Download - SpareBank 1 Gruppen rapport 1. halvår 2009
1
Rapport SpareBank 1 Gruppen1. halvår 2009
2 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Innhold03 Resultatutvikling
13 Resultatregnskap
14 Balanse
16 Kontantstrømoppstilling
17 Noter til regnskapet
Utgiver: SpareBank 1 Gruppen AS – august 2009 – Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo
Besøksadresse: Hammersborggata 2. Telefon 21 02 50 50 – Telefaks 21 02 50 51 – E-post: [email protected] – www.sparebank1.no
Grafisk produksjon: Fagtrykk Idé as
3
BØRSOPPGANG I 2. KVARTAL BIDRO TIL
HISTORISK STERKT KVARTALSRESULTAT
• Konsernresultat før skatt på 541,3 mill. kroner i 1. halvår,
mot 297,0 mill. kroner i 1. halvår i fjor
• SpareBank 1 Livsforsikrings resultat betydelig påvirket av
børsoppgangen i 2. kvartal. Verdijustert avkastning på 4,1%
• God finansavkastning hittil i år veier opp for et lavere
forsikringsresultat i SpareBank 1 Skadeforsikring
• Resultatnedgang som følge av lavere forvaltningsvolumer
i ODIN Forvaltning
• Økte provisjons- og finansinntekter, samt økte tap i
Bank 1 Oslo
• Eierandelen på 24,5% i First Securities er solgt.
SpareBank 1 Gruppen satser sterkt på Argo Securities
• Lønnsomhetsprosjektet Delta forventes å gi betydelig
lønnsomhetsforbedring
Resultat SpareBank 1 Gruppen konsern:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Sum resultat datter-selskaper før skatt 423,0 207,2 548,3 338,2 -636,6Driftskostnader - holding -12,1 -11,9 -25,4 -22,7 -47,8Netto finans - holding -7,0 -12,9 -24,3 -36,5 -67,8Gevinst salg verdipapirer 29,2 0,0 29,2 0,0 21,1Andel tilknyttede selskap 8,4 16,4 13,5 20,6 17,7Resultat før merverdi-avskrivninger 441,4 198,8 541,3 299,6 -713,4Merverdiavskrivninger 0,0 -1,3 0,0 -2,6 -18,2Resultat før skatt 441,4 197,5 541,3 297,0 -731,6Skattekostnad -150,7 -50,0 -245,5 -85,9 -126,2Resultat etter skatt 290,7 147,4 295,9 211,1 -857,7Majoritetens andel av resultat etter skatt 292,9 147,0 300,3 210,6 -858,1Minoritetens andel av resultat etter skatt -2,1 0,4 -4,5 0,5 0,4
KONSERN
SpareBank 1 Gruppen fikk i 1. halvår et resultat før skatt på
541,3 mill. kroner, mot 297,0 mill. kroner for tilsvarende
periode i fjor. For 2. kvartal var resultatet på 441,4 (197,5)
mill. kroner. Det historisk gode resultatet i 2. kvartal er
betydelig preget av god utvikling i finansmarkedene.
Konsernresultat før skatt, kvartalsvis:
Resultat etter skatt i 1. halvår ble 295,9 (211,1) mill. kroner.
Resultatet er betydelig påvirket av skattekostnaden i
SpareBank 1 Livsforsikring, som er 105,9 mill. kroner
høyere i forhold til en beregning med 28% skatt. Årsaken
til økningen er beregnet effekt av fritaksmodellen for
aksjerelaterte investeringer og skatteregler for investering
i utenlandske aksjefond.
Utvikling i egenkapitalavkastning, p.a. per kvartal:
Resultatet i 2. kvartal gir en egenkapitalavkastning i kvartalet
isolert på 24,0% (10,9%) p.a. før merverdiavskrivninger, og
etter skatt. Egenkapitalavkastningen hittil i år er 12,3%
(7,9%) annualisert.
Resultatutvikling per 1. halvår 2009
M
ill.
kron
er
4 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Ved utgangen av 1. halvår var det i SpareBank 1 Gruppen AS
med datterselskaper i alt 1.401 faste årsverk. Siden 31.12.08
har antall årsverk samlet sett økt med 51. Veksten skyldes
hovedsakelig oppkjøp av nye selskaper.
Sykefraværet er fortsatt lavt. Legemeldt sykefravær var 3,7%
i 2. kvartal, hvilket var det samme som i fjor. Sykefraværet
er godt under gjennomsnittstall for bransjen.
Samlet forvaltningskapital i konsernet var ved utgangen av
1. halvår 59,7 mrd. kroner, som er en økning på 3,3 mrd.
kroner siden årsskiftet. Siste 12 måneder har konsernet hatt
en forvaltningsvekst på 4,1 mrd. kroner, eller 7,3%.
Ved utgangen av 1. halvår var kapital- og kjernekapital-
dekningen beregnet til 14,6% og 9,9%, mot 12,6% og 9,4%
ved årsskiftet. Konsernets soliditet vurderes som god.
SpareBank 1 Gruppen har besluttet å gjennomføre et større
omstillingsprosjekt i løpet av de neste 18 månedene. Lønn-
somhetsprosjektet Delta har som mål å gjennomføre tiltak
som skal skape varig og forbedret lønnsomhet i SpareBank
1 Gruppen. Målet er en årlig lønnsomhetsforbedring i
størrelsesorden 450 mill. kroner. Prosjektet forventes å
medføre nedbemanning på 177 årsverk innen 31.12.10.
Det tas sikte på å gjennomføre nedbemanningen gjennom
naturlig avgang og ved bruk av sluttpakker, samtidig som
oppsigelser ikke kan utelukkes.
RESULTATUTVIKLING FORRETNINGSOMRÅDER
Resultat datterselskaper før skatt:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Resultat datterselskaper før skatt:SpareBank 1 Livsforsikring 205,6 43,7 230,0 -8,1 -990,5- Bruk av tilleggs-avsetninger -42,0 -41,7 0,0 20,9 0,0SpareBank 1 Skadeforsikring 184,9 125,0 233,0 179,1 217,7Bank 1 Oslo konsern 67,6 34,4 80,7 66,3 3,1ODIN Forvaltning 9,6 29,2 2,2 59,5 115,2Argo Securities -11,9 0,0 -24,8 0,0 -4,0SpareBank 1 Medlemskort 4,1 4,2 9,7 8,2 12,1SpareBank 1 Gruppen Finans Holding 11,0 5,4 16,3 7,1 15,4Korr. datterselskaper - pro forma IFRS -6,0 7,0 1,4 5,1 -5,6Sum resultat datter-selskaper før skatt 423,0 207,2 548,3 338,2 -636,6
Resultat før skatt fra datterselskapene ble i 1. halvår 548,3
(338,2) mill. kroner, som tilsvarer en økning på 62,1% fra
samme periode året før. I 2. kvartal ble resultat før skatt
423,0 (207,2) mill. kroner. Resultatøkningen i datterselskapene
kan i hovedsak forklares med den gode utviklingen i finans-
markedene i 2. kvartal.
SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING
Resultat SpareBank 1 Livsforsikring:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Risikoresultat etter tekniske avsetninger 103,2 29,1 190,1 91,9 210,2Administrasjonsresultat -47,2 -49,1 -84,5 -83,1 -194,5Renteresultat 351,5 57,7 300,7 -0,9 -903,3Resultat før fordeling 407,4 37,7 406,3 7,9 -887,6Ufordelt resultat til kunder -213,5 -2,2 -222,4 -8,0 350,5Avkastning på selskapets midler 11,7 8,2 46,2 -8,0 -453,6Resultat til eier før skatt 205,6 43,7 230,0 -8,1 -990,6Skattekostnad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Resultat etter skatt 205,6 43,7 230,0 -8,1 -990,6
SpareBank 1 Livsforsikring oppnådde et resultat før skatt
på 230,0 mill. kroner i 1. halvår, mot et underskudd på
8,1 mill. kroner for samme periode i fjor. I 2. kvartal ble
resultatet 205,6 (43,7) mill. kroner.
Netto risikoresultat utgjorde 190,1 (91,9) mill. kroner i
1. halvår, og administrasjonsresultatet ble -84,5 (-83,1) mill.
kroner. Netto renteresultat i forhold til kundene (finans-
inntekter i kundeporteføljene redusert med garantert
avkastning) ble 300,7 (-0,9) mill. kroner, mens avkastningen
på selskapets midler i selskapsporteføljen utgjorde 46,2
(-8,0) mill. kroner. Kundene er foreløpig tildelt 154,3 (8,0)
mill. kroner i resultat.
Selskapets salgsvolumer i personmarkedet for spare-
produkter viste etter 1. halvår 2009 en nedgang på 8 % i for-
hold til samme periode i fjor. Salget av spareprodukter i 2.
kvartal var imidlertid dobbelt så høyt som salget i 1. kvartal.
Innenfor risikoforsikringer i personmarkedet var det i 1.
halvår en nedgang på 15% i premievolumet i forhold til
samme periode forrige år. Salget av risikoforsikringer er
positivt korrelert med utlånsaktiviteten i bankene. Samlet
nysalg i tjenestepensjon innen bedriftsmarkedet ble svakere
enn på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i salget ble 28%.
5
Utvikling i premieinntekter:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 65,3 58,4 128,1 108,7 224,7 Individuelle kapitalforsikringer 120,3 117,0 239,5 232,2 462,4 Kollektive pensjonsforsikringer 94,1 135,2 367,5 512,8 771,8 Ulykkesforsikringer 42,3 40,1 84,1 80,7 163,0 Gruppelivsforsikringer 116,1 128,3 328,2 322,9 572,4 Unit Link - Renteforsikringer 10,8 9,2 22,6 19,2 47,7 Unit Link - Kapitalforsikringer 76,4 58,5 120,9 129,6 225,7 Innskuddstjeneste-pensjon 193,0 174,4 383,8 334,2 674,6 Sum brutto forfalte premieinntekter 718,3 721,0 1 674,8 1 740,4 3 142,3 Overførte premiereserver fra andre selskaper 83,8 85,9 149,5 314,5 469,9 Avgitt gjenforsikringspremie -40,0 -132,2 -79,7 -158,6 -238,6 Premieinntekter for egen regning 762,1 674,7 1 744,6 1 896,2 3 373,6
SpareBank 1 Livsforsikring plasserer forvaltningskapitalen i
aksjer, verdipapirfond, rentebærende papirer og eiendommer,
og benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter.
Selskapets finansielle eiendeler er delt inn i fire porteføljer.
Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje,
mens kundenes midler innenfor forsikringer med kontrakts-
fastsatte forpliktelser forvaltes i to kollektivporteføljer som
er felles for kundene. Forvaltningen av kundemidlene
knyttet til individuelle spareforsikringer solgt før 01.01.08,
gjøres i en egen portefølje adskilt fra forvaltningen av
midlene knyttet til den øvrige bestanden. En betydelig
andel av plasseringene er i fast eiendom og obligasjoner som
skal holdes til forfall. Den fjerde porteføljen er eiendelene
knyttet til livsforsikring med investeringsvalg.
Selskapet solgte i løpet av 1. kvartal 2009 aksjene som var
plassert i selskapsporteføljen. I kollektivporteføljene har
selskapet en aksjeandel på 13,1%, mot 12,4% ved årsskiftet.
Økningen i aksjeandel skyldes verdistigning.
Avkastningen i selskapsporteføljen var 2,1% i 1. halvår,
mens verdijustert avkastning i begge kollektivporteføljene
var 4,1%. Bokført avkastning i den ordinære kollektiv-
porteføljen og porteføljen for gamle individuelle forsikringer
ble henholdsvis 3,6% og 4,0%. Kursreguleringsfondet
utgjorde 53,6 mill. kroner per 30.06.2009.
Selskapets forvaltningskapital var 22,9 mrd. kroner ved
utgangen av 1. halvår, mot 21,2 mrd. kroner ved utgangen
av 2008.
Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investerings-
valg utgjorde 4,7 mrd. kroner per 30.06.09, mot 4,0 mrd.
kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 17,2%.
Midlene fordelte seg med 58,1% i aksjefond, 23,3% i
obligasjonsfond, 8,8% i pengemarkedsfond og 9,8% i
bankinnskudd.
Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedrifts-
markedet hadde fondsporteføljen «100% aksjer» en avkastning
på 7,3% ved utgangen av juni. Dette var 2,5 prosentpoeng
bedre enn porteføljens referanseindeks.
De samlede forsikringsmessige avsetningene for livs-
forsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var 15,1 mrd.
kroner ved utgangen av 1. halvår, mot 14,8 mrd. kroner ved
årsskiftet. Dette tilsvarer en økning på 2,2%. Brutto
utbetalte erstatninger var 939 mill. kroner ved utgangen av
juni, en nedgang på 592 mill. kroner i forhold til samme
tidspunkt i fjor.
Driftskostnadene eksklusive provisjoner var 272,0 mill.
kroner i 1. halvår, mot 264,2 mill. kroner i samme periode
i fjor. Kostnadsøkningen kom hovedsaklig fra økte personal-
kostnader.
SpareBank 1 Gruppen AS vedtok i løpet av 2. kvartal 2009 å
overføre 413,1 mill. kroner til SpareBank 1 Livsforsikring AS
Obligasjoner 32,1%
Annet 9,8%
Aksjer 58,1%
Investeringsvalgporteføljen
Sum: 4,7 mrd. kroner
Sum: 15 mrd. kroner Sum: 1,9 mrd. kroner
Kollektivporteføljen Selskapsporteføljen
Obligasjoner 34,9%
Hold til forfall 24,4%
Eiendom 22,4%
Annet5,2%
Aksjer 13,1%
Obligasjoner 56,2%
Hold til forfall 17,4%
Eiendom 22,2%
Annet 4,0%
Aksjer 0,1%
Aktivaallokering av finansielle eiendeler per portefølje:
6 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
som konsernbidrag, som følge av en skattemessig
disponering.
Selskapets regnskap viser ikke skattekostnaden siden utsatt
skattefordel i henhold til regnskapsstandarden IAS 12 ikke
er innregnet. Selskapets skattekostnad er 171,7 mill. kroner
hittil i år og føres i SpareBank 1 Gruppens konsernregnskap.
Skattekostnaden var 105,9 mill. kroner høyere i forhold til
en beregning med 28% skattekostnad. Årsaken til økningen
er beregnet effekt av fritaksmodellen for aksjerelaterte
investeringer og skatteregler for investering i utenlandske
aksjefond med hensyn til skattemessig behandling av inntekter
og tap, samt korrigeringer som følge av utarbeidelsen av
fjorårets selvangivelse.
Selskapets kapitaldekning var 18,7% (14,8%) ved utgangen
av 1. halvår. Av dette utgjorde kjernekapitalen 15,6 (12,1)
prosentpoeng. Kapitaldekningen per 31.12.08 var 14,3%.
Estimert solvensmargin ved utgangen av 1. halvår var
241%, mot 266% på samme tidspunkt i fjor. Nedgangen i
estimert solvensmargin skyldes bruk av tilleggsavsetninger
til dekning av rentegarantien i 2008 og avvikling av en
reassuransekontrakt.
Samlet utgjorde bufferkapitalen inkludert resultat hittil i år
1.748 mill. kroner, tilsvarende 11,7% (8,2%) av de forsikrings-
messige avsetningene.
Utvikling i bufferkapital, kvartalsvis1:
Hendelser etter 30.06.09:
SpareBank 1 Livsforsikring har den 10.07.09 inngått avtale
om å selge sin portefølje på i underkant av 4 mrd. kroner
innenfor kollektiv ytelsespensjon til Gabler Pensjonsforsikring.
Selskapet antas å få en netto gevinst på salget i størrelses-
orden ca. 50 mill. kroner. Salget er betinget av gjennomføring
av emisjon i Gabler, samt myndighetenes godkjennelse.
Tentativ dato for overføring av portefølje er 30.09.09.
SpareBank 1 Livsforsikring vil som en del av avtalen gå inn
som 15% eier i Gabler Pensjonsforsikring.
SPAREBANK 1 SKADEFORSIKRING
Resultat SpareBank 1 Skadeforsikring:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Forfalt brutto premie 1 033,7 1 034,8 2 271,7 2 226,0 4 044,0Opptjente premier f.e.r. 940,2 908,5 1 859,4 1 811,1 3 677,6Påløpne erstatninger f.e.r. -691,2 -638,8 -1 421,7 -1 308,5 -2 651,3Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -207,6 -213,4 -401,7 -391,1 -804,2Andre tekniske avsetninger -13,4 -19,5 -21,3 -26,4 -13,9Forsikringsresultat 28,0 36,8 14,7 85,1 208,2Netto finansinntekter 162,6 91,8 228,4 100,2 37,1Andre kostnader -1,0 0,2 -1,3 1,0 0,2Driftsresultat 189,6 128,8 241,8 186,3 245,5Endring av sikkerhetsavsetning -4,7 -3,9 -8,8 -7,2 -27,8Resultat før skatt 184,9 125,0 233,0 179,1 217,7Skattekostnad -51,8 -35,0 -65,2 -50,1 -91,8Resultat etter skatt 133,2 90,0 167,8 128,9 125,9
Resultat før skatt utgjorde 233,0 mill. kroner i 1. halvår
2009, mot 179,1 mill. kroner til samme tid i fjor. Det
forsikringsmessige resultatet er lavere enn i fjor, i hovedsak
grunnet flere storskader i 1. kvartal 2009. Combined ratio
for egen regning utgjorde 98,1% ved utgangen av 1. halvår,
som er en økning på 4,3 prosentpoeng sammenlignet med
samme periode i fjor.
Avsetninger til naturskadefond, garantiordningen og
administrasjonsavsetningen føres direkte mot egenkapitalen.
Dette medfører at naturskaderesultatet nå inngår i resultat før
skatt, mens det tidligere ble nullstilt gjennom avsetningen
til naturskadefondet. Pliktige resultatdisposisjoner i
1. halvår utgjorde 22,6 (28,6) mill. kroner.
Premieinntekt for egen regning ble 1.859,4 mill. kroner i 1.
halvår, som er en økning på 48,3 mill. kroner sammenlignet
med samme periode i fjor. Selskapet har hatt en positiv
bestandsutvikling innen både bedrifts- og privatmarkedet
hittil i år, med en total bestandsøkning på 114,5 (33,3)
mill. kroner.
Skadeprosenten for egen regning utgjorde 76,5% per
P
rose
nt
6,3 %
8,2 %5,8 %
5,8 % 6,0 %
11,7 %
1 For 1., 2. og 3. kvartal er delårsresultatet hittil i år inkludert.
7
30.06.09, som er 4,2 prosentpoeng høyere enn i fjor. Hoved-
årsaken til høyere skadeprosent er flere storskader innen
bedriftsmarkedet. På bruttobasis ble skadeprosenten 78,7%
(70,7%) ved utgangen av 1. halvår.
Kostnadsandelen for egen regning utgjorde 21,6% i
1. halvår, som er på nivå med i fjor.
Utvikling i combined ratio for egen regning, per kvartal:
Finansinntektene ble 228,4 mill. kroner ved utgangen av 1.
halvår. Dette er en økning på 128,2 mill. kroner sammenlignet
med fjoråret. Økningen har sammenheng med en stabil og
god avkastning på renteporteføljen, samt bedre resultat i
aksjeporteføljen sammenlignet med tilsvarende periode i
fjor. Finansavkastningen utgjorde 3,1% (1,4%) ved utgangen
av 1. halvår.
Kapitaldekningen eksklusiv resultat per 30.06.09 ble 27,9%,
mot 29,2% ved årsskiftet. Dette tilsvarer en overdekning av
ansvarlig kapital på 817 mill. kroner.
BANK 1 OSLO (KONSERN)
Resultat Bank 1 Oslo:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Netto renteinntekter 89,7 96,5 178,2 193,4 391,7Andre inntekter 125,3 60,9 211,7 113,0 186,5Driftskostnader 123,0 136,2 250,4 257,1 511,9Driftsresultat 92,1 21,2 139,6 49,3 66,2Tap på utlån 25,0 -13,2 59,9 -17,0 65,1Andel fra tilknyttet selskap 0,5 0,0 1,0 0,0 1,9Resultat før skatt 67,6 34,4 80,7 66,3 3,1Skattekostnad 8,9 9,4 11,1 18,4 15,4Resultat etter skatt 58,7 24,9 69,6 47,9 -12,3
I bankens konsernregnskap er EiendomsMegler 1 (konsern)
konsolidert inn.
Bank 1 Oslo hadde i 1. halvår et resultat før skatt på 80,7 mill.
kroner, mot 66,3 mill. kroner for tilsvarende periode i fjor.
Resultatfremgangen skyldes i hovedsak høyere inntekter fra
finansielle investeringer og lavere driftskostnader.
Netto renteinntekter ble i første halvår 178,2 (193,4) mill.
kroner, en reduksjon på 7,8% i forhold til samme periode
i fjor. Reduksjonen skyldes i all hovedsak svekket rentenetto,
som følge av høye fundingkostnader, samt full sikringsfonds-
avgift. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital var
rentenettoen på 1,41% (1,80%) per utgangen av juni.
Ved utgangen av kvartalet hadde banken overført 1.819
mill. kroner i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS.
Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter,
og utgjorde i 1. halvår 4,2 mill. kroner.
Netto provisjons- og andre driftsinntekter utgjorde 134,3
mill. kroner (123,2 mill. kroner) ved utgangen av 2. kvartal.
Dette tilsvarer en økning på 11,1 mill. kroner eller 9,0%
sammenlignet med samme tidspunkt i fjor. Inntektsøkningen
kan i hovedsak henføres til økte provisjonsinntekter fra
eiendomsmegling.
Utvikling i provisjons-/og andre inntekter:
Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 Endring
Betalingsformidling 26,8 28,1 -1,3Provisjon fra forsikring og sparing 41,6 36,7 4,9Eiendomsmegling 55,0 47,9 7,1Garantiprovisjoner/øvrige 10,9 10,6 0,4Sum provisjons- og andre inntekter 134,3 123,2 11,1
Netto inntekter fra finansielle investeringer var 77,4 (-10,2)
mill. kroner i 1. halvår. Økningen skyldtes i hovedsak økt
verdi på bankens obligasjonsportefølje med 22,8 (-6,1)
mill. kroner, kursgevinster på aksjer og grunnfondsbevis
med 40,6 (-9,4) mill. kroner, samt positiv endring i valuta
og derivatinntekter med 6,2 mill. kroner. Banken har i
2009 også mottatt utbytte på aksjer og grunnfondsbevis på
til sammen 5,1 (2,6) mill. kroner.
Driftskostnadene utgjorde 250,4 (257,1) mill. kroner ved
utgangen av 1. halvår. Dette tilsvarer en nedgang fra i fjor på
6,8 mill. kroner eller 2,6%. Reduksjonen skyldes i all hoved-
sak reduserte lønns- og pensjonskostnader i EiendomsMegler 1.
Pro
sent
93,9 % 93,8 % 95,1 % 93,1 %
100,6 %95,6 %
Skadeprosent Kostnadsprosent
8 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Netto tap på utlån per 1. halvår:Per 1. h.
Per 1. halvår 2009 2008Mill. kroner BM PM Totalt Totalt
Endring i individuelle nedskrivninger -11,4 -8,1 -19,5 4,7Endring i gruppenedskrivninger -17,2 7,9 -9,3 10,2Konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet -30,7 -1,0 -31,7 0,5Konstaterte tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet 0,0 0,0 0,0 -2,4Inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0,0 0,6 0,6 4,1Periodens tapskostnader -59,3 -0,6 -59,9 17,0
Netto tap på utlån var i 1. halvår på 59,9 (-17,0) mill. kroner.
Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån var ved utgangen
av 1. halvår 358,0 (113,1) mill. kroner. Målt mot brutto
utlån utgjorde dette 1,7% (0,6%) ved utgangen av kvartalet.
Individuelle nedskrivninger per 30.06.09 var 106,9 (36,9)
mill. kroner. Dette tilsvarer en økning på 70,0 mill. kroner
siste 12 måneder.
Totalt tapsutsatte engasjement var på 358,0 (113,1) mill.
kroner. Av samlet mislighold over 90 dager på 217,4 (64,1)
mill. kroner var det per 30.06.09 tapsavsatt 57,8 (10,1)
mill. kroner eller 26,6 % (15,7 %). Øvrige tapsutsatte
engasjement utgjorde 140,6 (49,0) mill. kroner, hvorav 48,5
(25,2) mill. kroner eller 34,5 % (51,3 %) var tapsavsatt.
Forvaltningskapitalen var ved utgangen av juni 25,6 (22,9)
mrd. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor var på
11,9%. I andre kvartal ble forvaltningskapitalen redusert
med 48 mill. kroner eller 0,2%.
De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 17,9%, til
23.195 mill. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til
SpareBank 1 Boligkreditt med 1.819 mill. kroner. Hittil i år
har utlån til kunder økt med 1.534 mill. kroner eller 7,1%.
Veksten fordeler seg med 1.105 mill. kroner eller 7,2% i
personmarkedet og 429 mill. kroner eller 6,7% i bedrifts-
markedet.
Fordelingen mellom person- og bedriftsmarked var ved
utgangen av juni 71/29% (70/30%). Kredittrisikoprofilen
i den totale utlånsporteføljen er ikke vesentlig endret siden
årsskiftet.
Utvikling i utlån1:
Innskudd fra kunder var ved utgangen av 1. halvår 15.775
(14.899) mill. kroner. Økningen fra samme tidspunkt i fjor
var 5,9%. Hittil i år har innskudd fra kunder hatt en
nedgang på 140 mill. kroner eller 0,1%. Dette fordeler seg
med henholdsvis en økning på 407 mill. kroner eller 9,8%
i personmarkedet og en nedgang på 547 mill. kroner eller
4,6% i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarked).
Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av
1. halvår på 73,8% (76,2%).
Banken har fra og med 1. halvår 2008 benyttet IRB grunn-
leggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko.
Som følge av overgangsregler i den nye forskriften vil IRB-
banker ikke få full effekt av redusert regulatorisk kapital-
krav før i 2010.
I løpet av 1. kvartal tok banken opp et nytt ansvarlig lån på
500 mill. kroner. Samtidig tilbakebetalte banken et ansvarlig
lån på 100 mill. kroner med opprinnelig forfall i 2013.
Kapital- og kjernekapitaldekning var henholdsvis 11,2% og
7,9% per 30.06.09, mot 7,62% og 7,55% per 31.12.08.
Bankens netto ansvarlige kapital var på 1.448 mill. kroner
ved utgangen av juni.
Morbankens resultat før tap var i 1. halvår 138,1 mill. kroner,
mot 61,9 mill. kroner på samme tid i fjor. Det var totalt i
løpet av perioden bokført tap på utlån med 59,9 mill. kroner,
slik at resultat etter tap var 78,2 (79,0) mill. kroner. Beregnet
skatt utgjorde 10,3 mill. kroner, og resultat etter skatt var
dermed 67,9 (56,9) mill. kroner.
EiendomsMegler 1 Oslo & Akershus konsern hadde per
30.06.09 et overskudd på 2,3 mill. kroner etter skatt. Resultatet
Mrd
. kr
oner
15,3
18,1
20,721,4
Utlån PM Utlån BM
1 Vekst i utlån er vist eksklusive boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS
9
i fjor på samme tid var et underskudd på 8,9 mill. kroner.
Resultatforbedringen skyldes i hovedsak en omfattende
restrukturering i 2008, samt en omsetningsvekst på over
20% sammenlignet med 1. halvår i fjor. EiendomsMegler 1
økte sine markedsandeler i 1. halvår med 1,3 prosentpoeng
til 8,4%.
ODIN FORVALTNING
Resultat ODIN Forvaltning:
2. kv 2. kv Per 1. halvår ÅretMill. kroner 2009 2008 2009 2008 2008
Forvaltningshonorar 57,0 84,6 103,3 167,1 293,6Tegnings- og innløsningshonorar 6,7 10,4 13,0 25,2 42,3Sum driftsinntekter 63,8 95,0 116,3 192,2 336,0Lønnskostnad 18,5 26,3 37,7 53,3 101,6Avskrivninger 3,9 3,5 8,0 7,0 14,5Andre driftskostnader 30,9 38,2 62,6 79,2 134,8Sum driftskostnader 53,4 68,0 108,4 139,4 250,9Driftsresultat 10,4 27,0 7,9 52,8 85,1Netto finansinntekter -0,8 2,1 -5,8 6,7 30,1Resultat før skatt 9,6 29,2 2,2 59,5 115,2Skattekostnad 0,4 8,2 0,6 16,7 27,7Resultat etter skatt 9,2 21,0 1,5 42,8 87,5
ODIN Forvaltning oppnådde i 1. halvår et resultat før skatt
på 2,2 mill. kroner, mot 59,5 mill. kroner for samme
periode i fjor. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak fall i
forvaltningskapitalen og lavere nytegning.
Ni av de elleve egenforvaltede aksjefondene gjorde det i
perioden bedre enn sine referanseindekser. Alle aksjefondene
hadde positiv avkastning i første halvår. ODIN Offshore
hadde høyest avkastning med 26,7%. Forvaltningen av
rentefondene er utkontraktert til Alfred Berg. Avkastningen
i de fleste rentefondene var bedre enn referanseindeksene.
Svært lav innløsning ga en netto nytegning på 750 mill.
kroner i aksjefond i første halvår, mens det var netto
innløsninger på 390 mill. kroner i rentefond.
Forvaltningskapitalen steg i første halvår med 3,2 mrd.
kroner til 22,3 mrd. kroner. Markedsandel for aksjefond falt
fra 13,8% ved årsskiftet til 12,8% ved utgangen av første
halvår. Dette skyldes lavere markedsandel av netto
nytegning.
ARGO SECURITIES
Resultat Argo Securities:
2. kv 1. h. årMill. kroner 2009 2009
Sum driftsinntekter 9,6 15,3Lønn, bonus og andre personalkostnader -15,4 -29,3Avskrivninger -1,2 -2,3Andre driftskostnader -5,8 -10,5Driftsresultat -12,7 -26,9Netto finansinntekter 0,8 2,1Resultat før skatt -11,9 -24,8Skattekostnad 3,3 6,9Resultat -8,6 -17,9
SpareBank 1 Gruppen eier 75% av Argo Securities, som ble
etablert i oktober 2008. Resultatet hittil i år, på -24,8 mill.
kroner, er preget av at selskapet er i en oppstartsfase.
Kurtasjeinntekter fra aksjer og derivater har økt i 2. kvartal
i forhold til 1. kvartal. Fremmedkapital har fått sine første
inntekter, og corporate finance jobber med flere mandater
som forventes å gi inntekter av betydning i 2. halvår.
Selskapet har en lav fast kostnadsbase og kostnadene ligger
på forventet nivå.
FIRST SECURITIES
SpareBank 1 Gruppen solgte sin eierandel på 24,5% i
FIRST Securities med virkning fra 30.06.09. Salget ga en
gevinst på 29,2 mill. kroner. Resultatandelen i 1. halvår var
13,5 (20,6) mill. kroner.
SPAREBANK 1 GRUPPEN FINANS
HOLDING KONSERN
Resultat SpareBank 1 Gruppen Finans Holding konsern:
2. kv 1. h. årMill. kroner 2009 2009
Actor Fordringsforvaltning 9,4 16,0Actor Portefølje -0,4 -0,8Actor Verdigjenvinning 0,0 0,2SpareBank 1 Factoring 3,5 3,5Sum resultat produktselskaper før skatt 12,5 18,9Sum driftskostnader holding -0,2 -0,2Netto finans holding 0,0 0,2Merverdiavskrivninger -1,3 -2,6Resultat før skatt 11,0 16,3Skattekostnad -3,4 -5,3Resultat 7,5 11,0
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding er et underkonsern
av SpareBank 1 Gruppen og utgjør en verdikjede innen
fordringsforvaltning. Hittil i år var resultat før skatt i
10 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
konsernet 16,3 mill. kroner, hvorav resultatet i 2. kvartal
utgjorde 11,0 mill. kroner.
Actor Fordringsforvaltning
Resultat før skatt hittil i år ble 16,0 (7,1) mill. kroner.
Driftsinntektene i selskapet har økt med 55,9% de siste 12
månedene og utgjorde 38,7 (24,8) mill. kroner i 1. halvår.
Veksten er knyttet til overførte saker fra SpareBank 1-bankene
og banker i Terra gruppen.
Actor Portefølje
SpareBank 1 LTO har i 2. kvartal endret navn til Actor
Portefølje. Selskapet er nyopprettet og skal bedrive erverv
og inndrivelse av misligholdsporteføljer. Selskapet har i løpet
av juni kjøpt én portefølje som består av gamle fakturakrav.
Resultat før skatt hittil i år var et underskudd på 0,8 mill.
kroner.
Actor Verdigjenvinning
Verdigjenvinning har i 2. kvartal endret navn til Actor
Verdigjenvinning. Selskapet er spesialisert på innfordring
av tapsførte og oppgitte krav. Første kjøpte misligholds-
portefølje har blitt konvertert inn, og er klar til produksjon.
Det ventes en avklaring på ytterligere sakstilførsel fra Actor
Portefølje i 3. kvartal. Resultat før skatt hittil i år var 0,2 mill.
kroner.
SpareBank 1 Factoring
SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS ervervet den
31.03.09 både SpareBank 1 Factoring AS (tidligere eid av
BNbank ASA) og Sparebanken Factoring AS (tidligere eid
av SpareBank 1 Nord Norge Finans AS) for henholdsvis
45,0 mill. kroner og 45,2 mill. kroner. Resultat før skatt
ble regnskapsført fra og med 2. kvartal, som var tidspunktet
for innvilget konsesjon, og utgjorde 3,5 mill. kroner.
Resultatet i 1. kvartal på 3,2 mill. kroner ble ført direkte mot
egenkapitalen.
SPAREBANK 1 MEDLEMSKORT
SpareBank 1 Medlemskort har som formål å drifte LO-
forbundenes felles medlemsdatabase for medlemskort-
leveranse, innkrevning av forsikringspremie for kollektiv
forsikring, samt drift og administrasjon av fordels-
programmet LOfavør. Resultat før skatt i 1. halvår var 9,7
(8,3) mill. kroner.
SPAREBANK 1 GRUPPEN AS (MORSELSKAP)
Driftskostnadene i morselskapet ble i 1. halvår 25,4 mill.
kroner, mot 22,7 mill. kroner i samme periode i fjor. Økningen
skyldes hovedsakelig høyere administrasjons- og konsulent-
kostnader.
Netto finanskostnader utgjorde 24,3 mill. kroner i 1. halvår,
mot 36,5 mill. kroner i samme periode i 2008. Et lavere
rentenivå forklarer i hovedsak endringen fra fjoråret.
RISIKOFORHOLD
Finansvirksomhet er forbundet med en rekke risikoer. En
fyldig diskusjon av de risikoer som SpareBank 1 Gruppen
står ovenfor er gjengitt i konsernets årsberetning for 2008,
årsregnskapets note 3 om finansiell risikostyring, samt den
særskilt utarbeidede Pilar 3-rapporten («Offentliggjøring av
finansiell informasjon etter kapitalkravsforskriften»).
Siden årsskiftet er volatiliteten i finansmarkedene blitt
noe redusert, men det er fremdeles betydelig usikkerhet
knyttet til fremtidig utvikling i makroøkonomi og finans-
markedene. 1. halvår har vært preget av kraftige og hurtige
endringer i priser på finansielle eiendeler, herunder aksjer
og rentepapirer. Utviklingen i boligprisene ser i Norge ut til
å være betydelig mer stabil enn internasjonalt. Innlåns-
markedene for banker og industriforetak er betydelig bedre
enn for et halvt år siden, men kredittpåslagene (spreads) er
fremdeles langt over nivåene for to år siden, spesielt hva
gjelder innlån med lengre løpetid.
Konsernet foretar periodiske verdivurderinger av eiendeler
i overensstemmelse med IFRS-reglene. SpareBank 1 Gruppens
prisingsmodeller er basert på markedsdata og de markeds-
bevegelsene vi ser gjenspeiles løpende i det regnskaps-
messige resultatet. Konsernet har siste halvår gradvis
trappet ned beredskapen i henhold til egne styrevedtatte
retningslinjer hva gjelder risikostyring, etter hvert som
markedene synes å ha stabilisert seg noe. Konsernet har
ved utgangen av 1. halvår en normal beredskap knyttet til
markedsovervåkning, mens det ved inngangen til året var
ekstraordinært høy beredskap etter ovennevnte planverk.
Fremover forventes konsernets resultat å bli påvirket av den
fortsatte usikkerheten i markedssituasjonen. Enkelte forretnings-
områder anses å være mer utsatt for denne usikkerheten enn
andre og kommenteres nedenfor, i tillegg til at det gjøres en
vurdering av sentrale operasjonelle risikoer.
11
SpareBank 1 Skadeforsikring og spesielt SpareBank 1
Livsforsikring har betydelige porteføljer av finansielle
eiendeler. Disse gir opphav til prisrisiko som følge av
verdiendringer i markedet. Når det gjelder aksjer og renter
legges det til grunn at volatiliteten i markedet med
tilhørende forhøyet prisrisiko vil vedvare også neste periode.
Konsekvensen er at verdien av konsernets eiendeler vil
kunne variere betydelig også neste halvår. For investeringer
i rentepapirer ser man muligheten for fornyet økning i
kredittrisiko, ettersom effektene av finanskrisen forventes
å kunne materialisere seg ytterligere i makroøkonomien.
Dette vil isolert sett kunne øke urealiserte tap i konsernets
porteføljer. Dagens nivåer på kredittpåslagene anses
fremdeles som svært høye, men det er ikke gitt at kreditt-
påslagene, spesielt for papirer med lengre løpetid, vil
reduseres ytterligere den neste perioden. Det synes også å
være stor enighet blant markedsaktørene om at det er høy
sannsynlighet for til dels betydelige korreksjoner i aksje-
markedene både i Norge og internasjonalt etter den sterke
børsoppgangen i 2. kvartal.
Livselskapet har lagt ned et betydelig arbeid med å avdekke
iboende risikoer i forretningsprosessene og har etablert
hensiktsmessige manuelle tilleggkontroller for å redusere
disse. Livselskapet vil jobbe videre med utvikling og avvikling
av enkeltsystemer, slik at den operasjonelle risikoen
reduseres over tid.
Bank 1 Oslo har en høy andel boliglån, hvor sikkerhets-
dekningen anses som meget god. Banken opplever, på tross
av en betydelig utlånsvekst innenfor personmarkedet, en
stabil misligholdssituasjon så langt i år. Den relativt sett
stabile makroutviklingen i Norge, samt Norges Banks
rentereduksjoner, med tilhørende reduksjoner i rentene
på boliglån har bidratt til dette. Det er gjennom 1. halvår
registrert en økning i misligholdsnivåene innenfor bedrifts-
markedet, men økningen synes å skje med lavere takt enn
i 2. halvår 2008. Gitt Norges Banks videre renteprognoser
anses det som lite trolig at misligholdsnivået vil øke
betydelig i tiden fremover, men det kan ikke utelukkes at
det kan inntreffe en kombinasjon av økende mislighold og
et nytt fall i boligmarkedet. Dette vil i så fall kunne tale for
en økning i kredittapene på personmarkedsområdet i tiden
fremover. Innenfor bedriftsmarkedet har Bank 1 Oslo en
betydelig andel utlån til næringseiendom, herunder både
utbyggingsprosjekter og eiendomsdrift. Lønnsomheten i
begge segmenter er sensitiv i forhold til aktivitetsnivået i
økonomien generelt og til rentenivået. Det er nærliggende
å legge til grunn at tapsnivået innenfor bedriftsmarkedet
generelt vil kunne øke noe fremover, da tapsutviklingen
historisk opptrer med en viss forsinkelse i forhold til
konjunkturutviklingen. Banken har dedikert ytterligere
ressurser til oppfølging av problemengasjementer.
UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET
Den underliggende driften i SpareBank 1 Gruppen AS
forventes bedret i 2. halvår 2009 gjennom blant annet det
pågående lønnsomhetsprosjektet Delta.
Tiltak iverksatt av norske myndigheter gjennom bankpakke
I og II har bidratt til å bedre likviditetssituasjonen for
bankene og bidratt til å øke utlånsevnen. Samtidig har
Norges Bank senket styringsrenten fire ganger siden års-
skiftet (to ganger i 2. kvartal) for å stimulere etterspørselen
og lette bedriftenes og husholdingenes gjeldsbetjenings-
evne.
De internasjonale konjunkturene er fortsatt svake og gjør seg
også gjeldende i Norge. Det forventes økt arbeidsledighet og
nedgang i etterspørsel, men den lave renten bidrar til å
holde etterspørselen oppe. Utviklingen i Bank 1 Oslos
mislighold og økt arbeidsledighet har ført til en økning i
tapene, mens den reduserte renten virker i motsatt retning.
Etter tre år med sterk ekspansjon i lokalbanknettet, siste
lokalbank ble åpnet 17.06.09 i Årnes i Nes kommune, står
Bank 1 Oslo overfor en konsolideringsperiode. Fremover
blir det viktig å få lønnsomhet i de nye lokalbankene.
SpareBank 1 Livsforsikring er gjennom sammensetningen
av sine finansielle eiendeler og sin bufferkapital godt
posisjonert for å gi sine kunder og eiere god avkastning
inneværende år. Økt fokus på pensjon tilsier langsiktig
vekst i markedet for sparing. Livselskapets produktbredde
kombinert med bankenes distribusjonsnett og markeds-
posisjon, gir et godt utgangspunkt for økt salg.
SpareBank 1 Skadeforsikrings utvikling hittil i år gir
forventninger om et godt resultat i 2009. Selskapets hoved-
fokus vil også fremover være lønnsom vekst i forsikrings-
bestanden, både gjennom distribusjonsnettet og satsingen
på direkte distribusjon. Det vil også fremover være et sterkt
fokus på kostnadsbesparende og lønnsomhetsforbedrende
tiltak.
12 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
ODIN Forvaltnings resultat fremover avhenger av aksje-
markedenes utvikling, fondenes prestasjoner, samt av
brutto og netto nytegning i aksjefond.
Styret mener at utviklingen hittil i år gir grunnlag for et
tilfredsstillende resultat i SpareBank 1 Gruppen i 2009.
REVISJON
Regnskapet for 1. halvår er ikke revidert.
Oslo, 12. august 2009
Styret i SpareBank 1 Gruppen AS
13
RESULTATREGNSKAP SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
31.12.08 30.06.08 30.06.09 Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
- - - Brutto premieinntekter forsikring 3 846 4 013 7 527- - - - avgitt reassuranse 242 305 547- - - Netto premieinntekter forsikring 3 605 3 707 6 98039 15 19 Renteinntekter 570 748 1 480106 53 45 Rentekostnader 486 580 1 254-68 -37 -26 Netto renteinntekter 84 168 226- - - Provisjonsinntekter 386 500 903- - - Provisjonskostnader 351 417 858- - - Netto provisjonsinntekter 36 82 44
Netto inntekter/kostnader(-) fra finansielle - - - eiendeler til virkelig verdi 1 037 -738 -2 476
Netto inntekter/kostnader(-) fra verdipapirer 21 1 3 tilgjengelig for salg 13 5 51
Netto inntekter/kostnader(-) fra obligasjoner - - - til amortisert kost 66 - -143
Netto inntekter/kostnader(-) fra obligasjoner - - - holdt til forfall 92 126 296
Netto inntekter/kostnader(-) - - - investeringseiendommer 133 141 301
1 099 1 122 203 Utbytte og konsernbidrag fra datterselskap - - -- - 3 Andre inntekter 162 52 149
1 053 1 085 184 Sum inntekter 5 228 3 544 5 429
- - - Forsikringsytelser og erstatninger 3 511 2 926 4 564- - - Reassurandørens andel av erstatninger -156 -258 -456- - - Til/(fra) kursreguleringsfond i livsforsikring 122 -336 -336- - - Midler tilført forsikringskunder i livsforsikring 133 8 -- - - Tap på utlån, garantier mv 60 -17 6518 8 10 Driftskostnader 985 879 1 76629 14 15 Avskrivninger og nedskrivninger 41 45 5451 - 3 Andre kostnader 8 20 3148 23 28 Sum kostnader 4 703 3 268 6 180
1 005 1 063 156 Driftsresultat 526 277 -751Andel av resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet regnskapsført etter
55 - 17 egenkapitalmetoden 16 20 20Resultat av ordinær virksomhet
1 060 1 063 173 før skattekostnad 541 297 -732162 174 43 Skattekostnad 245 86 126897 887 129 Årsresultat etter skatt 296 211 -858
Majoritetens andel av resultatet 300 64 -858Minoritetens andel av resultatet -4 - -
Resultat per aksje i hele kroner 166 135 -549Utvannet resultat per aksje i hele kroner 166 135 -549
14 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
BALANSE SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
31.12.08 30.06.08 30.06.09 Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
EIENDELER98 81 174 Eiendel ved utsatt skatt - 150 83- - - Goodwill 739 622 704- - - Andre immaterielle eiendeler 107 434 114
4 744 4 010 5 108 Investering i datterselskaper - - -Investering i tilknyttet selskap og
120 120 18 felleskontrollert virksomhet 85 177 19378 75 80 Eiendom, anlegg og utstyr 533 507 521- - - Fordring på reassurandør 1 168 1 101 1 100- - - Fordring på forsikringstaker 1 236 1 213 1 087
145 101 487 Andre eiendeler 865 697 285- - - Investeringseiendommer 4 662 4 459 4 661- - - Obligasjoner – holdt til forfall 4 858 5 739 5 140- - - Obligasjoner til amortisert kost 666 792- 36 - Verdipapirer – tilgjengelig for salg 25 115 30
Utlån til kunder og fordringer 300 200 - på kredittinstitusjoner 21 214 19 459 20 251- - - Verdipapirer – holdt for handelsformål 21 766 19 148 18 962
Verdipapirer – utpekt til virkelig - - - verdi over resultat 92 82 134- - - Finansielle derivater 200 46 191
752 148 - Bankinnskudd og kontanter 1 497 1 681 2 1526 239 4 770 5 866 SUM EIENDELER 59 713 55 630 56 401
EGENKAPITAL OG GJELD2 733 1 809 2 909 Innskutt egenkapital 2 909 1 809 2 7331 376 1 401 699 Opptjent egenkapital 1 681 3 350 2 212
Verdireguleringsfond 66 90 66Minoritetsinteresser 36 2 43
4 109 3 211 3 608 Sum egenkapital 4 693 5 252 5 054
683 683 683 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 1 768 1 333 1 333- - - Kursreguleringsfond 54 - -- - - Forsikringsmessige avsetninger i livsforsikring 19 899 19 989 18 892- - - Premie og erstatningsavsetn. i skadeforsikring 6 941 6 636 6 53990 70 96 Netto pensjonsforpliktelser 482 366 478- - - Betalbar skatt 6 18 33- - - Forpliktelse ved utsatt skatt 74 - -
500 500 500 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 146 5 414 5 961- - - Gjeld vedrørende gjenforsikring 64 67 84- - - Finansielle derivater 211 63 237
356 306 509 Andre forpliktelser 1 234 1 027 797Innskudd fra og gjeld til
500 - 470 kunder og kredittinstitusjoner 18 141 15 466 16 9936 239 4 770 5 866 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 59 713 55 630 56 401
15
Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2009 er utarbeidet
i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av
SpareBank 1 Gruppen AS og konsernet SpareBank 1 Gruppens eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat
som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over
viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko-
og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode.
Oslo, 12. august 2009
Harry Konterud Bjørn Engaas Hans Olav Karde STYRETS LEDER
Terje Vareberg Finn Haugan Bente N. Halvorsen
Knut Bekkevold Venche Johnsen Kirsten IdebøenADM. DIREKTØR
Erklæring fra styret og administrerende direktøri henhold til verdipapirhandelslovens § 5-6
16 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
Konsernet
Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER
Resultat før skattekostnad 541 297 -732Periodens skatt -245 -86 -126Renteinntekter 570 748 1480Rentekostnader -486 -580 -1254
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet 1 463 -615 -1459Endring i andre tidsavgrensningsposter -242 130 576Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 1 601 -105 -1516
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteterNetto økning fordring på reassurandør -68 -137 -132Netto reduksjon av fordring på reassurandør - - -Netto økning av lån til kunder -963 -1 661 -2445Netto reduksjon av utlån til kunderNetto økning av verdipapirer til virkelig verdi -2 771 - -Netto reduksjon av verdipapirer til virkelig verdi - 2 179 2167Netto økning av verdipapirer som holdes til forfall - -1 316 -1510Netto reduksjon av verdipapirer som holdes til forfall 409 - -Netto økning av verdipapirer tilgjengelig for salgNetto reduksjon av verdipapirer tilgjengelig for salg 6 7 91Netto økning av investereringseiendommer -1 57 -144Netto reduksjon av investeringseiendommer - - -Netto økning av egne eiendommer, anlegg og utstyr -12 -7 -21Netto reduksjon av egne eiendommer, anlegg og utstyr - - -Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -3 400 -878 -1994
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteterInnbetalinger av ansvarlig lånekapital 535 - -Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital -100 - -Innbetalinger av ny egenkapital 176 - 924Utbetaling av eksternt utbytte -800 -450 -450Netto økning av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 185 1 344 1892Netto reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer - - -Netto økning fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner 1 148 405 1931Netto reduksjon fra innskudd og gjeld til kunder og kredittsinstitusjoner - - -Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1 144 1 299 4297
Netto kontantstrøm for perioden -655 316 787
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01 2 152 1 365 1365
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 30.06 1 497 1 681 2152
17
KAPITALDEKNING SPAREBANK 1 GRUPPEN
Morselskapet Konsernet
2008 30.06.09 Mill. kroner 30.06.09 2008
1 747 1 782 Innbetalt akjsekapital 1 782 1 747986 1 127 Overkursfond 1 127 986752 699 Annen egenkapital inkludert halvårsresulatet 713 650624 - Avsatt utbytte - 624- - Fond for urealiserte gevinster 67 66- - Minoritetsinteresser 40 43- -130 Fratrukket halvårsresultatet -296 -
4 109 3 478 Sum balanseført egenkapital ekskl. skadefond og halvårsresultat 3 433 4 116
Kjernekapital-98 -174 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -846 -901- - Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg -67 -66
-624 - Fradrag for avsatt utbytte - -624- - Fradrag for reassuranseavsetning -20 -20- - 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -15 -- - 50 % fradrag i forvener tap IRB fratrukker tapsavsetninger -62 -70- - 50 % kapitaldekningsreserve - -27 7 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 70 70- - Fondsobligasjon 350 350
3 414 3 312 Sum kjernekapital 2 842 2 855
Tilleggskapital utover kjernekapital283 283 Evigvarende ansvarlig kapital 283 300400 400 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 1 129 688- - 45% av urealisert gevinst på investeringseiendommer 30 30- - 50 % fradrag ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -15 -- - 50 % fradrag i forvener tap IRB fratrukker tapsavsetninger -62 -70- - 50 % kapitaldekningsreserve - -
683 683 Sum tileggskapital 1 365 948
4 097 3 995 Netto ansvarlig kapital 4 208 3 803
Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II443 454 Engasjementer etter SA metoden 122 106- - Engasjement med spesialiserte foretak 436 386- - Engasjement med øvrige foretak 142 151- - Engasjement med massemarked SMB 4 3- - Engasjement med massemarked personer 182 180- - Engasjement med øvrige massemarked 30 29- - Egenkapitalposisjoner - -
443 454 Sum kredittrisiko IRB 916 855
- - Gjeldsrisiko 75 60- - Egenkapitalrisko - -- - Valutarisiko - -- - Operasjonell risiko 155 198- - Overgangsordning 15 133- - Engasjementer beregnet etter Basel I - -- - Kapitalkrav for forsikring 1 157 1 178- - Fradrag -9 -4
443 454 Minimumskrav ansvarlig kapital 2 308 2 420
74,03 % 70,43 % Kapitaldekning 14,58 % 12,57 %61,69 % 58,39 % herav kjernekapital 9,85 % 9,44 %12,34 % 12,04 % herav tilleggskapital 4,73 % 3,14 %
18 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
Bevegelse i konsernets egenkapital
Aksje- Overkurs- Opptjent Verdireg. Minioritets- SumMill. kroner kapital fond egenkapital fond interesse egenkapital
Egenkapital 01.01.08 1 562 247 3 661 68 2 5 541
Årsresultat -858 0 -858Utbetalt utbytte -450 -450Estimatavvik pensjon -170 -170Reevaluering eiendom etter IAS 16 -2 -2Innbetalt aksjekapital 185 739 924Tilgang minoritetsaksjonær 41 41Andre føringer direkte mot EK 29 29Egenkapital 31.12.08 1 747 986 2 211 66 43 5 054
Delårsresultat 300 -4 296Avgang minoritetsaksjonær 3 -3 0Estimatavvik pensjon -18 -18Innbetalt aksjekapital 176 0 176Utbetalt utbytte -800 -800Andre føringer direkte mot EK -15 -15Egenkapital 30.06.09 1 923 986 1 681 66 36 4 693
Comprehensive incomeKonsolidert oppstilling over regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer
30.06.09Før Etter
Mill. kroner skatt Skatt skatt
KonsernAdministrasjonsavsetning -2 1 -2Naturskadeavsetning -11 3 -8Garantiavsetning -1 - -1Reassuranse - - - RisikoutjevningsfondEstimatavvik i pensjonsavtalen -25 7 -18Omregningsdifferanse - - -Revaluering eiendom - - -Netto inntekter/kostnader (-) ført direkte i egenkapitalen -39 11 -28
Resultat fra resultatregnskapet 541 -245 296
Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 503 -235 268
MorselskapetEstimatavvik i pensjonsavtalen -7 2 -5Netto inntekter/kostnader (-) ført direkte i egenkapitalen -7 2 -5
Resultat fra resultatregnskapet 173 -43 129
Totalt regnskapsførte inntekter, kostnader og verdiendringer 166 -41 124
19
NOTER
REGNSKAPSPRINSIPPER
Regnskapet for 1. halvår 2009 er utarbeidet i henhold til IAS 34 InterimFinancial Statements. Halvårsregnskapet er utarbeidet etter sammeregnskapsprinsipper som Årsregnskapet 2008.
PENSJONER
I konsernet benyttes IAS 19 for føring av pensjon, og estimatavviketføres løpende direkte mot egenkapitalen. Pensjonsforpliktelsene ihvert datterselskap er således til enhver tid oppdatert da estimatavvikettas løpende.
GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER
Goodwill er i henhold til IFRS ikke gjenstand for periodevise av-skrivninger, men skal verdivurderes minst en gang hvert år.
Ved oppkjøp av selskaper blir virkelig verdi identifisert og eventuelleimmaterielle eiendeler identifisert. Immaterielle eiendeler hvor detidentifiseres en avgrenset økonomisk levetid, avskrives over denne.
Egenutvikling av software som er ment å vare mer enn tre år, balanse-føres som immateriell eiendel og avskrives over forventet økonomisklevetid fra det tidspunktet programvaren tas i bruk.
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER LIVSFORSIKRING
I SpareBank 1 Livsforsikring AS er alle produktene klassifisert som forsikringskontrakter. Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS4. Standarden inneholder ikke spesifikke vurderingsregler utover forenkelte mindre forhold. Det tillates anvendelse av regnskapsprinsippersom den enkelte regnskapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskapunder forutsetning av at forsikringsmessige avsetningene vurdert etternorske regler, er tilstrekkelige. For å dokumentere dette må selskapetgjennomføre en tilstrekkelighetstest, som SpareBank 1 Livsforsikringgjennomfører årlig. Tidligere anvendte prinsipper knyttet til forsikrings-messige avsetninger for livsforsikring kan anvendes.
De forsikringsmessige avsetningene innenfor livsforsikring tilsvarer forsikringsfondet. Forsikringsfondet omfatter premiereserve, tilleggs-avsetninger, premie- og pensjonsreguleringsfondet, erstatnings-avsetninger og andre tekniske avsetninger.
Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette harmedført at fra og med 1. januar 2008 er risikoutjevningsfondet ogreassuranseavsetningen klassifisert som egenkapital. Sammenlignings-tallene er omarbeidet for å reflektere prinsippendringene.
FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER SKADEFORSIKRING
Forsikringskontrakter skal vurderes etter IFRS 4. Standarden inneholderikke spesifikke vurderingsregler utover for enkelte mindre forhold. Dettillates anvendelse av regnskapsprinsipper som den enkelte regn-skapspliktige har anvendt i tidligere årsregnskap under forutsetning av
at forsikringsmessige avsetningene vurdert etter norske regler, er til-strekkelige og ikke er ment å dekke framtidige skadeutbetalinger underframtidige kontrakter. Dette tilsier at tidligere anvendte prinsipper knyttet til forsikringstekniske avsetninger for skadeforsikring kananvendes.
Kredittilsynet har tilpasset årsregnskapsforskriften til IFRS. Dette harmedført at fra og med 1. januar 2008 er administrasjonsavsetningen ikkelengre definert som gjeld, men klassifiseres som egenkapital. Konsernethar tidligere tilpasset naturskadeavsetningen, reassuranseavsetningenog garantiavsetningen til IFRS, og disse var klassifisert som egenkapitalper 31.12.07. Begrunnelsen er at nevnte avsetninger ikke tilfreds-stiller gjeldsdefinisjonen etter IFRS. Sammenligningstallene er omarbeidet for å reflektere prinsippendringene.
Øvrige avsetninger er gjort med bakgrunn i minstekravene utformet avKredittilsynet, dette gjelder avsetning til ikke-opptjent premie, erstatnings-avsetning og sikkerhetsavsetning. Minstekravene innenfor premie-og erstatningsavsetningen, er også oppfylt per bransje, og for sikkerhets-avsetningen per bransjegruppe.
FINANSIELLE INSTRUMENTER
Finansielle instrumenter er verdsatt til virkelig verdi per 01.01.05.Senere endringer i virkelig verdi på finansielle instrumenter føresover resultatregnskapet.
AKSJER, OBLIGASJONER, SERTIFIKATER OG LIGNENDE
Aksjer, obligasjoner og sertifikater klassifisert som verdipapirer tilvirkelig verdi er vurdert til markedsverdi. I SpareBank1 LivsforsikringAS er slike verdipapirer vurdert til markedsverdi på aktivasiden, menresultatet reguleres med endringer i kursreguleringsfondet. Ny virksomhetslov for livsforsikring som trådte i kraft 1. januar 2008, angirat det bare er verdiendringer i den kollektive investeringsporteføljensom skal føres over kursreguleringsfondet. For verdiendringer i SpareBank 1 Livsforsikring AS egne investeringer, føres verdiendringerover resultatregnskapet. For de øvrige konsernselskapene føres verdi-endringer, på verdipapirer vurdert til markedsverdi, over resultat-regnskapet. Aksjer klassifisert som verdipapirer tilgjengelig for salg og som ikke er vurdert som tilknyttede selskaper er strategiske investeringer hvor konsernet ikke kan sies å ha betydelig innflytelse.Disse aksjene er vurdert til kostpris. Balanseført verdi blir vurdert i forhold til eventuelle nedskrivningsbehov.
INVESTERINGSEIENDOMMER OG EGNE EIENDOMMER
Investeringseiendommer vurderes til markedsverdi etter IAS 40. Egne eiendommer vurderes etter verdireguleringsmodellen i tråd medIAS 16.
20 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
SEGMENTINFORMASJON
Resultat 30.06.09 på de ulike primærsegmenter
Livs- Skade-Bank- forsikrings- forsikrings- Fonds- Øvrige
virksomhet 1) virksomhet virksomhet forvaltning segmenter Elimineringer SumMill. kroner 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008 2. kv 2009 2. kv 2008
Sum inntekter 2) 389,2 315,7 2 690,0 1 275,4 1 935,5 1 744,0 105,4 200,1 301,9 1 137,3 -177,0 -1 128,4 5 245,0 3 544,1Andel av resultat fra TS 1,0 - - - - - - - - - - - 1,0 -Segmentresultat 79,7 66,3 232,6 -2,1 233,0 179,1 2,2 59,5 174,5 1 098,4 -178,0 -1 104,2 543,9 297,0Resultat etter skatt 59,1 47,9 61,6 -9,7 167,7 128,9 1,5 42,8 129,8 919,9 -124,0 -918,8 295,9 211,0Minoritetens andel av resultat - - - - - - - - -4,0 0,5 - - -4,0 0,5Eiendeler pr. segment 25 595,3 22 874,5 22 931,1 23 086,9 10 018,1 9 667,7 259,3 274,8 6 583,9 4 844,6 -5 414,8 -5 118,5 59 972,8 55 630,0Sum forpliktelser 24 566,9 21 816,2 21 153,1 21 046,3 7 782,5 7 544,1 119,5 124,2 2 580,2 3 239,1 -922,4 -3 391,9 55 279,9 50 378,0
1) Inkluderer EiendomsMegler 1. 2) Kostnader relatert direkte til inntekten er inkludert.SpareBank 1 Gruppen konsern har ingen sekundærsegmentrapportering.
PENSJONSFORUTSETNINGER
SpareBank 1 Gruppen har brukt følgende forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelsen:
30.06.09 30.06.08 31.12.08
Diskonteringsrente 4,00 % 4,80 % 3,80 %G-regulering 3,75 % 4,25 % 3,75 %Lønnsregulering 4,00 % 4,25 % 4,00 %Avkastning 5,80 % 5,80 % 5,80 %AFP uttak 40 % 40 % 40 %Pensjonsregulering 1,50 % 2,30 % 1,50 %Dødelighet K2005 K2005 K2005Uførhet IR2003 IR2003 IR2003
Avgang 4% under 50 år og 4% under 50 år og 4% under 50 år og2% over 50 år 2 % over 50 år 2% over 50 år
SpareBank 1 Gruppen viser til enhver tid markedsverdi på pensjonsforpliktelsen.Estimatavvik føres direkte mot egenkapitalen.SpareBank 1 Gruppen benytter fra og med 4. kvartal 2007 ny tariff K2005.
21
NØKKELTALL
Nøkkeltall per segment for periode 2. kvartal 2007 – 2. kvartal 2009. Alle tall er per kvartal, bortsett fra hvor annet er angitt.
Mill. kroner 2. kv. 2009 1. kv. 2009 4. kv. 2008 3. kv. 2008 2. kv. 2008 1. kv. 2008 4. kv. 2007 3. kv. 2007 2. kv. 2007
Konsern
Kapitaldekning 14,6 % 14,5 % 12,6 % 12,0 % 13,0 % 12,6 % 13,1 % 11,3 % 11,6 %Kjernekapitaldekning 9,9 % 9,8 % 9,4 % 9,0 % 9,0 % 9,2 % 9,6 % 7,9 % 8,1 %Resultat e.skatt akk. 295,9 5,2 -857,7 221,5 211,1 63,7 309,0 275,6 352,6
Livsforsikring
Brutto forfalt premie 718,3 956,5 704,7 697,2 721,0 1 019,4 822,9 844,6 1 596,5Privat 315,2 280,1 285,5 267,5 283,1 287,4 413,0 462,6 1 226,9Bedrift 403,1 676,4 419,2 429,7 437,9 732,0 410,0 382,1 369,6Forvaltningskapital 22 934 21 237 21 217 22 287 23 059 22 909 23 998 23 574 23 641Kapitaldekning 18,7 % 15,1 % 14,3 % 14,8 % 14,8 % 12,5 % 12,5 % 10,8 % 11,3 %
Skadeforsikring
Opptjente premie f.e.r 940,2 919,2 935,0 931,5 908,5 902,6 900,0 890,7 872,7Privat 821,8 804,2 822,8 815,5 798,7 791,2 791,0 787,4 771,6Bedrift 93,7 91,0 89,9 90,5 85,0 87,6 88,0 85,7 -1 444,4div. reass. og pooler 24,7 24,0 22,3 25,5 24,7 23,8 20,0 17,6 1 545,5Netto finansinntekter 162,6 65,8 -72,0 8,9 91,8 8,4 102,0 85,2 119,8Finansavkastning 3,07 % 0,70 % -0,97 % 0,12 % 1,27 % 0,11 % 1,41 % 1,22 % 1,79 %Skadeprosent f.e.r 73,5 % 79,5 % 69,7 % 74,1 % 70,3 % 74,2 % 74,0 % 72,4 % 74,6 %Kostnadsprosent f.e.r 22,1 % 21,1 % 23,3 % 20,9 % 23,5 % 19,7 % 21,8 % 19,5 % 20,7 %
Bank 1 Oslo
Netto renteinntekter 89,9 88,8 89,9 105,3 95,9 96,7 97,0 90,4 83Tap på utlån 25,0 34,9 50,2 31,8 -13,2 -3,8 -3,0 -3,0 -2,6Utlån 21 392 21 030 20 688 20 261 19 574 18 844 18 089 17 112 16 483Privat 14 630 14 655 14 340 13 983 13 574 12 745 12 415 11 981 11 602Bedrift 6 762 6 376 6 348 6 279 6 000 6 098 5 674 5 131 4 880Innskudd 15 786 15 914 15 925 14 122 14 681 13 578 13 378 13 550 13 325Kapitaldekning 11,7 % 11,6 % 8,0 % 9,3 % 9,9 % 11,4 % 10,0 % 9,8 % 9,8 %Rentenetto/Gj.sn forv.kap 1,40 % 1,41 % 1,48 % 1,82 % 1,81 % 1,86 % 1,92 % 1,85 % 1,78 %EK-avkastning Morbank 13,2 % 4,7 % 1,7 % 6,7 % 10,1 % 9,5 % 9,3 % 10,2 % 9,5 %EK-avkastning Konsern 23,2 % 4,4 % -1,2 % 5,3 % 8,7 % 8,1 % 8,1 %
ODIN
Forvaltningskapital 22 347 17 431 19 163 23 581 30 508 31 400 37 800 45 600 51 100Markedsandel aksjefond 12,8 % 13,1 % 13,8 % 13,7 % 14,6 % 15,6 % 15,9 % 18,9 % 20,6 %
22 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009
UTLÅN TIL KUNDER
Mill. kroner 30.06.09 30.06.08 31.12.08
Kasse-/drifts- og brukskreditter 2 533,3 2 427,6 2 526,3Leiefinansieringsavtaler 0,0 0,0 0,0Byggelån 464,5 534,9 333,2Nedbetalingslån 18 394,6 16 611,8 17 828,5Sum utlån før individuelle og gruppevise nedskrivninger (Brutto utlån) 21 392,4 19 574,4 20 688,1- Spesifiserte nedskrivninger -106,9 -36,9 -88,3- Nedskrivninger på grupper av utlån -82,6 -46,9 -73,3Sum netto utlån og fordringer på kunder 21 202,9 19 490,6 20 526,5Netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 31,9 56,9 76,4Sum netto utlån og fordringer på kunder og kredittinstitusjoner i konsern 21 234,8 19 547,5 20 602,9
Misligholdte utlån
Mill. kronerMislighold 217,4 64,1 268,7- Individuelle nedskrivninger av mislighold over 90 dgr -57,8 -10,1 -39,6Netto misligholdte utlån 159,6 54,0 229,9Avsetningsgrad 26,6 % 15,7 % 14,5 %
Andre tapsutsatte lån
Mill. kronerTapsutsatte engasjement ikke misligholdt 140,6 49,0 131,9- Individuelle nedskrivninger andre tapsutsatte lån -49,8 -28,6 -49,4Netto andre tapsutsatte engasjement 90,8 20,5 82,4Avsetningsgrad 35,4 % 58,2 % 37,5 %
23
24 SpareBank 1 Gruppen 1. halvår 2009