![Page 1: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/1.jpg)
Tööstuse äriplaan 2017
Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad
Ülo Kaasik
![Page 2: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/2.jpg)
Kasvuvõti peitub ekspordis: sihtturgudes ja ettevõtete konkurentsivõimes
2012 2013 2014 2015 20160.9
1
1.1
1.2
1.3
Allikas: statistikaamet
hüvitised töötajatele
eksport
SKP
eratarbimine
Kodumajapidamiste tarbimise ja ekspordi seos majanduskasvuga*
* SKP ja selle komponendid on jooksevhinnas indeksitena, kus 2012 I kv = 1.
• Eesti siseturg ei ole kasvu takistanud
![Page 3: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/3.jpg)
Ekspordi üldpilti on halvendanud üksikud tooted ja turud
2012 2013 2014 2015 2016 H1-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
põlevkivisaadused (pp)
sideseadmed (pp)
eksport Venemaale (pp)
teised turud ja tooted (pp)
kaupade ekspordi aastane muu-tus (%)
Allikas: statistikaamet
![Page 4: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/4.jpg)
Eesti päritolu ekspordil on läinud suhteliselt paremini
-35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%0%
20%
40%
60%
80%
100%
toit
mineraalsed tooted
keemiakaubadgarderoobikaubad
puit ja paber
metallid ja tootedmasinad ja seadmed
transpordi-vahendid
mööbel
muu
Ekspordi muutus 2016 I poolaastal võrreldes aasta varasemaga
Eesti
pär
itolu
eks
pord
i osa
kaal
Allikas: statistikaamet
![Page 5: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/5.jpg)
Eksportivate ettevõtjate hinnangud konkurentsivõime kohta on mõnevõrra paranenud
Allikas: Euroopa Komisjon
2013 2014 2015 2016-2
0
2
4
6
8
10
Hinnangud konkurentsivõime arengu kohta*
konkurentsivõime väljaspool ELi
* Kolme kvartali libisev keskmine.
konkurentsivõime Eestis
konkurentsivõime ELis
![Page 6: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/6.jpg)
Soome majandus on paranemasTeiste kaubanduspartnerite kindlustunne pole viimastel aastatel eriti muutunud
Allikas: Euroopa Komisjon
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 201660
70
80
90
100
110
120
Kaubanduspartnerite kindlustunneeuroala Soome Rootsi Läti Leedu Saksamaa
![Page 7: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/7.jpg)
Prognoosid näitavad peamiste partnerite majandusaktiivsuse väikest kasvu
Läti Leedu Soome Rootsi Venemaa-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5 Eesti peamiste kaubanduspartnerite SKP reaalkasv (%)
Allikad: riikide keskpangad, Venemaa majandus- ja arenguministeerium
2012
2015
2013
2014
2016
2017
• Välisturgude elavnemine on siiski tagasihoidlik
![Page 8: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/8.jpg)
Euroala mõõdukas majanduskasv jätkub
• Euroopa Keskpanga inflatsiooniprognoos näeb ette inflatsiooni taastumist
ÜTHI-inflatsioonMajanduskasv
2015 2016* 2017* 2018*
0,0% 0,2% 1,2% 1,6%
2015 2016* 2017* 2018*
1,9% 1,7% 1,6% 1,6%
* prognoos
Allikad: Eurostat, Euroopa Keskpank
* prognoos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-1%
0%
1%
2%
3%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-1%
0%
1%
2%
3%
![Page 9: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/9.jpg)
Euroopa Keskpanga rahapoliitika on toetav
Allikas: Euroopa Keskpank
• Mittestandardsete rahapoliitika meetmete panus on suurenenud• Euroala keskpangad (eurosüsteem) on varaostukava raames varasid soetanud ligikaudu 1,2
triljoni euro ulatuses (u 12% euroala SKPst)• Euroopa Keskpanga rahapoliitika ei saa tekitada jätkusuutlikku majanduskasvu
20002000
20012001
20022002
20032003
20042004
20052005
20062006
20072007
20082008
20092009
20102010
20112011
20122012
20132013
20142014
20152015
20162016
-1
0
1
2
3
4
5
6Euroopa Keskpanga rahapoliitilised ja rahaturu intressimäärad, %
EKP baasintressimäär EKP üleööhoiuse intressimäär EKP üleöölaenu intressimäär 6 kuu EURIBOR
![Page 10: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/10.jpg)
Ettevõtete laenuintressid on püsivalt alanenud
2011 2012 2013 2014 2015 2016
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
EURIBOR 6k
Allikas: Eesti Pank, Bloomberg
ettevõtete pikaajaline laen
eluasemelaen
Laenuintressimäärad
![Page 11: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/11.jpg)
Rahastamisvõimalused ei piira investeeringuid
Kree
ka
Küpr
os
Itaal
ia
Leed
u
Hisp
aani
a
Slov
eeni
a
Euro
opa
Liit
Pran
tsus
maa Läti
Pool
a
Root
si
Ühe
ndku
ning
riik
Aust
ria
Saks
amaa
Eesti
Luks
embu
rg
Soom
e
0
2
4
6
82015 2014
Ettevõtete hinnang ettevõttevälise rahastamise kättesaadavusele
Märkus. Skaalal tähistab 1, et kättesaadavus ei takista üldse äritegevust, ja 10, et takistab väga palju
• Eesti ettevõtete hinnang välisrahastamisele on üks Euroopa paremaid
Allikas: EKP ettevõtete rahastamisvõimaluste uuring
![Page 12: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/12.jpg)
Ettevõtete laenukasv on viimasel kahel aastal kiirenenud
kinn
isvar
a ja
eh
itus
muu
d se
ktor
id
veon
dus j
a la
ondu
s
töös
tus
prim
aars
ekto
r
kaub
andu
s
taris
tu
-200
-100
0
100
200
300
400309
139103 87 65
-31-96
mln
eur
ot
Allikas: Eesti Pank
Laenude ja liisingute jäägi aastane muutus*
* 31.08.2016 seisuga
![Page 13: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/13.jpg)
Ettevõtete investeerimisaktiivsus on esimesel poolaastal suurenenud
Allikas: statistikaamet
2012 2013 2014 2015 2016-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
Mittefinantsettevõtete investeeringute aastakasv
ehitusmasinadmuuinvesteeringud kokku
![Page 14: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/14.jpg)
Ainuüksi investeeringute maht ei taga kiiremat majanduskasvu• Paljud riigid on saavutanud väiksema investeerimismahukuse juures Eesti omaga võrreldava
kasvukiiruse• Investeeringute puhul on oluline nende struktuur ja põhivara kasutamise tõhusus
17 19 21 23 25 27 290
1
2
3
4
5
EestiLätiSlovakkiaIirimaa
Leedu
Investeeringute seos majanduskasvuga Euroopa Liidus 2000–2015keskmine majanduskasv (%)
keskmine investeeringute osakaal SKPs (%)
Poola
Allikas: Eurostat
![Page 15: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/15.jpg)
Ressursside rakendatuse poolest on Eestil arenguruumi
Allikad: Euroopa Komisjon, küsitlusandmed
• Eesti jaoks pole oluline mitte üksnes investeeringute mahu suurenemine, vaid ka investeeringute tõhusam kasutamine
Küpr
os
Bulg
aaria Lä
ti
Kree
ka
Hor
vaati
a
Leed
u
Mal
ta
Eesti
Itaa
lia
Rum
eeni
a
Hisp
aani
a
Port
ugal
Slov
akki
a
Belg
ia
Ühe
ndku
ning
riik
Ung
ari
Pool
a
Taan
i
Slov
eeni
a
Euro
opa
Liit
Luks
embu
rg
Hol
land
Soom
e
Saks
amaa
Pran
tsus
maa
Root
si
Aust
ria
Tšeh
hi
455055606570758085
rakendatuse tase rakendatuse tase, kaalutud Eesti tööstussektori struktuuriga
Tootmisvõimsuse rakendatuse tase tööstuses, 2005–2016 aasta II kvartali keskmine (%)
![Page 16: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/16.jpg)
Tootmise sisseseade kasutamise efektiivsuse ja tootlikkuse vahel on positiivne seos
60 65 70 75 80 85 9020
40
60
80
100
120
140
Eesti
keskmine rakendatuse määr 2000-2014 (%)
toot
likku
s EL-
28
kesk
mise
suht
es (%
)Tootmisvõimsuse rakendatuse ja tootlikkuse seos Euroopa Liidu riikides
Allikad: Euroopa Komisjon, eurostat
![Page 17: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/17.jpg)
IirimaaRootsi
ÜhendkuningriikHollandAustriaItaalia
HispaaniaKreeka
PortugalSlovakkia
LeeduPoola
0 20 40 60 80 100 120
Keskmine Eesti töötaja loob täna poole vähem väärtust kui Euroopa Liidu keskmine töötaja
Allikas: statistikaamet* Vanusegrupp 15-60 aastat
2015. aastal loodud lisandväärtus töötaja* kohta, tuhat eurot
![Page 18: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/18.jpg)
Palgatõus edestab tootlikkuse kasvu
Allikas: statistikaamet
2012 2013 2014 2015 2016-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
miinimumpalga kasvEesti keskmise brutokuupalga kasvkeskmise brutokuupalga kasv töötlevas tööstusestööviljakuse kasv töötlevas tööstuses
![Page 19: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/19.jpg)
Palgakasvu surve leevenemist praegu ei paista• Tööle võetud ja enda algatusel töölt lahkunud inimeste arv on suurenenud, see viitab sellele,
et töökohti vahetatakse varasemast sagedamini• Kui töötasude tõstmise taga on liiga optimistlikud ootused, võib see anda tagasilöögi
Allikas: statistikaamet
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
0%
1%
2%
3%
4%
Vabade ametikohtade määr
![Page 20: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/20.jpg)
Tööjõupuudust tunnetatakse Eestis kõige rohkem väikese tootlikkusega tööstusharudes
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50-10
0
10
20
30
40
50
60
70
haru lisandväärtus töötaja kohta 2014. aastal
haru ettevõtete osakaal, kelle jaoks tööjõupuudus on peamine tootmist
piirav tegur (ajavahemik 2015. aasta III kvartalist
2016. aasta II kvartalini)
Ettevõtete tootlikkus ja tööjõunappus eri tööstusharudes
Märkus. Ringi suurus näitab tööstusharu hõivet.
Allikad: Euroopa Komisjon, statistikaamet
![Page 21: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/21.jpg)
Paljud inimesed pole veel tööturul rakendust leidnud• Peaaegu sama palju kui aktiivselt tööd otsivaid inimesi, on Eestis neid, kes sooviksid
töötada, kuid pole tööd veel otsinud.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20150%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
vaeghõivatudsooviksid töötada ja otsisid tööd, kuid ei saaks kohe tööle asuda sooviksid töötada ja saaks kohe tööle asuda, kuid ei otsinud tööd töötud
Töötuse lisanäitajad, % tööjõust
Allikas: statistikaamet
![Page 22: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/22.jpg)
• Eesti jaoks olulised välisturud kasvavad järgmisel aastal, kuid tagasihoidlikult
• Eesti majanduskasvu kiirenemine sõltub ettevõtete konkurentsivõimest välisturgudel
• Palku jäävad survestama kahanev tööealine elanikkond ja asjaolu, et majandus muutub tööjõukesksemaks
• Odavamal tööjõul põhinevate ärimudelite lõpp on majandusarenguga kaasnev paratamatus
• Ülemäärane surve väikese tootlikkusega ettevõtetele, mida muu hulgas võib põhjustada alampalga liiga jõuline kasv, võib tööpuudust suurendada ja majanduse pikaajalist kasvuväljavaadet kahjustada
Kokkuvõtteks
![Page 23: Ülo Kaasik. Välisturud kasvavad tasahilju, surved tööturul jätkuvad](https://reader036.vdocuments.mx/reader036/viewer/2022081515/587a86ad1a28ab58288b4d41/html5/thumbnails/23.jpg)
Eesti Panga juunikuise majandusprognoosi põhinäitajad
Allikad: statistikaamet, Eesti Pank
2015 2016 2017 2018
SKP jooksevhindades (miljardit eurot) 20,48 21,29 22,42 23,67
SKP muutus püsivhindades (%) 1,1 1,8 2,9 3,0
SKP muutus püsivhindades töötaja kohta (%) -1,6 2,4 3,1 3,3
THI-inflatsioon (%) -0,5 0,0 2,7 2,2
Töötuse määr (%) 6,2 5,9 7,5 9,4
Keskmise brutokuupalga muutus (%) 5,9 4,9 5,0 5,0
Eelarvetasakaal (% SKPst) 0,4 0,0 -0,1 -0,2