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LA INVERSIÓN DIRECTA FRANCESA EN MÉXICO,
UNA POLÍTICA DE INVERSIÓN
Dra. Mónica Blanco Jiménez
2
Introducción
En este trabajo de investigación se pretenderá mostrar los efectos del fuerte
crecimiento de la IDE sobre la economía mundial y particularmente sobre México.
Mostraremos como el crecimiento progresivo de la IDE ha definido, de un lado, una
estructura geográfica de la IDE con la polarización de las inversiones internacionales
en algunos países desarrollados como en Estados Unidos, Japón y los países
Europeos, y del otro lado, hay una nueva estructura sectorial de la IDE con el
aumento de las inversiones directas en el sector servicios. Esta perspectiva global
nos permitirá adentrarnos al tema de la evolución del IDE en México y la
participación de Francia como inversionista potencial en nuestro país. Nuestro
objetivo será de determinar cual es la participación de la inversión directa extranjera
Francesa en México. Por lo que se realizará un análisis en tres aspectos: Primero se
mostrarán el papel que juega Francia como país inversionista y el de México como
país receptor de IDE. En segundo lugar se señalaran los sectores en donde Francia
realiza su mayor parte de IDE y los sectores en México que han sido más propicios a
recibir la IDE y en tercer lugar se presentará la evolución de la IDE francesa en
México y los sectores en los que Francia invierte en México.
El crecimiento de la IDE tienen sus origines desde el principio del siglo. A pesar que
la inversión directa en el extranjero es un fenómeno económico importante, había
pocos países que invertían a fuera de sus fronteras. Fue durante los años ochenta
cuando la IDE aparece como el principal rector de la integración económica mundial.
La IDE se convierte, como D. Tersen y J.L Bricourt lo remarcan, “en un elemento
motor del avance hacia una economía global, en donde la organización y la
repartición de la producción en un espacio económico unificado a escala mundial
sustituirían la yuxtaposición de economías nacionales intercambiando entre ellas
bienes y servicios a partir de centros de producción nacionales autónomas”. 1
En los años noventa las firmas multinacionales tienen un papel muy importante en la
economía mundial consecuencia de la globalización del comercio. En efecto, las
grandes empresas y en una menor medida las pequeñas y medianas empresas
1 D.Tersen y J.L Bricourt, La Inversión internacional, op.cit.p.3
3
crearon verdaderas redes transnacionales de producción y de comercialización2. Las
firmas multinacionales están actualmente en competencia sobre la mayor parte de
los mercados mundiales y están sujetas a la competencia mundial. Los productos
son diseñados tanto para los mercados mundiales como para los mercados
nacionales y son fabricados cada vez más en diferentes países para ser vendidos
sobre espacios más amplios. Además, la globalización afecta hoy la casi totalidad de
actividades industriales y de servicios; esta última, sumisa a una coacción de
proximidad durante mucho tiempo relativo a la oferta de su prestación, alcanza
actualmente el sector industrial en la búsqueda de condiciones más ventajosas.
Estos diferentes factores explican en parte el auge consecuente de los flujos de
inversiones directas en el extranjero durante los años 1980-1990. Mientras que al
principio de los años 1970 (cuadro 1), los flujos salientes de los países desarrollados
representaban unos 14 mil millones de dólares, su crecimiento fue muy fuerte a
partir de los años 90, pasando de 50 mil millones de dólares en 1980 a 216 mil
millones de dólares en 1990 y a 1,271 mil millones de dólares en 2000. Así, el stock
de inversiones directas ha aumentado de 500 mil millones de dólares en 1980 a
1,630 millones en 1990 y a 5,316 millones de dólares en el 20003.
2 Según el informe del ONU, en 1992 las firmas que han realizado más de 1 millar de dólares de ventas controlaban 96% del patrimonio americano al extranjero. Lo que muestra que las grandes empresas americanas eran las más internacionalizadas en esos años. Sin embargo, un informe de la C0NUCED en 1987, muestra que existen también pequeñas y medianas empresas europeas que invierten fuertemente en el extranjero. 3 ONU, World Investment Report, 2002
Cuadro 1: Flujos de Inversión Directa al Extranjero por País de Origen Comparaciones internacionales
(Millones de dólares)
1970 1980 1990 2000 Unión Europea 4,044 25,888 116,660 266,000 Reino Unido 1,678 11,229 19,327 254,000 Alemania 1,070 4,190 28,660 50,000 Francia 374 3,095 34,822 176,000 Países Bajos 562 5,917 15,422 71,000 Italia 114 740 7,585 12,000 España 43 311 2,937 55,000 Estados Unidos 7,590 19,230 30,982 165,000 Canadá 506 3,689 4,725 47,000 Japón 350 2,390 48,050 32,000 Total países desarrollados 14,110 50,343 216,562 1,271,273 Fuente: 1970-1990: ONU, Manual de Estadísticas del Comercio Internacional y de Desarrollo, 1994 1995: ONU, World Investment Report, 1997 2000: ONU, World Investment Report, 2002
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1. Destino geográfico de las inversiones directas en el extranjero
A partir de los años 1980, la globalización rápida de la economía provocó cambios
importantes en la industria y el comercio mundial. Los intercambios comerciales se
acrecientan entre los países industrializados y entre ellos mismos y los países en
desarrollo. Estos flujos de intercambio son acompañados de un importante aumento
de los flujos de IDE. Por consiguiente, durante estos últimos años la evolución del
comercio mundial dejó una marca en la estructura geográfica de la IDE.
Realizando un análisis global de la inversión directa en el extranjero por zona
geográfica, se muestra que los principales países inversionistas son los países
desarrollados como Estados Unidos, Reino Unido, Francia, Alemania y Japón, sin
embargo en estos últimos años los nuevos países industrializados (NPI) de Asia del
Sur/Este han empezado a realizar inversiones importantes. En cuanto a los
principales países de atracción de IDE encontramos que a principio del siglo XX los
países de América Latina, África y Asia recibían cantidades importantes de IDE, pero
actualmente los países desarrollados son receptores importantes de IDE.
1.1 Los países inversionistas
Relativo a los países inversionistas, observamos que una primera ola de IDE se
invierte en el periodo que va de 1970 a 1980 en donde los Estados Unidos y el
Reino Unido son los principales países inversionistas, con más de la mitad de las
inversiones realizadas durante este periodo4 (cuadro 2). De 1980 a 1995, la
participación de los flujos de IDE de otros países desarrollados como Alemania,
Francia y Japón se incrementan de manera muy importante, aunque en el 2000
Japón disminuyo considerablemente su participación, Francia es el primer país
inversionista de la Unión Europea. Es importante señalar que los países menos
desarrollados comenzaron ha realizar inversiones importantes al extranjero como es
el caso de los países del sudeste asiáticos que conoció un auge espectacular,
aumentando su IDE de 11 mil millones de dólares en 1990 a 79 mil millones en el
20005.
4 Organización de las Naciones Unidas, Manual de estadísticas del Comercio Internacional y del Desarrollo, CNUCED, 1994 5 Organisation des Nations Unies, Rapport sur l’Investissement dans le Monde 1995 : Les Sociétés Transnationales et la Competitivité : vue d’ensemble, CNUCED, 1995.
5
En lo que concierne al número de firmas nacionales en el mundo, según el informe
del Centro de Observación sobre las firmas transnacionales de la CNUCED6 en
1995, existía 44.508 firmas multinacionales que controlaban mas de 276 660 filiales
extranjeras en varios países (a comparar con 3 500 filiales en los años 1950). 90%
de las filiales pertenecen a las grandes firmas multinacionales originarias de los
países de la OCDE, y emplean 73 millones de salariados en el mundo7.
En un estudio elaborado por P. Veltz en 1997, se calculo un índice promedio de
internacionalización entre las 100 primeras firmas multinacionales. Este índice toma
en consideración el grado de internacionalización de los activos, de los empleados y
de las ventas; el resultado mostró 62.5 de internacionalización para las firmas
británicas, 58 para las firmas francesas, 49 para las firmas alemanas y 38 para las
firmas americanas8. De igual manera, un informe de las Naciones Unidas confirma
que las firmas europeas son las mas internacionalizadas y que las firmas
americanas llegan en segunda posición9. Sin embargo, al principio de los años 1990,
estas firmas han debido hacer frente a la competencia de las empresas que se
crearon en los países en desarrollo, particularmente de los grupos industriales de
Corea del Sur, los “Chaebols” y de las empresas asiáticas originarias de Taiwán y de
6 El Centro de Organización fue creado en 1975 por Las Naciones Unidas, luego en 1993 fue relacionado con la Conferencia de la Naciones Unidas sobre el comercio y el desarrollo (CNUCED). Sirve de órgano de observación y de interpretación de los diferentes aspectos de la actividad de las firmas transnacionales por el cuento del secretario de las Naciones Unidas. 7 Nations Unies, World Investment Report 1997, op. cit 8 P. Veltz, «Une organisation géoéconomique à niveaux multiples, Problèmes économiques, Economie internationale, no. 2.548, 24 décembre 1997, pp. 19-24. 9 Organización de las Naciones Unidas, Informe sobre la Inversión en el mundo 1995: las Sociedades Transnacionales y la competitividad: vista de conjunto, CNUCED, 1995.
Cuadro 2: Participación de Flujos de Inversión Directa al Extranjero por País inversionista
1970 1980 1990 2000 Unión Europea 36% 47% 56% 76% Reino Unido 12% 22% 9% 20% Alemania 8% 8% 13% 4% Francia 3% 6% 16% 14% Estados Unidos 54% 38% 14% 13% Japón 2% 5% 22% 3% Total países desarrollados 14,110 50,343 216,562 1,271,273
Fuente: 1970-1990: ONU, Manual de Estadísticas del Comercio Internacional y de Desarrollo, 1994 2000: ONU, World Investment Report, 1997
6
Hong-Kong. Aunque la IDE queda dominada por los grandes grupos multinacionales,
Los PYME y PMI no son excluidas del juego estratégico que consiste en ganar
acciones de mercado por implantarse en el extranjero, su participación ha empezado
a acrecentarse fuertemente desde hace ya varios años.
1.2 Los países Huéspedes
En cuanto a las inversiones directas que se reciben, sabemos que desde principios
del siglo XX, más de la mitad de las inversiones del Reino Unido, de los Estados
Unidos, de Francia y de Alemania estaban destinadas a los países llamadas hoy
países en desarrollo. Sin embargo, a mediados de siglo, la IDE se dirigió
fuertemente hacia los países desarrollados, así, en los años 80, los Estados Unidos
y los países europeos han recibido más de 80% de la IDE emitida cada año en
búsqueda de tener acceso a estos dos amplios mercados (cuadro 3). Es importante
remarcar que en los años 80, la IDE recibida por los países en desarrollo disminuyó
en relación al porcentaje de IDE recibida en los años anteriores.
Cuadro 3: Porcentaje de IDE por países huéspedes Comparaciones internacionales
1970 1980 1990 2000 Países desarrollados 81% 87% 85% 82%
Unión Europea 42% 45% 49% 54% Francia 6% 7% 6% 3% Reino Unido 13% 21% 16% 8% Estados Unidos 13% 35% 23% 20% Japón 1% 1% 1% 1% PVD 19% 13% 15% 16% América Latina 10% 13% 4% 6% México 2% 4% 1% 1% Brasil 4% 4% 0% 2% Europa de Este 0 0% 0% 2% África 2% 1% 1% 1% Asia 7% -1% 10% 9% China 0 0 2% 3% TOTAL 11,248 48,218 205,859 1,491,934 Fuente: 1970-1990: ONU, Manual de Estadísticas del Comercio Internacional y de Desarrollo, 1994 1995: ONU, World Investment Report, 1997, 2000: ONU, World Investment Report, 2002
Ya en los años 1990, a pesar de la disminución de la participación de los Estados
Unidos, los países Europeos han sido los principales países beneficiarios de la
expansión al extranjero, con la polarización de las inversiones directas en los países
7
desarrollados. Observamos que los porcentajes de participación aumentaron de 49%
en 1990 a 54% en el 2000 (cuadro 3). Sin embargo, en este mismo periodo,
observamos que los PVD se han convertido nuevamente en países atractivos para la
IDE, más de las dos terceras partes de estas inversiones han sido recibidas por los
países de del Sudeste Asiático, de igual manera se observa que los países de
América Latina, aumentaron su participación como países receptores pasando de
4% en 1990 a 6% en el 2000.
La presentación de la evolución de la IDE tanto de los países inversionistas como los
países huéspedes permiten afirmar que los Estados Unidos, los países europeos y
algunos países asiáticos controlan la totalidad de la inversión directa en el extranjero
por lo que su influenza en la economía mundial es refutable, sobre todo porque
además reciben una parte importante de la IDE emitida. Como es el caso de
Francia, que tiene un lugar importante en la evolución de la IDE, es al mismo tiempo
país inversionista y país huésped, y sus inversiones al extranjero aumentan
considerablemente a partir de los años noventa. Concerniente a México se puede
decir que comenzó ha ser una zona importante de atracción de IDE durante los años
en donde la IDE empezó a aumentar (1960-1990) y aunque su participación como
país receptor es baja a partir de los años noventa, se muestra un flujo importante de
IDE hacia México, pasando de 3,722 millones de dólares en 1990 a 14,706 millones
en el 200010.
2. Francia país inversionista
En 1990, Francia como se observó en el cuadro 1, es el principal país europeo que
invierte en el extranjero, empieza entonces un periodo importante para la IDE
francesa. En 1997, alcanza un stock de inversión directa al extranjero de 1,218.3 mil
millones de francos franceses (FF) realizada por 2,200 empresas francesas que han
creado 8,682 empresas en el extranjero 11.
A partir de los años 1980, la apertura de las fronteras, la construcción del mercado
común europeo, la descolonización de África, el aumento de la competencia en el
extranjero y la desregulación de la IDE han permitido el aumento espectacular de la
10 ONU, World Investment Report, 2002 11 Banco de Francia, La balanza de pagos y la posición Exterior de Francia, Informe anual, 1997
8
IDE francesa. Francia disminuyó sus inversiones en sus antiguas colonias para
desplegarlas en los países desarrollados, principalmente en Europa. Las empresas
francesas multiplicaron sus inversiones, aunque utilizaron la modalidad de creación
de una empresa en el extranjero, empezaron ha tomar el control de empresas ya
existentes en los países de recepción por el medio de fusiones-adquisiciones
(joinventure)12. Como podemos observar en la figura 1 a finales de los años 80 y 90
las inversiones directas francesas en el extranjero aumentaron considerablemente.
Los flujos de inversión pasaron de 13,2 mil millones de francos en 1980 a 197 mil
millones en 1990 y culminaron con 234 mil millones de francos en 1998.
Figura 1: Flujos de la Inversión Directa Extranjera de Francia Miles de millones de francos
0
50
100
150
200
250
1970 1975 1980 1985 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Flujos de IDE frances al extranjero 2 6.1 13.2 20 52.3 99.2 132.1 197.3 141.8 160.9 111.8 135.3 78.6 155.6 207.6 234.6
Flujos de IDE en Francia 3.4 6.2 14 19.8 27.7 50.8 83.3 85 85.6 94.5 93.1 86.5 118.2 112.3 135.3 155
1970 1975 1980 1985 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
Fuente: Banque de France: Balance des paiements 1995, 1996, 1997 et Bulletin de la Banque de France : 1998 = estimations.
En lo que concierne a la IDE recibida en Francia, observamos también que con
excepción del excedente realizado en 1995 en donde Francia recibió más IDE de lo
que realizó en el extranjero, el saldo neto de las inversiones directas en Francia es
deficitario desde hace varios años. Esto, no quiere decir que Francia es un país poco
12 Es el caso de la empresa francesa “Michelin”, su estrategia fue de comprar varios de sus competidores en el extranjero y así se volvió el líder mundial del mercado del neumático por algunos años. De igual manera la empresa francesa Pechiney, se convirtió en la empresa mundial de embalaje con la compra de la empresa American Can.
9
atractivo a las inversiones directas, sino que es un país potencialmente inversionista
en el extranjero.
Después de algunos años de importante aumento, como venimos describiéndolo, las
inversiones directas francesas enfrentan una sensible disminución entre 1990 y
1995: retrocediendo casi un tercio, hasta 78 mil millones de francos en 1995. este
cambio puede ser concedido, por una parte al aumento de los retiros de capital en
inversiones no rentables y así mejorar la solvencia de la empresa francesa, y por
otra parte, a la madurez ya alcanzada por el proceso de la construcción europea con
una disminución del numero de fusiones-adquisiciones13. A pesar de esto, de 1995 a
1998, la IDE francesa mostró un repunte importante de su IDE al exterior, ya que
aumento considerablemente de 78,6 mil millones en 1995 a 234 mil millones de
francos en 1998 (figura 1). Esto permite recuperar el retraso frente a otros grandes
países inversionistas y ubica a Francia entre los primeros inversionistas mundiales,
detrás de los Estados Unidos, el Reino Unido, Japón y Alemania, con 6% del stock
total mundial14.
2.1 Las inversiones francesas por zona de implantación
El destino geográfico de las inversiones francesas en el extranjero en los años 1990
muestra claramente (cuadro 4) la motivación de las empresas francesas para estar
presente en el mercado europeo, queda así la Unión Europea como la primera zona
de recepción de la IDE francesa. En efecto, el 82% de la IDE francesa es dirigido
hacia los países Europeos en 1992. A ese respecto, conviene de precisar que en
hasta finales de los años 90, la IDE francesa dirigida a los países en vía de
desarrollo no es tan importante representa un 8% de la IDE total en 1994. Sin
embargo, las inversiones francesas en dirección a los PVD empezaron a ser más
importantes a finales de los años 90, representando 17% en 1997, lo que disminuyó
la participación de la UE a 52% y de los Estados Unidos con una participación de
20% de promedio en este periodo.
13 E.Lahille, Mas Atrás de las deslocalizaciones, Globalización y Internacionalización de las firmas, cámara de Comercio y de Industria de Paris, Económica, 1995, p.53. 14 S.Benech-calvet “las estadísticas sobre la actividad de las empresas abajo del control extranjero, FATS”, Boletín del Banco de Francia, no 63, marzo de 1999, p.76
10
Cuadro 4: Participación de la IDE Francesa por zona geográfica
1988 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 Union Europea 63% 68% 63% 82% 57% 54% 63% 51% 52% Estados Unidos 22% 22% 26% 7% 25% 20% 23% 19% 24% PD 94% 97% 94% 93% 83% 92% 84% 81% 83% PVD 6% 3% 6% 7% 17% 8% 16% 19% 17% Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Fuente: Banque de France, La Balance des Paiements et la Position Extérieure de la France, 1995, 1996,1997
Los flujos de inversiones directas francesas en el extranjero se dirigían en gran parte
hacia los países europeos para buscar una expansión de la influencia francesa en el
marco espacial europeo. El Reino Unido, Alemania y los Países Bajos fueron los
principales países europeos de destino de la IDE francesa, seguida por Bélgica,
Luxemburgo y España (cuadro 14). Francia invierte de manera constante en estos
países. Sus inversiones hacia la Unión Europea fueron de casi 99 mil millones de
francos en 1990, y a pesar de una disminución en 1994 y 1995, alcanzaron 103 mil
millones en 1997 con una estrategia de producir totalmente en el mercado europeo
(estrategia de mercado).
Cuadro 4: Flujos de inversiones Directas Francesas
en el Extranjero por país de recepción (Millones de francos)
REGION 1980 1992 1994 1995 1996 1997 Unión Europea 99,160 83,026 68,098 58 929 75 833 103 124 Reino Unido 27,693 8,352 6,106 8 866 8 464 39 017 Alemania 10,550 12,209 12,567 10 027 13 422 24 172 Países Bajos 22,008 19,758 10,352 13 647 11 393 5 766 Bélgica - - 17,691 11 151 16 892 11 410 Luxemburgo - - 2,360 3 618 2 372 9 698 España 15,924 9,758 7,661 3 009 5 311 7 627 Países fuera de la UE
7,809 2,406 21,355 -8 467 4 651 10 709
Estados Unidos 31,771 6,764 25,793 21 850 28 664 46 892 Canadá 1,597 1,129 1,483 872 2 438 1 099 PVD 4,901 6,947 9,673 14 786 28 537 33 792 Europa del Este 233 1,472 1,623 6 626 3 939 5 518 Países Africanos 984 626 1 464 1 406 2 148 2 429 Países Asiáticos 1 805 1 966 2 191 3 258 6 461 5 734 América Latina México 307 119 342 915 1 188 413 Brasil 446 217 209 -411 5 289 7 138 Argentina 273 167 1 636 280 2 241 1 981 Total 146 606 101 091 127 186 93 913 148 617 196 768 Fuente: Banque de France, La Balance des Paiements et la Position Extérieure de la France, 1995, 1996,1997
11
2.2 Francia en los países menos desarrollados
La parte de los PVD como destino de las inversiones francesas aumentó
considerablemente. La diferencia en estos países de los costos saláriales y el
crecimiento de sus mercados, permitieron atraer en 1997 una sexta parte de la IDE
francesa. Igualmente, la apertura de los países de Europa del Este permitió a estos
últimos un aumento creciente de recepción de inversiones francesas, la IDE
francesa recibida en estos países pasó de 1,623 millones de francos en 1994 a
5,518 millones en 199715.
De la misma manera, las inversiones en América Latina conocieron una muy fuerte
expansión en 1996 y 1997, por el hecho de la participación de las firmas francesas a
los programas de privatizaciones empezadas en los sectores de la electricidad
(Brasil y Argentina). Brasil es el primer país latino-americano que recibe inversiones
francesas (sobretodo procedente de las industrias químicas), y llega al octavo lugar
de los países de recepción de inversión, con 3,8% de flujos totales de IDE francesa
recibida en 1996. México también tiene un aumento de las inversiones francesas
que fue realizada por importantes empresas francesa, en parte, gracias a la apertura
en el extranjero de servicios públicos (en gas con participación de la empresa
francesa EDF, en telefonía por France Telecom y en servicio de agua y drenaje por
Lyonnaise des Eaux).
La IDE francesa en dirección de los países Asiáticos queda estable hasta los años
1996 cuando aumentan fuertemente, lo que permitió a Francia recuperar el retraso
en lo que conciernen las inversiones americanas y japonesas en esta zona. La
búsqueda de costos de mano de obra bajos y de un mercado en desarrollo atrajo la
IDE francesa. Singapur es el principal país de recepción, seguida por Hong-Kong,
Corea del Sur, China, Tailandia e Indonesia16. En lo que concierne a África, aunque
es una zona de recepción de la IDE francesa (en el sector de las infraestructuras),
no puede sacar más provecho de sus vínculos históricos con Francia. Su crisis
económica puede explicar la disminución posible de las inversiones francesas.
15 La compra por parte de la compañía francesa EDF del 47% del capital de la sociedad de distribución de gaz en Hungría que fué privatizada en 1995, permitió un aumento importante de IDE. DREE, “ La Inversión Extranjera en Europa Central y Oriental”, las notas azules de Bercy, no 97, 16 al 31 de octubre, 1996, pp.1-16 16 108 SESSI, La presencia industrial francesa en Asia del Sur/Este, las 4 paginas des las estadísticas industriales, Ministerio de Economía, de Finanzas y de la Industria, no 69, noviembre de 1996, p. 1-4
12
3. México país Huésped
A partir de las informaciones que disponemos sobre las primeras inversiones en
México, sabemos que existía una presencia extranjera elevada al fin del siglo XIX.
Los colonizadores españoles dejaron la plaza a las empresas europeas y
americanas en el despliegue de las inversiones extranjeras. A pesar del aumento de
IDE durante los primeros años del siglo XX, la IDE realizada por la mayor parte de
los países inversionistas en los años 1960-1970 es mucho menos importante.
Además, la legislación mexicana sobre la IDE durante estos años estaba restrictiva y
esto no contribuyó a atraer más inversión extranjera.
3.1 Uno de los principales países receptores de IDE
Los años 1980 fueron marcados en primer lugar por un aumento de la IDE de 1979 a
1982 (figura 2) a causa de la explosión petróleo que afirmaba el papel de México
como país exportador de petróleo, en segundo lugar, por una disminución importante
en 1983, a causa de la crisis de la deuda mexicana de 1982 y en tercer lugar, por un
aumento importante a finales de los años 80.
Figura 2: Inversión Directa Extranjera en México (Millones de dólares)
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
Inversión Extranjera Directa en México
IDE 168 295 810 1622.6 683.7 1729 3157.1 3722.4 7015.2 9746 6285 10432 12334
1971 1975 1979 1980 1983 1985 1988 1990 1992 1994 1996 1997 2000
Fuente: 1971-1992 SECOFI, « Informe Estadístico sobre el Comportamiento de l’IDE en México », CNIE, enero-abril 1998. 1994-2000 Economía, « Informe Estadístico sobre el Comportamiento de l’IDE en México », CNIE, enero 2000.
13
Como se observa en la figura 2, en los años 1990-2000, durante los cuales la
legislación de la IDE se flexibilizó, los flujos de IDE aumentaron enormemente.
Diferentes razones pueden ser avanzadas para explicar este aumento. En primer
lugar, la liberalización de la economía mexicana permitió abrir al país a la IDE. En
efecto, diferentes leyes sobre las inversiones directas extranjeras fueron aprobadas
durante los años 90 para garantizar un marco jurídico más abierto. Estas leyes
autorizan a las empresas extranjeras a ser propietarios al 100% de una empresa en
México y de implantarse en casi todos los sectores productivos mexicanos. Además
de esto, los procesos de simplificación administrativa y la desregulación permitieron
un amplio margen de acción a los inversionistas extranjeros en los sectores antes
reglamentados.
En el decenio 1990, los flujos de IDE van a conocer el más fuerte aumento, pasando
de 3,722 millones de dólares en 1990 a 12,334 millones en el 2000. El año 1994 ha
sido marcado por un neto aumento de IDE, los flujos alcanzaron casi los 10 mil
millones en 1994, lo que constituía en esos años un récord histórico en la recepción
anual de las inversiones procedentes del extranjero. Aunque la IDE fue frenada a
partir de la crisis mexicana de 1994, fue reactivado en 1996 gracias a las políticas
económicas tomadas por el gobierno para vencer la crisis, aumentando cada año
hasta llegar a otra cifra record de 12,334 millones de dólares en el 2000.
3.2 Los principales inversionistas extranjeros
En 1994, México se convierte en el quinto país de recepción de IDE al nivel mundial,
y entre 1994 y 1996, el segundo país huésped entre los países en vía de desarrollo y
el primer país de recepción de IDE en América Latina. Más de 90% de las
inversiones directas extranjeras en México son de origen americano y europeo17. En
efecto, los Estados Unidos son el primer inversionista en México (cuadro no. 5), su
participación promedio en el flujo de IDE correspondiente a las dos terceras partes,
seguido por los países europeos y asiáticos. A pesar de la participación activa de
Europa, las inversiones francesas en México ocupan la quinta plaza en 1997.
17 Antes de 1994, la Secretaría de Comercio y Fomento Industrial (SECOFI) hoy Secretaría de Economía tomaba en consideración los flujos de las inversiones notificadas cerca del Registro Nacional de las Inversiones Extranjeras (RNIE) y esos aprobados por la Comisión Nacional de las Inversiones Extranjeras (CNIE) sin saber si estaban realmente efectivos. Actualmente, tomando en cuenta la metodología del FMI y de la OCDE, la Secretaría de Economía contabiliza los flujos de IDE realmente efectuados cada año.
14
Cuadro 5: Participación del IDE en México, por zona geográfica
REGION 1980 1990 1994 1997 1998 2000
América del Norte 68% 64% 50% 60% 60% 75%
Estados Unidos 66% 62% 42% 58% 57% 71%
Canadá 1% 2% 8% 2% 3% 5%
Unión Europea 28% 20% 20% 37% 33% 18%
Reino Unido 3% 3% 6% 17% 3% 2%
Holanda 0% 3% 8% 3% 17% 19%
Alemania 10% 8% 3% 5% 2% 3%
España 5% 0% 1% 3% 5% 15%
Francia 1% 5% 1% 1% 2% -21%
Japón 8% 3% 6% 3% 1% 3%
Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Aunque los Estados Unidos son el primer país inversionista en México, su
participación, disminuyó en los años 1994, debido a la crisis mexicana, pasando de
62% en 1990 a 42% en 1994. Sin embargo, remarquemos que a finales de los años
90, el montón norte-americano totalizó un 60% del flujo total de las inversiones
extranjeras, sea 58% por los Estados Unido y 2% por Canadá. México se vuelve en
el primer país de América Latina beneficiario de los flujos de IDE procedentes de los
Estados Unidos. La entrada en vigor del acuerdo norte americano del libro comercio
(ALENA) en 1994, ha permitido que se realicen flujos cruzados de intercambio e
inversiones entre estos tres países, aumentando así la IDE de los Estados Unidos a
nuestro país. Como podemos constatarlo, su participación record alcanzada es en el
año 2000 con un 71% de participación (cuadro 5).
Se observa igualmente, que la Unión Europa aumentó su participación a partir de
1994, a excepción del 2000, donde su participación baja en beneficio de la IDE
americana. La IDE europea alcanzó su mayor participación en 1997, con un 37% del
importe global de la IDE total en México. De una manera global, 1980 a 1997, el
principal inversionista europeo fue Holanda, seguido de Reino Unido, Alemania,
España, Francia e Italia (cuadro 5). En cuanto a la participación anual de las
empresas europeas, es importante señalar, que las empresas holandesas y
británicas invierten de manera importante en México con un 5% promedio anual, a
diferencia de las empresas francesas que participan con menos de 1.83% promedio.
15
Las inversiones realizadas por las empresas holandesas en estos últimos años son
muy importantes, entre 17 % y 19% de participación. La participación de las
inversiones españolas no había sido muy alta, solo en el 2000, se alcanzó un 15%
de participación. En cuanto a la participación de las empresas francesas se constata
una muy poca participación de 1% a 2% por año, solo en 1990 Francia participó con
el 5% del flujo total de la IDE 18. Sin embargo, hay que notar que en el 2000 Francia
presenta desinversiones importantes.
Del lado de las empresas asiáticas, se encuentran las japonesas que realizan, desde
1980, inversiones importantes en México a excepción de 1998 que su participación
fue de 1%. En 1994, su participación de 6% (cuadro 5) le permitió tomar el cuarto
lugar de los países inversionistas en este país.
Si realizamos un análisis por montos (cuadro 6), podemos reconfirmar, tanto, el
aumento importante de la IDE en los últimos años, como, la fuerte concentración de
la IDE americana en México. La IDE recibida alcanzó montos de 6 mil millones de
dólares a 8 mil millones de 1997 a 2000. Los flujos de IDE anuales de los Estados
Unidos fueron multiplicados por 8 entre 1980 y 2000. Si se observan las inversiones
canadienses, aunque su participación es débil en los años 1980, observamos que
los flujos de inversiones de Canadá aumentaron de una manera importante en 1994
a 738 millones de dólares, y a pesar de su disminución en 1997 y en 1998,
presentan un aumento en el año 2000 de 557 millones de dólares.
Una de las razones del incremento de dichas inversiones se debe al desarrollo de
las implantaciones manufacturadas americanas y canadienses en forma de
“maquiladoras”19 lo que ha contribuido igualmente al fortalecimiento de la integración
mexicana a la economía norte-americana. Estas implantaciones utilizan
componentes importados de los Estados Unidos o de Canadá para integrarlos en
México y reexportarles hacia el mercado norte-americano. La parte de los Estados
Unidos en las exportaciones mexicanas pasó así de 68% en 1980 a 75% en 2000 y
18 J-F couvrat, “Los Franceses tomaron el tren mexicano en retraso”, el Tribune de l’Expansion, 13 de Agosto de 1992. 19 Puesto en lugar en 1965 con el nombre de “programa de industrialización de la frontera”, las Maquiladoras son implantaciones manufacturadas instaladas en las zonas francas fronterizas en México que utilizan una mano de obra poco pagado para fabricar a costos bajos, a menudo a partir de componentes importados, productos que son luego por la mayor parte de ellos reexportados hacia el mercado extranjero.
16
México representa también una parte importante en las exportaciones americanas,
su participación pasó así de 6% en 1982 a 12% en el 200020.
Cuadro 6: Flujos de Inversiones Extranjeras Directas en México por país inversionista (millones de dólares)
REGION 1980 1990 1994 1997 1998 2000
América del Norte 1,096 2,364 4,871 6,262 3,510 9,311
Estados Unidos 1,078 2,308 4,134 6,032 3,321 8,754
Canadá 17 56 737 230 189 557
Unión Europea 456 738 1,905 3,898 1,929 2,257
Reino Unido 48 114 582 1,813 168 211
Países Bajos - 126 746 317 1,023 2,341
Alemania 170 288 305 474 133 338
España 80 10 144 326 299 1,872
Francia 19 181 87 56 124 - 2,588
Italia - 29 4 2 28 8 20
Suecia 10 13 9 6 58 - 337
Otros países - - 49 64 70 112
Suiza 111 148 53 29 48 46
Japón 123 120 608 306 58 357
Corea del Sur - - 7 54 29 - 1
India - - 1,218 28 - 27
Total 1,623 3,722 9,745 10,432 5,875 12,334 Fuente: 1980-1990 H. Ortiz Dietz, México, Banco de datos, 1995-1996, Ed. El Inversionista Mexicano, Ano XII, 1996, R-11.
1994-1997 SECOFI, « Informe Estadistico sobre el Comportamiento de l’IDE en Mexico », CNIE, 2001
En cuanto a los flujos de IDE que provienen de la Comunidad Económica Europea
(CEE) se muestra un aumento importante después de los años 90. Aunque
observamos una disminución en 1994 y 1998, los flujos han sido más importantes en
1997 y en el 2000 con montos de 3,898 millones de dólares y 2,257 millones
respectivamente. Hay que notar sobretodo el aumento de las inversiones directas
inglesas y alemanas en 1997, holandesa casi en todos los años pero sobre todo en
el año 2000, Holanda se ha convertido en el principal país europeo que invierte en
México. Las inversiones españolas no mostraban un incremento importante, hasta
principios del año 2000. Cabe señala la poca participación de Italia y de Francia, que
aunque éste último tuvo inversiones importantes en 1990 y 1998, no es un
20 Naciones Unidas, World Investment Report 1992: Transnacional corporations as Engines of Growth, UNCTAD, 1992, p.41
17
inversionista potencial, sobre todo después de las desinversiones que muestran en
el año 2000.
En cuanto los países asiáticos constatamos una participación importante de Japón,
India y Corea del Sur. Los PNI de Asia del Sur/Este, asi como Corea del Sur
comienzan ha ser atraídos por México, las participaciones de Taiwán y Singapur son
todavía demasiado débiles. Por otra parte, la participación de la India en los flujos de
IDE en 1994 fue muy importante de 1,218 millones de dólares.
En lo que concierne al número de empresas implantadas en México, según la
SECOFI, existía al mes de Abril 1998: 3,087 empresas de capital europeo. Entre
estos últimos, encontramos en primer lugar a España que dispone actualmente de
733 empresas en México (23%), seguido por Alemania con 551 empresas (17%), el
Reino Unido con 478 empresas (15%), los Países Bajos con 404 empresas (13%) y
Francia con 368 empresas (11%) 21. También encontramos a Francia en la quinta
posición de los países europeos.
Conviene ahora analizar el número total de filiales extranjeras instaladas en el suelo
mexicano por zona de implantación. Al 31 de diciembre de 1993, se implantaron
8,420 empresas extranjeras en la Ciudad de México, de las cuales 5,118 tenían
capital americano, 273 capital canadiense, 1,755 tenían capital europeo, 417 capital
asiático, 301 pertenecían a los países latino-americanos y las demás 556 empresas
tenían capital de otros países. A finales de 1993, todas estas empresas extranjeras
empleaban 1 millón 318 mil salariados, lo que representaba un 16.2% del total de
empleados en México y registrados por el Instituto Mexicano de Seguridad Social 22.
Esta participación muestra así la fuerte influencia de la IDE en la economía
mexicana y confirma así la misma configuración geográfica del IDE descrita con
anterioridad.
21 SECOFI, Inversión de la Unión Europea en México, Dirección General de Inversiones Extranjeras, México, Abril de 1998, p.2 22 SECOFI, Resultados de la Nueva Política de Inversión Extranjera en México, 1989-1994, CNIE, México, 1994, p.23
18
4. Las multinacionales francesas en México
En México, la presencia francesa data del siglo XIX y se consolida desde el principio
de los años 1990. Entre 1890 y 1910, una importante inmigración de franceses,
llamados los “Barcelonetas” 23, llegaron a México para implantarse en la fabricación
y la comercialización del textil por lo que el emporio colonial francés se desarrolló en
el comercio de los vestidos. Sin embargo, durante el periodo revolucionario
mexicano (1910) y el periodo de guerra en Europa, las inversiones francesas en
México disminuyeron fuertemente, la participación de Francia al stock total de IDE
en México pasó de 17.9% en 1911 a 2.2% en 1939 y quedó inferior a 2% durante los
años 1950-1970. Fue sobretodo a finales de los años 80 cuando la IDE francesa en
México empezó a aumentar progresivamente. Los datos que conciernen las
inversiones francesas que disponemos muestran que de 1983 a 1991 el stock total
de IDE francesa fue multiplicado por siete: pasó de 237 millones de dólares a 1,446
millones de dólares, representando 4,3% del stock de IDE en México
Figura 3: Inversión Directa Francesa en México
(Millones de dólares)
-100
0
100
200
300
400
500
600
1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000
IDE 8.7 11.5 316.1 31.2 152.4 16.5 181 500.5 68.9 76.9 89.3 116.4 116.2 56.4 124.6 152.1 -88
1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
Fuente: SECOFI, Inversión en Francia, DGIE, 1993, 1998
23 Entre 1840 y 1910, dos mil a tres mil franceses se instalaron en una pequeña ciudad llamada Bareloneta, en el valle alpino de Ubaye. Fueron el Grupo regional el más numeroso y constituían la colonia francesa en México. Fueron especializados en el pasto y artesanía textil. La crisis económica en el valle (quiebra de la manufactura de sabanas) les hicieron salir de México, sin embargo, la primera Guerra Mundial paró esta inmigración. J. Meyer, “Los franceses en México en el siglo XIX”, Cahiers des Ameriques Latines, 1974, no 9/10,p.57-60
19
El fuerte aumento de la IDE en 1986, 1988 y 1990-1991 (figura 3) se debe en gran
parte a la presencia de Francia en dos sectores importantes en México. La
participación de la empresa francesa Gec-Alsthom en la construcción de la línea de
metro de la ciudad de México aumentó las inversiones francesas en México en esos
años. De la misma manera, la participación de la empresa francesa France Telecom
en la privatización de la compañía mexicana de telefonía en 1991 permitió alcanzar
el nivel más elevado de la IDE francesa. Con un flujo de 500.5 millones de dólares
Francia ocupó ese mismo año el segundo lugar de los países inversionistas
extranjeros en México justo detrás de los Estados Unidos.
A partir de 1992, las inversiones francesas en México no presentan la misma
dinámica que en los años precedentes, sin embargo se estabilizan y aumentan
ligeramente para llegar a 116 millones en 1996 en lugar de 68 millones de dólares
en 1992. En cambio, en 1997, la participación extranjera francesa disminuyó
fuertemente, alcanzando el nivel más bajo en los años noventa. Se recupera en
1998 y 1999 con 124 y 152 millones de dólares, pero cae drásticamente por el retiro
de capital que se realizan por un monto de -2,588 millones de dólares, disminuyendo
enormemente el stock de IDE francesa en México.
Por otra parte, entre los países inversionistas europeos en México, el lugar que
ocupaba Francia, disminuyó de manera importante; pasó del tercer lugar en 1989-
1993 al cuarto en 1995 y al quinto en 1997. Además, en 1996, las inversiones
directas de Francia representaban 3.3% del stock total de IDE en México, lo que
llevó a Francia ha ocupar el sexto lugar detrás de los Estados Unidos (61%), el
Reino Unido (7,3%), Alemania (5.2%), Japón (4.7%) y Suiza (3.7%) 24.
Los años en donde la IDE francesa fue la más importante corresponden a la
realización de importantes proyectos de inversiones realizadas por las empresas
francesas siguientes: La inversión de la empresa francesa France Telecom en la
empresa mexicana de comunicaciones TELMEX por un importe de 434.5 millones
de dólares; Rhone-Poulenc del sector químico invirtió en el sector de la Industria
Química por 70 millones; la compañía Gervais Danone invirtió fuertemente en la
empresa Danone de México por 61.8 millones; Gec-Alsthom en la empresa
24 SECOFI, Inversión en Francia, DGIE (Dirección General de Inversiones Extranjeras), Abril de 1998 y PEE, “la presencia francesa en México”, dossier de base sobre México, 1997, p.25.
20
mexicana Automatización y Tracción por 36.4 millones; Athochem en la empresa
Polímeros de México por 11.8 millones; Sanofi Farmacéutico en la empresa Sanofi
Winthrop por 10.5 millones y Moulinex en la empresa Vistar por 7.5 millones 25.
Después de un análisis riguroso de las inversiones directas realizadas por los países
inversionistas como Francia y el análisis de la IDE recibida por los países huéspedes
como México podemos sacar cuatro constataciones. Estas constataciones nos
permitirán entender mejor el papel de Francia en la IDE en México y así sacar
nuestras conclusiones:
En primer lugar, constatamos de una manera general que las inversiones directas en
el extranjero aumentaron fuertemente en los años 1980 y sobretodo a partir de 1990.
Además, los principales países inversionistas, como los Estados Unidos y los países
europeos, aumentaron sus inversiones en los países desarrollados en detrimento de
las inversiones en los países en vías de desarrollo.
En segundo lugar, observamos que las inversiones directas francesas en el
extranjero aumentaron considerablemente en los años 1980-1990. Disminuyeron un
poco en la primera mitad de los años 90 (figura 1) pero aumentaron
considerablemente en los últimos años. Las empresas francesas dirigieron 80% de
sus inversiones hacia los países desarrollados, particularmente los países europeos.
En tercer lugar, remarcamos que las inversiones directas extranjeras recibidas en
México aumentaron desde los años 50, pero fue a partir de los años 80 cuando
presentaron un fuerte aumento (figura 2). La IDE está muy concentrada, más del
60% es de origen americana.
Y finalmente, constatamos que las inversiones francesas en México, aunque fueron
importantes al principio del siglo, disminuyeron enormemente en los años 1940-
1970. Aunque aumentaron al finales de los años 80 y principios de los años 90, se
estabilizaron después de 1992 y presentan una importante disminución en 1997 y
2000.
25 SECOFI, Inversión en Francia, DGIE, diciembre de 1993, p.3.
21
Figura 7: Comparación de Flujos de IDE Francia-México
A partir de estas constataciones, podemos entonces concluir que: De una parte, Se
demuestra la necesidad de diversificación de las IDE en México al presentar la
concentración de las inversiones americanas. Por otra parte, las inversiones
francesas en México no alcanzan un nivel muy elevado desde los años 30, a pesar
de una participación más importante en los años 80, las inversiones son esporádicas
y corresponden a proyectos muy específicos, como el ejemplo de la implantación de
France Telecom en 1991. Además, se confirma que en los intereses de los
inversionistas franceses a partir de 1992, México no fue un país prioritario para sus
inversiones, porque no siguieron los años de liberalización de la economía mexicana
a diferencia de los inversionistas de otros países. Es cierto que las inversiones
francesas en el extranjero presentaron una disminución general en este periodo pero
a partir de 1995, aumentaron sin tanto aumentar en México. Por tales motivos, se
puede concluir que el aspecto principal que permite explicar el bajo nivel de las
inversiones francesas en México es que los inversionistas franceses tienen una
estrategia muy específica de inversión en los países europeos y que el mercado
Mexicano no es su prioridad por lo que se requiere una Política de atracción de
Inversión más agresiva por parte del Gobierno Mexicano para que los empresarios
franceses se interesen en invertir en el suelo mexicano.
C o m p a r a i s o n f l u x d ' ID E F r a n c e - M e x i q u em ill io n s d e d o lla r s
2 4 1 6 1
1 0 3 3 8
8 9 -
5 0 0 0 1 0 0 0 0 1 5 0 0 0 2 0 0 0 0 2 5 0 0 0 3 0 0 0 0 3 5 0 0 0 4 0 0 0 0
1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7
- 1 0 02 0 05 0 08 0 01 1 0 01 4 0 01 7 0 02 0 0 0
ID E F r a n ç a i s ID E T o t a l a u M e x iq u e ID E F r a n c a i s a u M e x i q u e