Download - Il campione itf 2013
E-TRADING
I RISULTATI DELL’INDAGINE
2013 SU TRADER ED
INVESTITORI
Anna Ponziani, ITF Forum Rimini, 2013
Indice 1
L’Indagine ITF 2013 è stata condotta su 860 persone che partecipano ed hanno
partecipato, all’ITF di Rimini. Le risposte sono state articolate nei seguenti argomenti
il campione
intermediari e canali e-trading
la scelta degli intermediari di private banking
e-trading
la soddisfazione verso gli intermediari
Indagine clientela ITF: il campione 2
Il campione ITF, probabilmente il più ampio italiano di clienti e-trading attivi, è composto da
persone interessate, oltre che al trading – didattica ed operatività - anche a prodotti e servizi
che permettono di ottimizzare la gestione della propria liquidità
Gli argomenti ITF che interessano al Campione ITF
Fonte: APonziani per ITF
16%
20%
32%
45%
58%
60%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Convegni/tavole rotonde di economia e finanza
Offerta di piattaforme e strumenti e-trading
Offerta su prodotti Wealth managment
Trading in tempo reale
Offerta di prodotti per la gestione della liquidità
Didattica sul trading
Indagine clientela ITF: il campione 3
Il profilo socio-demografico è, come sempre, così composto: maggioranza maschile (gli
uomini sono in media il 94%, esattamente come nel 2012), livello di scolarità alto, nel 60%
dei casi l’età è compresa tra i 35 ed i 54 anni (era il 62% lo scorso anno)
Profilo medio dei clienti e-trading
Fonte: APonziani per ITF
Sesso Età
Istruzione Area geografica di residenza
Femmina; 6%
Maschio; 94%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
18-24 anni 2%
25-34 anni 7%
35-44 anni 25%
45-54 anni 35%
55-64 anni 22%
65 o più 10%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Media inferiore
8% Diploma
superiore 52%
Laurea 34%
Master 6%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Nord Ovest 24%
Nord Est 37%
Centro 26%
Sud/Isole 13%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
4
Quanta parte del tuo patrimonio è ...
Il campione ITF destina al trading il 24% del proprio patrimonio finanziario, più dello scorso
anno. Molto elevata, ed ancora aumentata, la parte di patrimonio lasciata liquida
Fonte: APonziani per ITF
Risposte di chi fa >200
es. trimestrali
45%
22%
9%
13%
9%
0%
2%
Indagine clientela ITF: il campione
2013 2012
41%
24%
9%
12%
11%
0%
3% 3%
10%
14%
13%
18%
21%
21%
3%
8%
12%
14%
17%
22%
24%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Data in gestione a wealth management
Investita in obbligazioni italiane e estere
Investita in Titoli di Stato italiani e esteri
Investita in azioni a medio/lungo termine
Investita in fondi italiani e esteri
Lasciata liquida o investita in conti di deposito,pronti contro termine, etc.
Destinata al trading a breve termine
2013 2012
5
Il livello di esperienza e conoscenza dei mercati finanziari, è dichiarato buono, quando non
ottimo, soprattutto relativamente ai mercati più tradizionali
Quale livello di esperienza e competenza in campo finanziario hai raggiunto?
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: il campione
3%
4%
3%
7%
7%
13%
9%
9%
10%
13%
9%
18%
17%
20%
27%
36%
34%
35%
33%
31%
36%
28%
36%
43%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Altri prodotti
Azioni estere
Commodities
Derivati su indici
Valute
Fondi
Obbligazioni
Azioni italiane
Eccellente Alto Medio Basso
6
Le persone interessate al trading desiderano approfondire la conoscenza di mercati su
cui vorrebbero incrementare l’operatività, ed in particolare commodities, valute (ancor più
dopo l’introduzione della Tobin tax) e derivati
Quali altri mercati/strumenti vorresti conoscere per poter operare meglio?
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: il campione
Risposte di chi fa >200
es. trimestrali
32%
29%
26%
19%
18%
21%
7% 13%
19%
24%
27%
34%
33%
37%
13%
22%
26%
27%
30%
34%
34%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Fondi italiani ed esteri
Obbligazioni italiana ed estere
Azioni italiane ed estere
ETF
Derivati
Valute
Commodities
2013 2012
7
Con quali intermediari si hanno uno o più conti (on line e solo allo sportello)
Fonte: APonziani per ITF
Il campione ITF detiene conti con tutte le tipologie di intermediari ma, rispetto alla media
italiana, è elevata l’incidenza di conti con intermediari – italiani ed esteri – specializzati nel
trading. In chi è molto attivo nel trading queste tendenze sono enfatizzate: i conti medi per
persona sono 3,7 (2,2 nella media del Campione).
Aumentano nel tempo i rapporti con SIM estere
Indagine clientela ITF: intermediari e canali e-trading
>200 eseguiti trimestrali media
3%
10%
53%
23%
81%
123%
8%
10%
27%
17%
67%
91%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140%
Banche-reti
Altre Banche on line (INGDirect, CheBanca)
SIM estere
SIM italiane
Banche con canali specializzati
Banche
8
Utilizzi I-phone o smart-phone per accedere ai servizi on line
dei tuoi intermediari?
Il campione ITF gestisce i propri risparmi soprattutto on line e, spesso, anche tramite I-Phone
o smart-phone. Continua ad aumentare l’utilizzo di questi strumenti.
Già ora chi fa più di 200 operazioni e-trading nel trimestre usa, nel 36% dei casi, tablet e
smart-phone per comprare e vendere titoli e, nel 30%, per verificare notizie e quotazioni
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: intermediari e canali e-trading
27%
17%
14%
10%
53%
28,5%
21,6%
14,9%
8,5%
49,0%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Si, utilizzo a scopi informativi: notizie e quotazioni
Si, utilizzo per il trading
Si, utilizzo per e-banking
No, non ancora, ma intendo utilizzarne uno per e-banking e/oe-trading
No, non utilizzo
2013 2012
Indagine clientela ITF: intermediari private banking
9
Con quali intermediari sono detenuti i rapporti
Le persone del campione ITF che hanno più del 30% del proprio patrimonio gestito da
private banking si orientano, in particolare, verso banche italiane, selezionate in base alla
professionalità del personale ed alla professionalità della struttura
Fonte: APonziani per ITF
I criteri di scelta degli intermediari
Gli intermediari nel wealth management
10%
44%
46%
-20% 0% 20% 40% 60%
Banca estera specializzata nelprivate banking/wealth
management
Banca o divisione della bancacon cui da tempo detengorapporti di conto corrente
Banca italiana specializzata nelprivate banking/wealth
management
0%
6%
10%
24%
26%
38%
46%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Lettura di articoli ed interviste conservizi offerti e professionalità…
Me l’hanno consigliata amici e/o parenti
Offrono ottimo rendimento
La possibilità di gestire tutto online
Comodità di una unica strutturacon cui detengo rapporti di…
E' conosciuta per i servizi e laprofessionalità nel wealth…
Conoscenza di persone eprofessionalità
10
Quali altri servizi desidera il campione
Le persone che usufruiscono di servizi di private banking sono sostanzialmente soddisfatte
del proprio gestore e dei rendimenti, più dello scorso anno, anche se il 40% del campione
lamenta costi troppo alti per il servizio ottenuto e/o relativamente al rendimento ottenuto.
Sale al primo posto, tra i servizi aggiuntivi desiderati, la consulenza fiscale
Fonte: APonziani per ITF
La valutazione dei servizi offerti
32,0%
22,0%
18,0%
10,0%
8,0%
4,0% 6,0%
Ottimo, sono moltocontento del rendimento edella professionalità
Sinceramente mi sembra un po’ caro per il rendimento ottenuto
Buoni rendimenti ma alticosti di gestione
Non sono ancora in gradodi formulare un giudizio
Non adeguato per irendimenti
Non adeguato per larelazione
Altro6,0%
8,0%
10,0%
38,0%
40,0%
44,0%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Proposte di acquisto/utilizzo dibeni di prestigio
Servizi non strettamentebancari (servizi per la casa, la
salute, la ristorazione, i…
Servizi assicurativi
Proposte di partecipare adeventi esclusivi
Altre forme di investimento(commodities, valute, ecc.)
Consulenza fiscale
Indagine clientela ITF: intermediari private banking
Il 45% di questo campione fa trading online da più di 7 anni
Il 60% tra quanti dichiarano di aver fatto almeno 1 operazione nell’ultimo trimestre, dedica al
trading almeno un’ora al giorno (media leggermente aumentata). Entrambi i valori aumentano tra
chi effettua più di 200 eseguiti
Con quale frequenza hai fatto trading
online negli ultimi 3 mesi? Da quanto tempo fai trading?
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: e-trading 11
>200 eseguiti trimestrali media
0%
18%
24%
55%
5%
26%
25%
45%
0% 20% 40% 60%
Meno di 1 anno
Da 1 a 3 anni
Da 3 a 7 anni
Da più di 7 anni
27%
33%
16%
5%
18%
72%
24%
3% 0,93%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
molte ore tuttii giorni
1-2 ore algiorno
2-3 ore allasettimana
1 ore allasettimana
Molto Poco
12
Le operazioni sono spesso chiuse in giornata, soprattutto se effettuate su valute, indici e derivati. Con ETF, fondi ed obbligazioni l’orizzonte temporale si allunga all’anno
Con quale orizzonte temporale gestisci il tuo patrimonio finanziario?
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: e-trading
2%
2%
5%
12%
36%
19%
44%
46%
3%
1%
11%
32%
32%
39%
28%
37%
34%
20%
60%
41%
24%
34%
24%
15%
61%
78%
24%
15%
8%
8%
3%
2%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Obbligazioni
Fondi
ETF
Azioni italiane ed estere
Indici
Commodities
Derivati
Valute
Brevissimo (in giornata) Meno di una settimana 1 o più mesi Anni
13
I partecipanti ITF sono molto attivi nell’e-trading: l’81% ha fatto almeno un eseguito nel trimestre febbraio-aprile 2013 (meno del 12% nella media italiana). Nei primi mesi del 2013 è aumentata l’incidenza di chi ha effettuato più di 33 operazioni nel trimestre
Ripartizione per totale eseguiti e-trading nei primi 3 mesi del
2013 rispetto ai primi 3 mesi dell’anno precedente
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: e-trading
19% 15%
81% 85%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2013 2012
hanno fatto operazioni in febbraio-aprile
zero operazioni
22%
26%
35%
10%
7%
22%
29%
34%
9%
6%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
1-10 11-32 33-200 201-600 >600
indagine 2013 indagine 2012
Hai fatto operazioni e-trading?
(feb-apr 2013)?
14
Nei primi mesi del 2013 è diminuita l’operatività, soprattutto sui titoli italiani: il 58% del campione concentra l’operatività sul mercato azionario (ma era il 75% l’anno scorso). Si mantiene l’operatività su valute ed azioni estere. Chi fa più di 200 eseguiti al trimestre ha ulteriormente enfatizzato il trend: drastica aumento valute (54%), CFD (37%), azioni estere e materie prime
Quali eseguiti hai fatto online nel periodo febbraio-aprile 2013?
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: e-trading
>200 es. Trim.
57%
29%
24%
54%
29%
13%
37%
23%
21%
21%
10%
10%
5%
5%
2013 2012.
72%
35%
25%
45%
25%
12%
31%
18%
28%
19%
9%
10%
5%
3% 2%
3%
5%
5%
10%
12%
13%
15%
26%
22%
26%
31%
41%
75%
1%
4%
4%
5%
11%
10%
11%
14%
22%
22%
25%
26%
31%
58%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Single Stock Futures (SSF) (lotti)
Sedex (eseguiti)
Opzioni Mibo (lotti)
Opzioni Azioni (lotti)
Futures su FTSE MIB
MINI Futures su FTSE MIB
Materie Prime
CFD
Fondi
Azioni Estere
Valute
ETF's (contratti)
Titoli di Stato/Obbligazioni (eseguiti)
Azioni Italiane
ITF 2013 ITF 2012
15
Indagine clientela ITF: e-trading
0%
24%
28%
48%
2%
16%
32%
51%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Non opero più
Opero solo su mercati esteri
Ho ridotto la mia operatività
Nessuna limitazione né al numero di eseguiti né al lorocontrovalore
ITF 2013 >200
L’introduzione della Tobin tax ha, sinora, avuto impatti sull’operatività su metà del campione: il 32% ha ridotto la propria operatività (ma il 2% sta è rimasto fermo) e il 16% si è indirizzato verso quei mercati esteri in cui la tassa non è ancora stata introdotta.
Interessante notare come cambia la risposta in relazione all’intensità di operatività: il 24% dei trader più attivi (quelli con più di 200 operazioni al trimestre) opera esclusivamente su mercati esteri.
Lo scorso anno l’ipotesi di introduzione della nuova tassa spaventava di più il campione: il 9% dichiarava che non avrebbe più operato ed il 41% che avrebbe ridotto, anche drasticamente, l’operatività
Fonte: APonziani per ITF
Come è cambiata l’operatività con l’introduzione della Tobin tax
16
Fonte: APonziani per ITF
Come è cambiata l’operatività con l’introduzione della Tobin tax
A chi ha dichiarato di aver ridotto l’operatività abbiamo chiesto la “misura” di tale riduzione e
se ha avuto impatto più sul controvalore o sul numero di operazioni
Il 36% del campione dichiara una riduzione contenuta (meno del 15% sia riferito al numero
di eseguiti che al loro controvalore) mentre un altro 25% stima che il calo degli eseguiti sia
stato superiore al 40%
Indagine clientela ITF: e-trading
36%
28%
14%
22%
37%
24%
13%
25%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Riduzione inferiore al 15%
Riduzione compresa tra 16% e 25%
Riduzione compresa tra 26% e 40%
Riduzione superiore al 40%
riduzione eseguiti riduzione controvalore
Le valutazioni di analisi tecnica e fondamentale costituiscono il criterio guida per tutti (ed ancor più per chi è molto attivo), seguito dalle valutazioni personali di analisi fondamentale. Molti si basano anche su una sorta di “intuito”
Con quali criteri decidi di aprire una posizione sul mercato?
Fonte: APonziani per ITF
17
>200 eseguiti trimestrali ITF 2013
Indagine clientela ITF: e-trading
0%
7%
12%
17%
4%
30%
93%
2%
12%
16%
21%
26%
31%
81%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Suggerimenti di amici
Segnali offerti da consulente o promotore finanziario
Segnali offerti da terzi
Intuito
Analisi pubblicati su siti o giornali
Valutazioni personali di analisi fondamentale
Valutazioni personali di analisi tecnica
18
Ben il 62% del campione dichiara risultati positivi nei primi mesi del 2013. Non dissimile il numero di persone che dichiara guadagni netti nell’arco di 12 mesi. Lo scorso anno meno della metà dei partecipanti dichiarava di aver avuto successo nell’arco dei 12 mesi.
I guadagni stimati sono reali o sono valutati con troppo ottimismo?
Quali sono stati i risultati del tuo trading (al netto delle commissioni)?
Febbraio- aprile 2013 Ultimi 12 mesi (aprile 2012- aprile 2013)
Fonte: APonziani per ITF >200 eseguiti trimestrali media
Indagine clientela ITF: e-trading
6%
6%
15%
73%
8%
10%
20%
62%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Non sono in grado e/opreferisco non quantificare
le perdite
Ho perso
Guadagni e perdite sibilanciano
Ho guadagnato
5%
10%
10%
75%
8%
13%
17%
62%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Non sono in grado e/opreferisco non quantificare
le perdite
Ho perso
Guadagni e perdite sibilanciano
Ho guadagnato
Il livello di soddisfazione complessiva nell'e-trading
La soddisfazione dei clienti di banche/canali online è sempre alta. Il campione ITF è mediamente soddisfatto dell’intermediario con cui fa trading
Media del
Campione
Fonte: APonziani per ITF
19
Indagine clientela ITF: soddisfazione verso
intermediari
29% 41% 20% 7% 3%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Molto soddisfatto Abbastanza soddisfatto Né soddisfatto né insoddisfatto
Abbastanza insoddisfatto Molto insoddisfatto
Il livello di soddisfazione si mantiene alto nei confronti degli intermediari italiani ed esteri con piattaforme specializzate nell’e-trading. Ciò è più evidente nel grafico di destra, dove è stato attribuito un sistema di “pesatura” alle risposte
.
Incidenza risposte “molto e abbastanza soddisfatto”
per tipo di intermediario
Fonte: APonziani per ITF
20
Molto sodd=+2, abb sodd=+1; nè sodd nè insodd=0, abb insodd =-1, molto insodd*=-2)
La soddisfazione con risposte “pesate” per tipo
di intermediario
Indagine clientela ITF: soddisfazione verso
intermediari
82%
74% 74%
61%
38% 28% 32%
24%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Sim italiane Sim estere Banchespecializzatenel trading
Altre banche
Abbastanza soddisfatto Molto soddisfatto
44%
46% 42%
37%
1,13
0,93
0,93
0,64
0,00 0,20 0,40 0,60 0,80 1,00 1,20
SIM italiane
SIM estere
Banche specializzate
Banche
co
n p
esatu
re
21
>200 eseguiti trimestrali media
Il 70% del campione intende continuare ad utilizzare il proprio intermediario. La fedeltà nell’e-banking e nell’e-trading resta, da anni, molto alta, superiore a quella rilevata nell’utilizzo dei canali tradizionali. Ragioni che inducono a cambiare intermediario sono sempre il pricing eccessivo, e/o una piattaforma o un customer care non adeguati.
Il 40% del Campione vorrebbe che fosse potenziata la didattica ed i segnali operativi
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: soddisfazione verso
intermediari
Cosa vorresti fosse potenziato dall’intermediario con cui fai trading?
6%
11%
5%
14%
35%
24%
31%
57%
5%
8%
8%
21%
29%
38%
40%
49%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Accesso Chi-X o ad altri mercati non regolamentati
Maggiore leva
Depositi vincolati
Strumenti per la gestione della liquidità
Accesso ad un maggior numero di mercati
Segnali operativi ed analisi
Didattica e corsi
Piattaforma
22
Pensi continuare a fare trading nei prossimi anni?
Indagine clientela ITF: il domani
L’e-trading è, da anni, un mercato ben definito. Forse non è in visibile crescita, ma mantiene una sua stabilità. Il 78% del campione ITF (ma il 94% di chi è molto attivo nel trading) intende continuare a fare trading, indipendentemente da come andranno i mercati. In entrambi i casi, la quota è aumentata
Chi fa trading, per continuare a farlo, vuole imparare ad usare gli strumenti ed i prodotti opportuni e diventare più bravo
>200 eseguiti trimestrali media
Fonte: APonziani per ITF
0%
2%
5%
94%
0%
7%
15%
78%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
No, basta ho perso troppo
Non lo so
Forse, dipende da come vanno i mercati
Certamente
Media 2013, obbligazioni non rilevate Media 2012
23
Nei prossimi mesi i partecipanti ITF continueranno a comprare e vendere titoli sui mercati che già ora conoscono: azioni, derivati, ETF e valute.
Tra chi fa più di 200 eseguiti al trimestre aumenta l’interesse per derivati, valute, obbligazioni e commodities.
Quali strumenti/mercati pensi di utilizzare soprattutto nel 2013?
Fonte: APonziani per ITF
Indagine clientela ITF: il domani
Risposte di chi fa >200
es. trimestrali
50%
52%
21%
53%
nd
28%
9%
11% 8%
25%
18%
nd
30%
35%
31%
65%
5%
19%
16%
nd
28%
31%
29%
52%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Altro
Fondi italiani ed esteri
Commodities
Obbligazioni italiana ed estere
Valute
ETF
Derivati
Azioni italiane ed estere
Contatti
24
Grazie per l’attenzione
Anna Ponziani
+39 348 3080630