Finanzas: es una herramienta que nos permite construir, medir e identificar la situación de una empresa o institución a través de sus estudios financieros y de la gestión analítica de la situación de su balance con el objeto de tomar decisiones que genera rentabilidad siendo eficiente y eficaces.

Finanzas Corporativas = evaluar las empresas

CAPITULO I: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Que es el Estado financiero: Herramienta que me permite comprender e interpretar con el objeto de tomar decisiones que mejoren los resultados actuales financieros de una institución, organización u empresa publica o privada.

Cuál es el fin del Diagnostico Financiero:

1. Establecer razones a través de la construcción de indicadores o índices derivados del balance, estado de resultados o información financiera.

2. Identificar la repartición Financiera por el empleo de recursos.3. Determinar a través de las utilidades o perdidas una estimación en futuro para la toma de

decisiones.

Usuarios de la información financiera: Van a determinar según su punto de vista Propietarios y Accionistas buscando resultados efectivos y eficaces.

Se realiza un análisis Horizontal y Vertical.

CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVEZ DEL ESTADO FINANCIERO

MANEJOS DE ACTIVOS Y PASIVOS: Manejo a corto plazo y largo plazo.

a. Corto Plazo Activo corriente o circulante como las cuentas de Caja, Bancos, Ctas x Cobrar (corto plazo), Inversiones (corto plazo hasta 90 días), Intereses.

b. Corto Plazo Pasivo corriente o circulante: como las cuentas de Prestamos, Ctas x pagar (hasta 30 días).

Enfoque que se quiere es que el Activo Corriente sea "mayor" al Pasivo Corriente para tener la facilidad de pago de las deudas a corto plazo.

Activo y Pasivo Total: basta que el activo sea mayor que el pasivo para ser eficientes, esto hace que este distribuido bien los procesos.

Liquidez: Evaluar la capacidad financiera a travez de los rubros más efectivos que mantenga la institución y que esto sirva para la gestión de pagos Actual y Futuro.

Capital de Trabajo:

En gestión financiera, se entiende como fondo de maniobra (también denominado capital de trabajo, capital circulante, capital corriente, fondo de rotación o capital de rotación), a la parte del activo circulante que es financiada con recursos de carácter permanente. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.

CAPITULO II

ENFOQUE

P D CPlanteamiento Desarrollo Conclusión

Etapas: (todas las etapas deben contener el PDC)

1. PRELIMINAR.- Definir propósitos, presentación general del mismo y limitación y supuesto que se considera en su realización.

2. ANÁLISIS FORMAL.- Es el aspecto cuantitativo que incluye el desarrollo técnico del estudio, es decir aplicación de técnicas y herramientas en donde se realizan métodos, cálculos, gráficos, tablas estadísticas, estructurar datos.

3. ANÁLISIS REAL.- Es la parte cualitativa del informe. Es realizar las explicaciones e interpretaciones de los elementos formales que implica propuestas y sugerencias de actuación. De acuerdo con los objetivos planteados es decir poder hablar las cifras.

CAPÍTULO III

Modalidades de Financiamiento

1.- Características empresariales o institucionales.

El objetivo de un empresa es garantizar a sus socios o accionistas buenos retornos (utilidades, ganancias) en el futuro. Depende del tiempo de inversión que realice.

Atender adecuadamente compromisos financieros que permiten garantizar el acceso permanente a fuentes de financiación idónea.

Para tener acceso a las mejores fuentes debe saber como evaluar y anticipar a conseguir las debidas financieras y del mercado.

Para financiar su crecimiento y estabilidad debe evaluar las mejores alternativas y formas de financiación.

¿Porque tengo que hacer este diagnóstico financiero?

Tengo que analizar la situación las expectativas de la empresa o institución para evaluar su capacidad de competir, tomar decisiones y portar planes de acción. FODA

El diagnóstico tanto económico como financiero se centra en evaluar el crecimiento la rentabilidad, la productividad, la liquidez la estructura de financiación y el riesgo de invertir.

Para determinar cuánto capital necesita para trabajar (Capital de Trabajo) necesitamos analizar los Activos Corrientes – los pasivos Corrientes.

¿Para qué y cuando se necesita financiamiento yo para una empresa?

Inversiones y activos fijos: analizar las características de las compras, montos de interés, plazo, monto.

Consolidación del Pasivo: evaluar como esta mi deuda, necesidad en cuanto al plazo de deuda. Evitar el incumplimiento de obligaciones contraídos con proveedores o intermediadores financieros.

Liberar el flujo de caja: mantener el efectivo, mantener lo que se puede transformar en efectivo inmediatamente .

Fortalecimiento patrimonial: o Que es lo que necesita la empresa? Inyectar recurso frescos, incrementar el capital

pagado, afianzar el compromiso de socios y accionistas con la compañía. (Capital pagado: utilidad de los accionistas destinados a re invertir en la empresa)

o Que beneficios tiene la empresa? Reducir el nivel de endeudamiento Permitir atender necesidades de inversión fija y sustitución de pasivos. Generar mayor confianza del sistema financiero hacia su empresa.

Nueva línea de Negocios: este nuevo proyecto supone el diseño de un plan de negocio y las estrategias comerciales necesarias para el desarrollo de la nueva actividad.

Conclusiones: La interpretación y el análisis de los Estados Financieros consiste en la utilización de los datos contables para descubrir y revelar hechos económicos del pasado y relacionarlos en el futuro y con la actividad económica que pertenezca.

La contabilidad se centra en la forma en la que se hacen los Estados financieros mientras que las finanzas se requiere a como los dichos rubros son usados por la administración para mejorar el desempeño de la empresa y para asignar un valor a las acciones de esta.

17/04/2015

Indicaciones.

Juego subir al pbworks hasta el jueves. Crear carpeta por semana para el proyecto.

Materia:

Diagnostico económico financiero es poner ha hablar las cifras.

1.- Depurar el Balance: Escoger las cuentas mas importantes para diagnosticar.

2.- Métodos los cuales se van a utilizar.

3.- Evaluar de forma minuciosa creando indicadores

4.- Comparación con la industria en general indicadores por ramas económicas

Análisis Vertical:

Este método nos permite distribuir las principales cuentas del balance, pero distribuimos con el objeto de saber cual es el peso que tiene las subcuentas vs las principales cuentas.

Las cuentas del activo. activo corriente, no corriente.

Las cuentas del pasivo: pasivo corriente y no corriente.

Cuanto de mi activo corriente pertenece en total del activo.

"para saber cuanto depende un rubro sobre otro rubro" "Distribución de los rubros de acuerdo a su peso"

(Cambiar en la presentación)

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos, pasivos, y patrimonio equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.

Inventario: se considera al producto terminado

Determinar que proporción representa un rubro respecto a otro.

Esto sirve para monitorear las políticas que mantiene la empresa, por ejemplo la empresa debe mantener en efectivo caja el 5%

Activo Corriente - Pasivo Corriente = Capital de Trabajo

El análisis vertical se aplica solamente con un periodo, mensual o anual. Internamente una empresa mantiene un control mensual pero a las autoridades de control se envía el balance anual.

En el activo tengo que determinar cuales son las cuentas disponibles, exigibles, realizables.

Disponibles: que se pueden hacer efectivo inmediatamente, cajas, inversiones temporales.

Exigible: Todo lo que yo tengo por cobrar a corto plazo. (antes del activo no corriente)

Las provisiones cuentas incobrables se considera como exigible porque yo tengo que cobrar esto en cualquier momento para que no me afecte mi nivel de ventas. "otras cuentas por cobrar" si se encuentran en el activo corriente.

Realizable: Es lo que estoy produciendo, donde se encuentra el Inventario y sus variaciones

23/014/2015

Realizar el análisis verificando las cuentas importantes, justificando con los ,ovni ineptos respectivos.

Aspectos importantes del análisis financiero.

Análisis vertical en un solo periodo y el análisis horizontal con la visualización de dos periodos.

Plan estratégico.- Los pasos que voy a seguir ara alcanzar lo que me falta para cumplir mi meta.

La estrategia es un plan de actividades, de procesos, que se debe seguir para alcanzar la meta o visión planteada de una institución o empresa.

Estructura financiera empresarial.

1. La dirección financiera.2. Inversión financiera3. Gestión comercial.4. Mercados financieros o intermediarios. (Banca, cooperativas, mercado bursátil)

La dirección financiera se trata del como capto recursos como distribuyó los recursos y determinar las posibles ganancias o perdidas. Esta ligada con la información financiera con el objeto de crear mecanismos para obtener ganancias y está vinculada con los mercados financieros los intermediarios financieros porque estos son los accesos para obtener recursos de forma inmediata.

Todos estos ejes están alineados a los objetivos de la empresa.

Maximizar el valor de la empresa, es decir maximizar su riqueza tanto para la empresa como para los accionistas de la empresa.

Análisis financiera general: horizontal que y vertical.

Elaborar una planificación financiera: ¿que procesos están relacionados con el entorno o el proceso?

Aspectos internos dependen de Políticas internas, inversión, ventas, visión y misión.

Aspectos externos: analizar cómo está el mercado, mi competencia, que ventajas competitivas tengo como empresa.

Después de verificar estos aspectos voy a implementar esta estrategia. Como voy a implementar la estrategia debo verificar si tengo el recurso administrativo o la disponibilidad de o s recursos para implementar el cambio.

Debemos considerar el presupuesto, las áreas de la implementación es decir el recurso humano, la estructura como está formada mi empresa, la cultura organizacional de la empresa.

El control del presupuesto es un punto clave en el cambio de estrategia, debe considerar el cambio de operación, los procesos comerciales, tiene que estar plasmad con cifras acorde a la realidad y considerando cambios futuros.

Formulación implementación y control del presupuesto son básicos para la planificación financiera.

¿Para que me sirve la planificación financiera?

1. Para analizar alternativas de inversión y de financiamiento que necesita la empresa.2. Para proyectar ingresos futuros.3. Para evaluar nuevas alternativas que puede adoptar la empresa.4. Para medir el resultado obtenido frente a los objetivos establecidos.

¿Cuáles son los objetivos y los alcances de la planificación financiera?

Evaluar entorno interno y externo de la empresa. De esta manera generar una estrategia competitiva. Construir la planes que involucren otras áreas (marketing, producción, etc.)

Estos procesos me sirvan para anticipar las decisiones futuras, coordinar las actividades, para concretar objetivos empresariales basándonos en control y en formación.

Mi anticipo puede ser de manera positiva o negativa.

Cuales son los productos que vamos a obtener por la planificación financiera:

Voy a obtener un producto en la pre inversión, a través de informes de análisis de proyección monetaria, cuanto necesito en costos, en ingresos. Informes o análisis donde se plasmen escenarios, que pueden ser positivos o negativos. Otro informe o análisis que voy a obtener son los análisis de impactos de las estrategias para la empresa.

Otro producto es crear alternativas nuevas o adecuadas a la situación actual, detallad en un informe.

Evaluar gestiones posteriores, evaluar los mecanismos de evaluación.

Niveles de planificación financiera:

1. Planificación intuitiva: Debe estar marcada en experiencias en el mercado financiero.2. Planificación financiera a corto plazo: tengo que analizar las que cuestiones que tiene que

hacerse de forma inmediata y evaluar estas gestiones a través de la contabilidad. Contabilidad en el aspecto técnico (cuando realizo el proceso) en el aspecto analítico ( es crear una contabilidad para saber que es lo que va a suceder). Analizar las partes de “costos”

3. Planificación financiera a largo plazo: está vinculada directamente con un Presupuesto futuro y general de la empresa. Crear proyecciones futuras de los rubros relacionados a los ingresos y egresos de la empresa, tiene que estar vinculado c n la planeación estratégica.

Gestión de la planificación financiera corto plazo.

1. Gestiona lo corriente o circulante, es decir lo primero que observo es el efectivo. Analizar los flujos reales del ingreso del efectivo, aprender a gestionar la tesorería (donde yo realizó los pagos y ejecutó la cobranza). Dentro de la tesorería se encuentra los pagos los cobros y los posibles excedentes o faltantes, planteando políticas de cobro y de pago. La cartera de clientes, yo tengo que decidir qué porcentaje de clientes me van a pagar en efectivo o a crédito aplicando políticas de cobro. Gestión de realizable o de existencias, como estoy gestionando mi inventario.

2. Previsiones: prever una situación posible y determinar una planificación para tratar de reducir el impacto en la empresa, para esto tengo que analizar presupuestos de cobros y de pagos. Armar nuestro presupuesto, armar un nuevo modelo buscando una línea de financiación con las entidades bancarias.

Gestión de la planificación financiera mediano y largo plazo.

Planes a futuro de inversión de resultados, planes de necesidades y medios. Medios es de donde voy a obtener los recursos.

En conclusión la planificación estratégica financiera proporciona la estructura de planeación operativa que consiste en hacer compromisos específicos para poner en práctica los objetivos y políticas planteadas.

Compromisos en cuanto a procedimientos: todo lo que este relacionado con los métodos de trabajo u organizativos de la empresa que dependen también de la reacción externa del mercado que pertenecen.

Compromiso pactado a través del presupuesto que es el dinero que se necesita a corto y largo plazo.

Compromiso de tiempo que va a estar plasmado a través de cronograma programados.

¿Que dificultad tiene hacer una planificación financieramente?

1. Elevada incertidumbre: frágil a exposiciones del mercado que me van afectar financieramente.

2. Difícil obtención de información.3. Entornos dinámicos y heterogéneos: que posición yo tengo como empresa en el mercado.

mercado dinámico si todas las empresas comercializan los productos de la misma forma o condiciones.

24/04/2015

En el análisis de la situación financiera se comprueba en qué medida los recursos financieros empleados por la empresa son los más adecuados. Se examina la capacidad de la empresa de atender a sus obligaciones al vencimiento (solvencia).

1. ¿Tenemos suficientes recursos financieros para cubrir las inversiones a largo plazo? (liquidez)

2. ¿Podemos cubrir nuestras deudas a corto plazo con nuestros activos?: solvencia: es la capacidad que tiene una empresa o institución para responder su deuda (deuda total que mantiene).

3. ¿Tenemos una adecuada composición entre recursos a largo y corto plazo en función de nuestras inversiones? que tan eficiente estoy manejando los recursos. Todo el activo que estoy produciendo es capaz de producir ventas para cubrir mi deuda a largo y corto plazo.

4. ¿Cuál es la estructura de capital de la empresa? ¿Qué riesgos y ventajas supone?: como yo capturo recursos para financiar mi empresa y como me afecta en mis recursos y que riesgos mantengo. Depende mucho las ventajas de como yo maneje los recursos.

5. ¿Qué necesidades financieras tiene nuestro ciclo de explotación? Debo tener en cuenta los las diferentes etapas del Ciclo de explotación del producto.

6. ¿Cuál es el tiempo de recuperación de las inversiones del ciclo de explotación?

Ratio: el la medida, la proporción que va a ser utilizados para interpretar el impacto de una cuenta sobre otra completamente diferente incluso que no tenga los mismo parámetros; a diferencia del análisis vertical que se lo hacia sobre la cuenta principal.Los Ratios Financieros, son coeficientes o razones que proporcionan unidades que me permite obtener pesos para saber en que estado me encuentro en cuestiones contables y financieras. Me permite evaluar el estado actual y pasado.Son un instrumento de análisis que me permiten de manera estático con un análisis de escenarios y dinámico.

Tenemos que verificar la estructura económica: el manejo del activo no corriente y corriente, ya que estamos haciendo una inversión y como el activo es un eje principal yo puedo evaluar el nivel productivo y veo como estoy actuando con mis demandantes y mis oferentes. Activo esta relacionado directamente con las decisiones del mercado. Activos Fijos, inmovilizados, inversiones diferidas.Estructura financiera: el manejo del pasivo, porque es la parte donde yo obtengo recursos financiados. Los recursos no son propios ni los produzco si no la deuda que tengo que pagar. La

forma de financiación que yo mantengo como empresa.Tambien se considera el patrimonio, el capital inicial para que yo pueda financiar.

Consideraciones de interpretación.

Deben ser relacionadas en conjunto no de forma individual. Para dar un análisis en general debo analizar TODOS los ratios.No existen óptimos, vamos a compararnos con el "promedio", no existe el optimo si no el a priori ya que no puedo comparar valores o resultados en diferentes momentos del tiempo por los diferentes aspectos que puedan influir los mismos. La interpretación del análisis debe ser de manera abstracta y analizar los aspectos cualitativos que influyen las cantidades que el ratio expresa.

TIPOS DE RATIOS:

1. ENDEUDAMIENTO2. RAZONES DE LIQUIDES3. RAZONES DE EFICIENCIA4. RAZONDES DE RENTABILIDAD5. RAZONES DEL VALOR DEL MERCADO

Razones de liquidez: evaluar la capacidad que tiene una empresa o institución para responder sus compromisos de forma inmediata. Analizamos lo de corto plazo.

Razón Corriente: activo corriente / pasivo corriente

Criterio de Análisis: Óptimo: 1.5 < RC < 2.0Normal: RC > 1.5Zona de Peligro RC<1.5Activos Ociosos: RC > 2.0"Las inversiones mientras mas largo plazo son y mas riesgo tienen mayor rendimiento."

RAZÒN ACIDA: ACTIVO CORRIENTE LE RESTO EL INVENTARIO Y TODPO ESO DIVIDO PARA EL PASIVO CORRIENTE

OPTIMA: CERCANO A 1RA < 1 PODRIA SUSPENDER SUS PAGOS U OBLIGACIONES CON TERCEROS

Razón de Efectivo: Efectivo / pasivo circulante

Siempre las razones de liquidez deben compararse con las razones de eficiencia.

Capital del trabajo neto sobre el total de activos (KTSA): (activos circulantes-pasivo circulante) /total de activosActividades diarias del trabajo o las actividades de la empresa. que porcentaje de mi activo puedo tomar para financiar mi capital de trabajo. Porque cada dólar de mi activo yo tomo una x cantidad para mi capital de trabajo.

Razón des de endeudamiento:

Si la empresa tiene suficiente activo y patrimonio para cubrir sus deudas totales (pasivo).

Solvencia: tienes dinero para pagar deuda. que porcentaje tomo del activo o del patrimonio para pagar mi deuda. El respaldo que tiene la empresa para pagar sus deudas.

Liquidación de una empresa:Procedimiento de liquidación o cierre: como esta estructurado el activo, el pasivo y el patrimonio. Al saber que es lo que tengo que pagar con la venta de los activos y si no alcanza tengo que tomar la cantidad de mi capital (patrimonio) la orden para cumplir las obligaciones son las siguientes:Proveedores Prestamistas Trabajadores Estado.

Al declararme insolvente, es decir que no tengo la capacidad (activo y patrimonio) para cubrir mis deudas (pasivo). En este momento puedo declararme en quiebra y seguidamente puedo hacer el proceso de liquidación.

Gestionar los pagos de una manera (convenios de pago) o declararme en quiebra son dos de las opciones que puedo tener al mantenerme insolvente.

Endeudamiento sobre el Patrimonio: (ESPA) relación que hay entre el pasivo para los fondos propios. (PASIVO TOTAL (corriente + no corriente))/ TOTAL DEL PATRIMONIO

Dólares:Por cada dólar que yo aporto como accionista yo destino el x (centavos) de ese dólar para financiar esa deuda.Porcentaje:Para financiar la deuda necesito el x% de mi Patrimonio.

Si el valor supera el 100% quiere decir que no tengo la cantidad necesaria en el patrimonio para cubrir mis deudas.

Razón de Endeudamiento sobre el Activo:elación que hay entre el pasivo para los fondos propios. (PASIVO TOTAL (corriente + no corriente))/ TOTAL DEL ACTIVO

Por cada dólar que yo aporto como accionista yo destino el x% de ese dólar para financiar esa deuda.

Dólares:Por cada dólar que genera el activo se destina el x (centavos) de ese dólar para financiar esa deuda.Porcentaje:Para financiar la deuda necesito el x% de mi Activo.Si > 0.6 significa que la empresa está perdiendo autonomía financiera: por que lo que esta produciendo se va a pagar deuda. Si < 0.4 puede que la empresa tenga un exceso de capitales propios (es recomendable tener una cierta proporción de deudas)

Gastos financieros: los intereses que tengo que pagar a un prestamista o de acuerdo a la obligación financieros que yo pacte.

Total Gastos Financieros / Ventas Totales

Cuanto de las ventas tengo que tomar destinado al pago de los gastos financieros.

Si RGFSV > 0.5, indica que los Gastos Financieros son excesivos. Si 0.4 < RGFSV < 0.5, se está en un nivel intermedio de precaución. Si RGFSV < 0.4 ("Óptimo"), los Gastos Financieros son prudentes en relación a las ventas

Impacto que tiene la utilidad antes de impuestos dividido para los gastos financieros. La utilidad antes de impuestos resta la depreciación.

El resultado sale en monto, saldos , dólares. Para pagar los gastos financieros solo debo tomar el porcentaje indicado en el ratio de las utilidades.

Rendimiento:

Para determinar el nivel de eficiencia tengo que determinar como manejo mis recursos.

El inventario esta relacionado con las ventas. Tengo que relacionar la liquidez con la eficiencia.

Rotación de Inventarios (RI)

Me conviene que sea lo mas alto posible.

Interpretación se vendió x (numero de veces) rota el inventario respecto al costo de ventas. si este es pequeño se pierde las ventas.

Al verificarlo con el número de días, 365/(rotación de inventarios). Lo que obtengo es la cantidad de días que se demora en salir el inventario a la venta tomando en cuenta los costos de venta.

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC): Me demoro x tiempo en cobrar los valores a los clientes.

Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP)

Me sirve para verificar mi nivel de endeudamiento, Solo debo tomar en cuenta las cuentas y documentos por pagar, sin tomar en cuenta las "Obligaciones financieras".

Para ser eficiente los días que me demoro en pagar deben ser menores a los días que tengo que cobrar.

Que significa costo de oportunidad de acuerdo al liquidez: que una empresa tiene un nivel alto de liquidez pero no lo esta utilizando en inversiones a largo plazo lo que generaría mayores ingresos.

Existe una relación inversa entre el costo de oportunidad de inversión y la liquidez.

Rotación total de Activos:

Esta me expresa en unidades monetarias, por cada unidad que yo invertí en el total activos he generado x unidades monetarias en ventas.

Para evaluar si estoy administrando de manera efectiva los recursos.

Rentabilidad es ganancia o beneficio

Por cada dólar que estoy invirtiendo en un activo fijo la venta sea mayor en unidades monetarias por lo que estoy invirtiendo.

Razones de Rentabilidad

Por cada unidad monetaria que me generan las ventas genero x para la utilidad. me interesa que este valor sea alto

Rendimiento sobre Activo (ROA)

Por cada dólar que yo invierto de mi activos la empresa obtiene de utilidad neta una cantidad x

Rendimiento sobre Activo (ROE)

Por cada dólar que estoy invirtiendo como propietario genera x unidades monetarias a la utilidad

Tarea 05/05/2015

Verificar los ratios por actividad económica en la pagina de la superintendencia de compañías.

Liquidez y endeudamiento a corto plazo se analizan para verificar la solvencia.

Ratio de Garantía = Activo total / Pasivo total

Indica la distancia a la quiebra, va a medir si esta cercano o no la posibilidad de quiebra

Por cada dólar que estoy produciendo en el activo tanto tengo que destinar al pago de la deuda

Problemas de liquidez endeudamiento y solvencia son los principales problemas que puede presentar una empresa.

RATIOS DE LA ACTIVIDAD ECONÒMICA RATIOS DE UNA DE LAS COMPETENCIAS MAS FUERTES

DEFINIR LA SITUACION DE LA EMPRESA

QUE ES UNA ACCION, BONO, PAPEL COMERCIAL, CERTIFIDO DE DEPOSITO Y FIDEICOMISO

19/05/2015

(INCREMENTO)VENTAS: La variación de ventas que

Pasivos espontáneos: aumentos o disminuciones en los pasivos, cuentas por pagar, obligaciones financieras.

Margen de utilidad: (MU) cuanta ganancia me genera las ventas: de la nueva deuda que puedo tener que impacto tiene con el valor actual

Ventas Proyectadas: departamento comercial y departamento financiero para verificar estas cantidades

(1-d): pagos de los dividendos que son los porcentajes de utilidad a los accionistas, esto dentro de cada una de las políticas de cada empresa.

Que producto innovador y las políticas que vamos a implementar.

2 semanas de tareas Examen el 29

Crear un nuevo producto para la empresa, maquinaria, insumos, materia prima, buscar costos de esto insumos, mas empleados, publicidad, todo lo que se involucre costos y gastos, análisis de Mercado

cual es el % que vamos a retener a los accionistas, en el caso de saber si estamos endeudados.

inversionistas o deuda a largo plazo, justificado

Cuanto vamos a retener del dividendo de los accionistas, si yo tengo una retención de tanto … cuanto voy a tener de ganancias.

Ejercicio:

1) Para una empresa la utilidad neta fue de 66$ y los activos totales de 500$ de los 66$ se retuvieron 44$ Con estas cifras calcule la inversión interno =

b = 44 = 0,66666666766

Roa = Utilidad neta

= 66 = 0,132

Activos Totales

500

TCI = ROAxB = 0,088 = 0,096( 1-ROA*B) 0,912

Vamos a crecer el 9.6% reteniendo 44 dólares

2) Con este mismo ejemplo tenemos un capital total de 250$

ROE = Utilidad neta

= 66 = 0,264

Total Capital

250

TCS = ROExB = 0,176 = 0,2136( 1-ROE*B) 0,824

PUEDO TENER UNA EXPANSIÒN MÀXIMA DEL 21.36% ANUALSIN UN FINANCIAMIENTO EXTERNO PERO CON APOYO DE CAPITAL INTERNO.

Es una herramienta que me perite planear cuanto puedo o debo producir para ganar y no perder. cuanto en monto debería yo producir para ni ganar no perder.

Mono producto .- un producto para sacar al mercado

Multi producto.- mas de un producto para sacar al mercado, o analizar los productos que estamos produciendo en este momento y verificar.

Costo fijo: son los bines necesarios para el funcionamiento de la producción, son parte del costo total pero son independiente del nivel de actividad. Servicios. Van a ser valores en montos generales.

Costos Variables: están en función directa del bien que estoy produciendo o el servicio que estoy brindando. Insumos directos. Los costos variables van a ser unitarios.

}Costo Total (CT): CT = CF + CV CT = CF + c . Q (costo individual * cantidad de unidades) Ingreso es el monto que voy a recibir por las ventas realizadas, el precio por la cantidad venta.

CT=IT No gano ni pierdo

Cuantas unidades mínimas debo producir

(costos fijos y costos variables del nuevo producto, el precio debemos analizar la oferta y la demanda)

En el caso de tener nueva publicidad se debe sumar este valor al costo fijo para tomarlo en cuenta al momento de calcular el PE($).

producción minina actual que tienen las empresas individuales determinando el punto de equilibrio multi producto; es relacional el costo el volumen y la utilidad que tiene una empresa. los productos principales lo mínimo que tengo producir para no perder. el costo fijo es el costo total del balance

i = representa los porcentajes de ventas

Ingreso por ventas la participación por producto en las ventas realizadas (en el trabajo solo los productos estrellas)

analizando cuentas de balance

Depreciar y Amortizar:

Amortizar: proceso contable de reserva, amortización de flujo y de crédito.

Amortización de un bien o servicio dentro de un flujo de tiempo. Es un gasto recuperable , al ser recuperable un gasto esto es una inversión. Sirven para reponer fondos que gaste.

Amortización de Activos diferidos se conocen a las acciones que yo realizo y que es una inversión que voy a recuperar. Son los intangibles. Son reservas que tengo que hacer.

Amortización crediticia: es cuando divido pagos de deuda en el tiempo.

Depreciación: Es una medida para evaluar el desgaste de un bien. el objetivo que tengo es verificar el remplazo de una activo fijo.

Depreciaciones:

Los terrenos los edificios no se deprecian porque generan plusvalía. Objetivo de depreciar, cuanto tengo yo que proveer para remplazar el bien una ves que se haya consumido y desgastado.

(GRUPAL TASA DE CRECIMIENTO )

Martes 26/05/2015

El dinero puede cambiar en el tiempo por el poder adquisitivo que tiene. Una de las mas sencillas es el interés.

Hablamos de un porcentaje que va a impactar a un monto de dinero en un tiempo determinado.

Interés Simple:

Cuando analizo el impacto que va a tener en el tiempo una inversión o un precio cuando relaciono únicamente el capital que he invertido, no hay otros factores que alteren el valor que se va a conseguir. Los intereses no se acumulan para el próximo periodo y siempre va a ser el mismo.Y se debe únicamente al capital inicial.

Uso cuando quiere analizar el interés o impacto en un periodo. La tasa activa es aquella tasa que reciben los valore en una acción tasa pasiva es el interés que se paga por el dinero que deja el usuario

Interés Compuesto:

05/06/2015

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPOCuando analizo valor presente o valor futuro. si yo se lo futuro puedo traer esos valores al tiempo real vara ver el monto el cual tengo que optimizar para llegar a la cantidad futura.Si deseo un crédito utilizo la taza de inversión activa

si es una inversión se utiliza la pasiva referencial

Punto de equilibro contable ocurre cuando la unidad neta es de cero:

flujo de efectivo : toma ciertas cuentas en el fujo sumamos las depreciaciones

Es un diagrama donde se visualiza ingresos menos egresos

para calcular los flujos de fondo según como funciona mi balance

Enfoque acendente:

Enfoque descendente:

Enfoque de proteccion fiscal: determinar un flujho de efectivo operativo para ver el impacto de los impuestos para la depreciacion que estoy manejando

>variable t impuesr0s

Flujo de efectivo operativo FEO me dice con el efectivo con el que puedo contar y que esta relacionado con la operatividad de la empresa

impuesto que paga una empresa en el ecuador 36.25% en eeuu

CON SIDERANDO LS PROVICIONES QUE TENGO AL DEPRECIAR AL AMORTIZAR

IMPACTO QUE VA A ATENER EL NUEVO FLUJO ECONOMICO FINANCIER SUMA A LOS COSTOS FIJOS EL COSTO DE EFECTIVO OPERATIVO Y LE DIVIDE APRA EL PRECIO Y COSTO VARIABLE

A MI ME CONVIENE QYEESTE FLUJO OPERATIVO SEA MAYOR O MENOR: EL MAYOR PORQUE ME GARANTIZA GANACIA FU

http://181.198.3.71/portal/cgi-bin/cognos.cgi?b_action=cognosViewer&ui.action=run&ui.object=%2fcontent%2ffolder%5b%40name%3d%27Reportes%27%5d%2ffolder%5b%40name%3d%27Indicadores%27%5d%2freport%5b%40name%3d%27Indicadores%20Sector%20Empresa%27%5d&ui.name=Indicadores%20Sector%20Empresa&run.outputFormat=&run.prompt=true#

Extras:

Análisis de balances

RATIOS ECONÓMICO-FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ:

1. RATIO DE LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE ___________________

PASIVO CORRIENTE

Debe ser mayor que 1.

Un valor entre 1.5 y 1.9 es aceptable, su aceptabilidad depende del sector en que opere la empresa y de sus características. Cuanto mayor sea menor será el riesgo de la empresa y mayor será su solidez de pago a corto plazo.

Un valor mayor que 2 supone holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de capitales inaplicados que influirá negativamente sobre la rentabilidad total de la empresa.

Un valor menor que 1 indica que la empresa está cerca de declararse en suspensión de pagos y deberá hacer frente a sus deudas a corto plazo teniendo que vender Activo Fijo, lo que reducirá su capacidad productiva.

2. RATIO DE TESORERÍA

DISPONIBLE + REALIZABLE __________________________

PASIVO CORRIENTE

DISPONIBLE: se refiere a la submasa patrimonial EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS

REALIZABLE: se refiere a la submasa patrimonial DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR.

A este índice se le suele llamar Prueba del Ácido.

Un resultado igual a 1 puede considerarse aceptable.

Si fuese menor que 1 puede existir el peligro de caer en insuficiencia de recursos para hacerle frente a los pagos.

De ser mayor que 1 la empresa puede llegar a tener exceso de Tesorería.

3. RATIO DE DISPONIBILIDAD

DISPONIBLE ___________________

PASIVO CORRIENTE

Este índice también recibe el nombre de Ratio de liquidez inmediata y expresa la capacidad inmediata de la empresa para hacerle frente a sus deudas.

Por lo general, un valor alrededor de 0.3 se considera aceptable aunque dependerá de las características del sector en que se encuentra la empresa.

Un valor muy bajo es peligroso pues puede conllevar problemas en los pagos.

Un valor muy alto implica tener efectivo en exceso, lo cual es también dañino para la empresa, pues se desaprovechan los recursos empleados.

RATIO DE SOLVENCIA:

1. RATIO DE SOLVENCIA O GARANTÍA

ACTIVO _________

PASIVO *

Considerando PASIVO* = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa.

Debe ser mayor que 1 lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo, mantiene parte de sus Activos.

Es óptimo cualquier valor en torno a 2. Cuanto mayor es este índice, mejor es la garantía.

Si su resultado fuera menor que 1 puede decirse que la empresa no posee suficientes bienes y derechos para cumplir con sus obligaciones y se encontraría en los que suele llamarse Quiebra Contable o Técnica. Por eso, a este índice muchos autores le llaman “Distancia a la Quiebra”.

Un valor mayor que 2 puede afectar negativamente al desarrollo de la empresa, pues conlleva exceso de recursos que se traducen en disminución de la rentabilidad.

RATIO DE ENDEUDAMIENTO:

1. RATIO DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO* (Recursos ajenos) _________________

PATRIMONIO NETO (Recursos propios)

Este índice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Cuanto menor sea su valor, más bajo será el grado de endeudamiento reflejándose en una mejor estabilidad que posibilita a la empresa el acceso a nuevas fuentes de financiación.

Un valor entre 0.5 y 1.5 puede considerarse aceptable.

Si es mayor que 1.5 es preocupante.

Si pasa de 2 hay exceso de endeudamiento.

Otra posibilidad de cálculo:

PASIVO* (Recursos ajenos) __________________________________________________________

PATRIMONIO NETO (Recursos propios) + PASIVO* (Recursos ajenos)

* PASIVO = PASIVO CORRIENTE + PASIVO NO CORRIENTE

El resultado nunca debe ser superior a 0,6 de lo contrario la empresa estará excesivamente endeudada y esta situación derivará en problemas de liquidez y de solvencia.

RATIOS ECONÓMICOS:

RENTABILIDAD ECONÓMICA = BAII ACTIVO

Expresa en tanto por uno, el rendimiento obtenido teniendo en cuenta los medios utilizados.

BAII (Beneficio antes de intereses e impuestos) es el Resultado de la Explotación.

RENTABILIDAD FINANCIERA = BDI PATRIM. NETO

Expresa en tanto por uno, el rendimiento que obtienen los socios de la empresa por su inversión.

BDI (Beneficio después de impuestos) es el Resultado del ejercicio.

http://www.gmempresarial.com/blogideasparasunegocio/analisis-de-la-liquidez-y-la-solvencia-de-la-empresa-a-traves-de-los-ratios/

http://e-ducativa.catedu.es/44700165/aula/archivos/repositorio/2750/2792/html/33_el_fondo_de_maniobra_o_capital_circulante.html