ERP

ENTERPRISE RESOURCE PLANNING

Every Monday, 13:30 – 16:00

Last Updated: 31 March 2009 ERP – Ir. H. Noor Hidayat, MMT. 1

ERPERPSyllabus

1. Introduction2. ERP Platform3. ERP Component4. ERP Development (Project Investment Analysis)5. System Life Cycle

References:– The effective measurement and management of IT costs and benefits,

2nd, Dan Remenyi, Butterworth Heinemann, 2000.– Information Economics, Linking Business performance to Information

Technology, Marilyn M. Parker, Prentice Hall, 1988.– Ekonomi Teknik, Gerald J. Thuesen, PT. Prenhallindo, Jakarta

Last Updated: 31 March 2009 ERP – Ir. H. Noor Hidayat, MMT. 2

ERPTime Value of Money (1)Satu dollar di tangan saat ini memiliki nilai yang lebih besar dari pada satu dolar pada n tahun mendatang.

Mengapa demikian ?• Karena menginvestasikan dollar sekarang untuk n

tahun kedepan akan lebih besar dari pada dollar tersebut diterima pada n tahun lagi.

• Atau, karena uang mememiliki dua kemampuan: Kemampuan Daya Laba (Earning Power) Kemampuan Daya Beli (Purchasing Power)

ERPTime Value of Money (1)

$1Kesempatan untuk mendapatkan bunga

$1+Bunga

1 2 3Sekarang n-1 n

Jumlah dollar yang sama pada titik-titik waktu berbeda memiliki nilai yang berbeda sepanjang tingkat suku bunga yang dapat dihasilkan melebihi nol

ERPEarning Power

Setiap dollar setelah n tahun memiliki kesempatan dalam menghasilkan laba. Sehingga setelah n tahun, dollar awal plus bunganya akan berjumlah lebih besar dari pada dolar yang diterima di awal tersebut.

ERPPurchasing PowerHarga barang dan jasa dapat naik turun karena banyak faktor yang mempengaruhi dalam perekonomian (misal; kenaikan produktivitas da pengadaan barang cenderung menurunkan harga, kebijakan pemerintahan cenderung menaikan harga). Secara bersamaan, hasil yang paling umum adalah kenaikan harga.Inflasi dan deflasi adalah keadaan yang menggambarkan perubahan level harga dalam perekonomian.

ERPERPMetode Untuk Menghitung Kelayakan Proyek(Cost & Benefit Analysis)

1. Payback Period 2. Net Present Value (NPV)3. Internal Rate of Return (IRR)4. Profitability Index

ERPERPPayback Period (Periode Pengembalian)

Periode waktu yang menunjukkan berapa lama dana yang diinvestasikan akan bisa kembaliContoh:

Cash inflows of $10.000 investmentYear Project A Project B

1 5.000 1.5002 5.000 2.0003 2.000 2.5004 - 5.0005 - 5.000

ERPERPPayback Period

• Rumus: Payback = tahun sebelum balik modal +biaya yang belum balik pada awal tahun/aliran kas pada tahun tsb

• Proyek A payback period = 2 tahunProyek B payback period = 3.8 tahun

• Makin pendek payback period makin baik.

ERPERPPayback Period

• Jika payback period suatu investasi kurang dari payback period yang disyaratkan, maka usulan investasi layak diterima semua.

• Masalah2 dgn payback period:

1. Mengabaikan aliran kas masuk setelah periode cutofff. Contoh: $2000 di tahun 3 untuk proyek A diabaikan. Juga $5000 di tahun 5 untuk proyek B. Walaupun $5.000 diganti dgn $50.000, itu tidak mempengaruhi decision pada metode payback period.

ERPERPPayback Period

2. Metoda payback tidak mempertimbangkan nilai waktu uang.

Proyek pertama lebih bagus karena mendapatkan 9000 pada tahun pertama

Investment of $10.000Year Early Returns Late Returns

1 $9000 10002 1000 90003 1000 1000

ERPERPNet Present Value (NPV)

Adalah metode penilaian investasi yang menggunakan discounted cash flow. (mempertimbangkan nilai waktu uang pada aliran kas yg terjadi)

Net Present Value - Present value of cash flows minus initial investments.

Opportunity Cost of Capital - Expected rate of return given up by investing in a project

ERPERPNet Present Value

ExampleSuppose we can invest $50 today and receive $60 in one year. What is our increase in value given a 10% expected return?

This is the definition of NPV

Profit = -50 + 601.10

$4.55

Initial Investment

Added Value

$50

$4.55

ERPERPNet Present Value

Rumus: NPV = PV - required investment

NPV C Crt

t 0 1( )

NPV C Cr

Cr

Crt

t

0

11

221 1 1( ) ( )

...( )

ERPERPNet Present Value

TerminologyC = Cash Flowt = time period of the investmentr = “opportunity cost of capital”

• The Cash Flow could be positive or negative at any time period.

ERPERPNet Present Value

Net Present Value RuleManagers increase shareholders’ wealth by accepting all projects that are worth more than they cost.

Therefore, they should accept all projects with a positive net present value.

ERPERPNet Present Value

Contoh:Perusahaan anda mempunyai kesempatan untuk membeli gedung kantor. Anda akan mempunyai penyewa yang bersedia untuk membayar sebesar Rp16 jt per tahun selama 3 tahun. Pada akhir tahun ketiga anda memperkirakan akan bisa menjual gedung kantor itu senilai Rp 450 juta. Harga berapa yang anda mau bayar untuk gedung kantor itu? Rate of return yg diharapkan= 7%

ERPERPNet Present Value

$16,000$16,000$16,000

$450,000

$466,000

0 1 2 3Present Value

14,953

13,975

380,395

$409,313

Example – continued (dalam ribuan)

ERPERPNet Present Value

• Apabila gedung kantor itu ditawarkan untuk dijual dengan harga Rp350 jt, apakah anda akan membelinya? Dan berapa nilai tambah (added value) yang dihasilkan oleh pembelian anda? (dalam ribuan)

313,59)07.1(

000,466)07.1(

000,16)07.1(

000,16000,350 321

NPV

NPV

ERPERPInternal Rate of Return (IRR)• Adalah tingkat discount (discount rate) yang menyamakan

nilai sekarang dari aliran kas yang akan terjadi (PV inflows) dengan nilai sekarang aliran kas keluar mula2 (PV investment cost)

• PV (inflows) = PV (investment costs)Atau

• Internal Rate of Return (IRR) - Discount rate at which NPV = 0.

• Mencari IRR dilakukan dengan prosedur coba2 (trial dan error)

• Jadi, apabila present value terlalu rendah maka kita merendahkan IRR nya. Sebaliknya apabila PV terlalu tinggi, kita meninggikan IRRnya

ERPERPInternal Rate of Return

ExampleYou can purchase a building for $350,000. The investment will generate $16,000 in cash flows (i.e. rent) during the first three years. At the end of three years you will sell the building for $450,000. What is the IRR on this investment?

ERPERPInternal Rate of Return

0 350 000 16 0001

16 0001

466 00011 2 3

, ,

( ),

( ),

( )IRR IRR IRR

IRR = 12.96%

ERPERPInternal Rate of Return

Kriteria penerimaan:Apabila suatu proyek mempunyai IRR lebih besar daripada biaya dana (cost of fund) maka proyek diterima.

Ini berarti proyek menguntungkan karena ada kelebihan dana bagi shareholder setelah dana yg dihasilkan proyek digunakan untuk membayar modal.

IRR dibandingkan dengan cost of fund atau hurdle rate.

ERPERPPerbandingan antara Metode NPV dan IRR

Apabila ada satu proyek yang independen maka NPV dan IRR akan selalu memberikan rekomendasi yang sama untuk menerima atau menolak usulan proyek tersebut.

Tapi apabila ada proyek2 yang mutually exclusive, NPV dan IRR tidak selalu memberikan rekomendasi yg sama.

Ini disebabkan oleh dua kondisi:1. Ukuran proyek berbeda. Yg satu lebih besar daripada yg lain2. Perbedaan waktu. Waktu dari aliran kas dari dua proyek

berbeda. Satu proyek aliran kasnya terjadi pada tahun2 awal sementara yg proyek yg lain aliran kasnya terjadi pada tahun2 akhir

Intinya: untuk proyek2 yg mutually exclusive, pilih proyek dengan NPV yang tertinggi.

ERPERPProfitability Index

Rumus PI = PV dari aliran kas y.a.d

Investasi awalProfitability

Project PV Investment IndexL 4 3 4/3 = 1.33M 6 5 6/5 = 1.20N 10 7 10/7 = 1.43O 8 6 8/6 = 1.33P 5 4 5/4 = 1.25

Proyek yang diterima adalah proyek yang mempunyai PI tertinggi

ERPERPContoh

• Suatu perusahaan mempunyai usulan investasi yang disusun menurut urutan PI (profitability Index) :

• Dana investasi yang tersedia saat ini sebesar Rp. 1.700.000. dan usul investasi tidak tergantung satu sama lain.

Last Updated: 31 March 2009 ERP – Ir. H. Noor Hidayat, MMT. 26

ERPAlternatif Investasi

Last Updated: 31 March 2009 ERP – Ir. H. Noor Hidayat, MMT. 27

ERPERPPilihan Investasi

• Dari alternatif-alternatif tersebut, usulan investasi ayng akan dipilih adalah alternatif ke -1 karena menghasilkan NPV terbesar. (Proyek 3, 6 dan 5 ).

Last Updated: 31 March 2009 ERP – Ir. H. Noor Hidayat, MMT. 28

ERPERPQuestions

???

ERP

End of ERP Development

Last Updated: 31 March 2009 ERP – Ir. H. Noor Hidayat, MMT. 30