آشنایی با آژانس چندجانبه تضمین سرمایه گذاری

Multilateral Investment Guarantee Agency

(1درس : بیع بین المللی )استاد محترم : دکتر فیضی

چکاب

به نام ایزد یکتا

ارائه دهنده : محمد اسماعیل

جوان

مقدمه

( 1382 آذر 26 )2003 دسامبر 17ایران در بطور رسمي به جمع اعضاي میگا پیوست.

امروزه سرمایه گذاری نقش مهمی در توسعه اقتصادی

تمام کشورها به ویژه کشورهای در حال توسعه و کمتر

توسعه یافته ایفا می کند و به همین علت کشورها توجه

خاصی به آن معطوف کرده اند. یکی از موانع بازدارنده

پیش روی سرمایه گذاری خارجی وجود ریسکهای

غیرتجاری در این کشورهاست که از جمله می توان به

ممنوعیت انتقال ارز، سلب مالکیت، نقض قرارداد، جنگ

و آشوبهای داخلی و همچنین تروریسم اشاره کرد.

آژانس چندجانبه تضمین سرمایه گذاری به عنوان

تاسیس 1988جدیدترین عضو بانک جهانی، در سال

شده است تا با ارایه پوشش های تضمینی در مقابل

چنین ریسکهایی، موجبات تشویق هرچه بیشتر سرمایه

گذاری خارجی را فراهم کند.

Multilateral investment guarantee agency (MIGA)

Background: Founded in 1988

Member Countries: 188 members

Purpose: To encourage the flow of private foreign investment to the developing countries

Sources of Funds: IBRD backup for guarantees issued, Its own Capital base

Function: MIGA also offers investors guarantees against non-commercial risks, advises developing member governments on the design and implementation of policies, programs and procedures related to foreign investments

1988 MIGA Multilateral Investment Guarantee Agency

1944 IBRD International Bank for Reconstruction and Development

1960 IDA International Development Agency

1956 IFC International Finance Corporation

1966 ICSID International Center for the Settlement of Investment Disputes

The World Bank Group

میگا همانند چهار نهاد ذیل، وابسته به بانک جهانی میباشد.

تشکیالت میگا

شورای عالی

هیأت مدیره

رییس

کارمندان

فعالیته5ای مس55ؤل عمومی

کم5تر اعض5ا تع5داد نف5ر نخواه5د 12از

بود. بان55ک ک55ل رییس

ریاس55ت جه55انی، آنرا بر عهده دارد.

باالترین رکن میگا اعض555ای پذیرش

جدیدتعلیق عضویت ک5اهش و اف5زایش

سرمایه

الف - صدور ضمانتنامه سرمايه گذاري•ب - ھمكاري با ساير شركتهاي بیمه اي دولتي و خصوصي

:ھمكاري در زمینه بیمه اتکایی- 1 مشترک)هدف از اين طرح، تشويق - ھمكاري در زمینه بیمه 2

شركتهاي بیمه اي بمنظور ارائه پوشش ريسكهاي سیاسي مي باشد.(

ج- ارائه كمكهاي فني و خدمات مشاوره اي :• میگا بمنظور تقويت سرمايه گذاري شركتھاي متوسط در

كشورھاي در حال توسعه عضو، از طريق تجهیز شركتھاي مذكور به ابزار، فن آوري و مهارتھاي كاري ، اطالعات مربوط به

فرصتھاي سرمايه گذاري ، شرايط سرمايه گذاري و معرفي شركاي تجاري مناسب، به افزايش و بهبود روند سرمايه گذاري

خارجي كمك مي نمايد.

خدمات میگا

MIGA Guarantees

CommercialRisk

Investors/ financialinstitutions

MIGA

Coverages• Transfer restriction and currency

inconvertibility• Expropriation• War and civil disturbance• Breach of contract

Non-commercial

Risk

Cross border

:ریسکهای واجد شرایط میگا.فقط شامل ریسکهای غیر تجاری)سیاسی( می شود

دارا بودن تابعیت یکی •)به غیر از از کشورهای عضو

شخص کشور میزبان(حقیقی

ثبت در یکی از •کشورهای عضو و مقر اصلی تجاری نیز در آن

کشور باشدشخص حقوقی

ریسکهای واجد شرایط

Inconvertibility and Transfer Restriction……….ریسک انتقال

ارز

War and Civil Disturbance…………ریسک جنگ و آشوب های

داخلی

Breach of Contract ……………ریسک نقض تعهدات

قراردادی

Expropriation…………ریسک سلب مالکیت و

اقدامات مشابه

Why Political Risk Guarantees?

The universe of political risks is wide

Concerns vary by region and economic sector

Breach of contract

Transfer and convertibility restrictions

War and civil disturbances

Non-honouring of government guarantees

Other adverse regulatory changes

Expropriation

Terrorism

Restrictions on FDI outflows in home countries

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50%

What is the type of political risk of most concern to investors?

Source: MIGA’s Political Risk Survey 2009

جدو1ل

Region Highest concern Proportion

Africa Breach of contract 67%

Asia Terrorism 39%

Eastern Europe Transfer & convertibility 56%

Latin America Expropriation 57%

Middle East War and civil disturbance 50%

North America Breach of contract 47%

Western Europe Breach of contract 46%

Sector Highest concern Proportion

Financial sector Transfer & convertibility 49%

Manufacturing Breach of contract 43%

Primary Expropriation 46%

Services Breach of contract 45%

Utilities, communications Breach of contract 50%

The most concerning perils by sector and home region of investors

Source: MIGA’s Political Risk Survey 2009

جدو2ل

جدو3ل

سایر ریسکهای غیر تجاری

اق�دامات رب�ایی، آدم تروریس�تی، اق�دامات : مانن�د ص�ورت گرفت�ه توس�ط ک�ارگران ی�ا اق�دامات مش�ابه ک�ه مس�تقیما� علی�ه دارن�ده تض�مین ص�ورت می گ�یرد، بمنزل�ه آش�وب داخلی محس�وب نمی ش�ود و تحت پوش�ش ق�رار

نخواهد گرفت.�اده �م ب �د �بن �وجب �م �ه �ب �ذکور �م �وارد �م 11لیکن

کنوانسیون تحت پوشش قرار می_ گیرند.

نحوه اخذ ضمانتنامه میگا

- تکمیل فرم درخواست اولیه1 ساعت 48- بررسی درخواست ظرف 2

توسط کارشناسان میگا- ثبت درخواست و ارسال پرسشنامه 3

تکمیلی توسط متقاضی

سهم ایران در میگا

کل سهام ایران در میگا :و 17 �ون �میلی و 950 �زار �ه دالر380

مجم�وع در ک�ه س�هم 1659آمریکاس�ت را شامل می شود.

از نظر تعداد حق رأی، ایران با در بیست حق رأی، 1836اختیار داشتن

در این مؤسسه و یکمین کشوراست.

طرح های تضمین شده در ایران

طرح پتروشیمی مهر- 1 : Project name

Mehr Petrochemical Company (JV)Project ID

5912

Fiscal year

2006Status

Active Guarantee holder

Itochu CorporationNational Petrochemical Public Company LimitedCementhai Chemicals Co., Ltd.

Investor country

Japan-ThailandHost country

Iran, Islamic Republic ofEnvironmental category

A

Sector

ChemicalsGross exposure

 $122.2 million 

طرح گونی بافی و بسته بندی جسور- 2 : Project name

Sirkate Guni Bafi va Beste Bendiye CesurProject ID6191

Fiscal year

2006

Status

Not Active

Guarantee holderCesur Packaging Corporation

Investor country

TurkeyHost country

Iran, Islamic Republic ofEnvironmental categoryB

Sector

Manufacturing

Gross exposure

 $5.0 million•   

طرح های تضمین شده در ایران

Types of Investments Covered

• Equity• Shareholder loans • Loan guarantees • Loans from financial institutions• Non-shareholder loans• Non-equity direct investment

…other forms of investment such as technical assistance and management contracts, asset securitizations, capital market bond issues, leasing, services, franchising and licensing agreements, may also be eligible for coverage.

A N N U A L R E P O R T 2 0 1 3

منابعاحد قلی زاده ، آشنایی با آژانس چند جانبه تضمین •

(، "مجله اطالعات سیاسی MIGA)سرمایه گذاری .142-141اقتصادی" ، شماره

مسعود صبور، شروط الزم برای تضمین سرمایه •گذاری توسط آژانس چند جانبه تضمین سرمایه

( .MIGAگذاری)

چتر ریسک ؛ آ�شنایی با خدمات میگا ، "نشریه اتاق • ، 1383بازرگانی و صنایع و معادن ایران" ، سال

.29-28 ، صص. 4شماره

آژانس تضمین سرمایه گذاری چند جانبه و شیوه بهره •گیری از آن در ایران ، "نشریه اتاق بازرگانی و صنایع

-13 ، صص. 8 ، شماره 1383و معادن ایران" ، سال 19.

/(http://www.miga.orgوبسایت اینترنتی میگا )•