公司利润表、母公司现金流量表数据如下所示：

表 6-7：2012-2014 年及 2015 年 3 月末母公司资产负债表

单位：元

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

流动资产：

货币资金 5,001,353,698.67 5,382,822,719.05 3,367,662,456.70 7,597,767,956.37

交易性金融资产 - - - -

应收票据 1,241,234,683.27 525,890,131.68 195,418,655.47 415,148,236.73

应收账款 6,349,348,758.98 9,445,093,429.28 8,964,689,503.59 8,411,567,444.59

预付款项 1,733,665,838.98 1,274,810,930.72 1,984,747,880.69 2,379,825,825.25

应收股利 1,070,671,605.28 420,671,605.28 420,671,605.28 420,671,605.28

应收利息 211,763,323.4 245,059,936.45 552,304,873.26 707,534,076.00

其他应收款 16,621,694,839.90 14,278,808,141.78 13,187,881,733.05 12,509,849,943.28

存货 5,164,374,977.19 7,220,338,748.14 4,578,231,700.81 4,300,016,670.88

其中：原材料 5,164,374,977.19 7,220,338,748.14 4,578,231,700.81 4,300,016,670.88

库存商品(产成品) - - - -

一年内到期的非流动资产 - - - -

其他流动资产 - - - -

流动资产合计 37,394,107,725.65 38,793,495，642.38 33,251,608,408.85 36,742,381,758.38

非流动资产：

可供出售金融资产 - - 174,800,000.00 174,800,000.00

持有至到期投资 47,000,000.00 3,407,000,000.00 4,682,000,000.00 7,407,000,000.00

长期应收款 - - - -

长期股权投资 44,849,132,977.17 48,193,321,795.17 50,534,081,008.80 50,827,081,008.80

投资性房地产 - - - -

固定资产原价 49,054,773.10 45,787,305.14 36,962,453.48 -

减：累计折旧 20,001,578.18 22,752,738.05- 22,943,819.56 -

固定资产净值 29,053,194.92 23,034,567.09 14,018,633.92 -

减：固定资产减值准备 - - - -

固定资产净额 29,053,194.92 23,034,557.09 14,018,633.92 13,631,601.14

在建工程 - - - 5,440,487.77

工程物资 - - - -

固定资产清理 - - - -

生产性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 - - - -

其中：土地使用权 - - - -


92

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

开发支出 - - - -

商誉 - - - -

长期待摊费用 - - - -

递延所得税资产 - - - -

其他非流动资产 - - - -

其中：特准储备物资 - - - -

非流动资产合计 44,925,186,172.09 51,623,356,362.26 55,404,899,642.72 58,427,953,097.71

资产总计 82,319,293,897.74 90,416,852,004.64 88,656,508,051.57 95,170,334,856.09

流动负债：

短期借款 8,816,718,500.00 11,819,657,400.00 9,121,930,000.00 10,045,687,151.27

交易性金融负债 - - - -

应付票据 - 1,000,000,000.00 368,000,000.00 3,791,575,055.54

应付账款 9,775,157,925.25 13,418,262,981.82 9,190,462,383.02 7,257,994,236.86

预收款项 708,338,274.20 1,292,645,216.30 2,874,857,010.89 2,425,284,335.04

应付职工薪酬 62,754,628.81 67,081,178.11 67,100,990.61 64,744,305.26

其中：应付工资 62,753,557.58 62,753,557.58 67,100,990.61 64,744,305.26

应付福利费 - - - -

#其中：职工奖励及福利基金 - - - -

应交税费 7,338,428.98 5,135,162.84 -540,220.68 -318,895.68

其中：应交税金 7,338,428.98 5,135,162.84 -540,220.68 -318,895.68

应付股利 - - - -

应付利息 465,053,967.20 387,688,880.00 583,430,668.15 418,838,277.70

其他应付款 10,757,745.21 782,897,502.04 129,235,642.23 155,636,541.08

一年内到期的非流动负债 - - - -

其他流动负债 2,690,000.00 1,200,000.00 4,002,100,000.00 6,002,076,000.00

流动负债合计 19,848,809,469.65 28,774,568,321.11 26,336,576,474.22 30,161,517,007.07

非流动负债：

长期借款 5,990,025,000.00 5,814,846,500.00 6,368,846,500.00 9,368,846,500.00

应付债券 21,000,000,000.00 21,000,000,000.00 21,000,000,000.00 21,000,000,000.00

长期应付款 - - - -

专项应付款 - - - -

预计负债 - - - -

递延所得税负债 - - - -

其他非流动负债 - - - -

其中：特准储备基金 - - - -

非流动负债合计 26,990,025,000.00 26,814,846,500.00 27,368,846,500.00 30,368,846,500.00

负债合计 46,838,834,469.65 55,589,414,821.11 53,705,422,974.22 60,530,363,507.07

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（股本） 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00

国家资本 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00

集体资本 - - - -

法人资本 - - - -

其中：国有法人资本 - - - -

集体法人资本 - - - -

个人资本 - - - -

外商资本 - - - -


93

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

#减：已归还投资 - - - -

实收资本（或股本）净额 20,000,000,000.00 20,000,000,000.00 2,000,000,000.00 20,000,000,000.00

资本公积 15,732,478,360.49 15,749,178,360.49 15,772,178,360.49 15,772,178,360.49

减：库存股 - - - -

专项储备 - - - -

盈余公积 13,901,818.63 13,901,818.63 13,901,818.63 13,901,818.63

其中：法定公积金 13,901,818.63 13,901818.63 13,901,818.63 13,901,818.63

任意公积金 - - - -

#储备基金 - - - -

#企业发展基金 - - - -

#利润归还投资 - - - -

未分配利润 -265,920,751.03 -935,642,995.59 -834,995,101.77 -1,146,108,830.10

外币报表折算差额 - - - -

归属于母公司所有者权益合计 - - 34,951,085,077.35 34,639,971,349.02

*少数股东权益 - - - -

所有者权益合计 35,480,459,428.09 34,827,437,183.53 34,951,085,077.35 34,639,971,349.02

负债和所有者权益总计 82,319,293,897.74 90,416,852,004.64 88,656,508,051.57 95,170,334,856.09

表 6-8：2012-2014 年及 2015 年 1-3 月母公司利润表

单位：元

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年 2015 年 1-3 月

一、营业总收入 38,254,643,070.67 33,045,316,419.81 32,711,925,239.44 6,851,651,934.21

其中：营业收入 38,254,643,070.67 33,045,316,419.81 32,711,925,239.44 6,851,651,934.21

其中：主营业务收入 38,254,643,070.67 33,045,316,419.81 32,711,925,239.44 6,849,735,038.77

其他业务收入 - - - 1,916,895.44

二、营业总成本 38,916,531,889.81 33,725,843,102.97 34,216,604,510.62 7,162,765,662.54

其中：营业成本 38,186,881,073.60 32,919,325,015.32 32,920,371,907.58 6,819,199,929.76

其中：主营业务成本 38,186,881,073.60 32,919,325,015.32 - 6,819,199,929.76

其他业务成本 - - - -

营业税金及附加 5,055,395.39 13,820,593.92 24,053,621.15 3,410,389.03

销售费用 30,796,923.63 53,035,863.84 53,103,246.46 8,197,011.38

管理费用 119,081,516.75 133,870,705.96 123,012,718.19 31,693,336.98

其中：业务招待费 - - - -

研究与开发费 1,600,000.00- 1,600,000.00 1,600,000.00 -

财务费用 574,716,980.44 605,790,923.93 1,096,063,017.24 300,264,995.39

其中：利息支出 1,859,885,193.32- -1,673,751,842.06 2,166,069,556.15 -

利息收入 1,312,286,738.71- 985,116,513.97 1,150,590,629.91 -

汇兑净损失（净收益以“-”号填列） -20,638,027.51 -151,069,029.47- 3,338,768.61 -

资产减值损失 - - - -

其他 - - - -

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - - -

投资收益（损失以“-”号填列） 765840510.20 9,097,514.92 1,603,000,000.00 -

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - - - -

三、营业利润（亏损以“－”号填列） 103,951,691.06 -671429,168.24 98,320,728.82 -311,113,728.33

加：营业外收入 2,000,000.00 2,392,548.68 3,277,165.00 -


94

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年 2015 年 1-3 月

其中：非流动资产处置利得 - 392,548.68 1,277,165.00 -

非货币性资产交换利得 - - - -

政府补助 2,000,000.00- 2,000,000.00 2,000,000.00 -

债务重组利得 - - - -

减：营业外支出 170,099.06 680,000.00 950,000.00 -

其中：非流动资产处置损失 - - - -

非货币性资产交换损失 - - - -

债务重组损失 - - - -

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 105,781,592.00 -669,716,619.56 100,647,893.82 -311,113,728.33

减：所得税费用 2,000.00- 5,625.00 - -

五、净利润（净亏损以“－”号填列） 105,779,592.00 -669,722,244.56 100,647,893.82 -311,113,728.33

归属于母公司所有者的净利润 105,779,592.00 -669,722,244.56 100,647,893.82 -311,113,728.33

*少数股东损益 - - - -

表 6-9：2012-2014 年及 2015 年 1-3 月母公司现金流量表

单位：元

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 年

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 41,554,739,553.97 31,207,641,633.02 35,068,159,800.12 6,102,387,463.55

收到的税费返还 6,000,001.00 - - -

收到其他与经营活动有关的现金 5,190,000.00 2,338,158,076.39 1,302,892,700.18 503,692.41

经营活动现金流入小计 41,565,929,554.97 33,545,799,709.41 36,371,052,500.30 6,102,891,155.96

购买商品、接收劳务支付的现金 41,666,123,317.42 31,154,166,528.22 32,766,342,663.93 4,060,175,244.88

支付给职工以及为职工支付的现金 58,592,513.12 74,172,439.87 95,775,165.99 17,688,027.65

支付的各项税费 58,530,529.90 186,938,992.54 2,345,798,595.83 570,811,495.41

支付其他与经营活动有关的现金 514,530,586.35 480,076,940.43 89,087,455.48 357,582,139.23

经营活动现金流出小计 42,297,776,946.79 31,895,354,901.06 35,297,003,881.23 5,006,256,907.17

经营活动产生的现金流量净额 -731,847,391.82 1,650,444,808.35 1,074,048,619.07 1,096,634,248.79

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 126,000,000.00 10,240,990.00 - -

取得投资收益收到的现金 115,395,000.00 659,000,000.00 1,603,000,000.00 -

处置固定资产、无形资产和

其他长期资产所收回的现金净额 - 392,148.68 8,388,873.00 -

处置子公司及其他营业单位收回的现金净

额 - - - -

收到其他与投资活动有关的现金 - - - -

投资活动现金流入小计 241,395,000.00 669,633,138.68 1,611,388,873.00 -

购建固定资产、无形资产和

其他长期资产所支付的现金 904,621.22 103,155.00 13,740,334.74 -

投资支付的现金 1,428,875,000.00 3,354,330,968.00 2,613,160,000.00 293,000,000.00

取得子公司及其他营业单位支付的现金

净额 - - - -

支付其他与投资活动有关的现金 - 1,325.08 163,788,292.66 -

投资活动现金流出小计 1,429,779,621.22 3,354,435,448.08 2,790,688,627.40 293,000,000.00

投资活动产生的现金流量净额 -1,188,384,621.22 -2,684,802,309.40 -1,179,299,754.40 -293,000,000.00

三、筹资活动产生的现金流量：


95

项目 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年 1-3 年

吸收投资收到的现金 - - - -

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现

金 - - - -

取得借款所收到的现金 10,355,477,314.23 13,242,170,384.94 19,413,622,868.12 6,387,225,934.11

收到其他与筹资活动有关的现金 429,558,183.53 166,728,075.88 171,290,977.37 298,697,071.21

筹资活动现金流入小计 10,785,035,497.76 13,408,898,460.82 19,584,913,845.49 6,685,923,005.32

偿还债务所支付的现金 15,488,220,000.00 10,209,500,000.00 19,520,657,400.00 2,660,489,687.84

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 2,132,592,816.04 1,753,216,929.26 1,919,701,749.46 558,348,733.21

其中：子公司支付给少数股东的股利、利

润 - - - -

支付其他与筹资活动有关的现金 33,243,358.51 30,355,010.13 54,463,823.05 40,613,333.39

筹资活动现金流出小计 17,654,056,174.55 11,993,071,939.39 21,494,822,972.51 3,259,451,754.44

筹资活动产生的现金流量净额 -6,869,020,676.79 1,415,826,521.43 -1,909,909,127.02 3,426,471,250.88

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - - -

五、现金及现金等价物净增加额 -8,789,252,689.83 381,469,020.38 -2,015,160,262.35 4,230,105,499.67

加：期初现金及现金等价物余额 13,790,606,388.50 5,001,353,698.67 5,382,822,719.05 3,367,662,456.70

六、期末现金及现金等价物余额 5,001,353,698.67 5,382,822,719.05 3,367,662,456.70 7,597,767,956.37

三、发行人财务情况分析

（一）发行人主要财务指标

发行人2012-2014年及2015年1-3月主要财务指标见下表：

表 6-10：2012-2014 年及 2015 年 1-3 月发行人主要财务指标

项目指标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

盈利能力

销售净利润率 -0.21% -0.13% 0.08% 0.19%

营业毛利率 7.56% 7.70% 8.72% 8.45%

净资产收益率 -0.62% -0.39% 0.26% 0.14%

总资产报酬率 2.23% 2.49% 3.11% -

偿债能力

流动比率（倍） 0.57 0.54 0.54 0.54

速动比率（倍） 0.37 0.38 0.37 0.37

资产负债率 73.59% 73.98% 73.96% 73.94%

EBITDA（亿元） 162.85 182.72 171.79 -

EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.57 1.64 1.81 -

营运能力

总资产周转率（倍） 0.78 0.78 0.86 0.20

流动资产周转率（倍） 2.18 2.43 2.87 0.67

应收账款周转率（倍） 88.92 72.11 99.47 22.17

存货周转率（倍） 6.15 6.74 8.28 2.09

注：1、财务指标计算公式详见附录；

2、2015 年 1-3 月营运指标未年化，下同。

（二）资产结构分析

表 6-11：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末发行人资产结构表

单位：亿元


96

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末


流动资产

货币资金 244.05 7.70% 283.96 8.65% 154.55 4.77% 159.60 4.92%

交易性金融资产 37.58 1.19% 39.27 1.20% 54.48 1.68% 54.44 1.68%

应收票据 156.42 4.94% 153.96 4.69% 81.48 2.51% 83.44 2.57%

应收账款 41.66 1.31% 27.62 0.84% 28.80 0.89% 28.65 0.88%

预付款项 115.62 3.65% 90.02 2.74% 77.88 2.40% 78.82 2.43%

其他应收款 73.41 2.32% 64.13 1.95% 67.82 2.09% 69.25 2.13%

存货 373.01 11.77% 310.95 9.47% 303.29 9.35% 304.31 9.38%

其他流动资产 19.01 0.60% 22.96 0.70% 163.66 5.05% 160.06 4.93%

流动资产合计 1,062.10 33.52% 1,006.31 30.64% 948.48 29.25% 946.70 29.18%

非流动资产

可供出售金融资产 2.71 0.09% 4.89 0.15% 36.80 1.13% 36.80 1.13%

长期股权投资 142.85 4.51% 165.85 5.05% 132.64 4.09% 135.57 4.18%

固定资产 1,055.31 33.31% 1,193.78 36.35% 1,302.84 40.18% 1,286.71 39.66%

在建工程 566.24 17.87% 570.50 17.37% 452.04 13.94% 466.83 14.39%

无形资产 253.04 7.99% 255.28 7.77% 260.58 8.04% 259.45 8.00%

非流动资产合计 2,106.16 66.48% 2,277.79 69.36% 2,294.38 70.75% 2,297.98 70.82%

资产总计 3,168.25 100.00% 3,284.10 100.00% 3,242.87 100.00% 3,244.68 100.00%

1、总资产构成

（1）总资产情况

2012-2014年末，发行人资产总额分别为3,168.25亿元、3,284.10亿元和

3,242.87亿元。2013年末资产总额较2012年末增加115.85亿元，增长3.66%，2014

年末资产总额较2013年末减少41.23亿元，减少1.26%；在钢铁行业整体不景气形

势下，发行人资产规模基本保持稳定。

2015年3月末，发行人资产总额3,244.68亿元，较年初增加1.81亿元，增加

0.06%，较2014年末略有增加。

（2）资产结构情况

2012-2014年末，发行人流动资产分别为1,062.10亿元、1,006.31亿元和948.48

亿元，占资产总额比重分别33.52%、 30.64%和29.25%，主要为货币资金、应收

票据、预付款项、其他应收款和存货。

2012-2014年末，发行人非流动资产分别为2,106.16亿元、2,277.79亿元和

2,294.38亿元，占资产总额比重分别为66.48%、69.36%和70.75%，主要为长期股

权投资、固定资产、在建工程以及无形资产。近年来，发行人非流动资产保持较

快增长，主要原因是发行人处于产业整合升级阶段，相继投资邯钢新区、淘汰落

后工艺改造、节能环保及环境治理等基建项目，导致固定资产及在建工程大幅增

长。


97

2015年3月末，发行人流动资产和非流动资产分别为946.70亿元和2,297.98亿

元，分别占资产总额的29.18%和70.82%，非流动资产占比略有降低。

2、流动资产构成

（1）货币资金

2012-2014年末，发行人货币资金分别为244.05亿元、283.96亿元和154.55亿

元，占总资产比重分别为7.70%、8.65%和4.77%。2013年末较2012年末增加39.91

亿元；2014年末较2013年末减少129.41亿元。2014年末货币资金减少的主要原因

是依据会计准则报表列示中的规定，按流动性排序的原则，将原货币资金中的银

行承兑保证金等受限制的部分，重分类列示到其他流动资产中。

2015年3月末，发行人货币资金为159.60亿元，占总资产的比重为4.92%，较

2014年末增加了5.05亿元。

（2）交易性金融资产

2012-2014年末，发行人交易性金融资产分别为37.58亿元、39.27亿元和54.48

亿元，占总资产比重分别为1.19%、1.20%和1.68%。2013年末较2012年末增加1.69

亿元；2014年末较2013年末增加15.21亿元。发行人交易性金融资产主要为证券

市场购买的债券。发行人交易性金融资产持续增长的原因主要是其子公司财达证

券自营证券业务所做的债券投资。

2015年3月末，发行人交易性金融资产为54.44亿元，较2014年末减少0.04亿

元。

（3）应收票据

2012-2014年末，发行人应收票据分别为156.42亿元、153.96亿元和81.48亿元，

占总资产比重分别为4.94%、4.69%和2.51%。2013年末较2012年末减少2.46亿元，

下降1.57%；2014年末较2013年末减少72.48亿元，下降47.08%。发行人应收票据

全部为银行承兑汇票。应收票据下降的原因：一是结算收票量减少和部分票据办

理贴现；二是公司用收到的银行承兑汇票对外支付货款结算的比例增大。

2015年3月末，发行人应收票据为83.44亿元，占总资产的比重为2.57%，较

2014年末增加1.96亿元。

（4）应收账款

2012-2014年末，发行人应收账款分别为41.66亿元、27.62亿元和28.80亿元，

占总资产的比重分别为1.31%、0.84%和0.89%。2013年末较2012年末减少14.04

亿元，下降33.70%；2014年末较2013年末增加1.18亿元，增长4.27%。2013年发

行人应收账款下降较快的原因主要是发行人强化了对应收账款的管理，加大对直


98

供客户的收款力度，促使货款收回。

2015年3月末，发行人应收账款为28.65亿元，占总资产的比重为0.88%，较

2014年末减少0.15亿元。

总体上看，发行人应收账款占总资产比例很低，主要原因在于发行人为降低

风险，采取先收款、后发货为主的销售策略。

表6-12：发行人应收账款情况

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31

账面余额占比账面余额占比账面余额占比

1 年以内（含 1 年） 31.89 69.74% 18.54 57.50% 20.36 59.33%

1-2 年（含 2 年） 6.04 13.20% 3.99 12.36% 2.85 8.30%

2-3 年（含 3 年） 0.35 0.76% 3.30 10.22% 2.12 6.17%

3 年以上 7.45 16.30% 6.42 19.92% 8.99 26.20%

合计 45.72 100.00% 32.25 100.00% 34.31 100.00%

表 6-13：2015 年 3 月末发行人应收账款前五大债务人情况

单位：亿元

编号项目余额占比内容是否关联方

1 山西焦煤集团国际贸易有限责任公司 8.42 29.38% 精粉款否

2 蓝海曹妃甸有限公司 3.30 11.51% 装卸费否

3 承德中滦煤化工有限公司 2.06 7.19% 货款是

4 宣化煤气公司 1.59 5.54% 煤气款否

5 三星物产 SAMSUNG 0.92 3.21% 货款否

合计 - 16.29 56.85% -

（5）预付款项

2012-2014年末，发行人预付款项分别为115.62亿元、90.02亿元和77.88亿元，


下降22.14%；2014年末较2013年末减少12.14亿元，下降13.49%。预付款项减少

主要是发行人根据市场供求关系变化，适时调整采购和付款政策等原因造成的。

2015年3月末，发行人预付款项为78.82亿元，占总资产的比重为2.43%。

表 6-14：发行人预付款项账龄情况

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31


1 年以内（含 1 年） 83.67 72.37% 57.10 63.43% 36.93 47.42%

1-2 年（含 2 年） 11.25 9.73% 7.77 8.63% 15.34 19.70%

2-3 年（含 3 年） 4.20 3.63% 6.92 7.69% 5.47 7.03%


99

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31


3 年以上 16.49 14.27% 18.23 20.25% 20.14 25.85%

合计 115.62 100.00% 90.02 100.00% 77.88 100.00%

表 6-15：2015 年 3 月末发行人预付款项前五大债务人情况

单位：亿元


1 唐山竟鼎实业集团有限公司 4.49 5.69% 工程款否

2 山西美锦化工有限公司 3.50 4.44% 货款否

3 滦县收费管理局 2.93 3.71% 征地款否

4 承德万利通集团万利钢管有限公司 1.44 1.82% 货款否

5 河北方丰土地整理有限公司 1.39 1.76% 原料款否

合计 - 13.75 17.44% -

（6）其他应收款

2012-2014年末，发行人其他应收款分别为73.41亿元、64.13亿元和67.82亿元，


下降12.64%；2014年末较2013年末增加3.69亿元，增长5.75%。发行人其他应收

款总体处于较低水平。

2015年3月末，发行人其他应收款为69.25亿元，较2014年末增加1.43亿元，

占总资产的比重为2.13%。

表 6-16：2014 年末发行人其他应收款计提坏账准备情况

单位：亿元

账龄

年末年初

账面余

额比例坏账准备账面余额比例坏账准备

1 年以内（含 1 年） 55.42 77.94% 0.04 47.03 70.11% 0.51

1-2 年（含 2 年） 2.02 2.83% 0.11 12.32 18.36% 0.08

2-3 年（含 3 年） 5.25 7.40% 0.23 4.81 7.17% 0.07

3 年以上 8.41 11.83% 2.90 2.92 4.36% 2.28

合计 71.10 100.00% 3.28 67.08 100.00% 2.94

表 6-17：2015 年 3 月末发行人其他应收款前五大债务人情况

单位：亿元

编

号债务人

账面

余额账龄占比内容是否关联方

1 国资委 31.82 3 年以上 46.91%

垫资回购，历史原因形

成的唐钢、宣钢、承钢

债转股资金

是

2 唐山税务局 4.43 1 年以内 6.23% 出口退税款否

3 迁安兆丰冶 3.21 1-2 年 4.51% 往来款否


100

编

号债务人

账面

余额账龄占比内容是否关联方

炼公司

4 涞源县财政

局 2.75 1-3 年 3.87% 征地款否

5 省国土资源

厅 2.53 1 年之内 3.57% 矿权款否

合计 44.74 65.96% -

（7）存货

2012-2014年末，发行人存货分别为373.01亿元、310.95亿元和303.29亿元，

占总资产比重分别为11.77%、9.47%和9.35%。2013年末较2012年末减少62.06亿

元，减少16.64%；2014年末较2013年末减少7.66亿元，降低2.46%。

2015年3月末，发行人存货为304.31亿元，占总资产的比重为9.38%，较2014

年末有小幅增加。

表 6-18：2014 年末发行人主要存货项目情况

单位：亿元

项目

年末余额年初余额

账面余

额

跌价准

备账面价值账面余额

跌价准

备账面价值

原材料 113.69 0.98 112.71 126.78 1.28 125.50

自制半成品及在产品 41.86 0.28 41.58 45.44 0.53 44.91

库存商品（产成品） 78.25 2.10 76.15 81.38 2.72 78.66

周转材料 10.94 - 10.94 - - -

工程施工 24.60 - 24.60 - - -

其他 37.33 0.03 37.30 62.10 0.22 61.88

合计 306.68 3.39 303.29 315.70 4.76 310.95

发行人其他存货的主要构成是辅料备件等。

（8）其他流动资产

2012-2014年末，发行人其他流动资产分别为19.01亿元、22.96亿元和163.66

亿元，占总资产比重分别为0.60%、0.70%和5.05%，占总资产的比重极小。2013

年末较2012年末增加3.96亿元；2014年末较2013年末增加140.70亿元。发行人2013

年其他流动资产较2012年增加的主要原因是子公司财达证券开展融资融券业务

的对外融出资金。发行人2014年其他流动资产较上年度增幅较大的原因是依据会

计准则报表列示中的规定，按流动性排序的原则，将原货币资金中的银行承兑保

证金等受限制的部分，重分类列示到其他流动资产中。

2015年3月末，发行人其他流动资产为160.06亿元，占总资产的比重为4.93%。

3、非流动资产

（1）可供出售金融资产


101

2012-2014年末，发行人可供出售金融资产分别2.71亿元、4.89亿元和36.80

亿元，占总资产比重分别为0.09%、0.15%和1.13%，占总资产的比重极小。2013

年末较2012年末增加2.18亿元，增长80.44%；2014年末较2013年末增加31.91亿元，

增长652.56%，主要是因为会计准则关于对外投资有新的规定，公司将长期股权

投资中符合可供出售金融资产条件的进行了重新划分和调整。

2015年3月末，发行人可供出售金融资产为36.80亿元，占总资产的比重为

1.13%。

（2）长期股权投资

2012-2014年末，发行人长期股权投资分别为142.85亿元、165.85亿元和132.64

亿元，占总资产比重分别为4.51%、5.05%和4.09%。2013年末较2012年末增加23

亿元，增长16.10%；2014年末较2013年末减少33.21亿元，降低20.02%。2013年

末发行人长期股权投资同比大幅增加的主要原因在于根据集团公司总体战略部

署，主要在产业链延伸、海外战略布局、产业结构调整等方面进行了重大投资，

包括四联资源（香港）有限公司、加拿大佳美铁矿、德高国际贸易控股有限公司、

邯黄铁路有限责任公司。2014年末减少的原因主要是因为会计准则关于对外投资

有新的规定，公司将长期股权投资中符合可供出售金融资产条件的进行了重新划

分和调整。

2015年3月末，发行人长期股权投资为135.57亿元，较2014年末增加2.93亿元，

占总资产的比重为4.18%。

发行人重要的长期股权投资包括对大连银行股份有限公司、加拿大阿尔德隆

资源公司、邯黄铁路有限责任公司、唐山曹妃甸实业港务有限责任公司等的长期

股权投资。

2014年末发行人对联营企业投资为133.06亿元，较2013年末（调整后）减少

8.3亿元。

表 6-19：发行人长期股权投资明细表

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31

对子公司投资 3.35 5.83 1.06

对合营企业投资 0.28 0.41 0.64

对联营企业投资 17.52 18.58 133.06

对其他企业投资 127.42 146.52

小计 148.56 171.34 134.76

减：长期股权投资减值准备 5.71 5.48 2.11

合计 142.85 165.86 132.65

注：由于会计准则关于长期股权投资核算的变化，将符合条件的部分长期股权投资重分类为

可供出售金融资产核算。同时，期初数进行了调整。因此，审计报告中2013年期末数据与2014


102

年期初数据不一致。

（3）固定资产

2012-2014年末，发行人固定资产分别为1,055.31亿元、1,193.78亿元和

1,302.84亿元，占总资产比重分别为33.31%、36.35%和40.18%。2013年末较2012

年末增加138.47亿元，增长13.12%；2014年末较2013年末增加109.06亿元，增长

9.14%。随着产业技术升级改造等投入的增加，发行人固定资产随之增长。

2015年3月末，发行人固定资产为1,286.71亿元，占总资产的比重为39.66%，

较2014年末减少16.13亿元。

发行人于会计年度期末对固定资产进行检查，如有确凿证据表明资产存在减

值迹象的，进行减值测试，估计资产的可收回金额。对于可收回金额低于其账面

价值的固定资产，分别按该单项固定资产可收回金额低于其账面价值的差额计提

减值准备。2014年末，发行人固定资产减值准备计提比例为0.64%。

（4）在建工程

2012-2014年末，发行人在建工程分别为566.24亿元、570.50亿元和452.04亿

元，占总资产比重分别为17.87%、17.37%和13.94%。2013年末较2012年末增加

4.26亿元，增长0.75%；2014年末较2013年末减少118.46亿元，降低20.76%。发行

人的建工程主要是其在现有产能规模的基础上不断加大产业技术升级改造、资源

开发、节能环保及综合环境治理项目，2014年部分转入固定资产。

2015年3月末，发行人在建工程为466.83亿元，占总资产比重为14.39%。主

要是发行人对现有设备的节能环保、配套设施的升级改造以及铁矿石资源的开发

等。发行人2015年3月末在建工程较2014年末增加14.79亿元。

（5）无形资产

2012-2014年末，发行人无形资产分别为253.04亿元、255.28亿元和260.58亿

元，占总资产比重分别为7.99%、7.77%和8.04%。2013年末较2012年末增加2.24

亿元，增长0.89%；2014年末较2013年末增加5.3亿元，增长2.08%。发行人无形

资产主要为土地使用权及采矿权。

2015年3月末，发行人无形资产为259.45亿元，占总资产的比重为8.00%，较

2014年末略有减少。

（三）负债结构分析

表 6-20：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末发行人负债结构表

单位：亿元

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末


103


流动负债

短期借款 906.40 38.88% 1,032.29 42.49% 901.80 37.60% 951.22 39.65%

应付票据 388.69 16.67% 411.90 16.95% 377.04 15.72% 368.08 15.34%

应付账款 285.23 12.23% 249.97 10.29% 213.74 8.91% 205.87 8.58%

预收款项 128.89 5.53% 107.25 4.41% 107.20 4.47% 95.09 3.96%

应付职工薪酬 22.49 0.96% 22.91 0.94% 23.29 0.97% 25.94 1.08%

应缴税费 -56.06 -2.40% -56.99 -2.35% -48.54 -2.02% -42.35 -1.77%

其他应付款 14.67 0.63% 18.98 0.78% 17.26 0.72% 17.31 0.72%

一年内到期非流动负债 151.18 6.48% 45.33 1.87% 75.25 3.14% 35.89 1.50%

流动负债合计 1,863.80 79.94% 1,854.34 76.32% 1,760.88 73.42% 1,750.54 72.97%

非流动负债

长期借款 236.43 10.14% 279.75 11.51% 263.59 10.99% 280.75 11.70%

应付债券 210.00 9.01% 259.83 10.69% 290.42 12.11% 291.04 12.13%

长期应付款 14.16 0.61% 33.62 1.38% 68.08 2.84% 62.16 2.59%

预计负债 2.37 0.10% 2.14 0.09% 12.44 0.52% 12.36 0.52%

其他非流动负债 2.68 0.11% -1.92 -0.08% 0.88 0.04% 0.31 0.01%

非流动负债合计 467.62 20.06% 575.32 23.68% 637.43 26.58% 648.61 27.03%

负债合计 2,331.42 100.00% 2,429.66 100.00% 2,398.31 100.00% 2,399.15 100.00%

1、总负债构成

（1）总负债情况

2012-2014年末，发行人负债总额分别为2,331.42亿元、2,429.66亿元和

2,398.31亿元。2013年末负债总额较2012年末增加98.24亿元，增长4.21%；2014

年末负债总额较2013年末减少31.35亿元，降低1.29%。

发行人负债形成的主要原因在于：第一，随着产业整合加速，经营规模不断

扩大，营运资金需求相应扩大；第二，随着产业升级、资源开发等新老项目推进，

项目建设资金需求上升；第三、加大了对技术升级改造及节能环保投入。为满足

资金需求，发行人在加强资金管理、成本控制前提下，通过多种融资方式满足资

金需求，除向金融机构借款外，发行人还通过直接债务融资工具筹集资金。2012

年以来，发行人负债总额变化幅度相对较小。

2015年3月末，发行人负债总额达2,399.15亿元，较年初增加0.84亿元，增加

0.04%。

（2）负债结构情况

发行人负债结构呈现中长期与短期相结合，以流动负债为主的特点。

2012-2014年末，发行人流动负债分别为1,863.80亿元、1,854.34亿元和

1,760.88亿元，占负债总额比重分别为79.94%、76.32%和73.42%，主要为短期借

款、应付票据、应付账款、预收账款及其他应付款。2012年以来发行人流动负债

呈逐年下降趋势。


104

2012-2014年末，发行人非流动负债分别为467.62亿元、575.32亿元和637.43

亿元，占负债总额比重分别为20.06%、23.68%和26.58%，主要由长期借款、应

付债券以及长期应付款组成。2013年因长期借款和应付债券增加，非流动负债较

2012年末有所增长。2014年发行人非流动负债较2013年增长的主要原因是直接融

资和长期应付款的增加所致。

2015年3月末，发行人流动负债和非流动负债分别为1,750.54亿元和648.61亿

元，分别占负债总额的72.97%和27.03%。

2、流动负债构成

（1）短期借款

2012-2014年末，发行人短期借款分别为906.40亿元、1,032.29亿元和901.80

亿元，占总负债的比重分别为38.88%、42.49%和37.60%。2013年末较2012年末

增加125.89亿元，增长13.89%；2014年末较2013年末减少130.49亿元，降低

12.64%。

2015年3月末，发行人短期借款为951.22亿元，占总负债比重为39.65%，较

2014年末增加49.42亿元，增长5.48%。

2013年发行人短期借款大幅增加的原因主要是受宏观金融环境影响，公司对

长短期融资结构有所调整，以适应公司对短期资金的需求，控制资金成本。发行

人也在不断积极寻找更合适的长期融资来调整融资结构，2014年发行人发行的30

亿元中期票据，缓释了流动负债在负债结构中的比重。

表 6-21：发行人短期借款情况

单位：亿元

借款类别 2012 年末 2013 年末 2014 年末

信用借款 664.24 771.95 625.80

抵押借款 0.80 2.36 0.00

保证借款 236.36 248.91 273.55

质押借款 5.00 9.07 2.45

合计 906.40 1,032.29 901.80

（2）应付票据

2012-2014年末，发行人应付票据分别为388.69亿元、411.90亿元和377.04亿

元，占总负债比重分别为16.67%、16.95%和15.72%。2013年末较2012年末增加

23.21亿元，增长5.97%；2014年末较2013年末减少34.86亿元，下降8.46%。发行

人应付票据主要为银行承兑汇票。

2015年3月末，发行人应付票据为368.08亿元，占总负债的比重为15.34%，


105

较2014年末减少8.96亿元，降低2.38%。

表 6-22：发行人应付票据情况

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31

银行承兑汇票 386.92 381.71 279.17

商业承兑汇票 1.77 30.19 97.86

合计 388.69 411.90 377.03

（3）应付账款

2012-2014年末，发行人应付账款分别为285.23亿元、249.97亿元和213.74亿

元，占总负债比重分别为12.23%、10.29%和8.91%。2013年末较2012年末减少35.26

亿元，减少12.36%；2014年末较2013年末减少36.23亿元，下降14.49%。发行人

应付账款主要为采购原材料欠款以及尚未支付的工程款。

2015年3月末，发行人应付账款为205.87亿元，占总负债的比重为8.58%，较

2014年末减少7.87亿元，下降3.68%。

表 6-23：发行人应付账款情况

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31


1 年以内（含 1 年） 243.42 85.34% 214.43 85.78% 168.02 78.61%

1-2 年（含 2 年） 30.86 10.82% 19.19 7.68% 29.46 13.78%

2-3 年（含 3 年） 4.89 1.71% 7.11 2.85% 5.60 2.62%

3 年以上 6.05 2.12% 9.23 3.69% 10.66 4.99%

合计 285.23 100.00% 249.97 100.00% 213.74 100.00%

表 6-24：2015 年 3 月末发行人前五大应付账款情况

单位：亿元

序号项目余额占比内容是否关联方

1 承德信通首承矿业有限责任公司 4.12 2.00% 铁精粉否

2 承德市创远矿业有限公司 3.99 1.94% 铁精粉否

3 北京首钢国际工程技术有限公司 2.05 0.99% 工程、设备款否

4 张家口市鑫新经贸有限公司 1.81 0.88% 铁精粉否

5 张家口市宣化祥明矿产品销售有

限公司 1.22 0.59% 铁精粉

否

合计 - 13.18 6.40% -

（4）预收款项

2012-2014年末，发行人预收款项余额分别为128.89亿元、107.25亿元和107.20

亿元，占总负债比重分别为5.53%、4.41%和4.47%。2013年末较2012年末减少21.64

亿元，下降16.79%；2014年末较2013年末减少0.05亿元，下降0.05%。近年来发


106

行人预收款项下降的原因主要是钢材价格不断波动、调整，致使预收款项减少。

2015年3月末，发行人预收款项为95.09亿元，占总负债的比重为3.96%，较

2014年末减少12.11亿元，下降11.30%。

表 6-25：发行人预收款项情况

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31


1 年以内（含 1 年） 121.61 94.35% 105.04 97.94% 100.00 93.28%

1 年以上 7.28 5.65% 2.21 2.06% 7.20 6.72%

合计 128.89 100.00% 107.25 100.00% 107.20 100.00%

表 6-26：2015 年 3 月末发行人前五大预收款项情况

单位：亿元

序号项目余额占比内容是否关联方

1 杭州热联集团股份有限公司 1.22 1.29% 钢材款否

2 建发（北京）有限公司 0.88 0.92% 钢材款否

3 中国铁路物资股份有限公司 0.87 0.91% 钢材款否

4 晋江裕福集团有限公司 0.86 0.90% 钢材款否

5 北京中铁建工物资有限公司 0.77 0.80% 钢材款否

合计 - 4.59 4.83% -

（5）其他应付款

2012-2014年末，发行人其他应付款分别为14.67亿元、18.97亿元和17.26亿元，

占总负债比重为0.63%、0.78%和0.72%。2013年末较2012年末增加4.31亿元，增

长29.38%；2014年末较2013年末减少1.72亿元，下降9.06%。发行人其他应付款

主要为应付能源款（水电汽等）、应付工程款、应付运费、保险费等，三年以上

的其他应付款主要为公司向下游企业收取的尚未退回的押金。由于延迟支付能源

和保险等款项，致使发行人其他应付款有所增加。

2015年3月末，发行人其他应付款为17.31亿元，较2014年末增加0.05亿元，

增长0.29%。

表 6-27：发行人其他应付款情况表

单位：亿元

项目 2012-12-31 2013-12-31 2014-12-31


1 年以内（含 1 年） 3.23 22.02% 6.56 34.59% 2.09 12.11%

1-2 年（含 2 年） 3.74 25.49% 3.03 15.94% 5.63 32.62%

2-3 年（含 3 年） 1.07 7.29% 3.04 16.02% 2.42 14.02%

3 年以上 6.63 45.19% 6.35 33.44% 7.12 41.25%

合计 14.67 100.00% 18.98 100.00% 17.26 100.00%


107

表 6-28：2015 年 3 月末发行人其他应付款前五大债权人情况

单位：亿元


1 河北樱花矿业有限公司 2.03 11.76% 探矿权否

2 舞钢市社保局 1.72 9.94% 社保金否

3 舞钢市医保中心 1.05 6.07% 医保金否

4 邯郸市供电局 0.74 4.27% 电费否

5 宣化区水资源管理办 0.72 4.16% 水资源费否

合计 - 6.26 36.19% -

（6）1年内到期非流动负债

2012-2014年末，发行人1年内到期非流动负债分别为151.18亿元、45.33亿元

和75.25亿元，占总负债比重分别为6.48%、1.87%和3.14%。2013年末较2012年末

减少105.85亿元，降低70.01%；2014年末较2013年增加29.92亿元，增长66.00%。

2013年末一年内到期非流动负债减少是由于发行人的长期负债当年到期归还所

致。

2015年3月末，发行人1年内到期非流动负债为35.89亿元，占总负债的比重

为1.50%，较2014年末减少39.36亿元，降低52.31%。

3、非流动负债构成

（1）长期借款

2012-2014年末，发行人长期借款分别为236.43亿元、279.75亿元和263.59亿

元，占总负债比重分别为10.14%、11.51%和10.99%。2013年末较2012年末增加

43.32亿元，增长18.32%；2014年末较2013年末减少16.16亿元，下降5.78%。发

行人长期借款变化的原因是发行人对融资结构的调整。

2015年3月末，发行人长期借款为280.75亿元，占总负债的比重为11.70%，

较2014年末增加17.16亿元，增长6.51%。

表 6-29：发行人长期借款情况表

单位：亿元

借款类别 2012 年末 2013 年末 2014 年末

信用借款 139.22 155.06 144.30

抵押借款 4.80 3.40 0.50

保证借款 92.41 121.29 118.07

质押借款 - - 0.72

合计 236.43 279.75 263.59

（2）应付债券

2012-2014年末，发行人应付债券分别为210.00亿元、259.83亿元和290.42亿


108

元，占总负债比重分别为9.01%、10.69%和12.11%。2013年末应付债券较2012年

末增加49.83亿元，增长23.73%，主要原因是发行人下属公司河北钢铁股份有限

公司成功发行了50亿元公司债；2014年末应付债券较2013年末增加30.59亿元，

增长11.77%，主要原因是发行人当年发行中期票据30亿元所致。

2015年3月末，发行人应付债券为291.04亿元，占总负债的比重为12.13%。

表6-30：发行人应付债券情况

单位：亿元

项目发行人发行时间 2014 年末 2015 年 3 月末

中期票据河北钢铁集团有限公司 2010-09-14 37.40 37.40

中期票据河北钢铁集团有限公司 2010-09-14 12.60 12.60

中期票据河北钢铁集团有限公司 2011-02-21 14.30 35.70

中期票据河北钢铁集团有限公司 2011-02-21 35.70 14.30

中期票据河北钢铁集团有限公司 2011-11-15 80.00 80.00

公司债券河北钢铁股份有限公司 2013-3-27 50.00 50.00

中期票据河北钢铁集团有限公司 2014-3-27 30.00 30.00

企业债河北钢铁（香港）国际贸易

有限公司 2014-10-27 30.53 30.53

合计 - - 290.53 290.53

（3）长期应付款

2012-2014年末，发行人长期应付款分别为14.16亿元、33.62亿元和68.08亿元，

占总负债比重分别为0.61%、1.38%和2.84%，占比较小。发行人长期应付款主要

为下属子公司的应付融资租赁款。2013年以来，发行人长期应付款逐年增加的主

要原因是发行人下属子公司融资租赁业务增加。

2015年3月末，发行人长期应付款为62.16亿元，较2014年末减少5.92亿元，

占总负债的比重为2.59%，主要原因是发行人下属子公司融资租赁业务到期。

（4）预计负债

2012-2014年末，发行人预计负债分别为2.37亿元、2.14亿元和12.44亿元，占

总负债比重分别为0.10%、0.09%和0.52%。2014年末发行人预计负债较2013年末

增加10.30亿元，增长481.31%，预计负债的增加主要是发行人的下属公司因生产

建设需要搬迁村址形成的预计负债。

2015年3月末，发行人预计负债为12.36亿元，占总负债的比重为0.52%。

（5）其他非流动负债

2012-2014年末，发行人其他非流动负债分别为2.68亿元、-1.92亿元和0.88


109

亿元，占总负债比重分别为0.11%、-0.08%和0.04%，占比较小。2013年末为负值

的主要原因是子公司以售后租回方式办理融资租赁业务进行融资，按《企业会计

准则》规定，应将账面价值与出售价值的差额，计入递延收益科目。因其差额为

负值，编制资产负债表时，在其他非流动负债中列示为负数。

2015年3月末，发行人其他非流动负债为0.31亿元，较2014年末减少0.57亿元，

占总负债的比重为0.01%。

（四）所有者权益结构分析

表 6-31：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末发行人所有者权益结构表

单位：亿元

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末


股东权益

实收资本 200.00 23.90% 200.00 23.41% 200.00 23.68% 200.00 23.65%

资本公积 228.19 27.27% 227.55 26.63% 213.73 25.31% 213.46 25.25%

未分配利润 93.79 11.21% 85.29 9.98% 73.79 8.74% 72.55 8.58%

归属于母公司所有者权益合计 530.97 63.45% 522.84 61.19% 497.87 58.95% 496.38 58.71%

少数股东权益 305.87 36.55% 331.59 38.81% 346.69 41.05% 349.15 41.29%

股东权益合计 836.84 100.00% 854.43 100.00% 844.56 100.00% 845.53 100.00%

1、所有者权益情况

2012-2014年末，发行人所有者权益分别为836.84亿元、854.43亿元和844.56

亿元。 2013年末较2012年末增加17.59亿元，增长2.10%；2014年末较2013年末

减少9.87亿元，下降1.16%。

2015年3月末，发行人所有者权益为845.53亿元，较2014年末增加0.97亿元，

增长0.11%。

2、归属于母公司所有者权益

2012-2014年末，发行人归属于母公司所有者权益分别为530.97亿元、522.84

亿元和497.87亿元，占所有者权益比重分别为63.45%、61.19%和58.95%。发行人

归属于母公司所有者权益主要由实收资本、资本公积和未分配利润构成。

（1）实收资本

发行人实收资本由河北省国资委于河北钢铁成立时投入的国家资本构成，共

136亿元。2010年9月末增加至200亿元，主要原因为补充剩余注册资本。

（2）资本公积

2012-2014年末，发行人资本公积分别为228.19亿元、227.55亿元和213.73亿

元，占所有者权益比重分别为27.27%、26.63%和25.31%。2013年末较2012年末


110

减少0.64亿元，降低0.28%；2014年末资本公积较2013年末减少13.82亿元，下降

6.07%。

2015年3月末，发行人资本公积为213.46亿元，占所有者权益比重为25.25%。

（3）未分配利润

2012-2014年末，发行人未分配利润分别为93.79亿元、85.29亿元和73.79亿元，

占所有者权益比重分别为11.21%、9.98%和18.74%。2013年末较2012年末减少8.50

亿元，下降9.06%；2014年末较2013年末减少11.50亿元，下降13.48%。

2015年3月末，发行人未分配利润为72.55亿元，占所有者权益比重为8.58%，

较2014年末减少1.24亿元，下降1.68%。

3、少数股东权益

2012-2014年末，发行人少数股东权益分别为305.87亿元、331.59亿元和346.69

亿元，占所有者权益比重分别为36.55%、38.81%和41.05%。发行人少数股东权

益主要是社会股东权益投入。

2015年3月末，发行人少数股东权益为349.15亿元，占所有者权益比重为

41.29%。

（五）资产运营能力分析

表 6-32：2012-2014 年及 2015 年 1-3 月主要资产运营能力指标

营运能力指标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

总资产周转率（倍） 0.78 0.78 0.86 0.20

流动资产周转率（倍） 2.18 2.43 2.87 0.67

应收账款周转率（倍） 88.92 72.11 99.47 22.17

存货周转率（倍） 6.15 6.74 9.14 2.09

注：2015年1-3月营运指标未年化。

钢铁行业与经济景气状况密切相关，受经济金融形势的影响较大。2012-2014

年，发行人总资产周转率分别为0.78、0.78和0.86；流动资产周转率分别为2.18、

2.43和2.87；应收账款周转率分别为88.92、72.11和99.47；存货周转率分别为6.15、

6.74和9.14。总体上看，发行人近三年营运能力指标基本稳定，2014年的各项营

运能力指标有所上升，好于往年。

（六）偿债能力分析

表 6-33：2012-2014 年及 2015 年 1-3 月主要偿债能力指标

偿债能力指标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

流动比率（倍） 0.57 0.54 0.54 0.54


111

偿债能力指标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

速动比率（倍） 0.37 0.38 0.37 0.37

资产负债率（％） 73.59 73.98 73.96 73.94

EBITDA（亿元） 162.85 182.72 171.79 -

EBITDA 利息保障倍数（倍） 1.57 1.64 1.87 -

1、资产负债率

2012-2014年末，发行人资产负债率分别为73.59%、73.98%和73.96%，基本

稳定。发行人资产负债率相对较高，主要原因是为满足营运资金与项目建设资金

需要，公司通过银行借款以及直接债务融资方式融入资金，导致负债规模较大，

一定程度上增加了公司偿债压力。

2015年3月末，发行人资产负债率为73.94%，与2014年末相比稍有降低。

2、流动比率、速动比率

2012-2014年末，发行人流动比率分别为0.57、0.54和0.54，速动比率分别为

0.37、0.38和0.37。发行人流动比率和速动比率相对较低，钢铁行业以非流动资

产为主，整体流动性偏低。发行人2013年流动比率较上年呈下降趋势，主要原因：

一是公司当年流动资产的下降幅度大于流动负债的下降幅度；二是产业技术升级

改造和节能环保投等项目相继投资建设，公司固定资产和在建工程等非流动资产

上升等。

2015年3月末，发行人流动比率和速动比率分别为0.54和0.37，与2014年末相

比无变化。

3、EBITDA利息保障倍数

2012-2014年，发行人EBITDA利息保障倍数分别为1.57、1.64和1.87，该偿

债能力指标有所提高，但依然偏低。受产能过剩钢铁行业整体低迷影响，发行人

盈利能力偏低，偿债压力较大。

（七）盈利能力分析

表 6-34：2012-2014 年及 2015 年 1-3 月主要盈利能力指标

单位：亿元

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

营业收入 2,469.90 2,497.97 2,787.20 636.79

营业成本 2,283.24 2,305.73 2,544.17 582.95

期间费用 193.99 200.54 253.11 51.72

销售费用 13.38 16.84 52.44 7.84

管理费用 114.35 108.67 113.97 21.70

财务费用 66.26 75.03 86.70 22.18

营业利润 0.46 0.32 8.99 1.09


112

项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

利润总额 2.06 3.06 11.28 3.15

净利润 -5.22 -3.27 2.18 1.22

销售净利润率 -0.21% -0.13% 0.08% 0.19%

营业毛利率 7.56% 7.70% 8.72% 8.45%

净资产收益率 -0.62% -0.39% 0.26% 0.14%

总资产报酬率 2.23% 2.49% 3.11% -

1、营业收入分析

2012-2014年，发行人营业收入分别为2,469.90、2,497.97亿元和2,787.20亿元，

2013年较2012年增加28.07亿元，增长1.14%；2014年较2013年增加289.23亿元，

增长11.58%。发行人主营业务收入主要以钢材销售为主，受钢铁行业整体不景气

影响其营业收入增长放缓，2014年收入规模有所提升。

2015年1-3月，发行人营业收入为636.79亿元，较2014年同期有所降低，主要

是钢材价格下降所致。

2、营业成本分析

2012-2014年，发行人营业成本分别为2,283.24亿元、2,305.73亿元和2,544.17

亿元。2013年较2012年增加22.49亿元，增长0.99%；2014年较2013年增加238.44

亿元，增长10.34%。公司营业成本主要包括铁矿石成本、煤炭和焦煤成本。公司

营业成本变化的主要原因是合并报表范围增加和大力发展非钢产业所致。

2015年1-3月，发行人营业成本为582.95亿元，较2014年同期有所降低，主要

原因是原材料价格下降。

3、期间费用分析

2012-2014年，发行人期间费用（销售费用、管理费用、财务费用）分别为

193.99亿元、200.54亿元和253.11亿元，占营业收入比重分别为7.85%、8.03%和

9.08%。2013年与2012年基本持平，2014年较2013年费用增加主要原因是合并报

表范围增加了南非PMC公司，其期间费用纳入合并报表中。

2015年1-3月，发行人期间费用为51.72亿元，与2014年同期相比有所增长。

4、营业毛利率分析

2012-2014年，发行人营业毛利率分别为7.56%、7.70%、8.72%，其中主营业

务毛利率分别为9.23%、9.81%、9.75%，其他业务毛利率为2.70%、2.74%、5.88%。

得益于2014年年初调整固定资产折旧政策，发行人当年折旧额大幅减少36.42 亿

元，营业成本下降使得发行人全年营业毛利率同比提升1.02%达到8.72%。

2015年1-3月，发行人营业毛利率为8.45%。


113

5、利润总额分析

2012-2014年，发行人利润总额分别为2.06亿元、3.06亿元和11.28亿元。2013

年较2012年增加1.00亿元，增长48.54%；2014年较2013年增加8.22亿元，增长

268.62%。2014年，钢材价格大幅下滑，发行人利润总额同比大幅增长，一方面

是固定资产折旧政策调整，另一方面是发行人为应对严峻的市场形势采取了一系

列内部挖潜增效措施，如降低采购成本、提升销售价格、清理“三外”费用及降

低融资规模和融资成本等，提升了2014年利润总额。

2015年1-3月，发行人利润总额为3.15亿元，基于上述原因，2015年一季度的

盈利情况较2014年同期出现好转。

6、净利润分析

2012-2014年，发行人净利润分别为-5.22亿元、-3.27亿元和2.18亿元。2013

年较2012年增加1.95亿元，增长37.36%；2014年较2013年增加5.45亿元。受钢铁

行业整体不景气影响，公司主要产品价格大幅下降，而铁矿石等原材料价格相对

较高，导致公司2012年净利润大幅下降、出现亏损，2013年虽然有所好转但是仍

处于亏损状态。

2014年公司合并报表利润总额 11.28亿元，所得税费用为9.10亿元，净利润

为2.18亿元，因为利润总额是按照母公司及各家子公司实现的利润总额盈亏相抵

后的净额计算，而所得税是按照税法的相关规定，以各子公司为纳税主体分别计

算缴纳的，二者之间适用的规定不同，口径不一致，因此会出现利润总额与净利

润差异较大的情况。

2015年1-3月，发行人净利润为1.22亿元，2015年一季度的盈利情况较2014

年同期出现好转，在钢铁主业尚未明显好转的情况下，发行人2015年一季度营业

外收入的增加使得其一季度的盈利情况好于上年同期。

7、投资收益分析

2012-2014年，发行人投资收益分别为6.15亿元、6.34亿元和8.04亿元。2013

年较2012年投资收益增加0.19亿元，2014年较2013年增加1.70亿元，发行人的营

业外收入主要受取得的政府补助影响，每年取得的并不均衡，属于正常的波动。

2015年1-3月，发行人投资收益0.45亿元，较上年同期减少0.01亿元。

8、营业外收入分析

2012-2014年，发行人营业外收入分别为2.35亿元、3.20亿元和2.92亿元。2013

年较2012年增加0.85亿元，增长36.17%；2014年较2013年减少0.28亿元，下降

8.75%。发行人的营业外收入主要受取得的政府补助影响，每年取得的并不均衡，


114

属于正常的波动。

2015年1-3月，发行人营业外收入为2.12亿元，较上年同期增加1.51亿元，主

要为发行人处置矿山开采副产品“剥沿土”的结算收入。

（八）现金流量分析

表 6-35：发行人现金净流量情况表

单位：亿元

指标 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月

经营活动现金净流量 80.92 114.19 154.11 47.59

投资活动现金净流量 -215.81 -201.78 -139.16 -21.34

筹资活动现金净流量 6.47 118.25 -110.43 -21.16

汇率变动对现金的影响 -0.02 -0.23 0.03 -0.04

现金及现金等价物净增加额 -128.43 30.42 -95.45 5.05

1、经营活动现金净流量

2012-2014年，发行人经营活动现金净流量分别为80.92亿元、114.19亿元和

154.11亿元。2013年发行人严控存货水平以及加大对上、下游的收付管理力度，

经营性应收项目减少45.92亿元，经营性净现金流较上年增加了33.27亿元。2014

年通过控制存货和收付管理的加强，发行人现金获取能力得到有效改善，经营性

净现金流量较上年增加39.92亿元。

2015年1-3月，发行人的经营活动现金净流量为47.59亿元，较2014年同期减

少54.67亿元。2015年一季度，发行人原料采购量和产品销售量同比总体变化不

大，但钢材销售价格与上年同期相比降幅较大，而原料价格的降幅小于销售价格，

使得一季度经营活动净现金流量小于上年同期。

2、投资活动现金净流量

2012-2014年，发行人投资活动现金净流量分别为-215.81亿元、-201.78亿元

和-139.16亿元。2012年以来，发行人投资活动净现金流出较多的原因主要是加大

技术改造、节能环保及综合环境治理、矿山资源等投入力度。

2015年1-3月，发行人投资活动现金净流量为-21.34亿元，投资活动现金流出

较去年同期有所回落。

从投资方向来看，发行人资金主要投向于节能环保及综合环境治理、技术改

造、资源获取、装备升级及淘汰落后产能等方面，该等项目投资为发行人未来可

持续发展奠定了坚实基础；预计随着大量在建工程项目投产运营，发行人投资资

金支出压力将得到有效缓解。

3、筹资活动现金净流量


115

2012-2014年，发行人筹资活动现金净流量分别6.47亿元、118.25亿元和

-110.43亿元。2013年，较大规模的投资支出加大了公司对资金的需求，公司全年

取得借款收到的现金为1,832.69亿元，同比增加49.04%；公司当年偿还到期债务

支出的现金为1,596.34亿元，同比增加41.88%。2013年公司筹资主要用于偿还到

期借款以及投资支出，导致其筹资活动净现金流远高于上年度。2014年发行人降

低了债务融资规模，借款收到的现金减少232亿元，使得当年筹资现金流大幅减

少。

综上，虽受钢铁行业整体不景气影响，2012年以来发行人资产规模增长放缓，

盈利能力大幅下降，但钢铁行业与国家整体经济状况密切相关，财务结构符合行

业现状。

四、发行人有息债务情况

（一）债务结构

2012-2014 年末及 2015年 3 月末，发行人有息债务合计分别为 1,504.01 亿元、

1,617.20 亿元、1,531.06 亿元和 1,558.90 亿元。发行人有息债务情况详见下表：

表 6-36：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末有息债务情况

单位：亿元

项目 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末

短期借款 906.40 1,032.29 901.80 951.22

一年内到期的非流动负债 151.18 45.33 75.25 35.89

长期借款 236.43 279.75 263.59 280.75

应付债券 210.00 259.83 290.42 291.04

合计 1,504.01 1,617.20 1,531.06 1,558.90

（二）直接债务融资工具

截至本募集说明书签署之日，发行人及其下属子公司尚在存续期的债券余额

315 亿元，其中：中期票据待偿还余额 210 亿元，公司债券待偿还余额 50 亿元，

短期融资券待偿还余额 40 亿元，超短期融资券待偿还余额 15 亿元。

表 6-37：发行人存续期债务融资工具情况表

单位：亿元

项目发行人金额发行日期限利率担保状态

中期票据河北钢铁集团有限公司 12.6 2010.9.14 5+2 年 1年定存+140BP

无存续

中期票据河北钢铁集团有限公司 37.4 2010.9.14 5+2 年 4.15% 无存续

中期票据河北钢铁集团有限公司 14.3 2011.2.18 5+2 年 1年定存+248BP

无存续

中期票据河北钢铁集团有限公司 35.7 2011.2.18 5+2 年 5.63% 无存续

中期票据河北钢铁集团有限公司 80 2011.11.15 5 年 5.09% 无存续


116

项目发行人金额发行日期限利率担保状态

公司债河北钢铁股份有限公司 37.5 2013.3.27 3 年 4.90% 河北钢

铁集团存续

公司债河北钢铁股份有限公司 12.5 2013.3.27 5 年 5.16% 河北钢

铁集团存续

中期票据河北钢铁集团有限公司 30 2014.3.27 3 年 7.20% 无存续

短期融资

券河北钢铁集团有限公司 20 2014.11.18 1 年 4.76% 无存续

短期融资

券河北钢铁集团有限公司 20 2015.2.5 1 年 5.55% 无存续

超短期融

资券河北钢铁集团有限公司 15 2015.7.16 180 天 3.74% 无存续

合计 315 - - - - -

（三）短期借款

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人短期借款为 906.40 亿元、1,032.29

亿元、901.80 亿元和 951.22 亿元。发行人短期借款类别详见下表：

表 6-38：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末短期借款情况

单位：亿元

借款类

别

2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末


信用借款 664.24 73.28% 771.95 74.78% 625.80 69.39% 650.92 68.43%

抵押借款 0.80 0.09% 2.36 0.23% 0 0 6.00 0.63%

保证借款 236.36 26.08% 248.91 24.11% 273.55 30.33% 294.3 30.94%

质押借款 5.00 0.55% 9.07 0.88% 2.45 0.27% 0 0

合计 906.40 100.00% 1,032.29 100.00% 901.80 100.00% 951.22 100.00%

表 6-39：2015 年 3 月末发行人主要短期期借款明细

单位：万元

编

号借款主体贷款金额年利率起始日期到期日期借款机构

1 河北钢铁集团有限公司 15,000 基准 2014-11-6 2015-11-5 渤海银行

2 河北钢铁集团有限公司 40,000 基准 2014-10-1 2015-9-30 工商银行






8 河北钢铁集团有限公司 121,155 3个月 libor+370bp 2014-9-1 2015-8-31 开发银行







117

编

号借款主体贷款金额年利率起始日期到期日期借款机构



16 河北钢铁集团有限公司 10,000 基准 2014-9-19 2015-9-18 建设银行

17 河北钢铁集团有限公司 60,000 基准 2015-2-12 2016-2-11 建设银行

18 河北钢铁集团有限公司 50,000 基准 2015-3-13 2016-3-12 邮储银行

19 河北钢铁集团有限公司 20,000 基准 2014-10-15 2015-10-15 中信银行

20 河北钢铁集团有限公司 60,000 基准 2014-12-9 2015-12-8 中国银行

21 唐山钢铁集团有限责任

公司 20,000 基准 2014-8-29 2015-8-29 中国银行


公司 36,000 基准 2014-7-30 2015-7-29 农业银行


公司 20,000 基准 2014-9-4 2015-9-3 农业银行


公司 48,000 基准 2014-12-8 2015-12-8 中国银行


公司 42,000 基准 2015-2-10 2016-2-10 中国银行

合计 1,062,711 - - -

（四）长期借款

2012-2014 年末及 2015 年 3 月末，发行人长期借款为 236.43 亿元、279.75

亿元、263.59 亿元和 280.75 亿元。发行人长期借款类别详见下表：

表 6-40：2012-2014 年末及 2015 年 3 月末长期借款情况

单位：亿元

借款类别 2012 年末 2013 年末 2014 年末 2015 年 3 月末


信用借款 139.22 58.88% 155.06 55.43% 144.30 54.74% 149.5 53.25%

抵押借款 4.80 2.03% 3.40 1.22% 0.50 0.19% - -

保证借款 92.41 39.09% 121.29 43.35% 118.07 44.79% 131.25 46.75%

质押借款 - - - - 0.72 0.27% - -

合计 236.43 100.00% 279.75 100.00% 263.59 100.00% 280.75 100.00%

表 6-41：2015 年 3 月末发行人主要长期借款明细

单位：万元

编

号借款主体金额年利率起始日期到期日期借款机构

1 河北钢铁集团有限

公司 15,000 基准 2013-2-21 2016-2-20 光大银行


公司 31,100

3 个月libor+420bp

2012-11-9 2015-11-8 开发银行


公司 31,100

3 个月libor+420bp

2012-12-10 2015-11-8 开发银行


118

编

号借款主体金额年利率起始日期到期日期借款机构


公司 62,200

6 个月libor+420bp

2014-6-27 2017-6-26 进出口银行


公司 30,000 4.2% 2014-11-21 2017-11-21 进出口银行


公司 50,000 基准 2014-1-17 2017-1-16 农业银行


公司 20,000 基准 2014-2-26 2017-2-25 农业银行


公司 15,000 基准 2014-4-18 2017-4-17 农业银行


公司 10,000 基准 2014-7-14 2017-7-13 农业银行


公司 10,000 基准 2014-9-12 2017-9-11 农业银行


公司 30,000 基准 2014-10-29 2016-10-28 农业银行


公司 70,000 基准 2014-12-23 2016-12-22 农业银行


公司 50,000 基准 2015-2-6 2017-2-5 兴业银行


公司 120,485

6 个月libor+230bp

2013-3-25 2016-3-24 中国银行


公司 75,000 基准 2014-7-1 2016-2-28 中国银行


公司 100,000 基准 2015-3-10 2017-3-9 华融信托


公司 150,000 基准 2015-2-13 2017-2-12 华融信托

合计 869,685 - -

五、发行人关联方及其交易

（一）关联方关系

1、公司股东

发行人唯一股东和实际控制人为河北省国资委。

2、受发行人控制的关联方

截至 2014 年末，发行人下属二级子公司共 15 家，如下表所示：

表 6-42：截至 2014 年末受发行人控制的子公司情况表

单位：万元

序号关联方名称业务性质注册地注册资本持股比例

1 唐山钢铁集团有限责任公司钢铁冶炼唐山市 514,303.25 100.00%

2 邯郸钢铁集团有限责任公司钢铁冶炼邯郸市 250,000.00 100.00%


119

序号关联方名称业务性质注册地注册资本持股比例

3 石家庄钢铁有限责任公司钢铁冶炼石家庄市 200,000.00 100.00%

4 北京冀钢联国际贸易有限公司货物进出口北京市 2,000.00 100.00%

5 河北燕山大酒店有限责任公司酒店服务石家庄市 22,672.00 73.54%

6 河北冶金大厦办公服务石家庄市 3,000.00 100.00%

7 河北钢铁集团衡水板业有限公司板材生产等衡水市 27,500.00 100.00%

8 河北钢铁国际控股有限公司国际贸易香港 58,546.77 100.00%

9 河北财达投资管理服务中心证券投资石家庄市 5,000.00 100.00%

10 河北钢铁集团投资控股有限公司投资管理石家庄市 20,000.00 100.00%

11 河北钢铁集团国际物流有限公司物流石家庄市 5,000.00 100.00%

12 河北钢铁集团财务有限公司非银行金融业石家庄市 200,000.00 100.00%

13 河北钢铁股份有限公司炼钢石家庄市 56,233.77 64.34%

14 河北钢铁集团物资贸易有限公司焦炭等贸易石家庄市 10,000.00 100.00%

15 河北钢铁集团北京国际贸易有限

公司

金属、矿产品等

贸易北京市 20,000.00 100.00%

3、合营以及联营企业

表 6-43：发行人重大合营以及联营企业情况表

单位：亿元

序号被投资企业名称股权比例 2014 年

营业收入

2014 年

净利润

2014 年末

净资产

一合营企业 -

1 石家庄鑫昌房地产开发有限公司 50.00 -106.57 4,893.43

2 邯郸市邯钢东湖新城房地产开发公司 50.00 -267.71 1,940.69

二联营企业 -

1 河北宣化钢盛建筑安装有限责任公司 20.02 19,740.07 78.48 5,010.51

2 河北龙凤山炉料有限公司 12.54 34,260.03 336.24 6,618.22

3 张家口市宣化钢城装潢印刷有限责任公司 15.00 322.25 27.82 121.21

4 河北宣化钢铁机械制造有限责任公司 20.36 6,370.55 -1,007.61 -1,660.77

5 张家口钢城物产公司 32.77 7,446.49 9.05 3,331.54

6 河北宣化鑫龙运输有限责任公司 26.45 13,270.80 -862.03 -4,987.12

7 张家口冀东水泥有限责任公司 34.00 2,288.35 -1,354.01 4,822.51

8 五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司 35.00 59,261.71 462.77 5,537.73

9 北京中联泓创业投资有限公司 20.00 -123.61 9,150.53

10 承德云山饭店 49.00 2,287.57 -282.60 4,822.90

11 河北（冀）承钢工贸有限公司 49.00 178,782.95 36.20 5,271.83

12 滦平京承铁路货物储运有限公司 44.44 1,611.25

13 承德中滦煤化工有限公司 49.00 242,028.68 5,910.45 82,000.24

14 舞钢三和盛机械制造建筑安装有限责任公司 18.95 7,790.61 -2,540.15 -545.03

15 宁城县宏大矿业有限公司 46.00 17,506.15 -4,561.28 10,852.58

16 河北钢铁集团承德钒兴矿业有限公司 40.00 1,000.00

17 迁安市唐兴工贸有限责任公司 49.00 4.36 2.34 34.45

18 河北神邦矿业有限公司 32.37 64,282.66 2,316.11 13,273.63

19 考伯斯（中国）碳素化工有限公司 40.00 66,112.12 -2,677.13 22,118.80

20 唐山时创耐火材料有限公司 20.81 40,596.24 756.34 13,379.99


120

序号被投资企业名称股权比例 2014 年

营业收入

2014 年

净利润

2014 年末

净资产

21 唐山钢铁设计研究院有限公司 30.00 11,762.61 1,224.61 8,917.63

22 河北钢铁建设集团有限责任公司 10.00 81,471.10 1,447.09 14,427.41

23 哈斯克（唐山）冶金材料科技公司 35.00 9,515.96 1,041.44 9,542.44

24 唐山唐钢美锦物流公司 40.00 6,209.09

25 唐钢威立雅（唐山）水务公司 40.00 796.98 -1,117.05 4,522.95

26 唐钢美锦（唐山）煤化工公司 45.00 90,785.00 -6,509.04 63,327.42

（二）关联交易定价原则：

公司与关联方的交易在公平、合理的前提下，交易价格遵循以下原则进行确

定：（1）政府指导价格或行业协会推荐价格；（2）若无上述指导价格或推荐价格，

或上述指导价格或推荐价格高于相应的市场价格，则参照同类交易的市场价格、

市场条件按照公平及合理的原则确定；（3）若无相应的市场价格，则由提供方按

照有关成本加公平合理利润的原则，根据具体情况双方协商确定。

（三）受发行人控制的关联方交易

公司采购业务实现整合以后，最大程度地发挥了集中统一采购方面的协同效

应。集中采购的主要大宗原燃料包括铁精粉、煤炭、焦炭、合金等，再销售给子

公司。

（四）主要合营以及联营企业关联方交易

1、销售商品及提供劳务

表 6-44：发行人主要合营以及联营企业销售商品及提供劳务情况

单位：万元

序

号关联企业名称交易类型交易金额

1 五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司销售货物 490,301,501.87

2 舞钢三和盛机械制造建筑安装有限责任公司销售货物 51,935,975.13

3 河北承钢工贸有限公司销售货物 215,154,620.30

4 承德中滦煤化工有限公司水电煤气等 54,003,176.31

5 北京攀承钒业贸易有限公司销售货物 386,133,308.90

6 河北钢铁建设集团有限责任公司销售货物 64,000,000.00

7 哈斯克（唐山）冶金材料科技公司销售货物 86,543,713.01

8 唐钢美锦（唐山）煤化工公司销售货物 68,494,513.42

9 考伯斯（中国）碳素化工有限公司销售货物 201,957,880.40

合计 1,618,524,689.34

2、采购商品及接受劳务

表 6-45：发行人主要合营以及联营企业采购商品及接受劳务情况

单位：万元


121

序号关联企业名称交易类型交易金额

1 河北宣化鑫龙运输有限责任公司接受劳务 132,970,340.24

2 河北龙凤山炉料有限公司采购商品 503,540,789.18

3 河北宣化钢铁机械制造有限责任公司采购及设计 39,327,472.46

4 张家口市宣化钢城装潢印刷有限责任公司采购货物 2,517,994.96

5 河北宣化钢盛建筑安装有限责任公司接受劳务 72,875,366.80

6 滦平京承铁路货物储运有限公司租赁费 51,490,000.00

7 河北承钢工贸有限公司采购货物 1,027,437.90

8 承德中滦煤化工有限公司采购货物 2,227,662,735.10

9 舞钢三和盛机械制造建筑安装有限责任公司采购货物 44,547,006.55

10 宁城县宏大矿业有限公司采购货物 174,257,037.41

11 河北神邦矿业有限公司采购货物 684,416,628.32

12 河北钢铁建设集团有限责任公司接受劳务 674,500,000.00

13 哈斯克（唐山）冶金材料科技公司采购货物 10,734,470.49

14 唐钢美锦（唐山）煤化工公司采购货物 685,560,327.33

15 考伯斯（中国）碳素化工有限公司采购货物 4,062,376.92

合计 5,309,489,983.66

3、主要合营以及联营企业关联方往来余额

表 6-46：发行人主要合营以及联营企业关联方往来余额

单位：万元

序号关联企业名称往来项目往来余额

1 张家口冀东水泥有限责任公司应收账款 81,232.51

2 舞钢三和盛机械制造建筑安装有限责任公司应收账款 13,246,916.67

3 北京攀承钒业贸易有限公司应收账款 5,539,999.97

4 承德中滦煤化工有限公司应收账款 29,069,715.60

5 哈斯克（唐山）冶金材料科技公司应收账款 43,226,019.09

6 张家口钢城物产公司预付账款 6,636,511.96

7 河北钢铁机械制造有限责任公司预付账款 23,298,332.62

8 河北宣化鑫龙运输有限责任公司预付账款 26,659,453.27

9 宁城县宏大矿业有限公司预付账款 76,375,000.00

10 河北钢铁机械制造有限责任公司其他应收款 13,000,000.00

11 宣化钢城装潢印刷公司其他应收款 120,000.00

12 河北宣化鑫龙运输有限责任公司其他应收款 29,500,000.00

13 宁城县宏大矿业有限公司其他应收款 1,810,000.00

14 哈斯克（唐山）冶金材料科技公司其他应收款 248,200.00

15 唐山唐钢美锦物流公司其他应收款 30,121,000.00

16 唐钢美锦( 唐山) 煤化工公司其他应收款 529,344,000.00

17 宣化钢城装潢印刷公司应付账款 567,114.80

18 河北龙凤山炉料有限公司应付账款 178,208,708.37

19 河北宣化钢盛建筑安装有限责任公司应付账款 10,113,324.96

20 河北承钢工贸有限公司应付账款 18,991.16

21 河北神邦矿业有限公司应付账款 28,587,110.37

22 唐山钢铁设计研究院有限公司应付账款 2,325,647.00

23 河北钢铁建设集团有限责任公司应付账款 77,121,707.47

24 哈斯克（唐山）冶金材料科技公司应付账款 747,330.80

25 考伯斯（中国）碳素化工有限公司应付账款 2,240,385.00


122

26 河北宜化钢盛建筑安装有限责任公司其他应收款 53,000.00

27 五矿邯钢（苏州）钢材加工有限公司预收账款 124,538,133.36

28 滦平京承铁路货物储运有限公司预收账款 86,565,064.93

29 考伯斯（中国）碳素化工有限公司应收账款 20,747,950.99

六、对外担保和未决诉讼（仲裁）等重大或有事项

（一）发行人担保情况

截至 2015 年 3 月末，发行人对外提供担保 64.50 亿元。对外担保事项如下：

表 6-47：截至 2015 年 3 月末发行人对外担保情况

单位：亿元

序

号担保单位被担保单位

企业

性质

担保方

式担保期限

担保

金额

1 河北钢铁集团有

限公司

开滦（集团）

有限责任公司

国有

独资

连带责

任保证 2009.06.08-2019.06.08 20.00


限公司

冀中能源集团

有限责任公司

国有

独资

连带责

任保证 2009.05.06-2016.05.06 10.00


限公司

冀中能源集团

有限责任公司

国有

独资

连带责

任保证 2009.05.06-2019.05.06 10.00


限公司

河北建设投资

集团有限责任

公司

国有

独资

连带责

任保证 2011.06.27-2021.06.27 10.00


限公司

河北建设投资

集团有限责任

公司

国有

独资

连带责

任保证 2011.06.27-2024.06.27 10.00


限公司

河北建投旅游

投资有限责任

公司

国有

独资

连带责

任保证 2014.8.29-2029.8.28 1.20

7 唐山钢铁集团有

限责任公司

唐山陶瓷股份

有限公司

国有

独资

连带责

任保证 2000.03.22-2003.03.21 0.30

8 承德钢铁集团有

限公司

承德中滦煤化

工有限公司

国有

控股

连带责

任保证 2013.11.06-2015.06.09 3.00

合计 - - - 64.50

注：唐钢对唐山陶瓷股份有限公司的担保贷款虽已到期，但 2009 年 7 月 23 日在唐山市

政府、唐山市国资委、唐山市中级人民法院主持协调下，各方达成一致，由市国资委牵头，

市中院按法律程序，由唐陶股份以其土地拍卖所得的资金偿还银行贷款及利息，同时一并解

除包括唐钢集团在内的几家单位的担保责任。目前借款行抵债手续正在报批过程中。

发行人对外担保总额为 64.50 亿元，被担保单位共计 6 家，其中发行人对冀

中能源集团有限责任公司、开滦（集团）有限责任公司、河北建设投资集团有限

责任公司三家企业的担保金额合计为 60 亿元，占对外担保总额的 93.02%，发行

人对其他企业的担保金额占比较小。现将主要对外担保单位情况介绍如下：

（1）冀中能源集团有限责任公司


123

冀中能源集团有限责任公司（以下简称“冀中能源”）成立于 2008 年 6 月，

由河北金牛能源集团有限责任公司与峰峰集团有限公司合并重组成立，为国有独

资企业，注册资本 68.17 亿元，出资人为河北省国资委。冀中能源主营业务为能

源行业投资；批发、零售业主要产品为煤炭。

截至2014年末，冀中能源经审计的资产总额1,899.32亿元，负债总额1,478.87

亿元，所有者权益 420.45 亿元；2014 年度，实现营业收入 2,292.12 亿元，净利

润-10.74 亿元。

截至 2015 年 3 月末，冀中能源未经审计的资产总额 1,936.81 亿元，负债总

额 1,507.52 亿元，所有者权益合计 429.29 亿元；2015 年 1-3 月，实现营业收入

492.35 亿元，净利润-1.51 亿元。受国内经济下行和煤炭价格下降影响，该公司

自 2014 年开始出现亏损，但对其偿债能力不会造成重大不利影响。

（2）开滦（集团）有限责任公司

开滦（集团）有限责任公司（以下简称“开滦集团”）由开滦矿务局于 1998

年 5 月 5 日改制而成。开滦集团注册资本为 96.76 亿元，股东包括河北省国资委、

中国信达资产管理公司、中国建设银行股份有限公司河北省分行、中国华融资产

管理公司，出资比例分别为 70.76％、26.45％、1.78％、1.01％。

截至 2014 年末，开滦集团经审计的资产总额 741.53 亿元，负债总额 306.72

亿元，所有者权益 219.28 亿元；2014 年度，实现营业收入 1,006.04 亿元，净利

润-42.24 亿元。

截至 2015 年 3 月末，开滦集团未经审计的资产总额 745.63 亿元，负债总额

534.13 亿元，所有者权益合计 211.50 亿元；2015 年 1-3 月，实现营业收入 169.49

亿元，净利润-7.89 亿元。受国内经济下行和煤炭价格下降影响，该公司自 2014

年开始出现亏损，但对其偿债能力不会造成重大不利影响。

（3）河北建设投资集团有限责任公司

河北建设投资集团有限责任公司（以下简称“河北建投”）是经河北省人民政

府批准设立的国有独资公司，是由河北省国资委履行监管职责的国有资本运营机

构和投资主体，主要从事能源、交通等基础产业和河北省支柱产业的投资与建设，

注册资本为 150 亿元。河北建投是河北省资产规模最大的国有投资公司，控股 A

股上市公司河北建投能源投资股份有限公司和 H 股上市公司新天绿色能源股份

有限公司，参股华能国际电力股份有限公司、大唐国际发电股份有限公司等大型

上市公司。

截至 2014 年末，河北建投资产总额 1,187.17 亿元，负债总额为 709.72 亿元，

所有者权益合计 477.45 亿元；2014 年度，实现营业收入 238.72 亿元，净利润 44.57


124

亿元。

截至 2015 年 3 月末，河北建投未经审计的资产总额 1,192.99 亿元，负债总

额 698.34 亿元，所有者权益合计 494.65 亿元；2015 年 1-3 月，实现营业收入 55.53

亿元，净利润 14.35 亿元。

截至本募集说明书签署之日，发行人担保情况无重大变化。

（二）发行人主要未决诉讼情况

截至本募集说明书签署之日，发行人无需要披露而未披露的主要未决诉讼。

（三）重大承诺及其他或有事项

截至本募集说明书签署之日，发行人无重大承诺及其他或有事项。

七、资产抵押、质押和其他用途受到限制资产

截至 2015 年 3 月末，发行人所有权受到限制的资产主要如下：

表 6-48：截至 2015 年 3 月末发行人抵质押受限资产情况

单位：万元

序

号抵、质单位

抵押（质押）

权人

受限

性质

受限资

产名称

借款金

额

借款

类型账面价值

受限

期限

1 宣化钢铁集团

有限责任公司渣打银行

抵押

借款

机器设

备 60,000 短期 131,165 3 年

合计 60,000 131,165

此外，发行人及子公司还有银行承兑保证金等受限货币资产 140 亿。

截至本募集说明书签署之日，发行人及下属子公司所有权受到限制的资产情

况未发生重大变化，不存在重复抵质押的情况。

八、发行人金融衍生工具、海外投资、大宗商品期货及理财投资

情况

（一）截至本募集说明书签署日，发行人无金融衍生产品情况，发行人近期

内亦未计划开展金融衍生产品业务。

（二）海外投资情况

为落实河北省政府“走出去”的发展战略，实现公司“由大到强”的转变，经河

北省国资委等相关部门批准，公司利用香港国际化融资平台和低成本融资优势，

投资组建了河北钢铁国际控股有限公司及其他国际贸易公司，为公司开展国际贸

易，提高资源掌控能力创造了有利条件。截至本募集说明书签署日，本公司海外

投资情况如下：


125

1、2011 年 3 月，经相关部门批准，发行人出资成立了河北钢铁国际控股有

限公司，注册地址为香港，注册资本 250 万美元。经营范围为国际投融资。

2014 年末，该公司总资产 1,947,293.12 万元，净资产 369,838.40 万元，2014

年实现收入 3,295,137.49 万元，实现利润 68,334.03 万元。

2015 年 3 月末，该公司总资产 1,974,954.36 万元，净资产 361,350.71 万元，

2015 年 1-3 月实现收入 586,279.65 万元、利润 2,145.54 万元。

2、2010 年，经省国资委批准，发行人与开滦能源化工股份有限公司（“开

滦”）、加拿大德华国际矿业集团公司（“德华”）共同出资 1,000 万美元组建加拿

大布尔莫斯矿业有限公司，三方在合资公司股权比例分别为发行人 25%、开滦

51%和德华 24%。公司主要经营范围：煤矿的勘探及开采。协议规定河北钢铁集

团权益资源量 49%。

发行人在布尔默斯公司所持有的股份将转让给德华公司。

3、2011 年，经省国资委批准，河北钢铁国际控股有限公司出资成立了河北

钢铁（新加坡）有限公司。公司注册资本 100 万新加坡元，主要经营范围为：国

际投融资、国际贸易。设立该公司，旨在充分发挥新加坡新兴经济市场和贸易市

场的地位优势，做大做强发行人国际贸易和投融资业务。

2014 年末，该公司总资产 108,015.53 万元，净资产 3,232.61 万元，2014 年

实现收入 685,455.82 万元，实现利润 2,551.79 万元。

2015 年 3 月末，该公司总资产 32,038.14 万元，净资产 3,384.87 万元，2015

年 1-3 月实现收入 59,157.59 万元，实现利润 192.68 万元。

4、2012 年 8 月至 2013 年 3 月，经省国资委、国家发改委等相关部门批准，

发行人以河北钢铁国际控股有限公司为出资主体，收购加拿大阿尔德隆矿业公司

19.9%股权及其下属佳美铁矿项目 25%股权。加拿大阿尔德隆铁矿公司是一家分

别在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市的资源勘探开发公司，佳美铁矿项

目是该公司的唯一开发项目，位于魁北克省拉布拉多矿区。在阿尔德隆资源公司

和佳美铁矿项目公司中，河北钢铁国际控股公司按所持股比向上市公司董事会委

派董事，通过董事会参与公司经营决策。

已经完成对 ADV 上市公司 19.9%股权的收购以及对佳美项目公司 25%股权

的投资。

5、河北钢铁（香港）国际贸易有限公司成立于 2010 年 1 月，注册地址为香

港，注册资本 500 万元港币。经营范围为原燃材料、成套设备、备品备件和相关

技术及钢铁产品进出口贸易业务；国际合作项目的开发、投资；船务代理业务；


126

工程技术项目承包；海外商业信息搜集和研究。2011 年 7 月，经省国资委批准，

将该公司 100%产权划转到河北钢铁国际控股有限公司。

2014 年末，该公司总资产 1,219,555.79 万元，净资产 20,608.69 万元，2014

年实现收入 2,015,061.88 万元，实现利润 5,291.81 万元。

2015 年 3 月末，该公司总资产 1,345,211.83 万元，净资产 22,014.22 万元，

实现收入 460,783.76 万元，实现利润 1,837.73 万元。

6、唐钢（香港）有限公司经主管部门批准，于 2001 年 12 月 14 日在香港注

册成立，注册资本 200 万港元，其中唐山钢铁集团有限责任公司出资 140 万港元，

占 70%，香港嘉鑫公司出资 60 万港元，占 30%，主要经营开展国际贸易；2014

年唐山钢铁集团有限责任公司完成对香港嘉鑫公司所持唐钢（香港）有限公司

30%股权的收购工作，使之成为其全资子公司。

由于发行人重组后成立了新的香港贸易平台，目前该公司基本未开展业务。

2015 年 3 月末，该公司总资产 1,338.74 万元，净资产 178.33 万元。

7、河北钢铁（澳大利亚）有限公司由原唐山钢铁股份有限公司经国家发改

委、商务部批准，于 2004 年 9 月 15 日在澳大利亚墨尔本市注册成立、注册资本

3670.73 万澳元，持股 100%，主要经营贸易、采矿业务。

2009 年，唐山钢铁股份有限公司更名为河北钢铁股份有限公司，经省商务

厅批准，公司出资人由原唐山钢铁股份有限公司变更为河北钢铁股份有限公司，

公司名称由唐钢（澳洲）公司变更为河北钢铁（澳大利亚）有限公司。

2014 年，该公司总资产 37,473.49 万元，净资产 35,322.98 万元，2014 年实

现收入 43,185.99 万元，实现利润 13,460.34 万元。

2015 年 3 月末，该公司总资产 33,993.42 万元，净资产 34,013.90 万元，2015

年 1-3 月实现收入 4,071.67 万元，实现利润 1,229.80 万元。

8、2013 年 6 月，经省国资委、省发改委、国家发改委和省商务厅批准，发

行人下属子公司唐钢集团出资收购国际卢森堡德高国际贸易控股有限公司 10%

股权。同时双方将合作关系上升至贸易、融资、技术、资本和人才培养等全方位

的战略合作。2014 年，为充分发挥唐钢与德高之间的既有合作优势，打造发行

人在钢铁行业国际化发展中的首发优势，发行人决定，出资收购德高公司 51%

股权，并将唐钢与德高之间的全面战略合作关系上升至集团层面，使德高公司成

为发行人面向全球市场的窗口和平台。2014 年 11 月 18 日双方签署了股权收购

协议，2015 年 6 月 25 日全面完成了股权交割。通过并购德高，让发行人迅速

拥有了全球最大的营销网络和走向世界的“桥头堡”，在中国乃至世界钢铁行业

拥有了全球化发展的先发优势。


127

9、经省国资委、国家发改委等相关部门批准，2013 年 8 月份，发行人主导

从力拓和英美资源手中成功收购了南非 PMC 矿业公司 74.5%，并向南非 PMC 矿

业公司派出管理团队，开始主导南非 PMC 矿业公司的运营管理。2014 年 4 月 15

日完成了对南非 PMC 矿业公司 100%股权的全面要约收购，并成功从南非约翰

内斯堡证券交易所退市。发行人持南非 PMC 矿业公司 35%股权，为其第一大股

东，向南非 PMC 矿业公司派出管理团队，主导公司运营管理，根据会计准则的

相关规定，纳入合并报表范围。

10、为落实河北省产业结构调整政策和国家钢铁工业“走出去”的战略，发

行人与南非工业发展公司、中非发展基金于 2014 年 9 月 10 日共同签署了《南非

钢铁项目合作谅解备忘录》，南非 500 万吨钢铁项目正式启动。

（三）截至本募集说明书签署日，发行人无大宗商品期货情况，发行人近期

内亦未计划开展大宗商品期货业务。

（四）截至本募集说明书签署日，发行人下属财达证券公司共计持有自行发

行的集合理财产品 4.64 亿元，持有情况如下：

表 6-49：发行人子公司财达证券持有集合理财产品情况

单位：万元

序

号产品名称成立日期产品期限

投资方

向

自持总净

额

盈亏

情况

1 财达证券稳达一号集合

资产管理计划 2013.05.16

无固定存续

期限债券型

15,168.50 存续

2 财达证券稳达二号集合

资产管理计划 2013.05.23

无固定存续

期限债券型

13,789.00 存续

3 财达证券稳达三号集合

资产管理计划 2013.05.28

无固定存续

期限债券型

14,066.65 存续

4 财达智汇量化对冲集合

资产管理计划 2014.03.27

三年，可展

期混合型

518.85 存续

5 财达智汇量化对冲 2号集

合资产管理计划 2014.12.15

三年，可展

期混合型

514.00 存续

6 财达证券季季稳利集合

资产管理计划 2015.02.05

无固定存续

期限债券型

1,234.63 存续

7 财达混合对冲 1号集合资

产管理计划 2015.03.11

三年，可展

期混合型

624.54 存续

8 财达恒利源 1号集合资产

管理计划 2015.03.18

无固定存续

期限债券型

491.20 存续

合计 46,407.37

九、重要事项说明

（一）上市公司整合

为统筹规划钢铁主业，构建统一的资本市场平台，公司决定实施由唐钢股份


128

以换股方式吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛，唐钢股份于 2008 年 12 月 28 日分别

与邯郸钢铁、承德钒钛签署了《唐山钢铁股份有限公司换股吸收合并邯郸钢铁股

份有限公司协议》、《唐山钢铁股份有限公司换股吸收合并承德新新钒钛股份有限

公司协议》，同日召开了五届十七次董事会，审议通过了《唐山钢铁股份有限公

司换股吸收合并暨关联交易预案》及相关事项。唐钢股份、邯郸钢铁、承德钒钛

三家上市公司于 2009 年 9 月 16 日晚间同时发布公告，证监会通知于 9 月 21 日

审核三家公司的重大资产重组相关事宜，三家上市公司的股票于 9 月 17 日开始

停牌。

2009 年 9 月 21 日，经证监会上市公司并购重组审核委员会 2009 年第 27 次

会议审核，唐钢股份重大资产重组的申请获得有条件审核通过。在完成吸收合并

邯郸钢铁及承德钒钛后，唐钢股份成为河北钢铁集团唯一的钢铁主业上市公司。

2010 年 1 月 20 日，唐钢股份公布公告，公司换股吸收合并邯郸钢铁和承德

钒钛工作已经完成，新增股份自 2010 年 1 月 25 日起上市，当日不设涨跌幅限制。

此外，公司已完成工商变更手续，由“唐山钢铁股份有限公司”变为“河北钢铁股

份有限公司”，证券简称自 2010 年 1 月 25 日起变为“河北钢铁”，证券代码不变。

同时，“唐钢转债”的名称及代码不变。承德钒钛 2008 年发行并由唐钢股份承继

的公司债简称“08钒钛债”和债券代码“122005”也不变。

河北钢铁股份有限公司完成整合正式运作以来，一直按照证监会和深交所的

有关规定，不断完善公司法人治理结构，加强内控体系建设，采取有力措施，推

进公司规范运作，积极履行整合期间相关承诺。根据河北省人民政府国有资产监

督管理委员会《关于对河北钢铁集团委托上市公司管理经营所持宣钢和舞阳钢铁

股权请示的批复》（冀国资发改革改组【2010】190号）、《关于对河北钢铁集团委

托上市公司管理经营所持唐山不锈钢有限责任公司股权请示的批复》（冀国资发

改革改组【2012】171号），河北钢铁股份与邯钢集团、唐钢集团签订了股权托管

协议，自2011年1月1日起受托管理宣钢集团100%的股权和舞阳钢铁53.12%的股

权，自2012年10月起托管唐山不锈钢有限责任公司68.91%股权。邯宝公司资产注

入项目于2011年5月30日获得中国证监会《关于核准河北钢铁股份有限公司增发

股票的批复》(证监许可【2011】823号），于2011年11月向社会公众公开发行人

民币普通股374,182.24万股，募集资金全部用于收购邯钢集团持有的邯宝公司

100%股权，邯宝公司成为河北钢铁股份有限公司100%控股的子公司。

（二）国内并购情况

截至 2013 年 6 月 30 日，发行人收购石钢股权情况：2010 年 3 月 19 日，发

行人根据河北中康仁达资产评估有限责任公司于 2010 年 3 月 8 日出具的评估基

准日为 2009 年 12 月 31 日的资产评估报告，与中皓投资有限公司、苏州信托有


129

限公司和河北众富投资有限责任公司签署了股权转让协议，以人民币 19 亿元整

购买三家分别持有的石钢公司 50％、15％、15％的股权及已宣告未支付的股利。

根据省国资委《关于同意河北钢铁集团调整收购石钢公司股权方案的批复》

（冀国资发规划发展【2011】66 号文件），收购方案调整为河北钢铁集团有限公

司受让河北众富投资有限责任公司、苏州信托有限公司和中皓投资有限公司分别

持有的石钢公司 15%、15%和 25%股权（总计 55%股权），河北钢铁国际控股有

限公司受让香港中皓持有的石钢公司 25%股权。

根据省国资委《关于划转石家庄钢铁有限责任公司部分股权的通知》（冀国

资字【2012】63 号文件），将河北省国有资产控股运营有限公司持有的石钢公司

20%股权划给发行人持有。至此，发行人持有石钢公司 100%股权。

2010 年 6 月 21 日，河北省国有资产监督管理委员会下发了《关于河北宣工

机械发展有限责任公司委托河北钢铁集团有限公司管理有关问题的通知》。根据

通知，将河北国控公司所持河北宣工机械发展有限责任公司 100%国有股权委托

发行人管理，代行股东权利。2015 年 5 月 19 日，河北省国资委同意将河北省国

有资产控股运营有限公司（以下简称“河北国控”）持有的河北宣工机械发展有

限责任公司（以下简称“宣工发展”）100%国有股权划转至河北钢铁集团有限公

司持有，划转完成后，宣工发展成为公司的全资子公司，河北钢铁的产业链得以

进一步延伸，同时宣工发展子公司河北宣化工程机械股份有限公司（以下简称“河

北宣工”，证券代码 000923）成为河北钢铁集团内二级子公司。

（三）矿产资源整合

根据发行人《关于印发<河北钢铁集团矿业有限公司组建方案>的通知》（集

团字【2008】30 号文），以原唐钢矿业有限公司为依托，于 2008 年 9 月组建河

北钢铁集团矿业有限公司。组建后的河北钢铁集团矿业有限公司以 2007 年 12 月

31 日经审计的会计报表数据为基准，将唐钢集团持有的司家营铁矿北区采矿权、

宣钢持有的龙烟铁矿全部产权，以及唐钢集团所属的石人沟铁矿、棒磨山铁矿两

个分公司的全部资产划入河北钢铁集团矿业有限公司。后续通过资本公积金转增

等方式将河北钢铁集团矿业有限公司注册资本从 2.7 亿元增至 25 亿元人民币。

另外，根据发行人集团字【2008】62 号、集团字【2008】63 号、集团字【2008】

64 号要求，将宣钢持有的赤城鑫鼎晨矿业公司 45%的股权，承钢下属平泉柏泉

矿业有限公司、黑山矿业有限公司、承钢持有的宁城宏大矿业有限公司 46%的股

权和承德天宝矿业公司 50%的股权、邯钢持有的沙河中关矿业公司 70%的股权

和沙河市鑫达矿业公司 70%的股权无偿划拨至河北钢铁集团矿业有限公司。

通过成立矿业公司，发行人有效地整合了各子公司的矿业资源，为未来良性

发展提供了资源保障。


130

截至本募集说明书签署之日，发行人无其他需要披露而未披露的承诺事项。

十、发行人近期直接融资计划情况

2014 年 2 月 8 日，发行人 65 亿元中期票据在交易商协会获得注册，注册文

号为中市协注[2014]MTN22 号，3 月 26 日发行 3 年期 30 亿元。2014 年 5 月 28

日，发行人 80 亿元短期融资券在交易商协会获得注册，注册文号为中市协注

[2014]CP206 号，7 月 16 日发行 1 年期 20 亿元（已兑付），11 月 18 日发行 1 年

期 20 亿元，2015 年 2 月 5 日发行 1 年期 20 亿元。2014 年 11 月 27 日，发行人

50 亿元超短期融资券在交易商协会获得注册，注册文号[2014]SCP116 号，2015

年 7 月 16 日发行 180 天 15 亿元。2015 年 2 月 5 日，发行人 30 亿元私募债券在

交易商协会获得注册，注册文号为中市协注[2015]PPN13 号。截至本募集说明书

签署之日，除本期短期融资券和上述中期票据、超短期融资券、私募债券外，发

行人及其下属子公司无其他直接融资计划。


131

第七章发行人资信状况

一、发行人信用评级情况

（一）发行人近三年评级情况

中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）连续三年对

发行人进行评级，发行人主体信用等级评级结果均为 AAA，评级展望为稳定，

表明发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

（二）对公司主体的评级报告摘要

1、评级结论

中诚信国际评定河北钢铁集团有限公司（以下简称“河北钢铁”或“公司”）

的主体信用等级 AAA，评级展望为稳定。

中诚信国际肯定了公司规模和技术实力、丰富的铁矿石资源储备，2014 年

经营活动净现金流保持在较好水平以及融资渠道丰富，融资能力很强等优势。同

时，中诚信国际也关注钢铁行业景气度持续低迷，公司面临一定经营压力以及债

务压力等因素对其经营及整体信用状况的影响。

2、优势

（1）规模优势显著，产品结构完善。公司是国内特大型钢铁企业之一，目

前已具备了 5,000 余万吨符合国家产业政策、具有世界先进装备水平、国内领先

节能环保水平的优质产能。2014 年粗钢产量 4,709.44 万吨，在国内钢铁行业内

位居前列，规模优势明显。同时，公司产品种类齐全。

（2）铁矿石资源丰富。在河北省政府的支持下，近年来公司加强对周边资

源的整合力度，已对地方资源形成有效控制，目前可控铁矿石资源量约 37 亿吨，

为钢铁主业的发展提供了有力支撑。此外，河北省政府已承诺将河北境内的矿石

资源优先配置给公司。

（3）2014 年公司经营活动净现金流大幅回升。2014 年公司经营活动净现金

流为 154.11 亿元，经营活动净现金流大幅回升。

（4）融资渠道丰富，融资能力很强。公司获得多家银行支持，截至 2015 年

3 月末，共获得授信总额 2,680 亿元，其中尚未使用授信余额 1,008 亿元。下属

子公司河北钢铁股份及河北宣工为主板上市公司，具备较强的股权融资能力，丰

富了公司的融资渠道。


132

3、关注

（1）钢铁行业景气度持续低迷，公司面临一定经营压力。受目前中国经济

增速趋缓、钢铁行业需求疲弱以及钢铁产能产量过剩共同影响，公司盈利能力受

到一定影响，短期内面临一定的经营压力。

（2）债务压力较大。截至 2014 年末，公司总债务为 1,948.10 亿元，总资本

化比率达 69.76%，债务压力较大。

（三）对本期短期融资券的评级报告摘要

1、评级结论

中诚信国际评定河北钢铁集团有限公司（以下简称“河北钢铁”或“公司”）

2015 年度第三期短期融资券的信用等级为 A-1。

2、优势

（1）规模优势显著。目前，河北钢铁已具备了 5,000 余万吨符合国家产业

政策、具有世界先进装备水平、国内领先节能环保水平的优质产能。2014 年粗

钢产量 4,709.44 万吨，在国内钢铁行业内位居前列，规模优势明显。同时，公

司产品种类齐全，整体抗风险能力较强。

（2）资源优势为公司的可持续发展提供了支撑。在河北省政府的支持下，

近年来公司加强对周边资源的整合力度，已对地方资源形成有效控制，目前可

控铁矿石资源量约 37 亿吨，为钢铁主业的发展提供了有力支撑。此外，河北省

政府已承诺将河北境内的矿石资源优先配置给公司。

（3）内部整合进展顺利，海外拓展计划稳步实施。公司积极推动内部实质

性整合，先后成立国际物流公司、集团财务公司，通过深化业务流程整合与精

细化管理，较好地发挥了内部协同效应；海外拓展方面，收购南非 PMC 矿业公

司、投资建设南非 500 万吨钢铁项目及实现控股德高公司，为公司在海外市场

的进一步拓展奠定了良好基础。

（4）融资渠道丰富，融资能力很强。公司获得多家银行支持，截至 2015

年 3 月末，共获得授信总额 2,680 亿元，其中尚未使用授信余额 1,008 亿元。下

属子公司河北钢铁股份为主板上市公司，具备较强的股权融资能力，丰富了公

司的融资渠道。

3、关注

（1）钢铁行业景气度下行对公司盈利能力带来负面影响。受下游行业用

钢需求增速大幅下降和钢铁产能产量过剩影响，钢材价格持续下跌，短期内公

司盈利能力难以有较大提升。


133

（2）短期债务压力较大。公司近年来债务规模大幅扩张，截至 2015 年 3 月

末，总债务规模达 1,986.98 亿元，其中短期债务为 1,415.18 亿元，占总债务比重

为 71.22%，短期偿债压力较大。

（四）跟踪评级安排

根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际将在短期融资券的存续期内对

本期短期融资券每半年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。

中诚信国际将在短期融资券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测。中

诚信国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主

体发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际，并提供相关资料，

中诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定

是否要对信用等级进行调整，并在中诚信国际公司网站对外公布。

信用评级报告及跟踪评级安排的具体内容请见以下网址：

中国货币网：http://www.chinamoney.com.cn

上海清算所网站：http://www.shclearing.com

二、发行人银行授信情况

公司信用状况良好，能够按时还本付息，未出现延迟支付本金和利息的情况。

长期以来，发行人与包括中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银

行、交通银行、国家开发银行、进出口银行、兴业银行、中国光大银行等在内的

多家银行和金融机构建立了稳固、良好的合作关系。

表 7-1：截至 2015 年 3 月末发行人现有银行综合授信情况表

单位：亿元

银行名称授信额度已使用额度未使用额度

中国银行 618 371 247

中国建设银行 298 189 109

中国农业银行 399 283 116

中国工商银行 190 124 66

交通银行 138 71 67

国家开发银行 157 70 87

兴业银行 163 87 76

其他 718 477 241

合计 2,680 1,672 1,008

三、发行人债务违约记录

截至本募集说明书签署之日，发行人及其子公司无已到期但尚未偿还的债

http://www.chinamoney.com.cn/

http://www.shclearing.com/


134

务。

根据发行人在中国人民银行“银行信贷登记咨询系统”记录，截至本募集说明

书签署之日，公司没有借款人逃废债信息，没有被起诉信息，没有借款人欠息信

息，没有违规信息，没有不良负债信息，没有未结清信用证信息。

四、发行人债务融资工具及其他债券偿还情况

截至本募集说明书签署之日，发行人及下属子公司已发行债务融资工具 635

亿元人民币，其中短期融资券 241 亿元，中期票据 260 亿元，超短期融资券 15

亿元，公司债券 63 亿元，企业债券 6 亿元，可转换债券 50 亿元；目前已到期兑

付 320 亿元，其中短期融资券 201 亿元、中期票据 50 亿元、公司债 13 亿元、企

业债券 6 亿元、可转换债券 50 亿元；315 亿元仍处于存续期，其中短期融资券

40 亿元、中期票据 210 亿元、超短期融资券 15 亿元，公司债券 50 亿元。

表 7-2：发行人债务融资工具及其他债券偿还情况

单位：亿元

品种债券简称发行人发行日期限金额状态

短期融资券

05 唐钢 CP01 唐山钢铁集团有限责任公司 2005 年 9 月 19 日 365 天 10 已兑付




07 邯钢 CP01 邯郸钢铁集团有限责任公司 2007 年 7 月 2 日 365 天 22 已兑付

08 邯钢 CP01 邯郸钢铁集团有限责任公司 2008 年 12 月 29 日 365 天 30 已兑付

06 承德钒钛 CP01 承德新新钒钛股份有限公司 2006 年 11 月 1 日 365 天 7 已兑付

08 承德钒钛 CP01 承德新新钒钛股份有限公司 2008 年 2 月 21 日 365 天 12 已兑付

10 河钢 CP01 河北钢铁集团有限公司 2010 年 2 月 21 日 365 天 30 已兑付



14 河钢 CP002 河北钢铁集团有限公司 2014 年 11 月 18 日 365 天 20 未兑付

15 河钢 CP001 河北钢铁集团有限公司 2015 年 2 月 5 日 365 天 20 未兑付

小计 241

中期票据

09 河钢 MTN1 河北钢铁集团有限公司 2009 年 4 月 7 日 3 年 20 已兑付

09 河钢 MTN2 河北钢铁集团有限公司 2009 年 4 月 9 日 5 年 30 已兑付

10 河钢 MTN1、

10 河钢 MTN2 河北钢铁集团有限公司 2010 年 9 月 14 日 7 年 50 未兑付

11 河钢 MTN1、




小计 260

超短期

融资券

15 河钢 SCP001 河北钢铁集团有限公司 2015 年 7 月 16 日 180 天 15 未兑付

小计 15

公司债

08 钒钛债承德新新钒钛股份有限公司 2008 年 2 月 28 日 5 年 13 已兑付

12 河钢 01 河北钢铁股份有限公司 2013 年 3 年 27 日 3 年 37.5 未兑付

12 河钢 02 河北钢铁股份有限公司 2013 年 3 年 27 日 5 年 12.5 未兑付


135

品种债券简称发行人发行日期限金额状态

小计 63

企业债 08 舞钢债舞阳钢铁有限责任公司 2008 年 11 月 13 日 5 年 6 已兑付

小计 6

可转换债券

07 唐钢可转债唐山钢铁股份有限公司 2007 年 12 月 28 日 5 年 30 已兑付

03 邯钢可转债邯郸钢铁股份有限公司 2003 年 11 月 26 日 5 年 20 已兑付

小计 50

合计 635

具体情况如下：

（一）短期融资券

1、唐山钢铁集团有限责任公司于 2005 年 9 月 19 日发行了期限 365 天、金

额 10 亿元的“05唐钢 CP01”，已按期足额兑付；







5、邯郸钢铁集团有限责任公司于 2007 年 7 月 2 日发行了期限 365 天、金额

22 亿元的“07邯钢 CP01”，已按期足额兑付；

6、邯郸钢铁集团有限责任公司于 2008 年 12 月 29 日发行了期限 365 天、金

额 30 亿元的“08邯钢 CP01”，已按期足额兑付；

7、承德新新钒钛股份有限公司于 2006 年 11 月 1 日发行了期限 365 天、金

额 7 亿元的“06承德钒钛 CP01”，已按期足额兑付；

8、承德新新钒钛股份有限公司于 2008 年 2 月 21 日发行了期限 365 天、金

额 12 亿元的“08承德钒钛 CP01”，已按期足额兑付；

9、河北钢铁集团有限公司于 2010 年 2 月 21 日发行了期限 365 天、金额 30

亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2010 年度第一期短期融资券（简称“10 河

钢 CP01”），已按期足额兑付；

10、河北钢铁集团有限公司于 2011 年 3 月 22 日发行了期限 365 天、金额

30 亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2011 年度第一期短期融资券（简称“11

河钢 CP01”），已按期足额兑付；


20 亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2014 年度第一期短期融资券（简称“14


136

河钢 CP001”），已按期足额兑付；


20 亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2014 年度第三期短期融资券（简称“14

河钢 CP002”），尚未到期；


亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2015 年度第一期短期融资券（简称“15 河

钢 CP001”），尚未到期。

（二）中期票据

1、河北钢铁集团有限公司于 2009 年 4 月 7 日发行了期限 3 年、金额 20 亿

元人民币的河北钢铁集团有限公司 2009 年度第一期中期票据（简称“09 河钢

MTN1”），已按期足额兑付；


元人民币的河北钢铁集团有限公司 2009 年度第三期中期票据（简称“09 河钢

MTN2”），已按期足额兑付；


元人民币的河北钢铁集团有限公司 2010 年度第一期中期票据（两个品种简称分

别为“10河钢MTN1”、“10河钢MTN2”），尚未到期；


元人民币的河北钢铁集团有限公司 2011 年度第一期中期票据（两个品种简称分

别为“11河钢MTN1”、“11河钢MTN2”），尚未到期。

5、河北钢铁集团有限公司于 2011 年 11 月 15 日发行了期限 5 年、金额 80

亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2011 年度第三期中期票据（简称“11 河钢

MTN3”），尚未到期。


元人民币的河北钢铁集团有限公司 2014 年度第一期中期票据（简称“14 河钢

MTN001”），尚未到期。

（三）超短期融资券


亿元人民币的河北钢铁集团有限公司 2015 年度第一期超短期融资券（简称“15

河钢 SCP001”），尚未到期。

（四）公司债券

1、承德新新钒钛股份有限公司于 2008 年 2 月 28 日发行了期限 5 年、金额


137

13 亿元的“08钒钛债”公司债，已按期足额兑付。

2、河北钢铁股份有限公司于 2013 年 3 年 27 日发行了期限 3 年、金额 37.50

亿元的“12河钢 01”公司债，尚未到期；

3、河北钢铁股份有限公司于 2013 年 3 年 27 日发行了期限 5 年、金额 12.50

亿元的“12河钢 02”公司债，尚未到期。

（五）企业债券

1、舞阳钢铁有限责任公司于 2008 年 11 月 13 日发行了期限 5 年、金额 6 亿

元的“08舞钢债”，已按期足额兑付。

（六）可转换债券

1、唐山钢铁股份有限公司于 2007 年 12 月 28 日发行了期限 5 年、金额 30

亿元的“07唐钢可转债”，已按期足额兑付；

2、邯郸钢铁股份有限公司于 2003 年 11 月 26 日发行了期限 5 年、金额 20

亿元的“03邯钢可转债”，已按期足额兑付。


138

第八章担保

本期短期融资券无担保。


139

第九章税项

本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本章有关

税项分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范文件的规定

作出的。如果相关的法律、法规发生变更，本章有关税项分析中所提及的税务事

项将按变更后的法律、法规执行。

下列说明仅供参考，不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资本期

短期融资券可能出现的税务后果。下列应缴纳税项不与本期短期融资券的各项支

付构成抵销。投资者如果准备购买本期短期融资券，本集团建议投资者应向其专

业顾问咨询有关的税务责任。

一、营业税

根据 2009 年 1 月 1 日生效的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施

细则等，有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额，缴纳营业税。

二、所得税

根据 2008 年 1 月 1 日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条

例等相关的法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得

税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企

业所得税。

三、印花税

根据1988年10月1日生效的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细

则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均应

缴纳印花税。

对短期融资券在银行间市场进行的交易，我国目前还没有关于征收印花税的

具体规定。本公司无法预测国家是否或将会于何时决定对有关短期融资券交易征

收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。


140

第十章信息披露安排

发行人将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具

管理办法》及交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规

则》等文件的相关规定，进行短期融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可

能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作。披露时

间不晚于发行人在证券交易所、指定媒体或其他场合向市场公开披露的时间。

一、短期融资券发行前的信息披露

发行人首期发行的短期融资券，在发行日前5个工作日公布发行文件；后续

发行的短期融资券，在发行日前3个工作日，通过中国货币网和上海清算所网站

披露如下文件：

1、当期短期融资券发行公告；

2、当期短期融资券募集说明书；

3、信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明；

4、法律意见书；

5、经注册会计师审计的公司近三个会计年度的资产负债表、损益表、现金

流量表及审计意见全文，最近一期会计报表；

6、中国银行间交易商协会要求的其他需披露的文件。

二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露

发行人在各期短期融资券存续期间，向市场公开披露可能影响短期融资券投

资者实现其债权的重大事项，包括：

1、企业名称、经营方针和经营范围发生重大变化；

2、企业生产经营的外部条件发生重大变化；

3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合

同；

4、企业发生可能影响其偿债能力的资产抵押、质押、出售、转让、划转或

报废；

5、企业发生未能清偿到期重大债务的违约情况；

6、企业发生大额赔偿责任或因赔偿责任影响正常生产经营且难以消除的；

7、企业发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失；


141

8、企业一次免除他人债务超过一定金额，可能影响其偿债能力的；

9、企业三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长或者总经理发生变

动；董事长或者总经理无法履行职责；

10、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破

产程序、被责令关闭；

11、企业涉及需要说明的市场传闻；

12、企业涉及重大诉讼、仲裁事项；

13、企业涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；

企业董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施；

14、企业发生可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况；企业

主要或者全部业务陷入停顿，可能影响其偿债能力的；

15、企业对外提供重大担保。

三、短期融资券存续期内定期信息披露

发行人在各期短期融资券存续期内，向市场定期公开披露以下信息：

1、每年4月30日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；

2、每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流量

表；

3、每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负

债表、利润表及现金流量表；

4、每年第一季度财务报表的披露时间不得早于上一年年报的披露时间。

四、本金兑付和付息事项

发行人将在短期融资券本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和上海清

算所网站公布本金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露做出

调整。


142

第十一章违约责任与投资者保护

为保证按期足额偿付短期融资券，发行人制定了相应的偿债计划和保障措

施。此外，短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约

定，以短期融资券债权人会议的形式行使有关权利。

一、违约事件

如下列任何一项事件发生及继续，则投资者均可向发行人或主承销商（如有

代理追偿责任）发出书面通知，表明应即刻启动投资者保护机制。在此情况下，

发行人或主承销商（如有代理追偿责任）应依据本条款有关规定即刻启动投资者

保护机制。有关事件在发行人或主承销商接获有关通知前已予以纠正的，则另作

别论：

（一）拖欠付款：拖欠短期融资券本金或短期融资券应付利息；

（二）解散：发行人于所有未赎回短期融资券或赎回前解散或因其它原因不

再存在。因获准重组引致的解散除外；

（二）破产：发行人破产、全面无力偿债、拖欠到期应付款项、停止/暂停

支付所有或大部份债务或终止经营其业务，或发行人根据《破产法》规定进入破

产程序。

二、违约责任

（一）发行人应对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果发行人未能按

期向上海清算所指定的资金账户足额划付资金，上海清算所将在本期短期融资券

兑付日，通过中国货币网和上海清算所网站及时向投资人公告发行人的违约事

实。发行人延期支付本金和利息的的，除进行本金利息支付外，还需按照延期支

付金额以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向债权人支付违约金。发行人到期

未能偿还本期短期融资券本息，投资者可依法提起诉讼。

（二）投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万

分之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资

人履行协议或不履行协议。

三、投资者保护机制

（一）应急事件

应急事件是指发行人突然出现的，可能导致短期融资券不能按期、足额兑付，

并可能影响到金融市场稳定的事件。


143

在各期债务融资工具存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投

资者保护应急预案：

1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于短期

融资券、中期票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行

债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开发行债务；

2、发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经

济事件接受有关部门调查，且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付；

3、发行人发生超过净资产 10.00%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏

损），且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付；

4、发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

5、发行人受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，

且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响短期融资券的按时、足额兑

付；

6、其他可能引起投资者重大损失的事件。

应急事件发生后，发行人和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护

应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。

（二）投资者保护应急预案的启动

投资者可以在发生上述应急事件时，向发行人和主承销商建议启动投资者保

护应急预案；或由发行人和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可

在监管机构认为必要时要求启动应急预案。发行人和主承销商启动应急预案后，

可采取下列某项或多项措施保护债权。

1、公开披露有关事项；

2、召开持有人会议，商议债权保护有关事宜。

（三）信息披露

在出现应急事件时，发行人应主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体

等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。应急事件发生时的信息披露工作

包括：

1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；

2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；

3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评

级信息；


144

4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施、

提前偿还计划以及持有人会议决议等；

5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。

（四）债券持有人会议

持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会

议。

1、持有人会议的召开条件

在短期融资券存续期间，出现以下情形之一的，主承销商（以下简称“召集

人”）应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会议

议案。

（1）债务融资工具本金或利息未能按照约定足额兑付；

（2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务；

（3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权

益产生重大不利影响；

（4）发行人或者信用增进机构减资、合并、分立、解散、申请破产、被接

管、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照；

（5）发行人或者信用增进机构因资产无偿划转、资产转让、债务减免、股

权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近

经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产（以首次减资行为发生时对

应的最近经审计净资产为准）的百分之十，或者虽未达到上述指标，但对发行人

或者信用增进机构的生产、经营影响重大；

（6）单独或合计持有百分之三十以上同期债务融资工具余额的持有人提议

召开；

（7）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形；

（8）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。

出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行

人履行告知义务为前提。

2、持有人会议的召集

召集人应当至少于持有人会议召开日前十个工作日在交易商协会认可的网

站发布召开持有人会议的公告。


145

召开持有人会议的公告内容包括但不限于下列事项：

（1）债务融资工具发行情况、持有人会议召开背景；

（2）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式；

（3）会议时间和地点；

（4）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形

式；

（5）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，

并且符合法律、法规和本规程的相关规定。

（6）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和

其他相关事宜；

（7）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日；

（8）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人

在持有人会议召开前未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有

表决权。

（9）委托事项：参会人员应出具授权委托书和身份证明，在授权范围内参

加持有人会议并履行受托义务。

召集人应当至少于持有人会议召开日前七个工作日将议案发送至持有人，并

将议案提交至持有人会议审议。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的短期融

资券持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会议。

授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席

权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。

短期融资券持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加持

有人会议和享有表决权。

3、会议参会机构

债务融资工具持有人应当于债权登记日向中国人民银行认可的银行间债券

市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务信息，并于会议召开日

提供相应债券账务资料以证明参会资格。召集人应当对债务融资工具持有人的参

会资格进行确认，并登记其名称以及持有份额。

除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融

资工具持有人有权出席持有人会议。


146

发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按

照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会可以派员列席持有人会议。

持有人会议应当有律师见证。见证律师原则上由为债务融资工具发行出具法

律意见的律师担任。非协会会员单位的律师事务所的律师见证持有人会议并出具

法律意见的，该律师事务所应当向交易商协会书面声明自愿接受交易商协会自律

管理，遵守交易商协会的相关自律规定。

见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和有效表决权

等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披露。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议，持续跟踪持有人会议动向，并及时

发表公开评级意见。

4、持有人会议的表决和决议

债务融资工具持有人及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面

额为一表决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿

义务承继方等重要关联方没有表决权。

除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的

表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。

持有人会议的议事程序和表决形式，除本规程有规定外，由召集人规定。

持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。

持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。

单独或合计持有百分之十以上同期债务融资工具余额的持有人可以提议修

订议案。

持有人应当至少于持有人会议召开日前五个工作日以书面形式向召集人提

出修订议案，召集人应当至少于持有人会议召开前三个工作日将修订议案发送至

持有人，并提交至持有人会议审议。

持有人会议的全部议案应当在会议召开首日后的三个工作日内表决结束。

召集人应当于表决截止日向中国人民银行认可的银行间债券市场债券登记

托管结算机构申请查询和核对相关债项持有人当日债券账务信息，表决截止日终

无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。

持有人投弃权票的，其所持有的债务融资工具面额计入议案表决的统计中。

持有人未做表决或者投票不规范的，视为该持有人投弃权票。

除募集说明书另有约定外，持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资


147

工具持有人所持表决权的四分之三以上通过后生效。

除因触发本规程第七条第六项规定而召开持有人会议的，因会议有效性或者

议案表决有效性未达到本规程所规定的持券比例的，召集人可就本重大事项自行

判断是否需要再次召集会议。

持有人会议应有书面会议记录。持有人会议记录由出席会议的召集人代表和

见证律师签名。

召集人应当在持有人会议表决截止日次一工作日将会议决议公告在交易商

协会认可的网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容：

（1）出席会议的本期债务融资工具持有人所持表决权情况；

（2）会议有效性；

（3）各项议案的议题和表决结果。

如需要发行人答复的，召集人在会议表决截止日次一工作日将会议决议提交

至发行人，并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关

机构进行沟通。发行人应当自收到会议决议之日起三个工作日内答复是否接受持

有人会议通过的决议。

召集人应当及时将发行人的答复在交易商协会认可的网站披露。

持有人会议的会议公告、会议议案、参会机构与人员以及表决机构与人员名

册、会议记录、表决文件、会议决议公告、发行人的答复（若持有人会议决议需

发行人答复）、法律意见书、召集人自登记托管机构获取的债权登记日日终和会

议表决截止日日终债务融资工具持有人名单等会议文件和资料由召集人保管，并

至少保管至对应债务融资工具兑付结束后五年。

如召集人为发行人或者信用增进机构的，上述会议文件、材料由见证持有人

会议的律师所在的律师事务所存档。

四、不可抗力

（一）不可抗力是指本短期融资券计划公布后，由于当事人不能预见、不能

避免并不能克服的情况，致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。

（二）不可抗力，包括但不限于以下情况：

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工

作；

3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。


148

（三）不可抗力事件的应对措施

1、不可抗力发生时，发行人或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相

关各方，并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益；

2、发行人或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商，决定是否终止短

期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。

五、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约

仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法

对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构

成对方当事人的弃权。


149

第十二章发行人承诺和声明

发行人承诺在短期融资券的发行和交易过程中遵循公开、公平、公正、诚信

的原则。

发行人承诺将严格按照中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场短期融

资券业务指引》等文件的相关规定，遵循诚实信用的原则，真实、准确、完整、

及时地进行信息披露，承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏。

发行人承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付。

发行人声明自愿接受交易商协会的自律管理。


150

第十三章与本期短期融资券相关的机构

一、发行人

名称：河北钢铁集团有限公司

地址：河北省石家庄市体育南大街 385 号

法人代表：于勇


电话： 0311-66778662

传真： 0311-66778662

邮政编码： 050000

网址： www.hbisco.com

二、承销团

（一）主承销商及簿记管理人

名称：中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 25 号

法人代表：王洪章

联系人：卜庆东吴宪

电话： 010-67594802 88007082

传真： 010-66275840

邮政编码： 100032

（二）联席主承销商

名称：中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号

法人代表：姜建清

联系人：李娜

电话： 010-66107438

传真： 010-66108533

邮政编码： 100032

（三）分销商（排名不分先后）

名称：中国农业银行股份有限公司

地址：北京市东城区建国门内大街 69 号


151

法人代表：刘士余

联系人：许鹏朱琳

电话： 010-85209785 85209784

传真： 010-85126513

邮政编码： 100005

名称：中国银行股份有限公司

地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

法人代表：田国立

联系人：林蔚

电话： 010-66595032

传真： 010-66594337

邮政编码： 100818

名称：交通银行股份有限公司

地址：上海市浦东新区银城中路 188 号

法人代表：牛锡明

联系人：陈宇

电话： 021-38579230

传真： 021-68870216

邮政编码： 200120

名称：中国光大银行股份有限公司

地址：北京市复兴门外大街 6 号光大大厦

法人代表：唐双宁

联系人：崔勐雅张一文

电话： 010-63639520

传真： 010-63639384

邮政编码： 100045

名称：招商银行股份有限公司

地址：深圳市深南大道 7088 号招商大厦四层

法人代表：傅育宁

联系人：杨佳木别致环

电话： 0755-83160867 22699037

传真： 0755-83195125

邮政编码： 518040


152

名称：宁波银行股份有限公司

地址：浙江省宁波市鄞州区宁南南路 700 号

法人代表：陆华裕

联系人：蹇非易

电话： 021-23262799

传真： 021-63586853

邮政编码： 315100

名称：平安证券有限责任公司

地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 层

法人代表：杨宇翔

联系人：杜冠妍陈怡

电话： 010-66299586 66299553

传真： 0755-82401562

邮政编码： 518048

名称：东海证券股份有限公司

地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海大厦 4 楼债券发行部

法人代表：刘化军

联系人：阮洁琼

电话： 021-20333395

传真： 021-50498839

邮政编码： 200125

三、发行人法律顾问

名称：河北唯实律师事务所

地址：河北省唐山市路北区西山道 21 号

负责人：赵国来

联系人：赵国来

电话： 0315-5397868

传真： 0315-5397868

邮政编码： 063000

四、审计机构

名称：中喜会计师事务所（特殊普通合伙）

地址：北京市东城区崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层


153

法人代表：张增刚

联系人：张秀珍

电话： 010-67085873

传真： 010-67084147

邮政编码： 100062

五、信用评级机构

名称：中诚信国际资信评估有限公司

地址：北京市复兴内大街北京招商国际金融中心

法人代表：毛振华

联系人：金波、葛兴

电话： 010-66428877

传真： 010-66426100

邮政编码： 100031

六、托管人

名称：银行间市场清算所股份有限公司

注册地址：上海市中山南路 318号东方国际金融广场 33层

法人代表：许臻

联系人：发行岗

电话： 021-63323840 63325279

传真： 021-63326661

邮政编码： 200010

七、集中簿记建档系统技术支持机构：

名称：北京金融资产交易所有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街乙 17 号

法人代表：郭仌

联系人：发行部

电话： 010-57896722 57896516

传真： 010-57896726

邮政编码： 100032

声明：本集团与本期短期融资券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理

人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。


154

第十四章备查文件和地址

一、备查文件

（一）关于河北钢铁集团有限公司发行短期融资券的接受注册通知书

（二）河北钢铁集团有限公司 2015 年度第三期短期融资券发行公告

（三）2014 年经审计的发行人财务报告、2015 年 1-3 月未经审计的发行人

财务报表

（四）河北钢铁集团有限公司主体评级报告和本期短期融资券的信用评级报

告及跟踪评级安排

（五）本期短期融资券的法律意见书

二、文件查询地址

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人、主承销

商。


联系地址：河北省石家庄市体育南大街 385 号

法定代表人：于勇


电话： 0311-66778662

传真： 0311-66778662

邮编： 050000

中国建设银行股份有限公司

联系地址：北京市西城区金融大街 25 号

法定代表人：王洪章

联系人：卜庆东吴宪

电话： 010-67594802 88007082

传真： 010-66275840

邮编： 100032

中国工商银行股份有限公司

联系地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号

法定代表人：姜建清

联系人：李娜


155

电话： 010-66107438

传真： 010-66108533

邮编： 100032

投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或上海清算所网

站（www.shclearing.com）下载本募集说明书，或在本期短期融资券发行期内工

作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。


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附录发行人主要财务指标计算公式

1．营业毛利率（%）＝（1-营业成本/营业收入）×100%

2．净资产收益率（%）＝（净利润/ 年初末平均净资产）×100%

3．总资产报酬率（%）＝（EBIT / 年初末平均资产总额） ×100%

4．总资产收益率（%） = （净利润/平均资产总额）×100%

5．EBIT ＝利润总额＋列入财务费用的利息支出

6．EBITDA ＝ EBIT＋折旧＋摊销（无形资产摊销＋长期待摊费

用摊销）

7．资产负债率（%）＝负债总额 / 资产总额×100%

8．流动比率＝流动资产 / 流动负债

9．速动比率＝（流动资产-存货）/ 流动负债

10．EBIT 利息保障倍数（倍）＝ EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

11．EBITDA 利息保障倍数

（倍）

＝ EBITDA /（计入财务费用的利息支出＋资本化利

息）

12．销售净利润率＝净利润/营业总收入

13．流动资产周转率＝营业总收入/平均流动资产余额

14．应收账款周转率＝主营业务收入净额/（年初末平均应收账款＋年初

末平均应收票据

15．存货周转率＝主营业务成本/年初末平均存货

16．总资产周转率＝营业总收入/平均资产总额

河北钢铁集团有限公司 aO15年度第三期短期融资券募集说明书

(本页无正文9为《河北钢铁集团有限公司⒛1s年度第三期短

期融资券募集说明书》盖章页 )

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