laporan arus kas dan analisis laporan keuangan

Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

Agenda

Laporan Arus Kas1

Analisis Laporan Keuangan2

Laporan Arus Kas

Tujuan Pembelajaran

Dapat mengelompokkan aktivitas-aktivitas yang berhubungan dengan kas ke dalam laporan arus kas

DapatMembuat laporan arus kas dengan metode tidak langsung

DapatMembuat laporan arus kas dengan metode langsung

Dapat menghitung dan menjelaskan tentang Free Cash Flow

Dapat membuat analisis tentang laporan keuangan dan menginterpretasikannya

Pelaporan Arus Kas

Laporan Arus Kas melaporkan aktivitas-aktivitas utama yang menyebabkan aliran kas masuk dan kas keluar suatu perusahaan dalam satu periode.

Kegiatan Operasi – transaksi yang mempengaruhi laba bersih

Kegiatan investasi– transaksi yang mempengaruhi besarnya aktiva tidak lancar

Kegiatan Pembiayaan–transaksi yang mempengaruhi utang dan modal suatu entitas.

Pelaporan Arus Kas

(pembayaran beban)

Operasi

Kas bertambah Kas berkurang

(penjualan aktiva tidak lancar)

Investasi

(penerbitan utang atau saham)

Pembiayaan

(penerimaan pendapatan)

Operasi

(pembelian T/S dan pembayaran deviden))

Pembiayaan

(pembelian aktiva tidak lancar )

Investing

Arus Kas dari Kegiatan Operasi

Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar

Penjualan Barang dan Jasa

Penerimaan Deviden

Pembelian Barang Dagangan

Pembayaran gaji dan Beban Lain

Pembayaran Pajak

Pendapatan Bunga

Arus Kas dari Kegiatan Investasi


Penjualan investasi jangka

panjang

Penjualan aktiva tetap

Pembelian aktiva tetap

Pembelian investasi jangka

panjang

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Penerbitan Preferred dan

Common Stock

Penerbitan Bonds dan utang jangka

panjang

Pembayaran Kas Deviden

Pembayaran Utang

Penarikan Saham Treasury


Persiapan Pembuatan Laporan Arus Kas

Arus kas bersih dari kegiatan operasi merupakan selisih dari penerimaan kas dari

operasi dengan pembayaran kas untuk operasi.

Arus kas bersih dari kegiatan opearsi diperoleh dengan cara menyesuaikan besarnya laba bersih akrual yang berasal dari kegiatan

operasi agar menjadi laba bersih basis kas

Metode langsung

Metode tidak langsung

Keuntungan Menggunakan Metode Langsung

1. Melaporkan sumber dan penggunaan kas yang berasal dari kegiatan operasi.

2. Lebih mudah dimengerti oleh investor.3. Direkomendasikan oleh Financial

Accounting Standards Board (FASB).Catatan: Jumlah total dari arus kas bersih dari kegiatan operasi akan sama antara metode langsung dan tidak langsung.Untuk bagian arus kas dari aktivitas investasi dan pembiayaan, akan sama antara kedua metode.

Keuntungan Metode Tidak Langsung

1. Fokus pada perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih

2. Mengungkapkan hunbungan antara laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.

3. 3. Biaya lebih murah4. 4. Tidak perlu menyiapkan laporan

pelengkap seperti yang harus dibuat jika menggunakan metode langsung.

5. 5. Berdasarkan survey, hampir 98% perusahaan pada umumnya menggunakan metode tidak langsung.

Metode Tidak Langsung

NeracaKas

Kewajiban

Ekuitas Pemegang Saham

Aset Selain Kas

Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang SahamKas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang SahamKas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain Kas


NeracaKas Kewajiban

Ekuitas Pemegang Saham

Aset Selain Kas

Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang SahamKas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang

SahamKas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain

Kas2 31Arus Kas ditentukan dengan menganalisis kewajiban, ekuitas

pemegang saham, dan aset selain kas.


Dimulai dengan laba bersih perusahaan berdasarkan basis akrual.(tampak pada

laporan laba rugi, laba ditahan, atau laporan perubahan modal).


Tentukan Laba bersih

LABA DITAHAN AKUN NO. 32

Saldo Tanggal Item Debit Credit Debit Credit

Jan. 1 Saldo 202,300Des. 31 Laba bersih 108,000 310,300

31 Deviden Kas 28,000 282,300

Untuk Arus Kas2006

Kegiatan Operasi-Metode Tidak Langsung

Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi$108,000 Ditambah:

Penyusutan $ 7,000Penurunan jumlah persediaan 8,000 Peningkatan beban belum dibayar 2,200

17,200

$125,200Peningkatan jumlah piutang $ 9,000Penurunan jumlah persediaan 3,200Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500

Keuntungan atas penjualan tanah 12,000 24,700Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

Arus Kas dari Kegiatan Operasi:

Dikurangi:


Langkah selanjutnya adalah menentukan beban depresiasi untuk tahun tersebut. Jika tidak terdapat di laporan laba rugi, maka dapat diketahui dengan

menganalisis akun akumulasi penyusutan.


Menentukan Beban Depresiasi

AKUMULASI PENYESUAIAN-BANGUNAN AKUN NO. 17

SaldoTanggal Item Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo 58,300Dec. 31 Depresiasi 7,000 65,300

to statement

2006

Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi

Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi$108,000

Ditambah:

Penurunan jumlah persediaan 8,000Peningkatan beban belum dibayar 2,200

17,200

$125,200Peningkatan jumlah piutang $ 9,000Penurunan jumlah persediaan 3,200

Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500

Keuntungan atas penjualan tanah 12,000 24,700Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500


Dikurangi:

Penyusutan 7,000

Karena Penyusutan mengurangi laba bersih meskipun tidak ada kas yang

keluar, maka harus ditambahkan kembali pada laba bersih.


Memilih aset lancar dan kewajiban lancar yang berpengaruh pada arus kas yang mengalami kenaikan atau penurunan.

Perubahan dalam Akun Lancar

Tentukan peubahan debit atau kredit dari masing-

masing akun di atas.

Perubahan

Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000$65,000Persediaan 172,000180,000Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700Utang beban 26,500 24,300Utang pajak penghasilan 7,900 8,400

9,0008,000

3,2002,200

500


Perubahan Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000$65,000Persediaan 172,000180,000Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700Utang beban 26,500 24,300Utang pajak penghasilan 7,900 8,400

9,0008,000

3,2002,200

500

Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih harus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.


Perubahan Akun 2006 2005 Debit Credit Piutang (bersih) $74,000$65,000Persediaan 172,000180,000Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700Utang beban 26,500 24,300Utang pajak penghasilan 7,900 8,400

9,0008,000

3,2002,200

500Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih ahrus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.



Add:

Laba bersih per laporan laba rugi $108,000

Penyusutan $ 7,000Penurunan persediaan 8,000Kenaikan utang beban 2,200 17,200

$125,200Kenaikan A/R $ 9,000Penurunan Utang dagang 3,200Penurunan utang pajak 500Keuntungan dari penjualan tanah 12,000 24,700

Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

L a p o r a n A r u s K a s


Menganalisis laporan laba rugi untuk melihat jika ada untung atau rugi dari penjualan investasi, peralatan, dsb.

Metode Tidak LangsungRundell Inc.

Laporan Laba RugiUntuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006

Penjualan $1,180,000Biaya barang dagangan yang terjual 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:

Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000

Total beban operasi 203,000Pendapatan dari Operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:

Keuntungan dari penjualan tanah$12,000 Beban lainnya:

Beban bunga 8,000 4,0000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000

Keuntungan jual tanah $12,000

L a p o r a n A r u s K a s



Add:

Laba, per laporan laba rugi $108,000

Penyusutan $ 7,000Penurunan persediaan 8,000Kenaikan beban belum dibayar 2,200 17,200

$125,200Kenaikan piutang $ 9,000Penurunan utang dagang 3,200Penurunan utang pajak 500Gain on sale of land 12,000 24,700

Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

This gain was included in net income, but did not represent an operating cash flow.

Arus Kas dari Kegiatan pembiayaan

AKUN UTANG DEVIDEN AKUN NO. 23

Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit

Jan. 1 Saldo 10,00010 Pembayaran Kas 10,000

Juni 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000Juli 10 Pembayaran Kas 14,000 -- -- Des. 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000

Total Pembayaran Kas $24,000

Deviden

2006


Karena membayar deviden mempengaruhi ekuitas, ini akan

mengurangi besarnya arus kas dari kegiatan pembiayaan sebesar $24,000.



Jan. 1 Saldo 16,000Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lembar 8000

Penjualan Saham Biasa

2006

AKUN SAHAM BIASA AKUN NO. 33

4,000


Penjualan Saham Biasa


Jan. 1 Saldo 80,000Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lb 40 000

2006

AKUN AGIO SAHAM AKUN NO. 34

120,000

Penerbitan saham biasa mempengaruhi ekuitas, maka ada penambahan arus kas sebanyak

$48,000 dari kegiatan pembiayaan.


Penarikan Utang Obligasi



Jan. 1 Saldo 150,000Jun. 30 Penarikan dengan kas pada 50,000 100,000 nilai pokok

2006

AKUN UTANG OBLIGASI AKUN NO. 25

Transaksi ini mengakibatkan berkurangnya arus kas dari aktivitas

pembiayaan karena melibatkan pembayaran utang jangka panjang.



Pembelian Bangunan


Jan. 1 Saldo 200,000 Des. 27 Pembelian dengan kas 60,000 260,000

2006

AKUN BANGUNAN AKUN NO. 18

Pembelian bangunan melibatkan aset nonlancar, sehingga transaksi itu

mengurangi arus kas dari aktivitas investasi.

Pembelian bangunan


Transaksi tanah



Jan. 1 Saldo 125,000 Jun.. 8 Jual tanah secara kas 60,000 65,000

Okt. 12 Membeli tanah dibayar kas 15,000 80,000

2006

AKUN TANAH AKUN NO. 16

Keuntungan dari penjualan tanah akan menambah arus kas dari kegiatan operasi. Pembelian tanah termasuk

kegiatan investasi juga.

Transaksi Tanah


Transaksi pertama, penjualan tanah, mengahsilkan arus kas yang positif dari kegiatan investasi karena tanah adalah

aset selain kas.

Transaksi Tanah


Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:


Total beban operasi 203,000Pendapatan dari operasi $ 187,000Pendapatan lainnya:

Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya:


Rundell Inc.Laporan Laba Rugi

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis

Ini adalah laporan laba rugi basis akrual.Laporan Arus Kas metode langsung sebenarnya mengubah laporan laba rugi jenis ini (akrual) agar menjadi kas basis

Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:







Debit CreditPerubahan

Kas yang terkumpul dari pelanggan

Note: Perubahan dalam akun lancar dalam neraca ditentukan dengan membandingkan saldo awal dan saldo akhir.Akun piutang mengalami kenaikan $9,000

Penjualan 1,180,000Piutang 9,000

Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:







Debit CreditPerubahan

Kas yang terkumpul dari pelanggan

Note: Kenaikan dalam akun piutang mengakibatkan pengurangan dalam kas masuk relatif terhadap pendapatan yang disajikan dalam laporan laba rugi

Penjualan 1,180,000Piutang 9,000Kas 1,171,000

Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:






Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas

Debit CreditHPP 790,000Persediaan 8,000Utang 3,200Kas

PerubahanPembayaran kas

untuk barang dagangan

Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200 Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:







Debit CreditHPP 790,000Persediaan 8,000Utang 3,200Kas 785200

PerubahanPembayaran kas

untuk barang dagangan

minusplus

Penurunan nilai persediaan (perubahan kredit) dan penurunan nilai utang

(perubahan debit) mempunyai akibat yang berlawanan.








Debit CreditBeban Penyusutan 7,000Akumulasi depresiasi 7,000

PerubahanPenyusutan

Tidak ada arus kas untuk penyusutan

0Beban Penyusutan 7,000








0

ChangesDebit CreditBeban operasi 196,000Beban belum dibayar 2,200Kas

PerubahanPembayaran kas untuk beban operasi

193,800

(193,800)

minus

Beban Operasi lainnya








Debit CreditKas 72,000Investasi 60,000Untung dari penjualan investasi 12,000

PerubahanUntung dari penjualan investasi

0

Kas masuk sebesar $72,000 akan tampak pada laporan arus kas

bagian investasi, dan keuntungan (gain) akan diabaikan.

Untung dari penjualan tanah 12,000


Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 193,800






0

Debit CreditBeban bungaKas

PerubahanPembayaran kas untuk beban bunga

8,000

Tidak ada utang bunga pada akhir tahun.

Beban Bunga 8,000

Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200) Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:

Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800)



Beban bunga 8,000 4,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000



Debit CreditBeban Pajak PenghasilanUtang Pajak Penghasilan 500Kas

PerubahanPembayaran Kas untuk beban pajak

83,000

(83,500)plus

Pajak Penghasilan 83,000 (83,500)

Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200 )Laba kotor $ 390,000Beban Operasi:

Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800)



Beban bunga 8,000 4,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000Pajak Penghasilan 83,000 (83,500 )Laba bersih $ 108,000



(83,500)

Nilai Pendapatan dari operasi berdasarkan dua

sudut pandang yang berbeda

Cash Basis

Accrual Basis

Laba bersih 108,000 100,500

Metode Langsung-Kegiatan Operasi

Arus Kas dari kegiatan operasi: Kas Masuk:

Kas diterima dari pelanggan $1,171,000 Kas keluar:

Pembayaran kas untuk barang dagangan $785,200Pembayaran kas untuk beban operasi 193,800Pembayaran kas untuk beban bunga 8,000Pembayaran kas untuk pajak 83,500 1,070,500

Arus kas bersih dari kegiatan operasi $ 100,500

Analisis Keuangan dan Interpretasi

Free Cash Flow

Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000)Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —–Free cash flow $3,713,000

Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%

Dell Corporation

Analisis Keuangan dan Interpretasi

Free Cash Flow

Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000)Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —–Free cash flow $3,713,000

Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%

Dell Corporation

Kegunaan:Untuk mengukur kekuatan keuangan suatu entitas bisnis. Perusahaan yang mempunyai positif free cash flow, akan dapat mendanai pertumbuhan internalnya, membayar utang, dsb.

Kesimpulan

Salah satu laporan keuangan yang harus disiapkan oleh perusahaan adalah laporan arus kas

Laporan arus kas menggambarkan aliran kas masuk dan kas keluar perusahaan dalam satu periode

Arus kas perusahaan terdiri dari arus kas dari kegiatan operasi, investasi, dan pembiayaan

Dalam pelaporan arus kas ini ada dua metode yang dipakai, yaitu metode langsung dan metode tidak langsung

Perbedaan kedua metode itu terletak pada arus kas dari hasil operasi

Dalam metode tidak langsung, perusahaan harus mengubah laporan laba rugi basis akrual yang biasa dipakai oleh perusahaan menjadi laporan laba rugi basis kas

Kesimpulan

Dalam pelaporan arus kas dengan metode langsung, perusahaan harus mengidentifikasi sumber-sumber penerimaan kas dan sumber-sumber pengeluaran kas

Sumber penerimaan kas itu biasanya adalah kas yang berasal dari pelanggan

Kas perusahaan biasanya digunakan untuk membiayai kegiatan operasi, membeli barang dagangan, pembayaran bunga, dan pembayaran pajak

Free cash flow digunakan untuk melihat kekuatan keuangan perusahaan. Perusahaan yang mempunyai free cash flow yang positif akan dapat membiayai pertumbuhan internalnya dan dapat membayar utangnya.

Analisis Laporan Keuangan

Analisis Horizontal

Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan

penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif.

A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Lincoln Co.Neraca Perbandingan

31 Desember 2005 dan 2006 AsetAktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2%Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%)Aktiva Tetap (bersih) 444,500 470,000 (25,500) (5.4%)Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 — Total assets $1,139,500 $1,230,500 $ (91,000) (7.4%) KewajibanKewajiban Lancar $ 210,000 $ 243,000 $ (33,000) (13.6%)Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%) Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%) Ekuitas Pemegang SahamPreferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 — Common stock, $10 par 500,000 500,000 — Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5%Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3%Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%)

2006 2005 Jumlah Percent

Neraca

Analisis Horizontal:

Perbedaan $17,000Tahun Dasar (2005)$533,000

= 3.2%


Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0%Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%)Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8%HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2% Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7%Beban Penjualan $ 191,000 $ 147,000 $ 44,000 29.9%Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8%Total Beban Operasi $ 295,000 $ 244,400 $ 50,600 20.7%Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 18.0%Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%) $ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9%Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%)Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7%Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1%Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0%

Lincoln CoLaporan Laba Rugi Perbandingan

31 Desember 2005 dan 2006

2006 2005 Jumlah PercentNaik (Turun)

Laporan Laba Rugi

Analisis Horizontal:

Jumlah Kenaikan $296,500Tahun dasar(2005) $1,234,000

= 24.0%

Analisis Vertikal

Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan

keuangan


Lincoln CoNeraca Perbandingan

AssetsAktiva Lancar $ 550,000 48.3% $ 533,000 43.3%Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1

Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0 KewajibanKewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7%Kewajiban Jangka Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3

Total Kewajiban $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0% EkuitasPreferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2% Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2

Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0% Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0%

31 Desember 2006 31 Desember 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase

Analisis Vertikal:

Aktiva Lancar $550,000Total aset $1,139,500 = 48.3%

48.3%

Neraca


Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%

HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7%Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3%Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1

Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4%Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3%Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9

$ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2%Beban Lainnya 6,000 0.4 12,000 1.0

Laba Sebelum Pajak $ 162,500 10.9% $ 134,600 11.2%Beban Pajak Penghasilan 71,500 4.8 58,100 4.8

Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4%

2006 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase

Lincoln CoLaporan Laba Rugi Perbandingan

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006

Laporan Laba Rugi

Analisis Vertikal: Beban Penjualan $191,000Penjualan Bersih $1,498,000

= 12.8%

Analisis ‘Solvency’

Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo.

Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan tidak lancar.

Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari neraca perusahaan.

Analisis Akun yang tergolong “Lancar”

Modal Kerja dan Rasio Lancar

Aset Lancar $550,000 $533,000Kewajiban Lancar 210,000 243,000Modal Kerja $340,000 $290,000Rasio Lancar 2.6 2.2

Manfaat:Untuk menunjukkan kemampuan membayar utang yang jatuh tempo.

2006 2005

Aset lancar dibagi dengan kewajiban

lancar

Analisis Posisi Lancar

Quick Ratio

Kegunaan: Untuk menunujukkan kemampuan membayar utang dengan cepat

2006 2005Quick assets:

Kas $ 90,500 $ 64,700Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000Piutang (bersih) 115,000 120,000 Total $280,500 $244,700

Kewajiban lancar $210,000 $243,000Quick ratio 1.3 1.0

Analisis Piutang

Perputaran Piutang

Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000Piutang (bersih):

Awal tahun $ 120,000 $ 140,000Akhir tahun 115,500 120,000Total $ 235,000 $ 260,000Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000

2006 2005

Penjualan Kredit (Bersih)Rata-Rata Piutang

Analisis Piutang

Perputaran Piutang

Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000Piutang (bersih):


2006 2005

Kegunaan: Untuk melihat kemudahan dalam menagih piutang dan manajemen kredit

Perputaran Piutang 12.7 9.2

Analisis Piutang

Lamanya piutang

Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288

2006 2005

Penjualan : 365

Lamanya piutang 28.0 36.5

Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam penagihan piutang dan manajemen kredit.

Analisis Persediaan

Perputaran Persediaan2006 2005

HPP $1,043,000 $ 820,000Persediaan:


HPPRata-rata inventoryPerputaran Persediaan =

Perputaran Persediaan 3.8 2.8

Kegunaan: Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen

persediaan.

Analisis PersediaanNumber of Days’ Sales in Inventory

2006 2005Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000Rata-rata COGSharian

(COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247

Persediaan akhir tahunRata-rata COGS harian

Lamanya penjualan persediaan

=

Kegunaan : Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.

Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9

Kreditur Jangka Panjang

Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.

2006 2005Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000Rasio aktiva tetap terhadap

kewajiban jangka panjang 4.4 2.4

Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang


Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham

Kegunaan: Untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur

Total kewajiban $310,000 $443,000Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500Rasio kewajiban terhadap

ekuitas pemegang saham 0.37 0.56

2006 2005


Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga2006 2005

Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000Ditambah beban bunga 300,000 250,000Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000

Pendapatan sebelum pajak + beban bungaBeban bunga

Jumlah pembayaran

bunga=

Analisis Profitabilitas

Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas untuk menghasilkan labaKemampuan untuk menghasilkan profit ini tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi operasi dan sumber daya yang tersedia.Analisis profitabilitas berfokus pada hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam neraca.

Pemegang Saham Biasa

Rasio penjualan bersih terhadap aset2006 2005

Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000Total aset:

Awal tahun $1,053,000 $1,010,000Akhir tahun 1,044,500 1,053,000Total $2,097,500 $2,063,000Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500

Tidak termasuk investasi jangka panjang


Fungsi: Untuk melihat keefektifan penggunaan aset

Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2

Rasio Penjualan Bersih terhadap aset2006 2005

Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000Total aset:


Rate Earned on Total Assets

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.

2006 2005

Rate earned on total assets 8.2% 7.3%

Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Ditambah beban bunga 6,000 12,000

Total $ 97,000 $ 88,500Total aset




Rate Earned on Stockholders’ Equity

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham

Rate earned on stockholders’equity 11.3% 10.0%

Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Ekuitas Pemegang Saham:

Awal tahun $ 787,500 $ 750,000Akhir tahun 829,500 787,500Total $1,617,000 $1,537,500Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750

2006 2005

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.

2006 2005

Rate earned on common stockholders’ equity 12.5% 10.9%

Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500Ekuitas pemegang saham biasa:

Awal tahun $ 637,500 $ 600,000Akhir tahun 679,500 637,500Total $1,317,000 $1,237,500Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750

Rate Earned on Common Stockholders’ Equity


Earnings Per Share on Common Stock 2006 2005

Earnings per share on common stock $1.64 $1.35

Laba bersih $ 91,000 $ 76,500Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.


Price-Earnings Ratio

Digunakan: Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.

Price-earnings ratio on common stock 25 20

Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35


Dividend Yield on Common Stock

Digunakan: untuk melihat tingkat imbalan yang didapat oleh pemegang saham biasa dalam hal deviden.

2006 2005

Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%

Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00

Laporan Tahunan Perusahaan

Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan tahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors’ report.

MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan

dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.

Kesimpulan

• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan

• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya

• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio

• Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba

• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.

TERIMA KASIH

Profesi untukMengabdi pada

NegeriDwi Martani

[email protected] atau [email protected]

http://staff.blog.ui.ac.id/martani/

Akuntan

mailto:[email protected]

laporan arus kas dan analisis laporan keuangan

Documents