evelyn analy grados becerra
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Evelyn Analy Grados Becerra BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS
“IMPACTO DE UN BUEN ANALISIS
CREDITICIO EN EL MEJORAMIENTO DE
LA RENTABILIDAD DE UNA
MICROFINANCIERA DE TRUJILLO”
TESIS
PARA OPTAR EL TÍTULO DE: CONTADOR PÚBLICO
PROMOCIÓN: XLVI ASESOR: MS. CPC. PARIMANGO REBAZA, CRISTIAN
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
TRUJILLO – PERÚ 2012
-ii-
DEDICATORIA
A Dios que con su amor infinito me
puso en el lugar donde hoy estoy y
con su poder y sabiduría, me guía por
cada sendero de mi vida.
A mi esposo por su apoyo y sus
consejos, porque siempre está
pendiente de mí; por su confianza en
cada paso y progreso que yo doy.
A mis Padres Nelson y Magda, por su
esfuerzo, dedicación, amor, sacrificio
y apoyo; por enseñarme lo que es
importante y lo que no, y porque con
cada palabra me enseñan a ser mejor
cada día.
-i-
-ii-
AGRADECIMIENTOS
A mi familia en especial a mi primo
que me ayudó con el avance de mi
trabajo, a mis amigos y compañeros
por sus buenos deseos y cariños.
A mis profesores que me enseñaron y
compartieron todos sus
conocimientos y experiencias, en las
aulas y fuera de ellas.
A mi asesor CPC CRISTIAN
PARIMANGO REBAZA, por su
valioso tiempo dedicado a apoyarme
en este proyecto.
INDICE PAG.
CARATULA
DEDICATORIA…………………………………………………………………… i AGRADECIMIENTO…………………………………………………………….. ii INDICE……………………………………………………………………………. . iii RESUMEN………………………………………………………………………… iv ABSTRACT CAPITULO I: INTRODUCCION .......................................................................... 1
1.1 ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA ...................................... 1 1.1.1 Antecedentes ................................................................................................ 1 1.1.2 Realidad Problemática…………………………………………………………… . 5 1.1.3 Justificación del Problema ............................................................................. 8 1.2 FORMULACION DEL PROBLEMA ....................................................................... 18 1.3 OBJETIVOS …………………………………………………………………………… .. 18 1.4 MARCO TEÓRICO ............................................................................................... 19 1.5 MARCO CONCEPTUAL ....................................................................................... 32 1.6 HIPÓTESIS ………………………………………………………………………………37
CAPITULO II: MATERIALES Y MÉTODOS ..................................................... 38 2.1 Material de Estudio ............................................................................................... 38 2.2 Métodos y Técnicas .............................................................................................. 38 2.3 Estrategia de Investigación ................................................................................... 40
CAPITULO III: RESULTADOS ......................................................................... 41
CAPITULO IV: DISCUSION.............................................................................. 61
CAPITULO V: CONCLUSIONES ...................................................................... 64
CAPITULO VI: RECOMENDACIONES ............................................................ 65
CAPITULO VII: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS Y LINKOGRAFÍA .......... 66 ANEXOS ................................................................................................................... 68
-iii-
RESUMEN
El presente trabajo titulado, “IMPACTO DE UN BUEN ANALISIS CREDITICIO
EN EL MEJORAMIENTO DE LA RENTABILIDAD DE UNA
MICROFINANCIERA DE TRUJILLO, se originó como respuesta a la
problemática de los criterios para realizar un buen análisis crediticio, evitando el
riesgo de morosidad y que esto afecte a la rentabilidad de las
Microfinancieras. El otorgamiento de créditos en un Mercado tan heterogéneo
como el nuestro y tomando en consideración los diferentes estratos
económicos, así como, sus distintos productos financieros que actualmente se
ofrecen, han originado que las Pymes se vuelvan tanto una atracción para las
Entidades financieras como un problema para tratar de mejorar cada día sus
productos financieros, y estos puedan competir en el difícil medio.
El incremento de la demanda en el mercado microfinanciero ha contribuido en
estos últimos años a la libre competitividad, generando entre las Ifis la
búsqueda de nuevos productos, que hagan más interesantes la captación de
recursos y la colocación de los mismos, buscando tal vez con esto una mayor
tasa pasiva y por ende una mejor rentabilidad.
La libre competitividad y las ansias de abarcar cada vez mas territorio por las
Microfinancieras, trae un problema inherente, que es la saturación del crédito y
el apalancamiento financiero, dando como resultado el incremento de la
morosidad y las provisiones crediticias originando que estas guarden mayor
dinero como penalidad en reserva para afrontar la eventual crisis originando
-iv-
que haya menos efectivo para colocar y la rentabilidad esperada se vea
opacada por una situación controversial, de cómo cuanto y en donde colocar.
.
EL ciclo Financiero será más productivo cada vez que se logre tener una mayor
confianza en colocar, teniendo cartera sana y clientes fidelizados a la entidad,
lo que la hará más rentable a las Instituciones Financieros en el tiempo.
Palabras Clave: Análisis, Crédito, Rentabilidad, Microfinanciera.
ABSTRACT
The present qualified work, " IMPACT OF A GOOD CREDIT ANALYSIS IN THE
IMPROVEMENT OF THE PROFITABILITY OF MICROFINANCIAL UNA OF
TRUJILLO, originated as response to the problematics of the criteria to realize a
good credit analysis avoiding the risk of delinquency and that this concerns the
profitability of the Microfinanciers. The credit grant on a Market as
heterogeneous as ours and taking in consideration the different economic strata
as well as his different financial products that nowadays offer have originated
that the SMEs turn so much an attraction for the Financial institutions as a
problem to try to improve every day his financial products and these could
compete in the difficult way.
The increase of the demand on the microfinancial market has contributed in the
latter years to the free competitiveness generating between the Ifis the search
of new products that make more interesting the capture of resources and the
placement of the same ones, looking maybe with this for a major passive rate
and for ende better profitability.
The free competitiveness and the longing for including increasingly territory for
the Microfinanciers it brings an inherent problem that is the saturation of the
credit and the financial leverage giving like proved the increase of the
delinquency and the credit provisions originating that these guard major money
as punishment in reservation to confront the eventual crisis originating that
there is less cash to place and the awaited profitability to meet darkened by a
controversial situation, of how all that and where placing.
THE Financial cycle will be more productive whenever it manages to have a
major confidence in placing, having portfolio it cures and clients fidelized to the
entity, which will make her more profitable to the Institutions Financial in the
time.
Key words: Analysis, Credit, Profitability, Microfinancier.
PRESENTACION
Sres. Miembros del Jurado:
En cumplimiento con lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de la
Escuela Académica Profesional de Contabilidad y Finanzas Facultad de
Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, me permito poner
a vuestra consideración y evaluación el trabajo de investigación titulado:
IMPACTO DE UN BUEN ANALISIS CREDITICIO EN EL MEJORAMIENTO
DE LA RENTABILIDAD DE UNA MICROFINANCIERA DE TRUJILLO
Con el propósito de optar el Título de Contador Público.
Es propicia la oportunidad para expresar mi reconocimiento sincero a ustedes,
señores miembros del jurado, y segura de su capacidad e imparcialidad dejo en
sus manos este trabajo para su evaluación y dictamen respectivo.
Atentamente,
Evelyn Analy Grados Becerra
Bachiller en Ciencias Económicas
1
I. INTRODUCCIÓN
1.1 ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA
1.1.1 ANTECEDENTES DEL PROBLEMA
Después de haber revisado publicaciones, revistas, informes y
noticias sobre algunas Microfinancieras en la ciudad de Trujillo,
se presenta la siguiente situación: Las micro y pequeñas
empresas, así como personas naturales han tenido problemas
para acceder a un crédito que les permita invertir, crecer y ser
más competitivos, considerándolos como complemento para el
desarrollo de la actividad empresarial e insertarse a economías
globalizadas posibilitando de esta manera su acceso a los
créditos en forma más sencilla; debido a que las
Microfinancieras temen de tener una cartera donde exista la
morosidad y esto afecte a su rentabilidad.
Dentro de un informativo se ha encontrado que, las
microfinanzas han adquirido relevancia en el mercado
financiero donde las entidades ofertantes han alcanzado en la
actualidad US$ 2 mil millones en activos representando un 14%
del sistema financiero. Asimismo, los créditos otorgados suman
alrededor de US$ 1,603 millones representando el 9% de las
colocaciones del sistema financiero (1).
______
(1) http://www.cies.org.pe
2
También se han realizado algunos estudios en relación a estos
temas como son los siguientes:
Nombre : Incidencia del Castigo de las cuentas por
cobrar de créditos otorgados en la Rentabilidad
de la entidad Financiera Caja Nuestra Gente.
Autor : Ascoy Heredia Claudia Johana.
Fecha : 2012
Conclusión:
Sostiene que los mercados financieros donde las personas que
se ponen en contacto tienen un exceso de fondos disponibles
con aquellas otras personas que tiene escasez de fondos. Es
por ello que estos créditos en que las instituciones otorgan a
sus clientes tienen un proceso en el cual es verificar la
credibilidad del retorno de su inversión. De la aplicación
eficiente de éstos procesos, la primera beneficiaria sería la
empresa pues, se tendría la certeza de que sus informes
financieros son confiables, los dueños de la empresa también
se verán favorecidos ya que su dinero no sería malversado por
quienes lo manejan y ofrecería más seguridad de éstos para
sus empleados.
3
Nombre : Análisis del índice de morosidad de la cartera
de clientes y su incidencia en la rentabilidad de
la Caja Piura – Agencia Huamachuco
Autor : Gómez Valderrama Irma.
Fecha : 2011
Conclusión:
Tiene como propósito fundamental, determinar la incidencia de
la morosidad en la rentabilidad de la Caja Piura – Agencia
Huamachuco 2006-2010. Para que las instituciones financieras
tomen medidas adecuadas en el futuro y además para prevenir
a los funcionarios cuando tienen que tomar decisiones
Nombre : La Gestión de la Cmac S.A.C. y su influencia
en las mypes del Distrito de Cajabamba
Autor : Coronel Alva Jesús.
Fecha : 2011
Conclusión:
La importancia de esta investigación radica en determinar como
contribuyen los financiamientos de la CMAC Piura S.A.C. en el
desarrollo de las Mypes del Distrito de Cajabamba; teniendo en
cuenta que los créditos muchas veces son utilizados para
múltiples actividades más allá de las inversiones propias en el
negocio, ahorro para situaciones inesperadas, gastos médicos,
inversiones en educación de los miembros del hogar, etc.
4
Nombre : Impacto de la Morosidad en el crecimiento
económico de las Microempresas de mujeres
en la ciudad de Trujillo en el período 2004-2007
Autor : Ramírez Adrianzen Juan Alberto.
Fecha : 2009
Conclusión:
La morosidad incide significativamente en el crecimiento
económico de las microempresas de mujeres, provocando su
marginación de futuros créditos por quedar registradas como
personas de alto riesgo crediticio en las centrales como son
INFOCORP, SBS, CERTICOM, CAMARA DE COMERCIO, por
protesto de letras o pagarés y las obliga a participar en el
mercado informal con altos costos financieros en plazos
cortos.
Nombre : Determinación de las causas de Morosidad en
la Cartera de Crédito del Banco Nacional de
Costa Rica, sucursal Paraíso de Cartago
Autor : Juan Eduardo Lewis Mena
Fecha : 2004
Conclusión:
Nos señala que el crédito se basa en la rentabilidad de las
instituciones de intermediación financiera, por lo que una sana
5
Cartera de Crédito es beneficiosa para toda organización de
esta índole.
Nombre : El Financiamiento de la Caja Trujillo a la Micro
y Pequeña empresa de la Libertad
Autor : Cholán León José Angel
Fecha : 2009
Conclusión:
Sostiene que la incidencia de los créditos de Caja Trujillo, en el
desarrollo de las Micro y Pequeñas empresas de la Región La
Libertad durante los últimos períodos han incrementado
significativamente, teniendo la mayor participación el sistema
no bancario, lo cual destaca la Caja Trujillo, Caja Nuestra
Gente, Mi Banco, Crear Trujillo, Edyficar y Pro Negocios a
través de las principales ciudades de la Región como es
Trujillo.
A lo que también nos señala es que se incorpora en este tipo
de créditos los dos bancos más importantes de la región y país,
es decir el Banco Continental y el Banco de Crédito del Perú, lo
que hace que algunos clientes tengan deudas hasta con cinco
o más entidades en forma simultánea.
6
1.1.1.1 CAJA PIURA
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Piura es una
sociedad Anónima Cerrada, CMAC PIURA SAC, inició
sus actividades el año 1982, cuyo único accionista es
la Municipalidad de Piura, capital inicial aportado
$82,435 siendo su primer producto financiero el
crédito prendario, con garantía de alhajas de oro y
plata, se orientó básicamente a financiar el d´ficit de
la economía familiar y también el capital de trabajo de
pequeñas y microempresas informales que no tenían
acceso al crédito en el sistema financiero,
suscribiendo un convenio de cooperación técnica con
la GTZ de Alemania, convirtiéndose en sociedad
anónima en 1997, dedicada al rubro de ahorro y
crédito, tiene régimen laboral de empresa privada(2).
La CMAC PIURA para el desarrollo de sus
operaciones cuenta con autonomía económica,
financiera y administrativa.
La Caja Municipal de Ahorro y crédito como entidad
integrante del sistema financiero nacional, es
supervisada por la superintendencia de Banca y
______
(2) http://www.cmacpiura.com.pe
7
seguros y regulada por el Banco Central de Reserva
por la recepción de depósitos.
Productos Financieros que ofrece Caja Piura:
- Productos crediticios son: crédito prendario,
créditos personales, créditos PYME, créditos
agrícolas, y créditos hipotecarios.
- Productos pasivos son: ahorro corriente,
depósitos a plazo fijo, CTS, entre otros.
Tiene su sede central en la ciudad de Piura,
cuenta con 93 agencias y 2 oficinas especiales,
habiendo instalado en la costa, sierra y selva
del territorio nacional, su presencia está en los
siguientes departamentos: Piura, Tumbes,
Lambayeque, Cajamarca, La libertad, San
Martín, Ucayali, Amazonas, Ica, Lima, Huánuco,
Huancavelica, Ayacucho, Cusco, Apurímac,
Puno y Arequipa.
8
FIGURA N° 01
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE CMAC PIURA SAC
Fuente: www.cmacpiura.com.pe
Elaborado: CAJA PIURA
9
1.1.1.2 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO PIURA
AGENCIA LA HERMELINDA
Misión:
“Brindar servicios financieros con eficiencia,
oportunidad y competitividad, tanto a pequeñas y
microempresas (PYMES) como a familias que
normalmente no tienen acceso al sistema bancario
fomentando su desarrollo auto sostenible, cimentado
en el ahorro y el esfuerzo propio”(3).
Visión:
“Espera ser la institución financiera líder en
microfinanzas, en expansión progresiva a nuevas
plazas de la geografía nacional, a través de una red
de oficinas interconectadas, soportada en una
organización plana y procedimientos intensivos en
tecnología de la información, aplicados por recursos
humanos de alta productividad, plenamente
identificados con la organización.”(4)
______
(3) http://www.cmacpiura.com.pe (4) http://www.cmacpiura.com.pe
10
1.1.2 REALIDAD PROBLEMÁTICA
Las microfinanzas en el Perú tienen una larga trayectoria,
aproximadamente 25 años. Así tenemos que las microfinanzas
se han desarrollado con mucho éxito en las ciudades al interior
del país, donde se encuentran los sectores más pobres de la
población peruana y los que tienen menos acceso al sector
bancario tradicional. Recién en los últimos años, debido a su
consolidación, las entidades de microfinanzas entran a
competir con fuerza en las principales ciudades del Perú,
especialmente en Lima, la capital del país (5).
Perú es un país donde tres de cada cuatro personas que
trabajan pertenecen al sector microempresarial, las
instituciones microfinancieras han encontrado un lugar perfecto
para desarrollarse. Las microempresas requieren urgentemente
de acceso al financiamiento en condiciones apropiadas a sus
especiales circunstancias y características. “La promoción del
microcrédito ocupa un lugar destacado, ya que el acceso al
financiamiento puede incrementar la productividad, el volumen
de producción y/o ventas y la inversión, fomentando así una
mejora de los ingresos familiares y la creación de nuevos
puestos de trabajo”
Como es de conocimiento general, las Instituciones Financieras
que por excelencia se dedican a otorgar créditos de distintas
______
(5) http://www.finanzasavanzadasupro.blogspot.com
11
naturalezas son los Bancos, Cajas Municipales, Micro-
Financieras, Edpyme.
A lo largo de todo el proceso de crédito se torna amplio y
complejo el análisis del riesgo crediticio, puesto que ha sido
variado a través del tiempo. Así tenemos que a principios de
1930 la herramienta clave del análisis fue el balance. A
principios de 1952, se cambió al análisis de los estados de
resultados, o sea, lo que más importaba eran las utilidades de
la empresa. Desde 1952 hasta nuestros tiempos, el criterio
utilizado se ha basado en el flujo de caja, esto es cuando se
otorga un crédito; si un cliente genera suficiente liquidez en
caja para pagarlo, ya que los créditos no se pagan con
utilidades obtenidas en el negocio, ni con inventarios ni buenas
intenciones, se pagan con efectivo.
En el análisis crediticio es necesario involucrar en sus líneas
aspectos generales como (6):
Determinación de un mercado objetivo
Evaluación del crédito
Evaluación de condiciones en que se otorgan
Documentación
Aprobación y desembolso
Administración del crédito en referencia.
______
(6) http://www.monografias.com
12
A inicios del año 2001, las microfinanzas sólo representaban el
2% del total colocado en el ámbito nacional. El ritmo de
crecimiento del sector es de 27% anual desde el año 2001,
ritmo que supera largamente el crecimiento promedio del
sistema financiero nacional situado alrededor del 6% anual (7).
El atractivo de este sector no sólo ha quedado en instituciones
financieras pequeñas o regionales, sino que ha impulsado a la
generación de áreas de crédito a la pequeña empresa en la
banca comercial, un sector que por largo tiempo estuvo fuera
de este negocio. Muchas son las razones para no entrar al
microcrédito, entre ellas resaltan la informalidad de los
pequeños empresarios, el riesgo elevado de no pago, la
morosidad, el costo operativo de cada operación, entre otros
factores que sin embargo fueron bien canalizados por las
entidades dedicadas a este segmento del mercado, que se
estructuran en tres tipos: Cajas Municipales, Cajas Rurales y
Entidades de desarrollo de la micro y pequeña empresa
(EDPYME). Dichas entidades asumieron mayores niveles de
riesgo pero trasladándolo al mayor costo del crédito, con tasas
de interés que superan al típico crédito bancario, pero con un
modelo de negocios de venta y seguimiento personal, el mismo
que permite mantener tasas de morosidad aún menores, en
muchos casos, que la banca comercial.
______
(7) http://www.cies.org.pe
13
Un factor que ha posibilitado la entrada de la banca comercial a
este segmento, es la bancarización de los clientes, los que
ahora cuentan con historial crediticio, reduciendo de ese modo
los riesgos de colocación al tener mayor información sobre los
mismos, este trabajo de bancarización ha sido quizás, el gran
aporte de las entidades dedicadas a las microfinanzas.
El sector ha tenido un crecimiento particular, Cajas Municipales
como la de Piura o Trujillo en el norte y Arequipa en el sur,
crecieron desarrollando el mercado en sus respectivas regiones
y sus vecinos geográficos, para luego dar el salto a tomar el
mercado financiero que representa Lima, la capital peruana.
No obstante, la pregunta sobre los límites de crecimiento del
mercado de microfinanzas está vigente, al menos en las
regiones del interior del país. Por lo general, el sector se orienta
a tomar mercados desatendidos por el sistema bancario
comercial, es decir el criterio es desarrollar nuevos mercados
en donde rentabilizar sus operaciones, por ende es vital
conocer si la expansión en los mercados regionales, en este
caso del norte del Perú, es aún posible para el sistema de
microfinanzas.
14
Dentro de la proyección anual en toda entidad financiera está
previsto el crecimiento de sus colocaciones para tener una
mayor Rentabilidad, labor que se enmarca dentro de sus
directrices expresados en su Visión y Misión de la
Microfinaciera. La Rentabilidad es la palabra clave en todas
sus áreas teniendo como valor inherente a la funcionalidad
laboral y buscar una mejor utilidad, para ello se tiene que tener
en cuenta varias variables como por ejemplo, realizar menos
gastos, tener una mayor participación, trabajo en equipo, dar
ideas para mejorar el servicio y la búsqueda de nuevos
productos, realizar un mejor análisis crediticio así como
fomentar todo aquello que haga más rentable a la institución.
Por eso tomamos el presente trabajo para encaminar a la
microfinancieras a un buen análisis para fomentar el
incremento de la Rentabilidad y mitigar el riesgo inherente para
disminuir las provisiones existentes.
Las IFIS (Instituciones Financieras) especialistas en
Microfinanzas son un sistema de Cajas y Bancos
especializados en el otorgamiento de Créditos Minoristas a los
pequeños comerciantes, la mayoría de ellas son Informales, los
cuales adoptan una cultura microfinanciera muy peculiar
creando todo un ciclo el cual determina el consumismo en
15
nuestro país; este flujo de interacción ha creado muchas
expectativas en la Banca y es considerado en nuestro medio
económico el de mayor éxito en las últimas décadas. Este
modelo en nuestro medio a repercutido en que algunos bancos
estén enfocándose ahora en adquirir Microfinancieras. Ejm:
(BCP – Edyficar), (BBVA – Nuestra Gente), (Scotiabank –
Crediscotia)
Un principio básico en Microfinanzas es la evaluación conjunta
de la unidad de negocio y la unidad familiar del potencial
cliente. No basta con determinar los ingresos y egresos del
negocio. También es importante estimar los gastos en que
incurre la familia del potencial deudor. Sólo conociendo la
unidad en su conjunto se podrá determinar la real capacidad de
pago del prestatario y si está en condiciones de cubrir la cuota
del préstamo que solicita, por lo que la visita al negocio y
domicilio del cliente serán parte determinante de la evaluación
crediticia. Por ejemplo ahora se analiza el ciclo económico
financiero del negocio y el endeudamiento del dueño en el
consumismo, es decir Inversión y tarjetas de créditos de
consumo.
En resumen, el trabajo del Analista de Crédito debe ser integral
y sobre todo honesto, a efecto de que los ratios reflejen la
16
totalidad de la información de la unidad económico-familiar del
cliente.
Es muy importante no dejar pasar nunca por alto las
referencias personales del cliente, que nos pueden dar una
idea de su reputación o carácter (una de las cinco “c” del
crédito.- Capacidad, Capital, Colateral, Condiciones y
Carácter). Las referencias se pueden recabar de los vecinos,
proveedores y de los propietarios de negocios del mismo rubro.
El conocimiento de la calidad moral del potencial prestatario
nos permitirá analizar otro aspecto relevante de la evaluación
crediticia: la voluntad de pago del deudor.
La voluntad de pago del deudor en las microfinanzas, es un
componente indirecto del costo del crédito en microfinanzas
que determina que la rentabilidad esperada de los propietarios
de las Instituciones Microfinancieras sea elevada y por tanto,
exijan una mayor tasa de interés por los préstamos que se
otorgan a los microempresarios, es el desconocimiento de la
voluntad de pago de los potenciales deudores.
En el caso de deudores con negocios establecidos e historial
crediticio reciente, no hay inconveniente. El problema surge
cuando se trata de pequeños negocios, mayormente
17
informales, sin historial crediticio. Ahí no basta con determinar
la capacidad de pago del potencial deudor. Es necesario
conocer también la voluntad de pago. Pero ¿Cómo
determinarla, si no existe historial crediticio? Definitivamente, la
única forma de saberlo es luego de otorgado el crédito, lo que
implica un riesgo mucho mayor como si se tratase de un cliente
con historial conocido.
De ahí que la Institución Microfinanciera que se decida otorgar
crédito, asumiendo un riesgo superior a lo normal, exija una
mayor rentabilidad (a mayor riesgo, mayor rentabilidad),
traducida en una tasa de interés activa más elevada. Este
efecto obliga a las Microfinancieras a la Bancarización, que en
los últimos años se ha venido incrementando, según
estadísticas cada vez hay más informales que vienen
pasándose a la formalidad tanto bancaria como tributaria.
1.1.3 JUSTIFICACIÓN DEL PROBLEMA
El presente trabajo tiene como propósito aplicar un buen
análisis crediticio, así nuestra cartera de clientes será más
confiable y no caerán en Morosidad que es lo que tanto temen
las Microfinancieras, la Morosidad por falta de pago o
incumplimiento del tiempo pactado, y las provisiones por estos
18
ratios serán menores lo que nos arrojará como resultado final
un mejoramiento en la rentabilidad de las Microfinancieras.
Este trabajo de investigación, se desarrolla a través de la
adecuada evaluación a cada cliente ya sean éstas persona
natural o persona jurídica, y que esto impacte favorablemente
en la rentabilidad de una microfinanciera, es decir el análisis
crediticio es muy importante.
1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA
¿Cuál es el impacto de un buen análisis crediticio en el
mejoramiento de la rentabilidad de una Microfinanciera de Trujillo?
1.3 OBJETIVOS
1.3.1 OBJETIVO GENERAL
Determinar el impacto financiero que se obtiene al realizar un
buen análisis crediticio a los clientes en el mejoramiento de la
rentabilidad de una Microfinanciera de la ciudad de Trujillo.
1.3.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS
1. Identificar la rentabilidad que se puede obtener mediante
un buen análisis crediticio.
2. Analizar los ratios obtenidos al realizar el análisis crediticio.
3. Analizar comparativamente los Estados Financieros de la
institución Caja Piura en los períodos 2010-2011.
19
1.4 MARCO TEÓRICO
1.4.1 ANÁLISIS DE CRÉDITO
La tecnología crediticia, nos indica que el microcrédito debe
evaluarse, principalmente, por su capacidad de pago; sin
embargo, no dice mucho sobre la voluntad de pago del deudor.
Es decir la voluntad de pago del deudor puede verse afectada
por el propio evaluador, cuando éste otorga mucho más dinero
de lo necesario, sobre-endeuda al cliente, no hace seguimiento
al destino del crédito o pasa por alto reglas básicas en el
otorgamiento del crédito, olvidando que el microempresario
recién está formando su cultura financiera.
Los microempresarios sin historial crediticio también pueden
acceder al crédito, aunque en un inicio a tasas superiores al
promedio. Lo importante es que a medida que generan un
récord favorable su situación mejora, es normal que se
movilicen en el Sistema Financiero, quizá en un comienzo
desde una ONG a una Edpyme, luego a una Financiera,
después a una Caja o una CRAC y finalmente a un Banco, con
los beneficios que implican y los costos que emanan; así la
morosidad en un cliente no afectará de manera negativa a la
rentabilidad de las microfinancieras.
20
- Todo crédito debe pasar por una etapa de evaluación
previa por simple y rápida que ésta sea.
- Todo crédito por fácil y bueno y bien garantizado que
parezca tiene riesgo.
- El análisis de crédito no pretende acabar con el 100% de
la incertidumbre del futuro, sino que disminuya.
- Es importante contar con buen criterio y sentido común. (8)
Aspectos necesarios en la evaluación de un crédito
- En el proceso de evaluación de un crédito para una
empresa se debe contemplar una evaluación profunda
tanto de sus aspectos cuantitativos como cualitativos.
- Es necesario considerar el comportamiento pasado del
cliente tanto como cliente de la misma institución como de
las demás instituciones.
- La decisión crediticia se debe tomar en base a
antecedentes históricos o presentes.
- Es necesario considerar en los análisis de crédito
diferentes consideraciones que se pueden dar con el fin
de anticipar los problemas.
- Después de haber realizado un análisis del crédito es
necesario tomar una decisión por lo que se recomienda
escoger 4 o 5 variables para su elaboración.
- En lo que se refiere a casos de garantía, debe tratarse en
lo posible de tener la mejor garantía y que tenga una
______
(8) http://rincondelvago.com/analisis-crediticio
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relación con el préstamo de 2 a 1 esto con el fin de poder
cubrir ampliamente el crédito.
Operatoria del crédito
- Debe existir una solicitud de intenciones en las que se
especifique claramente los requerimientos del cliente
(plazo, tipo de amortizaciones, periodos de gracia, valores
residuales, tasa de interés, fondos, objeto, y la forma de
pago)
- Una vez aprobado el crédito es necesario elaborar el
contrato correspondiente donde se establecerá
claramente las obligaciones del prestatario como del ente
financiero.
- Se deberá establecer el calendario de pago de las
amortizaciones.
- Es necesario estar en completo seguimiento del crédito ya
que la economía del cliente es bastante cambiante y
tenemos que tener permanentemente información que
nos corroboren con el crédito.
Aspectos necesarios en el análisis
- Simulación de capacidad de pago.
- Situación patrimonial.
- Garantías
Riesgo del Crédito
Desde el punto de vista del crédito:
22
- Riesgo como viabilidad de retorno del crédito.
- Riesgo como probabilidad de pérdida.
- Riesgo país o del marco institucional.
- Riesgo de sector.
- Riesgo financiero.
- Riesgo de mantenimiento de valor de la moneda Vs
precios.
- Riesgos cambiarios (macroeconómicos –globales).
- Riesgo de fluctuaciones de las tasas de interés.
- Riesgo de descalces de plazos.
- Riesgo operacional.
- Riesgo de mercado.
- Riesgos tecnológicos.
- Riesgo de eficiencia (costos).
- Riesgos de abastecimiento.
- Riesgo de cobranza.
- Riesgo de dirección o capacidad gerencial.
- Riesgo operacional especial.
- Riesgo por otorgamiento de anticipos.
- Riesgo de toma de posición.
- Riesgo de concesiones VS. dominio de pertenencias.
- Riesgo por no renovación de fuente productiva.
- Riesgo de irregularidades del mercado.
- Cierres de mercado.
23
- Riesgo de cobranza.
- Riesgo de situación patrimonial.
- Riesgo de seriedad y moralidad.
- Adulteración de información.
- Actos ilegales.
- Sobregiros reiterados.
- Solicitudes inusuales o excesivas.
- Atrasos continuos en pago de capital e intereses.
- Incumplimiento de contratos.
- Riesgo de las garantías.
Procedimientos paso a paso para la concesión y/u
otorgamiento de un crédito
Requerimiento de información del cliente:
Empresas o personas jurídicas
- Solicitud de la operación
- Perfil empresarial destacando la actividad de las
empresa, su plan estratégico de la gestión y/o currículo
vitae
- Avalúos de los bienes a ser otorgados en garantía ya
sean muebles o inmuebles
- Estados financieros de la empresa (recomendable de las
dos últimas gestiones)
24
- Flujo de caja proyectado con los supuestos considerados
en dicha proyección (recomendable por el periodo de
crédito)
- Formularios de: información básica, declaraciones
patrimoniales, información confidencial ante DATACIC y
SIBEF
- Cédulas de identidad
- Documentación legal de la empresa (constitución,
poderes, RUC, Matricula de comercio, Padrón Municipal,
comprobante de pago de IUE, Actas de directorios,
estatutos, actas de elección de directorio, etc.)
Circuito del crédito:
- Presentación de solicitud y carpeta crediticia.
- Evaluación del crédito por parte del oficial
- Elaboración del informe de recomendación y/o
conformidad.
- Presentación al comité de crédito y o departamento de
riesgo crediticio
- Aprobación por parte del Banco BISA S.A. notificación al
cliente
- Previsión de fondos cual fuera su destino
- Elaboración de contrato de crédito en base a las
condiciones negociadas originalmente
25
- Firma del contrato por los solicitante y los representantes
de la institución
- Presentación de una póliza de seguro por el bien
otorgado en hipoteca con la debida subrogación de
derechos a favor del banco
- Elaboración de un file o carpeta de crédito con el nombre
completo del cliente
- Elaboración de la hoja de ruta para desembolso
correspondiente ya sea en cheque o abono a la cuenta
del cliente
- Elaboración del plan de pagos con sus respectivas fechas
de vencimientos
- Administración por parte del oficial de cuenta
FUNCIONES BÁSICAS DE UN CRÉDITO
1. Incremento del consumo, ya que permite que ciertos
sectores de la población (generalmente de bajos ingresos)
adquieran bienes y servicios que normalmente no podrían
adquirir en pago contado.
2. Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios.
3. Ampliación y apertura de nuevos mercados, al dotar de
poder de compra.
4. Efecto multiplicador en la economía, por aumentar el
consumo y estimular la producción (9).
______
(9) RAUL H. VALLADO FERNANDEZ, Administración Financiera de las Cuentas por cobrar- pag.7.
26
1.4.2 SISTEMA FINANCIERO:
Los mercados financieros cumplen una función esencial en la
economía, pues permiten que aquellos agentes que han
ahorrado fondos en exceso, gastando menos que sus ingresos
puedan darles un uso lucrativo y prestárselos a aquellos
agentes que tienen una escasez de fondos. Estos últimos
desean gastar más de lo que generan sus ingresos y están
dispuestos a pagar para conseguir dichos fondos (10).
En el funcionamiento del sistema financiero se encuentran los
agentes que han ahorrado fondos y los están prestando, es
decir, los prestamistas-ahorristas; y, se encuentran también los
agentes que se están prestando fondos para financiar sus
gastos, es decir, los prestatarios-dispendiosos. Los principales
prestamistas ahorristas son las familias y las empresas, pero
también el gobierno y los extranjeros pueden tener fondos en
exceso para prestarlos en el sistema financiero.
Un camino es el financiamiento indirecto, en el que, los
prestatarios obtienen fondos de los prestamistas de una
manera indirecta a través de los intermediarios financieros.
Estos intermediarios financieros son los bancos, los fondos
mutuos, los fondos de pensiones y otras instituciones similares,
cuyo negocio consiste en captar fondos de los prestamistas-
ahorristas para canalizar hacia los prestatarios gastadores.
______ (10) PETER J. MCGOLDRICK, STEVEN J. GREENLAND, Comercialización de Servicios
Financieros, editorial McGraw-Hill, Madrid 1996.
27
La existencia de mercados financieros que permiten una
trasferencia fluida de fondos, desde los prestamistas ahorristas
hacia los prestatarios-dispendiosos, es sumamente importante
para el funcionamiento eficiente de la economía puesto que los
agentes que tienen excedentes de fondos no suelen tener
proyectos de inversión rentables a la mano o, si los tienen, los
consideran demasiado riesgoso para su gusto.
En cambio los prestatarios-dispensiosos si tienen proyectos de
inversión rentables y se sienten capaces de enfrentar los
riesgos que estos conllevan, siempre y cuando cuenten con
fondos necesarios para ponerlos en marcha (11).
1.4.3 APALANCAMIENTO FINANCIERO (12):
El apalancamiento Financiero es el efecto que introduce el
endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales propios.
La variación resulta más que proporcional que la que se
produce en la rentabilidad de las inversiones. La condición
necesaria para que se produzca el apalancamiento
amplificador es que la rentabilidad de las inversiones sea
mayor que el tipo de interés de deuda.
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una
organización en relación con su activo y patrimonio. Consiste
en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad
______ (11) PETER J. MCGOLDRICK, STEVEN J. GREENLAND, Comercialización de Servicios
Financieros, editorial McGraw-Hill, Madrid 1996. (12) VAN HORNE, J (1996) Administración Financiera Tomo II – Universidad del Pacífico
28
esperada del capital propio. Se mide como la relación entre
deuda a largo plazo más capital propio.
RAZONES DEL APALANCAMIENTO FINANCIERO (13)
Las razones de apalancamiento que miden las contribuciones
de los propietarios comparadas con la financiación
proporcionada por los acreedores de la empresa tienen
algunas consecuencias:
PRIMERO: Examinan el capital contable o fondos aportados
por los propietarios para buscar un margen de seguridad. Si los
propietarios han aportado sólo una pequeña parte proporción
de la financiación total los riesgos de la empresa son asumidos
principalmente por los acreedores.
SEGUNDO: Reuniendo fondos por medio de la deuda, los
propietarios obtienen los beneficios de mantener el control de
la empresa con una inversión limitada
TERCERO: Si la empresa gana más con los fondos tomados a
préstamo que lo que paga de interés por ellos, la utilidad de los
empresarios es mayor.
______
(13) VAN HORNE, J (1996) Administración Financiera Tomo II – Universidad del Pacífico
29
1.4.4 RENTABILIDAD
La rentabilidad puede considerarse como la capacidad o
aptitud de la empresa de generar un excedente a partir de un
conjunto de inversiones efectuadas. Por tanto, se puede
afirmar que la rentabilidad es una concreción del resultado
obtenido a partir de una actividad económica de
transformación, de producción, y/o de intercambio. El
excedente aparece en la fase o etapa final del intercambio.
Desde otro punto de vista la rentabilidad puede definirse como
la relación existente entre el resultado obtenido y los medios
empleados para su consecución.
Además, la rentabilidad hace referencia a que el proyecto de
inversión de una empresa pueda generar suficientes beneficios
para recuperar lo invertido y la tasa deseada por el
inversionista.
Análisis de Rentabilidad: Rendimiento sobre la inversión
El análisis sobre las razones financieras indica que el
rendimiento sobre la inversión (ROI) de una empresa se define
como la razón de las utilidades después de impuestos (EAT) en
relación con los activos totales.
El ROI también puede considerarse una función del margen de
utilidades neto multiplicado por la rotación de activos totales
porque la razón del margen de utilidad neto es igual a las
30
utilidades después de impuestos entre las ventas y la razón de
rotación de activos totales es igual a las ventas entre el valor de
activos:
Es importante examinar el rendimiento sobre la inversión de
una empresa en términos de “margen” y “rotación” porque cada
uno de ellos desempeña una función importante en la
rentabilidad. El “margen” mide la utilidad que se gana por cada
dólar de ventas, pero ignora la cantidad de activos que utiliza
para generarlas. La relación ROI reúne estos dos componentes
y demuestra que la deficiencia de una de las razones reducirá
el rendimiento de las inversiones de la empresa.
Análisis de Rentabilidad mediante el rendimiento sobre el
capital contable
El Rendimiento sobre el Capital Contable mide el retorno
obtenido por cada sol que los empresarios o dueños del capital
han invertido en la empresa. El RSC también puede
considerarse una función del margen de utilidades neto entre el
capital contable:
31
Relación de la Liquidez con la Rentabilidad
La relación entre liquidez, riesgo y rentabilidad es difícil de
medir, en la medida que en ella intervienen otros factores. Al
respecto s pueden citar ejemplo. Los bancos otorgan mayor
rendimiento por los depósitos a plazos que por los de ahorro
debido a que el primero es menos líquido que el segundo. Un
tesorero tendrá que pagar una mayor carga financiera por el
financiamiento solicitado (menos rentabilidad) si desea tener
mayor holgura para los pagos futuros (mayor liquidez) si desea
tener esta conclusión es que en mercados eficientes no es
posible encontrar negocios sólo con beneficios y sin costos; o,
lo que los economistas dicen, en lenguaje coloquial, “no hay
lonche gratis”.
Por lo que debemos tener en cuenta la problemática de la
liquidez. Es tan inadecuado no poder pagar las obligaciones a
corto plazo como mantener una innecesaria liquidez, lo primero
porque se perdería imagen frente a los acreedores, y lo
segundo porque el dinero tiene un costo y ellos disminuirían la
rentabilidad (14).
______ (14) WONG DAVID, Finanzas en el Perú: un enfoque de Liquidez, rentabilidad y riesgo, Lima
1994, pag. 21-22
32
1.5 MARCO CONCEPTUAL:
AHORRO: Es la diferencia entre el ingreso disponible y
el consumo efectuado por una persona, una empresa, una
administración pública, entre otros. Igualmente el ahorro es la parte
de la renta que no se destina al consumo, o parte complementaria
del gasto.
ANÁLISIS CREDITICIO: Cuando se analiza un crédito a una Pyme
se debe tener presente que la calidad del crédito en el futuro
dependerá del buen análisis que se haga previamente tanto a la
información del negocio en si en base a su liquidez y del buen
análisis a su información familiar determinando así en un flujo de
caja el tiempo de otorgamiento y su liquidez acorde a la cuota para
que se cumpla el principio de continuidad del negocio.
CAPACIDAD DE PAGO: Se refiere al estudio de las posibilidades
de la empresa para cubrir sus deudas a corto y largo plazo. Las
deudas a corto plazo, se cubren mediante el uso de los activos
corrientes (efectivo, caja, bancos, cuentas por cobrar) y se calculan
mediante la siguiente relación. Estimación de la capacidad de un
cliente para hacer frente a los vencimientos de las deudas o
créditos que mantiene con terceros.
33
CRÉDITO: Es una manifestación en especie o en dinero donde la
persona se compromete a devolver la cantidad solicitada en el
tiempo o plazo definido según las condiciones establecidas para
dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y costos
asociados si los hubiera.
ENDEUDAMIENTO: Utilización de recursos de terceros obtenidos
vía deuda para financiar una actividad estos se pueden dar por
diferentes casos: créditos, préstamos, leasing, descuentos
comerciales, emisión de obligaciones, de pagarés, etc) para así
poder aumentar la capacidad operativa de la empresa.
INSOLVENCIA: Es una situación que enfrentan personas o
empresas (cualquier entidad económica) cuando ya no existe forma
alguna de poder pagar sus deudas, ni en el corto o largo plazo (una
empresa podría enfrentar una falta de liquidez inmediata, pero
corregir esta situación con el tiempo). A esto en muchos lugares
también se le llama "quiebra", y en este sentido los acreedores
pueden solicitarla para un deudor (quiebra involuntaria), para
recuperar parte de lo que se les debe, pero en la mayoría de los
casos es el mismo deudor el que la solicita, lo que se llama
"quiebra voluntaria"
34
INTERESES: Son los réditos que surgen de la intermediación
financiera entre el cliente ahorrista o prestatario y la Institución
Financiera, teniendo en cuenta el tiempo y la tasa que
generalmente se expresa en porcentaje. Viene a ser la diferencia
de lo prestado con lo pagado.
MICROFINANZA: es la provisión de servicios financieros para
personas en situación de pobreza, microempresas o clientes de
bajos ingresos, incluyendo consumidores y auto empleados. El
término también se refiere a la práctica de proveer estos servicios
de manera sostenible. El Microcrédito (o préstamos para
microempresas) no debe ser confundido con las microfinanzas, las
cuales se dirigen a un amplio rango de necesidades financieras de
parte de personas en situación de pobreza y, por tanto, abarcan a
los microcréditos pero son mucho más que esto.
MOROSIDAD: es la consecuencia de la mala evaluación crediticia
y a factores externos a la evaluación los cuales determinan en el
futuro la magnitud de provisiones las cuales afectan a la
rentabilidad y a la determinación de Utilidades, también es un factor
negativo por que las financieras al provisionar tienen menos
liquidez para cumplir sus objetivos de colocaciones.
35
PROVISION: Una disposición considera un costo previsto,
demostrándolo como responsabilidad en el balance. Una compañía
creará una disposición en el período actual cuando la
responsabilidad probable llega a ser evidente, así reduciendo el
beneficio divulgado. Por ejemplo, considere a una compañía que
ha firmado un contrato en el cual entonces se pone de manifiesto el
hará una pérdida. La pérdida ocurrirá solamente realmente (es
decir los pagos que lo harán improductivo sucederán solamente) en
un año futuro. Sin embargo, si una vez que se sabe que la pérdida
está probablemente una disposición se debe adoptar en las
cuentas y esto reducirá los beneficios en el año el período en el
cual se adopta la disposición..
RATIOS FINANCIEROS: Se denominan también índices, cociente,
ración o relación, expresan el valor o magnitud en función de una
función de otra y se obtienen dividiendo un valor por otro.
RENTABILIDAD: Es la relación que existe entre la utilidad y la
inversión necesaria para lograrla, esta mide la efectividad de una
empresa; en conclusión es la utilidad luego de comparar
colocaciones frente a ingresos por ahorros los cuales son
determinado por el Sprit Financiero. Se dice que una empresa es
rentable cuando genera suficiente utilidad o beneficio, es decir,
cuando sus ingresos son mayores que sus gastos.
36
RIESGO: Es la posible pérdida que asume un agente
económico como consecuencia del incumplimiento de las
obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las
que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las
instituciones financieras y los bancos, pero afecta también a
empresas y organismos de otros sectores.
SUJETO ACTIVO: Es sujeto activo toda persona que, ante la
amenaza de un peligro actual, salva un bien jurídico propio o ajeno.
La expresión "hecho destinado a", utilizada en el código, se refiere
a la realización de una acción conjurante que debe ser típica y, por
ende, humana.
SUJETO PASIVO: Es la persona natural o jurídica que soporta los
efectos de la acción típica realizada por el sujeto activo. Una misma
persona no puede ser, simultáneamente, sujeto activo y sujeto
pasivo. Así, por ejemplo, no podrá ser sujeto pasivo quienes
ejecuten la acción salvadora de uno de sus bienes jurídicos, aun
cuando de ese modo, perjudicando parte de sus bienes, salve otros
de ellos (si quien, para salvaguardar de un incendio su casa,
destroza la contigua que también le pertenece esperanzado en
que, perjudicando ésta, impedirá la invasión del fuego en aquella).
37
TASAS DE INTERÉS: Son los determinantes directos de la
Rentabilidad y en Finanzas son de dos tipos:
TASA DE INTERÉS ACTIVA: Resulta de el porcentaje aplicado al
Pagaré en un crédito otorgado, resulta ser mayor en base al
tiempo.
TASA DE INTERÉS PASIVA: Es el que se aplica a los Ahorros
obtenidos y son más rentables para el ahorrista de acuerdo al tipo
de contrato que suscriban.
1.6 HIPÓTESIS
La aplicación de un buen análisis crediticio incide de manera directa
con el mejoramiento de la rentabilidad de una microfinanciera de
Trujillo.
VARIABLE INDEPENDIENTE: Buen Análisis Crediticio.
VARIABLE DEPENDIENTE: Rentabilidad.
38
II. MATERIALES Y METODOS
2.1. MATERIAL DE ESTUDIO
2.1.1 POBLACIÓN
En la ciudad de Trujillo encontramos 33 Microfinancieras, de las
cuales tomaré como muestra representativa 01 Microfinaciera.
CMAC PIURA SAC – Agencia La Hermelinda
2.1.2 MUESTRA
Está conformada por la documentación de la cartera de
créditos de la CMAC PIURA SAC .
2.2. MÉTODOS Y TÉCNICAS
2.2.1 MÉTODOS UTILIZADOS EN LA INVESTIGACIÓN
Descriptivo
Esta investigación está basada en estadísticas que
reflejan la variación respecto al análisis creditico que se
realiza a los clientes de la CMAC PIURA SAC.
Longitudinal
Es de corte longitudinal porque analiza las variaciones en
el grado de eficiencia y eficacia a través del ratio de
rentabilidad y aparcamiento a través del ratio de
morosidad. Ya que las observaciones y los datos fueron
tomados a lo largo del periodo 2010 y 2011 de la CMAC
PIURA – AGENCIA LA HERMELINDA establecida en la
ciudad de Trujillo.
39
2.2.2 TÉCNICAS DE RECOLECCIÓN DE DATOS
Las técnicas utilizadas en esta investigación son las siguientes:
En primer lugar, la revisión bibliográfica que dejó en claro
algunas dudas sobre el tema a tratar.
Entrevista Caja Piura: Se aplica a fin de obtener
información referente a los antecedentes del problema,
materia de investigación y de la situación actual del
sistema de Gestión del área de créditos
Encuetas a las personas involucradas directamente en el
tema, en este caso los empresarios inversores y/o
administradores de la CMAC PIURA en la ciudad de
Trujillo.
La Observación, se utilizó durante todo el proceso de
investigación con el fin de captar detalles que ayuden a
corroborar la hipótesis planteada.
Inspección de Registros, con el fin de obtener los datos
adecuados para la investigación.
Análisis documental, de los reportes de los créditos
directos por departamento y caja municipal a fin de
analizar la situación actual en las microfinanciera de
Trujillo
Los instrumentos a utilizar serán: hoja de morosidad
(muestra) hoja de trabajo donde se realiza la evaluación a
un negocio.
40
2.3 ESTRATEGIA DE INVESTIGACIÓN
Para contrastar la hipótesis se procedió de la siguiente manera:
En primer lugar, se observó el mercado local con el fin de captar una
idea novedosa pero al mismo tiempo atractivo para el inversionista
que busca obtener el máximo beneficio de su inversión.
En segundo lugar, se identificaron las fuentes de información para
obtener los datos significativos para este estudio.
Seguidamente la información fue recolectada mediante las técnicas
antes mencionadas de acuerdo a las necesidades de la
investigación.
La información fue tratada usando el método de síntesis, el método
deductivo ya que se aplicó la teoría financiera y económica al
análisis de las empresas, y el método inductivo ya que se asumió
que las conclusiones a las que llegaron pueden ser válidas para
empresas que quieran asumir el reto de incursionar en este nuevo
sistema de negocios. Además los datos se presentan y analizan en
gráficos de columnas múltiples.
41
RUBRO NOMBRE DIRECCION
BANCO AZTECA DEL PERU Av. América Norte 1395
BANCO BBVA BANCO CONTINENTAL Av. Francisco Pizarro 620
BANCO BANCO INTERAMERICANO Av. Larco 857
BANCO BANCO RIPLEY PERU SA Jr. Francisco Pizarro 691
BANCO CITIBANK PERU Calle Junin 468
BANCO CREDITO Gamarra 562
BANCO FALABELLA PERU SA MALL AVENTURA PLAZA
BANCO FINANCIERO Av. Larco 273-275
BANCO HSBC BANK PERU MALL AVENTURA PLAZA
BANCO INTERBANK Jr. Gamarra 463
BANCO MIBANCO Calle Estete 700
BANCO SCOTIABANK PERU Jr. Francisco pizarro 314
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CMAC DEL SANTA Jr. Colon 705
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CMAC PAITA
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CMAC PIURA A. América Norte 1331
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CMAC SULLANA Av. América Norte 1281
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CMAC TRUJILLO Av. España 2611
CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CMAC LIMA
CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO CAJA NUESTRA GENTE Jr. Independencia 527
CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO CHAVIN Jr. Orbegoso 338
CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO CRAC SIPAN SA Av. America Norte 1309
CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO SEÑOR DE LUREN Av. Amèrica Norte
EDPYME ACCESO CREDITICIO Jesús de Nazareth 371
EDPYME EDPYME ALTERNATIVA
EDPYME EDPYME PRONEGOCIOS
EDPYME EDPYME PROEMPRESA
EDPYME EDPYME RAIZ Jose Gabriel Condorcanqui 1240
FINANCIERA LEON XIII Av. América Norte 1391
FINANCIERA CREDISCOTIA FINANC Av. España 2271
FINANCIERA EDYFICAR Gamarra 380
FINANCIERA EFECTIVA jr. Bolivar 700
FINANCIERA FINANCIERATFC SA Ayacucho 662
FINANCIERA FINANCIERA UNO
MICROFINANCIERAS EN LA CIUDAD DE TRUJILLO
III. RESULTADOS
3.1. MICROFINANCIERAS EN LA CIUDAD DE TRUJILLO
3.1.1 Relación de Microfinancieras en la Ciudad de Trujillo
Tabla N° 01
MICROFINANCIERAS EN LA CIUDAD DE TRUJILO
Fuente: S.B.S Elaboración Propia
COMENTARIO: En la ciudad de Trujillo actualmente encontramos
33 Microfinancieras, agrupadas de la siguiente manera: 12
BANCOS, 06 CMAC, 04 CRAC, 05 EDPYME, 06 FINANCIERAS.
42
3.1.2 Gráfico de Participaciones de Activos de
Microfinancieras en la Ciudad de Trujillo.
Figura N° 02
PARTICIPACIONES DE ACTIVOS DE MICROFINANCIERAS
EN TRUJILLO
Fuente: S.B.S Elaboración Propia
COMENTARIO: En la ciudad de Trujillo actualmente encontramos la
participación de activos divididas de la siguiente manera 5%
EDPYME, 11% CAJAS RURALES, 32% FINANCIERAS, 52%
CAJAS MUNICIPALES.
43
3.2. RESULTADOS DE LA ENCUESTA REALIZADA A LAS
MICROFINANCIERAS EN LA CIUDAD DE TRUJILLO.
3.2.1. Según su experiencia, ¿Cree que fue la mejor opción
haber ingresado en el mercado local? (Ver Anexo 01)
CUADRO Nº 01
LA MEJOR OPCION HABER INGRESADO EN EL MERCADO LOCAL
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 01
LA MEJOR OPCION HABER INGRESADO EN EL MERCADO LOCAL
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: De acuerdo a los resultados adquiridos en la encuesta aplicada en
CMAC PIURA SAC. Encontramos que el 97% de los colaboradores opinan que
si fue la mejor opción entrar en el mercado local.
RESPUESTAS TOTAL
SI 97
NO 3
44
3.2.2. Cree usted que analizar de una manera correcta a sus
clientes aumentaría la rentabilidad de su microfinanciera?
CUADRO Nº 02
ANALIZAR DE UNA MANERA CORRECTA AUMENTARIA LA
RENTABILIDAD
RESPUESTAS TOTAL
SI 81
NO 19
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 02
ANALIZAR DE UNA MANERA CORRECTA AUMENTARIA LA
RENTABILIDAD
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: Los resultados de la presente encuesta nos dice que 81% de los
colaboradores respondieron que si se analizara al cliente de una manera
profunda y correcta, esto aumentaría la rentabilidad.
45
3.2.3. Cree que los procesos aplicados en el análisis crediticio son los adecuados?
CUADRO N° 03
LOS PROCESOS EN EL ANALISIS CREDITICIO SON ADECUADOS
RESPUESTAS TOTAL
SI 23
NO 77
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO N° 03
LOS PROCESOS EN EL ANALISIS CREDITICIO SON ADECUADOS
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
Comentario: De acuerdo a los resultados adquiridos en la encuesta aplicada,
Encontramos que el 77% de los colaboradores opinan que los procesos en el
análisis crediticio no son los adecuados.
46
3.2.4. Los requisitos en la CMAC PIURA SAC para brindar un crédito son suficientes?
CUADRO N° 04
REQUISITOS PARA BRINDAR UN CREDITO SON SUFICIENTES
RESPUESTAS TOTAL
SI 18
NO 82
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO N° 04
REQUISITOS PARA BRINDAR UN CREDITO SON SUFICIENTES
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En los resultados encontrados al aplicar la encuesta encontramos
que el 82% de los colaboradores responden que los requisitos para poder
brindar un crédito no son suficientes.
47
3.2.5 ¿Considera elevada la morosidad de su empresa?
CUADRO Nº 05
CONSIDERA ELEVADA LA MOROSIDAD
RESPUESTAS TOTAL
SI 37
NO 63
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 05
CONSIDERA ELEVADA LA MOROSIDAD
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En los resultados encontrados al aplicar la encuesta encontramos
que el 63% de los colaboradores responden que la morosidad no se considera
elevada.
48
3.2.6. ¿Cree que la morosidad proviene de un mal análisis
crediticio?
CUADRO Nº 06
LA MOROSIDAD PROVIENE DE UN MAL ANALISI CREDITICIO
RESPUESTAS TOTAL
SI 88
NO 12
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 06
LA MOROSIDAD PROVIENE DE UN MAL ANALISI CREDITICIO
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En los resultados encontrados al aplicar la encuesta encontramos
que el 88% de los colaboradores responden que la morosidad proviene de un
mal análisis crediticio.
49
3.2.7 ¿Por qué cree que existe atraso en el pago de los créditos
ofrecidos a los clientes?
CUADRO Nº 07
PORQUE EXISTE ATRASO EN EL PAGO DE LOS CREDITOS
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 07
PORQUE EXISTE ATRASO EN EL PAGO DE LOS CREDITOS
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: De acuerdo a los resultados adquiridos en la encuesta aplicada,
Encontramos que el 51% de los colaboradores opinan que existe atraso en el
pago de los créditos porque hay un mal análisis al cliente, un 13% respondió se
otorga créditos a clientes sobre endeudados y un 36 % respondió que la tasa de
interés es elevada.
RESPUESTAS TOTAL
Mal análisis crediticio 51
Se otorga crédito a clientes sobre endeudados 13
Tasa de interés elevada 36
50
3.2.8 ¿Cuáles serían sus propuestas para mejorar la
rentabilidad?
CUADRO Nº 08
PROPUESTAS PARA MEJORAR LA RENTABILIDAD
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 08
PROPUESTAS PARA MEJORAR LA RENTABILIDAD
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En el presente cuadro se muestra que de los colaboradores
encuestados un 38% manifiestan que ingresar a las zonas no
bancarizadas mejorando sus tasas de intereses para poder mejorar la
rentabilidad; 32% manifiestan incrementar la promoción de productos, el
21 % manifiestan optimizar sus recursos y disminución de sus gastos y un
09% manifiestan otros puntos.
RESPUESTAS TOTAL
Ingresar a zonas no bancarizadas, mejorando las tasas
38
Incrementar promoción de Productos 32
Optimización de recursos, disminuyendo gastos
21
Otros 09
51
3.2.9. Considera que el sistema crediticio es rentable en la ciudad de Trujillo.
CUADRO Nº 09
EL SISTEMA CREDITICIO ES RENTABLE EN LA CIUDAD DE TRUJILLO
RESPUESTAS TOTAL
SI 88
NO 12
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 09
EL SISTEMA CREDITICIO ES RENTABLE EN LA CIUDAD DE TRUJILLO
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En el presente cuadro el 88% de colaboradores de la
encuesta aplicada a la CMAC PIURA SAC. Manifestaron que si es
rentable el sistema crediticio, y 12 de ellos contestaron que no es
rentable.
52
3.2.10 ¿En que magnitud ha pensado expandirse dentro del mercado actual?
CUADRO Nº 10
MAGNITUD QUE HA PENSADO EXPANDIRSE DENTRO DEL MAGNITUD
RESPUESTAS TOTAL
Aumentar dos agencias en la localidad 44
Mantenerse 26
Mejorar en un 15% 30
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
GRAFICO Nº 10
MAGNITUD QUE HA PENSADO EXPANDIRSE DENTRO DEL MAGNITUD
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En el presente cuadro se aprecia que el 44% de los encuestados manifestaron expandir 02 agencias nuevas dentro del mercado local, un 26% respondió que se mantendrían sin expandirse, así mismo un 35% de los encuestados manifestaron mejorar su sistema crediticio en un 15%.
53
3.3. ESTADOS FINANCIEROS DE CAJA PIURA CORREPONDIENTES A LOS
PERIODOS 2010 y 2011
CUADRO N° 11
BALANCE GENERAL CAJA PIURA SAC 2010
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
CAJA PIURA
BALANCE GENERAL
(Expresado en Nuevos soles)
Al 31 de Diciembre del 2010
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Disponible 508,884,139 Obligaciones con el público 1,481,534,985 Inversiones Negociables y a vencimiento 21,047,303
Depósitos d empresas del sist. Financiero 13,990,662
Cartera de créditos, neta de provisiones 1,158,320,227
Adeudos a bancos y otras entidades fin. 101,948,738
Cuentas por cobrar, neta de provisiones 809,564 Cuentas por pagar 8,876,121
Bienes realizables 2,307,689 Provisiones 926,478 Inversiones en subsidiarias y asociadas 2,215,511 Otros pasivos 1,729,067 Inmuebles mobiliario y equipo, neto de provisiones 76,633,727 TOTAL PASIVO 1,609,006,051
Intangibles (Neto) 9,661,920 PATRIMONIO Impuesto a la Renta diferido 5,363,678 Capital social 160,960,000
Otros Activos, Neto 13,474,503 Capital adicional 0
Reservas 22,601,165
Resultado acumulado 0
Resultado del ejercicio 6,151,045
TOTAL PATRIMONIO 189,712,210
TOTAL ACTIVO 1,798,718,261 TOTAL PASIVO Y PARIMONIO 1,798,718,261
54
CUADRO N° 12
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CAJA PIURA SAC 2010
ELABORADO POR: La Autora FUENTE: CMAC PIURA SAC
CAJA PIURA
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010
S/.
Ingresos Financieros 302,267,821
Gastos Financieros -99,895,535
MARGEN FINANCIERO BRUTO 202,372,286
Provisiones para incobrabilidad de colocaciones
y Créditos contingentes, neto -45,868,396
MARGEN FINANCIERO NETO 156,503,890
Ingresos por servicios financieros 4,526,084
Gastos por servicios financieros -1,724,237
MARGEN OPERACIONAL 159,305,737
Gastos de administración -138,597,747
MARGEN OPERACIONAL NETO 20,707,990
Valuación de Activos y Provisiones -14,316,600
RESULTADO DE OPERACIONES 6,391,390
Otros ingresos y gastos 5,614,154
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE
PARTICIPACIÓN E IMPUESTO A LA RENTA 12,005,544
Impuesto a la Renta -5854499
RESULTADOS DEL EJERCICIO 6,151,045
55
CUADRO N°13
BALANCE GENERAL CAJA PIURA SAC 2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
CAJA PIURA BALANCE GENERAL
(Expresado en Nuevos soles) Al 31 de Diciembre del 2011
ACTIVO S/. PASIVO S/.
Disponible 485,775,151 Obligaciones con el público 1,653,747,843 Inversiones Negociables y a vencimiento 135,375
Depósitos d empresas del sist. Financiero 2,114,263
Cartera de créditos, neta de provisiones 1,392,349,207
Adeudos a bancos y otras entidades financieras 79,588,105
Cuentas por cobrar, neta de provisiones 643,220 Cuentas por pagar 8,962,582
Bienes realizables 2,687,711 Provisiones 1,348,665 Inversiones en subsidiarias y asociadas 2,318,524 Otros pasivos 919,397 Inmuebles mobiliario y equipo, neto de provisiones 76,511,108 TOTAL PASIVO 1,746,680,855
Intangibles (Neto) 5,153,340 PATRIMONIO Impuesto a la Renta diferido 6,883,667 Capital social 165,600,000
Otros Activos, Neto 8,119,539 Capital adicional 0
Reservas 23,136,214
Resultado acumulado 0
Resultado del ejercicio 45,159,773
TOTAL PATRIMONIO 233,895,987
TOTAL ACTIVO 1,980,576,842 TOTAL PASIVO Y PARIMONIO 1,980,576,842
56
CUADRO N°14
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CAJA PIURA 2011
ELABORADO POR: La Autora
FUENTE: CMAC PIURA SAC
CAJA PIURA
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
S/.
Ingresos Financieros 354,387,224
Gastos Financieros -102,913,104
MARGEN FINANCIERO BRUTO 251,474,120
Provisiones para incobrabilidad de colocaciones
y Créditos contingentes, neto de recuperos -22,443,102
MARGEN FINANCIERO NETO 229,031,018
Ingresos por servicios financieros 6,265,985
Gastos por servicios financieros -2,070,171
MARGEN OPERACIONAL 233,226,832
Gastos de administración -150,587,356
MARGEN OPERACIONAL NETO 82,639,476
Valuación de Activos y Provisiones -18,638,128
RESULTADO DE OPERACIONES 64,001,348
Otros ingresos y gastos 4,806,811
RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE
PARTICIPACIÓN E IMPUESTO A LA RENTA 68,808,159
Impuesto a la Renta -23,648,386
RESULTADOS DEL EJERCICIO 45,159,773
57
3.3.1. Determinación de la Rentabilidad sobre la Inversión (RSI),
de la caja Piura, correspondiente a los años 2010 y 2011.
Año 2010
RSI = 0.34 %
Año 2011
RSI = 2.28 %
Comentario: En el año 2010 la utilidad obtenida es del
0.34% mientras que en el año 2011 es del 2.28% por cada
sol vendido.
RSI
RSI
RSI
58
3.3.2. Comparación de la Rentabilidad sobre la Inversión, de la
Caja Piura, correspondiente a los periodos 2010 y 2011.
GRAFICO N° 11
COMPARACION DE LA RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION
PERIODOS 2010 Y 2011
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En el periodo 2010 la rentabilidad sobre la Inversion
obtenida fue solo del 0.34% mientras que en el periodo 2011 fue del
2.28% por cada sol vendido.
59
3.3.3. Determinación de la Rentabilidad sobre el Capital
Contable, de la Caja Piura correspondiente a los periodos
2010 y 2011.
Año 2010
Año 2011
Comentario: En el año 2010 se ha retornado un 3.24%
mientras que en el año 2011 ha regresado el 19.30% por cada
sol invertido.
60
3.4.4. Comparación de la Rentabilidad sobre el Capital Contable
de la Caja Piura correspondiente a los periodos 2010 y
2011.
GRAFICO N° 12
COMPARACION DE LA RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL
CONTABLE PERIODOS 2010 Y 2011
ELABORADO POR: La Autora
Comentario: En el año 2010 se ha retornado un 3.24%
mientras que en el año 2011 ha regresado el 19.30% por cada
sol invertido.
61
IV. DISCUSION
Contrastando los resultados con la Hipótesis, el análisis a los clientes de
una manera correcta, si impacta positivamente en la rentabilidad de una
microfinanciera.
Cada día las Ifis se ven en la necesidad de mantener al cliente y de sacar
mayor provecho a su capital estático, para lo cual buscan mejores
sistemas para dar mayor rotación monetaria y buscar fuentes más baratas
de dinero; para ello se tomó como ejemplo CMAC PIURA SAC - Agencia
La Hermelinda en el periodo 2010 - 2011, encuestando a los funcionarios
encargados de los créditos, préstamos, hipotecas, todo esto bajo un mejor
sistema de gestión.
Una causa que impacta para una mejor rentabilidad es la de los
trabajadores que toman conciencia mejorando el servicio fidelizando al
cliente; para poder Incrementar rentabilidad en el periodo de estudio y el
Planeamiento de incremento de la misma para el periodo posterior.
En la búsqueda de la rentabilidad se da escalonadamente en base a los
objetivos y planeación en incremento sostenido en búsqueda de una
rentabilidad - utilidad gradual; se obtiene mayor rentabilidad usando
adecuadamente las variables crediticias sobre todo, tasa y tiempo.
62
La base para obtener buena rentabilidad es mitigar el riesgo, haciendo
una buena evaluación.
Otros puntos que encontramos para aumentar la rentabilidad son:
Ingresar a otras zonas no bancarizadas, con mejores tasas en el
tiempo.
Optimización de recursos.
Disminución de gastos.
Incrementando la promoción del Producto.
Concientización de Personal.
Todas estas se consideran puntos que coadyuvan a mejorar en la
Rentabilidad de una Microfinanciera.
Trabajar sostenidamente frente a la competencia hace que los clientes
tengan mayor confianza y surja el efecto multiplicador de traer mas de
ellos y por ende incremento de colocación que se transforma en utilidad.
Para tener una idea más clara, se llevó a cabo una encuesta a la Caja
Piura situada en la ciudad de Trujillo, y en la generalidad de las
respuestas fueron afirmativas y de aceptación a este sistema de análisis a
los clientes. Los motivos que prevalecieron en las respuestas fueron que
se alcanza una rentabilidad más alta gracias a los clientes con un buen
nivel crediticio y la experiencia ya adquirida, que invirtiendo en un negocio
63
tradicional. Por otro lado coincidieron en que la morosidad por cada
cliente puede impactar también para que su rentabilidad sea baja, por
ello la mayoría se cuida de que sus clientes no caigan en esto ya que en
el tiempo les puede ir mal.
En general, el 3% de los encuestados se arrepiente de haber invertido en
esta localidad debido al mercado competitivo que existe y el 97% no se
arrepiente haber ingresado al mercado Trujillano ya que obtienen un alto
grado de rentabilidad a pesar del mercado saturado.
Con relación a los resultados obtenidos de los Estados Financieros de la
Caja Piura, vemos que la Rentabilidad sobre la Inversión de esta
micrcofinanciera ha incrementado sustancialmente en el periodo de
estudio en un 670%. Por otro lado, la Rentabilidad sobre el Capital
Contable en la Caja Piura se incrementó en un 596%, teniendo a pesar de
este resultado, un alto porcentaje de retorno de la inversión; y es que los
factores que intervienen en estos resultados son muchos, pero el más
importante es la solidez y la confianza que tenga en el mercado en el que
se desenvuelve.
Considerando los resultados encontrados después del desarrollo del
trabajo de investigación se concluye que al realizar un buen análisis
crediticio al cliente se presenta como un buen objetivo para impactar en
el mejoramiento de la rentabilidad y mitigar así el riesgo de la morosidad
o el incumplimiento del pago.
64
V. CONCLUSIONES
1. Un buen análisis crediticio arroja como resultado un incremento
favorable en la Rentabilidad de las Microfinancieras, considerando
que las colocaciones no se efectúan solo por incrementar la cartera
de clientes, sino, en base a la seguridad de retorno de los mismos.
2. Las Microfinancieras son consideradas de alta rentabilidad en la
Ciudad de Trujillo, debido a su estabilidad y permanencia en el
mercado, y por la rotación inmediata de su capital estático. La Caja
Piura lleva ocho años posicionada en el mercado local como una
Microfinanciera, y considera que fue la mejor elección haber
invertido en ella, debido al incremento de colocaciones en la caja.
3. Se considera a la Microfinanciera como un sistema crediticio
rentable ya que es un negocio en expansión y con un mejor
posicionamiento de tasas en los lugares no bancarizados
demostrándose en los ratios analizados que en el periodo 2011
existe una mejor rentabilidad que en el periodo 2010 de la CAJA
PIURA.
4. La Caja Piura demuestra en sus Estados Financieros que aplicando
un buen análisis crediticio, se obtiene una mejor rentabilidad y que
se encuentra posicionada en el mercado en constante crecimiento.
65
VI RECOMENDACIONES
1. Analizar los antecedentes de los Microempresarios a los que se les
brindará el dinero, de modo que la recuperación de éste y la
rentabilidad estén aseguradas y garantizar el crecimiento de
ambas.
2. Promover la rotación del capital estático de manera rápida, dentro
de los Microempresarios de la Ciudad de Trujillo, asumiendo el
riesgo y rotando sus activos.
3. Buscar lugares donde se mueva el dinero mejorando las tasas en
el tiempo y en lugares aun no bancarizados.
4. Manejar un sistema adecuado y eficaz al momento de evaluar al
cliente dentro de las microfinancieras, con el fin de obtener
resultados positivos en la Rentabilidad al terminar el ejercicio
económico reflejandolo en los Balances.
66
VII REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
1. AMAT, O. (2008). Contabilidad y Finanzas para no financieros. Editorial
DEUSTO, España
2. APAZA MEZA, M. (2006). Gestión Financiera Empresarial. Entrelineas;
Pág. 452-457
3. BOCANEGRA DÍAZ, F. (1999). Bases Metodológicas de la
investigación científica. 1era ED; Trujillo, 1999.
4. DIEZ DE CASTRO, E.C.,
RONDÁN CATALUÑA, F.C. (2004): Investigaciones Europeas de
Dirección y Economía de la Empresa. Vol. 10, N" 3, 2004, pp. 71-96.
5. FLORES, J. (2010). “Estados financieros” Teoría y Práctica. Editorial
Entrelineas. Lima-Perú.
6. PETER J. MCGOLDRICK, STEVEN J. GREENLAND, (1996)
Comercialización de Servicios Financieros, editorial McGraw-Hill,
Madrid.
7. RAUL H. VALLADO FERNANDEZ, Administración Financiera de las
Cuentas por cobrar- pag.7
8. VAN HORNE, J. (1996): Administración Financiera Tomo II –
Universidad del Pacífico.
9. WESTON Y COPERLAND (2008) Finanzas en administración 3ª. Ed.
Ediciones MCGraw Hill, México.
10. WONG DAVID, Finanzas en el Perú: un enfoque de Liquidez,
rentabilidad y riesgo, Lima 1994, pag. 21-22
67
Revistas
DIARIO LA INDUSTRIA: Las Microfinancieras direccionarán créditos a
las zonas rurales.
ESAN (2011) cambios en el pensamiento financiero.
FINANCIERA RAIZ: Cultura de pagos en clientes de créditos Minoristas
y No Minoristas. Financiera Raíz
Linkografía
http://www.cmacpiura.com.pe
http://www.elempresario.mx
http://www.finanzasavanzadasupro.blogspot.com
http://www.monografias.com/trabajo28/politicas-credito
http://www.vanguardiaindustrial.net
http://www.cies.org.pe/files/documents/investigaciones/pobreza/det
erminantes-del-microcredito-y-perfil-de-los-microempresarios-
urbanos-en-las-ciudades-de-chiclayo-y-trujillo-peru.pdf
ANEXOS
ANEXO N° 01
ENCUESTA
ENNCIERRA CON UN CIRCULO, LA RESPUESTA QUE CREA
CORRECTA
1. Según su experiencia, ¿Cree que fue la mejor opción haber ingresado en el mercado
local?
a. Si
b. No
Porque___________________________________________________________
2. ¿Cree usted que analizar de una manera correcta a sus clientes aumentaría la
rentabilidad de su microfinanciera?
a. Si
b. No
c. Porque___________________________________________________________
3. ¿Cree que los procesos aplicados en el análisis crediticio son los adecuados?
a. Si
b. No
Porque_____________________________________________________________
4. Los requisitos en la CMAC PIURA SAC para brindar un crédito son suficientes?
a. Si
b. No
Porque_____________________________________________________________
5. ¿Considera elevada la morosidad de su empresa?
a. Si
b. No
Porque___________________________________________________________
6. ¿Cree que la morosidad proviene de un mal análisis crediticio?
a. Si
b. No
Porque____________________________________________________________
7. ¿Por qué cree que existe atraso en el pago de los créditos ofrecidos a los clientes?
a. Mal análisis crediticio.
b. Se otorga créditos a clientes sobre endeudados.
c. Tasa de interés elevada
8. ¿Cuáles serían sus propuestas para mejorar la rentabilidad?
____________________________________________________________________
9. ¿Considera que el sistema crediticio en las Microfinancieras es rentable en la ciudad
de Trujillo?
a. Si
b. No
c. Porque___________________________________________________________
10. ¿En que magnitud Ha pensado expandirse dentro del mercado actual?
Muchas Gracias por la atención.
ANEXO N° 02
TIPOS DE CREDITOS OTORGADOS POR LA CMAC PIURA SAC
NO MINORISTAS:
COORPORATIVOS: PERSONAS JURIDICAS: deuda > a 200 millones
de soles
GRAN EMPRESA: PERSONAS JURIDICAS: deuda > 20 millones
hasta 199´999,999 millones
MEDIANA EMPRESA: P.N. & P.J.: desde 300,000 hasta 19´999,999
MINORISTAS:
PEQUEÑA EMPRESA: P.N. & P.J : desde 20,000 hasta 299,999
MICROEMPRESA: P.N. & P.J.: hasta 20,000
CONSUMO: Dirigida a gastos personales
HIPOTECARIO: Vivienda y propiedad
Seg Resolución SBS. N° 11356
ANEXO N° 03
TABLA 01: DETERMINA CALIFICACION PARA CREDITOS MINORISTAS
SEG.RES SBS N°11356
Seg Resolución SBS. N° 11356
DENOMINACIÓN CALIFICACIÓN PLAZOS DE ATRAZOS
NORMAL 0 HASTA 8 DIAS
CON PROBLEMAS POTENCIALES (CPP)
1 DE 9 A 30 DIAS
DEFICIENTE
2 DE 31 A 60 DIAS
DUDOSO
3 DE 61 A 120 DIAS
PERDIDA
4 MAS DE 120 DIAS
ANEXO N° 04
INDICE DE ABREVIATURAS
CMAC: CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO
EDPYMES : ENTIDADES DE DESARROLLO PARA LA PEQUEÑA Y
MICROEMPRESA
IFIS: INSTITUCIONES FINANCIERAS
PYME: PEQUEÑA Y MICROEMPRESA
RSI: RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION
RSC: RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL CONABLE.
SBS: SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS