internacionalización, inversión directa extranjera y las multilatinas

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Internacionalización, Inversión Directa Extranjera y las Multilatinas: El Caso del Perú

Oscar Malca [email protected]

Indice:

1. Internacionalización2. Marco conceptual de la IED3. Las EMN4. Características relevantes de las MULTILATINAS5. Estructura de la Inversión Directa Extranjera en el Perú6. Déficit de Infraestructura del Perú7. IED e inclusión social

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1.Internacionalización

Es el conjunto de operaciones que generanrelaciones estables entre la empresa y los mercadosinternacionales, a lo largo de un proceso que exigecada vez mayor compromiso y de perspectivainternacional.

(Welch y Loustarinen, 1988; Root, 1994; Rialp, 1999).

INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA

Welch, L.S., y Luostarinen, R. (1988), “Internationalisation: Evolution of a Concept”, Journal of General Management, Vol. 14 (2), pp. 34-55.Root, F.R. (1994), Entry Strategies for International Markets, Lexington Books, New York.Rialp, A. (1999), “Los Enfoques Micro-organizativos de la Internacionalización de la Empresa: Una Revisión y Síntesis de la Literatura”, Información ComercialEspañola (ICE), Octubre 1999, nº 781, pp. 117-128.

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INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA

Teorias del comercio internacional y de la inversión directa extranjera

Tomado de: Cavusgil, Knight and Riesenberger International Business: Strategy, Management, and the New Realities. Chap. 4

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ENFOQUES DE LA INTERNACIONALIZACIÓN DE LA EMPRESA

Desde la perspectiva económica: Analizan el proceso deinternacionalización basado en los costos y en las ventajasde la internalización(Hymer, 1976; Vernon, 1966; Dunning, 1973, 1981, 1988, 1992a).

Desde el enfoque de proceso/gradualista: Ven eldesempeño de la empresa como la evolución y laacumulación de manera incremental de la experiencia yconocimientos y en un compromiso cada vez mayor derecursos de la empresa.(Vahlne, 1977, 1990; Johanson y Wiedersheim-Paul, 1975; Lee y Brasch, 1978; Vernon, 1966).


Enfoque de Redes: El proceso de internacionalización esconsecuencia de las redes interorganizativas y sociales delas empresas

(Mitchell, 1969; Rogers y Kincaid, 1981; Tichy, 1981; Weiman, 1989).

Al ser parte de una red, se reduce la incertidumbre y los costos de la búsquedade socios. Asimismo, permite un mejor conocimiento de los mercadosinternacionales.

Por lo que la elección del socio es un aspecto clave, dado que el éxito de lainternacionalización dependerá de la calidad de información que cada uno delos miembro de la red proporcione. (Ellis 2000)

Ellis, P.D. (2000), “Social ties and foreign market entry,” Journal of International Business Studies, 31(3): 443-469.

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Redes:

sostiene que gran parte del éxito internacional de la empresa se basa en lasrelaciones que ésta ha establecido con sus clientes, proveedores, competidores,instituciones, los cuales, según Johanson y Mattsson (1988), son los actores enuna red social de negocios (“business network”).

Johanson y Mattsson (1988) señalan que este enfoque enfatiza la necesidad deaprender de las interacciones con otras empresas y contempla la posibilidad deexternalizar algunas actividades.


Born global, Empresas que son internacionales desde sucreación, o que generalmente la alcanzan a los dos o tresaños y siguen un enfoque global en los dos primeros añosde vida.

(Knight y Cavusgil, 1996; Madsen y Servais, 1997; McAuley, 1999; Fillis, 2000; McDougall, Shane yOviatt, 1994; Oviatt y McDougall, 1994, 1995, 1997; Plá Barber y Cobos Caballero, 2002).


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2. Marco conceptual de lED

2. The product life-cycle theoryTeoría del ciclo de vida del producto

TEORIAS DE LA INVERSIÓN DIRECTA EXTRANJERA - IDE

3. Internalization – Internalización

4. Eclectic Paradigm – Paradigma Ecléctico (OLI)

1. Monopolistic Advantage Theory.Teoría de la ventaja monopolística

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1. Who: who is the investor? (a new firm or anestablished MNE? an insider or an outsider?)

2. What: What kind of investment? (Greenfield v.brownfield? merger & acquisition? first timeinvestment or sequential investment?).

3. Why: why go abroad? (Firm X wants to earn moreprofits either by raising its revenues orreducing its costs.)

Foreign Direct Investment (FDI ) Five "W's" and an "H"

Tomado de: http://wehner.tamu.edu/mgmt.www/Monteils/3-FDI.htm Griffin & Pustay: Ch.3: International Trade & Investment Theory . Lorraine Eden

4. Where: where is the investment made? (Choice of hostcountry location - affected by economic,social/cultural and political factors)

5. When: when is the investment made? (Timing of entrydecision - affected by age of product,multinationality of firm. Product life cycle theoryoffers an explanation for the timing of FDI.)

6. How: how does the firm go abroad? What mode ofentry? (choices include exports, licensing,franchising, FDI)

Tomado de: http://wehner.tamu.edu/mgmt.www/Monteils/3-FDI.htm Griffin & Pustay: Ch.3: International Trade & Investment Theory . Lorraine Eden

Foreign Direct Investment (FDI ) Five "W's" and an "H"

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CONSIDERACIONES DE LOS PAISES TRADICIONALES

• Estabilidad Política

• Políticas Gubernamentales

• Factores Globales

• Ambiente Macroeconómico

• Pagos Internacionales

CLIMA PARA LAS INVERSIONES

• Factores de mercado

• Proveedores / Factores de

Producción

• Factores Laborales

• Acceso a Fuentes de Capital

• Impuestos

RENTABILIDAD POTENCIAL

Cambios Estratégicos

Modelos de InternacionalizaciónUppsala Diamante RBV

1. Contenido

* Unidad de análisis: Empresa. *Unidad de análisis: Industria. *Unidad de análisis: Empresa.

* Teoría del conocimiento y aspectos idiosincráticos de la firma.

*Subvértice: estrategia de la empresa.

*Adecuación de la organización, los recursos, las capacidades y las competencias para competir en el mercado internacional.

*Compromiso de las desiciones. *Creación de presiones para la innovación.*Heterogeneidad e inmovilidad imperfecta de los recursos.

*Oportunismo.*Buscar competidores más capaces para la motivación.

*Consecuencia mayoritaria del proceso.*Localización de la base domestica para el éxito internacional.

2. Contexto

*Contexto escencialmente interno. *Contexto escencialmente externo. *Contexto escencialmente interno.*Elección de mercados por medio de la distancia psíquica.

*Atributos como determinantes de la ventaja competitiva nacional en la industria.

*Contexto interno: recursos como fuente de ventaja competitiva sustentable.

*Existencia de socios de excelencia internaiconal, especialmente en las etapas iniciales de internacionalización.

*Subvértice: rivalidad interna en la industria.*Contexto externo: menores análisis macroambientales e industriales.

*Nivel de riesgo del contexto externo reducido por el movimiento del proceso.

*Vértice: condiciones de los factores de producción.

*Información incompleta del ambiente externo.

*Vértice: condiciones de la demanda interna.

*Aspectos políticos gubernamentales.*Carácter predominante sobre las demás esferas de análisis.

3. Proceso

*Aprendizaje incremental: cambiando las etapas de inserción internacional.

*Subvértice: estructura de la empresa, el modo de conducir las actividades, políticas y objetivos a fin de facilitar la oportunidad posible por país.

* Secuencia de entrada se indica por la disposición de los recursos y la transferencia de conocimientos.

*Acumulación de experiencia y conocimiento experimental.

*Sistema dinámico de refuerzo mutuo.* Presentar con más fuerza en las etapas avanzadas de internacionalización.

*Naturaleza emergente y oportunista.*Creación de factores avanzados para elevar la ventaja competitiva.

* Consecuencia de las dimensiones anteriores.

*Relación con socios externos (network).

*Articulación de las actividades de la cadena de valor a través de la demanda nacional de contingencia ambiental.

*Carácter predominante de las otras dimensiones de análisis.

Fuente: Multinacionales Brasileras (2010)

ANALISIS CONTEXTUAL Y PROCESAL DE LOS MODELOS DE INTERNACIONALIZACIÓN

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3. EMN

PRNCIPALES TIPOLOGIAS DE IED:

Fué desarrollada por Jere Behrman para explicar los diferentesobjetivos de la IED:

• Resource seeking FDI• Market seeking FDI• Efficiency seeking (global sourcing FDI)• Strategic asset/capabilities seeking FDI

TIPOS DE EMPRESAS MULTINACIONALES

• Multidoméstica• Globales•Transnacionales

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Modelo de estrategia

Need for global

integration

Global Transnational

MultidomesticInternational

exporter

Low

High

Low

HighNeed for localization

Professor Stephen Young. Strathclyde International Business Unit. Strathclyde Business School7th May 2004

• Estrategia global– Eficiencia interna de la integración global.– Decisiones estratégicas centralizadas en pocas localidades claves.– Productos estandarizados menores costos.– Principal ventaja: economías de escala

• Estrategia Multidoméstica– Flexibilidad externa gracias a la alta capacidad de respuesta nacional.– Decisiones estratégicas y actividades descentralizadas.– Matriz: controles financieros.

Martin Przysuski, Srini Lalapet y Hendrik Swaneveld, 2005., MULTINATIONAL BUSINESS STRATEGIES AND TRANSFER PRINCING IN A GLOBCORPORATE BUSINESS TAXATION MONTHLY, february 2005

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Estrategia Multifocal• Punto medio y lo logra gracias a la “negociación” de demandas conflictivas.• Respuesta a demandas regionales en vez de las nacionales o globales.

Estrategia Transnacional• Variedad de estrategias de negocios alternativas para alcanzar sus metas. Puede haber mezclas de ellas perseguidas incluso dentro de un grupo único de multinacionales.

Martin Przysuski, Srini Lalapet y Hendrik Swaneveld, 2005, Multinational Business Strategies and transfer pricing in a global market

Características Multidoméstica Global Transnacional

Condiciones de mercado que favorecen la aparición del modelo

Diferencias en las necesidades y los gustos de los consumidores de distintos países

Homogeneidad en las necesidades y los gustos de los consumidores entre distintos países.

Presencia de elementos comunes y diferencias en las necesidades de distintos países.

Condiciones legalesque favorecen laaparición del modelo

Restricciones al comercio y establecimiento de barreras arancelarías

Exigencia de adaptación de los productos o de localización la producción

Eliminación de las restricciones al comercio.

Eliminación de las restricciones al comercio

Principales amenazas a la supervivencia de las filiales exteriores

Reducción de las restricciones al comercio

Emergencia de países con menores costes.

Competencia interna de otras filiales

Competencia interna

José Plá; Fidel León; 2004; Dirección de Empresas internacionales , Edit. Pearson, Prentice Hall., Madrid España.

CARACTERÍSTICAS DEL ENTORNO PARA LOS ENFOQUES DE LA S MNC

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La Matriz y las filiales: Enfoque Multidoméstico

José Pla – Fidel León 2004

La Matriz y las filiales: Enfoque Global


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La Matriz y las filiales: Enfoque Transnacional


La hetaraquia es la principalcaracterística de las ET.

La estructura en red, es laforma organizacional quepermite mantener elequilibrio organizacional.(Managing Across Borders: TheTransnational Solution, Christopher A.Bartlett and Sumantra Ghoshal . 1989)

Son las personas las queactuan de enlace entre losdistintos nudos de la red.

La cohesión de la red seconsigue, gracias a ladesburocratización,diferenciación,Delegación,dispersión y aplanamientode las estructuras.

SME, que controla y gestiona las actividades de valor agregado enmás de un país, utilizando a diversas estrategias de ingreso y/o deinversión

Micromultinational (mMNE)*

*Siri Terjesen , en Encyclopedia of Business in Today's World Charles Wankel. http://knowledge.sagepub.com/view/businesstoday/n645.xml

En algunos casos se refieren a las INV o BG,Caso: INTINELLA – Perú, Bolivia, Ecuador, Colombia; basado en ladistancia culturalCaso: CABIFY

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TIPOS DE MNCs

Por su enfoque económico

a) Integradas Horizontalmente : Poseen plantas de producciónen diversos países o en una determinada región, dondeproducen las mismas líneas de producto. Se reproduce elmodelo de la matriz, con escalas acordes a cada país. Enalgunos casos se especializan e intercambian productos entresubsidiarias realizando con ello economías de escalaimportantes. Su ventaja competitiva es el control del mercado(se elimina a la competencia).

EJEMPLO: La industria farmacéutica (Bayer, Roche, Abbot,etc.), productos de consumo masivo como las bebidas,detergentes, alimentos, etc.

b) Integradas Verticalmente:

Cuando diversas plantas fabrican productos que sirven a su vezcomo productos intermedios para otras plantas de propiedad de laMNC (se dan diferentes niveles de valor agregado en diferentespaíses). Su ventaja competitiva se da a través de una eficienteadministración y optimización de costos.

ALGODÓNHILO

TELA

CONFECCIONES DISTRIBUCIÓN


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c) Multi-servicios o co-genéricas:

Formadas por empresas subsidiarias que vienen a ser aliadas entresí. No fabrican lo mismo, ni representan diferentes niveles de valoragregado. Todas actúan sobre el mismo cliente. Su ventajacompetitiva esta dada por su complementación y coordinación.

Ejemplo:un multibanco. AG. ADUANAS

BANCO

SEGUROS

ALMACENERA

AFP

FINANCIERA

AG. DE BOLSA

CAM-BIOS


d) Conglomerados:

Formadas por empresas subsidiarias diversificadas, independientes,conectadas por la propiedad común. Su ventaja competitiva está dadapor su fortaleza para enfrentar el riesgo en diversos países gracias a sudiversificación. Su problema más crítico es el hecho de administrar unnegocio nuevo cada vez, hecho que se magnifica al operar en entornosinternacionales desconocidos. Los costos de control central y decoordinación son elevados, así como los riesgos de cometer erroresestratégicos por desconocimiento son altos.

Ejemplo: La MNC Mobil, posee plantas de petróleo y susderivados, un estudio de cine, una cadena de supermercados,etc.


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4.Características relevantes de las Multilatinas: Resultados de evidencias

empíricas

Surgimiento de las Multilatinas

• Las crisis se convirtieron en la oportunidad que necesitaban las empresasLatinoamericanas para expandir sus operaciones al exterior.

• El Consenso de Washington, impulsó las grandes privatizaciones de lastelecomunicaciones, energía, agua, sector financiero y recursos naturales(Cassanova 2,011), fortaleciendo el desarrollo de la actividad empresarial privada enAL,

• Rivera y Soto, 2010, ponen de relieve la importancia que esta región ha ido lograndodurante los últimos veinte años, haciendo hincapié en el grado de inversión quecinco países latinoamericanos (Brasil, Chile, Colombia, México y Perú) tienen en laactualidad, lo que les permite representan el 75 % del PIB de la región. Este entornofavorece el desarrollo empresarial y de su internacionalización.

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• Asimismo, hacen hincapié en que las economías de América Latina han demostradoser muy estable en tiempos de crisis, donde habían de ser capaz de mantener bajastasas de inflación y de crecimiento en algunos sectores económicos

• Muchas empresas Latinoamericanas se expandieron para ganar know how y usarlocomo una ventaja competitiva.

• Fuerte tendencia hacia los conglomerados controlados por la familia.

• Las empresas Brasileras fueron las primeras en surgir.

• Una clave importante para el éxito de muchas de las empresas ha sido la decisiónde centrarse en construir ventajas competitivas en un solo negocio.

• La motivación mas importante es la búsqueda de mercado

• Generalmente se expanden a lo largo de sus mercados internos dondegeneralmente cuentan con posiciones dominantes, a través de “Greenfield”,mientras que la expansión internacional ha sido impulsada en gran parte porlas adquisiciones y /o joint ventures.

• Para expandirse a nivel global, las empresas tendrán que mostrar una mayordisposición a utilizar efectivo y comprar activos con el fin de consolidar suposición en el mercado mundial.

• La mayoría de estas empresas no esperan a tener una posición dominante enel mercado nacional, sino que tienden a ver el mercado global como unaextensión natural de sus estrategias de expansión.

• Cuentan con una gran capacidad de innovación.

Fuente: From Multilatinas to Global Latinas. The New Latin American Multinationals (2009).


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Mirando hacia delante• La teoría explica ampliamente el comportamiento de las Multilatinas y es

la base a tener en cuenta, tanto para la evolución estratégica de la misma

como para el diseño de las políticas para atraer IED.

• En el corto plazo, las economías latinoamericanas seguirán alcanzando

tasas relativamente altas de crecimiento.

• Por primera vez en décadas, Latinoamérica esta pasando por un boom

mientras que otros países están siendo afectados por crisis económicas.

• Empresas industriales y las que se basan en recursos de países como Brasil

y México son las que están más preparadas para la internacionalización.

• El crecimiento mundial es el desafío.


5. Estructura de la Inversión Directa

Extranjera en el Perú

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Fuente: ProInversión


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Inversión Extranjera Directa en el Perú como

Aportes al Capital, Periodo 2002-2012

• Al 31 de diciembre de 2002, el stock de inversión extranjera como aportes alcapital alcanzó los US$ 14,031.36 millones.

• Los principales países que originaron estos aportes fueron: España (32%),Reino Unido (17%) y los Estados Unidos de América (13%). Por su parte, losaportes se concentraron en los sectores comunicaciones (33%), industria(17%), finanzas (15%) y minería (12%).

• 31 de diciembre de 2012, el stock de aportes de inversión extranjera registróun incremento de 61.60%, al reportarse un stock de US$ 22,674.35 millones.

• En este periodo, destacan nuevamente España, Reino Unido y los EstadosUnidos de América, al ser los principales países generadores de aportes decapital en el Perú, con una participación de 20%, 20% y 14%;respectivamente. Respecto a la distribución de los aportes por sectores dedestino, el 87% se concentró en los sectores minería, finanzas,comunicaciones, industria y energía. El sector minería se convirtió en el nuevoeje de destino de las inversiones, en comparación con los resultados del 2002


2002


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2012


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Principales Inversionistas

Periodo 2008-2012


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Año 2012


Potencial – Investment Map

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Perfil de las Entradas de IED – PerúFlujo de Entrada de IED 2011

Fuente: Investment Map


-20.000.000.000

0

20.000.000.000

40.000.000.000

60.000.000.000

80.000.000.000

100.000.000.000

120.000.000.000

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

US

$

Lugares que compiten por la atracción de IED en la industria seleccionada: Explotación de minas y

canteras

Estados Unidos de América

Canadá

Reino Unido

Colombia

Chile

Perú

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-40.000.000.000

-20.000.000.000

0

20.000.000.000

40.000.000.000

60.000.000.000

80.000.000.000

100.000.000.000

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

US

$

Lugares que compiten por la atracción de IED en la industria seleccionada: Intermediación financiera


Francia

Reino Unido

Portugal

Irlanda

Perú


-15.000.000.000

-10.000.000.000

-5.000.000.000

0

5.000.000.000

10.000.000.000

15.000.000.000

20.000.000.000

25.000.000.000

30.000.000.000

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002

US

$

Lugares que compiten por la atracción de IED en la industria seleccionada: Suministro de electricidad,

gas, vapor y agua caliente

Reino Unido

Francia

Polonia


República Checa

Perú


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6. Déficit de Infraestructura del Perú

• La Cámara Peruana de la Construcción (Capeco) y otras organizaciones

estiman que el deficit de infraestructura del Perú supera los US$40.000

millones, y si se ejecutaran los proyectos a tiempo, en 2016 esta brecha se

reduciría en solo 50%.

• Según la Asociación para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN),

hacía el 2021 la actual brecha de infraestructura prácticamente se

duplicaría -estimándose que será de US$88.000 millones-, por lo que se

requeriría invertir anualmente US$8.800 millones, equivalentes a cerca del

5% del PIB actual.

• El Foro Económico Mundial (WEF) señala que un dólar invertido en

infraestructura genera un retorno económico que va de 5% a 25%. Si el

Estado tiene ese dólar pero no tiene capacidad de gestión, entonces debe

recurrir al sector privado a través de las asociaciones público-privadas

(APP) y obras por impuestos.

Fuente: Revista América Economía

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……y retrasos en la inversión

Perú21/ 8/5/2013


Perú21/ 8/5/2013

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Perú21/ 8/5/2013

Fuente: Avances en la Agenda del MEF, Ministro de Economía y Finanzas

También déficit social en el Perú

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Fuente: Avances en la Agenda del MEF, Ministro de Economía y Finanzas

7. IED e inclusión social

Programa de Convergencia entre

Agricultura y la Minería

Convenio Instituto Invertir - MINAG

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Fuente: Programa de Convergencia entre Agricultura y la Minería

1. Competencia

2. Convergencia

3. Instituciones

4. Globalización

El “Programa de Convergencia entre Minería y Agricultura” – Agrominas, fu;epresentado por el Ministerio de Agricultura (Minag) con el objetivo de potenciarel vínculo entre el desarrollo de la minería y el desarrollo rural.Dicha iniciativa busca estrechar los vínculos entre minería y agricultura através de alianzas entre las empresas extractivas y el sector público, con laasesoría de profesionales convocados por el Instituto Invertir.(http://invertir.org.pe)http://www.exportar.com.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2328:agrominas-&catid=49:contenido /

Los 4 Ejes del Nuevo Desarrollo

Competitividad

• Adoptar una forma empresarial para generar riqueza.

• La empresa es el eje del desarrollo económico y social.

• Los “programas sociales” o de “responsabilidad social” no son una

solución sostenible.

• El apoyo empresarial al mundo rural debe hacerse con el mismo

profesionalismo con el que se desarrolla el corazón del negocio.


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Convergencia:Revolución tecnológica de las comunicaciones

VelocidadTransparenciaParticipaciónConciencia social


Convergencia

• Manejo de Códigos Emocionales (Políticos) vs. Códigos Racionales

(Empresariales).

• El desarrollo de un proyecto de envergadura debe de ir de la mano de una

propuesta de desarrollo integral.

• Los programas de “responsabilidad social” deben convertirse en

programas de “valor compartido”.


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Instituciones

• Preparación de propuesta de desarrollo paralela al EIA.

• Diálogo liderado por la PCM – MINEM – MINAG, fortalecer el sistema de

negociación.

• Mesas con autoridades representativas.

• Respeto a los acuerdos.

• Implementación con la ley y los acuerdos en la mano.


Globalización

• El éxito económico de todo país depende de su inserción a la economía

global.

• El éxito de todo programa de desarrollo rural dependerá de la conexión

positiva de los pequeños productores con la empresa moderna.

• Se debe promover la asociatividad para lograr economías de escala frente

al mercado global.

• Se debe acudir a empresas internacionales y nacionales que conecten a

los productores con el mercado.


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¿Qué se Propone?


El Modelo


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Bibliografía

• Casanova L, 2011, EL ASCENSO DE LAS MULTILATINAS EN LA ECONOMÍA MUNDIAL . Revista del ICE LA NUEVA GEOGRAFÍA DE LA INTERNACIONALIZACIÓN, Marzo-Abril 2011. N.º 859.

• Casanova L, 2009, From Multilatinas to Global Latinas, IADB -BID,2009• Rivera, R., & Soto, R. (2010). Empresas Multilatinas: Caracterización y Examen de Casos de Interés. . Santiago de Chile: Universidad de

Chile, Facultad de Economía y Negocios, Escuela de Economía y Administración. Retrieved fromhttp://www.tesis.uchile.cl/tesis/uchile/2010/ec-rivera _ ra/pdfAmont/ec-rivera _ ra.pd

internacionalización, inversión directa extranjera y las multilatinas

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