i

ANALISIS PENGARUH MARKET VALUE ADDED, EARNING PER SHARE, INFLASI, DAN NILAI TUKAR RUPIAH

TERHADAP US DOLLAR PADA HARGA SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR

DI BEI TAHUN 2015-2017

SKRIPSI

HALAMAN JUDUL

Oleh : Roy Alexander

NPM 2015220009

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN

PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2019

ii

ANALISIS PENGARUH MARKET VALUE ADDED, EARNING PER SHARE, INFLASI, DAN NILAI TUKAR RUPIAH

TERHADAP US DOLLAR PADA HARGA SAHAM PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR

DI BEI TAHUN 2015-2017

SKRIPSI

Sebagai Kebulatan Studi Pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIE Indonesia) Banjarmasin

HALAMAN JUDUL

Oleh :

Roy Alexander NPM 2015220009

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN

PROGRAM STUDI MANAJEMEN 2019

vi

RIWAYAT HIDUP

1. Nama Lengkap : Roy Alexander

2. Jenis Kelamin : Laki-laki

3. Tempat Lahir : Banjarmasin

4. Tanggal Lahir : 5 Januari 1997 5. Agama : Buddha

6. Status : Single

7. Alamat : Jalan Mahoni No 56

Komp Banjar Indah Permai Km 5,5 Banjarmasin

8. Email : roysdevilz@gmail.com

9. No. Kontak : 0831-4172-9377

PENDIDIKAN FORMAL

2015-2019 : STIE Indonesia Banjarmasin Jurusan : Manajemen Keuangan

2012-2015 : SMA Frater Don Bosco Banjarmasin Jurusan : IPA

2009-2012 : SMP Santa Maria Banjarmasin 2003-2009 : SD Hippindo Banjarmasin

PENGALAMAN ORGANISASI

Manajer Karate Kyokushinkai SMA Frater Don Bosco 2012-2015

PROGRAM MAGANG

PT. Kapuas Kencana Jaya Banjarmasin 2018

vii

“Education never ends watson. It is a series of lessons with the greatest for the last.”

(The memories of Sherlock Holmes karya Sir Arthur Conan Doyle)

“Dont’t show pain. Even with a broken bone. Your opponent will see it.”

(Sosai Masutatsu Oyama pendiri Karate Kyokushinkai)

“Fides Scientia Et Fraternitas”

(SMA Frater Don Bosco)

“I believe in god, not religion”

(Hartanto Lim NRP 15.04.2007, Mahasiswa STMIK Indonesia Banjarmasin)

“Bagi kalian yang nyantai dan nganggap kuliah itu gampang dan menyenangkan,

bersiaplah menghadapi skripsi teman”

(Kevin Reynaldo NIM B1A05484, Mahasiswa Universitas Lambung Mangkurat

Banjarmasin)

Persembahan :

Skripsi ini penulis persembahkan kepada :

Ke dua orang tua yang selalu berjuang untuk penulis

Semua teman yang menyemangati

x

RINGKASAN ISI

Roy Alexander. 2015220009. Analisis Pengaruh Market Value Added, Earning Per Share, Inflasi, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar pada Harga Saham Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2017. Pembimbing : Rofiqoh Wahdah, S.E., M.Si. Skripsi Studi S1 Manajemen STIEI Indonesia Banjarmasin. Tahun 2019. 232 halaman (termasuk lampiran) Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis pengaruh market value added, earning per share, inflasi, dan nilai tukar rupiah terhadap dollar pada harga saham perusahaan otomotif yang terdaftar di BEI tahun 2015-2017. Penelitian ini merupakan desain kausalitas. Data penelitian yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan sumber data diperoleh melalui situs http:/www.idx.co.id. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling sehingga jumlah sampel yang bisa dimabil sebanyak 11 perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengumpulan data melalui dokumentasi, sedangkan teknik analisis data menggunakan model regresi linear berganda.

Berdasarkan hasil analisis data menunjukkan bahwa secara simultan inflasi, nilai tukar uang (kurs), Earning Per Share (EPS) dan Market Value Added (MVA) berpengaruh terhadap harga saham perusahaan sektor otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Secara inflasi, nilai tukar uang (kurs) dan Market Value Added (MVA) tidak berpengaruh terhadap harga saham perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hanya Earning Per Share (EPS) yang berpengaruh terhadap harga saham perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Kata Kunci : Inflasi, Nilai tukar Uang (Kurs), Earning Per Share (EPS), Market

Value Added (MVA), Harga Saham Kepustakaan : 35, 2012-2018

xi

ABSTRACT The purpose of this study was to analyze the effect of market value added,

earnings per share, inflation, and exchange rate of the rupiah against dollar on stock prices of automotive companies listed on the Stock Exchange in 2015-2017.

This research is a causality design. The research data used is secondary data in the form of financial statements of the automotive sector listed on the Indonesia Stock Exchange, while the data sources are obtained through the site http: /www.idx.co.id. The population in this study was all automotive sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The sampling technique uses a purposive sampling method so that the number of samples stabilized to 11 automotive sector companies that are listed on the Indonesia Stock Exchange. The technique of collecting data is through documentation, while the data analysis technique uses multiple linear regression models.

Based on the results of data analysis shows that simultaneously inflation, money exchange rates (exchange rates), Earning Per Share (EPS) and Market Value Added (MVA) affect the stock prices of automotive sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange. In inflation, the exchange rate and Market Value Added (MVA) do not affect the stock prices of automotive companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Only Earning Per Share (EPS) affects the stock price of automotive companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Keyword : Inflation,Eexchange Rate, Earning Per Share, Market Value Added,

Stock Price

xii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur kepada Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya sehingga

penelitian dan penulisan skripsi dengan judul Analisis Pengaruh Market Value

Added, Earning Per Share, Inflasi, dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar pada

Harga Saham Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di BEI Tahun 2015-2017 ini

dapat diselesaikan. Penyusunan skripsi ini dimaksudkan sebagai kebulatan studi

untuk mencapai derajat sarjana Ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

Indonesia (STIE Indonesia) Banjarmasin.

Selama penelitian dan penyusunan laporan penelirian dalam skripsi ini

tidak luput dari kendala. Puji syukur, kendala tersebut dapat diatasi berkat adanya

bantuan, bimbingan dukungan berbagai pihak. Oleh karena itu, ijinkanlah penulis

menyampaikan rasa terima kasih yang tulus kepada:

1. Bapak Dr. Yanuar Bachtiar, S.E. M.Si selaku Ketua STIE Indonesi

Banjarmasin yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk

mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi Jurusan

Manajemen pada STIE Indonesia Banjarmasin.

2. Ibu Dra. Hj. Norbaiti, M.Si. selaku Pjs. Ketua Program Studi Manajemen di

STIE Indonesia Banjarmasin.

3. Ibu Rofiqah Wahdah, S.E., M.M., Ak., CA. selaku Dosen Pembimbing

Skripsi yang dengan penuh kesabaran membimbing, konsultasi selama proses

persiapan, pelaksanaan penelitian dan penyusunan skripsi ini.

xiii

4. Ibu Dra. Hj. Nurhidayah, M.M. selaku Dosen Pembimbing Akademik yang

juga dengan penuh kesabaran membimbung penulis setiap konsultasi

akademik setiap semesternya. Serta Bapak dan Ibu Dosen Pengasuh Mata

Kuliah Program Studi Manajemen yang dengan penuh dedikasi telah

mengamalkan ilmunya dan mengarahkan penulis selam menepuh studi di

STIE Indonesia Banjarmasin.

5. Ibu Hj. Antung Noor Asiah, S.E., M.M., Ak., CA., Ibu Rofiqah Wahdah,

S.E., M.M., Ak., CA., Ibu Nurul Hayati, S.E., M.M., Ak., selaku dosen Tim

Penguji Skripsi yang banyak memberikan kritik, masukan, dan arahan untuk

perbaikan skripsi ini.

6. Para Staf Administrasi STIE Indonesia Banjarmasin yang telah mendukung

baik untuk kelancaran perkuliahan maupun kelancaran penyelesaian

penulisan skripsi ini.

7. Sahabat dan teman-teman yang selalu membantu dan memberikan motivasi

kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi.

8. Yang tersayang kedua Orang Tua dan keluarga besar yang telah memberikan

do’a dan semangat serta dukungan unutk menyelesaikan skripsi.

Akhirnya kepada semua pihak yang namanya tidak dapat disebutkn satu

persatu, semoga Allah SWt selalu melimpahkan rahmat, karunia, inayah dan

hidayah-Nya kepada kita semua untuk senantiasa menimba ilmu yang bermanfaat

dan menjadikan kita hamba-Nya yang selalu bersyukur.

Banjarmasin, Maret 2019

Roy Alexander

xiv

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ............................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN ............................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................ iii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ................................... iv

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI ILMIAH .................................... v

RIWAYAT HIDUP ............................................................................................... vi

HALAMAN PERSEMBAHAN .......................................................................... vii

BERITA ACARA HASIL UJIAN SKRIPSI ....................................................... viii

BERITA ACARA UJIAN PROPOSAL SKRIPSI ................................................ ix

RINGKASAN ISI .................................................................................................... x

ABSTRACT ............................................................................................................ xi

KATA PENGANTAR .......................................................................................... xii

DAFTAR ISI ....................................................................................................... xiv

DAFTAR TABEL ............................................................................................... xvi

DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xvii

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1

1.1 Latar Belakang .............................................................................. 1 1.2 Rumusan masalah.......................................................................... 9 1.3 Tujuan penelitian ........................................................................... 9 1.4 Manfaat Penelitian ........................................................................ 9

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 11

2.1 Landasan Teori ............................................................................ 11 2.1.1 Saham ................................................................................. 11 2.1.2 Harga Saham ...................................................................... 13 2.1.3 Inflasi ................................................................................. 16 2.1.4 Nilai Tukar Uang (Kurs) .................................................... 19

2.1.5 Earning Per Share (EPS) .................................................... 22 2.1.6 Market Value Added (MVA) ............................................. 23

2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................... 26 2.3 Kerangka Pemikiran .................................................................... 31 2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................... 32

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 34

3.1 Desain Penelitian ......................................................................... 34 3.2 Jenis dan Sumber Data ................................................................ 34 3.3 Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ................................. 35 3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel .............. 36

3.4.1 Variabel yang digunakan dalam penelitian adalah : .......... 36 3.4.2 Definisi Operasional Variabel ............................................ 36

3.5 Pengujian Hipotesis ..................................................................... 38 3.6 Teknik Analisis Data ................................................................... 38

3.5.1 Persamaan Regresi ............................................................. 39 3.5.2 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 39

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ................................. 42

4.1 Deskripsi Statistik ....................................................................... 42 4.1.1 Gambaran Umum Sampel Penelitian................................. 42 4.1.2 Analisis Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ............... 42 4.2.1 Kualitas Data ..................................................................... 44

4.2.1.1Uji Asumsi Klasik .................................................. 44 4.2.1.1.1 Uji Normalitas .................................................... 44 4.2.1.1.2 Uji Multikolenieritas ........................................... 46 4.2.1.1.3 Uji Heterokedastisitas ......................................... 47 4.2.1.1.4 Uji Autokorelasi ................................................. 48

4.2.2 Analisis Regresi Linier Berganda ...................................... 49 4.2.2.1 Koefisien Determinasi (R) ................................... 51 4.2.2.2 Uji Signifikasni Simultan .................................... 52 4.2.2.3 Uji Signifikansi secara Parsial (Uji t) .................. 52

4.2 Pembahasan Hasil Penelitian ...................................................... 54 4.3.1Pengujian Hipotesis Secara Simultan (Uji F) ..................... 54 4.3.2 Pengujian Hipotesis Secara Parsial (Uji t) ......................... 56

BAB V PENUTUP .......................................................................................... 63

5.1 Simpulan ..................................................................................... 63 5.2 Saran ............................................................................................ 63 5.3 Keterbatasan ................................................................................ 64

5.3.1 Kelemahan Penelitian......................................................... 64 DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xv

xvi

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Tingkat Inflasi dan Kurs Dollar AS di Indonesia Tahun 2013-2017.................................................................................... 4

Tabel 2.1 Persamaan dan Perbedaan Penelitian Terdahulu ......................... 29

Tabel 3.1 Populasi perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..................................................................................... 35

Tabel 3.2 Sampel perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ..................................................................................... 36

Tabel 4.1 Hasil Statistik Deskriptif ..................................................................... 42

Tabel 4.2 Uji Gejala Multikolinieritas ................................................................ 46

Tabel 4.3 Coefficient Correlations ...................................................................... 47

Tabel 4.4 Model Summary .................................................................................. 49

Tabel 4.5 Hasil Regresi Linier Berganda “Coefficient” ...................................... 50

Tabel 4.6 Tabel R Square .................................................................................... 51

Tabel 4.7 Hasil Uji F (Simultan) ......................................................................... 52

Tabel 4.8 Hasil Uji t (Parsial) .............................................................................. 52

xvii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ........................................................................ 32

Gambar 4.1 Histogram ......................................................................................... 45

Gambar 4.2 Normal P-P Plot of Regression ........................................................ 45

Gambar 4.3 Scatterplot ........................................................................................ 48