Ministerio de HaciendaSubsecretaría de Economía
Dirección del Sistema de Inversión Pública (DSIP)Departamento de Alianzas Publico-Privadas
Febrero, 2017
Programa nuevo, innovador – alta curva de aprendizaje Proyectos de gran envergadura◦ Políticamente muy visible / sensible◦ Alta inversión en infraestructura: USD 1.400 millones
(capex + opex a valor corriente)◦ Plazo de 30 años – abarca 6 gobiernos 3 años de construcción + 27 años fase de operación
◦ Participación privada◦ Valor temporal del dinero – incentivos para cumplir a tiempo
Muchas partes “stakeholders” involucrados◦ Sinfonía de contratos, acuerdos, compromisos
Integran en un solo contrato◦ Diseño◦ Construcción◦ Financiamiento◦ Mantenimiento◦ Operación
No pasan por el Congreso Presentación del programa semestralmente Límite del VPN de Pagos <= 2% del PIB Pagos anuales < = 0.4% del PIB Auditoría de calidad de servicio cada 4 años
Preparación
•STP / MH / MOPC / ++
Construcción
•MOPC / MH / STP / ++
Explotación
•++ / MOPC / MH / AFD / STP
Terminación
•++ / MOPC / MH / AFD
Firma del ContratoPuesta en Servicio Terminación &
Retorno de Obra
32 + AÑOS
++ Señala la participación de otra dependencia o ente autónomo como DINAC, etc.
Diseño y Construcción – a riesgo del concesionario Orden de inicio 30 días después de firmar el contrato Tramo 0 comienza 1 año antes del cierre financiero 30 meses para entregar todas las obras Primer tramo entregado marca las fechas de los pagos
futuros Tramo no entregado reduce obligaciones pro rata
Cronograma de ConstrucciónJul-16 Jul-17 Jul-18 Jul-19 Jul-20
Adjudicacion de Contrato
Negociación del contratoFirma del Contrato
Reprogramación…
Liberación de derechos de…
Cierre financiero
Pre construcción
Orden de inicioInicio de la Construcción
Entrega del Tramo 0
Periodo de Construccion
Acta de recepción orivisoria
Inicio de Pagos (PDI, PVT)
Gastos por Concesionario USD MMCostos de Dis. & Constrcn. $ 290Interés Capitalizado $ 62Otros Costos $ 45Impuestos (IVA) $ 33Total $ 430
+ Gastos por Gobierno USD MMDerechos de Vía $ 80
Fondeo privado por % USD MMDeuda 80% $ 344Equity 20% $ 86Total 100% $ 430
USD
MM
TRIMESTRES DESDE ORDEN DE INICIO
-
10,000,000
20,000,000
30,000,000
40,000,000
50,000,000
60,000,000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
Pago Inicial
Tramo 5
Tramo 4
Tramo 3
Tramo 2
Tramo 1
Tramo 0
Tramo V3
Tramo V2
Tramo V1
El Gobierno no es responsable por los costos de construcción
Se preocupa por asegurar la calidad de la obra y el servicio
Es responsable por los pagos definidos que les correspondan
Garantía de oferta……………. Hasta la firma del contrato Garantía de construcción…… Durante la fase de construcción Garantía de desempeño…….. Durante la fase de operación Riesgos asegurables…………. Pólizas de seguros comerciales
Sobrecostos …………………… Reduce rentabilidad (precio fijo) Sobreplazos……………………. Reduce pro rata PDI y PPD Cobro de ingresos……………. Reduce rentabilidad (PVT) Calidad de servicio……………. Deducciones por incumplimiento
Pagos Vinculados a la Entrega de Tramos
Tramo Descripcion Peso Pagos PDI por Tramo
O Rest. Rehab Km 13 No Aplica No Aplica V1 Variante Ypacarai 14.4% 3,919,268 V2 Variante Caacupe 7.8% 2,122,937 V3 Variante Coronel Oviedo 9.9% 2,694,4961 Desvio San Bernadino 16.3% 4,436,3932 Salida Eusebia Ayala 12.7% 3,456,5763 Salida de San Jose de los Arroyos 12.4% 3,374,9254 Coronel Oviedo 12.9% 3,511,0115 Arroyo Guazu 13.6% 3,701,530
100.00% 27,217,136
Tramo Descripcion Peso Pagos PDI por Tramo
O Rest. Rehab Km 13 No Aplica No Aplica V1 Variante Ypacarai 14.4% 3,919,268 V2 Variante Caacupe 7.8% 2,122,937 V3 Variante Coronel Oviedo 9.9% 2,694,4961 Desvio San Bernadino 16.3% 4,436,3932 Salida Eusebia Ayala 12.7% 3,456,5763 Salida de San Jose de los Arroyos 12.4% 3,374,9254 Coronel Oviedo 12.9% 3,511,0115 Arroyo Guazu 13.6% 3,701,530
100.00% 27,217,136
Remuneración a la SOEPagos Diferidos de Inversión (PDI)
Los Pagos Diferidos de Inversión (PDI) son pagos fijos en USD, noactualizables, semestrales durante 15 años, abonados a la SOE enconcepto de remuneración del financiamiento por deuda.
Los PDI comenzarán a abonarse a partir de 1 mes después de la puesta enservicio provisoria de la TOTALIDAD de los tramos funcionales o 30 mesesdesde la orden de inicio de construcción.
Monto máximo es USD $27.217.136 (con IVA) cada semestre, reduciblepro rata por tramos no entregados en 30 meses desde de la orden deinicio.
Remuneración a la SOEPagos Diferidos de Inversión (PDI)
Monto máximo en USD $27.217.136 X 30 Cuotas
Deducciones por tramos no entregados1:Ej. Tramo 3 = (12.4%) = ($ 3.374.925)
Monto de PDI Ajustado $23.842.211 X 30 Cuotas
1Aplican penalidades si se resuelve el contrato
Remuneración a la SOEPagos por Disponibilidad (PPD)
Los Pagos por Disponibilidad son pagos trimestrales actualizables en conceptode ejecución de servicios (operación) sujetos a estándares de calidad a serabonados a la SOE a partir del mes siguiente a la Puesta en Servicio Provisoriade CADA UNO de los tramos funcionales. (Pagos comienzan durante la fasede construcción.)
El oferente eligió recibir 50% en Guaraníes y 50% en Dólares @ $1 = 5.834,73Monto Máximo: Guaraníes Gs 18.161.550.000 X IPC-BCP
US Dólares $ 3,112.663 X CPI-Urban-All
Reducible por (i) falta en entrega de cualquier tramo dentro del mes 30después de la orden de inicio, y (ii) penalidades por incumplimiento de calidadde servicio.
Remuneración a la SOEPagos por Disponibilidad (PPD)
PPD Sin Ajustes: Guaraníes US DólaresGs 18.161.550.000 + $ 3.112.663
Ajuste por no entregarEj. Tramo 3 (12.4%) = (Gs 2.252.032.200) + ($ 385.970)PPD Ajustado: Gs 15.909.517.800 + $ 2.726.693
Penalidades por calidad de servicio:Ej. Penalidad 3%: (Gs 477.285.500) + ($ 81.801)PPD Ajustado Neto Gs 15.432.232.300 + $ 2.644.892
X CPI-Urban-AllX IPC-BCP
Son pagos trimestrales, variables, actualizables, en Guaraníes,vinculados al nivel de tráfico abonados a la SOE a partir de laPuesta en Servicio Provisoria de TODOS los tramos funcionales.
El monto del PVT será calculado por volumen de tráfico X lassiguientes tarifas actualizables por inflación BCP:
Livianos……………………….. Gs 1.000Liviano con acoplado……. Gs 2.000Camiones 2 ejes & bus…. Gs 2.000Camiones 3 ejes………..…. Gs 3.000Camiones 4 ejes o más .. Gs 4.000
Monto Estimado de Gs 4.000.000.000 /trimestre promedio.
Remuneración a la SOEPagos Vinculados al Trafico (PVT)
Pagos Variables de la Administración Vinculados al Tráfico (PVT)
El gobierno regula los peajes que se cobran al público.El monto del PVT se calcula en # Tránsitos X Tarifasvigentes. Las tarifas actuales son:
Livianos……………………….. Gs 5.000Liviano con acoplado……. Gs 10.000Camiones 2 ejes & bus…. Gs 10.000Camiones 3 ejes………..…. Gs 15.000Camiones 4 ejes o más .. Gs 20.000
Monto Estimado de Gs 43.000.000.000 /trimestre promedio
Distribución de Riesgos PrincipalesRiesgo SOE Seguros Público Inversor /
BancosGobierno
Diseño/Utilidad XSobrecostos XSobreplazos XCalidad de Servicio XAccidentes XInflación XTasa de interés XTipo de Cambio XDemanda XDerechos de Via XRiesgo País X ? XQuiebra de la SOE X XFuerza mayor X
Lección Principal por la Experiencia Mundial
Proyectos APP Requieren una cooperaciónestrecha entre el Gobierno y el Concesionario
Rol del Gobierno incluye◦ Socialización de proyecto◦ Entrega de derechos de via a tiempo◦ Supervisión de construccion◦ Supervisión de operaciones◦ Gestión técnica y financiera del contrato◦ Pagos de PDI y PPD a tiempo◦ Fiscalización
Roles del Sector Público
STP
Promoción
Transparencia & Comunicacion
MOPCAdministración
Contratante
Regulador de Tarifas
Inspector Técnico
MHSNIP
Fideicomitente
Presupuesto / Fondeo
Impacto Fiscal
Contabilidad
Auditoria de Calidad
AFDFideicomiso
RUTA 2 Y 7
MOPC STP
Dictámenes
MH
Dictámenes
PBC Licitación AdjudicaciónMOTA ENGIL
SACYR 8AADJUDICATARIO
Garantía O.
SOECapital Social
$114 MM
BID GS JPM/ Chase
ParticipaciónPréstamos y Bonos
$458 MM
CIA DE SEGUROS
Pólizas de Seguros
SACYR CONSTRUCTOR
Garantía C.Cesión y
Contrato de Construcció
n
Acuerdo de Fideicomiso
AFDDictámenes
PPD
Dictámenes PDI Dictámenes
Derechos de Vía $80 MM
AFECTADOS
Garantía D.
Planes de Operación y
Mantenimiento
P. SeguridadP. Calidad
MOTA ENGIL 8A OPERADOR
PVTFideicomisoOperación
USUARIOS Y PUBLICO
ComunicarAl Público
PMO
Dictámenes
Inversores
CONTRATO APP
Fid. Privado
PMO
Portal DNCP DNCP
ComunicarAl Público
Sub Contratos
SUB CONTRATISTA
S
100% de los Compromisos Firmes del próximo año
calendario
10% de los Compromisos contingentes cuantificables
acumulados
El Fondo Fiduciariomantendráun porcentajemínimo de:
(Art. 11 de la Ley N° 5102/13)
La ley APP 5.102 asigna roles y responsabilidades en las APP a variasdependencias públicas:◦ STP, MOPC, MH y STP (entre otras)
Coordinación en las fases de preparación, licitación y adjudicación se ha llevado de acuerdo a la ley pero con algunos puntos de fricción
Los retos de coordinación se aumentarán con el ritmo de ejecución y cuando entra el dinero en montos grandes, y con obligaciones para cumplimiento a tiempo
En adelante es clave desarrollar un mecanismo de coordinación para evitar desacuerdos, malentendimientos y demoras, y presentar unaventanilla única al concesionario
Se necesita una oficina PMO de supervisión en la que participentodas las dependencias de acuerdo a su rol asignado por ley
Esto ya está previsto en el PBC: ahora hay que ejecutarlo
•AFD•MH
•STP•MOPC
NombradosFiscalizar y Supervisar
NombradoPromociony Calidad
NombradoLiquidez y Seguridad
NombradosControl y Fondeo
Crear una PMO de la Ruta 2y7 (STP, MOPC, MH, AFD) Identificar y capacitar al personal nombrado en
PMP/PRINCE 2 Estudiar y conocer el contrato y modelo económico en
detalle y a profundidad antes del cierre financiero En los contratos de supervisión de construcción incluir
como hito transferir conocimiento del privado a losfuncionarios públicos
Definir los informes que cada dependencia del gobiernonecesita para gestionar el proyecto: MOPC, AFD, MH, STP, BCP
Establecer un sistema informático y de contabilidad para la generación y análisis de informes sobre el proyecto y el contrato;
Presupuestar y fondear los costos de liberación de derechos de vía y socialización del proyecto
Gobernanza pública clara Personal (nombrados) calificado – según la fase Sistema de Gestión Equipo y herramientas Espacio físico adecuado y cerca del proyecto Presupuesto Una ética de profesionalismo, eficiencia y
transparencia
PLIEGO Y BASE DE
CONDICIONES (PBC)
OFERTA TECNICA Y
ECONOMICA
MODELO ECONOMICO PRELIMINAR
MODELO ECONOMICO DEFINITIVO
ADJUDICACION
CONTRATO APP
ENMIENDAS
SUMARIO –TERM SHEET
DEUDA
CONTRATOS DE FONDEO –
CAPITAL SOCIO
INFORMES PERIODICOS
ENMIENDAS
ESTADISTICAS OPERACIONESRESULTADOS FINANCIEROSCALIDAD DE SERVICIOAUDITORIAS
TRANSACCIONES FINANCIERAS
Asignación de roles claros conforme la ley Colección de datos y estadísticas requiridas Generación de informes que aportan decisiones a tiempo Sistemas de informática – software y hardware Personal capacitado
Ley 1.535/99 Administración Pública Ley 5.089/13 Responsabilidad Fiscal Ley 5.074/13 Llave en mano (DBF) Ley 5.102/13 Asociación Público-Privado
(DBFMO)
STP MOPC MH AFDPromocionar Preparar Evaluar (SNIP)Dictámenes Licitar
AdjudicarContratarSupervisar
Dictámenes V.
ExpropriarPresupuestarpagos
VerificarpresupuestoMOPC para Fondear pagosContabilizar
Recibir y fideicomisarfondos
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Auditar,Validar cálculosEmitir fondos
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