Headline Verdana Bold2018全球零售力量

精华概览

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全球零售力量

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2016财年

全球250强数据快览

250强平均零售收入

176亿美元

数据来源：德勤有限公司、《2018全球零售力量》以及基于公司年度报告、Planet Retail数据库和其他公开来源得出的截至2017年6月各财年财务绩效和运营分析。

2011至2016财年零售收入复合年增长率

4.8% 4.4万亿美元

250强总零售收入

3.2%复合净利润率

上榜250强零售收入门槛

36亿美元

250强境外业务零售收入占比

22.5%

零售收入复合同比增长率

4.1%

复合资产回报率

3.3%

250强零售业务平均分布国家数量

10

250强跨境经营零售商占比

66.8%

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沃尔玛继续蝉联全球最大零售商

十大零售商

e：估计

#1

#2

#3

#4

#5

#6

#7

Costco Wholesale Corporation

The Kroger Co.

Schwarz Group

Walgreens Boots Alliance, Inc.

Amazon.com, Inc.

The Home Depot, Inc.

Wal-Mart Stores Inc.

Aldi Group

Carrefour S.A.

CVS Health Corporation

#8

#9

#10

美国

美国

美国

德国

美国

美国

美国

德国

法国

美国

$ 485.8

$ 118.7

$ 115.3

$ 99.2

$ 97.0

$ 94.6

$ 94.5

$ 84.9 e

$ 84.1

$ 81.1

+4

-1

-2

+2

关键亮点

前五大零售商继续保持领先优势

有机增长、兼并收购和汇率波动影响前十大零售

商中其余五家的排名次序

亚马逊排名上升，而CVS跻身十强

前十大零售商的行业销售额占比进一步加强，占

250强总收入的30.7%（去年占比为

30.4%），

2016财年零售收入（十亿美元）所在地区 排名变化#：2016财年全球250强排名

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全球250强销售收入按地区和主要国家分布情况

地理分布

北美洲

47.8%

欧洲

33.8%

拉丁美洲

1.4%

亚太地区

15.4%

非洲/中东

1.5%

美国45.7%

中国大陆/香港3.7%

日本7.2%

其他亚太国家4.6%

法国7.9%

德国9.6%

英国4.9%

其他欧洲国家11.4%

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子行业分布

9.8%

服装和配饰 快速消费品

66.4%

耐用及休闲品

17.0%

多元化经营

6.8%%销售额占比

关键亮点

服装和配饰零售商的销售增长四年来首次未能领军行业，但仍保持最高营利

水平

快速消费品零售商在250强中数量最多并且销售额最大，平均零售额为217

亿美元，共计135家，占250强总数的54%

250强按子行业分类的企业数

43

135

51

21

电子商务巨头亚马逊和京东的强劲增长带动了整个耐用及休闲品子行业的增长——抵消了该子

行业共51家企业中13家企业的负增长

多元化经营子行业经历了持续的低增长——因为四分之三的最大型多元化经营企业营收呈现负

增长，从而导致整个子行业的复合收入下降

全球250强销售收入按子行业分布情况

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2011至2016财年复合年增长率

十大增长最快零售商

e：估计

#1

#2

#3

#4

#5

#6

#7

Albertsons Companies, Inc

京东

Zalando SE

Reliance Industries Limited/ Reliance Retail

Southeastern Grocers, LLC

Axel Johnson AB / Axfood, Axstores

唯品会

Hudson’s Bay Company

Sprouts Farmers Market, Inc.

Lenta Group

#8

#9

#10

关键亮点

2011至2016财年，50家增长最快零售商

零售收入的复合年增长率为20.9%——是

250强整体增长率的四倍以上

50家增长最快企业中的38家也出现在

2015财年增长最快50强的榜单中

前四家增长最快的企业中，有三家主攻电

子商务：中国零售电商唯品会与京东¹以及

德国服装电商Zalando。京东和唯品会都

有腾讯投资并开始考虑和线下结合，

2016财年零售收入（十亿美元）所在地区 2011至2016财年销售额复合年增长率#：增长排名 ** 收入包括批发和零售业务

中国

美国

中国

德国

印度

美国

瑞典

加拿大

美国

俄罗斯

$ 7.9

$ 59.6

$ 35.7

$ 4.0

$ 4.9

$ 10.5 e

$ 6.0 **

$ 10.9

$ 4.0

$ 4.5

103.8%

74.0%

62.6%

48.1%

34.5%

31.7%

31.6%

30.3%

29.6%

27.8%

121

17

28

227

189

92

164

87

226

207

250强排名

复合年

增长率

¹唯品会与京东两家都有腾讯的投资，这些电商如今开始积极考虑线上和线下业务的结合，这会是未来几年零售业发展的重要趋势。

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10家零售商首度跻身或重新回归250强榜单

250强新上榜

2016财年零售收入增长率（%）所在地区

250 强排名

Reliance Industries Limited / Reliance Retail India 189 超市 59.2%印度

Save-A-Lot 198 折扣店 ne美国

42.3%

Zalando SE 227 电商 23.0%德国

Sugi Holdings Co., Ltd. 231 药店 4.2%日本

Heiwado Co., Ltd. 236 大卖场/购物中心/超级市场 0.1%日本

Bass Pro Group, LLC 240 其他专卖店 22.4%美国

East Japan Railway Company (JR East) 241 便利店 -0.1%日本

Migros Ticaret A.Ş. 247 超市 17.8%土耳其

Intersport Deutschland eG 250 其他专卖店 4.5%德国

主要经营业态 ne：不存在（业务剥离或兼并）

JB Hi-Fi Limited 电子产品专卖店澳大利亚218

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零售趋势

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转型变革，复兴之道

零售趋势

培养一流的数字化能力

全球零售商正快速形成共识，即对于消费者而言，购物无关实体店与网店之间的博弈，亦非不同渠道之间的角逐。相反，消费者对渠道并不在意。

线上线下整合，弥补错失时机

起初，许多零售商持观望态度，未有效跟进数字化趋势，因而错失了增长良机。如今，这些零售商正奋起直追。最新研究表明，过去一年中，全球杂货店铺通过电商渠道销售额上升了30%。

基于人工智能技术的声控电子设备正颠覆人们的购物方式，如Amazon Echo、Echo Dot以及 Google Home。

打造独具特色的店内体验

全球90%的零售额仍来自实体门店，因此实体零售店并不会黯然没落。然而，相较于种类繁多、方便快捷的线上购物，有趣的客户体验和品牌互动才是实体店制胜的关键。

把握前沿技术，重塑零售内涵

每家零售商均应实时跟进物联网、人工智能、增强与虚拟现实以及机器人技术。

德勤《2016年全球零售力量：跨越新数字化鸿沟》报告发现，在实体店每消费1美元就有56美分受数字化交互作用的影响，而三年前该影响仅为36美分。

电商收入增长主要来自以下六个国家：中国(+52%)、韩国(+41%)、英国(+8%)、法国(+7%)以及日本与美国(均为 +5%)。

美国连锁超市Hy-Vee携手橙式（ OrangeTheory ）健身中心，在部分门店开放健身场所，并整合了健身与营养服务。

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我们采访了来自伦敦皮尔森学院(Pearson College London）的年轻消费者，旨在了解年轻一代的购物方式以及他们对未来零售的看法

年轻消费者的零售观

关键亮点

年轻消费者购物时，最看重的因素是全渠道、持续货源、客户服务以及性价比

男性与女性消费者在网购时存在差异，女性消费者的选择范围更广，而男性消费者则

更倾向于看到实物后再购买

更倾向于在网上购买电子产品、书籍、音像制品等杂货及小额物品

网购的主要动因在于货品种类繁多、购物便捷以及价格实惠

网购的障碍在于无法体验产品，以及网站信任问题

未来零售

未来支付系统将更多地支持加密数字货币（如比特币、以太坊与IOTA），而其使用率则取决于国家发达程度。

用户友好型的创新体验店将作为零售展厅，消费者可通过增强现实/虚拟现实技术自行打造个性化购物体验。

智能标签与智能结账等新兴技术将成为购物体验的根本基石，而非购物的辅助手段。

支付系统发生改变 采纳增强现实/虚拟现实技术智能标签与智能结账

当前支付系统 未来支付系统

加密数字货币

现金信用卡

苹果支付贝宝

安卓支付

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下图回顾了过去15年内250强的变化历程

回顾过往，分析现状

实现增长已成为一大挑战 十强榜单差异显著

2001财年

1. 沃尔玛

2. 家乐福

3. Ahold

4. Home Depot

5. Kroger

6. 麦德龙

7. Target

8. Albertson’s

9. Kmart

10. Sears

2016财年

1. 沃尔玛

2. Costco

3. Kroger

4. Schwarz Group

5. 沃博联

6. 亚马逊

7. Home Depot

8. Aldi Group

9. 家乐福

10. CVS Health

沃尔玛连续20多年蝉联零售商排行榜榜首。

2016财年十大零售商中仅四家名列2001财年十强榜单。

2016财年，亚马逊凭借近1,000亿美元的零售收入，从2001财年的157名一跃升至第六名。

2006财年 2011财年 2016财年 2006财年 2011财年 2016财年

250强的五年零售收入复合年均增长率 高成长50强的五年零售收入复合年均增长率

2016财年，250强经币值调整后的平均增长率约为十年前的一半。

甚至高成长50强零售商的增速也在放缓。

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全球经济展望

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• 劳动年龄人口增长放缓

• 部分市场的劳动力人口持续减少

• 尽管技术实现飞跃发展，但生产率增长仍较缓慢

全球性问题发达经济体平稳增长

0

1

2

3

4

5

6

Germany Japan Korea United Kingdom United States

数据来源：经合组织/Haver Analytics

三大经济复苏时期的生产率增长

年均百分比

1992-1999 2002-2007 2010-2015

德国 日本 韩国 英国 美国

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• 劳动力市场紧俏并未促使工资加速上涨

• 产能过剩抑制价格上行

• 通胀紧缩情绪蔓延

全球性问题劳动力市场紧俏难阻低通胀

核心通胀率走低，英国除外

欧元区

美国

日本英国

同比

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全球性问题资产价格泡沫与货币政策

全球股票指数

英国富时100指数（美元）

• 股票、债券和不动产价格飙升

• 原因之一在于利率水平极低

• 另一原因是从众心理导致泡沫形成

• 未来紧缩性货币政策可能刺破泡沫，并促使信贷市场收紧

指数

数据来源：

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• 出口和消费支出推动增长加速

• 通胀率持续走低，但美联储开始收紧货币政策

• 收入增长缓慢，但消费者消费热情高涨

• 风险包含较高利率和贸易战

美国经济强劲，风险犹在

美国民众花费超支？

实际可支配收入 实际消费支出年

数据来源：牛津经济研究院/Haver Analytics

失业率百分比

10月

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中国增长稳定，债务累增

• 增长保持强劲态势，部分来自于政府激励措施的推动

• 消费支出占经济比重仍旧较低

• 债务推动增长，引发对财政稳定性的担忧

• 人口结构呈不良增长比率趋势

中国

数据来源：牛津经济研究院/Haver Analytics

全球：总抚养率

日本

印度

印尼

中国

15-64岁人口相对于64岁以上及15岁以下人口之和的比例

实际固定资产投资增长1/（百分比，同比）

国企

总体

非国企

受固定资产投资价格抑制，政府发布季度指数以及员工预计月度指数。

2017.5

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欧元区增长强劲，政局不稳

• 德国、西班牙和荷兰实力雄厚

• 法国经济回暖

• 风险：政局紧张

• 增长非常强劲

• 欧元疲软提振出口

• 失业率降低拉动零售增长

• 通胀率持续走低，欧洲央行政策放松

欧元区实际零售销售指数指数

数据来源：

8月

工业生产指数，

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英国英国脱欧，零售遇冷

• 英镑下跌导致通胀上升，实际工资降低，零售销售额下降

• 英国脱欧产生的不稳定性导致投资减弱

• 英国与欧盟的协议意味着英国经济将不会跌入谷底

英国实际零售销售增长率

数据来源：

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日本经济回暖

日本消费支出实际增长率

• 日元疲软助推出口强劲增长，进而带动经济回暖

• 尽管就业市场紧俏，但工资停滞不前，导致零售销售额受挫

• 全国销售税率看涨，消费支出前景黯淡

• 人口结构成为一大问题

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