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La Fattoria es una empresa líder en la provisión de soluciones informáticas, con más de
60 años de experiencia en la creación de productos informáticos y en la provisión de
soluciones de valor agregado para sus clientes.
Su Core Bancario COBIS es utilizado en la actualidad por más de 70 instituciones
financieras en 15 países, demostrando ser un sistema universal para el negocio de las
finanzas que incluye a los principales bancos regionales, las filiales latinoamericanas de
grandes bancos norteamericanos y europeos, entre otros.
2
01 Introducción
02 ¿Qué es Bitcoin?
03 ¿Cómo funciona Bitcoin?
04 ¿Cómo podría Bitcoin amenazar la industria bancaria latinoamericana?
05 Conclusión
Contenido
3
En el mundo actual, ya no es el pez grande el que se come al pez pequeño,
sino el pez rápido que el que se come al pez lento.
Klaus Schwab, Fundador del Foro Económico Mundial.
4
Introducción Jamie Dimon, CEO de JP Morgan, la institución
financiera más grande de los EE.UU., había sido
públicamente escéptico sobre el uso de monedas
digitales y plataformas virtuales de pago hasta abril
de 2015. Para sorpresa de muchos, Dimon escribió
una carta a sus inversionistas en la cual reconoce la
amenaza que es Bitcoin y otras monedas digitales
para el sector bancario. Refiriéndose a la gran
cantidad de empresas nuevas dedicadas a innovar
en negocios tradicionalmente dominados por el
sector bancario. Dimon dijo “vienen a comerse
nuestro almuerzo”, y agregó, “analizamos a todos
nuestros competidores muy detalladamente para
aprender qué hacen y desarrollar nuestras propias
estrategias.”
Las palabras del distinguido banquero sirven como
un llamado de atención para todo el sector
financiero. Hasta ahora, muchos expertos del sector
han descartado que Bitcoin y otras nuevas
tecnologías podrían afectar al sector financiero, pero
como reconoce Dimon, otras tecnologías que
benefician la escala de usuarios que ofrece el Internet,
Bitcoin podría llegar a la corriente principal antes de
que los bancos grandes se den cuenta.
Solamente hay que ver el impacto del Internet en
industrias como la prensa, música y entretenimiento
para entender el peligro de subestimar nuevas
tecnologías que crecen exponencialmente. Nadie
quiere ser como Blockbuster, la fuerza dominante en
alquiler de video, que ahora es recordado por haber
escrito en una carta a inversionistas en 1999, “la
preocupación de inversionistas sobre la amenaza de
nuevas tecnologías es exagerada.”
1. http://mashable.com/2015/04/10/jp-morgan-ceo-letter/
2. https://twitter.com/valaafshar/status/567002382719279104
3. http://www.nytimes.com/2015/05/03/magazine/how-bitcoin-is-disrupting-argentinas-economy.html?_r=0
5
Página 06 |
La amenaza de Bitcoin para la banca ya se está sintiendo en América Latina,
y es tal vez la región que más debe prestar atención a su crecimiento. En el
mismo mes que Dimon escribió su carta, el celebrado periódico
estadounidense The New York Times publicó una nota sobre la influencia
creciente de Bitcoin en Argentina. El artículo expresa que, “con su moneda
volátil y sus bancos disfuncionales, ese país es el lugar perfecto para
experimentar con una nueva moneda digital”. A pesar de que más del 50%
de la población latinoamericana tiene menos de 30 años de edad, la
memoria colectiva no se desvanece. En países como Argentina, México,
Ecuador, Venezuela, Bolivia y Perú, el recuerdo de las crisis monetarias y
financieras sufridas por las generaciones anteriores no es tan distante.
A pesar de su relativa estabilidad regional de los últimos 15 años, los
latinoamericanos saben que las consecuencias de una devaluación masiva,
hiperinflación, etc., pueden sentirse tan rápido como pasar de la noche al
día. Muchos ciudadanos, sobre todo en países como Argentina y Venezuela
que actualmente se encuentran en situaciones monetarias complicadas, están
dispuestos a experimentar con sistemas nuevos como Bitcoin para tratar de
asegurar el valor de sus ahorros y su patrimonio.
¿Deberían los ejecutivos de bancos latinoamericanos estar preocupados por
la influencia creciente de Bitcoin? ¿Podría Bitcoin llegar a reemplazar parte del
sistema bancario actualmente manejado por instituciones financieras? ¿Podría
Bitcoin hacerle al sistema financiero lo que Twitter ha hecho al periódico; lo
que Spotify ha hecho a la industria de música; lo que Netflix ha hecho a la
industria del entretenimiento ó lo que Whatsapp ha hecho a las
telecomunicaciones? A continuación, trataremos de responder a esa
pregunta, considerando los antecedentes históricos en otras industrias y
comparándolos con el fenómeno que representa Bitcoin. Antes de llegar a ese
análisis, daremos un resúmen de qué es Bitcoin, cómo funciona, quién lo usa,
cuáles ventajas y desventajas tiene como moneda, sistema de transacción y
almacén de valor.
“Con su moneda volátil y sus bancos disfuncionales,
ese país es el lugar perfecto para experimentar con una nueva moneda digital”.
6
Nunca cambias nada al pelear contra la realidad existente.
Para cambiar algo, tienes que crear un modelo nuevo que
hace obsoleto al modelo existente.
R. Buckminster Fuller.
8
Según Google, Bitcoin es “un tipo de moneda digital que
usa técnicas de encriptación para regular la generación de
unidades de moneda y verificar la transferencia de fondos,
operando independientemente de un banco central”. En
otras palabras, Bitcoin funciona como cualquier moneda en
el sentido que es un símbolo de valor que puede ser
transferido entre dos personas para completar una
transacción. A pesar de no tener un símbolo físico para
representar su valor, como un billete de USD 10 por ejemplo,
la moneda existe digitalmente y de la misma forma que un
correo electrónico puede contener información. Una
transferencia de bitcoins representa la transferencia de valor
monetario entre dos personas.
Cuando se refiere a “técnicas de encriptación”, nos
acordamos que el diccionario de la Real Academia Española
define la criptografía o encriptación como el “arte de escribir
con clave secreta o de un modo enigmático”. Inherente a
Bitcoin entonces es la encriptación, el arte de crear claves
secretas, que sirve para asegurar que dos personas pueden
intercambiar monedas de bitcoin sin ser intermediados por
un tercero. Bitcoin toma su nombre de dos palabras, “Bit”,
que se refiere a la unidad de información más pequeña que
existe, y “coin”, moneda en inglés.
Habiendo definido Bitcoin, ahora es importante responder a
ciertas preguntas clave sobre su uso. Primero, ¿cómo puede
existir una moneda digital sin tener un respaldo para asegurar
su valor? ¿qué determina el valor del Bitcoin? Esa pregunta
ya fue resuelta en 1933 cuando EE.UU., durante la
administración de Franklin Roosevelt, decidió desvincular el
valor del dólar a la cantidad de oro controlada por el Banco
Central.
“Un tipo de moneda digital
que usa técnicas de encriptación para regular la generación de unidades
de moneda y verificar la transferencia de
fondos, operando independientemente de un banco central”.
9
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subirá. Si mucha gente asume que el valor de Bitcoin bajará, el valor de la moneda
disminuirá. Es decir, la confianza es el termómetro que mantiene a Bitcoin como
una moneda fuerte en el mercado.
Hasta ahora hemos descrito la demanda, pero ¿quién controla la oferta de
Bitcoin?. La mayoría de las monedas soberanas en existencia dependen de un
banco central para controlar su oferta. Si un banco central quiere reducir el valor de
su moneda puede generar más oferta al emitir más billetes. Si el banco central quiere
subir el valor de la moneda, puede reducir la oferta al “comprar” billetes y limitar la
impresión del papel moneda. ¿Quién juega este papel en el sistema de Bitcoin?
Al tratar de describir la oferta de Bitcoin entramos en la parte más complicada de su
operación, pero también la parte más única. Como dijimos anteriormente, Bitcoin no
tiene un banco central, pero sí existe un control de la emisión de bitcoins. Como
explica The Economist, Bitcoin depende de una infraestructura peer-to-peer, en
lugar de residir en una computadora o servidor central. 4. http://www.economist.com/bitcoinexplained?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A%20videofavourites%20%28
The%20Browser%20%7C%20Video%20Favourites%29
“Al tratar de describir la oferta
de Bitcoin entramos en la parte más
complicada de su operación,
pero también la parte más única”.
Hasta ese punto el valor de un dólar correspondía directamente al valor del oro,
cuyo valor en cambio dependía de la oferta y demanda de ese metal en el
mercado. Desde 1933 en adelante, el valor del dólar sería establecido con base en
la cantidad de dólares en circulación (oferta) y la cantidad de dólares requeridos
para compra (demanda). Después de la Segunda Guerra Mundial, en la
conferencia emblemática Bretton Woods en 1944, los poderes internacionales se
pusieron de acuerdo en usar el dólar estadounidense como la moneda de
referencia para todo intercambio de moneda. Aunque el sistema de Bretton
Woods fue abandonado en 1973, hasta el día de hoy el dólar estadounidense sigue
actuando como punto de referencia para la convertibilidad de diferentes monedas.
Para resumir, tal como el dólar estadounidense, el valor del Bitcoin es determinado
por la cantidad de Bitcoins en circulación (oferta) y la demanda para esos bitcoins.
Como cualquier otra moneda, el valor intrínseco depende de la oferta y la
demanda, y la demanda depende del nivel de confianza que hay en su capacidad
de sostener valor durante el largo plazo. Si mucha gente cree que Bitcoin
mantendrá su valor durante el largo plazo, el valor de la moneda se mantendrá o
10
Para entender qué quiere decir peer-to-peer, pensemos en el sitio que
revolucionó la industria musical, Napster, donde los usuarios intercambiaron
archivos de música gratis. En lugar de que el archivo exista en una sola
computadora, al hacer click en el álbum accedería al archivo de todas las
personas conectadas que tenían ese álbum. Un usuario podría descargar un
porcentaje del álbum de un usuario y otro porcentaje de otro usuario, hasta
lograr descargar el archivo o el álbum completo. El sistema es completamente
automático y depende de que varias personas que estén conectadas a la vez
tengan el mismo archivo.
Tal como Napster, Bitcoin depende de una red de computadoras para almanecer
su infraestructura. Cualquier persona puede conectar su computadora a esta red,
y el propósito de la red es computar ecuaciones matemáticas que usan
encriptación para validar las transacciones entre usuarios de Bitcoin.
El proceso de agregar la capacidad computacional se llama “minería”, porque
Bitcoin eventualmente premia a las personas que agregan su capacidad
computacional con nuevas monedas y de esta manera se generan nuevos Bitcoins.
De la misma manera que alguien puede minar oro en un río en California, cualquier
persona puede minar Bitcoin al agregar su poder computacional a la red.
El proceso de minar Bitcoin tiene un límite: mientras más personas se agregan a la
red, hay menos bitcoins disponibles porque la ecuación de los problemas
matemáticos se incrementa. A diferencia de las monedas nacionales, existe un
número fijo de Bitcoins que pueda existir y se emiten a un paso pre-determinado.
Como la dificultad de las ecuaciones matemáticas se incrementa con la cantidad
de poder computacional agregada a la red, el paso de emisión de bitcoins se
controla. Hasta Mayo de 2015 existían 14 millones de bitcoins, y la oferta de
monedas prevé llegar a 21 millones en el año 2030.
“Bitcoin depende de una
red de computadoras para
almanecer su infraestructura”.
11
Mientras en un banco tradicional hay una base de datos que
contiene todas las transacciones de los usuarios, en Bitcoin cada
computadora conectada a la red contiene el libro de contabilidad,
tal como los archivos de música en Napster existían entre varias
computadoras. Cada vez que haya una transacción se dispara una
notificación con un código secreto (encriptación) y se actualizan
todas las versiones del libro de contabilidad; de esa forma hay
miles de computadoras que verifican cada transacción.
Para engañar al sistema uno tendría que controlar la mayoría de las
computadoras conectadas y forzar a cada uno a que acepte
transacciones fraudulentas, lo que sería extremadamente difícil y
costoso de hacer. Por otro lado, el sistema operativo de Bitcoin se
actualiza cuando alguien propone un nuevo cambio. Para que ese
cambio se efectúe, la mayoría de las computadoras en la red
tendrían que aceptar el cambio, algo difícil por el hecho de que
miles de personas tendrían revisar el código del cambio propuesto y
encontrar cualquier defecto o virus que pueda contener.
Este sistema de verificación en masa se llama BlockChain, y
comparado con un banco tradicional que tiene una base de datos y
un sistema operativo que pueden ser vulnerados, Bitcoin es mucho
menos vulnerable ya que no existe un sistema central que pueda ser
intervenido y modificado.
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¿Por qué alguien no podría simplemente hackear el sistema de bitcoins?
12
No se sabe mucho de quién fue la persona que creó Bitcoin. Se especula
que un japonés llamado Satoshi Nakamoto empezó a trabajar en el sistema
alrededor del 2007, pero otros especulan que ese nombre puede
representar un colectivo de personas.
En 2008 un libro blanco fue publicado bajo el nombre de Nakamoto que
describe en detalle cómo funciona el sistema. El mismo año, el dominio
www.bitcoin.org fue registrado por una persona anónima y se presenta
como la primera página que acepta Bitcoin como moneda. En 2009 se da la
primera transacción en bitcoins entre Nakomoto y un experto en
encriptación. En 2010, un usuario de Bitcoin compra una pizza al costo de
10.000 bitcoins. Hoy, al momento de escribir esta frase, esa cantidad de
Bitcoins equivale USD 2.410.100.
¿Quién diseñó Bitcoin? ¿Cómo se puede conseguir bitcoins?
Hay varias maneras en las que un usuario puede conseguir bitcoins. Como ya hemos
hablado, uno puede agregar su capacidad computacional a la red, hacer “minería”
y esperar que el sistema le premie con bitcoins.
También puede comprar bitcoins de otros usuarios: yo simplemente doy a mi amigo
el valor en dólares, euros, RNB. etc., y él me transfiere la cantidad correspondiente de
bitcoins. Asimismo, puedo vender un producto o servicio a cambio de bitcoins
simplemente por aceptar esa moneda como recompensa. Finalmente, me puedo
adherir a un exchange o casa de cambio virtual, que funciona como una casa de
cambio normal. Doy a la casa de cambio efectivo o un cheque, o puedo transferir
dinero a través de una transacción bancaria, Western Union, etc., y ellos me
depositan ese valor en bitcoins.
Puedo guardar mi Bitcoin de dos maneras: en una billetera virtual, que es un
programa que instalo en mi computadora; o puedo mantener mis Bitcoins en un
exchange. Si guardo mis bitcoins en mi billetera personal en mi computadora, tengo
la certeza de saber que la vulneración de un tercero no va a afectar mis bitcoins. Por
otro lado, si alguien logra hackear mi computadora o si mi computadora se daña o
se destruye pierdo todos mis bitcoins. La otra opción es guardar mis Bitcoins en un
exchange y tal vez el exchange tiene mejores medidas de seguridad para proteger
la riqueza de sus clientes, ya que su éxito como empresa depende de eso, pero si
cae el exchange, caigo yo también.
Tal fue el caso con Mt. Gox., un exchange en Japón fundado en 2010 que llegó a
manejar 70% de las transacciones de Bitcoin en 2013. En 2014 la empresa se declaró
en quiebra y desaparecieron 850.000 bitcoins, el equivalente a USD 450.000.000 en
ese momento. Todavía no está claro quién se aprovechó del sistema para
derrumbarlo, pero los usuarios del exchange perdieron todos sus Bitcoins con pocas
posibilidades de recuperarlos.
13
5. http://tomtunguz.com/fastest-growing-areas-investment-2015/
6. http://www.coindesk.com/research/state-of-bitcoin-q1-2015/
“Para finales de 2015
había más de 120,000
comerciantes
que aceptaban Bitcoin
como moneda oficial”.
Aunque al principio Bitcoin era
considerado un refugio de pocos,
incluyendo narcotraficantes que buscan
lavar su dinero, criminales que desean
esconder transacciones de sus gobiernos
respectivos, libertarios que no están de
acuerdo con las políticas monetarias de los
bancos centrales del mundo, geeks
fascinados con la novedad de la
tecnología; el uso de Bitcoin es cada vez
más común y está, poco a poco, entrando
en la corriente principal.
Tom Tunguz, un inversionista de capital
semilla, nota que en 2015 Bitcoin era la
tecnología que más inversión había
recibido. Coindesk, en su reporte State of
Bitcoin 2015, destaca que el nivel total de
inversión de capital semilla en Bitcoin llegó
a USD 676 millones, y que hay más de 3
millones de “billeteras” o cuentas en
existencia, y que el volúmen mensual de
transacciones supera los USD 4.000
millones.
Para finales de 2015 había más de 120.000
comerciantes que aceptaban Bitcoin
como moneda oficial. En total, el volumen
de las transacciones de 2009 a 2015 ha
subido casi 800%, demostrado un
crecimiento exponencial con pocas
comparaciones. Desde Abril de 2015
Taringa, una red social de moda en
América Latina con más que 75 millones
de usuarios, anunció el uso de Bitcoin
como moneda para aceptar transacciones
en su red, creando las condiciones para
que más personas empiecen a usar Bitcoin
como moneda en transacciones normales.
Overstock.com, en el reporte de
CoinDesk, nota que la compra más común
con Bitcoins de su inventario son sábanas
para camas, lo que contradice la narrativa
de Bitcoin como moneda para actividades
ilícitas.
¿Es factible usar Bitcoin?
14
Página 15 |
Más allá de las potenciales vulnerabilidades mencionadas por
tener una billetera personal o usar un exchange, la moneda ha
demostrado cierta volatilidad durante su corta existencia. En
Abril de 2013 un Bitcoin valía USD 143, en Noviembre del
Pero, ¿es peligroso usar Bitcoin? mismo año llegó a valer USD 979 y en abril de 2016 equivalía a
USD 423. Para las personas que buscan escapar de la
volatilidad de una moneda nacional, no hay certeza que el valor
de un Bitcoin será más estable.
15
7. http://www.coincadence.com/charts/
8. http://www.coindesk.com/argentina-largest-social-network-taringa-bitcoin/
9.http://www.cnet.com/news/bitcoin-hits-record-exchange-values-with-cyprus-banking-crisis/
¿Qué causa la volatilidad del valor de Bitcoin?
Como explica Investopedia.com, hay varios factores que pueden causar que
el valor de un Bitcoin suba o baje. Por ejemplo, Bitcoin tiende a subir y bajar
en valor en función en las noticias del día. Adicionalmente, durante la mayoría
de la historia de Bitcoin ha existido un vacío legal y poco a poco los
gobiernos están tomando medidas para regular su uso. Por ejemplo, el
Gobierno de EE.UU. ha declarado que las ganancias derivadas del
incremento del valor del Bitcoin son sujetos al sistema tributario. Mientras esa
noticia ayuda a dar legitimidad a la moneda, también causa preocupación
porque su regulación puede desincentivar el uso e impactar negativamente
en su valor.
Como el uso de Bitcoin todavía no llega a una masa crítica, eventos en
diferentes partes del mundo también pueden causar que los usuarios de
Bitcoin ganen o pierdan confianza en la moneda. Por ejemplo, la caída del
mercado japonés Mt. Gox hizo que el valor baje, mientras eventos en
Argentina que causan fluctuaciones en el valor del peso pueden causar que
muchos argentinos compren Bitcoin, generando más demanda y haciendo
subir el precio. Algo parecido pasó cuando hubo un feriado bancario en
Chipre durante dos semanas. Los bancos en Chipre se vieron amenazados
por la crisis de deuda en Grecia y mucha gente aprovechó para comprar
Bitcoins, ya que se veía como una inversión más segura. En tres semanas el
valor del Bitcoin se duplicó gracias a la alta demanda.
16
Preocupaciones sobre la vulnerabilidad de
la infraestructura de Bitcoin también tienen
un impacto en su valor, ya que cualquier
persona puede acceder al código fuente de
Bitcoin, es más fácil identificar errores que
podrían hacer que el sistema se vuelva
vulnerable. Por otro lado, ese mismo
sistema representa su fortaleza, ya que más
personas pueden encontrar y sugerir
cambios para eliminar debilidades.
Finalmente, como Bitcoin era considerado
oscuro durante sus primeros años, las
primeras personas en minar Bitcoins eran los
que más ganaban en su distribución.
Mientras en el mundo real el 1% de las
personas controla el 41% de la riqueza
mundial, en el mundo de Bitcoin, el 1% de
las personas controla el 55% de la riqueza.
Como dice cryptocoinsnews.com, en el
mundo real se puede incrementar la oferta
de moneda local y diluir la riqueza de los
más ricos.
Como la emisión de Bitcoin es controlada,
es más difícil afectar esa distribución
desigual. Una consecuencia de la mala
distribución de Bitcoin es que una persona
que controle una gran cantidad de Bitcoins
podría afectar el mercado por vender una
porción significativa, causando que el precio
baje con la introducción de más oferta.
Hay diferentes opiniones sobre si la
volatilidad del Bitcoin es algo temporal o
inherente a la moneda. Marc Andreessen, el
fundador de Netscape y celebrado
inversionista de capital de riesgo, cree que
las fluctuaciones en el valor del Bitcoin es
una señal de su creciente popularidad y el
uso que están dando los primeros usuarios.
Bitcoin existe como una moneda para
intermediar transacciones, pero también
existe como un almacén de valor, como oro,
por ejemplo.
¿Qué causa la volatilidad del valor de Bitcoin?
17
10.https://www.cryptocoinsnews.com/owns-bitcoins-infographic-wealth-distribution/
11.http://www.businessinsider.com/marc-andreessen-tells-us-why-bitcoin-matters-2014-1
12.http://genius.com/Felix-salmon-the-bitcoin-bubble-and-the-future-of-currency-annotated/
Las fluctuaciones en su valor existen ahora porque mucha gente está comprando
la moneda no para realizar transacciones sino para especular sobre su precio en el
futuro. Esa especulación perjudica a la moneda porque causa grandes
movimientos de compra y venta que afectan su valor. Según Andreessen, este
problema desaparece una vez que los especuladores son reemplazados por
personas cuyo interés principal es realizar transacciones. Una vez que haya un gran
volumen de usuarios que compran y venden en Bitcoins y casi inmediatamente
convierten sus Bitcoins en moneda local, los especuladores tendrán menos
influencia, ya que sus transacciones representan un porcentaje menor del volumen
de transacciones.
El periodista Felix Salmon, en cambio, argumenta lo contrario. Para Salmon, el
problema fundamental con Bitcoin es su oferta limitada, lo cuál crea condiciones
para deflación masiva o hiperdeflación. Tenemos inflación cuando un gobierno
aumenta la oferta de billetes, lo cual hace que cada billete valga menos. Si hay
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mucha demanda para Bitcoins y su oferta se mantiene, el valor del Bitcoin sigue
aumentando, causando que el valor de los bienes disminuya. Como dice Salmon,
“en un ambiente de hiperdeflación nadie gasta su dinero, porque lo que sea que
compres será más barato la próxima semana. La gente guarda su dinero y solo lo
gasta cuando sea absolutamente necesario, como en necesidades básicas. Y
seguramente no se va a contratar a nadie, ya que no importa qué tan productivos
sean los empleados, uno recibe un mejor retorno por simplemente no gastar su
dinero”. Es difícil dar la razón absoluta a Salmon o a Andreessen, ya que el
fenómeno de Bitcoin es tan nuevo y único que hay pocos antecedentes para
proyectar las consecuencias exactas del uso masivo de Bitcoin.
“Si hay mucha demanda
para Bitcoins y su oferta se
mantiene, el valor del Bitcoin sigue
aumentando, causando que el valor
de los bienes disminuya”.
18
El primer uso de Bitcoin es obviamente realizar
pagos en línea en casi tiempo real, o ser, como dice
Felix Salmon, “la lengua franca del comercio en
línea”. A pesar del crecimiento exponencial del
Internet, la capacidad de los usuarios de realizar pagos en línea
sigue siendo complicada, insegura y poco óptima. Para realizar
pagos en línea tenemos que compartir los datos de nuestra
tarjeta de crédito cada vez que queramos comprar algo, lo cuál
nos expone al riesgo de que cada comerciante pueda ser
vulnerado y nuestros datos puedan ser robados; de hecho,
según Marc Andreessen, 1 de cada 50 transacciones en línea
con tarjetas de crédito son fraudulentas.
Adicionalmente, las empresas de tarjetas de crédito pueden
cobrar entre 5%-10% de la compra, lo que sube los costos de la
transacción para el comprador y el vendedor y otros costos
hacen que micropagos (pagos entre una fracción de un centavo
o hasta USD 0.75) sean inviables. Finalmente, el Internet es un
espacio supranacional ya que no hay que pasar por fronteras
para poder visitar páginas web en diferentes países. No
obstante, realizar transacciones en las mismas páginas web
sigue siendo una función nacional, lo que complica la vida del
usuario, limita al vendedor y estanca el crecimiento del negocio
de comercio en línea. Los pagos en línea se vuelven lentos,
inseguros, costosos, y limitantes. Aunque hemos logrado
sobrevivir con el status quo, algunos sueñan con algo mejor.
El éxito de Bitcoin hasta hoy ha sido superar las deficiencias de
los sistemas de pagos actuales. Por ejemplo, para realizar una
transacción con Bitcoin, en lugar de que el comprador tenga
que compartir los datos confidenciales de su tarjeta de crédito,
débito, o sus cuentas bancarias, la transacción se da por
intercambiar correos electrónicos y un código QR, que es un
código único que funciona como dirección.
“La lengua franca
del comercio en línea”.
Ahora que entendemos qué es Bitcoin, cómo
funciona y cuales son sus ventajas y desventajas, nos
urge la pregunta: ¿para qué sirve Bitcoin?. Hay varios
usos de la moneda que ya hemos descrito pero que
merecen ser profundizados. A la vez, debemos
entender cuál es el problema que Bitcoin pretende
resolver y cómo las opciones actuales no cumplen
con las necesidades del comercio en línea.
19
13. http://www.businessinsider.com/marc-andreessen-tells-us-why-bitcoin-matters-2014-1
14. http://bgr.com/2014/01/16/how-was-target-hacked/
Nada de la información que se intercambia identifica al
usuario o contiene datos sensibles; más bien, funciona
como un PO Box en los EE.UU., porque se puede saber
la dirección, pero no necesariamente se sabe a quién
pertenece. En otras palabras, alguien con motivos
siniestros no puede usar el código QR para hackear la
cuenta de uno, eliminando la vulnerabilidad existente. El
robo de datos financieros, como pasó en 2013 cuando la
cadena de minoristas estadounidense Target fue
hackeada y los datos sensibles de 40 millones de clientes
fueron tomados, no podría pasar en un sistema que
dependa de Bitcoin, ya que los datos sensibles no se
intercambian entre el comprador y el vendedor.
Página 20 | 20
Segundo, el costo de 5% a 10% que agregan las tarjetas de crédito no existe con
Bitcoin. Los costos de transacción, cuando existan, en general representan una
fracción de un centavo. Con costos menores, se puede realizar más
transacciones y generar más ahorros tanto para el comprador como para el
vendedor; es decir, se elimina el intermediario.
Tercero, usar Bitcoin nos permite reducir otros costos y sobrepasar el aparato
burocrático y evitar pasar por sistemas como SWIFT, el sistema actual que
gobierna las transacciones internacionales. Para dar un ejemplo, como
residente del Ecuador que quiere mandar dinero a alguien en el exterior, uno
tiene que registrar la cuenta receptora en su banco con todos los detalles del
banco y la cuenta de la persona que vaya a recibir el dinero.
El costo de la transacción bordea USD 40 y también se aplica un impuesto de
salida de divisas de 5%. Adicionalmente, si se transfiere a una cuenta
denominada en una moneda distinta a la suya, el banco tiene el control
completo de decidir qué tasa de cambio aplicar, lo cuál afecta cuánto del dinero
que envió será recibido. En Bitcoin este sistema simplemente se elimina por
completo. Mandar Bitcoin a alguien en otro país es igual de fácil que mandar a
una persona en mi mismo país; de hecho, para el sistema la ubicación
geográfica de la persona es irrelevante.
Como hemos mencionado, los costos de transferencia son mínimos y la
transacción se da en la moneda de Bitcoins, es decir que el monto que mandó
va a ser el mismo monto que recibirá la otra persona. La tasa de cambio entre
diferentes monedas solamente se da cuando se decide retirar dinero de la
cuenta de Bitcoin para depositarlo en la cuenta nacional. En ese caso, el
exchange de Bitcoin que se usa avisa cuál será la tasa con que Bitcoin será
convertido en la moneda local y cuánto será depositado. Si aún no le gusta la
tasa que ofrece el exchange, puede probar otros.
Usar Bitcoin nos permite reducir otros costos y sobrepasar el aparato burocrático
21
Página 22 |
15. http://www.theguardian.com/global-development/2014/aug/18/global-remittance-industry-choking-billions-developing-world
Con un sistema de pagos liberado de tasas de interés, tasas de cambio, costos
de transferencia, etc., se puede imaginar cómo podría potenciarse un mercado
de comercio en línea global, donde el artesano mexicano podría fácilmente
vender sus productos a clientes en Europa, EE.UU., Australia, etc., sin tener que
depender de la aprobación o los costos que vienen con el sistema actual de
tarjetas de crédito. Esa liberación no solamente serviría a comerciantes sino
también al mercado de remesas. Por ejemplo, según el Banco Mundial, en 2014
se enviaron USD 436.000 millones en remesas, con un costo promedio de 8%, o
casi USD 35.000 millones.
En algunos países como Sudáfrica, el costo de transferencia puede superar el
22%. Si Bitcoin fuera utilizado en lugar del sistema actual, se podría ahorrar la
mayoría de esos USD 35.000 millones, y dado que las remesas en general se
mandan a los sectores con más necesidad económica, el impacto en los ahorros
podría ser aún mayor de lo esperado.
Otro caso de uso de Bitcoin son los micropagos. Aunque es difícil definir
exactamente qué es un micropago, en general se considera que un micropago
es la transferencia de una fracción de un centavo hasta USD 0.75 centavos.
En el sistema actual de pagos, hacer micropagos resulta poco rentable y
logísticamente difícil: llenar los datos del formulario de la tarjeta de crédito para
donar USD 0,10, por ejemplo, requiere de un esfuerzo más allá de lo que mucha
gente está dispuesto a hacer. Con Bitcoin, en cambio, se elimina la fricción del
pago. Con tan solo escanear un código QR podría pagar USD 0.05 o USD 0.30
sin demorarse más de 10 o 30 segundos.
En el sistema actual de pagos,
hacer micropagos resulta
poco rentable y
logísticamente difícil.
22
Micropagos es considerado la nueva frontera para muchos
pensadores tecnológicos ya que desbloquea la
oportunidad económica que se aprovecha de la escala que
ofrece el Internet. Pensemos en los medios de
comunicación: muchos periódicos se encuentran en crisis
ya que el modelo de negocio que los ha sostenido hasta el
momento está roto. Debido a que medios digitales ofrecen
a anunciantes mejor alcance a una fracción del costo,
muchos optan por realizar publicidad en línea en lugar de
comprar publicidad de periódicos.
Su otra fuente de ingresos, los anuncios clasificados, ahora es un
servicio que se ofrece gratis en el Internet. Los costos de imprimir
un periódico se han mantenido, pero las fuentes de ingreso son
una amenaza. Experimentando con diferentes modelos de
negocio, algunos periódicos optan por un modelo mezclado que
incluye publicidad pagada combinada con un firewall en que
cierto contenido sea accesible solamente cuando el usuario
compre una suscripción mensual. El problema con ese modelo es
que uno necesariamente limita el alcance de su contenido y otros
medios digitales ofrecerán contenido similar sin costo.
Debido a que medios digitales ofrecen a anunciantes
mejor alcance a una fracción del costo, muchos optan
por realizar publicidad en línea en lugar de comprar
publicidad de periódicos.
23
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Si tuviéramos micropagos, se podría imaginar un modelo de negocio
donde el periódico cobra entre USD 0,02 a USD 0,25 para poder leer un
artículo. Dado que el costo para el usuario es mínimo, el medio de
comunicación podría generar nuevos ingresos sin poner en riesgo su
rentabilidad. En lugar de que el usuario tenga la opción de no leer el
contenido o pagar una suscripción de USD 20 al mes, el usuario podría
seguir consumiendo sin tener que comprometerse con un gasto mayor.
No solamente los medios de comunicación podrían beneficiarse, sino
también el mercado de financiamiento colaborativo (crowdfunding en
inglés), que llegó a representar casi USD 35.000 millones en 2015 y ritmo de
crecimiento se está duplicando cada año. Ahora las personas que recaudan dinero a
través de plataformas como Kickstarter.com o IndieGogo.Com dependen de
donaciones mínimas de USD 5 que podrían llegar a mayores audiencias si se
permitieran pagos aún más pequeños.
Habiendo dicho todo esto, los micropagos no tendrían por qué concentrarse sólo en
el mundo virtual. Por ejemplo, un taxista, el dueño de la tienda o cualquier almacén,
podría aceptar Bitcoin y liberarse del manejo de dinero en billetes físicos. Las
posibilidades de generar más eficiencia en el proceso de compras, ventas y
facturación no tienen límites.
16. http://www.crowdsourcing.org/editorial/global-crowdfunding-market-to-reach-344b-in-2015-predicts-massolutions-2015cf-industry-report/45376
Los micropagos no tendrían
por qué concentrarse sólo
en el mundo virtual.
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El difunto escritor americano David Wallace contaba
una anécdota que expresa muy bien las situaciones que
tienden a preceder cambios gigantescos en una
industria. El cuento es de dos peces jóvenes que están
nadando por el agua cuando se encuentran con un pez
mayor. El anciano les dice, “Hola chicos, ¿qué tal el
agua?”. Los dos siguen nadando hasta que uno le dice al
otro, “oye, ¿qué rayos es agua?”.
Para el sector financiero, el agua en este relato
representa la gran transformación tecnológica que
viene. Dando por hecho el monopolio que tiene el
banco sobre la entrega de ciertos servicios, muchos
ejecutivos asumen que el futuro de la industria bancaria
se verá muy parecido al presente, pero nada podría ser
más incorrecto, en especial cuando analizamos el papel
de Bitcoin al provocar aquella transformación, tal vez
estamos mirando solamente la punta del iceberg.
Bitcoin es, al final,
un símbolo del
cambio emergente,
ya que creamos
o no en su potencial
como moneda
Bitcoin es, al final, un símbolo del cambio emergente, ya
que creamos o no en su potencial como moneda, no
podemos ignorar lo que representa, ya que los mismos
vientos que soplan al barco de Bitcoin también impulsan
otros barcos de cambio que podrían llegar a superar al
Bitcoin.
17. http://moreintelligentlife.com/story/david-foster-wallace-in-his-own-words
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Hay varias circunstancias que podrían impactar el éxito de Bitcoin y volverla más
popular. La primera es que haya una ola de crisis monetarias en varios países. La
segunda es que los bancos se rehúsen a modernizarse y captar la demanda de
nuevos servicios bancarios móviles. Y la tercera es que la moneda sea adoptada
por otros proveedores masivos de servicios en línea, como redes sociales y
videojuegos, que dan acceso a millones de personas, rompiendo la primera
barrera de adopción.
En cuanto al primero, la mayoría de los países latinoamericanos ha gozado de
relativa estabilidad monetaria durante los últimos 20 años, lo cuál genera
condiciones donde las nuevas generaciones que no han vivido las crisis de
hiperinflación como sus papás y sus abuelos, tienen confianza en la moneda
local y por ende no busca alternativas para sostener el valor de su riqueza.
Aunque los mayores todavía se preocupan por la posibilidad de una nueva crisis
monetaria, no suelen ser tan tecnológicamente avanzados para buscar en
Bitcoin una solución.
La moneda puede ser adoptada por otros proveedores masivos de servicios en línea, que dan acceso
a millones de personas, rompiendo la primera barrera de adopción.
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18. http://www.reuters.com/article/2014/10/08/us-venezuela-bitcoin-idUSKCN0HX11O20141008
Donde se evidencia una demanda para Bitcoin, en cambio, son justamente los
países que siguen en crisis monetaria como Argentina y Venezuela. En
Venezuela, por ejemplo, la volatilidad de Bitcoin ha sido menor a la volatilidad
de la moneda nacional, lo que la convierte en una alternativa viable para los
venezolanos preocupados en que la gestión de la moneda nacional pueda
atentar contra sus ahorros.
Es más, como menciona un reporte de la agencia de noticias Reuters, la
electricidad en Venezuela es subsidiada; y ese hecho crea una ventaja para los
venezolanos que deciden participar en minería de Bitcoins, ya que pueden
dedicar más capacidad computacional a la actividad a menor costo, comparado
con sus pares en otras partes del mundo. En los casos de Argentina y Venezuela,
las condiciones económicas crean los incentivos que impulsan la adopción de
Bitcoin.
Mientras peor sea la situación en esos países, más servicios aparecerán para
ayudar a los ciudadanos a adquirir una moneda electrónica que evite los
sistemas de control gubernamentales. Por ejemplo, una vez que la persona
convierte su moneda local en Bitcoins, puede mandar su dinero afuera del país
sin pasar por los controles monetarios que impone el gobierno para evitar salida
de divisas.
Mientras mayor sea el volumen de dinero en Bitcoin, mayor será el número de
servicios que pasen de ser manejados por el sistema bancario actual a ser parte
del sistema paralelo de Bitcoin. Cuentas de ahorro, préstamos, líneas de crédito,
etc., son algunos de los servicios que podrían ofrecer instituciones virtuales a
una fracción del costo de los bancos tradicionales, ya que no tendrán que
mantener la infraestructura ni los costos burocráticos que son innatos a un
banco nacional.
Mientras mayor sea el volumen de dinero en Bitcoin, mayor será el número de
servicios que pasen de ser manejados por el sistema bancario actual a ser parte del
sistema paralelo de Bitcoin.
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Como una bola de nieve, los servicios electrónicos que demuestran
seguridad y confiabilidad podrían reemplazar a bancos tradicionales, y su
naturaleza digital, combinada con la forma pseudo anónima de Bitcoin,
haría muy difícil que los gobiernos nacionales lo regulen. Es decir, la mala
gestión de monedas locales podría inducir el crecimiento de Bitcoin, y
mientras más usuarios adopten la moneda, más servicios vendrán para
satisfacer la demanda. Lo que implica que no hay garantía que aquellos
usuarios, una vez acostumbrados a la facilidad de Bitcoin, vayan a regresar
al sistema bancario tradicional.
Entendemos lo que pueda ocurrir en los países donde la incertidumbre
monetaria crea las condiciones para la adopción de un nuevo instrumento
monetario, pero ¿qué pasa en los países que no sufren de tal
inestabilidad? Como mencionamos antes, mucho depende de la oferta
de servicios y su facilidad de uso comparado con los mismos servicios
ofrecidos por el banco nacional.
La mala gestión de monedas locales podría inducir al crecimiento de Bitcoin
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Según EMarketer, más de la mitad de los
latinoamericanos acceden a Internet por lo
menos una vez al mes. Aquellos usuarios que
pueden acceder a la misma abundancia de
información que sus pares en los países
desarrollados, querrán llevar a cabo las mismas
actividades, como el e-commerce. Si el sistema
bancario actual no les ofrece tales servicios,
otros proveedores con menores costos y
mayor alcance se presentarán como una
alternativa viable, no solamente para los
clientes actuales del banco, pero también las
grandes masas de personas en América Latina
que todavía no son bancarizados.
Por ejemplo, en Ecuador los negocios de e-
commerce tienen muchas dificultades en
acceder a un botón de pagos, o al sistema que
permite transacciones en línea. Muchos
bancos tradicionales ponen obstáculos que
dificultan que los proveedores de servicios en
línea reciban pagos por el mismo medio.
Un banco, por ejemplo, exige que una
empresa tenga una presencia física durante un
año antes de poder calificar para poder usar su
sistema de recibir pagos, lo que no es factible
para nuevos emprendimientos ni para
empresas que pretenden ser 100% virtuales.
Dadas estas limitaciones, muchas empresas
buscan una alternativa para recibir pagos en
línea, y el atraso de los bancos tradicionales en
adaptarse a las condiciones actuales, crea un
espacio para nuevos jugadores. Aunque en
Ecuador Bitcoin todavía no sobresale, si las
condiciones actuales persisten, se podría
suponer que los ciudadanos van a buscar
alternativas para usar el comercio en línea.
Más de la mitad de los latinoamericanos acceden a Internet por lo menos una vez al mes.
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19.http://www.emarketer.com/Article/Latin-American-Internet-Audience-
Nears-310-Million/1011667
20.http://www.theguardian.com/global-development-professionals-network/2015/jun/01/
financial-inclusion-in-latin-america-giving-the-people-what-they-need
21.http://www.lanacion.com.ar/1737228-hernando-de-soto-la-informalidad-se-
combate-con-la-creacion-de-empresas
22.http://www.imf.org/external/np/speeches/2015/061715.htm. Traducción libre.
El e-commerce no es el único que ofrece
oportunidades para Bitcoin. En muchos
países latinoamericanos las remesas
representan un porcentaje significativo de
sus ingresos. A nivel regional, por ejemplo,
26 millones de obreros latinoamericanos
que trabajan en otras partes del mundo
enviaron remesas por USD 61.000 millones.
En algunos casos extremos como El
Salvador, las remesas representan hasta 17%
de su Producto Interno Bruto (PIB). Como
mencionamos antes, mandar una remesa
puede costar entre el 8% y el 22%, y el
ahorro de esos costos significa mucho para
las familias de bajos recursos que en general
reciben esas remesas. No dudemos que la
masificación de Bitcoin en América Latina
podría comenzar con las comunidades de
migrantes y sus familias.
Finalmente, como reconoce el Banco
Mundial, a pesar de que el porcentaje de
latinoamericanos que son bancarizados ha
incrementado en 60 millones en los últimos
4 años, todavía existen 200 millones de
personas, es decir un tercio de la población
de la región, que no goza de los beneficios
que trae el sistema bancario.
Como ha explicado el celebrado
economista peruano Hernando de Soto a
través de sus varios libros pioneros, el
capitalismo solamente sirve a los pobres
cuando ellos pueden acceder a sus
mecanismos esenciales como títulos de
propiedad y acceso a créditos. En general,
el sector financiero latinoamericano todavía
no ha logrado innovar en ofrecer servicios a
la base del la pirámide, pero la inclusión de
ese grupo de personas es clave para acabar
definitivamente con la pobreza. Como dice
Christine Lagarde, “al mejorar el acceso a
los servicios financieros básicos, las familias
pobres en las economías en vía de
desarrollo pueden invertir más en
educación y salud, lo cual genera mayor
productividad y mayor poder adquisitivo”.
El e-commerce no es el único que ofrece oportunidades para Bitcoin.
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El Banco Mundial reconoce que en América Latina 73 millones de personas han salido de la pobreza en los últimos diez años,
La oportunidad de ofrecer servicios a los más pobres no es simplemente hacer caridad. El
Banco Mundial reconoce que en América Latina 73 millones de personas han salido de la
pobreza en los últimos diez años, expandiendo el tamaño de la clase media a un 50%. No
hacer caso a la base de la pirámide es perder la oportunidad de brindar servicios al grupo
de personas más creciente y emergente en la región.
Los beneficiarios de esta nueva creación y distribución de riqueza no necesariamente van
a ser los bancos tradicionales. Gracias al avance rápido de la tecnología móvil, existe un
concepto que se llama “leapfrogging” en inglés (que al traducirse es algo así como salto
tecnológico). Leapfrog ocurre cuando una clase emergente sobrepasa la infraestructura
original para juntarse a la nueva tendencia.
23. http://www.worldbank.org/en/news/feature/2012/11/13/crecimiento-clase-media-america-latina
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Pensemos, por ejemplo, en las personas que nunca tuvieron teléfonos fijos. Elon
Musk, el exitoso fundador de empresas revolucionarias como Tesla Motors (carros
eléctricos), SpaceX (transporte al espacio) y Solar City (electricidad solar), cree que
mucha gente pobre podrá acceder a energía solar antes de estar conectada a una
red eléctrica tradicional, y gracias a sus empresas, Musk tiene un papel importante
en ayudar a realizar ese sueño.
El concepto de Leapfrogging también podría aplicarse al sector bancario.
Mientras abrir una cuenta tradicional puede demorarse varios días, una cuenta de
Bitcoin se abre en pocos minutos. Mientras conseguir un crédito significa entregar
un papeleo significativo y aún así no se garantiza nada. Hay plataformas en línea,
como Lenddo.com que opera desde Colombia, y analiza las actividades en línea
de una persona para determinar qué tan confiable es y con qué grado de certeza
un banco podría ortorgarle un préstamo. Un proceso que se demora días en un
banco tradicional puede realizarse en minutos en línea.
Hasta el día de hoy este servicio ha ayudado a asignar créditos a más que 500.000
personas y su mercado ideal son justamente los países emergentes. Se podrían
imaginar cómo una cuenta de Bitcoin, combinado con un servicio como
Lenddo.com, puede fácilmente conseguir la atención de los nuevos bancarizados
antes de que el sector financiero se dé cuenta de lo que haya pasado. Para el
banco tradicional, ofrecer servicios incrementalmente mejores que los otros
bancos no va a ser suficiente para garantizar la supervivencia, ya que la
competencia puede venir de tecnologías que no sufren de los costos, la
burocracia, ni la inercia que pueden abrumar a los bancos tradicionales.
Hasta el día de hoy este servicio ha ayudado a asignar créditos a más que 500.000 personas y su mercado ideal son justamente los países emergentes.
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Aunque hemos estudiado casos de adopción de Bitcoin basados en la necesidad
de resolver problemas reales que afrontan las sociedades, es posible que
sobreanalicemos el uso de la moneda digital y que su llegada a América Latina
podría venir a través de maneras mucho más superficiales.
Los videojuegos en línea son una revelación por su capacidad de captar nuestra
atención. A pesar de haber sufrido una caída, la empresa especializada en crear
videojuegos para Facebook, Zynga, goza de 108 millones de usuarios activos
mensualmente gracias a éxitos como Farmville, Mafia Wars, etc. Aquellos juegos
han sido exitosos en parte por su capacidad de agregar un valor suficiente para
incentivar a sus usuarios a invertir dinero real. Muchos videojuegos dependen de
micropagos (USD 0.01 - USD 0.75), pero el diseño de los sistemas de tarjetas de
crédito hacen poco viables pagos de ese tamaño.
Bitcoin, en cambio, está diseñado justamente para ese tipo de transacciones, y
podría pasar que mucha gente tenga su primera experiencia con la moneda
virtual a través de un videojuego. Es más, poder ganar dinero en una plataforma y
gastarla en otra es justamente el tipo de incentivo que podría provocar una
adopción masiva. Tal posibilidad no es tan irreal, por ejemplo la red social Taringa,
que cuenta con más que 75 millones de usuarios activos en América Latina,
anunció en Abril de 2015 que iba a adoptar a Bitcoin para pagar a los usuarios que
crean contenido en la plataforma. Con Taringa que es competencia de una
plataforma como Facebook, ya subiéndose al barco de Bitcoin, podría ser el
evento que dispare a Bitcoin hacia las masas.
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¿Por qué debe el sector financiero Latinoamericano tomar
en serio la amenaza o posibilidad que representa Bitcoin?
Aunque es muy temprano para saber si llegará a conquistar al
mundo como el Internet y la telefonía móvil, o si será una
tendencia que desaparece como plataformas como
MySpace, el verdadero peligro está en ignorar lo que
representa Bitcoin.
En sus inicios las curvas lineales y las curvas exponenciales se
parecen. No obstante, con un poco de tiempo, la curva lineal
seguirá una trayectoria predecible, mientras la curva
exponencial llegará a nuevas alturas antes de que la mayoría
se de cuenta de su presencia. Bitcoin está creciendo con una
curva exponencial, pero lo que no es claro es si la curva
seguirá creciendo hacia arriba o si encontrará su límite una
vez que desgaste su base principal. Ignorar que está
emergiendo una nueva tecnología es un disparate que ya ha
terminado con muchas carreras, empresas e industrias.
Los ejemplos de empresas gigantescas e intocables que
cayeron por ignorar el poder de nuevas tecnologías
abundan: BlockBuster, Yahoo! y Kodak se rehusaron a
cambiar sus modelos de negocio y pagaron el precio más
alto. Asumir que el sector financiero, tal vez la industria más
importante en el desarrollo de un país, es inmune a esos
cambios es simplemente absurdo.
Asumir que latinoamérica será exonerado de la ola de
innovación en el sector financiero, requeriría que ignoremos
los millones de iPhones y Androids que ahora se encuentran
activos desde Ciudad de México hasta la Patagonia. La
innovación viene y no hay quién la detenga. Bitcoin viene, y
puede estar a la distancia de tan sólo uno o dos eventos
grandes de recibir aceptación diseminada.
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Lo cierto es que los bancos grandes del mundo no están
ignorando la prominencia de Bitcoin, porque los beneficios son
demasiado importantes para descartar su existencia. Por
ejemplo, parte de los costos implícitos en la industria de tarjetas
de crédito es la cantidad de actividad fraudulenta que existe
ahora. Eliminar esa actividad podría bajar los costos por
transacción sustancialmente.
Por esta razón, el banco emblemático suizo UBS está abriendo un
laboratorio en Londres para estudiar Blockchain, la tecnología de
encriptación que protege la integridad del sistema de Bitcoin.
Barclays, el banco líder británico, anunció que hará pruebas con
la moneda para confirmar su viabilidad como instrumento de
transacciones.
El CEO de Morgan Stanley, James Gorman, resume la actitud de
su banco frente a Bitcoin cuando dice, “tienes que tener respeto
frente a nuevas tecnologías como Bitcoin, pero no tienes que
rendirte. Tienes que adaptarte y aprovechar. Los consumidores
se sienten mejor poniendo su plata en una marca que reconocen.
Bitcoin representa una amenaza para los bancos, pero tenemos
mejores capacidades y recursos que son muy poderosos”.
En otras palabras, JP Morgan toma muy en serio la amenaza y lo
quiere entender profundamente, pero tampoco piensa
reaccionar exageradamente, ya que el reconocimiento de su
marca le da un nivel de credibilidad difícil de replicar.
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Entender el poder de Bitcoin es entender que puede ser algo
real, o puede ser algo simbólico, pero en ninguno de los dos
casos puede ser ignorado. Como dice Marc Andreessen,
“Bitcoin ofrece una gran oportunidad para reimaginar cómo
puede y debe funcionar el sistema financiero en la época del
Internet, y puede ser un catalizador para remodelar ese sistema
en maneras que son más poderosas para individuos y
empresas”. Si es algo real, Bitcoin cambiará por completo el
esquema que ha apoyado el sistema financiero hasta ahora. De
la misma forma que Napster no llegó a vivir en el mundo que
ayudó a crear, Bitcoin podría catalizar el cambio que luego sea
dominado por otros actores.
Adicionalmente, su tecnología fundamental, Blockchain, puede
ser usada con otros propósitos que no sean la transferencia de
una moneda virtual. Establecer identidad en línea, autenticar
propiedad, proteger la integridad de redes sensibles, etc., son
posibles usos de la tecnología que acompaña a Bitcoin pero que
no tiene que ser usada exclusivamente con Bitcoin.
Si Bitcoin es algo simbólico podría representar el comienzo de
un cambio importante para la industria bancaria y la moneda
podría ser simplemente la punta del iceberg. De la misma forma
que los anuncios clasificados eran la base que sostenía la
industria de medios impresos hasta que fueron democratizados
por servicios como CraigsList.Com, los servicios que
actualmente ofrecen los bancos podrían ser desagregados y
distribuidos entre los nuevos actores.
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El hecho de que el financiamiento colaborativo (crowdfunding)
represente USD 35.000 millones en pocos años de existencia,
debería servir como ejemplo que grandes charcos de capital
pueden aparecer de la nada y dedicarse al bien común, sin sufrir
por los costos o barreras que tienen los bancos tradicionales.
En pocas palabras, si algo representa Bitcoin es el fin de la
existencia del banco en su forma actual. El Internet y los teléfonos
móviles van a revolucionar al sector financiero con tecnologías
parecidas a Bitcoin.
Es decisión de los bancos actuales si quieren liderar ese cambio o
ser consumidos por ese cambio. En momentos de
transformación profunda, es importante recordar que hacer algo
representa un riesgo, pero no hacer nada representa un riesgo
mayor. “El futuro está aquí”, dijo el escritor de ciencia ficción
William Gibson, “pero está mal repartido”. El futuro de la
industria bancaria está aquí, y nos propone una pregunta:
¿tendremos la valentía de responder?.
38
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· http://blogs.wsj.com/digits/2015/04/02/ubs-to-open-blockchain-research-lab-in-london/
· http://recode.net/2015/07/05/forget-bitcoin-what-is-the-blockchain-and-why-should-you-care/?utm_content=bufferff720&utm_medium=social&utm_source=linkedin.com&utm_campaign=buffer
· http://tomtunguz.com/fastest-growing-areas-investment-2015/ 40
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