Download - Seminarium BFG
11
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego”
Resolutionefektywność zależna od skutecznych mechanizmów
Warszawa, 17 września 2010 r.
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 2
Metody resolution
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 3
Proces resolution
Resolution – prawnie określony sposób postępowania władz wobec banku zagrożonego niewypłacalnością (upadłością), w szczególności:
krytycznie niedokapitalizowanego, nie mogącego pozyskać odpowiednich kapitałów
mającego problemy z płynnością prowadzącego działalność zbyt ryzykowną lub niezgodną z prawem
- jasno zdefiniowana odpowiedzialność (rola) poszczególnych uczestników sieci bezpieczeństwa finansowego
- silna współpraca instytucjonalna w ramach sieci bezpieczeństwa finansowego
- niezależna instytucja gwarantująca depozyty
- określone kompetencje i uprawnienia do przeprowadzania resolution
- określony prawnie sposób postępowania z bankiem systemowo ważnym
Warunki niezbędne
Szczegółowe rozwiązania w ramach opcji głównych uzależnione od możliwości prawnych i warunków rynkowych w poszczególnych krajach
Główne opcje:
- OBA – Open bank assistance- P&A – Purchase & assumption- Likwidacja i wypłata depozytów
Metody resolution
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 4
Destabilizacja rynku
Stabilizacja rynku
Koszty resolutionOdzysk
Cele procesu resolution
Cel Maksymalizacja odzysku
CelMinimalizacja kosztów
CelMinimalizacja destabilizacji rynku
Praktyka wskazuje, że każdy kraj powinien dokonać dostosowań prawa, aby stworzyć dedykowane przepisy dla upadłości banków
Dążenie do minimalizacjikoszty minus odzysk
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 5
Efektywny proces resolution
Efektywny proces resolution powinien:
- minimalizować koszty resolution- maksymalizować zwrot (odzysk) - minimalizować zaburzenia na rynku- przywrócić dyscyplinę w przypadkach stosowania niewłaściwych praktyk lub nadużyć- pomóc instytucji gwarantującej depozyty zapewnić szybką i właściwą wypłatę- ograniczyć moral hazard
Kwestie prawne: - przejęcie uprawnień właściciela – możliwość zarządzania majątkiem- prawo do zaskarżenia właścicieli, zarządzających, kadry i audytorów upadającego banku- prawna ochrona pracowników instytucji realizujących proces resolution
Kwestie operacyjne i administracyjne: - polityka (strategia) i procedury operacyjne przeprowadzania procesu resolution- zasady postępowania pracowników przeprowadzających proces resolution- zasady bazujące na automatycznym podejmowaniu działań – określenie czynników uruchamiających proces- profesjonalna, doświadczona kadra do oceny stanu (kondycji) banku- właściwa wycena i transparentny proces sprzedaży majątku (aktywów) w ramach resolution
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 6
Wybór metody resolution
ryzyko destabilizacjisektora finansowego
lub gospodarki
OBA
Wybór metody resolution
TAK
NIE
Upadłość powoduje istotnynegatywny wpływ na systembankowy lub gospodarkę
wybór najmniejszego kosztu
Bank Pomostowy (BP)
P&A
Likwidacja i wypłataśrodków gwarantowanych
Upadłość powodujeograniczony negatywnywpływ na system bankowylub gospodarkę Istnieją przesłanki dla
uzyskania wyższych korzyściprzy wydłużeniu czasudla resolution
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 7
Wybór metody resolution
niskie średnie wysokie
krótki P&A P&A OBA
długi Bank pomostowy Bank pomostowyOBA
Bank pomostowy
Czas potrzebny dla zbycia banku oraz uzyskania
dobrych warunkówcenowych
Znaczenie systemowe lub znaczenie dla gospodarki kraju
Użyta metoda resolution musi być bardziej efektywna kosztowo niż likwidacja z wypłatą
środków gwarantowanych
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 8
Korzyści przeprowadzenia procesu resolution
1. Zmniejszenie ryzyka systemowego potencjalnej upadłości
2. Przekazanie kontroli władzom regulacyjnym
3. Zmniejszenie obciążenia podatników
4. Obciążenie kosztami dotychczasowych akcjonariuszy
5. Zmniejszenie moral hazard i zwiększenie dyscypliny rynkowej
Koszty fiskalne i skutki systemowe uregulowań procesu resolution
na podstawie Čihák & Nier (2009)
Ko
szt
y f
isk
aln
e
Ryzyko systemowe(brak stabilności)
Rozwiązania resolution
Nieuporządkowanebankructwo
wyratowanie
Tradycyjne rozwiązania
(koszty bezpośrednie)
(koszty pośrednie)
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 9
Likwidacja banku z funkcją pay-box Ograniczenia w efektywności rozwiązania
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 10
Likwidacja z użyciem pay-box
Likwidacja z użyciem pay-box
Ryzyko systemoweDuże znaczenie banku dla sektora finansowego i gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania funkcjonowania banku
Benchmark kosztowy
Istnieje rozwiązanie efektywniejsze niż likwidacja z pay-box
Możliwość przygotowania resolution w krótkim terminie
Istnieje zainteresowanie nabywców
Złożoność banku
Rynek nabywców
NIEoraz
NIE NIE
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 11
Likwidacja i wypłata depozytów
Mocne strony
zabezpiecza interesy deponentów zapewnia uczciwe traktowanie deponentów i
wzmacnia zaufanie do systemu bankowego skutecznie eliminuje z sektora nieefektywne
banki ogranicza moral hazard
Słabe strony
zaprzestanie wszelkiej działalności banku – duże
ryzyko wywołania zaburzeń na rynku długotrwała procedura likwidacyjna ogranicza
możliwości odzysku (duża utrata wartości
aktywów) bardzo kosztowne rozwiązanie – osłabia
możliwości dalszego działania systemu
gwarantowania depozytów
Zastosowanie
szybka wypłata depozytów może pomóc w opanowaniu/uniknięciu paniki rynkowej orzeczenie upadłości przez sąd jeżeli jest to najlepsze rozwiązanie z punktu widzenia stabilności systemu finansowego brak alternatywy (w tym brak atrakcyjnych aktywów do sprzedaży)
Rozwiązanie
ostateczne
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 12
Niski odzysk na aktywach
Najwyższą wartością jest utrzymanie „on-going” biznes
Wypłata środków gwarantowanych
Przejęcie administrowaniacałością aktywów banku
Postępująca utrata zdolności administracyjnych
Obniżanie wartości pozostałych aktywów
• Wstrzymanie obsługi operacyjnej • Ucieczka klientów do innych banków
• Szeroki zakres czynności administracyjnych• Długi czas administrowania (praktycznie do
całkowitej spłaty portfeli kredytowych)
• Utrata kwalifikowanych kadr• Brak możliwości utrzymania jakości w zakresie
windykacji i restrukturyzacji
Nieruchomości banku, w tym placówki pozbawione klientów tracą charakter obiektów bankowych
Utrata wartości zorganizowanego biznesu
Wysokie koszty w długim okresie czasu
Trudności w zbyciu, utrata wartości nieruchomości
Skutki operacyjne Skutki finansowe
Postępujące obniżanie jakości portfeli kredytowych – wysokie straty
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 13
Wartości rynkowe w niewypłacalnym banku
Klienci
Produkty
Oddziały i kanały obsługi
Wolumeny depozytów
Wolumeny kredytów
Proces likwidacji bankuWykorzystanie wartości rynkowych
banku
Tworzą potencjał dla budowy udziałów rynkowych
Muszą być aktywne
Muszą być aktywne
Stanowią wartość jeżeli nie istnieje presja klientów na przejście do innego banku
Jeżeli są dobrej jakości oraz klienci korzystają z szerokiej oferty banku
Następuje rozproszenie klientów
Pozostaje jedynie administrowanie portfelem kredytów
Likwidacja działalności operacyjnej
Wypłata gwarancji likwiduje wolumeny
Kredyty jedynie administrowane nie posiadają istotnej wartości rynkowej
Wartości rynkowe w niewypłacalnym banku
+
+
+
+
+
-
-
-
-
-
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 14
Znajomość rynku – kluczem do sukcesu resolution
Klienci
Produkty
Oddziały i kanały obsługi
Aktywa
Pasywa
Możliwość realizacji transakcji
?
Bank A
Bank B
Bank C
Bank D
Bank E
Potencjalni nabywcy
Strategie
Możliwości finansowe
Synergie
OfertaRealni
nabywcy
Istotne są praktyczne umiejętności
1) Zbudowanie oferty2) Dopasowanie oferty do warunków rynku
Dopasowanie oferty do oczekiwań nabywców1) Utrzymanie ciągłości obsługi klientów2) Uniknięcie likwidacji z użyciem pay-box
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 15
Tworzenie oferty dopasowanej do rynku
Podział bilansu niewypłacalnego banku oraz wartości niebilansowych
Składowe zbywalne Składowe niezbywalne
Oferta ADobry Bank
Oferta BZły Bank Likwidacja
• Pracujące aktywa• Depozyty
Zbywalne niepracujące aktywa Aktywa niezbywalne
Nabywcy
• Banki krajowe i zagraniczne• Krajowe i zagraniczne niebankowe instytucje finansowe
Firmy wyspecjalizowane
• Klienci• Produkty• Dystrybucja
Istotne właściwe dopasowanie oferty do rynku
Budowanie oferty
„on-going”biznes
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 16
OBA i Bank Pomostowy
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 17
Warunki dla użycia OBA
OBA
Ryzyko systemoweDuże znaczenie banku dla sektora finansowegoi gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania funkcjonowania banku
Benchmark kosztowy
Możliwość niższych kosztów w stosunku do pay-box
Możliwość przygotowania resolution w krótkim terminie
Istnieje zainteresowanie nabywców
Złożoność banku
TAK
Rynek nabywców
NIE
Nabywca powinien spełniać wymagania w zakresie stabilizacji sektora finansowego i gospodarki kraju
TAK
oraz
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 18
Open Bank Assistance (OBA)
Mocne strony
Pozwala na rozwiązanie problemów związanych z
płynnością Pozwala uniknąć kryzysu systemowego Wzmacnia zaufanie do systemu Udziałowcy są zobowiązani do zasilenia
kapitałowego banku – partycypują w kosztach
ratowania banku
Słabe strony
DGS narażony jest na znaczne uszczuplenie
swoich funduszy w krótkim czasie (szybciej niż w
przypadku alternatywnych metod) Może rodzić „moral hazard” – chroni
odpowiedzialnych za powstanie problemów w
banku Zmniejsza dyscyplinę rynkową
Zastosowanie
Jeśli istnieje duże zagrożenie naruszenia stabilności systemu finansowego lub gospodarki kraju / regionu
Jeśli koszty OBA są niższe niż przeprowadzenia upadłości i wypłaty depozytów
Rozwiązanie czasowe
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 19
OBA – uwarunkowania dla zastosowania i zasady
Główne uwarunkowania
Grupy zagrożeń systemowych
Czynniki zagrożeń
Skala powiązań finansowych
• Liczba instytucji finansowych powiązanych biznesowo z bankiem• Wielkość pożyczek zagranicznych• Udział inwestorów zagranicznych
Oddziaływanie na rynek finansowy
• Wielkość rozliczeń międzybankowych• Udział w rynku depozytów i kredytów• Wolumen akcji i obligacji w portfelu
Oddziaływanie na gospodarkę
• Wolumen kredytów mieszkaniowych• Stan zatrudnienia• Wolumen nieubezpieczonych depozytów• Liczba małych przedsiębiorstw obsługiwanych przez bank
• Minimalizacja kosztu zasilenia w fundusze minus szacowany odzysk• Eliminowanie efektu domina w gospodarce
• Podział obciążeń z tytułu strat pomiędzy udziałowców, management oraz pracowników• Ochrona pracowników realizujących proces resolution przed roszczeniami
• Wspieranie banku w zakresie własnych wysiłków restrukturyzacyjnych• Zapobieganie pojawieniu się moral hazard po otrzymaniu funduszy
Podział w czasiedostarczania wsparcia
Obciążenie z tytułuponiesionych strat
Minimalizacja kosztów(maksymalizacja odzysku)
• Ograniczanie wsparcia jedynie do sytuacji koniecznych• Określanie jednoznacznych warunków wyjścia ze wsparciaEliminowanie moral hazard
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 20
Warunki dla utworzenia Banku Pomostowego
Ryzyko systemoweDuże znaczenie banku dla sektora finansowegoi gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania funkcjonowania banku
Benchmark kosztowy
Możliwość niższych kosztów w stosunku do pay-box
Możliwość przygotowania resolution w krótkim terminie
Istnieje zainteresowanie nabywców
Złożoność banku
TAK
Rynek nabywców
NIEoraz
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 21
Bank Pomostowy
Niewypłacalny bank
Bank Pomostowy
Powołanie tymczasowego banku
Przeniesienie- dobrych aktywów- gwarantowanych depozytów
Zabezpieczenie rynkowej wartościbanku
Likwidacja
Likwidacja złych (niepracujących)aktywów
Docelowy nabywca
Pozyskanie czasu dla znalezieniadocelowego nabywcy. Praktyka wskazuje na okres 2-3 lat
Możliwość uzyskania zadowalającej cenyoraz satysfakcjonującej redukcji kosztówresolution
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 22
Bank pomostowy
Mocne strony
Pozwala na kontynuację działalności banku i
wybranie dobrego momentu przeprowadzenia
procesu resolution Może zwiększyć zaufanie klientów banku Pozwala instytucji przeprowadzającej proces
resolution zyskać na czasie w celu lepszego
oszacowania wartości banku i znalezienia
odpowiedniego nabywcy
Słabe strony
Może prowadzić do wzrostu kosztów
pokrywanych przez DGS lub rząd – dodatkowe
koszty administrowania bankiem pomostowym,
szczególnie w przypadku trudności ze
znalezieniem nabywcy Stosowana przez nadzór jedynie „aby zyskać na
czasie” może prowadzić do opóźnień w
przeprowadzaniu procesu resolution
Zastosowanie
Występuje ryzyko systemowe – proces resolution przeprowadzany jest wobec banku systemowo ważnego
Bank posiada atrakcyjne rynkowo aktywa Czas na przeprowadzenie procesu resolution jest zbyt krótki
Rozwiązanie
przejściowe
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 23
Bank pomostowy – przesłanki dla utworzenia
Bank Pomostowy - powołuje i przejmuje zarządzanie nim podmiot realizujący proces
resolution
Przesłanki dla utworzenia Banku Pomostowego (bridge bank)• Bank istotny systemowo• Wysokie znaczenie dla rynku oraz potencjalnie wysoka wartość rynkowa banku jako całości• Brak możliwości korzystnego zbycia banku w krótkim czasie
Stworzenie czasowego banku o „zdrowej” strukturze bilansu
Wybranie do bilansu BP zdrowych aktywów oraz depozytów – w tym depozytów gwarantowanych
Wydzielenie złych aktywów z przeznaczeniem do likwidacji
Utrzymanie wartości rynkowej banku
Utrzymanie zdolności operacyjnej i klientów banku
Pozyskanie czasu dla optymalizacji kosztów resolution
Maksymalny czas dla prowadzenia BP powinien być zdefiniowany
Pozyskanie nabywców oferujących korzystne warunki nabycia
Wymagane kompetencje wobec zarządzającego procesem resolution
Kapitały
Płynność
Strategia produktowa
Strategia kadrowa
Opracowanie strategii
Seminarium BFG
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 24
P&A
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 25
Warunki dla użycia P&A
P&A
Ryzyko systemoweDuże znaczenie banku dla sektora finansowegoi gospodarki kraju
Potrzeba utrzymania funkcjonowania banku
Benchmark kosztowy
Możliwość niższych kosztów w stosunku do pay-box
Możliwość przygotowania resolution w krótkim terminie
Istnieje zainteresowanie nabywców
Złożoność banku
TAK
Rynek nabywców
NIE
TAKoraz
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 26
Purchase & Assumption (P&A)
Mocne strony
Zachowuje główne funkcje banku, wzmacnia
zaufanie do systemu Często pozwala na zaspokojenie wszystkich
deponentów Pozwala na zachowanie części miejsc pracy Ogranicza zaburzenia na rynku Często jest najtańszą opcją, nie wymagającą
sięgnięcia po dodatkowe środki podatników Na ogół zapewnia deponentów ciągły dostęp do
swoich środków
Słabe strony
Trudności ze znalezieniem odpowiedniego
podmiotu do przeprowadzenia transakcji,
szczególnie gdy otoczenie jest niesprzyjające lub
system jest słaby Może prowadzić do rozluźnienia dyscypliny
rynkowej Na ogół wymaga użycia środków DGS – np.
koszty administrowania procesem, umorzenia Nie zawsze daje możliwość zabezpieczenia
wszystkich deponentów (może być konieczna
wypłata przez DGS)
Zastosowanie
gdy niższe koszty, niż pozostałych rozwiązań gdy istnieją atrakcyjne rynkowo aktywa, które można sprzedać w stosunkowo krótkim czasie
Private sector
solution
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 27
Efektywność zależy od posiadania pełnej palety rozwiązań
Zasady efektywnego zastosowania P&A
Wyłączenie aktywów „Złego banku”
Dążenie do sprzedania banku w całości
Dążenie do sprzedania jak największej części aktywów
Likwidacja poprzez pay-box jest ostatecznością
• Pewne aktywa nie mogą być przedmiotem sprzedaży (względy prawne)
• Wyłączenie aktywów ze względu na akceptowalność oferty i optymalizację ceny
Minimalizacja kosztów administrowania likwidacją
Realizacja sprzedaży aktywów poprzez transakcje warunkowe
Rozwiązanie ostateczne, szczególnie przy graniczeniach czasowych oraz braku uzasadnienia dla innych rozwiązań
Sprzedaż z opcjami udziału w stracie
Dostosowanie oferty sprzedażydo rynku
Rozwiązania wspierające
Zapewnienie nabywcy prawa dalszych zakupów lub zwrotu nabytych kredytów
Zmodyfikowana oferta sprzedaży banku
Akceptacja dla sprzedaży w transzach
Sprzedaż aukcyjna części aktywówi depozytów w transzach
Stosowane w przypadku braku możliwości sprzedaży całości lub zmodyfikowanego banku
Seminarium BFG „Resolution Regime szansą na wzmocnienie stabilności polskiego sektora bankowego” 28
Stosowane rozwiązania muszą być dostosowane
do lokalnych uwarunkowań rynkowych i prawnych
Kompletna paleta instrumentów powinna być dostosowana do
różnorodnych sytuacji rynkowych
Umiejętność tworzenia oferty
Whole Bank
Whole Bank with Loss Share
Modified Whole Bank
P&A with Optional Loss Pools
Clean P&A
Paleta na przykładzie FDIC (USA)
Plan podziału – krytyczny element P&A
Rozpoznanie portfela aktywów i pasywów oraz regulacji produktowych i operacyjnych
Identyfikacja i podział aktywów do likwidacji i sprzedaży
Wydzielenie oferty „Dobrego banku” i „Złego banku”
Klasyfikacja aktywów „Złego banku”, łączenie i pakietyzacja NPL
Dążenie do sprzedania banku w całości
Wyłączenie aktywów „Złego banku”
Dążenie do sprzedania jak największej części aktywów
Akceptacja dla sprzedaży w transzach