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股票简称：隆基股份 股票代码：601012

隆基绿能科技股份有限公司 LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.

（注册地址：西安市长安区航天中路 388 号）

配股说明书

保荐机构（主承销商）

（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）

二零一九年四月

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声 明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何

虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证

配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其

对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与

之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收

益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

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重大事项提示

本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本配股说

明书中有关风险因素的章节。

一、本次发行经公司 2018 年 8 月 3 日召开的第四届董事会 2018 年第四次会

议以及 2018 年 8 月 20 日召开的 2018 年第三次临时股东大会审议通过。

二、本次配股以实施本次配股方案的股权登记日收市后的 A 股股份总数为

基数，按照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。若以公司 2018 年 9 月 30

日的总股本 2,791,680,001 股为基数测算，本次可配售股份数量为 837,504,000 股。

配售股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海

分公司的有关规定处理。本次配股实施前，若因公司送红股、资本公积转增股本

或其他原因引起总股本变动的，本次配售股份数量按照变动后的总股本进行相应

调整。本次配股价格为 4.65 元/股。

在本次配股中，若公司某现有股东全部或部分放弃其所获配股认购权，该等

股东于公司享有的权益可能将会相应摊薄。此外，根据公司第四届董事会 2018

年第四次会议以及 2018 年第三次临时股东大会决议，本次配股实施前公司滚存

的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。因此，配股过程中全

部或部分放弃其所获配股认购权的现有股东所占有的公司滚存未分配利润的份

额可能也会相应下降。

三、公司控股股东李振国、李喜燕及其一致行动人李春安均已出具承诺将按

持股比例以现金方式全额认购本次配股的可配售股份。

四、本次配股采用《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行管理办

法》规定的代销方式发行。如果代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到可

配售数量的 70%或公司控股股东未履行认购股份的承诺，则本次配股发行失败，

公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。

五、本次配股募集资金总额不超过人民币 39 亿元（含发行费用），扣除发

行费用后的募集资金净额全部用于“宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目”、

“滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目”以及补充流动资金。

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六、本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持

股比例享有。

七、公司股利分配政策的主要内容

（一）公司现行利润分配政策

根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》、《关于

进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》等相关规定，公司分别于 2014

年 2 月 28 日和 2014 年 4 月 14 日召开了第二届董事会第三次会议和 2014 年第一

次临时股东大会，审议通过了《关于修订〈公司章程〉的议案》，对原《公司章

程》中的利润分配制度进行了完善。

根据修订后的《公司章程》，公司现行的利润分配政策如下：

“第一百五十五条 公司利润分配政策为：

（一）利润分配原则：

1、公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。

2、公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经

营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应

当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

（二）利润分配形式：

公司可以采用现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优

先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展

阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列

情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

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公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资

产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。

（三）决策机制与程序：

1、董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公

司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形

成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时

机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。

利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。

2、股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红

具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和

交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取

中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

（四）现金分红的具体条件：

公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

1、在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为

正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。

2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

（五）现金分红比例和期间间隔：

在符合现金分红具体条件下的每连续三年，公司以现金方式累计分配的利润

不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的

利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈

利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

（六）发放股票股利的条件：公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现

金流状况，在保证足额现金分红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以

采用发放股票股利方式进行利润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，

并提交股东大会审议决定。

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（七）利润分配的监督约束机制：独立董事应对公司分红预案发表独立意见；

公司符合现金分红条件但未提出现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意

见并公开披露；监事会应对董事会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的

情况及决策程序进行监督。

（八）利润分配政策的调整机制：

1、公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环

境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证

监会和证券交易所的有关规定。

2、有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立董

事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调整

发表独立意见和监督意见。

3、调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事会

审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网投

票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调

整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

（九）有关利润分配的信息披露：

1、公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董

事应当对此发表独立意见。

2、公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股本

方案或发行新股方案的执行情况。

3、公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分红

比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规定

的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和使

用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应当提供网络投票等方式以方便

中小股东参与股东大会表决。

（十）若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该

股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。”

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（二）最近三年公司利润分配情况

2016 年 4 月 16 日，公司 2015 年度股东大会审议通过了 2015 年度利润分配

预案：以公司总股本 1,774,339,475 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利

0.45 元（含税）。

2017 年 4 月 7 日，公司 2016 年度股东大会审议通过了 2016 年度利润分配

预案：以公司总股本 1,995,890,829 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利

1 元（含税）。

2018 年 4 月 20 日，公司 2017 年度股东大会审议通过了 2017 年度利润分配

预案：以公司实施利润分配时股权登记日的总股本为基数，向全体股东每 10 股

派发现金股利 1.8 元（含税）；同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。

最近三年公司现金分红情况如下：

单位：万元

分红年度 现金分红金额（含税） 分红年度合并报表中归属

于上市公司股东的净利润

占合并报表中归属于

上市公司股东的净利

润的比例（%）

2017 年度 35,892.97 356,452.56 10.07

2016 年度 19,958.91 154,723.58 12.90

2015 年度 7,984.53 52,032.58 15.35

公司未分配利润均用于公司的生产经营发展，主要用于补充日常经营营运资

金缺口和固定资产投资等资本性支出。公司注重股东回报和自身发展的平衡，在

合理回报股东的情况下，公司上述未分配利润的使用，有效提升了公司未来的发

展潜力和盈利能力，实现了股东利益最大化。

八、公司第三届董事会 2017 年第三次会议和 2017 年第二次临时股东大会审

议通过了《隆基绿能科技股份有限公司未来三年分红回报规划（2017-2019）》，

具体股东回报规划如下：

（一）股东回报规划制定考虑因素

公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求

和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未

来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债

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权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对

利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。

（二）公司股东回报规划制定原则

公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润

分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、

监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公

众投资者的意见。

（三）股东回报规划制定周期

公司至少每三年重新审阅一次股东回报规划，对公司即时生效的股利分配政

策作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，并由公司董事会结合具

体经营数据，充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当期

资金需求，制定年度或中期分红方案。

（四）2017 年至 2019 年具体的股东回报规划

1、利润分配的形式

公司可以采取现金方式、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，并优先

采用现金分红的利润分配方式。

2、现金分红的条件及比例

公司实施现金分红的具体条件为：（1）公司当年实现的扣除非经常性损益的

净利润为正值且经营性活动现金流为正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公

司必须进行现金分红；（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意

见的审计报告。在符合《公司章程》关于现金分红具体条件下，2017 年至 2019

年公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的

百分之三十；每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百分

之十；公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现

金分红。

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3、差异化的现金分红政策

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的

程序，提出差异化的现金分红政策：（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支

出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到

80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长

期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占

比例最低应达到 20%。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按

照前项规定处理。

重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固

定资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。

（五）附则

规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。

规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。

九、公司提请投资者认真阅读本配股说明书“第三节 风险因素”的全部内

容，并特别提醒投资者关注以下投资风险：

（一）各国政府降低行业扶持和补贴的风险

光伏发电作为绿色清洁能源，符合能源转型发展方向，在能源革命中具有重

要作用。因此，对处于发展初期、成本较高的光伏产业，通过政府扶持以及补贴

等方式进行培育和引导，促进其商业化条件不断成熟，而随着技术的不断进步，

维持行业合理利润水平的补贴需求降低后，为防止出现过度补贴或激励，阻碍行

业技术进步和市场优胜劣汰，补贴政策逐步“退坡”，直至最终达到“平价上网”，

实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，符合新兴产业的发展规律。在世界

各国的大力扶持下，全球光伏产业取得了长足发展，发电成本大幅下降，市场竞

争力大幅提高，在部分国家或地区已实现“平价上网”，并成为发展最快的新能

源方式，但在全球范围尚不完全具备独立市场竞争的能力，现阶段仍需要依靠政

府扶持和补贴等政策促进其商业化水平的进一步成熟。

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在各国扶持和补贴政策逐步“退坡”直至完全退出的过程中，如果调整幅度

过大、频率过快，或者直接对补贴规模进行限制，而光伏行业无法及时通过自身

发展实现同步技术进步，将会降低下游电站投资回报率和投资意愿，进而对上游

产业发展和企业经营产生重大不利影响。作为全球光伏应用第一大市场，2018

年 5 月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于 2018 年光伏

发电有关事项的通知》（发改能源[2018]823 号，以下简称“823 号文”），对我国

2018 年的补贴金额和补贴规模进行了大幅下调，旨在促进行业健康可持续发展，

尽早实现“平价上网”目标，并加速落后产能淘汰进程，促进行业资源向优质企

业集中。但政策的出台短期内将会导致国内市场装机规模明显下降，虽然海外其

他新兴市场的增长能够部分弥补国内市场的下滑，但仍将会对行业整体装机规模

形成较大冲击，同时需求的下滑还引发了产品价格的大幅调整，自“823 号文”

出台以来，产业链各环节累计下调幅度达到 20-30%，上述政策调整对公司经营

业绩造成较大负面影响，甚至可能导致公司未来整体经营业绩大幅度下滑超过

50%的风险。因此，特别提请投资者关注光伏行业及公司所面临的政府降低行业

扶持政策和补贴的相关风险。

（二）太阳能光伏行业波动风险

太阳能光伏产业属于战略性新兴产业，尚未大规模实现“平价上网”，易受

国家产业政策、补贴政策、宏观经济状况、产业链各环节发展均衡程度等因素影

响，呈现一定波动性，2008 年以来光伏行业已经历两次大的行业波动，并对光

伏企业的经营状况和盈利能力造成了重大影响。虽然自 2013 年开始，经过市场

的有效整合和调整，落后产能逐步得到淘汰，市场供需矛盾得到改善，光伏发电

成本也持续快速下降，市场竞争力不断提升，光伏行业整体发展持续向好，但短

期内仍面临一定的行业波动风险，特别是 2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政

部、国家能源局《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》的发布，针对行业过

快增长过程中所累积的突出问题，对 2018 年度的政策安排进行了大幅度调整和

规范，超出了市场普遍预期，并引发了市场需求和产品价格的大幅调整，行业发

展再次面临较大波动的风险，从而给公司经营带来新的挑战，可能对公司短期经

营状况和盈利水平造成较大不利影响。

（三）行业复苏带来的产能过剩风险

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全球光伏行业经过近十年高速发展后，出现了阶段性和结构性产能过剩的情

况，虽然经过 2012-2013 年的行业整合和调整，部分无效、落后产能逐步得到淘

汰，但产能过剩的局面并未得到彻底改变。一方面，近几年随着光伏行业的持续

向好，部分原本面临市场淘汰的中小企业开始恢复生产，从而导致过剩产能淘汰

不到位；另一方面，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优势，也纷纷扩大

产能，恢复产能和新增产能将加剧行业内的无序竞争，光伏行业可能再次面临产

能过剩所带来的市场环境变化风险。

（四）市场竞争风险

2012 年的低谷期加速了光伏行业落后产能的淘汰，有效提升了行业集中度，

但整个行业调整仍在继续，光伏全产业链仍处于高强度竞争时期，市场竞争格局

的变化在使市场进一步向优势企业集中的同时，也加剧了行业内骨干企业的竞争

程度，且竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力，包括商业模式

创新、技术研发、融资能力、运营管理、市场营销等。公司作为太阳能单晶硅领

域的龙头企业，具有较强的规模优势、技术优势、产品品质优势、成本优势以及

品牌优势，综合竞争能力不断提升，但如果未来行业竞争格局发生重大变化，而

公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，将面临丧失竞争

优势和市场份额下降的风险。

（五）原材料价格波动风险

公司主要原材料为多晶硅料。2014 年我国商务部相继公布了对原产于美国、

韩国和欧盟的进口太阳能级多晶硅“双反”最终裁定公告，对上述地区进口的多

晶硅料征收不同程度反倾销税和反补贴税，2014 年 8 月，我国商务部、海关总

署联合发布了《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理》的公告，

对进口多晶硅料产生了较大不利影响。据中国光伏行业协会、中国有色金属工业

协会硅业分会统计以及海关数据显示，根据中国光伏行业协会《2017-2018 年中

国光伏产业年度报告》，2017 年，我国多晶硅产量 24.2 万吨，同比增长 24.7%，

全球占比超过 50%。随着全球多晶硅料厂商特别是国内大批新建先进产能的逐步

释放，全球多晶硅市场供求关系总体相对均衡，我国多晶硅产量占比也逐年提升，

但短期内我国多晶硅供需仍有缺口，因贸易政策带来的供需结构变化及价格的波

动，将给公司原料采购带来一定的风险。

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（六）国际贸易争端及贸易政策调整的风险

太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作

为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继

对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继 2012 年和 2014 年两次对我国出

口光伏产品发起“双反”调查后，又于 2018 年 1 月宣布对全球光伏产品征收为

期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分别于 2012 年 9 月和 11 月对我

国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于 2018 年 9 月 3 日起宣布终止相关

贸易限制措施，恢复自由贸易。此外土耳其、印度等国也对我国光伏产品采取了

贸易保护措施。

这种国际间不断挑起的贸易摩擦，对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，

虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升，一定程度上抵消了“双反”的不

利影响，但未来不排除其他国家仿效，从而导致更多贸易摩擦。报告期内，公司

国际化战略步伐加快，境外销售占比分别为 28.70%、20.97%、25.55%和 30.86%，

特别是 2018 年以来组件海外收入占比快速提升，虽然公司已通过实施海外生产

布局规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不

确定风险。

（七）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险

公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶电池、组件业务的扩产

项目，经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产

业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。

但项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场

供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的，由于募

集资金投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变

化，可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司无法实现预期产能目标、新增

产能无法完全消化、无法实现成本下降目标等风险，从而对公司本次募集资金投

资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效益的可能。

（八）本次配股摊薄即期回报的风险

本次配股发行完成后，公司的总资产及净资产均将有较大幅度增加，由于募

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集资金投资项目的实施和产生效益需要一定周期，建设期间股东回报主要通过现

有业务实现。因此，如果建设期内公司净利润无法实现同步增长，可能导致本次

配股完成后每股收益、净资产收益率等财务指标被摊薄的风险。

十、公司 2018 年第三季度报告情况

2018 年 10 月 31 日，公司公告了《隆基绿能科技股份有限公司 2018 年第三

季度报告》。截至 2018 年 9 月 30 日，公司总资产为 3,883,450.98 万元，归属于

上市公司股东的净资产为 1,553,843.82 万元，2018 年 1-9 月营业收入为

1,467,128.18 万元，归属于上市公司股东的净利润为 169,117.05 万元，公司 2018

年第三季度报告报具体内容请参见上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。

十一、关于公司 2018 年年度报告披露事项

本公司 2018 年年报的预约披露时间为 2019 年 4 月 30 日，根据 2018 年业绩

预告，预计 2018 年全年实现归属于母公司的净利润（以扣除非经常性损益前后

的净利润孰低计）为 24.44 亿元至 25.44 亿元，以上预告数据仅为初步核算数据，

具体准确的财务数据以公司正式披露的经审计后的 2018 年年报为准，敬请广大

投资者注意投资风险。根据业绩预告及目前情况所作的合理预计，本公司 2018

年年报披露后，2016、2017、2018 年相关数据仍然符合配股公开发行证券的发

行条件。

十二、关于公司 2018 年年度业绩下降的风险提示

根据公司发布的《2018 年度业绩预告》，公司预计 2018 年度实现归属于上

市公司股东的净利润为 26.61 亿元至 27.61 亿元，与上年同期相比减少 22.55%至

25.36%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为 24.44 亿元至 25.44

亿元，与上年同期相比减少 26.58%至 29.47%。

业绩下降的主要原因是 2018 年以来国内光伏行业政策发生较大变化，特别

是“823 号文”的出台对市场短期造成较大冲击，导致国内市场需求显著下滑、

主要光伏产品价格大幅下跌，从而对行业整体盈利水平和开工率均造成了较大负

面影响。虽然公司通过“以量补价”的方式使销量和营业收入仍保持较快增长，

但短期内价格的大幅下降以及产业链价格传导存在一定时滞等因素导致公司

2018 年度毛利率水平同比显著下降，从而大幅压缩了公司的盈利空间，此外公

司存货跌价准备计提增加也是业绩下滑的重要原因。

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目 录

重大事项提示 ............................................................................................................... 3

目 录.......................................................................................................................... 14

第一节 释 义 ......................................................................................................... 17

第二节 本次发行概况 ............................................................................................. 22

一、发行人基本情况 ..........................................................................................................22

二、本次发行的基本情况 ..................................................................................................22

三、本次发行的相关机构 ..................................................................................................26

第三节 风险因素 ..................................................................................................... 29

一、市场及行业风险 ..........................................................................................................29

二、经营风险 ......................................................................................................................31

三、管理风险 ......................................................................................................................33

四、财务风险 ......................................................................................................................34

五、募集资金投资项目的风险 ..........................................................................................35

六、本次配股摊薄即期回报的风险 ..................................................................................36

七、控股股东、实际控制人股份质押的风险 ..................................................................36

八、本次配股发行失败的风险 ..........................................................................................36

第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 37

一、公司股本结构及前十名股东持股情况 ......................................................................37

二、公司组织架构和主要对外投资情况 ..........................................................................38

三、控股股东及实际控制人的基本情况 ..........................................................................42

四、公司的主营业务及经营范围 ......................................................................................47

五、发行人所处行业的基本情况 ......................................................................................49

六、发行人在行业中的竞争情况 ......................................................................................76

七、发行人主要业务的具体情况 ......................................................................................80

八、发行人主要固定资产和无形资产情况 ......................................................................98

九、公司经营资质情况 ....................................................................................................127

十、发行人境外经营情况 ................................................................................................130

十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况.....................................133

十二、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人作出的重要承诺及承诺的履

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15

行情况 ................................................................................................................................133

十三、发行人的股利分配政策 ........................................................................................134

十四、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................................................140

第五节 同业竞争与关联交易 ............................................................................... 144

一、同业竞争情况 ............................................................................................................144

二、关联方与关联交易 ....................................................................................................145

三、规范和减少关联交易的措施 ....................................................................................160

四、独立董事意见 ............................................................................................................164

第六节 财务会计信息 ........................................................................................... 165

一、最近三年及一期财务报告的审计意见 ....................................................................165

二、最近三年及一期财务报表 ........................................................................................165

三、最近三年及一期公司财务报表合并范围变化情况 ................................................189

四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表.....................................199

第七节 管理层讨论与分析 ................................................................................... 202

一、财务状况分析 ............................................................................................................202

二、盈利能力分析 ............................................................................................................228

三、现金流量分析 ............................................................................................................243

四、资本支出分析 ............................................................................................................246

五、重大事项说明 ............................................................................................................247

六、资产负债表日后事项 ................................................................................................248

七、重大会计政策、会计估计的变化情况 ....................................................................248

八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ............................................................251

第八节 本次募集资金运用 ................................................................................... 253

一、本次募集资金运用计划 ............................................................................................253

二、本次募集资金投资项目的具体情况 ........................................................................254

三、本次配股公开发行证券募集资金对公司经营管理和财务状况的影响 .................276

第九节 历次募集资金运用 ................................................................................... 277

一、前次募集资金基本情况 ............................................................................................277

二、前次募集资金实际使用情况 ....................................................................................279

三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况.........................................300

四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见 .............................301

第十节 董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明 ........................... 302

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16

第十一节 备查文件 ............................................................................................... 306

一、备查文件 ....................................................................................................................306

二、地点 ............................................................................................................................306

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17

第一节 释 义

在本配股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：

隆基股份、公司、发行人 指 隆基绿能科技股份有限公司，更名前为西安隆基硅

材料股份有限公司

隆基有限 指 西安隆基硅材料有限公司，为公司前身

宁夏隆基 指 宁夏隆基硅材料有限公司，公司全资子公司

无锡隆基 指 无锡隆基硅材料有限公司，公司全资子公司

银川隆基 指 银川隆基硅材料有限公司，公司全资子公司

丽江隆基 指 丽江隆基硅材料有限公司，公司控股子公司

保山隆基 指 保山隆基硅材料有限公司，公司全资子公司

楚雄隆基 指 楚雄隆基硅材料有限公司，公司全资子公司

西安绿能 指 西安隆基绿能创投管理有限公司，公司全资子公司

华坪隆基 指 华坪隆基硅材料有限公司，公司全资子公司

隆基香港 指

隆基（香港）贸易有限公司（中文名称）、Longi

（H.K.） Trading Limited（英文名称），公司全资

子公司

古晋隆基 指 隆基（古晋）有限公司（中文名称）、Longi （Kuching）

SDN. BHD.,（英文名称），隆基香港全资子公司

印度乐叶 指

乐叶光伏科技（印度）私人有限公司（中文名称）、

LERRI SOLAR TECHNOLOGY (INDIA) PRIVATE

LIMITED（英文名称），公司全资子公司

隆基美国 指

隆基光伏科技（美国）股份有限公司（中文名称）、

LONGi SOLAR TECHNOLOGY (U.S.) INC.（英文名

称），2017 年 5 月更名前为“乐叶光伏科技（美国）

股份有限公司”（中文名称）、“LERRI SOLAR

TECHNOLOGY （U.S.） INC.”（英文名称）”，

公司全资子公司

隆基日本 指

隆基光伏科技（日本）股份有限公司（中文名称）、

LONGi Solar Technology K.K.（英文名称），2017

年 7 月更名前为“乐叶光伏科技（日本）股份有限

公司”（中文名称）、“LERRI Solar Technology K.K.”

（英文名称），公司全资子公司

隆基德国 指

隆基光伏科技（欧洲）有限责任公司（中文名称）、

LONGI Solar Technologie GmbH（英文名称），公司

全资子公司

隆基乌干达 指 LONGi NEW ENERGY（UGANDA）LIMITED. ，

公司控股子公司

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18

南京中盛 指 南京中盛太阳能科技有限公司，公司控股子公司

乐叶光伏 指 隆基乐叶光伏科技有限公司，2017 年 3 月更名前为

“乐叶光伏科技有限公司”，公司全资子公司

浙江乐叶 指

浙江隆基乐叶光伏科技有限公司，2017 年 5 月更名

前为“浙江乐叶光伏科技有限公司”，乐叶光伏全

资子公司

清洁能源 指 西安隆基清洁能源有限公司，公司全资子公司

延川敏皓 指 延川敏皓光伏电站投资管理有限公司，清洁能源全

资子公司

隆基新能源 指

西安隆基新能源有限公司，2017 年 7 月更名前为“隆

基绿能光伏集成有限公司”，2017 年 4 月更名前为

“乐叶光伏能源有限公司”，公司控股子公司

隆基工程 指

隆基绿能光伏工程有限公司，2017 年 4 月更名前为

“乐叶光伏工程有限公司”，隆基新能源全资子公

司

广东隆基 指

广东隆基新能源有限公司，2017 年 6 月更名前为“广

东乐叶清洁能源有限公司”，隆基新能源全资子公

司

河北隆基 指

河北隆基新能源开发有限公司，2017 年 6 月更名前

为“河北乐叶光伏科技有限公司”，隆基新能源全

资子公司

北京隆基 指

北京隆基新能源有限公司，2017 年 6 月更名前为“乐

叶光伏能源（北京）有限公司”，隆基新能源全资

子公司

河南隆基 指

河南隆基绿能科技有限公司，2017 年 6 月更名前为

“河南乐叶新能源科技有限公司”，隆基新能源全

资子公司

江苏隆基 指

江苏隆基新能源有限公司，2017 年 10 月更名前为

“隆基光伏能源江苏有限公司”，隆基新能源全资

子公司

迪盛海联 指 海城市迪盛海联新能源科技有限公司，隆基新能源

全资子公司

山东乐光 指 山东乐光光伏能源有限公司，隆基新能源全资子公

司

扬州隆基 指 扬州隆基新材料有限公司，公司全资子公司

同心隆基 指 同心县隆基新能源有限公司，公司参股公司

隆基天华 指 中宁县隆基天华新能源有限公司，公司参股公司

上海宝网 指 上海宝网能源科技有限公司，公司参股公司

平煤隆基 指 平煤隆基新能源科技有限公司，2017 年 4 月更名前

为“河南平襄新能源科技有限公司”，公司参股公司

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19

宁夏黄河 指 宁夏黄河隆基配售电有限公司，公司参股公司

中晶股份 指 浙江中晶科技股份有限公司，公司参股公司

西安中晶 指 西安中晶半导体材料有限公司，更名前为西安隆基

晶益半导体材料有限公司，中晶股份全资子公司

宁夏中晶 指 宁夏中晶半导体材料有限公司，更名前为宁夏隆基

半导体材料有限公司，中晶股份全资子公司

浙江中晶 指 浙江中晶新材料研究有限公司，中晶股份全资子公

司

永祥新能源 指 四川永祥新能源有限公司，公司参股公司

SRICITY 指 SRICITY ELECTRONICS MANUFACTURING

CLUSTER PRIVATE LIMITED，公司参股公司

哈密柳瑞 指 哈密柳瑞新能源开发有限公司，公司全资子公司

哈密柳阳 指 哈密柳阳光伏科技开发有限公司，公司全资子公司

哈密宣力 指 哈密柳树泉宣力光伏发电有限公司，公司全资子公

司

南京申国 指 南京申国投资中心（有限合伙）

沈阳隆基 指 沈阳隆基电磁科技股份有限公司

沈阳汇智 指 沈阳汇智投资有限公司

宁光仪表 指 宁夏隆基宁光仪表股份有限公司

数控股份 指 大连连城数控机器股份有限公司

美国连城 指 Linton Crystal Technologies Corp.（英文名称）、美国

连城晶体技术公司（中文译名）

上海釜川 指 上海釜川自动化设备有限公司

西安魔力石 指 西安魔力石金刚石工具有限公司

西安饮食 指 西安饮食股份有限公司

中航电测 指 中航电测仪器股份有限公司

金钼股份 指 金堆城钼业股份有限公司

供销大集 指 供销大集集团股份有限公司

北京大成 指 北京大成律师事务所

千般爱 指 上海千般爱网络科技有限公司

幸孕康儿 指 上海幸孕康儿网络科技有限公司

好好时代 指 北京好好时代影视文化传媒有限公司

金石易服 指 金石易服（北京）科技有限公司

全联产业 指 全联产业投资基金管理有限公司

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20

黄河财险 指 黄河财产保险股份有限公司

奥特美克 指 北京奥特美克科技股份有限公司

上海纳晶 指 上海纳晶科技有限公司

苏州晶能 指 苏州晶能科技有限公司

晶能新能源 指 苏州晶能新能源科技有限公司，苏州晶能全资子公

司

北京富智 指 北京富智投资管理有限公司

中航飞机 指 中航飞机股份有限公司

昆百大 指 昆明百货大楼（集团）股份有限公司

中环股份 指 天津中环半导体股份有限公司

晶龙集团 指 晶龙实业集团有限公司

本次配股、本次发行 指 隆基股份 2018 年度配股公开发行证券

《公司章程》 指 《隆基绿能科技股份有限公司公司章程》

股东大会 指 隆基绿能科技股份有限公司股东大会

董事会 指 隆基绿能科技股份有限公司董事会

监事会 指 隆基绿能科技股份有限公司监事会

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

登记结算机构、债券登记

机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

国信证券、保荐人、保荐

机构、主承销商 指 国信证券股份有限公司

发行人律师、北京中伦 指 北京市中伦律师事务所

审计机构、发行人会计

师、瑞华会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

报告期、最近三年及一期 指 2015 年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-6 月

元 指 人民币元，特别注明的除外

太阳能级硅材料 指 纯度为 99.9999%以上的高纯硅材料，主要制造方法

有改良西门子法和硫化床法

单晶硅 指 硅的单晶体，整块硅晶体中的硅原子按周期性排列，

具有基本完整的点阵结构的单晶体

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21

多晶硅 指

晶面取向不同的许多单晶硅粒结合形成的材料，由

具有一定尺寸的硅晶粒组成的多晶体，各个硅晶粒

的晶体取向不同

硅片 指 由单晶硅棒或多晶硅锭切割形成的方片或八角形片

硅棒 指 由多晶硅原料通过直拉法（CZ）、区熔法（FZ）生

长成的棒状的硅单晶体，晶体形态为单晶

硅锭 指 由多晶硅原料通过真空感应熔炼或定向凝固工艺生

长成的锭状多晶硅体，晶体形态为多晶

单晶硅拉棒 指 将多晶硅料拉制成单晶硅棒的过程，目前的主流方

法是直拉法

太阳能电池 指

太阳能发电单元，利用光电转换原理使太阳的辐射

光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，又称

为“光伏电池”

太阳能电池组件 指

由若干个太阳能发电单元通过串并联的方式组成。

其功能是将功率较小的太阳能发电单元放大成为可

以单独使用的光电器件，通常功率较大，可以单独

使用为各类蓄电池充电，也可以多片串联或并联使

用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元

P 型电池 指

以 P 型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生

产过程中掺入三价元素（如硼），使之取代硅原子，

形成 P 型单晶硅。

N 型单晶电池、N 型电池 指

以 N 型单晶硅片为原料的太阳能电池。在单晶硅生

产过程中掺入五价元素（如磷），使之取代硅原子，

形成 N 型单晶硅。

兆瓦、MW 指 太阳能电池片的功率单位，1 兆瓦＝1,000 千瓦

吉瓦、GW 指 太阳能电池片的功率单位，1 吉瓦＝1,000 兆瓦

微米、μm 指 太阳能电池片的厚度单位，1 微米＝10-6 米

太阳能电池转换效率 指 太阳能电池的最佳输出功率与投射到其表面上的太

阳辐射功率之比

双反 指 反倾销调查和反补贴调查

注：本配股说明书中除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现各分项数值之和与总

数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

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22

第二节 本次发行概况

一、发行人基本情况

中文名称：隆基绿能科技股份有限公司

英文名称：LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.

股票简称：隆基股份

股票代码：601012

股票上市地：上海证券交易所

注册地址：西安市长安区航天中路 388 号

联系电话：029- 81566863

传真号码：029- 81566685

邮政编码：710100

经营范围：半导体材料、太阳能电池与组件、电子元器件、半导体设备的开

发、制造、销售；商品进出口业务；光伏电站项目的开发及工程总承包；光伏电

站系统运行维护；LED 照明灯具、储能节能产品的销售、技术服务、售后服务；

合同能源管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

二、本次发行的基本情况

（一）本次发行的核准情况

本次发行已经公司 2018 年 8 月 3 日召开的第四届董事会 2018 年第四次会议

以及 2018 年 8 月 20 日召开的 2018 年第三次临时股东大会审议通过。

2019 年 2 月 22 日，公司收到中国证监会出具的《关于核准隆基绿能科技股

份有限公司配股的批复》（证监许可[2019]202 号），核准本次配股发行。

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23

（二）本次配股公开发行证券的主要条款

1、发行证券的种类和面值

本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人

民币 1.00 元。

2、发行方式

本次发行采用向原股东配售股份（配股）方式进行。

3、配股基数、比例和数量

本次配股以实施本次配股方案的股权登记日收市后的 A 股股份总数为基数，

按照每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。若以公司 2018 年 9 月 30 日的总

股本 2,791,680,001 股为基数测算，本次可配售股份数量为 837,504,000 股。配售

股份不足 1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公

司的有关规定处理。本次配股实施前，若因公司送红股、资本公积转增股本或其

他原因引起总股本变动的，本次配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调

整。

4、定价原则

（1）参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综

合考虑公司的发展前景与股东利益等因素；

（2）考虑募集资金投资项目的资金需求量及资金使用安排；

（3）遵循公司董事会与保荐机构/主承销商协商确定的原则。

5、配股价格

依据本次配股确定的定价原则，以刊登配股说明书前 20 个交易日公司股票

均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。最终的配股价格提请公司股东大会

授权董事会在发行前根据市场情况与保荐机构/主承销商协商确定。本次配股价

格为 4.65 元/股。

6、配售对象

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24

配售对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任

公司上海分公司登记在册的公司全体股东，本次配股股权登记日将在中国证监会

核准本次配股方案后另行确定。

公司控股股东李振国、李喜燕及其一致行动人李春安均已出具承诺将按持股

比例以现金方式全额认购本次配股的可配售股份。

7、本次配股前滚存未分配利润的分配方案

本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股

比例享有。

8、发行时间

本次配股于中国证监会核准后在规定期限内择机向全体股东配售股份。

9、本次配股募集资金投向

本次配股募集资金总额不超过 39 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额全

部用于以下投资项目：

序号 项目名称 投资总额

（万元）

募集资金投入

金额（万元）

1 宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目 304,955.00 254,000.00

2 滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目 226,186.00 106,000.00

3 补充流动资金 30,000.00 30,000.00

合计 561,141.00 390,000.00

本次募集资金投资项目中，宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目拟通过公

司全资子公司宁夏隆基乐叶科技有限公司具体实施，滁州乐叶年产 5GW 高效单

晶组件项目拟通过公司全资子公司滁州隆基乐叶光伏科技有限公司具体实施。

本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用

自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次

发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司

可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金

额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。

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25

10、募集资金管理及专项账户

公司已建立募集资金专项存储制度，本次配股的募集资金将存放于公司董事

会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定，并在发行公

告中披露开户信息。

（三）承销方式及承销期

本次配股的 A 股发行由保荐机构（主承销商）国信证券以代销方式承销。

承销期的起止时间为配股说明书刊登日至本次配股发行结果公告日，即 2019 年

4 月 3 日至 2019 年 4 月 17 日。

（四）本次发行费用

项目 金额（万元）

承销及保荐费用 【】

律师费用 【】

审计费用 【】

路演、信息披露、登记等其他费用 【】

合计 【】

上述费用均为预计费用，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》

中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。

（五）承销期间停、复牌安排及本次发行证券上市的时间安排

交易日 日期 配股安排

停牌安排

隆基股份

601012

隆基转债

113015

T-8 日至

T-4 日

2019年 3月 26 日至

2019 年 4 月 1 日

刊登《关于配股发行期

间转股连续停牌的提示

性公告》（5 次）

正常交易

正常交易

正常转股

T-3 日 2019 年 4 月 2 日 “隆基转债”开始停止

转股

正常交易

全天停止转股 T-2 日 2019 年 4 月 3 日

刊登配股说明书及摘

要、配股发行公告、网

上路演公告

T-1 日 2019 年 4 月 4 日 网上路演

T 日 2019 年 4 月 8 日 股权登记日

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T+1 日至

T+5 日

2019 年 4 月 9 日至

2019 年 4 月 15 日

配股缴款起止日期

刊登配股提示公告（5

次，网上配股截止于 T+5

日 15:00） 全天停牌

全天停牌

全天停止转股

T+6 日 2019 年 4 月 16 日 登记公司网上清算

验资

T+7 日 2019 年 4 月 17 日

刊登发行结果公告

发行成功的除权基准日

或发行失败的恢复交易

日及发行失败的退款日

正常交易 正常交易

正常转股

注：以上时间均为交易日。如遇重大突发事件影响本次发行，保荐机构（主承销商）与

公司将及时公告，修改本次发行日程。

（六）本次发行股份的上市流通

本次配股完成后，公司将按照有关规定尽快向上海证券交易所申请本次发行

的 A 股股票上市流通。

三、本次发行的相关机构

（一）发行人

名 称：隆基绿能科技股份有限公司

法定代表人：李振国

住 所：西安市经济技术开发区尚稷路 8989 号西安服务外包产业园创

新孵化中心 B 座

电 话：029-81566863

传 真：029- 81566685

联 系 人：刘晓东

（二）保荐人（主承销商）

名 称：国信证券股份有限公司

法定代表人：何如

住 所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层

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27

电 话：021-60893210

传 真：021-60933172

保荐代表人：姜志刚、徐氢

项目协办人：龚癸明

项目经办人：王延翔、武鹏、孙涛、沈捷妮

（三）律师事务所

名 称：北京市中伦律师事务所

负 责 人：张学兵

住 所：北京市朝阳区建国门大街甲 6 号 SK 大厦 36-37 层

电 话：010-59572288

传 真：010-65681838

经办律师：陈益文、刘佳

（四）会计师事务所

名 称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

负 责 人：刘贵彬

住 所：北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔 5-11 层

电 话：010-88095588

传 真：010-88091190

经办注册会计师：师玉春、韩信、朱海武

（五）申请上市的证券交易所

名 称：上海证券交易所

法定代表人：黄红元

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住 所：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦

电 话：021-68808888

传 真：021-68804868

（六）股份登记机构

名 称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

总经理：高斌

住 所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼

电 话：021-38874800

传 真：021-58754185

（七）收款银行

开 户 行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行

账 户 名 称 ：国信证券股份有限公司

账 号：4000029129200448871

大额系统行号：102584002910

联 行 行 号 ：27708291

银行查询电话：0755-82461390、82462546

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第三节 风险因素

投资者在评价公司本次配股，做出投资决策时，除本配股说明书提供的其它

资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。

一、市场及行业风险

（一）宏观经济波动风险

太阳能光伏发电投资规模大、投资回收期长、发电成本高的特点，决定了其

受宏观经济环境的影响较大。一方面，光伏产业尚未大规模实现“平价上网”，

其发展仍依赖于各国政府的补贴政策，而政府补贴政策会由于宏观经济状况的变

化而进行调整；另一方面，由于光伏电站投资规模较大且投资收回期长，投资总

额的 70-80%依靠银行融资，而宏观经济环境的变化将影响系统运营商的融资安

排以及融资成本，进而影响终端市场的投资回报率，并最终影响光伏产业链的终

端需求。目前全球经济仍处于缓慢复苏阶段，我国经济也步入“新常态”，经济

增长从高速转为中高速增长阶段，因此，宏观经济的变化将对光伏产业发展产生

重要影响，公司面临一定的宏观经济波动风险。

（二）行业政策风险

1、各国政府降低行业扶持和补贴的风险

光伏发电作为绿色清洁能源，符合能源转型发展方向，在能源革命中具有重

要作用。因此，对处于发展初期、成本较高的光伏产业，通过政府扶持以及补贴

等方式进行培育和引导，促进其商业化条件不断成熟，而随着技术的不断进步，

维持行业合理利润水平的补贴需求降低后，为防止出现过度补贴或激励，阻碍行

业技术进步和市场优胜劣汰，补贴政策逐步“退坡”，直至最终达到“平价上网”，

实现不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，符合新兴产业的发展规律。在世界

各国的大力扶持下，全球光伏产业取得了长足发展，发电成本大幅下降，市场竞

争力大幅提高，在部分国家或地区已实现“平价上网”，并成为发展最快的新能

源方式，但在全球范围尚不完全具备独立市场竞争的能力，现阶段仍需要依靠政

府扶持和补贴等政策促进其商业化水平的进一步成熟。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

30

在各国扶持和补贴政策逐步“退坡”直至完全退出的过程中，如果调整幅度

过大、频率过快，或者直接对补贴规模进行限制，而光伏行业无法及时通过自身

发展实现同步技术进步，将会降低下游电站投资回报率和投资意愿，进而对上游

产业发展和企业经营产生重大不利影响。作为全球光伏应用第一大市场，2018

年 5 月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于 2018 年光伏

发电有关事项的通知》，对我国 2018 年的补贴金额和补贴规模进行了大幅下调，

旨在促进行业健康可持续发展，尽早实现“平价上网”目标，并加速落后产能淘

汰进程，促进行业资源向优质企业集中。但政策的出台短期内将会导致国内市场

装机规模明显下降，虽然海外其他新兴市场的增长能够部分弥补国内市场的下

滑，但仍将会对行业整体装机规模形成较大冲击，同时需求的下滑还引发了产品

价格的大幅调整，自“823 号文”出台以来，产业链各环节累计下调幅度达到

20-30%，上述政策调整对公司经营业绩造成较大负面影响，甚至可能导致公司

未来整体经营业绩大幅度下滑超过 50%的风险。因此，特别提请投资者关注光伏

行业及公司所面临的政府降低行业扶持政策和补贴的相关风险。

2、国际贸易争端及贸易政策调整的风险

太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作

为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继

对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继 2012 年和 2014 年两次对我国出

口光伏产品发起“双反”调查后，又于 2018 年 1 月宣布对全球光伏产品征收为

期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分别于 2012 年 9 月和 11 月对我

国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于 2018 年 9 月 3 日起宣布终止相关

贸易限制措施，恢复自由贸易。此外土耳其、印度等国也对我国光伏产品采取了

贸易保护措施。

这种国际间不断挑起的贸易摩擦，对我国光伏产业发展造成了一定的冲击，

虽然欧美以外的其他新兴市场份额正快速提升，一定程度上抵消了“双反”的不

利影响，但未来不排除其他国家仿效，从而导致更多贸易摩擦。报告期内，公司

国际化战略步伐加快，境外销售占比分别为 28.70%、20.97%、25.55%和 30.86%，

特别是 2018 年以来组件海外收入占比快速提升，虽然公司已通过实施海外生产

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31

布局规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不

确定风险。

二、经营风险

（一）太阳能光伏行业波动风险

太阳能光伏产业属于战略性新兴产业，尚未大规模实现“平价上网”，易受

国家产业政策、补贴政策、宏观经济状况、产业链各环节发展均衡程度等因素影

响，呈现一定波动性，2008 年以来光伏行业已经历两次大的行业波动，并对光

伏企业的经营状况和盈利能力造成了重大影响。虽然自 2013 年开始，经过市场

的有效整合和调整，落后产能逐步得到淘汰，市场供需矛盾得到改善，光伏发电

成本也持续快速下降，市场竞争力不断提升，光伏行业整体发展持续向好，但短

期内仍面临一定的行业波动风险，特别是 2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政

部、国家能源局《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》的发布，针对行业过

快增长过程中所累积的突出问题，对 2018 年度的政策安排进行了大幅度调整和

规范，超出了市场普遍预期，并引发了市场需求和产品价格的大幅调整，行业发

展再次面临较大波动的风险，从而给公司经营带来新的挑战，可能对公司短期经

营状况和盈利水平造成较大不利影响。

（二）行业复苏带来的产能过剩风险

全球光伏行业经过近十年高速发展后，出现了阶段性和结构性产能过剩的情

况，虽然经过 2012-2013 年的行业整合和调整，部分无效、落后产能逐步得到淘

汰，但产能过剩的局面并未得到彻底改变。一方面，近几年随着光伏行业的持续

向好，部分原本面临市场淘汰的中小企业开始恢复生产，从而导致过剩产能淘汰

不到位；另一方面，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优势，也纷纷扩大

产能，恢复产能和新增产能将加剧行业内的无序竞争，光伏行业可能再次面临产

能过剩所带来的市场环境变化风险。

（三）市场竞争风险

2012 年的低谷期加速了光伏行业落后产能的淘汰，有效提升了行业集中度，

但整个行业调整仍在继续，光伏全产业链仍处于高强度竞争时期，市场竞争格局

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32

的变化在使市场进一步向优势企业集中的同时，也加剧了行业内骨干企业的竞争

程度，且竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力，包括商业模式

创新、技术研发、融资能力、运营管理、市场营销等。公司作为太阳能单晶硅领

域的龙头企业，具有较强的规模优势、技术优势、产品品质优势、成本优势以及

品牌优势，综合竞争能力不断提升，但如果未来行业竞争格局发生重大变化，而

公司不能利用自身的竞争优势进一步巩固和提升现有市场地位，将面临丧失竞争

优势和市场份额下降的风险。

（四）技术替代风险

太阳能光伏发电主要分为晶硅太阳能电池和薄膜太阳能电池，目前晶硅太阳

能电池因其较高的光电转换效率和较为成熟的技术而成为市场的主流，而晶硅电

池又存在单晶硅和多晶硅技术路线的竞争，竞争的焦点均在于提高光电转换效率

和降低制造成本。如果行业内出现重大替代性技术而公司无法及时掌握，则会使

公司面临丧失竞争优势甚至被市场淘汰的风险。

此外，除太阳能光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热

能、生物质能等。各个国家对可再生能源的选择方向及投入力度将影响太阳能光

伏行业在该区域内的发展情况，并对公司经营产生重大影响。

（五）原材料价格波动风险

公司主要原材料为多晶硅料。2014 年我国商务部相继公布了对原产于美国、

韩国和欧盟的进口太阳能级多晶硅“双反”最终裁定公告，对上述地区进口的多

晶硅料征收不同程度反倾销税和反补贴税，2014 年 8 月，我国商务部、海关总

署联合发布了《关于暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请受理》的公告，

对进口多晶硅料产生了较大不利影响。据中国光伏行业协会、中国有色金属工业

协会硅业分会统计以及海关数据显示，根据中国光伏行业协会《2017-2018 年中

国光伏产业年度报告》，2017 年，我国多晶硅产量 24.2 万吨，同比增长 24.7%，

全球占比超过 50%。随着全球多晶硅料厂商特别是国内大批新建先进产能的逐步

释放，全球多晶硅市场供求关系总体相对均衡，我国多晶硅产量占比也逐年提升，

但短期内我国多晶硅供需仍有缺口，因贸易政策带来的供需结构变化及价格的波

动，将给公司原料采购带来一定的风险。

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33

（六）汇率波动风险

报告期内，公司单晶硅片海外出口占比超过 40%，同时随着公司自有产能的

扩大和海外销售渠道的逐步完善，单晶电池/组件业务海外收入占比也显著提升，

2018 年上半年已达到 27.42%，海外市场已逐步成为公司重要销售市场，如果未

来人民币汇率出现较大波动，一方面可能会降低公司光伏产品在国际市场上的市

场竞争力，进而影响公司海外业务的拓展和销售目标的实现，另一方面其产生的

汇兑损益也将对公司经营业绩产生一定影响。

三、管理风险

（一）营业规模扩大所带来的管理风险

随着公司的资产规模和业务规模的不断扩大以及产业链的向下延伸，将使公

司在管理方面面临较大的挑战与风险，在经营管理、科学决策、资源整合、内部

控制、市场开拓等诸多方面对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境

和日趋激烈的市场竞争，公司如不能有效地进行组织架构调整，进一步提升管理

水平和市场应变能力，完善内部控制流程和制度，将对公司的综合竞争能力和经

营效益造成较大不利影响。

（二）人力资源风险

光伏产业的特点是技术涉及面广，是一个集物理学、化学、材料学等多学科

知识于一体的行业，综合性要求高。同时，光伏行业知识更新较快，新技术、新

工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业的快速变

化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求。公司经过长期内部培养与外部

引进，已凝聚了一大批行业优秀人才，通过完善的薪酬福利制度和培训体系以及

实施股权激励等措施，公司为优秀人才提供了广阔的发展平台，并成为公司战略

目标顺利达成的重要保障。随着国内光伏行业的持续发展，优秀人才将成为稀缺

资源，如果公司无法保留和吸引更多符合公司发展需要的优秀人才，将对公司的

长期发展带来一定影响。

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四、财务风险

（一）应收账款回收风险

报告期内各期末，公司应收账款净额分别为 170,842.17 万元、229,969.87 万

元、392,576.38 万元和 448,624.43 万元，呈逐年增长趋势，占同期流动资产的比

例分别为 26.53%、19.10%、20.74%和 21.19%，总体略有下降，应收账款增长主

要是由于公司营业收入规模快速增长以及销售季节性波动影响所致。

尽管公司已从应收账款源头以及内部控制制度等方面加强了应收账款的管

理，并计提了相应的坏账准备，但仍难以完全避免客户因经营状况恶化而无法按

期归还欠款的情况发生，从而影响公司的经营业绩和现金流。

（二）经营性现金流低于同期净利润的风险

报告期内，公司经营活动产生的现金流净额分别为 36,455.68 万元、53,575.73

万元、124,191.06 万元和 116,882.18 万元，呈显著增长趋势，但 2016 年度和 2017

年度经营活动现金流净额与同期实现的净利润差异较大，主要原因是 2015 年以

来公司组件业务得到快速发展，收入占比已超过一半，组件业务受标杆电价调整

引发的“抢装潮”等因素影响，销售季节性波动较大，通常 2 季度和 4 季度销售

会更加集中实现，从而导致年中和年末应收账款余额出现较大幅度上升并占用大

量流动资金所致。

公司目前仍处于经营规模持续扩大阶段，对流动资金需求较大，如果经营性

现金流长期低于同期净利润，将对公司的生产经营造成较大影响。

（三）未来资本性支出较大的风险

根据战略发展规划，公司在建以及拟建的重大自筹资金项目未来资本支出规

模较大。虽然公司已对上述项目进行了充分的可行性研究与论证，并统筹制定了

项目实施进度与资金筹措安排，但如果在项目实施过程中，受宏观经济形势变化、

融资市场环境恶化、产业政策调整等不可控因素影响，公司不能按计划落实上述

项目资金，将使公司面临较大的资金压力，可能导致上述项目无法按计划顺利实

施和实现预期收益，并且还会对公司的资金周转以及流动性产生较大不利影响。

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五、募集资金投资项目的风险

（一）募集资金投资项目无法达到预计经济效益的风险

公司本次募集资金投资项目是现有核心制造业务单晶电池、组件业务的扩产

项目，经过了充分的市场调研和可行性论证，具有较好的市场前景，符合国家产

业政策和公司的发展规划，公司也在人才、技术、市场等方面进行了充足准备。

但项目的可行性以及预计经济效益是基于当前的宏观经济环境、产业政策、市场

供求关系、行业技术水平、市场价格等现有状况基础上进行合理预测的，由于募

集资金投资项目的实施存在一定周期，若在实施过程中上述因素发生重大不利变

化，可能导致项目实施进度推迟或项目建成后公司无法实现预期产能目标、新增

产能无法完全消化、无法实现成本下降目标等风险，从而对公司本次募集资金投

资项目的实施效果造成不利影响，存在不能达到预期效益的可能。

（二）募集资金投资项目新增固定资产折旧风险

根据公司本次募集资金投资项目使用计划，项目建成后，公司固定资产规模

将出现较大幅度增加，年折旧费用也将相应增加，预计每年平均新增固定资产折

旧费用 31,255 万元。虽然本次募集资金投资项目预期效益良好，项目顺利实施

后预计效益将可以消化新增固定资产折旧的影响，但由于募集资金投资项目的建

设需要一定周期，若因募投项目实施后，市场环境等发生重大不利变化，则新增

固定资产折旧将对公司未来公司的盈利情况产生较大不利影响。

（三）募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险

本次募投项目达产后，将年新增 5GW 单晶组件（5GW 单晶电池为组件中间

产品），新增产能规模较大，尽管公司已经过充分的市场调研和可行性论证，但

新增产能的消化需要依托未来市场容量的进一步扩大和单晶产品市场份额的进

一步提升，且由于光伏发电尚未实现平价上网，目前阶段尚需依靠政府的扶持政

策，如果相关上网和补贴电价政策发生重大不利调整、行业出现重大技术替代、

下游客户需求偏好发生转变或出现其他重大不利变化，导致市场需求增长不及预

期以及单晶推广不利等情况出现，而公司不能及时、有效采取应对措施，将使公

司面临新增产能不能完全消化的风险，并进而影响本项目的收益实现。

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六、本次配股摊薄即期回报的风险

本次配股发行完成后，公司的总资产及净资产均将有较大幅度增加，由于募

集资金投资项目的实施和产生效益需要一定周期，建设期间股东回报主要通过现

有业务实现。因此，如果建设期内公司净利润无法实现同步增长，可能导致本次

配股完成后每股收益、净资产收益率等财务指标被摊薄的风险。

七、控股股东、实际控制人股份质押的风险

截至本配股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕

女士合计持有公司股份 568,205,272 股，占公司总股本的比例为 20.35%。其中已

质押的股份数量为 237,616,000 股，占公司总股本的比例为 8.51%，占控股股东、

实际控制人合计持股数量的 41.82%。如控股股东、实际控制人不能按期偿还以

公司股份质押取得的借款，则存在控股股东、实际控制人持有的公司股权被冻结、

处置的风险，并对公司股权结构的稳定产生不利影响。

八、本次配股发行失败的风险

公司控股股东李振国、李喜燕及其一致行动人李春安已出具承诺将按持股比

例以现金方式全额认购本次配股的可配售股份，根据《上市公司证券发行管理办

法》的规定，如其不履行认购股份的承诺，则会导致本次发行失败。另外，公司

股东有权自主选择是否参与本次配股，如果代销期限届满，原股东认购股份的数

量未达到拟配售数量的 70%，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并加算银

行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东，因此本次配股存在因原股东认购

数量不足而导致发行失败的风险。

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第四节 发行人基本情况

一、公司股本结构及前十名股东持股情况

（一）公司股本结构

截至 2018 年 6 月 30 日，公司股本总额为 2,791,679,915 股，具体股本结构

情况如下：

股份类型 持股数（股） 持股比例

一、有限售条件的流通股 25,844,210 0.93%

1、国家持股 - -

2、国有法人持股 - -

3、其他内资持股 25,844,210 0.93%

其中：境内非国有法人持股 - -

境内自然人持股 25,844,210 0.93%

4、外资持股 - -

二、无限售条件的流通股 2,765,835,705 99.07%

1、人民币普通股 2,765,835,705 99.07%

2、境内上市的外资股 - -

3、境外上市的外资股 - -

4、其他 - -

三、普通股股份总数 2,791,679,915 100.00%

（二）前十名股东持股情况

截至 2018 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：

序号 股东名称 股东性质 持股总数（股） 持股比例 股份限售

数量（股）

1 李振国 境内自然人 418,824,637 15.00% 0

2 李春安 境内自然人 306,179,384 10.97% 0

3 李喜燕 境内自然人 149,359,835 5.35% 0

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38

4

西部信托有限公司－西部

信托·陕煤－朱雀产业投资

单一资金信托

信托计划 139,426,060 4.99% 0

5 陕西煤业股份有限公司 国有法人 74,251,108 2.66% 0

6 中央汇金资产管理有限责

任公司 国有法人 57,329,860 2.05% 0

7

招商银行股份有限公司－

兴全合宜灵活配置混合型

证券投资基金

证券投资基

金 52,449,568 1.88% 0

8 钟宝申 境内自然人 49,371,423 1.77% 189,000

9 全国社保基金一一七组合 全国社保基

金 41,673,355 1.49% 0

10 香港中央结算有限公司 境外法人 40,850,141 1.46% 0

合 计 1,329,715,371 47.62% 189,000

二、公司组织架构和主要对外投资情况

（一）公司的组织结构

截至 2018 年 6 月 30 日，公司组织结构如下所示：

隆基绿能科技股份有限公司组织结构图

股东大会

董事会 监事会

总经理

董事会办公室

审计委员会

提名委员会

战略委员会

薪酬与考核委员会

审计风控部

人力资源管理中心

西安隆基新能源有限公司

财务管理中心

总裁办公室

供应链管理中心

支持服务中心

知识产权部

投资管理部

流程IT部

法务合约部

硅片事业部

隆基乐叶光伏科技有限公司

西安隆基清洁能源有限公司

（二）公司主要对外投资情况

1、公司对外投资结构图

截至 2018 年 6 月 30 日，公司对外投资情况如下：

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隆基绿能科技股份有限公司

李振国 李喜燕李春安 其他股东

控股股东、实际控制人

10.97% 15.00% 5.35% 68.68%

宁夏隆基

无锡隆基

银川隆基

隆基香港

同心隆基

隆基天华

49% 2%

100% 100% 100%

1.33%

98.67%

47%

隆基日本

100%

古晋隆基

100%

丽江隆基

隆基新能源

100%

乐叶光伏

100%

印度乐叶

40%

隆基美国

60%

100%

保山隆基

扬州隆基

100% 100%

楚雄隆基

100%

清洁能源

100%

南京中盛

6%

45%

隆基乌干达

99%

隆基德国

100%60%

3

家全资子公司

10

家全资子公司，2

家参股公司

70

家全资及控股子

公司，2

家参股公司

17

1

家全资及控股子

公司，1

家参股公司

4家参股

公司

西安绿能

华坪隆基

100% 100%

30.38%

SR

ICIT

Y

2、公司主要对外投资具体情况

截至 2018 年 6 月 30 日，公司直接和间接控股的企业共 274 家，其中主要对

外投资具体情况如下：

（1）公司主要直接和间接控股企业的基本情况

序

号 公司名称 成立时间

法定代

表人 注册资本 主要生产经营地

权益

占比 主要业务

1 宁夏隆基 2006.12.12 李振国 25,000 万元 宁夏回族自治区中宁县 100% 单晶硅棒

2 银川隆基 2009.11.19 李振国 100,000 万元 宁夏回族自治区银川市 100% 单晶硅棒、

硅片

3 无锡隆基 2010.9.27 李振国 20,000 万元 江苏省无锡市 100% 单晶硅片

4 乐叶光伏 2015.2.27 钟宝申 100,000 万元 陕西省西安市 100% 单晶电池、

组件

5 清洁能源 2014.5.8 张长江 50,000 万元 陕西省西安市 100% 光伏电站

6 丽江隆基 2016.11.7 李振国 80,000 万元 云南省丽江市 60% 单晶硅棒

7 保山隆基 2016.11.1 李振国 100,000 万元 云南省保山市 100% 单晶硅棒

8 楚雄隆基 2017.1.12 李振国 50,000 万元 云南省楚雄彝族自治州 100% 单晶硅片

9 隆基新能源 2002.9.19 李振国 140,000 万元 陕西省西安市 100% 光伏电站

10 隆基香港 2010.11.12 李振国 7,790 万港币 香港 100% 进出口业务

11 隆基美国 2015.11.17 钟宝申 0.50 万美元 美国 100% 单晶组件

12 古晋隆基 2016.1.4 钟宝申

35,333.70 万

马来西亚令

吉

马来西亚古晋 100%

单晶硅棒、

硅片、电池

及组件

13 浙江乐叶 2007.5.15 钟宝申 35,000 万元 浙江省衢州市 100% 单晶组件

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40

14 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 2015.8.25 钟宝申 60,000 万元 江苏省泰州市 100% 单晶电池、

组件

15 银川隆基乐叶光伏科技有限公司 2016.1.25 钟宝申 5,000 万元 宁夏回族自治区银川市 100% 单晶组件

16 合肥隆基乐叶光伏科技有限公司 2015.6.5 钟宝申 15,000 万元 安徽省合肥市 100% 单晶电池

17 海南隆基光伏新能源有限公司 2016.12.26 张长江 3,000 万元 海南省白沙黎族自治县 100% 光伏电站

18 辽宁朝日新能源有限公司 2016.4.8 连春元 3,000 万元 辽宁省朝阳市 100% 光伏电站

19 丽江隆基清洁能源有限公司 2016.1.6 张长江 9,401 万元 云南省丽江市 100% 光伏电站

20 哈密柳瑞 2013.5.10 李壮东 3,400 万元 新疆维吾尔自治区哈密市 100% 光伏电站

21 哈密柳阳 2015.4.13 李壮东 3,600 万元 新疆维吾尔自治区哈密市 100% 光伏电站

22 黄龙隆扶清洁能源有限公司 2016.11.24 张长江 4,500 万元 陕西省延安市 100% 光伏电站

23 延川敏皓 2015.3.5 刘兴民 2,000 万元 陕西省延安市 100% 光伏电站

24 延川隆扶光伏发电有限公司 2016.11.21 张长江 2,000 万元 陕西省延安市 100% 光伏电站

25 葫芦岛隆兴新能源有限公司 2016.11.29 张长江 3,200 万元 辽宁省葫芦岛市 100% 光伏电站

26 哈密宣力 2015.4.14 李壮东 2,500 万元 新疆维吾尔自治区哈密市 100% 光伏电站

27 北京隆基 2016.1.4 康博纬 9,500 万元 北京市 100% 光伏电站

28 临沂乐昭光伏能源有限公司 2016.11.14 康博纬 2,700 万元 山东省临沂市 100% 光伏电站

29 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司 2016.12.6 彭军 1,700 万元 宁夏回族自治区吴忠市 100% 光伏电站

30 青州市昱辉光伏有限公司 2014.12.18 康博纬 2,000 万元 山东省潍坊市 100% 光伏电站

31 隆基工程 2016.3.4 李振国 20,000 万元 陕西省西安市 100% 光伏电站

32 广东隆基 2015.5.27 康博纬 9,800 万元 广东省广州市 100% 光伏电站

33 宁德乐叶光伏能源有限责任公司 2016.10.14 康博纬 3,000 万元 福建省宁德市 100% 光伏电站

34 河北隆基 2016.3.2 李振国 20,000 万元 河北省石家庄市 100% 光伏电站

35 临漳县乐照光伏能源有限公司 2016.8.4 康博纬 1,600 万元 河北省邯郸市 100% 光伏电站

36 石家庄乐照新能源有限公司 2016.11.7 方仲君 1,600 万元 河北省石家庄市 100% 光伏电站

37 魏县乐照光伏能源有限公司 2016.7.5 康博纬 1,200 万元 河北省邯郸市 100% 光伏电站

38 枣强县乐照光伏科技有限公司 2016.11.1 康博纬 1,800 万元 河北省衡水市 100% 光伏电站

39 驻马店市启建新能源有限公司 2016.3.14 方仲君 1,500 万元 河南省驻马店市 100% 光伏电站

40 襄城县乐昌光伏能源有限公司 2016.10.19 康博纬 2,500 万元 河南省许昌市 100% 光伏电站

41 迪盛海联 2015.11.23 康博纬 4,600 万元 辽宁省鞍山市 100% 光伏电站

42 汝南县昊阳新能源有限公司 1 2016.11.15 童三红 4,600 万元 河南省驻马店市 100% 光伏电站

43 徐州鑫维新能源科技有限公司 2016.12.6 朱琳 2,800 万元 江苏省徐州市 100% 光伏电站

44 郑州乐牟光伏能源有限公司 2016.12.1 康博纬 1,900 万元 河南省郑州市 100% 光伏电站

45 广饶乐光光伏能源有限公司 2016.11.18 康博纬 4,600 万元 山东省东营市 100% 光伏电站

46 菏泽宁电新能源有限公司 2015.5.21 康博纬 1,600 万元 山东省菏泽市 100% 光伏电站

47 山东乐光 2016.3.7 李振国 25,000 万元 山东省济南市 100% 光伏电站

48 济宁市乐叶光伏能源有限公司 2016.8.4 康博纬 4,300 万元 山东省济宁市 100% 光伏电站

49 金乡县惠群新能源科技有限公司 2016.8.4 康博纬 1,800 万元 山东省济宁市 100% 光伏电站

50 潍坊乐叶光伏能源有限公司 2016.11.21 张珂 1,800 万元 山东省潍坊市 100% 光伏电站

51 香河乐光光伏能源有限公司 2016.12.27 康博纬 5,000 万元 河北省廊坊市 100% 光伏电站

52 寿光市金合光伏科技有限公司 2016.1.4 康博纬 7,000 万元 山东省寿光市 100% 光伏电站

53 郓城圣煌光伏科技有限公司 2 2016.11.22 康博纬 1,400 万元 山东省菏泽市 100% 光伏电站

1 汝南县昊阳新能源有限公司 100%股权已于 2018 年 7 月完成对外转让。 2 郓城圣煌光伏科技有限公司 100%股权已于 2018 年 7 月完成对外转让。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

41

54 曹县乐照光伏科技有限公司 2016.10.25 李振国 12,000 万元 山东省菏泽市 100% 光伏电站

55 西安乐天光伏能源有限公司 2016.11.30 康博纬 1,900 万元 陕西省西安市 100% 光伏电站

56 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 2016.4.20 康博纬 1,500 万元 陕西省西安市 100% 光伏电站

（2）公司主要直接和间接控股企业最近一年的财务状况

单位：万元

序号 公司名称

2017 年 12 月 31 日 2017 年度 是否经

过审计 总资产 净资产 营业收入 净利润

1 宁夏隆基 218,062.66 151,687.38 185,495.61 42,331.48 是

2 无锡隆基 132,219.51 84,591.33 71,150.60 7,307.46 是

3 银川隆基 721,352.90 506,198.07 610,648.21 145,370.56 是

4 乐叶光伏 859,509.69 374,526.86 1,334,608.98 44,202.65 是

5 清洁能源 160,850.66 81,130.89 60,543.06 32,110.81 是

6 丽江隆基 25,348.61 13,464.86 - -577.15 是

7 保山隆基 188,060.13 156,462.71 2,390.33 -2,400.20 是

8 楚雄隆基 4,265.16 805.12 - -318.91 是

9 隆基新能源 154,962.44 105,454.76 15,153.93 -2,301.10 是

10 隆基香港 160,380.31 40,303.14 45,361.58 -2,709.67 是

11 隆基美国 20,305.88 1,994.89 37,199.35 412.23 是

12 古晋隆基 196,275.23 44,025.07 39,644.93 4,599.90 是

13 浙江乐叶 167,746.10 46,031.71 423,239.92 7,163.29 是

14 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 516,775.88 288,837.98 607,425.74 15,946.00 是

15 银川隆基乐叶光伏科技有限公司 52,957.02 17,644.85 105,183.66 15,398.81 是

16 合肥隆基乐叶光伏科技有限公司 41,968.56 16,003.79 25,360.30 902.23 是

17 海南隆基光伏新能源有限公司 17,984.29 3,100.87 578.97 100.87 是

18 辽宁朝日新能源有限公司 14,554.49 2,493.89 - -438.22 是

19 丽江隆基清洁能源有限公司 2,396.24 372.52 - -37.97 是

20 哈密柳瑞 16,215.46 3,863.00 1,859.63 431.25 是

21 哈密柳阳 15,560.53 4,381.41 2,020.84 680.67 是

22 黄龙隆扶清洁能源有限公司 36,040.78 5,422.64 1,497.60 922.21 是

23 延川敏皓 2,026.53 1,998.45 - -1.14 是

24 延川隆扶光伏发电有限公司 18,152.45 2,266.09 610.84 267.50 是

25 葫芦岛隆兴新能源有限公司 16,878.85 2,892.05 - -307.86 是

26 哈密宣力 12,416.98 639.84 600.43 315.47 是

27 北京隆基 5,941.77 4,537.70 1,084.91 -1,506.31 是

28 临沂乐昭光伏能源有限公司 7,098.83 2,289.10 483.89 197.00 是

29 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司 6,215.23 1,925.73 399.25 225.73 是

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

42

30 青州市昱辉光伏有限公司 6,594.08 2,330.05 573.24 338.76 是

31 隆基工程 74,056.10 13,317.20 57,115.15 252.53 是

32 广东隆基 9,807.50 5,844.01 3,761.75 -1,303.98 是

33 宁德乐叶光伏能源有限责任公司 8,988.27 3,361.86 767.57 405.04 是

34 河北隆基 14,285.98 12,194.84 2,878.69 -1,095.53 是

35 临漳县乐照光伏能源有限公司 6,322.09 2,308.26 973.32 714.61 是

36 石家庄乐照新能源有限公司 6,460.09 1,889.33 518.70 289.50 是

37 魏县乐照光伏能源有限公司 4,991.27 1,638.68 643.62 439.87 是

38 枣强县乐照光伏科技有限公司 7,234.67 2,178.40 790.20 380.38 是

39 驻马店市启建新能源有限公司 5,409.94 1,673.81 376.20 175.97 是

40 襄城县乐昌光伏能源有限公司 7,975.26 2,282.22 1,168.92 685.31 是

41 迪盛海联 4,599.78 4,597.48 - -2.52 是

42 汝南县昊阳新能源有限公司 15,886.43 5,007.66 833.16 411.36 是

43 徐州鑫维新能源科技有限公司 11,252.79 2,050.49 458.15 129.49 是

44 郑州乐牟光伏能源有限公司 6,555.15 1,324.68 - -38.32 是

45 广饶乐光光伏能源有限公司 7,114.82 2,469.96 579.27 314.96 是

46 菏泽宁电新能源有限公司 6,950.26 1,958.13 787.98 360.78 是

47 山东乐光 19,454.49 16,583.05 3,532.45 -773.78 是

48 济宁市乐叶光伏能源有限公司 15,239.36 4,659.15 3,861.45 365.49 是

49 金乡县惠群新能源科技有限公司 6,139.61 1,889.81 262.39 92.22 是

50 潍坊乐叶光伏能源有限公司 6,140.50 1,976.37 686.69 178.21 是

51 香河乐光光伏能源有限公司 5,352.05 3,214.54 - -7.46 是

52 寿光市金合光伏科技有限公司 35,961.09 7,080.69 2,372.24 191.76 是

53 郓城圣煌光伏科技有限公司 5,555.95 225.72 370.56 225.72 是

54 曹县乐照光伏科技有限公司 39,487.11 9,867.01 3,852.62 77.45 是

55 西安乐天光伏能源有限公司 8,090.18 2,084.29 665.49 184.45 是

56 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 7,716.83 1,573.68 807.60 158.84 是

注：以上财务数据已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

三、控股股东及实际控制人的基本情况

（一）公司控股股东、实际控制的股权控制关系

截至 2018 年 6 月 30 日，公司股权控制关系如下：

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43

隆基绿能科技股份有限公司

李振国 李喜燕李春安 其他股东

控股股东、实际控制人

10.97% 15.00% 5.35% 68.68%

（二）控股股东及实际控制人的基本情况

李振国和李喜燕为夫妻关系，共同为公司的控股股东和实际控制人。截至

2018 年 6 月 30 日，李振国和李喜燕合计持有公司 568,184,472 股股份，占公司

股本总额的 20.35%；同时，李春安持有公司 306,179,384 股股份，占公司股本总

额的 10.97%，并于 2011 年 7 月 27 日出具与李振国、李喜燕保持《一致行动承

诺》，李振国和李喜燕通过直接持股以及一致行动合计持有发行人 31.32%股份的

表决权。

李 振 国 先 生 ： 中 国 国 籍 ， 无 境 外 永 久 居 留 权 ， 身 份 证 号 码 为

62010219680520****，住址为陕西省西安市，现任公司董事、总经理。李振国先

生简历参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况 十四、发行人董事、监事、

高级管理人员的基本情况”之“（一）董事简介”。

李 喜 燕 女 士 ： 中 国 国 籍 ， 无 境 外 永 久 居 留 权 ， 身 份 证 号 码 为

62010219680314****，住址为陕西省西安市，曾任陕西科技大学（原西北轻工业

学院）院报编辑室编辑、西安交通大学校长办公室秘书科秘书、文秘主管。

截至本配股说明书签署日，李振国先生与李喜燕女士除控制公司外，不存在

控制其他企业的情形。

（三）公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份的质押、

冻结和其它限制权利的情况

1、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份的质押情况

截至本配股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持

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44

公司股份的质押情况如下：

序

号 质押人 质押权人

质押数量

（万股）

融资/担保

金额（万元） 初始交易日 到期日 交易性质

1

李振国

中国进出口银

行陕西分行 7,280.00 30,000 2017.1.17 2019.1.17 质押担保

2 国信证券股份

有限公司 3,318.00 18,000 2017.6.14 2019.6.13 质押式回购交易

3 中银国际证券

股份有限公司 2,725.60 10,000 2018.3.5 2019.2.28 质押式回购交易

4 中银国际证券

股份有限公司 1,926.00 8,000 2018.8.21 2019.8.21 质押式回购交易

5 中国进出口银

行陕西分行 7,700.00 75,000 2018.8.28 2020.8.28 最高额质押担保

6 李喜燕 国信证券股份

有限公司 812.00 5,000 2017.7.19 2019.7.18 质押式回购交易

7 李春安

中国建设银行

西安高新技术

产业开发区支

行

5,600.00 30,000 2018.2.8 2019.2.8 质押式回购交易

中国进出口银

行陕西分行 4,500.00 75,000 2018.9.27 2020.9.27 最高额质押担保

截至本配股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人李振国和李喜燕合计

持有公司股份中已质押股份 23,761.60 万股，占其合计持股比例的 41.82%。

除上述交易外，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人不存在其他将所

持发行人的股份进行质押，或被冻结和其它限制权利的情形。

2、公司控股股东及实际控制人股权质押的原因、资金具体用途、约定的质

权实现情形、实际财务状况和清偿能力等情况

（1）公司控股股东及实际控制人股权质押的原因、资金用途

公司控股股东及实际控制人股权质押的用途为：

① 用于支持上市公司发展，为发行人银行融资提供最高额质押担保，合计

质押股份数量 14,980.00 万股，占总质押股份的 63.04%；

② 用于个人增持上市公司股票、个人资金周转以及偿还历次融资利息等，

合计质押股份数量 8,781.60 万股，占总质押股份的 36.96%。

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45

（2）公司控股股东及实际控制人股权质押约定的质权实现情形

序

号 质押人 质押权人

质押数量

（万股）

预警线

（元/股）

平仓线

（元/股）

履约保障比例

（截至 2018.12.4）

1

李振国

中国进出口银

行陕西分行 7,280.00 6.87 4.12（注） 444%

2 国信证券股份

有限公司 3,318.00 9.21 8.13 225%

3 中银国际证券

股份有限公司 2,725.60 6.24 5.51 332%

4 中银国际证券

股份有限公司 1,926.00 7.06 6.23 293%

5 中国进出口银

行陕西分行 7,700.00 未约定 9.74（注） 188%

6 李喜燕 国信证券股份

有限公司 812.00 10.47 9.24 198%

注：未约定平仓线，平仓线系以担保金额/质押股份数量计算。

截至本配股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人股权质押的履约保障

比例处于较高水平，未发生质押平仓的情况。

（3）公司控股股东及实际控制人财务状况和清偿能力

以截至 2018 年 12 月 4 日上市公司股票的收盘价计算，公司控股股东及实际

控制人李振国和李喜燕合计持有公司股票市值 103.87 亿元，其中未质押股票市

值 60.43 亿元；同时，根据公司控股股东及实际控制人的《个人信用报告》，李

振国和李喜燕资信状况良好，不存在失信记录和到期未清偿债务的情况。因此，

公司控股股东及实际控制人财务状况良好，并具有较强的清偿能力。

3、股权质押是否符合最近监管规定，在压力测试情境下尤其是极端市场环

境下，是否存在因质押平仓导致的股权变动风险，是否制定维持控制权稳定的

相关措施及有效性的说明

（1）公司控股股东及实际控制人股权质押符合监管规定

根据上交所关于发布《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（2018 年

修订）》（以下简称“《业务办法》”）的通知，《业务办法》自 2018 年 3 月 12 日起

实施，《业务办法》实施前已存续的合约可以按照原规定继续执行，无需提前购

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

46

回，且可以延期购回。

因此，公司控股股东、实际控制人上述股权质押中第 1、5 项为最高额质押

担保，不适用《业务办法》；第 2、3、6 项发生在《业务办法》实施前，用途不

适用《业务办法》的规定；第 4 项发生在《业务办法》实施后，符合《业务办法》

的规定，主要情况如下：

《业务办法》主要规定 是否符

合规定

融入方不得为金融机构或者从事贷款、私募证券投资或私募股权投资、个人借贷

等业务的其他机构，或者前述机构发行的产品。符合一定政策支持的创业投资基

金及其他上交所认可的情形除外。

是

《业务协议》应明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专

用账户，并用于实体经济生产经营，不得直接或者间接用于下列用途：1、投资

于被列入国家相关部委发布的淘汰类产业目录,或者违反国家宏观调控政策、环境

保护政策的项目；2、进行新股申购；3、通过竞价交易或者大宗交易方式买入上

市交易的股票；4、法律法规、中国证监会相关部门规章和规范性文件禁止的其

他用途。

是

融入方首笔初始交易金额不得低于 500 万元（人民币，下同），此后每笔初始交

易金额不得低于 50 万元，上交所另行认可的情形除外。 是

股票质押回购的回购期限不超过 3 年。 是

延期购回后累计的回购期限一般不超过 3 年。 是

证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只 A 股股票质押的数量不得超过该

股票 A 股股本的 30%。集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的，单

一集合资产管理计划或定向资产管理客户接受单只A股股票质押的数量不得超过

该股票 A 股股本的 15%。因履约保障比例达到或低于约定数值，补充质押导致超

过上述比例或超过上述比例后继续补充质押的情况除外。

是

在提交交易申报前，应通过中国结算指定渠道查询相关股票市场整体质押比例信

息，做好交易前端检查控制，该笔交易不得导致单只 A 股股票市场整体质押比例

超过 50%。因履约保障比例达到或低于约定数值，补充质押导致超过上述比例或

超过上述比例后继续补充质押的情况除外。

是

股票质押率上限不得超过 60%。 是

持有上市公司股份 5%以上的股东，将其持有的该上市公司股票进行股票质押回

购的，不得违反有关信息披露的规定。 是

（2）在压力测试情境下，公司控股股东及实际控制人股权质押平仓的风险

公司控股股东及实际控制人股权质押平仓线介于 4.12 元/股-9.74 元/股，在

上述股价范围内进行压力测试情况如下：

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47

股价范围（元/股） 平仓股份数量（万股） 占控股股东及实际控

制人持股比例

控股股东及实际控制

人剩余持股数量占发

行人总股本的比例

9.74＜股价 - - 20.35%

9.24＜股价≤9.74 7,700.00 13.55% 17.60%

8.13＜股价≤9.24 8,512.00 14.98% 17.30%

6.23＜股价≤8.13 11,830.00 20.82% 16.12%

5.51＜股价≤6.23 13,756.00 24.21% 15.43%

4.12＜股价≤5.51 16,481.60 29.01% 14.45%

股价≤4.12 23,761.60 41.82% 11.84%

截至 2018 年 12 月 4 日，公司股票收盘价为 18.28 元/股，远高于质押平仓线，

即使在受“823”号文影响，包括公司在内的光伏行业上市公司股价大幅下跌的

极端市场情况下，公司股票价格最低下跌至 11.76 元/股，也较最高平仓线 9.74

元/股高 20.74%，因此公司控股股东及实际控制人因质押平仓导致的股权变动风

险较小。

（3）公司控股股东及实际控制人维持控制权稳定的措施

为维持控制权的稳定，公司控股股东及实际控制人已采取以下措施：

① 控制股权质押比例在合理水平，若因市场出现极端情况而导致公司股价

大幅下跌，确保剩余股权能够满足补充质押的要求，有效降低质权实现的风险；

② 承诺依法、合规、合理使用股权质押融资资金，降低资金使用风险，确

保有足够偿还能力；

③ 合理规划个人融资安排，并及时关注公司股价走势做好预警安排，必要

时提前与相关质权人进行协商，达成合理解决方案，避免发生平仓风险。

四、公司的主营业务及经营范围

（一）主营业务

公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单

晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站的开发、建设及

运营业务等。

公司已形成了从单晶硅棒/硅片、单晶电池/组件到下游单晶光伏电站应用的

完整产业链。其中，单晶硅棒/硅片和单晶电池/组件业务是公司的核心制造业务，

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

48

目前公司已发展成为全球最大的单晶硅片制造商，组件业务已进入全球前十大组

件企业行列，单晶组件出货量 2016-2017 年连续两年位居全球第一，单晶 PERC

电池和组件转换效率连续多次刷新世界记录；公司电站投资开发业务也稳步开

展，截至 2018 年 6 月 30 日，累计开发量超过 1.68GW（含已对外转让）。

公司目前主要业务和主要产品在光伏产业链中的位置情况如下：

（二）主要产品及用途

主要产品 外观 用途

单晶硅棒

用于切割成单晶硅片

单晶硅片

太阳能单晶硅电池片的

主要原材料

单晶电

池片

太阳能发电单元，用于

组成太阳能组件

单晶太阳能

组件

可以单独使用为各类蓄

电池充电，也可以多片

串联或并联使用，作为

离网或并网太阳能供电

系统的发电单元

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49

五、发行人所处行业的基本情况

（一）行业主管部门和行业监管体制、主要法律法规及政策

1、行业主管部门和行业监管体制

公司主营业务属于太阳能光伏产业链中的单晶硅棒、硅片、电池、组件制造

及光伏电站投资细分行业。目前，我国太阳能光伏产业已基本形成了以国家发改

委能源局为主管部门，全国和地方性行业协会为自律组织的监管体系。公司所处

行业的主管部门是国家发改委能源局，根据《中华人民共和国可再生能源法》第

五条的规定，“国务院能源主管部门对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。

国务院有关部门在各自的职责范围内负责有关的可再生能源开发利用管理工

作”。全国性自律组织包括中国可再生能源学会光伏专业委员会和中国光伏行业

协会等。

2、主要法律法规及政策

太阳能光伏发电作为具有巨大发展潜力的重要战略性新兴产业，近年来国家

相继出台了一系列促进其健康、有序发展的政策措施，极大促进了我国光伏产业

的快速发展，光伏产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一，主

要政策包括：

2005 年，我国正式颁布《中华人民共和国可再生能源法》，于 2006 年 1 月 1

日开始实施执行，并于 2009 年进行修改，修改后的《中华人民共和国可再生能

源法》自 2010 年 4 月 1 日起施行。依据该法，可再生能源是指风能、太阳能、

水能、生物质能、地热能、海洋能等非化石能源，并明确了可再生能源的法律地

位，将可再生能源作为能源发展的优先领域。同时，依据该法，国家鼓励和支持

可再生能源并网发电、实行可再生能源发电全额保障性收购制度、设立可再生能

源发展基金，为可再生能源的健康发展创造了良好环境。

2013 年 7 月，国务院出台《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，

是促进我国光伏产业发展的纲领性文件。文件提出，把扩大国内市场、提高技术

水平、加快产业转型升级作为促进光伏产业持续健康发展的根本出路和基本立足

点，建立适应国内市场的光伏产品生产、销售和服务体系，形成有利于产业持续

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健康发展的法规、政策、标准体系和市场环境；加快企业兼并重组，淘汰产品质

量差、技术落后的生产企业，培育一批具有较强技术研发能力和市场竞争力的龙

头企业。

2013 年 8 月，国家发改委发布了《发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发

展的通知》，明确了各类地区地面电站上网标杆电价和分布式光伏发电补贴电价，

期限原则上为 20 年。

2014 年 11 月 19 日，国务院办公厅下发《能源发展战略行动计划（2014－

2020 年）》，明确了 2020 年我国能源发展的总体目标、战略方针和重点任务，部

署推动能源创新发展、安全发展、科学发展。到 2020 年，光伏装机达到 1 亿千

瓦（100GW）左右，光伏发电与电网销售电价相当。

2015 年 3 月，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2015 年本）》，旨在加

强光伏行业管理，引导产业加快转型升级和结构调整，推动我国光伏产业持续健

康发展。《光伏制造行业规范条件（2015 年本）》对生产布局与项目立项、生产

规模和工艺技术以及资源综合利用及能耗等制定了规范条件。

2015 年 6 月 1 日，国家能源局、工信部、国家认监委联合发布《关于促进

先进光伏技术产品应用和产业升级的意见》。《意见》共 8 条，从市场引导、产品

准入标准、财政支持、产品检测等方面提出具体意见和执行标准，促进先进光伏

技术产品应用和产业升级。此外，《意见》提出实施“领跑者”计划，并首次将

“领跑者”计划准入标准进行量化，且明确提出将以政策资金和政府采购方式对

“领跑者”先进技术产品进行政策倾斜。

2016 年 2 月 29 日，国家能源局发布《国家能源局关于建立可再生能源开发

利用目标引导制度的指导意见》，提出了全国 2020 年非化石能源占一次能源消费

总量比重达到 15%的要求，2020 年，除专门的非化石能源生产企业外，各发电

企业非水电可再生能源发电量应达到全部发电量的 9%以上。

2016 年 3 月 24 日，国家发改委印发《可再生能源发电全额保障性收购管理

办法》，明确电网企业应全额收购规划范围内的可再生能源的上网电量。

2016 年 5 月 27 日，国家发改委、国家能源局下发《关于做好风电、光伏发

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电全额保障性收购管理工作的通知》，明确落实可再生能源发电保障性收购工作，

保障风电、光伏发电的持续健康发展，确保弃风、弃光问题得到有效缓解。

2016 年 12 月 16 日，国家能源局发布《太阳能发展“十三五”规划》，提出

到 2020 年底，太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以上，其中光伏发电装机达到 1.05

亿千瓦以上，在“十二五”基础上每年保持稳定的发展规模。同时，该规划还提

出了光伏工艺进步和成本下降的目标，包括发电成本再降 50%以上，用电侧实现

“平价上网”，晶硅电池转换效率达到 23%以上，若干新型电池初步产业化等。

规划还提出将推进分布式光伏和“光伏+”应用、优化光伏电站布局并创新建设

方式和开展多种方式的光伏扶贫作为重点任务。

2016 年 12 月 22 日，国家发改委、国家能源局发布《电力发展“十三五”

规划》，提出到 2020年，太阳能发电装机达到 110GW以上，其中分布式光伏 60GW

以上。

2017 年 7 月 18 日，国家能源局、工信部和国家认监委印发《关于提高主要

光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》，按照《关于促进先进光伏技术产品

应用和产业升级的意见》中提出的光伏产品技术指标建立循环递进机制要求，决

定适当提高单、多晶硅电池组件光电转换效率市场准入和“领跑者”技术要求。

2017 年 7 月 19 日，国家能源局印发《关于可再生能源发展“十三五”规划

实施的指导意见》，明确了 2017-2020 年新增光伏电站建设规模指标累计为

86.5GW，其中领跑者技术基地年新增建设规模指标为 8GW，光伏扶贫项目（不

含村级扶贫电站）纳入年度建设规模管理，同时明确原则上不再支持建设无技术

进步目标、无市场机制创新、补贴强度高的集中式光伏发电项目。

2017 年 10 月 31 日，国家发改委、国家能源局印发《关于开展分布式发电

市场化交易试点的通知》，决定组织分布式发电市场化交易试点，明确了三类市

场化交易模式、电力交易组织、“过网费”标准以及有关政策支持等，有利于进

一步加快推进包括光伏发电在内的分布式发电发展。

2018 年 2 月 26 日，国家能源局印发《2018 年能源工作指导意见》，提出非

化石能源消费比重提高到 14.3%左右的发展目标。该文件指出，要稳妥推进光伏

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发电项目建设，规范促进分布式光伏发电发展；强化光伏发电投资监测预警机制，

控制弃光严重地区新建规模，确保光伏发电弃电量和弃电率实现“双降”；继续

实施和优化完善光伏领跑者计划，启动光伏发电平价上网示范和实证平台建设工

作；实施“十三五”光伏扶贫计划，加强光伏扶贫项目管理，保障光伏扶贫工作

稳妥有序开展，年内计划下达村级光伏扶贫电站规模约 1500 万千瓦，惠及约 200

万建档立卡贫困户。

2018 年 4 月 10 日，工信部、住房和城乡建设部、交通运输部、农业农村部、

国家能源局、国务院扶贫办等六部门联合印发了《智能光伏产业发展行动计划

（2018-2020 年）》，明确光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而兴起的朝阳

产业，是未来全球先进产业竞争的制高点，并提出推动互联网、大数据、人工智

能与光伏产业深度融合，促进我国光伏产业迈向全球价值链中高端的总体要求。

2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于 2018

年光伏发电有关事项的通知》，针对当前光伏行业发展面临的突出矛盾和问题，

从优化新增建设规模，加快补贴退坡、降低补贴强度和加大市场化配置力度等三

方面对 2018 年度的政策安排进行了调整和规范。该政策的出台旨在推动技术进

步、降低发电成本、减少补贴依赖，从而加快实现“平价上网”，促进光伏行业

健康可持续发展。

2018 年 7 月 18 日，国家发改委、国家能源局联合发布了《关于积极推进电

力市场化交易进一步完善交易机制的通知》，明确推进规划内的风电、太阳能发

电等可再生能源在保障利用小时数之外参与直接交易、替代火电发电权交易及跨

省跨区现货交易试点等，通过积极参与市场化交易，有序开展分布式发电市场化

交易试点工作，建立市场化价格形成机制，有利于降低光伏发电在内的可再生能

源发电对财政补贴的依赖，促进其健康和可持续发展。

（二）行业发展概况

1、全球光伏市场发展状况

（1）全球光伏应用市场持续增长

世界各国均高度重视太阳能光伏产业的发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占

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未来新能源时代的战略制高点。过去十年全球光伏市场年复合增长率达到 42%，

在全球各国共同推动下，光伏产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏发

电已逐步成为促进能源多样化和实现可持续发展的重要能源。

2013 年以来，全球光伏产业呈现稳定上升的发展态势，光伏发电应用地域

和领域逐步扩大，全球光伏应用市场持续增长，新增装机量由 2013 年的 38.4GW

增长至 2016 年的 73GW，2017 年进一步上升至 102GW，同比增长超过 39%，

累计装机容量达到 405GW。

2007-2017 年全球光伏新增装机容量（GW）

数据来源：中国光伏行业协会 CPIA

（2）新兴市场快速发展，全球需求“去中心化”趋势明显

以德国为代表的欧洲国家最早开始重视光伏产业，通过出台可再生能源法案

以及启动光伏示范项目、实施光伏上网电价补贴政策等措施，一跃发展成为全球

最大的光伏市场，全球光伏产业也因此在 2011 年以前形成了单一依赖欧洲市场

的不均衡市场格局。受欧洲地区“示范效应”影响，世界各国均加大了对光伏产

业的扶持力度，特别是 2013 年以来，以中国、美国、日本以及印度等为代表的

大批新兴市场迅速崛起，市场重心加快从欧洲单一市场向全球化市场转移，全球

新增装机量超过 1GW 的国家已由 2010 年的 3 个增加至 2017 年的 9 个，根据欧

洲光伏协会预测 2018 年将进一步增加至 14 个，全球光伏市场需求“去中心化”

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趋势明显。光伏应用市场由欧洲单一市场向全球化市场的拓展，不但极大扩展了

光伏应用市场的地域和范围，为光伏产业发展提供了更加广阔的市场空间，还彻

底改变了过去过度依赖单一市场的不均衡市场格局，有效降低了单一市场需求波

动对行业整体发展的影响，从而有利于全球光伏产业更加健康、均衡和可持续发

展。

2009-2017 年全球光伏新增装机容量的国家/地区变化（单位：GW）

数据来源：Bloomberg New Energy Finance

（3）光伏发电成本持续下降，逐步实现“平价上网”

在光伏产业技术水平持续快速进步的推动下，光伏发电成本步入快速下降通

道，正逐步接近常规电力的上网电价，根据国际可再生能源署（IRENA）发布的

《2017 年可再生能源发电成本报告》，全球晶硅光伏发电项目加权平均发电成本

由 2010 年的约 0.36 美元/度大幅下降至 2017 年的约 0.10 美元/度，下降幅度达到

73%，同时根据彭博新能源财经的研究统计，到 2018 年上半年该数值将进一步

下降至 0.07 美元/度。目前在印度、中东和南美部分地区光伏发电成本已低于煤

电，成为最便宜的能源方式，2018 年我国青海格尔木和德令哈光伏领跑者基地

项目最低中标电价分别为 0.31 元/kwh 和 0.32 元/kwh，也均低于当地燃煤标杆上

网电价。依据当前的技术进步和成本下降速度，行业普遍预期未来 2-3 年，光伏

发电将大范围达到或接近常规能源发电成本，成为一种具有成本竞争力的、可靠

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的和可持续性的电力来源，届时全球能源供给将步入“太阳能时代”，从而极大

带动上游产业的健康持续发展。

2、中国光伏市场发展状况

（1）中国光伏应用市场连续5年位居世界第一

2013 年以来，在光伏发电成本下降驱动以及标杆电价正式推出等一系列政

策支持下，中国已逐步成为全球重要的太阳能光伏市场之一。2013 年新增装机

容量 10.95GW，首次超越德国成为全球第一大光伏应用市场，此后持续保持高

基数下的稳定增长趋势，连续 5 年新增装机位列全球第一，截至 2017 年底累计

装机量达到 130GW，连续三年稳居全球首位。根据国家能源局发布的《2018 年

上半年光伏建设运行情况》，2018 年上半年我国光伏发电新增装机 24.31GW，与

去年同期基本持平，累计装机容量达到 154.51GW。

2011 年-2017 年我国光伏新增装机量及增长率

数据来源：根据国家能源局发布的统计数据整理。

（2）产业规模持续扩大，技术水平不断提高

在全球光伏市场蓬勃发展的拉动下，我国光伏产业持续健康发展，产业规模

稳步增长，技术也不断突破创新，已经由“两头在外”的典型世界加工基地，逐

步转变成为全产业链光伏发展创新制造基地，光伏产业已成为我国为数不多的可

以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的产业之一。

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根据中国光伏行业协会《2017-2018 年中国光伏产业年度报告》，2017 年，

我国多晶硅产量 24.2 万吨，同比增长 24.7%；硅片产量 91.7GW，同比增长 41.5%；

电池片产量约为 72GW，同比增长 41.2%；组件产量约为 75GW，同比增长 39.7%，

全球占比均超过 50%，已连续多年稳居全球首位。同时，我国光伏企业技术水平

和产品质量不断提升，高效电池转换效率多次打破世界纪录，PERC、N 型、HIT

等一批高效晶硅电池工艺技术产业化加速，使用 PERC 技术的单晶和多晶电池量

产平均效率分别达到 21.8%和 20.6%，国际竞争力显著提升。我国领先企业多晶

硅生产成本降至 6 万元/吨，组件生产成本降至 2 元/瓦以下，光伏发电系统投资

成本降至 5 元/瓦左右，度电成本降至 0.5-0.7 元/千瓦时，不断逼近平价上网，质

优价廉的光伏产品为全球能源转型作出了巨大贡献。

（3）我国光伏产业已逐步进入通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴的新

阶段

我国通过出台光伏标杆电价等一系列支持和规范光伏行业发展的政策措施，

促进国内光伏产业取得了举世瞩目的成就的同时，也积累了一些困难和挑战，突

出表现在光伏发电可再生能源补贴缺口持续扩大、弃光率虽然有好转但仍不稳

固、落后产能淘汰不到位等方面。针对上述影响行业健康可持续发展的突出问题，

2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布了《关于2018年光

伏发电有关事项的通知》，从优化新增建设规模、加快补贴退坡及降低补贴强度、

加大市场化配置力度等三方面对2018年度的政策安排进行了调整和规范。

“823 号文”的出台对我国光伏产业将产生深远影响，虽然国内市场短期需

求将经受较大冲击，装机规模将出现一定下滑，但从行业整体发展来看，将有利

于激发企业发展内生动力，倒逼企业通过降本增效提高发展质量，推动行业技术

升级，降低发电成本，减少补贴依赖，从而加速“平价上网”目标的实现，同时

也将加快行业落后产能淘汰的进程，促进行业资源向优质企业集中，进一步巩固

我国光伏产业在全球的领先地位，培育一批世界级光伏制造领军企业。“823 号

文”的出台，标志着我国光伏产业已由依靠国家政策扩大规模的发展阶段转变到

通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发展的新阶段，从而有利于

行业长期健康、有序、高质量和可持续发展。

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3、行业未来发展趋势

（1）全球光伏产业发展潜力巨大，未来市场空间广阔

光伏发电是绿色清洁能源，符合能源转型发展方向，是推动能源革命、保障

能源安全以及应对气候变化和长期可持续发展的重要途径和手段。近年来光伏产

业技术进步和产业升级加快，促进光伏发电竞争力得到快速提升、商业化水平不

断成熟，光伏发电成本已在多个国家/地区低于常规能源，正加速“由点及面”

地实现大规模“平价上网”，依据目前技术进步和成本下降的速度，行业普遍预

期未来 2-3 年，就将在全球大范围达到或接近常规能源发电成本，发电成本高和

补贴依赖将不再成为制约光伏产业发展的障碍，因此，在全球能源体系加快向低

碳化转型的背景下，光伏产业未来发展潜力巨大，具有广阔市场空间。

短期来看，受“823 号文”影响，中国新增装机规模将有所下降，但在全球

光伏市场“去中心化”的市场格局下，光伏产品价格的下降将显著提升下游电站

投资回报率，并极大激发海外市场需求，从而部分弥补国内市场的下滑，根据欧

洲光伏协会以及 IHS 等权威机构最新预测，2018 年全球光伏新增装机容量仍将

在 2017 年高增长的基础上保持平稳，而随着国内非技术成本等的降低以及其他

新兴市场的崛起，全球光伏市场将重新回到两位数以上增长，到 2022 年有望突

破 200GW。

2018 年-2022 年全球光伏市场规模预测（单位：GW）

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数据来源：《Global Market Outlook For Solar Power 2018-2022》，欧洲光伏产业协会，2018

年 6 月 27 日发布

从中长期来看，随着大规模“平价上网”的逐步实现，光伏发电将真正成为

一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源，从而开启更大市场空间，

全球光伏产业也将进入新的发展阶段。根据第九版国际光伏技术路线图（ITRPV）

中性预测（Scenario 2），到 2030 年全球新增装机容量将达到 660GW，2050 年全

球累计装机容量将达到 9,170GW，分别约为 2017 年新增和累计装机容量的 6 倍

和 22 倍，届时全球能源供给将步入“太阳能时代”，市场空间将更加广阔。

数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》, Ninth Edition,

March 2018

（2）高效单晶产品市场份额将不断提升

光伏系统制造成本下降和光伏电池转换效率提升是实现光伏发电成本下降、

最终达成“平价上网”的双轮驱动因素。近年来光伏系统制造成本大幅下降，成

为促进光伏发电成本持续下降的主要驱动因素，但随着组件占电站投资成本比重

的降低，一方面组件价格下降对电站收益提升的边际效益递减，且继续下降的空

间存在极限；另一方面，除组件以外的土地、资金以及人工等刚性成本占比提升，

成为影响光伏发电成本下降的重要因素，因此，通过技术进步提升电池转换效率、

提高相同面积组件功率，从而减少同样容量电站所需的光伏面板、土地、支架、

目前所

处阶段

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线缆以及 EPC 等成本，将是未来实现“平价上网”的主要途径。

单晶产品因其具有晶格缺陷更低，材料纯度更高，电学性能和机械性能更加

优异的特点，从而具有更大的转换效率提升空间和更快的实现速度，根据第九版

国际光伏技术路线图（ITRPV）的预测，到 2025 年，背接触 N 型单晶电池转换

效率将突破 25%且仍具有较大的提升空间，而多晶电池的转换效率最高也仅不到

22%。因此，单晶技术路线将在下一阶段通过提升效率降低光伏发电成本的过程

中占据更大市场份额。

2017 年-2028 年不同类型晶硅电池转换效率预测

数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,Ninth Edition,

March 2018

2015 年以来的光伏应用市场也充分印证了这一过程，根据 Energy Trend、PV

InfoLink 等机构的数据，2015 年全球单晶市场份额约为 18%，2016 年大幅提升

至 24%，2017 年则进一步上升为 27%。根据第九版国际光伏技术路线图（ITRPV）

的预测，2020 年上述份额将进一步扩大至 55%，2025 年将达到 60%，而根据 PV

Infolink 数据显示，实际上 2018 年上半年单晶份额已大幅上升至 45%，提升步伐

明显快于市场预测。

（3）光伏企业“走出去”步伐加快，产能全球布局进一步优化

为开拓国外光伏市场，同时规避国际贸易壁垒对我国光伏产业的不利影响，

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我国光伏企业在加速拓展新兴市场、融入全球供给体系的同时积极实施和优化全

球化产能布局，除直接在海外市场兴建光伏电站项目外，部分光伏制造企业还通

过海外建厂、海外企业并购等方式，采取本土化生产战略。据《2017-2018 年中

国光伏产业年度报告》数据统计，国内企业海外设厂已遍布 20 多个国家，在国

际贸易壁垒影响以及海外新兴光伏市场快速发展的推动下，未来这一趋势将更加

明显。

（4）光伏补贴加速“退坡”倒逼产业整合进程加快，产业集中度不断提升

未来 2-3 年将是太阳能光伏产业发展的关键时期，我国光伏产业将由依靠国

家政策扩大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市

场驱动发展的新阶段，特别是“823 号文”的出台，将加速光伏去补贴化的进程，

加快实现“平价上网”目标。这一过程将对整个行业产生重大深远影响，一方面

行业技术门槛将大幅提高，大量无法满足“平价上网”需求的落后产能将加速淘

汰，行业竞争格局将得到重塑；另一方面光伏发电实现不依赖国家补贴的市场化

自我持续发展后，将开启更大市场空间，并促进行业资源向优质企业集中，产业

集中度将不断提升。

（三）行业竞争状况和市场化程度

1、行业整体发展格局和市场化程度

欧美等发达国家光伏产业链完整且技术较为领先，在高端设备领域具有优

势，但在光伏产品制造领域不具有成本优势。我国太阳能光伏产业起步虽略晚，

但凭借良好的产业配套优势、人力资源优势及成本优势等，通过自主创新与引进

消化吸收再创新相结合，逐步形成了具有我国自主特色的光伏产业技术体系。从

2004 年以来，我国光伏产业开始迅速发展壮大，已形成了从高纯硅材料、铸锭/

硅片、电池片/组件到系统集成的完整产业链，连续 12 年位居全球光伏电池/组件

产量首位，多晶硅产量连续 6 年位居世界第一，光伏电池制造技术也达到世界领

先水平，主要光伏生产设备及配套材料已基本实现国产化，在光伏应用领域我国

连续 5 年成为全球第一大应用市场，太阳能光伏产业已成为我国具有国际竞争优

势的战略性新兴产业。太阳能光伏产业属于高度竞争性的行业，目前主要以民营

投资主体为主，行业市场化程度较高。

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2、行业竞争格局

（1）行业集中度不断提升，市场分化明显

2011-2012 年，光伏行业遭遇的行业困境导致市场明显分化，大量中小企业

相继停产，而行业内的龙头企业在保持生产的同时依然通过研发、技改进行产业

升级，行业回暖后，骨干企业凭借技术、规模、品牌等优势进一步提升市场占有

率，而部分没有技术研发实力的中小企业则在全行业技术水平不断提升时逐步被

市场淘汰，行业集中度不断提升。

① 硅片行业

随着行业去产能化进程，行业集中度明显提升。根据中国光伏行业协会

《2017-2018 中国光伏产业年度报告》的数据，2017 年我国硅片产量为 91.7GW，

占全球产量的 87.2%，我国前十大硅片企业产能达到 66.1GW，约占全国总产能

的 68.6%，产量约为 60.8GW，约占全国总产量的 72.1%。

目前多晶硅片市场专业化分工程度低于单晶，垂直一体化的公司仍有大量产

能，多晶硅片专业化公司主要以保利协鑫能源控股有限公司为主；单晶硅片市场

已经实现了专业化分工，国内主要以隆基股份、中环股份、晶龙集团等为主。隆

基股份和保利协鑫能源控股有限公司分别是全球单晶硅片和多晶硅片生产规模

最大的企业。

② 组件行业

全球电池、组件产业集中度低于硅片环节，2017 年我国电池片产量约为

72GW，占全球产量的 69%，组件产量为 75GW，占全球产量的 71.1%，我国前

十大电池、组件企业产量分别为 37GW 和 41.5GW，约占全国总产量的 51.3%和

55.3%。国内主要生产企业包括晶科能源、天合光能、阿特斯太阳能、晶澳太阳

能、东方日升和隆基股份等。

（2）行业竞争逐步从低端竞争转向高端竞争

工信部《光伏制造行业规范条件》政策开始实施，使得不符合规范条件而未

被纳入名单中的企业将无法获取出口退税及银行信贷等方面支持。国家能源局、

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工信部和国家认监委联合发布的《关于促进先进光伏技术产品应用和产业升级的

意见》，提出将严格执行光伏产品市场准入标准，并逐步建立光伏产品市场准入

标准的循环递进机制，而“领跑者”专项计划的实施，使得光伏产品的技术标准

在上述标准基础上进一步提高。目前，根据国家能源局、工信部和国家认监委联

合印发的《关于提高主要光伏产品技术指标并加强监管工作的通知》和《关于推

进光伏发电“领跑者”计划实施和 2017 年领跑者基地建设有关要求的通知》，将

普通单、多晶电池组件转换效率分别提高至 16.8%和 16%，“应用领跑者”基地

采用的单、多晶电池组件转换效率分别提高至 17.8%和 17%；同时，新增“技术

领跑者”基地计划，而单、多晶电池组件的准入门槛进一步提升至 18.9%和 18%。

行业技术标准的提升将大幅提高行业发展门槛，行业竞争也正逐步从低端竞争转

向高端竞争，行业技术属性愈发成为竞争的焦点，新技术、新装备推动光伏产品

向高转换效率、高产品品质、低制造成本的趋势发展，技术升级加快，不具备技

术和成本优势的企业将逐步退出市场，低端产能大量被市场淘汰，市场份额将向

有技术、资金、管理优势，能够持续投入新技术和新装备的企业集中。

（3）单多晶产品之间竞争加剧

晶硅电池是目前光伏应用的主流产品，而多晶产品在过去较长时期内又占据

了其中的大部分市场份额，单晶价值没有得到充分认可，主要原因在于：①多晶

产品因生产工艺相对简单，产能扩张快速，在市场供给不足阶段，国内早期电池

企业多选择多晶扩产路线，导致单晶产品市场推动力不足；②单晶产品虽然转换

效率较高，但价格相对较高，国内早期市场发展相对不成熟，过于关注光伏电站

的初始投资成本，而对电站运营全周期内的度电成本则关注不足。

近年来，随着连续加料、多次拉晶、增大装料量、快速生长以及金刚线切割、

薄片化等技术的大规模应用，单晶硅片生产成本大幅下降，同时以 PERC 等为代

表的高效电池技术对单晶产品转换效率的提升效果更加明显，成本的下降和转换

效率的提升，使得单晶产品在度电成本方面具备了更高的性价比。2015 年以来

单晶产品的市场份额正快速提升，2015 年全球单晶市场份额约为 18%，2016 年

大幅提升至 24%，2017 年则进一步上升为 27%，根据第九版国际光伏技术路线

图（ITRPV）的预测，2020 年上述份额将进一步扩大至 55%，2025 年将达到 60%。

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由于多晶存量产能规模较大，在市场加快向单晶产品转换的过程中将进一步加剧

单多晶之间的竞争。

（四）市场供求状况及变动原因

1、市场供求情况

（1）市场需求情况

①市场需求总量情况

受传统能源短缺以及全球气候变化等的影响，可再生能源开发利用日益受到

国际社会的重视，光伏产业发展潜力巨大，未来市场空间广阔，具体参见本节“二、

行业发展概况”之“3、（1）”。

②市场需求结构情况

随着光伏补贴政策逐步“退坡”、“领跑者”计划规模扩大以及竞争电价方式

逐渐成为资源配置的主要竞争条件等一系列约束机制的落实，倒逼光伏企业通过

降本增效来提高光伏电站的经济性，光伏应用市场在经历一轮单纯追求规模的

“粗放型”增长后，步入质量型、效益型和集约型的健康理性轨道，投资价值取

向由单一价格导向（以建造成本为单一价值取向）转而以“度电成本”为核心导

向，光伏电站投资更加重视光伏发电设备的质量、转换效率、衰减率等全寿命周

期发电指标。因此，未来常规电池市场份额将逐步下降，以 PERC 等为代表的高

效晶硅电池将占据绝大部分市场份额。根据 ITRPV 的预测，到 2020 年以单晶

PERC 电池为代表的高效电池市场份额将快速提升至 50%，到 2028 年高效电池

将基本取代常规电池。

2017 年-2028 年不同类型晶硅电池市场份额

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数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,Ninth Edition,

March 2018

（2）市场供给情况

2017 年，全球硅片有效产能约为 122.3GW，其中中国大陆约为 105GW，全

球 2017 年硅片产量约为 105.2GW，同比增长 40.6%，其中中国大陆约为 91.7GW。

2008 年-2017 年全球硅片产量和增长情况

数据来源：CPIA

2017 年，全球光伏组件已建成产能达到 148GW，其中中国大陆约为

105.4GW，2017 年全球光伏组件产量达到 105.5W，同比增长 35.4%，其中中国

大陆产量达到 75GW。

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2008 年-2017 年全球组件产量和增长情况

数据来源：CPIA

在高效产品的市场供给方面，根据 PV InfoLink 统计数据，截至 2017 年第四

季度全球单晶 PERC 电池累计产能仅 25GW 左右，而根据《2017-2018 年中国光

伏产业报告》，按照第三期“应用领跑者”计划的技术要求，我国能满足设备先

进性满分要求的单晶 PERC 产能仅约为 7.6GW，与市场需求相比存在巨大供给

缺口。

因此，从市场供求关系来看，目前全球光伏产业处于总体产能过剩和高效产

品供给不足的“结构性过剩”局面，即从供需总量方面来看，总体产能大于实际

需求，存在一定产能闲置，但从需求结构方面来看，大量闲置过剩产能因无法满

足“平价上网”的需求，属落后、无效产能，而高效产品供给则存在较大缺口。

（五）进入本行业的主要障碍

1、技术壁垒

降低制造成本和提高品质是企业竞争的关键因素。降低成本，对单晶硅片而

言，主要通过提高单晶硅的成品率、减少硅片切割的截口损耗、提高单产、降低

单耗等实现；而提高品质主要通过改善单晶硅的品质从而提高光电转换效率、降

低衰减率等实现。对于单晶电池和组件而言，低成本、高品质产品主要通过提高

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电池片转换效率、延长电池片使用寿命、提高产品质量稳定性等产品性能，以及

提高生产效率等途径实现。而低成本、高品质的单晶产品生产具有很高的工艺技

术要求，这些目标需要通过不断地技术研发、设备改造、生产流程优化来实现。

同时，本行业具有新兴技术产业的特点，产品升级变换很快，对研发和前瞻性技

术储备要求很高，因此具有较高的技术壁垒。

2、资金壁垒

光伏产业的上游制造领域和下游电站投资建设领域，均是资本密集型领域。

与其他制造行业一样，规模化生产是降低成本的必要手段，而规模化意味着需要

大量资金投入用于购买设备和其他固定资产；同时，光伏行业属于新兴行业，技

术更新速度较快，新技术、新工艺不断涌现并实现技术替代，行业领先企业需要

通过不断进行设备升级、改造和更新，淘汰落后产能以建立和巩固技术、成本优

势，因此，本行业具有较高的资金壁垒。

3、人才壁垒

光伏产业的特点是技术涉及面广，是一个集物理学、化学、材料学等多学科

知识于一体的行业，综合性要求高，我国发展光伏产业的时间相对较短，具备相

关理论知识和行业经验的人才相对匮乏；与此同时，光伏行业知识更新较快，新

技术、新工艺不断涌现，有些新技术的出现甚至对原有技术形成完全替代，行业

的快速变化对研发和管理人员的素质也提出了更高的要求，因此，本行业具有一

定的人才壁垒。

4、产品认证壁垒

单晶硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产

品的光电转化效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率；而太阳能组

件主要用于室外发电，其工作环境复杂，需要考虑各种复杂的天气情况，同时需

要较长的使用寿命，一般在 25 年以上，产品质量及产品寿命将直接影响客户的

最终收益率。因此，下游电池厂商和电站终端用户，对供应商技术能力、产品品

质控制能力、生产规模、信用等级、资金实力等方面均具有较高的要求，并且资

质认证程序复杂、周期较长，故本行业具有较高的产品认证壁垒。

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（六）影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）能源危机、环境保护和可持续发展迫使人类寻找替代能源

我国的一次性能源资源的储量远低于世界的平均水平，我国可再生能源的替

代形势比世界其他国家要更加严峻、紧迫。近年来我国雾霾天气等环境问题日益

突出，2015 年 12 月 12 日，巴黎气候大会近 200 个缔约国一致同意通过《巴黎

协定》，提出把全球平均气温较工业化前水平升高控制在 2 摄氏度，并为把温度

控制在 1.5 摄氏度之内而努力，全球尽快实现温室气体排放达峰，本世纪下半叶

实现温室气体净零排放，我国在“国家自主贡献”中提出将于 2030 年左右使二

氧化碳排放达到峰值并争取尽早实现，2030 年单位国内生产总值二氧化碳排放

比 2005 年下降 60-65%，非化石能源占一次能源比重达到 20%左右，减排压力相

对较大。太阳能资源不因使用而减少，对环境没有不利影响，大力发展太阳能光

伏产业正是解决当前我国能源供需矛盾，调整能源结构的重要措施和途径。同时，

大力发展太阳能光伏产业也是应对气候变化，实现未来能源可持续发展的战略选

择，因此具有十分重要的意义。

（2）各国陆续出台扶持光伏产业发展的政策

近年来，全球多个国家陆续出台了一系列鼓励和扶持太阳能光伏产业发展的

政策，为各国光伏产业的健康、持续发展创造了良好的政策环境，全球光伏市场

重心也从严重依赖欧洲市场向更多新兴市场转变，中国、日本、美国、印度等市

场的新装机容量和占全球的份额不断提升。

我国也密集出台了一系列政策文件支持太阳能光伏行业发展，为我国光伏产

业的未来发展奠定了坚实基础。政策支持有利于改变我国光伏行业无序竞争的局

面，引导光伏企业加快产业结构升级和提高技术水平，进一步增强我国光伏企业

的市场竞争力，从而推动我国光伏产业持续、快速、健康发展。

（3）成本的降低和技术进步有利于光伏产业的大规模应用

光伏发电自上世纪七十年代开始起步，经过近四十年的发展，伴随着产业规

模的扩大，发电成本持续下降、商业化条件不断成熟。特别是近十年，光伏技术

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迭代和产业升级加速，成本下降速度增加了近一倍（累计装机容量增加一倍，成

本下降幅度由原来的 22.8%提升至 39.10%），光伏发电成本在部分国家/地区已低

于煤电，成为最便宜的能源方式。依据目前技术进步和成本下降的速度，行业普

遍预期未来 2-3 年，光伏发电将大范围达到或接近常规能源发电成本，从而实现

不依赖国家补贴的市场化自我持续发展，真正成为一种具有成本竞争力的、可靠

的和可持续性的电力来源，从而开启更大市场空间。

2、不利因素

（1）其他技术和类型可再生能源的替代威胁

晶硅太阳能电池及薄膜太阳能电池是当前光伏发电主要电池技术。由于晶硅

电池技术起步较早且光电转化率高，多年来一直处于主导地位。然而，随着技术

的革新，如果晶硅电池技术进步出现停滞、而薄膜电池实现突破，则晶硅太阳能

电池组件行业可能面临技术替代的风险。

此外，除太阳能光伏发电外，可再生能源还包括风能、光热能、水能、地热

能、生物质能等。各个国家对可再生能源的选择方向及投入力度将影响太阳能光

伏行业在该区域内的发展情况。

（2）短期内，光伏发电成本仍较高，受产业支持政策影响较大

虽然由于成本的下降和技术进步的推动，光伏发电成本在过去几年实现了大

幅下降，且已经进入降成本的关键时期，但总体而言较常规能源发电成本仍然偏

高，光伏行业仍将依赖于各国产业政策的支持。由于受财政压力等因素影响，一

些国家开始逐步下调补贴力度，从而导致相关国家光伏市场增速明显放缓甚至下

降；同时，一些国家由于优惠政策的刺激，导致市场呈爆发性增长，但政策的持

续性存在较大不确定性。因此，光伏行业的发展在短期内受产业政策的影响较大，

容易出现“大起大落”的行业调整，从而不利于行业的持续、健康发展。

（3）国际贸易摩擦不断

光伏产业是我国为数不多的可以同步参与国际竞争的、保持国际先进水平的

产业。我国光伏产业的快速发展，除促进国内相关企业全球竞争力不断提升外，

更进一步通过质优价廉的光伏产品为全球光伏产业的发展作出巨大贡献，并有效

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降低了光伏发电的市场门槛，极大推动了光伏发电的普及和应用。但近年来，部

分国家为保护其国内光伏产业不断挑起与我国的贸易摩擦，通过国际贸易手段削

弱了我国光伏产业的市场竞争力，对我国光伏产业发展造成不小的冲击。未来，

我国光伏制造业一定程度上依赖国外市场的局面短期内难以改变，仍将面临严峻

的国际贸易壁垒形势及国际市场不确定、供需失衡等不利因素带来的挑战。

（七）行业利润水平的变动趋势及变动原因

2011 年以前，太阳能光伏行业出现“暴利”情况，“赚钱效应”引导众多投

资者蜂拥而至，而此时全球光伏市场需求过度依赖欧盟单一市场，随着欧盟主要

国家补贴政策的调整，市场增速骤然下降，导致光伏产品价格大幅下滑，并引发

2011-2012 年的行业大幅波动，光伏行业利润水平也大幅下滑。2013 年以来，全

球光伏市场逐步走出行业低谷，市场需求持续增长，光伏应用市场也迅速扩展至

全球，单一国家或地区政策变化对全球光伏市场发展的影响大大降低；同时，经

过有效市场整合，部分落后过剩产能逐步得到出清，市场供需关系得到改善，行

业发展逐步回归理性，光伏企业产能利用率和盈利情况大幅提升，行业利润水平

也平稳回升。

受 2018 年 5 月 31 日“823 号文”对短期市场需求冲击的影响，光伏产业链

各制造环节价格均出现较大幅度下降，同时部分落后产能在退出过程中通过低价

出货回笼资金，进一步加剧了价格下调的压力，从而对行业整体盈利水平造成了

不同程度的负面影响，其中行业优势企业凭借成本、技术优势而具有更大的盈利

空间，影响程度相对更小，仍能保持高于行业平均水平的盈利能力，而对于不具

技术优势、成本高企的企业，产品价格下降幅度甚至已经低于其制造成本，部分

企业已面临亏损的局面。随着这部分“高成本、低效率”产能的逐步退出，2018

年 7 月以来短期市场供求关系得到一定程度改善，相关产品价格也趋于稳定。

2010 年以来国内光伏企业平均毛利率、净利率变动情况

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数据来源：根据各上市公司定期报告整理。

（八）行业技术水平及特点、行业的周期性、区域性及季节性特点

1、行业技术水平及特点

（1）硅片产品

硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产品的

光电转化效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率。单晶硅片的生产

主要经过单晶拉棒和切片两道工序。

单晶硅棒拉制目前主要有直拉法（CZ）和区熔法（FZ）两种，直拉法具有

工艺技术成熟、成晶速度快、可生产大直径硅棒、制造成本低等优势，是太阳能

光伏用单晶硅片的主流技术路线，而区熔法生产产品的纯度更高、杂质和缺陷更

少，但较难生产大尺寸单晶硅棒且成本较高，更多应用于功率器件领域。行业内

主要通过多次加料技术、连续生长技术、提高长晶速度、增大投料量、优化热场

结构、低氧工艺、降低单晶光衰工艺等技术提高单产、降低成本、提高产品品质。

目前，单晶直拉法平均单炉装料量为 530 公斤，平均电耗水平为 35kWh/kg，预

计到 2020 年平均单炉装料量可达到 900 公斤，平均电耗有望下降至 31kWh/kg。

硅片切割主要有砂浆切割和金刚线切割两种工艺，金刚线切割技术相较传统

砂浆切割具有切割速度快、单片损耗低、切割液更加环保等优点，在单晶领域已

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经得到全面应用，而在多晶领域尚未完全普及，目前 70%以上的多晶硅片企业正

在导入或已完成金刚线切割技术的升级，但由于单、多晶晶格结构的不同，使得

金刚线在单晶硅片切割的应用上更具降本增效的优势。未来，行业将继续围绕细

线化、薄片化等技术，降低切割成本。

（2）电池、组件产品

晶硅电池、组件是光伏发电系统中最核心的器件，其转化效率、生产成本是

影响光伏发电成本的重要决定因素，目前光伏市场主流电池组件的发电效率以每

年增长 5 瓦至 10 瓦的趋势在发展。

从电池类型上分类，主流的晶硅电池可以分为 P 型电池和 N 型电池，目前

阶段 P 型电池占据晶硅电池市场的绝对份额，而 N 型电池具有弱光响应好、温

度系数低、光致衰减小等优点，具有更大的效率提升空间，是未来晶硅电池发展

的主要方向。电池生产技术方面，铝背场普通电池技术发展时间较长，技术工艺

成熟，是目前大规模量产的主流技术，仍继续通过增加电池片主栅数量、减小细

栅宽度等技术手段来提高转换效率，但提升空间越来越小，正逐步向高效电池技

术转换。目前高效电池技术中，发射极及背面钝化（PERC）电池技术具有高转

化效率、工艺相对简单、生产成本增加较少等优势已率先规模化生产，逐步成为

主流的高效技术路线，单多晶电池量产平均转换效率已达到 21.8%和 20.6%，且

PERC 技术在单晶产品的增益效果更显著，由公司 2018 年 2 月创造的单晶 PERC

电池转换效率行业记录已达到 23.6%，并且还可通过叠加双面、双玻、半片、密

栅等其他高效电池组件技术进一步提升组件效率，其他高效电池技术包括背接触

（BC）电池技术、异质结（HIT）电池技术、金属穿孔卷绕（MWT）电池技术、

双面 N 型电池技术等，具有更大的效率提升潜力，但目前阶段受制于成本较高，

尚未实现大规模量产。

组件制造环节主要通过减少电池到组件的封装损失（CTM）来提高组件功

率，该指标与电池种类、盖板玻璃的透光率、封装材料的光电特性、封装工艺等

因素有关，主要通过采用高透光的镀膜玻璃、反光焊带、白色 EVA、POE、高反

射背板等光学优化技术手段，采用半片电池等电学优化技术手段和采用无框、双

玻等结构优化技术手段同时搭配各类追踪系统来提升组件的光学利用率和降低

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电池的电学损失，以降低组件单瓦成本和光伏发电度电成本，推进光伏平价上网。

2、周期性特点

光伏发电尚未实现大规模“平价上网”，其发展仍一定程度上依赖于政府补

贴政策，而政府补贴政策会受宏观经济状况以及光伏发电成本下降的变化而进行

调整，因此具有一定的周期性。特别是 2011 年以前，优惠的补贴政策促进了欧

洲光伏产业的发展，并形成了过度依赖欧洲单一市场的市场格局，受欧债危机的

冲击，部分欧盟国家大幅调整了补贴政策，直接压抑了行业的发展，成为全球光

伏产业 2011-2012 年行业波动的重要原因之一。

2013 年以来，中国、美国、日本、印度、以及中东、南美等新兴市场相继

崛起，在带动光伏产业快速复苏的同时，也摆脱了对欧洲单一市场的依赖，全球

市场格局更加均衡、合理；同时，光伏产业技术不断进步，推动光伏发电成本不

断下降，部分国家和地区已实现“平价上网”，政策驱动因素对光伏行业发展的

影响逐步降低，市场驱动因素将逐渐成为推动光伏行业发展的主要力量。因此，

未来随着光伏行业的逐步成熟，周期性特征将会逐步减弱，行业内生增长模式将

使得光伏产业平稳增长。

3、区域性特点

从消费市场分布来看，欧洲地区经济较为发达，对能源消耗、环境保护和气

候变化等问题也更为重视，且较早地出台了鼓励太阳能光伏发电应用的政策，因

此 2011 年以前全球太阳能光伏消费市场主要集中在欧洲地区国家。随着光伏系

统成本和发电成本的下降，加之中国、美国、印度和日本等光伏新兴市场国家对

光伏发电的重视和推广，其消费市场在全球范围内进一步扩大，光伏行业的区域

性特征正在逐步淡化，并在一定程度上降低了单个国家或区域市场对行业周期性

波动的影响。

从生产市场来看，目前光伏上游产品的产量主要分布于中国、美国、德国、

日本和韩国。据中国光伏行业协会统计数据，2017 年我国多晶硅、硅片、电池

片和组件产量占全球产量的比例分别为 56%、87%、69%和 71%。

4、季节性特点

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目前，光伏发电尚未全面实现平价上网，为引导光伏产业健康、可持续发展，

世界各国均会根据行业整体技术水平、成本下降幅度等因素对光伏补贴政策进行

动态调整，并会设定具体时间节点，如在该时间节点前完成电站建设，则可享受

调整之前的补贴政策，从而会引发电站投资“抢装潮”，并导致上游制造业环节

呈现一定季节性特点。

（九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状

况

1、与上下游行业之间的关系

单晶硅棒、硅片、电池和组件业务处于太阳能光伏产业链的中间环节，产业

链上游为多晶硅料生产企业，高纯多晶硅料是太阳能光伏产业的基础原料，产业

链下游为光伏终端应用市场，包括集中式和分布式光伏电站。

2、上下游行业发展状况及对本行业发展前景的影响

（1）上游行业

在 2011 年以前，由于光伏产业链各环节之间发展不均衡，多晶硅料的有效

供给不足，供给一度极为紧缺，成为制约光伏产业发展的“瓶颈”和暴利环节，

多晶硅原料价格的波动也导致光伏行业出现较大波动。受到高利润的吸引，众多

企业开始斥巨资进入多晶硅生产领域，同时我国多晶硅料生产企业经过近几年的

发展，已基本全面掌握万吨级多晶硅系统集成技术，系统投资大幅降低，随着新

增和扩产产能的陆续释放，多晶硅总体呈现供需平衡的局面，价格也出现快速下

滑，2012 年以来，除由于季节性和政策调整带来的“抢装潮”等短期因素影响，

多晶硅价格基本处于相对稳定阶段。具体情况如下所示：

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数据来源：WindEDB 数据库

未来，随着我国多晶硅产能扩张及相关技术的进步，多晶硅价格总体将保持

下降趋势，产量将保持平稳增长，市场在相当长的时间内基本不会出现多晶硅料

供应短缺以及价格“暴涨、暴跌”的局面，从而有利于下游产业的健康发展。

（2）下游行业

2013 年以来，在中国、日本、美国、印度等光伏新兴市场的快速拉动下，

全球光伏市场整体向好，市场规模持续扩大。根据欧洲光伏协会以及 IHS 等权

威机构最新预测，2018 年全球光伏新增装机容量将在 2017 年高增长的基础上保

持平稳，随着其他更多新兴市场的崛起，全球光伏市场到 2022 年有望突破

200GW，而下游市场需求的持续增长，将有利于公司所处单晶硅棒、硅片以及

电池和组件业务领域市场规模的扩大，并为公司未来业务的发展提供良好的市场

条件。随着“平价上网”在更大范围内的实现，长期来看光伏产业将迎来更大市

场空间。

（十）产品进口国的有关进出口贸易政策及贸易摩擦的影响

1、贸易限制政策

太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作

为一项战略性新兴产业重点扶持。出于保护本国光伏产业的目的，欧美等国相继

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对我国光伏企业发起“双反”调查，其中美国继 2012 年和 2014 年两次对我国出

口光伏产品发起“双反”调查后，又于 2018 年 1 月宣布对全球光伏产品征收为

期四年的保障措施关税（“201”调查）；欧盟曾分别于 2012 年 9 月和 11 月对我

国光伏产品发起反倾销和反补贴调查，最终于 2018 年 9 月 3 日发布公告终止相

关贸易制裁措施，恢复自由贸易。此外印度、土耳其等国也对我国光伏产品采取

了贸易保护措施。

2、对行业发展和公司经营的影响

自 2012 年欧美等国对我国光伏产品实施“双反”贸易政策以来，我国光伏

行业进行了积极应对，一方面，国内市场快速发展，我国已连续 5 年位列全球第

一大光伏应用市场，同时我国光伏企业也积极开拓其他新兴市场，2017 年我国

光伏产品已出口至 201 个国家和地区，其中欧美传统市场出口占比降至 30%以

下，对其他新兴市场的出口显著提升；另一方面，我国光伏企业“走出去”步伐

加快，国内企业海外设厂已遍布 20 多个国家，通过海外产能建设，有效规避了

“双反”的影响。2013 年以来，我国光伏产业保持平稳增长，有关贸易限制措

施对我国光伏产业的影响已逐步得到消化。

公司主要产品为单晶硅片和组件，其中对于单晶硅片，各国贸易限制政策均

未将其列入征税范围，因此对公司单晶硅片业务的出口无直接影响；对于单晶组

件业务，由于公司组件业务开展时间相对较短，受制于自有产能相对不足，而国

内光伏新增装机量已连续 5 年成为全球第一大市场，因此报告期内公司组件业务

主要面向国内市场，故受贸易政策的影响也较小。随着公司国际化战略的推进，

2018 年以来公司组件业务海外收入占比快速提升，公司将重点拓展非贸易保护

市场，并通过海外产能布局规避贸易壁垒，同时欧盟“双反”措施已于 2018 年

9 月 3 日终止，开始恢复自由贸易，因此，相关贸易限制政策对发行人未来组件

业务海外市场的开拓影响也相对较小。

为有效应对有关贸易政策对公司海外市场拓展的影响，公司已提前规划并积

极采取了以下针对措施：

（1）实施海外产能布局，规避“双反”贸易壁垒

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公司通过在印度、马来西亚等地建厂，实施海外产能布局，规避贸易壁垒，

其中公司马来西亚古晋工厂已形成从单晶硅棒到组件的全产业链产能，具备独立

直接面向海外市场的能力，印度拟建设工厂规模已计划由 500MW 单晶高效电池

及组件提升至 1GW。

（2）持续拓展和完善海外销售渠道，分散单一市场风险

公司已搭建了覆盖全球主要市场的销售网络，组件产品已通过 TÜV、UL、

CQC、JET-PVm、SII 等全球主流权威机构的认证，通过持续拓展和完善海外销

售渠道，实施全球化市场战略，将有效分散单一市场风险，降低单个国家/地区

贸易限制政策所引致的经营风险，从而保持公司盈利的稳定和可持续性。

（3）持续保持高强度研发投入，实施差异化竞争策略

公司高度重视技术进步对成本下降和效率提升的推动作用，最近三年研发投

入金额分别为 2.99 亿元、5.63 亿元和 11.08 亿元，自主创新能力不断提升，上游

单晶硅片非硅制造成本处于行业领先水平，单晶 PERC 电池和组件转换效率连续

多次刷新世界记录，产业链各环节均处于行业领先地位。未来公司将继续保持高

强度研发投入，通过向市场提供“高转换效率、低制造成本”的高性价比高效产

品，采取差异化竞争策略，避免同质化竞争。

综上，通过以上措施将有效降低国际贸易限制政策对公司海外业务拓展的影

响，确保了公司国际化战略的顺利推进，因此，国际贸易限制政策对公司未来业

务的发展影响也相对有限。

六、发行人在行业中的竞争情况

（一）发行人在行业中的竞争地位

根据《2017-2018 年中国光伏产业年度报告》（中国光伏行业协会）统计数据，

隆基股份位列 2017 年全球十大硅片企业第二位（单晶、多晶合并计算），单晶硅

片产能产量位居全球第一，并入选工信部首批制造业单项冠军示范企业（主营产

品：单晶硅片）；公司组件业务已跻身全球前十大组件企业行列，单晶组件出货

量 2016-2017 年连续两年位居全球第一，并获评全球知名研究机构彭博新能源财

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经（BNEF）“全球一级组件供应商（Tier 1) ”，成为全球硅基组件超级联盟（SMSL）

成员之一。

（二）主要竞争对手的情况

1、单晶硅棒、硅片业务

目前，我国太阳能级单晶硅棒、硅片的主要生产企业有中环股份、晶龙集团

和公司等。

中环股份，成立于 1999 年 12 月，主要产品是电子级半导体材料、半导体器

件和太阳能级单晶硅片，2007 年 4 月在深圳证券交易所上市。

晶龙集团，成立于 1996 年，主要生产包括太阳能级单晶硅片在内的太阳能

光伏系列产品，其控股的晶澳太阳能于 2007 年 2 月在美国纳斯达克证券交易所

挂牌上市。

2、电池、组件业务

我国太阳能电池、组件的主要生产企业有晶科能源、天合光能、晶澳太阳能、

阿特斯太阳能、东方日升和公司等。

晶科能源，成立于 2006 年，主要业务包括太阳能级硅棒/锭、硅片、电池片、

组件和光伏电站投资开发，2010 年 5 月在美国纽约证券交易所上市。

天合光能，成立于 1997 年，主要业务包括单晶太阳能组件、多晶太阳能组

件、支架系统及储能解决方案，2006 年 12 月在美国纽约证券交易所上市。

晶澳太阳能，成立于 2005 年，主要业务包括太阳能级硅片、电池片和组件，

2007 年 2 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。

阿特斯太阳能，成立于 2001 年，主要业务包括太阳能电池、组件和太阳能

整体解决方案，2006 年 11 月在美国纳斯达克证券交易所挂牌上市。

东方日升，成立于 2002 年 12 月，主要业务包括太阳能电池片、组件、新材

料、光伏电站及储能、智能灯具、新能源金融服务等，2010 年 9 月在深圳证券

交易所创业板上市。

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（三）发行人的竞争优势

1、前瞻性战略规划与执行能力

公司始终秉持发展战略的前瞻性和可持续性，管理团队具有丰富的光伏行业

管理经验，具备较强的战略决策能力和高效的执行能力。2014 年以前，在市场

尚处于粗放型发展阶段，公司经过审慎研判，认定产品高效化是光伏产业未来的

发展趋势，并坚定选择单晶技术路线，基于当时的资源和环境，公司将业务聚焦

于太阳能硅材料领域，并发展成为全球最大的单晶硅片供应商。在此基础上，公

司于 2014 年底进行重大战略转型，在持续巩固和强化公司在硅材料领域领先地

位的同时，开始着力发展单晶组件业务，通过提前布局单晶 PERC 高效电池产能，

积极推广 PERC 电池的规模化量产，引领了产业高效化趋势，成功完成了向全球

领先高效单晶解决方案提供商的战略转型，在短短三年多时间即实现单晶组件出

货量 2016-2017 年连续两年位居全球第一，并有效推动了行业向单晶方向快速转

换。前瞻性的战略规划和执行能力，使公司得以高效配置资源，把握住了行业发

展重大战略机遇，是公司近年来持续高速增长的主要推动力，也是公司未来持续、

健康发展的重要保障。

2、技术成本优势

公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企

业，多项核心技术与产品处于行业领先地位，并始终坚持以提升客户价值为核心，

以客户需求为导向，通过技术创新驱动产业升级，提升公司市场竞争力。公司通

过积极引进和合理配置人才，组建了 460 余人的专业研发团队，建立了硅材料研

发中心、电池研发中心和组件设计中心，建立了具备全球竞争力的研发体系，并

持续对光伏产业前沿技术进行跟踪和研判，最近三年累计研发投入金额达到

19.70 亿元，其中 2017 年度研发支出 11.08 亿元，是全球光伏企业研发投入最多

的公司，截至 2018 年 6 月底累计获得各类专利 400 余项，在单晶生长技术、单

晶硅材料薄片化技术、单晶 PERC 电池等高效电池和组件技术产业化应用研究等

方面均形成了较强的技术积累，自主创新能力不断提升。

在持续强化和完善技术创新和研发体系的同时，公司注重研发成果的转化，

持续向市场推出高效技术成果和新产品，推动行业度电成本降低。2017 年 10 月，

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公司单晶 PERC 电池转换效率达到 23.26%，创出新的世界纪录，2018 年 2 月又

创出 23.6%的新纪录，公司 60 型高效单晶 PERC 组件转换效率达到 20.83%、60

型单晶 PERC 半片组件功率突破 360 瓦，也均刷新了世界记录，此外公司已连续

三年向市场发布 Hi-MO 系列高效单晶组件产品，引领行业向高效产品升级。凭

借技术的不断进步和突破，打破了行业同质化竞争局面，有效保证了公司技术领

先优势和核心竞争力的不断提升。

3、品牌与品质优势

公司致力于成为全球最具价值的太阳能科技公司，为全球客户提供高效单晶

解决方案，提升客户价值。依托于从前端硅材料到下游组件的全产业链优势，公

司将积累的大量领先研发成果导入量产环节，保证了公司产品的高效率、高可靠

性和高收益，“LONGi”品牌在全球单晶硅片及组件领域的品牌影响力持续提升。

公司是工信部首批制造业单项冠军示范企业中唯一入选的光伏制造企业，牵头制

定的硅片新标准收录至 SEMI 标准并向全球发布，组件产品通过了 TÜV、UL、

CQC、JET-PVm、SII 等权威机构认证，获评全球知名研究机构彭博新能源财经

（BNEF）“全球一级组件供应商（Tier 1) ”，凭借良好的品牌和品质优势，公司

在行业内树立了良好的知名度和美誉度，获得了众多客户、机构的认可和信赖。

4、精细化管理优势

公司通过实施管理制度优化和组织架构变革，持续优化内部管理流程，提升

组织运营效率，有效防范内控风险，精细化管理水平不断提高。公司通过引进先

进的 ERP、MES 等信息管理系统，对研发、生产、营运管理等环节实施有效控

制，利用其强大的数据库资源进行管理分析，指导各项管理活动，实现管理模式

的专业化、流程化和高效化，从而高效配置公司各项资源，确保各生产单元能够

顺利实现成本下降、技术升级、品质提升等经营目标。此外，公司还积极推进新

一代信息技术与光伏制造技术融合发展，推动制造过程向智能制造高端领域升

级，打造新的竞争优势，公司“高效单晶 PERC 光伏组件数字化车间”项目获得

工信部 2017 智能制造综合标准化与新模式应用项目立项，成为陕西省唯一入选

的民营企业，也是光伏行业第一批获得智能制造立项支持的企业。精细化管理水

平的不断提升，使公司在经营规模持续扩大的同时，能够始终保持较高的组织效

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率和运营效率，并有效防范各项风险，也为公司未来的持续、健康发展奠定了良

好基础。

5、稳健经营控制风险的能力

公司秉承稳健经营的原则，注重风险控制。在公司经营规模持续高速增长过

程中，资产负债率始终保持在合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平，

同时公司还充分发挥上市公司融资平台优势，为战略目标的有效落地提供了可靠

的资金保障。根据 PHOTON Consulting 发布的《2017 年第三季度全球光伏企业

“铁人三项”竞争力报告》（PV Triathlon），公司在全球 56 家知名光伏公司中，

财务健康指数排名蝉联全球第一，盈利与成本控制力排名第三，展现出稳健的可

持续发展能力。

七、发行人主要业务的具体情况

（一）发行人主营业务收入构成情况

1、按产品分类的主营业务收入构成情况

报告期内，公司各项业务收入的构成情况如下：

单位：万元

产品 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

太阳能组件 614,750.94 61.46% 917,485.45 56.07% 570,120.82 49.44% 251,942.02 42.36%

硅片 298,969.16 29.89% 575,309.73 35.16% 507,456.50 44.01% 255,704.83 43.00%

电池片 27,494.07 2.75% 38,932.68 2.38% 32,890.10 2.85% 48,750.06 8.20%

受托加工 318.70 0.03% 6,680.63 0.41% 9,826.96 0.85% 8,033.23 1.35%

多晶硅料 4,022.77 0.40% 5,273.27 0.32% 7,221.52 0.63% 3,375.42 0.57%

电力 32,794.95 3.28% 44,721.38 2.73% 5,904.25 0.51% 576.75 0.10%

光伏设备系统 870.93 0.09% 15,491.93 0.95% 1,578.17 0.14% 4,844.86 0.81%

单晶硅棒 9,445.04 0.95% 12,719.17 0.78% 49.65 0.01% 7,929.17 1.33%

其他 11,530.73 1.15% 19,614.21 1.20% 18,005.37 1.56% 13,546.91 2.28%

合计 1,000,197.29 100% 1,636,228.45 100% 1,153,053.35 100% 594,703.26 100%

公司按产品分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本配股说明书“第

七节 管理层讨论与分析”之“二、（二）2、主营业务收入产品构成分析”。

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2、按销售区域分类的主营业务收入构成情况

报告期内，公司主营业务收入按区域分布情况如下：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

境内 691,542.32 69.14% 1,218,138.48 74.45% 911,228.14 79.03% 424,011.32 71.30%

境外 308,654.97 30.86% 418,089.97 25.55% 241,825.21 20.97% 170,691.95 28.70%

合计 1,000,197.29 100% 1,636,228.45 100% 1,153,053.35 100% 594,703.26 100%

公司按销售区域分类的主营业务收入构成及变动具体情况参见本配股说明

书“第七节 管理层讨论与分析”之“二、（二）3、主营业务收入按区域分部的

情况”。

（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图

1、单晶硅棒拉制工艺

熔化硅

生产配料 装炉

引晶

设备抽真空 设备升温

缩颈放肩和转肩

等直径生长 收尾 停炉

2、切片加工工艺

切片 取片 清洗、烘干 检验、制单 包装、入库装机粘棒

3、电池片加工工艺

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背镀膜

制绒 扩散

正镀膜

刻蚀 退火

激光印刷

测试 包装

4、组件加工工艺

背板铺设

钢化玻璃上

料

第一道EVA

膜铺设

层压前EL检

测

串焊 电池板铺设

层压裁边

电池串焊接

第二道EVA

铺设

层压后外观

检测铝边框固定 接线盒安装 硅胶固化

绝缘耐压测

试

IV功率测试EL最终检测外观最终检

测包装及入库 正反面清洁

5、光伏电站投资开发流程

项目前期工作 EPC招标 投资建设 并网发电、运营维护

项目线索报备和前期现场考察

编写初步可研分析报告，完成内部一次立项

成立项目公司

向省级发改部门提出项目备案申请

完成内部二次立项

组织公开招标、评审、发放中标通知书

设计招标方案，撰写招标文件

签订EPC合同

机电施工（EPC单位）

土建施工（EPC单位）

检测调试

组织并网验收材料、公司内部评审验收、电力公司验收

评审

项目竣工验收（质检、环保、消防、水土保持、竣工

验收、综合验收等）

项目并网试运行、并网发电

项目竣工决算

运维数据管理和实时监控

电力销售

技术方案设计

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（三）发行人主要经营模式

1、采购模式

（1）采购流程

发行人供应链管理中心负责统筹管理公司的采购工作，负责采购计划编制、

供应商开发与管理、采购实施、合同/订单管理、订单履行、物流运输、付款管

理等工作。其中集团总部主要负责战略性物资、固定资产以及主要原材料等采购，

各子公司主要负责一般性辅助材料、低值易耗品、劳保用品、备品备件、非生产

性以及服务性物资采购。供应链管理中心根据计划物控处的需求指令进行日常采

购，重大采购决策通过采购决策委员会评审。

（2）策略性的供应链管理体系

公司致力于策略性的供应链管理体系建设与持续优化，保障原材料供应安

全，满足产能扩张需要，有效控制采购成本。

策略性的供应链管理体系建立包括：

① 研发、生产、技术、质量、计划、采购多部门联动，制定整体采购解决

方案和库存策略；

② 持续对全产业链市场状况进行分析和预判，研究供应商相关上下游成本

曲线图，为采购成本合理性判断与持续优化提供科学决策依据；

③ 建立和完善“一主两副”的战略供应格局，避免或降低供应商集中所带

来的经营风险，并建立供应风险提示机制，提升相应能力；

④ 与全球优秀的供应商及有潜质的供应商加强联盟，强化与主要供应商的

合作伙伴关系；

⑤ 提升采购专业化管理水平，结合工艺改善方向、生产单元性价比反馈信

息、产能发展规划等综合因素，对主辅材料、主要工艺设备进行集成化采购；

⑥ 完善集中采购与分散采购管理模式，将具有集团集中采购优势的物资和

服务汇总进行集中招议标和谈判，而对各子公司具有地域优势并能够高效采购的

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项目由各子公司进行分散化采购，从而实现成本与效率之间的平衡。

2、生产模式

（1）生产流程

发行人采用以销定产的生产模式，营销处负责收集、整理市场信息，掌握市

场行情和价格趋势，与客户签订合同，并将合同送交计划物控处；计划物控处了

解客户要求、产品规格、数量、交货期等信息后，根据工序能力制定生产任务计

划，下达到各个生产单元后组织生产；营销处负责产品的交付；质量管理处负责

对产品质量进行监督和检查及售后服务。

（2）精细化生产管控

公司通过借助外部管理咨询公司制定精益生产管理制度，并实施“6S”管理，

优化生产流程、有效配置生产要素，实现信息流、加工流、物料流的有效传递，

同时以内部收益为核心建立生产单元成本控制和绩效考核体系，围绕 “降成本、

提品质”两大中心进行不断的完善和改进，提高精细化生产管控水平。精细化生

产管控包括：

①以技术进步为核心，加强技术创新、工艺改进，优化生产工序，缩短生产

制程时间，提高生产组织效率；

②合理设备选型，按照精益生产优化布局，同时推行 TPM（全员生产维修）

管理，加强动力运营管理，完善各项应急预案，提高设备稼动率；

③以过程管理为导向，向管理“精、细、益”发展，建议持续有效的改善机

制，提质降本；

④完善班组管理体系，以看板为载体，五化管理模式为依据，培育班组现场

管控及改善能力，创建学习型精益班组，凝心聚力，提高团队战斗力；

⑤开展以“节能、降耗、减污、增效”为目标的清洁生产工作，提高综合效

益；

⑥优化组织管理结构，管理扁平化、生产规模化，适应快速发展的企业战略

发展要求，尊重员工，培养员工，提升员工的技能，打造积极向上、团结进取的

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专业团队。

3、销售模式

公司主要采取直接面对客户的销售模式，硅片、组件等主要业务根据产品类

型、客户特点和地域分布，各自设置了专门的营销部门负责销售工作，注重深化

客户服务，传递单晶价值。公司设立了市场部负责市场信息收集，关注市场及客

户需求变化，并根据销售策略和销售计划组织开展客户开拓、客户信息档案建立

和维护、商务洽谈、签订销售合同、订单交付、货款回收管理等工作。同时，公

司设立了专门的海外销售部门，负责海外业务的开拓和发展，在业务拓展初期，

部分海外销售采取代理的方式进行。

（四）主要产品生产销售情况

1、主要产品的产销情况

（1）单晶硅棒

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

产能（吨） 32,000.00 37,000.00 21,000.00 13,000.00

产量

自产产量（吨） 25,364.67 34,631.81 19,894.33 11,364.65

委外加工产量（吨） - 144.14 - -

产量合计（吨） 25,364.67 34,775.94 19,894.33 11,364.65

外部采购量（吨） 18.46 393.37 2,219.43 -

自有产能利用率 79.26% 93.60% 94.73% 87.42%

销量（吨） 478.95 507.69 3.88 71.56

自用量（吨） 25,321.94 33,425.71 22,363.42 11,005.97

产销率 101.65% 96.49% 101.15% 97.47%

注：1、上表中产能为报告期内各期间的太阳能级单晶产品产能，不含委外加工产能，

由于公司产能处于持续增加中，故上述产能小于年末时点产能，下同；

2、自产产量包括公司直接销售业务产量和受托加工业务产量，下同；销量包括太阳能

级单晶产品直接销售和受托加工业务销售，不包括半导体级单晶产品销售，下同；自用量是

指公司切片环节使用；

3、单晶硅棒不同计量单位之间转换公式为：单晶硅棒重量（吨、公斤）×单位重量单

晶硅棒出片率（片/吨、公斤）×每片功率（GW、MW、W/片）=功率单位（GW、MW、W），

由于受生产效率提升和技术进步影响，报告期内发行人单位重量单晶硅棒出片数量和每片单

晶硅片的功率瓦数均逐年提高，为剔除上述因素影响，上表计量单位均采用重量单位吨表示;

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4、产销率=（销量+自用量）/（产量+外部采购量），下同。

（2）单晶硅片

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

产能（万片） 200,000.00 233,000.00 155,000.00 64,200.00

产量

自产产量（万片） 164,397.12 220,680.61 142,265.18 64,116.47

委外加工产量（万片） - - - -

产量合计（万片） 164,397.12 220,680.61 142,265.18 64,116.47

自有产能利用率 82.20% 94.71% 91.78% 99.86%

销量（万片） 75,830.33 112,639.82 98,946.30 41,712.52

自用量（万片） 78,575.51 107,100.00 52,857.79 15,858.74

产销率 93.92% 99.57% 106.71% 89.79%

注：1、上表中的片已统一折合为 8 吋片；自用量是指公司电池片生产环节使用量；

2、单晶硅片不同计量单位之间转换公式为：单晶硅片数量（万片、片）×每片功率（GW、

MW、W/片）=功率单位（GW、MW、W），由于受技术进步影响，报告期内发行人每片单

晶硅片的功率瓦数逐年提高，为剔除上述因素影响，上表计量单位均采用数量单位万片表示。

2018 年 1-6 月，公司单晶硅棒和单晶硅片业务产能利用率有所下降，主要原

因是：一方面，为加速高效产品对低效产品的淘汰，提升公司市场占有率，并推

动产业上下游其他环节成本下降，促进行业尽早实现“平价上网”，公司于 2017

年底开始主动实施降价，因上游多晶硅料价格的下调存在滞后效应，公司适当压

缩了采购和生产计划；另一方面，受“823 号文”对短期市场需求冲击，以及下

游预期价格进一步调整观望情绪影响，短期市场需求出现下滑，以上共同导致

2018 年上半年单晶硅棒和硅片产能利用率有所下降。

（3）单晶电池片

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

产能（MW） 1,800.00 3,000.00 1,050.00 117.00

产量

自产产量（MW） 1,730.07 2,980.55 1,074.42 91.86

委外加工产量（MW） 2,200.92 1,906.74 1,576.52 740.70

产量合计（MW） 3,930.99 4,887.28 2,708.39 832.56

外部采购量（MW） 188.41 56.71 57.45 -

自有产能利用率 96.11% 99.35% 102.33% 78.51%

销量（MW） 220.15 252.35 212.03 236.77

自用量（MW） 3,371.02 4,588.09 2,314.01 560.33

产销率 87.18% 99.04% 93.27% 95.74%

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注：1、公司于 2014 年底开始发展太阳能电池片业务，因此 2015 年度公司单晶电池片

产能较小；

2、自用量是指公司组件生产环节使用量。

（4）单晶组件

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

自有产能（MW） 3,100.00 4,300.00 1,700.00 403.00

产量

自产产量（MW） 2,967.20 3,919.95 1,358.54 303.24

委外加工产量（MW） 574.70 610.88 820.87 478.83

产量合计（MW） 3,541.90 4,530.83 2,179.42 782.07

自有产能利用率 95.72% 91.16% 79.91% 75.25%

销量（MW） 2,637.06 3,507.48 1,847.45 720.91

自用量（MW） 374.50 941.81 281.32 38.76

产销率 85.03% 98.20% 97.68% 97.14%

注：1、由于公司于 2014 年底开始发展太阳能组件业务，因此 2015 年度公司单晶组件

产能较小；

2、自用量是指公司自有电站环节使用量。

2014 年 11 月，公司通过收购浙江乐叶开始发展组件业务，需要对原有生产

线进行升级改造；同时泰州乐叶 2GW 组件项目和银川乐叶 500MW 组件项目部

分产能于 2016 年下半年逐步建成，经历产线调试和“产能爬坡”阶段，故 2015

年度和 2016 年度公司单晶组件的自产实际产量低于设计产能，自有产能不足部

分主要通过委外加工方式进行弥补。

2018 年 1-6 月，公司单晶组件业务产销率有所下降，主要是受 823 号文”影

响，部分下游客户预期产品价格进一步下降推迟发货所致。

（5）公司委外加工占比变化的原因

①前次募投以及自筹资金项目产能陆续建成释放，自有产能快速提升，是

2015-2017 年委外加工占比持续下降的主要原因

公司自 2014 年底开始向产业链下游单晶电池、组件环节延伸，依托于公司

在产业链前端单晶硅片领域建立的领先优势，公司单晶电池、组件业务发展迅速，

在短时间内就得到了市场的认可，订单情况良好，但由于发展初期自有产能较小，

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需要通过委外加工弥补产能缺口，从而导致 2015 年度单晶电池、组件委外加工

占比分别达到 88.97%和 61.23%。

随着公司 2015 年度非公开募投项目“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电

池和组件项目”以及“浙江乐叶单晶组件技改项目”、“合肥乐叶单晶电池技改项

目”、“古晋隆基单晶电池和组件项目”等自筹资金项目在 2016-2017 年的陆续建

成，公司单晶电池自有产能由 2015 年度的 117MW 大幅提升至 2017 年度的

3,000MW，单晶组件自有产能由 2015 年度的 403MW 大幅提升至 2017 年度的

4,300MW，自有产能大幅提升，从而导致 2015-2017 年委外加工占比逐年下降。

② 2018 年 1-6 月光伏行业装机规模整体下滑的市场大环境下，公司委外加

工不降反增的原因及合理性

A、2018 年 1-6 月行业装机规模虽略有下降，但单晶产品市场份额快速提升，

从而有效带动了公司单晶电池、组件出货量仍保持大幅增长

2018 年上半年国内新增光伏装机量约 24.3GW，与上年同期 24.4GW 相比略

有下滑，虽然受“823 号文”影响，市场装机规模未能如预期保持较快增长，但在

公司 2017 年底开始实施的单晶硅片连续主动降价的推动下，单晶产品性价比进

一步提升，市场份额在 2018 年大幅提升，由 2017 年的 27%大幅增长至 2018 年

1-6 月的 45%左右，从而在行业装机规模整体略有下滑的情况下，使公司 2018

年 1-6 月单晶电池、组件业务出货量（年化计算）较 2017 年度仍保持 48.38%和

35.37%的较快增长。

B、2018 年 1-6 月，公司自有产能增长低于同期产量增速，从而导致委外加

工占比出现回升

受益于单晶市场份额快速提升的拉动，公司 2018 年 1-6 月单晶电池、组件

产量快速增长的同时，虽然公司新增产能经过产能爬坡以及持续技改，自有产能

也持续增加，但增速低于产量的增长，2018 年 1-6 月单晶电池、组件自有产能（年

化计算）较 2017 年度分别增加 20.00%和 44.19%，均低于同期产量 60.87%和

56.35%的增速，自有产能缺口重新扩大，从而导致委外加工占比在 2018 年 1-6

月出现回升。

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综上，报告期内公司委外加工占比的变动主要受自有产能变动以及市场需求

带动的出货量变动综合影响所致。在 2015 年度，公司开展单晶电池、组件业务

初期，受制于自有产能规模较小，委外加工比例处于较高水平，随着公司前次募

投项目以及自筹资金项目的陆续建成、产能释放，2015-2017 年委外加工占比逐

年下降；2018 年 1-6 月虽然行业装机规模整体略有下降，但单晶市场份额大幅提

升，从而带动公司单晶电池、组件业务出货量仍保持 48.38%和 35.37%的较快增

速，而同期自有产能增加低于产量的增加，从而导致在光伏行业装机规模整体下

滑的市场大环境下，委外加工占比反而出现上升，因此公司委外加工占比的变动

趋势不存在异常，具有合理性。

2、主要产品价格变动情况

在报告期内，公司的主要产品价格变动具体情况如下表所示：

主要产品类别 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

单晶硅片（折合 8 吋，元/片） 3.95 5.17 5.46 6.27

单晶组件（元/W） 2.33 2.63 3.09 3.49

3、产品主要消费群体以及报告期内向前五名客户销售情况

（1）产品主要消费群体

公司单晶硅片除用于供应内部单晶电池环节外，主要客户为下游太阳能光伏

电池/组件企业；单晶组件除少量自建电站使用外，主要客户为下游太阳能光伏

电站系统集成商。

（2）报告期内向前五大客户销售的情况

单位：万元

序号 客户名称 销售金额 占营业收入比重

2018 年 1-6 月

1 客户一 50,144.88 5.01%

2 客户二 39,581.05 3.96%

3 客户三 30,806.69 3.08%

4 客户四 30,280.75 2.95%

5 客户五 29,524.27 2.90%

前五名合计 180,337.64 18.03%

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

90

2017 年度

1 客户一 64,543.17 3.94%

2 客户二 55,772.09 3.41%

3 客户三 51,765.88 3.16%

4 客户四 43,740.44 2.67%

5 客户五 39,181.89 2.39%

前五名合计 255,003.46 15.58%

2016 年度

1 客户一 54,747.62 4.75%

2 客户二 54,017.09 4.68%

3 客户三 52,805.43 4.58%

4 客户四 52,228.92 4.53%

5 客户五 34,700.82 3.01%

前五名合计 248,499.89 21.55%

2015 年度

1 客户一 58,497.11 9.84%

2 客户二 57,885.57 9.73%

3 客户三 55,392.68 9.31%

4 客户四 37,179.25 6.25%

5 客户五 16,079.68 2.70%

前五名合计 225,034.29 37.83%

在公司上述各类产品的销售业务中，不存在向单个客户的销售比例超过公司

全部销售额 50%或严重依赖单一客户的情况，也不存在公司董事、监事、高级管

理人员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中持有股份的

情况。

（五）主要原材料、能源供应情况

1、主要原材料、能源的供应

公司主要原材料为多晶硅料，多晶硅料的供应情况及价格变动情况参见本章

“二、（九）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及上下游行业发展状

况”部分。公司生产所需能源主要为电力，辅助材料包括与拉棒生产有关的石墨、

石英坩埚等；与切片生产有关的切割线、切割液等；与电池片生产有关的浆料、

正栅等；与组件生产有关的背板、接线盒、玻璃、边框和 EVA 胶膜等，上述电

力及辅助材料的供应较为充足，价格稳中有降。

2、主要原材料、能源的价格变动情况

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

91

原材料及能源 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

多晶硅料（元/公斤） 108.04 108.03 101.50 115.77

石英坩埚（元/个） 2,578.00 2,379.75 2,141.64 1,909.81

石墨（元/套） 81,749.18 74,041.99 44,383.35 48,787.84

电（元/度） 0.40 0.40 0.39 0.40

金刚线（元/KM） 155.11 173.47 214.69 295.74

金刚线切削液（元/吨） 41,098.43 53,736.71 72,895.20 92,854.70

正银（元/公斤） 4,579.06 5,407.85 5,538.14 4,855.21

背板 TPT（元/平米） 30.44 30.98 34.91 36.79

接线盒（元/套） 18.71 18.91 19.27 20.05

镀膜玻璃 3.2（元/平米） 42.07 38.23 33.38 24.50

EVA（元/平米） 6.45 6.74 7.01 7.77

3、营业成本占比情况

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 575,688.91 74.38% 832,431.78 75.12% 563,307.85 67.37% 237,982.61 50.25%

直接人工 41,290.28 5.34% 57,050.83 5.15% 44,849.57 5.36% 16,476.63 3.48%

折旧 45,300.64 5.85% 54,641.86 4.93% 37,471.38 4.48% 20,847.17 4.40%

能源动力 43,774.88 5.66% 66,755.68 6.02% 55,415.21 6.63% 30,449.40 6.43%

制造费用 67,890.75 8.77% 97,302.54 8.78% 135,099.30 16.16% 167,818.30 35.44%

合计 773,945.46 100% 1,108,182.69 100% 836,143.32 100% 473,574.11 100%

报告期内，公司主营业务成本构成中，原材料成本占比逐年上升、制造费用

占比逐年下降，主要原因是：公司于 2014 年底通过收购浙江乐叶将产业链延伸

至下游电池、组件环节，收购之前浙江乐叶产能规模较小仅拥有约 200MW 产能，

依托于公司在单晶领域形成的良好品牌以及处于行业领先水平的电池、组件研发

技术，公司组件业务订单饱满，因此在自有产能不足阶段，主要通过委外加工方

式弥补产能缺口，委外加工费计入制造费用，从而导致 2015 年度制造费用占比

较高。随着浙江乐叶原有产线升级改造逐步完成以及募集资金投资项目“泰州乐

叶年产 2GW 单晶电池、组件项目”、马来西亚古晋项目等自筹资金项目的陆续

建成，公司自有产能大幅提升，委外加工比例逐年下降，制造费用占比相应降低，

原材料及其他成本则相应上升。

4、报告期内向前五名供应商采购的情况

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

92

单位：万元

序号 供应商名称 采购金额 占采购比重

2018 年 1-6 月

1 供应商一 77,482.39 8.00%

2 供应商二 66,004.17 6.81%

3 供应商三 40,764.41 4.21%

4 供应商四 39,192.22 4.04%

5 供应商五 37,587.85 3.88%

前五名合计 261,031.04 26.94%

2017 年度

1 供应商一 132,795.05 11.68%

2 供应商二 65,465.81 5.76%

3 供应商三 59,982.77 5.28%

4 供应商四 46,209.29 4.06%

5 供应商五 35,252.92 3.10%

前五名合计 339,705.85 29.88%

2016 年度

1 供应商一 79,146.82 11.39%

2 供应商二 45,378.72 6.53%

3 供应商三 41,845.19 6.02%

4 供应商四 31,071.32 4.47%

5 供应商五 23,863.52 3.43%

前五名合计 221,305.56 31.85%

2015 年度

1 供应商一 38,544.59 10.85%

2 供应商二 31,710.07 8.92%

3 供应商三 23,435.69 6.59%

4 供应商四 19,147.05 5.39%

5 供应商五 14,977.17 4.21%

前五名合计 127,814.55 35.96%

在公司上述各类原材料和能源的采购中，不存在向单个供应商的采购比例超

过公司全部采购额 50%或严重依赖单一供应商的情况，也不存在公司董事、监事、

高级管理人员以及主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中持

有股份的情况。

（六）环境保护与安全生产有关情况

1、环境保护

公司制定了完善的环境保护制度，在生产经营过程中执行情况良好，对生产

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

93

过程中产生的废水、废气、固体废弃物和噪声等污染源和污染物，公司均采取了

严格的控制和治理措施，各项治理符合国家和地方的环境保护标准。公司严格落

实环境保护相关法律、法规，环保设施的建设和运行能够满足环保管理的要求，

保证污染物达标排放。隆基股份（含宁夏隆基、银川隆基、无锡隆基、西安切片

工厂）、乐叶光伏（含浙江乐叶、泰州乐叶、合肥乐叶、银川乐叶）、清洁能源、

隆基新能源已取得中国质量认证中心颁发的《GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015

环境管理体系认证证书》。

（1）环保投入情况

报告期内，公司环保投入情况如下：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

环保投入 11,090.30 13,525.94 7,015.84 2,413.70

（2）环保处罚情况

报告期内，公司受到的环保处罚情况参见本配股说明书“第四节 发行人基

本情况”之“七、发行人主要业务的具体情况”之“（七）报告期内发行人受到

的行政处罚及整改情况”。

2、安全生产

公司的生产过程中不存在高危险情况，但依然高度重视安全生产管理，制定

和完善了一系列安全管理制度和标准操作流程，隆基股份（含宁夏隆基、银川隆

基、无锡隆基、西安切片工厂）、乐叶光伏（含浙江乐叶、泰州乐叶、合肥乐叶、

银川乐叶）、清洁能源、隆基新能源已取得中国质量认证中心颁发的《OHSAS

18001:2007GB/T 28001-2011 职业健康安全管理体系认证证书》。报告期内，公司

严格遵守安全生产相关法律、法规，未发生重大安全生产事故。

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94

（七）报告期内发行人受到的行政处罚及整改情况

报告期内，公司受到的行政处罚和整改情况如下：

序

号 处罚时间 处罚部门 处罚文号 处罚情况 整改情况 是否构成重大违法违规

1 2015.3.4

无锡市新

区建设环

保局

锡环（新）

罚决

[2015]1 号

无锡隆基将六十多个含硅固

体废弃物的废旧塑料桶擅自

倾倒、丢弃、遗撒，被罚款 5

万元。

针对处罚事项，无锡隆基采取了以下整改措施：

1、及时对相关废弃物进行了妥善处理，消除了环境

影响隐患，并及时足额缴纳了罚款；

2、新购置了压滤机等相关设备，并实行回收公司和

处理公司资质备案制度，将压滤后的硅泥统一交由有

处理资质的合格供应商进行处理，杜绝此类事件再次

发生；

3、建立和完善了《废弃物管制制度》、《危险废物污

染防治工作责任制度》等相关管理制度，对原有制度

和流程进行了优化和完善；

4、对相关部门人员进行了专项培训，并成立了以常

务副总经理为责任人的危险废物污染防治工作领导

小组，进一步强化责任意识。

否，无锡市新区建设环保局已

出具说明确认，无锡隆基上述

违法行为未造成重大环境污

染，不构成重大违法违规行为。

2 2015.6.18、

2015.7.23

经开区国

税局生物

生态科技

产业园税

务所

经济国简

罚

[2015]1521

号、经济国

简罚

[2015]1924

号

乐叶光伏未按规定安装、使

用税控装置以及逾期未申报

消费税，被罚款 250 元。

针对处罚事项，乐叶光伏采取了以下整改措施：

1、及时进行了税金申报，并足额缴纳了罚款；

2、安装、更新了相关税控装置；

3、对相关财务人员进行了专项培训学习。

否

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95

3 2015.12.8 黄岛海关

黄关缉违

字

[2015]0397

公司 2015 年 11 月 29 日向海

关申报出口单晶硅片重量与

实际不符，被予以警告处罚。

针对处罚事项，公司采取了以下整改措施：

1、及时办理了重新申报手续；

2、对《进出口操作管理规范》制度进行修订，并加

强了内部培训和管理。

否

4 2016.8.26

衢州出入

境检验检

疫局

（衢）检罚

[2016]1 号

浙江乐叶进口的高加速寿命

试验箱，在未经衢州出入境

检验检疫局人员检验的情况

下完成开箱并安装使用，被

罚款 22,200 元。

针对处罚事项，浙江乐叶采取了以下整改措施：

1、及时办理了《进口压力容器安全性能监督检验证

书及报告》备案，并足额缴纳了罚款；

2、开展了专业知识培训，对进口货物的报关和报检

流程进行了完善。

否，衢州出入境检验检疫局已

出具说明，确认上述行为未造

成重大不良影响，不构成重大

违法违规行为。

5 2016.8.31

衢州市公

安消防支

队经济开

发区大队

衢经开公

（消）行罚

决字

[2016]0052

号

浙江乐叶消防监控室未实行

二十四小时值班制度，违反

了《浙江省消防条例》的规

定，被罚款 5,000 元。

针对处罚事项，浙江乐叶采取了以下整改措施：

1、及时进行整改并通过了消防管理部门的验收，足

额缴纳了罚款；

2、重新调整了消控室设置，并建立了二十四小时值

班制度；

3、组织相关人员通过了消防行业特有工种职业技能

鉴定考试。

否，衢州市公安消防支队经济

开发区大队已出具证明函，说

明上述行为并未造成严重后

果，不属于重大违法违规行为，

上述行政处罚不构成重大行政

处罚。

6 2017.5.8

新疆生产

建设兵团

第十三师

国土资源

局

师国土资

执罚

[2017]8 号

哈密柳阳未经国土资源行政

主管部门批准，于 2016 年 10

月占用柳树泉农场畜牧中心

825 平方米国有土地建设综

合办公楼，被罚款 4,125 元。

针对处罚事项，哈密柳阳采取了以下整改措施：

1、及时缴纳了罚款；

2、补办了土地手续，已取得兵（2018）第十三师不

动产权第 0000737 号不动产权证书。

否，罚款金额较小且系按法规

下限处罚，不构成重大违法情

节。

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96

7

师国土资

执罚

[2017]9 号

哈密宣力未经国土资源行政

主管部门批准，于 2016 年 10

月占用柳树泉农场畜牧中心

290 平方米国有土地建设

35KV 开关站，被罚款 1,450

元。

针对处罚事项，哈密宣力采取了以下整改措施：

1、及时缴纳了罚款；

2、补办了土地手续，已取得兵（2018）第十三师不

动产权第 0001127 号不动产权证书。

否，罚款金额较小且系按法规

下限处罚，不构成重大违法情

节。

8

师国土资

执罚

[2017]10号

哈密柳瑞未经国土资源行政

主管部门批准，占用柳树泉

农场畜牧中心 800 平方米国

有土地建设生活楼及升压

站，被罚款 4,000 元。

针对处罚事项，哈密柳瑞采取了以下整改措施：

1、及时缴纳了罚款；

2、补办了土地手续，已取得兵（2018）第十三师不

动产权第 0001128 号不动产权证书。

否，罚款金额较小且系按法规

下限处罚，不构成重大违法情

节。

9 2017.5.13 北票市森

林公安局

北森公林

罚决字

[2017]第 4

号

北票隆潭新能源有限公司施

工修路过程中毁坏树木 32

株，没有审批手续，被罚款

3,508 元，补种树木 96 株。

针对处罚事项，北票隆潭新能源有限公司采取了以下

整改措施：

1、及时缴纳了罚款，并对植被进行了恢复和补种；

2、开展法律法规知识培训，加强员工依法合规意识；

3、对内部管理流程进行梳理和完善，严格按照施工

范围、施工要求推进项目建设。

否，罚款金额较小且未达到处

罚上限，未造成严重后果，不

构成重大违法情节。

10 2017.5.16

葫芦岛市

连山区环

境保护局

葫连环罚

决字

[2017]039

号

葫芦岛隆兴新能源有限公司

未依法报批建设项目环境影

响评价文件擅自开工建设，

被罚款 14,000 元。

针对处罚事项，葫芦岛隆兴新能源有限公司采取了以

下整改措施：

1、及时足额缴纳了罚款；

2、及时办理并取得了辽环审表[2017]84 号环评批复；

3、组织专项培训，并对内部管理流程进行了完善。

否，葫芦岛市连山区环境保护

局已出具证明函，证明葫芦岛

隆兴新能源有限公司上述违法

行为未造成严重后果，不属于

重大违法违规行为，上述行政

处罚不构成重大行政处罚。

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97

11 2017.7.4

朝阳市龙

城区环境

保护局

朝龙环罚

字[2017]第

17 号

辽宁朝日新能源有限公司龙

城火神庙 20MW 林光互补光

伏发电项目未依法报批环评

文件擅自开工建设，被罚款

182.51 万元。

针对处罚事项，辽宁朝日新能源有限公司采取了以下

整改措施：

1、及时足额缴纳了罚款；

2、及时办理并取得了辽环审表[2017]86 号环评批复；

3、组织专项培训，并对内部管理流程进行了完善。

否，朝阳市龙城区环境保护局

已出具证明，证明辽宁朝日新

能源有限公司上述环境违法行

为所致环境污染轻微，属从轻

处罚范围，罚款金额系按照相

关罚款下限处罚，不构成重大

违法违规行为。

12 2017.8.30 朝阳市国

土资源局

朝国土资

行处字

[2017]第

139 号

辽宁朝日新能源有限公司在

边杖子镇火神庙村集体土地

建升压站，涉嫌未经批准非

法 占 用 土 地 ， 被 罚 款

36,973.70 元。

针对处罚事项，辽宁朝日新能源有限公司取了以下整

改措施：

1、及时拆除了不符合规划的建筑，恢复了土地原貌，

并足额缴纳了罚款；

2、及时补办项目用地手续，现已取得项目用地预审

意见的复函（朝国土资规预审[2018]32 号）；

3、组织员工专项培训，并对内部管理流程进行了完

善。

否，朝阳市国土资源局已出具

证明，说明上述行为不属于重

大违法违规行为，上述行政处

罚不构成重大行政处罚。

13 2017.11.10

银川市公

安消防支

队经济技

术开发区

大队

经公[消]行

罚决字

[2017]0012

号

银川隆基消防设施、器材未

保持完好有效被罚款 5,000

元。

针对处罚事项，银川隆基采取了以下整改措施：

1、及时缴纳了罚款，并对公司所有厂区消防设施器

材进行全面检查、整改，保证器材使用正常有效；

2、建立消防设施管控卡，修订消防设备设施管理制

度，实施消防设施责任到人的管理要求；

3、对相关人员进行了专项培训。

否，银川市公安消防支队经济

技术开发区大队已出具证明

函，证明上述行为并未造成严

重后果，不属于重大违法违规

行为，上述行政处罚不构成重

大行政处罚。

除上述处罚事项外，发行人报告期内不存在其他行政处罚的情形。

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98

八、发行人主要固定资产和无形资产情况

（一）固定资产

1、固定资产情况

截至 2018 年 6 月 30 日，公司的固定资产原值 1,487,725.24 万元，累计折旧

215,042.78 万元，固定资产减值准备 2,864.14 万元，固定资产净值 1,269,818.33

万元，具体明细如下：

单位：万元

项目类别 折旧年限 2018 年 6 月 30 日

资产原值 资产净值 成新率

房屋及建筑物 20—60 年 166,079.72 133,528.14 80.40%

光伏电站 20—25 年 457,245.93 441,402.85 96.54%

机器设备 5—10 年 846,296.26 684,058.06 80.83%

运输设备 5—10 年 5,074.72 3,175.80 62.58%

电子设备及其他 3—5 年 13,028.61 7,653.48 58.74%

合 计 1,487,725.24 1,269,818.33 85.35%

注：成新率按照固定资产净值除以固定资产原值计算。

2、主要生产设备

截至 2018 年 6 月 30 日，公司的主要生产设备具体情况如下：

单位：万元

名称 数量 原值 累计折旧 净值

单晶炉 2,916 240,095.56 46,810.77 193,284.79

切片机 546 114,191.91 24,571.23 89,620.69

印刷机 17 21,065.42 3,129.12 17,936.29

硅片自动分选机 172 34,082.74 4,622.59 29,460.15

管式 PECVD 35 13,617.86 1,750.86 11,866.99

组件流水线 19 18,200.80 2,611.08 15,589.73

多功能背钝化镀膜一体化 29 40,086.32 3,383.81 36,702.51

SINA 正镀膜 6 4,805.58 943.66 3,861.92

柔性线系统 A 型 6 4,496.34 1,253.50 3,242.84

全自动串焊机 116 10,964.34 1,656.03 9,308.31

PECVD 减反射膜制造设备 4 4,120.68 1,148.77 2,971.91

MAIA 背钝化 3 3,853.75 721.31 3,132.44

切方机 145 22,511.28 7,167.93 15,343.35

总计 4,014 532,092.58 99,770.65 432,321.93

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

99

3、房屋建筑物

发行人及子公司房屋建筑物明细如下：

序号 权利人 证号 地址 房屋状况 建筑面积

（平方米） 设计用途

他项

权利 发证日期

1 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-1-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 1 幢 10101

室

1 幢 10101 室 10,384.50 工业 无 2011 年 3

月 23 日

2 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-2-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 2 幢 10101

室

2 幢 10101 室 5,994.72 工业 无 2011 年 3

月 23 日

3 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-3-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 3 幢 10101

室

3 幢 10101 室 633.60 其他 无 2011 年 3

月 23 日

4 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-4-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 4 幢 10101

室

4 幢 10101 室 2,228.76 工业 无 2011 年 3

月 23 日

5 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-5-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 5 幢 10101

室

5 幢 10101 室 5,694.01 工业 无 2013 年 4

月 25 日

6 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-6-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 6 幢 10101

室

6 幢 10101 室 2,892.20 办公 无 2011 年 3

月 23 日

7 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-7-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 7 幢 10101

室

7 幢 10101 室 48.65 其他 无 2011 年 3

月 23 日

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

100

8 隆基股份

西安市房权证航天经

济技术开发区字第

1125096024-10-8-1010

1 号

西安市航天经

济技术开发区

航天中路 388

号 8 幢 10101

室

8 幢 10101 室 17.16 其他 无 2011 年 3

月 23 日

9 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401314423 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

1 幢 04 号 1 层 191.25 工业

无 2008 年 3

月 18 日

1 幢 05 号 1 层 191.25 工业

1 幢 06 号 1 层 30.03 其他

1 幢 07 号 1 层 1,333.67 工业

10 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401314424 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

1 幢 08 号 1 层 2,875.91 工业

无 2008 年 3

月 18 日

1 幢 09 号 1 层 29.24 工业

1 幢 10 号 1 层 23.00 工业

1 幢 11 号 1 层 443.70 工业

11 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401314425 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧 3 幢 01 层 1-3 层 2,930.68 办公 无

2008 年 3

月 18 日

12 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401314426 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

2 幢 02 号 1-2 层 2,475 工业 无

2008 年 3

月 18 日 2 幢 03 号 1-2 层 2,475 工业

13 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401315974 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

5 幢 12 号 1-3 层 2,930.68 办公

无 2008 年 11

月 19 日 5 幢 13 号 1-2 层 2,475.00 工业

5 幢 14 号 1-2 层 2,475.00 工业

14 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401315975 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧 2 幢 15 号 1-2 层 4,356.14 工业 无

2008 年 11

月 19 日

15 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401322411 号

中宁县新堡镇

团结路西侧

1 层 04 1,475.31 厂房 无 2011 年 3

月 31 日

1 层 05 6,782.92 厂房 无 2011 年 3

月 31 日

1 层 06 985.60 厂房 无 2011 年 3

月 31 日

16 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401322412 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

1－3 层 01 10,756.76 厂房 无 2011 年 3

月 31 日

1－3 层 02 9,249.86 厂房 无 2011 年 3

月 31 日

1－3 层 03 9,249.86 厂房 无 2011 年 3

月 31 日

17 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401351901 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

宁夏隆基硅材

料有限公司生

活用房 01 铺

2 层 2,555.85 其他 无 2016 年 8

月 31 日

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

101

18 宁夏隆基 房权证中宁房证字第

6401351902 号

中宁县新堡镇

团结南路西侧

宁夏隆基硅材

料有限公司活

动中心

2 层 4,065.48 其他 无 2016 年 8

月 31 日

19 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060041 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 1

号办公楼

1 号 1-3 层 2,751.93 办公 无 2012 年 2

月 20 日

20 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060042 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 2

号宿舍

2 号 1-5 层 5,773.7 宿舍 无 2012 年 2

月 20 日

21 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060043 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 3

号宿舍

3 号 1-5 层 5,773.7 宿舍 无 2012 年 2

月 20 日

22 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060044 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 4

号食堂

4 号 1-3 层 4,424.12 食堂 无 2012 年 2

月 20 日

23 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060045 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 10

号机加车间

10 号 1 层 4,981.91 车间 无 2012 年 2

月 20 日

24 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060047 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 5

号专家楼

5 号 1-5 层 2,357.3 住宅 无 2012 年 2

月 20 日

25 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060048 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 7

号厂房

7 号 1-3 层 2,841.84

工业厂房 无 2012 年 2

月 20 日 7 号 1-2 层 6,084.07

26 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060049 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 8

号厂房

8 号 1-3 层 2,841.84

工业厂房 无 2012 年 2

月 20 日 8 号 1-2 层 6,077.14

27 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060051 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号

35KV 输配电

工程

1 层 793.07 附属用房 无 2012 年 2

月 20 日

28 银川隆基 房权证西夏区字第 西夏区银川经 6 号 1-3 层 2,841.84 工业厂房 无 2012 年 2

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

102

2012060052 号 济开发区开元

东路 15 号 6

号厂房

6 号 1-2 层 6,084.07

月 20 日

29 银川隆基 房权证西夏区字第

2012060053 号

西夏区银川经

济开发区开元

东路 15 号 9

号厂房

9 号 1-3 层 2,841.84

工业厂房 无 2012 年 2

月 20 日 9 号 1-2 层 6,077.14

30 银川隆基 房权证西夏区字第

2013061260 号

西夏区开元东

路 15 号银川

隆基硅材料有

限公司 23 号

清洗车间

23 号 1-3 层 9,317.15 车间 抵押 2013 年 5

月 22 日

31 银川隆基 房权证西夏区字第

2014063434 号

西夏区开元东

路 15 号 25 号

单晶厂房

25 号 1-3 层 23,261.01 厂房 抵押 2014 年 4

月 9 日

32 银川隆基 房权证西夏区字第

2014063435 号

西夏区开元东

路 15 号 29 号

辅助用房

29 号 1 层 1,006.87 辅助用房 抵押 2014 年 4

月 9 日

33 银川隆基 房权证西夏区字第

2014063436 号

西夏区开元东

路 15 号

110KV变电站

15 号 1-2 层 1,623.39 变电站 抵押 2014 年 4

月 9 日

34 浙江乐叶 浙（2017）衢州市不动

产权第 0029465 号

衢州市百灵中

路 2 号 5 幢、6

幢、7 幢、9

幢、12 幢

5 幢 1 层；6 幢

1-2 层；7 幢 1-3

层；4 幢 1 层；5

幢 1-2 层

24,603.45 工业 无 2017 年 6

月 20 日

35 浙江乐叶 浙（2017）衢州市不动

产权第 0029466 号

衢州市百灵中

路 2 号 3 幢、

10 幢、11 幢

3 幢 1-4 层；10

幢 1-2 层；11 幢

1-2 层

4,690.80 工业 无 2017 年 6

月 20 日

36 古晋隆基 /

Lot 2118,

Jalan Usaha

Jaya, Sama

Jaya Free

Industrial

Zone, 93450

Kuching,

Sarawak,

Malaysia

(Ingot &

Wafer Land)

2 层

Ingot/Wafer

building

27,281.50 工业 无

/

2 层 Module

Building 46,270.00 工业 无

2 层 Shaping

Building 9,864.00 工业 无

1 层 New

Warehouse 4,315.00 工业 无

37 古晋隆基 /

Lot 3159,

Jalan Usaha

Jaya, Sama

Jaya Free

2 层 Ingot2

Plant (crystal

puller)

22,792.77 工业 无 /

1 层 Warehouse 9,616.64 工业 无

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

103

Industrial

Zone, 93450

Kuching,

Sarawak,

Malaysia

(Ingot2 Land)

1 层 Utility

Station 3,693.77 工业 无

1 层 High

Voltage Room 1,705.70 工业 无

1 层 Ingot2

Plant (main

guard house &

water tank)

211.13 工业 无

1 层 Raw

Material

Warehouse

2,158.15 工业 无

1 层 Waste

Water Station 1,877.82 工业 无

1 层 Garbage

Station 814.44 工业 无

38 古晋隆基 /

Lot 1072,

Jalan Usaha

Jaya, Sama

Jaya Free

Industrial

Zone, 93450

Kuching,

Sarawak,

Malaysia

( Cell Land)

1 层 Cell Plant

21,423.05

工业 无

/

1 层 Cell

Building

(Saminar)

工业 无

1层 Cell Waster

Water Station 工业 无

注：古晋隆基位于马来西亚的房屋建筑物无房产证号、发证日期等相关信息。

公司子公司宁夏隆基位于中宁县新堡镇团结南路西侧的 1 号生活楼（面积：

3,033.00 平方米）、2 号生活楼（面积：3,033.00 平方米）、1 号公寓楼（面积：3,598.80

平方米）、2 号公寓楼（面积：3,873.60 平方米）、3 号公寓楼（面积：2,878.80

平方米）等 5 处房产的产权登记手续正在办理之中，尚未取得房产证。上述房产

的主要用途为生活楼。中宁县住房和城乡建设局已出具《证明》文件，说明上述

房产为公租房项目，土地、建设等手续完备，产权将按国家相关政策办理，后期

在取得相关产权证书方面不存在法律障碍。

公司子公司哈密柳瑞十三师柳树泉农场 20MWp 光伏电站项目、哈密柳阳十

三师柳树泉农场 20MWp 光伏电站项目、哈密宣力十三师柳树泉农场 20MWp 光

伏发电项目 4 处电站项目管理用房（合计面积：1,334 平方米）的房产产权登记

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

104

手续正在办理之中，尚未取得房产证。上述房产主要用途为电站管理用房，且合

计面积较小，对公司生产经营无重大影响。

（二）无形资产

1、商标

截至 2018 年 6 月 30 日，公司及下属公司共拥有 97 项注册商标，其中中国

境内注册商标 73 项，中国境外注册商标 24 项，具体情况如下：

（1）中国境内注册商标

序号 商标 注册号 权利人 商品/服务

类别 有效期 取得方式

1

23829194 发行人 第 39 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

2

23829041 发行人 第 37 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

3

23828940 发行人 第 35 类 2018.04.21-2028.04.20 原始取得

4

23828835 发行人 第 42 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

5

23828822 发行人 第 19 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

6

23828808 发行人 第 14 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

7

23828608 发行人 第 7 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

8

23828490 发行人 第 3 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

9

23828324 发行人 第 1 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

10

23828255 发行人 第 4 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

11

23827861 发行人 第 9 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

12

23827494 发行人 第 3 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

13

23816229 发行人 第 1 类 2018.05.28-2028.05.27 原始取得

14

23815957 发行人 第 4 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

105

15

23815413 发行人 第 14 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

16

23815213 发行人 第 7 类 2018.04.21-2028.04.20 原始取得

17

23815130 发行人 第 19 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

18

23815061 发行人 第 3 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

19

23814944 发行人 第 9 类 2018.04.28-2028.04.27 原始取得

20

23814629 发行人 第 1 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

21

23814489 发行人 第 4 类 2018.04.14-2028.04.13 原始取得

22

23172827 发行人 第 9 类 2018.05.21-2028.05.20 原始取得

23

23172818 发行人 第 6 类 2018.03.14-2028.03.13 原始取得

24

23172776 发行人 第 9 类 2018.06.07-2028.06.06 原始取得

25

23172230 发行人 第 9 类 2018.03.07-2028.03.06 原始取得

26

23172098 发行人 第 35 类 2018.03.07-2028.03.06 原始取得

27

23171707 发行人 第 35 类 2018.03.14-2028.03.13 原始取得

28

9320943 发行人 第 9 类 2012.06.14-2022.06.13 原始取得

29

8422311 发行人 第 4 类 2011.07.14-2021.07.13 原始取得

30

8422310 发行人 第 1 类 2012.03.14-2022.03.13 原始取得

31

8422309 发行人 第 9 类 2011.08.21-2021.08.20 原始取得

32

6038063 发行人 第 9 类 2011.05.07-2021.05.06 原始取得

33

22048719 乐叶光伏 第 42 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

34

22048718 乐叶光伏 第 39 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

35

22048717 乐叶光伏 第 37 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

106

36

22048716 乐叶光伏 第 35 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

37

22048715 乐叶光伏 第 19 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

38

22048714 乐叶光伏 第 9 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

39

22048713 乐叶光伏 第 42 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

40

22048712 乐叶光伏 第 39 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

41

22048711 乐叶光伏 第 37 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

42

22048709 乐叶光伏 第 19 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

43

22048708 乐叶光伏 第 9 类 2018.01.14-2028.01.13 原始取得

44

17072766 乐叶光伏 第 39 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

45

17072765 乐叶光伏 第 42 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

46

17070567 乐叶光伏 第 9 类 2017.05.14-2027.05.13 原始取得

47

17070566 乐叶光伏 第 19 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

48

17070565 乐叶光伏 第 35 类 2016.10.28-2026.10.27 原始取得

49

17070564 乐叶光伏 第 37 类 2016.10.28-2026.10.27 原始取得

50

17070563 乐叶光伏 第 39 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

51

17070562 乐叶光伏 第 42 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

52

17070561 乐叶光伏 第 37 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

53

17070560 乐叶光伏 第 39 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

54

17070559 乐叶光伏 第 42 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

55

17070558 乐叶光伏 第 37 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

56

17070557 乐叶光伏 第 39 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

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107

57

17070556 乐叶光伏 第 42 类 2016.07.28-2026.07.27 原始取得

58

17070555 乐叶光伏 第 9 类 2017.02.21-2027.02.20 原始取得

59

17070554 乐叶光伏 第 19 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

60

17070553 乐叶光伏 第 35 类 2016.10.28-2026.10.27 原始取得

61

17070552 乐叶光伏 第 37 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

62

17070551 乐叶光伏 第 39 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

63

17070550 乐叶光伏 第 42 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

64

17070549 乐叶光伏 第 9 类 2016.08.14-2026.08.13 原始取得

65

17070522 乐叶光伏 第 19 类 2016.08.21-2026.08.20 原始取得

66

17070520 乐叶光伏 第 37 类 2016.08.14-2026.08.13 原始取得

67

10937184 乐叶光伏 第 9 类 2013.12.14-2023.12.13 继受取得

68

10937139 乐叶光伏 第 9 类 2014.02.07-2024.02.06 继受取得

69

10930794 乐叶光伏 第 19 类 2013.08.21-2023.08.20 继受取得

70

10930762 乐叶光伏 第 11 类 2013.08.21-2023.08.20 继受取得

71

10930717 乐叶光伏 第 7 类 2013.10.28-2023.10.27 继受取得

72

9587994 乐叶光伏 第 9 类 2012.08.28-2022.08.27 继受取得

73

6609803 乐叶光伏 第 9 类 2010.05.07-2020.05.06 继受取得

（2）中国境外注册商标

序号 商标名称 商标权人 申请类别 注册号 注册国家/地

区 注册有效期限

1

隆基股份 9 类 12591434 欧盟 2014.02.12 至

2024.02.12

2

隆基股份 9 类 2014051979 马来西亚 2014.02.13 至

2024.02.13

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108

3

隆基股份 9 类 1217421 美国、韩国、

日本

2014.03.17 至2024.03.17

4

隆基股份 9 类 4/2014/0000

1904 菲律宾

2014.11.20 至2024.11.20

5

隆基股份 9 类 302848050 香港 2013.12.24 至

2023.12.24

6

隆基股份 9 类 1678469 台湾 2014.12.01 至

2024.11.30

7

隆基股份 1 类、4 类、

9 类 304132205 香港

2017.10.03 至2027.10.02

8

隆基股份 4 类 1439005951 沙特阿拉伯 2018.03.11 至

2028.03.10

9

隆基股份 9 类 1439005952 沙特阿拉伯 2018.03.11 至

2028.03.10

10

隆基股份 9 类 194138 科威特 2017.10.01 至

2027.10.01

11

隆基股份 4 类、9 类 1710/6004/9

9 马尔代夫 注 1

12

隆基股份 4 类、9 类 4/1197/2018 缅甸 2018.03.29 至

2021.03.28

13

隆基股份 4 类 N/129755 澳门 2018.04.24 至

2025.04.24

14

隆基股份 9 类 N/129756 澳门 2018.04.24 至

2025.04.24

15

乐叶光伏 9 类 01766933 台湾 2015.08.27 至

2026.04.30

16

乐叶光伏 19 类 01761616 台湾 2015.08.27 至

2026.03.31

17

乐叶光伏 9 类、19

类 1198407 智利

2015.08.05 至2026.03.08

18

乐叶光伏 9 类、19

类

TMA99207

4 加拿大

2018.03.03 至2033.03.03

19

乐叶光伏 9 类 909778973 巴西 2017.10.24 至

2027.10.24

20

乐叶光伏 19 类 909779007 巴西 2017.10.24 至

2027.10.24

21

乐叶光伏 9 类 1437001882 沙特 2015.11.18 至

2025.07.19

22

乐叶光伏 19 类 1437001216 沙特 2015.11.19 至

2025.07.19

23

乐叶光伏 9 类、19

类 1286378 注 2

2015.10.22 至2025.10.21

24

乐叶光伏 9 类、19

类 1332095 注 3

2016.05.07 至2026.05.07

注 1：以公告形式注册，商标所有权人需每 1-2 年定期刊登警示性公告，以维持商标效

力；

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109

注 2：该商标已在如下国家/地区取得商标获保护通知：欧盟、新西兰、澳大利亚、丹麦、

摩纳哥、比荷卢、英国、菲律宾、新加坡、挪威、德国、斯洛伐克、立陶宛、日本、斯洛文

尼亚、葡萄牙、克罗地亚、拉脱维亚、蒙古、韩国、匈牙利、爱沙尼亚、乌克兰、圣马力诺、

奥地利、马达加斯加、阿尔巴尼亚、白俄罗斯、摩尔多瓦共和国、亚美尼亚、巴林、不丹、

博茨瓦纳、保加利亚、古巴、捷克、格鲁吉亚、希腊、冰岛、爱尔兰、列支敦士登、摩洛哥、

莫桑比克、黑山、罗马尼亚、塞尔维亚、西班牙、瑞典、塔吉克斯坦、土耳其、意大利、吉

尔吉斯斯坦、以色列、墨西哥、非洲知识产权组织、土库曼斯坦、哥伦比亚、印度；

注 3：该商标已在阿尔及利亚取得商标获保护通知。

2、专利

截至 2018 年 6 月 30 日，公司及下属公司拥有 407 项专利，具体情况如下：

序

号 专利名称 专利号 申请日 权利人 专利类型 取得方式

1 手动式划片机 200410073532.40 2004.12.29 发行人 发明 继受取得

2 用于多晶体“碳头料”硅碳分离的蚀刻液

及其制备方法 200810017582.90 2008.03.03 发行人 发明 继受取得

3 太阳能电池用掺镓铟单晶硅材料及其制备

方法 201010114326.90 2010.02.20 发行人 发明 原始取得

4 一种单晶炉副室提升操作的自动保护方法 201110170912.X 2011.06.23 宁夏隆基 发明 继受取得

5 直拉单晶的补料方法及补料装置 200910309466.90 2009.11.09 宁夏隆基 发明 继受取得

6 单晶炉双加热器组合电极结构 201310368358.50 2013.08.21 银川隆基 发明 继受取得

7 直拉单晶炉磁场装置及使用该磁场装置的

拉晶方法 201310368359.X 2013.08.21 银川隆基 发明 继受取得

8 一种加速硅棒胶水硬化的方法 201210187730.80 2012.06.07 无锡隆基 发明 原始取得

9 硅棒加热器 201210086367.00 2012.03.29 无锡隆基 发明 原始取得

10 一种冷却喷淋自动启停机构 201510021387.30 2015.01.15 无锡隆基 发明 原始取得

11 硅料清洗剂及硅料清洗的方法 201010602413.90 2010.12.23 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

12 一种高纯硅料烘干装置及烘干方法 201210315489.20 2012.08.30 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

13 太阳能电池用锗锡共掺单晶硅及其制备方

法 201210327712.50 2012.09.06

发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

14 含有上转换发光量子点的晶体硅及其制备

方法 201210326645.50 2012.09.06

发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

15 直拉单晶直径测量方法 201210563386.80 2012.12.21 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

16 晶体硅中锗或/和锡杂质浓度的测量方法 201210511093.50 2012.11.30 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

17 硅片加工装置 201310383210.90 2013.08.28 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 发明 原始取得

18 直拉法单晶炉热场中的石墨件的清洗方法 201210232539.00 2012.07.06 宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 发明 原始取得

19 一种石墨坩埚单瓣块体再生利用的切割模

具及其切割方法 201210059312.00 2012.03.08

宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 发明 原始取得

20 单晶硅位错腐蚀剂及检测方法 201310576502.40 2013.11.18 银川隆基、发行人、

宁夏隆基、无锡隆基 发明 原始取得

21 石英源瓶 201110122786.00 2011.05.13 浙江隆基 发明 原始取得

22 一种太阳能电池板铝边框结构 200910153123.80 2011.02.16 浙江隆基 发明 继受取得

23 串焊机助焊剂辅助接盘以及串焊机 201610136511.50 2016.03.10 浙江隆基 发明 原始取得

24 用于制造光伏组件的流水线 201611071203.50 2016.11.29 浙江隆基 发明 原始取得

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110

25 含有下转换发光量子点的晶体硅及其制备

方法 201210327124.10 2012.09.06 浙江隆基 发明 继受取得

26 一种用于晶体硅太阳能电池的量子裁剪透

明电极 201610237664.90 2016.04.15 乐叶光伏 发明 原始取得

27 一种晶体硅太阳能电池透明导电组合体及

其制备方法 201610213467.30 2016.04.07 乐叶光伏 发明 原始取得

28 一种具有透明电极的 N 型双面太阳能电池

及其制备方法 201610213468.80 2016.04.07 乐叶光伏 发明 原始取得

29 一种具有透明电极的 P 型晶体硅太阳能电

池及其制备方法 201610214127.20 2016.04.07 乐叶光伏 发明 原始取得

30 一种晶体硅太阳能电池二维电极及其制备

方法 201610210732.20 2016.04.06 乐叶光伏 发明 原始取得

31 一种无正面栅线的 P 型晶体硅背接触电池

结构及制作方法 201710184585.00 2017.03.24 乐叶光伏 发明 原始取得

32 一种太阳能电池的正面电极结构及其制备

方法 201610278953.30 2016.04.28 泰州隆基 发明 原始取得

33 一种太阳能电池主栅电极结构及其制备方

法 201610279029.70 2016.04.28 泰州隆基 发明 原始取得

34 一种带有旁路二极管的光伏叠片组件 201611039613.10 2016.11.21 泰州隆基 发明 原始取得

35 采用中心汇聚栅线电极的太阳能叠片组件 201710203952.70 2017.03.30 乐叶光伏、泰州隆基 发明 原始取得

36 一种点线结合的太阳能电池正面电极及其

制备方法 201610279033.30 2016.04.28

泰州隆基、陕西众森

电能科技有限公司 发明 原始取得

37 一种多线切割装置 201410299402.60 2014.06.27 保山隆基 发明 继受取得

38 用光伏发电组件和复合浮力材料在河面上

建造的光伏电站 201410580413.10 2014.10.27 清洁能源 发明 继受取得

39 锂离子电池船拖拉的单晶硅电池组件水面

漂浮光伏电站 201410329862.90 2014.07.11 清洁能源 发明 继受取得

40 一种靠水体上层中气囊浮力支撑的太阳能

光伏电站 201410205105.00 2014.05.15 清洁能源 发明 继受取得

41 在带抛锚的插入式联排浮筒平台上建造太

阳能光伏电站 201410205156.30 2014.05.15 清洁能源 发明 继受取得

42 一种恒流源控制光伏面板最大功率点跟踪

电路 201310147299.90 2013.03.25 清洁能源 发明 继受取得

43 一种风能太阳能联合蓄能发电系统 201110416414.90 2011.12.12 清洁能源 发明 继受取得

44 一种单晶硅片 201320814312.70 2013.12.12 发行人 实用新型 原始取得

45 单晶炉用加热器 201420322912.60 2014.06.17 发行人 实用新型 原始取得

46 单晶炉用热屏 201420323003.40 2014.06.17 发行人 实用新型 原始取得

47 单晶炉用热场板 201420323287.70 2014.06.17 发行人 实用新型 原始取得

48 单晶炉用保温筒 201420323948.60 2014.06.17 发行人 实用新型 原始取得

49 单晶炉热场及具有该单晶炉热场的单晶炉 201420326967.40 2014.06.18 发行人 实用新型 原始取得

50 立式排线硅片切片机排线装置 201420854161.20 2014.12.29 发行人 实用新型 原始取得

51 一种吹风装置 201520133195.70 2015.03.09 发行人 实用新型 原始取得

52 简易立式集尘柜 200820228543.90 2008.12.31 发行人 实用新型 继受取得

53 一种用于硅片存储和运输的包装容器 200820222102.80 2008.10.27 发行人 实用新型 继受取得

54 硅料破碎分选装置 201020301927.60 2010.01.29 发行人 实用新型 继受取得

55 一种适合农业光伏应用的双轴追日支架系

统 201620587784.70 2016.06.16 发行人 实用新型 原始取得

56 全自动热交换器切割液排空装置 201520668659.40 2015.08.31 发行人 实用新型 原始取得

57 硅片水平清洗设备 201620910410.40 2016.08.19 发行人 实用新型 原始取得

58 一种工件截断装置 201721116130.70 2017.09.01 发行人 实用新型 原始取得

59 一种工件截断用切割头及工件截断装置 201721116472.90 2017.09.01 发行人 实用新型 原始取得

60 一种工件加工生产系统 201721116473.30 2017.09.01 发行人 实用新型 原始取得

61 一种工件加工生产线 201721116474.80 2017.09.01 发行人 实用新型 原始取得

62 工件截断设备 201721116846.70 2017.09.01 发行人 实用新型 原始取得

63 物料供给设备与晶体生长系统 201720922581.30 2017.07.27 发行人 实用新型 原始取得

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

111

64 一种物料输送通路、物料供给装置及晶体

生长系统 201720923355.70 2017.07.27 发行人 实用新型 原始取得

65 一种物料供给装置与晶体生长系统 201720923361.20 2017.07.27 发行人 实用新型 原始取得

66 一种物料供给装置及晶体生长系统 201720923389.60 2017.07.27 发行人 实用新型 原始取得

67 一种称重报警计量器 201720801120.00 2017.07.04 发行人 实用新型 原始取得

68 硅片机械强度测量装置 201720426428.10 2017.04.21 发行人 实用新型 原始取得

69 原料清洗用篮及清洗干燥装置 201720419406.20 2017.04.20 发行人 实用新型 原始取得

70 一种硅棒粘胶生产系统 201720354112.60 2017.04.06 发行人 实用新型 原始取得

71 硅片清洗系统 201720257217.X 2017.03.16 发行人 实用新型 原始取得

72 气体匀流组件及片材表面处理装置 201720257218.40 2017.03.16 发行人 实用新型 原始取得

73 磁场装置及单晶生长设备 201720257653.70 2017.03.16 发行人 实用新型 原始取得

74 一种多功能太阳能单轴跟踪支架 201720249507.X 2017.03.15 发行人 实用新型 原始取得

75 切片机热交换器更换自动升降车 201621314989.40 2016.12.02 发行人 实用新型 原始取得

76 燕尾托板自动化提升装置 201621315785.20 2016.12.02 发行人 实用新型 原始取得

77 硅片切割机滤芯 201621315786.70 2016.12.02 发行人 实用新型 原始取得

78 坩埚轴 201621265760.60 2016.11.24 发行人 实用新型 原始取得

79 连杆移载装置 201621265766.30 2016.11.24 发行人 实用新型 原始取得

80 探头检测装置 201621015264.50 2016.08.31 发行人 实用新型 原始取得

81 一种燕尾板提取工装 201721084405.30 2017.08.28 发行人 实用新型 原始取得

82 一种物料供给装置和晶体生长系统 201720922003.X 2017.07.27 发行人 实用新型 原始取得

83 一种物料供给装置以及晶体生长系统 201720922014.80 2017.07.27 发行人 实用新型 原始取得

84 工件移载夹具及工件移载装置 201720135705.30 2017.02.15 发行人 实用新型 原始取得

85 一种直拉单晶炉热场用石墨电极 200920303966.70 2009.06.03 宁夏隆基 实用新型 继受取得

86 一种生长硅单晶的节能热场结构 200920245199.90 2009.11.11 宁夏隆基 实用新型 继受取得

87 直拉单晶炉热场用多匝复合式埚帮 201020127612.40 2010.03.10 宁夏隆基 实用新型 继受取得

88 一种单晶炉的停炉冷却装置 201420573455.80 2014.09.30 宁夏隆基 实用新型 原始取得

89 一种单晶炉用组合式加热器 201420283369.30 2014.05.30 宁夏隆基 实用新型 原始取得

90 一种直拉单晶炉连续补料装置 201620072449.30 2016.01.25 宁夏隆基 实用新型 原始取得

91 一种单晶炉用底加热器 201520883859.10 2015.11.05 宁夏隆基 实用新型 原始取得

92 一种减少石英坩埚变形的装置 201720385955.20 2017.04.13 宁夏隆基 实用新型 继受取得

93 一种大热场热屏防溅硅保护装置 201721401293.X 2017.10.27 宁夏隆基 实用新型 原始取得

94 硅片检测装置 201320882540.80 2013.12.30 银川隆基 实用新型 继受取得

95 直拉单晶用加热器 201320225335.40 2013.04.28 银川隆基 实用新型 继受取得

96 用于直拉硅单晶炉的热屏屏罩 201220334756.60 2012.07.11 银川隆基 实用新型 继受取得

97 用于清理单晶炉真空管道的装置 201220374415.10 2012.07.31 银川隆基 实用新型 继受取得

98 晶棒装卸车 201520065572.80 2015.01.30 银川隆基 实用新型 原始取得

99 直拉法生产单晶硅用添加掺杂剂的装置 201420257510.20 2014.05.20 银川隆基 实用新型 原始取得

100 一种直拉单晶炉用嵌套式金属电极 201620266947.10 2016.04.01 银川隆基 实用新型 原始取得

101 一种直拉单晶炉停炉快速冷却热场装置 201620267353.20 2016.04.01 银川隆基 实用新型 原始取得

102 一种硅棒复拉料自动破碎装置 201721170800.30 2017.09.13 银川隆基 实用新型 原始取得

103 一种直拉法生产单晶硅棒用的籽晶夹持装

置 201721171791.X 2017.09.13 银川隆基 实用新型 原始取得

104 单晶硅棒头尾取片装置 201720448708.20 2017.04.26 银川隆基 实用新型 原始取得

105 切断夹具用滚动支撑装置 201621385796.80 2016.12.16 银川隆基 实用新型 原始取得

106 热屏放置小车 201621385823.10 2016.12.16 银川隆基 实用新型 原始取得

107 可大量加料的拉料车 201621386488.70 2016.12.16 银川隆基 实用新型 原始取得

108 硅片脱胶花篮检具 201621316072.80 2016.12.02 银川隆基 实用新型 继受取得

109 硅片插片装置及硅片清洗设备 201621266172.40 2016.11.24 银川隆基 实用新型 继受取得

110 直拉法生产单晶硅用整块边皮复拉料加料

装置 201620915837.30 2016.08.22 银川隆基 实用新型 原始取得

111 一种直拉法单晶炉用排气管道清洗装置 201620919352.10 2016.08.22 银川隆基 实用新型 原始取得

112 直拉法生产单晶硅用连续加料装置 201620919403.00 2016.08.22 银川隆基 实用新型 原始取得

113 一种直拉法单晶炉用副炉室加高筒装置 201620919427.60 2016.08.22 银川隆基 实用新型 原始取得

114 一种双工位粘棒小车 201620566190.80 2016.06.14 无锡隆基 实用新型 原始取得

115 一种金刚线切割纯水系统 201620578775.10 2016.06.14 无锡隆基 实用新型 原始取得

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112

116 一种线轮装夹结构 201620549745.80 2016.06.08 无锡隆基 实用新型 原始取得

117 一种双滑块的金刚石线切片机 201520991553.80 2015.12.04 无锡隆基 实用新型 原始取得

118 一种硅片清洗机 201520857072.80 2015.10.30 无锡隆基 实用新型 原始取得

119 一种新型收放线轮 201520393339.20 2015.06.10 无锡隆基 实用新型 原始取得

120 一种硅料搬运车 201520304057.00 2015.05.12 无锡隆基 实用新型 原始取得

121 一种丝杆自润滑装置 201520280437.50 2015.05.04 无锡隆基 实用新型 原始取得

122 一种气浮水处理装置 201520280862.40 2015.05.04 无锡隆基 实用新型 原始取得

123 一种硅棒切割用晶托 201420604680.30 2014.10.20 无锡隆基 实用新型 原始取得

124 一种硅片切割机断线报警装置 201420604867.30 2014.10.20 无锡隆基 实用新型 原始取得

125 一种硅棒切割用的主辊 201420605010.30 2014.10.20 无锡隆基 实用新型 原始取得

126 一种带树脂挡块的硅棒切割单元 201420604384.30 2014.10.17 无锡隆基 实用新型 原始取得

127 一种硅片清洗插片辅助板 201520730280.10 2016.1.13 无锡隆基 实用新型 原始取得

128 一种废钢丝切割组件 201520733158.X 2016.1.13 无锡隆基 实用新型 原始取得

129 一种收放线轮 201420605487.10 2014.10.21 无锡隆基 实用新型 原始取得

130 一种金刚石线切片机轴承箱震动检测装置 201721239411.10 2017.09.26 无锡隆基 实用新型 原始取得

131 一种用于硅片切割的金刚石线切片机旋转

接头 201721239754.80 2017.09.26 无锡隆基 实用新型 原始取得

132 一种硅片分选机上料台出片结构 201720680641.50 2017.06.13 无锡隆基 实用新型 原始取得

133 一种硅片加工 EDI 水循环系统 201720576461.20 2017.05.23 无锡隆基 实用新型 原始取得

134 一种防侧倾双工位粘棒小车 201720520684.70 2017.05.11 无锡隆基 实用新型 原始取得

135 一种改善切割硅片表面质量的斜布线网结

构 201720520685.10 2017.05.11 无锡隆基 实用新型 原始取得

136 一种带有销柱张紧机构的清洗花篮 201621170365.X 2016.10.26 无锡隆基 实用新型 原始取得

137 一种硅片烘干装置 201620848454.90 2016.08.05 无锡隆基 实用新型 原始取得

138 一种带有冷却装置的硅片清洗机 201620848497.70 2016.08.05 无锡隆基 实用新型 原始取得

139 一种电镀线切割硅片用主导线辊 201620713833.70 2016.07.07 无锡隆基 实用新型 原始取得

140 一种脱胶机自动加酸、废酸回收系统 201220125794.00 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

141 一种用于砂浆回收的滑槽装置 201220125961.10 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

142 硅片档片 201220125836.00 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

143 一种硅棒放置车 201220125838.X 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

144 翻料小车 201220125993.10 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

145 一种碳化硅粉外包装 201220125963.00 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

146 一种晶托 201220125973.40 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

147 一种清洗用 PEG 加热搅拌罐 201220503980.30 2012.09.27 无锡隆基 实用新型 原始取得

148 一种脱胶机冲洗托板装置 201220510377.80 2012.09.27 无锡隆基 实用新型 原始取得

149 一种切片机断线报警检测双报警杆结构 201320404024.40 2013.07.05 无锡隆基 实用新型 原始取得

150 硅棒加热器 201220122914.10 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

151 一种热水煮胶设备 201220125793.60 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

152 切片机砂浆过滤器 201220125837.50 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

153 一种铁粉去除工具 201220125976.80 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

154 一种新型清洗用花篮 201320401910.10 2013.07.05 无锡隆基 实用新型 原始取得

155 一种粘棒小车 201320397517.X 2013.07.05 无锡隆基 实用新型 原始取得

156 一种在线砂浆回收处理系统 201220267446.70 2012.06.07 无锡隆基 实用新型 原始取得

157 一种分线网装置 201220503322.40 2012.09.27 无锡隆基 实用新型 原始取得

158 一种新型清洗定位硅片用的销柱 201320399969.10 2013.07.05 无锡隆基 实用新型 原始取得

159 一种防砂浆飞溅装置 201220269315.20 2012.06.07 无锡隆基 实用新型 原始取得

160 粘棒小车 201220125958.X 2012.03.29 无锡隆基 实用新型 原始取得

161 一种废热回用系统 201420036037.50 2014.01.21 无锡隆基 实用新型 原始取得

162 一种金钢线废液处理系统 201420037556.30 2014.01.21 无锡隆基 实用新型 原始取得

163 一种金刚线废液自动处理系统 201620566207.X 2016.06.14 无锡隆基 实用新型 原始取得

164 砂浆供给及回收装置 201020676867.60 2010.12.23 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

165 一种用于硅棒存储和运输的包装容器 201120175301.X 2011.05.27 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

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113

166 一种单晶硅切割用砂浆供给装置 201220066177.80 2012.02.27 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

167 硅片清洗脱胶夹具 201220334481.60 2012.07.11 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

168 颗粒多晶硅物理法除杂装置 201120206557.20 2011.12.23 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

169 金刚线切割单晶硅片脱胶预清洗装置 201220672829.20 2012.12.07 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

170 直拉单晶炉热场装置 201220614909.20 2012.11.19 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

171 一种自动定心夹具 201220165659.90 2012.04.18 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

172 用于硅片切割的导向轮 201320142916.10 2013.03.26 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

173 埚帮及包括该埚帮的坩埚组合体 201220614615.X 2012.11.19 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

174 直拉单晶炉加热器用石墨电极 201220568343.40 2012.10.31 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

175 坩埚轴及包括该坩埚轴的坩埚组合体 201220565127.40 2012.10.31 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

176 切片机上料夹具 201220568457.90 2012.10.31 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

177 多线切割断线检测装置 201220477337.80 2012.09.18 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

178 直拉单晶炉用加热器 201220568752.40 2012.10.31 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

179 一种石墨夹头表面清理打磨机 201220118841.90 2012.03.19 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

180 一种双镜头单晶炉测径仪 201120333390.60 2011.09.07 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

181 单晶炉快速冷却装置 201320303095.50 2013.05.29 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

182 用于吊取硅棒的装置 201320650698.20 2013.10.21 发行人、宁夏隆基、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

183 一种用于拆、装单晶炉热场用装置 201120483373.00 2011.11.29 宁夏隆基、发行人、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

184 一种螺旋型水冷套 201120483371.10 2011.11.29 宁夏隆基、发行人、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

185 直拉法生长单晶硅用籽晶行程校准装置 201320512798.90 2013.08.21 宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

186 一种去除单晶硅埚底料中石英的装置 201220224089.60 2012.05.18 宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

187 一种用于拆取单晶炉主保温罩的工具 201120482660.X 2011.11.29 宁夏隆基、发行人、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

188 一种单晶炉投料装置 201120482659.70 2011.11.29 宁夏隆基、发行人、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

189 单晶炉石英坩埚炉外装料的装置 201120482658.20 2011.11.29 宁夏隆基、发行人、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

190 用于单晶炉中的水冷夹套备用水装置 201120483372.60 2011.11.29 宁夏隆基、发行人、

银川隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

191 一种用于石墨坩埚单瓣块体再生利用的切

割模具 201220083715.40 2012.03.08

宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

192 用于单晶炉的主保温筒 201320538329.40 2013.08.30 宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

193 用于打磨导向芯的装置 201320515992.20 2013.08.22 宁夏隆基、银川隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

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114

194 一种单晶棒机械化上夹推车 201120509773.40 2011.12.09 银川隆基、发行人、

宁夏隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

195 拉制大直径 N 型单晶的导流筒 201320808094.60 2013.12.10 银川隆基、宁夏隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

196 直拉法单晶炉用埚帮 201320594229.30 2013.09.25 银川隆基、发行人、

宁夏隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

197 一种使硅棒头尾置换的旋转滚动装置 201120461137.90 2011.11.18 银川隆基、发行人、

宁夏隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

198 直拉单晶炉 201320553829.50 2013.09.06 银川隆基、发行人、

宁夏隆基、无锡隆基 实用新型 原始取得

199 多晶硅颗粒料水洗机 201220298934.40 2012.06.26 银川隆基、宁夏隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

200 分体式结构碳/碳坩埚 201220504995.10 2012.09.29 银川隆基、宁夏隆基、

发行人、无锡隆基 实用新型 原始取得

201 多晶电池片电路结构 201320215225.X 2013.04.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

202 一种多晶电池片电路结构 201320215558.20 2013.04.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

203 一种太阳能电池组件 201220664346.80 2012.12.06 浙江隆基 实用新型 原始取得

204 一种太阳能电池组件汇流条 201220664347.20 2012.12.06 浙江隆基 实用新型 原始取得

205 太阳能电池片简易分选仪 201220666596.50 2012.12.06 浙江隆基 实用新型 原始取得

206 一种石英管密封装置 201220647581.40 2012.11.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

207 一种微波传导件 201220647664.30 2012.11.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

208 一种多晶硅太阳能电池片 201220650816.50 2012.11.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

209 太阳能电池板拆框机 201120200206.00 2011.06.15 浙江隆基 实用新型 原始取得

210 新型压针 201620250533.X 2016.03.28 浙江隆基 实用新型 原始取得

211 串焊机助焊剂辅助接盘以及串焊机 201620184143.70 2016.03.10 浙江隆基 实用新型 原始取得

212 测试工装 201520827190.40 2015.10.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

213 测试工装快速测试仪 201520829788.70 2015.10.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

214 测试工装导电结构 201520829894.50 2015.10.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

215 光伏电池板的自动注胶装置 201520811368.60 2015.10.19 浙江隆基 实用新型 原始取得

216 测试仪的定位保护装置 201520811644.90 2015.10.19 浙江隆基 实用新型 原始取得

217 测试工装夹具 201520769024.30 2015.09.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

218 测试工装夹具 201520769098.70 2015.09.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

219 线卡装置 201520769594.20 2015.09.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

220 制冷式光伏电池板 201520762939.10 2015.09.29 浙江隆基 实用新型 原始取得

221 光伏电池板的边框 201520763106.70 2015.09.29 浙江隆基 实用新型 原始取得

222 测试工装夹具 201520742097.30 2015.09.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

223 型材（太阳能电池板铝边框 1） 200930154134.90 2010.06.02 浙江隆基 外观设计 原始取得

224 一种分体式汇流条引出线折弯工装 201721109803.60 2017.08.31 浙江隆基 实用新型 原始取得

225 一种光伏玻璃正反面检测装置 201721026341.10 2017.08.16 浙江隆基 实用新型 原始取得

226 一种排版机自清理归正装置 201721026845.30 2017.08.16 浙江隆基 实用新型 原始取得

227 一种防短路分体式接线盒 201721004103.00 2017.08.11 浙江隆基 实用新型 原始取得

228 一种智能接线盒 201721004104.50 2017.08.11 浙江隆基 实用新型 原始取得

229 太阳能电池板耐压绝缘点检工装 201721004631.60 2017.08.11 浙江隆基 实用新型 原始取得

230 一种免削边双玻铝边框 201720951648.60 2017.08.01 浙江隆基 实用新型 原始取得

231 一种防粘胶流水线 201720923663.X 2017.07.27 浙江隆基 实用新型 原始取得

232 一种焊接机贴膜压头装置 201720924319.20 2017.07.27 浙江隆基 实用新型 原始取得

233 多用反光贴条滚筒 201720915869.80 2017.07.26 浙江隆基 实用新型 原始取得

234 一种胶带定长装置 201720915905.00 2017.07.26 浙江隆基 实用新型 原始取得

235 一种灌胶机接液工装 201720907273.30 2017.07.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

236 一种接线盒安装定位工装 201720908659.60 2017.07.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

237 一种双玻组件层压边框结构 201720900995.60 2017.07.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

238 一种能够调节接线端子的接线盒 201720901506.90 2017.07.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

239 一种快速切线机械臂固定端 201720719223.20 2017.06.20 浙江隆基 实用新型 原始取得

240 一种接线盒打胶定位工装 201720719625.20 2017.06.20 浙江隆基 实用新型 原始取得

241 一种可调式接线盒定位工装 201720720247.X 2017.06.20 浙江隆基 实用新型 原始取得

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115

242 多功能 IV 测试工装 201720720249.90 2017.06.20 浙江隆基 实用新型 原始取得

243 一种汇流条折弯工装 201720728037.50 2017.06.20 浙江隆基 实用新型 原始取得

244 一种自清理归正装置 201720728509.70 2017.06.20 浙江隆基 实用新型 原始取得

245 引出线间距控制叠层模板 201720425772.90 2017.04.21 浙江隆基 实用新型 原始取得

246 多规格汇流条承载盒 201720426412.00 2017.04.21 浙江隆基 实用新型 原始取得

247 太阳能组件功率测试设备 201720429602.80 2017.04.21 浙江隆基 实用新型 原始取得

248 一种整体式焊带导向柱 201720406929.30 2017.04.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

249 一种用于接线盒自动打胶设备的通用型工

装 201720407352.80 2017.04.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

250 一种双玻组件封边装置 201720407784.90 2017.04.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

251 一种快速切线的焊带导向槽 201720407789.10 2017.04.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

252 灌胶机防滴漏装置 201720380848.00 2017.04.12 浙江隆基 实用新型 原始取得

253 层压机扫码枪位置快速移动装置 201720381278.70 2017.04.12 浙江隆基 实用新型 原始取得

254 焊接机导出装置 201720327624.30 2017.03.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

255 自动测试工装组件 201720327792.20 2017.03.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

256 小料裁切装置 201720328090.60 2017.03.30 浙江隆基 实用新型 原始取得

257 一种通用焊带导向柱 201720317654.60 2017.03.29 浙江隆基 实用新型 原始取得

258 一种太阳能电池焊带导向装置 201720318760.60 2017.03.29 浙江隆基 实用新型 原始取得

259 接线盒 201720292203.10 2017.03.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

260 双玻组件层压工装 201720225820.X 2017.03.09 浙江隆基 实用新型 原始取得

261 光伏组件的安装结构 201720170573.80 2017.02.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

262 双玻组件的安装挂钩 201720171106.70 2017.02.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

263 双玻组件的安装挂钩 201720171126.40 2017.02.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

264 双玻组件的安装结构 201720176170.40 2017.02.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

265 防沙尘光伏组件 201720177187.10 2017.02.24 浙江隆基 实用新型 原始取得

266 视觉辅料检测机的清理机构 201720140137.60 2017.02.16 浙江隆基 实用新型 原始取得

267 电池片对比板 201720142289.X 2017.02.16 浙江隆基 实用新型 原始取得

268 一种耐热斑效应的双面光伏组件 201621427386.50 2016.12.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

269 光伏组件型材安装孔检测装置 201621278255.50 2016.11.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

270 光伏组件的安装装置 201621286571.70 2016.11.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

271 光伏组件下线装置 201621261472.30 2016.11.11 浙江隆基 实用新型 原始取得

272 光伏玻璃板的 EVA 层厚度检测系统 201621172236.40 2016.10.26 浙江隆基 实用新型 原始取得

273 光伏组件制造车间的高空流水线 201621163621.20 2016.10.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

274 一种光伏组件打包专用周转托盘和打包包

装系统 201621008330.60 2016.08.31 浙江隆基 实用新型 原始取得

275 光伏组件用汇流条折弯工装 201620979996.X 2016.08.29 浙江隆基 实用新型 原始取得

276 新型夹纸机构 201620368026.60 2016.04.27 浙江隆基 实用新型 原始取得

277 一种光伏接线盒 201521128359.30 2015.12.29 浙江隆基 实用新型 继受取得

278 封边胶带工装 201721514766.70 2017.11.14 浙江隆基 实用新型 原始取得

279 一种光伏组件 EPE 小料开口装置 201721445769.X 2017.11.02 浙江隆基 实用新型 原始取得

280 一种卡扣式接线盒 201721385815.10 2017.10.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

281 一种防虚焊电烙铁 201721385825.50 2017.10.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

282 一种防接线盒漏焊工装 201721385826X 2017.10.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

283 一种接线盒打胶定位工装 201721393167.40 2017.10.25 浙江隆基 实用新型 原始取得

284 一种焊接机牵引夹抓结构 201721368422.X 2017.10.23 浙江隆基 实用新型 原始取得

285 一种用于安装焊带的小车 201721342106.50 2017.10.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

286 一种根部汇流条折弯工装 201721342108.40 2017.10.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

287 一种焊带吊装结构 201721343340.X 2017.10.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

288 一种改善溢胶的边框 201721343341.40 2017.10.18 浙江隆基 实用新型 原始取得

289 一种光伏电池串返修工作台 201721025774.50 2017.08.16 浙江隆基 实用新型 原始取得

290 涂胶平台 201720429099.60 2017.04.21 浙江隆基 实用新型 原始取得

291 一种光学利用率高的光伏组件 201620877169.X 2016.08.12 乐叶光伏 实用新型 原始取得

292 一种具有透明电极晶体硅光伏电池的组串

连接结构 201620380816.60 2016.04.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

293 一种背面钝化接触电池电极结构 201620380916.90 2016.04.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

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116

294 一种具有透明电极晶体硅光伏电池的连接

结构 201620383357.70 2016.04.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

295 一种背面钝化接触电池结构 201620383438.70 2016.04.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

296 一种晶体硅太阳能电池二维电极 201620278751.40 2016.04.06 乐叶光伏 实用新型 原始取得

297 一种具有二维电极结构的 P 型晶体硅太阳

能电池 201620280481.00 2016.04.06 乐叶光伏 实用新型 原始取得

298 一种具有二维电极结构的 N 型晶体硅双面

电池 201620280894.90 2016.04.06 乐叶光伏 实用新型 原始取得

299 一种双玻光伏太阳能组件的包装结构 201620105864.40 2016.02.02 乐叶光伏 实用新型 原始取得

300 一种光伏接线盒 201620106510.10 2016.02.02 乐叶光伏 实用新型 原始取得

301 一种太阳能光伏热水装置 201720855963.90 2017.07.14 乐叶光伏 实用新型 原始取得

302 一种多拦截溢胶槽结构 201720849636.20 2017.07.13 乐叶光伏 实用新型 原始取得

303 一体化角码 201720852457.40 2017.07.13 乐叶光伏 实用新型 原始取得

304 太阳能叠片电池串和组件 201720793839.40 2017.07.03 乐叶光伏 实用新型 原始取得

305 叠瓦式太阳能光伏组件及生产设备 201720794409.40 2017.07.03 乐叶光伏 实用新型 原始取得

306 一种用于叠片组件电池串 EL 检测的结构 201720456605.00 2017.04.27 乐叶光伏 实用新型 原始取得

307 一种多边结构尺寸硅片的粘棒工装 201720380460.00 2017.04.12 乐叶光伏 实用新型 原始取得

308 一种无正面栅线的 P 型晶体硅背接触电池

结构 201720296580.20 2017.03.24 乐叶光伏 实用新型 原始取得

309 一种 P 型晶体硅电池结构 201720296649.10 2017.03.24 乐叶光伏 实用新型 原始取得

310 P 型晶体硅双面电池结构 201720296650.40 2017.03.24 乐叶光伏 实用新型 原始取得

311 一种无正面栅线的 P 型晶体硅背接触双面

电池结构 201720297522.10 2017.03.24 乐叶光伏 实用新型 原始取得

312 P 型晶体硅背接触双面电池的组串连接结

构、组件 201720297541.40 2017.03.24 乐叶光伏 实用新型 原始取得

313 一种用于晶体硅太阳电池的石墨框结构 201720186289.X 2017.02.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

314 一种石墨框结构 201720186685.20 2017.02.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

315 一种用于晶体硅太阳电池板式石墨框挂钩

结构 201720186687.10 2017.02.28 乐叶光伏 实用新型 原始取得

316 一种用于板式 PECVD 的石墨框 201720071874.50 2017.01.20 乐叶光伏 实用新型 原始取得

317 一种烧结炉网带 201720072664.80 2017.01.20 乐叶光伏 实用新型 原始取得

318 一种太阳能切片电池 201621277348.60 2016.11.25 乐叶光伏 实用新型 原始取得

319 一种荧光光伏组件 201521126600.90 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

320 一种防眩目光伏组件 201521126807.60 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

321 一种提高焊接拉拔力的反光焊带和光伏组

件 201521126808.00 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

322 一种铝边框光伏太阳能组件用纸护角 201521127465.X 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

323 一种屋顶应用高效光伏组件 201521127594.90 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

324 一种适于沙漠及干热地区的光伏组件 201521127747.X 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

325 一种太阳能光伏组件防溢胶卷边结构 201521127933.30 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

326 一种单晶高效环保光伏组件 201521127945.60 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

327 一种高效光伏双玻组件 201521128051.90 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

328 一种屋顶用防火光伏组件 201521128162.X 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

329 一种散热晶硅光伏太阳能组件 201521128290.40 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

330 一种高效光伏双玻组件 201521128358.90 2015.12.29 乐叶光伏 实用新型 原始取得

331 一种晶体硅太阳能电池结构 201721533206.60 2017.11.16 乐叶光伏 实用新型 原始取得

332 一种晶体硅太阳能电池结构 201721534081.90 2017.11.16 乐叶光伏 实用新型 原始取得

333 一种接线盒焊接气吹冷却压笔 201721403436.00 2017.10.27 乐叶光伏 实用新型 原始取得

334 一种隐藏汇流条光伏组件 201721367491.90 2017.10.23 乐叶光伏 实用新型 原始取得

335 一种易安装双玻组件边框结构 201721280526.50 2017.09.30 乐叶光伏 实用新型 原始取得

336 一种双玻组件在线绝缘耐压测试工装 201720931128.90 2017.07.28 泰州隆基 实用新型 原始取得

337 一种太阳能双玻组件 201720901494.X 2017.07.24 泰州隆基 实用新型 原始取得

338 一种抗 PID 光伏玻璃 201720814018.40 2017.07.06 泰州隆基 实用新型 原始取得

339 n 型晶体硅双面太阳电池 201720599060.90 2017.05.26 泰州隆基 实用新型 原始取得

340 p 型晶体硅双面电池 201720599090.X 2017.05.26 泰州隆基 实用新型 原始取得

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341 一种分体式组件引出线结构及分体式组件 201720425730.50 2017.04.21 泰州隆基 实用新型 原始取得

342 点虚线型太阳电池的背面结构 201720407213.50 2017.04.18 泰州隆基 实用新型 原始取得

343 一种焊带及叠片组件 201720290005.10 2017.03.23 泰州隆基 实用新型 原始取得

344 全背电极太阳电池结构 201720229826.40 2017.03.10 泰州隆基 实用新型 原始取得

345 一种钝化接触全背电极太阳电池结构 201720229879.60 2017.03.10 泰州隆基 实用新型 原始取得

346 全背电极太阳电池背面离子注入掩模版 201720218838.70 2017.03.08 泰州隆基 实用新型 原始取得

347 N 型双面电池 201720095603.30 2017.01.25 泰州隆基 实用新型 原始取得

348 选择性背表面场的 N 型双面电池结构 201720093932.40 2017.01.24 泰州隆基 实用新型 原始取得

349 一种 N 型双面电池互联工艺 201720094094.20 2017.01.24 泰州隆基 实用新型 原始取得

350 背面局部掺杂的 N 型双面电池结构 201720094106.10 2017.01.24 泰州隆基 实用新型 原始取得

351 一种 N 型双面电池的互联技术 201720094303.30 2017.01.24 泰州隆基 实用新型 原始取得

352 N 型双面电池结构 201720094304.80 2017.01.24 泰州隆基 实用新型 原始取得

353 IBC 电池电极结构 201720080498.60 2017.01.22 泰州隆基 实用新型 原始取得

354 IBC 电池的电极互联结构 201720080886.40 2017.01.22 泰州隆基 实用新型 原始取得

355 提高功率的 IBC 电池互联结构 201720080887.90 2017.01.22 泰州隆基 实用新型 原始取得

356 一种切片电池组件 201621447469.00 2016.12.27 泰州隆基 实用新型 原始取得

357 一种太阳能叠片电池片间互连结构与太阳

能叠片电池 201621425767.X 2016.12.23 泰州隆基 实用新型 原始取得

358 一种太阳能电池主栅电极结构 201620379727.X 2016.04.28 泰州隆基 实用新型 原始取得

359 一种太阳能电池的正面电极结构 201620380954.40 2016.04.28 泰州隆基 实用新型 原始取得

360 测试双面零主栅/多主栅太阳能电池效率的

测试台 201721424213.20 2017.10.31 泰州隆基 实用新型 原始取得

361 用于晶硅太阳能电池的印刷网板及梯形高

度栅线电池片 201721327700.70 2017.10.16 泰州隆基 实用新型 原始取得

362 一种基于互联结构的太阳能叠片电池 201721332095.20 2017.10.16 泰州隆基 实用新型 原始取得

363 一种多层太阳能封装胶膜 201721306882.X 2017.10.11 泰州隆基 实用新型 原始取得

364 一种太阳能无延伸 C 面双面双玻边框组件 201721300164.10 2017.10.10 泰州隆基 实用新型 原始取得

365 一种光转换双面发电光伏组件 201721250836.20 2017.09.27 泰州隆基 实用新型 原始取得

366 背光面接触太阳能测试台 201721233645.50 2017.09.25 泰州隆基 实用新型 原始取得

367 背接触太阳能电池测试台 201721234158.00 2017.09.25 泰州隆基 实用新型 原始取得

368 一种超薄可卷式太阳能电池汽车天窗结构

及其封装结构 201721202005.80 2017.09.19 泰州隆基 实用新型 原始取得

369 渐变式叠片太阳能电池正电极结构 201721167723.60 2017.09.13 泰州隆基 实用新型 原始取得

370 氧化铝镀膜装置的气体喷淋机构 201721159424.80 2017.09.12 泰州隆基 实用新型 原始取得

371 双面太阳能电池量子效率的测试台 201721073750.70 2017.08.25 泰州隆基 实用新型 原始取得

372 一种避免组件玻璃面溢胶的 L 型打胶头 201721012588.80 2017.08.14 泰州隆基 实用新型 原始取得

373 一种切片双面双玻光伏组件 201720932482.30 2017.07.28 泰州隆基 实用新型 原始取得

374 叠片太阳能电池正电极结构 201720748751.00 2017.06.26 泰州隆基 实用新型 原始取得

375 具有多晶硅钝化遂穿复合结的 P 型双面晶

硅电池 201720730359.30 2017.06.22 泰州隆基 实用新型 原始取得

376 具有多晶硅钝化遂穿复合结的 N 型双面晶

硅电池 201720730371.40 2017.06.22 泰州隆基 实用新型 原始取得

377 太阳能电池背电场结构 201720702642.50 2017.06.16 泰州隆基 实用新型 原始取得

378 n 型晶体硅双面电池 201720599465.20 2017.05.26 泰州隆基 实用新型 原始取得

379 太阳电池的背面电极结构 201720407214.X 2017.04.18 泰州隆基 实用新型 原始取得

380 中心汇聚栅线电极、太阳能叠片电池及叠

片组件 201720326891.90 2017.03.30 乐叶光伏、泰州隆基 实用新型 原始取得

381 一种点线结合的太阳能电池正面电极 201620386527.70 2016.04.28 泰州隆基、陕西众森

电能科技有限公司 实用新型 原始取得

382 单晶炉冷却报警装置 201620625386.X 2016.06.22 保山隆基 实用新型 继受取得

383 工件固定机构及具有该工件固定机构的线

锯切边装置 201620497220.40 2016.05.26 保山隆基 实用新型 继受取得

384 清灰装置 201520896480.40 2015.11.11 保山隆基 实用新型 继受取得

385 工件升降装置 201620909916.30 2016.08.19 保山隆基 实用新型 继受取得

386 工件顶紧装置 201620910482.90 2016.08.19 保山隆基 实用新型 继受取得

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118

387 一种模块化太阳能光伏发电系统一体机 2017210731498.00 2017.08.25 隆基工程 实用新型 继受取得

388 多功能可移动折叠式光伏发电装置 201721073875.X 2017.08.25 隆基工程 实用新型 继受取得

389 一种带有防盗报警定位装置的组串式逆变

器 201721094145.80 2017.08.25 隆基工程 实用新型 继受取得

390 一种分布式光伏组件连接装置 201720750053.40 2017.06.26 隆基工程 实用新型 原始取得

391 一种一体式光伏支架系统 201720750467.70 2017.06.26 隆基工程 实用新型 原始取得

392 一种光伏支架 201720751780.20 2017.06.26 隆基工程 实用新型 原始取得

393 一种瓦式光伏组件 201721185418.X 2017.09.15 隆基工程 实用新型 继受取得

394 一种带逆变储能装置的光伏组件 201721074269.X 2017.08.25 隆基工程 实用新型 继受取得

395 一种分布式光伏组件支架用固定基座 201720749538.10 2017.06.26 隆基工程 实用新型 原始取得

396 一种用于单晶硅带锯床的导向器 201520367830.80 2015.06.01 丽江隆基 实用新型 继受取得

397 一种改善直拉法生长单晶硅品质的加热器 201520267486.50 2015.04.28 隆基新能源 实用新型 继受取得

398 一种适用于双面组件的太阳能跟踪支架 201721534442.X 2017.11.16 清洁能源 实用新型 原始取得

399 方棒包装盒 201730569243.10 2017.11.17 发行人 外观设计 原始取得

400 安全警示帽 201630655423.70 2016.12.29 发行人 外观设计 原始取得

401 光伏组件运输包装纸箱 201630004794.90 2016.01.07 乐叶光伏 外观设计 原始取得

402 光伏接线盒（1） 201630003583.30 2016.01.06 乐叶光伏 外观设计 原始取得

403 光伏接线盒（2） 201630003584.80 2016.01.06 乐叶光伏 外观设计 原始取得

404 光伏接线盒（3） 201630003633.80 2016.01.06 乐叶光伏 外观设计 原始取得

405 包装盒（硅片） 201630508335.40 2016.10.18 银川隆基 外观设计 继受取得

406 太阳能光伏发电太阳能充电控制器户用系

统 201730511903.00 2017.10.25 隆基工程 外观设计 继受取得

407 太阳能光伏发电控制器逆变器一体机户用

系统 201730512248.00 2017.10.25 隆基工程 外观设计 继受取得

3、非专利技术

非专利技术 技术描述 使用领域

晶体生长模拟技术

引进一种晶体生长数值模拟技术，优化现有硅单晶材料制

备工艺，实现生长具有高度完整晶格结构的晶体材料及其

降低生产成本的目的。

拉晶方向

单晶生长自动化控制

技术

开发自动控制系统，实现了单晶生长自动控制能力方面的

显著提升。 拉晶发向

大热场开发技术 开发新型坩埚，建立配套工艺，增大投料量，提升产能。 拉晶方向

降氧工艺技术

在目前的电池工艺中，高氧含量对电池性能是有害的，为

进一步降低单晶硅氧含量，该技术重点研究氧含量与各影

响因素的具体关系，指导后续降氧措施。

拉晶方向

切割钢线细线化技术

硅片切割采用金刚线，切割效率高，且硅片表面质量好；

金刚线细线化后，大大增加了单千克硅棒的出片数，降低

了硅片成本。

切片方向

薄片化工艺技术

持续推进硅片薄片化进程，硅片厚度由原来的 200μm 逐

步降低；目前薄片工艺成熟稳定，产品质量和合格率与

200μm 厚度硅片相当。

切片方向

金刚线高速切割技术 该工艺方法生产效率大于普通切割效率两倍以上，同时降

低辅料的成本，减少废弃物的排放，有利于环境保护。 切片方向

5BB 电池工艺技术 通过将电池主栅线数量由 4 根增加到 5 根，从而提高电极

对电子的收集效率，提高电池转换效率。

单晶电池生产方

向

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119

氧碳含量对高效电池

性能的影响研究

系统性研究硅材料中氧、碳含量对高效电池各电性能参数

的影响及机理，综合提高硅材料质量及电池性能。

单晶电池生方向

产

氢化抗 LID 技术

在硅片中引入氢原子，钝化硼氧复合体，制造出低光衰或

者无光衰的单晶硅太阳能电池，有助于提升产品质量，增

加产品后端发电量。

PERC 电池生产

方向

PERC 电池高效化技

术

通过激光消融技术及背面钝化技术开发降低背面复合速

度，提高电池转换效率，降低度电成本。

PERC 电池生产

方向

分体式接线盒 通过缩短汇流条长度，降低组件功率损失，提高组件功率。 组件生产方向

反光贴条技术

通过对焊带表面增加反光贴条，实现对入射到反光贴条表

面光线的全反射，增加了对入射光线的二次利用，提高组

件功率。

组件生产方向

白色 EVA 将常规高截止EVA变更为白色EVA，增加光的反射吸收，

提高组件功率。 组件生产方向

4、土地使用权

使用权人 证号 坐落 发证时间 终止

日期

面积（平方

米）

用

途 类型

他项

权利

隆基股份 西航天国用

（2013）第 001 号

西安航天基地航

天中路 2013.1.21 2059.1.3 46,769

工

业 出让 无

宁夏隆基 中宁国用（2007）

第 62 号

中宁县新堡镇团

结南路西侧 2007.7.20 2057.6.3 74,666.67

工

业 出让 无

宁夏隆基 中宁国用（2008）

第 88 号

中宁县新堡镇团

结南路 2008.7.31 2078.7.10 9,800

住

宅 出让 无

宁夏隆基 中宁国用（2012）

第 60007 号

中宁县新堡镇团

结路西侧 2012.2.17 2060.8.9 25,380

工

业 出让 无

宁夏隆基 中宁国用（2014）

第 60003 号

中宁县新堡镇团

结路西侧 2014.1.26 2062.12.5 25,493

工

业 出让 无

银川隆基 银国用（2011）

第 60214 号

西夏区济民东路

以南，文昌南街

以东

2011.6.15 2060.3.18 86,369.45 工

业 出让 无

银川隆基 银国用（2011）

第 60215 号

西夏区济民东路

以南，文昌南街

以东

2011.6.15 2060.3.18 56,097.81 工

业 出让 抵押

浙江乐叶

浙（2017）衢州市

不动产权第

0029465 号

衢州市百灵中路

2 号（5 幢、6 幢、

7 幢、9 幢、12

幢地块）

2017.6.20 2057.8.8 33,998.70 工

业 出让 无

浙江乐叶

浙（2017）衢州市

不动产权第

0029466 号

衢州市百灵中路

2 号（3 幢、10

幢、11 幢地块）

2017.6.20 2057.8.8 14,563.94 工

业 出让 无

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120

乐叶光伏

陕（2017）西安市

不动产权第

0000461 号

经开区尚苑路北

侧、草滩十路东

侧

201711.7 2066.6.12 195,219.43 工

业 出让 无

哈密柳阳

兵（2018）第十三

师不动产权第

0000737 号

柳树泉光伏发电

园区新能源路 3

号

2018.6.14 2042.7.23 6,400.00 工

业 出让 无

哈密宣力

兵（2018）第十三

师不动产权第

0001127 号

柳树泉农场光伏

园区 17#场地 2018.8.27 2042.6.1 6,400.00

工

业 出让 无

哈密柳瑞

兵（2018）第十三

师不动产权第

0001128 号

柳树泉农场光伏

园区 15#场地 2018.8.27 2042.7.31 8,400.06

工

业 出让 无

截至本配股说明书签署日，公司部分光伏电站项目管理用房及升压站等所涉

及的建设用地及对应房产的权属证书尚未取得，具体情况如下：

单位：平方米

项目名称 用途 建设用地

面积（注）

房屋建筑物

面积（注）

延川县 15MW 光伏扶贫电站项目 管理用房及升压站等 1,680.00 344.12

黄龙县 30MW 光伏扶贫电站项目 管理用房及升压站等 2,480.00 592.00

白沙隆基 20MW 生态农业光伏发电扶贫项目 管理用房及升压站等 2,226.64 411.97

朝日火神庙 20MW 光伏发电项目 管理用房及升压站等 3,698.30 436.60

连山区沈家屯南山 20MW 光伏发电项目 管理用房及升压站等 8,333.25 476.00

华坪水子坪特色农业光伏电站项目 管理用房及升压站等 3,666.63 232.80

大庆市肇州县 80MW 单晶光伏发电项目 管理用房及升压站等 6,614.00 760.02

河北饶阳 20MW 农光互补光伏扶贫发电项目 管理用房及升压站等 2,955.00 563.57

灵武隆桥 228MW 光伏发电项目 管理用房及升压站等 8,316.00 1,349.40

大同县 30MW 光伏扶贫电站项目 管理用房及升压站等 3,682.84 596.93

广灵县 30MW 光伏扶贫项目项目 管理用房及升压站等 4,302.00 596.00

注：上表中的面积以最终权属证书载明面积为准。

上述尚未办妥权证的建设用地及房产主要用途为光伏电站的管理用房和升

压站，合计面积和占比均较小，占公司全部生产经营用地和用房面积的比例分别

为 2.61%和 1.02%，公司正在按照规定积极推进相关手续办理，对于上述电站的

主体用地——光伏方阵用地，公司均已依法合规通过租赁方式取得，不存在瑕疵；

此外，公司电站业务占整体业务规模的比例也较低，报告期内光伏发电收入占公

司营业总收入的比例分别为 0.10%、0.51%、2.73%和 3.28%，因此，上述尚未取

得土地及房产权属证书的事项对公司整体生产经营不构成重大影响。

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121

为进一步保护上市公司和中小股东利益，针对上述部分光伏电站尚未办妥建

设用地及对应房产权属证书的情况，公司实际控制人李振国、李喜燕及其一致行

动人李春安已出具承诺，承诺如因上述地面光伏电站项目生产经营用房未取得土

地使用权证书及房产证书影响发行人及子公司地面光伏电站项目正常运营的，李

振国、李喜燕、李春安将对因此导致的发行人及子公司的一切经济损失予以足额

补偿。

5、租赁房产、土地

发行人主要生产经营房产、土地租赁情况如下所示：

（1）发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于

西安服务外包产业园创新孵化中心 B 座 1 层 0120 号、2 层（包括裙楼）、6 层、

7 层、8 层的办公用房，合计面积 6,541 平方米，租赁期限自 2016 年 9 月 21 日

起至 2019 年 12 月 20 日止；

（2）发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于

西安服务外包产业园创新孵化中心 B 座 12 层、13 层的办公用房，合计面积 2,986

平方米，租赁期限自 2017 年 5 月 6 日起至 2020 年 5 月 5 日止；

（3）发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于

创新花园 3 号楼、10 号楼的 35 套住宿用房，租赁期限自 2017 年 11 月 15 日起

至 2018 年 10 月 31 日止；

（4）发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于

创新花园 2 号楼、3 号楼、10 号楼的 181 套住宿用房，租赁期限自 2018 年 1 月

1 日起至 2018 年 12 月 31 日止；

（5）发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于

创新花园 3 号楼、10 号楼的 14 套住宿用房，租赁期限自 2018 年 6 月 8 日起至

2018 年 12 月 31 日止；

（6）发行人租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位于

创新花园 3 号楼 10 层的 1001-1014 室共 14 套住宿用房，租赁期限自 2018 年 7

月 11 日起至 2018 年 12 月 31 日止；

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122

（7）乐叶光伏租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位

于西安服务外包产业园创新孵化中心 B 座的办公用房，面积 4,362.62 平方米，

租赁期限为 47 个月，自 2016 年 2 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止；

（8）乐叶光伏租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司位

于创新花园 8 号楼 15-16 层、2 号楼 24-26 层、2302、2305、2307-2312 共 94 套

住宿用房，租赁期限自 2018 年 1 月 1 日起至 2018 年 12 月 31 日止；

（9）隆基新能源租赁西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司

位于西安服务外包产业园创新孵化中心的办公用房，面积 1,493 平方米，租赁期

限为 39 个月，自 2016 年 9 月 21 日起至 2019 年 12 月 20 日止；

上述第（1）-（9）项房屋的出租方西安经开城市投资建设管理有限责任公

司第一分公司暂未取得相关房产的房屋所有权证书，其中第（1）、（2）、（7）、（9）

项尚未取得土地使用权证书，第（3）-（6）项、（8）项已取得土地使用权证书。

西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司系西安经济技术开发区管

委会的下属公司，西安经开城市投资建设管理有限责任公司第一分公司已出具声

明，声明其为上述房屋所有权人，上述租赁房产权属清晰，不存在争议、纠纷，

目前正在办理该等房产的房屋所有权证；西安经开城市投资建设管理有限责任公

司第一分公司有权将该等房产租赁给发行人，租赁协议有效。

（10）发行人租赁西安阳光能源科技有限公司位于西安市国家民用航天基地

东长安街 401 号的 1 号、2 号、12 号厂房及相关设施，租赁面积 15,539 平方米，

租赁期限为 10 年。上述租赁厂房的土地证已办理，房产证正在办理之中，西安

阳光能源科技有限公司出具《承诺》，该处厂房尚未取得房屋产权证，如因该处

厂房租赁合同无效致使发行人无法使用、影响正常经营，其承诺赔偿给发行人造

成的实际损失；

（11）乐叶光伏租赁上海展想置业有限公司位于上海市浦东新区祖冲之路

2290 弄 8 号 201 单元的办公用房，面积 456.26 平方米，租赁期限自 2015 年 10

月 1 日起至 2018 年 11 月 30 日止；

（12）泰州乐叶租赁泰州市鑫鸿文化产业发展有限公司位于泰州市海陵工业

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123

园区 328 国道东侧地块的土地使用权及位于该地块的所有土地附着物，用于前次

募投项目“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池”项目，建筑面积 56,021.58

平方米，租赁期限为 20 年，即自 2015 年 9 月 1 日起至 2035 年 8 月 31 日止。上

述租赁房产中一处面积为 8,990 平方米的办公楼尚未取得房产证，泰州市鑫鸿文

化产业发展有限公司已出具《承诺函》，说明上述租赁房产权属清晰，不存在争

议及纠纷，如因该办公楼无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营，

其承诺赔偿给发行人造成的一切损失；

（13）泰州乐叶租赁泰州鼎鑫智能产业园投资发展有限公司位于泰州市海陵

区梅兰路南、泰康路东侧地块的 4 栋厂房的土地使用权及位于该地块的所有附着

物，用于前次募投项目“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件”项目，总用地

面积 147,950 平方米，总建筑面积 89,985 平方米，租赁期限为 20 年，即自 2016

年 9 月 6 日起至 2036 年 9 月 5 日止。上述租赁厂房的土地证已取得，房产证正

在办理之中，泰州鼎鑫智能产业园投资发展有限公司之母公司泰州市鑫鸿文化产

业发展有限公司出具《承诺函》，上述房产尚未取得房屋产权证，如因上述房产

无法取得房产证而致使发行人无法使用、影响正常经营，其承诺赔偿给发行人造

成的一切损失；

（14）浙江乐叶租赁汇盛投资集团有限公司位于衢州市东港二路 46 号 1-4

号厂房，面积 28,774.20 平方米；位于衢州市东港三路 50 号 4 号、5 号厂房，面

积 11,190.42 平方米；位于衢州市东港二路 35 号 4 号、9 号厂房，面积 9,406.44

平方米，租赁期限为 7 年，即自 2015 年 6 月 1 日起至 2022 年 5 月 31 日止；

（15）合肥乐叶租赁通威太阳能（合肥）有限公司位于合肥市高新区长宁大

道与习友路交口 888 号厂房，租赁面积 15,000 平方米，租赁期 10 年；

（16）银川乐叶租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川市宝湖西路以

南、诚信街以东银川经济技术开发区战略新材料加工区（出口加工基地）的 8

号和 14 号两栋厂房，面积 19,462.58 平方米，用于实施 500MW 光伏组件项目，

租赁期自 2016 年 7 月 1 日起至 2026 年 12 月 31 日止；

（17）银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川经济技术开发区

中小企业创业园西区的职工公寓 3 号楼 1-5 层的住房共 102 套，面积 6,762.46 平

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124

方米，租赁期为 1 年，即自 2018 年 2 月 15 日起至 2019 年 2 月 14 日止；

（18）银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川经济技术开发区

中小企业创业园西区的职工公寓 3 号楼 6-11 层的住房共 126 套，面积 8,463 平方

米，租赁期为 1 年，即自 2018 年 4 月 1 日起至 2019 年 3 月 31 日止；

（19）银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川经济技术开发区

中小企业创业园西区的职工公寓 4 号楼的部分住房共 180 套，面积 11,988.4 平方

米，租赁期为 1 年，即自 2018 年 7 月 1 日起至 2019 年 6 月 30 日止；

（20）银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川市宁朔南街以

西、大元铁路专用线以东，开元路以南、发祥路以北银川经济技术开发区中小企

业创业园西区的厂房，面积 2,938.91 平方米，租赁期为 1 年，即自 2018 年 8 月

1 日起至 2019 年 7 月 31 日止；

（21）银川隆基租赁银川高新技术产业开发总公司位于银川市文昌南街以

西、开元西路以南、大连实德以北区域专用厂房，面积 51,835 平方米，租赁期

为 15 年。该租赁厂房用于前次募投项目“银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒”项目，

上述厂房的房产证正在办理过程中，银川高新技术产业开发总公司已出具声明，

该处租赁房产权属清晰，不存在争议及纠纷，不动产权证书目前正在办理中，预

计取得不存在障碍，同时承诺如因未取得权属文件而影响公司对厂房的使用的，

将对公司因此造成的损失承担赔偿责任；

（22）北京隆基租赁北京天诚荣盛投资有限公司位于亦庄经济开发区荣华南

路的房屋用于办公，总建筑面积 467.32 平方米，租赁期限为 12 个月，自 2017

年 12 月 19 日起至 2018 年 12 月 18 日止；

（23）无锡隆基租赁无锡市大业物业管理有限公司位于无锡市新区鸿山街道

锡宅公路东的 5 间员工宿舍，租赁期限为 1 年，即自 2018 年 7 月 11 日起至 2019

年 7 月 11 日止；

（24）无锡隆基租赁无锡星洲工业园区开发股份有限公司位于无锡国家高新

技术产业开发区 C 区 B73-A 号地块厂房，建筑面积 37,986.02 平方米，融资租赁

期限为 12 年，即自 2010 年 10 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日止；

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（25）楚雄隆基租赁禄丰县保障性住房建设管理中心位于禄丰县金山镇

2013 年官洼公租房共 110 套住房，建筑面积 5,534.1 平方米；及 2012 年官洼公

租房南地块 22 套，建筑面积 2,358.62 平方米，租赁期限为 1 年，即自 2018 年 1

月 1 日起至 2018 年 12 月 30 日止；

（26）楚雄隆基租赁禄丰县保障性住房建设管理中心位于禄丰县金山镇官洼

公租房（楼梯房）小区共 62 套住房，建筑面积 3,494.5 平方米，租赁期限为 1

年，即自 2018 年 5 月 1 日起至 2019 年 4 月 30 日止；

（27）河南隆基租赁张丽合法拥有的位于郑州市郑东新区普惠路 78 号 1 号

楼的房屋，作为办公使用，租赁建筑面积共 262.61 平方米，租赁期限暂定 3 年，

即自 2017 年 6 月 27 日起至 2020 年 6 月 26 日止；

（28）河南隆基租赁陈小玲合法拥有的位于郑州市郑东新区普惠路 78 号 1

号楼的房屋，作为办公使用，租赁建筑面积共 104.46 平方米，租赁期限暂定 3

年，即自 2017 年 6 月 27 日起至 2020 年 6 月 26 日止；

（29）大同隆基乐叶光伏科技有限公司租赁山西泓泰隆工贸有限公司拥有的

位于大同市装备制造产业园区内的联合厂房、办公楼一楼、宿舍楼一、二、三楼

和产品检验中心，总租赁建筑面积 16,579.51 平方米。租赁期分为三个阶段，第

一阶段租赁期限约 4 个月，主要租赁办公楼、宿舍楼、产品检验中心，自 2018

年 5 月 1 日起至 2018 年 8 月 25 日止。第二阶段租赁期限为 5 年，从 2018 年 8

月 26 日起计算。承租方至少在第二阶段租赁期届满前 4 个月向出租方通知是否

启动第三阶段租赁，并拥有优先租赁权；

（30）海南隆基租赁白沙黎族自治县邦溪镇农场土地约 514 亩，用于建设

20MW 生态农业光伏发电扶贫项目，租赁期限为 20 年，即自 2017 年 4 月 7 日起

至 2037 年 4 月 7 日止，协议期满后，在同等条件下海南隆基可优先续租；

（31）大同县隆基绿能清洁能源有限公司租赁大同县周士庄镇石仁村及西水

峪村的约 1,932.36 亩土地，作为 30MW 集中式光伏扶贫项目用地，租赁期限为

20 年，即自 2018 年 3 月 17 日起至 2038 年 3 月 16 日止；

（32）广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司租赁广灵县一斗泉乡裴家洼村的约

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126

1,800 亩土地，作为 30MW 集中式光伏扶贫项目用地，租赁期限为 20 年，即自

2018 年 3 月 15 日起至 2038 年 3 月 14 日止；

（33）葫芦岛隆兴新能源有限公司租赁葫芦岛市连山区塔山乡沈家屯村的约

405.62 亩土地、段木丛村的 393.9 亩土地，作为 20MW 光伏发电项目用地，租赁

期限为 25 年，即自 2017 年 3 月 1 日起至 2042 年 2 月 28 日止；

（34）丽江隆基清洁能源有限公司租赁丽江市华坪县中心镇左岔村的

2,226.31 亩土地，作为开发华坪水子坪 80MW 特色农业光伏电站项目用地，租赁

期限为 20 年，即自 2017 年 10 月 1 日起至 2037 年 9 月 30 日止；

（35）黄龙隆扶清洁能源有限公司租赁延安市黄龙县三岔镇梁家山村黄家塔

村的约 1,181 亩土地，作为开发黄龙县 30MWp 光伏扶贫电站项目用地，租赁期

限为 25 年，即自 2017 年 1 月 10 日起至 2042 年 1 月 9 日止；

（36）辽宁朝日新能源有限公司租赁朝阳市龙城区边杖子镇火神庙村的约

519.1949 亩土地，作为开发朝阳市龙城区朝日火神庙 20MW 光伏发电项目用地，

租赁期限为 25 年；

（37）河北深饶农业开发有限公司租赁位于衡水市饶阳县饶阳镇官佐村的约

670 亩土地，作为开发 20MW 农光互补光伏扶贫电站项目用地，租赁期限为 20

年，自支付首笔土地租金并正式接收土地之日起算；

（38）延川隆扶光伏发电有限公司租赁位于延安市延川县延水关镇贯头村的

约 513 亩土地，作为开发 15MWp 光伏扶贫电站项目用地，租赁期限为 25 年，

即自 2017 年 2 月 8 日起至 2042 年 2 月 7 日止；

（39）肇州县隆辉新能源有限公司租赁位于大庆市肇州县卫星种畜场盐碱地

的约 3,400 亩土地，作为开发 80MW 单晶光伏发电项目用地，租赁期限为 20 年；

（40）哈密柳阳租赁新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场境内的 900 亩土

地，作为 20MWP 光伏发电项目用地，租赁期限暂定 3 年，即自 2017 年 9 月 1

日起至 2020 年 8 月 31 日止，协议期满后，在同等条件下哈密柳阳可优先续租；

（41）哈密柳瑞租赁新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场境内的 900 亩土

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127

地，作为 20MWP 光伏发电项目用地，租赁期限暂定 3 年，即自 2017 年 9 月 1

日起至 2020 年 8 月 31 日止，协议期满后，在同等条件下哈密柳瑞可优先续租；

（42）哈密宣力租赁新疆生产建设兵团第十三师柳树泉农场境内的 890.4 亩

土地，作为 20MWP 光伏发电项目用地，租赁期限暂定 3 年，即自 2017 年 9 月

1 日起至 2020 年 8 月 31 日止，协议期满后，在同等条件下哈密宣力可优先续租；

（43）灵武市隆桥光伏新能源有限公司租赁灵武市国土资源局位于马家滩镇

大羊其村的 7,231 亩国有土地，作为光伏发电项目用地，租赁期限至 2043 年 8

月 17 日；

（44）古晋隆基租赁马来西亚砂拉越州政府位于 Lot 2635 Block 12 Muara

Tebas Land District 的工业地块，面积为 20.244 公顷，租赁期限至 2070 年 6 月

16 日；

（45）古晋隆基租赁马来西亚砂拉越州政府位于 Lot 1072 Block 12 Muara

Tebas Land District 的工业地块，面积为 7.31 公顷，租赁期限至 2055 年 11 月 13

日；

（46）古晋隆基租赁马来西亚砂拉越州政府位于 Lot 3159 Block 12 Muara

Tebas Land District 的工业地块，面积为 15.443 公顷，租赁期限至 2073 年 4 月 7

日；

（ 47 ） 印 度 乐 叶 租 赁 Sri City (P) Limited 位 于 Cherivi Village,

SatyaveduMandal, Chittoor District, Andhra Pradesh 的 30 英亩土地，租赁期限为

99 年。

九、公司经营资质情况

（一）特许经营权情况

截至本配股说明书签署日，公司未拥有特许经营权。

（二）经营资质情况

截至本配股说明书签署日，发行人及其控股子公司拥有的经营资质情况如

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128

下：

序号 企业名称 经营许可证 有效期 授权单位

1 隆基股份 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

西安海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

2 无锡隆基 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

无锡海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

3 宁夏隆基 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

银川海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

4 银川隆基 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

银川海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

5 丽江隆基 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

丽江海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

6 乐叶光伏 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

西安海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

7 浙江乐叶 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

衢州海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

8 泰州乐叶 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

泰州海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

9 银川乐叶 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

银川海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

10 合肥乐叶 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

合肥海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

11 南京中盛 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

金陵海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

12 隆基新能源 中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期

中华人民共和国

西安海关

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

13 清洁能源

承装（修、试）电力设施许可证（许可类别

和等级：承装四级；承修四级；承试四级） 至 2022.1.25

国家能源局西北

监管局

建筑业企业资质证书（建筑机电安装工程专

业承包二级资质） 至 2022.10.15

陕西省住房和城

乡建设厅

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

129

建筑业企业资质证书（电力工程施工总承包

三级；机电工程施工总承包三级） 至 2022.10.26

西安市城乡建设

委员会

工程设计资质证书（资质等级：电力行业（送

电工程）乙级、电力行业（新能源发电）乙

级、电力行业（变电工程）乙级）

至 2020.11.21 陕西省住房和城

乡建设厅

安全生产许可证（许可范围：建筑施工） 2016.10.24 至

2019.10.24

陕西省住房和城

乡建设厅

中华人民共和国海关报关单位注册登记证书 长期 中华人民共和国

西安海关

出入境检验检疫报检企业备案表 - 出入境检验检疫

局

对外贸易经营者备案登记表 - 备案登记机关

14 隆基工程

建筑业企业资质证书（电力工程施工总承包

三级资质；城市及道路照明工程专业承包三

级资质）

至 2021.6.24 西安市城乡建设

委员会

安全生产许可证（许可范围：建筑施工） 2016.12.19 至

2019.12.19

陕西省住房和城

乡建设厅

承装（修、试）电力设施许可证（许可类别

和等级：承装四级、承修四级、承试四级） 至 2023.12.4

国家能源局西北

监管局

15 哈密柳阳 电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1031417-00361）

2017.3.7 至

2037.3.6

国家能源局新疆

监管办公室

16 哈密柳瑞 电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1031417-00441）

2017.5.15 至

2037.5.14

国家能源局新疆

监管办公室

17 哈密宣力 电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1031417-00515）

2017.9.12 至

2037.9.11

国家能源局新疆

监管办公室

18 延川隆扶光伏发

电有限公司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1031017-00464）

2017.10.30 至

2037.10.29

国家能源局西北

监管局

19 黄龙隆扶清洁能

源有限公司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1031017-00465）

2017.10.30 至

2037.10.29

国家能源局西北

监管局

20 海南隆基光伏新

能源有限公司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1062817-00099）

2017.11.13 至

2037.11.12

国家能源局南方

监管局

21 丽江隆基清洁能

源有限公司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1063018-01208）

2018.8.1 至

2038.7.31

国家能源局云南

监管办公室

22 灵武市隆桥光伏

新能源有限公司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1031318-00212）

2018.9.30 至

2038.9.29

国家能源局西北

监管局

23

广灵县隆兴绿能

清洁能源有限公

司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1010418-00491）

2018.10.12 至

2038.10.11

国家能源局山西

监管办公室

24

大同县隆基绿能

清洁能源有限公

司

电力业务许可证（发电类）

（许可证编号：1010418-00492）

2018.10.17 至

2038.10.16

国家能源局山西

监管办公室

此外，截至本配股说明书签署日，公司有 4 座光伏电站已经并网，电力业务

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130

许可证尚在办理中，具体情况如下：

序号 项目名称 并网时间

1 朝阳市龙城区朝日火神庙 20MW 光伏发电项目 2017.6.30

2 葫芦岛隆兴连山区沈家屯南山 20MW 光伏发电项目 2017.6.30

3 大庆市肇州县 80MW 单晶光伏发电项目 2018.6.30

4 河北饶阳 20MW 农光互补光伏扶贫发电项目 2018.6.30

上述第 1、2 项系根据《关于光伏发电工程试行“先建先得”政策有关事项

的通知》（辽发改能源[2016]618 号）投资建设的光伏电站，并于 2017 年 6 月 30

日完成并网，均在 2018 年 2 月 5 日辽宁省发改委印发《关于停止执行“先建先

得”政策后续有关事项的通知》（辽发改能源[2018]93 号）前完成并网，公司已

提交《电力业务许可证》申请，但截至本配股说明书签署日，上述两项目因政策

调整原因尚未纳入年度建设规模，目前处于暂缓审核状态，需待纳入年度建设规

模后方可恢复审核。为进一步保护上市公司和中小股东利益，针对上述 2 项电站

尚未取得电力业务许可证的情况，公司实际控制人李振国、李喜燕及其一致行动

人李春安已出具承诺函，承诺如辽宁朝日新能源有限公司、葫芦岛隆兴新能源有

限公司未取得电力业务许可从事发电业务被主管部门处罚，李振国、李喜燕及李

春安将对因此导致的发行人及辽宁朝日新能源有限公司、葫芦岛隆兴新能源有限

公司的一切经济损失予以足额补偿。

上述第 3、4 项均于 2018 年 6 月 30 日完成并网，目前公司正在按照规定办

理相关手续。

十、发行人境外经营情况

截至本配股说明书签署日，公司在中国大陆以外的子公司共 11 家，其中隆

基香港、隆基美国、古晋隆基的基本情况及最近一年的经营情况参见本配股说明

书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构和主要对外投资情况”之

“（二）公司主要对外投资情况”，香港中盛太阳能科技有限公司（ET Solar Global

Technology Limited）、日本中盛太阳能有限公司（ET Solar Global Japan K.K）、

美国中盛太阳能有限公司（ET Solar Global Inc.）目前未开展实际经营，其他主

要子公司的具体情况如下：

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131

（一）隆基日本

注册资本/实收资本 日元 10,000 万元/日元 10,000 万元

住所 东京都千代田区大手町二丁目 6 番 1 号朝日生命大厦 24 层 2409

区外

法定代表人 钟宝申

股东/持股比例 隆基股份/100%

成立时间 2016 年 5 月 10 日

主营业务

新能源（利用太阳光、风力、水力、地热等的能源）相关设备的开

发、制造、进出口及销售：环境、回收利用业务；节能相关业务；

与环境有关的咨询业务；前各项附属或相关的一切业务。

财务情况

（单位：人民币万元）

项目 2017 年度/2017 年 12 月 31 日

总资产 1,059.79

净资产 95.99

营业收入 659.55

净利润 -414.57

（二）隆基德国

注册资本/实收资本 100 万欧元/50.09 万欧元

住所 Sebastian-Kneipp-Strabe 41 60439 Frankfurt am Main

法定代表人 钟宝申

股东/持股比例 隆基股份/100%

成立时间 2017 年 6 月 29 日

主营业务

光伏发电造领域的单晶硅片、电池及组件及以上涉及的技术进出

口贸易，以及太阳能系统项目的开发、设计、工程施工、系统运

行维护

财务情况

（单位：人民币万元）

项目 2017 年度/2017 年 12 月 31 日

总资产 2,104.41

净资产 350.77

营业收入 1,702.75

净利润 -40.02

（三）隆基乌干达

注册资本/实收资本 50 万美元/47.5 万美元

住所 坎帕拉市纳卡赛柔区卡盖拉路 4 号

法定代表人 钟宝申

股东/持股比例 隆基香港/99%；李振国/1%3

3根据隆基乌干达注册地法律规定，为便于该公司在当地正常开展业务，隆基乌干达设立时

除由隆基香港持有 99%股权作为控股股东外，剩余 1%股权由公司实际控制人李振国持有，

李振国已出具《关于 LONGI NEW ENERGY (UGANDA) LIMITED 股权结构的说明》，承诺

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132

成立时间 2017 年 6 月 21 日

主营业务 光伏系统设备的生产、销售、安装

财务情况

（单位：人民币万元）

项目 2017 年度/2017 年 12 月 31 日

总资产 241.07

净资产 152.04

营业收入 2.80

净利润 -48.22

（四）印度乐叶

注册资本/实收资本 102,880.80 万印度卢比/51,914.86 万印度卢比

住所 2200 Peepul Boulevard Sri City, Cherivi Village, Satyavedu Mandal,

Cuddapah, Andhra Pradesh, India, 517588

法定代表人 钟宝申

股东/持股比例 隆基股份 40%/乐叶光伏 60%

成立时间 2016 年 4 月 27 日

主营业务

半导体材料、太阳能电池、组件及相关电子产品的研发、生产、

销售；货物及技术的进出口业务；光伏电站项目的开发、设计、

工程施工、系统运行维护；合同能源管理

财务情况

（单位：人民币万元）

项目 2017 年度/2017 年 12 月 31 日

总资产 2,462.02

净资产 2,449.40

营业收入 -

净利润 -157.70

（五）隆基新能源（泰国）有限公司

注册资本/实收资本 1,000 万人民币/1,020 万人民币

住所 No.26/14,Taspanoimined;Road,Ladyao;zone,Chatuchak district,

Bangkok,Thailand

法定代表人 康博纬

股东/持股比例 隆基新能源/100%

成立时间 2017 年 9 月 13 日

主营业务

新能源设备销售、分布式光伏系统、光伏电站的项目投资、开发、

设计、系统维护、售后服务、合同能源管理、太阳能电池、组件

及相关的电子产品销售、光伏设备的研发、生产、销售、电力工

程的施工、新能源产品、新材料产品的开发、机电一体化产品、

工业自动化产品、机电设备、仪器仪表及配件的技术开发、生产、

销售安装及技术服务、货物及技术的进出口业务

财务情况

（单位：人民币万元）

项目 2017 年度/2017 年 12 月 31 日

总资产 998.89

自愿放弃其作为隆基乌干达股东享有的包括分红权在内的相关股东权利。

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133

净资产 989.93

营业收入 -

净利润 -

十一、发行人自上市以来历次筹资、派现及净资产变化情况

单位：万元

首发前最近一期末净资产额

（2011 年 12 月 31 日） 147,806.69

历次筹资情况

发行时间 发行类别 筹资净额

2012 年 3 月 首次公开发行股票 151,310.50

2014 年 12 月 首期限制性股票激励计划

（首次授予部分） 9,179.577

2015 年 6 月 2014 年度非公开发行股票 191,997.19

2016 年 1 月 首期限制性股票激励计划

（预留部分） 1,852.96

2016 年 9 月 2015 年度非公开发行股票 294,224.01

2016 年 11 月 第二期限制性股票激励计

划（首次授予部分） 8,879.64

2017 年 11 月 2017 年度公开发行可转换

公司债券 276,126.00

首发后累计派现金额 78,138.07

本次发行前最近一期末净资

产额（2018 年 6 月 30 日） 1,514,457.69

十二、最近三年及一期发行人及其控股股东、实际控制人作出的

重要承诺及承诺的履行情况

序号 承诺事项 是否履行

1 公司控股股东和实际控制人李振国先生、李喜燕女士出具承诺，承诺 2014 年度

利润分配及资本公积金转增股本预案实施前不减持公司股票。 是

2

公司控股股东和实际控制人李振国先生于 2015 年 7月 6 日通过上海证券交易所

交易系统增持公司股份。李振国先生承诺，在法定期限内不减持本次增持前所

持有的公司股份；本次增持股份自愿锁定一年。

是

3 为维护公司股价稳定，公司 2015 年 7 月 11 日发出公告，从即日起 6 个月内，

公司控股股东及董事、监事、高级管理人员不减持公司股票。 是

4

公司控股股东和实际控制人李喜燕女士于 2015 年 7 月 22 日通过上海证券交易

所交易系统增持了公司部分股份。李喜燕女士承诺，在法定期限内不减持本次

增持前所持有的公司股份。

是

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

134

5 在首次及第二次限制性股票激励计划中，公司承诺不为激励对象依本计划获取

限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。 是

6

公司控股股东和实际控制人李振国先生于 2018 年 6月 6 日通过上海证券交易所

交易系统增持公司股份，并计划自 2018 年 6 月 7 日起未来三个月内（若遇到窗

口期，增持期限予以相应顺延）继续增持公司股份，增持股份数量不少于 100

万股，不多于 200 万股。

是

十三、发行人的股利分配政策

（一）公司现行利润分配政策

根据相关法律法规及公司《公司章程》的规定，公司股利分配政策如下：

1、利润分配原则

（1）公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。

（2）公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续

经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中

应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。

2、利润分配形式

公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优

先采用现金分红的利润分配方式。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展

阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列

情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

135

产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。

3、决策机制与程序

（1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，

公司董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；

形成预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的

时机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。

利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。

（2）股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分

红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通

和交流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听

取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

4、现金分红的具体条件

公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

（1）在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流

为正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

5、现金分红比例和期间间隔

在符合现金分红具体条件下的每连续三年，公司以现金方式累计分配的利润

不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。每年以现金方式分配的

利润应不少于当年实现的可分配利润的百分之十。公司董事会可以根据公司的盈

利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

6、发放股票股利的条件

公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分

红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利

润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。

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136

7、利润分配的监督约束机制

独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出

现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事

会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。

8、利润分配政策的调整机制

（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营

环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国

证监会和证券交易所的有关规定。

（2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之一以上独立

董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润分配政策调

整发表独立意见和监督意见。

（3）调整利润分配政策的议案应分别提交董事会、股东大会审议，在董事

会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易系统、互联网

投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议

调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

9、有关利润分配的信息披露

（1）公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立

董事应当对此发表独立意见。

（2）公司应在定期报告中披露报告期实施的利润分配方案、公积金转增股

本方案或发行新股方案的执行情况。

（3）公司董事会未制订现金利润分配预案或者按低于本章程规定的现金分

红比例进行利润分配的，应当在定期报告中详细说明不分配或者按低于本章程规

定的现金分红比例进行分配的原因、未用于分红的未分配利润留存公司的用途和

使用计划，独立董事应当对此发表独立意见，公司应当提供网络投票等方式以方

便中小股东参与股东大会表决。

10、若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该股

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137

东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。

（二）最近三年利润分配情况

单位：元

分红年度 利润分配方案 现金分红金额

（含税）

合并报表中归属

于上市公司股东

的净利润

现金分红占归

属于上市公司

股东的净利润

的比例

2017 年度 每 10 股派发现金股

利 1.8 元（含税） 358,929,654.30 3,564,525,604.84 10.07%

2016 年度 每 10 股派发现金股

利 1 元（含税） 199,589,082.90 1,547,235,762.30 12.90%

2015 年度 每 10 股派发现金股

利 0.45 元（含税） 79,845,276.38 520,325,796.41 15.35%

（三）公司未来三年分红规划

为明确公司对股东的合理投资回报，进一步细化《公司章程》中有关利润分

配政策的条款，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于股东对公司利润分配

进行监督，公司董事会制定了《未来三年分红回报规划（2017 年-2019 年）》（以

下简称“本规划”），具体内容如下：

1、公司制定分红回报规划考虑的因素

公司着眼于长远和可持续的发展，在综合分析企业经营发展实际、股东要求

和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未

来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债

权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对

利润分配作出制度性安排，以保持利润分配政策的连续性和稳定性。

2、本规划的制定原则

公司重视股东的合理投资回报，实行持续稳定的利润分配政策。公司的利润

分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、

监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中充分考虑独立董事和公

众投资者的意见。

3、公司未来三年（2017 年—2019 年）的具体股东分红回报规划

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138

（1）利润分配形式

公司可以采用现金，股票或现金与股票相结合的方式分配股利，公司应当优

先采用现金分红的利润分配方式。

（2）现金分红的具体条件

公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

①在公司当年实现的扣除非经常性损益的净利润为正值且经营性现金流为

正值、资产负债率不超过 65%的情况下，公司必须进行现金分红。

②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

（3）现金分红的比例和期间间隔

在符合《公司章程》关于现金分红具体条件的前提下，未来三年（2017 年-2019

年），公司以现金方式累计分配的利润不少于该连续三年实现的年均可分配利润

的百分之三十。每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的百

分之十。公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期

现金分红。

（4）差异化的现金分红政策

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的

程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金

分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金

分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，进行利润分配时，现金分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款规定处理。

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139

重大资金支出安排是指：公司未来 12 个月内购买资产、对外投资、进行固定资

产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产 30%。

（5）股票股利发放条件

公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分

红及公司股本规模合理的前提下，必要时公司可以采用发放股票股利方式进行利

润分配，具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。

（6）利润分配方案的决策机制与程序

①董事会审议利润分配需履行的程序和要求：公司在进行利润分配时，公司

董事会应当先制定预分配方案，并经独立董事认可后方能提交董事会审议；形成

预案董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时

机、条件和比例、调整的条件、决策程序等事宜，独立董事应当发表明确意见。

利润分配预案经董事会过半数以上表决通过，方可提交股东大会审议。

②股东大会审议利润分配方案需履行的程序和要求：股东大会对现金分红具

体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交

流（包括但不限于提供网络投票表决、邀请中小股东参会等方式），充分听取中

小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后

2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（7）利润分配的监督约束机制

独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司符合现金分红条件但未提出

现金分红预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事

会和管理层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。

4、股东分红回报规划制定周期及相关机制

公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合独立董事、监事会及股

东的意见制定股东分红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划。

公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变

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140

化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证

券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，并经二分之

一以上独立董事认可后方能提交董事会审议。独立董事及监事会应当分别对利润

分配政策调整发表独立意见和监督意见。调整利润分配政策的议案应提交董事会

审议，在董事会审议通过后提交股东大会批准，公司应安排通过证券交易所交易

系统、互联网投票系统等网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。

股东大会审议调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的

2/3 以上通过。

5、附则

本规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定执行。

本规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日起实施。

十四、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

（一）董事简介

序

号 姓名 职务

性

别 年龄 国籍 学历

是否有境

外居留权 主要工作经历及兼职情况

1 钟宝申 董事长 男 51 中国 本科 无

近五年来曾任公司董事、总经理；现任

公司董事长，兼任全国工商联新能源商

会会长、宁光仪表董事长、沈阳汇智董

事长兼总经理、数控股份董事、沈阳隆

基董事、西安魔力石董事长兼总经理及

公司其他各子公司内部任职。

2 李振国 董事、总

经理 男 50 中国

硕士

研究

生

无

近五年来曾任公司董事长，现任公司法

人代表、董事、总经理，兼任公司其他

各子公司内部任职。

3 张茹敏 董事 女 54 中国 研究

生 无

曾任陕西煤业化工集团有限责任公司投

融资委副主任、企业管理部副经理、陕

西煤业股份有限公司经营管理部经理、

陕西北元化工集团股份有限公司监事，

现任陕西煤业股份有限公司董事会秘

书、公司董事。

4 刘学文

董事、财

务中心

负责人

女 51 中国 本科 无 近五年来一直担任公司董事、财务中心

负责人。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

141

5 胥大鹏

董事、硅

片事业

部负责

人

男 44 中国 本科 无

近五年来曾任无锡隆基常务副总经理，

现任公司董事、硅片事业部负责人，兼

任丽江隆基董事、扬州隆基执行董事、

总经理。

6 邹宗海

董事、供

应链管

理中心

负责人

男 42 中国

硕士

研究

生

无

近五年来曾任公司供应链管理中心负责

人，现任公司董事、公司组件事业部高

级副总裁。

7 田高良 独立董

事 男 54 中国

博士

研究

生

无

曾任陕西金叶西工大软件股份有限公司

财务部经理，陕西财经学院会计系讲师，

西安交通大学会计与财务系讲师，副教

授。现任西安交通大学管理学院会计与

财务系主任、教授、博士生导师，公司

独立董事；兼任西安饮食、金钼股份、

供销大集独立董事。

8 李寿双 独立董

事 男 40 中国

硕士

研究

生

无

曾任职于中国人民财产保险股份有限公

司。现任北京大成律师事务所高级合伙

人、公司独立董事；兼任金石易服董事、

黄河财险独立董事、奥特美克独立董事、

全联产业监事。

9 郭菊娥 独立董

事 女 57 中国

博士

研究

生

无

曾任职于原陕西财经学院讲师、副教授、

教授，现任西安交通大学教授、公司独

立董事。

（二）监事简介

序

号 姓名 职务

性

别

年

龄 国籍 学历

是否有境

外居留权 主要工作经历及兼职情况

1 戚承军 监事会

主席 男 48 中国

硕士研

究生 无

近五年来曾任公司人力资源负责人，现任

公司工会主席、监事会主席。

2 李香菊 监事 女 56 中国 博士研

究生 无

曾任陕西财经学院财政系副教授，西安交

通大学经济与金融学院副教授。现任西安

交通大学经济与金融学院教授、博士生导

师、公司监事。

3 贺婧

监事兼

供应链

管理中

心主管

女 38 中国 大专 无

近五年来曾任公司计划物控处计划主管、

组件事业部计划主管、供应链管理中心采

购主管，现任隆基新能源计划管理部物控

副经理、职工监事。

（三）高级管理人员简介

序

号 姓名 职务

性

别

年

龄 国籍 学历

是否有境

外居留权 主要工作经历及兼职情况

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

142

1 李振国 简介参见本节（一）董事简介部分

2 刘学文 简介参见本节（一）董事简介部分

3 刘晓东 董事会

秘书 男 46 中国

硕士研

究生 无

近五年来曾任湘财证券股份有限公司

西安营业部总经理，现任公司董事会秘

书、西安西驰电气股份有限公司董事。

（四）董事、监事及高级管理人员薪酬情况

公司董事、监事及高级管理人员最近一年从公司获得的税前报酬的具体情况

如下：

姓名 在公司任职 年薪/津贴（万元） 是否在公司领薪

钟宝申 董事长 149.10 是

李振国 董事、总经理 173.10 是

张茹敏 董事 - 否

刘学文 董事、财务负责人 155.20 是

胥大鹏 董事 128.50 是

邹宗海 董事 85.80 是

田高良 独立董事 10 否，领取独董津贴

李寿双 独立董事 10 否，领取独董津贴

郭菊娥 独立董事 - 否，领取独董津贴

戚承军 监事会主席 63.20 是

李香菊 监事 8.50 是

贺婧 监事 17.20 是

刘晓东 董事会秘书 66.30 是

注：1、公司年薪标准均指税前年收入；2、郭菊娥为公司 2018 年 7 月 2 日新选聘的独

立董事，因此在 2017 年度未在公司领取津贴。

（五）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份的情况

截至 2018 年 6 月 30 日，公司现任董事、监事、高级管理人员直接持有公

司股份的情况如下：

序号 股东名称 职务 持股数（万股）

1 李振国 董事、总经理 41,882.46

2 钟宝申 董事长 4,937.14

3 刘学文 董事、财务负责人 85.49

4 胥大鹏 董事 148.05

5 邹宗海 董事 63.00

6 刘晓东 董事会秘书 21.00

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143

除上述情形外，公司其他董事、监事、高级管理人员，不存在直接或间接持

有公司股份的情况。公司上述股东所持股份，不存在其他有争议的情况。

（六）发行人对管理层的股权激励情况

单位：股

姓名 职务 授予

数量

因权益分派及

资本公积转增

变动

授予价

格（元）

已解锁

数量

未解锁

数量

期末持有

数量

钟宝申 董事长 150,000 480,000 9.9 441,000 189,000 189,000

刘学文 董事、财务中

心负责人 150,000 480,000 9.9 441,000 189,000 189,000

胥大鹏 董事、硅片事

业部负责人 150,000 480,000 9.9 441,000 189,000 189,000

邹宗海

董事、供应链

管理中心负

责人

150,000 480,000 9.9 441,000 189,000 189,000

刘晓东 董事会秘书 150,000 60,000 6.26 105,000 105,000 105,000

合计 — 750,000 1,980,000 — 1,869,000 861,000 861,000

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144

第五节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争情况

（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞

争

发行人控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士除持有公司股权及参

与公司经营管理外，无其他对外投资，因此公司不存在同业竞争情形。

（二）避免同业竞争的措施

公司控股股东、实际控制人李振国先生和李喜燕女士向公司出具了《减少关

联交易及避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：

“1、本人目前没有在中国境内或境外单独或与其他自然人、法人、合伙企

业或组织，以任何形式直接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活

动或拥有与发行人存在竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在

该经济实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。

“2、本人保证将采取合法及有效的措施，促使本人拥有控制权的其他公司、

企业与其他经济组织及本人的关联企业，不以任何形式直接或间接从事与发行人

相同或相似的、对发行人业务构成或可能构成竞争的任何业务，并且保证不进行

其他任何损害发行人及其他股东合法权益的活动。

“本人愿意承担因违反上述承诺而给发行人造成的全部经济损失。本承诺持

续有效且不可变更或撤销。”

（三）独立董事对同业竞争的意见

公司独立董事对公司同业竞争情况发表的意见如下：

“李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东和实际控制人，未以任何形式直

接或间接从事或参与任何对发行人构成竞争的业务及活动或拥有与发行人存在

竞争关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益，或在该经济实体、机构、经

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145

济组织中担任高级管理人员或核心技术人员，与公司不存在同业竞争关系。李振

国先生和李喜燕女士出具的关于避免同业竞争的承诺是有效的，该等承诺的实施

将有效避免公司与控股股东面临的潜在同业竞争，有利于公司的规范运作和持续

发展，进一步增强公司的独立性。”

二、关联方与关联交易

（一）关联方及关联关系

根据《公司法》、《企业会计准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关

规范性文件的规定，报告期内公司有如下关联方：

1、控股股东、实际控制人

李振国先生和李喜燕女士为公司控股股东、实际控制人。

2、公司的全资、控股、参股企业

公司的全资、控股企业的具体情况请参见本配股说明书“第四节 发行人基

本情况”之“二、公司组织架构和主要对外投资情况”部分。报告期内，公司参

股企业 11 家，具体情况如下所示：

序号 联营企业名称 关联关系

1 中宁县隆基光伏新能源有限公司 公司子公司清洁能源持有其30%的股权

2 同心县隆基新能源有限公司 公司子公司宁夏隆基和无锡隆基合计持有

其49%的股权

3 中宁县隆基天华新能源有限公司 公司子公司宁夏隆基持有其49.01%的股权

4 浙江中晶科技股份有限公司 公司持有其12.03%的股权

5 上海宝网能源科技有限公司 公司持有其30%的股权

6 平煤隆基新能源科技有限公司 公司子公司乐叶光伏持有其 19.80%的股权

7 四川永祥新能源有限公司 公司持有其15%的股权

8 大庆市辉庆新能源有限公司 公司子公司清洁能源持有其30%的股权

9 宁夏黄河隆基配售电有限公司 公司持有其40%的股权

10 隆基乐叶绿芯科技（广州）有限公司 公司子公司乐叶光伏持有其15%的股权

11 乐高隆基光热科技（北京）有限公司 公司子公司隆基新能源持有其12%的股权

12 SRICITY 公司子公司印度乐叶持有其30.38%的股权

3、公司的主要投资者（持有公司 5%以上股份的股东）

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146

截至 2018 年 6 月 30 日，持有公司 5%以上股份的股东情况如下：

序

号 股东名称 股东性质

直接持股情况 间接持股情况 持股合计

数量（股） 比例 数量（股） 比例 数量（股） 比例

1 李振国 自然人 418,824,637 15.00% — — 418,824,637 15.00%

2 李喜燕 自然人 149,359,835 5.35% — — 149,359,835 5.35%

3 李春安 自然人 306,179,384 10.97% — — 306,179,384 10.97%

4 陕西煤业股份

有限公司（注） 国有法人 74,251,108 2.66% 139,426,060 4.99% 213,677,168 7.65%

注：陕西煤业股份有限公司通过“西部信托有限公司－西部信托·陕煤－朱雀产业投资

单一资金信托”间接持股隆基股份。

4、公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员

公司董事、监事和高级管理人员情况请参见本配股说明书“第四节 发行人

基本情况”之“十四、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况”部分。

5、发行人的主要股东以及董事、监事、高级管理人员控制、共同控制、施

加重大影响或担任董事、高级管理人员的除发行人及其子公司之外的其他法人

或组织

序号 关联方 关联关系

1 沈阳隆基

李春安、钟宝申分别直接持有该公司

17.78%、5.96%的股权；李春安、钟宝申

任董事

2 沈阳汇智

钟宝申、李春安分别直接持有该公司

32.26%、26.65%的股权；钟宝申任法定代

表人、董事长兼总经理，李春安任副董事

长

3 宁光仪表

钟宝申、李春安分别直接持有该公司

20.13%、16.63%的股权；钟宝申任法定代

表人、董事长，李春安任董事

4 数控股份

沈阳汇智持有该公司44.93%的股权，李春

安持有该公司6.65%的股权；李春安任法定

代表人、董事长，钟宝申任董事

5 沈阳同祥生物农药有限公司 李春安直接持有该公司19.47%的股权

6 西安魔力石 钟宝申直接持有该公司58.40%的股权；钟

宝申任法定代表人、董事长兼总经理

7 许昌铂石金刚石有限公司 西安魔力石控股子公司

8 宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通

产业投资合伙企业（有限合伙） 钟宝申直接持有该企业21.978%的权益

9 沈阳连城精密机器有限公司 数控股份全资子公司

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147

10 美国连城 数控股份全资子公司

11 上海釜川 数控股份控股子公司

12 扬州连城金晖金刚线切片研发有限公

司 数控股份控股子公司

13 高邮连城新能源有限公司 数控股份全资子公司

14 新沂中大节能科技有限公司 数控股份全资子公司

15 大连连钧节能科技有限公司 数控股份全资子公司

16 北京昆仑星河投资管理有限公司 钟宝申直接持有该公司20%的股权

17 西安饮食 田高良任独立董事

18 金钼股份 田高良任独立董事

19 供销大集 田高良任独立董事

20 北京大成 李寿双任高级合伙人

21 金石易服 李寿双任董事

22 黄河财险 李寿双任独立董事

23 奥特美克 李寿双任独立董事

24 千般爱 李寿双直接持有该公司35%的股权

25 幸孕康儿 李寿双直接持有该公司52.6912 %的股权

26 宁波江北富礼企业管理咨询有限公司 李寿双直接持有该公司20%的股权

27 陕西煤业股份有限公司 张茹敏任董事会秘书

28 西安西驰电气股份有限公司 刘晓东任董事

6、其他具有关联关系的情形

报告期内，公司其他具有关联关系的情形如下：

序号 关联方名称 关联关系

1 胡中祥 原为公司董事，2014年3月29日因个人原因提出辞职，在其作

为发行人董事期间及离任后1年内为发行人的关联方。

2 张以涛

原为公司董事会秘书，2014年5月15日因个人原因提出辞职，

在其作为发行人董事会秘书期间及离职后1年内为发行人的

关联方。

3 黄克孟、王咏梅、张

苗

原均为公司独立董事，2013年年度股东大会换届离任，在其

作为发行人独立董事期间及离任后1年内为发行人的关联方。

4 戴苏 原为公司监事，2013年年度股东大会换届离任，在其作为发

行人监事期间及离任后1年内为发行人的关联方。

5 邹建平 原为公司独立董事，2014年11月因工作原因提出辞职，在其

作为发行人独立董事期间及辞职后1年内为发行人的关联方。

6 李文学

原为公司副总经理，2014年11月24日因工作原因提出辞职，

在其作为发行人副总经理期间及辞职后1年内为发行人的关

联方。

7 黄立新 原为公司副总经理，2015年11月11日因工作原因提出辞职，在

其作为发行人副总经理期间及辞职后1年内为公司关联方。

8 南京申国

李振国、李喜燕、钟宝申共同设立的合伙企业，钟宝申、李

振国分别持有其51%、47%的权益；钟宝申为实际控制人，李

喜燕为执行合伙人。南京申国已于2017年4月21日注销。

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148

9 昆百大

原为公司独立董事李寿双担任独立董事的公司，李寿双于

2016年9月22日辞去昆百大独立董事职务，昆百大在李寿双作

为其独立董事期间及离任后1年内仍发行人的关联方。

10 中航飞机

原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良于

2017年2月13日中航飞机2017年第一次临时股东大会换届离

任。

11 中航电测 原为公司独立董事田高良担任独立董事的公司，田高良于

2018年4月10日中航电测2017年年度股东大会换届离任。

12 好好时代 原为公司独立董事李寿双投资并控制的企业，已注销。

13 孙卓

原为公司独立董事，2018年第二次临时股东大会换届离任，

在其作为发行人独立董事期间及离任后1年内为发行人的关

联方。

14 王晓哲 原为公司副总经理，2018年7月任期届满离任，在其作为发行

人副总经理期间及离任后1年内为发行人的关联方。

15

隆基股份报告期内

合并报表范围内减

少的子公司

具体请参见本配股说明书“第六节 财务与会计信息”之“二、

（二）合并范围变化情况”

（二）关联交易

报告期内，公司关联交易情况如下：

1、经常性的关联交易

（1）采购商品/接受劳务的关联交易

单位：万元

关联方 关联交易

内容

关联交易

定价原则

及决策程

序

2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

数控股份 备品备件 市场定价 35.18 0.17% 84.51 0.22% 142.80 0.21% 47.73 0.03%

数控股份 生产设备 市场定价 26,138.80 14.29% 77,679.10 28.86% 9,426.45 4.51% 9,245.54 11.37%

北京富智 备品备件 市场定价 - - - - - - 17.07 0.01%

美国连城 生产设备 市场定价 - - 13.96 0.01% 3,009.56 1.44% 6,567.85 8.08%

沈阳隆基 生产设备 市场定价 338.38 0.18% 378.30 0.14% - - - -

沈阳隆基 备品备件 市场定价 15.74 0.08% 6.20 0.02% - - - -

上海釜川 生产设备 市场定价 3,213.68 1.76% 2,394.70 0.89% 1,824.62 0.87% 467.46 0.57%

上海釜川 备品备件 市场定价 49.80 0.24% 37.27 0.10% - - - -

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

149

宁光仪表 备品备件 市场定价 - - - - - - 0.29 0.00%

宁夏中晶 母合金 市场定价 83.75 0.28% 295.51 0.24% 176.28 0.26% - -

宁夏中晶 辅料 市场定价 46.60 0.16% 173.02 0.14% 106.71 0.16% - -

宁夏中晶 备品备件 市场定价 - - 4.24 0.01% 3.20 0.00% - -

晶能新能源 备品备件 市场定价 - - - - 46.33 0.07% - -

平煤隆基 电池片委

托加工 市场定价 40,764.41 31.17% 23,240.63 22.98% - - - -

注：上表中“-”表示，在该期间内，该主体尚未成立，或者与发行人无交易，或者与

发行人不具有关联关系等情形，下同。

报告期内，公司向关联方采购内容主要为向数控股份及其子公司采购单晶生

长、切片生产设备和相关备品备件，以及委托平煤隆基加工电池片，向其他关联

方采购金额和比例均较低。

数控股份是国内单晶生长设备和切片设备的主要供应商，由于公司报告期内

对单晶硅棒和单晶硅片产能持续进行扩产，相关设备采购需求增加，故与数控股

份及其子公司之间持续发生相关设备采购交易。

平煤隆基系公司子公司乐叶光伏与河南易成新能源股份有限公司、中国平煤

神马集团许昌首山焦化有限公司合资设立的公司，主营业务为太阳能电池片。由

于公司电池片自有产能存在缺口，公司参与设立平煤隆基的目的是通过参股方式

保证单晶电池片的稳定供应，故报告期内以委托加工方式向平煤隆基采购电池

片。

报告期内，公司向关联方采购交易均按照公司关联交易制度，履行了必要的

审批程序，关联董事、股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见，相关关联

交易定价以市场价格为定价标准。

（2）出售商品/提供劳务的关联交易

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

150

单位：万元

关联方 关联交易

内容

关联交易

定价原则

及决策程

序

2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

数控股份 单晶组件 市场定价 - - - - 1.02 0.00% - -

数控股份 硅棒 市场定价 1.37 0.01% 1.47 0.01% - - 3.34 0.04%

数控股份 光伏发电

系统 市场定价 - - - - 27.25 1.73% - -

数控股份 废料（废

硅棒） 市场定价 1.68 0.04% - - - - - -

宁光仪表 光伏发电

系统 市场定价 29.64 3.40% - - - - - -

同心隆基 组件 市场定价 - - - - - - 5,913.80 2.35%

同心隆基 技术咨询 市场定价 - - - - - - 1,641.04 100%

隆基天华 组件 市场定价 - - - - - - 2,169.40 0.86%

隆基天华 技术咨询 市场定价 - - - - - - 375.20 100%

宁夏中晶 备品备件 市场定价 - - 14.97 0.11% - - - -

宁夏中晶 木托 市场定价 - - 0.12 0.00% 0.81 0.00% - -

宁夏中晶 硅片（辅

材） 市场定价 4.14 0.00% - - - - - -

平煤隆基 硅片 市场定价 7,279.63 2.43% 9,512.39 1.65% - - - -

报告期内，公司向关联方销售商品/提供劳务的金额和比例均较低，对公司

生产经营的影响较小，主要内容主要为向同心隆基和隆基天华光伏电站项目建设

提供组件和技术服务以及向平煤隆基销售硅片。

同心隆基和隆基天华原为公司全资子公司，2015 年 2 月，引入新股东后公

司持股比例下降至 49%并丧失控制权，同心隆基和隆基天华成为公司参股公司。

公司对同心隆基和隆基天华作为公司全资子公司期间的组件销售，在 2015 年 2

月失去控制权后按减少的股权比例确认为已实现收入，连同后续提供的技术服务

构成上述关联交易。

平煤隆基系公司子公司乐叶光伏与河南易成新能源股份有限公司、中国平煤

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151

神马集团许昌首山焦化有限公司合资设立的公司，主营业务为太阳能电池片。公

司向平煤隆基销售硅片，主要是用于其生产电池片对外销售。

报告期内，公司向关联方销售交易均按照公司关联交易制度，履行了必要的

审批程序，关联董事、股东均已回避表决，独立董事发表了独立意见，相关关联

交易定价以市场价格为定价标准。

（3）关联租赁及相关的交易

单位：万元

关联方 关联交易

内容

关联交易

定价原则

及决策程

序

2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

金额

占同类

交易金

额的比

例

宁夏中晶 租赁房屋 市场定价 89.92 1.87% 157.76 1.13% 164.59 0.92% - -

宁夏中晶 租赁设备 市场定价 2.85 0.06% 6.98 0.05% 7.10 0.04% - -

宁夏中晶 电 市场定价 601.64 12.54% 939.90 6.70% 909.91 5.10% - -

宁夏中晶 水 市场定价 5.45 0.11% 0.72 0.01% - - - -

宁夏中晶 餐费 市场定价 19.54 0.41% 23.97 0.17% - - - -

西安中晶 电 市场定价 78.88 1.64% 107.75 0.77% 123.47 2.09% - -

西安中晶 水 市场定价 8.59 0.18% 13.64 0.10% 17.17 0/10% - -

宁夏中晶、西安中晶原为公司控股子公司，2015 年 11 月，公司将上述两家

公司的股权转让给中晶股份，并成为公司联营公司中晶股份的控股子公司，与公

司构成关联关系。上述两家公司无自有厂房，作为公司子公司期间即租赁公司的

厂房经营，本次股权转让后，宁夏中晶和西安中晶继续使用原厂房进行经营，由

此产生了上述关联交易。

上述关联交易已经过公司的关联交易审批程序，独立董事发表了事前认可意

见和独立意见，相关关联交易定价以市场价格为定价标准。

2、偶发性关联交易

报告期内，公司偶发性关联交易情况如下：

（1）公司向关联方出售商品或关联租赁

单位：万元

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152

年度 关联方 关联交易内容 关联交易定价原则及决

策程序 交易金额

2015 年度 宁光仪表 租赁费 市场定价 11.71

2016 年度 宁夏中晶 多晶硅料 市场定价 899.62

2015 年，宁光仪表与银川隆基发生的租赁交易，是宁光仪表在为解决员工

过渡期间住宿问题，暂时租赁银川隆基房屋而产生的交易；2016 年，宁夏中晶

向公司采购多晶硅料，主要是由于宁夏中晶生产中临时性原料不足导致的交易。

上述关联交易已经过公司的关联交易审批程序，独立董事发表了独立意见，

相关关联交易定价以市场价格为定价标准。

（2）关联方向公司及其下属公司提供的担保

报告期内，关联方向公司及其下属公司提供的担保情况如下：

签订日期 抵押/担

保方

借款/融资

租赁单位 债权人 具体抵押/担保事项

2010.3.10

李振国、

李喜燕、

钟宝申

宁夏隆基

国家开发

银行宁夏

分行

为公司全资子公司宁夏隆基向国家开发银行股份有限公司宁夏

分行的 1.5 亿元借款提供连带责任保证，借款期限为 2010 年 3

月 31 日至 2018 年 3 月 30 日；2012 年 2 月 28 日，合同各方签

署《借款合同变更协议》，将前述借款金额调整至 1 亿元，担保

方的担保金额相应调整至 1 亿元

2010.10.25 李振国 银川隆基

中航国际

租赁有限

公司

为公司全资子公司银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁

设备 8,240 万元提供连带责任保证，保证期间为自租赁合同生效

之日起至租赁合同约定的债务履行期限届满之次日起两年

2011.6.28 李振国、

李喜燕 银川隆基

中航国际

租赁有限

公司

为公司全资子公司银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁

设备 12,199.15 万元提供共同连带责任保证，保证期间为自租赁

合同生效之日起至租赁合同约定的债务履行期限届满之次日起

两年

2012.3.22 李振国 宁夏隆基 宁夏银行

为公司全资子公司宁夏隆基自 2012 年 3 月 10 日至 2015 年 3 月

10 日期间与宁夏银行股份有限公司中宁支行办理的人民币/外币

贷款、银行承兑汇票业务提供最高额为 13,000 万元的连带责任

担保

2013.8.6

李振国、

李喜燕、

钟宝申、

张宝平

隆基股份 民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的 40,000 万

元综合授信合同提供最高额连带责任保证。担保范围为公司 2013

年 8 月 6 日至 2014 年 8 月 6 日期间与中国民生银行股份有限公

司西安分行签订的所有合同下的全部债权

2013.8.22 李振国、

李喜燕 银川隆基

中航国际

租赁有限

公司

为公司全资子公司银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁

设备 7,000 万元提供连带责任保证，保证期间为自租赁合同生效

之日起至租赁合同约定的债务履行期限届满之次日起两年

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

153

2014.1.21 李振国 宁夏隆基 宁夏银行

中宁支行

为公司全资子公司宁夏隆基在 2014 年 1 月 21 日至 2014 年 12 月

31 日期间与宁夏银行中宁支行签署的最高余额 9,500 万元内（含

本数）的人民币/外币贷款、银行承兑汇票业务提供保证担保

2014.3.24

李振国、

李喜燕、

钟宝申

隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

为公司在 2014 年 3 月 24 日至 2015 年 3 月 23 日期间办理贷款、

信用证、保函等授信业务而签署的最高余额为 11,000 万元的保证

合同

2014.8.5 李喜燕 隆基股份 民生银行

西安分行

李喜燕女士将其持有的公司股权作为质押，为公司与中国民生银

行股份有限公司西安分行签署的 60,000 万元综合授信合同提供

连带责任担保。担保范围为 2014 年 8 月 11 日至 2015 年 8 月 11

日期间与中国民生银行股份有限公司西安分行签订的所有合同

下的全部未清偿债权

2014.8.5 李振国、

李喜燕 隆基股份

民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的 60,000 万

元综合授信合同提供最高额连带责任保证。担保范围为公司 2014

年 8 月 11 日至 2015 年 8 月 11 日期间与中国民生银行股份有限

公司西安分行签订的所有合同下的全部未清偿债权

2014.10.24 李振国、

李喜燕 银川隆基

中航国际

租赁有限

公司

为公司全资子公司银川隆基向中航国际租赁有限公司融资租赁

设备 11,000 万元提供连带责任保证，保证期间为自租赁合同生效

之日起至租赁合同约定的债务履行期限届满之次日起两年

2014.11.16 李振国、

李喜燕 无锡隆基

上海国金

租赁有限

公司

为公司全资子公司无锡隆基与上海国金租赁有限公司签订的

12,000 万元人民币售后回租融资租赁合同提供连带责任保证

2014.12.19 李振国、

李喜燕 同心隆基

民生银行

西安分行

为同心隆基与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的公司

委托贷款合同，在 2014 年 12 月 25 日至 2015 年 6 月 25 日期间

提供最高限额为 30,000 万元的担保

2014.12.19 李振国、

李喜燕 隆基天华

民生银行

西安分行

为隆基天华与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的公司

委托贷款合同，在 2014 年 12 月 25 日至 2015 年 6 月 25 日期间

提供最高限额为 15,000 万元的担保

2015.3.20 李振国 银川隆基 宁夏银行

西城支行

为公司全资子公司宁夏隆基在 2015 年 3 月 20 到 2016 年 3 月 19

日期间内办理的银行承兑汇票提供最高额为 5,000 万元的保证担

保

2015.3.24 李振国 宁夏隆基 宁夏银行

中宁支行

为公司全资子公司宁夏隆基在 2015 年 3 月 24 到 2015 年 10 月

21 日期间内办理的人民币币/外币贷款和银行承兑汇票提供最高

额为 9,500 万元的保证担保

2015.7.6 李振国 银川隆基

农业银行

中宁县支

行

为公司全资子公司银川隆基硅材料有限公司办理的固定资产借

款业务提供 17,000 万元权利质押担保，出质权利暂作价人民币

32,856 万元

2015.7.8 李春安 隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

为公司在 2015 年 6 月 10 日至 2016 年 6 月 10 日期间内办理的人

民币/外币贷款、开立信用证、出具保函和其他授信业务提供最

高额为 20,000 万元的权利质押担保

2015.7.8

李振国、

李喜燕、

钟宝申

隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

为公司在 2015 年 6 月 10 日至 2016 年 6 月 10 日期间内办理的人

民币/外币贷款、开立信用证、出具保函和其他授信业务提供最

高额为 30,000 万元的保证担保

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

154

2015.8.15 李振国 隆基股份 民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的在 2015 年

8 月 24 日至 2016 年 8 月 24 日期间的综合授信合同提供最高限

额为 60,000 万元的质押担保

2015.8.15 李振国、

李喜燕 隆基股份

民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的在 2015 年

8 月 24 日至 2016 年 8 月 24 日期间的综合授信合同，提供最高

限额为 60,000 万元的连带责任担保

2015.9.16 李振国 银川隆基

农业银行

中宁县支

行

为公司全资子公司银川隆基办理的固定资产借款业务提供补充

的权利质押担保，出质权利暂作价人民币 10,070 万元

2015.9.17 李振国 隆基股份 民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的在 2015 年

8 月 24 日至 2016 年 8 月 24 日期间的综合授信合同提供最高限

额为 60,000 万元的质押担保

2016.3.18 李振国 隆基股份 浙商银行

西安分行

为公司在 2016 年 3 月 7 日至 2017 年 3 月 7 日期间在浙商银行股

份有限公司西安分行办理的人民币贷款、外币贷款、进口开证、

进口押汇、出口押汇、出口打包放款、出口托收押汇/贴现业务，

提供最高额 11,000 万元的担保

2016.5.19 李振国、

李喜燕 隆基股份

中国进出

口银行

为公司与中国进出口银行签署借款合同在 2016 年 5 月 19 日至

2018 年 5 月 28 日期间，提供最高额不超过 40,000 万元的质押担

保

2016.7.8 李振国 隆基股份 民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的在 2016 年

7 月 18 日至 2017 年 7 月 18 日期间的综合授信合同，提供最高

限额为 80,000 万元的质押担保

2016.7.8 李振国、

李喜燕 隆基股份

民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的在 2016 年

7 月 18 日至 2017 年 7 月 18 日期间的综合授信合同，提供最高

限额为 80,000 万元的担保

2016.7.27 李振国、

李喜燕 乐叶光伏

恒丰银行

西安分行

分别为乐叶光伏与恒丰银行西安分行签署的在 2016 年 7 月 14 日

至2017年7月13日期间的综合授信合同，提供最高限额为20,000

万元的担保

2016.9.7 李春安 隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

为公司与中国建设银行股份有限公司西安高新技术产业开发区

支行签署的在 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 9 月 2 日期间的授信合

同，提供最高限额为 20,000 万元的质押担保

2016.9.12

李振国、

李喜燕、

钟宝申

隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

分别为公司与中国建设银行股份有限公司西安高新技术产业开

发区支行签署的在 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 9 月 2 日期间的授

信合同，提供最高限额为 30,000 万元的担保

2016.10.31 李振国、

李喜燕 隆基股份

光大银行

西安分行

分别为公司与中国光大银行股份有限公司西安分行签署的在

2016 年 11 月至 2017 年 11 月期间的综合授信协议，提供最高限

额为 6,000 万元的担保

2016.11.2 李振国、

李喜燕 隆基股份

兴业银行

西安分行

分别为公司与兴业银行股份有限公司西安分行签署的在 2016 年

9 月 25 日至 2017 年 9 月 24 日期间的基本额度授信合同，提供

最高限额为 40,000 万元的担保

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

155

2016.11.154

李振国、

李喜燕 隆基股份

浙商银行

西安分行

为公司在 2016 年 3 月 7 日至 2017 年 3 月 7 日期间在浙商银行股

份有限公司西安分行办理的人民币贷款、外币贷款、进口开证、

进口押汇、出口押汇、出口打包放款、出口托收押汇/贴现业务，

提供最高额 11,000 万元的担保

2016.12.13 李春安 隆基股份

上海浦东

发展银行

西安分行

为公司与上海浦东发展银行股份有限公司西安分行签署的在

2016 年 12 月 13 日至 2017 年 12 月 13 日期间发生的债务提供股

权质押担保，担保的最高限额为 15,000 万元

2016.12.14 李振国 银川隆基 宁夏银行

西城支行

为银川隆基与宁夏银行股份有限公司西城支行签署的在 2016 年

12 月 15 日至 2021 年 12 月 14 日期间的固定资产借款合同承担

连带担保责任，主债权金额为 15,000 万元

2016.12.21 李振国 隆基股份

中国银行

陕西省分

行

为公司与中国银行股份有限公司陕西省分行签署的在 2016 年 12

月 21 日至 2017 年 9 月 26 日期间的授信额度合同，提供最高限

额为 30,000 万元的担保

2016.12. 李振国、

李喜燕 隆基股份

长安国际

信托股份

有限公司

为公司与长安国际信托股份有限公司签订的《基金份额转让协

议》及《差额补足协议》项下的全部债权提供连带责任保证担保

2017.1.17 李振国、

李喜燕 隆基股份

中国进出

口银行陕

西省分行

为公司与中国进出口银行签署成套和高技术含量产品出口卖方

信贷借款合同（贷款期限为 24 个月）提供最高额不超过 30,000

万元的质押担保

2017.1.23 李振国、

李喜燕 隆基股份

广发银行

西安分行

为公司与广发银行股份有限公司西安分行签署的在 2017 年 1 月

23 日至 2018 年 1 月 22 日期间的授信额度合同，提供最高限额

为 30,000 万元的担保

2017.2.22 李振国、

李喜燕 乐叶光伏

中信银行

西安分行

分别为乐叶光伏在 2017 年 2 月 22 日至 2018 年 1 月 6 日期间在

中信银行股份有限公司西安分行办理的票据、信用证、保函、票

据贴现等业务，提供最高额 22,000 万元的担保

2017.3.8 李振国、

李喜燕 浙江乐叶

浙商银行

衢州分行

为浙江乐叶在 2017 年 3 月 8 日至 2019 年 11 月 15 日期间在浙商

银行股份有限公司衢州分行办理的银行承兑汇票业务，提供最高

额 11,000 万元的担保

2017.4.17 李振国、

李喜燕 隆基股份

汇丰银行

西安分行

为公司与汇丰银行（中国）有限公司西安分行签署的最高不超过

1,650 万美元的授信协议提供连带保证。

2017.6.26 李振国、

李喜燕 隆基股份

浙商银行

西安分行

为公司与浙商银行股份有限公司西安分行签署的在 2017 年 1 月

19 日至 2018 年 1 月 18 日期间的人民币贷款、银行承兑汇票承

兑、进口开证、进口押汇、银行保函、商业承兑汇票保贴、商票

池质押额度、进口代付、国内信用证、票据池配套额度，提供最

高限额为 11,000 万元的担保

2017.7.14 李振国

中宁县隆

基光伏新

能源有限

公司

中信金融

租赁有限

公司

为中宁县隆基光伏新能源有限公司向中信金融租赁有限公司融

资租赁设备所承担的全部债务 41,520.20 万元提供连带责任保

证，保证期间为自租赁合同生效之日起至租赁合同项下最后一期

被担保债务履行期限届满之日起两年

4 原最高额保证合同签订日期为 2016 年 5 月 9 日，因担保具体事项发生调整故保证人与债权人于 2016 年

11 月 15 日重新签署了最高额保证合同，原合同废止。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

156

2017.7.24 李振国、

李喜燕 隆基股份

民生银行

西安分行

为公司与中国民生银行股份有限公司西安分行签署的在 2017 年

7 月 24 日至 2018 年 7 月 24 日期间的综合授信合同，提供最高

债权额为 80,000 万元的担保

2017.8.3 李振国、

李喜燕 隆基股份

光大银行

西安分行

分别为公司与中国光大银行股份有限公司西安分行签署的在

2017 年 8 月 3 日至 2018 年 8 月 2 日期间的综合授信协议，提供

最高限额为 8,000 万元的担保

2017.11.2 李振国、

李喜燕 隆基股份

恒丰银行

西安分行

分别为公司与恒丰银行股份有限公司西安分行签署的在 2017 年

9 月 25 日至 2018 年 9 月 25 日期间的综合授信额度，提供最高

限额为 20,000 万元的担保

2017.12.20 李振国、

李喜燕 隆基股份

兴业银行

西安分行

分别为公司与兴业银行股份有限公司西安分行签署的在 2017 年

8 月 18 日至 2018 年 8 月 17 日期间的基本额度授信合同，提供

最高限额为 60,000 万元的担保

2017.12.21 李振国、

李喜燕 浙江乐叶

浙商银行

衢州分行

为浙江乐叶在 2017 年 12 月 21 日至 2020 年 11 月 19 日期间在浙

商银行股份有限公司衢州分行办理的业务，提供最高额 33,000

万元的担保

2018.2.7 李春安 隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

为公司在 2018 年 2 月 1 日至 2019 年 2 月 1 日期间内在中国建设

银行股份有限公司西安高新技术产业开发区支行办理的人民币/

外币贷款、开立信用证、出具保函和其他授信业务提供最高额为

30,000 万元的质押担保

2018.3.1 李振国、

李喜燕 隆基股份

建设银行

西安高新

区支行

分别为公司在 2018 年 2 月 1 日至 2019 年 2 月 1 日期间内在中国

建设银行股份有限公司西安高新技术产业开发区支行办理的人

民币/外币贷款、开立信用证、出具保函和其他授信业务提供最

高额为 40,000 万元的保证担保

2018.3.12 李振国、

李喜燕 隆基股份

广发银行

西安分行

为公司与广发银行股份有限公司西安分行 2018 年 3 月 12 日签署

授信额度合同及其修订或补充，提供最高限额为 50,000 万元的

担保

2018.5.10 李振国、

李喜燕 隆基股份

浙商银行

西安分行

为公司在 2018 年 3 月 12 日至 2018 年 11 月 19 日期间在浙商银

行股份有限公司西安分行办理业务形成的债务，提供最高限额为

41,250 万元的担保

2018.5.11 李振国、

李喜燕 浙江乐叶

浙商银行

西安分行

为浙江乐叶在 2018 年 3 月 12 日至 2018 年 11 月 19 日期间在浙

商银行股份有限公司西安分行办理业务形成的债务，提供最高限

额为 20,000 万元的担保

2018.5.29 李振国、

李喜燕 隆基股份

中国邮政

储蓄银行

西安南分

行

为公司在 2018 年 5 月 29 日至 2018 年 11 月 29 日期间在中国邮

政储蓄银行股份有限公司西安南分行办理业务形成的债务，提供

最高限额为 19,000 万元的担保。

（3）控股股东和实际控制人向公司提供的委托贷款

合同签订日期 委托方 借款人 受托人 委托贷款额 年利率 贷款期限

2013.11.14 李振国 隆基股份 民生银行西安分行 14,500 万元 8.11% 2013.11.14 至

2015.5.14

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

157

2014.5.13 李振国、

李喜燕 隆基股份 民生银行西安分行 14,000 万元 8.10%

2014.5.13 至

2016.5.13

2015.5.13 李振国 隆基股份 民生银行西安分行 28,000 万元 7.50% 2015.5.13 至

2016.5.13

（4）公司向关联公司提供借款

2015 年 6 月，根据《关于同心县隆基新能源有限公司之增资认购协议》的

约定，同心隆基的原股东宁夏隆基和新引进股东按持股比例向同心隆基提供 3

亿元借款，宁夏隆基按持股比例 49%向同心隆基提供 1.47 亿元借款。截至 2015

年 11 月 30 日，上述借款已全部收回。

2015 年 6 月，根据《中宁县隆基天华新能源有限公司之增资认购协议》的

约定，隆基天华的原股东宁夏隆基和新引进股东按持股比例向隆基天华提供 1.5

亿元借款，宁夏隆基按持股比例 49%向隆基天华提供 7,350 万元借款。截至 2015

年 11 月 30 日，上述借款已全部收回。

（5）公司向关联公司提供担保

2015 年 8 月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保

证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基（一期）

30MW 光伏电站项目贷款 24,900 万元中的 12,201 万元本金及其利息、罚息、复

利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015

年 8 月 28 日至 2030 年 8 月 27 日止。

2015 年 8 月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保

证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基（二期）

30MW 光伏电站项目贷款 22,900 万元中的 11,211 万元本金及其利息、罚息、复

利、补偿金、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015

年 9 月 15 日至 2030 年 9 月 14 日止。

2015 年 8 月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保

证合同》，为同心隆基向国家开发银行股份有限公司申请的同心隆基 10MW 光伏

电站项目贷款 7,600 万元中的 3,724 万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、

违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015 年 9 月 15

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158

日至 2030 年 9 月 14 日止。

2015 年 8 月，公司与国家开发银行股份有限公司签署《人民币资金贷款保

证合同》，为隆基天华向国家开发银行股份有限公司申请的隆基天华 20MW 光伏

电站项目贷款 15,200 万元中的 7,448 万元本金及其利息、罚息、复利、补偿金、

违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供担保，借款期限从 2015 年 9 月 15

日至 2030 年 9 月 14 日止。

上述担保事项已经公司第三届董事会 2015 年第八次会议、2015 年第二次临

时股东大会审议通过，履行了必要的决策程序。

（三）关联方应收、应付款项余额

1、关联方应收、预付款项余额

单位：万元

项目名称 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31

应收账款：

同心隆基 - - - 1,164.17

宁夏中晶 - - - 4.60

西安中晶 - - - 838.09

宁光仪表 3.19 - - -

大庆市辉庆新能源有限公司 44,787.45 - - -

小计 44,790.64 - - 2,006.86

应收票据：

同心隆基 100.00 - - 70.00

西安中晶 45.00 2.00 82.07 10.00

宁夏中晶 150.00 197.39 123.06 197.28

浙江中晶 7.00 - - -

平煤隆基 13.00 - - -

小计 315.00 199.39 205.13 277.28

预付款项：

数控股份 17,158.19 10,847.33 4,802.67 347.40

上海釜川 249.60 859.82 14.97 524.16

沈阳隆基 72.68 165.39 - -

小计 17,480.47 11,872.54 4,817.64 871.56

其他应收款：

中晶股份 - - - 3,277.21

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159

宁夏中晶 152.68 93.88 93.95 2,026.01

西安中晶 33.58 44.48 37.81 702.17

中宁县隆基光伏新能源有限公司 - 9,953.06 - -

大庆市辉庆新能源有限公司 2,021.93 - - -

蒲城隆基生态农业光伏新能源有

限公司 217.30 - - -

小计 2,425.49 10,091.42 131.76 6,005.39

2、关联方应付、预收款项余额

单位：万元

项目名称 2018.6.30 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31

应付账款：

数控股份 140.50 221.91 138.18 8.67

宁夏中晶 60.56 169.67 49.54 -

沈阳隆基 5.00 5.40 - -

上海釜川 43.65 21.19 - -

平煤隆基 558.45 29.93 - -

小计 808.16 448.10 187.72 8.67

应付票据：

数控股份 26,835.56 1,112.67 6.19 653.83

沈阳隆基 39.91 20.60 - 77.00

宁夏中晶 91.97 3.85 - -

上海釜川 781.81 197.39 - -

平煤隆基 8,207.12 1,121.55 - -

小计 35,956.37 2,456.06 6.19 730.83

其他应付款：

数控股份 36,487.61 26,486.36 8,454.72 5,624.17

沈阳隆基 403.60 243.34 11.80 11.80

美国连城 - - 481.92 566.43

上海釜川 2,015.33 1,348.51 532.07 -

宁夏中晶 110.00 110.00 100.00 -

小计 39,016.54 28,188.21 9,580.51 6,202.40

预收账款：

数控股份 - - - 15.94

宁夏中晶 20.45 7.47 40.19 -

小计 20.45 7.47 40.19 15.94

（四）关键管理人员报酬

单位：万元

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160

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

关键管理人员报酬 1,717.15 3,902.82 3,209.12 1,329.00

关键管理人员人数 58 人 51 人 48 人 38 人

三、规范和减少关联交易的措施

公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交

易制度》、《独立董事制度》等相关规定中对关联交易应遵循的原则、决策权限与

程序等进行了明确规定，主要包括：

（一）《公司章程》的相关规定

第三十八条规定：“公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损

害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。

公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控

股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、

对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，

不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。

公司的股东、控股股东或实际控制人不得侵占公司资产或占用公司资金。如

果存在股东占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的红利，以偿还其

占用的资金。控股股东发生侵占公司资产行为时，公司应立即申请司法冻结控股

股东持有公司的股份。控股股东若不能以现金清偿侵占公司资产的，公司应通过

变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金安

全的法定义务，不得侵占公司资产或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司

资产。公司董事、监事、高级管理人员违反上述规定，给公司造成损失的，应当

承担赔偿责任。公司有权视其情节轻重对直接责任人给予处分。”

第七十九条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东可以就该

关联交易事项作适当陈述，但不参与该关联交易事项的投票表决，其所代表的有

表决权的股份数不计入有效表决总数；该关联交易事项由出席会议的非关联股东

过半数的有效表决权表决通过；如该交易事项属特别决议范围，应由非关联股东

三分之二以上有效表决权表决通过。股东大会决议的公告应当充分披露非关联股

东的表决情况。”

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161

（二）《股东大会议事规则》的相关规定

第四十二条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，与该关联交易事项

有关联关系的股东可以出席股东大会，但应主动向股东大会申明此种关联关系。

关联股东可以依照大会程序向到会股东阐明其观点，但在投票表决时应回避而不

参与表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议中

应当充分说明非关联股东的表决情况。

关联股东回避的提案，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易进行审议

表决，表决结果与股东大会通过的其他决议具有同等的法律效力。”

第四十三条规定：“前条所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一

的股东：

（一） 为交易对方；

（二） 为交易对方的直接或者间接控制人；

（三） 被交易对方直接或者间接控制；

（四） 与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制；

（五） 因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者

其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；

（六） 存在可能造成公司利益对其倾斜的其他情形的股东。”

（三）《董事会议事规则》的相关规定

第三十五条规定：“重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由二分之

一以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。”

第四十一条规定：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：

（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关

联董事也不得接受非关联董事的委托；„„”

第五十条规定：“„„出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：

（一）董事本人认为应当回避的情形；

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162

（二）本公司章程规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回

避的其他情形。

在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席

即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董

事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审

议。„„”

（四）《关联交易制度》的相关规定

第十条规定：“公司在确认和处理有关与关联人之间关联关系与关联交易时，

应当遵循以下基本原则：

（一）尽量避免或减少与关联人之间的关联交易；

（二）不损害公司及非关联股东合法权益原则；

（三）关联董事和关联股东回避表决的原则；

（四）确定关联交易价格时，须遵循“公平、公正及等价有偿”的商业原则；

（五）必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告的原则；

（六）独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。”

第十四条规定：“公司与关联方签署涉及关联交易的合同、协议或作出其他

安排时，应当采取必要的回避措施：

（一）任何个人只能代表一方签署协议；

（二）关联方不得以任何方式干预公司的决定；

（三）董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其

他董事行使表决权。

关联董事是指具有下列情形之一的董事：

„„

关联股东是指具有下列情形之一的股东：

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163

„„”

第十七条规定：“公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保、

单纯减免公司义务的债务除外）金额在人民币 3000 万元以上（含 3000 万元），

且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上（含 5%）的关联交易，经由公

司董事会审议通过后提交股东大会审议，该关联交易在获得公司股东大会审议批

准后方可实施。”

第十八条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额达到人民币 30 万元以

上（含 30 万元）的关联交易事项，由公司董事会审议批准。

公司与关联法人发生的交易金额在人民币 300 万元以上（含 300 万元）且占

公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上（含 0.5%）的关联交易，由公司董

事会审议批准。”

第二十八条规定：“公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董

事会审议通过后提交股东大会审议。

公司为持股 5%以下的股东提供担保的，参照前款执行，有关股东应当在股

东大会上回避表决。”

（五）《独立董事制度》的相关规定

第十九条规定：“为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有《公

司法》和公司章程规定赋予董事的职权外，还享有以下特别职权：

（一）重大关联交易（指公司拟与关联人达成的总额高于 300 万元或高于公

司最近经审计净资产值的 5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨

论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判

断的依据。„„”

第二十二条规定：“独立董事应当对以下公司重大事项发表独立意见：

„„（四）公司的股东、实际控制人及关联企业对公司现有或新发生的总额

高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来，以

及公司是否采取有效措施回收欠款；„„”

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164

四、独立董事意见

公司独立董事对公司报告期内的关联交易情况发表意见如下：

“对于公司报告期内发生的关联交易事项，我们认真审阅了公司提供的相关

资料并进行了审核核查之后认为：公司通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、

《董事会议事规则》、《关联交易制度》、《独立董事制度》等有关制度对关联交易

的决策权限、程序和披露进行了明确规定，有助于规范关联交易，保护公司及其

他非关联股东，特别是中小股东的利益不受侵害。报告期内，公司与关联方之间

的关联交易均按规定履行了相应的批准程序，有关关联方均回避表决，遵循了公

平、公正及等价有偿的原则，关联交易定价公允，相关交易符合公司生产经营需

要和业务发展目标，是必要的，不存在损害公司及中小股东利益或影响公司独立

性的情形。”

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165

第六节 财务会计信息

一、最近三年及一期财务报告的审计意见

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司 2015 年度、2016 年度和 2017

年度财务报告进行了审计，并分别出具了瑞华审字[2016]01730003 号、瑞华审字

[2017]01730014 号和瑞华审字[2018]02360006 号标准无保留意见审计报告。2018

年 1-6 月财务报表未经审计。

二、最近三年及一期财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

流动资产：

货币资金 6,974,708,603.65 8,546,040,327.88 5,816,566,784.05 2,245,926,339.33

应收票据 2,090,872,281.34 2,205,568,990.63 1,533,185,657.15 372,611,212.43

应收账款 4,486,244,328.92 3,925,763,775.89 2,299,698,674.51 1,708,421,671.98

应收利息 - - - -

应收股利 13,145,758.03 29,065,322.08 - -

预付款项 1,270,026,755.76 443,672,896.91 727,786,016.74 165,778,714.26

其他应收款 320,645,306.83 295,146,183.08 59,047,007.85 206,549,186.86

存货 4,571,992,394.84 2,380,398,156.96 1,213,415,890.42 1,534,168,395.50

一年内到期的非流动资产 13,702,591.78 33,650,000.00 - 14,690,760.68

其他流动资产 1,428,789,068.07 1,068,093,887.38 392,300,789.61 191,341,662.56

流动资产合计 21,170,127,089.22 18,927,399,540.81 12,042,000,820.33 6,439,487,943.60

非流动资产：

可供出售金融资产 60,193,548.39 60,193,548.39 152,323,864.60 152,168,996.73

长期应收款 33,719,962.82 32,076,415.78 52,063,868.35 50,802,571.00

长期股权投资 656,954,109.11 515,189,968.88 232,914,646.75 131,143,221.40

固定资产 12,698,183,279.34 10,803,548,307.89 4,590,664,554.37 2,621,042,774.74

在建工程 1,940,994,654.18 1,358,593,723.02 1,320,648,679.77 577,384,042.89

工程物资 26,263,369.02 22,488,232.85 67,502,335.51 36,725.22

固定资产清理 59,518.32 - - -

无形资产 214,570,803.92 212,875,254.11 209,524,133.44 133,780,495.03

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166

商誉 11,011,065.47 11,011,065.47 6,004,742.49 -

长期待摊费用 761,765,705.36 643,382,464.16 376,658,525.45 38,055,801.06

递延所得税资产 320,798,140.67 296,941,738.74 122,098,325.13 64,806,981.08

非流动资产合计 16,724,514,156.60 13,956,300,719.29 7,130,403,675.86 3,769,221,609.15

资产总计 37,894,641,245.82 32,883,700,260.10 19,172,404,496.19 10,208,709,552.75

流动负债：

短期借款 696,035,015.59 1,611,789,619.09 822,164,495.39 504,307,292.89

应付票据 5,989,239,653.03 3,801,774,265.25 1,067,449,235.54 746,424,393.92

应付账款 4,636,669,356.56 3,548,411,046.39 2,009,338,331.85 1,379,454,922.18

预收款项 1,367,884,160.27 771,594,195.23 1,161,010,374.20 513,478,582.10

应付职工薪酬 223,535,464.68 248,680,508.90 186,178,862.57 107,584,861.20

应交税费 166,360,410.85 230,156,500.18 136,605,377.06 58,194,367.94

应付利息 27,612,817.87 59,536,541.09 48,987,959.45 1,443,682.12

应付股利 78,120.81 - 873,995.00 7,566,039.09

其他应付款 2,118,995,318.56 1,508,088,778.30 819,596,580.39 319,618,582.93

一年内到期的非流动负债 577,728,618.17 560,088,032.47 199,164,659.96 143,229,255.58

流动负债合计 15,804,138,936.39 12,340,119,486.90 6,451,369,871.41 3,781,301,979.95

非流动负债：

长期借款 2,013,961,468.00 1,655,781,628.41 1,023,931,628.41 198,000,000.00

应付债券 3,202,601,590.40 3,148,179,879.56 993,195,333.34 -

长期应付款 880,566,936.88 645,377,397.72 366,462,638.27 472,423,806.49

长期应付职工薪酬 36,349.00 15,564.40 138,758.00 80,886.77

预计负债 245,951,993.55 181,876,231.26 82,742,576.62 24,230,698.05

递延收益 229,242,120.82 243,205,552.28 159,098,804.80 78,949,242.27

递延所得税负债 8315594.73 - 1,855,145.68 487.69

其他非流动负债 200,000,000.00 425,000,000.00 - -

非流动负债合计 6,780,676,053.38 6,299,436,253.63 2,627,424,885.12 773,685,121.27

负债合计 22,584,814,989.77 18,639,555,740.53 9,078,794,756.53 4,554,987,101.22

所有者权益（或股东权益）：

股本 2,791,679,915.00 1,993,989,649.00 1,996,636,029.00 1,774,339,475.00

其他权益工具 628,814,675.68 629,305,966.83 - -

资本公积 4,632,704,230.43 5,433,363,019.83 5,383,819,905.85 2,546,287,268.38

减：库存股 98,428,945.60 98,428,945.60 150,855,695.00 90,211,016.00

其他综合收益 2,730,260.32 -1,892,375.43 -10,899,636.56 -2,524,464.27

盈余公积 342,109,822.28 342,109,822.28 190,384,926.39 137,881,405.50

未分配利润 6,844,966,897.27 5,896,910,885.84 2,683,464,664.74 1,268,480,138.63

归属于母公司所有者权益合计 15,144,576,855.38 14,195,358,022.75 10,092,550,194.42 5,634,252,807.24

少数股东权益 165,249,400.67 48,786,496.82 1,059,545.24 19,469,644.29

所有者权益合计 15,309,826,256.05 14,244,144,519.57 10,093,609,739.66 5,653,722,451.53

负债和所有者权益总计 37,894,641,245.82 32,883,700,260.10 19,172,404,496.19 10,208,709,552.75

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167

2、合并利润表

单位：元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

一、营业总收入 10,001,972,858.94 16,362,284,494.30 11,530,533,460.78 5,947,032,616.88

减：营业成本 7,739,454,562.91 11,081,826,922.22 8,361,433,163.43 4,735,741,149.13

营业税金及附加 54,959,627.59 151,646,978.35 109,980,540.28 9,871,682.40

销售费用 456,864,490.60 664,250,891.42 467,825,329.46 132,992,379.55

管理费用 351,770,297.76 664,420,033.90 441,100,497.62 275,229,422.21

财务费用 85,115,548.05 197,847,895.60 101,978,547.87 89,993,250.08

资产减值损失 223,817,039.53 207,350,793.96 332,775,994.52 135,182,185.33

投资收益（损失以“－”号填列） 318,247,570.48 581,607,508.38 50,905,132.95 607,579.74

其中：对联营企业和合营企业的

投资收益 40,460,407.51 19,657,293.62 17,164,255.47 14,062,743.64

资产处置收益（损失以“－”号填

列） -2,699,356.42 -8,313,582.71 2,082,539.07 -11,078,889.76

其他收益 51,006,713.12 27,379,271.52 - -

二、营业利润（亏损以“－”号填

列） 1,456,546,219.68 3,995,614,176.04 1,768,427,059.62 557,551,238.16

加：营业外收入 4,856,869.92 47,427,945.94 43,445,972.83 40,861,286.31

其中：非流动资产毁损报废利得 757,854.80 - 31,419.61 1,708,736.60

减：营业外支出 4,944,681.04 25,347,195.57 19,173,655.25 5,840,236.77

其中：非流动资产毁损报废损失 1,831,454.50 18,368,366.69 17,004,523.25 5,221,475.12

三、利润总额（亏损总额以“－”

号填列） 1,456,458,408.56 4,017,694,926.41 1,792,699,377.20 592,572,287.70

减：所得税费用 152,980,101.55 468,296,508.75 241,643,612.98 71,839,447.34

四、净利润（净亏损以“－”号填

列） 1,303,478,307.01 3,549,398,417.66 1,551,055,764.22 520,732,840.36

归属于母公司所有者的净利润 1,306,984,765.73 3,564,525,604.84 1,547,235,762.30 520,325,796.41

少数股东损益 -3,506,458.72 -15,127,187.18 3,820,001.92 407,043.95

五、每股收益

（一）基本每股收益 0.47 1.29 0.61 0.22

（二）稀释每股收益 0.47 1.28 0.61 0.22

六、其他综合收益 4,591,998.32 9,061,399.89 -8,375,172.29 9,337,234.93

七、综合收益总额 1,308,070,305.33 3,558,459,817.55 1,542,680,591.93 530,070,075.29

归属于母公司所有者的综合收益

总额 1,311,607,401.48 3,573,532,865.97 1,538,860,590.01 529,663,031.34

归属于少数股东的综合收益总额 -3,537,096.15 -15,073,048.42 3,820,001.92 407,043.95

注：根据财政部发布的《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终

止经营》（财会[2017]13号）等相关规定，公司对报告期内的比较数据进行了追溯调整，下

同。

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168

3、合并现金流量表

单位：元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 8,353,368,705.25 10,945,265,411.95 7,474,935,829.64 3,954,411,595.84

收到的税费返还 254,719,151.86 120,768,849.87 142,015,521.49 239,571,772.48

收到其他与经营活动有关的现金 545,729,328.86 502,389,180.10 370,648,207.60 152,349,306.54

经营活动现金流入小计 9,153,817,185.97 11,568,423,441.92 7,987,599,558.73 4,346,332,674.86

购买商品、接受劳务支付的现金 5,992,705,603.40 6,888,152,882.77 5,293,203,035.49 3,027,348,505.01

支付给职工以及为职工支付的现金 917,852,774.10 1,359,494,020.28 829,281,055.70 482,054,663.80

支付的各项税费 511,880,162.45 1,142,023,067.81 681,563,143.82 202,149,276.11

支付其他与经营活动有关的现金 562,556,848.39 936,842,871.01 647,795,054.38 270,223,411.95

经营活动现金流出小计 7,984,995,388.34 10,326,512,841.87 7,451,842,289.39 3,981,775,856.87

经营活动产生的现金流量净额 1,168,821,797.63 1,241,910,600.05 535,757,269.34 364,556,817.99

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 3,300,000,000.00 6,605,668,975.89 2,096,474,927.80 1,991,101,663.05

取得投资收益收到的现金 82,429,885.56 51,562,112.77 8,720,084.60 14,214,048.92

处置固定资产、无形资产和其他长

期资产收回的现金净额 32,996.31 352,310.60 4,817,888.36 17,327,608.38

处置子公司及其他营业单位收到的

现金净额 201,209,505.83 67,742,928.98 37,147,545.78 7,971,540.42

收到其他与投资活动有关的现金 104,047,582.91 183,267,371.82 678,885.97 270,500,000.00

投资活动现金流入小计 3,687,719,970.61 6,908,593,700.06 2,147,839,332.51 2,301,114,860.77

购建固定资产、无形资产和其他长

期资产支付的现金 2,746,525,891.09 3,945,157,740.86 2,081,829,892.68 980,035,369.86

投资支付的现金 3,359,735,279.13 6,659,900,000.00 2,206,015,555.11 2,161,939,612.59

取得子公司及其他营业单位支付的

现金净额 - 8,170,090.12 6,434,242.49 -

支付其他与投资活动有关的现金 45,803,183.10 69,407,879.94 5,394,872.43 374,915,792.43

投资活动现金流出小计 6,152,064,353.32 10,682,635,710.92 4,299,674,562.71 3,516,890,774.88

投资活动产生的现金流量净额 -2,464,344,382.71 -3,774,042,010.86 -2,151,835,230.20 -1,215,775,914.11

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 120,000,000.00 62,800,000.00 3,036,096,430.93 1,978,929,597.50

其中：子公司吸收少数股东投资收

到的现金 120,000,000.00 62,800,000.00 4,100,000.00 400,000.00

取得借款收到的现金 1,578,831,381.23 3,690,917,977.88 2,095,023,304.47 719,159,343.96

发行债券收到的现金 - 2,763,000,000.00 992,000,000.00 -

收到其他与筹资活动有关的现金 106,287,300.00 478,439,019.00 82,011,457.00 134,056,000.00

筹资活动现金流入小计 1,805,118,681.23 6,995,156,996.88 6,205,131,192.40 2,832,144,941.46

偿还债务支付的现金 2,182,864,582.70 1,491,452,580.08 922,914,766.75 725,671,106.95

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169

分配股利、利润或偿付利息支付的

现金 526,360,506.16 430,834,156.78 126,246,607.71 146,412,028.17

支付其他与筹资活动有关的现金 148,400,925.00 314,201,510.71 154,875,785.38 201,060,822.62

筹资活动现金流出小计 2,857,626,013.86 2,236,488,247.57 1,204,037,159.84 1,073,143,957.74

筹资活动产生的现金流量净额 -1,052,507,332.63 4,758,668,749.31 5,001,094,032.56 1,759,000,983.72

四、汇率变动对现金及现金等价物

的影响 524,599.37 -55,791,588.14 36,259,383.31 10,694,894.58

五、现金及现金等价物净增加额 -2,347,505,318.34 2,170,745,750.36 3,421,275,455.01 918,476,782.18

加：期初现金及现金等价物余额 7,355,599,429.44 5,184,853,679.08 1,763,578,224.07 845,101,441.89

六、期末现金及现金等价物余额 5,008,094,111.10 7,355,599,429.44 5,184,853,679.08 1,763,578,224.07

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170

4、合并所有者权益变动表

单位：元

项目

2018 年 1-6 月

归属于母公司所有者权益

少数股东权益 所有者权益合计 股本

其他权益工具

（可转债） 资本公积 减：库存股

其他综合收

益 盈余公积 未分配利润

一、上年年末余额 1,993,989,649.00 629,305,966.83 5,433,363,019.83 98,428,945.60 -1,892,375.43 342,109,822.28 5,896,910,885.84 48,786,496.82 14,244,144,519.57

加：会计政策变更 - - - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - - - -

其他 - - - - - - - - -

二、本年年初余额 1,993,989,649.00 629,305,966.83 5,433,363,019.83 98,428,945.60 -1,892,375.43 342,109,822.28 5,896,910,885.84 48,786,496.82 14,244,144,519.57

三、本年增减变动金额（减少

以“-”号填列） 797,690,266.00 -491,291.15 -800,658,789.40 - 4,622,635.75 - 948,056,011.43 116,462,903.85 1,065,681,736.48

（一）综合收益总额 - - - - 4,622,635.75 - 1,306,984,765.73 -3,537,096.15 1,308,070,305.33

（二）所有者投入和减少资本 68,812.00 -491,291.15 -3,037,335.40 - - - - 120,000,000.00 116,540,185.45

1.所有者投入普通股 - - - - - - - 120,000,000.00 120,000,000.00

2.其他权益工具持有者投入资

本 68,812.00 -491,291.15 2,128,780.03 - - - - - 1,706,300.88

3.股份支付计入股东权益的金

额 - - -5,166,115.43 - - - - - -5,166,115.43

4.其他 - - - - - - - - -

（三）利润分配 797,621,454.00 - -797,621,454.00 - - - -358,928,754.30 - -358,928,754.30

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171

1.提取盈余公积 - - - - - - - - -

2.提取一般风险准备 - - - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 797,621,454.00 - -797,621,454.00 - - - -358,928,754.30 - -358,928,754.30

4.其他 - - - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 - - - - - - - - -

1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - - -

2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - - -

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -

4.未分配利润转增资本（或股

本） - - - - - - - - -

5. 其他 - - - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - - - -

1. 本期提取 - - - - - - - - -

2. 本期使用 - - - - - - - - -

（六）股权激励回购 - - - - - - - - -

（七）购买少数股东权益变化 - - - - - - - - -

（八）被投资方其他权益变动 - - - - - - - - -

四、本年年末余额 2,791,679,915.00 628,814,675.68 4,632,704,230.43 98,428,945.60 2,730,260.32 342,109,822.28 6,844,966,897.27 165,249,400.67 15,309,826,256.05

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172

单位：元

项目

2017 年度

归属于母公司所有者权益

少数股东权益 所有者权益合计 股本

其他权益工具

（可转债） 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润

一、上年年末余额 1,996,636,029.00 5,383,819,905.85 150,855,695.00 -10,899,636.56 190,384,926.39 2,683,464,664.74 1,059,545.24 10,093,609,739.66

加：会计政策变更 - - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - - -

其他 - - - - - - - -

二、本年年初余额 1,996,636,029.00 5,383,819,905.85 150,855,695.00 -10,899,636.56 190,384,926.39 2,683,464,664.74 1,059,545.24 10,093,609,739.66

三、本年增减变动金额（减少以

“-”号填列） -2,646,380.00 629,305,966.83 49,543,113.98 -52,426,749.40 9,007,261.13 151,724,895.89 3,213,446,221.10 47,726,951.58 4,150,534,779.91

（一）综合收益总额 9,007,261.13 3,564,525,604.84 -15,073,048.42 3,558,459,817.55

（二）所有者投入和减少资本 629,305,966.83 59,866,139.98 -52,426,749.40 62,800,000.00 804,398,856.21

1.所有者投入普通股 629,305,966.83 24,729,354.81 62,800,000.00 716,835,321.64

2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - -

3.股份支付计入股东权益的金额 35,136,785.17 -52,426,749.40 87,563,534.57

4.其他 - - - - - - - -

（三）利润分配 151,724,895.89 -351,079,383.74 -199,354,487.85

1.提取盈余公积 151,724,895.89 -151,724,895.89

2.提取一般风险准备

3.对所有者(或股东)的分配 -199,354,487.85 -199,354,487.85

4.其他 - - - - - - - -

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173

（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -

1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -

4.未分配利润转增资本（或股本） - - - - - - - -

5. 其他 - - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - - -

1. 本期提取 - - - - - - - -

2. 本期使用 - - - - - - - -

（六）股权激励回购 -2,646,380.00 -10,323,026.00 -12,969,406.00

（七）购买少数股东权益变化 - - - - - - - -

（八）被投资方其他权益变动 - - - - - - - -

四、本年年末余额 1,993,989,649.00 629,305,966.83 5,433,363,019.83 98,428,945.60 -1,892,375.43 342,109,822.28 5,896,910,885.84 48,786,496.82 14,244,144,519.57

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174

单位：元

项目

2016 年度

归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计

股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润

一、上年年末余额 1,774,339,475.00 2,546,287,268.38 90,211,016.00 -2,524,464.27 137,881,405.50 1,268,480,138.63 19,469,644.29 5,653,722,451.53

加：会计政策变更 - - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - - -

其他 - - - - - - - -

二、本年年初余额 1,774,339,475.00 2,546,287,268.38 90,211,016.00 -2,524,464.27 137,881,405.50 1,268,480,138.63 19,469,644.29 5,653,722,451.53

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 222,296,554.00 2,837,532,637.47 60,644,679.00 -8,375,172.29 52,503,520.89 1,414,984,526.11 -18,410,099.05 4,439,887,288.13

（一）综合收益总额 - - - -8,375,172.29 - 1,547,235,762.30 3,820,001.92 1,542,680,591.93

（二）所有者投入和减少资本 222,436,554.00 2,828,766,732.46 60,644,679.00 - - - 4,100,000.00 2,994,658,607.46

1.所有者投入普通股 222,436,554.00 2,821,074,978.26 - - - - 4,100,000.00 3,047,611,532.26

2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - -

3.股份支付计入股东权益的金额 - 7,691,754.20 60,644,679.00 - - - - -52,952,924.80

4.其他 - - - - - - - -

（三）利润分配 - - - - 52,503,520.89 -132,251,236.19 - -79,747,715.30

1.提取盈余公积 - - - - 52,503,520.89 -52,503,520.89 - -

2.提取一般风险准备 - - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -79,747,715.30 - -79,747,715.30

4.其他 - - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -

1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

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175

2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -

4.未分配利润转增资本（或股本） - - - - - - - -

5.其他 - - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - - -

1.本期提取 - - - - - - - -

2.本期使用 - - - - - - - -

（六）股权激励回购 -140,000.00 -736,400.00 - - - - - -876,400.00

（七）购买少数股东权益变化 - 675,135.13 - - - - -26,330,100.97 -25,654,965.84

（八）被投资方其他权益变动 - 8,827,169.88 - - - - - 8,827,169.88

四、本年年末余额 1,996,636,029.00 5,383,819,905.85 150,855,695.00 -10,899,636.56 190,384,926.39 2,683,464,664.74 1,059,545.24 10,093,609,739.66

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176

单位：元

项目

2015 年度

归属于母公司所有者权益 少数股东权益 所有者权益合计

股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润

一、上年年末余额 547,796,300.00 1,543,009,482.72 91,795,770.00 -11,861,699.20 92,340,328.58 1,138,802,148.14 44,266,834.11 3,262,557,624.35

加：会计政策变更 - - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - - -

其他 - - - - - - - -

二、本年年初余额 547,796,300.00 1,543,009,482.72 91,795,770.00 -11,861,699.20 92,340,328.58 1,138,802,148.14 44,266,834.11 3,262,557,624.35

三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列） 1,226,543,175.00 1,003,277,785.66 -1,584,754.00 9,337,234.93 45,541,076.92 129,677,990.49 -24,797,189.82 2,391,164,827.18

（一）综合收益总额 - - - 9,337,234.93 - 520,325,796.41 407,043.95 530,070,075.29

（二）所有者投入和减少资本 131,064,575.00 1,825,234,435.66 -1,584,754.00 - - - 400,000.00 1,958,283,764.66

1.所有者投入普通股 131,064,575.00 1,816,138,314.00 - - - - 400,000.00 1,947,602,889.00

2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - - -

3.股份支付计入股东权益的金额 - 9,096,121.66 -1,584,754.00 - - - - 10,680,875.66

4.其他 - - - - - - - -

（三）利润分配 - - - - 45,541,076.92 -116,749,655.92 -21,154,998.53 -92,363,577.53

1.提取盈余公积 - - - - 45,541,076.92 -45,541,076.92 - -

2.提取一般风险准备 - - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -71,208,579.00 -21,154,998.53 -92,363,577.53

4.其他 - - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 1,095,592,600.00 -821,694,450.00 - - - -273,898,150.00 - -

1.资本公积转增资本(或股本) 821,694,450.00 -821,694,450.00 - - - - - -

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177

2.盈余公积转增资本(或股本) 273,898,150.00 - - - - -273,898,150.00 - -

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -

4.未分配利润转增资本（或股本） - - - - - - - -

5.其他 - - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - - -

1.本期提取 - - - - - - - -

2.本期使用 - - - - - - - -

（六）股权激励回购 -114,000.00 -262,200.00 - - - - - -376,200.00

（七）其他 - - - - - - -4,449,235.24 -4,449,235.24

四、本年年末余额 1,774,339,475.00 2,546,287,268.38 90,211,016.00 -2,524,464.27 137,881,405.50 1,268,480,138.63 19,469,644.29 5,653,722,451.53

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178

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

流动资产：

货币资金 3,501,382,908.83 4,723,800,417.22 3,268,442,883.48 975,049,747.52

应收票据 1,189,405,705.80 1,329,057,203.55 907,015,134.54 71,679,685.00

应收账款 1,978,569,018.88 1,278,263,174.70 1,361,805,751.06 1,232,792,977.22

预付款项 629,286,125.22 72,167,786.07 84,894,231.50 4,879,114.12

应收利息 - 4,000,382.69 - 2,333,333.33

应收股利 - - - 20,130,223.88

其他应收款 581,284,523.79 578,330,814.34 24,859,158.16 348,902,313.77

存货 383,704,449.28 442,749,861.90 243,366,731.75 338,269,909.48

其他流动资产 158,312,392.66 200,981,364.98 20,737,708.59 151,125,503.48

流动资产合计 8,421,945,124.46 8,629,351,005.45 5,911,121,599.08 3,145,162,807.80

非流动资产：

可供出售金融资产 60,193,548.39 60,193,548.39 120,193,548.39 136,573,548.39

长期应收款 494,848.58 - - -

长期股权投资 12,289,578,805.24 11,404,992,790.22 7,364,269,876.30 3,803,808,733.54

固定资产 396,480,649.04 427,250,215.21 432,103,632.13 308,097,868.28

在建工程 27,102,846.26 15,771,603.60 29,387,234.99 159,306,104.77

无形资产 25,101,265.82 24,400,479.66 22,334,157.96 22,397,941.91

长期待摊费用 7,326,392.24 8,436,631.94 9,987,804.26 8,013,036.77

递延所得税资产 28,355,157.87 26,818,622.92 11,943,144.91 5,328,548.02

非流动资产合计 12,834,633,513.44 11,967,863,891.94 7,990,219,398.94 4,443,525,781.68

资产总计 21,256,578,637.90 20,597,214,897.39 13,901,340,998.02 7,588,688,589.48

流动负债：

短期借款 35,652,624.84 134,275,219.09 472,794,495.39 438,107,292.89

应付票据 1,853,961,058.74 1,540,370,660.12 211,429,757.53 347,165,015.00

应付账款 3,271,657,630.64 3,661,850,275.89 2,706,460,646.45 655,680,878.05

预收款项 238,988,414.08 518,727,163.76 283,149,250.14 441,370,165.08

应付职工薪酬 35,805,658.46 40,732,822.63 46,338,723.74 30,999,384.94

应交税费 18,378,104.72 49,254,164.41 18,506,111.48 14,198,495.18

应付利息 24,777,208.81 49,612,976.65 48,116,212.99 771,049.08

应付股利 78,120.81 - 873,995.00 1,200,459.00

其他应付款 1,289,424,597.57 244,895,842.59 259,078,677.69 467,884,289.78

一年内到期的非流动负债 300,000,000.00 200,000,000.00 - -

流动负债合计 7,068,723,418.67 6,439,719,125.14 4,046,747,870.41 2,397,377,029.00

非流动负债

长期借款 - 300,000,000.00 200,000,000.00 -

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179

应付债券 3,202,601,590.40 3,148,179,879.56 993,195,333.34 -

长期应付职工薪酬 - 7,622.00 44,824.00 -

预计负债 50,201,021.91 47,673,475.66 35,157,218.94 11,632,425.71

递延收益 28,061,991.84 29,205,230.40 27,044,903.36 25,020,000.00

非流动负债合计 3,280,864,604.15 3,525,066,207.62 1,255,442,279.64 36,652,425.71

负债合计 10,349,588,022.82 9,964,785,332.76 5,302,190,150.05 2,434,029,454.71

所有者权益：

股本 2,791,679,915.00 1,993,989,649.00 1,996,636,029.00 1,774,339,475.00

其他权益工具 628,814,675.68 629,305,966.83 - -

资本公积 4,627,131,473.68 5,418,963,412.66 5,382,665,503.29 2,545,113,158.73

减：库存股 98,428,945.60 98,428,945.60 150,855,695.00 90,211,016.00

盈余公积 342,109,822.28 342,109,822.28 190,384,926.39 137,881,405.50

未分配利润 2,615,683,674.04 2,346,489,659.46 1,180,320,084.29 787,536,111.54

所有者权益合计 10,906,990,615.08 10,632,429,564.63 8,599,150,847.97 5,154,659,134.77

负债和所有者权益总计 21,256,578,637.90 20,597,214,897.39 13,901,340,998.02 7,588,688,589.48

2、母公司利润表

单位：元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

一、营业总收入 5,046,938,966.10 10,937,182,019.31 9,609,132,678.97 4,903,293,653.10

减：营业成本 4,770,754,593.98 9,277,275,824.25 8,567,932,389.02 4,600,118,961.68

营业税金及附加 5,144,436.67 55,074,753.22 41,236,456.56 1,686,165.09

销售费用 26,757,006.06 61,015,152.15 137,272,604.55 42,368,821.54

管理费用 122,130,881.84 231,768,965.64 173,540,244.88 129,515,273.06

财务费用 43,789,531.57 129,716,590.24 27,578,778.26 18,642,753.83

资产减值损失 61,358,521.24 49,796,432.84 63,103,226.23 55,723,960.46

投资收益（损失以“－”号填列） 616,328,560.02 541,609,330.41 6,308,981.50 385,731,106.92

其中：对联营企业和合营企业的投资收益 3,410,147.08 8,293,719.48 3,635,783.66 81,452.24

资产处置收益（损失以“－”号填列） -7,650,086.03 -7,226,155.03 -57,121.01 5,143,480.46

其他收益 6,702,838.56 2,869,672.96 - -

二、营业利润（亏损以“－”号填列） 632,385,307.29 1,669,787,149.31 604,720,839.96 446,112,304.82

加：营业外收入 543,544.69 11,497,863.91 9,304,676.24 13,554,986.35

其中：非流动资产毁损报废利得 - - - 453,771.02

减：营业外支出 516,789.07 2,000.00 84,498.80 834,619.67

其中：非流动资产毁损报废损失 516,789.07 - - 761,341.75

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 632,412,062.91 1,681,283,013.22 613,941,017.40 458,832,671.50

减：所得税费用 4,289,294.03 164,034,054.31 88,905,808.46 3,421,902.34

四、净利润（净亏损以“－”号填列） 628,122,768.88 1,517,248,958.91 525,035,208.94 455,410,769.16

五、其他综合收益 - - - -

六、综合收益总额 628,122,768.88 1,517,248,958.91 525,035,208.94 455,410,769.16

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

180

3、母公司现金流量表

单位：元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 3,673,418,174.88 9,049,560,191.33 7,178,555,313.02 4,137,359,213.90

收到的税费返还 98,095,711.56 52,921,667.79 128,584,055.25 223,519,846.24

收到其他与经营活动有关的现金 3,203,601,247.50 1,990,299,438.85 1,689,362,638.91 2,022,281,204.98

经营活动现金流入小计 6,975,115,133.94 11,092,781,297.97 8,996,502,007.18 6,383,160,265.12

购买商品、接受劳务支付的现金 3,385,737,128.39 4,558,882,432.76 3,365,499,112.91 3,377,362,048.36

支付给职工以及为职工支付的现金 134,977,715.69 240,827,145.08 177,276,639.60 127,955,303.51

支付的各项税费 49,655,992.16 226,458,069.43 139,446,371.73 20,825,216.48

支付其他与经营活动有关的现金 3,115,128,946.41 3,143,866,635.00 3,831,691,365.94 2,308,268,575.68

经营活动现金流出小计 6,685,499,782.65 8,170,034,282.27 7,513,913,490.18 5,834,411,144.03

经营活动产生的现金流量净额 289,615,351.29 2,922,747,015.70 1,482,588,517.00 548,749,121.09

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 3,341,489,376.00 3,929,251,248.99 954,207,858.32 446,875,119.37

取得投资收益收到的现金 617,156,716.89 536,270,357.53 29,669,955.05 859,838,496.51

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

收回的现金净额 3,399,660.72 2,784,929.00 78,232,919.34 52,233,741.85

收到其他与投资活动有关的现金 131,165,459.09 310,453,947.50 293,354,898.40 50,000,000.00

投资活动现金流入小计 4,093,211,212.70 4,778,760,483.02 1,355,465,631.11 1,408,947,357.73

购建固定资产、无形资产和其他长期资产

支付的现金 806,573,668.66 481,443,069.70 59,691,369.75 214,537,380.75

投资支付的现金 4,173,718,635.42 7,968,475,505.21 4,381,111,001.83 2,841,057,099.50

支付其他与投资活动有关的现金 412,348,590.77 532,045,840.88 325,047,021.98 157,652,583.67

投资活动现金流出小计 5,392,640,894.85 8,981,964,415.79 4,765,849,393.56 3,213,247,063.92

投资活动产生的现金流量净额 -1,299,429,682.15 -4,203,203,932.77 -3,410,383,762.45 -1,804,299,706.19

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 - - 3,031,996,430.93 1,978,529,597.50

取得借款收到的现金 36,015,991.79 1,036,727,977.88 766,529,176.06 763,439,343.96

发行债券收到的现金 - 2,763,000,000.00 992,000,000.00 -

收到其他与筹资活动有关的现金 - 4,030,000.00 - 8,000,000.00

筹资活动现金流入小计 36,015,991.79 3,803,757,977.88 4,790,525,606.99 2,749,968,941.46

偿还债务支付的现金 331,703,369.47 1,061,820,580.08 566,270,396.39 811,537,506.95

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 423,043,120.98 281,165,735.65 85,415,320.26 107,943,548.26

支付其他与筹资活动有关的现金 3,409,348.66 46,502,324.96 8,191,402.70 40,872,759.53

筹资活动现金流出小计 758,155,839.11 1,389,488,640.69 659,877,119.35 960,353,814.74

筹资活动产生的现金流量净额 -722,139,847.32 2,414,269,337.19 4,130,648,487.64 1,789,615,126.72

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -7,597,703.48 -30,198,134.77 34,190,210.41 9,709,633.75

五、现金及现金等价物净增加额 -1,739,551,881.66 1,103,614,285.35 2,237,043,452.60 543,774,175.37

加：期初现金及现金等价物余额 4,069,236,367.76 2,965,622,082.41 728,578,629.81 184,804,454.44

六、期末现金及现金等价物余额 2,329,684,486.10 4,069,236,367.76 2,965,622,082.41 728,578,629.81

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181

4、母公司所有者权益变动表

单位：元

项目

2018 年 1-6 月

股本 其他权益工具

（可转债） 资本公积 减：库存股

其他综合

收益 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

一、上年年末余额 1,993,989,649.00 629,305,966.83 5,418,963,412.66 98,428,945.60 - 342,109,822.28 2,346,489,659.46 10,632,429,564.63

加：会计政策变更 - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - -

其他 - - - - - - -

二、本年年初余额 1,993,989,649.00 629,305,966.83 5,418,963,412.66 98,428,945.60 - 342,109,822.28 2,346,489,659.46 10,632,429,564.63

三、本年增减变动金额（减少以“-”

号填列） 797,690,266.00 -491,291.15 -791,831,938.98 - - - 269,194,014.58 274,561,050.45

（一）综合收益总额 - - - - - - 628,122,768.88 628,122,768.88

（二）所有者投入和减少资本 68,812.00 -491,291.15 5,789,515.02 - - - - 5,367,035.87

1.所有者投入普通股 - - - - - - - -

2.其他权益工具持有者投入资本 68,812.00 -491,291.15 2,128,780.03 - - - - 1,706,300.88

3.股份支付计入股东权益的金额 - - 3,660,734.99 - - - - 3,660,734.99

4.其他 - - - - - - - -

（三）利润分配 797,621,454.00 - -797,621,454.00 - - - -358,928,754.30 -358,928,754.30

1.提取盈余公积 - - - - - - - -

2.提取一般风险准备 - - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 797,621,454.00 - -797,621,454.00 - - - -358,928,754.30 -358,928,754.30

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182

4.其他 - - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -

1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -

4. 其他 - - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - - -

1. 本期提取 - - - - - - - -

2. 本期使用 - - - - - - - -

（六）股权激励回购 - - - - - - - -

（七）其他 - - - - - - - -

四、本年年末余额 2,791,679,915.00 628,814,675.68 4,627,131,473.68 98,428,945.60 - 342,109,822.28 2,615,683,674.04 10,906,990,615.08

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183

单位：元

项目

2017 年度

股本 其他权益工具

（可转债） 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 股东权益合计

一、上年年末余额 1,996,636,029.00 - 5,382,665,503.29 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,180,320,084.29 8,599,150,847.97

加：会计政策变更 - - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - - -

其他 - - - - - - - -

二、本年年初余额 1,996,636,029.00 - 5,382,665,503.29 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,180,320,084.29 8,599,150,847.97

三、本年增减变动金额（减少以“-”

号填列） -2,646,380.00 629,305,966.83 36,297,909.37 -52,426,749.40 - 151,724,895.89 1,166,169,575.17 2,033,278,716.66

（一）综合收益总额 - - - - - - 1,517,248,958.91 1,517,248,958.91

（二）所有者投入和减少资本 - 629,305,966.83 46,620,935.37 -52,426,749.40 - - - 728,353,651.60

1.所有者投入普通股 - - 9,164,975.73 - - - - 9,164,975.73

2.其他权益工具持有者投入资本 - 629,305,966.83 - - - - - 629,305,966.83

3.股份支付计入股东权益的金额 - - 37,455,959.64 -52,426,749.40 - - - 89,882,709.04

4.其他 - - - - - - - -

（三）利润分配 - - - - - 151,724,895.89 -351,079,383.74 -199,354,487.85

1.提取盈余公积 - - - - - 151,724,895.89 -151,724,895.89 -

2.提取一般风险准备 - - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - - -199,354,487.85 -199,354,487.85

4.其他 - - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -

1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

184

2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - - -

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -

4. 其他 - - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - - -

1. 本期提取 - - - - - - - -

2. 本期使用 - - - - - - - -

（六）股权激励回购 -2,646,380.00 - -10,323,026.00 - - - - -12,969,406.00

（七）其他 - - - - - - - -

四、本年年末余额 1,993,989,649.00 629,305,966.83 5,418,963,412.66 98,428,945.60 - 342,109,822.28 2,346,489,659.46 10,632,429,564.63

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

185

单位：元

项目 2016 年度

股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 1,774,339,475.00 2,545,113,158.73 90,211,016.00 - 137,881,405.50 787,536,111.54 5,154,659,134.77

加：会计政策变更 - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - -

其他 - - - - - - -

二、本年年初余额 1,774,339,475.00 2,545,113,158.73 90,211,016.00 - 137,881,405.50 787,536,111.54 5,154,659,134.77

三、本年增减变动金额（减少以

“-”号填列） 222,296,554.00 2,837,552,344.56 60,644,679.00 - 52,503,520.89 392,783,972.75 3,444,491,713.20

（一）综合收益总额 - - - - - 525,035,208.94 525,035,208.94

（二）所有者投入和减少资本 222,436,554.00 2,829,461,574.68 60,644,679.00 - - - 2,991,253,449.68

1.所有者投入普通股 222,436,554.00 2,815,549,041.68 - - - - 3,037,985,595.68

2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - -

3.股份支付计入股东权益的金额 - 13,912,533.00 60,644,679.00 - - - -46,732,146.00

4.其他 - - - - - - -

（三）利润分配 - - - - 52,503,520.89 -132,251,236.19 -79,747,715.30

1.提取盈余公积 - - - - 52,503,520.89 -52,503,520.89 -

2.提取一般风险准备 - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -79,747,715.30 -79,747,715.30

4.其他 - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 - - - - - - -

1.资本公积转增资本(或股本) - - - - - - -

2.盈余公积转增资本(或股本) - - - - - - -

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

186

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - -

4.未分配利润转增资本（或股本） - - - - - - -

5.其他 - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - -

1.本期提取 - - - - - - -

2.本期使用 - - - - - - -

（六）股权激励回购 -140,000.00 -736,400.00 - - - - -876,400.00

（七）其他 - 8,827,169.88 - - - - 8,827,169.88

四、本年年末余额 1,996,636,029.00 5,382,665,503.29 150,855,695.00 - 190,384,926.39 1,180,320,084.29 8,599,150,847.97

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187

单位：元

项目 2015 年度

股本 资本公积 减：库存股 其他综合收益 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计

一、上年年末余额 547,796,300.00 1,541,847,407.30 91,795,770.00 - 92,340,328.58 722,773,148.30 2,812,961,414.18

加：会计政策变更 - - - - - - -

前期差错更正 - - - - - - -

其他 - - - - - - -

二、本年年初余额 547,796,300.00 1,541,847,407.30 91,795,770.00 - 92,340,328.58 722,773,148.30 2,812,961,414.18

三、本年增减变动金额（减少以“-”

号填列） 1,226,543,175.00 1,003,265,751.43 -1,584,754.00 - 45,541,076.92 64,762,963.24 2,341,697,720.59

（一）综合收益总额 - - - - - 455,410,769.16 455,410,769.16

（二）所有者投入和减少资本 131,064,575.00 1,825,222,401.43 -1,584,754.00 - - - 1,957,871,730.43

1.所有者投入普通股 131,064,575.00 1,811,761,940.70 - - - - 1,942,826,515.70

2.其他权益工具持有者投入资本 - - - - - - -

3.股份支付计入股东权益的金额 - 13,460,460.73 -1,584,754.00 - - - 15,045,214.73

4.其他 - - - - - - -

（三）利润分配 - - - - 45,541,076.92 -116,749,655.92 -71,208,579.00

1.提取盈余公积 - - - - 45,541,076.92 -45,541,076.92 -

2.提取一般风险准备 - - - - - - -

3.对所有者(或股东)的分配 - - - - - -71,208,579.00 -71,208,579.00

4.其他 - - - - - - -

（四）股东权益内部结转 1,095,592,600.00 -821,694,450.00 - - - -273,898,150.00

1.资本公积转增资本(或股本) 821,694,450.00 -821,694,450.00 - - - - -

2.盈余公积转增资本（或股本） 273,898,150.00 - - - - -273,898,150.00 -

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

188

3.盈余公积弥补亏损 - - - - - - -

4.未分配利润转增资本（或股本） - - - - - - -

5.其他 - - - - - - -

（五）专项储备 - - - - - - -

1.本期提取 - - - - - - -

2.本期使用 - - - - - - -

（六）股权激励回购 -114,000.00 -262,200.00 - - - - -376,200.00

四、本年年末余额 1,774,339,475.00 2,545,113,158.73 90,211,016.00 - 137,881,405.50 787,536,111.54 5,154,659,134.77

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

189

三、最近三年及一期公司财务报表合并范围变化情况

（一）公司财务报表合并范围

截至 2018 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的子公司共 274 家，子公司

具体情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、（二）公司主要

对外投资情况”部分。

（二）合并范围变化情况

1、2018 年 1-6 月合并报表范围变化情况

序号 合并报表范围变化 变化原因

新增 12 家

1 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司 新设

2 龙陵正隆清洁能源有限公司 新设

3 安达隆光新能源有限公司 新设

4 南华正隆清洁能源有限公司 新设

5 大同县隆泰绿能光伏发电有限公司 新设

6 龙陵绿隆清洁能源有限公司 新设

7 南华盛隆清洁能源有限公司 新设

8 西安隆基绿能创投管理有限公司 新设

9 华坪隆基硅材料有限公司 新设

10 宁夏隆基乐叶科技有限公司 新设

11 陕西隆基乐叶光伏科技有限公司 新设

12 石家庄隆业新能源科技有限公司 新设

减少 37 家

1 朝阳隆基乐叶光伏科技有限公司 注销

2 土默特左旗隆基晶环光伏有限公司 注销

3 舞阳豫隆光伏农业科技有限公司 注销

4 阜新隆基新能源有限公司 注销

5 淮北五隆清洁能源有限公司 注销

6 双辽市龙元新能源有限公司 注销

7 濉溪县隆基生态农业有限公司 注销

8 铜川乐光光伏能源有限公司 注销

9 LERRI Solar Technology (Europe) GmbH 注销

10 威县乐照光伏科技有限公司 注销

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

190

11 浙江嘉兴乐光光伏能源有限公司 注销

12 莱芜利辉光伏电力有限公司 注销

13 三门峡市乐达光伏能源有限公司 注销

14 东营市乐照光伏科技有限公司 注销

15 广宗县乐照新能源有限公司 注销

16 临沂乐洋光伏能源有限公司 注销

17 濉溪乐翔光伏能源有限公司 注销

18 曲周县乐兴光伏能源有限公司 注销

19 诸城市乐恒光伏能源有限公司 注销

20 商河乐商光伏能源有限公司 注销

21 凤阳乐光光伏能源有限公司 注销

22 新乡市富丰园新能源有限公司 注销

23 沈阳乐叶光伏能源有限公司 注销

24 西华县隆基新能源科技有限公司 注销

25 莒南乐光光伏能源有限公司 注销

26 嘉祥隆基光伏新能源有限公司 注销

27 永城隆基清洁能源有限公司 注销

28 唐山绿隆光伏发电有限公司 注销

29 大庆市辉庆新能源有限公司 转让 70%股权

30 蒲城隆基生态农业光伏新能源有限公司 转让 100%股权

31 淄博乐光光伏能源科技有限公司 转让 100%股权

32 齐河乐叶光伏能源有限公司 转让 100%股权

33 南京乐光光伏能源有限公司 转让 100%股权

34 盐城星启新能源科技有限公司 转让 100%股权

35 潍坊森能新能源科技有限公司 转让 100%股权

36 胶州市鼎瑞新能源科技有限公司 转让 100%股权

37 新乡县旭飞新能源有限公司 转让 100%股权

2、2017 年度合并报表范围变化情况

序号 合并报表范围变化 变化原因

新增 127 家

1 LONGI Solar Technologie GmbH 新设

2 楚雄隆基硅材料有限公司 新设

3 扬州隆基新材料有限公司 新设

4 LERRI Solar Technology (Europe) GmbH 新设

5 朝阳隆基乐叶光伏科技有限公司 新设

6 大同隆基乐叶光伏科技有限公司 新设

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

191

7 西安隆基乐叶光伏科技有限公司 新设

8 聂荣盛隆清洁能源有限公司 新设

9 肇州县隆辉新能源有限公司 新设

10 营口隆兴清洁能源有限公司 新设

11 广灵县金鹏新能源有限公司 新设

12 广灵县隆兴绿能清洁能源有限公司 新设

13 大同县云中绿能新能源有限公司 新设

14 大同县隆基绿能清洁能源有限公司 新设

15 宁海县海隆清洁能源有限公司 新设

16 宁海县晙隆新能源有限公司 新设

17 延安隆盛清洁能源有限公司 新设

18 延安延隆清洁能源有限公司 新设

19 固安县乐恒光伏能源有限公司 新设

20 洛阳隆佳新能源有限公司 新设

21 沈阳乐叶光伏能源有限公司 新设

22 江门乐叶光伏能源有限公司 新设

23 广州清乐科技应用有限公司 新设

24 罗定乐叶新能源有限公司 新设

25 广州乐投光伏电力工程有限公司 新设

26 长泰县隆基新能源有限公司 新设

27 柳州隆基光伏能源科技有限公司 新设

28 九江乐叶新能源有限公司 新设

29 漳浦县隆基新能源有限公司 新设

30 上海绿俭能源科技有限公司 新设

31 惠州隆叶新能源有限公司 新设

32 嘉兴隆乐新能源有限公司 新设

33 上高县隆乐新能源有限公司 新设

34 金华隆乐新能源有限公司 新设

35 深圳市隆乐新能源有限公司 新设

36 晋江隆基新能源有限公司 新设

37 九江隆乐新能源有限公司 新设

38 龙海隆乐新能源有限公司 新设

39 河源隆乐新能源有限公司 新设

40 广州隆乐光伏科技有限公司 新设

41 江门基叶新能源有限公司 新设

42 成安县乐照光伏能源有限公司 新设

43 许昌隆之兴光伏能源有限公司 新设

44 博爱县乐明光伏能源有限公司 新设

45 漯河市乐淞光伏能源有限公司 新设

46 商水县乐兴光伏新能源有限公司 新设

47 西华县隆基新能源科技有限公司 新设

48 银川乐达新能源有限公司 新设

49 西安乐港新能源有限公司 新设

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

192

50 西安乐华新能源有限公司 新设

51 西安乐阳新能源科技有限公司 新设

52 西安乐丰新能源有限公司 新设

53 曹县大林新能源有限公司 新设

54 LONGI NEW ENERGY (THAILAND) CO., LTD 新设

55 徐州诺源新能源科技有限公司 新设

56 新乡县旭飞新能源有限公司 新设

57 辽宁隆基新能源有限公司 新设

58 江苏隆基新能源有限公司 新设

59 苏州乐栅光伏能源有限公司 新设

60 三原隆基绿能光伏集成有限公司 新设

61 太白县乐煜新能源有限公司 新设

62 长岭东送新能源科技有限公司 新设

63 通许县东送新能源科技有限公司 新设

64 邯郸市肥乡区乐叶光伏能源有限公司 新设

65 莒南乐光光伏能源有限公司 新设

66 五莲县乐叶光伏能源有限公司 新设

67 ET Solar Global Inc. 新设

68 ET Solar Global Japan KK 新设

69 ET Solar Global Techonoligy Limited 新设

70 Longi New Energy (Uganda) Limited 新设

71 延安隆兴清洁能源有限公司 新设

72 白沙隆光电力新能源有限公司 新设

73 灵武市隆桥光伏新能源有限公司 新设

74 吴忠乐阳绿能新能源有限公司 新设

75 石家庄悦通光伏能源有限公司 新设

76 西安乐恒新能源有限公司 新设

77 郑州隆源新能源科技有限公司 新设

78 银川隆叶新能源有限公司 新设

79 廊坊隆叶新能源有限公司 新设

80 徐州隆叶新能源科技有限公司 新设

81 兰考隆基光伏能源有限公司 新设

82 定远县晶能光伏电力有限公司 新设

83 滁州隆源新能源科技有限公司 新设

84 诸暨乐能新能源科技有限公司 新设

85 昆山乐牟新能源有限公司 新设

86 天津隆叶新能源有限公司 新设

87 南昌市隆乐新能源有限公司 新设

88 哈密宣力 合并

89 海城市迪盛海联新能源科技有限公司 合并

90 汝南县昊阳新能源有限公司 合并

91 湛江中机电力有限公司 合并

92 雷州中机电力有限公司 合并

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

193

93 盐城尚丰新能源科技有限公司 合并

94 盐城星启新能源科技有限公司 合并

95 建湖尚成新能源科技有限公司 合并

96 深圳市并网光伏有限公司 合并

97 武城县森能电力科技有限公司 合并

98 青岛中森绿能太阳能科技有限公司 合并

99 长岭索瑞特新能源科技有限公司 合并

100 潍坊东送电力科技有限公司 合并

101 潍坊森能新能源科技有限公司 合并

102 潍坊中森太阳能科技有限公司 新设

103 胶州市荣瑞新能源科技有限公司 合并

104 胶州市鼎瑞新能源科技有限公司 合并

105 徐州乐叶光伏科技有限公司 合并

106 西安中星朝阳新能源有限公司 合并

107 礼泉中星朝阳新能源有限公司 新设

108 蓝田县明锐新能源有限公司 合并

109 郓城圣煌光伏科技有限公司 合并

110 临邑东送能源科技有限公司 合并

111 德州东森电力科技有限公司 合并

112 临朐森能新能源科技有限公司 合并

113 商河中森太阳能科技有限公司 合并

114 徐州鑫维新能源科技有限公司 合并

115 衢州市中森新能源科技有限公司 合并

116 宁夏晓利新能源有限公司 合并

117 宁夏晓东清洁新能源有限公司 合并

118 邓州市金阳新能源设备有限公司 合并

119 林州市伟瑞新能源科技有限公司 合并

120 尉氏县中天光伏能源有限公司 合并

121 信阳市金立新能源设备有限公司 合并

122 六井能源工程（昆山）有限公司 合并

123 长垣县十二井光伏发电有限公司 合并

124 绩溪亿通光伏发电有限公司 合并

125 衡水旭晶新能源科技有限公司 合并

126 广东盛日新能源科技发展有限公司 合并

127 邵阳县国泰新能源发展有限公司 合并

减少 26 家

1 定边县乐业光伏新能源有限公司 注销

2 宁夏乐照光伏新能源有限公司 注销

3 平泉乐达光伏科技有限公司 注销

4 衡水乐照光伏能源科技有限公司 注销

5 高安市燕园隆基清洁能源有限公司 注销

6 濮阳绿隆光伏科技有限公司 注销

7 合肥隆基清洁能源有限公司 注销

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

194

8 梁山乐叶光伏能源有限公司 注销

9 扎鲁特旗隆基清洁能源有限公司 注销

10 佳县隆基生态光伏新能源有限公司 注销

11 江西绿隆清洁能源有限公司 注销

12 潍坊乐照光伏能源有限公司 注销

13 威海乐叶光伏能源有限公司 注销

14 菏泽市牡丹区乐叶光伏能源有限公司 注销

15 榆林隆基生态光伏新能源有限公司 注销

16 淮北乐叶光伏科技有限公司 注销

17 沧州乐宇光伏科技有限公司 注销

18 西藏乐叶光伏科技有限公司 注销

19 烟台隆基俊杰光伏能源有限公司 注销

20 潍坊富力新能源有限公司 注销

21 获嘉县乐海新能源有限公司 转让 100%股权

22 宁阳乐叶光伏能源有限公司 转让 100%股权

23 新郑市乐宏新能源科技有限公司 转让 100%股权

24 太白县乐煜新能源有限公司 转让 100%股权

25 新密乐恒光伏能源有限公司 转让 100%股权

26 中宁县隆基光伏新能源有限公司 转让 70%股权

3、2016 年度合并报表范围变化情况

序号 合并报表范围变化 变化原因

新增 156 家

1 丽江隆基硅材料有限公司 新设

2 保山隆基硅材料有限公司 新设

3 南阳市卧龙区隆基清洁能源有限公司 新设

4 嘉祥隆基光伏新能源有限公司 新设

5 定边县隆晶光伏新能源有限公司 新设

6 辽宁朝日新能源有限公司 新设

7 丽江隆基清洁能源有限公司 新设

8 唐山绿隆光伏发电有限公司 新设

9 永城隆基清洁能源有限公司 新设

10 宝鸡隆兴清洁能源发电有限公司 新设

11 儋州隆基光伏农业发展有限公司 新设

12 高安市燕园隆基清洁能源有限公司 新设

13 淳化新隆农业科技有限公司 新设

14 淮北南隆清洁能源有限公司 新设

15 泰州乐叶光伏能源有限公司 新设

16 平邑隆辉新能源有限公司 新设

17 西安宝隆清洁能源有限公司 新设

18 西安隆基农业科技开发有限公司 新设

19 晋中隆基光伏电力科技有限公司 新设

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

195

20 双辽市龙元新能源有限公司 新设

21 蒲城宝丰农业科技有限公司 新设

22 濉溪县隆基生态农业有限公司 新设

23 红河州盛隆清洁能源有限公司 新设

24 元谋正隆清洁能源有限公司 新设

25 濮阳绿隆光伏科技有限公司 新设

26 定边县乐业光伏新能源有限公司 新设

27 淮北五隆清洁能源有限公司 新设

28 北票隆潭新能源有限公司 新设

29 葫芦岛隆兴新能源有限公司 新设

30 大庆市辉庆新能源有限公司 新设

31 黄龙隆扶清洁能源有限公司 新设

32 烟台隆基俊杰光伏能源有限公司 新设

33 中宁县隆牧新能源有限公司 新设

34 海南隆基光伏新能源有限公司 新设

35 衢州市聚隆清洁能源有限公司 新设

36 西藏乐叶光伏科技有限公司 新设

37 沧州乐宇光伏科技有限公司 新设

38 潍坊乐照光伏能源有限公司 新设

39 石家庄乐照新能源有限公司 新设

40 枣强县乐照光伏科技有限公司 新设

41 景县乐光光伏能源科技有限公司 新设

42 平泉乐达光伏科技有限公司 新设

43 广宗县乐照新能源有限公司 新设

44 忻州乐光新能源有限公司 新设

45 商河乐商光伏能源有限公司 新设

46 衡水乐照光伏能源科技有限公司 新设

47 保定市乐清光伏能源有限公司 新设

48 临清乐照光伏科技有限公司 新设

49 石家庄乐阳新能源科技有限公司 新设

50 衡水乐阳光伏能源有限公司 新设

51 阳曲县乐照能源科技有限公司 新设

52 大名县乐照光伏能源科技有限公司 新设

53 LERRI SOLAR TECHNOLOGY K.K. 新设

54 济宁市乐叶光伏能源有限公司 新设

55 龙口乐叶光伏能源有限公司 新设

56 淄博乐光光伏能源科技有限公司 新设

57 济宁经济开发区乐光光伏能源有限公司 新设

58 梁山乐叶光伏能源有限公司 新设

59 威海乐叶光伏能源有限公司 新设

60 泗水县乐叶光伏能源有限公司 新设

61 菏泽市牡丹区乐叶光伏能源有限公司 新设

62 东营市乐照光伏科技有限公司 新设

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

196

63 广饶乐光光伏能源有限公司 新设

64 潍坊乐叶光伏能源有限公司 新设

65 济宁市兖州区乐光光伏能源有限公司 新设

66 宁阳乐叶光伏能源有限公司 新设

67 临沂乐洋光伏能源有限公司 新设

68 邹城市乐叶光伏能源有限公司 新设

69 齐河乐叶光伏能源有限公司 新设

70 香河乐光光伏能源有限公司 新设

71 LONGI (KUCHING) SDN. BHD. 新设

72 乐叶光伏能源（北京）有限公司 新设

73 山东乐光光伏能源有限公司 新设

74 河北乐叶光伏科技有限公司 新设

75 乐叶光伏工程有限公司 新设

76 西安乐叶安纺光伏能源有限公司 新设

77 岐山县宝通光伏能源有限公司 新设

78 西安乐天光伏能源有限公司 新设

79 铜川乐光光伏能源有限公司 新设

80 西安乐经光伏能源有限公司 新设

81 浙江嘉兴乐光光伏能源有限公司 新设

82 乐叶光伏能源（宁夏）有限公司 新设

83 吴忠市乐恒光伏能源科技有限公司 新设

84 河南乐叶新能源科技有限公司 新设

85 凤阳乐光光伏能源有限公司 新设

86 西咸新区乐悦光伏能源有限公司 新设

87 苏州乐光能源有限公司 新设

88 曹县乐照光伏科技有限公司 新设

89 商丘市乐海新能源科技有限公司 新设

90 襄城县乐昌光伏能源有限公司 新设

91 山西乐叶光伏科技有限公司 新设

92 三门峡市乐达光伏能源有限公司 新设

93 郑州乐牟光伏能源有限公司 新设

94 南京乐光光伏能源有限公司 新设

95 西咸新区乐东光伏能源有限公司 新设

96 武功县乐佳光伏能源有限公司 新设

97 西安乐航光伏能源有限公司 新设

98 西安乐能光伏能源有限公司 新设

99 鄢陵县乐宏光伏能源有限公司 新设

100 温县乐兴光伏能源有限公司 新设

101 新郑市乐宏新能源科技有限公司 新设

102 新密乐恒光伏能源有限公司 新设

103 临颍乐诚光伏能源有限公司 新设

104 获嘉县乐海新能源有限公司 新设

105 焦作乐仁光伏能源有限公司 新设

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

197

106 诸城市乐恒光伏能源有限公司 新设

107 曲周县乐兴光伏能源有限公司 新设

108 临沂乐昭光伏能源有限公司 新设

109 天津乐享光伏能源有限公司 新设

110 滨州市乐昭光伏能源有限公司 新设

111 石家庄乐鑫光伏能源有限公司 新设

112 临朐乐投光伏能源有限公司 新设

113 濉溪乐翔光伏能源有限公司 新设

114 利津县乐投光伏能源有限公司 新设

115 天津乐源光伏发电有限公司 新设

116 天津乐亨光伏能源有限公司 新设

117 曲阜乐享光伏能源有限公司 新设

118 银川乐叶光伏科技有限公司 新设

119 LERRI SOLAR TECHNOLOGY (INDIA) PRIVATE

LIMITED 新设

120 弥勒乐叶光伏科技有限公司 新设

121 淮北乐叶光伏科技有限公司 新设

122 浚县乐照光伏能源有限公司 新设

123 沧州渤海新区冀乐光伏能源有限公司 新设

124 宁夏乐照光伏新能源有限公司 新设

125 威县乐照光伏科技有限公司 新设

126 魏县乐照光伏能源有限公司 新设

127 临漳县乐照光伏能源有限公司 新设

128 阳江乐叶清洁能源有限公司 新设

129 英德市乐叶光伏能源有限公司 新设

130 中山乐叶光伏能源有限公司 新设

131 溧阳乐叶光伏能源有限公司 新设

132 三亚乐叶光伏能源有限公司 新设

133 芜湖县乐叶光伏电力工程有限公司 新设

134 珠海乐叶清洁能源有限公司 新设

135 宁德乐叶光伏能源有限责任公司 新设

136 佛山盛日云科电力有限公司 新设

137 宁德乐光光伏能源有限公司 新设

138 芜湖乐叶清洁能源有限公司 新设

139 延川隆扶光伏发电有限公司 新设

140 南京中盛太阳能科技有限公司 新设

141 延川敏皓光伏电站投资管理有限公司 合并

142 河北深饶农业开发有限公司 合并

143 潍坊富力新能源有限公司 合并

144 寿光市金合光伏科技有限公司 合并

145 菏泽宁电新能源有限公司 合并

146 惠州市福康源科技有限公司 合并

147 青州市昱辉光伏有限公司 合并

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

198

148 莱芜利辉光伏电力有限公司 合并

149 哈密柳阳 合并

150 哈密柳瑞 合并

151 驻马店市启建新能源有限公司 合并

152 汕头市光伏电力有限公司 合并

153 河南新东新能源科技有限公司 合并

154 新乡市富丰园新能源有限公司 合并

155 金乡县惠群新能源科技有限公司 合并

156 邹城市乐辉新能源有限公司 合并

减少 7 家

1 横山县隆晶生态光伏新能源有限公司 注销

2 三原隆基生态光伏新能源有限公司 注销

3 金坛通鑫半导体辅料有限公司 注销

4 西安英利乐叶光伏科技有限公司 注销

5 西安乐叶绿晓电力科技有限公司 转让

6 枣庄乐叶绿晓电力科技有限公司 转让

7 西安通鑫半导体辅料有限公司 转让

4、2015 年度合并报表范围变化情况

序号 合并报表范围变化 变化原因

新增 40 家

1 隆基乐叶光伏科技有限公司 新设

2 广东乐叶清洁能源有限公司 新设

3 合肥乐叶光伏科技有限公司 新设

4 泰州乐叶光伏科技有限公司 新设

5 西安乐叶绿晓电力科技有限公司 新设

6 同心县隆基光伏新能源有限公司 新设

7 中宁县隆基光伏新能源有限公司 新设

8 三原隆基生态光伏新能源有限公司 新设

9 宁夏隆基清洁能源有限公司 新设

10 佳县隆基生态光伏新能源有限公司 新设

11 蒲城隆基生态农业光伏新能源有限公司 新设

12 阜新隆基新能源有限公司 新设

13 新疆隆基清洁能源有限公司 新设

14 合肥隆基清洁能源有限公司 新设

15 枣庄隆基清洁能源有限公司 新设

16 土默特左旗隆基晶环光伏有限公司 新设

17 青海百和清洁能源有限公司 新设

18 吴忠隆基光伏新能源有限公司 新设

19 扎鲁特旗隆基清洁能源有限公司 新设

20 横山县隆晶生态光伏新能源有限公司 新设

21 榆林隆基生态光伏新能源有限公司 新设

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

199

22 山西兴隆基业清洁能源有限公司 新设

23 江山市隆基新能源科技有限公司 新设

24 吴起隆安清洁能源有限公司 新设

25 弥勒隆基清洁能源有限公司 新设

26 弥勒市新隆清洁能源有限公司 新设

27 淳化绿隆清洁能源有限公司 新设

28 额敏隆基牧光新能源有限公司 新设

29 东莞市绿隆清洁能源有限公司 新设

30 广东燕园隆清新能源有限公司 新设

31 安徽中科大建成隆基新能源有限公司 新设

32 西安隆桥清洁能源有限公司 新设

33 双辽百和新能源有限公司 新设

34 江西绿隆清洁能源有限公司 新设

35 舞阳豫隆光伏农业科技有限公司 新设

36 新疆隆基光伏科技有限公司 新设

37 西安英利乐叶光伏科技有限公司 新设

38 枣庄乐叶绿晓电力科技有限公司 新设

39 枣庄山亭隆基生态农业光伏新能源有限公司 新设

40 LERRI SOLAR TECHNOLOGY (U.S.) INC. 新设

减少 4 家

1 同心县隆基新能源有限公司

引入新股东，公司持

股比例下降至 49%，

并丧失控制权

2 中宁县隆基天华新能源有限公司

引入新股东，公司持

股比例下降至 49%，

并丧失控制权

3 宁夏隆基半导体材料有限公司 转让

4 西安隆基晶益半导体材料有限公司 转让

四、最近三年及一期的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

流动比率（倍） 1.34 1.53 1.87 1.70

速动比率（倍） 1.05 1.34 1.68 1.30

资产负债率（合并） 59.60% 56.68% 47.35% 44.62%

资产负债率（母公司） 48.69% 48.38% 38.14% 32.07%

归属于母公司所有者每股净资产（元） 5.42 7.12 5.05 3.18

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

应收账款周转率（次） 2.38 5.26 5.75 5.37

存货周转率（次） 2.23 6.17 6.09 3.58

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

200

利息保障倍数（倍） 12.18 15.88 16.08 7.52

总资产周转率（次） 0.28 0.63 0.78 0.71

每股经营活动现金流量（元） 0.42 0.62 0.27 0.21

每股净现金流量（元） -0.84 1.09 1.71 0.52

研发投入占营业收入的比重 7.18% 6.77% 4.88% 5.03%

注：上表各指标的具体计算公式如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债；

2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；

3、资产负债率=负债总额/资产总额；

4、归属于母公司所有者的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/期末普通股股份

数；

5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

6、存货周转率=营业成本/存货平均余额；

7、利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/（资本化利息支出+财务费用

中的利息支出）；

8、总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额；

9、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数；

10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数；

11、研发投入占营业收入的比重=研发投入/营业收入。

（二）净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收

益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求计算的净资产收益率和每

股收益如下：

项目 2018年 1-6月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

归属于公司普通股

股东的净利润

基本每股收益（元） 0.47 1.29 0.61 0.22

稀释每股收益（元） 0.47 1.28 0.61 0.22

加权平均净资产收益率 8.84% 30.14% 21.77% 11.81%

扣除非经常性损益

后归属于公司普通

股股东的净利润

基本每股收益（元） 0.46 1.26 0.59 0.22

稀释每股收益（元） 0.45 1.24 0.59 0.22

加权平均净资产收益率 8.48% 29.29% 21.15% 11.97%

（三）非经常性损益明细表

最近三年及一期，公司非经常性损益表如下：

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

201

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

非流动性资产处置损益 -269.94 -1,454.43 -2,293.24 -4,006.19

计入当期损益的政府补助，但与企业正常

经营业务密切相关，符合国家政策规定，

按照一定标准定额或定量持续享受的政

府补助除外

5,348.97 9,994.04 3,910.09 3,738.39

企业取得子公司、联营企业及合营企业的

投资成本小于取得投资时应享有被投资

单位可辨认净资产公允价值产生的收益

- - - -

除同公司正常经营业务相关的有效套期

保值业务外，持有交易性金融资产、交易

性金融负债产生的公允价值变动损益，以

及处置交易性金融资产、交易性金融负债

和可供出售金融资产取得的投资收益

1,262.16 3,514.04 2,912.54 -219.89

单独进行减值测试的应收款项减值准备

转回 - - 162.80 -

除上述各项之外的其他营业外收入和支

出 -257.08 -476.11 214.46 114.99

处置长期股权投资产生的投资收益 - - - -1,738.70

丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新

计量产生的利得 - - - -808.33

小计 6,084.11 11,577.54 4,906.65 -372.71

所得税影响额 -834.74 -1,583.15 -561.18 -454.79

少数股东权益影响额（税后） 11.82 - -39.86 -116.34

合计 5,261.19 9,994.38 4,385.33 -711.16

最近三年及一期，公司非经常性损益占比情况如下：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

归属于母公司所有者的非经常性损益 5,261.19 9,994.38 4,385.33 -711.16

归属于母公司所有者的净利润 130,698.48 356,452.56 154,723.58 52,032.58

非经常性损益占比 4.03% 2.80% 2.83% -1.37%

2015 年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-6 月，归属于母公司所有者的

非经常性损益占归属于母公司所有者净利润的比例分别为-1.37%、2.83%、2.80%

和 4.03%，对公司经营成果影响较小。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

202

第七节 管理层讨论与分析

一、财务状况分析

（一）资产结构分析

单位：万元

项目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动资产 2,117,012.71 55.87% 1,892,739.95 57.56% 1,204,200.08 62.81% 643,948.79 63.08%

非流动资产 1,672,451.42 44.13% 1,395,630.07 42.44% 713,040.37 37.19% 376,922.16 36.92%

资产总计 3,789,464.12 100% 3,288,370.03 100% 1,917,240.45 100% 1,020,870.96 100%

报告期内，公司总资产规模呈现较快增长趋势，由 2015 年末的 1,020,870.96

万元大幅增长至 2018 年 6 月末的 3,789,464.12 万元，主要原因系公司主营业务

发展良好，经营规模持续扩大，从而带动了资产规模的同步增长。

资产结构方面，报告期各期末公司流动资产占比整体小幅下降，非流动资产

占比有所上升，主要原因是随着公司产业布局的不断完善和业务规模的持续扩

大，自筹资金及募集资金投资项目等资本性投入增加，导致固定资产、在建工程

等非流动资产增加所致。

1、流动资产分析

单位：万元

项目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

货币资金 697,470.86 32.95% 854,604.03 45.15% 581,656.68 48.30% 224,592.63 34.88%

应收票据 209,087.23 9.88% 220,556.90 11.65% 153,318.57 12.73% 37,261.12 5.79%

应收账款 448,624.43 21.19% 392,576.38 20.74% 229,969.87 19.10% 170,842.17 26.53%

应收股利 1,314.58 0.06% 2,906.53 0.15% - - - -

预付款项 127,002.68 6.00% 44,367.29 2.34% 72,778.60 6.04% 16,577.87 2.57%

其他应收款 32,064.53 1.51% 29,514.62 1.56% 5,904.70 0.49% 20,654.92 3.21%

存货 457,199.24 21.60% 238,039.82 12.58% 121,341.59 10.08% 153,416.84 23.82%

一年内到期的非

流动资产 1,370.26 0.06% 3,365.00 0.18% - - 1,469.08 0.23%

其他流动资产 142,878.91 6.75% 106,809.39 5.64% 39,230.08 3.26% 19,134.17 2.97%

流动资产合计 2,117,012.71 100% 1,892,739.95 100% 1,204,200.08 100% 643,948.79 100%

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

203

报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、预付

款项、其他应收款及存货等构成。

（1）货币资金

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

库存现金 3.33 4.59 4.65 5.05

银行存款 500,806.08 735,555.35 518,480.72 176,352.77

其他货币资金 196,661.45 119,044.09 63,171.31 48,234.81

合计 697,470.86 854,604.03 581,656.68 224,592.63

其中：存放在境外的款项总额 32,098.49 20,087.01 14,657.42 82.49

报告期各期末，公司货币资金余额分别为 224,592.63 万元、581,656.68 万元、

854,604.03 万元和 697,470.86 万元，占流动资产的比例分别为 34.88%、48.30%、

45.15%和 32.95%。

公司所处光伏行业属于资金密集和技术密集行业，对投资资金和运营流动资

金的需求均较大，因此，各期末均需保留有一定规模的货币资金。2015-2017 年，

公司货币资金余额呈逐年增加趋势，主要原因是：1、在光伏行业整体持续向好

的背景下，公司盈利情况稳步提升，经营活动现金流持续保持正流入；2、公司

分别于 2015 年 6 月、2016 年 9 月完成非公开发行股票，募集资金净额分别为

191,997.19 万元和 294,224.01 万元，于 2017 年 11 月完成可转换债券发行，募集

资金净额为 276,126.00 万元，由于募投项目的实施存在一定周期，尚未投入募投

项目的暂时闲置募集资金增加；3、随着公司营业规模扩大以及自筹资金产能扩

建项目和光伏电站项目等资本性支出的增加，流动资金和项目建设资金缺口增

大，公司通过银行借款和发行公司债等债权方式融资增加。2018 年 6 月末，公

司货币资金余额有所下降，主要是按计划将上述货币资金陆续投入扩建项目和光

伏电站等非流动资产所致。

（2）应收票据及应收账款

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

商业承兑汇票 - - 100.00 10.00

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

204

银行承兑汇票 209,087.23 220,556.90 153,218.57 37,251.12

应收票据小计 209,087.23 220,556.90 153,318.57 37,261.12

应收账款 448,624.43 392,576.38 229,969.87 170,842.17

应收票据及应收账款合计 657,711.66 613,133.28 383,288.44 208,103.29

报告期各期末，公司应收票据余额分别为 37,261.12 万元、153,318.57 万元、

220,556.90 万元和 209,087.23 万元，应收账款账面价值分别为 170,842.17 万元、

229,969.87 万元、392,576.38 万元和 448,624.43 万元，合计占流动资产的比重分

别为 32.32%、31.83%、32.39%和 31.07%，基本保持稳定。

报告期内，公司 2016 年末和 2017 年末应收票据及应收账款余额呈现较快增

长趋势，主要原因如下：

1、营业规模扩大原因

受益于光伏行业整体市场规模的高速增长以及单晶市场份额的快速提升，单

晶产品市场需求强劲，带动了公司营业收入的快速增长，2016 年度公司营业收

入规模由 2015 年度的 59.47 亿元大幅增至 115.31 亿元，同比增长 93.89%， 2017

年度营业收入规模进一步增至 163.62 亿元，同比增长 41.90%，而同期应收票据

及应收账款余额增长幅度分别为 84.18%和 59.97%，与营业收入增长幅度基本匹

配，因此，营业规模的扩大，是报告期内应收票据及应收账款余额增长的主要原

因。

2、业务结构变化原因

报告期内，公司通过向下游电池、组件环节延伸，完善产业布局，成功实施

了战略转型，在单晶硅片业务行业领先地位持续巩固和提升的同时，单晶组件业

务得到长足发展，营业收入由 2015 年度的 25.19 亿元大幅增至 2017 年度的 91.75

亿元，收入占比由 42.36%上升至 56.07%。一方面，组件业务根据行业惯例，付

款方式为按照项目进度分阶段支付，付款期相对较长，并且通常会保留 5-10%的

质保金，待质保期结束后方能收回，因此回款周期相比硅片业务延长；另一方面，

受光伏标杆上网电价下调以及贸易政策调整等因素影响，组件业务销售呈现明显

的季节性波动特征，通常二季度和四季度为销售相对集中的期间，所形成的大部

分货款尚处于信用期内，从而会导致二季度末和年末应收账款集中显著增加，随

着组件业务收入规模的扩大和占比的提升，公司业务结构的变化所导致的回款周

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

205

期总体延长以及年末应收账款集中上升，也是 2016 年末和 2017 年末应收票据及

应收账款余额增长的重要原因。

报告期内，公司应收账款及应收账款坏账准备情况如下所示：

单位：万元

项目

2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

金额 坏账

准备 金额

坏账

准备 金额

坏账

准备 金额

坏账

准备

单项金额重大

并单独计提坏

账准备的应收

款项

875.26 875.26 875.26 875.26 875.26 875.26 - -

账龄组合 462,035.77 13,411.34 403,852.66 11,276.28 234,962.95 4,993.08 171,879.20 1,037.04

单项金额不重

大但单独计提

坏账准备的应

收款项

167.12 167.12 601.41 601.41 - - 162.80 162.80

合计 463,078.15 14,453.71 405,329.32 12,752.94 235,838.21 5,868.34 172,042.01 1,199.84

其中，按账龄组合计提坏账的应收账款情况如下：

单位：万元

账龄 2018/6/30

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 390,499.31 84.52% 3,780.86

1 至 2 年 61,986.70 13.42% 6,198.67

2 至 3 年 8,431.18 1.82% 2,529.35

3 年以上 1,118.58 0.24% 902.45

合计 462,035.77 100% 13,411.34

账龄 2017/12/31

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 357,732.68 88.58% 4,872.60

1 至 2 年 39,563.74 9.80% 3,956.37

2 至 3 年 5,869.91 1.45% 1,760.97

3 年以上 686.33 0.17% 686.33

合计 403,852.66 100% 11,276.28

账龄 2016/12/31

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 206,829.60 88.03% 1,648.53

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

206

1 至 2 年 27,197.95 11.58% 2,719.79

2 至 3 年 221.28 0.09% 66.38

3 年以上 714.12 0.30% 558.38

合计 234,962.95 100% 4,993.08

账龄 2015/12/31

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 168,346.18 97.94% 201.43

1 至 2 年 2,361.45 1.37% 236.14

2 至 3 年 529.71 0.31% 158.91

3 年以上 641.86 0.37% 440.54

合计 171,879.20 100% 1,037.04

如上所示，报告期内公司应收账款账龄总体较短，报告期各期末按账龄组合

计提坏账的应收账款中，账龄在 1 年以内的应收账款余额占比分别为 97.94%、

88.03%、88.58%和 84.52%，应收账款回收风险相对较小。同时，公司依据谨慎

性原则，结合公司实际情况，制定了合理的坏账准备计提政策，并计提了充足的

坏账准备。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司应收账款期末余额中前五名情况如下：

单位：万元

客户名称

账面余额

与公司关联

关系 0-6 月 7-12 月 1-2 年 2-3 年 合计

占应收

账款余

额比例

第一名 311.22 22,793.68 21,682.55 - 44,787.45 9.67% 关联方，发行

人参股公司

第二名 20,666.68 - - - 20,666.68 4.46% 非关联方

第三名 19,105.09 - - - 19,105.09 4.13% 非关联方

第四名 14,705.06 - - - 14,705.06 3.18% 非关联方

第五名 10,741.30 101.89 - - 10,843.20 2.34% 非关联方

合计 65,529.35 22,895.57 21,682.55 - 110,107.47 23.78%

（4）预付款项

单位：万元

账龄 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

207

1 年以内 125,989.78 99.20% 44,170.73 99.56% 72,748.50 99.96% 15,277.33 92.15%

1 年以上 1,012.90 0.80% 196.56 0.44% 30.09 0.04% 1,300.55 7.85%

合计 127,002.68 100% 44,367.29 100% 72,778.60 100% 16,577.87 100%

公司预付款项主要为预付的多晶硅料及其他辅助材料采购款、委外加工款、

设备款、工程款、电费。公司预付款项在报告期内整体呈现上升趋势，主要系公

司业务规模扩大所致，受益于光伏行业整体景气度的提升以及单晶产品市场份额

的扩大，公司收入规模快速增长，为保障原料供应、满足生产需求，公司多晶硅

料及其他辅助材料采购相应增加。

2018 年 6 月末，公司预付款项金额较 2017 年末大幅增加 82,635.39 万元，

主要原因为随着公司《单晶硅片业务三年（2018-2020）战略规划》的顺利推进，

“保山隆基年产 5GW 单晶硅棒”、“银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和硅片”、“丽

江隆基年产 5GW 单晶硅棒”、“楚雄隆基年产 10GW 单晶硅片”等扩建项目将陆

续建成投产，多晶硅料以及其他辅材需求增加，为保证生产稳定以及三年战略规

划的顺利达成，2018 年上半年，公司以锁量不锁价的方式与韩国 OCI、通威股

份、大全新能源等行业内具有竞争优势的供应商签署长期供应合同，根据合同约

定支付一定比例预付款所致。

报告期内，公司预付款项账龄以 1 年以内为主，占比分别为 92.15%、99.96%、

99.56%和 99.20%，风险较低。

（5）其他应收款

报告期内，公司其他应收款主要为投标保证金、海关保证金、土地和厂房租

赁保证金、设备处置款、股权转让款等。报告期各期末，公司其他应收款账面价

值分别为 20,654.92 万元、5,904.70 万元、29,514.62 万元和 32,064.53 万元，占流

动资产的比例分别为 3.21%、0.49%、1.56%和 1.51%。

2015 年末，公司其他应收款账面价值为 20,654.92 万元，主要构成为：1、

2015 年，公司全面采用金钢线切割工艺替代砂线切割工艺，将部分淘汰的砂线

切片机对外出售，形成 10,920.20 万元设备处置款；2、公司于 2015 年 11 月对外

转让所持宁夏中晶 100%股权和西安中晶 79.33%股权后，公司对宁夏中晶、西安

中晶的往来款余额在编制合并报表时不再合并抵消，2,728.19 万元往来款以及尚

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

208

未收到的 3,277.21 万元股权转让款计入其他应收款。

2016 年末，随着上述款项的回收，公司其他应收款账面价值较 2015 年末减

少 14,750.22 万元。

2017 年末，公司其他应收款账面价值较 2016 年末增加 23,609.92 万元，主

要原因系公司于 2017年 12月对外转让所持中宁县隆基光伏新能源有限公司 70%

股权后，公司对中宁县隆基光伏新能源有限公司往来款余额在编制合并报表时不

再合并抵消，9,953.06 万元往来款以及尚未收到的 14,859.18 万元股权转让款计

入其他应收款。

2018 年 6 月末，公司其他应收款较 2017 年末账面价值增加 2,549.91 万元，

主要原因系公司于 2018 年上半年对外转让所持大庆市辉庆新能源有限公司 70%

股权、于 2018 年上半年对浙江正泰新能源开发有限公司转让所持盐城星启新能

源科技有限公司、胶州市鼎瑞新能源科技有限公司等电站项目公司 100%股权后，

13,015.87 万元股权转让款计入其他应收款。

报告期内，公司其他应收款及坏账准备情况如下所示：

单位：万元

项目

2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

金额 坏账

准备 金额

坏账

准备 金额

坏账

准备 金额

坏账

准备

单项金额重大并单

独计提坏账准备的

其他应收款项

750.45 750.45 750.45 750.45 750.45 750.45 - -

账龄组合 30,170.01 1,723.95 30,579.15 1,636.01 5,522.00 333.12 21,332.77 1,095.92

其他组合 3,618.47 - 571.48 - 715.83 - 418.06 -

单项金额不重大但

单独计提坏账准备

的其他应收款项

303.44 303.44 303.44 303.44 160.94 160.94 - -

合计 34,842.36 2,777.83 32,204.51 2,689.89 7,149.21 1,244.51 21,750.84 1,095.92

其中，按账龄组合计提坏账的其他应收款情况如下：

单位：万元

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209

账龄 2018/6/30

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 28,871.05 95.69% 1,443.55

1 至 2 年 666.57 2.21% 66.66

2 至 3 年 586.89 1.95% 176.07

3 年以上 45.50 0.15% 37.67

合计 30,170.01 100% 1,723.95

账龄 2017/12/31

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 29,547.10 96.62% 1,477.35

1 至 2 年 871.03 2.85% 87.10

2 至 3 年 119.41 0.39% 35.82

3 年以上 41.61 0.14% 35.73

合计 30,579.15 100% 1,636.01

账龄 2016/12/31

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 5,042.82 91.32% 251.88

1 至 2 年 421.88 7.64% 42.19

2 至 3 年 11.77 0.21% 3.53

3 年以上 45.52 0.82% 35.52

合计 5,522.00 100% 333.12

账龄 2015/12/31

账面余额 比例 坏账准备

1 年以内 21,275.24 99.73% 1,063.76

1 至 2 年 11.87 0.06% 1.19

2 至 3 年 20.00 0.09% 6.00

3 年以上 25.67 0.12% 24.97

合计 21,332.77 100% 1,095.92

报告期各年期末，公司账龄在 1 年以内的其他应收款余额占比超过 90%，账

龄结构比较合理，其他应收款回收风险相对较小。同时，公司依据谨慎性原则，

结合公司实际情况，制定了合理的坏账准备计提政策，并计提了充足的坏账准备。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司其他应收款前五名情况如下：

单位：万元

单位名称 款项内容 账面余额 占其他应收

款余额比例 坏账准备 账面净值

第一名 股权转让款 6,558.24 18.82% 327.91 6,230.33

第二名 股权转让款 6,457.63 18.53% 322.88 6,134.75

第三名 融资租赁款 3,475.00 9.97% 173.75 3,301.25

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210

第四名 股权转让款 2,122.74 6.09% 106.14 2,016.60

第五名 往来款 2,021.93 5.80% 101.10 1,920.83

合 计 20,635.54 59.23% 1,031.78 19,603.76

（6）存货

单位：万元

账龄 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例

原材料 111,070.98 24.29% 75,485.08 31.71% 47,373.27 39.04% 39,386.89 25.67%

在产品 81,993.79 17.93% 43,828.20 18.41% 17,387.54 14.33% 14,025.64 9.14%

库存商品 205,985.31 45.05% 99,595.45 41.84% 41,983.35 34.60% 54,958.36 35.82%

委托加工物资 35,648.36 7.80% 11,493.91 4.83% 8,504.46 7.01% 27,948.51 18.22%

发出商品 22,500.81 4.92% 7,637.18 3.21% 6,092.97 5.02% 17,097.44 11.14%

合计 457,199.24 100% 238,039.82 100% 121,341.59 100% 153,416.84 100%

报告期各期末，公司存货账面价值分别为 153,416.84 万元、121,341.59 万元、

238,039.82 万元和 457,199.24 万元，占流动资产的比例分别为 23.82%、10.08%、

12.58%和 21.60%。

2015 年至 2017 年，公司存货水平总体呈现随经营规模的持续扩大而同步增

长的趋势，2017 年度营业收入较 2015 年度增长 175.13%，单晶硅片和组件自有

产能分别较 2015 年度增加了约 2 倍和 10 倍，经营规模的扩大导致合理库存水平

相应上升，同期存货水平增长 55.16%，增幅低于营业收入的增长，存货周转速

度明显加快，经营效率不断提升，因此公司存货的增长与经营规模的增长相配。

2018 年 6 月末，公司存货账面价值较 2017 年末增加 219,159.42 万元，增长

92.07%，增幅较大，主要是原材料、在产品以及库存商品等增加所致，具体原因

为：1、2018 年 6 月末原材料较上年末增加 3.56 亿元，主要是随着公司“宁夏隆

基年产 1GW 单晶硅棒项目”、“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目”

和“古晋年产 300MW 单晶硅棒、1GW 单晶硅片、500MW 单晶电池及 500MW

单晶组件项目”等于 2018 年上半年陆续达产，公司产能规模进一步扩大，导致

多晶硅料及石墨件等主辅材采购增加所致；2、2018 年 6 月末，公司在产品增加

3.82 亿元，主要系公司电站 EPC 业务得到拓展，2018 年上半年电站 EPC 业务相

应的在产品账面价值增加 3.96 亿元所致；3、2018 年 6 月末，公司库存商品增加

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211

10.64 亿元，主要是受 2018 年 5 月 31 日“823 号文”影响，公司部分下游客户

预期市场价格将下调而推迟发货所致。随着市场对上述政策影响的逐步消化，

2018 年 7 月底以来公司主要产品价格已趋于稳定，截至 2018 年 8 月 3 日，公司

单晶组件在手订单数量超过 1.7GW（合同金额约 35 亿元），超过库存商品余额，

随着上述订单的陆续发货，公司存货水平将逐步恢复至合理水平。

报告期内，公司存货跌价准备计提情况如下：

单位：万元

项目 原材料 在产品 库存商品 委托加

工物资

发出商

品 合计

2015 年初存货跌价准备余额 367.57 182.75 707.90 8.09 23.56 1,289.86

2015 年度计提增加 1,236.76 657.03 11,853.12 229.31 655.51 14,631.73

2015 年度转回或转销 890.10 319.30 12,157.38 235.84 535.61 14,138.23

2015 年度其他减少 0.07 10.48 117.33 - 9.27 137.14

2015 年末存货跌价准备余额 714.17 510.00 286.31 1.56 134.19 1,646.23

2016 年度计提增加 3,313.68 589.40 16,874.17 2.26 4,378.32 25,157.82

2016 年度转回或转销 1,526.35 381.99 17,029.09 3.65 3,932.13 22,873.22

2016 年度其他减少 140.97 - 83.24 - - 224.21

2016 年末存货跌价准备余额 2,360.52 717.41 48.14 0.16 580.38 3,706.61

2017 年度计提增加 273.72 3.89 8,536.16 29.75 609.60 9,453.11

2017 年度转回或转销 2,085.95 698.28 7,268.55 0.16 1,104.08 11,157.02

2017 年度其他减少 - - - - - -

2017 年末存货跌价准备余额 548.29 23.02 1,315.75 29.75 85.89 2,002.71

2018 年 1-6 月计提增加 370.78 656.57 11,706.58 5,246.15 2,521.67 20,501.76

2018 年 1-6 月转回或转销 732.53 304.13 4,235.94 5,040.14 2,228.83 12,541.56

2018 年 6 月底存货跌价准备余额 186.55 375.47 8,786.39 235.76 378.73 9,962.91

在资产负债表日，公司存货按照成本与可变现净值孰低原则计量，计提存货

跌价准备，报告期内公司已依据谨慎性原则足额计提存货跌价准备，与存货质量

实际状况相符。

（7）其他流动资产

公司其他流动资产主要为待抵扣增值税，报告期内呈逐年增长趋势，主要原

因是公司在报告期内持续实施产能扩建计划，募集资金投资项目以及自筹资金项

目固定资产支出大幅增长，从而导致待抵扣增值税相应增加。

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212

2、非流动资产分析

单位：万元

项目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

可供出售金融资产 6,019.35 0.36% 6,019.35 0.43% 15,232.39 2.14% 15,216.90 4.04%

长期应收款 3,372.00 0.20% 3,207.64 0.23% 5,206.39 0.73% 5,080.26 1.35%

长期股权投资 65,695.41 3.93% 51,519.00 3.69% 23,291.46 3.27% 13,114.32 3.48%

固定资产 1,269,818.33 75.93% 1,080,354.83 77.41% 459,066.46 64.38% 262,104.28 69.54%

在建工程 194,099.47 11.61% 135,859.37 9.73% 132,064.87 18.52% 57,738.40 15.32%

工程物资 2,626.34 0.16% 2,248.82 0.16% 6,750.23 0.95% 3.67 0.00%

固定资产清理 5.95 0.00% - - - - - -

无形资产 21,457.08 1.28% 21,287.53 1.53% 20,952.41 2.94% 13,378.05 3.55%

商誉 1,101.11 0.07% 1,101.11 0.08% 600.47 0.08% - -

长期待摊费用 76,176.57 4.55% 64,338.25 4.61% 37,665.85 5.28% 3,805.58 1.01%

递延所得税资产 32,079.81 1.92% 29,694.17 2.13% 12,209.83 1.71% 6,480.70 1.72%

非流动资产合计 1,672,451.42 100% 1,395,630.07 100% 713,040.37 100% 376,922.16 100%

公司非流动资产主要包括可供出售金融资产、长期股权投资、固定资产、在

建工程、无形资产、长期待摊费用等。报告期内，公司非流动资产规模持续扩大

的主要原因是随着公司产业布局的不断完善和业务规模的持续扩大，自筹资金及

募集资金投资项目等资本性投入增加，导致固定资产、在建工程等非流动资产增

加所致。

（1）可供出售金融资产

截至 2018 年 6 月 30 日，公司可供出售金融资产余额 6,019.35 万元，具体明

细如下：

项目 账面余额（万元）

珠海普罗中欧新能源股权投资合伙企业（有限合伙） 6,019.35

合计 6,019.35

公司对珠海普罗中欧新能源股权投资合伙企业（有限合伙）投资期末余额按

成本计量。

（2）长期股权投资

报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为 13,114.32 万元、23,291.46

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213

万元、51,519.00 万元和 65,695.41 万元。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司长期股权投资明细如下：

单位：万元

联营企业 余额

同心隆基 13,076.37

隆基天华 2,410.72

上海宝网 590.88

平煤隆基 13,091.93

中晶股份 3,146.29

永祥新能源 18,000.00

中宁县隆基光伏新能源有限公司 10,201.31

大庆市辉庆新能源有限公司 5,051.85

SRICITY 126.06

合计 65,695.41

同心隆基、隆基天华原为公司子公司，2015 年 2 月由于引入新股东，公司

持股比例下降并丧失控制权，故不再纳入合并范围，同心隆基、隆基天华变为公

司的联营企业。

为共同发展能源科技、智能电网业务，2015 年 11 月，公司收购上海宝网 30%

的股权，认缴出资额 1,500 万元。

为积极拓展单晶电池产能，经公司第三届董事会2016年第六次会议审议通

过，2016年7月，公司子公司乐叶光伏与平顶山天安煤业股份有限公司、中国平

煤神马集团许昌首山焦化有限公司合资设立河南平襄新能源科技有限公司（现更

名为“平煤隆基新能源科技有限公司”），在河南省许昌市襄城县参股建设年产

2GW高效单晶太阳能电池生产项目，其中公司以现金认缴出资11,880万元，占注

册资本的19.80%。

2016 年 1 月，中晶股份以发行股份及支付现金的方式购买公司原子公司西

安中晶和宁夏中晶 100%股权，收购完成后公司持有中晶股份 16.04%的股份，中

晶股份成为公司的联营企业。

为加强与上游多晶硅料厂商的合作，保证公司产能扩张过程中原材料多晶硅

料的充足供应，公司与四川永祥股份有限公司于 2017 年 3 月 29 日合资设立永祥

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

214

新能源，其中，四川永祥股份有限公司持股 85%，公司持股 15%，永祥新能源

成为公司的联营企业。

中宁县隆基光伏新能源有限公司原为公司子公司，2017 年 12 月，公司将所

持有的中宁新能源 70%股权出售，出售后中宁新能源不再纳入合并范围，变为公

司的联营企业。

大庆市辉庆新能源有限公司原为公司子公司，2018 年上半年，公司将所持

有的大庆市辉庆 70%股权出售，出售后大庆辉庆不再纳入合并范围，变为公司的

联营企业。

SRICITY 系公司印度工厂所在园区的项目开发公司（SPV），主要负责园区

管理和运营服务，系公司为在印度建设单晶电池、组件项目，根据印度当地电子

和信息技术部的要求进行的投资。

（3）固定资产

报告期各期末，公司固定资产情况如下：

单位：万元

2018 年 6 月 30 日

项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值

房屋及建筑物 166,079.72 32,551.58 - 133,528.14

光伏电站 457,245.93 15,843.09 - 441,402.85

机器设备 846,296.26 159,374.06 2,864.14 684,058.06

运输设备 5,074.72 1,898.92 - 3,175.80

电子设备及其他 13,028.61 5,375.13 - 7,653.48

合计 1,487,725.24 215,042.78 2,864.14 1,269,818.33

2017 年 12 月 31 日

项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值

房屋及建筑物 158,861.98 28,713.33 - 130,148.65

光伏电站 411,040.94 10,830.42 - 400,210.52

机器设备 669,024.66 125,930.74 2,864.14 540,229.79

运输设备 4,914.93 1,784.17 - 3,130.76

电子设备及其他 11,229.12 4,594.00 - 6,635.12

合计 1,255,071.64 171,852.67 2,864.14 1,080,354.83

2016 年 12 月 31 日

项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值

房屋及建筑物 104,269.65 22,779.83 - 81,489.81

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215

光伏电站 48,830.32 946.03 - 47,884.29

机器设备 409,348.52 84,622.48 654.94 324,071.10

运输设备 3,086.03 1,236.32 - 1,849.71

电子设备及其他 7,527.94 3,756.39 - 3,771.55

合计 573,062.45 113,341.06 654.94 459,066.46

2015 年 12 月 31 日

项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值

房屋及建筑物 79,389.40 18,257.21 - 61,132.19

光伏电站 26,473.56 - - 26,473.56

机器设备 223,907.60 58,270.73 827.41 164,809.46

运输设备 2,229.61 1,064.44 - 1,165.17

电子设备及其他 11,799.35 3,275.46 - 8,523.89

合计 343,799.52 80,867.83 827.41 262,104.28

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 262,104.28 万元、459,066.46

万元、1,080,354.83万元和1,269,818.33万元，占非流动资产的比例分别为69.54%、

64.38%、77.41%和 75.93%。

报告期内，公司固定资产账面价值呈逐年上升趋势，主要原因是前次募集资

金投资项目以及自筹资金建设项目陆续建成转入固定资产。其中，2016 年末固

定资产账面原值相比 2015 年末增加 22.93 亿元，主要原因是：1、公司前次募集

资金投资项目“银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目”、“西安隆基年产 1.15GW 单

晶硅片项目”、“无锡隆基年产 850MW 单晶硅片项目”以及“泰州乐叶年产 2GW

高效单晶电池项目”分批转固，导致固定资产原值增加 18.34 亿元；2、2016 年

公司收购 SunEdison 马来西亚相关切片资产，收购后对原有切片产能进行扩产至

1GW，并向上、向下新建 300MW 单晶硅棒、500MW 单晶电池和 500MW 单晶

组件项目，导致固定资产原值增加 2.83 亿元。

2017 年末，公司固定资产账面原值相比 2016 年末增加 68.20 亿元，主要原

因是：1、公司前次募集资金投资项目“银川隆基年产 5GW 单晶硅棒/硅片项目”、

“保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目”、 “泰州乐叶年产 2GW 高效单晶电池项

目”分批转固，导致固定资产原值增加 18.11 亿元；2、公司自筹资金投资项目

古晋隆基拉晶一期及二期项目分批转固，导致固定资产原值增加 9.95 亿元；3、

公司中宁县 200MW 光伏发电项目、大庆市大同区老山头乡 40MW 单晶光伏发

电项目、黑龙江大庆市大同区 40MW 单晶光伏发电项目、寿光羊口 40MW 分布

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216

式并网光伏发电项目、黄龙 30MWP 光伏扶贫电站项目等自建电站项目分批完成

建设，导致固定资产原值增加 35.31 亿元。

2018 年 6 月末，公司固定资产账面原值相比 2017 年末增加 23.27 亿元，主

要原因是：1、公司前次募集资金投资项目“保山 5GW 单晶硅棒项目”、“宁夏

1GW 单晶硅棒建设项目”、 “银川隆基年产 5GW 单晶硅棒/硅片项目”分批转

固，导致固定资产原值增加 7.27 亿元；2、公司自筹资金投资项目“楚雄 10GW

单晶硅片建设项目”、“丽江 5GW 单晶硅棒建设项目”、古晋隆基拉晶一期及二

期项目分批转固，导致固定资产原值增加 4.65 亿元；3、公司丽江隆基清洁能源

有限公司华坪水子坪 73MW 地面电站项目分批完成建设，导致固定资产原值增

加 2.65 亿元。

报告期内，公司固定资产减值准备计提情况如下：

单位：万元

项目 房屋及

建筑物

光伏电

站

机器设

备

运输工

具

电子设备

及其他 合计

2015 年初减值准备余额 - - 3,647.01 - - 3,647.01

2015 年处置或报废 - - 2,819.60 - - 2,819.60

2015 年末减值准备余额 - - 827.41 - - 827.41

2016 年度计提 511.11 - 1,154.56 6.31 12.39 1,684.37

2016 年处置或报废 511.11 - 1,327.03 6.31 12.39 1,856.85

2016 年末减值准备余额 - - 654.94 - - 654.94

2017 年度计提 - - 2,846.26 - - 2,846.26

2017 年处置或报废 - - 637.06 - - 637.06

2017 年末减值准备余额 - - 2,864.14 - - 2,864.14

2018 年 1-6 月计提 - - - - - -

2018 年 1-6 月处置或报废 - - - - - -

2018 年 6 月末减值准备余额 - - 2,864.14 - - 2,864.14

公司已建立固定资产日常维护与定期保养制度，确保固定资产运行状况良

好。报告期内，依据谨慎性原则，公司依照企业会计准则的相关规定计提了固定

资产减值准备，固定资产减值准备的计提情况与固定资产质量实际状况相符。

公司主要房屋及建筑物和主要生产设备明细，参见本配股说明书“第四节 发

行人基本情况”之“八、发行人主要固定资产和无形资产情况”部分。

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217

（4）在建工程

报告期内，公司在建工程情况如下：

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

在建工程 194,099.47 135,859.37 132,064.87 57,738.40

2018 年 6 月末，公司账面余额超过 1,000 万元的在建工程项目情况如下：

项目名称 账面余额（万元）

保山 5GW 单晶硅棒项目 70,728.13

丽江 5GW 单晶硅棒建设项目 23,650.96

古晋隆基在建项目——拉晶一期 14,577.55

泰州乐叶设备改造项目 11,050.18

曹县 54.27MW 分布式电站项目 8,356.94

楚雄 10GW 单晶硅片建设项目 7,390.06

古晋隆基在建项目——拉晶二期 6,618.54

泰州乐叶 2GW 电池项目 6,230.48

银川 5GW 单晶硅棒/硅片建设项目 4,617.04

西安乐叶总部大楼项目 3,455.71

香河建材城 33.36MW 分布式电站项目 3,450.34

丽江隆基清洁能源有限公司华坪水子坪 73MW 地面电站项目 2,826.25

古晋隆基 1GW 组件仓库 2,487.61

泰州乐叶 2GW 组件项目 1,967.84

溧阳时代新能源 18.06MW 分布式电站项目 1,636.86

济宁德林 3.9mw 分布式电站项目 1,588.58

立马项目 26.35MW 分布式电站项目 1,532.91

空港新城 4.44MW 分布式电站项目 1,520.46

深圳现代物流园 3.624MW 分布式电站项目 1,351.88

西安经开区 500MW 组件项目 1,332.63

吴江康师傅 4.55MW 分布式电站项目 1,321.20

浙江乐叶双玻 900MW 提升项目 1,296.55

合计 184,116.47

（5）无形资产

公司无形资产主要由土地使用权和 ERP 软件等构成。报告期各期末，公司

无形资产账面价值分别为 13,378.05 万元、20,952.41 万元、21,287.53 万元和

21,457.08 万元。

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218

截至 2018 年 6 月 30 日，公司无形资产明细如下：

单位：万元

项目 账面原值 累计摊销 减值准备 账面价值

土地使用权 23,814.10 4,753.10 - 19,061.00

专利权 13.20 10.34 - 2.86

软件 1,762.29 333.48 - 1,428.81

ERP 1,424.61 467.46 - 957.15

商标 10.46 3.19 - 7.26

合计 27,024.66 5,567.58 - 21,457.08

（6）商誉

报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 0 万元、600.47 万元、1,101.11 万

元和 1,101.11 万元。

2016 年末，公司商誉余额为 600.47 万元，为公司收购哈密柳瑞、哈密柳阳

形成的商誉。2017 年末，商誉余额为 1,101.11 万元，较 2016 年末新增商誉 500.63

万元，为公司 2017 年 2 月收购哈密宣力形成的商誉。商誉形成的具体情况如下：

单位：万元

项目 哈密柳瑞 哈密柳阳 哈密宣力

合并成本 1,199.02 500.00 825.00

其中：现金 201.34 500.00 825.00

承担的债务 997.68 - -

合并成本合计 1,199.02 500.00 825.00

减：取得的可辨认净资产公允价值份额 999.02 99.53 324.37

商誉 200.00 400.47 500.63

公司评估了上述商誉的可回收金额，对商誉进行了减值测试，商誉减值测试

符合企业会计准则的相关规定。经测试，公司商誉不存在减值的情形，无需计提

减值准备，故未对商誉计提减值准备。

（7）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用余额分别为 3,805.58 万元、37.665.85 万

元、64,338.25 万元和 76,176.57 万元，主要为装修改造费和租金，具体明细如下：

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219

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

装修改造费 61,115.97 52,691.33 33,194.22 3,757.83

租金 15,060.61 11,646.92 4,471.63 39.29

其他 - - - 8.45

合计 76,176.57 64,338.25 37,665.85 3,805.58

2016 年末公司长期待摊费用较 2015 年末大幅增加 33,860.27 万元，主要原

因为：1、“泰州乐叶年产 2GW 高效单晶电池和组件项目”的租赁厂房、银川

隆基单晶硅棒车间进行了装修改造，装修改造费待摊余额分别增加 22,507.79 万

元和 5,343.07 万元；2、印度乐叶、古晋隆基租赁土地，租金待摊余额分别增加

2,328.40 万元和 835.11 万元。

2017 年末公司长期待摊费用较 2016 年末大幅增加 26,672.40 万元，主要原

因为：1、“银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和硅片项目”、“泰州乐叶年产 2GW

高效单晶电池和组件项目”和“宁夏隆基 1GW 单晶硅棒建设项目”的租赁厂房

进行了装修改造，装修改造费待摊余额分别增加 13,934.91 万元、3,203.06 万元

和 2,276.79 万元；2、公司自有地面电站在 2017 年度新增并网 405MW，地面电

站租赁土地的租金待摊余额合计增加 4,823.41 万元。

（二）负债结构分析

单位：万元

项目 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

流动负债合计 1,580,413.89 69.98% 1,234,011.95 66.20% 645,136.99 71.06% 378,130.20 83.01%

非流动负债合计 678,067.61 30.02% 629,943.63 33.80% 262,742.49 28.94% 77,368.51 16.99%

负债合计 2,258,481.50 100% 1,863,955.57 100% 907,879.48 100% 455,498.71 100%

报告期各期末，公司总负债规模分别为 455,498.71 万元、907,879.48 万元、

1,863,955.57 万元和 2,258,481.50 万元，呈持续增长趋势。2015 年以来，随着光

伏行业景气度的回升，在公司生产经营规模进一步扩大的同时，公司产业链也逐

步向下游组件环节延伸，导致公司经营性负债和银行贷款增加，此外公司在报告

期内还通过发行公司债和可转换公司债优化债务结构，从而导致总负债规模相应

扩大。

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220

从负债结构方面，报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为

83.01%、71.06%、66.20%和 69.98%，呈总体下降趋势，负债结构得到优化。

1、流动负债分析

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

短期借款 69,603.50 4.40% 161,178.96 13.06% 82,216.45 12.74% 50,430.73 13.34%

应付票据 598,923.97 37.90% 380,177.43 30.81% 106,744.92 16.55% 74,642.44 19.74%

应付账款 463,666.94 29.34% 354,841.10 28.76% 200,933.83 31.15% 137,945.49 36.48%

预收款项 136,788.42 8.66% 77,159.42 6.25% 116,101.04 18.00% 51,347.86 13.58%

应付职工薪酬 22,353.55 1.41% 24,868.05 2.02% 18,617.89 2.89% 10,758.49 2.85%

应交税费 16,636.04 1.05% 23,015.65 1.87% 13,660.54 2.12% 5,819.44 1.54%

应付利息 2,761.28 0.17% 5,953.65 0.48% 4,898.80 0.76% 144.37 0.04%

应付股利 7.81 0.00% - - 87.40 0.01% 756.60 0.20%

其他应付款 211,899.53 13.41% 150,808.88 12.22% 81,959.66 12.70% 31,961.86 8.45%

一年内到期的

非流动负债 57,772.86 3.66% 56,008.80 4.54% 19,916.47 3.09% 14,322.93 3.79%

流动负债合计 1,580,413.89 100% 1,234,011.95 100% 645,136.99 100% 378,130.20 100%

报告期各期末，公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预

收款项和其他应付款等。

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款明细情况如下：

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

抵押及质

押借款 8,011.05 11.51% 9,500.00 5.89% - - 21,270.73 42.18%

保证借款 59,005.52 84.77% 138,251.44 85.78% 67,631.73 82.26% 1,160.00 2.30%

信用借款 2,586.92 3.72% 13,427.52 8.33% 14,584.72 17.74% 28,000.00 55.52%

合计 69,603.50 100% 161,178.96 100% 82,216.45 100% 50,430.73 100%

报告期内，公司短期借款呈逐年上升趋势，主要原因是随着公司经营规模的

进一步扩大，营运资金需求增加，公司通过银行融资补充流动资金所致。

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221

（2）应付票据

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

商业承兑汇票 - - - -

银行承兑汇票 598,923.97 380,177.43 106,744.92 74,642.44

合计 598,923.97 380,177.43 106,744.92 74,642.44

报告期各期末，公司应付票据均为银行承兑汇票，余额分别为 74,642.44 万

元、106,744.92 万元、380,177.43 万元和 598,923.97 万元，随着生产经营规模的

扩大，采购增加所致。

报告期内，公司无应付未付或者逾期的票据。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款余额分别为 137,945.49 万元、200,933.83 万元、

354,841.10 万元和 463,666.94 万元，占流动负债的比例分别为 36.48%、31.15%、

28.76%和 29.34%。随着公司生产经营规模的扩大，采购金额增加，应付账款呈

逐年上升趋势。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司应付账款余额前五名情况如下：

单位：万元

供应商名称 款项内容 账面余额 占应付账款余额比例

第一名 多晶硅料 20,990.16 4.53%

第二名 铝边框 11,977.96 2.58%

第三名 工程款 11,208.59 2.42%

第四名 工程款 10,711.17 2.31%

第五名 背板 10,586.84 2.28%

合计 65,474.72 14.12%

（4）预收款项

报告期各期末，公司预收款项余额分别为 51,347.86 万元、116,101.04 万元、

77,159.42 万元和 136,788.42 万元，总体呈逐年增长趋势，主要是随组件销售规

模的扩大，根据合同约定预收款项增加所致。

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222

（5）其他应付款

公司其他应付款主要是由设备采购款、工程结算款、实施限制性股票激励计

划按回购义务确认的其他应付款、保证金和股权转让款等构成。报告期各期末，

公司其他应付款余额分别为 31,961.86 万元、81,959.66 万元、150,808.88 万元和

211,899.53 万元，持续增长的主要原因是，受益于行业市场规模的快速增长，公

司报告期内持续处于产能扩张期，设备采购款和工程结算款等相应增加所致。

截至 2018 年 6 月 30 日，除实施限制性股票激励计划按回购义务确认的其他

应付款 9,842.89 万元外，公司其他应付款余额前五名情况如下：

单位名称 款项内容 账面余额（万元） 占其他应付款余额比例

第一名 应付设备款 32,045.90 15.12%

第二名 应付设备款 17,593.54 8.30%

第三名 应付设备融资租赁款 16,964.27 8.01%

第四名 股权转让定金 8,120.00 3.83%

第五名 应付设备款 6,117.70 2.89%

合计 80,841.41 38.15%

2、非流动负债分析

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

长期借款 201,396.15 29.70% 165,578.16 26.28% 102,393.16 38.97% 19,800.00 25.59%

应付债券 320,260.16 47.23% 314,817.99 49.98% 99,319.53 37.80% - -

长期应付款 88,056.69 12.99% 64,537.74 10.25% 36,646.26 13.95% 47,242.38 61.06%

长期应付职工薪酬 3.63 0.00% 1.56 - 13.88 0.01% 8.09 0.01%

预计负债 24,595.20 3.63% 18,187.62 2.89% 8,274.26 3.15% 2,423.07 3.13%

递延收益 22,924.21 3.38% 24,320.56 3.86% 15,909.88 6.06% 7,894.92 10.20%

递延所得税负债 831.56 0.12% - - 185.51 0.07% 0.05 0.00%

其他非流动负债 20,000.00 2.95% 42,500.00 6.75% - - - -

非流动负债合计 678,067.61 100% 629,943.63 100% 262,742.49 100% 77,368.51 100%

报告期内，公司非流动负债主要包括长期借款、应付债券、长期应付款、预

计负债、递延收益等。各期末，非流动负债金额分别为 77,368.51 万元、262,742.49

万元、629,943.63 万元和 678,067.61 万元，呈持续增长趋势，主要是为了满足产

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223

能扩大和光伏电站建设等资本性支出需求，以及优化债务结构，长期借款和应付

债券增加所致。

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款明细情况如下：

单位：万元

项目 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

抵押及质押借款 31,000.00 - - -

保证借款 144,675.15 165,578.16 102,393.16 19,800.00

信用借款 25,721.00 - - -

合计 201,396.15 165,578.16 102,393.16 19,800.00

报告期各期末，公司长期借款余额分别为 19,800.00 万元、102,393.16 万元、

165,578.16 万元和 201,396.15 万元。2016 年末以来长期借款余额大幅增长，主要

原因是：①公司电站投资开发业务稳步发展，电站投资导致长期借款大幅增加；

②为优化债务结构，降低短期偿债压力，长期借款比重增加。

（2）应付债券

截至 2018 年 6 月 30 日，公司应付债券余额 320,260.16 万元，系公司为调整

负债结构，分别于 2016 年 3 月和 2017 年 11 月公开发行 10 亿元公司债和 28 亿

元可转换公司债。

（3）长期应付款

公司长期应付款主要为应付融资租赁和经营租赁款。报告期各期末，公司长

期应付款余额分别为 47,242.38 万元、36,646.26 万元、64,537.74 万元和 88,056.69

万元。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司长期应付款前五名明细如下：

单位：万元

单位名称 款项内容 应付款项合计 一年内到期的

长期应付款

长期应付款账

面余额

第一名 融资租赁 60,809.30 7,447.11 53,362.19

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224

第二名 融资租赁 15,591.17 2,443.10 13,148.06

第三名 融资租赁 12,004.41 1,924.86 10,079.55

第四名 融资租赁 3,994.80 2,762.06 1,232.74

第五名 并网支持费 3,347.43 99.15 3,248.28

合计 95,747.11 14,676.29 81,070.82

（4）预计负债

报告期内，公司预计负债余额分别为 2,423.07 万元、8,274.26 万元、18,187.62

万元和 24,595.20 万元，预计负债主要为公司按太阳能组件业务销售金额的 1%

计提的产品保证金，增加的主要原因是组件业务收入增长所致。

（5）递延收益

报告期内，公司递延收益余额分别为 7,894.92 万元、15,909.88 万元、24,320.56

万元和 22,924.21 万元，递延收益主要为与资产相关的政府补助。

（6）其他非流动负债

截至 2018 年 6 月 30 日，公司其他非流动负债 20,000.00 万元，系为拓宽融

资渠道，满足隆基新能源分布式业务的快速发展，经第三届董事会 2016 年第十

六次会议审议通过，公司通过复成和帆一号契约型基金募集总额 12 亿元向隆基

新能源进行增资，其中公司以不超过 3 亿元认购劣后级份额，长安国际信托股份

有限公司（“优先级份额持有人”）以不超过 9 亿元认购优先级份额。由于公司为

优先级份额持有人的资金本金及预期收益承担差额补足义务，且在合同约定的基

金清算前或发生提前赎回情形时，公司将就优先级份额持有人持有的优先级份额

进行购买。因此上述事项形成其他非流动负债 20,000.00 万元。

（三）偿债能力分析

1、偿债能力指标

报告期内，公司偿债能力指标情况如下所示：

财务指标 2018/6/30 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31

流动比率（倍） 1.34 1.53 1.87 1.70

速动比率（倍） 1.05 1.34 1.68 1.30

资产负债率（合并） 59.60% 56.68% 47.35% 44.62%

资产负债率（母公司） 48.69% 48.38% 38.14% 32.07%

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225

财务指标 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

利息保障倍数（倍） 12.18 15.88 16.08 7.52

息税折旧摊销前利润（万元） 218,461.91 501,734.73 233,772.75 96,811.81

（1）流动比率和速动比率分析

报告期内，公司短期偿债指标呈先提高后略有下降的趋势，总体处于合理水

平，资产的流动性较好，对流动负债的覆盖程度较高，保证了公司经营的稳健性。

2015年末和2016年末公司流动比率和速动比率稳步提升，短期偿债能力不断提

高，主要原因是：一方面公司经营情况良好，营业收入快速增长、业绩大幅提升，

经营性现金流持续保持正向流入；另一方面，公司借助资本市场助力企业发展，

通过股权、长期债权融资等方式融资，资本结构不断优化。2017年末和2018年6

月末，公司的流动比率和速动比率有所下降，主要是公司资金陆续按使用计划投

入扩建项目以及光伏电站项目等非流动资产，从而导致上述指标有所下降。

（2）资产负债率分析

从长期偿债指标看，报告期各期末公司合并口径资产负债率分别为44.62%、

47.35%、56.68%和59.60%，呈逐年增长趋势，但整体仍处于合理水平。资产负

债率增长的主要原因是，公司处于高速发展阶段，营业收入和资产规模持续快速

增长，导致营运资金需求和资本性支出大幅增加，公司银行贷款以及发行公司债

券等债务融资相应增加所致。总体上，公司的资产负债率低于行业平均水平，财

务状况比较稳健，具有较好的偿付能力。

（3）利息保障倍数分析

报告期内，公司利息保障倍数分别为7.52、16.08、15.88和12.18，对利息支

出的覆盖比例较高，主要得益于行业整体持续向好以及公司竞争能力的不断提

高，公司盈利能力不断增强，从而为公司及时偿还债务提供了有力保障。

2、与同行业上市公司对比

报告期内，与同行业可比上市公司偿债指标对比情况如下所示：

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

226

公司名称

流动比率 速动比率 资产负债率（%）

2018 年

6 月末

2017

年末

2016

年末

2015

年末

2018 年

6 月末

2017

年末

2016

年末

2015

年末

2018 年

6 月末

2017

年末

2016

年末

2015

年末

中环股份 1.10 1.10 0.93 1.43 0.90 0.94 0.76 1.17 55.64 58.08 53.66 51.09

阳光能源 0.83 0.89 0.78 0.87 0.71 0.76 0.55 0.66 80.12 77.55 79.44 75.33

中来股份 1.66 1.97 1.81 2.03 1.33 1.67 1.55 1.75 55.08 57.19 71.25 44.74

保利协鑫能源 0.67 0.72 0.79 0.81 0.63 0.69 0.76 0.77 75.22 74.55 73.12 77.97

晶科能源 0.95 0.98 1.07 0.96 0.69 0.77 0.83 0.75 76.31 76.64 75.24 78.04

阿特斯太阳能 0.93 0.99 1.02 0.85 0.84 0.91 0.94 0.73 78.76 82.01 83.36 81.15

晶澳太阳能 - 1.00 1.19 1.40 - 0.65 0.90 1.17 - 67.52 66.05 63.71

韩华新能源 - 1.01 1.20 1.03 - 0.77 0.90 0.76 - 79.85 81.52 86.65

协鑫集成 1.12 1.19 1.30 1.35 1.03 1.12 1.17 1.11 78.23 79.31 79.42 75.77

东方日升 1.16 1.43 1.39 1.51 1.01 1.27 1.11 1.25 56.89 54.36 60.29 63.00

英利绿色能源 - 0.40 0.47 0.54 - 0.33 0.38 0.44 - 201.45 153.28 126.71

向日葵 0.96 1.04 1.00 0.90 0.74 0.86 0.70 0.68 53.59 51.29 53.61 58.89

亿晶光电 1.60 1.62 1.24 0.95 1.39 1.44 1.10 0.76 43.50 45.49 57.24 59.10

行业平均数 1.10 1.16 1.14 1.17 0.93 0.99 0.94 0.96 65.34 66.99 69.52 67.95

行业中位数 1.03 1.01 1.07 0.96 0.87 0.86 0.90 0.76 66.05 74.55 73.12 75.33

隆基股份 1.34 1.53 1.87 1.70 1.05 1.34 1.68 1.30 59.60 56.68 47.35 44.62

注：1、晶澳太阳能已退市未披露 2018 年 6 月末相关财务数据，韩华新能源未披露 2018

年 6 月末相关财务数据，在计算 2018 年 6 月末平均值时上述公司不计算入内；2、英利绿色

能源与行业平均值偏离较大，在计算报告期各期平均值时不计算入内。

如上所示，报告期内公司偿债能力指标均优于行业平均水平，体现出公司经

营的稳健性，主要原因是：（1）公司经营情况良好，具有较强的直接融资能力，

报告期内通过非公开发行股票以及公司债、可转债等多种方式融资，资本结构不

断得到优化；（2）在光伏行业整体持续向好，市场对高效单晶产品需求不断增

长的背景下，作为全球单晶产品的行业龙头，报告期内公司营业收入和盈利增速

显著高于行业平均水平，相关指标得到改善。

（四）营运能力分析

1、营运能力指标

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

应收账款周转率（次） 2.38 5.26 5.75 5.37

存货周转率（次） 2.23 6.17 6.09 3.58

总资产周转率（次） 0.28 0.63 0.78 0.71

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227

（1）应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率分别为 5.37、5.75、5.26 和 2.38，总体高于

行业平均水平，销售质量较好，变现能力较强。其中，2015 年至 2017 年公司应

收账款周转率整体保持稳定，但 2018 年 1-6 月应收账款周转率略有下降，主要

原因受 2018 年上半年“抢装潮”影响，2018 年 2 季度公司实现营业收入 65.32

亿元，环比大幅增长 88.24%，“抢装潮”导致销售集中在 2 季度实现，大部分应

收账款因处于信用期尚未收回，从而导致 2018 年 1-6 月应收账款周转率的下降。

（2）存货周转率

报告期内，公司存货周转率分别为 3.58、6.09、6.17 和 2.23，其中，2015

年至 2017 年整体呈上升趋势，主要是受光伏市场整体需求强劲增长以及单晶产

品份额快速上升双重有利因素带动，公司经营基本处于“产销两旺”状态，虽然

由于产业链延长、经营规模快速增长等，导致库存绝对水平相应增加，但公司存

货周转情况不断改善，存货管理水平不断提升。2018 年 1-6 月，存货周转率有所

下降，主要是受 2018 年 5 月 31 日“823 号文”对短期市场冲击的影响，部分客

户预期市场价格将调整从而推迟发货所致。

2、与同行业上市公司对比

报告期内，与同行业可比上市公司营运能力对比情况如下所示：

证券简称

应收账款周转率 存货周转率 总资产周转率

2018 年

1-6 月

2017

年度

2016

年度

2015

年度

2018 年

1-6 月

2017

年度

2016

年度

2015

年度

2018 年

1-6 月

2017

年度

2016

年度

2015

年度

中环股份 2.88 5.83 5.51 4.04 2.74 5.01 3.70 2.70 0.20 0.36 0.31 0.29

阳光能源 1.16 3.75 5.67 6.73 4.11 6.22 4.19 4.06 0.39 0.90 0.67 0.65

中来股份 0.94 3.18 2.29 1.73 1.48 5.61 4.22 3.89 0.20 0.67 0.54 0.55

保利协鑫能源 - 1.99 2.06 2.07 6.15 15.94 12.74 7.11 0.10 0.25 0.27 0.29

晶科能源 1.47 3.56 3.67 4.38 1.82 5.37 4.57 5.03 0.35 0.97 0.80 0.70

阿特斯太阳能 5.69 8.89 6.80 8.37 5.19 8.58 7.73 7.54 0.37 0.60 0.58 0.93

晶澳太阳能 - 6.38 4.48 4.33 - 5.81 6.52 6.33 - 0.99 0.89 0.88

韩华新能源 - 6.33 7.00 6.80 - 6.15 5.33 2.34 - 0.98 1.02 0.90

协鑫集成 0.64 1.45 1.49 1.48 4.91 9.06 5.13 3.95 0.30 0.71 0.68 0.70

东方日升 1.38 3.71 2.52 2.25 3.26 7.60 4.74 5.12 0.27 0.86 0.76 0.73

英利绿色能源 - 3.95 3.66 3.05 - 6.58 5.16 4.90 - 0.70 0.54 0.45

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228

向日葵 0.61 2.37 2.35 2.56 1.65 4.76 3.68 4.14 0.15 0.55 0.54 0.58

亿晶光电 1.86 3.43 3.75 4.35 4.04 9.85 7.62 5.16 0.24 0.60 0.74 0.81

行业平均数 1.85 4.22 3.94 4.01 3.53 7.43 5.80 4.79 0.26 0.70 0.64 0.65

行业中位数 1.38 3.71 3.67 4.04 3.65 6.22 5.13 4.90 0.25 0.70 0.67 0.70

隆基股份 2.38 5.26 5.75 5.37 2.23 6.17 6.09 3.58 0.28 0.63 0.78 0.71

注：保利协鑫能源、晶澳太阳能、韩华新能源、英利绿色能源未披露 2018 年 1-6 月相

关财务数据，在计算 2018 年 1-6 月平均值时不计算入内。

如上表所示，报告期内公司应收账款周转情况总体优于行业平均水平，销售

质量较好。

2015 年度，公司存货周转率低于行业平均水平，主要原因是公司从 2015 年

初实施战略转型，完善产业布局，业务向下游电池、组件以及电站投资环节延伸，

导致存货周转率有所下降，随着公司战略转型的完成，组件业务快速发展，公司

存货周转率稳步提升，2016 年度、2017 年度已和行业平均水平基本一致。2018

年 1-6 月，公司存货周转率有所下降，与行业总体变动趋势基本一致，主要是受

“823 号文”影响所致。

二、盈利能力分析

（一）报告期内公司营业收入与利润变动趋势分析

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

营业收入 1,000,197.29 1,636,228.45 1,153,053.35 594,703.26

营业成本 773,945.46 1,108,182.69 836,143.32 473,574.11

营业利润 145,654.62 399,561.42 176,842.71 55,755.12

利润总额 145,645.84 401,769.49 179,269.94 59,257.23

净利润 130,347.83 354,939.84 155,105.58 52,073.28

归属于母公司所有者的净利润 130,698.48 356,452.56 154,723.58 52,032.58

公司长期专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主要从事单

晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及光伏电站的开发、建设及

运营业务等，报告期内公司主营业务突出，利润主要来源于营业利润。受益于光

伏行业的快速发展和公司核心竞争能力的不断提高，报告期内公司营收规模和盈

利能力快速提升。2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-6月，公司实现营

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229

业收入分别为594,703.26万元、1,153,053.35万元、1,636,228.45万元和1,000,197.29

万元，实现归属于母公司净利润分别为52,032.58万元、154,723.58万元、356,452.56

万元、130,698.48万元，均保持了较快增长趋势，可持续发展能力持续提升。

（二）营业收入分析

1、营业收入构成分析

报告期内，公司营业收入构成如下：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

主营业务收入 1,000,197.29 1,636,228.45 1,153,053.35 594,703.26

其他业务收入 - - - -

营业收入 1,000,197.29 1,636,228.45 1,153,053.35 594,703.26

公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及

光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司营业收入全部来源于主营业

务收入。

2、主营业务收入产品构成分析

报告期内，公司主营业务收入产品构成如下：

单位：万元

产品名称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

收入 比例 收入 比例 收入 比例 收入 比例

太阳能组件 614,750.94 61.46% 917,485.45 56.07% 570,120.82 49.44% 251,942.02 42.36%

硅片 298,969.16 29.89% 575,309.73 35.16% 507,456.50 44.01% 255,704.83 43.00%

电池片 27,494.07 2.75% 38,932.68 2.38% 32,890.10 2.85% 48,750.06 8.20%

受托加工 318.70 0.03% 6,680.63 0.41% 9,826.96 0.85% 8,033.23 1.35%

多晶硅料 4,022.77 0.40% 5,273.27 0.32% 7,221.52 0.63% 3,375.42 0.57%

电力 32,794.95 3.28% 44,721.38 2.73% 5,904.25 0.51% 576.75 0.10%

光伏设备系统 870.93 0.09% 15,491.93 0.95% 1,578.17 0.14% 4,844.86 0.81%

单晶硅棒 9,445.04 0.95% 12,719.17 0.78% 49.65 0.01% 7,929.17 1.33%

其他 11,530.73 1.15% 19,614.21 1.20% 18,005.37 1.56% 13,546.91 2.28%

合计 1,000,197.29 100% 1,636,228.45 100% 1,153,053.35 100% 594,703.26 100%

在营业收入结构方面，报告期内，硅片销售收入占公司主营业务收入比例分

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

230

别为43.00%、44.01%、35.16%和29.89%，组件销售收入占公司主营业务收入比

例分别为42.36%、49.44%、56.07%和61.46%，硅片和组件业务是公司营业收入

的主要来源。2015年以前，公司主营业务为销售单晶硅棒和单晶硅片，其中单晶

硅棒主要供应内部单晶硅片切片环节，对外直接销售比例较低，因此单晶硅片业

务是公司的主要收入来源。从2015年开始，公司向下游单晶电池、组件环节延伸，

单晶硅片除直接对外销售外，还通过自有产能及委外加工等方式加工成单晶电

池、组件对外销售，因此，对外销售的单晶硅片的收入占比有所下降，单晶组件

的收入占比逐年提升。

在营业收入增长方面，2015年度、2016年度和2017年度，公司营业收入分别

为594,703.26万元、1,153,053.35万元和1,636,228.45万元，呈快速增长趋势。2018

年1-6月公司营业收入为1,000,197.29万元，同比增长59.36%。公司营业收入持续

保持增长的原因包括：

（1）全球光伏市场整体向好，国内市场需求快速增长

近年来，在政策引导和市场需求双轮驱动下，全球光伏产业得到长足发展，

2015-2017年，全球新增装机容量分别为53GW、73GW、102GW，复合增长率达

到39%，国内新增装机容量分别为15GW、35GW、53GW，复合增长率达到87%。

虽然2018年上半年国内市场受“823号文”影响，增速明显放缓，但新增装机规

模仍达到24.31GW，与上年同期基本持平。行业景气度的提升、市场规模的快速

增长，为公司业务收入的持续增长提供了良好的市场环境。

（2）高效单晶产品市场份额快速提升，带动公司产品销售

2015年以来，随着单晶生产大量新技术的应用，单晶产品效率不断提升、制

造成本持续快速下降，单晶产品性价比显著提升，同时在“领跑者”计划的推动

下，下游电站投资者选择单晶产品的意愿显著增强，单晶产品市场份额快速增长。

根据Energy Trend、PV InfoLink等机构的数据，全球单晶市场份额由2015年的约

为18%左右快速提升至2017年的27%，2018年上半年则进一步大幅提升至45%，

公司作为全球单晶产品的龙头企业之一，单晶市场份额的提升有效拉动了公司出

货量的快速增长。

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231

（3）公司组件业务快速发展，成为重要新增收入来源

公司于2014年底通过收购浙江乐叶进入单晶电池、组件环节，依托于公司在

前端硅材料领域的领先优势，单晶组件业务得到快速发展。报告期内，公司单晶

组件业务分别实现收入25.19亿元、57.01亿元、91.75亿元和61.48亿元，收入占比

分别为42.36%、49.44%、56.07%和61.46%，已成为公司重要收入贡献来源；同

时，公司单晶组件产品在终端应用展现的良好示范效应，有效推动了行业下游向

单晶产品切换的进程，进而带动了公司单晶硅片业务的增长，因此，报告期内公

司组件业务的快速发展，是推动公司收入增长的重要因素之一。

（4）公司产能不断扩大，市场供给能力提升

报告期内，随着公司前次募集资金投资项目以及自筹资金项目产能的陆续释

放，公司产能规模持续扩大，2017年度单晶硅片和单晶组件自有产能分别较2015

年度增加了约2倍和10倍，产能的大幅提升为公司营业收入的增长提供了有效保

障。

综上，下游市场规模持续扩大以及单晶份额快速提升双重外部有利因素，极

大提升了市场对公司单晶产品的需求，而公司通过前瞻性的战略布局，提前进行

产业链完善和产能提升规划，报告期内产能供给能力有效提升，使公司得以充分

把握行业由多晶向单晶快速转换的重要发展机遇期，从而为公司营业收入规模快

速增长提供了重要支撑和保障，也为公司未来持续保持盈利能力和市场竞争力奠

定了良好基础。

报告期内，公司营业收入中“其他”一项的主要构成情况如下表所示：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

零星材料销售 8,975.41 9,164.09 13,927.18 12,717.59

电站建设及服务 1,691.43 9,170.67 2,813.14 682.09

房租及水电费 863.88 1,279.45 1,265.05 147.23

合计 11,530.73 19,614.21 18,005.37 13,546.91

合计占营业收入比例 1.15% 1.20% 1.56% 2.28%

注：零星材料销售包括备品备件、组件辅材及废品废料销售。

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232

报告期内，公司营业收入中“其他”一项占营业收入比例分别为2.28%、

1.56%、1.20%和1.15%，占比较低，其构成主要为零星材料的销售收入、电站EPC

建设及服务收入、出租房屋形成的租赁及水电费收入。

报告期内，公司营业收入中“其他”金额呈增长趋势，主要原因为报告期内

公司积极拓展电站EPC集成业务，相应电站建设及技术咨询服务费收入增加所

致。

3、主营业务收入按区域分部的情况

报告期内，公司主营业务收入按区域分布情况如下：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

境内 691,542.32 69.14% 1,218,138.48 74.45% 911,228.14 79.03% 424,011.32 71.30%

境外 308,654.97 30.86% 418,089.97 25.55% 241,825.21 20.97% 170,691.95 28.70%

合计 1,000,197.29 100% 1,636,228.45 100% 1,153,053.35 100% 594,703.26 100%

报告期内，公司收入构成以境内为主，但境外收入占比整体上升明显，变化

趋势主要是由组件业务导致。公司主要产品单晶硅片全球市场供给高度集中，主

要集中在以公司为代表的国内少数企业，作为全球最大的单晶硅片供应商，为满

足全球客户需求，公司硅片业务境内及境外收入占比总体相对均衡。而组件业务

方面，公司于2014年底开始着力发展，依托于公司在单晶硅片领域建立的领先优

势，公司组件业务快速增长，组件业务收入占比逐步增长，至2018年6月末已超

过一半，由于国内市场连续5年位居全球第一，同时在“领跑者”计划等的推动

下，高效单晶产品市场份额快速提升，故国内市场具有更大需求，而公司组件业

务因开展时间相对较短，受制于自有产能相对不足以及海外销售渠道尚不完善，

因此发展前期组件业务主要面向国内市场，从而形成了以国内市场为主的收入结

构。随着公司“泰州乐叶年产2GW单晶电池、组件募投项目”以及马来西亚古

晋等自筹资金项目的陆续建成，公司单晶组件供给能力大幅提升，同时公司覆盖

全球主要市场的销售网络也不断完善，海外市场销售逐年增长，收入占比也显著

提升，收入结构也日趋均衡。

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233

4、主营业务收入季节性分析

报告期内各季度公司主营业务收入情况如下：

报告期内，公司营业收入总体随产能规模的扩大而稳步增长，同时受行业季

节性因素影响而呈现一定的波动性。公司主要产品为单晶硅片和单晶组件，其中

单晶硅片客户主要为下游电池、组件厂商，行业淡季也需生产为旺季备货，且硅

片业务国内外收入占比相对均衡，因此收入季节性波动相对较小；单晶组件业务

主要客户为终端用户，需求通常集中在电站开工前，受限于产能不足，报告期公

司组件业务以国内市场为主，而国内市场一季度受春节假期及低温雨雪天气影响

为装机淡季，二季度和四季度因国内光伏标杆电价政策调整通常会引发“抢装

潮”，因此受上述因素影响，报告期内公司组件业务呈现较为明显的季节性波动，

符合行业特征。随着公司单晶组件业务海外占比的逐步提升，公司收入结构将日

趋均衡，收入的季节性波动也将有所减弱。

（三）营业成本分析

1、营业成本结构及变动

报告期内，公司营业成本构成如下：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

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234

主营业务成本 773,945.46 1,108,182.69 836,143.32 473,574.11

其他业务成本 - - - -

营业成本 773,945.46 1,108,182.69 836,143.32 473,574.11

公司主营业务包括单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，以及

光伏电站的开发、建设及运营业务等，报告期内公司营业成本均为主营业务成本。

2、主营业务成本的构成分析

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 575,688.91 74.38% 832,431.78 75.12% 563,307.85 67.37% 237,982.61 50.25%

直接人工 41,290.28 5.34% 57,050.83 5.15% 44,849.57 5.36% 16,476.63 3.48%

折旧 45,300.64 5.85% 54,641.86 4.93% 37,471.38 4.48% 20,847.17 4.40%

能源动力 43,774.88 5.66% 66,755.68 6.02% 55,415.21 6.63% 30,449.40 6.43%

制造费用 67,890.75 8.77% 97,302.54 8.78% 135,099.30 16.16% 167,818.30 35.44%

合计 773,945.46 100% 1,108,182.69 100% 836,143.32 100% 473,574.11 100%

报告期内，公司主营业务成本构成中，原材料成本占比逐年上升、制造费用

占比逐年下降，主要原因是：公司于2014年底通过收购浙江乐叶将产业链延伸至

下游电池、组件环节，收购之前浙江乐叶产能规模较小仅拥有约200MW产能，

依托于公司在单晶领域形成的良好品牌以及处于行业领先水平的电池、组件研发

技术，公司组件业务订单饱满，因此在自有产能不足阶段，主要通过委外加工方

式弥补产能缺口，委外加工费计入制造费用，从而导致2015年度制造费用占比较

高。随着浙江乐叶原有产线升级改造逐步完成以及募集资金投资项目“泰州乐叶

年产2GW单晶电池、组件项目”、马来西亚古晋项目等自筹资金项目的陆续建

成，公司自有产能大幅提升，委外加工比例逐年下降，制造费用占比相应降低，

原材料及其他成本则相应上升。

（四）毛利及毛利率情况分析

1、毛利构成分析

报告期内，公司毛利构成情况如下所示：

单位：万元

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235

产品名称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

毛利润 比例 毛利润 比例 毛利润 比例 毛利润 比例

硅片 51,333.71 22.69% 188,211.06 35.64% 142,898.68 45.09% 55,053.39 45.45%

太阳能组件 146,490.90 64.75% 281,675.49 53.34% 155,072.71 48.93% 48,656.37 40.17%

电池片 4,613.14 2.04% 9,267.47 1.76% 7,274.12 2.30% 9,291.27 7.67%

受托加工 85.63 0.04% 1,921.82 0.36% 4,705.77 1.48% 894.36 0.74%

多晶硅料 428.18 0.19% 2,055.28 0.39% 1,299.39 0.41% -147.01 -0.12%

电力 20,505.31 9.06% 31,998.44 6.06% 3,891.67 1.23% 383.16 0.32%

光伏设备系统 332.27 0.15% 4,902.75 0.93% 471.37 0.15% 2,717.56 2.24%

单晶硅棒 194.35 0.09% 4,247.90 0.80% -38.1 -0.01% 1,894.13 1.56%

其他 2,268.35 1.00% 3,765.55 0.71% 1,334.41 0.42% 2,385.93 1.97%

合计 226,251.83 100% 528,045.76 100% 316,910.03 100% 121,129.15 100%

在主营业务毛利润构成上，硅片和组件业务是公司主营业务毛利润的主要来

源，报告期内合计占比分别为85.62%、94.02%、88.98%和87.44%，其变动趋势

与收入构成变化基本一致，随着公司组件业务的快速发展，硅片自用量占比逐步

上升，硅片业务毛利润贡献率相应有所下降，而组件业务毛利润贡献率则逐步上

升。

报告期内，公司营业收入中“其他”一项的毛利润主要构成情况如下表所

示：

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

零星材料销售 2,206.22 2,650.46 797.73 1,670.71

电站建设及服务 -37.40 1,012.58 443.36 682.09

房租及水电费 99.53 102.51 93.31 33.12

合 计 2,268.35 3,765.55 1,334.41 2,385.93

合计占毛利润比例 1.00% 0.71% 0.42% 1.97%

报告期内，公司营业收入中“其他”形成的毛利润占公司主营业务毛利润比

例分别为1.97%、0.42%、0.71%和1.00%，占比较低。其中，零星材料销售形成

的毛利润分别为1,670.71万元、797.73万元、2,650.46万元和2,206.22万元，是营

业收入中“其他”形成的毛利润的最主要来源。

报告期内，公司营业收入中“其他”形成的毛利润呈增长趋势，主要原因为

2017 年以来，随着公司产能及生产规模的扩大，伴随生产形成的废硅料、碎电

池片等零星材料销售形成的毛利润增加较多。

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236

2、公司主要产品毛利率情况分析

报告期内，公司分产品毛利率情况如下所示：

产品名称 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

毛利率 贡献度 毛利率 贡献度 毛利率 贡献度 毛利率 贡献度

硅片 17.17% 5.13% 32.71% 11.50% 28.16% 12.39% 21.53% 9.26%

太阳能组件 23.83% 14.65% 30.70% 17.21% 27.20% 13.45% 19.31% 8.18%

电池片 16.78% 0.46% 23.80% 0.57% 22.12% 0.63% 19.06% 1.56%

受托加工 26.87% 0.01% 28.77% 0.12% 47.89% 0.41% 11.13% 0.15%

多晶硅料 10.64% 0.04% 38.98% 0.13% 17.99% 0.11% -4.36% -0.02%

电力 62.53% 2.05% 71.55% 1.96% 65.91% 0.34% 66.43% 0.06%

光伏设备系统 38.15% 0.03% 31.65% 0.30% 29.87% 0.04% 56.09% 0.46%

单晶硅棒 2.06% 0.02% 33.40% 0.26% -76.74% 0.00% 23.89% 0.32%

其他 19.67% 0.23% 19.20% 0.23% 7.41% 0.12% 17.61% 0.40%

合计 22.62% 22.62% 32.27% 32.27% 27.48% 27.48% 20.37% 20.37%

注：贡献度=各产品毛利率×各产品占主营业务收入比重

报告期内，公司综合毛利率分别为20.37%、27.48%、32.27%和22.62%，

2015-2017年总体呈逐年上升趋势，2018年1-6月有所下降。

（1）2015-2017年，公司毛利率水平逐年上升的原因

① 2015-2017年光伏行业处于景气上升周期，行业整体盈利情况稳步改善，

为公司毛利率上升提供了良好外部市场环境

2013 年以来，在中、美、日、印以及其他大批新兴市场快速崛起的带动下，

光伏行业逐步走出低谷，景气度不断提升。2015-2017 年全球光伏新增装机量分

别为 53GW、73GW 和 102GW，年均复合增长率达到 39%，并于 2017 年首次突

破 100GW 达到了新的里程碑，而国内市场增速更快，近三年年均复合增长率达

到 87%，下游市场需求的强劲增长，带动了行业市场规模持续保持高速增长趋势。

市场供给方面，经过 2011-2012 年的行业深度调整，大量中小落后产能得到有效

市场出清，市场供需关系的明显改善，引领光伏产业在 2015-2017 年步入一轮景

气上升周期，行业整体盈利情况也逐步改善，从而为公司盈利水平的提升提供了

良好外部市场环境。

2010 年以来国内光伏企业平均毛利率、净利率变动情况

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237

数据来源：根据各上市公司定期报告整理。

② 市场需求结构变化导致行业盈利能力分化明显，优势企业盈利提升更为

显著，成为公司毛利率上升的重要外部推动力

随着光伏标杆电价逐步“退坡”以及竞价上网逐渐成为资源配置的主要方式，

“度电成本”成为光伏应用市场投资价值的核心导向，从而驱动市场需求结构发

生了显著变化，单晶产品因多次加料、金刚线切割以及 PERC 高效电池等大量新

技术的应用，在成本与普通多晶产品逐步接近的同时，转换效率差距进一步拉大，

并且凭借弱光性能好、工作温度系数低等优势具有更高的发电量，因此在降低光

伏发电“度电成本”方面具有更高的性价比，市场份额快速提升，市场需求结构

加速向以单晶为代表的高效产品转换。以国内光伏“领跑者”计划的实际应用情

况为例，从 2015 年首期山西大同 1GW 光伏“领跑者”基地项目单多晶应用比

例为 6：4，PERC 技术开始规模化应用，到 2017 年第三期 5GW“领跑者”基地，

仅仅 2 年多时间，单多晶应用比例已大幅上升至 5：1，PERC 技术占比达到 65%，

其中单晶 PERC 占比达到 90%，高效单晶产品已占据绝对主导地位。

而从市场总体供给情况来看，行业呈现较为突出的“高效产能不足、低效产

能过剩”的结构性过剩矛盾。根据《2017-2018 年中国光伏产业报告》，国内能满

足“应用领跑者”计划设备先进性满分要求的单晶 PERC 产能仅约为 7.6GW，

单晶高效产品市场供给与需求相比存在较大缺口。因此，市场需求结构的变化，

导致行业盈利能力明显分化，高效产品因供不应求而毛利率稳步提升，持续维持

在较高水平，而低效产品则因供给过剩、竞争激烈而呈现明显下滑趋势。

公司作为全球最大的单晶硅供应商，始终专注于单晶技术路线，通过前瞻性

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238

的战略布局，形成了涵盖单晶硅棒/硅片、单晶电池/组件的完整产业链，其中单

晶硅片产能稳居全球首位，单晶电池、组件新建产能全部为 PERC 高效产品，从

而在单晶高效产能方面建立了显著的先发优势，并充分受益于市场需求向高效产

品切换的良好市场机遇。因此，市场需求结构的变化是公司毛利率水平上升的重

要外部推动力。

报告期内，同行业上市公司的毛利率变动情况如下：

证券代码 证券简称 主要产品 2017 年度 2016 年度 2015 年度

002129.SZ 中环股份 单晶硅片为主，电池、组件和

电站为辅 19.89% 13.88% 14.92%

00757.HK 阳光能源 单晶硅片、组件为主 16.45% 10.89% 8.36%

300393.SZ 中来股份 高效单晶 N 型电池为主 12.35% 10.74% ——

3800.HK 保利协鑫能源 多晶硅料、多晶硅片为主 27.20% 27.70% 27.00%

JKS.N 晶科能源 多晶电池、组件为主 11.30% 18.08% 20.34%

CSIQ.O 阿特斯太阳能 多晶电池、组件为主 18.81% 14.62% 16.63%

JASO.O 晶澳太阳能 多晶及单晶电池、组件为主 12.26% 14.57% 16.95%

HQCL.O 韩华新能源 多晶及单晶电池、组件为主 11.18% 18.15% 18.55%

002506.SZ 协鑫集成 多晶组件为主，系统集成为辅 11.92% 13.31% 15.39%

300118.SZ 东方日升 多晶组件、电池为主，电站为

辅 16.92% 20.56% 21.84%

YGE.N 英利绿色能源 多晶及单晶组件为主 3.64% 13.75% 11.91%

300111.SZ 向日葵 多晶电池片、组件为主 12.00% 21.79% 22.40%

600537.SH 亿晶光电 多晶组件为主，电站为辅 13.34% 21.10% 19.58%

601012.SH 隆基股份 单晶硅片、电池及组件 32.27% 27.48% 20.37%

注：由于部分上市公司业务范围涉及多种产品，为提高可比性，上表中仅选取与发行人

相同或类似产品进行比较。

如上表所示，虽然 2015-2017 年由于旺盛的市场需求拉动，行业总体呈现产

销两旺的形势，但由于市场需求更多向高效产品进行切换，高效产品市场份额快

速上升，普通产品的市场空间被大幅压缩，行业内企业的盈利能力明显分化，包

括本公司、中环股份、中来股份及阳光能源等以单晶产品为主的企业，因产品更

加顺应市场需求变化趋势，而产能相对短缺，供求关系相对紧张，毛利率变动趋

势基本一致，总体呈上升趋势，同时因公司具有从单晶硅棒到下游组件的完整产

业链优势，产品附加值更高，因此毛利率水平高于上述三家可比公司，而其他以

多晶产能为主的企业，则受到高效产品挤压，毛利率水平总体呈现下滑趋势。

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239

③ 通过技术创新，推动生产成本持续下降，是公司毛利率上升的核心内在

因素

公司高度重视技术进步对成本下降的推动作用，研发投入持续增加，最近三

年研发投入金额分别为2.99亿元、5.63亿元和11.08亿元，2017年为全球研发投入

最大的光伏企业，在单晶硅棒、硅片、电池和组件全产业链均形成了较强的技术

积累和研发成果储备，通过上述大量研发成果导入生产，推动生产成本不断下降，

并始终保持成本下降的速度超过产品价格的下降速度，在确保公司持续保持技术

领先的同时，保证了公司的盈利空间，是公司毛利率水平持续上升的核心内在因

素。具体情况如下：

单位：元/片、元/W

项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 变动 金额 变动 金额

单晶硅片

单位售价 5.17 -5.31% 5.46 -12.92% 6.27

单位成本 3.48 -11.45% 3.93 -20.12% 4.92

毛利率 32.71% 4.55% 28.16% 6.63% 21.53%

单晶组件

单位售价 2.63 -14.89% 3.09 -11.46% 3.49

单位成本 1.82 -19.11% 2.25 -20.21% 2.82

毛利率 30.70% 3.50% 27.20% 7.89% 19.31%

综上，2015-2017年，公司综合毛利率水平总体保持上升趋势，一方面是受

益于光伏行业整体景气度的提升，市场需求旺盛，行业市场规模持续快速增长，

同时市场需求加速向高效产品转换，公司作为全球最大的单晶高效产品供应商，

产品更加顺应市场需求变化趋势，因此市场规模扩大和单晶份额提升双重有利因

素为公司毛利率的提升提供了良好外部市场环境；另一方面公司通过持续高强度

研发投入及技术成果的大规模转化应用，推动制造成本持续下降、产品转换效率

不断提升，均处于行业领先水平，在持续保持成本下降速度超过价格下降速度的

同时，保证了公司更大的盈利空间，以上内外部因素是推动公司毛利率水平的稳

步上升的重要原因。

（2）2018年1-6月，公司毛利率下降的原因

① 公司实施主动降价策略以及受“823号文”的影响，产品价格大幅下降，

是2018年1-6月毛利率下降的主要原因

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240

“823号文”出台之前，受益于高效产品需求快速提升而市场供给不足，

2015-2017年单晶产品持续维持在较高的价格和毛利率水平，但高效产能不足和

价格较高的矛盾一定程度上成为制约行业技术升级和尽早实现“平价上网”的

重要瓶颈。作为全球单晶产品的龙头企业，随着报告期内新建产能的顺利达产以

及大量先进工艺、技术的应用，公司市场供给能力大幅提升、制造成本持续快速

下降，因此公司已经具备较大的价格下调空间，一方面在保持合理毛利率水平的

前提下，通过降价挤压低效产品盈利空间，加速低效产品的淘汰，有助于进一步

提升市场占有率；另一方面通过主动降价，有助于推动光伏产业链其他各制造环

节的成本下降，从而进一步降低光伏发电成本，促进行业尽早实现“平价上网”。

因此，从2017年底开始，公司开始实施主动降价，至“823号文”出台前已累计

实施6轮降价，单晶硅片最低指导售价累计下调21.30%。

“823号文”出台后，受2018年新增建设规模控制对市场短期需求的冲击，

并叠加落后产能退出过程中的非理性抛货以及市场观望情绪影响，短期内市场价

格又出现较大幅度下滑，公司累计3次下调最低指导价格，累计下调幅度为

25.88%。因此，主动降价以及“823号文”影响所导致的产品价格下降，是公司

2018年1-6月毛利率下降的主要原因。

② 产业链上下游价格下降传导滞后效应，也是导致公司2018年1-6月毛利率

下降的重要原因

通过公司在单晶硅片环节实施的主动降价措施，推动了产业链上下游价格的

下降，公司主要原材料采购成本也相应降低，但由于价格传导存在一定时滞，导

致价格下降与成本下降不完全同步，同时还存在一定前期库存消化周期，因此上

述产业链价格传导的滞后影响，也是导致公司2018年1-6月毛利率下降的重要原

因。2018年上半年，单晶硅片和多晶硅料价格变动情况如下所示：如下所示：

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241

50

65

80

95

110

125

140

155

170

2018-1-3 2018-2-2 2018-3-4 2018-4-3 2018-5-3 2018-6-2 2018-7-2 2018-8-1

多晶硅料价格变动（元/公斤）

多晶硅（菜花料） 多晶硅（致密料）

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

2018-1-3 2018-2-2 2018-3-4 2018-4-3 2018-5-3 2018-6-2 2018-7-2 2018-8-1

硅片价格变动（元/片）

多晶硅片（金刚线切割） 单晶硅片（190/180µm）

数据来源：PV infoLink

综上，公司实施的主动降价策略以及“823号文”影响，导致主要产品价格

下降，而产业链上游价格下降传导存在一定滞后，共同导致了公司2018年上半年

毛利率水平的下降。毛利率的下降虽然牺牲了公司部分盈利空间，但价格的下降

进一步提升了单晶产品的性价比，加速了高效产品对低效产品的替代，并推动

2018年上半年全球单晶市场份额大幅提升至45%，从而使得公司整体产能利用率

仍保持行业较高水平，出货量同比大幅增长，通过以量补价的方式使公司营业收

入继续保持较高增长，公司全球单晶龙头地位也得到进一步巩固和提升。

报告期内，公司营业收入中“其他”一项的毛利率主要构成情况如下表所

示：

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

毛利率 贡献度 毛利率 贡献度 毛利率 贡献度 毛利率 贡献度

零星材料销售 24.58% 19.13% 28.92% 13.51% 5.73% 4.43% 13.14% 12.33%

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242

电站建设及服务 -2.21% -0.32% 11.04% 5.16% 15.76% 2.46% 100.00% 5.04%

房租及水电费 11.52% 0.86% 8.01% 0.52% 7.38% 0.52% 22.50% 0.24%

合计 19.67% 19.67% 19.20% 19.20% 7.41% 7.41% 17.61% 17.61%

报告期内，“其他”一项毛利率分别为17.61%、7.41%、19.20%和19.67%，

其中零星材料的毛利率贡献度分别为12.33%、4.43%、13.51和19.13%，“其他”

一项毛利率波动主要受零星材料毛利率波动的影响。

零星材料销售毛利率的波动主要系销售内容变化导致。2015年、2016年，零

星材料销售以毛利率相对较低的备品备件和组件辅材为主，导致零星材料毛利率

较低，2017年以来，随着生产规模的扩大，毛利率较高的废硅料、碎电池片等废

品废料销售占比提升，推动零星材料销售毛利率的提升。

（五）期间费用分析

单位：万元

项目

2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

金额 占营业收

入比例 金额

占营业收

入比例 金额

占营业收

入比例 金额

占营业收

入比例

销售费用 45,686.45 4.57% 66,425.09 4.06% 46,782.53 4.06% 13,299.24 2.24%

管理费用 35,177.03 3.52% 66,442.00 4.06% 44,110.05 3.83% 27,522.94 4.63%

财务费用 8,511.55 0.85% 19,784.79 1.21% 10,197.85 0.88% 8,999.33 1.51%

合计 89,375.03 8.94% 152,651.88 9.33% 101,090.44 8.77% 49,821.51 8.38%

报告期内，公司期间费用总额占营业收入的比重分别为8.38%、8.77%、

9.33%、8.94%，占营业收入的比重总体略有上升，主要是由于销售结构变化，

组件收入占比总体上升，导致销售费用率上升所致。

1、销售费用

公司销售费用主要由运杂费、职工薪酬、差旅费、产品质量保证金、广告宣

传费、代理佣金等构成。报告期内，公司销售费用分别为13,299.24万元、46,782.53

万元、66,425.09万元和45,686.45万元，呈持续增长趋势，主要是由于销售规模快

速增长以及组件收入占比提升所致，具体原因包括：（1）报告期内，公司组件业

务快速发展，组件产品销量分别为720.91MW、1,847.45MW、3,507.48MW和

2,637MW，导致运费相应大幅增加；（2）公司加大了营销团队的建设以适应不断

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243

扩大的业务规模，2015年末、2016年末和2017年末公司销售人员数量分别为102

人、177人和414人，同时公司实施了限制性股票激励计划，上述原因共同导致报

告期内职工薪酬及差旅费大幅增长；（3）根据行业惯例，公司按组件业务销售金

额的1%计提产品质量保证金，随着组件销售规模的扩大，计提的质量保证金相

应增长；（4）由于组件产品直接面向终端市场，为加大市场开拓力度，持续提升

组件品牌市场知名度，公司加大了国内外展会活动和广告宣传力度，导致广告宣

传费相应增长。

2、管理费用

公司管理费用主要由职工薪酬、技术开发费、差旅费等构成。报告期内，公

司管理费用分别为27,522.94万元、44,110.05万元、66,442.00万元和35,177.03万元，

持续增长的主要原因是：（1）随着业务规模的扩大，公司管理人员的数量和薪酬

水平逐年提升，同时公司实施了限制性股票激励计划，导致职工薪酬大幅增长；

（2）公司不断加大研发力度，技术开发费逐年增长；（3）随着业务规模的扩大

和管理人员的增加，差旅费等其他管理费用也相应增长。

3、财务费用

报告期内，公司财务费用分别为8,999.33万元、10,197.85万元和19,784.79万

元和8,511.55万元，主要由利息费用构成，为满足经营规模快速扩张带来的流动

资金需求和资本支出需求，公司通过银行借款、融资租赁、发行公司债券等方式

筹资，导致利息费用逐年增加，但公司整体资本结构较为合理，资产负债率处于

行业较低水平。

三、现金流量分析

（一）公司现金流量简要情况

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

经营活动产生的现金流量净额 116,882.18 124,191.06 53,575.73 36,455.68

投资活动产生的现金流量净额 -246,434.44 -377,404.20 -215,183.52 -121,577.59

筹资活动产生的现金流量净额 -105,250.73 475,866.87 500,109.40 175,900.10

现金及现金等价物净增加额 -234,750.53 217,074.58 342,127.55 91,847.68

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244

（二）经营活动现金流量分析

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

净利润 130,347.83 354,939.84 155,105.58 52,073.28

经营活动产生的现金流量净额 116,882.18 124,191.06 53,575.73 36,455.68

2015 年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-6 月公司经营活动产生的现金

流量净额分别为 36,455.68 万元、53,575.73 万元、124,191.06 万元和 116,882.18

万元。

最近三年，随着光伏行业景气度的不断提高，公司销售和回款情况总体良好，

经营活动产生的现金流净额持续为正且保持增长趋势，2016 年度和 2017 年度经

营活动产生的现金流净额与同期实现的净利润存在一定差异，主要系公司处于高

速发展期，营业收入持续快速增长的同时，组件业务收入占比显著提升，从而导

致应收票据及应收账款占款增加所致，具体参见本节“一、（一）1、（2）应收票

据及应收账款”，此外，2017 年度公司净利润中包含对外转让电站等实现的投资

收益 5.82 亿元，也是导致经营活动现金流与同期净利润差异的重要原因。

（三）投资活动现金流量分析

单位：万元

项目 2018年 1-6月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

收回投资收到的现金 330,000.00 660,566.90 209,647.49 199,110.17

取得投资收益收到的现金 8,242.99 5,156.21 872.01 1,421.40

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回

的现金净额 3.30 35.23 481.79 1,732.76

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 20,120.95 6,774.29 3,714.75 797.15

收到其他与投资活动有关的现金 10,404.76 18,326.74 67.89 27,050.00

投资活动现金流入小计 368,772.00 690,859.37 214,783.93 230,111.49

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付

的现金 274,652.59 394,515.77 208,182.99 98,003.54

投资支付的现金 335,973.53 665,990.00 220,601.56 216,193.96

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 817.01 643.42 -

支付其他与投资活动有关的现金 4,580.32 6,940.79 539.49 37,491.58

投资活动现金流出小计 615,206.44 1,068,263.57 429,967.46 351,689.08

投资活动产生的现金流量净额 -246,434.44 -377,404.20 -215,183.52 -121,577.59

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245

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-121,577.59 万元、

-215,183.52 万元、-377,404.20 万元和-246,434.44 万元。

2015 年度，投资活动产生的现金流量净额为-121,577.59 万元，主要是公司

使用前次募集资金投入 2014 年度非公开募投项目、使用自有资金收购浙江乐叶

后对原有生产线进行产能升级改造、自筹资金用于“蒲城隆基 40MW 电站项目”

建设以及合肥乐叶电池生产线改造支出等导致建固定资产支付的现金流出

98,003.54 万元；因同心隆基和隆基天华引入新股东丧失控制权，合并报表范围

变化导致现金减少 10,419.70 万元。

2016 年度，投资活动产生的现金流量净额为-215,183.52 万元，主要是使用

前次募集资金投入 2015 年度非公开募投项目，使用自有资金收购古晋 SunEdison

切片资产并向上、向下新建 300MW 单晶硅棒、500MW 单晶电池和 500MW 单

晶组件项目以及使用自筹资金进行“寿光羊口40MW分布式并网光伏发电项目”、

“菏泽市曹县一期 45MW 屋顶分布式电站项目”等多个光伏电站项目，导致购

建固定资产支付的现金流出 208,182.99 万元。

2017 年度，投资活动产生的现金流量净额为-377,404.20 万元，主要是使用

前次募集资金投入 2015 年度非公开募投项目和 2017 年度可转债募投项目，使用

自筹资金投入“古晋隆基拉晶一期及二期”、“丽江隆基年产 5GW 单晶硅棒”

等建设项目以及“中宁县 200MW 光伏发电项目”、“哈密柳树泉宣力 20MW 光

伏发电项目”、 “海南隆基白沙黎族自治县 20MW 光伏扶贫发电项目”等多个

光伏电站项目，导致购建固定资产支付的现金流出 394,515.77 万元。

2018 年 1-6 月，投资活动产生的现金流量净额为-246,434.44 万元，主要是

使用前次募集资金投入 2015 年度非公开募投项目和 2017 年度可转债募投项目，

使用自筹资金投入“丽江隆基年产 5GW 单晶硅棒”、“楚雄隆基年产 10GW 单晶

硅片”、“古晋隆基拉晶一期”等建设项目以及“丽江清洁能源有限公司华坪水子

坪 73MW 地面电站项目”、“曹县 54.27MW 分布式电站项目”等多个光伏电站

项目，导致购建固定资产支付的现金流出 274,652.59 万元。

综上，报告期内公司投资活动产生的现金流净额持续为负，主要原因是公司

把握单晶市场份额快速提升的重要发展机遇，围绕主业进行产能扩充和产业布局

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246

完善，募集资金投资项目以及自筹资金建设项目资本支出所致。

（四）筹资活动现金流量分析

单位：万元

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

吸收投资收到的现金 12,000.00 6,280.00 303,609.64 197,892.96

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 12,000.00 6,280.00 410.00 40.00

取得借款收到的现金 157,883.14 369,091.80 209,502.33 71,915.93

发行债券收到的现金 - 276,300.00 99,200.00 -

收到其他与筹资活动有关的现金 10,628.73 47,843.90 8,201.15 13,405.60

筹资活动现金流入小计 180,511.87 699,515.70 620,513.12 283,214.49

偿还债务支付的现金 218,286.46 149,145.26 92,291.48 72,567.11

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 52,636.05 43,083.42 12,624.66 14,641.20

支付其他与筹资活动有关的现金 14,840.09 31,420.15 15,487.58 20,106.08

筹资活动现金流出小计 285,762.60 223,648.82 120,403.72 107,314.40

筹资活动产生的现金流量净额 -105,250.73 475,866.87 500,109.40 175,900.10

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 175,900.10 万元、

500,109.40 万元、475,866.87 万元和-105,250.73 万元。

2015年筹资活动产生的现金流量净额为 175,900.10万元，主要是公司于 2015

年 6 月完成非公开发行股票，募集资金 192,080.00 万元所致。

2016 年筹资活动产生的现金流量净额为 500,109.40 万元，主要是公司分别

于 2016 年 3 月和 9 月完成公司债发行和非公开发行股票，发行债券收到的现金

增加 99,200.00 万元和吸收投资收到的现金增加 294,320.00 万元所致。

2017年筹资活动产生的现金流量净额为 475,866.87万元，主要是公司于 2017

年 11 月完成可转换公司债发行，发行债券收到的现金增加 276,300.00 万元，以

及因公司营运资金需求增加及电站投资支出增加，银行借款增加所致。

2018 年 1-6 月筹资活动产生的现金流量净额为-105,250.73 万元，主要是公

司偿还债务支付的现金 218,286.46 万元所致。

四、资本支出分析

（一）报告期重大资本性支出

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247

报告期内，公司重大资本支出情况参见本节“三、现金流量分析”之“（三）

投资活动现金流量分析”。

（二）未来可预见的资本性支出计划

本次配股募集资金拟用于“宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目”和“滁

州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目”，具体参见本配股说明书“第八节 本次募

集资金运用”部分。

除上述募集资金投资项目以及在建项目之外，公司未来可预见的重大投资项

目如下：

单位：万元

项目名称 项目公告日期 投资金额

保山年产 6GW 单晶硅棒建设项目（二期） 2018.03.19 300,000.00

丽江年产 6GW 单晶硅棒建设项目（二期） 2018.04.05 300,000.00

楚雄年产 10GW 单晶硅片项目（二期） 2018.04.16 120,000.00

长治市黎城县 250MW 光伏发电项目（技术领跑者） 2018.06.12 23,450.00

铜川市宜君县黑家河村-刘家埝村 250MW 光伏发电项

目（技术领跑者） 2018.06.12 18,060.00

合计 / 761,510.00

注：上述两项技术领跑者项目公司均持股51%，投资总额按持股比例计算。

五、重大事项说明

（一）诉讼情况

截至本配股说明书签署日，公司不存在重大未决诉讼或仲裁事项。

（二）其他对外担保情况

公司为参股公司同心隆基提供了合计 27,146 万元的担保；为参股公司隆基

天华提供了 7,448 万元的担保，公司对上述两家参股公司的担保情况，请详见本

配股说明书“第五节 同业竞争与关联交易”之“二、（二）2、（5）公司向关联

公司提供担保”披露的内容。

除上述对外担保外，截至本配股说明书签署日，公司不存在向全资、控股子

公司、参股公司以外的其他个人、法人提供担保的情形。

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248

六、资产负债表日后事项

截至本配股说明书签署日，本公司无重要的资产负债表日后事项。

七、重大会计政策、会计估计的变化情况

（一）会计估计变更

自2015年9月29日起，公司对应收款项和其他应收款按账龄组合计提坏账准

备的比例进行了变更。

变更前，计提坏账准备的比例为：

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 5 5

1-2 年 8 8

2-3 年 10 10

3-4 年 20 20

4-5 年 20 20

5 年以上 100 100

变更后，计提坏账准备的比例为：

账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）

1 年以内（含 1 年，下同） 5

其中：0-6 个月 0 不适用

7-12 个月 5 不适用

1-2 年 10 10

2-3 年 30 30

3-4 年 50 50

4-5 年 100 100

5 年以上 100 100

假设运用新的会计估计，对会计估计变更日前三年公司利润总额、净利润、

资产总额、净资产的影响如下：

2012年度，假设运用新的会计估计，则增加公司当年利润总额1,759.49万元，

增加净利润、年末资产总额和净资产均为1,445.79万元；

2013年度，假设运用新的会计估计，则增加公司当年利润总额1,388.48万元，

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

249

增加净利润、年末资产总额和净资产均为1,194.11万元；

2014年度，假设运用新的会计估计，则增加公司当年利润总额2,596.71万元，

增加净利润、年末资产总额和净资产均为2,231.63万元。

本次会计估计变更已经第三届董事会2015年第十三次会议、第三届监事会第

十一次临时会议审议通过，独立董事发表了同意意见，履行了必要的决策程序。

公司审计机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对本次会计估计变更出具了专

项审核报告（瑞华专审字[2015]第01730037号），认为公司在所有重大方面如实

反映了本次会计估计变更的情况，相关会计处理符合《企业会计准则第28号——

会计政策、会计估计变更和差错更正》的有关规定。

（二）会计政策变更

（1）2015年11月4日，财政部发布《关于印发<企业会计准则解释第7号>的

通知》（财经[2015]19号，下简称“解释7号”），针对授予限制性股票的股权

激励计划的处理作出明确规定，要求在解释7号发布前未按照相关规定处理的，

应当追溯调整，并重新计算各列报期间的每股收益，追溯调整不切实可行的除外。

公司第三届董事2015年年度董事会于2016年3月23日决议通过了《关于会计

政策变更的议案》，公司按照解释7号的要求编制2015年年度及以后期间的财务

报告，对当期和列报前期财务报表项目及金额的影响如下：

解释 7 号

内容

会计政策变更的内容及其对公司的影响说

明

对 2015 年 1 月 1 日/2014 年度相

关财务报表项目的影响金额

项目名称 影响金额

增加+/减少-

问题五、（1）授

予限制性股票的

会计处理

公司根据收到职工缴纳的认股款确认股本

和资本公积（股本溢价），同时,就回购义务

确认负债（作收购库存股处理），按照发行

限制性股票的数量以及相应的回购价格计

算确定的金额。

预计负债 -91,795,770.00

其他应付款 +91,795,770.00

问题五、（二）等

待期内发放现金

股利的会计处理

和基本每股收益

的计算

等待期内计算基本每股收益时，分子应扣

除当期分配给预计未来可解锁限制性股票

持有者的现金股利；分母不应包含限制性

股票的股数。

基本每股收益 -0.01

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

250

问题五、（三）等

待期内稀释每股

收益的计算

锁定期内计算稀释每股收益时，分子应加

回计算基本每股收益分子时已扣除的当期

分配给预计未来可解锁限制性股票持有者

的现金股利或归属于预计未来可解锁限制

性股票的净利润。

稀释每股收益 -0.01

（2）根据财政部 2016 年 12 月发布的《关于印发<增值税会计处理规定>的

通知》（财会[2016]22 号）及 2017 年 2 月发布的《关于<增值税会计处理规定>

有关问题的解读》（以下统称“规定”），对于 2016 年 5 月 1 日至规定施行之

间发生的交易由于规定而影响资产、负债和损益等财务报表列报项目金额的，应

按规定调整；对于 2016 年 1 月 1 日至 4 月 30 日期间发生的交易，不予追溯调整；

对于 2016 年财务报表中可比期间的财务报表也不予追溯调整。

经公司第三届董事会 2016 年年度会议于 2017 年 3 月 9 日决议通过，公司按

照严格依据财政部的相关规定，于规定的起始日开始执行修订后及新颁布的相关

规定，本次公司会计政策变更是根据上述规定进行损益科目间的调整，不影响损

益总额，不涉及往年度的追溯调整。本次会计政策变更对公司 2016 年财务报表

累计影响为：“税金及附加”科目增加 35,785,399.77 元，费用类科目减少

35,785,399.77 元。本次会计政策变更对公司损益、总资产、净资产不产生影响。

（3）根据财政部 2017 年 4 月发布的《企业会计准则第 42 号——持有待售

的非流动资产、处置组和终止经营》（财会[2017]13 号），公司将原计入营业外

收入或营业外支出的事项（包含出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、

长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处

置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产、无形资产而产生

的处置利得或损失、债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性

资产交换产生的利得或损失），在利润表中新增“资产处置收益”项目披露，对

于 2016 年财务报表中可比期间的财务报表数据作相应追溯调整；根据财政部

2017 年 5 月发布的《企业会计准则第 16 号——政府补助（2017 年修订）》（财

会[2017]15 号），公司对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补

助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；与资产相关

的政府补助确认为递延收益冲减相关资产的账面价值，对于 2016 年财务报表中

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251

可比期间的财务报表数据不予追溯调整。

经公司第三届董事会 2017 年第十八次会议决议 2017 年 11 月 24 日通过，本

次会计政策变更对公司 2016 年财务报表累计影响为：“资产处置收益”科目增

加 2,082,539.07 元，“营业外收入”科目减少 4,290,454.54 元，“营业外支出”

科目减少 2,207,915.47 元。本次会计政策变更对公司净利润、总资产、净资产不

产生影响。

八、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（一）财务状况的发展趋势

公司始终秉承稳健经营的原则，在经营规模快速扩张的同时，财务状况始终

保持健康，资产流动性较好，对流动负债的覆盖程度较高，资产负债率水平虽总

体呈增长趋势，但仍处于相对合理水平，表现出良好的偿债能力和抗风险水平。

“十三五”将是光伏产业逐步实现“平价上网”的关键时期，为持续保持行业领

先地位，把握行业重大发展机遇，公司需要持续保持高强度研发投入，并将大量

研发成果大规模产业化应用，因此公司经营规模将继续保持快速增长趋势，日常

运营资金以及项目建设资本性支出将不断增加。债务融资是报告期内公司上述资

金需求的重要来源方式，并导致资产负债率由 2015 年末的 44.62%大幅上升至

2018 年 6 月末的 59.60%，资产负债率的上升一方面限制了进一步间接融资的空

间，另一方面也加大了公司的经营风险和财务成本。

本次配股完成后，公司总资产规模、净资产规模将进一步扩大，资本结构将

得到优化，抗风险能力将显著增强，同时还将进一步增强公司综合竞争力和持续

盈利能力，从而更好维护公司及全体股东利益。

（二）盈利能力的发展趋势

行业和市场环境方面，光伏市场规模持续保持增长，未来市场空间广阔，市

场对单晶产品的认可程度不断提升，单晶产品市场份额的快速提升，为公司的后

续发展创造了较好的外部环境。

通过本次募投项目“宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目”和“滁州乐叶

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252

年产 5GW 高效单晶组件项目”的实施，将进一步完善公司产业布局，充分发挥

产业协同效应，从而进一步强化公司全球领先高效单晶解决方案提供商的战略地

位，增强公司持续盈利能力，提升股东回报。

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253

第八节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用计划

（一）本次募集资金规模及投向

公司第四届董事会 2018年第四次会议和 2018年第三次临时股东大会审议通

过了关于公司配股的相关议案，公司本次配股募集资金总额不超过 39 亿元，扣

除发行费用后的募集资金净额全部用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 投资总额 募集资金投入

金额

1 宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目 304,955.00 254,000.00

2 滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目 226,186.00 106,000.00

3 补充流动资金 30,000.00 30,000.00

合计 561,141.00 390,000.00

本次募集资金投资项目中宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目拟通过公司

全资子公司宁夏隆基乐叶科技有限公司具体实施，滁州乐叶年产 5GW 高效单晶

组件项目拟通过公司全资子公司滁州隆基乐叶光伏科技有限公司具体实施。

本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用

自筹资金对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。若本次

发行扣除发行费用后的实际募集资金低于拟投资项目的实际资金需求总量，公司

可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金

额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。

（二）募集资金投资项目的备案及环评批复情况

项目名称 项目备案情况 项目环评情况

宁夏乐叶年产 5GW高效单晶

电池项目 宁银开发备案[2018]64 号 银审服（环）函发（2018）109 号

滁州乐叶年产 5GW高效单晶

组件项目

项目代码：

2018-341160-41-03-003618 滁环[2018]227 号

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254

二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）年产 5GW 高效单晶电池、组件项目

1、项目建设的背景

（1）行业发展背景

①太阳能光伏产业是具有重要战略意义的新兴产业

在全球气候变暖以及化石能源日益枯竭的大背景下，通过大力发展可再生能

源实现能源生产和消费革命、保障能源供给安全并推动经济增长模式的重大转

变，已成为世界各国的共识。在各类可再生能源中，太阳能光伏发电凭借其可靠

性、安全性、广泛性、长寿命、环保性、资源充足等特点，成为目前人类所知可

利用的最佳新能源选择，是全球能源科技和产业的重要发展方向，是具有巨大发

展潜力的朝阳产业，世界各国均高度重视其发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占

未来新能源时代的战略制高点。

我国太阳能光伏产业起步虽略晚但发展迅速，光伏产品市场占有率稳居世界

前列，光伏电池制造技术达到世界领先水平，并形成了包括硅材料、硅片、电池

片及组件、逆变器及控制器和光伏电站等在内的完整产业体系，太阳能光伏产业

已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业。

②我国光伏产业发展已由依靠国家政策扩大规模阶段转到通过提质增效、

技术进步并逐步摆脱补贴的新阶段

光伏发电是绿色清洁能源，符合能源转型发展方向，是推动能源革命、保障

能源安全以及应对气候变化和长期可持续发展的重要途径和手段。对处于发展初

期、成本较高的光伏产业，由国家出台扶持政策进行培育和引导，促进其商业化

条件不断成熟符合产业发展规律，是世界各国的通行做法。我国在借鉴德国等先

进国家成功经验的基础上，通过出台光伏标杆电价等一系列支持和规范行业发展

的政策措施，促进我国光伏产业取得了举世瞩目的成就，新增装机连续5年全球

第一，累计装机连续3年位居全球第一，光伏技术也不断创新突破，高效电池连

续刷新世界记录，并由“两头在外”的典型世界加工基地逐步转变成为全产业链

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255

创新制造基地，光伏产业已成为我国为数不多的、同步参与国际竞争、产业化占

有竞争优势的产业。

光伏产业在取得上述显著成绩的同时，也积累了一些困难和挑战，突出表现

在光伏发电可再生能源补贴缺口持续扩大、弃光率虽然有好转但仍不稳固、落后

产能淘汰不到位导致光伏产品和电站质量问题开始显现等方面。针对上述影响行

业健康可持续发展的突出问题，2018年5月31日，国家发改委、财政部、国家能

源局联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，从优化新增建设规模，

加快补贴退坡、降低补贴强度和加大市场化配置力度等三方面对2018年度的政策

安排进行了调整和规范。

“823号文”的出台对我国光伏产业将产生深远影响，虽然国内市场短期需

求将经受较大冲击，新增装机规模将出现一定下滑，但从行业整体发展来看，将

有利于激发企业发展内生动力，倒逼企业通过降本增效提高发展质量，推动行业

技术升级，降低发电成本，减少补贴依赖，从而加速“平价上网”目标的实现，

同时也将加快行业优胜劣汰以及落后产能淘汰的进程，促进行业资源向优质企业

集中，进一步巩固我国光伏产业在全球的领先地位，培育一批世界级光伏制造领

军企业。从长远看，“823号文”的出台标志着我国光伏产业已由依靠国家政策扩

大规模的发展阶段转变到通过提质增效、技术进步逐步摆脱补贴并由市场驱动发

展的新阶段，从而有利于行业长期健康、有序、高质量和可持续发展。

③技术进步推动光伏发电商业化水平不断成熟，未来市场空间广阔

近年来，光伏发电在产业规模持续扩大的同时，行业技术水平也在加速进步，

仅在过去五年间我国光伏系统投资成本和度电成本下降幅度就超过了50%，光伏

发电竞争力得到快速提升、商业化水平不断成熟。目前在印度、中东和南美部分

地区光伏发电成本已低于煤电，成为最便宜的能源方式，2018年我国青海格尔木

和德令哈光伏领跑者基地项目最低中标电价分别为0.31元/kwh和0.32元/kwh，也

均低于当地燃煤标杆电价。依据目前技术进步和成本下降的速度，行业普遍预期

未来2-3年，光伏发电将大范围达到或接近常规能源发电成本，从而实现不依赖

国家补贴的市场化自我持续发展，虽然“823号文”的出台将对短期市场需求和

产品价格产生较大压力，但不会中断上述进程，相反会进一步加速“平价上网”

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256

目标的实现，使光伏发电真正成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的

电力来源，届时全球能源供给也将进入“太阳能时代”，从而开启更大市场空间。

根据第九版国际光伏技术路线图（ITRPV）中性预测（Scenario 2），随着“平

价上网”时代的到来，在市场因素的驱动下，到 2030 年全球每年新增装机容量

将攀升至 660GW，2050 年全球累计装机容量将达到 9,170GW，分别约为 2017

年新增和累计装机容量的 6 倍和 22 倍。目前光伏产业仅仅处于即将到来的“太

阳能时代”的起始阶段，随着光伏发电商业化水平的不断成熟，全球光伏产业将

进入新的发展阶段，未来市场空间更加广阔。

数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》, Ninth Edition,

March 2018

（2）国家产业政策背景

太阳能光伏产业是全球能源科技和产业的重要发展方向，是具有巨大发展潜

力的朝阳产业，近年来国家集出台了一系列政策文件支持太阳能光伏行业发展，

极大促进了我国光伏产业的快速发展，使之成为我国具有国际竞争优势的战略性

新兴产业之一，主要政策情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之

“五、发行人所处行业的基本情况”之“（一）行业主管部门和行业监管体制、

主要法律法规及政策”之“2、主要法律法规及政策”。

当前所

处阶段

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257

（3）公司经营背景

公司成立于 2000 年，是国内最早从事太阳能光伏业务的公司之一，经过十

几年的创新和发展，已成为全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的单晶

光伏产品制造企业，是唯一入选工信部首批制造业单项冠军示范企业名单的光伏

制造企业。

在上游硅材料领域，公司是全球最大的单晶硅片供应商，竞争优势显著，在

单晶生长、金刚线切割以及薄片化等方面建立了领先的技术和成本优势，非硅成

本处于行业领先水平，随着大量自主创新成果的导入，公司未来新投产项目标准

硅片的非硅成本将低于 1 元/片，行业领先地位将进一步得到巩固和强化；在下

游电池/组件业务方面，公司单晶组件出货 2016-2017 年连续两年位居全球第一，

技术研发处于行业领先水平，单晶 PERC 电池转换效率最高水平达到 23.6%、60

型高效单晶 PERC 组件转换效率达到 20.83%、60 型单晶 PERC 半片组件功率突

破 360 瓦，均刷新了世界记录。

报告期内，公司主导产品均保持了较高的产能利用率和产销率，2017 年单

晶硅片和单晶组件产销率分别为 99.57%和 98.20%，基本处于“满产、满销”状

态，经营规模和盈利能力持续大幅提升，最近三年实现营业收入分别为 59.47 亿

元、115.31 亿元和 163.62 亿元，实现归属于母公司的净利润分别为 5.20 亿元、

15.47 亿元和 35.65 亿元，行业领先地位不断得到巩固和提高。

2、本次募集资金投资项目的必要性分析

（1）解决能源危机、环境保护和可持续发展的需要

我国的一次性能源的储量远低于世界的平均水平，我国可再生能源的替代形

势比世界其他国家要更加严峻、紧迫。近年来我国雾霾天气逐渐增多，经济发展

中面临的环境问题日益突出，2015 年 12 月 12 日，巴黎气候大会近 200 个缔约

国一致同意通过《巴黎协定》，提出把全球平均气温较工业化前水平升高控制在

2 摄氏度，并为把温度控制在 1.5 摄氏度之内而努力，全球尽快实现温室气体排

放达峰，本世纪下半叶实现温室气体净零排放，我国在“国家自主贡献”中提出

将于 2030 年左右使二氧化碳排放达到峰值并争取尽早实现，2030 年单位国内生

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258

产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 60-65%，非化石能源占一次能源比重达到

20%左右，减排压力相对较大。太阳能资源不因使用而减少，对环境没有不利影

响，大力发展太阳能光伏产业正是解决当前我国能源供需矛盾，调整能源结构的

重要措施和途径，同时也是应对气候变化，实现未来能源可持续发展的战略选择，

具有十分重要的意义。

（2）顺应国家产业政策，促进光伏技术进步和产业升级，适应光伏发电“平

价上网”的需要

光伏发电是绿色清洁能源，最终发展目标是实现“平价上网”，逐步替代传

统化石能源，根据《太阳能发展“十三五”规划》，到 2020 年，光伏发电电价水

平在 2015 年基础上下降 50%以上，在用电侧实现平价上网目标。虽然随着光伏

产业规模的不断扩大，行业技术进步和成本下降速度远远超过规划目标，行业普

遍预计在“十三五”末不仅能够实现用电侧平价，而且将在较大范围实现发电侧

平价上网目标，但在距离平价上网“最后一公里”的阶段，因规模增长带来的可

再生能源基金缺口扩大问题开始凸显，阻碍了行业的健康、可持续发展，核心原

因是在过去光伏发电建设规模快速增长的过程中，“低效产能过剩、高效产能不

足”的供给失衡格局导致高效产品供给短缺，落后产能占用了更多补贴资源，行

业亟待通过技术进步和产业升级，加快“去补贴化”的进程。2018 年 5 月 31 日，

国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于 2018 年光伏发电有关事项的

通知》，针对上述问题对 2018 年度的政策安排进行了调整和规范，通过优化建设

规模、加速补贴退坡、加大市场化配置力度等措施，倒逼行业加速淘汰落后产能，

为先进技术和高效产品应用留下发展空间，通过先进产能的替代推动行业加快完

成“平价上网”。

本次募集资金投资项目顺应国家产业政策导向，采用行业领先的高效单晶电

池技术以及半片、密栅和双面等多种高效电池组件技术成果，产品性能全面超越

国家能源局关于“技术领跑者”基地计划的指标要求，以满足“平价上网”为最

终目标，预计在全面达产年份，项目产品可在国内一类光照资源区实现低于 0.3

元/kWh 的度电成本，在三类光照资源区实现低于 0.45 元/kWh 的度电成本。因

此，本次募集资金投资项目的实施，将有效缓解市场高效产品供给不足的矛盾，

促进先进光伏产品应用，推动行业技术进步和产业升级，满足我国光伏发电“平

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259

价上网”的需要，进一步增强我国光伏产业的国际竞争力。

（3）实现公司战略发展目标的需要

公司战略定位是依托单晶技术，加速推进全球化，为全球客户提供高效单晶

解决方案，其中硅片业务持续强化全球单晶硅片龙头地位，电池组件业务成为全

球高效单晶组件领导品牌，EPC 集成业务成为行业知名 EPC 集成方案提供商。

依托于长期积累形成的规模化生产优势、全产业链优势、技术创新优势、品

牌优势和人才优势，公司已成为全球最大的集研发、生产、销售和服务于一体的

单晶光伏产品制造企业，单晶硅片处于绝对行业龙头地位，非硅制造成本处于行

业领先水平；单晶组件出货量 2016-2017 年连续两年位居全球第一，单晶电池和

组件转换效率连续多次刷新世界记录，公司在单晶技术领域多项核心技术与产品

均处于行业领先地位，形成了较为显著的竞争优势。根据公司《单晶硅片业务三

年（2018-2020）战略规划》，到 2020 年公司单晶硅片规划产能将达到 45GW，

在该领域的优势地位将得到进一步强化，而目前公司单晶电池、组件产能不足和

不匹配的矛盾开始凸显，一定程度制约了公司战略目标的实现。通过本次募集资

金投资项目的实施，一方面将有利于充分发挥公司在产业链的竞争优势，实现上

下游联动发展，另一方面也将使公司在单晶电池、组件环节的大量领先研发成果

大规模产业化，在有效扩大现有单晶电池和组件市场供给能力、提升市场占有率

的同时，实现技术和产品的大幅升级，从而为全球客户提供更好的高效单晶解决

方案，进而保障公司总体战略目标的顺利达成。

3、本次募集资金投资项目的可行性分析

（1）高效单晶产品需求持续上升，市场缺口扩大，为本次募投项目的实施

提供了广阔市场空间

光伏系统制造成本下降和光伏电池转换效率提升是实现光伏发电成本下降、

最终达成平价上网的双轮驱动因素。近年来光伏系统制造成本大幅下降，成为促

进光伏发电成本持续下降的主要驱动因素，但制造成本的下降空间存在极限，而

通过技术进步提升电池转换效率、提高相同面积组件功率，进而减少同样容量电

站所需的光伏面板、土地、支架、线缆以及 EPC 等成本，将是未来实现“平价

上网”的主要途径。

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260

PERC 高效电池技术凭借成本增加有限、效率提升显著的优点，成为目前最

具性价比的效率提升手段，而 PERC 技术在单晶产品的增益效果更显著，由公司

2018 年 2 月创造的单晶 PERC 电池转换效率行业记录已达到 23.6%，并且还可通

过叠加双面、双玻、半片、密栅等其他高效电池组件技术进一步提升组件效率，

因此，单晶 PERC 电池组件已成为未来主流的高效技术路线。国内光伏“领跑者”

计划的实际应用情况也充分印证了这一市场发展趋势，从 2015 年首期山西大同

1GW 光伏“领跑者”基地项目单多晶应用比例为 6:4，PERC 技术开始规模化应

用，到 2017 年第三期 5GW“领跑者”基地，仅仅 2 年多时间，单多晶应用比例

已大幅上升至 5:1，PERC 技术占比达到 65%，其中单晶 PERC 占比达到 90%，

高效单晶产品已占据绝对主导地位，并且在降低发电成本、加速补贴退坡方面效

果显著，第三期 5GW“领跑者”基地中标电价较当地标杆电价每千瓦时下降 0.19

元至 0.31 元，每年可节省补贴 16.5 亿元，按照 20 年补贴期计算，累计可节省补

贴 330 亿元。考虑到“领跑者”基地建设的良好实施效果，国家能源局在 2018

年 6 月 11 日的新闻发布会表示，今后将把“领跑者”基地作为普通电站建设的

主要阵地和方式，因此，在光伏补贴加速退坡、“平价上网”加快实现的背景下，

以单晶 PERC 为代表的高效单晶产品的需求将持续快速上升。

根据 ITRPV 的预测，到 2020 年以单晶 PERC 电池为代表的高效电池市场份

额将快速提升至 50%，到 2028 年高效电池将基本取代常规电池，因此，高效单

晶产品将在下一阶段通过提升效率降低光伏发电成本的过程中占据更大市场份

额。而市场供给方面，根据 PV InfoLink 统计数据，截至 2017 年第四季度全球单

晶 PERC 电池累计产能仅 25GW 左右，而根据《2017-2018 年中国光伏产业报告》

数据（中国光伏行业协会、中国电子信息产业发展研究院，2018 年 5 月），按照

第三期“应用领跑者”计划的技术要求，我国能满足设备先进性满分要求的单晶

PERC 产能仅约为 7.6GW，因此与市场需求相比存在巨大供给缺口。

2017 年-2028 年不同类型晶硅电池市场份额

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261

数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,Ninth Edition,

March 2018

因此，对“平价上网”目标的追求驱动高效单晶产品市场份额快速提升，从

而为公司本次募集资金投资项目的实施以及新增产能的消化提供了广阔市场空

间。

（2）光伏发电成本持续下降，市场竞争力迅速提高，为本次募投项目实施

提供了重要保障

光伏发电自上世纪七十年代开始起步，经过近四十年的发展，得益于学习曲

线效应，伴随着产业规模的扩大，发电成本持续下降、商业化条件不断成熟。特

别是近十年，光伏技术迭代和产业升级加速，成本下降速度增加了近一倍（累计

装机容量增加一倍，成本下降幅度由原来的 22.8%提升至 39.10%），在此期间我

国光伏系统投资成本和度电成本下降幅度超过了 90%，发电成本正快速逼近“平

价上网”。

光伏发电“成本-累计装机”学习曲线图（1976-2017 年）

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262

数据来源：《International Technology Roadmap for Photovoltaic（ITRPV）》,Ninth Edition,

March 2018

目前在印度、中东和南美部分地区光伏发电成本已低于煤电，成为最便宜的

能源方式，2018 年我国青海格尔木和德令哈光伏领跑者基地项目最低中标电价

分别为 0.31 元/kwh 和 0.32 元/kwh，均低于当地燃煤标杆上网电价。当前光伏产

业已处于平价上网的前夜，依据目前技术进步和成本下降的速度，行业普遍预期

未来 2-3 年，光伏发电将大范围达到或接近常规能源发电成本，从而实现不依赖

国家补贴的市场化自我持续发展，真正成为一种具有成本竞争力的、可靠的和可

持续性的电力来源。

光伏发电成本的持续下降和商业化条件的不断成熟，一方面将极大促进光伏

发电的普及和应用，有效扩大市场需求；另一方面，也将逐步摆脱行业发展对政

策驱动因素的依赖，使市场驱动因素成为推动光伏行业发展的主要力量，有效降

低未来行业大幅波动的风险和本次募投项目的实施风险，从而为公司本次募集资

金投资项目的实施提供了可行技术支撑和重要市场保障。

（3）公司已经具备扩大高效单晶电池、组件业务的资源和能力，为本次募

投项目的实施奠定了坚实基础

39.10%（2006-2017）

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263

①本次募投项目与公司现有业务的关系

本次募集资金投资项目年产 5GW 高效单晶电池和 5GW 高效单晶组件项目，

是公司现有核心制造业务单晶电池、组件业务的扩产项目。作为全球最大的集研

发、生产、销售和服务于一体的单晶光伏产品制造企业，公司构建了从单晶硅棒

/硅片、电池/组件以及下游光伏电站的完整产业链，上游单晶硅片处于绝对行业

龙头地位，非硅制造成本处于行业领先水平；单晶组件出货量 2016-2017 年连续

两年位居全球第一，单晶 PERC 电池和组件转换效率连续多次刷新世界记录，产

业链各环节均处于行业领先地位。本次募投项目的实施，将有利于充分发挥公司

在上游硅材料环节的领先优势，为本次募投项目提供充足高品质、低成本的单晶

硅片，同时通过全面导入行业领先的电池、组件研发成果，大幅增强公司在单晶

电池、组件环节的技术和产品综合竞争力，从而实现产业链各环节均衡、协同发

展。

以公司为代表的单晶企业通过在制造工艺、生产效率、设备升级改造等方面

的持续改进，推动单晶产品生产成本大幅下降，市场对单晶产品的认可程度不断

增强，单晶产品市场份额快速提升。作为全球单晶龙头企业，公司单晶电池、组

件业务发展情况良好，报告期内基本处于“满产、满销”状态，经营效益稳步增

长，报告期内，公司营业收入分别为 59.47 亿元、115.31 亿元、163.62 亿元和 100.02

亿元，实现归属于上市公司股东的净利润分别为 5.20 亿元、15.47 亿元、35.65

亿元和 13.07 亿元，行业领先地位得到进一步巩固和提升。

报告期内，公司单晶电池、组件业务产能利用率和产销率情况如下表所示：

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264

项目 2018 年 1-6 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度

单晶

电池

产能利用率 96.11% 99.35% 102.33% 78.51%

产销率 87.18% 99.04% 93.27% 95.74%

单晶

组件

产能利用率 95.72% 91.16% 79.91% 75.25%

产销率 85.03% 98.20% 97.68% 97.14%

综上，公司本次募集资金投资项目系围绕公司主业进行的扩产项目，作为全

球最大的单晶光伏产品制造企业，公司单晶电池、组件业务自建项目和募投项目

开展情况良好，市场需求旺盛，报告期内基本实现“满产、满销”状态，实际效

益情况稳步增长，因此，公司具备了进一步扩大现有产能的基础和条件。

②本次募集资金投资项目的人员、技术和市场储备情况

A、人员储备情况

作为全球最大的单晶光伏产品制造企业，公司汇集了业内众多优秀人才，建

立了优秀的管理团队、研发团队和销售团队。管理团队方面，公司主要管理人员

均具有多年光伏行业从业经验，具备较强的战略规划能力和执行力；研发团队方

面，公司通过人才吸纳和自主培养，实施技术人员长期激励机制等措施，组建了

以技术专家为带头人的超过 460 名优秀研发人员的研发团队；公司销售团队具有

较强的市场推广和开拓能力，“隆基”品牌已成为行业内的知名品牌，获得了众

多客户的信赖。

B、技术储备情况

公司始终坚持通过技术创新，提升综合竞争能力，建立了硅材料研发中心、

电池研发中心和组件设计中心，研发团队超过 460 人，最近三年研发投入金额分

别为 2.99 亿元、5.63 亿元和 11.08 亿元，截至 2018 年 6 月末累计获得各类专利

400 余项，自主研发能力不断提升。在本次募资资金投资项目上游单晶硅片环节，

公司在单晶生长、金刚线切割及单晶材料薄片化技术等方面形成了较强的技术积

累和项目储备，非硅成本处于行业领先水平，新投产单晶硅片项目的非硅成本将

低于 1 元/片，从而在上游环节为本次募投项目的实施提供了重要保障；在单晶

电池、组件环节，公司单晶 PERC 电池转换效率最高水平达到 23.6%，60 型高效

单晶 PERC 组件转换效率达到 20.83%，60 型单晶 PERC 半片组件功率突破 360

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265

瓦，均刷新了世界记录，研发水平处于行业领先水平。因此，公司在本次募投项

目上下游环节大量行业领先研发成果的取得，为本项目的顺利实施奠定了坚实的

技术储备。

C、市场储备情况

公司单晶组件量 2016-2017 年连续两年全球第一，与中国华能、国家电投、

中广核、中节能、阳光电源、特变电工等众多行业知名企业建立了良好合作关系，

同时公司海外销售渠道也不断完善，在美国、德国、日本、泰国、乌干达等主要

海外市场建立了销售公司，海外出货量快速增长，“隆基”品牌已成为行业内的

知名品牌，获得了众多客户、机构的认可和信赖。报告期内，公司主导产品均保

持了较高的产能利用率和产销率，基本处于“满产满销”状态，2017 年单晶硅

片和组件的产销率分别为 99.57%和 98.20%。随着市场对高效单晶产品需求的快

速增长以及“平价上网”时代的到来，高效单晶产品的市场缺口将进一步扩大，

凭借领先的技术、可靠的品质以及完善的销售渠道和良好的客户关系，将为公司

本次募集资金投资项目的顺利实施提供充足市场保障。

综上，作为全球单晶硅片的龙头企业，公司具有领先的技术优势、成本优势

和品牌优势，本次募投项目系围绕公司主业进行的扩产项目，公司具有丰富的运

营经验，在人员储备、技术储备和市场储备方面均具备了通过产能扩张满足市场

需求、提高市场占有率的能力，通过本次募投项目的实施，有利于进一步强化公

司全球最大的太阳能单晶硅厂商的战略地位，增强公司持续盈利能力，提升股东

回报。

4、募集资金投资项目基本情况

（1）宁夏乐叶年产 5GW 高效单晶电池项目

①项目概况

本项目使用公司上游高质量、低成本的高效单晶硅片，全面导入公司处于行

业领先水平的高效单晶 PERC 电池技术，形成年产 5GW 高效单晶电池产能目标，

从而保障高效产品的市场供给。

②建设内容

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266

拟通过租赁厂房及配套建筑设施，购置安装满足年产 5GW 高效单晶 PERC

电池所需的制绒、扩散、刻蚀、印刷、烧结等主辅设备以及配套的检测、自动化

和其他设备。

③项目投资概算

本项目总投资 304,955 万元，其中固定资产投资 254,410 万元，流动资金投

入 50,545 万元，具体明细如下所示：

单位：万元

序

号 建设内容 金额

截至本次发行董事

会决议公告日已投

入情况

是否资

本性支

出

募集资金拟

投入金额

1 设备工具购置费用 248,710.00 0.00 是

254,000.00 2 安装工程费用 5,500.00 0.00 是

3 建设其他费用 200.00 0.00 是

4 流动资金 50,545.00 0.00 否 0.00

投资总额 304,955.00 0.00 / 254,000.00

④项目主要设备

本项目生产主设备投资预算 176,538.00 万元，主要包括制绒、扩散、背钝化、

印刷和烧结等，具体明细如下：

设备 单价/万元 数量 价格/万元 备注

制绒 700 24 16,800

扩散 300 37 11,100

激光掺杂 300 27 8,100 自带上下料

刻蚀 280 27 7,560

退火 300 37 11,100

背钝化 1,300 41 53,300 MAIA

80 11 880 尾气处理（与 MAIA 配）

管式 PECVD 426 54 22,998 与 MAIA 配选

激光开槽 300 29 8,700

印刷线 1,200 24 28,800 （含 IV 测试自动输送装置）

烧结炉 300 24 7,200

合计 / 335 176,538

⑤生产技术及工艺流程

生产工艺流程情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、

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267

（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图”。

⑥主要原材料、辅助材料及能源的供应情况

本项目主要原材料为单晶硅片，辅助材料主要为银浆、铝浆、氩气等，主要

能源为电力。

本项目生产所需主要原材料单晶硅片由公司自有硅片供应，其他所需辅助材

料市场供应充足，不存在市场短缺情况，能够保证生产的及时供应；宁夏电力资

源丰富，且具有低电价成本优势，可完全满足本项目电力能源需要。

⑦项目实施进度

本项目整体建设周期 2 年。具体实施进度如下所示：

序

号 内容

月进度

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

1 项目备案

2 规划设计

3 设备招标

4 土建工程

5 厂房装修

6 设备进场

7 调试投产

8 达产验收

⑧项目环保情况

本项目涉及的污染物主要包括废水、废气、噪声、固体废弃物等。本项目将

严格遵守国家有关环境保护法规、法律，严格控制环境污染，保护和改善生态环

境。

A、废水

本项目废水分为一般废水、浓酸废水、浓碱废水及生活污水等。一般废水、

浓酸废水、浓碱废水分别收集进入各自废水收集槽，泵送至厂区污水处理站调节

池，然后浓酸废水、浓碱废水由提升泵均匀少量的进行混合，混合均匀后进入物

化反应池去除氟，经过二级物化处理后与生活污水、浓盐水一起混合，进入二级

A/O 生化系统处理，处理后达到接管要求后排入达力（银川）污水处理有限公司

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268

第三污水处理厂处理。

综上，本项目污水处理工艺成熟、可靠，能确保废水处理后达到污水处理厂

处理要求，废水处理措施可行。

B、废气

项目有组织废气主要为氢氟酸酸雾、硝酸酸雾，无组织废气主要来自辅助材

料贮存场所和原料预处理工序的化学腐蚀工艺。本项目化学腐蚀设备（原料酸洗

机）上方设有集气罩，对氟化氢和硝酸酸雾进行收集，然后采用碱液喷淋吸收塔

进行处理，尾气排放浓度和排放速率达到标准要求后通过高排气筒排放。针对无

组织废气，采用一系列控制对策，如各工艺采取非敞开式操作；设置通风、除尘、

密闭操作等措施以抑制粉尘的污染；设置活性炭吸附处理装置等。

经上述措施处理后，本项目废气污染物可达标排放，项目废气处理措施技术

经济可行。

C、噪声

本项目主要噪声源有动力站、风机、冷却塔、变压器、空分站等，源强约

75～95dB(A)。噪声控制的途径有降低声源噪声、控制传播途径、保护接受者。

具体的噪声控制方法有吸声、隔声、消声等。在做好各种工程降噪措施的同时，

加强车间四周、道路两旁及其它闲置地带的绿化，以减轻该工程对周围声环境的

影响。

声环境影响预测结果表明，采取以上噪声防治措施后，运营期各厂界的噪声

值可以达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）中 3 类标准的

限值要求，本项目拟采取的噪声防治措施可行。

D、固体废弃物

项目固废主要为废电池片、废活性炭纤维、生产废水处理产生的污泥、职工

生活产生的生活垃圾等。项目产生的废电池片、废活性炭纤维等由厂家或专业单

位回收；污泥经检验后集中送有资质单位进行安全处置；生活垃圾由环卫部门及

时清运处理。

综上所述，本项目产生的固废均能得到安全处置或综合利用，固废实现零排

放，固废污染防治措施基本可行。

⑨项目选址及用地

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269

A、项目选址

本项目选址位于银川经济技术开发区，拥有良好的经济发展基础及产业配套

基础，区域发展潜力巨大，银川基地也是公司重要的单晶硅棒、硅片生产基地，

公司在当地已经具有丰富的建设和运营经验。当地政府对本项目的建设予以高度

重视，根据投资协议，政府将为本项目提供用地和厂房建设、净化装修与动力工

程建设，使项目具备“拎包入住”条件。

B、项目用地

本项目拟租赁银川高新技术产业开发总公司（以下简称“开发总公司”）位

于银川市西夏区宏图南街东侧、开元西路南侧新建厂房内实施。开发总公司系银

川经济技术开发区管委会下属企业，宁夏乐叶与开发总公司已签署了《资产租赁

意向协议》，协议主要内容包括：1、开发总公司按照宁夏乐叶要求的设计方案，

定制生产基础设施；2、租赁资产经双方验收备案后签订正式的租赁协议，并对

租赁协议主要条款进行了约定，包括租赁期限为 20 年，租金标准以及租赁期满

后宁夏乐叶的优先续租权等。

开发总公司已取得了上述拟租赁厂房所涉及土地的《国有土地使用证》（银

国用（2012）第 60175 号），并正在按照宁夏乐叶的定制要求进行厂房及配套附

属设施的建设。

⑩项目组织方式

本项目由公司全资子公司宁夏隆基乐叶科技有限公司具体实施。

⑪项目产量、产品销售方式及营销措施

本项目设计产能为年产 5GW 高效单晶电池。产品主要供应公司内部高效单

晶组件工厂，同时在满足自有组件电池需求的前提下，也可直接向国内外其他组

件企业销售。

⑫项目收益情况

本项目建成后，具体收益情况如下：

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270

序号 收益指标 数值 备注

1 营业收入（万元） 460,027 运营期平均值

2 净利润（万元） 39,676 运营期平均值

3 项目投资财务内部收益率（%） 18.96%

4 项目投资财务净现值（万元） 178,431 按 8%作为净现值折现率

5 项目投资静态回收期（年） 6.32 含建设期

注：按投产首年达产率 60%，第二年开始全面达产测算。

（2）滁州乐叶年产 5GW 高效单晶组件项目

①项目概况

本项目采用全自动生产线，全面导入公司最新组件研发成果，产品兼容半片、

密栅、双面等多种高效电池组件技术，并充分考虑了未来 5-10 年组件技术发展

趋势，预留了改造升级设计，形成年产 5GW 高效单晶组件产能目标，产品性能

全面超越国家能源局关于“技术领跑者”基地计划的指标要求。

②建设内容

拟通过租赁厂房及配套建筑设施，实施装修和机电安装工程，并购置安装满

足年产 5GW 高效单晶组件所需的主辅助设备以及配套的实验、检测和其他设备。

③项目投资概算

本项目投资总额为 226,186.00 万元，其中建设投资 125,694.00 万元，流动资

金 100,492.00 万元，具体明细如下所示：

单位：万元

序号 投资内容 投资总额

截至本次发行董

事会决议公告日

已投入情况

是否资本

性支出

募集资金拟

投入金额

1 设备工具购置费用合计 91,645.00 292.86 是

106,000.00 2 安装工程费用 15,137.00 0.00 是

3 建设其他费用 625.00 37.45 是

4 预备费 18,287.00 0.00 否 0.00

5 流动资金 100,492.00 0.00 否 0.00

合计 226,186.00 330.31 / 106,000.00

④项目主要设备

本项目生产主设备投资预算 82,875.00 万元，主要包括激光划片机、串焊机、

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271

叠焊机、层压机和流水线等，具体明细如下：

设备名称 数量 单价（元） 总价（万元） 备注

激光划片机 40 1,500,000 6,000 5500 机型

离线裁切机 4 250,000 100

汇流条裁切机 5 10,000 5

汇流条焊接机 15 200,000 300 U 型 10 台，L 型 5 台

串焊机 160 1,800,000 28,800 密栅兼容常规、半片

EVA 裁切铺设机 20 250,000 500 一层 EVA 铺设

排版机 80 380,000 3,040 高速排版机，兼容乐叶短长边版型

叠焊机 20 2,500,000 5,000 兼容三分体和半片、双玻、密栅

EVA 裁切铺设机 20 250,000 500 二层 EVA 铺设

TPT 裁切铺设机 20 250,000 500 二层背板铺设

层前 EL 测试仪 20 400,000 800 包含双面外观、兼容双玻

层后翻转外观测试 20 300,000 600 双面外观

层后 EL 测试仪+外观 21 200,000 420

EL 外观自动识别系统 4 1,500,000 600 自动识别系统

层压机 40 2,600,000 10,400

IV 测试仪 21 1,300,000 2,730

双组份灌胶机 20 85,000 170

打胶机 20 825,000 1,650 包含打胶平台及双打胶系统、弹夹、

接线盒打胶机

接线盒焊接机 20 450,000 900 兼容三分体

流水线 4 35,500,000 14,200

自动包护角 20 400,000 800

缠绕膜机 20 30,000 60

自动包装 4 5,000,000 2,000

AGV 小车&配套系统 2 14,000,000 2,800

合计 640 / 82,875

⑤生产技术及工艺流程

生产工艺流程情况参见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、

（二）发行人主要产品的工艺流程或服务的流程图”。

⑥主要原材料、辅助材料及能源的供应情况

本项目生产单晶光伏组件所需的主要材料为电池片，辅助材料主要为玻璃、

EVA、铝边框、接线盒等，主要动力消耗为电力。

本项目生产所需主要原材料高效单晶电池片主要由宁夏乐叶供应，其他所需

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272

辅助材料市场供应充足，不存在市场短缺情况，能够保证生产的及时供应；滁州

电力供应稳定，可完全满足本项目电力能源需要。

⑦项目实施进度

本项目整体建设周期 20 个月，具体实施进度如下所示：

序号 内容 月进度

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

1 项目备案

2 规划设计

3 设备招标

4 厂房建设

5 厂房装修

6 设备进场

7 调试投产

8 达产验收

⑧项目环保情况

本项目涉及的污染物主要包括废水、固体废弃物、噪声、废气等。本项目将

严格遵守国家有关环境保护法规、法律，严格控制环境污染，保护和改善生态环

境。具体如下：

A、废水

项目经营过程中产生的废水主要为地面拖洗废水、软水制备废水和生活污

水。项目所在厂区全部采用雨污分流系统。软化排水经企业总排口排入市政污水

管网送滁州市第二污水处理厂处理，生活污水经隔油池预处理后，与地面拖洗水

一起经化粪池处理，达到排放标准后，经企业总排口接入市政污水管网，送滁州

市第二污水处理厂集中处理，最终排入清流河。

本项目外排废水水量小，废水能够做到达标排放，不会影响最终受纳水体清

流河的水质和水体功能。

B、固体废弃物

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273

项目运营期固体废弃物主要为 EVA 裁边废料、废抹布、生活垃圾和移动式

焊接废气净化器产生的废活性炭，其中：EVA 裁边废料、废抹布和生活垃圾全

部由环卫清运，废活性炭系危险固废，将送至有资质的危废处置单位处置。项目

固定废弃物经上述处理后，不会对项目区外环境产生影响。

C、噪声

本项目主要噪声源有包装机翻转机、焊接烟尘净化器风机、裁切机、食堂油

烟净化器等，通过相应的降噪措施和距离衰减后，可使项目区域噪声满足《工业

企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）3 类标准要求。

D、废气

本项目经营期产生的有组织废气主要为焊接废气等。焊接废气主要是有机废

气和焊接烟尘，有机废气主要有松香、异丙醇和丙三醇，该部分有机废气采用内

部设有活性炭的焊接废气净化装置净化处理，废气净化效率可达 90%；焊接烟尘

经收集处理后，经高排气筒排放。项目产生的有组织废气经处理后，能够达标排

放，对周边大气环境影响较小。无组织废气主要为未能净化的焊接废气和层压废

气，该部分废气排放量较少，对大气环境影响较小；同时，厂区还将针对无组织

废气采取一系列控制措施，保障周边的空气环境质量。

⑨项目选址及用地

A、项目选址

本项目选址位于滁州经济技术开发区，拥有技术、人才、资金、政策、基础

设施等全方位配套优势，工业基础良好，周边原材料供应充足，产品内销和出口

都非常便利，综合成本相对较低。

B、项目用地

本项目拟租赁滁州市同创建设投资有限责任公司（以下简称“滁州同创”）

位于淮安路 19 号的两座现有厂房以及在紧邻上述地块上新建的厂房实施。滁州

同创系滁州经济技术开发区管委会下属公司，滁州乐叶与滁州同创已签署《资产

租赁意向协议》，协议主要内容包括：1、租赁资产范围为滁州同创位于淮安路

19 号的两座现有厂房，以及根据《年产 5GW 单晶组件项目投资协议》新建的厂

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274

房和配套设施；2、新建厂房于 2019 年 1 月前交付；3、租赁资产经双方联合验

收通过后，在交付租赁资产当日签订正式的租赁协议，并对租赁协议主要条款进

行了约定，包括租赁期限不少于 10 年，租金标准以及租赁期满后滁州乐叶的优

先续租权等。

滁州同创已取得了上述拟租赁厂房所涉及土地的《不动产权证》（证号：皖

（2018）滁州市不动产权第 0006711 号、1019012 号），并正在按照滁州乐叶的

定制要求进行新建厂房及配套附属设施的建设。

⑩项目组织方式

本项目由滁州隆基乐叶光伏科技有限公司具体实施。

⑪项目产量、产品销售方式及营销措施

本项目设计产能为年产 5GW 高效单晶组件。产品主要面向国内外光伏电站

系统集成商，部分供应公司内部自建电站需求。

⑫项目收益情况

本项目建成后，具体收益情况如下：

序号 收益指标 数值 备注

1 营业收入（万元） 786,493 运营期平均值

2 净利润（万元） 21,137 运营期平均值

3 项目投资财务内部收益率（%） 16.59%

4 项目投资财务净现值（万元） 99,819 按 8%作为净现值折现率

5 项目投资静态回收期（年） 6.88 含建设期

注：按照投产首年产能达到 250MW，投产次年产能达到 4,125MW，从投产第 3 年开始

全面达产计算。

（二）补充流动资金项目

1、项目基本情况

公司拟将本次配股募集资金的 30,000 万元用于补充流动资金。通过本次配

股募集资金补充流动资金，将满足公司主营业务持续发展的资金需求，并有助于

增强公司研发实力、优化资本结构、降低财务风险，从而提高公司的综合竞争力

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

275

和抗风险能力。

2、补充流动资金的必要性分析

（1）公司业务快速发展，带来对补充流动资金的需求

受益于光伏行业整体市场规模的快速增长和公司综合竞争实力的提升，公司

经营规模持续扩大，最近三年营业收入规模从 59.47亿元快速增长至163.62亿元，

导致对流动资金的需求不断增加；同时，太阳能光伏是基于半导体技术和新能源

需求而发展起来的新兴产业，半导体行业技术快速迭代的特点和需与传统能源竞

争的要求，推动行业技术持续快速进步，作为一家技术驱动的科技公司，始终坚

持通过技术创新推动成本下降，提升公司市场竞争力，最近三年研发投入持续增

加，分别为 2.99 亿元、5.63 亿元和 11.08 亿元，“十三五”将是光伏产业逐步实

现“平价上网”的关键时期，为持续保持行业领先地位，把握行业重大发展机遇，

公司需要持续保持高强度研发投入。

虽然公司通过采取加快资金周转、利用银行贷款融资、融资租赁等一系列措

施补充流动资金，但流动资金紧张的状况未得到根本缓解，已成为制约公司进一

步发展的重要因素之一。

通过本次配股发行募集资金补充流动资金，将有效缓解公司流动资金紧张的

状况，并进一步提升公司的研发创新能力，从而有利于公司的持续发展。

（2）优化资本结构、提高抵御风险能力

2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 6 月末，公司合并报表口径下

资产负债率分别为 44.62%、47.35%、56.68%和 59.60%，呈持续较快上升趋势，

一方面限制了公司进一步通过银行间接融资的空间，另一方面考虑到当前太阳能

光伏行业外部经营环境具有一定的不确定性，市场竞争也日趋激烈，相对充裕的

流动资金对公司的稳健经营和持续发展具有重要意义。因此，通过本次配股发行

募集资金补充流动资金，将进一步优化公司资本结构，降低财务风险，增强公司

抵御风险的能力，提升公司的稳健经营能力。

（3）降低财务费用，提升公司盈利水平

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276

银行贷款等融资方式为公司的发展提供了重要支持和保障，但同时也增加了

公司的财务成本，对公司的经营利润产生了一定影响。因此，通过本次配股公开

发行证券募集资金补充流动资金，将减少公司未来银行贷款金额，可以有效节省

公司的财务成本，提升公司的盈利能力。

三、本次配股公开发行证券募集资金对公司经营管理和财务状况

的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目符合国家相关产业政策以及公司战略发展的需要，有

利于公司把握行业发展趋势和市场机遇，进一步强化公司全球最大单晶光伏产品

制造企业的战略地位，提高市场占有率，增强公司核心竞争力和持续盈利能力。

本次募投项目建成后，通过应用高效单晶电池片生产单晶组件，将有助于进一步

提升公司组件业务的市场竞争力，将在上下游环节之间形成更加良好的协同效

应，从而提升公司整体的综合竞争力。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次配股发行完成后，公司的资产规模将大幅提升，本次募投项目具有良好

的市场前景和经济效益，项目实施后主营业务收入和净利润将大幅提升。但由于

募集资金投资项目存在一定建设周期，短期内募集资金投资项目对公司经营业务

的贡献将较小，可能导致公司每股收益和净资产收益率在短期内被摊薄。

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277

第九节 历次募集资金运用

一、前次募集资金基本情况

（一）2014 年度非公开发行股票

1、2014 年度非公开发行股票募集资金的数额、资金到账时间

经中国证券监督管理委员会证监许可[2015]515 号文核准，公司获准向社会

非公开发行不超过 476,885,645.00 股新股。公司已于 2015 年 6 月 12 日实际发行

股票 128,104,575.00 股，每股面值人民币 1 元，发行价格为每股人民币 15.30 元，

收到股东认缴股款共计人民币 1,959,999,997.50 元，扣除发生的券商承销佣金及

其他发行费用后实际净筹得募集资金人民币 1,919,971,892.97 元。

经瑞华会计师事务所出具的瑞华验字[2015]01730008 号验资报告验证，上述

募集资金扣除证券承销费和保荐费人民币 39,199,999.95 元后，余额

1,920,799,997.55 元（含其他发行费用 828,104.58 元）已于 2015 年 6 月 15 日汇

入公司在中国民生银行股份有限公司西安分行营业部开立的 694472566 募集资

金专户。

2、2014 年度非公开发行股票募集资金在专项账户的存放情况

截至 2018 年 6 月 30 日止，公司 2014 年度非公开发行股票募集资金存放在

民生银行西安分行和中国农业银行中宁支行，具体如下：

单位：元

户名 开户银行 存储余额 账户性质

无锡隆基硅材料有限公司 民生银行西安分行 4,781,591.93 活期存款

宁夏隆基硅材料有限公司 中国农业银行中宁支行 69,248,150.11 活期存款

总 计 74,029,742.04

（二）2015 年度非公开发行股票

1、2015 年度非公开发行股票募集资金的数额、资金到账时间

经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1495 号文核准，公司获准向社会

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278

非公开发行不超过 239,935,588 股新股。公司已于 2016 年 9 月 1 日实际发行股票

209,859,154 股，每股面值人民币 1 元，发行价格为每股人民币 14.20 元，收到股

东认缴股款共计人民币 2,979,999,986.80 元，扣除发生的券商承销佣金及其他发

行费用后实际净筹得募集资金人民币 2,942,240,127.78 元。

经瑞华会计师事务所出具的瑞华验字[2016]01730019 号验资报告验证，上述

募集资金扣除证券承销费和保荐费人民币 36,799,999.87 元后，余额

2,943,199,986.93 元（含其他发行费用 959,859.15 元）已于 2016 年 9 月 2 日汇入

公司在中国民生银行股份有限公司西安分行营业部开立的 698161878 募集资金

专户。

2、2015 年度非公开发行股票募集资金在专项账户的存放情况

截至 2018 年 6 月 30 日止，公司 2015 年度非公开发行股票募集资金存放在

民生银行西安分行营业部和中国建设银行西安高新区支行，具体如下：

单位：元

户名 开户银行 存储余额 账户性质

隆基绿能科技股份有限公司 民生银行西安分行营业部 78,532.68 活期存款

泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 中国建设银行西安高新区支行 4.69 活期存款

泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 民生银行西安分行营业部 34,673,286.90 活期存款

总 计 34,751,824.27

（三）2017 年度公开发行可转换公司债券

1、2017年度公开发行可转换公司债券募集资金的数额、资金到账时间

经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1594 号文核准，公司已于 2017

年 11 月 2 日向社会公开发行了 2,800 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，

募集资金总额人民币 28 亿元，期限 6 年，扣除发生的券商承销佣金及其他发行

费用后实际净筹得募集资金人民币 2,761,260,000.00 元。上述募集资金已于 2017

年 11 月 8 日汇入本公司募集资金专户，并经瑞华会计师事务所出具的瑞华验字

[2017]01290004 号验证报告验证。

2、2017年度公开发行可转换公司债券募集资金在专项账户的存放情况

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279

截至 2018 年 6 月 30 日止，公司 2017 年度公开发行可转换公司债券募集资

金存放在民生银行股份有限公司西安分行，具体如下：

单位：元

户名 开户银行 存储余额 账户性质

隆基绿能科技股份有限公司 民生银行西安分行营业部 2,347,315.15 活期存款

银川隆基硅材料有限公司 民生银行西安分行营业部 84,202,725.68 活期存款

保山隆基硅材料有限公司 民生银行西安分行营业部 899,063,165.22 活期存款

总 计 985,613,206.05

二、前次募集资金实际使用情况

（一）2014 年度非公开发行股票

1、2014 年度非公开发行股票募集资金使用情况对照情况

根据公司 2014 年度非公开发行 A 股股票预案披露的募集资金运用方案，本

次非公开发行 A 股股票募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：

单位：万元

序

号 项目名称

投资

总额

募集资

金投入

金额

扣除发行费用

后的募集资金

投入金额

1

年产 2GW

单晶硅棒、

切片项目

1.1宁夏隆基年产800MW单晶硅棒项目 55,442 40,000 40,000

1.2银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目 64,033 60,000 60,000

1.3 银川隆基年产 2GW 切片项目 80,810 56,000 56,000

2 补充流动资金 40,000 40,000 35,997.19

（注）

总计 240,285 196,000 191,997.19

注：公司本次非公开发行募集资金总额 196,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集

资金净额 191,997.19 万元，差额部分调整补充流动资金金额。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司 2014 年度非公开发行股票募集资金使用情况

如下：

单位：元

项 目 金 额

募集资金总额 1,959,999,997.50

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

280

减：支付的发行费用 40,028,104.53

募集资金净额 1,919,971,892.97

减：直接投入募投项目 1,656,546,823.10

减：临时性补充流动资金 700,000,000.00

加：临时性补充流动资金返还 700,000,000.00

加：募集资金利息收入扣减手续费净额 30,624,375.75

减：置换前期募集项目投入 60,995,565.34

减：永久补充流动资金 159,024,138.24（注）

募集资金活期余额 74,029,742.04

尚未使用的募集资金余额 74,029,742.04

注：2016 年 8 月 16 日，公司第三届董事会 2016 年第十次会议审议通过了《关于部分

募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，并于 2016 年 9 月 5

日经公司 2016 年第六次临时股东大会审议批准。鉴于公司部分募投项目已建设完毕并结项，

为最大程度地发挥募集资金使用效益，提升公司经营业绩，提高对股东的回报，公司将西安

隆基年产 1.15GW 切片项目以及无锡隆基年产 850MW 切片项目（均为银川隆基年产 2GW

切片变更后项目，请详见下述 2014 年度非公开发行股票募集资金变更情况）结余资金

8,119.23 万元永久补充流动资金，与实际补充流动资金 8,122.20 万元差额 2.97 万元为账户产

生的利息。

公司 2014 年度非公开发行股票募集资金使用情况对照表如下所示：

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

281

单位：万元

募集资金总额 191,997.19 已累计使用募集资金总额 171,754.24

变更用途的募集资金总额 - 各年度使用募集资金总额

变更用途的募集资金总额比例 -

其中：2015 年 75,960.09

2016 年 68,296.33

2017 年 21,397.30

2018 年 1-6 月 6,100.52

投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定可

使用状态日期

（或截止日项目

完工程度）

序

号 承诺投资项目 实际投资项目

募集前承诺

投资金额

募集后承诺

投资金额

实际投资金

额

募集前承诺

投资金额

募集后承诺

投资金额

实际投资金

额

实际投资金额与

募集后承诺投资

金额的差额

1 宁夏隆基年产 800MW

单晶硅棒项目

宁夏隆基年产 1GW 单

晶硅棒项目 40,000.00 40,000.00

33,167.29

（注 1） 40,000.00 40,000.00 26,297.07

13,702.93

（注 1） 2018 年 2 月

2 银川隆基年 1.2GW 单

晶硅棒项目

银川隆基年 1.2GW 单

晶硅棒项目 60,000.00 60,000.00

60,787.43

（注 2） 60,000.00 60,000.00 60,787.43

-787.43

（注 2） 2016 年 6 月

4 银川隆基年产 2GW 切

片项目

西安隆基年产 1.15GW

单晶硅片项目 56,000.00

29,208.00 22,982.06

（注 3） 56,000.00

（注 3）

29,208.00 22,982.06 6,225.94

（注 3） 2016 年 4 月

5 无锡隆基年产 850MW

单晶硅片项目 26,792.00

26,101.76

（注 4） 26,792.00 25,660.25

1,131.75

（注 4） 2016 年 6 月

6 永久补充流动资金 永久补充流动资金 40,000.00

（注 5）

35,997.19

（注 5）

35,997.19

（注 5）

40,000.00

（注 5）

35,997.19

（注 5）

36,027.43

（注 6）

-30.24

（注 6） 不适用

合计 196,000.00 191,997.19 179,035.73 196,000.00 191,997.19 171,754.24 20,242.95 -

注 1：宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目于 2018 年 2 月建设完毕，由于在项目实施过程中设备采购价格下降以及为加快项目进度以自有资金进行了部

分铺底流动资金投入，节约了设备采购、预备费以及铺底流动资金投入，从而导致该项目实际投资总额下降至 33,167.29 万元，形成了 6,832.71 万元项目

节余。截止 2018 年 6 月 30 日，募集资金累计实际投入金额与募集后承诺金额的差异为 13,702.93 万元，系由该项目节余金额 6,832.71 万元和尚未支付完

毕的设备尾款、质保金等 6,870.22 万元构成。公司已将上述节余资金用于永久补充流动资金。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

282

注 2：银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目于 2016 年 6 月建设完毕，由于在项目实施过程中采购价格变化导致实际投资总额超过承诺投资总额 787.43

万元，该部分资金由募集资金账户产生的累计利息净收入支付。

注 3：西安隆基年产 1.15GW 单晶硅片项目于 2016 年 4 月建设完毕，由于在项目实施过程中设备采购价格下降，以及为加快项目实施进度公司以部

分自有资金进行了投入，节约了设备采购支出，从而导致该项目实际投资总额下降至 22,982.06 万元，形成了 6,225.94 万元项目节余。截至 2018 年 6 月

30 日，募集资金累计投入金额与募集后承诺金额的差异 6,225.94 万元系该项目节余金额，经公司第三届董事会 2016 年第十次会议和公司 2016 年第六次

临时股东大会审议通过，公司已将上述节余资金永久补充流动资金。

注 4：无锡隆基年产 1.5GW 单晶硅棒项目于 2016 年 6 月建设完毕，由于在项目实施过程中设备采购价格下降导致实际投资总额下降至 26,101.76 万

元，形成了 690.24 万元项目节余。截至 2018 年 6 月 30 日，募集资金累计投入金额与募集后承诺金额的差异 1,131.75 万元，系由该项目节余金额 690.24

万元和尚未支付的设备尾款、质保金等 441.51 万元构成，经公司第三届董事会 2016 年第十次会议和公司 2016 年第六次临时股东大会审议通过，公司已

将上述节余资金永久补充流动资金。

注 5：公司非公开发行募集资金总额 196,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额 191,997.19 万元，差额部分调整永久补充流动资金金额。

注 6：永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净收入。

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283

2、2014 年度非公开发行股票募集资金变更情况

（1）2015 年 9 月 29 日，公司第三届董事会 2015 年第十三次会议审议通过

了《关于变更银川隆基 2GW 切片募集资金投资项目的议案》，并于 2015 年 10

月 16 日经 2015 年第四次临时股东大会决议批准，公司将银川隆基 2GW 单晶

硅片项目的实施方式由新建厂房变更为使用西安隆基和无锡隆基现有厂房；同时

由于切片机选型调整，公司拟采购新型金刚线切片机以提升生产效率、提升产品

品质，将原采购 124 台切片机购置计划变更为采购 94 台新型切片机，并相应

调整相关辅助设备采购计划。

银川隆基 2GW 单晶硅片项目变更前后情况如下所示：

单位：万元

变更前 变更后

项目名称 投资总额 募集资金

投入金额 项目名称 投资总额

募集资金

投入金额

银川隆基年

产 2GW 单

晶硅片项目

80,810.00 56,000.00

西安隆基年产 1.15GW 单晶

硅片项目 38,064.00 29,208.00

无锡隆基年产 850MW 单

晶硅片项目 31,792.00 26,792.00

（2）2016 年 10 月 27 日，公司第三届董事会 2016 年第十四次会议审议通

过了《关于变更宁夏隆基 800MW 单晶硅棒项目的议案》，并于 2016 年 11 月 14

日经 2016 年第八次临时股东大会决议批准，公司将宁夏隆基 800MW 项目的实

施方式由新建厂房变更为租赁厂房实施；同时，由于技术升级及工艺改进，单晶

炉生产效率显著提升，变更 220 台单晶炉购置计划为 192 台，并相应调整相关辅

助设备采购计划。在募集资金投入金额不变的情况下，产能规模目标将由原年产

800MW 单晶硅棒提升至 1GW 单晶硅棒。

宁夏隆基 800MW 单晶硅棒项目变更前后情况如下所示：

单位：万元

变更前 变更后

项目名称 投资总额 募集资金

投入金额 项目名称 投资总额

募集资金

投入金额

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

284

宁夏隆基 800MW

单晶硅棒项目 55,442.00 40,000.00

宁夏隆基 1GW 单

晶硅棒项目 43,641.00 40,000.00

3、2014 年度非公开发行股票募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额

的差异说明

单位：万元

投资项目 项目总

投资

承诺募集资

金投资总额

实际投入

募集资金

总额

差异金额 差异

原因

宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目 43,641.00 40,000.00 26,297.07 13,702.93 注 1

银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目 64,033.00 60,000.00 60,787.43 -787.43 注 2

西安隆基年产 1.15GW 单晶硅片项目 38,064.00 29,208.00 22,982.06 6,225.94 注 3

无锡隆基年产 850MW 单晶硅片项目 31,792.00 26,792.00 25,660.25 1,131.75 注 4

永久补充流动资金 40,000.00 35,997.19 36,027.43 -30.24 注 5

合计 217,530.00 191,997.19 171,754.24 20,242.95

注1：该项目已于2018年2月建设完毕，差异金额13,702.93万元为项目节余资金6,832.71

万元和尚未支付的设备尾款及质保金 6,870.22 万元。项目节余资金 6,832.71 万元产生的主要

原因为：①由于设备采购价格下降等因素，导致实际采购成本和预备费支出减少 3,758.09

元；②为加快项目实施进度，公司以自有资金进行了部分项目铺底流动资金的投入，从而导

致募集资金铺底流动资金支出减少 3,074.62 万元。鉴于公司 2014 年度非公开发行股票募集

资金投资项目均已完成，节余募集资金（包括利息收入）低于募集资金净额的 5%，公司已

将上述节余资金用于永久补充流动资金。

注 2：该项目已于 2016 年 6 月建设完毕，2016 年 9 月 5 日，公司 2016 年第六次临时股

东大会审议通过《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议

案》，银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目实际投资总额超过承诺投资总额，产生资金缺口

2,119.35 万元，该部分资金缺口将由公司以自筹资金解决。上述差异 787.43 万元为募集资金

账户累计产生的利息用于投入募投项目的金额。

注 3：该项目已于 2016 年 4月建设完毕，差异金额 6,225.94 万元为项目节余资金 6,282.96

万元和利息差额 57.02 万元。项目节余资金 6,282.96 万元产生的主要原因是：①“银川隆基

年产 2GW 切片项目”于 2015 年 10 月经公司 2015 年第四次临时股东大会决议批准后变更

了实施地点、实施主体和实施方式，其中 1.15GW 切片项目由西安隆基实施，鉴于本次变更

后，募集资金需要重新开立募集资金专户以及办理委托贷款后方可由西安隆基使用，为加快

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

285

项目实施进度，公司以自有资金预先进行了投入，并相应减少了募集资金的支出 1,087.65

万元；②由于设备采购价格下降以及汇率变动等因素，导致实际采购成本减少 5,195.31 万元。

2016 年 9 月 5 日，公司 2016 年第六次临时股东大会审议通过《关于部分募集资金投资项目

结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司已将上述节余资金用于永久补充流

动资金。

注 4：该项目已于 2016 年 6 月建设完毕，差异金额 1,131.75 万元为项目节余资金 690.24

万元和尚未支付的设备尾款和质保金 441.51 万元。项目节余资金 690.24 万元是由于设备采

购价格下降以及汇率变动等因素，导致实际采购成本减少 690.24 万元所致。2016 年 9 月 5

日，公司 2016 年第六次临时股东大会审议通过《关于部分募集资金投资项目结项并将结余

募集资金永久补充流动资金的议案》，公司已将上述节余资金用于永久补充流动资金。

注 5：永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净

收入。

4、2014 年度非公开发行股票已对外转让或置换的募集资金投资项目情况

募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待

公司募集资金到位后予以置换。在非公开发行股票募集资金到位以前，公司为保

障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金 60,836,872.81 元和 158,692.53

元分别投入银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目和银川隆基年产 2GW 切片项目。

瑞华会计师事务所于 2015 年 7 月 1 日出具了瑞华核字[2015]01730038 号《关

于西安隆基硅材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报

告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。

2015 年 7 月 14 日，隆基股份第三届董事会 2015 年第九次董事会审议通过

了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》同意公司使用募

集资金人民币 60,995,565.34 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资金。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。

5、2014 年度非公开发行股票募集资金临时闲置及未使用完毕情况

（1）2014 年度非公开发行股票闲置募集资金的使用情况说明

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

286

①2015 年 7 月 14 日，公司第三届董事会 2015 年第九次会议审议通过了《关

于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司用部分闲置募集

资金 3.00 亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过 12 个月。截至 2016 年 7 月 5

日，公司已将该笔资金全部归还至募集资金专用账户。

②2015 年 9 月 14 日，公司第三届董事会 2015 年第十二次会议审议通过了

《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司用部分闲置

募集资金 2.60 亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过 12 个月。截至 2016 年 9

月 9 日，上述资金已归还至公司募集资金专用账户。

③2016 年 7 月 11 日，公司第三届董事会 2016 年第八次会议审议通过了《关

于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司用部分闲置募集资金

1.4 亿元暂时用于补充流动资金，主要用于日常生产经营，使用期限自公司董事

会审议批准之日起不超过 12 个月。截至 2017 年 7 月 10 日，上述资金已归还至

公司募集资金专用账户。

④2015 年 7 月 3 日，公司第三届董事会 2015 年第八次会议审议通过了《关

于对部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金

投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 13 亿元的暂时闲置的募

集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年内有效，投资于安全性高、

流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。该

项资金额度可滚动使用。截至 2016 年 7 月 3 日，公司进行现金管理产品的本金

及收益均已全部按期收回。

⑤2016 年 7 月 11 日，公司第三届董事会 2016 年第八次会议审议通过了《关

于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金

投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 4 亿元的暂时闲置的募集

资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年内有效，投资于安全性高、流

动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项，该项

资金额度可滚动使用。截至 2017 年 6 月 30 日，公司进行现金管理产品的本金及

收益均已全部按期收回。

⑥2017 年 7 月 11 日，公司第三届董事会 2017 年第九次会议审议通过了《关

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

287

于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金

投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 2.2 亿元的暂时闲置的募

集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起六个月内有效，投资于安全性高、

流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。截

至 2018 年 6 月 30 日，公司进行现金管理产品的本金及收益均已全部按期收回。

（2）2014 年度非公开发行股票募集资金永久补充流动资金的使用情况说明

①2016 年 8 月 18 日，公司第三届董事会 2016 年第十次会议审议通过了《关

于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，并

于 2016 年 9 月 5 日经公司 2016 年第六次临时股东大会审议通过，决定将西安隆

基年产 1.15GW 切片项目产生节余资金 6,685.14 万元、无锡隆基年产 850MW 切

片项目节余资金 1,061.83 万元及“银川隆基年产 2GW 切片项目”变更前未划转

至“西安隆基年产 1.15GW 切片项目”和“无锡隆基年产 850MW 切片项目”募

集资金专户累计利息 372.26 万元永久补充流动资金。

②宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目于 2018 年 2 月建设完毕后，募集资金

账户形成项目结余资金 6,832.71 万元及结余累计利息净收入 947.50 万元，鉴于

2014 年度非公开发行股票募集资金投资项目均已完成并结项，上述结余资金低

于 2014 年度非公开发行股票募集资金净额的 5%，根据《上海证券交易所上市公

司募集资金管理办法（2013 年修订）》等相关规定，公司已将上述结余资金永久

补充流动资金。

（3）2014 年度非公开发行股票未使用完毕募集资金的情况

截至 2018 年 6 月 30 日，公司 2014 年度非公开发行股票尚未使用完毕的募

集资金余额为 74,029,742.04 元，占募集资金总额的 3.78%。上述募集资金未使用

完毕的主要原因是，宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目和无锡隆基年产 850MW

单晶硅片项目已建设完毕，但根据合同规定，存在部分设备尾款和质保金尚未支

付。

尚未使用完毕的募集资金将按照合同约定，继续用于上述项目设备尾款和质

保金的支付。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

288

6、2014 年度非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况对照情况

单位：万元

实际投资项目 截止日投

资项目累

计产能利

用率

承诺效益

最近三年实际效益

截止日累计

实现效益

是否达

到预计

效益

序

号 项目名称 2015 年 2016 年 2017 年

2018 年

1-6 月

1 宁夏隆基年产 1GW 单

晶硅棒项目 96.07% 9,531.00 不适用 不适用 不适用

7,617.95

（注 1） 7,617.95

是

（注 2）

2 银川隆基年产 1.2GW

单晶硅棒项目 88.39% 13,860.00 1,740.19 25,478.12 36,975.50 8,471.62 72,665.42 是

3 西安隆基年产 1.15GW

单晶硅片项目 95.55% 16,142.00 不适用 19,737.93 24,520.33 4,065.60 48,323.87 是

4 无锡隆基年产 850MW

单晶硅片项目 85.73% 11,976.00 349.98 11,996.17 16,384.96 2,658.32 31,389.43 是

注 1：该项目于 2018 年 2 月建设完毕并达到预定可使用状态，2018 年 1-6 月实际效益

中包含了 2018 年 2 月达到预定可使用状态前建设期内产生的效益。

注 2：该项目于 2018 年 2 月达到预定可使用状态，根据 2014 年度非公开发行股票预案

以及《关于变更宁夏隆基年产 800MW 单晶硅棒募集资金投资项目的公告》，该项目达产期

年平均净利润为 9,531.00 万元，投产首年达产率为 75%，2018 年为投产首年，按照该项目

自达到预定可使用状态至 2018 年 6 月末（2018 年 3 月至 6 月）计算的 2018 年 1-6 月承诺

效益为 2,382.75 万元，故 2015-2017 年不适用是否达到承诺效益，2018 年 1-6 月已达到承诺

效益。

实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目截至 2018 年 6 月 30 日止，累计实现效益

约 7,617.95 万元。

银川隆基年产 1.2GW 单晶硅棒项目截至 2018 年 6 月 30 日止，累计实现效

益约 72,665.42 万元。

西安隆基年产 1.15GW 单晶硅片项目截至 2018 年 6 月 30 日止，累计实现效

益约 48,323.87 万元。

无锡隆基年产 850MW 单晶硅片项目截至 2018 年 6 月 30 日止，累计实现效

益约 31,389.43 万元。

公司 2014 年度非公开发行股票募集资金投资项目不存在累计实现的效益低

于承诺的累计效益 20%（含 20%）以上的情况。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

289

7、以资产认购股份的情况

公司不存在以资产认购股份的情况。

（二）2015 年度非公开发行股票

1、2015 年度非公开发行股票募集资金使用情况对照情况

根据公司非公开发行 A 股股票预案披露的募集资金运用方案，2015 年度非

公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：

单位：万元

序

号 项目名称

投资

总额

募集资

金投入

金额

扣除发行费用

后的募集资金

投入金额

1

年产 2GW

高效电池、

组件项目

1.1 泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC

电池项目 198,155 190,000 190,000

1.2 泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏

组件项目 59,292 50,000 50,000

2 补充流动资金 58,000 58,000 54,224.01（注）

总计 315,447 298,000 294,224.01

注：公司本次非公开发行募集资金总额 298,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资

金净额 294,224.01 万元，差额部分调整补充流动资金金额。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司 2015 年度非公开发行股票募集资金使用情况

如下：

单位：元

项 目 金 额

募集资金总额 2,979,999,986.80

减：支付的发行费用 37,759,859.02

募集资金净额 2,942,240,127.78

减：直接投入募投项目 1,977,277,232.90

减：临时性补充流动资金 300,000,000.00

加：临时性补充流动资金返还 300,000,000.00

加：募集资金利息收入扣减手续费净额 27,240,712.90

减：置换前期募集项目投入 931,624,532.71

减：永久性补充流动资金 25,827,250.80注

募集资金活期余额 34,751,824.27

尚未使用的募集资金余额 34,751,824.27

注：2017 年 12 月 4 日，公司第三届董事会 2017 年第十九次会议审议通过了《关于部

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

290

分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，并于 2018 年 2 月 6

日经公司 2018 年第一次临时股东大会审议批准，鉴于公司泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光

伏组件项目已建设完毕并结项，为最大程度地发挥募集资金使用效益，提升公司经营业绩，

提高对股东的回报，公司将上述项目结余资金 563.89 万元永久补充流动资金，与实际补充

流动资金 570.32 万元差额 6.43 万元为账户产生的利息。

公司 2015 年度非公开发行股票募集资金使用情况对照表如下所示：

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

291

单位：万元

募集资金总额 294,224.01 已累计使用募集资金总额 290,890.17

变更用途的募集资金总额 0.00 各年度使用募集资金总额

变更用途的募集资金总额比例 0.00

其中：2016 年度 192,830.40

2017 年度 78,281.65

2018 年 1-6 月 19,778.12

投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定可

使用状态日期（或

截止日项目完工

程度）

序

号 承诺投资项目 实际投资项目

募集前承

诺投资金

额

募集后承

诺投资金

额

实际投资

金额

募集前承诺

投资金额

募集后承诺

投资金额

实际投资

金额

实际投资金额与募集

后承诺投资金额的差

额

1 泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶 PERC 电池项目

泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶 PERC 电池项目 190,000.00 190,000.00 190,000.00 190,000.00 190,000.00 186,549.25

3,450.75

（注 1） 2018 年 3 月

2 泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶光伏组件项目

泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶光伏组件项目 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 50,000.00 - 2017 年 9 月

3 永久补充流动资金 永久补充流动资金 58,000.00 54,224.01

（注 2）

54,224.01

（注 2） 58,000.00

54,224.01

（注 2） 54,340.92

-116.91

（注 3） 不适用

合计 298,000.00 294,224.01 294,224.01 298,000.00 294,224.01 290,890.17 3,333.84

注 1：泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目于 2018 年 3 月建设完毕。截至 2018 年 6 月 30 日，募集资金累计投入金额与募集后承诺金额的差

异 3,450.75 万元系该项目尚未支付的设备尾款和质保金。

注 2：公司非公开发行募集资金总额 298,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额 294,224.01 万元，差额部分调整永久补充流动资金金额。

注 3：永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净收入。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

292

2、2015 年度非公开发行股票募集资金变更情况

无。

3、2015 年度非公开发行股票募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额

的差异说明

单位：万元

投资项目 项目总投资 承诺募集资

金投资总额

实际投入募

集资金总额 差异金额

差异

原因

泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC

电池项目 198,155.00 190,000.00 186,549.25 3,450.75 注 1

泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组

件项目 59,292.00 50,000.00 50,000.00 -

永久补充流动资金 58,000.00 54,224.01 54,340.92 -116.91 注 2

合计 315,447.00 294,224.01 290,890.17 3,333.84

注 1：该项目已于 2018 年 3 月建设完毕，差异金额 3,450.75 万元为尚未支付的设备尾

款和质保金。

注 2：永久补充流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额系募集资金利息净

收入。

4、2015 年度非公开发行股票已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情

况

募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待

公司募集资金到位后予以置换。在非公开发行股票募集资金到位以前，公司为保

障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金 780,936,788.85 元和

150,687,743.86 元分别投入泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目和泰州

乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目。

瑞华会计师事务所于 2016 年 10 月 27 日出具了瑞华核字[2016]01730043 号

《关于西安隆基硅材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情

况报告的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。

2016 年 10 月 27 日，隆基股份第三届董事会 2016 年第十四次董事会审议通

过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》同意公司使用

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

293

募集资金人民币 931,624,532.71 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹资

金。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。

5、2015 年度非公开发行股票募集资金临时闲置及未使用完毕情况

（1）2015 年度非公开发行股票闲置募集资金的使用情况说明

①2017 年 3 月 31 日，公司第三届董事会 2017 年第四次会议审议通过了《关

于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司拟用部分闲置募集资

金 5.00 亿元暂时补充流动资金，使用时间不超过 12 个月。截至 2018 年 3 月 29

日，公司实际暂时补充流动资金借款人民币 3 亿元已全部归还至募集资金专户。

②2016 年 9 月 13 日，公司第三届董事会 2016 年第十二次会议审议通过了

《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集

资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 24 亿元的暂时闲置

募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起一年之内有效，投资于安全性

高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。

③2017 年 9 月 11 日，公司第三届董事会 2017 年第十三次会议审议通过了

《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集

资金投资计划正常进行的情况下，对最高额度不超过人民币 1 亿元的暂时闲置的

募集资金进行现金管理，自董事会审议通过之日起九个月内有效，投资于安全性

高、流动性好、有保本约定的投资产品，在额度范围内授权总经理办理相关事项。

截止 2018年 6月 30日本期所购买的现金管理产品本金及收益均全部按期收

回。

（2）2015 年度非公开发行股票募集资金永久补充流动资金的使用情况说明

①2017 年 12 月 4 日，公司第三届董事会 2017 年第十九次会议审议通过了

《关于部分募集资金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议

案》，并于 2018 年 2 月 6 日经公司 2018 年第一次临时股东大会审议批准，决定

将泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目结项后，募集资金存放期间产生的

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

294

累计利息净收入 563.89 万元永久补充流动资金。

②泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目于 2018 年 3 月建设完毕后，

募集资金账户结余累计利息净收入 2,012.41 万元，鉴于 2015 年度非公开发行股

票募集资金投资项目均已完成并结项，上述结余资金低于 2015 年度非公开发行

股票募集资金净额的 5%，根据《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法

（2013 年修订）》等相关规定，公司已将上述结余资金永久补充流动资金。

（3）2015 年度非公开发行股票未使用完毕募集资金情况及未来使用计划

截至 2018 年 6 月 30 日，公司 2015 年度非公开发行股票尚未使用完毕的募

集资金余额为 34,751,824.27 元，占募集资金总额的 1.17%。上述募集资金未使用

完毕的主要原因是，泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目已建设完毕，

但根据合同规定，存在部分设备尾款和质保金尚未支付。

尚未使用完毕的募集资金将按照合同约定，继续用于上述项目设备尾款和质

保金的支付。

6、2015 年度非公开发行股票募集资金投资项目实现效益情况对照情况

单位：万元

实际投资项目 截止日投资

项目累计产

能利用率

承诺效益

最近三年实际效益 截止日累计

实现效益

是否达到

预计效益 序

号 项目名称 2015 年 2016 年 2017 年

2018 年

1-6 月

1 泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶PERC电池项目 96.53% 47,105.00 不适用 不适用 29,198.31

9,584.97

（注 1） 38,783.27

不适用

（注 2）

2 泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶光伏组件项目 98.15% 20,071.00 不适用 不适用 15,919.81 7,629.68 23,549.49 是（注 3）

注 1：该项目于 2018 年 3 月建设完毕并达到预定可使用状态，2017 年度实际效益为项

目建设期内产生的效益；2018 年 1-6 月实际效益中包含了 2018 年 3 月达到预定可使用状态

前建设期内产生的效益。

注 2：泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目于 2018 年 3 月达到预定可使用状态，

根据 2015 年度非公开发行股票预案，该项目达产期年平均净利润为 47,105.00 万元，投产首

年达产率为 75%，2018 年为投产首年，按照项目自达到预定可使用状态至 2018 年 6 月末

（2018 年 4 月至 6 月）计算的 2018 年 1-6 月承诺效益为 8,832.19 万元，故 2015-2017 年不

适用是否达到承诺效益，2018 年 1-6 月已达到承诺效益。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

295

注 3：泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目于 2017 年 9 月建设完毕，按照该项目

自达到预定可使用状态至 2017 年末计算的承诺效益为 5,017.75 万元，该项目 2017 年度实现

的效益为 15,919.81 万元，已达到预计效益。

实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目截至 2018 年 6 月 30 日止，累

计实现效益 38,783.27 万元。

泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目截至 2018 年 6 月 30 日止，累计

实现效益 23,549.49 万元。

公司 2015 年度非公开发行股票募集资金投资项目不存在累计实现的效益低

于承诺的累计效益 20%（含 20%）以上的情况。

7、以资产认购股份的情况

公司不存在以资产认购股份的情况。

（三）2017 年度公开发行可转债

1、2017 年度公开发行可转债募集资金使用情况对照情况

根据本公司公开发行可转债募集说明书披露的募集资金运用方案，本次公开

发行可转债募集资金扣除发行费用后，将用于以下投资项目：

单位：万元

序号 项目名称 投资总额 募集资金投

入金额

扣除发行费用后的

募集资金投入金额

1 保山隆基年产 5GW单晶硅棒项目 229,380.00 150,000.00 146,126.00（注）

2 银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和

5GW 单晶硅片项目 348,186.00 130,000.00 130,000.00

合计 577,566.00 280,000.00 276,126.00

注：公司本次公开发行可转债募集资金总额 280,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募

集资金净额 276,126.00 万元，差额部分调整保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目募集资金投入

金额。

截至 2018 年 6 月 30 日，公司 2017 年度公开发行可转债募集资金使用情况

如下：

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

296

单位：元

项 目 金 额

募集资金总额 2,800,000,000.00

减：支付的发行费用 38,740,000.00

募集资金净额 2,761,260,000.00

减：直接投入募投项目 688,621,648.96

加：募集资金利息收入扣减手续费净额 27,050,809.86

减：置换前期募集项目投入 1,114,075,954.85

募集资金活期余额 985,613,206.05

尚未使用的募集资金余额 985,613,206.05

公司 2017 年度公开发行可转换公司债券募集资金使用情况对照表如下所

示：

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

297

单位：万元

募集资金总额 276,126.00 已累计使用募集资金总额 180,269.76

变更用途的募集资金总额 - 各年度使用募集资金总额

其中：2017 年 123,965.28

变更用途的募集资金总额比例 - 2018 年 1-6 月 56,304.48

投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 项目达到预定

可使用状态日

期（或截止日

项目完工程

度）

序

号 承诺投资项目 实际投资项目

募集前承诺

投资金额

募集后承诺

投资金额 实际投资金额

募集前承诺

投资金额

募集后承诺

投资金额

实际投资金

额

实际投资金

额与募集后

承诺投资金

额的差额

1 保山隆基年产 5GW

单晶硅棒项目

保山隆基年产 5GW

单晶硅棒项目 150,000.00

146,126.00

（注 1）

146,126.00

（注 1） 150,000.00 146,126.00 58,362.89

87,763.11

（注 2） 39.94%

2

银川隆基年产 5GW

单晶硅棒、5GW 单

晶硅片项目

银川隆基年产 5GW

单晶硅棒、5GW 单晶

硅片项目

130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00 121,906.87 8,093.13

（注 2） 93.77%

合计 280,000.00 276,126.00 276,126.00 280,000.00 276,126.00 180,269.76 95,856.24

注 1：公司本次公开发行可转债募集资金总额 280,000.00 万元，扣减相关发行费用后，募集资金净额 276,126.00 万元，差额部分调整保山隆基年产

5GW 单晶硅棒项目投资金额。

注 2：保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目、银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目尚未建设完毕，仍处于建设期，差异金额为尚未使用的

募集资金。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

298

2、2017 年度公开发行可转债募集资金变更情况

无。

3、2017 年度公开发行可转债募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额

的差异说明

单位：万元

投资项目 项目总投资

扣除发行费用

后承诺募集资

金投资总额

实际投入募

集资金总额 差异金额

保山隆基年产 5GW单晶硅棒项目 229,380.00 146,126.00 58,362.89 87,763.11

银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和

5GW 单晶硅片项目 348,186.00 130,000.00 121,906.87 8,093.13

合计 577,566.00 276,126.00 180,269.76 95,856.24

保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目、银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单

晶硅片项目尚未建设完毕，仍处于建设期，差异金额为尚未使用的募集资金。

4、2017 年度公开发行可转债已对外转让或置换的前次募集资金投资项目情

况

募集资金到位之前，公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金，待

公司募集资金到位后予以置换。在 2017 年度公开发行可转换公司债券募集资金

到位以前，公司为保障募集资金投资项目顺利进行，已使用自筹资金

175,791,495.99 元和 938,284,458.86 元分别投入保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项

目、银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目。

瑞华会计师事务所于 2017 年 11 月 17 日出具了瑞华核字[2017]01290002 号

《隆基绿能科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告

的鉴证报告》，对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。

2017 年 11 月 24 日，隆基股份第三届董事会 2017 年第十八次董事会审议通

过了《关于以募集资金置换预先已投入募投项目自有资金的议案》，同意公司使

用募集资金人民币 1,114,075,954.85 元置换已预先投入募集资金投资项目的自筹

资金。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

299

截至 2018 年 6 月 30 日，公司不存在对外转让的募集资金投资项目。

5、2017 年度公开发行可转债募集资金临时闲置及未使用完毕情况

（1）2017 年度公开发行可转债闲置募集资金的使用情况说明

无。

（2）2017 年度公开发行可转债未使用完毕募集资金的情况

截至 2018 年 6 月 30 日，公司 2017 年度公开发行可转债尚未使用完毕的募

集资余额为 985,613,206.05 元，占募集资金总额的 35.20%。上述募集资金未使用

完毕的原因是，保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目、银川隆基年产 5GW 单晶硅

棒和 5GW 单晶硅片项目尚未实施完毕，仍在建设期，剩余募集资金将按照计划

继续用于上述募投项目建设。

6、2017 年度公开发行可转债募集资金投资项目实现效益情况对照情况

单位：万元

实际投资项目 截止日累计

产能利用率 承诺效益

最近三年实际效益 截止日累计

实现效益

是否达到

预计效益 序

号 项目名称 2016 年 2017 年 2018 年 1-6 月

1 保山隆基年产 5GW 单晶

硅棒项目 不适用 277,236.00 不适用 不适用 不适用 不适用

不适用

（注）

2 银川隆基年产 5GW 单晶

硅棒、5GW 单晶硅片项目 不是用 453,817.00 不适用 不适用 不适用 不适用

不适用

（注）

注：保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目、银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片

项目正处于建设期，尚未产生效益。

实现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目正在建设期，截至 2018 年 6 月 30 日止，

暂未实现相关效益。

银川隆基年产 5GW 单晶硅棒和 5GW 单晶硅片项目正在建设期，截至 2018

年 6 月 30 日止，暂未实现相关效益。

7、以资产认购股份的情况

公司不存在以资产认购股份的情况。

隆基股份配股公开发行证券申请文件 配股说明书

300

三、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况

（一）2014 年度非公开发行股票

2014 年度非公开发行股票募集资金实际使用情况与公司在 2015 年度报告、

2016 年度报告、2017 年度报告和 2018 年半年度报告“董事会报告”部分中披露

的募集资金实际使用情况对照如下：

单位：万元

序

号 投资项目

2015 年末累计 2016 年末累计

实际使用 年报披露 差异 实际使用 年报披露 差异

1 宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目 0.00 0.00 0.00 198.06 198.06 0.00

2 银川隆基年 1.2GW 单晶硅棒项目 29,345.16 29,345.16 0.00 60,787.21 60,787.21 0.00

3 西安隆基年产 1.15GW 单晶硅片项目 5,874.41 5,874.41 0.00 22,971.54 22,971.54 0.00

4 无锡隆基年产 850MW 单晶硅片项目 4,713.09 4,713.09 0.00 24,272.18 24,272.18 0.00

（续）

序

号 投资项目

2017 年末累计 2018 年 6 月 30 日累计

实际使用 年报披露 差异 实际使用 半年报披露 差异

1 宁夏隆基年产 1GW 单晶硅棒项目 20,196.55 20,196.55 0.00 26,297.07 26,297.07 0.00

2 银川隆基年 1.2GW 单晶硅棒项目 60,787.43 60,787.43 0.00 60,787.43 60,787.43 0.00

3 西安隆基年产 1.15GW 单晶硅片项目 22,982.06 22,982.06 0.00 22,982.06 22,982.06 0.00

4 无锡隆基年产 850MW 单晶硅片项目 25,660.25 25,660.25 0.00 25,660.25 25,660.25 0.00

公司 2014年度非公开发行股票募集资金实际使用情况与公司在 2015年度报

告、2016 年度报告、2017 年度报告和 2018 年半年度报告“董事会报告”部分中

的相应披露内容不存在差异。

（二）2015 年度非公开发行股票

2015 年度非公开发行股票募集资金实际使用情况与公司在 2016 年度报告、

2017 年度报告和 2018 年半年度报告“董事会报告”部分中披露的募集资金实际

使用情况对照如下：

单位：万元

序号 投资项目 2016 年末累计 2017 年末累计

实际使用 年报披露 差异 实际使用 年报披露 差异

1 泰州乐叶年产 2GW 高 122,044.62 122,044.62 0.00 170,579.73 170,579.73 0.00

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301

效单晶 PERC电池项目

2 泰州乐叶年产 2GW 高

效单晶光伏组件项目 16,444.86 16,444.86 0.00 46,191.40 46,191.40 0.00

（续）

序号 投资项目 2018 年 6 月 30 日累计

实际使用 半年报披露 差异

1 泰州乐叶年产 2GW 高效单晶 PERC 电池项目 186,549.25 186,549.25 0.00

2 泰州乐叶年产 2GW 高效单晶光伏组件项目 50,000.00 50,000.00 0.00

公司 2015年度非公开发行股票募集资金实际使用情况与公司在 2016年度报

告、2017 年度报告和 2018 年半年度报告“董事会报告”部分中的相应披露内容

不存在差异。

（三）2017 年度公开发行可转债

2017年度公开发行可转债募集资金实际使用情况与公司在 2017年度和 2018

年半年度报告“董事会报告”部分中披露的募集资金实际使用情况对照如下：

单位：万元

序

号 投资项目

2017 年末累计 2018 年 6 月 30 日累计

实际使用 年报披露 差异 实际使用 半年报披露 差异

1 保山隆基年产 5GW 单晶硅棒项目 18,406.15 18,406.15 0.00 58,362.89 58,362.89 0.00

2 银川隆基年产5GW单晶硅棒、5GW

单晶硅片项目 105,559.13 105,559.13 0.00 121,906.87 121,906.87 0.00

公司 2017年度公开发行可转债募集资金实际使用情况与公司在2017年度报

告和 2018 年半年度报告“董事会报告”部分中的相应披露内容不存在差异。

四、会计师对公司前次募集资金使用情况鉴证报告的结论性意见

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）就公司前次募集资金使用情况出具了瑞

华核字[2018]02360024 号《关于隆基绿能科技股份有限公司前次募集资金使用情

况的鉴证报告》，结论为：“我们认为，贵公司编制的截至 2018 年 6 月 30 日止《关

于前次募集资金使用情况的报告》在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会

印发的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的

规定。”

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302

第十节 董事、监事、高级管理人员以及有关中介机构声明

发行人全体董事、监事及高级管理人员声明

本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律责任。

全体董事签名：

钟宝申 李振国 刘学文

胥大鹏 张茹敏 邹宗海

李寿双 田高良 郭菊娥

全体监事签名：

戚承军 李香菊 贺婧

全体高级管理人员签名：

李振国 刘学文 刘晓东

隆基绿能科技股份有限公司

年 月 日

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303

保荐机构（主承销商）声明

本公司已对配股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

项目协办人：

龚癸明

保荐代表人：

姜志刚 徐 氢

总经理：

岳克胜

法定代表人：

何 如

国信证券股份有限公司

年 月 日

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304

发行人律师声明

本所及签字的律师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘要与

本所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人

在配股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认

配股说明书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其

真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

签字律师：

陈益文 刘 佳

律师事务所负责人：

张学兵

北京市中伦律师事务所

年 月 日

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305

审计机构声明

本所及签字注册会计师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘

要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在配股说明书

及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认配股说明书不致因所引用内容而

出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相

应的法律责任。

注册会计师：

师玉春 韩信

朱海武

审计机构负责人：

刘贵彬

瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）

年 月 日

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306

第十一节 备查文件

一、备查文件

1、发行人最近三年的财务报告及审计报告和最近一期的财务报告；

2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告；

3、法律意见书和律师工作报告；

4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

5、中国证监会核准本次发行的文件；

6、其他与本次发行有关的重要文件。

二、地点

自本配股说明书公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅配股说明

书及备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅相

关文件。