آشنایی با آژانس چندجانبه تضمین سرمایه گذاری
Multilateral Investment Guarantee Agency
(1درس : بیع بین المللی )استاد محترم : دکتر فیضی
چکاب
به نام ایزد یکتا
ارائه دهنده : محمد اسماعیل
جوان
مقدمه
( 1382 آذر 26 )2003 دسامبر 17ایران در بطور رسمي به جمع اعضاي میگا پیوست.
امروزه سرمایه گذاری نقش مهمی در توسعه اقتصادی
تمام کشورها به ویژه کشورهای در حال توسعه و کمتر
توسعه یافته ایفا می کند و به همین علت کشورها توجه
خاصی به آن معطوف کرده اند. یکی از موانع بازدارنده
پیش روی سرمایه گذاری خارجی وجود ریسکهای
غیرتجاری در این کشورهاست که از جمله می توان به
ممنوعیت انتقال ارز، سلب مالکیت، نقض قرارداد، جنگ
و آشوبهای داخلی و همچنین تروریسم اشاره کرد.
آژانس چندجانبه تضمین سرمایه گذاری به عنوان
تاسیس 1988جدیدترین عضو بانک جهانی، در سال
شده است تا با ارایه پوشش های تضمینی در مقابل
چنین ریسکهایی، موجبات تشویق هرچه بیشتر سرمایه
گذاری خارجی را فراهم کند.
Multilateral investment guarantee agency (MIGA)
Background: Founded in 1988
Member Countries: 188 members
Purpose: To encourage the flow of private foreign investment to the developing countries
Sources of Funds: IBRD backup for guarantees issued, Its own Capital base
Function: MIGA also offers investors guarantees against non-commercial risks, advises developing member governments on the design and implementation of policies, programs and procedures related to foreign investments
1988 MIGA Multilateral Investment Guarantee Agency
1944 IBRD International Bank for Reconstruction and Development
1960 IDA International Development Agency
1956 IFC International Finance Corporation
1966 ICSID International Center for the Settlement of Investment Disputes
The World Bank Group
میگا همانند چهار نهاد ذیل، وابسته به بانک جهانی میباشد.
تشکیالت میگا
شورای عالی
هیأت مدیره
رییس
کارمندان
فعالیته5ای مس55ؤل عمومی
کم5تر اعض5ا تع5داد نف5ر نخواه5د 12از
بود. بان55ک ک55ل رییس
ریاس55ت جه55انی، آنرا بر عهده دارد.
باالترین رکن میگا اعض555ای پذیرش
جدیدتعلیق عضویت ک5اهش و اف5زایش
سرمایه
الف - صدور ضمانتنامه سرمايه گذاري•ب - ھمكاري با ساير شركتهاي بیمه اي دولتي و خصوصي
:ھمكاري در زمینه بیمه اتکایی- 1 مشترک)هدف از اين طرح، تشويق - ھمكاري در زمینه بیمه 2
شركتهاي بیمه اي بمنظور ارائه پوشش ريسكهاي سیاسي مي باشد.(
ج- ارائه كمكهاي فني و خدمات مشاوره اي :• میگا بمنظور تقويت سرمايه گذاري شركتھاي متوسط در
كشورھاي در حال توسعه عضو، از طريق تجهیز شركتھاي مذكور به ابزار، فن آوري و مهارتھاي كاري ، اطالعات مربوط به
فرصتھاي سرمايه گذاري ، شرايط سرمايه گذاري و معرفي شركاي تجاري مناسب، به افزايش و بهبود روند سرمايه گذاري
خارجي كمك مي نمايد.
خدمات میگا
MIGA Guarantees
CommercialRisk
Investors/ financialinstitutions
MIGA
Coverages• Transfer restriction and currency
inconvertibility• Expropriation• War and civil disturbance• Breach of contract
Non-commercial
Risk
Cross border
:ریسکهای واجد شرایط میگا.فقط شامل ریسکهای غیر تجاری)سیاسی( می شود
دارا بودن تابعیت یکی •)به غیر از از کشورهای عضو
شخص کشور میزبان(حقیقی
ثبت در یکی از •کشورهای عضو و مقر اصلی تجاری نیز در آن
کشور باشدشخص حقوقی
ریسکهای واجد شرایط
Inconvertibility and Transfer Restriction……….ریسک انتقال
ارز
War and Civil Disturbance…………ریسک جنگ و آشوب های
داخلی
Breach of Contract ……………ریسک نقض تعهدات
قراردادی
Expropriation…………ریسک سلب مالکیت و
اقدامات مشابه
Why Political Risk Guarantees?
The universe of political risks is wide
Concerns vary by region and economic sector
Breach of contract
Transfer and convertibility restrictions
War and civil disturbances
Non-honouring of government guarantees
Other adverse regulatory changes
Expropriation
Terrorism
Restrictions on FDI outflows in home countries
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%
What is the type of political risk of most concern to investors?
Source: MIGA’s Political Risk Survey 2009
جدو1ل
Region Highest concern Proportion
Africa Breach of contract 67%
Asia Terrorism 39%
Eastern Europe Transfer & convertibility 56%
Latin America Expropriation 57%
Middle East War and civil disturbance 50%
North America Breach of contract 47%
Western Europe Breach of contract 46%
Sector Highest concern Proportion
Financial sector Transfer & convertibility 49%
Manufacturing Breach of contract 43%
Primary Expropriation 46%
Services Breach of contract 45%
Utilities, communications Breach of contract 50%
The most concerning perils by sector and home region of investors
Source: MIGA’s Political Risk Survey 2009
جدو2ل
جدو3ل
سایر ریسکهای غیر تجاری
اق�دامات رب�ایی، آدم تروریس�تی، اق�دامات : مانن�د ص�ورت گرفت�ه توس�ط ک�ارگران ی�ا اق�دامات مش�ابه ک�ه مس�تقیما� علی�ه دارن�ده تض�مین ص�ورت می گ�یرد، بمنزل�ه آش�وب داخلی محس�وب نمی ش�ود و تحت پوش�ش ق�رار
نخواهد گرفت.�اده �م ب �د �بن �وجب �م �ه �ب �ذکور �م �وارد �م 11لیکن
کنوانسیون تحت پوشش قرار می_ گیرند.
نحوه اخذ ضمانتنامه میگا
- تکمیل فرم درخواست اولیه1 ساعت 48- بررسی درخواست ظرف 2
توسط کارشناسان میگا- ثبت درخواست و ارسال پرسشنامه 3
تکمیلی توسط متقاضی
سهم ایران در میگا
کل سهام ایران در میگا :و 17 �ون �میلی و 950 �زار �ه دالر380
مجم�وع در ک�ه س�هم 1659آمریکاس�ت را شامل می شود.
از نظر تعداد حق رأی، ایران با در بیست حق رأی، 1836اختیار داشتن
در این مؤسسه و یکمین کشوراست.
طرح های تضمین شده در ایران
طرح پتروشیمی مهر- 1 : Project name
Mehr Petrochemical Company (JV)Project ID
5912
Fiscal year
2006Status
Active Guarantee holder
Itochu CorporationNational Petrochemical Public Company LimitedCementhai Chemicals Co., Ltd.
Investor country
Japan-ThailandHost country
Iran, Islamic Republic ofEnvironmental category
A
Sector
ChemicalsGross exposure
$122.2 million
طرح گونی بافی و بسته بندی جسور- 2 : Project name
Sirkate Guni Bafi va Beste Bendiye CesurProject ID6191
Fiscal year
2006
Status
Not Active
Guarantee holderCesur Packaging Corporation
Investor country
TurkeyHost country
Iran, Islamic Republic ofEnvironmental categoryB
Sector
Manufacturing
Gross exposure
$5.0 million•
طرح های تضمین شده در ایران
Types of Investments Covered
• Equity• Shareholder loans • Loan guarantees • Loans from financial institutions• Non-shareholder loans• Non-equity direct investment
…other forms of investment such as technical assistance and management contracts, asset securitizations, capital market bond issues, leasing, services, franchising and licensing agreements, may also be eligible for coverage.
A N N U A L R E P O R T 2 0 1 3
منابعاحد قلی زاده ، آشنایی با آژانس چند جانبه تضمین •
(، "مجله اطالعات سیاسی MIGA)سرمایه گذاری .142-141اقتصادی" ، شماره
مسعود صبور، شروط الزم برای تضمین سرمایه •گذاری توسط آژانس چند جانبه تضمین سرمایه
( .MIGAگذاری)
چتر ریسک ؛ آ�شنایی با خدمات میگا ، "نشریه اتاق • ، 1383بازرگانی و صنایع و معادن ایران" ، سال
.29-28 ، صص. 4شماره
آژانس تضمین سرمایه گذاری چند جانبه و شیوه بهره •گیری از آن در ایران ، "نشریه اتاق بازرگانی و صنایع
-13 ، صص. 8 ، شماره 1383و معادن ایران" ، سال 19.
/(http://www.miga.orgوبسایت اینترنتی میگا )•