Download - Resultados 1 t12 2012 - tpart-port
1
Apresentação de Resultados TIM Participações S.A.
2
Agenda
1T em síntese
Expansão da Comunidade
Mantendo o Caminho da Inovação
Infraestrutura & TIM Fiber Update
Destaques Financeiros
Perspectivas e Prioridades
3
Crescimento Consistente: Mantendo o Ritmo
Receitas
Serviço
Ebitda
Receita
Ebitda
* Inclui Receitas e EBITDA da AES no 1T 2011
Reportado
Pro-forma*
1T12 1T11
4.468 3.752
∆%
+19,1
4.015 3.463 +15,9
1.169 1.033 +13,2
4.468 3.792 +17,8
1.169 1.067 +9,5
Crescimento impulsionado pelo negócio móvel:
Consistência na expansão da base de clientes e na
receita;
Aceleração de Dados;
Aumento da pressão nos serviços de voz (FMS);
Corte da VU-M iniciado em março – impacto de -
R$43mi/mês de receita; -R$22mi/mês EBITDA
Ebit 512 350 +46,4
Acelerando a Expansão da Rede:
Capex +83% A/A no 1T (2G capacidade, 3G desenv.)
3G upgrade para 42Mbps iniciando em SP
TIM Fiber/TIM integration:
~1.000 antenas conectadas com fibra SP/Rio (FTTS).
>1.000 domicílios conectados (TIM Fiber)
Pré Lançamento confirmado para 2T
4
4.468
3.752
4.0153.463
1T11 1T12
Web Pós
Voz Pós
Pré
Tot.
1,82 3,13
8,5 9,9
1T11 1T12
Motores do Crescimento: Expansão da Comunidade e Internet para todos
Web Pós
Voz Pós
Pre
Tot.
Milhões R$, Fixo+Móvel
Receita
Líquida
Total
Receita
+15,9%
Receita
Líquida de
Serviços
Milhões de Clientes, Base EoP
Base de Clientes
AdiçõesBrutas
52,867,2
Adições Líquidas
+17%
+72%
Pré Pago
Pós Pago
+28%
+27%
Δ% A/A
45,1 57,6
7,79,6 +25%
Adições Brutas Adições Líquidas
1T A/A1T A/A
-2%
+21%
+16%
+14%
+32%
1T 2011 A/A
Voz Sainte (local)
Longa Distância
VAS
TOTAL
Voz Entrante
+16%
+14%
+19%
+8%
+56%
1T 2012 A/A
+17%
+17%
+72%
+74%
Receita Bruta
Somente Móvel
-6% +33%
+125%+64%
+19,1%
5
Penetração de Smartphone/webphone
% de smartphone sobre a base total (linhas),
% de smarphone sobre aparelhos vendidos
Internet Móvel: a Nova Onda
∆ A/A
Total
DADOS
LD
+13,7%
+32,3%
+21,0%
+18,4%
+33,5%
+38,7%
+20,0%
+47,6%
+41,5%
+20,7%
+49,2%
+34,4%
+18,9%
+56,1%
+16,3%
Rec. Bruta de Ser. Móvel R$ Mln
Remodelando a Receita
# cidades
% população
urbana
coberta
512488
331273258
2T111T11 4T113T11 1T12
66,6% 67,1%57,5%56,9%55,8%
Cobertura - 3G
Voz Sainte&Outros
-2,4% +4,7% +5,6% +10,5% +8,0%Entrante
+14,6% +14,9% +13,7% +13,9% +13,8%
944897 968974
2.4172.656 2.751
640
958834
734
4.644
1T11
820829
2.532
5.031
2T11
690
5.521
Voz Sainte
&Outros
4T11
1.000
1.034
803
1T12
LD
2.889
Entrante
Dados
5.722
841
3T11
5.294
Rec. de Dados atingiu R$1 bilhão
Rec. de Dados excede a de LD 2011 2012
<14%
>18%
VAS +400bps
em 1 ano
12,6%15,4%
19,5%
26,6%
31,1%
Mar'11 Jun'11 Set'11 Dez'11 Mar'12
% vendidos 46% 52% 69% 68% 77%
6
Pressão na Voz (FMS) e Aceleração da Internet Móvel (transformação do negócio)
Negocios RecebidosMix da Receita Bruta
Competição de Preço (ex. LD)
Bilhões de Minutos Recebidos Abordagem da TIM para um Mercado Competitivo
TIM
Claro
Vivo
R$25 centavos/chamada
(equivalente a ~R$5
centavos/minuto)
R$16-21
centavos/Chamada
R$5 centavos/min
-15/35%
Alinhamento de Preço
14%
52%
15%
19%
18%
50%
14%
18%
1T11
LD
Entrante
Local
1T12
VAS
68%66%
Impacto assimétrico da VU-M para
operadores puramente móveis
–R$43 mi/mês na receita
–R$22 mi/mês na margem (Custo de
ITX de 66% regulado vs 34% não
regulado–SMS, M-F, ITX)
Voz entrante em rápida erosão
orgânica (-18% A/A) devido a FMS
Forçando SFM Penetração de Dados
Volumes
Sainte
Preço
Sainte
Usuários únicos mensais
17,5 18,420,1
21,8 22,6
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
-8%-7%-14%
-23%-32%
1T121T11
10,3
17,5
Móvel-
Móvel
Fixo-
móvel
2.22.2 flat
1T11 1T12
1 2
7
Agenda
1Q em síntese
Expansão da Comunidade
Mantendo o Caminho da Inovação
Infraestrutura & TIM Fiber Update
Destaques Financeiros
Perspectivas e Prioridades
8
34,6 35,8 37,5 39,7 43,5 45,1 47,5 50,6 54,8 57,6
6,5 6,6 7,0 7,27,5 7,7 8,0
8,79,3
9,7
41,1 42,4 44,4 46,951,0 52,8
55,559,2
64,167,2
4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12
Evolução da Base de Clientes
• Eficiência contínua na abordagem ao mercado
(em um cenário de mais subsídio)
• Expansão consistente da base de clientes no pré e pós
Δ A/AMarço
∆%
Milhões de linhas
Adições Líq.
Pós (000)149 150 341 280 243 223 632317 655 348 125 +56%
+2,1+2,5
+4,1+1,8
+2,7 +3,7+4,9
+1,3
+3,1
+14,4
+2,0
+12,4
Δ A/AMarço
+27%
+25%
+28%
A/A %
Pos
Pré
Adições Líq.
Pré (000) 1.354 1.103 1.716 2.242 3.838 1.598 3.0532.359 4.219 2.786 1.188 +74%
4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
SAC
(R$)81 75 63 55 36 36 35 36 28 32
9
18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20%
17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27%
15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15%
15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12%
Crescimento de Market Share
Base de Clientes ΔA/A
Vivo
TIM
Claro
Oi
1º em
crescimento
de base A/A
por 7 trim.
23.7% 24.0%24.5%
25.1% 25.1% 25.5%
26.0% 26.5% 26.8%
30.1% 30.2% 30.1% 29.7% 29.5% 29.5% 29.5% 29.5% 29.8%
25.4% 25.3% 25.5% 25.4% 25.4% 25.6%
25.3% 24.9% 24.6%
20.4% 20.1%19.5% 19.4% 19.7%
19.1% 18.8% 18.8% 18.5%
1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12
Oi
Claro
Vivo
„000
4.669
7.603
8.917
1.103
1.598
2.786
1Q10 1Q11 1Q12
Líquido
Bruto
+45%
+74%
+63%
+17%
Concorrência copia a oferta
da TIM
Base Pré-paga Market Share Móvel
10
Pós-pago: um modelo de negócios sustentável
PDD
Receita de Aparelhos e Subsídio Capitalizado
% Receita Bruta
SAC/
ARPU
PDD /
Rec. Bruta
2,00% 1,83%1,34%
1,04%0,77%
1,08% 0,95% 0,92% 0,86%
3,12,6
2,3
1,5 1,8 1,6 1,71,3
1,7
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
R$ Milhões
286
380424
468 433
732 712664 673
11585 64
26 8 0 0 0 0
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Subsídio
Capitalizado
Receita
Bruta de
Aparelhos
6,62 6,96 7,24 7,48 7,70 8,02 8,65
9,31 9,65
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
Base de Clientes Pós Paga
Indicador SMP 11 da Anatel
Base
Milhões de linhas
+25,3%
YoY
Reclamações por 100 mil contas emitidas
1,551,69
1,17
0,760,56
11
Agenda
1T em síntese
Expansão da Comunidade
Mantendo o Caminho da Inovação
Infraestrutura & TIM Fiber Update
Destaques Financeiros
Perspectivas e Prioridades
12
Infinity: A maior comunidade móvel do Brasil
1T 09 1T 10 1T 11 1T 12
Infinity Web Modem
Navegação ilimitada por
R$1,99/dia
― velocidade reduzida após 80Mb
Pague quando usar
Velocidade de até 1Mbps
Infinity Voz
56 mi usuários
Alavancando a
comunidade
Voz sainte
SMS
Internet para todos
Local
LD
M-F
1T11 1T12
+27%
25 centavos
25 centavos
50 centavos
local LD M-F
50 centavos
por dia
On-net/off-net
On-net
1T11 1T12
Off-net
2x Receita
1T11 1T12
50 centavos
por dia
Usuários únicos / dia
0
21,7
40,8
56,1Mi linhas
Por ligação
#SMS, Bilhões
Usuários únicos diários, Milhões
1,2
2,8
2.5x Receita
13,1
16,7
Bilhões minutos
Infinity em 97%
da base pré paga
10x
13
Liberty – Continuando a oferecer inovação
Clientes pós pago
Dados
Voz
9,6
7,7+39%
+21%
Voz: Ligações entrantes ilimitadas e 50 minutos para ligações
TIM-TIM e locais
Dados: Dados ilimitados por dia (redução de veloc. após 3Mb)
Preço promocional (por dia, por serviço):
Américas Europa/África Ásia/Oceania
R$ 19,90 R$ 19,90 R$ 69,90
Mi linhas
1T 11 1T 12
Voz – Mais ligações off-net incluídas
Liberty Liberty + 50R$ 49
SMS – Mensagens ilimitadas
On/off-net Ilimitado
Pague somente se utilizar
R$ 9,90/
mês
Navegação em Aparelhos
R$ 29,90/
mês Navegação ilimitada
Pague somente se utilizar
+25%
1
2
3
4
14
Benefícios Liberty ControleConveniente como um pós pago
(chamadas ilimitadas TIM-TIM, local/LD)
Flexível como um pré pago
(crédito de R$10 p/ usar SMS/Web/Fixo)
Liberty Controle – Entrando em um Novo Segmento de Mercado
+Benefícios Infinity
Controle do orçamento
Pague por dia
(i.e. R$0,50 SMS/internet)
Benefícios LibertyConveniência da utilização
ilimitada
Cobrança fixa mensal
Demografia brasileiraPopulação, Milhões
DE
C
AB
2011
191
45
103
42
2005
182
93
63
26 Liberty
Liberty
Controle
Infinity
R$ 27/
mês
15
13%
31%
1T11 1T'12
Melhor Portfólio de Aparelhos Impulsiona Navegação de Internet
Penetração de Web/SmartphonesUsuários Únicos Mensais
Portfólio de Dispositivos - Vendas 1TMelhor Portfólio de Dispositivos
Receita VAS
Liberty Web Tablet (49/mês)
Melhores preços
Tablets
Smart-
phones
Modem
Desempenho Preço
+70%
Mi de Clientes
Unidades
0,64
1,00
1T11 1T12
+56%
10,3
17,5
1T11 1T12
% da base
R$ Bilhões
Liberty Web (29,90/mês)
Infinity Web (0,50/dia)
Liberty Web Modem (69,90/mês)
Infinity Web Modem (1,99/dia)
iPadSamsung
Galaxy Tab 7”
iPhone 4S
Galaxy SII
iPhone 3GS
Galaxy Y
14 Mbps 7.2 Mbps
50%21%
2.368
50%
1Q12
2.354
79%
1Q11
Basico
Suporte
a Internet*
Receita Bruta de Prod
(Mi reais) 433 673+55%
% de dispositivos
habilitadores de Internet
/Rec. Bruta de Prod.
77% 94%
*Inclui modem, tablets e web/smartphones
16
Agenda
1T em síntese
Expansão da Comunidade
Mantendo o Caminho da Inovação
Infraestrutura & TIM Fiber Update
Destaques Financeiros
Perspectivas e Prioridades
17
Integração da Rede
Rede Móvel
da TIM
Rede TIM
Fiber /
Intelig
Ultra Banda
Larga
Residencial
TIM Fiber
1T12 2T12
# Sites
YE20121T12
1.0301.477
2T12
1.777
% do
existente66% 95% 115%
Roll-out FTTS SP/RJaMais de 1.000 antenas
conectadas com fibra (FTTS)
Capacidade aprimorada de
8Mbps (linhas de cobre alugadas)
para 100Mbps(fibra própria)
Avançar no FTTS: 12
principais cidades (RJ/SP
por completo e 10 capitais)
Desativação das linhas
alugadas(Economia em
Opex)
Último metro em fibra
Fibra até o escritório para os
clientes TOP (últimos metros)
Aprimorando a confiança na
rede
Volta da aceleração
comercial da Intelig para
o negócio corporativo
Atividades pré-lançamento Start-up da TIM Fiber
3.600 Edifícios autorizados
1.100 Edifícios conectados
Desenvolvimento de uma
plataforma de TI dedicada
Primeiros clientes
conectados (testers)
Soft launch em maio
Lançamento comercial
no 3T
# acessos
Clientes Intelig Conec.b
688
977
3.045
x3
Intelig
TIM
TIM Fiber
1T12
1.030
1.038
1T11
Primeiras evidênciasc
80Mbpsmedidos em campo no
pré-lançamento
18
Tipologia
da Rede2
1
Rede
óptica
MSANs
Backbone
Ultra banda larga: construções e testes em andamento
Status
atual
Edifícios autorizados Acessos contruídos
~3.600
~1.100
1 2
• Testes técnicos experimentais concluídos com sucesso
• Testes no campo em andamento, com primeiro usuário de
teste conectado na rede:
- Velocidade de download chegando a 80 Mbps
- Atenuação de sinal mínima verificada na rede
Implantação da rede: velocidade máxima Testes : Arquitetura funcionando como planejado
MSANs CPEs
Teste de velocidade: 80Mbps
19
TIM Fiber: A caminho do lançamento comercial no 3T
Base de clientes
Cobertura geográfica
(SP/RJ)
Produto
Empregados+
Usuários de teste
n/a BTL ATL
Principal objetivo
1 bairro 5 bairros +25 bairros
Pura Ultra Banda Larga
Teste pré-lançamento Soft Launch Lançamento Comercial
Fases de Lançamento
Ensaio técnico da
solução
Início da Operação
Comercial
Verificação da Preparação
do Negócio
Usuários de
teste Beta
Construção da base de
clientes
Comunicações
Canais de Vendan/a Porta a Porta + Televendas
Cronograma da TIM
Fiber Day confirmado
2T 3T
Televendas
20
Agenda
1T em síntese
Expansão da Comunidade
Mantendo o Caminho da Inovação
Infraestrutura & TIM Fiber Update
Destaques Financeiros
Perspectivas e Prioridades
21
Evolução do EBITDA
EBIT Result.
Fin.
Líquido
Lucro
Líq.
1T12
Impostos
e Outros
512
1.169
Depreciação/
Amortização
276
EBITDA
1T12
-42
A/A +13,2% -3,8% +46,4% +29,3% +86,5% +29,5%
EBITDA
1T11
EBITDA
1T12
Var.
Despesas
Comerciais
Var.
Pessoal
G&A+Out.
Despesas
Var.
Margem
Aparelhos
Var.
Rede e
ITX.
Var.
Rec.
Serviços
R$ MilhõesR$ Milhões
Do EBITDA para o Lucro Líquido
Crescimento de EBITDA e Lucro líquido Consistente
-657
-193
350512
1T11 1T12
EBIT Lucro Líquido
213276
1T11 1T12
+46%+30%
R$ MilhõesR$ Milhões
1.033
-192
1.169
-119
-68
-37
27,5% 26,2%Margem EBITDA
EBITDA Margin Serviço31,1% 31,1%
+552
Rec. Prod.:
COGS:
+164
-201 IncluI R$34 mi não-
recorr. tax liability
22
Posição do caixa
Dívida Líquida
D Capital de Giro
R$ Milhões
CAPEX
R$ Milhões
R$ Milhões
FCOL
R$ Milhões
543
297
689
1T121T10 1T11
+83% -972
-1.285
1T10 1T12
-1.903
1T11
D CG -617 A/A
-30 => Estoques
-142 => Contas Rec.
-466 => Contas Pag.
+21 => Outros
-549-714
1T12
-1.277
1T111T10
DFCOL -727 A/A
-110 => EBITDA-CAPEX
-617 => D CG
1Q12
1.899
1Q11
1.671
1Q10
2.558
+14%
Incluindo a dívida líq.
da TIM Fiber –
R$75 Milhões
Dívida Líq./
EBITDA
(12m acum.)0,73x 0,39x 0,40x
1T11 1T12 Var.
Network 60% 77% 17 p.p
IT 24% 14% -10 p.p
Outros 16% 8% -7 p.p
23
Agenda
1T em síntese
Expansão da Comunidade
Mantendo o Caminho da Inovação
Infraestrutura & TIM Fiber Update
Destaques Financeiros
Perspectivas e Prioridades
24
Mensagem do 1T
Consistência no crescimento da TIM
Acelerando a Remodelagem da Rec.Regulatório
Corte da VU-M com
impacto assimétrico
para os pure-mobile vs.
Integradas
Redução do preço do
EILD esperado para
breve
Leilão do 4G agendado
Mar/11 Mar/12 1T11 1T12
+27% +19%
Mar/11 Mar/12
2011 Q1 2012 Q1
15%14%
>18%
<14%
Penetração de
Smartphone
Competição
Abordagem do “eu
também” dos principais
competidores
Aumento do subsídio e
comissionamento
Redução de preços
Inovação Contínua
Planos tarifários(Passport; Controle;
Infinity modem)
Smartphones/tablets portfólio mais
moderno
Solução 3G-Wi-Fi imperceptível (ex:
aeroportos; Rocinha)
Lançamento da TIM Fiber em
programação
>1.100 edifícios conectados
3.600 edifícios autorizados
Teste em campo: 80 Mbps
registrados
Aceleração da rede da TIM
1.030 antenas conectadas(FTTS)
com capacidade aumentada de
8Mbps para 100 Mbps
(transmissão)
3G+ (42Mbps) (acesso)
52,8
67,23.752
4.468
31,1%
12,6%
Ultrapassando
R$1 bi
Dados
LD
Base Receita
Líquida
25
Prioridades do Negócio no Q2
Desenvolvimento do Negócio
• Foco ainda maior na SFM
- Expansão da comunidade Infinity
- Acelerando o Liberty (Passport,
Controle)
• Dados entrando no modo SFM
- Melhor portfólio de smartphones
(Apple)
- Planos mais atrativos (Pré; Pós)
- FTTS completado em SP/RJ
- Melhoria do 3G+ para 42 Mbps
(acesso)
• Benefício das sinergias na rede
- Terminando com o aluguel de linhas
(SP/RJ)
- Rede Intelig/AES/TIM totalmente
integrada no 2T
Arena Competitiva
- Impacto da VU-M (fase
assimétrica)
- Comoditização do longa distância
Regulatório (junho)
- Confirmado o leilão do 4G
- Esperado novo preço do EILD
Novos Negócios
- Ultra Banda Larga residencial:
confirmada
- Intelig (corporativo): acelerando o
comercial no 2T