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30 – Junio - 2015
Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Inbursa Siefore Básica S.A. de C.V. (Siefore Básica 1) basa su política de Administración de riesgos en
el manejo prudencial de los distintos tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta, procurando en todo momento obtener el óptimo rendimiento en correspondencia con en el nivel de riesgo tomado.
En materia de Riesgo Operativo, todas las operaciones se encuentran respaldadas por la Certificación de su Sistema de Gestión de Calidad, ya que éste cumple con los requisitos de la norma ISO 9001:2008.
El riesgo de mercado es administrado considerando estrechamente la relación riesgo rendimiento de los portafolios, con metodologías de Valor Riesgo, análisis de sensibilidad, pruebas de desempeño y bajo condiciones extremas, que reflejen las pérdidas potenciales que se presentarían en escenarios poco favorables.
La calidad crediticia y el riesgo de Crédito son manejados mediante el análisis detallado de la información, procurando vigilar la evolución financiera y calificación de crédito que el modelo de riesgo de crédito de la Siefore Básica 1 y las empresas calificadoras profesionales otorgan a las emisoras y contrapartes en cartera.
La Siefore Básica 1 mantiene en todo momento el nivel de liquidez que le permite enfrentar sin problemas sus obligaciones en el día a día y para horizontes de tiempo en el futuro próximo, mediante la inversión en activos con amplio mercado secundario y el mejor riesgo de crédito.
Asimismo, la Siefore Básica 1 se especializa en el manejo óptimo de sus inversiones para cada nivel de riesgo en el mercado.
Política General de Administración de Riesgos
30 –Junio- 2015
Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Riesgo de Mercado
CUPON CERO TASA
NOMINAL-0.01%
TASA VARIABLE NOMINAL
0.13%
TASA FIJA TASA REAL89.13%
TASA VARIABLE TASA REAL
0.00%SUBYACENTE TASA
REAL0.00%
TIPO DE CAMBIO10.20% ACCIONARIOS
0.53%
CONTRIBUCION AL VaR POR FACTOR DE RIESGO (Junio 2015)
CUPON CERO TASA NOMINAL 0.0000%
TASA FIJA TASA NOMINAL 0.0000%
TASA VARIABLE NOMINAL 0.0003%
CUPON CERO TASA REAL 0.0000%
TASA FIJA TASA REAL 0.1811%
TASA VARIABLE TASA REAL 0.0000%
SUBYACENTE TASA REAL 0.0000%
TIPO DE CAMBIO 0.0207%
ACCIONARIOS 0.0011%
0.2032%
30 – Junio - 2015
Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Riesgo de Mercado (por tipo de Var)
CUPON CERO TASA NOMINAL
TASA FIJA TASA NOMINAL
TASA VARIABLE NOMINAL
CUPON CERO TASA REAL
TASA FIJA TASA REAL
TASA VARIABLE TASA REAL
SUBYACENTE TASA REAL
* VaR Paramétrico con un horizonte de un día con 252 observaciones y un nivel de confianza de 95%.
El porcentaje es con respecto al Activo Neto que se utiliza para medir el VaR
0.0000%
0.0003%CONTRIBUCION AL VaR DE TASA NOMINAL
VaR DIARIO % TIPO DE RIESGO
CONTRIBUCION AL VaR TASA REAL
CONTRIBUCION AL VaR TIPO DE CAMBIO
0.0000%
0.0000%
0.1811%
0.0003%
0.1811%
0.0000%
0.2032%
0.0011%CONTRIBUCION AL VaR TÍTULOS ACCIONARIOS
VaR TOTAL*
0.0000%
0.0207%
30 – Junio - 2015
Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Análisis de Sensibilidad
MOVIMIENTO EN TASA
POR N VOLATILIDADES *
PÉRDIDA TASA
NOMINAL
PÉRDIDA TASA
REALTIPO DE CAMBIO
OTROS
INSTRUMENTOSPÉRDIDA TOTAL
1 0.0192% 0.1541% -0.6566% 1.4230% 0.0847%
2 0.0383% 0.3075% -1.4106% 2.8461% 0.1649%
3 0.0575% 0.4603% -2.2620% 4.2691% 0.2407%
4 0.0766% 0.6124% -3.2108% 5.6922% 0.3119%
5 0.0957% 0.7638% -4.2569% 7.1152% 0.3787%
* El incremento en tasa para estimar las posibles pérdidas es a partir de la volatilidad de los Factores de Riesgo.
30 – Junio - 2015
Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Riesgo de Crédito (Emisora)
EMISORA CALIFICACIÓN
VALOR TOTAL
MERCADO
EXPOSICIÓN DE RIESGO
DE CRÉDITO % Vs
ACTIVO NETO*
90_CHICB_11 AA+ (mex) 62,136,492.60 1.3035%
90_CHIHCB_13-2 AAA (mex) 8,459,634.44 0.1775%
90_CHIHCB_13U AA+ (mex) 38,421,408.81 0.8060%
90_MYCTA_04U AA (mex) 33,885,678.67 0.7109%
90_OAXCB_07U AA+ (mex) 16,683,144.83 0.3500%
91_BIMBO_09U AA+ (mex) 80,245,514.18 1.6834%
91_CAMSCB_13U AA (mex) 32,939,006.41 0.6910%
91_CARDLCB_10U 88,806,291.22 1.8630%
91_CULTIBA_13 AA (mex) 5,214,942.25 0.1094%
91_FEMSA_07U AAA (mex) 21,571,806.61 0.4525%
91_FUNO_13U AAA (mex) 15,838,156.15 0.3323%
91_GANACB_11U AA+ (mex) 31,182,276.73 0.6542%
91_GCARSO_12 AA+ (mex) 50,323,287.00 1.0557%
91_HOLCIM_12-2 AAA (mex) 20,937,559.42 0.4392%
91_HSCCICB_06 2,015,063.02 0.0423%
91_IDEAL_11-2 35,236,701.85 0.7392%
91_INCARSO_12 AA (mex) 23,983,207.40 0.5031%
91_INCARSO_13 AA (mex) 15,031,912.95 0.3153%
91_LPSLCB_14-2U 27,495,890.26 0.5768%
91_LPSLCB_14U 32,001,421.73 0.6713%
91_MATCB_05U 9,813,589.77 0.2059%
91_MAYACB_12U AA (mex) 26,560,323.62 0.5572%
91_NEMAK_07 AA- (mex) 17,930,995.73 0.3762%
91_OPI_15U 46,704,903.90 0.9798%
91_PE&OLES_10-2D 61,139,373.09 1.2826%
91_RCO_12U AAA (mex) 103,959,973.56 2.1809%
91_RCO_14 AAA (mex) 10,950,730.13 0.2297%
94_BANAMEX_10-3 AAA (mex) 20,068,422.80 0.4210%
95_CDVITOT_11-3U AAA (mex) 5,673,771.60 0.1190%
95_CEDEVIS_06-2U 12,895,531.08 0.2705%
95_CEDEVIS_07-2U 21,541,581.87 0.4519%
95_CEDEVIS_07-3U AAA (mex) 11,194,908.49 0.2349%
95_HITOTAL_10U AAA (mex) 60,921,648.73 1.2781%
95_TFOVICB_15U AAA (mex) 23,666,053.71 0.4965%
95_TFOVIS_11-3U AAA (mex) 9,161,306.98 0.1922%
95_TFOVIS_12-2U AAA (mex) 32,005,615.13 0.6714%
D2_BIMBH70_250122 BBB 12,223,526.34 0.2564%
D2_CFELJ79_260521 BBB+ 33,276,249.32 0.6981%
D2_CONM151_351215 BBB 149,339,329.67 3.1329%
D2_PEMEX3_210121 BBB+ 137,083,983.29 2.8758%
D8_BAC_4-10 A+ 8,024,582.83 0.1683%
D8_JPM_5-07 29,302,629.86 0.6147%
D8_JPM_8-07 23,684,393.05 0.4969%
1,509,532,821.08 31.6679%TOTAL
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Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Riesgo de Crédito (Calificación)
A
8.26%
AA39.30%
AAA52.44%
EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR NIVEL DE CALIFICACIÓN
VALOR TOTAL
MERCADO
EXPOSICIÓN DE RIESGO
DE CRÉDITO % Vs
ACTIVO NETO124,707,032.90 2.6162%
593,266,497.74 12.4459%
791,559,290.44 16.6058%
1,509,532,821.08 31.6679%
AAA
TOTAL
NIVEL DE CALIFICACIÓN
A
AA
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Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Riesgo de Crédito (Plazo)
0-360 días9%
361-720 días6%
721-1092 días6%
1093-1820 días1%
1821-3600 días22%
Mas de 3600 días56%
EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR PLAZO
VALOR TOTAL
MERCADO
EXPOSICIÓN DE RIESGO
DE CRÉDITO % Vs
ACTIVO NETO*129,276,079.22 2.7120%
87,575,051.87 1.8372%
92,788,639.60 1.9466%
20,246,855.20 0.4248%
332,529,423.26 6.9760%
847,116,771.92 17.7713%
1,509,532,821.08 31.6679%
1093-1820 días
1821-3600 días
Mas de 3600 días
TOTAL
PLAZO AL VENCIMIENTO
0-360 días
361-720 días
721-1092 días
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Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Riesgo de Crédito (Sector)
ENERGIA9.08%
MATERIALES4.05%
PRODUCTOS DE CONSUMO FRECUENTE
7.90%
SERVICIOS FINANCIEROS46.72%
SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES
0.00%
SERVICIOS Y BIENES DE CONSUMO NO BASICO
1.19%
INDUSTRIAL28.85%
SERVICIOS PÚBLICOS2.20%
EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR SECTOR
VALOR TOTAL
MERCADO
EXPOSICIÓN DE RIESGO
DE CRÉDITO % Vs
ACTIVO NETO*137,083,983.29 2.8758%
61,139,373.09 1.2826%
119,255,789.38 2.5018%
705,316,383.80 14.7966%
0.00 0.0000%
17,930,995.73 0.3762%
435,530,046.46 9.1368%
33,276,249.32 0.6981%
1,509,532,821.08 31.6679%
SECTOR
SERVICIOS Y BIENES DE CONSUMO NO BASICO
SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES
INDUSTRIAL
SERVICIOS PÚBLICOS
TOTAL
SERVICIOS FINANCIEROS
PRODUCTOS DE CONSUMO FRECUENTE
MATERIALES
ENERGIA
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Riesgo de Liquidez
0-360 días62.31%
361-720 días2.04%
721-1092 días1.95%
1093-1820 días0.44%
1821-3600 días15.50%
Mas de 3600 días17.77%
DESGLOSE POR PLAZO DE LOS VENCIMIENTOS
2,970,099,641.43
97,144,034.33
92,788,639.60
21,106,134.89
738,751,319.30
847,116,771.92
4,767,006,541.48
361-720 días
1093-1820 días
721-1092 días
1821-3600 días
TOTAL
Mas de 3600 días
0-360 días
PLAZO AL VENCIMIENTO
30 – Junio - 2015
Inbursa Siefore Básica, S.A. de C.V.
Comisiones y Rendimientos
RENDIMIENTOS
*Información obtenida de la página de CONSAR http://w w w .consar.gob.mx/rendimiento_neto/rendimiento_neto_promedio-sb1.aspx
ESTRUCTURA DE COMISIONES
*Información obtenida de la página de CONSAR http://w w w .consar.gob.mx/panorama_sar/comisiones_vigentes.aspx
COMISIONES VIGENTES DURANTE 2015
COMISIONES (Al cierre de junio de 2015) 1.0800%
NOMINAL 4.5700%
RENDIMIENTO NETO (Al cierre de Mayo de 2015)
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Comisiones del Mercado
Afore Porcentaje
Anual PensionISSSTE 0.92
XXI Banorte 1.04
Banamex 1.05
Inbursa 1.08
SURA 1.11
Profuturo GNP 1.11
Principal 1.17
Metlife 1.18
Invercap 1.18
Azteca 1.19
Coppel 1.20
Fuente: CONSAR
Comisiones vigentes durante 2015