fintech y su relación con el sistema finan- ciero

BOLETÍN ECONÓMICO 2019

Banco Central de Reserva de El Salvador Banco Central de Reserva de El Salvador 3

INTRODUCCIÓN

Fintech y su relación con el Sistema Finan-ciero Experiencia Internacional

El término de Fintech surge en el año 1990 con la unión de dos términos en inglés: Finance y Technology (en español, tecnología financiera) haciendo referencia de manera general, a la unión entre el concepto de tecnología y finanzas y a las empresas que buscan crear servicios que permitan mejorar la eficiencia de las actividades financieras ya sea por la vía de la disminución de los costos o por la simplificación de procesos, entre otros.

En la actualidad si bien existen diversas definiciones sobre las Fintech, el factor común que caracteriza el concepto es la innovación financiera, tal como se demuestra a continuación:

El Consejo de Estabilidad Financiera las define como: “Innovación financiera habilitada tecnológicamente que resulta en nuevos modelos de negocio, aplicaciones, procesos, o productos con un efecto material asociado sobre los mercados financieros, instituciones, y la provisión de servicios financieros” (Comité de Supervision Bancaria Basiela, 2017)

La Financial Stabality lo define co-

mo la Innovacion Financiera Tecnológica, que representa a todas las empresas que ofertan a sus clientes productos y servicios financieros innovadores, mediante la utilización de las tecnologías de información. (Financial Stability Board, 2017).

Y en el caso de El Salvador, se hace referencia a cualquier innovación de tecnología aplicada a los servicios financieros, siguiendo el patrón de lo que se ha hecho desde el sector de la tecnología con las industrias de los medios de comunicación, turismo y telecomunicaciones en los últimos años. (SSF, 2018)

mente en las tecnologias de la información y las comunicaciones (TIC´s) utilizadas en la guerra, avanzaron rápidamente. En la década de 1950 comenzaron a introducirse las tarjetas de crédito, que marcaron una revolución global de los pagos. En la figura siguiente se identifica una cronología de los principales eventos ocurridos en la primera etapa de la Revolución Fintech 1.0.

La colocación del primer cable transatlántico en 1866 por la Atlantic Telegraph Company proporcionó la infraestructura fundamental para el primer gran periodo de globalización financiera a finales del siglo XIX. Después de la Primera Guerra Mundial, mientras que la globalización financiera se vio limitada durante varias décadas, los avances tecnológicos, especial-

1 Pasante Departamento de Normas del Sistema Financiero

Walter Douglas Zometa Martínez 1

I. EVOLUCIÓN DE LA TIPOLOGÍA DE LAS FINTECH

A. Fintech 1.0 (1865-1987)

Banco Central de Reserva de El Salvador



El año 1987 marcó el inicio de esta etapa, que terminó con la crisis financiera de 2008; durante este periodo, los servicios financieros, al menos en los países desarrollados, se volvieron no solo globalizados, sino también digitalizados. Se inició un nuevo periodo de atención regulatoria a los riesgos de las interconexiones financieras transfronterizas. En 1929 el lunes negro, el mercado bursátil estadounidense estalló y, desde el crack que fue el indicador más claro de que los mercados globales estaban interconectados a través de la tecnología. A finales de la década de 1990, los sistemas y registros de trading computarizado se convirtieron en algo común. El 3 de enero de 2009, la red de Bitcoin

mercado con diversas oportunidades financieras para la población.

Además, existe el concepto de Fintech 3.5, que se refiere al desarrollo que están teniendo las Fintech en Asia y África; según José Manuel González - Páramo 2

en el 2017 afirma que “Los bancos siempre han logrado aprovechar al máximo la tecnología para mejorar su eficiencia y el servicio prestado a sus clientes pero ahora se enfrentan a una nueva ola de innovación con

En el siglo XXI la tecnología se ha desarrollado más rápido que en cualquier periodo anterior; esta etapa ha permitido que los participantes en tecnología Fintech establezcan un nuevo tipo de

entra en funcionamiento con la publicación del primer programa cliente, de código abierto, y la creación de los primeros bitcoins, en la versión 0.1 de criptomonedas.

B. Fintech 2.0 (1987-2009)

C. Fintech 3.0 (2008 hasta la actualidad)

2 Economista y banquero español consejero ejecutivo de la BBVA




implicaciones mucho más amplias para los servicios financieros.” En el año 2011 Google presentó al mercado la plataforma de Google Wallet ahora conocido como Google Pay Send que permite a las personas enviar y recibir dinero desde un dispositivo móvil o computadora sin costo alguno ya sea para el remitente o destinatario, así mismo se utiliza cada vez más aplicaciones móviles con Banca Móvil para que los usuarios puedan acceder desde un dispositivo móvil. En el año 2017 en México se aprobó por primera vez la ley Fintech para regular el mercado que hace uso de este tipo de tecnología.

En diversos países el mercado bancario ha comenzado a proveer un catálogo con servicios financieros digitalizados con tecnología Fintech, por lo cual se crean sistemas convenientes y de bajo coste para las entidades financieras. Para así ofrecer productos y servicios diferenciados que generen unos mayores ingresos en la entidad y se dé la inclusión financiera de los usuarios.

En el siguiente cuadro se identifica la composición de un banco tradicional y una estrategia de plataforma con tecnología Fintech.

II. DIFERENCIA DE ESTRATEGIAS DE IMPLEMENTACIÓN FINTECH

3 Acrónimo que agrupa a las empresas más importantes que operan en el mundo digital. Estas compañías son: Google, Apple, Facebook y Amazon




1. Productos y servicios financieros utilizados por FintechExisten diferentes tipos de tecnología Fintech que abarcan distintas ramas financieras, por lo que mencionaremos los siguientes productos y servicios financieros utilizando Fintech:




2. Elementos clave para in-vertir en Fintech

a) Función de la financia-ción en Fintech

La financiación Fintech ha crecido rápidamente durante los últimos años gracias al seguimiento de las tecnologías de la comunicación e información que presentan un volumen mayor en algunas economías del mundo, sobre todo en país desarrollados tal como China, Estados Unidos y el Reino Unido. (BPI Stijn Claessens, 2018) La actividad de financiación de estos mercados constituye una fuente alternativa para empresas y consumidores, y puede mejorar el acceso al crédito de segmentos de población sub atendidos por el sistema bancario. Fintech se basa en plataformas electrónicas, el diseño de estas puede ser muy variado, pero todas utilizan tecnologías digitales e innovaciones para interactuar con clientes través de una conexión de internet y tratan grandes cantidades de información.

En un modelo de negocio sencillo, donde los futuros prestatarios presentan información sobre su situación financiera y el proyecto para el que solicitan financiación y los inversores la consultan, una vez que prestatario e inversor se han

emparejado, la contratación del préstamo se lleva a cabo directamente entre ellos, de forma que es el inversor, y no el operador de la plataforma, quien asume los riesgos de forma inmediata. Una vez que el préstamo se origina, la plataforma de financiación actúa como agente para los inversores, encargándose de la gestión del préstamo a cambio de comisiones periódicas. La plataforma mantiene registros, cobra los reembolsos del prestatario, distribuye flujos de efectivo a los inversores y gestiona la recuperación de obligaciones incumplidas.

Para mejorar la información a disposición de los inversores cuando seleccionan préstamos, la mayoría de las plataformas prestan servicios adicionales como el análisis de la solvencia y la fijación de precios de préstamos. Normalmente, la evaluación de la calidad crediticia se comunica por medio de una calificación crediticia, que puede utilizarse para fijar una tasa de interés para el préstamo y algunas plataformas aplican mecanismos de fijación de precios más dependientes (Banco de Pagos Internacionales 87° Informe Anual, 2017).

La actividad de financiación Fintech ha crecido a gran velocidad en muchos países durante los últimos años. Las estimaciones indican que en 2016 se concedieron préstamos Fintech por valor de US$284,000 millones de dólares en todo el mundo, frente a los US$11,000 millones de dólares registrados en 2013. Sin embargo, la financiación Fintech no ha evolucionado de la

Para invertir en Fintech, hay que tener en cuenta reglas básicas sobre la inversión adaptada al sector de la tecnología financiera algunas preguntas a realizar son:

a) ¿Qué rentabilidad voy a generar?Ver los beneficios que se generaran el uso de este tipo de tecnologías ya sea la disposición 24/7, rapidez, monitoreo de movimientos financieros personales, etc.

b) ¿Qué riesgo existe de perder el capital invertido?Analizar el tipo de garantía que ofrecen las entidades financieras, así mismo su plan de acción ante cualquier incidente que afecte el capital invertido.

c) ¿Qué grado de liquidez tiene el producto que se va a contratar? Analizar el tipo de rentabilidad del producto o servicio financiero a contratar, ya que bien unas TIC4 si funcionen al rubro del mercado mientras que otras no.

d) ¿Cuándo se puede recuperar la inversión y a qué costo?Conocer el grado de seguridad de la inversión a realizar, así mismo el respaldo que garantice una buena inversión, junto con los costos y plazos establecidos de ellas.

e)¿Qué tecnologías se están utilizando?Las TIC que se utilizan en Fintech son diversas como: la inteligencia artificial, big data, internet de las

cosas, etc. Es importante conocer como estas funcionan.

f) ¿Cuál es el grado de seguridad de las tecnologías a utilizar?Conocer niveles de seguridad en las entidades que implementan Fintech así mismo su plan de contingencia certificada ante cualquier ataque o amenaza.

4 Tecnologías de Información y Comunicación




b) Crecimiento Fintech a nivel mundial y volúmenes de financiación (años 2013 – 2016)

El papel de la financiación Fintech parece mayor en determinados segmentos del mercado. Por ejemplo, en Reino Unido alrededor del 15% del flujo de préstamos bancarios comparables en 2016 van a consumidores y pequeñas y medianas empresas. En Estados Unidos, llegó a representar el 36% de los préstamos personales no garantizados concedidos en 2017, los préstamos hipotecarios originados por plataformas Fintech ascendían a un 12% del total en 2016 en Estados Unidos.

Si el sistema bancario es menos competitivo, los márgenes de los préstamos bancarios son más elevados, lo que favorece el crecimiento de fuentes alternativas de financiación como la financiación Fintech, la financiación institucional y la inversión en Fintech. En mercados de capitales más profundos, como los del Reino Unido y Estados Unidos, Fintech puede contribuir a proporcionar financiación para el desarrollo de sistemas financieros sólidos y estables, gracias a la intensidad y la calidad de la regulación financiera.

Las Fintech pueden adherirse a los sistemas financieros de diversos

misma forma en todos los países. En términos absolutos en 2016, China era el mayor mercado, seguido por Estados Unidos y el Reino Unido.




III. RIESGOS QUE IMPACTAN A FINTECH

países de manera separada, con un sistema de una entidad financiera a través de negocios operacionales de bancos, para poder abrir nuevas oportunidades en el mercado financiero. Lo que ha generado una variedad de productos y servicios financieros nuevos que buscan responder a las necesidades de la población sin acceso al sistema bancario o que los productos o servicios financieros están aislados de ellos.

El diverso uso de las tecnologías de información ligado al sistema financiero y Fintech, exige a los usuarios un buen nivel de seguridad electrónica. Asimismo, las instituciones deben de monitorear constantemente operaciones sospechosas que podrían clasificarse como lavado de dinero o financiación al terrorismo.

La normativa para regular este sistema es escasa en países subdesarrollados, pero en gran parte de américa latina sobre todo México ya existen regulaciones y leyes que amparan el buen funcionamiento normativo de este tipo de tecnologías, según las disposiciones del Artículo 58 de la Ley de Tecnología Financiera o Ley Fintech (El Diario de Hoy, Agencias, 2018). Las operaciones efectuadas electrónicamente, la capacidad de transferir fondos entre diversos países, así mismo el anonimato entre las operaciones efectuadas por parte de los usuarios; pueden ser especialmente vulneradas por

grupos criminales para poder ocultar las operaciones delictivas que realizan. Por lo tanto, es importante efectuar regulaciones financieras necesarias para fortalecer este tipo de debilidades y amenazas, a fin de evitar ataques tecnológicos a los sistemas financieros.

1. Riesgos típicos de liquidez y de mercado los seis principales riesgos según ASBA5 son: (Asociación Supervisores Bancarios de las Américas, 2017)

a) Riesgo operacional: Este riesgo incluye fraudes internos y externos, tal como el robo de transacciones, robo de información, y otras actividades ilícitas. Fallas humanas y de sistemas causando interrupciones de negocios pueden afectar la efectividad de la compañía resultando en daños en la reputación y la credibilidad.

b) Riesgo de mercado: Las fluctuaciones en los mercados de valores pueden afectar las transacciones, remesas y servicios de cambio de divisas; lo último es

conocido como riesgo cambiario y potencialmente puede afectar los resultados de las operaciones y transacciones. Adicionalmente, las Fintech que dependen de criptomonedas para realizar transacciones cambiarias pueden estar sujetas a la alta volatilidad en el valor de estas criptomonedas.

c) Riesgo de liquidez: En el caso de inversiones en capital de riesgo, las inversiones institucionales podrían ser no líquidas.

d) Riesgo de uso criminal: Sin una adecuada interoperabilidad, los pagos pueden llevarse a cabo fuera de la regulación del sistema financiero sin el monitoreo de estas, haciéndolos un canal atractivo para el uso criminal.

e) Riesgo de ciberseguridad: En primer lugar, debido a la arquitectura abierta de los dispositivos móviles y a su susceptibilidad al “malware”, los datos personales y confidenciales no encriptados pueden verse comprometidos o robados, asimismo, los fondos pueden ser robados a través de

5 Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas




actividades de “hackeo”. En segundo lugar, tecnología blockchain es resistente a ataques cibernéticos, pero algunas plataformas que hacen uso de criptomonedas podrían suspender sus actividades temporalmente si son atacadas cibernéticamente.

F) Riesgo estratégico: Este riesgo impacta a los proveedores ya que sus ingresos presentes y futuros pueden disminuir debido a la combinación de un cambio repentino en el ambiente del negocio, decisiones de negocios deficientes y una implementación imperfecta de las decisiones.

En Taiwán en el año 2016 Bitfinex6 reveló haber sido atacado cibernéticamente y suspendió actividades, causando que los precios de bitcoin cayeran dramáticamente. Un total de 119,756 bitcoins, cuyo valor en ese entonces era de US$68 millones de dólares a precio corriente, se reportaron como robados debido a una falla de seguridad en sus sistemas. La plataforma de cambio Bitfinex dijo estar considerando compartir las pérdidas entre todos sus usuarios. Ya que algunos usuarios que no sufrieron el ciber ataque y estos se disgustaran al tener que utilizar sus propios fondos para cubrir las pérdidas. (Luke Graham, 2016).

En Tokio, Japón, en octubre del año

Las entidades financieras siempre han logrado aprovechar al máximo la tecnología para mejorar su eficiencia y el servicio prestado a sus clientes; La evolución de la tecnología y la nueva dinámica del mercado plantean tanto oportunidades potenciales como retos o riesgos al momento de implementarlas.

En el siguiente cuadro se identifican los beneficios y riesgos de los servicios financieros digitales:

2017, la policía de Tokio arrestó al líder de una plataforma de transacciones P2P (red entre pares) con Ripple, Yuki Takenaka, por presuntamente estafar a un inversionista en medio de una investigación aún más amplia de un fraude radical. El individuo fue arrestado presuntamente por defraudar ¥1.4 millón (US$9,125.79) a un inversionista al que persuadió de depositar el dinero a una cuenta bancaria en marzo de 2015. La situación destapó un caso en el que la división de cibercriminal de la Policía Metropolitana de Tokio también comenzó a investigar denuncias contra Takenaka por una suma de ¥17 millones (US$155,137.79) provenientes de 40 clientes, a los cuáles atrajo con la promesa de no hacer ningún cargo por el servicio de negociaciones e inversiones. (Samburaj Das, 2017).

En EE.UU. el precio de ethereum colapsó de US$319 a US$0.10 en menos de un segundo en la bolsa de valores de criptomonedas, GDAX, ocurrió el 21 de junio de 2017; tras una orden de venta multimillonaria. La indignación se expandió entre los comerciantes de ethereum, quienes culparon a GDAX por no tener los controles apropiados, e incluso acusan de manipulación de mercado al que colocó la orden de venta. Fue una experiencia dolorosa para muchos. En el foro social Reddit, los usuarios se quejaron de haber perdido entre US$3,000 a US$9,000 (Arjun Kharpal, 2017).

2. Ejemplos de riesgos que impactan a Fintech

a) Beneficios y riesgos de los servicios financieros digitales

6 Bitfinex es un intercambio de criptomonedas propiedad y operado por iFinex Inc., que tiene su sede en Hong Kong y está registrada en las Islas Vírgenes Británicas.




b) Las diez Implicaciones y consideraciones claves relacionadas a Fintech se-gún el Comité de Supervi-sión Bancaria de Basilea7

7 Fuente: Documento Banco de Pagos Internacionales, febrero 2018. Implicaciones de los avances en tecnofinanzas (Fintech) para los bancos y los supervisores bancarios.8 Documento del Banco de Pagos Internacionales: Buenas prácticas para la gestión y supervisión del riesgo operativo; Febrero 20039 Programa contra el blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo




c) Ejemplos de autorización de cambios por Fintech

IV. EXPERIENCIA INTERNACIONAL

A. Países a nivel mundial donde se concentra la acti-vidad Fintech

1. LONDRES (INGLATERRA)

En el Reino Unido, una revisión de los requisitos para la entrada de empresas en el sector bancario o la ampliación de sus actividades llevada a cabo en 2013 dio como resultado la introducción de una ruta alternativa antes de que un banco sea plenamente operativo. Ahora es posible autorizar a los bancos en una fase más temprana, con el fin de ayudarles a conseguir más inversiones, contratar personal, invertir en sistemas de TI y llegar a acuerdos con proveedores externos sin que les afecte la incertidumbre sobre su autorización inicial. Si se recurre a este método, el volumen de los depósitos que el nuevo banco puede mantener está limitado hasta que la entidad está plenamente operativa, lo que le permite probar su propuesta de valor sin afectar al sistema financiero en su conjunto.

En el caso de Estados Unidos, la OCC10 ha comenzado a sentar las bases para la evaluación de solicitudes de autorizaciones bancarias nacionales como entidades especiales presentadas por empresas Fintech. En marzo de 2017, la OCC añadió a su Manual de autorización un proyecto de suplemento sobre la evaluación de solicitudes de licencia bancaria de empresas de tecnología financiera. El suplemento esboza el método que la OCC seguiría para evaluar una empresa Fintech que solicite

una licencia bancaria nacional de entidad especial.

El Banco de la Reserva de la India otorgó licencias restringidas parabancos con servicios de pago en la India durante 2015, con el fin de promover la inclusión financiera mediante cuentas de ahorro y servicios de pagos/remesas para trabajadores migrantes, familias de renta baja, pequeñas empresas y otras entidades del sector informal. Los bancos con servicios de pago estarán sujetos inicialmente a una restricción de saldos, que no podrán superar el US$1,500 estadounidense por cliente. También podrán emitir tarjetas de débito y para cajeros automáticos, pero no tarjetas de crédito, y ofrecerán servicios de pagos y remesas a través de varios canales.

En Suiza se creó un área de innovación el 1 de agosto de 2017. Para la aceptación de depósitos del público por valor de hasta un millón de francos suizos ya no se precisa una licencia bancaria. El Gobierno suizo afirma que este cambio dará a los nuevos participantes en el mercado innovadores la oportunidad de probar la eficacia conceptual y comercial de sus modelos de negocio en un entorno restringido antes de solicitar la autorización. Sin embargo, las entidades que operan dentro del campo de pruebas están obligadas a informar a los depositantes de que

sus depósitos no están protegidos por sistemas de garantía de depósitos. También están obligadas a cumplir los requisitos de lucha contra el blanqueo de capitales si sus actividades empresariales están dentro del ámbito de aplicación de la ley sobre la materia.

En diciembre de 2016 el parlamento Suizo aprobó la creación de una nueva categoría de autorización, destinada a empresas con modelos de negocio que no se corresponden con un negocio bancario tradicional pero que requieren determinados elementos de actividad bancaria. Puesto que los riesgos son menores, los requisitos de autorización pueden ser menos rigurosos que los de una licencia bancaria tradicional. Se prevén requisitos de autorización y operación más sencillas y eficientes que los de la actual normativa de concesión de licencias bancarias. Las empresas que reciben este tipo de licencia pueden aceptar fondos del público por un máximo de 100 millones de francos suizos.

En Inglaterra cada hora se crea una nueva startup11 Fintech en

10 Online Carrer Center: bolsa de trabajo mundial11 Es una empresa de nueva creación que comercializa productos y servicios a través del uso intensivo de las tecnologías de la información y la comunicación.




Reino Unido y, de acuerdo al mensaje que dio Philip Hammond12

en la Conferencia Internacional Fintech en marzo de 2018, el plan es que esto suceda en la mitad del tiempo, es decir, cada media hora. El Gobierno Británico planea crear un grupo de expertos en criptomonedas para agilizar los temas regulatorios y que las pequeñas empresas tecnológicas se puedan adaptar rápidamente. Desde hace algunos años, estasempresas se han convertido en uno de los motores impulsores del crecimiento en Londres, aunque se ha ido extendiendo hacia otras ciudades de dicho país.

El papel de la ciudad de Londres como corazón de los mercados fi-nancieros globales se ha estableci-do durante décadas y sigue intacto a pesar de la feroz competencia internacional y de la globalización. La reciente edición del 18 de mar-zo del Índice de Centros Financie-ros Globales conocido como Think Tank Z/Y13 volvió a situar a Londres en el primer lugar, justo por delan-te de Nueva York. La selección del índice se basa en factores tales como el entorno empresarial, el ca-pital humano, la infraestructura, el desarrollo del sector financiero y la reputación. Londres mantiene su influencia como un centro financie-ro internacional y seguirá siéndolo en el futuro gracias a la nueva im-plementación el soporte y segui-miento de este tipo de tecnologías.

Se piensa que Singapur podría convertirse en el centro mundial de Fintech, sobre todo ahora que Reino Unido ha salido de la Unión Europea (Mavadiya, 2017).

Se trata de una región que siempre ha invertido en innovación y que en los últimos años ha realizado un esfuerzo relevante en temas de regulación y colaboración. Por mucho, se trató de una iniciativa adelantada para su momento, lo que políticamente hace que el país sea terreno propicio para el crecimiento Fintech es su fuerte política pública, los incentivos tributarios efectivos y una serie de iniciativas del gobierno apoyando a la industria.

Además, la gran cantidad de talentos con experiencia financiera y la disponibilidad de capital para la inversión en etapas tempranas, hacen de Singapur el mejor mercado para el establecimiento de startups Fintech. Aunado a esto, el producto interno bruto per cápita de Singapur, la infraestructura de clase mundial con excelente acceso a Internet, la fibra de ultra alta velocidad que funciona a través de la nación, y la penetración.

Los principales sectores de Fintech en Singapur son los de pagos y remesas, crowdfunding, gestión patrimonial, lending einsurtech. En el segundo trimestre de 2017,

El uso de las nuevas tecnologías financieras se ha generalizado entre la población de tal forma que ocupa el segundo lugar. Los usuarios son jóvenes de entre 25 y 34 años, tal como sucede en la mayoría de los ecosistemas. A través de la iniciativa conocida como India Stack, el gobierno proporciona un marco tecnológico para los emprendedores que permite el crecimiento acelerado de las startups. El Startup India Program lanzado por el Gobierno central, considera la simplificación de los procesos reglamentarios, impuestos, exenciones, reformas de patentes, tutoría, oportunidades y el aumento del fondeo por parte del gobierno.

Jan Dhan Yojana 14 es otra iniciativa conocida como el programa de inclusión financiera más grande del mundo, que facilita la creación de cuentas bancarias para una parte importante de la población des bancarizada. Aadhaar Adoption permite la autentificación biométrica que genera la apertura de cuentas bancarias a través de la Web, reduciendo los costos de manera importante. Las iniciativas del Consejo Nacional de Pagos de la India están enfocadas en

2. Singapur (Asia)

3. India (Asia del Sur)

12 Philip Anthony Hammond es un político británico del Partido Conservador. Desde 1997 miembro del Parlamento del Reino Unido para la circunscripción de Runnymede y Weybridge en Surrey .13 Grupo de expertos, consultoría y empresa comercial con sede en la ciudad de Londres. Trabaja en los sectores de servicios financieros, tecnología y voluntarios en una amplia gama de proyectos, desde la investigación hasta la revisión del desempeño y la gestión estratégica.14 Programa de inclusión financiera del Gobierno de la India que se aplica a grupos de edad de 20 a 65 años, que tiene como objetivo ampliar y hacer accesible el acceso a servicios financieros como cuentas bancarias, remesas, créditos, seguros y pensiones.

el sector de pagos y remesas contaba con el 26.8% del mercado de Fintech, a través de 33 startups activas.




aprovechar el uso de teléfonos móviles para abarcar cada vez a más personas en temas de finanzas tecnológicas. Se espera que la base de usuarios para 2020 alcance los 500 millones de usuarios .

El sector Fintech en Kenia es uno de los de mayor crecimiento en África con un desarrollo tecnológico que día a día define la manera en que se hacen los negocios en este país. Kenia inicia su revolución financiera en 2007 cuando la firma M-Pesa empieza a operar. Por lo tanto, desde hace más de una década este país comenzó a dar pasos agigantados a favor de la inclusión financiera. En temas de regulación, el enfoque hacia los productos Fintech siempre ha sido reactivo. La política parece desarrollarse como reacción a los avances tecnológicos emergentes; pero en general, las políticas han sido cautelosamente receptivas. Diferentes órganos reguladores gobiernan la industria Fintech, por lo que hace falta un cuerpo único e integral que se ocupe exclusivamente de la tecnología. El Banco Central de Kenia es el principal regulador que rige los servicios financieros y formula políticas financieras.

Las políticas del Banco Central son receptivas a la tecnología, pero son muy cautelosas. Por su parte, el Ministerio de Información, Comunicaciones y Tecnología establecen políticas en el sector de la tecnología.

Este órgano está deseoso de poder explorar las oportunidades en el espacio Fintech. Así, por ejemplo, ha conformado una colaboración con el Ministerio de Tierras e IBM Corporation, para pilotear el uso de tecnología financieras en la gestión de los registros de propiedad. Sin embargo, aún es mínimo el uso de contratos inteligentes.

Es una de las empresas pioneras, TransferWise fue fundada en Londres en 2011 por dos emprendedores estonios Kristo Käärmann y Taavet Hinrikus. Se dedica al servicio de intercambio y transferencia de divisas de persona a persona. El año pasado empezó a ganar utilidades. La compañía tiene más de 2 millones clientes, ofrece 750 rutas de moneda y mueve más de mil millones de dólares al mes.

Creada en el 2011 y sus oficinas corporativas se encuentran en Londres. Ha levantado capital por 70 millones de dólares, convirtiéndose hoy en uno de los monederos de Bitcoin más grandes de Reino Unido. La compañía se describe como la plataforma global de software para activos digitales y soporta casi 23 millones de monederos de criptomonedas a

través de 100 millones de transacciones. También cuenta con una solución de pagos que acepta Bitcoins.

Es una de las primeras plataformas unificada de pagos en Asia Pacífico, ofreciendo una diversidad de soluciones integrales en toda la cadena de valor para transacciones comerciales desde 2005. Facilita la recolección de pagos a través de diferentes plataformas, desde pagos en efectivo hasta pagos en criptomonedas.

Un servicio de banca digital en una aplicación móvil diseñada para familias que incluye una serie de tarjetas Visa de prepago, de manera que puedan usar y transaccional sin tener que acceder a un banco.

Plataforma lanzada en 2014 que ofrece una variedad de herramientas tales como Auto Invest, que hace coincidir los criterios de inversión de un prestamista con los requisitos del prestatario. Envía automáticamente propuestas al prestatario en nombre del prestamista, basado en criterios de préstamos preseleccionados, tales como tendencias de préstamos, montos y perfil de riesgo.

4. Kenia (África)

B. Experiencia de Empre-sas Internacionales que han implementado Fintech

1. Londres (Inglaterra)TRANSFERWISE

BLOCKCHAIN

2. Singapur (Asia)

YOLOLITE

MC PAYMENT

3. India (Asia del Sur)FAIRCENT




4. Kenia (África)BRANCH INTERNATIONAL

UMATI CAPITAL

B. La inclusión financiera en El Salvador y las Fintech

V. FINTECH EN EL SALVADORA. Situación actual

Es una plataforma de micro-préstamos que permite a los clientes acceder de forma instantánea a través de sus Smartphone. Desde su lanzamiento en 2015 la compañía Fintech ha registrado un crecimiento exponencial a lo largo de los años y hasta ahora ha desembolsado más de US$100 millones de dólares, y ha distribuido más de $6 millones en préstamos.

Lanzó en septiembre de 2012 créditos y tecnologías de pago relacionadas. En 2015 ganó el premio anual Zambezi de inclusión financiera. En 2016 la Alianza para una revolución verde en África también hizo una donación importante a esta plataforma para apoyar a los pequeños agricultores bajo el producto de financiamiento de la cadena de suministro.

En el 2018 el Banco Central de Reserva de El Salvador llevó a cabo el Primer Foro Nacional de Inclusión y Educación Financiera titulado “Innovaciones financieras, retos para la regulación, educación financiera y protección al consumidor” contando con expertos nacionales e internacionales. Posteriormente se han venido desarrollando foros anuales, a la fecha, este año estuvo impulsado por la Asociación Salvadoreña de Fintech (ASAFINTECH)15 con la temática de “Las políticas para la prevención del lavado dinero, la inclusión financiera y las Fintech”. El objetivo de estos foros es unir el conocimiento de los emprendedores sobre nuevas tecnologías financieras y los diferentes modelos de negocio,

para lograr llegar a un apoyo efectivo de los diferentes esfuerzos del impulso de las Fintech en el país.

Entre las recientes innovaciones financieras en el país se identifica al dinero electrónico, asimismo, en septiembre de 2015 surge la Ley para facilitar la Inclusión Financiera; seguido de aplicaciones ofrecidas por entidades financieras del país ya sea bancos, cooperativas de ahorro y crédito, etc.

Bajo el objetivo de acercar a mayor número de personas al sistema financiero, el Banco Central de Reserva impulsa el programa de Educación Financiera; y la Superintendencia del Sistema Financiero ha dado relevancia a los temas de las Fintech ejecutando el programa de Alianza por la Educación Financiera; dichos programas pretenden dar respuesta a las necesidades informacionales de todos los productos financieros, ofrecidos por la banca comercial, estableciendo sus derechos y obligaciones.

Actualmente en El Salvador no existe una ley especializada que regule el tema de las Fintech, pero se han incorporado leyes que pueden regular gran parte de

MONEYTAPSe trata de una startup de préstamos flexibles para consumidores.Actualmente atiende a los clientes con ingresos mensuales bajos.La tecnología detrás de esta plataforma soluciona los problemas de crédito insuficiente para los consumidores que necesitan dinero para sus compras, pagos de colegiatura, alquiler, bodas, envíos de dinero, entre otros.

Adicionalmente, el segmento de banca digital que incluye soluciones de software, fraude, gestión de riesgo, cumplimiento reglamentario y otras soluciones bancarias, es el segmento que constituye la base para el desarrollo de los procesos subyacentes necesarios para que las transacciones digitales avancen hacia sistemas verificables en tiempo real.

15 Asociación Salvadoreña de Fintech (ASAFINTECH) asociación en proceso de constitución. Su función es otorgar asesorías técnicas sobre el impulso de este tipo de tecnologías a emprendedores salvadoreños, brindándoles oportunidades de negocio, promoción y fortalecimiento de idea, apropiación de la marca, etc. Bajo el fin de que las Fintech crezcan en el país y el ecosistema de estas se fortalezcan.




C. Empresas Fintech en El SalvadorEl diverso uso de las tecnologías que se han experimentado en El Salvador, es por medio de diferentes aplicaciones en dispositivos móviles, portales web, enlaces de consulta, aplicaciones móviles de bancos comerciales, entre otros. El propósito de las Fintech es promover la inclusión financiera y agilizar las operaciones de pago y préstamo por medio de los servicios que ofrecen como: trasferencias de fondos locales, remesas internacionales, pagos de servicios, operaciones electrónicas, etc.

En El Salvador las Fintech no existe un registro de las entidades o startup que se poseen, pero de acuerdo a ASAFINTECH, en el país se identifican 18 startup que están en etapa de crecimiento y desarrollo, entre estas se puede mencionar:

(a) Proveedores de Dinero Electrónico: Tigo Money y Momo Mobile Money, que incluyen billeteras electrónicas de activos virtuales

(b) Plataforma de recolección de proyecto sociales: Fundación Juntodos.com

(c) Plataforma para transferencia de dinero electrónico y sistema de pagos: Pagadito

(d) Aplicación móvil para realizar recargas y pagos de saldo: Yo Vendo Recarga.

(e) Pasarela de pagos por medio de mensajes de texto. Alfred Chat

(f) Compra y venta de criptomonedas/activo virtual/moneda virtual, a través de las redes sociales. (el BCR emitió un comunicado sobre el tema del uso de monedas y activos virtuales en El Salvador) 17

(g) App móviles de las instituciones financieras, las cuales permiten apertura remota de cuentas simplificadas y realización de diferentes operaciones.

Los retos del país son generar un ecosistema Fintech que atraiga a inversores nacionales y extran-jeros, así mismo como empresas tecnológicas, instituciones edu-cativas, instituciones financieras, emprendedores e instituciones regulatorias y gubernamentales; para un mejor desarrollo de este tipo de tecnologías en el país.

segmentos del tipo de tecnología o plataforma que se estén utilizando en el país como lo es la Ley para facilitar la Inclusión Financiera que aborda regulaciones sobre el dinero electrónico, billeteras virtuales y las cuentas simplificadas; cabe destacar que en el artículo 56 de la Ley de Bancos literal l) resalta que los bancos podrán celebrar operaciones y prestar servicios con el público mediante el uso de equipos y sistemas automatizados, lo que da indicios que las entidades financieras del país podrían utilizar las Fintech.

Considerando que en El Salvador existe una ley para regular el dinero electrónico y cuentas simplificadas se creó la Ley de Firma Electrónica16 publicada en el año 2015 para fortalecer las operaciones que se realizan digitalmente con criptomedas o bien dinero electrónico, bajo el fin de proteger la autenticidad de los usuarios que hacen uso de estos servicios.

Actualmente el BCR está trabajando en las Normas Técnicas para la Gestión de la Seguridad de la información y la Asamblea Legislativa junto con la comisión de economía se encuentra estudiando el proyecto de Ley del Comercio Electrónico, para que así estas formen parte de la regulación de las Fintech en el país.

16 Decreto Ejecutivo número 60 y su reglamento17 Comunicado del BCR: https://www.bcr.gob.sv/esp/index.php?option=com_k2&view=item&id=1067:aviso-sobre-el-uso-de-criptomonedas-o-similares&Itemid=168




BIBLIOGRAFÍA

Anna Tims. (25 de Septiembre de 2017). The Guardian. Obtenido de The Guardian: https://www.theguardian.com/money/2017/s e p / 2 5 / w o r k e r - l o s e s - h o m e -car-bank-money-transfer-error.

Arjun Kharpal. (22 de Junio de 2017). CNBC. Obtenido de CNBC: https://www.cnbc.com/2017/06/22/ethereum-price-crash-10-cents-gdax-exchange-after-multimillion-dollar-trade.html

Asociación Supervisores Bancarios de las Américas. (2017). Una Perspectiva General de Fintech: Sus Beneficios y Riesgos. En S. G. RUDY ARAUJO MEDINACELLI, Una Perspectiva General de Fintech: Sus Beneficios y Riesgos. (pág. 45). Mexico: ASBA.

Banco de Pagos Internacionales 87° Informe Anual. (2017). 87° Informe Anual, Junio. https://www.bis.org/publ/arpdf/ar2018_es.htm. Obtenido de Banco de Pagos Internacionales.

BPI Stijn Claessens. (2018). Mercados de financiacion Fintech. Informe trimestral BPI, 1.

Comité de Supervision Bancaria Basiela. (2017). “Sound Practices: implications of fintech developments for banks and bank". Comité de Supervision Bancaraia de Basilea, (pág. 45). Basilea.

El Diario de Hoy, Agencias. (10 de Septiembre de 2018). El Diario de Hoy. Obtenido de El Diario de Hoy: http://www.eldiariodehoy.com/negocios/92430/entra-en-vigor-la-ley-de-tecnologia-financiera-en-mexico/

Financial Stability Board. (2017). Sound Practices: Implications of fintech developments for banks and bank supervisors. Basel Committee on Banking Supervision.

Juan Gasalla infobae. (19 de Junio de 2018). infobae. Obtenido de infobae: https://www.infobae.com/noticias/2018/06/19/las-fintech-ajustan-los-controles-el-70-de-los-ataques-informaticos-son-a-empresas-financieras/

Luke Graham. (05 de Agosto de 2016). CNBC. Obtenido de CNBC: https://www.cnbc.com/2016/08/05/hacked-bi tco in- f i rm-plans- to-spread-losses-across-all-users.html

Mavadiya, M. (29 de Marzo de 2017). Forbes. Obtenido de Forbes: https://www.forbes.com/sites/madhvimavadiya/2017/03/29/singapore-fintech/#34634b567457Samburaj Das. (19 de Octubre de 2017). CCN. Obtenido de CCN: https://www.ccn.com/japanese-police-arrest-ripple-exchange-operator-fraud

SSF. (2018). FinTech y RegTech. Desafíos para la supervisión en

materia de Prevencion de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo, pág. 3.

Vinod Rajput. (14 de Febrero de 2017). hindustantimes. Obtenido de hindustantimes: https://www.h i n d u s t a n t i m e s . c o m / n o i d a /onl ine-trading-scam-another-noida-f i rm-faces-probe/story-slG2nyvomBOwylGRuBfwRN.html

fintech y su relación con el sistema finan- ciero

Documents