I
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
TESIS DE GRADO
PREVIO A LA OBTENCION DEL TITULO DE INGENIERIA
TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
TEMA:
“Análisis Financiero de la Empresa Geocimientos S.A
Periodo 2015-2017”
AUTORES:
Arias Bautista Otto Omar
Herrera García Jhonny Isrrael
TUTOR DE TESIS:
Ing. Fernando Orellana Intriago.
GUAYAQUIL –ECUADOR
2018
II
REPOSITORIO
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS/TRABAJO DE GRADUACIÓN
TÍTULO Y SUBTÍTULO: Análisis Financiero de la Empresa Geocimientos S.A, Periodo 2015-
2017
AUTOR(ES) (Apellidos/nombres): Arias Bautista Otto Omar
Herrera García Jhonny Isrrael
REVISOR(ES)/TUTOR(ES): Tutor: Ing. Fernando Orellana Intriago
Revisor: Ing. Carlos Bazurto Hidalgo
INSTITUCIÓN: Universidad De Guayaquil
UNIDAD/FACULTAD: Facultad Ciencias Administrativas
MAESTRÍA/ESPECIALIDAD: Ingeniería En Tributación Y Finanzas
FECHA DE PUBLICACIÓN: No. DE PÁGINAS: 115
ÁREAS TEMÁTICAS: Administración Financiera
PALABRAS CLAVES/
KEYWORDS:
Análisis ,Estados Financieros , Accionistas, Ratios, Repartición
RESUMEN/ABSTRACT:
Nuestro trabajo responde a la necesidad que posee la empresa Geocimientos S.A, de realizar la repartición
de los dividendos de ejercicios anteriores a los accionistas sin que afecte la liquidez de la empresa por lo cual
mediante análisis de los estados financieros de la empresa logramos diseñar una tabla de amortización de
pagos de dividendos y un flujo de pagos para que dicha repartición no se vea mermada en su salud financiera
de la empresa.
ADJUNTO PDF: SI NO
CONTACTO CON AUTOR/ES: Teléfono: 042-2123432 E-mail: [email protected]
CONTACTO CON LA
INSTITUCIÓN:
Nombre: Ing. Carlos Bazurto Hidalgo
Teléfono: 0980880889
III
CERTIFICADO ANTIPLAGIO
Con el fin de garantizar la veracidad y cumplimiento del trabajo certifico que la
Investigación “Análisis Financiero de la Empresa Geocimientos S.A 2015-2017”
presentado por los estudiantes: Arias Bautista Otto Omar y Herrera García
Jhonny Isrrael posee un 5 % referencias y coincidencias.
___________________________
Ing. Orellana Intriago Fernando
C.I.Nº: 0924625700
CORREO: [email protected]
IV
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR
En mi calidad de tutor de trabajo, he revisado y analizado el trabajo de tesis presentado
por los egresados: Arias Bautista Otto Omar con C.I. Nº: 0916659758, Herrera García
Jhonny Isrrael con C.I. Nº: 0928372556. Como requisito para obtener del título de
ingeniero en tributación y finanzas del Tema: Análisis Financiero de la Empresa
Geocimientos S.A 2015-2017.
Certifico que he reconocido y aprobado en todas sus partes, encontrándose apto para la
sustentación.
____________________
Ing. Fernando Orellana Intriago
C.I. No. 0924625700
Correo: [email protected]
V
DEDICATORIA
Este trabajo, está dedicado para Dios y María, que me dieron fortaleza, salud y la
oportunidad de mejorar cada día, para poder culminar con éxito esta etapa de mi vida.
A mis progenitores, Esperanza García que siempre me inculcó el don del sacrificio y
que todo tiene su recompensa, dedicado a ella que me mostro la importancia de los
libros y que me enseño que las mejores formas de pelear contra la pobreza es combatirla
con estudios, conocimientos y libros.
A mi Padre Ángel Herrera que siempre se mostró presto a ayudar y apoyar a cada uno
de sus hijos sin exclamar palabra alguna, que con su buena voluntad y actitud siempre
estuvo allí para suplir cualquier necesidad o inconveniente que tuviéramos en el camino.
Dedicado para ti Padre que sin decir nada lo fuiste todo.
Dedicado para ti hija que sin haber nacido te has convertido en motor, motivación e
inspiración para mí. Porque no hay nada más importante para mí que darte un buen
ejemplo a seguir. Dedicado a mis sobrinos Jeffrey, Kori y Nicolás porque Uds. también
son mi familia que sin mirar atrás siguen recorriendo el camino que todos sus tíos
estamos abriendo. Dedicado para Uds. con amor.
Jhonny Isrrael Herrera García
Dedico este trabajo, a mi esposa Nadia Yumiseba, por soportarme, comprenderme,
motivarme y ser mi amiga en las buenas y en las malas, por ser la persona que siempre
ha creído en mí, y también se lo dedico a mis hijos Samuel y Naveen para que lo tomen
como ejemplo, que vean que todo se puede conseguir con esfuerzo, dedicación y
perseverancia
Otto Omar Arias Bautista
VI
AGRADECIMIENTO
Agradezco a Dios y a María que me fueron luz en momentos de oscuridad, que
fueron paz en mi tormenta, soporte en mi ansiedad, Toda la gloria para ellos, nada para
mí. A mis Padres Ángel y Esperanza, porque un título no alcanzara para agradecer lo
mucho que hacen por mí y por todos sus hijos, gracias infinitas por ser parte de este
hermoso proceso llamado universidad. Gracias a todos mis docentes de toda mi
instrucción educativa, porque de forma directa o indirecta me enseñaron más que solo
una materia. Agradecimientos especiales Fresia Salazar, Edison Zúñiga, José Pillco,
Mireya Romo, Guísela Figueroa, Bárbara Velastegui, Deyton Bedor, Martha Guerrero,
José Lezcano y Enrique Chang. Gracias a Uds. maestros por ser íntegros e
incondicionales para este noble arte que es educar. Gracias totales. Gracias a Otto
Arias, Paola Cantos, y a todos los de siempre porque trabajar con Uds. todo es más
fácil, más simple, más llevadero, mejor. Gracias chicos por su predisposición,
voluntad, constancia y fraternidad.
Jhonny Isrrael Herrera Garcia
Ante todo agradezco a Dios sobre todas las cosas, ya que sin él no soy nadie y
nada podré consiguen sin el favor de él. En según lugar agradezco a mis padres, mi
mamá Ana Bautista y mi papá Ramón Arias por haberme dado la vida, cuidarme,
protegerme cuando lo necesitaba, y por sus sabios consejos. En tercer lugar agradezco a
mi esposa Nadia Yumiseba, por soportarme, y comprenderme, ella fue la causante de
que yo estudie nuevamente, y en cuarto lugar agradezco a mis docentes de la
universidad de Guayaquil: Pedro Albuquerque, Mireya Garcés, Martha Guerrero,
Gonzalo Narváez, Deyton Bedor, Jean Carrera, Oswaldo Martillo, Jorge Coca y a mi
tutor de tesis Fernando Orellana. Muchas gracias a todos, por haber sido parte de éste
logro profesional, Dios me los bendiga amén. Otto Omar Arias Bautista
VII
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
CARRERA INGENIERÌA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS
RENUNCIAS DE DERECHOS DEL AUTOR
Por medio de este presente, queremos reiterar que los derechos de autoría de este trabajo
pertenecen a:
Arias Bautista Otto Omar con C.I. Nº: 0916659758
Herrera García Jhonny Isrrael con C.I. Nº: 0928372556
CUYO TEMA ES:
“ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA GEOCIMIENTOS S.A PERIODO
2015-2017”
Documento de nuestra total autoría, al cual renunciamos a favor de la universidad de
Guayaquil, para que haga uso según lo crea conveniente.
Herrera García Jhonny Isrrael Arias Bautista Otto Omar
0928372556 0916659758
VIII
ÍNDICE GENERAL
REPOSITORIO ................................................................................................................ II
CERTIFICADO ANTIPLAGIO ................................................................................. III
CERTIFICACIÓN DEL TUTOR ............................................................................... IV
AGRADECIMIENTO ................................................................................................ VI
ÍNDICE GENERAL ..................................................................................................... VIII
ÍNDICE DE TABLAS .................................................................................................... XI
ÍNDICE DE FIGURAS ................................................................................................. XII
RESUMEN EJECUTIVO ......................................................................................... XIII
ABSTRACT ............................................................................................................. XIV
INTRODUCCION ........................................................................................................ - 1 -
CAPITULO I ................................................................................................................ - 3 -
EL PROBLEMA ....................................................................................................... - 3 -
1.1 Antecedentes del Problema ............................................................................. - 3 -
1.2 Planteamiento del Problema ............................................................................ - 4 -
1.3 Sistematización del Problema ......................................................................... - 4 -
1.4 Objetivo General ............................................................................................. - 4 -
1.5 Objetivos Específicos ...................................................................................... - 4 -
1.6 Justificación de la Investigación ..................................................................... - 5 -
1.7 Líneas de Investigación ................................................................................... - 6 -
1.8 Sub-Línea de Investigación ............................................................................. - 6 -
CAPITULO II ............................................................................................................... - 7 -
MARCO TEORICO ................................................................................................. - 7 -
2.1 Marco Referencial ............................................................................................... - 7 -
2.1.1 Antecedentes Teóricos ................................................................................... - 11 -
2.1.1.1 Estados Financieros ................................................................................. - 11 -
2.1.1.2 Análisis Financiero .................................................................................. - 13 -
2.1.1.3 Importancia.............................................................................................. - 13 -
2.1.1.5 Punto de Equilibrio ................................................................................. - 14 -
2.1.1.6 Planificación Financiera .......................................................................... - 14 -
2.1.1.6.1 Importancia de la Planificación Financiera .......................................... - 15 -
2.1.1.6.2 Partes de la Planificación Financiera ................................................... - 15 -
2.1.2 Conceptos Tipos de Análisis .......................................................................... - 22 -
IX
2.1.2.1 Análisis Vertical. ..................................................................................... - 22 -
2.1.2.2 Análisis Horizontal. ................................................................................. - 22 -
2.1.3 Uso de Razones Financieras .......................................................................... - 23 -
2.1.3.1.2 Prueba Acida ........................................................................................ - 23 -
2.1.3.2 Indicadores de Gestión ............................................................................ - 24 -
2.1.3.2.1 Período Promedio de Cobranzas .......................................................... - 24 -
2.1.3.2.2 Período Promedio de Pagos.................................................................. - 24 -
2.1.3.2.3 Rotación del Activo Fijo ...................................................................... - 24 -
2.1.3.3 Indicadores de Solvencia ............................................................................ - 25 -
2.1.3.3.1 Endeudamiento del Activo ................................................................... - 25 -
2.1.3.3.3 Endeudamiento del Activo Fijo ........................................................... - 26 -
2.1.3.3.4 Apalancamiento .................................................................................... - 26 -
2.1.3.4 Indicadores de Rentabilidad ........................................................................ - 27 -
2.1.3.4.1 Rentabilidad Neta del Activo Dupont .................................................. - 27 -
2.1.3.4.2 Margen Bruto ....................................................................................... - 27 -
2.1.3.4.3 Margen Operacional ............................................................................. - 28 -
2.1.3.4.4 Rentabilidad Neta de Ventas Margen Neto .......................................... - 28 -
2.1.3.4.5 Rentabilidad Operacional del Patrimonio ............................................ - 29 -
2.1.3.4.6. Rentabilidad Financiera....................................................................... - 29 -
2.2 MARCO CONTEXTUAL ................................................................................ - 30 -
2.2.1 Descripción Empresarial ............................................................................ - 30 -
2.2.1.1 Consultoría .............................................................................................. - 30 -
2.2.1.2 Geotecnia Ambiental ............................................................................... - 31 -
2.2.1.3 Vías y Pavimentos ................................................................................... - 31 -
2.2.1.4 Ensayos de Laboratorio ........................................................................... - 31 -
2.2.1.5 Perforaciones y Ensayos in situ ............................................................... - 33 -
2.2.1.6 Control de Calidad en Obras Civiles ....................................................... - 33 -
2.2.1.7 Misión...................................................................................................... - 33 -
2.2.1.8 Visión ...................................................................................................... - 33 -
2.2.1.9 Dirección ................................................................................................. - 34 -
2.2.1.10 Organigrama Institucional ........................................................................ - 35 -
CAPITULO III ........................................................................................................... - 36 -
MARCO METODOLOGICO ................................................................................. - 36 -
3.1 Metodología de la Investigación ................................................................... - 36 -
CAPITULO IV ........................................................................................................... - 71 -
X
4 PROPUESTA .......................................................................................................... - 71 -
4.1 Descripción de la Propuesta .............................................................................. - 71 -
4.1.1 Proyección Estado Resultado Integral GEOCIMIENTOS S.A ..................... - 71 -
4.1.4 Reparto de Dividendos GEOCIMIENTOS S.A ............................................ - 74 -
4.2 Conclusiones y Recomendaciones........................................................................ - 75 -
4.2.2 Recomendaciones ....................................................................................... - 76 -
BIBLIOGRAFIA .................................................................................................... - 77 -
ANEXOS ................................................................................................................ - 78 -
XI
ÍNDICE DE TABLAS
Tabla 1.Clasificacion De Pymes ............................................................................................. - 19 -
Tabla 2. Índice General De La Construcción .......................................................................... - 21 -
Tabla 3. Estado de Resultado Integral 2017 ............................................................................ - 39 -
Tabla 4. Estado de Situación Financiera 2017 ........................................................................ - 40 -
Tabla 5 Análisis Horizontal Estado de Resultados integrales ................................................ - 41 -
Tabla 6. Análisis Horizontal del Estado de Resultado Integral ............................................... - 42 -
Tabla 7. Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera. ................................................ - 45 -
Tabla 8. Análisis Vertical del Estado de Resultados ............................................................... - 49 -
Tabla 9. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera ............................................... - 52 -
XII
ÍNDICE DE FIGURAS
Figura 1. Pymes Crecimiento BCE ......................................................................................... - 20 -
Figura 2. Sector Construcción 2017 ........................................................................................ - 21 -
Figura 3. Índice De Crecimiento Sector Obra Civil Anual ..................................................... - 22 -
Figura 4. Ubicación Geográfica De La Empresa .................................................................... - 34 -
Figura 5. Organigrama Institucional Geocimientos ................................................................ - 35 -
Figura 6. Índice de liquidez ..................................................................................................... - 56 -
Figura 7. Índice de Prueba Ácida ............................................................................................ - 56 -
Figura 8. Índice período promedio de cobranza ...................................................................... - 57 -
Figura 9. Índice Promedio de Pagos ........................................................................................ - 58 -
Figura 10. Rotación del Activo Fijo ........................................................................................ - 59 -
Figura 11. Endeudamiento del Activo ..................................................................................... - 60 -
Figura 12. Endeudamiento Patrimonial ................................................................................... - 61 -
Figura 13. Endeudamiento del Activo Fijo ............................................................................. - 62 -
Figura 14. Capacidad de Pago de Intereses ............................................................................. - 62 -
Figura 15. Apalancamiento ..................................................................................................... - 63 -
Figura 16. Apalancamiento Financiero ................................................................................... - 64 -
Figura 17. Rentabilidad neta del activo (Du Pont) .................................................................. - 65 -
Figura 18. Margen de utilidad bruta (Margen Bruto) .............................................................. - 66 -
Figura 19. Margen Operacional .............................................................................................. - 67 -
Figura 20. Rentabilidad neta de ventas (Margen Neto) ........................................................... - 68 -
Figura 21. Rentabilidad Operacional del Patrimonio .............................................................. - 69 -
Figura 22. Rentabilidad Financiera ......................................................................................... - 70 -
XIII
RESUMEN EJECUTIVO
En resumen, la empresa Geocimientos S. A tiene una situación financiera sana,
para desarrollar sus actividades durante el presente período, sin embargo, se presenta un
inconveniente al presupuestar la distribución de los dividendos a los accionistas de las
utilidades del ejercicio anteriores, lo cual representa una significativa suma de dinero,
que causaría un déficit en la liquidez de la empresa, por lo tanto, se ha tenido la
necesidad de realizar una análisis de los estados financieros, para poder determinar qué
porcentajes serian adecuados repartir, sin que esto represente un déficit presupuestario
en el manejo de sus cuentas. La metodología que corresponde a este trabajo, es
descriptiva y bibliográfica que nos permitirá sustentar el análisis cuantitativo de los
estados financieros, La información proporcionada para el desarrollo de este trabajo, fue
principalmente la entrevista, realizada al gerente de la compañía.
La conclusión, después de haber realizado el análisis respectivo, de los
resultados obtenidos en la investigación, y desarrollo de los ratios financieros tales
como el de liquidez, gestión, solvencia, y rentabilidad, arrojando como resultado, que la
liquidez de la compañía, se origina de las utilidades no repartidas de ejercicios
anteriores a los accionistas, por ende, se consideró, prorratear mensual y
moderadamente los dividendos no repartidos de años anteriores, en los próximos años
venideros, para no afectar los ciclos de liquidez de la compañía .
Palabras claves:
Estados financieros, análisis, ratios, accionistas, repartición
XIV
ABSTRACT
In summary the company Geocimientos S.A has a sound financial situation to develop
its activities during the period, however it presents an inconvenience to the budget, the
distribution of dividends to the shareholders of the profits of the previous year which
represents a significant amount of money that would cause a deficit in the liquidity of
the company, therefore would have had the need to perform an analysis of financial
results to be able to determine percentages, serial, distribution, that does not represent a
budget deficit in the management of their accounts.
The methodology that corresponds to this work is descriptive and bibliographic that
allows us to analyze the quantitative analysis of the financial statements the information
provided for the company as well as through the obtaining of information in legal
documents of said company.
The conclusion after having made the analysis respectful of the accuracy of the results
obtained in the research and development of financial ratios such as liquidity,
profitability, profit margin for shares and indebtedness, showing as a result that the
liquidity of the company depends in excess of profits not distributed from previous
years to the shareholders, therefore, dividends are prorated monthly and moderately
there no distributions of years there are no distributions there are no distributions to
affect the liquidity cycles of the company.
Keywords:
Financial statements, analysis, ratios, shareholders, distribution.
- 1 -
INTRODUCCION
Para la elaboración del tema: “ANÁLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
GEOCIMIENTOS S.A PERÍODOS 2015-2017” uno de los motivos más importantes
que nos hizo desarrollar este tema, es por la cercanía que se tenemos con los dueños de
la compañía Geocimientos S.A.; el acceso total y completo a la información de la
misma; ver como la mayor parte de las empresas pymes en el Ecuador son familiares,
por ende la no distribución de los dividendos a los accionistas se vuelve un caso muy
habitual, que en el transcurrir de los años se consolida con la liquidez de la empresa;
pero ¿Qué pasaría en el caso de disociaciones o discrepancias entres mismos? En el caso
de la compañía Geocimientos S.A, causaría serios inconvenientes en su liquidez. En
nuestro estudio diseñaremos cuatro capítulos, donde detallamos el planteamiento del
problema, la formulación problemas, objetivo general, objetivos específicos, la
metodología o análisis que empleamos de los datos para desarrollar el estudio de caso,
con su respectiva propuesta.
CAPÍTULO 1
Se describe el contenido teórico relacionado con los problemas financieros de la
entidad como son la enunciación de problemas y objetivos generales y específicos
abarcados, metodología propuesta en la evaluación del caso y los diferentes criterios en
el análisis financiero.
CAPITULO ll
Se brinda conceptos técnicos de los diversos puntos financieros que tratamos en la
empresa, además se provee el esquema de investigación incluyendo todas sus
herramientas instrumentales teóricas y técnicas.
- 2 -
CAPITULO III
Desarrollaremos los ratios financieros de la compañía de los períodos 2015-
2017 y otorgaremos el resultado muestra del análisis explicativo de los resultados.
CAPITULO IV
Contiene el resultado final de nuestro estudio y la propuesta presentada para el
correcto funcionamiento de los recursos financieros y económicos de la compañía el
cual hemos obtenido atreves del estudio de los ratios financieros.
- 3 -
CAPITULO I
EL PROBLEMA
1.1 Antecedentes del Problema
El laboratorio propio de materiales y suelos que hoy conforma parte de
Geocimientos S.A., fue inaugurado en Junio de 1994 por los geotécnicos Francisco
Grau Arostegui y Sandra Sacoto Hidalgo. Desde esa fecha ha prestado servicios de en
suelos, hormigón, asfalto inspección de calidad sondeos y estudios de suelos
fiscalizadores, consultoría, asesoramiento a profesionales de la construcción de obras
civiles y exploración entre otros. En el 2010 los Geotécnicos Grau y Socoto
conformaron la compañía Geocimientos S.A que emplea y proporciona los mismos
estándares de calidad, seguridad, confianza y profesionalismo que los ha caracterizado a
través de los años de asesoramiento y servicio que los ha ubicado entre las compañías
más serias y confiables por los constructores y consultores del medio.
Geocimientos S.A, es compañía que efectúa trabajos de asesoría en áreas de
construcción, Geotécnica, y medio ambiente. Ofrece asesoramiento técnico en
construcción de obras civiles además oferta servicios varios como diseño y
estructuración, estudios, fiscalización de obra y control de calidad. Cuenta con 15
colaboradores en relación de dependencia. Posee su laboratorio propio de mecánica y
equipo de perforación indispensable para la exploración Geotécnica, en suelos de alto
relieve, asfalto, hormigón y roca.
Geocimientos S.A cuenta con un personal basto de profesionales especializados
en la rama ingeniería en obra civil, con una dilatada experiencia técnica y teórica con
un alto sentido de responsabilidad, ética y profesionalismo para brindar una fiabilidad
en todo su trabajo e información que nos proporcionan. La empresa realiza sus labores
de manera profesional seria y responsable, utilizando un continuo sistema de
- 4 -
mejoramiento en todos los procesos por lo cual se revierte en la eficacia de servicios y
precisión de información.
1.2 Planteamiento del Problema
Geocimientos S.A. es una empresa calificada que se especializa en realizar y
brindar servicios de estudios, estructuración, fiscalizaciones y control de calidad en las
obras de construcción con la finalidad de certificar que los materiales que se utilizan
son los adecuados a través de estudios en las áreas de ingeniería civil, geotécnica y
ambiental.
Revisando los estados financieros de los periodos del 2015 al 2017 de la
compañía, hemos notado que sus ratios financieros muestran una salud financiera
estable, pero sus accionistas esperan el reintegro de sus inversiones en un plazo no
mayor a tres años; por ende la compañía necesita mitigar el impacto financiero para
suplir dicha obligación sin mermar su liquidez.
1.3 Sistematización del Problema
¿Qué pasaría si realizamos la cancelación de las utilidades acumuladas de ejercicios
anteriores a los accionistas en el ejercicio fiscal 2018?
1.4 Objetivo General
Analizar los estados financieros de la compañía Geocimientos S.A en los periodos
2015-2017.
1.5 Objetivos Específicos
Analizar los problemas financieros la empresa Geocimientos S.A. en los
periodos 2015-2017.
Establecer conceptos que nos permitan sistematizar e identificar los estados
financieros básicos que posee la empresa Geocimientos S.A.
- 5 -
Determinar los ratios financieros de la empresa Geocimientos S.A
Proponer recomendaciones para mitigar el impacto financiero en el pago de los
dividendos de la empresa Geocimientos S.A sin afectar su liquidez.
1.6 Justificación de la Investigación
1.6.1 Justificación Teórica
La intención de ésta investigación es analizar los factores que influyan en las
salud financiera y delimitar tanto las fortalezas como debilidades de la compañía. La
preparación y exposición del presente proyecto constituye un requisito primordial para
poder obtener el título de ingenieros en tributación y finanzas, donde se aplicarán todos
los conocimientos y preparaciones académicas adquiridas a lo largo del trayecto de
nuestra carrera, siendo un aporte académico para la sociedad.
También, nos interesa informar nuestro trabajo porque podría servir para
incentivar a emprendedores, estudiantes, empresarios entre otros, a interesarse de cómo
funciona el ámbito financiero de las empresas con el objetivo de promover estrategias
para mejorar el manejo de las finanzas. A nivel personal, consideramos que la lectura
adecuada de los estados financieros es un instrumento de mucha relevancia para una
correcta la toma de decisiones adecuadas y el correcto funcionamiento en el área
administrativo de la compañía.
1.6.2 Justificación Práctica
A partir de la perspectiva práctica, consideramos que el análisis de los estados
financieros aportará soluciones y recomendaciones que serán de ayuda para la toma de
decisiones para los administradores de la compañía, y serán un patrón del correcto
manejo de los dividendos de las utilidades para otras instituciones de consultoría en
ingeniería civil y obra.
- 6 -
1.6.3 Viabilidad del Estudio
Es factible realizar este prototipo de estudios, porque con las herramienta
financieras que tenemos nos ayuda a transparentar y prever posible crisis de liquidez de
la empresa, que resulta a su vez uno de los motivos principales para la liquidar de una
empresa.
1.7 Líneas de Investigación
Gestión del conocimiento, modelos organizacionales en contextos inclusivos y globales.
1.8 Sub-Línea de Investigación
Administración integral de riesgos financieros.
- 7 -
CAPITULO II
MARCO TEORICO
2.1 Marco Referencial
El marco teórico es una base teórica y conceptual en la cual apoyamos nuestra
teoría de investigación. Dicha base está representada por trabajos investigativos de la
misma rama de estudio que a continuación estudiaremos y que señalan problemáticas
similares y su importancia dentro del análisis financiero de una empresa.
En este proyecto de investigación tomamos citamos como trabajo de referencia
la tesis de (Mendoza Gomez, 2015) que tiene como título: “EL ANALISIS
FINANCIERO COMO HERRAMIENTA BÁSICA EN LA TOMA DE DECISIONES
GERENCIALES, CASO: EMPRESA HDP REPRESENTACIONES” en el cual tiene
como objetivo principal Analizar el procedimiento financiero de la empresa HDP
Representaciones para contribuir a la toma de decisiones, mediante análisis de sus
componentes y de su información suministrada para la mejora de un Análisis
Financiero, en la presente investigación aplicaron una metodología cuantitativa que
permitirá determinar la relación practica-teórica, el estudio de la investigación también
fue orientada a lo descriptivo, explicativo que les permitirá tener una buena observación
de lo que está pasando en el campo .
Mediante un estudio de sus factores y de su información proporcionada para el
mejoramiento de un Análisis Financiero, en el presente trabajo aplicaron una
metodología cuantitativa que permitirá determinar la relación teórica –practica, el
proyecto de investigación posee una orientación a lo descriptivo con lo cual nos
permitirá tener una mayor observancia de lo que está atravesando dicho campo.
- 8 -
HDP Representaciones es una Operadora turística nacional con matriz en la
localidad de Guayaquil y oficinas sucursales en Quito y Cuenca que les permite
manejar y mantenerse conectado con sus diferentes operaciones turísticas tanto en
ciudades periféricas como en principales ciudades del País. Posee una experiencia de
20 años en el mercado turístico nacional y debido a sus alianzas estratégicas con
sectores Hoteleros, Cruceros y Renta Cars se considera como un significativo
mayorista turístico en el Ecuador. Su principal problema es la falta de solvencia
inmediata por la falta de información oportuna y confiable sobre los costos y gastos
entre sus diferentes servicios y productos que oferta la empresa en sus actividades
diarias. Lo cual conlleva complicaciones en el manejo de decisiones y
recomendaciones financieras de la Operadora en sí.
Una de las soluciones a la problemática mencionada fue elaborar un análisis
financiero para conocer con exactitud el nivel de ingresos, gastos liquidez y solvencia
que poseía la empresa hasta la fecha mediante ratios financieros, adicional a la
realización de una reestructuración sistemática de la gestión financiera para la alta
gerencia enfocándose también en el análisis estratégico empresarial y de marketing de
la empresa.
Referente a lo antes indicado por (Tapia Muñoz & Ramos Moran , 2017) en su
tema : ANÁLISIS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA Y SU INFLUENCIA EN
LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA UNITEL S.A. DEL PERIODO 2015 -2016
.La empresa UNITEL S.A es una compañía que se especializa en brindar servicios
integrales de ingeniería en telecomunicaciones como: soporte , diseño , construcción y
mantenimiento a redes telecomunicaciones para empresas públicas y privadas como
son: Huawei tecnológicas .s. ; Corporación Nacional de Telecomunicaciones CNT EP ;
Etapatelecom S.A entre otros y su objetivo primordial en este proyecto es realizare un
- 9 -
estudio de la situación financiera de UNITEL S.A por medio de instrumentos
financieros que permitan la evaluación de su estado en el periodo 2015/2016 . El
principal problema de La firma UNITEL S.A es que sufre un decrecimiento en la renta
de los últimos años de actividad .Una de las soluciones propuestas fue la adaptación de
una planificación financiera por medio del presupuesto proyecciones y gastos de las
ventas que ayuden a mejorar significativamente la rentabilidad y crecimiento
empresarial.
Por otra parte tenemos como reseña el trabajo de (Sanchez Lopez , 2011) en su
tema “ANALISIS FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE
DECISIONES DE LA EMPRESA VIHALMOTOS ” cuya actividad principal de esta
empresa es la comercialización de motocicletas , piezas y partes adicional al servicio de
mantenimiento y reparación de motocicletas en la ciudad de Ambato .el cual posee una
objetivo principal de estudio como es el análisis de las herramientas financiero que
aporten a la acertada elección de decisiones de la alta gerencia de VIHMOTORS . El
problema principal de VIHMOTORS reside en la no posesión de un correcto registro
de su información financiera lo cual evidencia un déficit en el manejo de la misma y en
la elección de decisiones.
Como solución propuesta los autores de este proyecto realizaron por medio de
los ratios financieros la elaboración de un cuadro de manejo integral que le permite
que la contabilidad sea más oportuna y exacta para la toma de decisiones. Por otra parte
(BOZADA PARRAGA , RAMIREZ BAQUERIZO, & SOLANO GONZABAY , 2013)
en su proyecto : Análisis de los estados financieros de auto importadora Galarza 2010-
2011 que se dedica a la comercialización e importación de automóviles en general y
sufre un decrecimiento en sus ventas y en sus estados financieros en el periodo 2010-
2011 ; uno de los principales factores por los que se vio afectado fue la adaptación de
- 10 -
aranceles para la importación de vehículos automotrices . Esto genero un problema de
solvencia inmediata en la compañía lo cual se traduce en menos ingresos en sus estados
financieros por lo cual optaron por realizar un análisis financiero para buscar estrategias
de solución. Una de ellas fue la creación de estrategias de venta y adquisición de autos
usados como porción de pago con lo cual consiguieron aumentar proporcionalmente sus
para el 2014.
Tomando como referencia la investigación de (Maila Cando & Villalta Calle ,
2017) en su tema : “ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA
ESCUELA PARTICULAR N° 69 EL MUNDO DEL BAM BAM ” una escuela situada
al sur de la ciudad de Guayaquil exactamente en la parroquia Febres-cordero (francisco
segura y chambers ) con una capacidad de 332 estudiantes de primaria y un personal
general de 10 docentes y 2 administrativos ,aquí podemos divisar que el objetivo
general de las autoras es realizar un estudio financiero del plantel educativo debido a un
inadecuado plan de cuentas , escaso control y autorización en la generación de nuevas
deudas y principalmente al mal manejo de la información contable y financiera de sus
ingresos y gastos durante los periodos 2014 al 2016 mediante una investigación
metodológica descriptiva y bibliográfica las autoras realizan un análisis cualitativo de
los estados financieros y principalmente de sus índices de liquidez , endeudamiento y
rentabilidad
La solución de dicha investigación arrojo como resultado que el plantel
educativo no posee una salud financiera óptima y que la rentabilidad no es favorable por
ende decidieron por un mejoramiento en el control y revisión interno para cumplir con
los deberes tributarios y financieros de la escuela. En la actualidad se requiere como
necesidad la realización de un análisis en sus Estados Financieros en la que muestra
cómo se está manejando sus ingresos y gastos que a través de la información financiera
- 11 -
que muestra la escuela permite a una mejor toma de decisiones en todos los ámbitos.
Metodológicamente corresponde a una investigación descriptiva y bibliográfica que
servirán de sustento en el análisis cualitativo de los Estados Financieros la información
usada corresponde a fuente primaria como es la entrevista que se realizó a cinco
expertos en la rama.
La conclusión del proyecto de investigación después de haber analizado los
resultados obtenidos, se pudo comprobar que a través de los índices de liquidez,
endeudamiento y rentabilidad podemos prever que la institución no cuenta con una
rentabilidad favorable, es por ello que se decidió a un mejoramiento en su control
interno que cumpla con todos los requerimientos para lograr una mejor organización de
la información y pueda satisfacer las necesidades de la unidad educativa.
Además la Escuela no posee un adecuado plan de cuentas de la actividad que
realiza, ni posee personal capacitado en el área contable, y no posee un control en la
reproducción de gastos e ingresos sobre una adecuada proyección en la autorización de
los mismos. De seguir así la Escuela no podrá cumplir con sus obligaciones ante sus
entes de control como por ejemplo El Servicio de Rentas Internas, el Ministerio de
Educación, y el pago a su personal de nómina, todo esto puede traer como consecuencia
la generación de multas e intereses.
2.1.1 Antecedentes Teóricos
2.1.1.1 Estados Financieros
Los estados financieros son productos terminados en el proceso contable y son
los documentos por medio del cuales se expone la información financiera. Es decir, es la
presentación estructural del contexto y comportamiento financiero de una actividad
económica en una fecha determinada. (Lawrence J, 2013)
- 12 -
Los estados financieros son los informes elaborados por la administración, con
el propósito de informar, externa o internamente, sobre los impactos financieros
generados en la compañía, durante un lapso normal de operaciones.(Gonzáles Urbina,
2014)
Los estados financieros deben mostrar un escenario razonable y un desempeño
financiero con los flujos de efectivo de la empresa; y están conformados principalmente
por el estado de situación financiera, el estado de resultado integral, el estado de flujo de
efectivo y el estado de cambio en el patrimonio. (VIDELA-HINTZE, 2007)
Según normativas internacionales:
Los estados contables describen por lo general una unidad económica
determinada, con el propósito de efectuar objetivos acorde a los ordenamientos legales
que la originaron. (Aceptadas)
Los estados financieros establecen una representación organizada de la situación
financiera y de la rentabilidad financiera de un sujeto. La finalidad de los estados
financieros es suministrar información acerca de la situación financiera de la empresa, y
del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea de suma
utilidad a una extensa variedad de interesados a la hora de tomar sus decisiones
económicas. Los estados financieros también muestran los resultados de la gestión
realizada por los administradores con los capitales que les han sido entregados.
(contabilidad)
El estado de situación financiera, versa sobre la utilización y manejo de la
información sobre el uso de los recursos institucionales de una empresa en un periodo
determinado. (finacieras)
- 13 -
2.1.1.2 Análisis Financiero
El análisis financiero comprende una composición de métodos idóneos para de
dar un enfoque general de la situación económica de la compañía, el análisis
descompone del todo en sus partes y las identifica, en cambio que la síntesis y la
interpretación conciernen de los elementos componentes del problema y crea
explicaciones a partir de su estudio a un enfoque (Gonzáles Urbina, 2014)
Análisis financiero es la técnica de las finanzas que tiene como objetivo estudiar
y evaluar los sucesos económicos de todas las operaciones realizadas en períodos
anteriores y que sirve para la toma de decisiones para lograr los objetivos programados.
(ROBLES ROMAN , 2013)
La técnica de convertir los datos de los estados financieros en información útil
para tomar una decisión. (van horne , 2010)
2.1.1.3 Importancia
En el análisis financieros no es simplemente la aplicación de una fórmula y
obtener un resultado, sino es interpretar adecuadamente los resultados y generar
medidas para mejorar o remediar ciertas situaciones que se presenten en la empresa.
(ROBLES ROMAN , 2013)
Los estados financieros son documento en el que se conoce la situación actual de
la empresa al finalizar un período fiscal. En él se detallan los ingresos, gastos y
ganancias que se tuvieron a lo largo de un periodo fiscal. (van horne , 2010)
2.1.1.4 El Objetivo de los Estados Financieros
Proporcionar información sobre la posición financiera, el desempeño financiero
y sus variaciones en una empresa. Esta información debe ser útil a una amplia gama de
usuarios para la toma de sus decisiones económicas. (VIDELA-HINTZE, 2007)
- 14 -
Suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y cambios
en la situación financiera de una empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios
con el objeto de tomar decisiones económicas. Los estados financieros deben ser
comprensibles, relevantes, fiables y comparables. (Gonzáles Urbina, 2014)
2.1.1.5 Punto de Equilibrio
Podemos definir como punto de equilibrio al punto medio de encuentro entre la
totalidad de los ingresos y la totalidad de gastos exactamente iguales, es decir no arroja
una utilidad ni resultado en contra.
Y su importancia radica en factibilidad de la información que nos proporciona
sobre nuestra empresa como son:
El número de unidades que debemos producir para alcanzar la rentabilidad
deseada.
El número de ventas mínimo para que mi actividad sea rentable.
El costo por unidad de mi producción.
Los elementos para determinar el punto de equilibrio son:
Ingresos
Margen Financiero
Los Costos Variables
Los Costos Fijos
2.1.1.6 Planificación Financiera
La Planificación Financiera no es más que el desarrollo estructural de un plan
financiero completo, bien hecho, organizado, detallado, diseñado para garantizar la
obtención de objetivos específicos fijados.
- 15 -
2.1.1.6.1 Importancia de la Planificación Financiera
Su importancia radica en la necesidad de asegurar un proceso fijo, organizado,
direccionado y segmentado que nos permita ver en qué nivel de avance se encuentran
nuestro trabajo o proyecto.
2.1.1.6.2 Partes de la Planificación Financiera
Pose cuatro partes que son su-divididas en:
Establecimientos de Objetivos y Prioridades. - Consiste en establecer con
claridad la dirección y rumbo que tomara la empresa y los objetivos y
prioridades que van perseguir en contrate tendrán dentro de la planificación a
futuro.
Establecimientos de tiempos predeterminados para la obtención de dichos
objetivos. - Son Plazos, tiempos y periodos en los cuales se medirá el avance y
el desarrollo de nuestros recursos para la preparación de los resultados esperados
Presupuesto financiero. - representa la medición cuantitativa de los recursos
que vamos a utilizar a futuro.
Medición y control de resultados. -significa la evaluación de las gestiones y
decisiones en base a la planificación predeterminada en el arranque del proyecto.
2.1.1.6.3 Presupuesto Financiero
El Presupuesto es una herramienta que tiene como objetivo principal pronosticar
el comportamiento de un conjunto de variables en un periodo determinado de tiempo
para conseguir un objetivo específico planificado.
Su importancia reside en la ayuda que nos brinda para proyectar y plasmar en
números las ventas, los ingresos, los gastos y demás variables a la hora de la realización
de una planeación financiera exhaustiva a futuro.
- 16 -
Las proyecciones que podemos hacer en base a un presupuesto son por ejemplo:
Ventas
Gastos
Unidades de producción
Costo en mano de obra
Liquidez necesaria.
2.1.1.6.4 Otras Herramientas Financieras
Las herramientas financieras son instrumentos que nos ayudan en la búsqueda y
organización de información útil de los estados financieros para la toma correcta de
decisiones de nuestra empresa. Su importancia radica en la garantía de los pagos o
dividendos que realiza el deudor para amortiguar o saldar la deuda con el acreedor en
periodos fijos ya establecidos.
Tabla de Amortización
La amortización es el gasto o la salida de efectivo que se utilizada para distribuir
el coste o el importe de una deuda (más sus intereses) en periodos prorrateados
definidos en los cuales se afronta con los ingresos obtenidos de dicha prestación. En
pocas palabras nos permite reflejar contablemente la pérdida gradual del valor
adeudado.
Los elementos que participan en el desarrollo de esta herramienta son:
1. Importe de la deuda
2. Tipo de interés
3. Plazos de deuda.
- 17 -
Debemos tomar en consideración que en el momento de amortización entre más tiempo
o plazos de deuda tengamos más intereses se cargaran a nuestra obligación financiera.
2.1.1.7 Tipos de Amortización.
Amortización Método Francés.
Este método de amortización es el más frecuente y consiste en pagar la mínima
cuota distribuyendo se entre interés y capital amortizado.
Amortización Método Americano.
Este método de Amortización consiste en las cuotas van aumentando con el
pasar de los periodos, los primeros pagos son pequeños, pero en comparación los
últimos resultan más fuertes.
Amortización Alemana.
Este método de Amortización es inversamente proporcional al método de
amortización americano puesto que este comienza pagando más fuertes las cuotas de la
prestación y más fáciles al final de la deuda, adicional se paga menos interés en el total
del préstamo y su uso es poco frecuente.
2.1.1.7.1 Pagos Dividendos
El pago de los dividendos es la repartición que realiza una empresa a sus co-
propietarios por tener los derechos de posesión de dicha compañía. Los dividendos son
beneficios obtenidos de los accionistas después de la terminación de un ejercicio
económico y puede ser reinvertidos o pagado en forma de efectivo como remuneración
por considerarse propietario de la sociedad o compañía.
2.1.1.7.2 Flujos de Efectivo
Es un estado financiero que nos muestra la acumulación de activos líquidos y los
movimientos de entrada y salida de efectivo de una compañía durante un tiempo
- 18 -
determinado para posteriormente medir su capacidad de generar liquidez. Dentro del
estado financiero de flujo de efectivo podemos encontrar las actividades de
Financiación donde se encuentran los pagos realizados por amortizaciones y pagos a
favor de los accionistas de dividendos.
Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los
pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos.
Dentro de este grupo también se encuentran los pagos a favor de los accionistas de
dividendos.
Dentro de los estados de flujo de efectivo también podemos encontrar amortizaciones.
2.1.1.8 Pymes
Se considera como pymes a las pequeñas y medianas compañías que se
especializan en la producción o comercialización de bienes o servicios que poseen un
número no mayor a 250 empleados y un ingreso moderadamente considerado. Se
considera micro-pequeña y mediana empresa a todas aquellas compañías industriales o
comerciales que emplean entre 1 a 250 empleados y su relevancia reside más que todo
en los países en vía de desarrollo porque genera gran dinamismo en la economía local.
(Joaquin, 2013)
Pymes es un resumido que se utiliza para definir a la pequeña y mediana
industria y se identifica por ser de crecimiento lento, de poca diversificación de
actividades y se apoya principalmente en una producción de mano de obra y procesos
artesanales o no industrializados. (Mejia, 2017)
2.1.1.8.1 Importancia de las Pymes
Las pymes se consideran las empresas más capaces de acomodarse a los cambios
tecnológicos y de generar empleo por su tamaño económico y su función de ser y por la
- 19 -
relevancia que representa en ingresos a sectores económicos como el medio y el bajo
por ende se posesionan de suma importancia dentro de un país.
2.1.1.8.2 Pymes en el Ecuador
La historia de las pymes en el Ecuador data su origen desde los años 90s debido
a una crisis económica y social que dejo sin empleo a muchos sectores productivos del
País, en base a esto muchos ciudadanos se vieron en la necesidad de emprender
pequeños negocios y empresas en el Ecuador siendo Guayaquil la ciudad que más
abarco dichos emprendimientos.
En los años 2000 el sector pymes llego a participar en el 35 % de los empleos
formales e indirectos en el Ecuador convirtiéndose este en el sector estelar de
contratación y en un gran sustento para las economías modernas, pequeñas y medianas.
La necesidad de producir de forma competitiva e independiente ha hecho que
dichas empresas adopten y agreguen cada vez más valor agregado a sus servicios y
bienes, técnicas profesionales, más tecnologías y menos rusticidad para sus trabajos.
Según datos INEC en Ecuador hasta el 2016 registro una cantidad de 843.745 pymes en
todo el Ecuador.
2.1.1.8.3 Clasificación de las Pymes
Tabla 1.Clasificacion De Pymes
Nota: fuente INEC 2018
Variables
Mecro
Empresas Pequeña Empresa
Mediana
Empresa
Grandes
Empresas
Personal ocupado De 1 - 9 De 10 - 49 De 50 - 199 > 200
Valor bruto de venta
anuales> 100.000 100.001 - 1`000.000
1`000.000 -
5`000.000> 5`000.000
Monto de activosHasta $100.000
De $100.001 hasta
$750.000
De $750.001 hasta
$3`999.999> 4`000.000
- 20 -
2.1.1.8.4 Pymes Sector Obra Civil
De acuerdo con el informe trimestral de cuentas el banco central del Ecuador
informa que ha tenido un decrecimiento de -2.2 % en el último trimestre del 2017 y del
-8.5 % en balance al mismo periodo del año anterior (2016) lo que permite observar que
es el sector con mayor decrecimiento de los periodos 2015-2017.
Figura 1. Pymes Crecimiento BCE
Además de manejarse y mantenerse en decrecimiento desde el último periodo
trimestral del 2015 también se refleja otro tipo de variaciones como lo son el personal
ocupacional, variación del volumen de construcción, variación de precios de
construcción.
Análisis : podemos concluir a través del grafico superior que ha existido un
decrecimiento en el último periodo trimestral del 2017, en comparación al último
trimestre del año 2016.
- 21 -
Figura 2. Sector Construcción 2017
2.1.1.8.5 Otros Indices del Sector Obra Civil y Construcción
Nota: Fuente INEC 2018
Tabla 2. Índice General De La Construcción
AÑOS ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE
2000 101.57 104.03 113.17 113.28 114.30 114.53 114.80 114.94 115.76
2001 123.37 124.27 122.17 123.60 124.17 125.97 124.64 124.80 124.50 123.04 122.89 123.27
2002 125.64 126.46 126.71 127.07 127.18 127.38 127.43 127.71 128.65 129.12 128.30 129.21
2003 132.14 135.67 136.71 136.29 136.43 136.28 136.60 136.95 137.00 137.16 137.28 138.00
2004 141.53 144.85 149.13 152.82 157.37 158.80 158.89 159.83 160.29 162.58 162.73 162.21
2005 163.07 163.93 166.19 167.95 167.24 167.26 167.85 168.73 171.34 173.35 169.16 169.49
2006 171.82 172.52 174.20 177.51 182.34 184.65 186.25 186.25 184.58 184.69 185.35 185.68
2007 185.98 186.83 188.19 190.12 191.23 192.11 191.69 191.63 191.73 191.68 192.47 192.94
2008 195.82 200.86 203.34 211.13 215.22 222.42 227.71 229.54 228.67 227.31 222.16 216.86
2009 214.44 211.60 211.09 210.96 210.79 212.07 211.81 211.70 212.52 213.09 213.08 213.36
2010 214.39 214.93 215.82 210.35 216.86 216.82 216.36 216.95 217.43 216.85 216.99 217.52
2011 219.40 223.00 224.84 225.54 226.02 227.72 229.69 231.95 232.00 231.94 232.03 232.48
2012 234.80 236.07 235.99 236.29 236.33 236.43 236.22 236.51 237.34 238.34 238.62 238.66
2013 239.00 240.33 241.14 240.39 238.49 236.30 236.14 236.11 236.06 236.08 236.02 236.18
2014 235.60 236.51 237.41 237.19 236.66 237.71 237.96 237.76 237.42 237.01 237.55 237.86
2015 238.52 239.03 242.74 244.48 244.39 243.98 244.08 244.20 244.11 242.75 242.97 244.17
2016 243.48 241.68 241.23 236.18 236.02 236.65 236.42 235.30 234.38 232.83 232.76 234.63
2017 235.14 236.95 237.43 236.70 235.04 232.69 232.50 233.37 234.22 234.28 235.07 235.65
2018 236.02 236.42 236.88 236.99 236.83 237.34
***Índice provisional Junio 2018
ÍNDICE GENERAL DE LA CONSTRUCCIÓN
BASE ABRIL/12 2000= 100
- 22 -
Figura 3. Índice De Crecimiento Sector Obra Civil Anual
2.1.2 Conceptos Tipos de Análisis
2.1.2.1 Análisis Vertical.
Radica en tomar un solo estado financiero puede ser un balance general o un
estado de pérdidas y ganancias y relacionar cada una de sus partes con un total fijo,
dentro del mismo estado. Es un análisis estático, pues estudia la situación financiera en
un período fijo, sin tomar en cuenta los cambios sucedidos a través del tiempo.
(PRIETO HURTADO, 2010)
2.1.2.2 Análisis Horizontal.
Se enfoca en los cambios de las cuentas individuales de un periodo a otro y por
lo tanto, solicita de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para
periodos diferentes. Es un análisis dinámico, porque se preocupa del movimiento de
cada cuenta de un período a otro, el mecanismo para llevar a cabo este análisis es en las
dos primeras columnas aparecen los valores de los años que se están estudiando, en la
tercera columna se encuentra el aumento o disminución de cada cuenta en términos
absolutos, finalmente en la cuarta columna aparece la variación relativa o porcentaje de
variación, el cual resulta de dividir la variación absoluta tercera columna por el valor
del primer año primera columna. (PRIETO HURTADO, 2010)
100
125
150
175
200
225
250
275
Ab
r/2
00
0
En
e/2
00
1
En
e/2
00
2
En
e/2
00
3
En
e/2
00
4
En
e/2
00
5
En
e/2
00
6
En
e/2
00
7
En
e/2
00
8
En
e/2
00
9
En
e/2
01
0
En
e/2
01
1
En
e/2
01
2
En
e/2
01
3
En
e/2
01
4
En
e/2
01
5
En
e/2
01
6
En
e/2
01
7
En
e/2
01
8
- 23 -
2.1.3 Uso de Razones Financieras
La información comprendida en los cuatro estados financieros básicos es muy
significativo para las partes interesadas que exigen conocer con periodicidad mediante
análisis e interpretación el desempeño de las cuentas equilibradas relativas del
desempeño de la empresa. (Lawrence J, 2013)
2.1.3.1 Indicadores de Liquidez
La liquidez de una compañía no es ,as que su capacidad de suplir las necesidades
u obligaciones pendientes de pago. (Lawrence J, 2013)
Podríamos definir a la liquidez como la facilidad económica con la que una empresa
paga sus obligaciones. (ROBLES ROMAN , 2013)
2.1.3.1.1 Liquidez Corriente
Es una de las razones financieras consideradas con mayor frecuencia, mide la capacidad
de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. (Lawrence J, 2013)
2.1.3.1.2 Prueba Acida
Es similar a la liquidez corriente, con la particularidad de que excluye el inventario, que
es frecuentemente el activo corriente menos líquido, se lo conoce también como
liquidez seca. (Lawrence J, 2013)
Activo Corriente
Pasivo CorrienteLiquidez corriente =
Activo Corriente - InventarioLiquidez ácida =
Pasivo Corriente
- 24 -
2.1.3.2 Indicadores de Gestión
Este indicador posee por objetivo medir o calcular la eficacia de los recursos que
tiene la compañía, tales como rotación de activos, recuperación de créditos y pagos
entre otros. Podemos entonces decir que con todos estos indicadores, se llega a la
conclusión de no mantener activos improductivos o innecesarios. (SuperCia, 2017)
2.1.3.2.1 Período Promedio de Cobranzas
Con éste indicador podremos ver el nivel de liquidez en días de las cuentas y
documentos por cobrar, es decir, podremos medir la habilidad de la compañía para
recuperar el dinero de sus ventas. (SuperCia, 2017)
2.1.3.2.2 Período Promedio de Pagos
Este indicador financiero nos facilita el número de días que la compañía se toma
en cubrir sus obligaciones u exigencias con sus distribuidores de inventario. Hay que
tener presente que la demora larga en los pagos, quiere decir que tenemos una rotación
lenta de los inventarios, por consecuencia de un exceso en el período promedio de
cobranzas, o una falta de potencia financiera. (SuperCia, 2017)
2.1.3.2.3 Rotación del Activo Fijo
Con este indicador nos mostrará si las ventas son insuficientes ya que las ventas
deben estar en proporción a lo invertido en la planta y en los equipos. (SuperCia, 2017)
(Cuentas y Documentos por Pagar) 365
Inventarios
Período Promedio de
Pagos=
Ventas
Activo Fijo Neto TangibleRotación del Activo Fijo =
(Cuentas y Documentos por Cobrar) 365
Ventas
Período Promedio de
Cobranzas=
- 25 -
2.1.3.3 Indicadores de Solvencia
El objeto principal de calcular el nivel y la forma que participan los acreedores
dentro del financiamiento de la compañía. Versa sobre establecer además el riesgo que
corren dichos acreedores y los dueños de la corporación y el beneficio o perjuicio del
endeudamiento.
Desde el punto de vista administrativo de la empresa, la conducción del
endeudamiento es todo un arte y su optimización depende, entre otras variables, de la
situación financiera de la entidad en particular, de sus márgenes de utilidad o
rentabilidad, niveles y tasas de interés, recordando que lo más conveniente si lo usamos
a la hora de producir.
Por su parte los acreedores, para conceder nuevo créditos, por lo general
prefieren que la compañía tenga un endeudamiento bajo, un buen escenario de liquidez
y una alta generación de utilidades, componentes que disminuyen el riesgo de crédito.
(SuperCia, 2017)
2.1.3.3.1 Endeudamiento del Activo
Este índice consiente en establecer el nivel de independencia financiera. Cuando
el índice esta alto significa que la compañía depende en gran parte de apalancamiento o
que se está descapitalizando. En consecuencia si el índice es bajo representa una mejor
capacidad de endeudamiento y una mayor independencia propia de recursos. (SuperCia,
2017)
Pasivo Total
Activo Total
Endeudamiento
del activo=
- 26 -
2.1.3.3.2 Endeudamiento Patrimonial
Mide el nivel que está comprometido el patrimonio para con los acreedores de la
compañía. Nos sirve además para conocer la capacidad de crédito y saber con exactitud
si los que financian en su mayoría son los deudores o acreedores. (SuperCia, 2017)
2.1.3.3.3 Endeudamiento del Activo Fijo
El factor da como resultado la cantidad unitaria invertida en activos fijos por la
cantidad de unidades monetarias que tiene el patrimonio de la compañía. Si el resultado
de esta operación nos da un valor igual o mayor a 1, significa que los activos totales
fijos pueden haber estado financiado por la compañía sin requerir de préstamos.
(SuperCia, 2017)
2.1.3.3.4 Apalancamiento
Mide la correlación comprendida entre el nivel del patrimonio que está
financiando al activo. Es decir en términos monetarios cuantas invertidas están
comprometidas con el número de unidades de activos.
Si reducimos el valor del activo podría acarrear en una absorción casi total del
patrimonio, en contra parte un pequeño aumento de los activos podría revalorizar ese
mismo patrimonio. (SuperCia, 2017)
Pasivo Total
Patrimonio
Endeudamiento
patrimonial=
Patrimonio
Activo Fijo Neto Tangible
Endeudamiento
del activo fijo=
Activo Total
PatrimonioApalancamiento =
- 27 -
2.1.3.3.5 Apalancamiento Financiero
El apalancamiento financiero versa sobre la competitividad del endeudamiento
con terceros acreedores, y su incidencia en la rentabilidad de la compañía. Es decir entre
más alta la tasa de interés es más difícil que la empresa pueda sostenerse y apalancarse
financieramente.
El numerador simboliza la rentabilidad sobre los recursos propios y el
denominador la rentabilidad sobre el activo. Cuando el índice es mayor que 1significa
que los fondos de terceros ayudan a los fondos propios si no existiera dichos préstamos.
(SuperCia, 2017)
2.1.3.4 Indicadores de Rentabilidad
Sirven para calcular la eficiencia de la administración sobre el total de costos y
gastos y canalizarla en utilidad. (SuperCia, 2017)
2.1.3.4.1 Rentabilidad Neta del Activo Dupont
Es la capacidad del activo de convertir utilidades sin considerar la forma o el
modo que haya sido financiado. (SuperCia, 2017)
2.1.3.4.2 Margen Bruto
Muestra la rentabilidad de las ventas versus el costo de ventas y la capacidad de
la compañía para cubrir los gastos operativos y fomentar utilidades.
Unidades antes de Impuestos
Patrimonio
Unidades antes de Impuestose Intereses
Activo Total
Apalancamiento
Financiero=
Utilidad Neta Ventas
Ventas Activo Total
Rentabilidad Neta
del Activo= x
- 28 -
Por ende, las diferentes valoraciones de inventarios (Materias primas,
productos en proceso y productos terminados) pueden determinar el resultado sobre el
costo de ventas y por ende, sobre el margen bruto de utilidad. (SuperCia, 2017)
2.1.3.4.3 Margen Operacional
El margen operacional está compuesto por los costos de las ventas, además por
los gastos operacionales de administración y ventas. Los gastos financieros, no pueden
ser considerados como gastos operacionales, porque que no son fundamentales para que
la empresa pueda operar.
El margen operacional nos indica si el negocio es o no lucrativo, indistinto de la
forma como ha sido financiado. En resumen el margen operacional es resultado de los
ingresos operacionales menos el costo de ventas y los gastos de administración y ventas,
además este índice puede arrojar valores negativos, debido a que no se considera los
ingresos no operacionales que pueden ser la principal fuente de ingresos que determine
que las compañías tengan utilidades, como por ejemplo las empresas holding.
(SuperCia, 2017)
2.1.3.4.4 Rentabilidad Neta de Ventas Margen Neto
Este índice enseña la utilidad de la compañía por cada unidad de venta. Puede
producirse el seceso, que una empresa informe una utilidad neta aceptable después de
haber reportado pérdida operacional. Entonces se puede decir que, si analizamos
solamente el margen neto, las
Ventas - Costo de Ventas
VentasMargen Bruto =
Utilidad Operacional
Ventas
Margen
Operacional=
Utilidad Neta
VentasMargen Neto =
- 29 -
conclusiones serían incompletas y erróneas. (SuperCia, 2017)
2.1.3.4.5 Rentabilidad Operacional del Patrimonio
Trata sobre la rentabilidad que reciben los accionistas o socios por el capital
invertido sin tomar en cuenta participación de trabajadores, impuestos y gastos
financieros. Por consiguiente, hay que tomar en cuenta la diferencia que existe entre
este indicador y el de rentabilidad financiera, para conocer cuál es el impacto de los
gastos financieros e impuestos en la rentabilidad de los accionistas.
Este índice puede registrar valores negativos, por la misma razón que se explica en el
caso del margen operacional. (SuperCia, 2017)
2.1.3.4.6. Rentabilidad Financiera
Un accionista o socio que decide conservar la inversión en la empresa, es porque
la misma le reconoce con un rendimiento mayor a las tasas de mercado. La rentabilidad
neta puede definirse como la división entre utilidad neta versus el patrimonio.
Es de suma importancia conocer los factores que han afectado a la rentabilidad
puesto que con este análisis los administradores, pueden tomar políticas de
fortalecimiento que modifiquen o corrijan las decisiones tomadas anteriormente por la
empresa.
UAI: Utilidad antes de Impuestos
UAII: Utilidad antes de Impuestos e intereses
Utilidad Neta: Después del 15% de trabajadores e impuesto a la renta
Utilidad Operacional
Patrimonio
Rentabilidad operacional
del Patrimonio=
Ventas UAII Activo UAI Utilida Neta
Activo Ventas Patrimonio UAII UAIx xRentabilidad financiera = x x
- 30 -
UO: Utilidad Operacional (Ingresos operacionales – Costo de venta – Gastos
administrativos y ventas) (SuperCia, 2017)
2.2 MARCO CONTEXTUAL
2.2.1 Descripción Empresarial
La compañía Geocimientos S.A. dedicada a la elaboración de trabajos
Geotécnicos, ofrece asesoramiento técnico en áreas ingeniería civil y ambiental además
oferta sus servicios de análisis, diseño y estructuración, control de calidad y
fiscalizaciones de obra cierta.
Posee hace más de 15 años su propio laboratorio de mecánica y perforación de
equipos necesarios para efectuar trabajos en suelos, asfalto, hormigón, así como
exploraciones Geotécnicas y ensayos de densidades.
.la compañía Geocimientos S.A posee un gran equipo de trabajo altamente
tecnificado y calificado para realizar todo tipo de trabajos con el mayor profesionalismo
posible, el cual ha caracterizado a lo largo del tiempo a Geocimientos S.A,
comprometidos siempre a brindar un mejor servicio para clientes llenos de calidad,
calidez, profesionalismo y veracidad.
La compañía Geocimientos S.A ofrece los siguientes servicios:
2.2.1.1 Consultoría
Estudios de Mecánica en todo tipo de Suelos
Estudio de estabilidad de taludes y laderas.
Medición y Evaluación de movimientos del terreno y deslizamientos.
Informes periciales y dictámenes geotécnicos.
Estudio de Asentamientos regulares e irregulares.
- 31 -
2.2.1.2 Geotecnia Ambiental
Evaluación, Medición y Prevención de riesgos geológicos.
Instalación y Construcción de Piezómetros.
Estudios e Informes Geológicos.
Estudio de Canteras o Fuentes de materiales.
Estudios de Geofísica.
Ensayos de Refracción y Reflexión de suelos.
SEV (Sondeos eléctricos verticales)
Medición Electromagnetismo y Gravimetría.
Análisis Impacto Ambiental
2.2.1.3 Vías y Pavimentos
Topografía
Topografía digital
Levantamientos topográficos y batimétricos
Estudio de tráfico
Georeferenciación
Diseño estructural de mezclas de Hormigón
Diseño estructural de mezclas de pavimentos Rígidos/flexibles
2.2.1.4 Ensayos de Laboratorio
En Suelos:
Standard compactación Proctor y Proctor Modificado
Límites de contracción y Atterberg
Granulometría por Hidrómetro y pasante tamiz # 200
- 32 -
Humedad Natural
Capacidad de Soporte (CBR)
Resistencia a la compresión simple, abrasión, Desgaste de sulfatos.
Peso Volumétrico varillado/suelto, unitario de suelos.
Permeabilidad suelos arcillosos y suelos granulares.
Resistencia a la compresión simple, abrasión, Desgaste de sulfatos.
Densidades de Campo con cono y arena/Campo con densímetro nuclear
Descripción del Perfil Estratigráfico
Dispersividad de suelos
Triaxial uu
Clasificación de suelos AASHTO/SUCS
Gravedad especifica de suelos
En Hormigón:
Ensayos de Flexión de vigas y compresión de cilindros
Pruebas de Temperatura del Hormigón y revenimiento
Toma de muestra y Curado de las ejemplar de hormigón
En Asfalto:
Ensayos Gravedad máxima método Rice/estabilidad Marshall y Peladura.
Toma de muestra y Compactación de briquetas.
Toma de muestra y extracción asfáltica.
Diseño estructural de mezcla asfáltica.
Densidades de Campo.
Granulometría de suelos áridos.
- 33 -
2.2.1.5 Perforaciones y Ensayos in situ
Ensayo de Resistencia a la corte no drenada Pruebas de Carga/ Penetración
Dinámica (DCP) y SPT
Obtención y Extracción de núcleos de pavimento asfáltico y Hormigón
Pruebas de carga sobre pilotes
Perforaciones en suelos y rocas Calicatas a cielo abierto.
2.2.1.6 Control de Calidad en Obras Civiles
Control de espesor y compactación
Toma de muestra y rotura de cilindros de hormigón regular y armado.
2.2.1.7 Misión
La misión de Geocimientos S.A, es asesorar de forma técnica, profesional y ética
al sector de obras civil, brindando los más altos estándares de calidad y veracidad en
nuestros trabajos e informes, comprometidos con el medio ambiente para aportar y
contribuir a un desarrollo económico sostenido, responsable con el medio ambiente y
con el desarrollo del sector de ingeniería civil.
2.2.1.8 Visión
Nuestra empresa realizara sus trabajos de manera profesional, seria y
responsable, utilizando un sistema de continuo mejoramiento en todos nuestros
procesos, nuestra visión en convertirnos en la mayor empresa de asesoramiento en
construcción y obra civil, a nivel nacional lo que se revierte en la calidad de nuestro
servicio y la veracidad de nuestra información.
- 34 -
2.2.1.9 Dirección
La empresa actualmente se encuentra:
Dirección: Km 5.5 Vía a Daule
Mapasingue Oeste Avda. 7ma. # 448 y Calle 4ta.(esquina)
Teléfonos: (593 4) 2013480 - 2013037 – 5014438
Email: [email protected]
Website: www.geocimientos.com
Guayaquil – Ecuador
Figura 4. Ubicación Geográfica De La Empresa
- 35 -
2.2.1.10 Organigrama Institucional
Figura 5. Organigrama Institucional Geocimientos
GERENTE
GENERAL
GERENTE DE PRODUCCION
GERENTE ADMINISTRACION
FINANCIERO
GERENTE DE VENTAS
JUNTA DE ACCIONISTAS
ASISTENTE
TECNICO DE
GERENCIA
JEFE DE
PRODUCCION
DEPARTAMENTO
DE
CONTABILIDAD
PERFORADOR LABORATORISTAS
- 36 -
CAPITULO III
MARCO METODOLOGICO
3.1 Metodología de la Investigación
3.1.1 Tipos de Investigación
Este trabajo presenta un tipo de exploración descriptiva / explicativa, porque
aplica teorías y conocimientos administrativos y financieros, que si bien es cierto
existen y han sido originarios de otros autores en nuestro tema de investigación, nos
ayudara a extraer hipótesis y conclusiones sobre el problema específico que posee
Geocimientos S.A
3.1.2 Diseño de la Investigación
El boceto de nuestra investigación es no experimental, porque no manipulamos
variables que afectan directamente al desarrollo de nuestra investigación, en cambio
realizamos la observación de los cambios en el campo, y como se presentan para luego
analizarnos y presentarlos en un resumen.
3.1.3 Instrumentos de Investigación
Las herramientas de investigación, son las técnicas que realiza el investigador,
para obtener datos e información, este trabajo tiene como instrumento de obtención de
información, la entrevista al gerente financiero y contador, mediante un cuestionario de
preguntas sobre la compañía Geocimientos S.A.
3.1.4 Entrevista
1. ¿Cómo considera el movimiento del Sector Obra Civil en el Ecuador?
- 37 -
Gerente Financiero: Considero que hay una desaceleración en lo internacional y
nacional, en el sector de obra civil, sin embargo los proyectos fijos de Geocimientos
S.A. no se ha visto, mayormente afectado.
Contador: El principal generador de obras civiles en el país, es el estado, hay obras
civiles privadas, pero no son muchas, últimamente.
Análisis: Podemos concluir, que el sector de obra civil en el país, ha sufrido un
decrecimiento económico, a pesar del despunte significativo que tuvo la compañía
Geocimientos S.A. en el 2017, con lo cual, no se muestra la realidad del sector
empresarial.
2. ¿Con qué grado de frecuencia se estudia los estados financieros de la
compañía?
Gerente Financiero: Por lo regular, se analizan los resultados financieros de la
compañía al final del año, y cuando las entidades bancarias o estatales lo exigen para
poder tener una conceptualización clara del desarrollo y movimiento de la misma.
Contador: Lamentablemente se lo realiza de forma empírica, revisando la cuenta si
hay forma de cancelar sus deudas a corto y a largo plazo.
Análisis: Podemos deducir que existe una falta de técnica apropiada por parte de la
gerencia, para el estudio y manejo los estados financieros.
3. ¿Qué políticas de repartición de dividendos han planteado o desarrollado
hasta el momento en la compañía?
Gerente Financiero: No se ha establecido un cronograma de pagos de dividendos
para los accionistas.
Contador: Se encuentran registradas en las cuentas patrimoniales, como cuentas
pendientes de pago, porque Geocimientos S.A. es una empresa familiar.
- 38 -
Análisis: No hay un cronograma de repartición de los dividendos, por la falta de
exigibilidad hasta el momento.
4. ¿Cómo se encuentra el flujo de caja de la compañía?
Gerente Financiero: Podríamos indicar, que el flujo de caja de la compañía, es
relativamente estable debido al desarrollo y productividad, en los últimos 3 años.
Contador: Se está desarrollando de forma aceptable
Análisis: Se refleja un retorno de flujo considerable, para cumplir con las
obligaciones de la compañía en todas sus acciones.
5. ¿Cómo se encuentra la cartera de cuentas por cobrar de cobrar?
Gerente financiero: La cartera posee una rotación promedio de 30 días en la
exigibilidad de los cobros a nuestros clientes, hacia la compañía Geo cimientos.
Contador: Financieramente hablando, si está sana porque tiene un retorno
prudencial excepto un cliente específico q posee retrasos en sus pagos.
Análisis: Podríamos concluir diciendo, que si pose un retorno de la cartera
medianamente rápida por parte de sus clientes.
6. ¿Cómo proyecta el movimiento económico de Geocimientos S.A para los
próximos años?
Gerente financiero: Esperamos y consideramos, que el sector de la construcción de
obra civil mejorará paulatinamente para los siguientes años venideros.
Contador: Dependiendo del desarrollo del estado, podremos medir el crecimiento y
factibilidad económico en los próximos años sub siguientes, a pesar de que existe picos
altos económicos, la compañía no muestra la realidad del mercado en obra civil,
esperamos que siga habiendo obras considerables para los siguientes años, para
conservar un flujo económico sano y considerable.
- 39 -
Análisis: Según su tendencia económica, en los 3 últimos años, podremos deducir
que la empresa Geocimientos S.A. el flujo económico seguirá manteniéndose de forma
prudente.
3.1.5 Análisis de los Estados Financieros GEOCIMIENTOS S.A
Los estados financieros son los informes elaborados por la administración, con
el objetivo de informar, externa o internamente, sobre los impactos financieros de la
compañía, durante un lapso normal de operaciones. Tales informes fueron
proporcionados por el departamento contable, los mismos que se exponen a
continuación:
Tabla 3. Estado de Resultado Integral 2017
2015 2016 2017
(US Dólares) (US Dólares) (US Dólares)
Ingresos ordinarios prestación de servicios 241,226.30 357,070.00 657,223.10
(-) Costo de ventas 146,422.18 198,826.15 380,208.09
Ganancia Bruta 94,804.12 158,243.85 277,015.01
(-) Gastos de ventas 45,052.97 75,743.29 132,496.76
(-) Gastos administrativos 33,789.73 41,027.62 63,368.01
Utilidad Operacional 15,961.42 41,472.94 81,150.24
(-) Gastos financieros 4,812.00 7,003.68 9,665.45
Utilidad Antes participación trabajadores 11,149.42 34,469.26 71,484.79
(-) 15% Participación Trabajadores 1,672.41 5,170.39 10,722.72
Utilidad Antes de impuestos 9,477.01 29,298.87 60,762.07
(-) Impuesto a la renta 2,084.94 4,688.57 14,894.49
Utilidad Neta 7,392.07 24,610.30 45,867.58
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero del 2015 al 31 diciembre del 2017
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa
Geocimientos S.A.
- 40 -
Tabla 4. Estado de Situación Financiera 2017
2015 2016 2017
(US Dólares) (US Dólares) (US Dólares)
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,541.00 7,057.38 27,849.72
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 22,715.50 32,642.23 55,181.78
Inventarios - - -
Crédito tributario Iva - - 9,794.25
Crédito tributario Impuesto a la renta 4,886.13 7,318.23 15,345.69
Gastos Pagados por Anticipado Otros - 30,000.00 -
Total activos corrientes 35,142.63 77,017.84 108,171.44
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 262,303.07 405,290.32 493,499.82
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos 48,489.90 96,673.05 141,940.20
Total activos No corriente 213,813.17 308,617.27 351,559.62
TOTAL ACTIVOS 248,955.80 385,635.11 459,731.06
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas 3,974.13 6,579.66 12,409.23
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 23,617.92 35,275.24 56,520.35
Impuesto a la renta por pagar 2,084.94 4,688.57 14,894.49
Participación trabajadores por pagar 1,672.41 5,170.39 10,722.72
Obligaciones con el IESS por pagar 1,040.57 3,247.11 2,351.25
Obligaciones por beneficios a empleados - 9,321.62 5,417.61
-
Pasivos corrientes: 32,389.97 64,282.59 102,315.65
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 22,965.17 127,561.40 113,422.09
Obligaciones bancarias locales 48,382.08 23,962.24 28,296.86
-
Total pasivos no corrientes 71,347.25 151,523.64 141,718.95
TOTAL PASIVOS 103,737.22 215,806.23 244,034.60
Patrimonio:
Capital social 800.00 800.00 800.00
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00 90,000.00 90,000.00
Reserva legal - - -
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 47,026.51 54,418.58 79,028.88
Utilidad del ejercicio 7,392.07 24,610.30 45,867.58
Total patrimonio 145,218.58 169,828.88 215,696.46
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 248,955.80 385,635.11 459,731.06
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
años terminado 2015 al 2017
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 41 -
3.1.5.1 Análisis de las Razones Financieras GEOCIMIENTOS S.A
a) Análisis Horizontal
A continuación, se mostrará el análisis horizontal de los Estados Financieros que
la empresa ha realizado durante los años del 2015 al 2017, el cual consiente en conocer,
si la empresa ha registrado un incremento o una disminución en el movimiento de cada
partida de un periodo al otro.
Tabla 5 Análisis Horizontal Estado de Resultados integrales
Análisis 2015-2016:
La compañía Geocimientos S.A., en sus reportes financieros, muestra en su
cuenta de ingresos, refleja un incremento del 48%, en comparación al período 2015,
esto fue por causa de nuevos contratos adquiridos. Podemos observar, que sus costos de
venta refleja un incremento del 36% en comparación al 2015, lo mismo ocurre con sus
gastos de ventas y administrativos en un 68% y 21% respectivamente. La utilidad neta
Absoluta Relativa
Ingresos ordinarios prestación de servicios 241,226.30 357,070.00 115,843.70 48%
(-) Costo de ventas 146,422.18 198,826.15 52,403.97 36%
Ganancia Bruta 94,804.12 158,243.85 63,439.73 67%
(-) Gastos de ventas 45,052.97 75,743.29 30,690.32 68%
(-) Gastos administrativos 33,789.73 41,027.62 7,237.89 21%
Utilidad Operacional 15,961.42 41,472.94 25,511.52 160%
(-) Gastos financieros 4,812.00 7,003.68 2,191.68 46%
Utilidad Antes participación trabajadores 11,149.42 34,469.26 23,319.84 209%
(-) 15% Participación Trabajadores 1,672.41 5,170.39 3,497.98 209%
Utilidad Antes de impuestos 9,477.01 29,298.87 19,821.86 209%
(-) Impuesto a la renta 2,084.94 4,688.57 2,603.63 125%
Utilidad Neta 7,392.07 24,610.30 17,218.23 233%
Variación2015 2016
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero del 2015 al 31 diciembre del 2016
- 42 -
de la compañía, tuvo un incremento del 233% de variación relativa, y una variación
absoluta de $17,218.23, es decir mejoró en comparación al 2015.
Tabla 6. Análisis Horizontal del Estado de Resultado Integral
Análisis 2016-2017:
En éste período fiscal, sus ingresos, reflejaron un incremento del 84% de
variación relativa, es decir $300,153.10 debido al contrato significativo, que se firmó en
éste período, con la Escuela Superior Politécnica del Ecuador, en el proyecto multi-
parques samanes. Aunque los costos de venta, se vieron afectados, con un incremento
del 91% de variación relativa, esto es $181,381.94. Pese a dicho incremento, la utilidad
neta, refleja un incremento del 86% de variación relativa, esto es $21,257.28 de
variación absoluta. Entonces podemos concluir diciendo Geocimientos S.A., está
teniendo un crecimiento financiero saludable.
Absoluta Relativa
Ingresos ordinarios prestación de servicios 357,070.00 657,223.10 300,153.10 84%
(-) Costo de ventas 198,826.15 380,208.09 181,381.94 91%
Ganancia Bruta 158,243.85 277,015.01 118,771.16 75%
(-) Gastos de ventas 75,743.29 132,496.76 56,753.46 75%
(-) Gastos administrativos 41,027.62 63,368.01 22,340.40 54%
Utilidad Operacional 41,472.94 81,150.24 39,677.30 96%
(-) Gastos financieros 7,003.68 9,665.45 2,661.77 38%
Utilidad Antes participación trabajadores 34,469.26 71,484.79 37,015.53 107%
(-) 15% Participación Trabajadores 5,170.39 10,722.72 5,552.33 107%
Utilidad Antes de impuestos 29,298.87 60,762.07 31,463.20 107%
(-) Impuesto a la renta 4,688.57 14,894.49 10,205.92 218%
Utilidad Neta 24,610.30 45,867.58 21,257.28 86%
2017Variación
2016
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero del 2016 al 31 diciembre del 2017
- 43 -
Absoluta Relativa
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,541.00 7,057.38 483.62 - -6%
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 22,715.50 32,642.23 9,926.73 44%
Inventarios - - - 0%
Crédito tributario Iva - - - 0%
Crédito tributario Impuesto a la renta 4,886.13 7,318.23 2,432.10 50%
Gastos Pagados por Anticipado Otros - 30,000.00 30,000.00 100%
Total activos corrientes 35,142.63 77,017.84 41,875.21 119%
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 262,303.07 405,290.32 142,987.25 55%
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos48,489.90 96,673.05 48,183.15 99%
Total activos No corriente 213,813.17 308,617.27 94,804.10 44%
TOTAL ACTIVOS 248,955.80 385,635.11 136,679.31 55%
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas3,974.13 6,579.66 2,605.53 66%
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 23,617.92 35,275.24 11,657.32 49%
Impuesto a la renta por pagar 2,084.94 4,688.57 2,603.63 125%
Participación trabajadores por pagar 1,672.41 5,170.39 3,497.98 209%
Obligaciones con el IESS por pagar 1,040.57 3,247.11 2,206.54 212%
Obligaciones por beneficios a empleados - 9,321.62 9,321.62 100%
-
Pasivos corrientes: 32,389.97 64,282.59 31,892.62 98%
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 22,965.17 127,561.40 104,596.23 455%
Obligaciones bancarias locales 48,382.08 23,962.24 24,419.84 - -50%
Total pasivos no corrientes 71,347.25 151,523.64 80,176.39 112%
TOTAL PASIVOS 103,737.22 215,806.23 112,069.01 108%
Patrimonio:
Capital social 800.00 800.00 - 0%
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00 90,000.00 - 0%
Reserva legal - - - 0%
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 47,026.51 54,418.58 7,392.07 16%
Utilidad del ejercicio 7,392.07 24,610.30 17,218.23 233%
Total patrimonio 145,218.58 169,828.88 24,610.30 17%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 248,955.80 385,635.11 136,679.31 55%
2015 2016
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
años terminados 2015 al 2016
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
Variación
- 44 -
Absoluta Relativa
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,057.38 27,849.72 20,792.34 295%
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 32,642.23 55,181.78 22,539.55 69%
Inventarios - -
Crédito tributario Iva - 9,794.25 9,794.25 100%
Crédito tributario Impuesto a la renta 7,318.23 15,345.69 8,027.46 110%
Gastos Pagados por Anticipado Otros 30,000.00 - 30,000.00 - -100%
Total activos corrientes 77,017.84 108,171.44 31,153.60 40%
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 405,290.32 493,499.82 88,209.50 22%
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos96,673.05 141,940.20 45,267.15 47%
Total activos No corriente 308,617.27 351,559.62 42,942.35 14%
TOTAL ACTIVOS 385,635.11 459,731.06 74,095.95 19%
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas6,579.66 12,409.23 5,829.57 89%
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 35,275.24 56,520.35 21,245.11 60%
Impuesto a la renta por pagar 4,688.57 14,894.49 10,205.92 218%
Participación trabajadores por pagar 5,170.39 10,722.72 5,552.33 107%
Obligaciones con el IESS por pagar 3,247.11 2,351.25 895.86 - -28%
Obligaciones por beneficios a empleados 9,321.62 5,417.61 3,904.01 - -42%
Pasivos corrientes: 64,282.59 102,315.65 38,033.06 59%
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 127,561.40 113,422.09 14,139.31 - -11%
Obligaciones bancarias locales 23,962.24 28,296.86 4,334.62 18%
-
Total pasivos no corrientes 151,523.64 141,718.95 9,804.69 - -6%
TOTAL PASIVOS 215,806.23 244,034.60 28,228.37 13%
Patrimonio:
Capital social 800.00 800.00 - 0%
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00 90,000.00 - 0%
Reserva legal - - - 0%
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 54,418.58 79,028.88 24,610.30 45%
Utilidad del ejercicio 24,610.30 45,867.58 21,257.28 86%
Total patrimonio 169,828.88 215,696.46 45,867.58 27%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 385,635.11 459,731.06 74,095.95 19%
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
años terminados 2016 al 2017
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
Variación2016 2017
- 45 -
Tabla 7. Análisis Horizontal Estado de Situación Financiera.
Análisis:
El análisis horizontal realizado al Estado de Situación Financiera de períodos
comprendidos 2015 al 2017 reportó los siguientes resultados:
Activo 2015-2016:
La empresa Geocimientos S.A., tuvo una severa disminución en la cuenta de
efectivo o equivalente al efectivo, en el período 2015-2016, dando como resultado una
variación relativa negativa del 6%, por lo que podemos deducir que la compañía no tuvo
una liquidez apropiada, para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Mientras que
sus cuentas y documentos por cobrar locales, reflejaron un incremento en su variación
relativa fue del 44%, motivo por el cual, se ve afectada la cuenta efectivo o equivalente
al efectivo.
Pero hay que tener en cuenta, que para el período 2016, se recibió un anticipo de
$30,000.00 por inicio del contrato multi parque samanes, dicho anticipo está reflejado
en la cuenta contable, Gastos Pagados por Anticipado Otros, por tal motivo su impacto
en la variación relativa del 100%. En el activo no corriente, observamos un incremento
significativo, en la relación relativa del 55%, es decir, que en el período 2016, se
adquirió equipos técnicos, para mejorar la productividad de la empresa.
Activo 2016-2017:
Con respecto al período fiscal 2016-2017, tenemos que la cuenta efectivo o
equivalente al efectivo, se ha incrementado en un 295% de variación relativa. Las
cuentas por cobrar se incrementaron en un 69% de variación relativa. Las cuentas de
crédito tributario tanto del IVA como de renta se incrementaron en un 100% y 110%
respectivamente. En este período, la cuenta Gastos Pagados por Anticipado Otros se
- 46 -
redujeron en un 100%. Todas estas variaciones, tanto absolutas como relativas, se
debieron por la ejecución de la obra multi parque samanes, sub-contratada por la
Escuela Superior Politécnica del Ecuador. En el activo no corriente, podemos ver que
hay un incremento, en la relación relativa del 22%, esto se debe, por la compra de dos
vehículos, los cuales sirven para mejorar la productividad de la empresa.
Pasivo 2015-2016:
Revisando las cuentas del pasivo corriente, podemos observar, que las cuentas y
documentos por pagar, se ha incrementado en un 66% en variación relativa; lo mismo
ocurre con las obligaciones bancarias, que se incrementaron en un 49% de variación
relativa, esto es, por las dos obligaciones, que se mantiene con el banco de Guayaquil.
Podremos observa también que las obligaciones con el fisco, empleados, y con el IESS,
tuvieron impactos significativos, debido a la ejecución del sub-contrato firmado con la
Espol, en el proyecto, multi parque samanes, en vista de eso se realizaron más compras,
y se contrató más personal, de lo habitual.
En cambio, en las cuentas del pasivo no corriente, está conformada por dos
cuentas, una de ellas, es la cuenta obligaciones bancarias locales, la misma que muestra
una variación relativa negativa del 50%, esto es, por causa del cumplimiento adecuado,
de dicha obligación bancaria, durante el 2016. La otra sub-cuenta, es la de cuentas por
pagar accionistas locales, podemos ver que hay un incremento, en la relación relativa
del 455%, esto se debe, porque los accionistas han prestado capital a la compañía, para
la adquisición de nuevos equipos, con el propósito de su pronto retorno.
Pasivo 2016-2017:
Al revisar las cuentas del pasivo corriente, veremos que las cuentas y
documentos por pagar, su variación relativa, fue del 89%, es decir, incrementaron
- 47 -
nuestras obligaciones, con nuestros proveedores locales. Lo mismo ocurre con las
obligaciones bancarias, se incrementaron en un 60% de variación relativa, esto es, por
las dos obligaciones, que se mantiene con el banco de Guayaquil. También
observaremos que la cuenta, obligaciones con el fisco, reflejó una variación relativa del
218%, y la cuenta participación de trabajadores en un 107%, esto se originó por la
ejecución del sub-contrato firmado con la Espol, en el proyecto multi parque samanes.
Las cuentas del pasivo no corriente, está conformada por dos sub-cuentas, una
de ellas, es la cuenta obligaciones bancarias locales, la misma que muestra un
incremento en su variación relativa del 18%, es decir, que en abril del 2017, se
adquisición de un nuevo préstamo con el banco de Guayaquil. La otra sub-cuenta, es la
de cuentas por pagar accionistas locales, la misma que muestra una variación relativa
negativa del 11%, es decir, los accionistas han recuperado, una parte del capital prestado
a la compañía, en el período pasado, que fue para la adquisición de equipos, con el
propósito de su pronto retorno
Patrimonio 2015-2016:
En las cuentas patrimoniales, la cuenta que ha tenido mayor movimiento, es la
de utilidad del ejercicio, con una variación relativa del 233%, esto es, por la ejecución
desde octubre del 2016, del sub-contrato firmado con la Espol, en el proyecto multi
parque samanes.
Patrimonio 2016-2017:
En las cuentas patrimoniales, la cuenta que ha tenido movimiento significativo,
es la de utilidad del ejercicio, con una variación relativa del 86%, esto es, por la
culminación del sub-contrato firmado con la Espol, en el proyecto multi parque
samanes.
- 48 -
b) Análisis Vertical
Con la información proporcionada por el departamento contable de la empresa
Geocimientos S.A., procederemos mostrar el análisis vertical de los Estados Financieros
de la empresa, realizado durante los años 2015 al 2017:
Monto Porcentraje Monto Porcentraje
Ingresos ordinarios prestación de servicios 241,226.30 100% 357,070.00 100%
(-) Costo de ventas 146,422.18 61% 198,826.15 56%
Ganancia Bruta 94,804.12 39% 158,243.85 44%
(-) Gastos de ventas 45,052.97 19% 75,743.29 21%
(-) Gastos administrativos 33,789.73 14% 41,027.62 11%
Utilidad Operacional 15,961.42 7% 41,472.94 12%
(-) Gastos financieros 4,812.00 2% 7,003.68 2%
Utilidad Antes participación trabajadores 11,149.42 5% 34,469.26 10%
(-) 15% Participación Trabajadores 1,672.41 1% 5,170.39 1%
Utilidad Antes de impuestos 9,477.01 4% 29,298.87 8%
(-) Impuesto a la renta 2,084.94 1% 4,688.57 1%
Utilidad Neta 7,392.07 3% 24,610.30 7%
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero del 2015 al 31 diciembre del 2016
31-dic-15 31-dic-16
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
Monto Porcentraje Monto Porcentraje
Ingresos ordinarios prestación de servicios 357,070.00 100% 657,223.10 100%
(-) Costo de ventas 198,826.15 56% 380,208.09 58%
Ganancia Bruta 158,243.85 44% 277,015.01 42%
(-) Gastos de ventas 75,743.29 21% 132,496.76 20%
(-) Gastos administrativos 41,027.62 11% 63,368.01 10%
Utilidad Operacional 41,472.94 12% 81,150.24 12%
(-) Gastos financieros 7,003.68 2% 9,665.45 1%
Utilidad Antes participación trabajadores 34,469.26 10% 71,484.79 11%
(-) 15% Participación Trabajadores 5,170.39 1% 10,722.72 2%
Utilidad Antes de impuestos 29,298.87 8% 60,762.07 9%
(-) Impuesto a la renta 4,688.57 1% 14,894.49 2%
Utilidad Neta 24,610.30 7% 45,867.58 7%
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero del 2016 al 31 diciembre del 2017
31-dic-16 31-dic-17
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 49 -
Tabla 8. Análisis Vertical del Estado de Resultados
Análisis 2015-2016
La compañía Geocimientos S.A., reporto ingresos, en el año 2016 de
$357,070.00 los cuales fueron superiores a los reportados en el 2015 que fueron de
$241,226.30. Los costos de venta, informados en el año 2015 representaron el 61% con
respecto al valor de las ventas; en cambio, para el año 2016, disminuyeron en un 56%,
en relación con sus ventas, es decir, que en el 2016 se vendió más y se optimizó en sus
costo de venta para generar una utilidad bruta del 44%, en comparación al 39% que fue
la del año 2015. La utilidad neta del ejercicio 2016, fue superior en un 7%, en
comparación del ejercicio 2015 es apenas el 3%, es decir, que la optimización en sus
costos y gastos, dieron un resultado favorable, en el ejercicio fiscal 2106.
Análisis 2016-2017
La compañía Geocimientos S.A., reporto ingresos, en el período 2017 de
$657,233.10 los mismos, fueron superiores a los reportados en el 2016 por $357.070.00
Los costos de venta, informados en el período 2016 representaron el 56% con respecto
al valor de las ventas; en cambio, para el año 2017, se incrementó en un 58%, en
relación con sus ventas, es decir, que en el 2017 se vendió más, pero se elevó su costo
de venta para generar una utilidad bruta del 42%, en comparación al 43% que fue la del
año 2016. La utilidad neta del ejercicio 2016, fue superior en un 7%, en comparación
del ejercicio 2015 que fue de apenas el 3%, es decir, que la optimización en sus costos y
gastos, dieron un resultado favorable, en el ejercicio fiscal 2106.atrimonio.
- 50 -
Monto Porcentraje Monto Porcentraje
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,541.00 3% 7,057.38 2%
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 22,715.50 9% 32,642.23 8%
Inventarios - 0% - 0%
Crédito tributario Iva - 0% - 0%
Crédito tributario Impuesto a la renta 4,886.13 2% 7,318.23 2%
Gastos Pagados por Anticipado Otros - 0% 30,000.00 8%
Total activos corrientes 35,142.63 14% 77,017.84 20%
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 262,303.07 105% 405,290.32 105%
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos48,489.90 19% 96,673.05 25%
Total activos No corriente 213,813.17 86% 308,617.27 80%
TOTAL ACTIVOS 248,955.80 100% 385,635.11 100%
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas3,974.13 2% 6,579.66 2%
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 23,617.92 9% 35,275.24 9%
Impuesto a la renta por pagar 2,084.94 1% 4,688.57 1%
Participación trabajadores por pagar 1,672.41 1% 5,170.39 1%
Obligaciones con el IESS por pagar 1,040.57 0% 3,247.11 1%
Obligaciones por beneficios a empleados - 0% 9,321.62 2%
Pasivos corrientes: 32,389.97 13% 64,282.59 17%
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 22,965.17 9% 127,561.40 33%
Obligaciones bancarias locales 48,382.08 19% 23,962.24 6%
-
Total pasivos no corrientes 71,347.25 29% 151,523.64 39%
TOTAL PASIVOS 103,737.22 42% 215,806.23 56%
Patrimonio:
Capital social 800.00 0.32% 800.00 0.21%
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00 36% 90,000.00 23%
Reserva legal - 0% - 0%
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 47,026.51 19% 54,418.58 14%
Utilidad del ejercicio 7,392.07 3% 24,610.30 6%
Total patrimonio 145,218.58 58% 169,828.88 44%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 248,955.80 100% 385,635.11 100%
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
años terminados 2015 al 2016
31-dic-15 31-dic-16
- 51 -
Monto Porcentraje Monto Porcentraje
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,057.38 2% 27,849.72 6%
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 32,642.23 8% 55,181.78 12%
Inventarios - 0% - 0%
Crédito tributario Iva - 0% 9,794.25 2%
Crédito tributario Impuesto a la renta 7,318.23 2% 15,345.69 3%
Gastos Pagados por Anticipado Otros 30,000.00 8% - 0%
Total activos corrientes 77,017.84 20% 108,171.44 24%
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 405,290.32 105% 493,499.82 107%
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos96,673.05 25% 141,940.20 31%
Total activos No corriente 308,617.27 80% 351,559.62 76%
TOTAL ACTIVOS 385,635.11 100% 459,731.06 100%
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas6,579.66 2% 12,409.23 3%
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 35,275.24 9% 56,520.35 12%
Impuesto a la renta por pagar 4,688.57 1% 14,894.49 3%
Participación trabajadores por pagar 5,170.39 1% 10,722.72 2%
Obligaciones con el IESS por pagar 3,247.11 1% 2,351.25 1%
Obligaciones por beneficios a empleados 9,321.62 2% 5,417.61 1%
Pasivos corrientes: 64,282.59 17% 102,315.65 22%
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 127,561.40 33% 113,422.09 25%
Obligaciones bancarias locales 23,962.24 6% 28,296.86 6%
-
Total pasivos no corrientes 151,523.64 39% 141,718.95 31%
TOTAL PASIVOS 215,806.23 56% 244,034.60 53%
Patrimonio:
Capital social 800.00 0.21% 800.00 0.17%
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00 23% 90,000.00 20%
Reserva legal - 0% - 0%
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 54,418.58 14% 79,028.88 17%
Utilidad del ejercicio 24,610.30 6% 45,867.58 10%
Total patrimonio 169,828.88 44% 215,696.46 47%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 385,635.11 100% 459,731.06 100%
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
años terminados 2016 al 2017
31-dic-16 31-dic-17
- 52 -
Tabla 9. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera
Análisis 2015-2016
El análisis vertical realizado al Estados de Situación Financiera de la compañía
Geocimientos S.A. de los períodos fiscales 2015 al 2017 arrojó los siguientes
resultados:
Activo 2015-2016
Al revisar la cuenta efectivo o equivalente al efectivo del período 2016, tuvo un
participación del 2% del total de activo, en comparación con el porcentaje del 2015, que
fue del 3%, se puede considerar, que la empresa contó con la misma liquidez en los dos
años, para cubrir sus obligaciones menores a un año. Con relación a las cuentas y
documentos por cobrar locales, en el período 2016, tuvieron una participación del 8%
del total de activo, en comparación con el porcentaje del 2015, que fue del 9%, es decir
que disminuyeron en el 2016, en porción al activo total. La cuenta gastos pagados por
anticipado, en el 2016, representó el 8% del total de activo, esto se debió, por el anticipo
recibido, de la firma del contrato con la ESPOL, del proyecto multi parques samanes.
En el activo no corriente, el impacto más representativo, que se refleja en los períodos
2015-2016, específicamente, en la cuenta propiedad, planta y equipo, con el porcentaje
del 105%, en los dos períodos, en porción al total de activo. Podemos deducir que en el
período 2016, se adquirieron más equipos, para mejorar la producción de la compañía.
Activo 2016-2017
Analizando la cuenta efectivo o equivalente al efectivo del período 2017, se
tiene una participación del 6% del total de activo, en comparación con el porcentaje del
2016, que fue del 2%, es decir, que la empresa mejoró liquidez en el año 2017, para
cubrir sus obligaciones a corto plazo. Con respecto a las cuentas y documentos por
- 53 -
cobrar locales, en el período 2017, se puede decir que tuvo una participación del 12%
del total de activo, en comparación con el porcentaje del 2016, que fue del 8%, es decir,
que en el 2017, esta cuenta se incrementó, en porción al activo total. En el activo no
corriente, el impacto más representativo, es en la cuenta propiedad, planta y equipos, en
el período 2017, se tiene como resultado una participación del 107% del total de activo,
en comparación con el porcentaje del 2016, que fue del 105%, es decir, que en el 2017,
esta cuenta se incrementó, en porción al activo total, por la adquisición de dos
vehículos.
Pasivo 2015-2016
Según el análisis realizado, a las cuentas y documentos por pagar locales a corto
plazo, vemos que el porcentaje para el 2016, fue del 2% del total de pasivos y
patrimonio, que en comparación con el 2015, tenemos que es del 2%, igual que el
período siguiente, por lo tanto, podemos decir que dicha cuenta se ha mantenido, y se ha
cumplido con tales obligaciones. Mientras tanto, que las obligaciones bancarias locales
corrientes, en el período 2016, reflejan la misma porción que el 2015, es decir, el 9% del
total de pasivos y patrimonio, por lo tanto diremos, que esta cuenta está conformada por
un préstamo bancario del banco de Guayaquil, y deudas con tarjetas de crédito, tales
como Diners y American Express.
En cambio, en las cuentas del pasivo no corriente, está conformada por dos
cuentas, una de ellas, es la cuenta obligaciones bancarias locales, la misma que se ha
visto disminuida en un porcentaje del 6%, del total de pasivos y patrimonio del período
2016, en comparación al período 2015, que fue del 19%, es decir, se ha cumplido con
dicha obligación. La otra cuenta, es la de cuentas por pagar accionista locales, en
cambio, esta cuenta, se ha vista incrementada en un 33% del total de pasivos y
patrimonio del período 2016, en comparación al período 2015, que fue del 9%, es decir,
- 54 -
los accionistas han prestado capital a la compañía, para la adquisición de nuevos
equipos, con el propósito de su pronto retorno.
Pasivo 2016-2017
Continuando con el análisis, a las cuentas y documentos por pagar locales a
corto plazo, vemos que el porcentaje para el 2017, fue del 3% del total de pasivos y
patrimonio, que en comparación con el período 2016, tenemos que es del 2%, es decir,
que dicha cuenta se incrementó, en un margen aceptable de deuda, sin afectar al
cumplimiento de tales obligaciones. Las obligaciones bancarias locales corrientes, en el
período 2017, reflejan un incremento del 12% del total de pasivos y patrimonio, que en
comparación con el período 2016, tenemos que era del 9%, podemos decir, que esta
cuenta está conformada por dos préstamos bancarios del banco de Guayaquil, y deudas
con tarjetas de crédito, tales como Diners y American Express.
Por otro lado, las cuentas del pasivo no corriente, está conformada por dos Sub-
cuentas, una de ellas, es la cuenta obligaciones bancarias locales, la misma que se
refleja un porcentaje del 6%, del total de pasivos y patrimonio del período 2017, en
comparación al período 2016, que fue del 6%, es decir, se ha cumplido con dicha
obligación, aunque en abril del 2017, se adquirió un nuevo préstamo al banco de
Guayaquil. La otra sub-cuenta, es la de cuentas por pagar accionista locales, esta cuenta,
se ha visto disminuida en un 25% del total de pasivos y patrimonio del período 2017, en
comparación al período 2016, que fue del 33%, es decir, los accionistas han recuperado,
una parte del capital prestado a la compañía, en el período 2016, que fue para la
adquisición de equipos, con el propósito de su pronto retorno.
Patrimonio 2015-2016
- 55 -
Las cuentas patrimoniales, conformadas por el capital suscrito, y el aporte socios
para futura capitalización, en valores no han cambiado, pero en incidencia porcentual si,
por lo tanto en el período 2016, fue del 0.21% y del 23% respectivamente del total de
pasivo y patrimonio, en cambio, en comparación al período 2015, fue del 0.32% y del
36% respectivamente del total de pasivo y patrimonio. Los resultados acumulados en el
año 2016 disminuyeron su incidencia porcentual en un 14% del total de pasivo y
patrimonio, en comparación con el período 2015, que fue de 19%.
Patrimonio 2016-2017
Las cuentas patrimoniales, conformadas por el capital suscrito, y el aporte socios
para futura capitalización, en valores no han cambiado, pero en incidencia porcentual si,
por lo tanto, en el período 2017, fue del 0.17% y del 20% respectivamente del total de
pasivo y patrimonio, en cambio, en comparación al período 2016, fue del 0.21% y del
23% respectivamente del total de pasivo y patrimonio, Los resultados acumulados en el
año 2017 Incrementó su incidencia porcentual en un 17% del total de pasivo y
patrimonio, en comparación con el período 2016, que fue de 14%.
3.1.6 Análisis de las razones Financieras GEOCIMIENTOS S.A
Análisis financiero es la técnica que estudia y evaluar los sucesos económicos de
todas las operaciones realizadas en períodos anteriores y que sirve para tomar
decisiones, y lograr los objetivos propuestos. (ROBLES ROMAN , 2013)
3.1.6.1 Índices de Liquidez
FÓRMULA 2015 2016 2017
Activo Corriente 35,142.63$ 1.08$ 77,017.84$ 1.20$ 108,171.44$ 1.06$
Pasivo Corriente 32,389.97$ 64,282.59$ 102,315.65$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 56 -
Figura 6. Índice de liquidez
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Esta razón nos indica que Geocimientos S.A. tiene una liquidez sana, porque por
cada dólar que adeuda en el pasivo corriente, posee la capacidad de pagar sus
compromisos menores a un año, en el 2015 de 1.08, en el 2016 de 1.20 y en el 2017
1.06, como podemos observar los coeficientes son aceptables.
3.1.6.1.1 Prueba Acida
Figura 7. Índice de Prueba Ácida
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Activo Corriente - Inventario 35,142.63$ 1.08$ 77,017.84$ 1.20$ 108,171.44$ 1.06$
Pasivo Corriente 32,389.97$ 64,282.59$ 102,315.65$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 57 -
Análisis:
Geocimientos S.A. por tratarse de una compañía se servicio, no posee inventario
para la venta; aunque esta razón nos muestra que Geocimientos S.A. posee una liquidez
inmediata, para cumplir fácilmente sus deudas a corto plazo, teniendo como resultado
como coeficiente en el 2015 de 1.08, en el año 2016 de 1.20 y en el año 2017 1.06
quedando un excedente de 0.08, 0.20 y 0.06 respectivamente, para reinvertir o para
incrementar producción.
3.1.6.2 Índices de Gestión
Figura 8. Índice período promedio de cobranza
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
FÓRMULA 2015 2016 2017
Ventas Netas Anuales 241,226.30$ 670.07$ 357,070.00$ 991.86$ 657,223.10$ 1,825.62$
360 días 360 360 360
FÓRMULA 2015 2016 2017
Cuentas por Cobrar 22,715.50$ 34 32,642.23$ 33 55,181.78$ 30
Promedio de Ventas Diarias 670.07$ 991.86$ 1,825.62$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Días veces
de cobro
Días veces
de cobro
Días veces
de cobro
- 58 -
Las cifras que muestra Geocimientos S.A. en el 2017 nos indica que ha
disminuido el promedio de cobranzas en comparación con el año 2016 y mayormente en
comparación al año 2015.
Figura 9. Índice Promedio de Pagos
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Las cifras que muestra Geocimientos S.A. es que realiza pagos a proveedores
son casi de contado, aquí se debe destacar que demorar los pagos a proveedores es
bueno para la compañía, pero sin afectar la imagen de la misma. Es estratégico jugar
con el capital de los proveedores, lo cual no ocurre en dicha compañía.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Compras Totales Anuales 230,076.88$ 639.10$ 322,600.74$ 896.11$ 585,738.31$ 1,627.05$
360 días 360 360 360
Cuentas por Pagar 3,974.13$ 6 6,579.66$ 7 12,409.23$ 8
Período de Compras Diarias 639.10$ 896.11$ 1,627.05$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Veces de
pago
Veces de
pago
Veces de
pago
- 59 -
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Este ratio nos muestra que tan eficiente son nuestros recursos, para generar
ingresos, Geocimientos S.A. en el 2015 por cada venta que genera. está utilizando de su
activo total el 0.13 en cambio, en el 2016, está utilizando de su activo total el 0.16 y en
el 2017 está utilizando de su activo total el 0.87
3.1.6.3 Índices de Solvencia
FÓRMULA 2015 2016 2017
Ventas Netas 241,226.30$ 1.13 357,070.00$ 1.16 657,223.10$ 1.87
Activo Fijo Neto Tangible 213,813.17$ 308,617.27$ 351,559.62$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Pasivo Total 103,737.22$ 0.42 215,806.23$ 0.56 244,034.60$ 0.53
Activo Total 248,955.80$ 385,635.11$ 459,731.06$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Figura 10. Rotación del Activo Fijo
- 60 -
Figura 11. Endeudamiento del Activo
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
El objetivo es calcular en qué porcentaje está financiado por los acreedores, el
activo de la empresa; Geocimientos S.A. en el año 2015 fue capitalizada en un 42% por
terceros y el 58% con dinero de los socios. En el 2016 fue financiada en un 56% por
terceros y el 44% con dinero de los accionistas. En el 2017 fue capitalizada en un 53%
por terceros y el 47% con dinero de los socios.
En resumen, podemos decir, si el índice es alto, refleja que la empresa depende
de los acreedores, por lo contrario, si el índice es bajo simboliza un porcentaje de
autonomía frente a sus acreedores.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Pasivo Total 103,737.22$ 0.71 215,806.23$ 1.27 244,034.60$ 1.13
Patrimonio 145,218.58$ 169,828.88$ 215,696.46$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 61 -
Figura 12. Endeudamiento Patrimonial
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Calcula el nivel comprometido del patrimonio para con los acreedores de la
empresa. Por lo tanto, el patrimonio en el 2015, está comprometido en un 71%, en el
año 2016 en un 127% y en el año 2017 en un 113%. Cabe aclarar, que los pasivos no se
puedan cancelar con patrimonio, porque ambos son deuda para la empresa. Con esto se
sabrá si el capital o el patrimonio son o no suficientes.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Patrimonio 145,218.58$ 0.68$ 169,828.88$ 0.55$ 215,696.46$ 0.61$
Activo Fijo Neto 213,813.17$ 308,617.27$ 351,559.62$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 62 -
Figura 13. Endeudamiento del Activo Fijo
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Esta razón nos indica, los dólares que posee el patrimonio por cada recurso
monetario invertido en los activos fijos, Geocimientos S.A, reporta en el 2015 un $0.68,
en el 2016 un $0.55 y en el 2017 un $0.61.
Figura 14. Capacidad de Pago de Intereses
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Utilidad Operativa 15,961.42$ 3.32 41,472.94$ 5.92 81,150.24$ 8.40
Intereses 4,812.00$ 7,003.68$ 9,665.45$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 63 -
Análisis:
En ésta razón la compañía Geocimientos S.A. nos indica que está en la capacidad de
cancelar sus compromisos financieros, en el año 2015 por 3.32, en el año 2016 por 5.92
y en el año 2017 por 8.40.
Figura 15. Apalancamiento
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
En ésta razón, podemos establecer el nivel de apoyo del dinero de la empresa,
sobre recursos de terceros, es decir, cuánto se consiguió por cada dólar invertido del
patrimonio, en el activo. Geocimientos S.A. en el 2015 por cada dólar del patrimonio se
obtuvo $0.71 invertido en el activo, en el 2016 se obtuvo $1.27 y en el 2017 se obtuvo
$1.13. En resumen, se ha invertido adecuadamente cada dólar del patrimonio en el
activo.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Activo Total 248,955.80$ 1.71 385,635.11$ 2.27 459,731.06$ 2.13
Patrimonio 145,218.58$ 169,828.88$ 215,696.46$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 64 -
Figura 16. Apalancamiento Financiero
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Con éste indicador podemos ver las ventajas y desventajas de endeudarse con
acreedores, y cómo aportan a la utilidad del negocio. Dicho de otra forma,
Geocimientos S.A. en el año 2015 obtuvo el 1.02 en el año 2016 el 1.60 y en el año
2017 el 1.60; esto quiere decir que, si el índice es superior a uno, los fondos de terceros
contribuyen a la utilidad del negocio, y si es menos a uno lo contrario; entonces
Geocimientos S.A. se está apalancando adecuadamente.
3.1.6.4 Índices de Rentabilidad
FÓRMULA 2015 2016 2017
UAI / Patrimonio 0.07$ 1.02 0.17$ 1.60 0.28$ 1.60
UAII / Activos Totales 0.06$ 0.11$ 0.18$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
FÓRMULA 2015 2016 2017
(Utilidad Neta / Ventas) * (Ventas / Activo Total) 7,392.07 241,226.30 0.03 24,610.30 357,070.00 0.06 45,867.58 657,223.10 0.10
241,226.30 248,955.80 357,070.00 385,635.11 657,223.10 459,731.06
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 65 -
Figura 17. Rentabilidad neta del activo (Du Pont)
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
En esta razón se mostrará la efectividad del activo para producir utilidades, en la
que identificaremos el área responsable causante de la lucratividad del activo,
Geocimientos S.A. en el 2015 tuvo una capacidad de producir utilidades del 3% en el
2016 del 6% y finalmente en el período 2017 del 10%; es decir ha mejorado en el
transcurso del tiempo.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Ventas - Costo de Ventas 94,804.12$ 39.30% 158,243.85$ 44.32% 277,015.01$ 42.15%
Ventas 241,226.30$ 357,070.00$ 657,223.10$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 66 -
Figura 18. Margen de utilidad bruta (Margen Bruto)
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Con éste índice podemos saber la lucratividad de las ventas, frente a los costos
de venta y la efectividad de solventar los gastos operativos, Geocimientos S.A. en el
2015 tuvo una rentabilidad bruta del 39.30%, en el período 2016 tuvo una rentabilidad
bruta del 42.55%, y en el período 2017 las rentabilidad bruta fue del 43.03%, es decir,
ha ido mejorando su rentabilidad.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Utilidad Operacional 15,961.42$ 6.62% 41,472.94$ 11.61% 81,150.24$ 12.35%
Ventas 241,226.30$ 357,070.00$ 657,223.10$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 67 -
Figura 19. Margen Operacional
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Se lo calcula, para saber si el negocio es lucrativo o no; Geocimientos S.A. el
resultado en el 2015 es del 6.62% mientras que en el 2016 es del 11.61% y finalmente
en el período 2017 fue del 12.35%, dando a entender que el negocio está produciendo
márgenes de ganancias adecuada.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Utilidad Neta 7,392.07 3.06% 24,610.30 6.89% 45,867.58 6.98%
Ventas 241,226.30 357,070.00 657,223.10
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 68 -
Figura 20. Rentabilidad neta de ventas (Margen Neto)
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Geocimientos S.A luego de cubrir todos sus costos, gastos e impuestos
correspondientes, obtuvo una utilidad neta en el 2015 del 3.06%, en el año 2016
incrementó al 6.89% y en el período 2017 incrementó al 6.98%, la cual será repartida
entre los socios o reinvertida según se disponga. Sin embargo, al leer el índice
financiero hay que tener mucho cuidado, porque se puede obtener una utilidad neta
aceptable, después de haber tenido pérdida operacional.
FÓRMULA 2015 2016 2017
Utilidad Operacional 15,961.42$ 11% 41,472.94$ 24% 81,150.24$ 38%
Patrimonio 145,218.58$ 169,828.88$ 215,696.46$
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 69 -
Figura 21. Rentabilidad Operacional del Patrimonio
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Este indicador permite conocer a los socios o accionistas, si el capital que han
invertido en la compañía es rentable o no, sin considerando los gastos financieros, ni
impuestos, ni participación de trabajadores, Geocimientos S.A en el 2015 reporta una
rentabilidad operacional en el patrimonio del 11%, en el 2016 del 24%, y en el 2017 del
38% en resumen Geocimientos S.A ofrece una aceptable rentabilidad a sus accionista o
socios.
- 70 -
Figura 22. Rentabilidad Financiera
Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
Análisis:
Todo inversionista decide mantener su inversión en una empresa cuando su
rendimiento es mayor a la tasa del mercado, la rentabilidad financiera es un indicador
importante que mide el beneficio neto. Entonces con los resultados de Geocimientos
S.A. tenemos que en el 2015 obtenemos una rentabilidad del 5.09% en el 2016 un
14.49% y por último en el 2017 un 21.26%.
FÓRMULA 2015 2016 2017
(Ventas / Activo) * (UAII / Ventas) * (Activo /Patrimonio) * (UAI / UAII) * (UN / UAI) 0.97 5.09% 0.93 14.49% 1.43 21.26%
0.07 0.12 0.12
1.71 2.27 2.13
0.59 0.71 0.75
0.78 0.84 0.75
Nota: Elaborado por los autores con información de los Estados Financieros de la empresa Geocimientos S.A.
- 71 -
CAPITULO IV
4 PROPUESTA
4.1 Descripción de la Propuesta
Con los resultados obtenidos en el capítulo anterior sobre la situación financiera
de la empresa Geocimientos S.A., se consideró que la misma, debe aplicar algunas
estrategias financieras:
Elaborar un cronograma de pagos de los dividendos pendientes al 2017.
Elaborar la proyección del estado de resultado de los períodos 2018 al 2021.
Elaborar una tabla de amortización con los pagos mensuales de los dividendos,
con su respectivo comportamiento, y
Reparto de dividendos a cada uno de sus accionistas.
4.1.1 Proyección Estado Resultado Integral GEOCIMIENTOS S.A
2018 2019 2020 2021
(US Dólares) (US Dólares) (US Dólares) (US Dólares)
Ingresos ordinarios prestación de servicios 439,431.79 461,403.38 484,473.55 508,697.23
(-) Costo de ventas 241,687.48 253,771.86 266,460.45 279,783.47
Ganancia Bruta 197,744.31 207,631.52 218,013.10 228,913.75
(-) Gastos de ventas 87,886.36 92,280.68 96,894.71 101,739.45
(-) Gastos administrativos 43,943.18 46,140.34 48,447.35 50,869.72
Utilidad Operacional 65,914.77 69,210.51 72,671.03 76,304.58
(-) Gastos financieros 8,788.64 4,152.63 1,453.42 -
Utilidad Antes participación trabajadores 57,126.13 65,057.88 71,217.61 76,304.58
(-) 15% Participación Trabajadores 8,568.92 9,758.68 10,682.64 11,445.69
Utilidad Antes de impuestos 48,557.21 55,299.20 60,534.97 64,858.90
(-) Impuesto a la renta 12,139.30 13,824.80 15,133.74 16,214.72
Utilidad Neta 36,417.91 41,474.40 45,401.23 48,644.17
Proyección Estado de Resultado Integral
del 01 de enero del 2018 al 31 diciembre del 2021
GEOCIMIENTOS S.A.
- 72 -
La proyección del estado de resultado integral, al ser una estimación adelantada,
permite a la gerencia, conocer los ingresos, costos y gastos esperado en un determinado
período, se tomó como base, los tres años anteriores al 2018, de los cuales, se calculó un
promedio, y con ese mismo promedio, se incrementó un 5%, para cada uno de los
períodos posteriores.
Teniendo en consideración el Art. 298 de la ley de compañías, que la acción
para solicitar el pago de dividendos vencidos prescribe en cinco años, y por ende, las
utilidades no distribuidas de años anteriores, adicional a la utilidad del ejercicio fiscal
2017 de la compañía, que representa una obligación total por cancelar de $124,896.46,
entonces, al analizar los resultados proyectados, se puede decir que para el 2018, se va a
tener una utilidad neta de $36,417.91, para el 2019 de $41,474.40, para el 2020 de
$45,401.23, y para el 2021 de $48,644.17.
4.1.2 Tabla Amortización Pagos Dividendos
Mes 2018 2019 2020 2021
enero - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
febrero - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
marzo - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
abril - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
mayo - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
junio - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
julio - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
agosto - 3,122.41 3,122.41 3,122.41
septiembre 3,122.41 3,122.41 3,122.41 3,122.41
octubre 3,122.41 3,122.41 3,122.41 3,122.41
noviembre 3,122.41 3,122.41 3,122.41 3,122.41
diciembre 3,122.41 3,122.41 3,122.41 3,122.41
Totales 12,489.65 37,468.94 37,468.94 37,468.94
Tabla amortización pago de dividendos años anteriores
Perído fiscal 2015-2016-2017
GEOCIMIENTOS S.A.
- 73 -
Con tales resultados, podremos abonar en el 2018, desde el mes de septiembre,
el 10% a dicha deuda, esto es $12,489.65. Para los siguientes años, se podrá abonar el
30%, por cada año, esto sería $37,468.94
4.1.3 Tabla Comportamiento Pagos Dividendos Años Anteriores.
Al Analizar la propuesta del cronograma de pago, se llega a la conclusión, que
se podría cancelar los dividendos atrasados, pero, no habría presupuesto para cancelar
los nuevos dividendos, es decir, los dividendos proyectados desde el 2018 al 2021. Por
tal motivo, podemos ver, que la cuenta contable, utilidad acumulada de años anteriores
al 2018 sería de $124,896.46, los cuales, serán cancelados hasta diciembre del 2021,
pero con la novedad, que dicha cuenta contable al 2021, estaría en $160,762.48, es
decir, vamos a conseguir el objetivo de ponernos al día en el pago de los dividendos al
2017, sin afectar a la liquidez de la compañía.
2017 2018 2019 2020 2021
Utilidad Acum años anteriores 79,028.88 124,896.46 148,824.72 152,830.19 160,762.48
Resultado Ejercicio 45,867.58 36,417.91 41,474.40 45,401.23 48,644.17
Abono dividendo anual 12,489.65 - 37,468.94 - 37,468.94 - 37,468.94 -
Geocimientos S.A.
Tabla comportamiento pago de dividendos años anteriores
Perído fiscal 2015-2016-2017
- 74 -
4.1.4 Reparto de Dividendos GEOCIMIENTOS S.A
El reparto correspondiente de los dividendos para cada uno de sus accionistas,
quedaría expuesto tal como se divisa en el cuadro anterior, de los cuales, se aplicaría el
porcentaje de retención respectivo, según el Art. 48.1 de la LRTI.
61169
0992674903001
GEOCIMIENTOS S.A.
ACTIVA
No. Identificación Nombre Nacionalidad
Tipo
Inversión Capital
Medida
cautelar %
1 0919701771 GRAU SACOTO CARLOS ANDRES ECUADOR NACIONAL 40.00$ N 5%
2 0919701763 GRAU SACOTO FRANCISCO JAVIER ECUADOR NACIONAL 40.00$ N 5%
3 0907725683 SACOTO HIDALGO SANDRA CECILIA ECUADOR NACIONAL 720.00$ N 90%
CAPITAL SUSCRITO DE LA COMPAÑIA (USD)$: 800.00$ 100%
No. de Expediente:
No. de RUC de la Compañía:
Nombre de la Compañía:
Situación Legal:
SOCIOS O ACCIONISTAS DE LA COMPAÑIA
61169
0992674903001
GEOCIMIENTOS S.A.
ACTIVA
No. Identificación Nombre % 2018 2019 2020 2021
1 0919701771 GRAU SACOTO CARLOS ANDRES 5% 624.48$ 1,873.45$ 1,873.45$ 1,873.45$
2 0919701763 GRAU SACOTO FRANCISCO JAVIER 5% 624.48$ 1,873.45$ 1,873.45$ 1,873.45$
3 0907725683 SACOTO HIDALGO SANDRA CECILIA 90% 11,240.68$ 33,722.04$ 33,722.04$ 33,722.04$
CAPITAL SUSCRITO DE LA COMPAÑIA (USD)$: 100% 12,489.65$ 37,468.94$ 37,468.94$ 37,468.94$
No. de Expediente:
No. de RUC de la Compañía:
Nombre de la Compañía:
Situación Legal:
SOCIOS O ACCIONISTAS DE LA COMPAÑIA
- 75 -
4.2 Conclusiones y Recomendaciones
4.2.1. Conclusiones
De este estudio de caso, se ha podido observar, que existe una postergación y
desinterés, en la cancelación de los dividendos, que a su vez acarrea como
consecuencia, un monto significativo a distribuir hasta la presente fecha.
Mediante el uso de herramientas de análisis financiero y aplicado a los estados
financieros hemos podido aclarar y descubrir algunos de los problemas económicos-
financieros más frecuentes de la compañía.
El análisis financiero de la empresa Geocimientos S.A mediante la aplicación de
herramientas financieras nos permitió determinar y valorar la salud financiera de la
empresa en los periodos 2015-2016-2017 logrando así poder proponer un modelo de
solución para el pago y la repartición de dividendos de utilidades atrasadas.
La distribución de dividendos, es de suma importancia, porque es un
compromiso legal y económico, que poseen las compañías con sus accionistas, por
ende, el no pago de dicha obligación, ocasionaría malestar entre sus accionistas, porque
de toda inversión, se espera su retorno. Para cumplir con dicha obligación, la compañía
Geocimientos S.A., requiere de una proyección presupuestada, y un cronograma de
pagos sin intereses, sin que afecte la liquidez financiera de la empresa. Pero al realizar
la proyección y cronograma de pago de dividendos, se observa que la compañía tendrá
para cancelar dividendos vencidos, pero no, para los dividendos nuevos, es decir no
podrá ponerse al día con los accionistas. Esto se debe, porque dichos valores fueron
utilizados, para adquirir nuevos equipos y vehículos, los mismos, que están
contabilizados en la cuenta propiedad, plantas y equipos.
- 76 -
El presente estudio tuvo como finalidad permitir a los investigadores poner en
práctica conceptualizaciones, análisis y demás conocimientos teóricos-prácticos de
finanzas. Por medio de este proyecto buscamos proponer soluciones financieras a corto
plazo tanto para Geocimientos S.A como para empresas con similitud de problemas
financieros.
4.2.2 Recomendaciones
En consecuencia del presente trabajo realizado, se plantea las siguientes
recomendaciones:
Con la propuesta planteada, del cronograma de pago, se cancelará los dividendos
pendientes al 2017, sin afectar la liquidez de la compañía, pero, no habrá los
recursos suficientes para cancelar los nuevos dividendos, es decir, los
proyectados desde el 2018 al 2021.
En base al análisis realizado, se recomienda, poner a consideración de los
accionistas, que las utilidades proyectadas del 2018 al 2021, sean reinvertidas y
capitalizadas, es decir, que en lugar de cancelar los dividendos a los accionistas,
estos valores, se reinviertan y capitalicen en la compañía, porque esto servirá,
para mejorar la situación patrimonial de la compañía, y a su vez, beneficiarse de
incentivos tributarios, tales como rebaja porcentual en el pago del impuesto a la
renta, según el Art. 9 LRTI numeral 1 párrafo 2.
De aplicarse la recomendación sugerida, el estado de cambio en el patrimonio
para el 2019, los saldos de las cuentas contables de capital suscrito, ganancias
acumuladas se modificarían.
- 77 -
BIBLIOGRAFIA
Aceptadas, P. d. (s.f.).
BOZADA PARRAGA , O. K., RAMIREZ BAQUERIZO, R., & SOLANO GONZABAY , T. (2013).
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE AUTO. Guayaquil .
contabilidad, n. i. (s.f.).
finacieras, N. i. (s.f.).
Gonzáles Urbina, p. (2014). Análisis e Interpretación de los estados financieros . LIMA -PERU.
Joaquin, R. V. (2013). Administracion de pequeñas y medianas empresas . mexico : Thomson.
Lawrence J, G. (2013). Principios de la administracion financiera . mexico .
Maila Cando, j., & Villalta Calle , A. (2017). ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DE LA.
Guayaquil .
Mejia, A. G. (2017). Evolucion de las Pymes. buenos aires : casa grande .
Mendoza Gomez, T. A. (2015). “EL ANALISIS FINANCIERO COMO HERRAMIENTA. Guayaquil .
PRIETO HURTADO, C. A. (2010). ANALSIS FINANCIERO . BOGOTA .
ROBLES ROMAN , C. L. (2013). Fundamentos de Administracion financiera . mexico .
Sanchez Lopez , P. A. (2011). ANÁLISIS FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN LA. AMBATO .
SuperCia. (2017). Indicadores financieros. Quito.
Tapia Muñoz , S. C., & Ramos Moran , I. Y. (2017). ANÁLISIS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Y SU INFLUENCIA EN LA. Guayaquil .
van horne , j. (2010). Fundamentos Administracion Financiera . mexico .
VIDELA-HINTZE, C. (2007). PROBELMAS SOBRE ESTADOS FINANCIEROS . MEXICO .
- 78 -
ANEXOS
Estado Situación Financiera 2015
2015
(US Dólares)
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,541.00
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 22,715.50
Inventarios -
Crédito tributario Iva -
Crédito tributario Impuesto a la renta 4,886.13
Gastos Pagados por Anticipado Otros -
Total activos corrientes 35,142.63
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 262,303.07
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos 48,489.90
Total activos No corriente 213,813.17
TOTAL ACTIVOS 248,955.80
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas 3,974.13
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 23,617.92
Impuesto a la renta por pagar 2,084.94
Participación trabajadores por pagar 1,672.41
Obligaciones con el IESS por pagar 1,040.57
Obligaciones por beneficios a empleados -
-
Pasivos corrientes: 32,389.97
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
Terminado al 31 de diciembre del 2015
- 79 -
Estado Situación Financiera 2016
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 22,965.17
Obligaciones bancarias locales 48,382.08
Total pasivos no corrientes 71,347.25
TOTAL PASIVOS 103,737.22
Patrimonio:
Capital social 800.00
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00
Reserva legal -
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 47,026.51
Utilidad del ejercicio 7,392.07
Total patrimonio 145,218.58
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 248,955.80
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la
empresa Geocimientos S.A.
2016
(US Dólares)
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 7,057.38
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 32,642.23
Inventarios -
Crédito tributario Iva -
Crédito tributario Impuesto a la renta 7,318.23
Gastos Pagados por Anticipado Otros 30,000.00
Total activos corrientes 77,017.84
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
Terminado al 31 de diciembre del 2016
- 80 -
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 405,290.32
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos 96,673.05
Total activos No corriente 308,617.27
TOTAL ACTIVOS 385,635.11
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas 6,579.66
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 35,275.24
Impuesto a la renta por pagar 4,688.57
Participación trabajadores por pagar 5,170.39
Obligaciones con el IESS por pagar 3,247.11
Obligaciones por beneficios a empleados 9,321.62
Pasivos corrientes: 64,282.59
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 127,561.40
Obligaciones bancarias locales 23,962.24
-
Total pasivos no corrientes 151,523.64
TOTAL PASIVOS 215,806.23
Patrimonio:
Capital social 800.00
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00
Reserva legal -
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 54,418.58
Utilidad del ejercicio 24,610.30
Total patrimonio 169,828.88
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 385,635.11
Nota: Elaborado por los autores con información del
departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 81 -
Estado Situación Financiera 2017
2017
(US Dólares)
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes al efectivo 27,849.72
Cuentas y Dctos por cobrar locales No relacionadas 55,181.78
Inventarios -
Crédito tributario Iva 9,794.25
Crédito tributario Impuesto a la renta 15,345.69
Gastos Pagados por Anticipado Otros -
Total activos corrientes 108,171.44
Activos No corrientes:
Propiedad, planta y equipos 493,499.82
(-) Depreciación Acumulada propiedades, plantas y equipos 141,940.20
Total activos No corriente 351,559.62
TOTAL ACTIVOS 459,731.06
Pasivos
Pasivos corrientes:
Cuentas y documentos por pagar locales No relacionadas 12,409.23
Obligaciones bancarias locales No relacionadas 56,520.35
Impuesto a la renta por pagar 14,894.49
Participación trabajadores por pagar 10,722.72
Obligaciones con el IESS por pagar 2,351.25
Obligaciones por beneficios a empleados 5,417.61
Pasivos corrientes: 102,315.65
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Situación Financiera
Terminado al 31 de diciembre del 2017
- 82 -
Pasivos No corrientes:
Cuentas y documentos por pagar accionistas locales 113,422.09
Obligaciones bancarias locales 28,296.86
Total pasivos no corrientes 141,718.95
TOTAL PASIVOS 244,034.60
Patrimonio:
Capital social 800.00
Aportes socios para futura capitalización 90,000.00
Reserva legal -
Utilidades acumuladas de ejercicios anteriores 79,028.88
Utilidad del ejercicio 45,867.58
Total patrimonio 215,696.46
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 459,731.06
Nota: Elaborado por los autores con información del
departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 83 -
Estado Resultado Integral 2015
2015
(US Dólares)
Ingresos ordinarios prestación de servicios 241,226.30
(-) Costo de ventas 146,422.18
Ganancia Bruta 94,804.12
(-) Gastos de ventas 45,052.97
(-) Gastos administrativos 33,789.73
Utilidad Operacional 15,961.42
(-) Gastos financieros 4,812.00
Utilidad Antes participación trabajadores 11,149.42
(-) 15% Participación Trabajadores 1,672.41
Utilidad Antes de impuestos 9,477.01
(-) Impuesto a la renta 2,084.94
Utilidad Neta 7,392.07
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero al 31 diciembre del 2015
Nota: Elaborado por los autores con información del
departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 84 -
Estado Resultado Integral 2016
2016
(US Dólares)
Ingresos ordinarios prestación de servicios 357,070.00
(-) Costo de ventas 198,826.15
Ganancia Bruta 158,243.85
(-) Gastos de ventas 75,743.29
(-) Gastos administrativos 41,027.62
Utilidad Operacional 41,472.94
(-) Gastos financieros 7,003.68
Utilidad Antes participación trabajadores 34,469.26
(-) 15% Participación Trabajadores 5,170.39
Utilidad Antes de impuestos 29,298.87
(-) Impuesto a la renta 4,688.57
Utilidad Neta 24,610.30
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero al 31 diciembre del 2016
Nota: Elaborado por los autores con información del
departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 85 -
Estado Resultado Integral 2017
2017
(US Dólares)
Ingresos ordinarios prestación de servicios 657,223.10
(-) Costo de ventas 380,208.09
Ganancia Bruta 277,015.01
(-) Gastos de ventas 132,496.76
(-) Gastos administrativos 63,368.01
Utilidad Operacional 81,150.24
(-) Gastos financieros 9,665.45
Utilidad Antes participación trabajadores 71,484.79
(-) 15% Participación Trabajadores 10,722.72
Utilidad Antes de impuestos 60,762.07
(-) Impuesto a la renta 14,894.49
Utilidad Neta 45,867.58
GEOCIMIENTOS S.A.
Estados de Resultados Integrales
del 01 de enero al 31 diciembre del 2017
Nota: Elaborado por los autores con información del
departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
- 86 -
Estado de Cambio en el Patrimonio 2015
Estado de Cambio en el Patrimonio 2016
Estado de Cambio en el Patrimonio 2017
Capital
APO RTES DE
SO CIO S O
ACCIO NISTAS
PARA FUTURA
CAPITALIZACIÓ N
RESERVA
LEGAL
RESERVAS
FACULTATIVA
Y
ESTATUTARIA
GANANCIAS
ACUMULADAS
GANANCIA
NETA
DEL PERIO DO
(-) PÉRDIDA
NETA DEL
PERIO DO
TO TAL
PATRIMO NIO
SALDO AL FINAL DEL PERÍODO 800.00 90,000.00 - - 47,026.51 7,392.07 - 145,218.58
SALDO REEXPRESADO DEL PERIODO INMEDIATO 800.00 90,000.00 47,026.51 7,392.07 145,218.58
CAMBIOS DEL AÑO EN EL PATRIMONIO: - -
SALDO DEL PERÍODO INMEDIATO ANTERIOR 800.00 90,000.00 - - 47,026.51 7,392.07 - 145,218.58
Cortado al 31 de diciembre del 2015
RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS
GEOCIMIENTOS S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Capital
APO RTES DE
SO CIO S O
ACCIO NISTAS
PARA FUTURA
CAPITALIZACIÓ N
RESERVA
LEGAL
RESERVAS
FACULTATIVA
Y
ESTATUTARIA
GANANCIAS
ACUMULADAS
GANANCIA
NETA
DEL PERIO DO
(-) PÉRDIDA
NETA DEL
PERIO DO
TO TAL
PATRIMO NIO
SALDO AL FINAL DEL PERÍODO 800.00 90,000.00 - - 54,418.58 24,610.30 - 169,828.88
SALDO REEXPRESADO DEL PERIODO INMEDIATO 800.00 90,000.00 54,418.58 24,610.30 169,828.88
CAMBIOS DEL AÑO EN EL PATRIMONIO: - -
SALDO DEL PERÍODO INMEDIATO ANTERIOR 800.00 90,000.00 - - 54,418.58 24,610.30 - 169,828.88
GEOCIMIENTOS S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Cortado al 31 de diciembre del 2016
RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS
Capital
APO RTES DE
SO CIO S O
ACCIO NISTAS
PARA FUTURA
CAPITALIZACIÓ N
RESERVA
LEGAL
RESERVAS
FACULTATIVA
Y
ESTATUTARIA
GANANCIAS
ACUMULADAS
GANANCIA
NETA
DEL PERIO DO
(-) PÉRDIDA
NETA DEL
PERIO DO
TO TAL
PATRIMO NIO
SALDO AL FINAL DEL PERÍODO 800.00 90,000.00 - - 79,028.88 45,867.58 - 215,696.46
SALDO REEXPRESADO DEL PERIODO INMEDIATO 800.00 90,000.00 79,028.88 45,867.58 215,696.46
CAMBIOS DEL AÑO EN EL PATRIMONIO: - -
SALDO DEL PERÍODO INMEDIATO ANTERIOR 800.00 90,000.00 - - 79,028.88 45,867.58 - 215,696.46
RESERVAS RESULTADOS ACUMULADOS
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
GEOCIMIENTOS S.A.
Cortado al 31 de diciembre del 2017
- 87 -
INDICADORES DE LIQUIDEZ 2015 2016 2017
Liquidez Corriente: $1.08 $1.20 $1.06
Prueba Ácida: $1.08 $1.20 $1.06
INDICADORES DE GESTIÓN 2015 2016 2017
Período Promedio de Cobranzas 34 33 30
Período Promedio de Pagos 6 7 8
Rotación del Activos Fijo $1.13 $1.16 $1.87
INDICADORES DE SOLVENCIA 2015 2016 2017
Endeudamiento del Activo 42% 56% 53%
Endeudamiento Patrimonial 71% 127% 113%
Endeudamiento del Activo Fijo $0.68 $0.55 $0.61
Capacidad de pago de intereses $3.32 $5.92 $8.40
Apalancamiento $1.71 $2.27 $2.13
Apalancamiento Financiero $1.02 $1.60 $1.60
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Neta del Activo (Du Pont) 3% 6% 10%
Margen de Utilidad Bruta (Margen Bruto) 39.30% 44.32% 42.15%
Margen Operacional 6.62% 11.61% 12.35%
Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto) 3.06% 6.89% 6.98%
Rentabilidad Operacional del Patrimonio 11% 24% 38%
Rentabilidad Financiera 5% 14% 21%
GEOCIMIENTOS S.A.
Resumen Ratios Financieros
- 88 -
Depreciación Activo Fijo 2015
No. Tipo Activo Fijo Descripción
Fecha
Compra
Costo
Adquisición
%
Depreciación
Tiempo
Depreciado
Anual
Gasto
Depreciación
2015
Depreciación
Acumulada
2015
Valor en Libros
2015
1 EDIFICIOS Saldo inicial según balance 2014-2015 145,000.00 5% 0 - - 137,750.00
1 Muebles y Enseres Saldo inicial según balance 2014-2015 8,250.00 10% 360 783.75 783.75 7,053.75
1 Equipos Computo Saldo inicial según balance 2014-2015 6,282.00 33% 360 1,969.41 1,969.41 3,998.49
1 Equipos Computo Software Dipav 2 Versión Profesional (Licencias y Programas técnicos) 15-jul.-15 220.00 33% 180 34.49 34.49 174.52
1 Equipos Computo GEO5-SPREAD FOOTING (Licencias y Programas técnicos) 29-oct.-14 860.00 33% 420 314.55 314.55 502.46
1 Equipos Computo Software (Licencias y Programas técnicos) 4-mar.-14 1,180.00 33% 660 678.21 678.21 442.80
2 Vehículo Saldo inicial según balance 2014-2015 61,866.07 20% 360 11,754.55 23,509.11 35,263.66
1 Equipos de Oficina Saldo inicial según balance 2014-2015 - 10% 360 - - 0.00
1 Otros P.P.E Saldo inicial según balance 2014-2015 - 10% 360 - - 0.00
1 Equipos técnicos Equipo de Perforación y de Laboratorio de Suelo 29-oct.-07 4,370.00 10% 360 415.15 830.30 3,321.20
1 Equipos técnicos Equipo de Perforación y de Laboratorio de Suelo 30-ago.-10 70,000.00 10% 360 6,650.00 15,496.09 51,003.91
1 Equipos técnicos Monitor de radiación 12-jul.-11 750.00 10% 360 71.25 142.50 570.00
1 Equipos de Oficina Aspiradora 4-ago.-11 160.71 10% 360 15.27 30.53 122.14
1 Equipos técnicos Densímetro-Humidimetro nuclear 13-sep.-11 9,790.00 10% 360 930.05 1,860.10 7,440.40
12 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros 10-oct.-11 660.00 10% 360 62.70 125.40 501.60
4 Equipos técnicos Almohadillas de neopreno de 4¨ Dureza 60 10-oct.-11 76.00 10% 360 7.22 14.44 57.76
1 Equipos técnicos Prensa electro hidráulica para ensayyos de resistencia 10-oct.-11 9,855.00 10% 360 936.23 1,872.45 7,489.80
1 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros, Conos de abrahams, Almohadillas de neopreno 4-oct.-11 860.00 10% 360 81.70 163.40 653.60
1 Equipos técnicos Extractor centrífugo de asfalto 12-abr.-12 3,744.00 10% 360 355.68 711.36 2,845.44
1 Equipos técnicos Moldes, Picnómetro, Bomba, Manómetro, Indicador, Baño maría 3-sep.-12 5,253.36 10% 360 499.07 998.14 3,992.55
1 Equipos técnicos Horno eléctric para secado, Banco consolidado peso muerto, Celda, Dial 21-ago.-12 4,684.50 10% 360 445.03 890.06 3,560.22
1 Equipos técnicos Motobomba 6.7 HP con Rueda y Manivela 8-oct.-12 737.25 10% 360 70.04 140.08 560.31
1 Equipos técnicos Banco de Consolidación de peso muerto, Set de pesas, anillo fi jo 12-nov.-12 3,834.01 10% 360 364.23 728.46 2,913.85
1 Equipos técnicos Horno eléctric para secado, cuchara partida, almohadilla neopreno, 11-jun.-13 1,944.07 10% 360 184.69 369.37 1,477.49
6 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros 4-jul.-13 450.00 10% 360 42.75 85.50 342.00
1 Equipos técnicos 2 Conos de abrahms, Varil la de penetración, Papel fi ltro 4-jul.-13 376.00 10% 360 35.72 71.44 285.76
1 Equipos técnicos Martil lo proctor modificado de 10 lbs 30-jul.-13 330.00 10% 360 31.35 62.70 250.80
1 Equipos técnicos Banco de Consolidación de peso muerto, Set de pesas, anillo fi jo 21-ago.-13 2,710.30 10% 360 257.48 514.96 2,059.83
1 Equipos técnicos Prensa compresor 3000KN 2-may.-14 14,000.00 10% 360 1,330.00 2,216.67 11,083.33
1 Equipos técnicos Molde para proctor estandar, martil lo, almohadillas de neopreno 15-abr.-14 507.00 10% 360 48.17 84.29 397.36
1 Equipos técnicos Accesorios para rotula de vigas 21-jul.-14 2,800.00 10% 360 266.00 376.83 2,283.17
1 Equipos técnicos Densímetro-Humidimetro nuclear 2-sep.-14 11,900.00 10% 360 1,130.50 1,507.33 9,797.67
1 Equipos técnicos H.marco de carga mecánico 10.000 lbs 1-oct.-14 3,600.00 10% 360 342.00 427.50 2,992.50
1 Equipos técnicos Molde para proctor modificado 7-may.-15 286.00 10% 240 18.11 18.11 253.59
1 Equipos técnicos Motor, base fi ja, amperio, martil lo, broca, pernos 10-jun.-15 3,427.26 10% 210 189.93 189.93 3,065.97
1 Equipos técnicos Máquina perforadora a Rotación 1-sep.-15 10,000.00 10% 120 316.67 316.67 9,183.33
493,499.82 30,631.91 57,534.10 313,691.25
31-dic.-15
GEOCIMIENTOS S.A.PROPIEDAD PLANTAS Y EQUIPOS
- 89 -
Depreciación Activo Fijo 2016
No. Tipo Activo Fijo Descripción
Fecha
Compra
Costo
Adquisición
%
Depreciación
Tiempo
Depreciado
Anual
Gasto
Depreciación
2016
Depreciación
Acumulada
2016
Valor en Libros
2016
1 EDIFICIOS Saldo inicial según balance 2014-2015 145,000.00 5% 360 6,887.50 6,887.50 130,862.50
1 Muebles y Enseres Saldo inicial según balance 2014-2015 8,250.00 10% 360 783.75 1,567.50 6,270.00
1 Equipos Computo Saldo inicial según balance 2014-2015 6,282.00 33% 360 1,969.41 3,938.81 2,029.09
1 Equipos Computo Software Dipav 2 Versión Profesional (Licencias y Programas técnicos) 15-jul.-15 220.00 33% 360 68.97 103.46 105.55
1 Equipos Computo GEO5-SPREAD FOOTING (Licencias y Programas técnicos) 29-oct.-14 860.00 33% 360 269.61 584.16 232.85
1 Equipos Computo Software (Licencias y Programas técnicos) 4-mar.-14 1,180.00 33% 360 369.93 1,048.14 72.87
2 Vehículo Saldo inicial según balance 2014-2015 61,866.07 20% 360 11,754.55 35,263.66 23,509.11
1 Equipos de Oficina Saldo inicial según balance 2014-2015 - 10% 360 - - 0.00
1 Otros P.P.E Saldo inicial según balance 2014-2015 - 10% 360 - - 0.00
1 Equipos técnicos Equipo de Perforación y de Laboratorio de Suelo 29-oct.-07 4,370.00 10% 360 415.15 1,245.45 2,906.05
1 Equipos técnicos Equipo de Perforación y de Laboratorio de Suelo 30-ago.-10 70,000.00 10% 360 6,650.00 22,146.09 44,353.91
1 Equipos técnicos Monitor de radiación 12-jul.-11 750.00 10% 360 71.25 213.75 498.75
1 Equipos de Oficina Aspiradora 4-ago.-11 160.71 10% 360 15.27 45.80 106.87
1 Equipos técnicos Densímetro-Humidimetro nuclear 13-sep.-11 9,790.00 10% 360 930.05 2,790.15 6,510.35
12 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros 10-oct.-11 660.00 10% 360 62.70 188.10 438.90
4 Equipos técnicos Almohadillas de neopreno de 4¨ Dureza 60 10-oct.-11 76.00 10% 360 7.22 21.66 50.54
1 Equipos técnicos Prensa electro hidráulica para ensayyos de resistencia 10-oct.-11 9,855.00 10% 360 936.23 2,808.68 6,553.58
1 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros, Conos de abrahams, Almohadillas de neopreno 4-oct.-11 860.00 10% 360 81.70 245.10 571.90
1 Equipos técnicos Extractor centrífugo de asfalto 12-abr.-12 3,744.00 10% 360 355.68 1,067.04 2,489.76
1 Equipos técnicos Moldes, Picnómetro, Bomba, Manómetro, Indicador, Baño maría 3-sep.-12 5,253.36 10% 360 499.07 1,497.21 3,493.48
1 Equipos técnicos Horno eléctric para secado, Banco consolidado peso muerto, Celda, Dial 21-ago.-12 4,684.50 10% 360 445.03 1,335.08 3,115.19
1 Equipos técnicos Motobomba 6.7 HP con Rueda y Manivela 8-oct.-12 737.25 10% 360 70.04 210.12 490.27
1 Equipos técnicos Banco de Consolidación de peso muerto, Set de pesas, anillo fi jo 12-nov.-12 3,834.01 10% 360 364.23 1,092.69 2,549.62
1 Equipos técnicos Horno eléctric para secado, cuchara partida, almohadilla neopreno, 11-jun.-13 1,944.07 10% 360 184.69 554.06 1,292.81
6 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros 4-jul.-13 450.00 10% 360 42.75 128.25 299.25
1 Equipos técnicos 2 Conos de abrahms, Varil la de penetración, Papel fi ltro 4-jul.-13 376.00 10% 360 35.72 107.16 250.04
1 Equipos técnicos Martil lo proctor modificado de 10 lbs 30-jul.-13 330.00 10% 360 31.35 94.05 219.45
1 Equipos técnicos Banco de Consolidación de peso muerto, Set de pesas, anillo fi jo 21-ago.-13 2,710.30 10% 360 257.48 772.44 1,802.35
1 Equipos técnicos Prensa compresor 3000KN 2-may.-14 14,000.00 10% 360 1,330.00 3,546.67 9,753.33
1 Equipos técnicos Molde para proctor estandar, martil lo, almohadillas de neopreno 15-abr.-14 507.00 10% 360 48.17 132.45 349.20
1 Equipos técnicos Accesorios para rotula de vigas 21-jul.-14 2,800.00 10% 360 266.00 642.83 2,017.17
1 Equipos técnicos Densímetro-Humidimetro nuclear 2-sep.-14 11,900.00 10% 360 1,130.50 2,637.83 8,667.17
1 Equipos técnicos H.marco de carga mecánico 10.000 lbs 1-oct.-14 3,600.00 10% 360 342.00 769.50 2,650.50
1 Equipos técnicos Molde para proctor modificado 7-may.-15 286.00 10% 360 27.17 45.28 226.42
1 Equipos técnicos Motor, base fi ja, amperio, martil lo, broca, pernos 10-jun.-15 3,427.26 10% 360 325.59 515.52 2,740.38
1 Equipos técnicos Máquina perforadora a Rotación 1-sep.-15 10,000.00 10% 360 950.00 1,266.67 8,233.33
1 Equipos técnicos 14-abr.-16 923.21 10% 270 65.78 65.78 811.27
1 Equipos técnicos 18-abr.-16 1,331.52 10% 240 84.33 84.33 1,180.61
1 Equipos técnicos Marco de Consolidación 23-may.-16 2,580.00 10% 210 142.98 142.98 2,308.03
1 Equipos técnicos Juego de Pesas 23-may.-16 1,320.00 10% 210 73.15 73.15 1,180.85
1 Equipos de Oficina COMPRA DE AIRE ACONDICIONADO 09/01/2016 1,223.94 10% 360 116.27 116.27 1,046.47
1 Equipos de Oficina COMPRA DE AIRE ACONDICIONADO 10/01/2016 795.75 10% 360 75.60 75.60 680.37
1 Equipos de Oficina COMPRA DE ACCESORIOS PLANCHAR, ALFOMBRAS 17/01/2016 135.06 10% 360 12.83 12.83 115.48
1 Muebles y Enseres BAR TARENTO 11/02/2016 535.72 10% 360 50.89 50.89 458.04
1 Equipos Computo EQUIPO DE COMPUTO 29/06/2016 700.00 33% 180 109.73 109.73 555.28
1 Muebles y Enseres MUEBLES DE OFICINA 30/06/2016 605.00 10% 180 28.74 28.74 546.01
1 Equipos de Oficina A/A SPLIT SAMSUNG 25/07/2016 613.18 33% 150 80.10 80.10 502.42
1 Muebles y Enseres MUEBLES DE OFICINA 27/08/2016 750.00 10% 120 23.75 23.75 688.75
1 Muebles y Enseres COMPRA DE ALMOHADAS Y COLCHON 29/08/2016 216.67 10% 120 6.86 6.86 198.98
1 Muebles y Enseres PLATON PLATEADO, CONSOLA METROPOLITAN 03/07/2016 729.48 10% 180 34.65 34.65 658.36
1 Muebles y Enseres COMPRA DE LAMPARA DE MESA 17/08/2016 277.55 10% 120 8.79 8.79 254.88
1 Equipos Computo 1-700 DIGITAL MISEDI S.A. 07/11/2016 1,216.67 33% 180 190.71 190.71 965.12
1 Equipos Computo 1-700 DIGITAL MISEDI S.A. 07/11/2016 339.47 33% 180 53.21 53.21 269.28
1 Equipos de Oficina COMPRA DE ELECTRODOMESTICOS 23/12/2016 126.29 10% 30 1.00 1.00 118.98
1 Muebles y Enseres ART. VARIOS 06/12/2016 107.28 10% 30 0.85 0.85 101.07
493,499.82 39,138.95 96,673.05 288,352.75
31-dic.-16
GEOCIMIENTOS S.A.PROPIEDAD PLANTAS Y EQUIPOS
- 90 -
Depreciación Activo Fijo 2017
No. Tipo Activo Fijo Descripción
Fecha
Compra
Costo
Adquisición
%
Depreciación
Tiempo
Depreciado
Anual
Gasto
Depreciación
2017
Depreciación
Acumulada
2017
Valor en Libros
2016
1 EDIFICIOS Saldo inicial según balance 2014-2015 145,000.00 5% 360 6,887.50 13,775.00 123,975.00
1 Muebles y Enseres Saldo inicial según balance 2014-2015 8,250.00 10% 360 783.75 2,351.25 5,486.25
1 Equipos Computo Saldo inicial según balance 2014-2015 6,282.00 33% 360 1,969.41 5,908.22 59.68
1 Equipos Computo Software Dipav 2 Versión Profesional (Licencias y Programas técnicos) 15-jul.-15 220.00 33% 360 68.97 172.43 36.58
1 Equipos Computo GEO5-SPREAD FOOTING (Licencias y Programas técnicos) 29-oct.-14 860.00 33% 360 269.61 853.77 -36.77
1 Equipos Computo Software (Licencias y Programas técnicos) 4-mar.-14 1,180.00 33% 360 369.93 1,418.07 -297.07
2 Vehículo Saldo inicial según balance 2014-2015 61,866.07 20% 360 11,754.55 47,018.21 11,754.55
1 Equipos de Oficina Saldo inicial según balance 2014-2015 - 10% 360 - - 0.00
1 Otros P.P.E Saldo inicial según balance 2014-2015 - 10% 360 - - 0.00
1 Equipos técnicos Equipo de Perforación y de Laboratorio de Suelo 29-oct.-07 4,370.00 10% 360 415.15 1,660.60 2,490.90
1 Equipos técnicos Equipo de Perforación y de Laboratorio de Suelo 30-ago.-10 70,000.00 10% 360 6,650.00 28,796.09 37,703.91
1 Equipos técnicos Monitor de radiación 12-jul.-11 750.00 10% 360 71.25 285.00 427.50
1 Equipos de Oficina Aspiradora 4-ago.-11 160.71 10% 360 15.27 61.07 91.60
1 Equipos técnicos Densímetro-Humidimetro nuclear 13-sep.-11 9,790.00 10% 360 930.05 3,720.20 5,580.30
12 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros 10-oct.-11 660.00 10% 360 62.70 250.80 376.20
4 Equipos técnicos Almohadillas de neopreno de 4¨ Dureza 60 10-oct.-11 76.00 10% 360 7.22 28.88 43.32
1 Equipos técnicos Prensa electro hidráulica para ensayyos de resistencia 10-oct.-11 9,855.00 10% 360 936.23 3,744.90 5,617.35
1 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros, Conos de abrahams, Almohadillas de neopreno 4-oct.-11 860.00 10% 360 81.70 326.80 490.20
1 Equipos técnicos Extractor centrífugo de asfalto 12-abr.-12 3,744.00 10% 360 355.68 1,422.72 2,134.08
1 Equipos técnicos Moldes, Picnómetro, Bomba, Manómetro, Indicador, Baño maría 3-sep.-12 5,253.36 10% 360 499.07 1,996.28 2,994.42
1 Equipos técnicos Horno eléctric para secado, Banco consolidado peso muerto, Celda, Dial 21-ago.-12 4,684.50 10% 360 445.03 1,780.11 2,670.17
1 Equipos técnicos Motobomba 6.7 HP con Rueda y Manivela 8-oct.-12 737.25 10% 360 70.04 280.16 420.23
1 Equipos técnicos Banco de Consolidación de peso muerto, Set de pesas, anillo fi jo 12-nov.-12 3,834.01 10% 360 364.23 1,456.92 2,185.39
1 Equipos técnicos Horno eléctric para secado, cuchara partida, almohadilla neopreno, 11-jun.-13 1,944.07 10% 360 184.69 738.75 1,108.12
6 Equipos técnicos Moldes Metálicos para cil indros 4-jul.-13 450.00 10% 360 42.75 171.00 256.50
1 Equipos técnicos 2 Conos de abrahms, Varil la de penetración, Papel fi ltro 4-jul.-13 376.00 10% 360 35.72 142.88 214.32
1 Equipos técnicos Martil lo proctor modificado de 10 lbs 30-jul.-13 330.00 10% 360 31.35 125.40 188.10
1 Equipos técnicos Banco de Consolidación de peso muerto, Set de pesas, anillo fi jo 21-ago.-13 2,710.30 10% 360 257.48 1,029.91 1,544.87
1 Equipos técnicos Prensa compresor 3000KN 2-may.-14 14,000.00 10% 360 1,330.00 4,876.67 8,423.33
1 Equipos técnicos Molde para proctor estandar, martil lo, almohadillas de neopreno 15-abr.-14 507.00 10% 360 48.17 180.62 301.03
1 Equipos técnicos Accesorios para rotula de vigas 21-jul.-14 2,800.00 10% 360 266.00 908.83 1,751.17
1 Equipos técnicos Densímetro-Humidimetro nuclear 2-sep.-14 11,900.00 10% 360 1,130.50 3,768.33 7,536.67
1 Equipos técnicos H.marco de carga mecánico 10.000 lbs 1-oct.-14 3,600.00 10% 360 342.00 1,111.50 2,308.50
1 Equipos técnicos Molde para proctor modificado 7-may.-15 286.00 10% 360 27.17 72.45 199.25
1 Equipos técnicos Motor, base fi ja, amperio, martil lo, broca, pernos 10-jun.-15 3,427.26 10% 360 325.59 841.11 2,414.79
1 Equipos técnicos Máquina perforadora a Rotación 1-sep.-15 10,000.00 10% 360 950.00 2,216.67 7,283.33
1 Equipos técnicos 14-abr.-16 923.21 10% 360 87.70 153.48 723.57
1 Equipos técnicos 18-abr.-16 1,331.52 10% 360 126.49 210.82 1,054.12
1 Equipos técnicos Marco de Consolidación 23-may.-16 2,580.00 10% 360 245.10 388.08 2,062.93
1 Equipos técnicos Juego de Pesas 23-may.-16 1,320.00 10% 360 125.40 198.55 1,055.45
1 Equipos de Oficina COMPRA DE AIRE ACONDICIONADO 09/01/2016 1,223.94 10% 360 116.27 232.55 930.19
1 Equipos de Oficina COMPRA DE AIRE ACONDICIONADO 10/01/2016 795.75 10% 360 75.60 151.19 604.77
1 Equipos de Oficina COMPRA DE ACCESORIOS PLANCHAR, ALFOMBRAS 17/01/2016 135.06 10% 360 12.83 25.66 102.65
1 Muebles y Enseres BAR TARENTO 11/02/2016 535.72 10% 360 50.89 101.79 407.15
1 Equipos Computo EQUIPO DE COMPUTO 29/06/2016 700.00 33% 360 219.45 329.18 335.83
1 Muebles y Enseres MUEBLES DE OFICINA 30/06/2016 605.00 10% 360 57.48 86.21 488.54
1 Equipos de Oficina A/A SPLIT SAMSUNG 25/07/2016 613.18 33% 360 192.23 272.33 310.19
1 Muebles y Enseres MUEBLES DE OFICINA 27/08/2016 750.00 10% 360 71.25 95.00 617.50
1 Muebles y Enseres COMPRA DE ALMOHADAS Y COLCHON 29/08/2016 216.67 10% 360 20.58 27.44 178.39
1 Muebles y Enseres PLATON PLATEADO, CONSOLA METROPOLITAN 03/07/2016 729.48 10% 360 69.30 103.95 589.06
1 Muebles y Enseres COMPRA DE LAMPARA DE MESA 17/08/2016 277.55 10% 360 26.37 35.16 228.52
1 Equipos Computo 1-700 DIGITAL MISEDI S.A. 07/11/2016 1,216.67 33% 360 381.43 572.14 583.70
1 Equipos Computo 1-700 DIGITAL MISEDI S.A. 07/11/2016 339.47 33% 360 106.42 159.64 162.86
1 Equipos de Oficina COMPRA DE ELECTRODOMESTICOS 23/12/2016 126.29 10% 360 12.00 13.00 106.98
1 Muebles y Enseres ART. VARIOS 06/12/2016 107.28 10% 360 10.19 11.04 90.88
1 Equipos de Oficina EQUIPO DE OFICINA 27/02/2017 1,062.45 10% 300 84.11 84.11 925.22
1 Equipos de Oficina ACTIVO FIJO 10/03/2017 1,400.00 10% 300 110.83 110.83 1,219.17
1 Equipos de Oficina ACTIVO FIJO 14/03/2017 551.75 10% 300 43.68 43.68 480.48
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES 18/03/2017 90.53 10% 270 6.45 6.45 79.55
1 Equipos de Oficina ACTIVO FIJO 25/03/2017 1,776.31 10% 270 126.56 126.56 1,560.93
1 Muebles y Enseres CAMA, VELADOR, COMODA LONDON 20/04/2017 1,267.63 10% 240 80.28 80.28 1,123.97
1 Equipos de Oficina EVAPORADOR INVERT 22/04/2017 2,771.12 10% 240 175.50 175.50 2,457.06
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES 16-may.-17 1,228.07 10% 210 68.06 68.06 1,098.61
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES 18/05/2017 98.25 10% 210 5.44 5.44 87.89
1 Vehículo COMPRA DE VEHICULO 31-jul.-17 35,705.36 20% 150 2,826.67 2,826.67 31,093.42
1 Muebles y Enseres MUEBLES DE OFICINA 4-ago.-17 1,180.00 10% 150 46.71 46.71 1,074.29
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES (CUNA, COMODA) 23-sep.-17 937.50 10% 90 22.27 22.27 868.36
1 Equipos de Oficina REFRIGERADOR 28-sep.-17 285.36 10% 90 6.78 6.78 264.31
1 Equipos de Oficina EVAPORADOR Y CONDESADOR INVERTER 28-sep.-17 570.54 10% 90 13.55 13.55 528.46
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES (LINEA BLANCA) 28-sep.-17 570.54 10% 90 13.55 13.55 528.46
1 Vehículo COMPRA AUTO 29-sep.-17 33,919.64 20% 90 1,611.18 1,611.18 30,612.48
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES 6-nov.-17 230.17 10% 60 3.64 3.64 215.02
1 Muebles y Enseres JUEGO DE MUEBLES 25-nov.-17 3,285.71 10% 30 26.01 26.01 3,095.41
1 Muebles y Enseres MUEBLES Y ENSERES 15-dic.-17 1,278.57 10% 30 10.12 10.12 1,204.52
493,499.82 45,267.14 141,940.20 326,884.63
31-dic.-17
GEOCIMIENTOS S.A.PROPIEDAD PLANTAS Y EQUIPOS
- 91 -
Tabla de Amortización Préstamos Bancarios
90,000.00$ 30-ene.-14
11.23%
0.00%
0.00%
34.26 -
89,965.74$
BANCO GUAYAQUIL
Sec Fecha capital interes Seguros Comisión dividendo saldo
1 20-feb.-14 1,378.58 589.58 - - $ 1,968.16 88,621.42
2 20-mar.-14 1,194.10 774.06 - - $ 1,968.16 87,427.33
3 20-abr.-14 1,095.44 872.72 - - $ 1,968.16 86,331.89
4 20-may.-14 1,187.17 780.99 - - $ 1,968.16 85,144.72
5 20-jun.-14 1,144.79 823.37 - - $ 1,968.16 83,999.93
6 20-jul.-14 1,155.86 812.30 - - $ 1,968.16 82,844.08
7 20-ago.-14 1,192.88 775.28 - - $ 1,968.16 81,651.20
8 20-sep.-14 1,127.63 840.53 - - $ 1,968.16 80,523.57
9 20-oct.-14 1,264.83 703.33 - - $ 1,968.16 79,258.75
10 20-nov.-14 1,201.71 766.45 - - $ 1,968.16 78,057.04
11 20-dic.-14 1,188.98 779.18 - - $ 1,968.16 76,868.06
12 20-ene.-15 1,272.78 695.38 - - $ 1,968.16 75,595.28
13 20-feb.-15 1,237.13 731.03 - - $ 1,968.16 74,358.16
14 20-mar.-15 1,318.68 649.48 - - $ 1,968.16 73,039.48
15 20-abr.-15 1,261.85 706.31 - - $ 1,968.16 71,777.63
16 20-may.-15 1,296.44 671.72 - - $ 1,968.16 70,481.20
17 20-jun.-15 1,242.62 725.54 - - $ 1,968.16 69,238.58
18 20-jul.-15 1,363.40 604.76 - - $ 1,968.16 67,875.18
19 20-ago.-15 1,311.79 656.37 - - $ 1,968.16 66,563.39
20 20-sep.-15 1,303.71 664.45 - - $ 1,968.16 65,259.69
21 20-oct.-15 1,377.80 590.36 - - $ 1,968.16 63,881.89
22 20-nov.-15 1,350.40 617.76 - - $ 1,968.16 62,531.49
23 20-dic.-15 1,363.46 604.70 - - $ 1,968.16 61,168.04
24 20-ene.-16 1,395.73 572.43 - - $ 1,968.16 59,772.31
25 20-feb.-16 1,352.85 615.31 - - $ 1,968.16 58,419.46
26 20-mar.-16 1,457.90 510.26 - - $ 1,968.16 56,961.56
27 20-abr.-16 1,435.10 533.06 - - $ 1,968.16 55,526.47
28 20-may.-16 1,448.53 519.63 - - $ 1,968.16 54,077.94
29 20-jun.-16 1,445.21 522.95 - - $ 1,968.16 52,632.73
30 20-jul.-16 1,475.61 492.55 - - $ 1,968.16 51,157.13
31 20-ago.-16 1,441.54 526.62 - - $ 1,968.16 49,715.59
32 20-sep.-16 1,518.41 449.75 - - $ 1,968.16 48,197.18
33 20-oct.-16 1,517.12 451.04 - - $ 1,968.16 46,680.06
34 20-nov.-16 1,502.19 465.97 - - $ 1,968.16 45,177.88
35 20-dic.-16 1,559.46 408.70 - - $ 1,968.16 43,618.42
Tasa Comisisón:
Comis Adm: Seg. Desgravamen:
Reconoc Firma: Fiducia mensual:
Neto:
Capital: Fecha:
Solca: Tasa Interés:
Impuesto:
- 92 -
36 20-ene.-17 1,546.36 421.80 - - $ 1,968.16 42,072.06
37 20-feb.-17 1,561.31 406.85 - - $ 1,968.16 40,510.75
38 20-mar.-17 1,614.32 353.84 - - $ 1,968.16 38,896.44
39 20-abr.-17 1,592.02 376.14 - - $ 1,968.16 37,304.42
40 20-may.-17 1,595.78 372.38 - - $ 1,968.16 35,708.64
41 20-jun.-17 1,645.13 323.03 - - $ 1,968.16 34,063.52
42 20-jul.-17 1,649.38 318.78 - - $ 1,968.16 32,414.14
43 20-ago.-17 1,644.60 323.56 - - $ 1,968.16 30,769.54
44 20-sep.-17 1,680.21 287.95 - - $ 1,968.16 29,089.33
45 20-oct.-17 1,695.93 272.23 - - $ 1,968.16 27,393.41
46 20-nov.-17 1,703.26 264.90 - - $ 1,968.16 25,690.15
47 20-dic.-17 1,727.74 240.42 - - $ 1,968.16 23,962.41
48 20-ene.-18 1,721.49 246.67 - - $ 1,968.16 22,240.93
49 20-feb.-18 1,766.96 201.20 - - $ 1,968.16 20,473.97
50 20-mar.-18 1,789.33 178.83 - - $ 1,968.16 18,684.64
51 20-abr.-18 1,787.48 180.68 - - $ 1,968.16 16,897.16
52 20-may.-18 1,804.76 163.40 - - $ 1,968.16 15,092.41
53 20-jun.-18 1,826.92 141.24 - - $ 1,968.16 13,265.49
54 20-jul.-18 1,844.02 124.14 - - $ 1,968.16 11,421.47
55 20-ago.-18 1,857.71 110.45 - - $ 1,968.16 9,563.77
56 20-sep.-18 1,875.68 92.48 - - $ 1,968.16 7,688.09
57 20-oct.-18 1,891.42 76.74 - - $ 1,968.16 5,796.67
58 20-nov.-18 1,915.72 52.44 - - $ 1,968.16 3,880.95
59 20-dic.-18 1,931.84 36.32 - - $ 1,968.16 1,949.12
60 20-ene.-19 1,948.95 19.21 - - $ 1,968.16 0.17
Totales 89,999.83 28,089.60 - 118,089.43
- 93 -
40.000,00$ 30-mar.-17
200,00 16,06%
0,00%
2,10%
39,39 -
39.760,61$
BANCO GUAYAQUIL
Sec Fecha capital interes Seguros Comisión dividendo saldo
1 25-abr.-17 789,79 463,96 82,75 - $ 1.253,75 39.210,21
2 25-may.-17 728,99 524,76 90,82 - $ 1.253,75 38.481,22
3 25-jun.-17 704,41 549,34 94,10 - $ 1.253,75 37.776,82
4 25-jul.-17 765,02 488,73 86,05 - $ 1.253,75 37.011,80
5 25-ago.-17 741,90 511,85 89,12 - $ 1.253,75 36.269,90
6 25-sep.-17 752,16 501,59 87,75 - $ 1.253,75 35.517,74
7 25-oct.-17 778,40 475,35 84,27 - $ 1.253,75 34.739,35
8 25-nov.-17 742,33 511,42 89,06 - $ 1.253,75 33.997,02
9 25-dic.-17 829,09 424,66 77,53 - $ 1.253,75 33.167,93
10 25-ene.-18 795,06 458,69 82,05 - $ 1.253,75 32.372,87
11 25-feb.-18 791,61 462,14 82,51 - $ 1.253,75 31.581,27
12 25-mar.-18 859,27 394,48 73,51 - $ 1.253,75 30.722,00
13 25-abr.-18 842,59 411,16 75,73 - $ 1.253,75 29.879,41
14 25-may.-18 853,86 399,89 74,23 - $ 1.253,75 29.025,55
15 25-jun.-18 852,34 401,41 74,43 - $ 1.253,75 28.173,22
16 25-jul.-18 876,70 377,05 71,19 - $ 1.253,75 27.296,52
17 25-ago.-18 851,90 401,85 74,50 - $ 1.253,75 26.444,62
18 25-sep.-18 911,63 342,12 66,55 - $ 1.253,75 25.532,99
19 25-oct.-18 912,03 341,72 66,49 - $ 1.253,75 24.620,97
20 25-nov.-18 902,27 351,48 67,80 - $ 1.253,75 23.718,70
21 25-dic.-18 946,90 306,85 61,86 - $ 1.253,75 22.771,80
22 25-ene.-19 938,83 314,92 62,93 - $ 1.253,75 21.832,97
23 25-feb.-19 951,81 301,94 61,21 - $ 1.253,75 20.881,16
24 25-mar.-19 992,92 260,83 55,75 - $ 1.253,75 19.888,25
25 25-abr.-19 978,71 275,04 57,63 - $ 1.253,75 18.909,54
26 25-may.-19 983,81 269,94 56,96 - $ 1.253,75 17.925,73
27 25-jun.-19 1.021,84 231,91 51,89 - $ 1.253,75 16.903,89
28 25-jul.-19 1.027,52 226,23 51,14 - $ 1.253,75 15.876,38
29 25-ago.-19 1.027,11 226,64 51,20 - $ 1.253,75 14.849,27
30 25-sep.-19 1.055,02 198,73 47,49 - $ 1.253,75 13.794,25
31 25-oct.-19 1.069,14 184,61 45,61 - $ 1.253,75 12.725,11
32 25-nov.-19 1.077,77 175,98 44,46 - $ 1.253,75 11.647,35
33 25-dic.-19 1.097,87 155,88 41,79 - $ 1.253,75 10.549,48
34 25-ene.-20 1.098,45 155,30 41,71 - $ 1.253,75 9.451,03
35 25-feb.-20 1.131,48 122,27 37,32 - $ 1.253,75 8.319,55
36 25-mar.-20 1.146,12 107,63 35,37 - $ 1.253,75 7.173,44
37 25-abr.-20 1.148,15 105,60 35,11 - $ 1.253,75 6.025,29
38 25-may.-20 1.178,49 75,26 31,07 - $ 1.253,75 4.846,80
39 25-jun.-20 1.186,72 67,03 29,97 - $ 1.253,75 3.660,08
40 25-jul.-20 1.201,50 52,25 28,01 - $ 1.253,75 2.458,59
41 25-ago.-20 1.221,94 31,81 25,29 - $ 1.253,75 1.236,65
42 25-sep.-20 1.236,55 17,20 23,34 - $ 1.253,75 0,10
Totales 39.999,90 12.657,50 2.567,55 - 52.657,40
Capital: Fecha:
Solca: Tasa Interés:
Impuesto: Tasa Comisisón:
Comis Adm: Seg. Desgravamen:
Reconoc Firma: Fiducia mensual:
Neto:
- 94 -
ENTREVISTA
Al Gerente Financiero y Contador empresa Geocimientos S.A
¿Cómo considera el movimiento del Sector Obra Civil en el Ecuador?
Gerente Financiero: Considero que hay una desaceleración en lo internacional y
nacional, en el sector de obra civil, sin embargo los proyectos fijos de Geocimientos
S.A. no se ha visto, mayormente afectado.
Contador: El principal generador de obras civiles en el país, es el estado, hay obras
civiles privadas, pero no son muchas, últimamente.
¿Con qué grado de frecuencia se estudia los estados financieros de la compañía?
Gerente Financiero: Por lo regular, se analizan los resultados financieros de la
compañía al final del año, y cuando las entidades bancarias o estatales lo exigen para
poder tener una conceptualización clara del desarrollo y movimiento de la misma.
Contador: Lamentablemente se lo realiza de forma empírica, revisando la cuenta si hay
forma de cancelar sus deudas a corto y a largo plazo.
¿Qué políticas de repartición de dividendos han planteado o desarrollado hasta el
momento en la compañía?
Gerente Financiero: No se ha establecido un cronograma de pagos de dividendos para
los accionistas.
Contador: Se encuentran registradas en las cuentas patrimoniales, como cuentas
pendientes de pago, porque Geocimientos S.A. es una empresa familiar.
¿Cómo se encuentra el flujo de caja de la compañía?
Gerente Financiero: Podríamos indicar, que el flujo de caja de la compañía, es
relativamente estable debido al desarrollo y productividad, en los últimos 3 años.
Contador: Se está desarrollando de forma aceptable
- 95 -
¿Cómo se encuentra la cartera de cuentas por cobrar de cobrar?
Gerente financiero: La cartera posee una rotación promedio de 30 días en la
exigibilidad de los cobros a nuestros clientes, hacia la compañía Geo cimientos.
Contador: Financieramente hablando, si está sana porque tiene un retorno prudencial
excepto un cliente específico q posee retrasos en sus pagos.
¿Cómo proyecta el movimiento económico de Geocimientos S.A para los próximos
años?
Gerente financiero: Esperamos y consideramos, que el sector de la construcción de
obra civil mejorará paulatinamente para los siguientes años venideros.
Contador: Dependiendo del desarrollo del estado, podremos medir el crecimiento y
factibilidad económico en los próximos años sub siguientes, a pesar de que existe picos
altos económicos, la compañía no muestra la realidad del mercado en obra civil,
esperamos que siga habiendo obras considerables para los siguientes años, para
conservar un flujo económico sano y considerable.
- 96 -
RESUMEN ENTREVISTA
En la entrevista realizada, al gerente de la compañía, como al contador de la empresa,
pudimos divisar el panorama sectorial de la empresa Geocimientos S.A, dentro del
mercado laboral de obra civil, obteniendo como información que; el sector en general se
encuentra en un decrecimiento económico en los últimos años debido a la recesión
económica sufrida por el país, sin embargo, ciertas obras especificas medianamente
grandes, han mejorado prudentemente la salud monetaria de la cia. Geocimientos S.A, y
permitiendo suavizar sus cuentas financieras, en comparación con el resto del mercado
sectorial. Adicional la empresa Geocimientos S.A, no cuenta con un estudio adecuado
de los estados financieros, ni con un plan de políticas específicas, para la repartición de
dividendos, hasta el momento, lo cual, desemboca en una ineficiente repartición de los
dividendos a los accionistas, y de la acumulación anual de dichos dividendos.
- 97 -
BASES LEGALES
LRTI
Capítulo III
EXENCIONES Art. 9.- Exenciones.- Para fines de la determinación y liquidación del
impuesto a la renta, están exonerados exclusivamente los siguientes ingresos:
1.- Los dividendos y utilidades, calculados después del pago del impuesto a la renta,
distribuidos por sociedades nacionales o extranjeras residentes en el Ecuador, a favor de
otras sociedades nacionales o extranjeras, no domiciliadas en paraísos fiscales o
jurisdicciones de menor imposición o de personas naturales no residentes en el Ecuador.
Esta exención no aplica si el beneficiario efectivo, en los términos definidos en el
reglamento, es una persona natural residente en Ecuador.
También estarán exentos de impuestos a la renta, los dividendos en acciones que
se distribuyan a consecuencia de la aplicación de la reinversión de utilidades en los
términos definidos en el artículo 37 de esta Ley, y en la misma relación proporcional.
- 98 -
Fórmula
((1-%RL)* UE) - (((%IRO-(%IRO*%RL)) *BI)
1 - (%IRO- %IR!) + ((%IRO - %IR1) * %RL)
Período 2018
%RL Porcentaje Reserva Legal 10%
UE Utilidad Efectiva 48,557.21
Utilidad del Ejercicio -
participación trabajadores-
Amortizaciones pérdias
%IRO Tarifa Original Impuesto Renta 25%
%IR1 Tarifa Reducida Impuesto Renta 15%
BI Base imponible calculada 48,557.21 Utilidad gravable
-$
32,776.12 36,017.71
0.91
Período 2019
%RL Porcentaje Reserva Legal 10%
UE Utilidad Efectiva 55,299.20
Utilidad del Ejercicio -
participación trabajadores-
Amortizaciones pérdias
%IRO Tarifa Original Impuesto Renta 25%
%IR1 Tarifa Reducida Impuesto Renta 15%
BI Base imponible calculada 55,299.20 Utilidad gravable
-$
37,326.96 41,018.63
0.91
Período 2020
%RL Porcentaje Reserva Legal 10%
UE Utilidad Efectiva 60,534.97
Utilidad del Ejercicio -
participación trabajadores-
Amortizaciones pérdias
%IRO Tarifa Original Impuesto Renta 25%
%IR1 Tarifa Reducida Impuesto Renta 15%
BI Base imponible calculada 60,534.97 Utilidad gravable
-$
40,861.10 44,902.31
0.91
Período 2021
%RL Porcentaje Reserva Legal 10%
UE Utilidad Efectiva 64,858.90
Utilidad del Ejercicio -
participación trabajadores-
Amortizaciones pérdias
%IRO Tarifa Original Impuesto Renta 25%
%IR1 Tarifa Reducida Impuesto Renta 15%
BI Base imponible calculada 64,858.90 Utilidad gravable
-$
43,779.76 48,109.62
0.91
Art. 9 LRTI Capítulo III Exenciones, numeral 1 párrafo 2 ( Reinversiones)
- 99 -
Ley de compañías
Art. 298.- Sólo se pagará dividendos sobre las acciones en razón de beneficios
realmente obtenidos y percibidos o de reservas expresas efectivas de libre disposición.
La distribución de dividendos a los accionistas se realizará en proporción al
capital que hayan desembolsado.
La acción para solicitar el pago de dividendos vencidos prescribe en cinco años.
Art. 299.- Los accionistas que representen por lo menos el veinte por ciento del capital
integrado, podrán solicitar a la Superintendencia de Compañías que intervenga
designando un perito para la comprobación de la verdad del balance y demás
documentos presentados por el administrador.
La solicitud se presentará, bajo pena de caducidad del derecho, dentro del mes
contado desde la entrega del balance y más documentos por el administrador.
2018 2019 2020 2021
(US Dólares) (US Dólares) (US Dólares) (US Dólares)
Ingresos ordinarios prestación de servicios 439,431.79 461,403.38 484,473.55 508,697.23
(-) Costo de ventas 241,687.48 253,771.86 266,460.45 279,783.47
Ganancia Bruta 197,744.31 207,631.52 218,013.10 228,913.75
(-) Gastos de ventas 87,886.36 92,280.68 96,894.71 101,739.45
(-) Gastos administrativos 43,943.18 46,140.34 48,447.35 50,869.72
Utilidad Operacional 65,914.77 69,210.51 72,671.03 76,304.58
(-) Gastos financieros 8,788.64 4,152.63 1,453.42 -
Utilidad Antes participación trabajadores 57,126.13 65,057.88 71,217.61 76,304.58
(-) 15% Participación Trabajadores 8,568.92 9,758.68 10,682.64 11,445.69
Utilidad Antes de impuestos 48,557.21 55,299.20 60,534.97 64,858.90
Utilidad a Reinvertir y Capitalizar 36,017.71 41,018.63 44,902.31 48,109.62
Saldo Utilidad Gravable 12,539.50 14,280.56 15,632.66 16,749.28
(-) Impuesto a la renta causado 8,537.53 9,722.94 10,643.51 11,403.76
Utilidad Neta 40,019.68 45,576.26 49,891.46 53,455.13
Impto Renta Causado sin Reinversión 12,139.30 13,824.80 15,133.74 16,214.72
Ahorro en Impto Renta 3,601.77 4,101.86 4,490.23 4,810.96
Proyección Estado de Resultado Integral
del 01 de enero del 2018 al 31 diciembre del 2021
Nota: Elaborado por los autores con información del departamento contable de la empresa Geocimientos S.A.
GEOCIMIENTOS S.A.
- 100 -
Presentado el informe de los peritos designados, se convocará a una junta
general de accionistas para que resuelva acerca de las responsabilidades que se
desprendieren de tal peritazgo.
- 101 -