microsoft power point sergio elcunovich la informacion financiera de la empresa
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Capacitación para mandos medios PYMES diversas, "in company"TRANSCRIPT
Sergio R. Elcunovich Socio
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La Información Financiera de la Empresa
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El BALANCE GENERAL� El Balance General es una fotografía que
muestra a un momento dado la situación patrimonial de la empresa
� Nos informa el conjunto de bienes y derechos (materiales o no) de la Empresa – ACTIVOS – y cómo se encuentran financiados –PASIVOS-
� Nos indica el plazo de realización de los ACTIVOS –conversión en dinero-, y el plazo de pago de los PASIVOS
� Nos informa el grado de exposición (riesgo) ante diversos escenarios
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO 3ros (RECURSOS
DE 3ros.)
PASIVO PROPIO RECURSOS
PROPIOS (PAT. NETO)
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
PRINCIPALES RUBROS DEL ACTIVO
�Disponibilidades (Caja y Bancos)
�Inversiones temporales
�Créditos por Ventas
�Otros Créditos
�Bienes de Cambio
�Inversiones Permanentes
�Activos Intangibles
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
PRINCIPALES RUBROS DEL PASIVO
�Deudas Comerciales
�Deudas Financieras
�Remuneraciones y Cargas Sociales
�Deudas Fiscales
�Previsiones
�Otras Deudas
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
PRINCIPALES RUBROS DEL PAT. NETO:
�Capital Social
�Ganancias Reservadas
�Resultados No Asignados
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El BALANCE GENERAL
LIQ
UID
EZ
EX
IGIB
ILID
AD
LIQUIDEZ
EXIGIBILIDAD
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS CORRIENTES:Utilización dentro de los próximos 12 meses de la fecha
de análisis.
PASIVOS CORRIENTES:Cancelación dentro de los próximo 12 meses de la
fecha de análisis.
ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES:Por defecto de lo anterior...
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO 3ros
PASIVO PROPIO (PAT. NETO)
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
(PAT. NETO)
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
La ecuación contable básica....
Desde...
ACTIVO = PASIVO
AC+ANC=PC+PNC+Cap+Res+Rdos.Ac.+Rdos.del Ej.
Hacia...
Donde se quiera desagregar manteniendo la igualdad
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
EJERCITACION:
VINCULAR CUENTAS Y RUBROS.
CLASIFICARLOS DENTRO DEL BALANCE GENERAL, ASIGNARLES UN
ORDEN EN FUNCION DE LOS CONCEPTOS VISTOS
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
Análisis de Tendencia:
Mide la evolución o involución (%) de un rubro, producida entre dos periodos determinados:
20%100120Bienes de Cambio
-17%120100Cuentas por Cobrar
%AntesAhoraRUBRO
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
Análisis de Estructura:
Mide la participación o incidencia (%) de un rubro del Balance dentro del total del Activo o Pasivo, según corresponda:
100%220TOTAL ACTIVO
45%100Bienes de Cambio
55%120Cuentas por Cobrar
%AntesRUBRO
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
EJERCITACION:
Análisis de tendencia y estructura
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO NO CORRIENTE
EQUILIBRIOS O DESEQUILIBRIOS
ACT. CTE.
ACT. NO
CTE.
PAS. CTE.
PAS. NO
CTE. +
PAT. NETO
ACT. CTE.
ACT. NO
CTE.
PAS. CTE.
PAS. NO
CTE. +
PAT. NETO
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO NO CORRIENTE
EQUILIBRIOS O DESEQUILIBRIOS
ACT. NO
CTE.
ACT. CTE.
ACT. NO
CTE.
Qué desequilibrios pueden producirse y quéefectos pueden causar
dichos desequilibrios??
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El BALANCE GENERAL
ACTIVO
OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL ESTADO PATRIMONIAL
�Evaluar la situación de liquidez y capacidad de pago
�Nivel de endeudamiento y su costo
�Grado de independencia financiera
�Capacidad de gestión de Activos
�Rentabilidad del capital
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EL ESTADO DE RESULTADOS
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
�Muestra los Ingresos, costos y gastos que tuvo la organización durante un periodo de tiempo (no fotografía), a través de la gestión de sus activos y pasivos
�Informa de ALGUN MODO las causales de generación de los resultados, sean ganancias o pérdidas
�Indica el grado de eficiencia de la empresa en el manejo de los recursos, sean éstos propios o no
�Expone los diferentes tipos de resultados que componen el resultado final de una Empresa por el período considerado.
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EL ESTADO DE RESULTADOSCLASIFICACION DE LAS CUENTAS DEL
ESTADO DE RESULTADOS
Existen diferentes formas de agrupación:
�La convención contable
�La que le resulta útil a la empresa de acuerdo a su actividad y necesidad de medición y explicación de los resultados
ES IMPORTANTE EL DISEÑO DEL PLAN DE CUENTAS.
LOS SISTEMAS ACTUALES (ERPs, ETC.), PERMITEN MANEJAR ATRIBUTOS DIFERENTES DE ACUERDO AL OBJETIVO DE INFORMACION (UNA CUENTA => MUCHOS PROPOSITOS)
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EL ESTADO DE RESULTADOS
Gastos Variables de Ventas
Gtos. Comercializ.
IDEMImpuesto IIBB
Venta de Productos (o desagregada)
Ventas Netas de Bs y Servicios
�Sucursal�Línea Prod.�Región
Venta de Productos
GestiónContableSub. Cta.
Cuenta
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EL ESTADO DE RESULTADOS
LA UTILIDAD O PERDIDA SE MIDE EN DIFERENTES NIVELES DENTRO DEL ESTADO DE RESULTADOS, CON EL PROPOSITO DE EXPONER LA INCIDENCIA DE CADA TIPO DE OPERACIÓN (EJEMPLO: RESULTADOS RELACIONADOS CON EL GIRO DEL NEGOCIO, O NO RELACIONADOS CON AQUEL)
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EL ESTADO DE RESULTADOS
14=12+13Resultado Neto
13Impuesto a las Ganancias
12=5+10+11Resultado antes de Impuesto
11Resultados Extraordinarios
10=8+9Resultado No Operativo
9Resultado Neto de Inversiones
8=6+7Resultado Financiero
7Gastos Financieros
6Ingresos Financieros
5=3+4Resultado Operativo
4Gastos de Adm. Y Comerc.
3=1+2Margen del Negocio
2Costos del Negocio
1Ingresos del Negocio
#CONCEPTO
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EL ESTADO DE RESULTADOS
EJERCITACION:
VINCULAR CUENTAS Y RUBROS.
CLASIFICARLOS DENTRO DEL ESTADO DE RESULTADOS,
ASIGNARLES UN ORDEN EN FUNCION DE LOS CONCEPTOS VISTOS
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EL ESTADO DE RESULTADOS
Análisis de Tendencia:
Mide la evolución o involución (%) de un rubro, producida entre dos periodos determinados:
37%150205Margen del Negocio
20%-100-120Costos del Negocio
30%250325Ingresos del Negocio
%AntesAhoraRUBRO
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EL ESTADO DE RESULTADOS
Análisis de Estructura:
Mide la participación o incidencia (%) de un rubro del EERR dentro del total de Ingresos (Ventas):
63%205Margen del Negocio
-37%-120Costos del Negocio
100%325Ingresos del Negocio
%AhoraRUBRO
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EL ESTADO DE RESULTADOS
ACTIVO
EJERCITACION:
Análisis de tendencia y estructura
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EL ESTADO DE RESULTADOSClasificación de Costos y Gastos
Análisis de cierreVivos, hundidos Decisión
Punto de EquilibrioVariables, Fijos, SemisVariación
Área, línea de producto, unidad de negocio. Prorrateos.
Directos, IndirectosIdentificación
Organigrama, área funcional, clase.
Service, Adm., Comerc., Distribución, Sistemas
Función
USOEJEMPLODEFINICION
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EL ESTADO DE RESULTADOS
ACTIVO
EJERCITACION:
Clasificación de costos y gastos
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EL ESTADO DE RESULTADOS
ACTIVO
OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS
�Analizar la evolución de las ventas globales y por productos
�Analizar la evolución de los costos de venta y los gastos de estructura y financiación
�Cálculo de las ventas necesarias para cubrir gastos y asegurar la viabilidad económica de la empresa
�Analizar resultados futuros esperados y optimizarlos
�Eficientización de costos y gastos
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EL ESTADO DE RESULTADOSPUNTO DE EQUILIBRIO
�ES EL NIVEL DE INGRESOS QUE ALCANZA PARA CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS, EN OTRAS PALABRAS, LA EMPRESA NO GANA NI PIERDE DINERO
�ES EL NIVEL A PARTIR DEL CUAL DESAPARECEN LAS PERDIDAS, Y A PARTIR DEL CUAL LA EMPRESA COMIENZA A OBTENER GANANCIAS
�PUEDE DETERMINARSE EN $ O EN VOLUMEN
�PUEDE DETERMINARSE PARA TODA LA EMPRESA, UN PRODUCTO, UNA UNIDAD COMERCIAL, ETC.
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EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
Ingresos del Negocio (I) = Costos Variables del Negocio (CV) + Costos Fijos (CF)
I = CF + CV
EN PESOS($)
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EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
I = CV + CF
I = (I x % CV) + CF I – (I x % CV) = CF
EN PESOS A TRAVES DE % CMG
Definiendo los CV en función de los ingresos del negocio...
I (1 - % CV) = CF% CMG
I (PE) = CF / % CMG
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EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
(P x Q) – (CVu x Q) = CF
EN VOLUMEN (Q) / PRECIO (P)
P = CF / Q + CVu
Q (P – CVu) = CF
Q = CF / (P – Cvu)
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EL ESTADO DE RESULTADOSPUNTO DE EQUILIBRIO
EJERCICIO:
Precio de venta de una PC $1.900 / Costo de la PC: $ 1.000
Impuesto Ing. Brutos 4,5 % / Comisión del Vendedor 0,5%
Costos Fijos: $ 150.000 (incluye Sueldos, Alquiler, Servicios Públicos)
DETERMINAR:
a) Venta de Equilibrio, Cantidad de PC a vender para alcanzar el equilibrio,
b) Idem anterior si el Directorio dispone que la actividad debe generar una utilidad de $ 35.000.
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EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO: LIMITACIONES
�La cantidad vendida es igual a la producida
�Los costos variables aumentan linealmente
�Los costos fijos permanecen inalterables con independencia del volumen de actividad
�La empresa vende un solo producto
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EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
�Brinda información a cerca de las fuentes de financiación y uso de fondos de la Empresa
�Identifica las causas de la variación de la Caja (generación o utilización), clasificadas en las diferentes actividades de la Empresa (Operativas, Inversión y Financiación)
�Permite hacer una primera aproximación al estudio de la estructura de financiamiento de la empresa
�Es el menos utilizado operativamente (el Balance es su materia prima)
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EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS
ORIGENES
� Disminución de Activos� Aumento de Deudas� Ganancias de la
empresa� Aportes de Capital
APLICACIONES
� Aumento de Activos� Disminución de Deudas� Pérdidas de la empresa� Disminución del Capital� Distribución de Utilidades
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
�Deben ser estudiados a través del tiempo, para analizar la tendencia que muestran y elaborar sus probables consecuencias
�De ser posible, deben ser comparados a través del tiempo con similares indicadores de empresas del mismo ramo o indicadores sectoriales (Benchmarking)
�Tener en cuenta que los criterios de elaboración sean uniformes
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Los indicadores básicos de indicadores a elaborar son:
•Análisis de la performance de Resultados
•Análisis de performance de la Gestión Financiera
•Análisis de performance de Estructura Financiera
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de la performance de Resultados
-73,5%9,1%715,77 1,6%190,01 Ganancia Ordinaria del Ejerc.
--Impuesto a las ganancias
-73,5%9,1%715,77 1,6%190,01 Ganancia Antes Impuesto
39,2%-8,6%-674,07 -3,5%-410,08 Gastos de Administración
-88,3%-16,3%-1.277,82 -20,6%-2.406,42 Gastos de Comercialización
12,7%34,1%2.667,67 25,8%3.006,51 Ganancia Bruta
-67,5%-65,9%-5.164,01 -74,2%-8.648,30 Costo de Bienes y Serv. Vendidos
48,8%100,0%7.831,67 100,0%11.654,82 Ventas netas de bienes y Servicios
%% Estr$% Estr$
Tend. (+/-)AnteriorActual
RUBRO
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de la performance de Resultados
Retorno sobre la InversiRetorno sobre la Inversióón (ROE)n (ROE)
Resultado Neto
Patrimonio Neto
Retorno sobre los Activos (ROA)
Resultado Operativo (Antes de Intereses e Impuesto)
Activo
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de performance de la gestión financiera
Rotación Créditos por Ventas
Ventas Anuales
Créditos por Ventas
Días de Venta en la Calle
Créditos por Ventas x 365 días
Ventas Anuales
Contemplar:
a) Efecto IVA
b) Promediar el importe de créditos
c) Incobrabilidad
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de performance de la gestión financiera
Rotación de Inventarios
Costo de Mercadería Vendida (C.M.V)
Bienes de Cambio
Días de C.M.V en Stock
Bienes de Cambio x 365 días
C.M.V.
Contemplar:
a) Efecto IVA (Piensen!)
b) Promediar el importe de Bienes de Cambio
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de performance de la gestión financiera
Plazo medio de pago a Proveedores
Proveedores x 365 díasCompras
Contemplar:
a) Efecto IVA
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de performance de estructura financiera
Coeficiente de Liquidez
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Coeficiente de Liquidez Seco
Activo Corriente (Sin Existencias)
Pasivo Corriente
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de performance de estructura financiera
Solvencia
Patrimonio Neto
Pasivo de Terceros
Coeficiente de Endeudamiento
Pasivo de Terceros
Pasivo de Terceros + P.N
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
Análisis de performance de estructura financiera
Cobertura de Activo No Corriente
Pasivo No Corriente + Pat. Neto
Activo No Corriente
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INDICADORES DE GESTION (EECC)
�Se basan en datos pasados
�A una fecha determinada, pueden estar influidos por factores estacionales
�Manipulación de la información contable
�Dificultades en obtener datos de la competencia o del sector de la actividad
Limitaciones
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INDICADORES DE GESTION
Características a definir de un indicador
1.Cálculo2.Apertura3.Referencia/Alarmas4.Frecuencia5.Presentación6.Responsable
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INDICADORES DE GESTION
Test de un buen grupo de indicadores
1.Medible2.Oportuno3.Completo4.Controlable5.Objetivo6.Causa/Resultado (lead/lag)7.Alineado con la estrategia
¿enfocan y comunican?8.Vinculado a la generación de valor
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La Información Financiera de la Empresa
FINFIN
Sergio R. Sergio R. ElcunovichElcunovich
Tel.: 54 911 5808 4387
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quiénes somosSergio R. Elcunovich :
Contador Público Nacional con Estudios de Postgrado en Management (UADE) y Business Intelligence (U. Austral).
Más de quince años de experiencia liderando áreas de Administración y Finanzas de empresas industriales, agroindustriales, comerciales y de servicios, tanto nacionales como multinacionales.
Como consultor ha prestado servicios para Empresas Nacionales y Multinacionales, especializándose en el desarrollo de modelos de gestión (BSC), planeamiento económico y financiero, mejora de la eficiencia operativa, análisis de proyectos de inversión, búsqueda de fuentes de financiación, entre otras áreas.
Ha dictado charlas sobre “Herramientas para el manejo de la Información”, y “Tablero de Comando”.