1

1.1. PROSPEKT

DOM HOLDING DIONIČKO DRUŠTVO ZA UPRAVLJAČKE DJELATNOSTI

HOLDING-DRUŠTAVA

sa sjedištem u Zagrebu, Alexandera von Humboldta 4b, organizirano po pravu Republike Hrvatske i upisano u registar Trgovačkog suda u Zagrebu, MBS 080453046

U v r š t e n j e s v i h r e d o v n i h d i o n i c a i z d a v a t e l j a D O M H O L D I N G

d i o n i č k o d r u š t v o z a u p r a v l j a č k e d j e l a t n o s t i h o l d i n g - d r u š t a v a u K o t a c i j u j a v n i h d i o n i č k i h d r u š t a v a V a r a ž d i n s k e b u r z e d . d .

Svih 8.113.359 redovnih dionica na ime izdavatelja DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke

djelatnosti holding-društava (dalje u tekstu: “Dom holding”), nominalne vrijednosti 100 kuna svaka,

bit će uvrštene u Kotaciju javnih dioničkih društava Varaždinske burze. Prigodom uvrštenja neće biti

javne niti bilo kakve druge ponude dionica Dom holdinga.

Dom fond obiteljskog i poslovnog ulaganja, zatvoreni investicijski fond d.d. pripojio se Korifeju d.d.

za usluge prijenosom cijele svoje imovine u zamjenu za dionice Korifeja d.d. Temeljem odluke

Glavne skupštine od 4. srpnja 2003. godine Korifej d.d. je promijenio ime u DOM HOLDING

dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava.

Zahtjev za uvrštenje 8.113.359 redovnih dionica Dom holdinga u Kotaciju javnih dioničkih društava

podnesen je Varaždinskoj burzi. Očekuje se da će trgovanje dionicama Dom holdinga u Kotaciji

javnih dioničkih društava Varaždinske burze započeti dana 2003. godine pod oznakom KORF-R-A.

Dionicama Dom holdinga se od dana 19. svibnja 2003. godine trguje u kotaciji Slobodno tržište

Varaždinske burze.

Poglavlje “Čimbenici rizika” potencijalni ulagatelji trebali bi pozorno razmotriti.

Zagreb, srpanj 2003

2

Nadzornog odbora i Uprave Dom holdinga čija su imena navedena u ovom Prospektu prihvaćaju odgovornost za sadržaj Prospekta. Prema uvjerenju i u skladu sa svim saznanjima i podacima kojima raspolažu članovi Nadzornog odbora i Uprave Dom holdinga, čija imena se nalaze na strani 76, podaci iz ovog Prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja Dom holdinga, prava sadržanih u vrijednosnim papirima na koje se odnosi, a činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog Prospekta nisu izostavljene. Sukladno Zakonu o tržištu vrijednosnih papira (Narodne novine br. 84/02), ovaj Prospekt odobren je od strane Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske. Time je potvrđeno da Prospekt sadrži sve podatke utvrđene propisima Republike Hrvatske, te da može biti objavljen. Za istinitost i potpunost informacija koje sadrži Prospekt odgovaraju Dom holding i osobe koje su Prospekt potpisale. Sukladno Pravilima kotacije javnih dioničkih društava Varaždinske burze d.d., ovaj Prospekt odobrila je Varaždinska burza d.d. Ovlašteni revizor Dom fonda obiteljskog i poslovnog ulaganja, zatvoreni investicijski fond d.d. (dalje u tekstu: "Dom fond") za godine 2000., 2001. i 2002. je revizorsko društvo Ernst & Young Croatia d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu, Milana Sachsa 1. Ovlašteni revizor Dom holdinga za 2003. godinu je revizorsko društvo Deloitte & Touche d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu, Kačićeva 3/b. Ovaj Prospekt ne predstavlja ponudu za prodaju ili poziv za kupnju od strane ili za račun Dom holdinga. Prospekt se ne smije smatrati preporukom za kupnju dionica Dom holdinga, a svaki potencijalni ulagatelj upućuje se na vlastitu ocjenu financijskog položaja i poslovanja Dom holdinga. Dom fond obiteljskog i poslovnog ulaganja, zatvoreni investicijski fond d.d. pripojio se Korifeju d.d. (dalje u tekstu: "Korifej") prijenosom cijele svoje imovine u zamjenu za dionice Korifeja. Sva imovina i obveze Dom fonda upisom pripajanja u sudski registar prešla su na Korifej, koji je pravni sljednik Dom fonda. Temeljem odluke Glavne skupštine od 4. srpnja 2003. godine Korifej je promijenio ime u DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava.

3

SADRŽAJ 1. SAŽETAK .................................................................................................................................................. 4 2. KAPITALIZACIJA................................................................................................................................... 7 3. DIVIDENDA I POLITIKA DIVIDENDE ............................................................................................... 8 4. ČIMBENICI RIZIKA ............................................................................................................................... 9 5. OPIS DOM HOLDINGA ........................................................................................................................ 12

5.1. UVOD................................................................................................................................................. 12 5.2. TVRTKA, SJEDIŠTE I PREDMET POSLOVANJA....................................................................................... 13 5.3. CILJEVI POSLOVANJA I STRATEGIJA ULAGANJA .................................................................................. 13 5.4. IMOVINA DOM HOLDINGA .................................................................................................................. 14

5.4.1. Novac i utrživi vrijednosni papiri ..................................................................................... 15 5.4.2. Veliki udjeli....................................................................................................................... 17 5.4.3. Ostali vlasnički udjeli ....................................................................................................... 34 5.4.4. Potraživanja ..................................................................................................................... 35

5.5. OBVEZE.............................................................................................................................................. 35 5.6. UPRAVLJANJE .................................................................................................................................... 36

5.6.1. Nadzorni odbor................................................................................................................. 36 5.6.2. Uprava.............................................................................................................................. 39

5.7. MATERIJALNI UGOVORI...................................................................................................................... 41 5.8. SUDSKI POSTUPCI ............................................................................................................................... 43 5.9. NEGATIVNE IZJAVE ............................................................................................................................ 44

6. DIONICE I SAŽETAK STATUTA ....................................................................................................... 45 7. STRUKTURA DIONIČARA.................................................................................................................. 48 8. OPOREZIVANJE.................................................................................................................................... 49 9. IZVJEŠĆE OVLAŠTENOG REVIZORA UZ FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM FONDA

ZA 2000., 2001. I 2002. GODINU .......................................................................................................... 51 10. REVIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM FONDA ZA 2000., 2001. I 2002. GODINU...... 52 11. BILJEŠKE UZ REVIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM FONDA ZA 2002. GODINU .. 56 12. NEREVIDIRANA BILANCA DOM HOLDINGA NA DAN 14. SVIBNJA 2003. .............................. 70 13. NEREVIDIRANA POLUGODIŠNJA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM HOLDINGA.................. 71 14. OPĆE INFORMACIJE........................................................................................................................... 74 15. POPIS SUDIONIKA ............................................................................................................................... 76 16. POTPISNICI PROSPEKTA................................................................................................................... 77

4

2. SAŽETAK Podaci u ovom sažetku preuzeti su iz cjeline detaljnih podataka izloženih u drugim poglavljima ovog Prospekta, s kojim podacima zajedno čine cjelinu, na što treba obratiti pozornost pri čitanju sažetka. Izrazi koji se koriste u sažetku, a u njemu nisu drugačije definirani, imaju značenje kao i drugdje u ovom Prospektu. DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava Temeljem Ugovora o pripajanju sklopljenog 03. ožujka 2003. godine Dom fond se pripojio Korifeju. Ugovor o pripajanju odobrile su Glavne skupštine Dom fonda i Korifeja, te je Dom fond prenio svekoliku svoju imovinu Korifeju, u zamjenu za dionice Korifeja. Upisom pripajanja u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu dana 14. svibnja 2003. godine (datum pripajanja) sva prava i obveze Dom fonda prešla su na Korifej, pravnog sljednika Dom fonda koji je prestao postojati. Dioničari Dom fonda postali su dioničari Korifeja, omjerom zamjene dionica 1 : 1. Temeljem odluke Glavne skupštine od 4. srpnja 2003. godine Korifej je promijenio ime u DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava. Temeljni kapital, dionice, pravo glasa Temeljni kapital Dom holdinga iznosi 811.335.900 kuna i podijeljen je na 8.113.359 redovnih dionica. Sve dionice imaju nominalnu vrijednost 100 kuna, izdane su u nematerijaliziranom obliku i glase na ime. Dionice Dom holdinga u potpunosti su slobodno prenosive, a postoje u obliku elektroničkog zapisa u depozitoriju Središnje depozitarne agencije d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Ksaver 200. Temeljni kapital Dom holdinga u cijelosti je uplaćen. U odnosu prema Dom holdingu vrijede kao dioničari oni na čijem se računu u Središnjoj depozitarnoj agenciji vode dionice. Prijenos dionica kao i svaka druga promjena stanja evidentira se na računu dioničara u Središnjoj depozitarnoj agenciji u skladu s pozitivnim propisima i pravilima Središnje depozitarne agencije. Na Glavnoj skupštini Dom holdinga za svaku dionicu Dom holdinga dioničari imaju pravo na jedan glas. Odobreni, a neizdani temeljni kapital Na dan izdavanja ovog Prospekta Dom holding nema odobrenog, a neizdanog temeljnog kapitala. Dividenda Isplata i iznos dividende na dionice Dom holdinga odobrava se odlukom Glavne skupštine Dom holdinga. Uprava Dom holdinga može, uz prethodnu pisanu suglasnost Nadzornog

5

odbora, tijekom poslovne godine iz predvidivog dijela neto dobiti isplatiti dioničarima Dom holdinga predujam na ime dividende. Sve isplate dioničarima Dom holdinga obavljaju se putem Središnje depozitarne agencije. Uvrštenje Podnesen je zahtjev za uvrštenje svih redovnih dionica Dom holdinga u kotaciju javnih dioničkih društava Varaždinske burze. Čimbenici rizika Pozivaju se potencijalni ulagatelji da pozorno razmotre poglavlje “Čimbenici rizika”.

6

Sažetak financijskih informacija U sljedećim tablicama predočen je sažetak financijskih informacija Dom fonda za poslovne godine koje su završile 31. prosinca 2000., 2001. i 2002. te usporedni prikaz rezultata poslovanja, imovine i obveza Dom holdinga za razdoblje od 1. siječnja 2003. do 30. lipnja 2003. godine. Podaci za završene poslovne godine za Dom fond preuzeti su iz revidiranih financijskih izvješća Ernst & Young Croatia i valja ih čitati u kontekstu tih izvješća. Revizija godišnjih financijskih izvješća obavljena je sukladno Međunarodnim revizijskim standardima, a sva financijska izvješća u skladu su s Međunarodnim računovodstvenim standardima. Rezultati poslovanja

u tisućama kuna Dom fond Dom holding

2000. 2001. 2002. 30.06. 2003.

Prihodi od dividendi 3.493 7.912 648 1.677Prihodi od kamata 6.838 8.382 12.961 6.120Prihodi od usklađenja 0 1.186 0 0Ostali prihodi 0 0 0 926Ukupni prihodi 10.331 17.480 13.609 8.723 Ukupni rashodi -185 -1.862 -171.617* -17.046 Neto realizirani dobici (gubici) 45.278 -108.051 -23.039 13.849Neto nerealizirani dobici (gubici) 577.471 2.966 8.240 4.492 Dobitak (gubitak) prije oporezivanja 632.895 -89.467 -172.807 10.018 Porez 0 0 0 0 Dobit (gubitak) nakon oporezivanja* 632.895 -89.467 -172.807 10.018 * Do bitnog povećanja rashoda u 2002. godini došlo je, najvećim dijelom, zbog jednokratnog obračuna naknade I.C.F. INVESTU1 za upravljanje Dom fondom, temeljem rješenja Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske od 21. ožujka 2002. godine u iznosu od 137.793.132,77 kuna. Sažetak neto imovine Dom fonda i Dom holdinga

u tisućama kuna Dom fond Dom holding

31.12.2000. 31.12.2001. 31.12.2002. 30.06.2003. Ukupno temeljni kapital i rezerve, uključivši rezultat 1.359.019 1.301.493 1.105.048

1.061.987

Neto povećanje (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata -221 33.189 -30.028 18.114

1 I.C.F. INVEST d.o.o. za upravljanje investicijskim fondom promijenio je tvrtku u EPIMA d.o.o. i prestao biti društvo za upravljanje investicijskim fondovima.

7

3. KAPITALIZACIJA U sljedećoj tablici prikazana je kapitalizacija Dom holdinga na dan 30. lipnja 2003. godine:

u tisućama kuna

30.06.2003. Temeljni kapital 811.336Rezerve -1.282Zadržana dobit 241.915Dobit tekuće godine 10.018 Ukupna kapitalizacija 1.061.987 Na dan izdavanja ovog Prospekta, temeljni kapital Dom holdinga iznosi 811.335.900 kuna i podijeljen je na 8.113.359 redovnih dionica na ime, nominalne vrijednosti 100 kuna svaka. Dionicama Dom holdinga, na dan 30. lipnja 2003. godine trgovalo se samo na Varaždinskoj burzi u kotaciji Slobodno tržište. Sljedeća tablica prikazuje tržišnu kapitalizaciju izračunatu po zaključnoj cijeni:

30.06.2003. Zaključna cijena (u kunama) 43,00Broj dionica 8.113.359 Tržišna kapitalizacija (u tisućama kuna) 348.874

8

4. DIVIDENDA I POLITIKA DIVIDENDE Isplata i iznos dividende na dionice Dom holdinga utvrđuje se odlukom Glavne skupštine Dom holdinga, u pravilu na prijedlog Uprave i Nadzornog odbora. Sukladno Statutu Dom holdinga i pozitivnim propisima, Uprava može, uz pisanu suglasnost Nadzornog odbora, tijekom poslovne godine iz predvidivog dijela neto dobiti Dom holdinga isplatiti dioničarima predujam na ime dividende. Sve isplate dioničarima Dom holdinga obavljaju se putem Središnje depozitarne agencije. Ovlaštenici prava na dividendu utvrđuju se sukladno pozitivnim propisima i relevantnoj praksi u Republici Hrvatskoj. Odlukom Glavne skupštine Dom fonda od 30. travnja 2003. godine, iz zadržane dobiti Dom fonda za 2000. godinu, isplaćena je dividenda u ukupnom iznosu od 16.224.318,00 kuna, što predstavlja 2,00 kune po dionici. Politiku dividende u sljedećim godinama Dom holding namjerava provoditi u skladu s razvojnim planovima i stanjem na tržištu kapitala, odnosno sukladno rastu neto dobiti, razine prihoda, očekivanom porastu vrijednosti imovine Dom holdinga, izdvajanja dijela dobiti u rezerve i drugim relevantnim čimbenicima.

9

5. ČIMBENICI RIZIKA Rizik hrvatskog tržišta kapitala Hrvatsko tržište kapitala bitno je manje i nestabilnije, te znatno manje likvidno u odnosu na razvijena zapadnoeuropska i svjetska tržišta. Ukupan promet na Varaždinskoj burzi d.d. u 2002. godini iznosio je oko 1,36 milijardi kuna, od čega se na promet dionicama Dom fonda odnosi 220,9 milijuna kuna, odnosno preko 16%. Ukupan promet na Zagrebačkoj burzi d.d. u istom razdoblju iznosio je 5,88 milijardi kuna, od čega se na promet dionicama odnosi nešto manje od 20%. Na datum ovoga Prospekta, samo tri vlasnička vrijednosna papira uvrštena su u Kotaciju I Zagrebačke burze, dok u prvoj kotaciji Varaždinske burze, nakon pripajanja Dom fonda Korifeju, nema uvrštenih dionica. Na svega nekoliko dionica otpada nesrazmjerno velik postotak tržišne kapitalizacije i prometa, što uvelike utječe na kretanja tržišta. Zakonom o tržištu vrijednosnih papira (Narodne novine broj 84/02), koji je stupio na snagu u srpnju 2002. godine, propisana je obveza uvrštenja dionica određenih društava u kotaciju javnih dioničkih društava, čime je stvorena pretpostavka za daljnji razvoj i povećanje transparentnosti hrvatskog tržišta kapitala. Očekuje se da će u kotaciju javnih dioničkih društava na obje hrvatske burze do isteka zakonskog roka (kraj srpnja 2003. godine) biti uvršteno oko 150 dionica. Politički rizik Trenutačni politički odnosi Republike Hrvatske sa susjednim zemljama, normalizacija odnosa sa Srbijom i Crnom Gorom i sve brojniji sporazumi o uspostavljanju gospodarskih, kulturnih i drugih odnosa, upućuju na to da je vjerojatnost ponovnog izbijanja napetosti u regiji smanjena. Demokratski izbori i iskustvo mirne tranzicije vlasti, povećanje izravnih stranih ulaganja, usklađivanje zakonodavstva sa smjernicama Europske unije, članstvo u Partnerstvu za mir NATO pakta, a posebice Sporazum o stabilizaciji i pridruživanju s Europskom unijom, kao i podneseni službeni zahtjev za članstvom u Europskoj uniji politički rizik svode isključivo na potencijalnu, a ne stvarnu opasnost koja bi u budućnosti mogla negativno djelovati na poslovanje Dom holdinga. Rizik točnosti procjene vrijednosti imovine Ulaganja u vrijednosne papire, klasificirana kao financijska imovina raspoloživa za prodaju, a dalje u ovom Prospektu razvrstana u velike i ostale vlasničke udjele Dom holdinga, a koja su posljedica pripajanja Dom fonda, sastoje se uglavnom od dionica kojima se na burzi ne trguje učestalo. Vrijednost te imovine iskazana je po procijenjenoj vrijednosti u skladu s odredbama Pravilnika o računovodstvenom evidentiranju i financijskim izvješćima društava za upravljanje fondovima i investicijskih fondova. To znači da se njihova vrijednost određuje metodama diskontiranog novčanog toka ili metodom likvidacijske vrijednosti ili se

10

procjenjuje temeljem usporednih pokazatelja vrijednosti dionica društava koja se bave istom ili sličnom djelatnošću. Nije moguće isključiti da će vrijednost tako procijenjenih dionica bitno odstupati od tržišne vrijednosti u trenutku prodaje što bi imalo izravan učinak na vrijednost ukupne imovine i rezultat poslovanja Dom holdinga, a time i utjecaj na vrijednost dionice Dom holdinga. Rizik granske izloženosti prema turizmu Ulaganja Dom holdinga u društva iz turističkog sektora svojom zastupljenošću premašuju udio od 25% u njegovoj ukupnoj imovini, a što predstavlja značajnu imovinu Dom holdinga. Slijedom toga vrijednost imovine, a time i profitabilnost Dom holdinga uvelike ovisi o kretanjima u turizmu, a zajednički utječe i na vrijednost njegovih dionica. Turizam je najtraženiji hrvatski izvozni proizvod. Iako istraživanja tržišta pokazuju da kao takav ima znatan potencijal rasta pa na taj način i potencijal rasta vrijednosti turističkih društava, izloženost Dom holdinga toj gospodarskoj grani predstavlja potencijalni rizik kroz rizike koji su vezani uz poslovanje u turizmu: - Turizam ima izrazito visok koeficijent elastičnosti potražnje u uvjetima političke

nestabilnosti i nesigurnosti, što znači da svaka naznaka nestabilnosti može u velikoj mjeri uzrokovati smanjenje broja gostiju, a time i prihoda od turističke djelatnosti.

- Nositelji turističke ponude moraju se brzo prilagođavati sadašnjim, ali i nadolazećim tržišnim procesima i razviti nove oblike turističke ponude. Neka od turističkih društava uložiti će znatna sredstva u kapitalne investicije koje će djelomično ili u cijelosti financirati kreditima. Ukoliko dođe do pada prihoda od turističkih djelatnosti tijekom investicijskog razdoblja, ta turistička društva mogla bi imati poteškoće u smislu likvidnosti odnosno solventnosti.

- Makroekonomska kretanja, a poglavito inflacija i fluktuacija valutnog tečaja mogu imati negativan utjecaj na ostvarivanje prihoda od turističke djelatnosti.

- Uslijed prelaska iz društvenog u privatno vlasništvo, odnosno pretvorbe i privatizacije, postoje određene nejasnoće i sporovi glede vlasništva dijela zemljišta u sastavu većine turističkih društava. Povoljno odnosno nepovoljno razrješenje vlasništva u znatnoj će mjeri utjecati na vrijednost imovine tih turističkih društava, a posredno i na vrijednost imovine Dom holdinga.

Rizik hrvatskog pravnog sustava Kao rezultat osamostaljenja Republike Hrvatske i prijelaza u cijelosti na tržišno gospodarstvo zapadnoeuropskog tipa u zemlji je zaživio gotovo potpuno novi pravni sustav. Nedvojbeno, Republika Hrvatska još uvijek prolazi proces tranzicije. Propisi koji uređuju područje trgovačkih društava, preuzimanja dioničkih društava, trgovine, obveznih odnosa, vlasništva, stečaja, tržišne utakmice, vrijednosnih papira, rada, poreza, privatizacije, naknade prijašnjim vlasnicima za oduzetu imovinu, uglavnom su doneseni u posljednjih nekoliko godina. Mnogi od tih propisa su tijekom tranzicije jednom ili više puta mijenjani. Zbog toga još uvijek ne postoji, u dovoljnoj mjeri, stabilna, poznata i relevantna sudska i upravna praksa, pa nije moguće u cijelosti isključiti slučajeve eventualne različite primjene i tumačenja propisa. Isto tako postoji i rizik bitnijih promjena propisa koje bi mogle rezultirati promjenom pravnog

11

položaja Korifeja i/ili dijela njegove imovine. Eventualna promjena poreznih propisa mogla bi negativno utjecati na porezni status imovine Dom holdinga, a time i na profitabilnost Dom holdinga uslijed povećanog poreznog opterećenja. Ishod spora s Hrvatskim fondom za privatizaciju odnosno s Republikom Hrvatskom U poglavlju “Sudski postupci” sažeto su opisani bitni sudski postupci u kojima je stranka Dom fond odnosno Dom holding kao pravni sljednik Dom fonda. Premda je nadležno Arbitražno vijeće Stalnog izbranog sudišta pri Hrvatskoj gospodarskoj komori svojim pravorijekom usvojilo tužbeni zahtjev Dom fonda, tuženik - Hrvatski fond za privatizaciju, do datuma ovog Prospekta nije dragovoljno ispunio naloženo mu izrijekom pravorijeka. Dom holding dosad nije pokrenuo ovršni postupak, osim za naknadu troškova koji postupak je uspješno okončan, nadajući se tom dragovoljnom ispunjenju. Izostanak tog ispunjenja, odnosno drugačijeg sporazuma s Hrvatskim fondom za privatizaciju otvara rizik ostvarenja tražbine Dom holdinga u ovršnom postupku. Kod Stalnog izbranog sudišta pri Hrvatskoj gospodarskoj komori vodi se i arbitražni postupak po tužbi Hrvatskog fonda za privatizaciju protiv EPIMA d.o.o., radi utvrđenja ništavosti ugovora o nadoknadi dionica u programu kuponske privatizacije. Tuženik u tom postupku je EPIMA d.o.o. koji je do pripajanja Dom fonda Dom holdingu upravljao Dom fondom, a ne Dom fond odnosno Dom holding. Dom fond je zajedno s još četiri zatvorena investicijska fonda (ranije privatizacijska investicijska fonda) podnio tužbu protiv Republike Hrvatske radi naknade štete nastale nedodjeljivanjem, u kuponskoj privatizaciji, dionica propisane kvalitete (solventnih i profitabilnih dioničkih društava). Iako su pravni savjetnici Dom fonda odnosno Dom holdinga uvjereni u osnovanost tužbenog zahtjeva, vremensko trajanje parnice, kao i uspjeh u njoj, neizvjesni su. Hrvatski fond za privatizaciju tužio je Dom Fond kod Trgovačkog suda u Zagrebu radi poništenja pravorijeka Stalnog izbranog sudišta pri Hrvatskoj gospodarskoj komori. Premda su pravni savjetnici Dom fonda odnosno Dom holdinga uvjereni u neosnovanost tužbe, trajanje i ishod parnice su neizvjesni. Ishod navedenih sporova može utjecati i na financijski položaj Dom holdinga.

12

6. OPIS DOM HOLDINGA

6.1. Uvod Dom holding, ranije Korifej, osnovan je 24. veljače 2003. godine. Temeljem Ugovora o pripajanju sklopljenog 03 ožujka 2003. godine Dom fond (pripojeno društvo) se pripojio Dom holdingu (društvo preuzimatelj). Ugovor o pripajanju odobrile su Glavne skupštine obaju društava koja su sudjelovala u pripajanju. Slijedom toga Dom fond je prenio svekoliku svoju imovinu Dom holdingu, u zamjenu za dionice Dom holdinga. Upisom pripajanja u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu sva prava i obveze Dom fonda prešla su na Dom holding, pravnog sljednika Dom fonda. Dom fond nastao je u procesu kuponske privatizacije u Republici Hrvatskoj kao najveći privatizacijski investicijski fond, osnivanje kojeg je upisano u sudski registar dana 05. ožujka 1999. godine, nakon odobrenja procjene vrijednosti prikupljenih dionica od strane Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske i ispunjenja drugih uvjeta propisanih Zakonom o privatizacijskim investicijskim fondovima. Uskladivši portfelj sa Zakonom o investicijskim fondovima, Dom fond je stekao sve uvjete za konverziju u zatvoreni fond te je dana 21. ožujka 2002. godine, temeljem odobrenja Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske, postao zatvoreni investicijski fond. Dionicama Dom fonda trgovalo se u prvoj kotaciji Varaždinske burze od 22. studenog 2002. godine do pripajanja Korifeju, odnosno Dom holdingu, a po ostvarenom prometu njegove dionice svrstale su se među najlikvidnije na hrvatskom tržištu kapitala. U protekle četiri godine, Dom fond primio je mnoge nagrade i priznanja za doprinos razvoju hrvatskog tržišta kapitala, među kojima se posebno ističu četiri Zlatne dionice (privatizacijskih investicijskih fondova za godine 1999., 2000. i 2001. te zatvorenih investicijskih fondova za 2002. godinu). Ovim pripajanjem Dom holdingu Dom fond prestao je postojati, dakle, prestao je poslovati kao dioničko društvo i kao zatvoreni investicijski fond. Svu svoju imovinu Dom fond je prenio na Dom holding u okviru kojeg se s tom imovinom nastavilo poslovanje kao imovinom dioničkog društva. Zauzvrat su dioničarima pripojenog društva Dom fonda izdane dionice društva preuzimatelja Dom holdinga. Takav svojevrsni “nastavak” poslovanja Dom fonda u okviru klasičnog dioničkog društva, a ne više zatvorenog investicijskog fonda, ocijenjen je od strane dioničara, nadzornog odbora i uprave potrebnim i dobrim, te se od tog očekuje korist za dioničare i daljnji rast i razvoj poslovanja i vrijednosti. Prije svega takva očekivanja se temelje na činjenici da je holding sustav upravljanja drugim društvima u režimu dioničkog društva stabilniji i manje podložan promjenama, te na činjenici da je režim upravljanja dioničkim društvom jednostavniji i efikasniji od režima upravljanja zatvorenim investicijskim fondom. Procjena imovine društava koja su sudjelovala u pripajanju predstavljala je jedno od ključnih pravno-imovinskih pitanja, o kojemu je ovisilo ne samo donošenje odluke o pripajanju nego i određivanje omjera zamjene dionica društava koja su sudjelovala u pripajanju. Za procjenu vrijednosti društava, te sukladno tome za određivanje omjera zamjene dionica, izabrana je

13

metoda procjene prema nominalnoj vrijednosti gdje je zamjena dionica određena u omjeru 1:1. Revizori pripajanja su potvrdili ovaj omjer zamjene dionica. U skladu s ugovorom o pripajanju, društva koja su sudjelovala u pripajanju su utvrdila da će nakon upisa pripajanja i posljedičnog povećanja temeljnog kapitala, Dom holding kao društvo preuzimatelj podnijeti molbu za uvrštenje svih svojih dionica u prvu kotaciju Varaždinske burze. Dana 4. srpnja 2003. godine održana je Glavna skupština Korifeja na kojoj su jednoglasno donesene odluke o promjeni tvrtke u DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava, posljedičnoj izmjeni statuta, o uvrštenju u najvišu burzovnu kotaciju i odobrenju Ugovora s EPIMA d.o.o. (ranije I.C.F. INVEST d.o.o.), koji je detaljnije opisan u poglavlju "5.7. Materijalni ugovori".

6.2. Tvrtka, sjedište i predmet poslovanja Temeljem odluke Glavne skupštine od 4. srpnja 2003. godine Korifej je promijenio ime u DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava. Slijedom navedenog tvrtka Dom holdinga glasi: DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava Skraćena tvrtka je: DOM HOLDING d.d. Sjedište Dom holdinga je u Zagrebu, Alexandera von Humboldta 4b. Predmet poslovanja – djelatnosti Dom holdinga:

74.14 Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem 74.14 Upravljačke djelatnosti holding – društava

- Kupnja i prodaja robe - Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu - Zastupanje stranih tvrtki

6.3. Ciljevi poslovanja i strategija ulaganja Cilj poslovanja Dom holdinga je rast odnosno povećanje vrijednosti njegove imovine i financijskih rezultata, a time i povećanje vrijednosti njegovih dionica. Ostvarenje tog cilja postiže ulaganjima novčanih sredstava koja osiguravaju primjerenu stopu prinosa uz preuzimanje prihvatljivog rizika. Sukladno postavljenim ciljevima, Dom holding je formirao svoju strategiju koju namjerava ostvarivati na sljedeći način: 1. Dom holding namjerava ustrajati u prodaji preostalih dionica neprofitabilnih društava iz

kuponske privatizacije koje je stekao pripajanjem Dom fonda, te tako prikupljena sredstva ulagati uglavnom na hrvatskom tržištu kapitala.

2. Daljnja strategija ulaganja ponajprije je usmjerena na specijalizaciju i još jače

pozicioniranje u turističkom sektoru. Turizam predstavlja dugoročno najmanje rizičan i

14

međunarodno najkonkurentniji sektor nacionalnog gospodarstva sa znatnim potencijalima rasta u narednom desetljeću. Koristeći stečena iskustva, te razvijena znanja i već uspješno primijenjene mehanizme upravljanja i restrukturiranja turističkih društava, uz istodobno poticanje znatnih ulaganja u razvoj novih kapaciteta i turističkih proizvoda Dom holding želi aktivno sudjelovati u tome rastu.

3. Sa svrhom umanjenja sektorske izloženosti i izbjegavanja velikih oscilacija vrijednosti

imovine uzrokovanih fluktuacijom cijena dionica turističkog sektora, Dom holding ulaže i u likvidnu imovinu s uočljivim potencijalom rasta. Na hrvatskom tržištu kapitala to se pretežito odnosi na dionice iz sektora prehrane, farmaceutike i građevinske industrije. Pritom je strategija ulaganja Dom holdinga temeljena na aktivnom uspostavljanju ravnoteže između prinosa i rizika.

4. Dio svoje imovine Dom holding će ulagati u nekretnine koje uz umjereni potencijal

rasta nose i relativno male rizike. 5. Slobodna sredstva Dom holding ulaže u obveznice, udjele u otvorenim investicijskim

fondovima i druge likvidne instrumente tržišta kapitala. U svom poslovanju Dom holding se pridržava načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i diverzifikacije rizika.

6.4. Imovina Dom holdinga Imovinu Dom holdinga na datum ovog Prospekta čine novčani depoziti, vrijednosni papiri i potraživanja. Metode procjene i utvrđivanja vrijednosti u izvješćima na datum pripajanja Dom fonda Dom holdingu u skladu su s Međunarodnim računovodstvenim standardima, odredbama Pravilnika o računovodstvenom evidentiranju i financijskim izvješćima društava za upravljanje fondovima i investicijskih fondova (dalje u tekstu i kao: “Pravilnik”), te računovodstvenim politikama Dom fonda, pri čemu su svi vlasnički udjeli klasificirani kao raspoloživi za prodaju. Sljedeća tablica prikazuje strukturu imovine Dom holdinga na dan 30. lipnja 2003. godine:

u kunama Naziv Vrijednost na dan

30.6.2003.Udio u imovini Dom holdinga

Vrijednost po dionici

1. Novac i utrživi vrijednosni papiri 338.252.532 31,06% 41,692. Veliki udjeli 582.078.988 53,45% 71,743. Ostali vlasnički udjeli 70.714.171 6,49% 8,724. Potraživanja 97.915.403 8,99% 12,07 Ukupno 1.088.961.094 100,00% 134,22

15

Vrijednost ukupne imovine Dom holdinga na dan 30. lipnja 2003. godine iznosila je 1.088.961.094 kune. Neto imovina Dom holdinga (ukupna imovina umanjena za obveze) na isti datum iznosila je 1.061.986.464 kune. 6.4.1. Novac i utrživi vrijednosni papiri Dio imovine Dom holdinga klasificiran kao “Novac i utrživi vrijednosni papiri” čine novčani depoziti, vrijednosni papiri s rokom dospijeća do godine dana kao i oni vlasnički i dužnički vrijednosni papiri kojima se kontinuirano trguje na burzama i koji se s velikom vjerojatnošću mogu u kratkom roku pretvoriti u gotovinu bez gubitka u vrijednosti. Na dan 30. lipnja 2003. godine novac i utrživi vrijednosni papiri iznosili su ukupno 338.252.532 kune, što predstavlja 31,06% ukupne imovine Dom holdinga. Novac i novčani depoziti obuhvaćaju stanje na kunskim i deviznim računima izraženo u kunama po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke za određenu valutu. Prava Ministarstva financija i prava Ministarstva za javne radove obnovu i graditeljstvo vrednovana su prema tržišnoj cijeni preuzetoj sa Zagrebačke i Varaždinske burze - kotacija prava. Investicijski fondovi vrednuju se prema neto vrijednostima udjela na dan izračuna. Obveznice se vrednuju po tržišnoj vrijednosti na burzama. Komercijalni zapisi iskazuju se prema diskontiranoj vrijednosti nominalnog iznosa komercijalnog zapisa na datum izvješća. Svi komercijalni zapisi osigurani su fiducijarnim prijenosom vlasništva na nekretninama u odnosu najmanje vrijednosti 1:2 u korist Dom holdinga. Utržive dionice podrazumijevaju dionice u kotaciji domaćih i inozemnih burzi, kojima se kontinuirano trguje na burzama i koje se s velikom vjerojatnošću mogu u kratkom roku pretvoriti u gotovinu. Domaće utržive dionice vrednuju se na temelju tržišne vrijednosti na burzama. Dionice u kotaciji inozemnih burzi odnose se na dionice kojima se trguje na Australian Stock Exchange, a vrednuju se po tržišnim cijenama na toj burzi.

16

Sljedeća tablica daje detaljan prikaz imovinskih oblika Dom holdinga svrstanih u kategoriju "Novac i utrživi vrijednosni papiri" s pripadajućim udjelima u ukupnoj imovini Dom holdinga: u kunama Naziv Količina Vrijednost

po dionici/ udjelu

Vrijednost na dan 30.6.2003.

Udjel u imovini Dom holdinga

1. Novac i novčani depoziti 40.074.735 3,68% 2. Prava 1.340.952 0,12% RHMF-A-A Ministarstvo financija 3.535.690 0,29 1.025.350 0,09% RHMJ-A-A Ministarstvo za javne radove, obnovu

i graditeljstvo 1.088.281 0,29 315.601 0,03%

3. Investicijski fondovi 56.960.620 5,23% ICF Equity 825 10.363 8.549.640 0,79% ICF Fixed Income 4.722 8.316 39.267.229 3,61% ICF Money Market 55 50.641 2.785.280 0,26% PBZ Novčani fond 58.388 104 6.076.471 0,56% OZ Global Equity 6.716 42 282.001 0,03% 4. Obveznice 64.021.587 5,88% Državna agencija za sanaciju banaka-2005. 3.239.319 26.804.542 2,46% Hrvatski zavod za zdravstveno osiguranje- 2004. 1.000.000 7.873.023 0,72% Ministarstvo financija-2004. 266.000 2.063.265 0,19% Ministarstvo financija-2008. 1.100.000 9.304.584 0,85% Ministarstvo financija-2012. 2.100.000 17.976.173 1,65% 5. Komercijalni zapisi 37.090.479 3,41% Hoteli Babin Kuk 8.986.679 0,83% Hoteli Babin kuk 23.022.235 2,11% Hoteli Babin kuk 5.081.565 0,47% 6. Utržive dionice 138.764.159 12,74%6.1 Dionice u kotaciji domaćih burzi 127.848.985 11,74% Brodogradilište Viktor Lenac 22.885 23 526.355 0,05% Expandia ZIF 9.649 37 357.109 0,03% Istraturist Umag 146.490 117 17.139.330 1,57% Jadranski naftovod 9.439 1.738 16.405.076 1,51% Pliva 5.110 452 2.309.720 0,21% Podravka 369.675 188 69.498.900 6,38% Slavonski ZIF 23.800 23 550.256 0,05% SN Holding 654.344 31 20.284.664 1,86% Zagrebačka pivovara 315 2.468 777.574 0,07% 6.2 Dionice u kotaciji inozemnih burzi 10.915.174 1,00% Rand Mining NL 1.673.250 3 4.761.099 0,44% Tribune Resources 1.874.427 3 6.154.075 0,57% Ukupno 338.252.532 31,06%

17

6.4.2. Veliki udjeli Veliki udjeli su vlasnički udjeli Dom holdinga u društvima čija vrijednost na dan 30. lipnja 2003. godine premašuje iznos od 20.000.000 kuna. Dionice društava kojima se trguje na burzama vrednuju se po tržišnoj vrijednosti uz iznimke - Brodospas, Ledo i Zlatni otok. Dionice ostalih društava vrednuju se u skladu s MRS-om 32, Točka 82., i Računovodstvenim politikama Dom fonda, koje je preuzeo Dom holding. Svi vlasnički udjeli Dom holdinga klasificirani su kao raspoloživi za prodaju. Na dan 30. lipnja 2003. godine vrijednost velikih udjela iznosila je ukupno 582.078.988 kuna, što predstavlja 53,45% ukupne imovine Dom holdinga. Sljedeća tablica daje detaljan prikaz velikih udjela s pripadajućim učešćem u ukupnoj imovini Dom holdinga:

u kunamaNaziv Broj dionica Vrijednost po

dioniciVrijednost na dan 30.6.2003.

Postotak udjela

društva u vlasničkoj strukturi

Udio u imovini Dom holdinga

Turizam 277.561.801 25,49%Dubrovnik - Babin Kuk 1.170.127 99 115.842.573 66,30% 10,64%Riviera Holding 793.622 130 103.170.860 21,72% 9,47%Rabac 319.541 90 28.886.506 31,57% 2,65%Zlatni otok 192.622 154 29.661.862 53,87% 2,72%

Petrokemijska industrija 151.551.050 13,92%Dioki 977.096 110 107.480.560 24,17% 9,87%Kemikalije 45.209 500 22.604.500 46,81% 2,08%Petrokemija 306.657 70 21.465.990 12,41% 1,97%

Ostalo 162.993.068 14,04%Brodospas 186.431 505 94.060.032 44,93% 8,64%Callis 23.800 1.453 34.577.354 100,00% 3,17%Ledo 19.463 1.250 24.328.750 8,84% 2,23%

Ukupno 582.078.988 53,45% 6.4.2.1. Opis velikih udjela i metodologija procjene njihove vrijednosti Turizam Dubrovnik – Babin kuk Uvod DUBROVNIK-BABIN KUK dioničko društvo za hotelijersko-turističku djelatnost (dalje u tekstu: “Babin kuk”) sa sjedištem u Dubrovniku, Iva Dulčića 39, osnovano je 12. travnja 1978. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Dubrovniku upisan je pod brojem 060000470. Matični broj Babinog kuka je 3302989.

18

Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 1.170.127 dionica, odnosno 66,30% temeljnog kapitala Babinog kuka, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 10,64%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Babinog kuka je hotelijerstvo i turizam. To je najveći turistički kompleks u dubrovačkoj regiji, s ukupno 1.372 smještajne jedinice, odnosno 2.742 ležaja. Imovina Turistički kompleks Babinog kuka sastoji se od pet hotela. Hotel President je obnovljen 2002. godine, ima 167 smještajnih jedinica na razini kategorije četiri zvjezdice. Hotel Argosy, kategoriziran s tri zvjezdice, raspolaže s 308 smještajnih jedinica od kojih je 240 obnovljeno 2001. i 2002. godine. Od 330 smještajnih jedinica hotela Minčeta, 230 je obnovljeno tijekom 2001. i 2002. godine na standard od tri zvjezdice i jedini je ”all inclusive” hotel u Dubrovniku. Hotel Tirena, kategoriziran s dvije zvjezdice, ima 150 smještajnih jedinica. Najveći hotel Plakir, s ukupno 417 smještajnih jedinica trenutno nije u funkciji. Babin kuk smješten je na 625.000 m2 zemljišta na poluotoku koji je udaljen 3,5 kilometara sjeverno od stare dubrovačke gradske jezgre. Hotelski kompleks zauzima 150.000 m2 zemljišta, a na preostalom dijelu od 475.000 m2 slobodnog zemljišta planira se u razdoblju do 2011. godine razvoj novih smještajnih kapaciteta. Financijski pokazatelji

u tisućama kuna

2000. 2001. 2002. Poslovni prihodi 31.588 44.591 47.295Dobit prije amortizacije, kamata i poreza -5.184 -4.300 5.640Neto dobit/gubitak -29.397 -30.559 -23.993Ukupna imovina 617.870 627.186 719.848Ukupne obveze 92.464 132.339 248.994Kapital 525.406 494.847 470.854

Izvor: Babin kuk Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding je upisnik komercijalnih zapisa Babinog kuka sljedećih obilježja: u tisućama kuna

Izdavatelj Nominalni iznos Datum upisa Datum dospijeća Kamatna stopa Hoteli Babin kuk d.o.o. 23.150 09.10.2002. 08.10.2003. 8%Hoteli Babin kuk d.o.o. 5.400 09.04.2003. 08.04.2004. 8%Hoteli Babin kuk d.o.o. 9.540 19.05.2003. 08.04.2004. 8% Ukupno 38.090

19

Iskup komercijalnih zapisa osiguran je fiducijarnim prijenosom vlasništva na nekretninama u omjeru vrijednosti nekretnine prema potraživanju od najmanje 2:1 u korist Dom holdinga. Tržišne informacije Broj dionica 1.765.010Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 99Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 830 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Babinog kuka procijenjene su na 99 kuna po dionici primjenom likvidacijskog modela odnosno sučeljavanjem najvažnijih stavki procijenjene imovine s ukupnim obvezama. Razlika između knjigovodstvene i likvidacijske vrijednosti po dionici proizlazi iz niže procjene vrijednosti zemljišta i smještajnih kapaciteta u likvidacijskom modelu procjene. Strategija Dom holdinga u odnosu na Babin kuk Babin kuk je investicija od značajnog interesa za Dom holding. Dom holding ima plan investicija i restrukturiranja u trajanju 3 do 5 godina tijekom kojih je moguć ulazak u partnerstvo sa strateškim partnerom ili prodaja dionica tako uvećane vrijednosti strateškom investitoru. Riviera holding Uvod RIVIERA HOLDING dioničko društvo (dalje u tekstu: “Riviera”) sa sjedištem u Poreču, Vladimira Nazora 9, osnovano je 20. studenog 1953. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Rijeci upisana je pod brojem 040020883. Matični broj Riviere je 3474771. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 793.622 dionice odnosno 21,72% temeljnog kapitala Riviere, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 9,47%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Riviere je ugostiteljstvo i turizam. Raspolaže s ukupno 9.979 smještajnih jedinica koje omogućavaju istovremeni smještaj 28.400 gostiju. Smještajni objekti, osim kampova, ponajviše su orijentirani na alotmanski način prodaje.

20

Imovina Turistički kompleks Riviere sastoji se od devet hotela, dva hotelsko-apartmanska naselja, tri depadanse, apart hotela, tri kompleksa apartmana, dva objekta sa sobama za iznajmljivanje i četiri kampa. U hotelima ima ukupno 2.159 smještajnih jedinica s 4.207 postelja. Osam hotela kategorizirano je s tri, a jedan s dvije zvjezdice. U dva hotelsko-apartmanska naselja postoji 1.128 smještajnih jedinica, odnosno 4.020 ležaja, većinom kategoriziranih s dvije zvjezdice. Depadanse raspolažu s 46 smještajnih jedinica, odnosno 100 ležaja. Objekti sa sobama za iznajmljivanje raspolažu sa 142 smještajne jedinice s 266 ležaja, apart hotel sa 71 smještajnom jedinicom (237 ležajeva), a apartmanski kompleksi imaju ukupno 334 smještajne jedinice sa 1272 ležaja. Sva četiri kampa kategorizirana su s tri zvjezdice i raspolažu s 6.099 smještajnih jedinica prikladnih za smještaj 18.300 turista dnevno. Osim navedenih smještajnih kapaciteta, Riviera raspolaže i s brojnim ugostiteljskim objektima i popratnim turističkim sadržajima. Financijski pokazatelji

u tisućama kuna

2000. 2001. 2002. Poslovni prihodi 289.600 306.389 313.383Dobit prije amortizacije, kamata i poreza 71.411 76.268 116.656Neto dobit/gubitak 10.052 26.640 64.478Ukupna imovina 1.200.977 1.188.707 1.197.921Ukupne obveze 177.500 137.960 83.260Kapital 1.023.477 1.050.747 1.114.661Izvor: Riviera Tržišne informacije Broj dionica 3.653.517Tržišna vrijednost dionice na 30. lipnja 2003. godine 130Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 7.976 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Riviere vrednovane su prema zadnjoj zaključnoj tržišnoj cijeni na Zagrebačkoj burzi na dan 30. lipnja 2003. godine u iznosu od 130 kuna po dionici.

21

Strategija Dom holdinga u odnosu na Rivieru Riviera je investicija od značajnog interesa za Dom holding. Dom holding ima plan investicija i restrukturiranja u trajanju 3 do 5 godina tijekom kojih je moguć ulazak u partnerstvo sa strateškim partnerom ili prodaja dionica tako uvećane vrijednosti strateškom investitoru. Rabac Uvod RABAC, ugostiteljstvo i turizam d.d. (dalje u tekstu: “Rabac”) sa sjedištem u Rapcu, Rabac bb, osnovan je dana 13. studenog 1979. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Rijeci upisan je pod brojem 040015812. Matični broj Rapca je 3076032. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 319.541 dionicu, odnosno 31,57% temeljnog kapitala Rapca, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 2,65%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Rapca je ugostiteljstvo i turizam. Ima 1.925 smještajnih jedinica, što mu omogućava istovremeni smještaj oko 4.700 gostiju. Svi hoteli, osim hotela Lanterna, usmjereni su samo na sezonsko poslovanje. Imovina Hotelski kompleks Rapca sastoji se od osam hotela, od kojih je šest kategorizirano s jednom do tri zvjezdice, a dva su trenutno izuzeta iz komercijalne upotrebe. Ukupan kapacitet hotelskog kompleksa iznosi 1.284 smještajne jedinice, s ukupno 2.854 osnovnih ležajeva u funkciji. Rabac također ima jednu depadansu i jedno apartmansko naselje. U apartmanskom naselju Rabac raspolaže s 323 smještajne jedinice s ukupno 1.096 ležaja. Rabac ima i dva kampa. Financijski pokazatelji

u tisućama kuna

2000. 2001. 2002. Poslovni prihodi 87.695 105.573 85.714*Dobit prije amortizacije, kamata i poreza -31.990 31.344 20.262Neto dobit/gubitak poslovne godine -65.177 4.749 5.036Ukupna imovina 402.798 345.992 342.733Ukupne obveze 119.300 58.024 49.149Kapital 283.233 287.968 293.584Izvor: Rabac

22

*U 2002. godini došlo je do smanjenja ukupnog prihoda, što je posljedica prodaje dijela kapaciteta (tri hotela i kampa) u 2001. godini. Ukupan prihod od prodaje za 2001. godinu, ukoliko izuzmemo prodane objekte, iznosio bi 79,24 milijuna kuna, što znači da je ostvaren realan porast prihoda. Tržišne informacije Broj dionica 1.012.220Tržišna vrijednost dionice na 30. lipnja 2003. godine 90,40Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 1.904 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Rapca vrednovane su prema prosječnoj cijeni na Zagrebačkoj burzi ostvarenoj u tromjesečnom razdoblju od 31. ožujka do 30. lipnja 2003. godine, u iznosu od 90,40 kuna po dionici. Strategija Dom holdinga u odnosu na Rabac Rabac je investicija od značajnog interesa za Dom holding. Dom holding ima plan investicija i restrukturiranja u trajanju 3 do 5 godina tijekom kojih je moguć ulazak u partnerstvo sa strateškim partnerom ili prodaja dionica tako uvećane vrijednosti strateškom investitoru. HTP Zlatni otok Uvod ZLATNI OTOK hotelijerstvo, turizam, trgovina dioničko društvo (dalje u tekstu: “Zlatni otok”), sa sjedištem u Krku, Vršanska bb, osnovano je 15. svibnja 1956. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Rijeci upisano je pod brojem 040013345. Matični broj Zlatnog otoka je 3471888. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 192.622 dionice, odnosno 53,87% temeljnog kapitala Zlatnog otoka, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 2,72%. Opis djelatnosti Osnovna djelatnost Zlatnog otoka je hotelijerstvo i ugostiteljstvo. U njegovom sastavu su hotel Koralj i kampovi Ježevac i Politin, koji omogućuju istovremeni smještaj oko 3.100 gostiju. Smještajni kapaciteti usmjereni su na sezonsko poslovanje.

23

Imovina Hotel Koralj, smješten u neposrednoj blizini središta starog grada Krka, posjeduje 192 smještajne jedinice kategorizirane s tri zvjezdice. Hotel je izgrađen 1971., proširen 1989., te obnovljen 2002. godine. Investicija u obnovu hotela Koralj iznosila je 1,3 milijuna eura. Kamp Ježevac, kategoriziran s jednom zvjezdicom, zauzima površinu od 104.902 m2. Smješten je na obali pokraj središta grada Krka, a može primiti oko 2.000 gostiju. U posljednje dvije godine u kamp je investirano oko 200.000 eura. Kamp Politin, s kapacitetom za istovremeni smještaj 700 gostiju, smješten je uz šljunčanu plažu u neposrednoj blizini grada Krka. Ima površinu od 78.726 m2 i kategoriziran je s dvije zvjezdice. U posljednje dvije godine u kamp je investirano oko 50.000 eura. Financijski pokazatelji

u tisućama kuna

2000. 2001. 2002. Poslovni prihodi 26.995 23.448* 23.343Dobit prije amortizacije, kamata i poreza 3.328 4.888 10.326Neto dobit/gubitak -5.537 -3.084 3.620Ukupna imovina 111.902 106.604 109.264Ukupne obveze 30.313 28.099 27.139Kapital 81.589 78.505 82.125Izvor: Zlatni otok * Kao rezultat gašenja neprofitabilnih djelatnosti i isključive orijentacije na turizam, poslovni prihodi Zlatnog otoka u 2001. godini smanjili su se za 13% u odnosu na 2000. godinu. Proces restrukturiranja nastavljen je i u 2002. godini, pa su i ostvareni rezultati na istoj razini kao i u 2001. godini, ali istovremeno ostvarenje neto dobiti od 3,6 milijuna kuna. Tržišne informacije Broj dionica 357.590Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 154Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 939 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Zlatnog otoka vrednovane su po cijeni od 154 kune po dionici primjenom likvidacijskog modela odnosno sučeljavanjem najvažnijih stavki procijenjene imovine s ukupnim obvezama. Razlika između knjigovodstvene i likvidacijske vrijednosti po dionici proizlazi iz niže procjene vrijednosti građevinskih objekata u likvidacijskom modelu procjene.

24

Strategija Dom holdinga u odnosu na Zlatni otok Nakon izrade Informacijskog memoranduma Zlatnog otoka, Dom holding je započeo proces kontaktiranja potencijalnih kupaca njegovih dionica. Usporedo s procesom prodaje, Dom holding će, kao većinski dioničar, poticati daljnje ulaganje s ciljem podizanja kvalitete postojećih objekata i obogaćivanja turističke ponude, uz razmatranje razvoja novih kapaciteta, čime se izravno utječe i na povećanje vrijednosti imovine Dom holdinga. Petrokemijska industrija Dioki Uvod DIOKI Organska Petrokemija dioničko društvo (dalje u tekstu: “Dioki”) sa sjedištem u Zagrebu, Žitnjak b.b. osnovan je 17. srpnja 1995. godine spajanjem INA Oki d.d. i Dina d.d. U sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisan je pod brojem 080007440. Matični broj Dioki-a je 3692507. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding u ima 977.096 dionica, odnosno 24,17% temeljnog kapitala Dioki-a, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 9,87%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Dioki-a je proizvodnja organskih petrokemijskih proizvoda. Jedini je hrvatski proizvođač polietilena, polistirena, etilena i vinil-klorid monomera. Proizvodni kapaciteti Instalirani proizvodni kapacitet omogućava Dioki-u proizvodnju 173.300 tona polimera, odnosno 250.000 tona monomera godišnje. Tijekom 2002. godine proizvedeno je monomera2: 43.802 tona etilena, 28.986 tona vinil-klorid monomera, te 158.189 tona polimera, odnosno plastičnih masa. Imovina Dioki je smješten na dvije lokacije, u industrijskoj zoni Zagreba (Oki) i industrijskoj zoni otoka Krka (Dina).

2 plin u tekućem obliku

25

Imovina Dioki-a najvećim se dijelom sastoji od industrijskih postrojenja, njihove infrastrukture i zemljišta. Knjigovodstvena vrijednost dugotrajne materijalne imovine u 2002. godini iznosila je 964 milijuna kuna, od koje se 66% odnosi na vrijednost imovine na Krku, a 34% na vrijednost imovine u Zagrebu. U Omišlju na Krku smješten je terminal za tekuće terete, pripadajuće energetsko postrojenje velikih kapaciteta i velika površina slobodnog zemljišta koja može podržati razvoj novih petrokemijskih postrojenja. Privatizacijom Janafa i INA-e stvorit će se pretpostavke za ostvarenje potencijala razvoja petrokemijske industrije. U Zagrebu na Žitnjaku Dioki raspolaže s više od 780.540 m2 zemljišta, a u Omišlju na Krku s više od 2.250.000 m2. Financijski pokazatelji u tisućama kuna

2000.

2001. 2002. Poslovni prihodi 1.205.354 949.994 935.388Dobit prije amortizacije, kamata i poreza -22.956 26.352 20.453Neto dobit/gubitak -197.658 -112.103 -102.916Ukupna imovina 1.513.829 1.376.752 1.265.909Ukupne obveze 221.781 196.807 188.880Kapital 1.292.048 1.179.945 1.077.029Izvor: Dioki

Tržišne informacije Broj dionica 4.042.058Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 110Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 22 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Dioki-a procijenjene su na 110 kuna po dionici primjenom likvidacijskog modela odnosno sučeljavanjem stavki procijenjene imovine s ukupnim obvezama. Knjigovodstvena vrijednost dionice iznosi 266,25 kuna. Razlika između knjigovodstvene i likvidacijske vrijednosti po dionici proizlazi iz niže procjene vrijednosti dugotrajne materijalne imovine u likvidacijskom modelu procjene. Strategija Dom holdinga u odnosu na Dioki Dom holding očekuje značajno povećanje izgleda za prodaju dionica Dioki-a nakon dovršenja postupka privatizacije INA-e, kao i nakon početka provedbe projekta Družba Adria u Jadranskom naftovodu. Usporedo s aktivnostima na prodaji dionica Dioki-a, Dom holding kao jedan od važnijih vlasnika aktivno sudjeluje u stvaranju i provedbi strategije njegova razvoja, te u cjelokupnom statusnom i poslovnom restrukturiranju.

26

Kemikalije Uvod KEMIKALIJE dioničko društvo za proizvodnju i skladištenje kemikalija (dalje u tekstu: “Kemikalije”), sa sjedištem u Zagrebu, Žitnjak bb, osnovano je 22. svibnja 1995. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisano je pod brojem 080001252. Matični broj Kemikalija je 1095943. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 45.209 dionica, odnosno 46,81% temeljnog kapitala Kemikalija, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 2,08%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Kemikalija je skladištenje tekućih i plinovitih tereta, a obavlja se u industrijskoj zoni Zagreba na Žitnjaku. Proizvodni kapaciteti Kemikalije trenutno raspolažu s ukupno 41.981 m3 skladišnog prostora za tekuće terete u 48 spremnika s rasponom zapremnina od 51 m3 do 5.000 m3. Također raspolažu s 5.170 m3

prostora za skladištenje plinovitih tereta, podijeljenog u 12 sfera3 i 4 bulete4 zapremnine od 180 m3 do 410 m3. Sve sfere i bulete opremljene su mjernim instrumentima i povezane industrijskim kolosijekom i utovarno-istovarnom instalacijom za kamion-cisterne. Najveći korisnici usluga Kemikalija su INA i Dioki. Zajedno koriste gotovo 80% ukupnih kapaciteta za skladištenje tekućih tereta te preko 90% ukupnih kapaciteta za skladištenje plinovitih tereta. U ukupnom prihodu od prodaje sudjeluju s više od 80%. Imovina Knjigovodstvena vrijednost dugotrajne materijalne imovine u 2001. godini iznosila je 79,5 milijuna kuna. Kemikalije su vlasnik 231.500 m2 zemljišta i 10.747 m2 skladišno-uredskih prostora na Žitnjaku. Zbog strukture postojećeg sustava cjevovoda Dioki je u potpunosti ovisan o uslugama Kemikalija u segmentu obrade otpadnih voda, a INA-ine instalacije za istovar vagon cisterni u spremnike za tekuće terete nalaze se na zemljištu u vlasništvu Kemikalija. 3 Spremnik za skladištenje plinovitih tereta 4 Spremnik za skladištenje plinovitih tereta s regulacijom temperature

27

Financijski pokazatelji u tisućama kuna

2000.

2001. 2002. Poslovni prihodi 19.845 20.758 21.816Dobit prije amortizacije, kamata i poreza 2.749 3.224 6.305Neto dobit/gubitak -658 159 3.310Ukupna imovina 91.339 89.948 94.288Ukupne obveze 3.134 1.584 2.613Kapital 88.205 88.365 91.675Izvor: Kemikalije

Tržišne informacije Broj dionica 96.578Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 500Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 19 Procjena vrijednosti Procijenjena vrijednost dionice Kemikalija iznosi 500 kuna, a utemeljena je na diskontiranim novčanim tokovima predviđenim petogodišnjim poslovnim planom, uz korištenje diskontne stope od 15%. Strategija Dom holdinga u odnosu na Kemikalije Nakon izrade Informacijskog memoranduma Dom holding je pristupio iznalaženju potencijalnih kupaca dionica Kemikalija. Očekuje se značajno povećanje izgleda za prodaju dionica Kemikalija nakon dovršenja postupka privatizacije INA-e, kao i nakon početka provedbe projekta Družba Adria u Jadranskom naftovodu. Petrokemija Uvod PETROKEMIJA d.d. tvornica gnojiva (dalje u tekstu: “Petrokemija”) sa sjedištem u Kutini, Aleja Vukovar 4, osnovana je 1. ožujka 1991. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisana je pod brojem 080004355. Matični broj Petrokemije je 3674223. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 306.657 dionica, odnosno 12,41% temeljnog kapitala Petrokemije, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 1,97%.

28

Opis djelatnosti Glavna djelatnost Petrokemije je proizvodnja (I) mineralnih gnojiva, (II) čađe i (III).bentonitnih glina. Petrokemija je jedini hrvatski proizvođač umjetnih gnojiva. Glavni proizvodi Petrokemije su: (I) mineralna gnojiva - dušična mineralna, kompleksna NPK, sa i bez mikroelemenata,

tekuća i kristalna te florine (II) čađe za gumu, crni pigmenti za proizvodnju boja (III) bentonitne gline - bentoniti Ostale proizvode čine bjelančevinasto-fosforno-mineralni dodaci stočnoj hrani i stelja za kućne ljubimce. Proizvodni kapaciteti Godišnji proizvodni kapaciteti Petrokemije su 1,35 milijuna tona organskih i anorganskih gnojiva. Imovina Konzultantska kuća Kopun i Kopun d.o.o. u suradnji s revizorskom kućom Arthur Andersen napravila je u 2000. godini procjenu tržišne vrijednosti imovine Petrokemije, koja je pojednostavljenim smanjenjem temeljnog kapitala usklađena s knjigovodstvenom vrijednošću. Najveći udio u vrijednosti ukupne imovine Petrokemije na kraju 2002. godine, više od 59%, odnosi se na postrojenja i opremu. Građevinski objekti, prostorije uprave, tvornica mineralnih gnojiva, tvornica čađa i tvornica glina, sudjeluju s preko 38% u vrijednosti ukupne imovine. Petrokemija ima u vlasništvu i zemljište ukupne površine 8,5 km2. Financijski pokazatelji u tisućama kuna

2000.*

2001.* 2002. Poslovni prihodi 1.399.000 1.621.000 1.325.249Dobit prije amortizacije, kamata i poreza -681.000 165.000 18.806Neto dobit/gubitak -850.000 31.000 -112.831Ukupna imovina 1.752.000 1.651.000 1.563.826Ukupne obveze 729.000 597.000 622.453Kapital 1.023.000 1.054.000 941.373Izvor: Petrokemija *podaci u revizorskom izvješću navedeni su u milijunima kuna

Zbog poremećaja u opskrbi plinom, te požara u dijelu postrojenja, dio kapaciteta Petrokemije bio je nekoliko mjeseci izvan funkcije, što je dovelo do smanjenja poslovnih prihoda u 2002. godini.

29

Tržišne informacije Broj dionica 2.471.721Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 70Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 617 Procjena vrijednosti Glavnina vrijednosti Petrokemije proizlazi iz imovinske, a ne profitne snage, pa je uz povijesni slijed negativnih rezultata poslovanja, likvidacijski model procjene primjeren za vrednovanje Petrokemije. Procijenjena likvidacijska vrijednost Petrokemije od 173 milijuna kuna daje vrijednost od 70 kuna po dionici. Strategija Dom holdinga u odnosu na Petrokemiju Namjera je Dom holdinga prodati svoj udio u Petrokemiji, što je znatno otežano nedefiniranim odnosom pretežitog vlasnika, Hrvatskog fonda za privatizaciju, u vlasničkoj strukturi Petrokemije (49%) te postojećim ugovorima sa sindikatima koji blokiraju izlazak Hrvatskog fonda za privatizaciju iz vlasničke strukture, kao i sve druge prijedloge do prijenosa dijela vlasništva na zaposlene i prije zaposlene. Ostalo Brodospas Uvod Brodospas dioničko društvo za pomorsko-tehničku i brodarsku djelatnost (dalje u tekstu: “Brodospas”) sa sjedištem u Splitu, Obala Lazareta 1, osnovan je u veljači 1947. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Splitu upisan je pod brojem 060011744. Matični broj Brodospasa je 3118860. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 186.431 dionicu odnosno 44,93% temeljnog kapitala Brodospasa, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 8,64%. Opis djelatnosti Brodospas je specijaliziran za obavljanje: (I) usluga lučkog, obalnog i oceanskog tegljenja brodova; (II) offshore djelatnosti koje uključuju tegljenje, sidrenje i opskrbu platformi; i (III) spašavanje i pružanje pomoći na moru.

30

Imovina Na zahtjev Dom fonda, a u svrhu utemeljenog vrednovanja dionica Brodospasa, tijekom listopada 2001. godine napravljena je procjena cjelokupne flote Brodospasa koju čini 25 brodova. Procjenu su obavile tri neovisne procjeniteljske kuće: (1) Barry Rogliano Salles & Cie sa sjedištem u Parizu, (2) R.S. Platou Offshore a.s. sa sjedištem u Oslu i (3) Conmar d.o.o. Split. Pri procjeni brodova polazilo se od njihovih tehničkih karakteristika, situacije na tržištu i ostvarene kupoprodajne cijene u transakcijama prodaje sličnih brodova u vrijeme procjene. Sljedeća tablica daje prikaz ukupne vrijednosti flote Brodospasa, kako je procijenjena u listopadu 2001. godine:

u tisućama USD

Procjenitelj

Procijenjena vrijednost

1. RS Platou Offshore a.s. 35.900 2. Barry Rogliano Salles & Cie 32.650 3. Conmar d.o.o. 32.390

Svih 25 brodova je u vlasništvu Brodospasa i njegovih podružnica, te nisu opterećeni fiducijama, hipotekama, niti bilo kojim drugim uknjiženim ili izvanknjižnim pravima u korist trećih. Financijski pokazatelji

u tisućama kuna

2000. 2001. 2002. Poslovni prihodi 161.070 158.430 153.714Dobit prije amortizacije, kamata i poreza 25.078 20.950 33.520Neto dobit/gubitak poslovne godine -5.632 -13.078 264Ukupna imovina 294.660 389.090 369.973Ukupne obveze 52.249 36.089 31.552Kapital 242.411 353.001 338.385Izvor: Brodospas Tržišni pokazatelji Broj dionica 414.930Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 505Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 845

31

Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga vrijednost dionica Brodospasa utvrđena je procjenom temeljenom na likvidacijskom modelu. Sučeljavanjem najvažnijih stavki procijenjene imovine Brodospasa (brodovi, nekretnine, financijska imovina) s ukupnim obvezama, vrijednost Brodospasa procjenjuje na iznos od 505 kuna po dionici. Strategija Dom holdinga u odnosu na Brodospas Sredinom 2002. godine izrađen je Informacijski memorandum Brodospasa, nakon kojega se pristupilo kontaktiranju potencijalnih investitora, pregovori s kojima su u tijeku. Usporedo s procesom prodaje, Dom holding, kao najveći dioničar Brodospasa, aktivno će sudjelovati u stvaranju i provedbi strategije njegova razvoja. Ta strategija uključuje cjelokupno restrukturiranje s naglaskom na modernizaciju flote i orijentaciju na međunarodno konkurentne djelatnosti. Callis Uvod CALLIS dioničko društvo (dalje u tekstu: “Callis”) sa sjedištem u Zagrebu, Miramarska cesta 24, osnovano je 03. ožujka 2003. godine. U sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisan je pod brojem 080453652. Matični broj Callisa je 1704826. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 23.800 dionica odnosno 100,00% temeljnog kapitala Callisa, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 3,26%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Callisa je iznajmljivanje i prodaja nekretnina. Callis je vlasnik nekretnine na atraktivnoj lokaciji u Zagrebu ukupne površine 5.840 m2. Callis namjerava predmetnu nekretninu adaptirati u poslovnu zgradu s garažom. Imovina Nekretnina Callisa sastoji se od poslovno-uredskog objekta ukupne vrijednosti 45 milijuna kuna. Financijski pokazatelji Društvo je novoosnovano, te nema povijesnih financijskih izvještaja.

32

Tržišne informacije Broj dionica 23.800Tržišna vrijednost dionice na 30. lipnja 2003. godine n/aBroj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 1 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Callisa na dan 30. lipnja 2003. godine vrednovane su prema nabavnoj cijeni u iznosu od 1.452,83 kune po dionici. Strategija Dom holdinga u odnosu na Callis Callis je investicija od značajnog interesa za Dom holding sukladno njegovoj strategiji o ulaganju u razvoj i držanje nekretnina. Ledo Uvod LEDO dioničko društvo za proizvodnju i promet sladoleda i smrznute hrane (dalje u tekstu: “Ledo”) sa sjedištem u Zagrebu, Marijana Čavića 9, osnovan je 1976. godine izdvajanjem iz Zagrebačkih mljekara. U sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu upisan je pod brojem 080002964. Matični broj Leda je 3218821. Na dan 30. lipnja 2003. godine Dom holding ima 19.463 dionice, odnosno 8,84% temeljnog kapitala Leda, što u ukupnoj imovini Dom holdinga čini udio od 2,23%. Opis djelatnosti Glavna djelatnost Leda je proizvodnja sladoleda i zamrznute hrane. Vodeći je proizvođač sladoleda u Hrvatskoj, a proizvodi i zamrznuto tijesto, šlag i kesten pire te distribuira zamrznuto voće, povrće, ribu. Financijski pokazatelji u tisućama kuna

2000.

2001. 2002. Poslovni prihodi 548.354 535.423 585.498Dobit prije amortizacije, kamata i poreza 107.757 100.088 97.160Neto dobit/gubitak 26.758 28.364 20.723Ukupna imovina 415.595 455.934 471.370Ukupne obveze 190.992 207.122 207.373Kapital 224.603 248.812 263.997Izvor: Ledo

33

Tržišne informacije Broj dionica 220.170Procijenjena vrijednost po dionici na 30. lipnja 2003. godine 1.250Broj dioničara na 30. lipnja 2003. godine 304 Od 1994. godine Ledo posluje u sastavu prehrambenog koncerna Agrokor. U godinama 1999., 2000. i 2001. Dom fond je primio dividendu na dionice Leda u ukupnom iznosu 1.184.556 kuna. u kunama

Godina Broj dionica u imovini Dom fonda Iznos dividende po dionici Ukupan iznos dividende 1999. 16.674 25 416.8502000. 16.674 19 316.8062001. 18.036 25 450.900 Procjena vrijednosti U imovini Dom holdinga dionice Leda procijenjene su na 1.250 kuna po dionici primjenom metode usporednih pokazatelja odnosa cijene po dionici prema prihodu od prodaje i zaradama po dionici. Strategija Dom holdinga u odnosu na Ledo Dom holding razmatra prodaju dionica Leda većinskom vlasniku ili drugom strateškom partneru.

34

6.4.3. Ostali vlasnički udjeli Ostali vlasnički udjeli su vlasnički udjeli u 22 društva s vrijednosti u imovini Dom holdinga manjom od 20.000.000 kuna na dan 30. lipnja 2003. godine. Na dan 30. lipnja 2003. godine ostali vlasnički udjeli iznosili su ukupno 70.714.171 kuna, što predstavlja 6,49% ukupne imovine Dom holdinga. Sljedeća tablica daje pregled ostalih vlasničkih udjela sa pripadajućim učešćem u ukupnoj imovini Dom holdinga:

u kunamaNaziv Broj dionica Vrijednost po

dioniciVrijednost na dan

30.6.2003.Udio

Dom holdinga u društvu

Udio u imovini Dom holdinga

Aestimo 1.200 100 120.000 100,00% 0,01%Armko 558 107 59.963 0,63% 0,01%Atlas 37.658 18 659.015 1,97% 0,06%Autocentar-Merkur 2.072 0 0 1,44% 0,00%Belišće 37.780 123 4.656.007 3,24% 0,43%Cresco 77.900 60 4.674.000 100,00% 0,43%Česma 14.484 10 144.840 5,95% 0,01%Dubrovački podrumi 1.072 80 85.760 1,35% 0,01%Elak 3.143 40 125.783 9,32% 0,01%IGM Lepoglava 42.487 236 10.026.932 24,29% 0,92%Instrumentaria 15.500 470 7.279.420 24,97% 0,67%Interinžinjering 4.667 120 560.040 33,34% 0,05%Jadrankamen 31.718 49 1.561.477 14,59% 0,14%Komunalac 52 274 14.252 1,52% 0,00%Monter-Split 32.688 30 980.640 33,57% 0,09%Poljoopskrba 9.290 1.348 12.518.275 68,56% 1,15%Predionica Zagreb 93.719 150 14.057.850 95,83% 1,29%Spin Valis 4.188 1.399 5.859.012 5,74% 0,54%Šiba 918 65 60.120 10,66% 0,01%Vrboska 23.907 126 3.009.413 18,58% 0,28%Zadranka 61.874 64 3.959.936 30,42% 0,36%Marina Punat d.o.o. 2.105 143 301.436 2,20% 0,03%

Ukupno 70.714.171 6,49%

35

6.4.4. Potraživanja Na dan 30. lipnja 2003. godine potraživanja su iznosila ukupno 97.915.403 kune, što predstavlja 8,99% ukupne imovine Dom holdinga. Sljedeća tablica daje pregled potraživanja s pripadajućim učešćem u ukupnoj imovini Dom holdinga:

u kunamaPotraživanja Vrijednost na dan

30.6.2003.Udio u imovini Dom holdinga

- za dionice* 79.865.790 7,33%- za prodane vrijednosne papire uz obročnu otplatu 5.312.027 0,49%- za stečene kamate na obveznice 535.309 0,05%- za a vista kamate 4.401 0,00%- za prodane dionice 1.464.196 0,13%- za dospjeli komercijalni zapis 9.221.055 0,85%- za dividende 1.512.625 0,14%

Ukupno 97.915.403 8,99%* Potraživanje za dionice predstavlja potraživanje od Hrvatskog fonda za privatizaciju koje je detaljno objašnjeno u poglavlju “Sudski postupci”. Ostala potraživanja proizlaze iz redovnog poslovanja Dom holdinga. 6.5. Obveze Na dan 30. lipnja 2003. godine obveze Dom holdinga iznosile su ukupno 26.974.630 kuna. Navedene obveze nastale su iz redovnog dnevnog poslovanja Dom holdinga.

u kunamaObveze Vrijednost na dan

30.6.2003.Postotak od imovine

Dom holdinga

- obveze prema dobavljačima 332.366 0,03%- obveza za nadzorni odbor 85.105 0,01%- primljeni avansi 4.083.684 0,38%- obveze za kupljene dionice 20.527.500 1,89%- obveze za naknadu (EPIMA d.o.o.) 1.945.974 0,18%

Ukupno 26.974.630 2,48%

36

6.6. Upravljanje Općenito U skladu sa Statutom Dom holdinga usvojenim u veljači 2003. godine i izmijenjenim u svibnju i srpnju 2003. godine, kao i u smislu Zakona o trgovačkim društvima, Dom holding ima Nadzorni odbor i Upravu. Ta dva organa su sasvim odvojena i nitko ne može biti član oba organa istovremeno. Članovi Uprave vode poslove Dom holdinga zajedno, a pojedini član Uprave samostalno u svom djelokrugu rada. Članovi Uprave zastupaju Dom holding samostalno i pojedinačno. Uprava Dom holdinga može uz prethodnu suglasnost Nadzornog odbora dati prokuru. Do datuma ovog Prospekta nije dana prokura. 6.6.1. Nadzorni odbor Nadzorni odbor nadzire vođenje poslova Dom holdinga. U skladu sa Statutom Nadzorni odbor Dom holdinga ima pet članova. Članove Nadzornog odbora bira Glavna skupština odlučivanjem o cjelokupnoj listi kandidata. Članovi Nadzornog odbora biraju se s mandatom od četiri godine. Ako se pojedini članovi Nadzornog odbora izaberu u tijeku trajanja mandata postojećeg Nadzornog odbora, njihov mandat traje samo do prestanka mandata tog Nadzornog odbora u cijelosti. Nadzorni odbor iz reda svojih članova izabire predsjednika i zamjenika predsjednika Nadzornog odbora. Nadzorni odbor radi i donosi odluke, u pravilu, na sjednicama, a može odlučivati ako je sjednici nazočna većina članova Nadzornog odbora. Nadzorni odbor donosi odluke većinom glasova svih članova Nadzornog odbora. Iznimno, Nadzorni odbor može odluke iz svoje nadležnosti donijeti i korespodentnim putem bez održavanja sjednice, na način da članovi daju svoj glas pismom, telefaksom, telegramom, telefonom, e-mailom ili korištenjem drugih za to podobnih tehničkih sredstava. Na Glavnoj skupštini Dom holdinga održanoj dana 7. svibnja 2003. godine izabrani su sadašnji članovi Nadzornog odbora:

− Mladen Markoč, predsjednik − Gordana Kolarić, zamjenik predsjednika − Hrvoje Vrčić − Joško Marić − Franz Lanschützer

37

Članovi Nadzornog odbora obnašaju sljedeće poslovne aktivnosti i profesionalne dužnosti izvan Nadzornog odbora Dom holdinga: Ime i prezime, funkcija

Druge dužnosti

Mladen Markoč, predsjednik

partner, Odvjetničko društvo Bogdanović, Dolički & Partneri; dopredsjednik Udruge pravnika u gospodarstvu grada Zagreba;

Gordana Kolarić, zamjenik predsjednika

direktor Fin team d.o.o.

Hrvoje Vrčić, član

docent Medicinskog fakulteta u Zagrebu; član Upravnog vijeća Poliklinike Hilarus; potpredsjednik Rotary club Zagreb

Joško Marić, član

direktor I.P.T. d.o.o.; direktor Loquor d.o.o.; član Nadzornog odbora EON d.o.o.

Franz Lanschützer, član

Managing Partner EPIC G.m.b.H. Beč; direktor EPIC d.o.o. Zagreb; član Nadzornog odbora Iskon Internet d.d.

Životopisi članova Nadzornog odbora: Mladen Markoč Rođen je 21. lipnja 1963. godine u Zagrebu, oženjen, otac dvoje djece, živi i radi u Zagrebu (Zahradnikova 7), po nacionalnosti Hrvat. Diplomirao na Pravnom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu 1988. godine. 1993. godine je položio pravosudni ispit. Profesionalnu karijeru započinje kao pripravnik 1988. kod odvjetnika Zvonimira Raića. Od početka 1990. godine radi u Plivi d.d. Zajednički poslovi, a tri godine kasnije imenovan je tajnikom Upravnog odbora Plive d.d. Kao odvjetnik od 1997. godine radi u Odvjetničkom društvu Bogdanović Dolički gdje je partner. Specijalizirao se za područje trgovačkog i poslovnog prava, kao i za pravo vrijednosnih papira. Govori engleski jezik. Član je Hrvatske odvjetničke komore i Udruge pravnika u gospodarstvu grada Zagreba gdje obavlja dužnost dopredsjednika. Predsjednik je Nadzornog odbora Dom holdinga. Odlikovan je Redom hrvatskog pletera, a 2001. godine dobio je nagradu za doprinos razvoju Zagrebačke burze. Gordana Kolarić Rođena 24. studenoga 1958. godine u Zagrebu, udana, majka jednog djeteta, živi i radi u Zagrebu (Višnjevačka 6) po nacionalnosti Hrvatica. Diplomirala je na Višoj ekonomskoj školi 1979. godine u Zagrebu. Profesionalnu karijeru započela 1982. godine kao pripravnica u tvornici "Rade Končar" - Alati i strojevi gdje 1989. godine napreduje u voditeljicu računovodstva. Odlaskom iz tvornice "Rade Končar" - Alati i strojevi, 1992. godine, osniva trgovačko društvo za obavljanje knjigovodstvenih usluga i porezno savjetovanje - FIN TEAM d.o.o. Zagreb. Specijalizirana je za knjigovodstvene usluge i porezno savjetovanje. Zamjenica je predsjednika Nadzornog odbora Dom holdinga. Hrvoje Vrčić Rođen je 18. siječnja 1962. godine u Zadru, oženjen, otac dvoje djece, prebivalište u Zagrebu (Lisinskoga 2), po nacionalnosti Hrvat. Zvanje doktor medicine stekao je na Medicinskom

38

fakultetu Sveučilišta u Zagrebu 1985. godine. Magistrirao je 1988. godine na poslijediplomskom studiju "Javno zdravstvo - organizacija i rukovođenje u zdravstvu". Specijalist ginekologije i opstetricije je od 1993. godine. Doktorat znanosti stekao je 1998. godine na istom fakultetu. Profesionalnu karijeru započeo je kao pripravnik u Kliničkom bolničkom centru u Zagrebu 1985. godine. Od 1986. godine zaposlen je na Medicinskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu gdje radi i danas u zvanju Docenta ginekologije i opstetricije. Usavršavao se na području reprodukcijske biologije od 1990-1991. godine na Thomas Jefferson University, Philadelphia, SAD i 1997. godine Cornel University New York, SAD i Salzburg Seminars, Austria. Bavi se znanstveno-istraživačkim radom i sudjeluje u dodiplomskoj i poslijediplomskoj nastavi na Medicinskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu i kao Specijalist ginekologije i opstetricije u Zavodu za humanu reprodukciju Klinike za ženske bolesti i porode Kliničkog bolničkog centra u Zagrebu. Osnivač je 1998. godine Poliklinike "Hilarus" u Zagrebu. Objavio je niz znanstvenih i stručnih radova. Član je Hrvatskog društva za medicinsku edukaciju, Hrvatskog društva za humanu reprodukciju Hrvatskog liječničkog zbora te je član Rotary kluba Zagreb. Nagrađen je Dekanovom i Rektorovom nagradom. Joško Marić Rođen 13. kolovoza 1970. godine u Splitu, oženjen, otac troje djece, živi i radi u Zagrebu (Šestinski Kraljevac 20c) po nacionalnosti Hrvat. 1995. godine diplomirao na Fakultetu organizacije i informatike Varaždin. Poslijediplomski studij "Organizacija i menadžment" upisuje 1998. godine na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. Profesionalnu karijeru započinje 1992. godine kao informatičar u Consult Investu d.o.o., Varaždin gdje već nakon godinu dana postaje IT menadžer. Od 1994. - 1996. godine radi kao IT menadžer u INFOTRADEU d.o.o. Split, potom od 1996. - 1999. godine u I.C.F. d.o.o. jednoj od vodećih brokerskih kuća u Hrvatskoj. Kao savjetnik Uprave u Iskon Internetu d.o.o. Zagreb (svibanj 2000. - rujan 2001.) ima važnu ulogu vođenja posebnih projekata. Od svibnja 1999. - do danas direktor je društva I.P.T. d.o.o., Zagreb u kojemu uspješno sjedinjuje usluge od posebnog interesa vezane za informatiku, telekomunikacije i menadžment. Govori engleski jezik. Franz Lanschützer Rođen je 9. listopada 1964. Diplomirao je 1990. na Ekonomskom fakultetu u Beču i stekao doktorat iz poslovne administracije na Sveučilištu u Budimpešti 1991. godine. Godine 1994. priključio se austrijskoj investicijskoj grupi EPIC, a od 1999. godine je također i član Uprave i suvlasnik Društva (“Managing Partner”). Odgovoran je za projekte u Hrvatskoj, te Srbiji i Crnoj Gori, dok je prethodno bio nadležan također i za Poljsku i industrijski holding u sklopu grupe EPIC u Republici Češkoj. Za vrijeme rada u EPIC-u, Franz Lanschützer je radio na brojnim projektima iz polja korporativnih financija i M&A industrije iz turističkog, energetskog, plinskog i telekomunikacijskog sektora, te industrije piva i cementa. Prije nego što se pridružio EPIC-u, Lanschützer je obnašao dužnosti starijeg konzultanta i asistenta Uprave u sektoru za financije tadašnjeg Price Waterhousea u Beču, kao i investicijski savjetnik u SOT Ernst & Young, Beč. Franz Lanschützer trenutno obnaša dužnosti člana Nadzornog odbora Iskon Internet d.d. i IGM Lepoglava d.d. Objavio je niz članaka investicijske i porezne tematike o istočnoeuropskoj regiji, kao i investicijski vodič “Successful in New East”, izdavača Signum

39

Verlag. Oženjen je, ima dvoje djece, živi u Beču, Austrija (Lannerstrasse 23-8) i austrijski je državljanin. Primanja članova Nadzornog odbora Sukladno Odluci Glavne skupštine Dom holdinga od dana 7. svibnja 2003. godine, određena je nagrada za rad članovima Nadzornog odbora u iznosu od 1.000,00 eura neto mjesečno, protuvrijednost u kunama, uvećano za eventualne poreze, prireze, doprinose i/ili druga davanja koja isplatu takve nagrade terete, a prema i u skladu s pozitivnim propisima Republike Hrvatske. Članovi Nadzornog odbora nemaju sklopljene ugovore o radu s Dom holdingom, niti bilo kakve druge ugovore glede obnašanja dužnosti člana Nadzornog odbora Dom holdinga. Interes članova Nadzornog odbora (broj dionica u vlasništvu članova Nadzornog odbora) Na datum ovog Prospekta nitko od članova Nadzornog odbora Dom holdinga, niti s njima povezanih osoba, nije vlasnik dionica Dom holdinga. 6.6.2. Uprava U skladu sa Statutom, Uprava Dom holdinga sastoji se od jednog do pet članova. Točan broj članova Uprave u pojedinom mandatu određuje Nadzorni odbor svojom odlukom o imenovanju članova Uprave. Trenutno, Uprava Dom holdinga ima dva člana. Članove Uprave imenuje Nadzorni odbor na vrijeme koje utvrdi odlukom o imenovanju, s time da mogu biti ponovo imenovani. Nadzorni odbor može opozvati člana Uprave i prije isteka njegova mandata i imenovati novog člana Uprave. Sadašnji članovi Uprave imenovani su u Upravu Dom holdinga dana 7. svibnja 2003. godine, na mandat od pet godina:

− Darko Ostoja, Zagreb, Somuni 10 − Georg Eltz, Zagreb, Mažuranićev trg 5

40

Članovi Uprave obnašaju sljedeće poslovne aktivnosti i profesionalne dužnosti izvan Uprave Dom holdinga: Ime i prezime

Druge dužnosti

Darko Ostoja

predsjednik Nadzornog odbora Brodospas d.d. Split; predsjednik Nadzornog odbora Dioki d.d. Zagreb; predsjednik Nadzornog odbora Dubrovnik-Babin kuk d.d. Dubrovnik; predsjednik Nadzornog odbora INGRA d.d. Zagreb; predsjednik Nadzornog odbora Aestimo d.d., Zagreb; član Nadzornog odbora Podravka d.d. Koprivnica; član Nadzornog odbora Puntižela d.d., Pula; član Nadzornog odbora Riviera holding d.d. Poreč

Georg Eltz

predsjednik Nadzornog odbora Riviera holding d.d. Poreč; zamjenik predsjednika Nadzornog odbora Aestimo d.d., Zagreb; član Nadzornog odbora Agroludbreg d.d. Ludbreg; član Nadzornog odbora Bakrotisak d.d. Garešnica; član Nadzornog odbora Dioki d.d. Zagreb; član Nadzornog odbora Dubrovnik-Babin kuk d.d. Dubrovnik; član Nadzornog odbora Končar Elektroindustrija d.d. Zagreb; član Nadzornog odbora Adria procesna industrija d.d., Zagreb

Životopisi članova Uprave Darko Ostoja Rođen je 17. siječnja 1953. godine u Zagrebu. Diplomirao je na Strojarskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu, a od početka karijere bavi se privatnim poduzetništvom. U Babson Collegu (SAD) je 1991. završio tečaj poduzetništva, a brokerski ispit polaže 1994. u Zagrebu. Od 1980. do 1990. vlasnik je i direktor poduzeća Meting iz Čakovca, specijaliziranog za proizvodnju rezervnih dijelova, remonta i rekonstrukcije industrijskih postrojenja, s preko 120 zaposlenih. Poslovnim savjetovanjem počinje se baviti 1990. godine kao suvlasnik i direktor tvrtke Consult Invest d.o.o. iz Varaždina. Najvažnije razdoblje u poslovnoj karijeri Darka Ostoje započinje 1995. kada postaje suvlasnikom i direktorom društva za poslovanje s vrijednosnim papirima I.C.F. d.o.o., danas vodeće brokerske kuće u Hrvatskoj. Oformivši tim mladih i visokoobrazovanih stručnjaka, I.C.F. je pod upravom Darka Ostoje posljednjih godina proveo niz bitnih poslovnih projekata i preko 30 akvizicija društava koja su prošla kroz proces pretvorbe i privatizacije. Osmislio je i vodio jedno od najvećih hrvatskih poduhvata u inozemstvu - preuzimanje tvrtke Elan u Sloveniji. Osnivanjem I.C.F. Investa, društva za upravljanje investicijskim fondovima i Dom fonda, privatizacijskog investicijskog fonda, Ostoja je aktivni sudionik kuponske privatizacije, a kroz proces restrukturiranja portfelja i pretvaranja Dom fonda u zatvoreni investicijski fond, dao je izniman doprinos razvoju hrvatskog tržišta kapitala i stranim investicijama u Hrvatskoj. Član je nadzornih odbora nekoliko značajnih hrvatskih društava (Podravka, Dioki, Dubrovnik-Babin Kuk, Riviera Holding, Brodospas...), govori engleski jezik, oženjen je, živi i radi u Zagrebu (Somuni 10).

41

Georg Eltz Vukovarski Rođen je 26. rujna 1956. u Eltvilleu, Njemačka. Ima austrijsko, a od 1996. godine i hrvatsko državljanstvo. Obrazovanje je stekao u Njemačkoj i Švicarskoj. Diplomirao je poslovnu administraciju na ekonomskom fakultetu univerziteta St. Gallen, a poslijediplomske studije iz nacionalnog gospodarstva, filozofije i povijesti na univerzitetu u Mainzu. Nakon sedmogodišnjeg znanstvenog rada na državnom istraživačkom centru Geisenheim (Njemačka), 1987. godine se priključuje švicarskom koncernu Adecco SA. Obnašao je nekoliko rukovodećih dužnosti u Njemačkoj, Švicarskoj, Nizozemskoj, SAD-u i Kanadi, da bi naposljetku bio predsjednikom kanadske podružnice i članom međunarodne Uprave, zaduženim za marketing i strateški razvoj. Napušta Adecco SA 1993. godine kako bi se vratio u Europu i nastavio karijeru u Hrvatskoj. Georg Eltz ima prebivalište u Zagrebu od 1995. godine. Suosnivač je EPIC Hrvatska (1996) i Dom fonda (1997). Georg Eltz je imao ključnu ulogu u procesu kuponske privatizacije s naglaskom na strategiju portfelja i modele restrukturiranja. Koautor je nekoliko publikacija o privatizaciji i korporativnom upravljanju. U kolovozu 2000, nakon akvizicije Kaptol investicijskog društva od strane međunarodne grupe EPIC, Eltz napušta upravu Dom fonda kako bi preuzeo dužnost predsjednika Uprave SNF fonda. Pod njegovim je vodstvom SNF kao prvi privatizacijski investicijski fond preoblikovan u redovni zatvoreni investicijski fond u veljači 2002. da bi se, u rujnu iste godine, ponovo preoblikovao u holding društvo s većinom strateških udjela u hrvatskoj turističkoj industriji i Dom holdingu. Član je nadzornih odbora nekoliko značajnih hrvatskih društava (Riviera Holding, Dioki, Končar, Dubrovnik-Babin Kuk i drugi), te Savjeta za obnovu Vukovara, tečno govori nekoliko europskih jezika, neoženjen je, živi u Zagrebu, Beču (Austrija) i Kraubathu (Austrija). Primanja članova Uprave

Članovi Uprave Dom holdinga nisu zaposleni u Dom holdingu, niti su sklopili managerski ili drugi ugovor o radu s Dom holdingom. Plaću i sva druga primanja po osnovi svoga rada članovi Uprave ostvaruju u EPIMA d.o.o. u skladu s relevantnim odredbama Ugovora sklopljenog između Dom holdinga i EPIMA d.o.o. (vidi poglavlje 5.7. "Materijalni ugovori"). Interes članova Uprave (broj dionica u vlasništvu članova Uprave) Član Uprave Dom holdinga Darko Ostoja vlasnik je 50% udjela u društvu Mactus d.o.o. Zagreb, koje je vlasnik 50% udjela u EPIMA d.o.o., koji je vlasnik 11,66% dionica Dom holdinga. 6.7. Materijalni ugovori Ugovor s EPIMA d.o.o. Dom holding je 19. svibnja 2003. godine sklopio ugovor s EPIMA d.o.o. Dom holding posjeduje imovinu sastojeću od vrijednosnih papira, nekretnina, gotovog novca i novčanih depozita, dok EPIMA obavlja upravljačke djelatnosti holding-društava te srodne djelatnosti s

42

tim u svezi. Svrha i predmet ovog ugovora jest određivanje strukture, bitnih elemenata, te načina i uvjeta poslovne suradnje Dom holdinga i EPIMA d.o.o. u odnosu na pružanje usluga nadzora i upravljanja imovinom Dom holdinga, te vođenja poslova u svezi s tom imovinom, kao i utvrđivanje međusobnih prava i obveza stranaka s tim u svezi, a sve s ciljem očuvanja vrijednosti postojeće imovine i uvećavanja vrijednosti buduće imovine Dom holdinga. Pružajući Dom holdingu ove usluge EPIMA d.o.o. će stručno, pozornošću dobrog gospodarstvenika, obavljati povjerene mu poslove i slijedom toga zastupati iskazane kratkoročne i dugoročne opravdane interese Dom holdinga i njegovih dioničara, te će u sklopu pružanja usluga, samostalno ili korištenjem ovlaštenih vanjskih službi i/ili savjetnika, uključujući i revizore, banke, odvjetnike i druge savjetnike i savjetodavna društva, između ostalog obavljati poslove predstavljanja i zastupanja interesa Dom holdinga u sklopu političko-gospodarskog sustava Republike Hrvatske, pratiti i analizirati hrvatsko i strana tržišta kapitala, analizirati ulaganja, voditi računa o likvidnosti Dom holdinga i rizicima, razrađivati strategiju povećanja vrijednosti imovine Dom holdinga i obavljati potrebna izvještavanja u svezi s poslovanjem Dom holdinga. EPIMA d.o.o. će pružati usluge Dom holdingu pretežito putem i kroz djelovanje i rad Uprave Dom holdinga, čije imenovanje, prema ovom ugovoru, EPIMA d.o.o. ima pravo predložiti Nadzornom odboru Dom holdinga. Za usluge pružene po ovom ugovoru Dom holding će za vrijeme trajanja ugovora plaćati EPIMA-i d.o.o. naknadu svakih tri mjeseca u iznosu od 0,875% od ukupne vrijednosti neto imovine Dom holdinga utvrđene za prethodno tromjesečno razdoblje. Za potrebe ovog ugovora, ukupna vrijednost neto imovine Dom holdinga mjerodavna za izračun naknade izračunava se kvartalno, svakih tri mjeseca računajući od početka poslovne godine, na temelju Pravila za izračunavanje visine naknade za usluge, koja se nalaze u prilogu ugovoru. Ugovor je sklopljen na pet godina. Glavna skupština Dom holdinga je dana 4. srpnja 2003. godine odobrila ovaj ugovor, što je bio uvjet njegovog stupanja na snagu. Ugovori s Hrvatskim fondom za privatizaciju EPIMA d.o.o. (ranije I.C.F. INVEST d.o.o.) je u travnju 1999. (uz aneks iz prosinca iste godine) i siječnju 2000. godine sklopio s Hrvatskim fondom za privatizaciju Ugovore o nadoknadi dionica u programu kuponske privatizacije. Ugovori su sklopljeni na temelju zainteresiranosti obje ugovorne strane da u portfelju dionica za kuponsku privatizaciju budu najkvalitetnije moguće dionice, kako bi se osigurala što veća vrijednost za dioničare Dom fonda – povlaštenike kuponske privatizacije. Naime, Hrvatski fond za privatizaciju nije mogao prenijeti dio izdražbovanih dionica jer ih nije imao, nad dijelom dioničkih društava čije su dionice izdražbovane otvoren je stečaj, a za dio društava stekli su se uvjeti za njegovo otvaranje. Zbog toga je ugovoreno da Hrvatski fond za privatizaciju prenese na Dom fond druge dionice, specificirane ugovorima, radi nadoknade. EPIMA d.o.o. i Dom fond u cijelosti su izvršili svoje ugovorne obveze. Nažalost, Hrvatski fond za privatizaciju samo je djelom izvršio ovim ugovorima preuzete obveze, zbog čega je i vođen arbitražni postupak (vidi poglavlje “Sudski postupci”).

43

6.8. Sudski postupci CROATIAN-AMERICAN ENTERPRISES, INC., USA, 33-56 11, Street, L.I.C. New York

protiv tuženici: 1. Republika Hrvatska - Hrvatski fond za privatizaciju 2. Dom holding

Tužitelj traži donošenje presude kojom bi se tuženicima naložilo da tužitelju predaju u posjed i vlasništvo 61.874 dionice trgovačkog društva “Zadranka” d.d., Zadar ili da prvotuženik isplati tužitelju iznos od 2.203.781,10 DEM. Suština spora je u tome što je tužitelj ranije bio vlasnik predmetnih dionica, no Hrvatski fond za privatizaciju je s tužiteljem raskinuo ugovor zbog neplaćanja, te nakon toga dionice prenio na Dom fond. Dom fond odnosno Dom holding osporava tužbeni zahtjev zbog toga što je on savjesni stjecatelj predmetnih dionica i nije bio u nikakvom ugovornom odnosu s tužiteljem. Tužitelj u tom smislu nema pravo na dionice koje je stekao Dom fond, već eventualno pravo na naknadu štete od Hrvatskog fonda za privatizaciju, naravno ako je Hrvatski fond za privatizaciju protupravno raskinuo ugovore s tužiteljem. Tužba je predana Općinskom sudu u Zadru, koji se povodom prigovora Dom fonda oglasio nenadležnim. Protivna strana uložila je žalbu protiv takve odluke i spis se nalazi na Županijskom sudu u Zadru. Općinski sud u Zadru donio je, međutim, privremenu mjeru kojom je Dom fondu zabranio raspolaganje dionicama do pravomoćnog okončanja spora. Protiv rješenja o privremenoj mjeri Dom fond je uložio žalbu, koju Županijski sud u Zadru odbio. U tužbi je naznačena vrijednost spora 10.000 kuna. Vrijednost predmeta spora još nije konačno utvrđena. Dom fond odnosno Dom holding zahtijeva da se ona utvrdi ili prema nominalnoj vrijednosti dionica ili prema vrijednosti alternativnog tužbenog zahtjeva. Dom holding protiv Hrvatskog fonda za privatizaciju Tužitelj (Dom fond odnosno Dom holding) podnio je tužbu Stalnom izbranom sudištu pri Hrvatskoj gospodarskoj komori (arbitraža) 20. travnja 2001. godine. U tužbenom zahtjevu je tražio da se tuženiku (Hrvatski fond za privatizaciju) naloži ispunjenje obveze iz ugovora o nadoknadi dionica u programu kuponske privatizacije, te aneksa istom ugovoru. Tuženik je uz odgovor na tužbu podnio i protutužbu kojom zahtijeva da se pravorijekom utvrdi ništavost ugovora na koje se poziva tužitelj. Stalno izbrano sudište pri Hrvatskoj gospodarskoj komori je dana 6. veljače 2002. godine donijelo Pravorijek kojim je prihvaćen tužiteljev zahtjev kao osnovan, a odbijen je protutužbeni zahtjev tuženika kao neosnovan. Prema tom pravorijeku tuženik je dužan tužitelju izdati ispravu podobnu za prijenos i upis u knjigu dionica na tužiteljevo ime:

a) 262.235 redovnih dionica, serije "A", ukupne nominalne vrijednosti od 13.345.300 DEM društva CROATIA d.d. sa sjedištem u Cavtatu;

b) 72.258 redovnih dionica, serije "A", ukupne nominalne vrijednosti od 60.574.499 DEM društva LIBURNIA RIVIERA HOTELI d.d. sa sjedištem u Opatiji;

c) 12.429 redovnih dionica, serije "A", ukupne nominalne vrijednosti od 1.261.827 DEM društva KRAŠ d.d. sa sjedištem u Zagrebu;

d) 780 redovnih dionica, serije "A", ukupne nominalne vrijednosti od 79.188 DEM društva HOTEL OPERA d.d. (ranije: HOTEL INTERCONTINENTAL) sa sjedištem u Zagrebu;

e) 10.917 redovnih dionica, serije "A", ukupne nominalne vrijednosti od 5.000.000 DEM društva MTČ TRIKOTAŽA d.d. sa sjedištem u Čakovcu;

44

f) 4.422 redovnih dionica, serije "A", u ukupnoj nominalnoj vrijednosti od 2.025.194 DEM društva MTČ TVORNICA ČARAPA d.d. sa sjedištem u Čakovcu;

g) 36.547 redovnih dionica, serije "A", u ukupnoj nominalnoj vrijednosti od 3.654.700 DEM društva TEHNOMONT d.d. sa sjedištem u Puli.

Do datuma ovog Prospekta tuženik (Hrvatski fond za privatizaciju) nije ispunio naloženo mu pravorijekom Stalnog izbranog sudišta pri Hrvatskoj gospodarskoj Komori. Dom fond odnosno Dom holding do sada nije pokrenuo ovršni postupak, osim za naknadu troškova koji postupak je uspješno okončan, nadajući se dragovoljnom ispunjenju. Hrvatski fond za privatizaciju protiv Dom holdinga Hrvatski fond za privatizaciju tužio je Dom Fond odnosno Dom holding kod Trgovačkog suda u Zagrebu radi poništenja navedenog pravorijeka Stalnog izbranog sudišta pri Hrvatskoj gospodarskoj komori. Dosada su održana dva ročišta. Premda su pravni savjetnici Dom holdinga uvjereni u neosnovanost tužbe, trajanje i ishod parnice su neizvjesni. Tužitelji: 1. Dom holding, 2. Expandia, zatvoreni investicijski fond d.d., 3. SN Holding d.d., 4. Velebit, zatvoreni investicijski fond d.d., 5. Slavonski, zatvoreni investicijski fond d.d.

protiv Republike Hrvatske

Dom fond je, zajedno s još četiri tužitelja – zatvorena investicijska fonda (ranije privatizacijska investicijska fonda) 27. travnja 2001. godine podnio tužbu Općinskom sudu u Zagrebu, protiv Republike Hrvatske, radi naknade štete. Tužbenim zahtjevom tužitelji traže naknadu štete od Republike Hrvatske zbog protupropisnog sačinjavanja liste dionica koje su bile predmet dražbovanja u kuponskoj privatizaciji. Dio tužbenog zahtjeva koji se odnosi na Dom fond odnosno Dom holding iznosi 195 milijuna kuna. Do sada su održana tri ročišta. Kako se ovaj složeni postupak, bez obzira na činjenicu što je od podnošenja tužbe proteklo više od dvije godine, još uvijek nalazi u početnoj fazi, nije moguće predvidjeti vrijeme njegovog okončanja, niti ishod. 6.9. Negativne izjave Zaposleni i organizacijska struktura Dom holding nema organizacijsku strukturu, niti zaposlenih. Patenti i licence Poslovanje Dom holdinga nije ovisno ni o kakvim tuđim patentima, licencama, niti ugovorima s trećima. Tekuće investicije Osim opisanih ulaganja, Dom holding na datum ovog Prospekta nema nikakvih drugih investicija.

45

7. DIONICE I SAŽETAK STATUTA Ovo poglavlje sadrži neke značajne informacije o odredbama Statuta Dom holdinga, te relevantnim propisima Republike Hrvatske s tim u svezi. Namjera ovog poglavlja nije cjelovit prikaz, već isticanje bitnih podataka o temeljnom kapitalu i dionicama Dom holdinga. Potpune informacije mogu se dobiti uvidom u Statut Dom holdinga i u relevantne propise Republike Hrvatske koji su na snazi na datum ovog Prospekta. Temeljni kapital i dionice Na datum ovog prospekta temeljni kapital Dom holdinga iznosi 811.335.900,00 kuna i podijeljen je na 8.113.359 dionica redovnih dionica na ime, nominalne vrijednosti 100,00 kuna svaka. Prijenos dionica u cijelosti je slobodan i ne podliježe bilo kakvim ograničenjima. Dionice Dom holdinga izdane su u nematerijaliziranom obliku u skladu sa zakonom, te se nalaze u depozitoriju Središnje depozitarne agencije. Međunarodni identifikacijski broj dionice Dom holdinga je HRKORFRA0007. Na datum ovog Prospekta Dom holding nema odobrenog, a neizdanog temeljnog kapitala. Priopćenja Svi podaci i priopćenja Dom holdinga u svezi s temeljnim kapitalom, dionicama, Statutom i Glavnom skupštinom objavljuju se u Narodnim novinama Republike Hrvatske. Nakon uvrštenja dionica Dom holdinga u kotaciju javnih dioničkih društava Varaždinske burze, podaci i priopćenja Dom holdinga objavljivat će se u skladu sa Zakonom o tržištu vrijednosnih papira i Pravilima kotacije javnih dioničkih društava Varaždinske burze. Glavna skupština Glavnu skupštinu Dom holdinga saziva Uprava ili, u određenim slučajevima utvrđenim Zakonom, Nadzorni odbor. Pravo sudjelovanja i glasovanja na Glavnoj skupštini imaju samo oni dioničari na čijim su računima u Depozitoriju Središnjom depozitarnoj agenciji upisane dionice Dom holdinga i koji unaprijed, najkasnije deseti dan prije dana održavanja Glavne skupštine, prijave svoje sudjelovanje na Glavnoj skupštini. Poziv za Glavnu skupštinu mora se objaviti najmanje mjesec dana prije desetog kalendarskog dana prije održavanja Glavne skupštine. Dioničare mogu na Glavnoj skupštini zastupati punomoćnici na temelju punomoći. Punomoć mora biti dana u pisanom obliku, u skladu sa Statutom Dom holdinga propisanim sadržajem, te predana Dom holdingu najkasnije do desetog dana prije održavanja Glavne skupštine. Potpis opunomoćitelja mora biti ovjeren kod javnog bilježnika ili punomoć opunomoćitelj mora potpisati pred za to ovlaštenim zaposlenikom Dom holdinga. Na Glavnoj skupštini glasuje se javnim glasovanjem pisanim putem.

46

Glavnoj skupštini predsjeda predsjednik Nadzornog odbora Dom holdinga, koji za predsjedanje Glavnom skupštinom može posebnom punomoći opunomoćiti i drugu osobu. Pravo glasa Svaka redovna dionica Dom holdinga daje pravo na jedan glas na Glavnoj skupštini Dom holdinga. Ako drugačije nije određeno zakonom ili Statutom, odluke Glavne skupštine donose se običnom većinom danih glasova. Dividenda U skladu sa zakonom, nakon prihvaćanja godišnjih financijskih izvješća, Glavna skupština odlučuje o upotrebi dobiti. Uprava i Nadzorni odbor predlažu upotrebu dobiti i dividendu zavisno o rezultatima poslovanja Dom holdinga, njegovog financijskog položaja i drugim relevantnim čimbenicima. Moguće je, u skladu sa zakonom i Statutom, isplatiti i predujam dividende. Uprava Dom holdinga, uz prethodnu pisanu suglasnost Nadzornog odbora, može tijekom godine iz predvidivog dijela neto dobiti isplatiti dioničarima predujam dividende. Statutom se vremenski ne ograničava pravo dioničara na dividendu koja mu je pripala temeljem dionica koje ima, a nije mu isplaćena i nije ju tražio. Likvidacija U skladu sa zakonom, Dom holding može biti likvidiran temeljem odluke Glavne skupštine koja se donosi posebnom kvalificiranom većinom. Nakon podmirenja tražbina vjerovnika, dioničari imaju pravo na raspodjelu likvidacijske mase razmjerno nominalnoj vrijednosti njihovih dionica. Stjecanje vlastitih dionica Dom holding može stjecati i držati vlastite dionice samo u slučajevima, pod uvjetima i u rokovima određenim zakonom. Na datum Prospekta Dom holding nema u vlasništvu niti jednu vlastitu dionicu. Knjiga dionica - prijenos dionica Dom holding je sve podatke iz knjige dionica dostavio Središnjoj depozitarnoj agenciji. Dionice Dom holdinga postoje samo u obliku elektroničkog zapisa u računalnom sustavu Središnje depozitarne agencije. Prijenos dionica, kao i svaka druga promjena stanja evidentira se na računu dioničara u Središnjoj depozitarnoj agenciji, u skladu s pozitivnim propisima i pravilima Središnje depozitarne agencije.

47

Trgovanje dionicama Dionicama će se trgovati na Varaždinskoj burzi u skladu s Pravilima članstva i trgovanja. Cijena će se iskazivati u kunama na “on line” trgovinskom sustavu burze, s plaćanjem na bazi T+4 dana. Očekuje se da će trgovanje dionicama uvrštenim u kotaciju javnih dioničkih društava Varaždinske burze započeti dana 2003. godine.

48

8. STRUKTURA DIONIČARA Vlasnička struktura Dom holdinga na dan 30. lipnja 2003. godine:

Dioničar Broj dionica

% 1. SN Holding d.d. 1.543.916 19,03 2. EPIMA d.o.o. 946.271 11,66 3. Raiffeisen mirovinsko društvo za upravljanje obveznim mirovinskim

fondom d.d. za Raiffeisen OMF 377.722 4,66

4. Kapital holding d.d. 184.144 2,27 5. Slavonski ZIF d.d. 148.852 1,83 6. PIF Pleter d.d. 72.713 0,90 7. Kapitalni fond d.d. zatvoreni investicijski fond 70.000 0,86 8. Privredna banka Zagreb d.d./PBZ001MA 54.782 0,68 9. Atlantic obrt za vađenje pijeska i šunka 45.933 0,57 10. Pešut Dinko 40.675 0,50 11. Ostali 4.628.351 57,05 Ukupno 8.113.359 100,00 Ukupan broj dioničara na isti datum je 27.148.

49

9. OPOREZIVANJE Ovaj sažetak poreznog tretmana vlasništva dionica temelji se na pozitivnim propisima Republike Hrvatske u vrijeme sastavljanja ovog Prospekta. Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti ovdje navedeno. Takve izmjene, tumačenja i/ili odluke mogu imati i retroaktivni učinak i porezne posljedice za vlasnika dionica. Porezni tretman vlasnika dionica može se razlikovati ovisno o specifičnoj situaciji vlasnika dionica, te se u tom smislu na neke vlasnike mogu primjenjivati posebna pravila koja se ovdje ne razmatraju. Isto tako, ovdje se ne razmatraju eventualne porezne posljedice prema pravu drugih država, a do kojih bi moglo doći u odnosu na neke vlasnike dionica. Od nadležnih poreznih tijela Republike Hrvatske nije, niti će se tražiti bilo kakva odluka u svezi bilo koje ovdje iznesene informacije. Ovaj sažetak ne predstavlja pravno mišljenje, pa se tako ne razmatraju niti svi porezni aspekti koji mogu biti relevantni za vlasnika dionica. Svaki sadašnji i budući vlasnik dionica trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom o poreznim posljedicama koje za njega mogu proizići iz vlasništva ili bilo kakvog raspolaganja dionicama, uključivo primjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih zemalja, ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i eventualne izmjene relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do dana izdavanja ovog Prospekta, te o izmjenama relevantnih poreznih propisa nakon datuma ovog Prospekta. Od 1. siječnja 2001. godine na snazi su porezni propisi koji reguliraju i oporezivanje dohotka i dobiti od kapitala. Novi Zakon o porezu na dobit (Narodne novine 127/2000) i Pravilnik o porezu na dobit (Narodne novine 54/2001) reguliraju oporezivanje domaćih i inozemnih pravnih osoba, a Zakon o porezu na dohodak (Narodne novine 127/2000), Zakon o izmjenama i dopunama Zakona o porezu na dohodak (Narodne novine 150/2002 ) i Pravilnik o porezu na dohodak (Narodne novine 54/ 2001) reguliraju oporezivanje domaćih i inozemnih fizičkih osoba. Oporezivanje dividende Sukladno važećim poreznim propisima prihod od dividendi i udjela u dobiti domaćim pravnim osobama ne oporezuje se temeljem članka 8. Zakona o porezu na dobit. Prilikom isplate dividende i udjela u dobiti inozemnim osobama koje nisu fizičke osobe društvo-isplatitelj obračunava, obustavlja i uplaćuje porez na dobit po odbitku od 15%. Ako je s državom u kojoj inozemni primatelj ima sjedište u primjeni Ugovor o izbjegavanju dvostrukog oporezivanja, primjenjivati će se odredbe Ugovora (članak 22. Zakona o porezu na dobit i članak 16. i 17. Pravilnika o porezu na dobit). Dividenda isplaćena domaćoj fizičkoj osobi oporezuje se porezom na dohodak od kapitala po stopi od 15% po odbitku (članak 26. Zakona o porezu na dohodak i članak 45. Pravilnika o porezu na dohodak).

50

Inozemnim fizičkim osobama oporezuje se isplata dividende po stopi od 15% po odbitku (članak 10. stavak 3. Zakona o izmjenama Zakona o porezu na dohodak navodi oporezive dohotke inozemnih poreznih obveznika), a primjenjuje se od 01.01.2003. godine. Oporezivanje prodaje dionica Prihod o prodaje dionica domaće pravne osobe, poreznog obveznika, oporeziv je porezom na dobit (članak 4. stavak 9. Zakona o porezu na dobit). Prihod od prodaje dionica koji ostvare inozemni porezni obveznici, koji nisu fizičke osobe, ne podliježe oporezivanju porezom na dobit (članak 22. Zakona o porezu na dobit i članak 16. Pravilnika o porezu na dobit po odbitku propisuje oporezive prihode inozemnih osoba koje nisu fizičke osobe). Inozemnim fizičkim osobama prihod od prodaje dionica nije oporezivi prihod porezom na dohodak (članak 10. stavak 3. Zakona o porezu na dohodak navodi oporezive prihode inozemnih poreznih obveznika).

51

10. IZVJEŠĆE OVLAŠTENOG REVIZORA UZ FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM FONDA ZA 2000., 2001. I 2002. GODINU

Revidirali smo financijska izvješća društva Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja d.d. (Fond) za 2002. godinu, koja su pripremljena u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja, a iz kojih su izvedeni bilanca, račun dobiti i gubitka, izvješće o novčanom tijeku, izvješće o promjenama u kapitalu i bilješke uz financijska izvješća objavljeni u ovom prospektu. Nadalje, revidirali smo financijska izvješća društva Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja d.d. (Fond) za godine 2000. i 2001. koja su pripremljena u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja, a iz kojih su izvedeni bilanca, račun dobiti i gubitka i izvješće o novčanom tijeku, objavljeni u ovom prospektu. U mišljenju revizora za gore navedene godine izrazili smo naše mišljenje s ogradom o izvješćima iz kojih su izvedeni bilanca, račun dobiti i gubitka, izvješće o novčanom tijeku, izvješće o promjenama u kapitalu i bilješke uz financijska izvješća za 2002. godinu, te bilanca, račun dobiti i gubitka i izvješće o novčanom tijeku za 2001. i 2000. godinu, objavljeni u ovom prospektu. U revizorskim mišljenjima za 2000., 2001., te 2002. godinu ograde se odnose na dionice u društvima koje su neuvrštene na tržišta kapitala odnosno uvrštene, ali se njima ne trguje aktivno (2000. HRK 752 mil, 2001. HRK 611 mil, 2002. HRK 580 mil), koje su iskazane po procjeni Uprave Fonda, a za koje nismo bili u mogućnosti uvjeriti se u njihovu fer vrijednost. Nadalje, dodatna ograda za 2002. godinu odnosi se na činjenicu da Fond ne priprema izvještaje na konsolidiranoj razini kao što to zahtijevaju Međunarodni standardi financijskog izvješćivanja. 1. Izvješća o novčanom tijeku za 2002., 2001. i 2000. godinu sadržana u ovom prospektu prikazani su bez posebnog iskazivanja novčanog tijeka iz ulagateljske aktivnosti od novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti i bez posebne objave novčanog tijeka od primljene kamate i primljene dividende, onako kako je to bilo iskazano u revidiranim financijskim izvješćima za 2000. i 2001. godinu. Izvješće o novčanim tijekovima za 2002. godinu u revidiranim financijskim izvještajima za 2002. godinu prikazano je na način da je novčani tijek iz ulagateljske aktivnosti iskazan posebno od novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti i uz posebnu objavu novčanog tijeka od primljene kamate i primljene dividende. Prema našem mišljenju, osim za napomenu opisanu u točki 1., prikaz bilance, računa dobiti i gubitka, izvješća o novčanom tijeku, izvješća o promjenama u kapitalu i bilješki uz financijska izvješća za 2002. godinu, te bilance, računa dobiti i gubitka i izvješća o novčanom tijeku za 2001. i 2000. godinu, objavljen u ovom prospektu je konzistentan, u svim materijalno značajnim odrednicama, s financijskim izvješćima iz kojih je izveden i za koja smo izdali mišljenja. Za bolje razumijevanje financijskog položaja i rezultata poslovanja Fonda kao i djelokruga naše revizije, izvješća u prilogu ovog mišljenja treba čitati u kontekstu s financijskim izvješćima iz kojih su izvedeni i o kojima smo izrazili naše mišljenje. Ernst & Young Croatia d.o.o., Zagreb Vlatka Sakar Republika Hrvatska

Zagreb, 28. svibnja 2003. godine

52

11. REVIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM FONDA ZA 2000., 2001. I 2002. GODINU

RAČUN DOBITI I GUBITKA

Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja d.d.

2000. 2001. 2002. HRK (000) HRK (000) HRK (000) Bilješka

PRIHODI Prihodi od dividendi 3.493 7.912 648 4 Prihodi od kamata 6.838 8.382 12.961 5 Prihodi od usklađenja 0 1.186 0

10.331 17.480 13.609

RASHODI

Naknada društvu za upravljanje 0 0 -168.389 6 Rashodi po osnovi ispravka vrijednosti 0 -1.058 -859 7 Ostali rashodi -34 -424 -2.931 8 Neto dobici (gubici) od tečajnih razlika -151 -380 562

-185 -1.862 -171.617

Neto realizirani dobici (gubici) 45.278 -108.051 -23.039 9 Neto nerealizirani dobici (gubici) 577.471 2.966 8.240 10

Dobitak (gubitak) prije oporezivanja 632.895 -89.467 -172.807

Porez 0 0 0 11

Dobit (gubitak) nakon oporezivanja 632.895 -89.467 -172.807 Dobit (gubitak) po dionici 78,02 -11,03 -21,30 12

Potpis direktora

Bilješke uz financijske izvještaje sastavni su dio izvještaja

53

BILANCA

Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja d.d. 2000. 2001. 2002. HRK (000) HRK (000) HRK (000) Bilješka IMOVINA Novčana sredstva 1.064 34.253 4.225 13 Depoziti 17.761 17.236 30.501 14 Ulaganja u vrijednosne papire 1.254.185 1.162.636 985.305 15 Potraživanja za prodane vrijednosne papire 1.319 0 7.466 16

Potraživanja od Hrvatskog fonda za privatizaciju 83.439 79.866 79.866 17 Potraživanja za poreze 0 419 0 Potraživanja za dividendu 1.144 6.128 52 Potraživanja za avista kamate 18 62 54

Potraživanja za kamate po vrijednosnim papirima 0 1.489 595 18 Ostala potraživanja 89 0 404 Ukupna imovina 1.359.019 1.302.089 1.108.468 OBVEZE Obveze za kupljene vrijednosne papire 0 596 0 Obveze za naknadu za upravljanje 0 0 3.295 Ostale obveze 0 0 125 Ukupne obveze 0 596 3.420 KAPITAL Upisani kapital (Dionice fonda po nominalnoj vrijednosti) 811.216 811.216 811.216 19 Zakonske rezerve 0 27.390 27.390 20 Revalorizacijske rezerve 0 31.942 8.304 21 Zadržana dobit -85.092 520.412 430.945 Dobit/gubitak tekuće godine 632.895 -89.467 -172.807 Ukupno kapital 1.359.019 1.301.493 1.105.048 Ukupne obveze i kapital 1.359.019 1.302.089 1.108.468 Neto vrijednost imovine fonda HRK (000) 1.359.019 1.301.493 1.105.048 Broj izdanih dionica fonda 8.112.159 8.112.159 8.112.159 Neto vrijednost imovine fonda po dionici HRK 167,53 160,44 136,22

54

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja d.d.

2000. 2001. 2002.

HRK (000) HRK (000) HRK (000)

NOVČANI TIJEKOVI IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI

Neto dobit/gubitak 632.894 -89.467 -172.807Povećanje ulaganja u vrijednosne papire -675.739 91.549 177.331

Smanjenje/povećanje potraživanja za prodane vrijednosne papire 15.652 1.319 -7.466Povećanje potraživanja za avista kamate -3 -44 8

Povećanje potraživanja za kamate po vrijednosnim papirima 0 -1.489 894Smanjenje/povećanje potraživanja od HFP 30.096 3.573 0Povećanje potraživanja za porez -89 -331 419Povećanje potraživanja za dividendu -1.144 -4.984 6.076Povećanje ostalih potraživanja 0 0 -404Povećanje/smanjenje depozita -1.499 525 -13.265

Smanjenje/povećanje obveza za kupljene vrijednosne papire -264 596 -596Smanjenje/povećanje ostalih obveza -125 0 3.420Povećanje revalorizacijskih rezervi 0 31.942 -23.638

Neto novčani tijekovi korišteni u poslovnim aktivnostima -221 33.189 -30.028

Dionički kapital 0 0 0

Neto novčani tijekovi financijskih aktivnosti 0 0 0

Neto povećanje u novčanim sredstvima -221 33.189 -30.028

Novčana sredstva na početku razdoblja 1.285 1.064 34.253

Novčana sredstva na kraju razdoblja 1.064 34.253 4.225

55

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA KAPITALU Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja d.d.

Upisani kapital

Zakonske rezerve

Revalorizacijske rezerve

Prenesena dobit

(gubitak)

Dobit (gubitak) tekućeg

razdoblja Ukupno HRK (000) HRK (000) HRK (000) HRK (000) HRK (000) HRK (000)

Stanje na dan 31. prosinca 2000. godine 811.216 0 0 -85.093 632.895 1.359.018

Raspored dobiti/gubitka iz 2000. godine 27.390 605.505 -632.895 0 Nerealizirani dobitak 31.942 31.942 Gubitak tekuće godine -89.467 -89.467 Stanje na dan 31. prosinca 2001. godine 811.216 27.390 31.942 520.412 -89.467 1.301.493

Raspored dobiti/gubitka iz 2001. godine -89.467 89.467 0 Nerealizirani dobitak -23.638 -23.638 Gubitak tekuće godine -172.807 -172.807 Stanje na dan 31. prosinca 2002. godine 811.216 27.390 8.304 430.945 -172.807 1.105.048

56

12. BILJEŠKE UZ REVIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM FONDA ZA 2002. GODINU

1. OPĆENITO O DRUŠTVU “Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja “ d.d., Zagreb, osnovan je kao privatizacijski investicijski fond i registriran 5. ožujka 1999. godine kod Trgovačkog suda u Zagrebu pod matičnim brojem 080278178. Rješenjem Komisije za vrijednosne papire RH od 21. ožujka 2002. godine, “Dom – fond obiteljskog i poslovnog ulaganja “ d.d. postaje zatvoreni investicijski fond. Promjena je upisana u registar kod Trgovačkog suda u Zagrebu dana 27. ožujka 2002. godine. Dionice Fonda uvrštene su u Prvu kotaciju Varaždinske burze d.d. od 22. studenog 2002. godine. Predmet poslovanja fonda je ulaganje novca u vrijednosnice, novčane depozite i nekretnine. Fondom upravlja društvo za upravljanje investicijskim fondovima I.C.F.-Invest d.o.o. iz Zagreba (Fond manager). 2. OSNOVA ZA SASTAVLJANJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA a) Gospodarsko okružje Financijski izvještaji društva iskazani su u tisućama Kuna (HRK). Tečajevi primijenjeni zadnjeg radnog dana poslovne godine su slijedeći: 31. prosinca 2001.: 1 EUR=7,3700 HRK 31. prosinca 2002.: 1 EUR=7,4423 HRK b) Osobe odgovorne za poslovanje Fonda: Članovi uprave Alma Curl Šipić Član uprave (do 09.12.2002.) Georg Eltz Član uprave (od 09.12.2002.) Darko Ostoja Član uprave Članovi nadzornog odbora Mladen Markoč Predsjednik nadzornog odbora Gordana Kolarić Zamjenik predsjednika nadzornog odbora Hrvoje Vrčić Član nadzornog odbora Joško Marić Član nadzornog odbora Zdenko Prohaska Član nadzornog odbora (do 12.09.2002.) Fondom upravlja društvo za upravljanje fondom I.C.F.-Invest d.o.o.

57

3. SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA 3.1. Općenito Financijska izvješća Fonda su sastavljena po načelu povijesnih troškova, s izuzećem financijskih instrumenata koja su iskazana po tržišnoj vrijednosti te sukladno hrvatskom zakonu i Međunarodnim standardima financijskih izvješća koje je izdao Odbor za međunarodne računovodstvene standarde. Značajne računovodstvene politike temelje se na Zakonu o računovodstvu, Međunarodnim računovodstvenim standardima, Zakonu o investicijskim fondovima, Zakonu o privatizacijskim investicijskim fondovima, Statutu i Prospektu investicijskog fonda. 3.2. Realizirani dobici/gubici od prodaje vrijednosnih papira Realizirani dobici/gubici kod prodaje vrijednosnih papira izračunati su na bazi vaganog prosječnog troška nabave tog vrijednosnog papira. 3.3. Prihodi od dividendi Prihodi od dividendi priznaju se kada se uspostavi pravo Fonda na primitak. 3.4. Prihod od kamata Kamate se priznaju u računu dobiti i gubitka po načelu poslovnog događaja za sve dužničke vrijednosne papire koristeći metode efektivne kamatne stope. 3.5. Valutno usklađenje Poslovni događaji i transakcije u stranoj valuti preračunati su u kune primjenom tečaja na dan poslovnog događaja i transakcije. Potraživanja i obveze u stranoj valuti na dan bilance preračunati su po tečaju važećem na dan bilance. Dobitak ili gubitak proizišao iz promjene tečaja od dana transakcije do datuma bilance evidentira se u računu dobitka i gubitka. 3.6. Porezi Porezna obveza je zasnovana na poreznom dobitku financijske godine uzimajući u obzir odgođeni porez. Odgođeno se porezno sredstvo obračunava koristeći metodu obveze. Odgođen porez odražava neto porezni efekt privremenih razlika između računovodstvenih vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvješćivanja i vrijednosti korištenih za potrebe utvrđivanja poreza na dobitak.

58

Odgođeno porezno sredstvo se priznaje kada je vjerojatno da će postojati dostatni oporezivi dobici za koje se odgođeno porezno sredstvo može iskoristiti. Na svaki datum bilance, Društvo ponovo procjenjuje nepriznata porezna sredstva i utemeljenost računovodstvenog iznosa poreznog sredstva. 3.7. Troškovi Troškovi se priznaju načelu nastanka poslovnog događaja. Troškovi terete račun dobitka i gubitka, osim troškova nastalih prilikom kupovine vrijednosnih papira, koji su uključeni u trošak nabave vrijednosnog papira. Troškovi koji nastaju prilikom prodaje vrijednosnog papira oduzimaju se od primitaka od prodaje. 3.8. Ulaganja u vrijednosne papire Sva ulaganja u vrijednosne papire se početno priznaju po trošku ulaganja koje uključuje troškove stjecanja uvećane za ovisne troškove ulaganja, kao što su brokerske provizije, honorari, pristojbe i bankarske naknade. Ako je ulaganje stečeno u razmjeni, ili djelomičnoj razmjeni s običnim dionicama ili obveznicama, te drugim vrijednosnim papirima, tada je trošak jednak fer vrijednosti ustupljenih vrijednosnih papira. Društvo razvrstava ulaganja u tri kategorije: Ulaganja kojima se trguje, Ulaganja koja se drže do dospijeća i Ulaganja raspoloživa za prodaju. Ulaganja kojima se trguje smatraju se ona ulaganja koja su pribavljena sa svrhom ostvarivanja dobitaka kroz kratkoročne promjene cijene ili su uključena u grupu za koju postoji namjera ostvarivanja profita iz kratkoročne promjene cijena. Dužnički vrijednosni papiri (obveznice DAB, HZZO ,RH) i ulaganja u otvorene investicijske fondove smatraju se ulaganjima kojima se trguje i nakon početnog priznavanja iskazani su po fer vrijednosti kao što je to opisano u nastavku. Ulaganja s utvrđenim ili lako odredivim isplatama i unaprijed određenim dospijećem smatraju se ulaganjima koja se drže do dospijeća. Komercijalni zapisi su vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća i vode se po amortiziranom trošku, koristeći metodu efektivne kamatne stope. Ulaganja u dionice društva klasificirana su kao financijska imovina raspoloživa za prodaju i iskazana su po fer vrijednosti kao što je to opisano u nastavku. Nakon početnog priznavanja ulaganja u vrijednosne papire po trošku ulaganja i svrstavanja u ulaganja raspoloživa za prodaju ili ulaganja namijenjena trgovanju, naknadno se ta ulaganja mjere po njihovoj fer vrijednosti. Fer vrijednost utvrđuje se prema slijedećim pravilima:

− Vrijednosni papiri koji kotiraju na burzama vrednuju se na datum izvješća po zadnjoj zaključnoj cijeni.

− Vrijednosni papiri kojima se trgovalo na 'TN kotaciji' Zagrebačke burze d.d. ('TN

kotacija') te 'PIF i slobodnoj kotaciji' Varaždinske burze d.d.('PIF i slobodna kotacija') vrednuju se po zadnjoj zaključnoj cijeni uz uvjet da ista nije odstupala više ili manje od 5% u odnosu na prosječnu cijenu trgovanja u zadnja tri mjeseca. Ako je zadnja

59

zaključna cijena odstupala više od 5% u odnosu na prosječnu cijenu trgovanja u zadnja 3 mjeseca, vrijednosni papiri se vrednuju po prosječnoj cijeni u zadnja tri mjeseca uz uvjet da količina kojim se trgovalo u navedenom periodu nema karakter manipuliranja cijenama. Pod prosječnom cijenom podrazumijeva se ponderirani prosjek zaključnih cijena u zadnja tri mjeseca.

− Ako se istovremeno trgovalo na 'TN kotaciji', 'PIF i slobodna kotacija' vrijednosni

papiri vrednuju se po nižoj cijeni sa navedenih tržišta.

− Fer vrijednosti vrijednosnih papira koji nisu u kotacijama burzi, te se s njima aktivno ne trguje određuje se metodama diskontiranog novčanog toka ili metodom likvidacijske vrijednosti ili se njihova fer vrijednost procjenjuje na temelju fer vrijednosti drugih financijskih instrumenata.

Nerealizirani dobici i gubici nastali prilikom svođenja ulaganja namijenjenih trgovanju na fer vrijednost iskazuju se u računu dobiti ili gubitka. Realizirani dobitak ili gubitak utvrđuje se prilikom prodaje ulaganja kao razlika njegova troška nabave i neto priljeva od prodaje te su uključeni u neto dobit odnosno gubitak razdoblja. Nerealizirani dobici ili gubici od vrijednosnih papira koji su klasificirani kao ulaganja raspoloživa za prodaju priznaju se izravno u Rezerve iz svođenja na fer vrijednost (u kapitalu) sve dok se ta financijska imovina ne proda, naplati ili na drugi način otuđi ili sve dok nije utvrđeno da se je vrijednost takvog ulaganja trajno umanjila ili da je nenadoknadiva, kada se kumulativni dobitak ili gubitak koji je prije priznat u rezervama uključuje u neto dobitak ili gubitak razdoblja. Realizirani dobitak ili gubitak utvrđuje se prilikom prodaje ulaganja kao razlika njegova troška nabave i neto priljeva od prodaje te su uključeni u neto dobit odnosno gubitak razdoblja. Pri tome se do tada akumulirani nerealizirani dobici ili gubici tog ulaganja ispravljaju na u korist ili na teret pozicije nerealizirani dobici ili gubici u računu dobitka ili gubitka. Kupoprodaja vrijednosnih papira knjižena je na dan transakcije (trade date), a s tim u vezi nastali prihodi i rashodi iskazani su na pojedinačnoj osnovi. 3.9. Novac i novčani ekvivalenti Novac podrazumijeva novac u bankama i gotovinu. Novčani ekvivalenti uključuju depozite po viđenju i oročene depozite s dospijećem do tri mjeseca. 3.10. Neto imovina po dionici i zarada (gubitak) po dionici Neto imovina po dionici izračunata je podjelom neto imovine iskazane u bilanci s brojem dionica na datum bilance. Zarada (gubitak) po dionici izračunata je podjelom neto dobiti (gubitka) iskazane u računu dobitka ili gubitka s brojem dionica na datum bilance.

60

4. PRIHODI OD DIVIDENDI 2002 2001 HRK (000) HRK (000)Ledo 451 317Kraš - 801Marina Punat 52 49Pliva 44 -Spin Valis 101 101Riječka banka - 10Zaba - 186Končar elektroindustrija - 228Riba Garešnica - 88Kepol - 6.128Dividenda na stranom tržištu - 4Ukupno 648 7.912

5. PRIHODI OD KAMATA U razdoblju od 1. siječnja 2002. do 31. prosinca 2002. godine struktura prihoda od kamata bila je kako slijedi: 2002 2001 HRK (000) HRK (000)

Prihodi od kamata po depozitima 1.321 1.315Prihodi od kamata po komercijalnim zapisima 4.371 2.071Prihodi od kamata po blagajničkim zapisima - 191Prihodi od kamata po obveznicama 6.513 4.078Prihodi od kamata po trezorskim zapisima - 723Ostali prihodi od kamata 756 4Ukupno 12.961 8.382 6. NAKNADA DRUŠTVU ZA UPRAVLJANJE Troškovi naknade društvu za upravljanje Fondom najvećim dijelom se odnose na naknadu obračunatu prilikom transformacije Fonda iz 'privatizacijskog' u klasični zatvoreni investicijski fond (137.793 tisuće kuna) i to sukladno Statutu Fonda i Zakonu o Privatizacijskim investicijskim fondovima, te rješenju Komisije za vrijednosne papire od 21. ožujka 2002. godine. Preostali iznos naknade u iznosu od 30.596 tisuće kuna odnosi se na naknadu za upravljanje Fondom za razdoblje od datuma transformacije Fonda u ZIF (27. ožujka 2002. godine) do konca poslovne 2002. godine, a koja je obračunata po stopi od 3,5% godišnje od neto imovine.

61

7. RASHODI PO OSNOVI ISPRAVKA VRIJEDNOSTI Ukupni iznos rashoda po osnovi ispravka vrijednosti HRK (000) 859, odnosi se na ispravak vrijednosti dionica Šuma dd nad kojim je pokrenut stečajni postupak. 8. OSTALI RASHODI 2002 2001 HRK (000) HRK (000)

Naknada depozitnoj banci 542 -

Naknada za odvjetničke usluge 425 -

Naknada za uvrštenje u prvu kotaciju 85 -

Naknada za pokroviteljstvo uvrštenja 974 -Naknada nadzornom odboru 390 -

Ostalo 515 424Ukupno 2.931 424 S obzirom da je do 27. ožujka 2002. godine Fond poslovao kao privatizacijski investicijski fond, određene naknade i troškovi nisu postojali u 2001. godini. Depozitna banka Fonda je Raiffeisenbank Austria d.d. Naknada za pokroviteljstvo uvrštenja plaćena je društvu ICF d.o.o. 9. NETO REALIZIRANI GUBICI OD PRODAJE VRIJEDNOSNIH PAPIRA U razdoblju od 01. siječnja 2002. do 31. prosinca 2002. godine Fond je realizirao slijedeće dobitke i gubitke od prodaje vrijednosnih papira: 2002 2001 HRK (000) HRK (000)Realizirani dobici 42.148 9.369Realizirani gubici (65.187) (117.420)

Neto dobit/gubitak od transakcija (23.039) (108.051)

62

Najznačajnije transakcije bile su kako slijedi:

Društvo Broj dionica

Fer vrijednost na 31. prosinca 2001. godine

Kumulirani realizirani dobitak

/gubitak

Prodajna vrijednost

Dobici i gubici od transakcija

31.12.2002 HRK (000) HRK (000) HRK (000) HRK (000)B-coop 3.970 596 10 587 (19)Expandia 21.078 1.037 - 895 (142)Galeb Omiš 14.523 2.483 87 2.536 (34)Grafotehna 8.073 634 - 589 (45)HTC Dubrava Babin kuk 220.000 28.600 12.410 21.890 (19.120)Jadrankamen 21.733 1.034 (26) 1.061 53Kraš 61.700 10.181 355 13.500 2.964Lonia 23.686 1.090 - 1.087 (3)MTČ tvornica rublja 15.166 10.920 - 9.027 (1.893)MTČ trikotaža 13.020 4.687 - 2.454 (2.233)MTČ tvornica čarapa 27.228 24.505 - 7.433 (17.072)Predionica Klanjec 33.206 3.564 - 2.388 (1.176)Riviera Holding 552.849 74.917 (30.136) 77.023 32.242SAS Zadar 55.451 77.192 - 57.531 (19.661)Splitska banka 3.173 858 6 968 104TPK Zavod 6.973 2.048 - 850 (1.198)Urbanistički institut Hrvatske

11.334 1.361 - 1.352 (9)

Varteks 71.419 2.193 (763) 3.541 2.111Velebit PIF d.d. 202.103 11.532 432 10.063 (1.901)Zagrebačka banka 2.085 3.857 (575) 4.261 979Ostalo 2.164 (145) 2.251 232Ukupno-dionice 265.453 (18.345) 221.125 (25.821)

Obveznice 73.486 - 75.149 1.663

Otvoreni investicijski fondovi 82.496 - 83.615 1.119

Ukupno vrijednosni papiri 481.376 (18.345) 444.070 (23.039)

10. NETO NEREALIZIRANI DOBICI Neto nerealizirana dobit u iznosu od HRK (000) 8.240 odnosi se na neto nerealiziranu dobit od obveznica i novčanih fondova ostvarenu u razdoblju od 01. siječnja 2002. do 31. prosinca 2002. godine. 11. POREZ NA DOBIT Na dan 31. prosinca 2002. godine ne postoji obveza za porez na dobit s obzirom da Fond ostvaruje značajne porezne gubitke..

63

Veza između knjigovodstvenog gubitka i prenesenih poreznih gubitaka može se prikazati na slijedeći način: 2002. godina tisuće kuna

(Gubitak) tekuće godine prije oporezivanja 172.807 Neoporezivi prihodi:

Prihodi od dividendi 648Porezno nepriznati izdaci:

Nerealizirani gubici na vrijednosnom usklađivanju dionica (234)Ostalo (13)

Porezni gubitak tekuće godine 173.208Prenijeti porezni gubici 108.684Porezni gubitak prenosiv u slijedeće razdoblje 281.892

Preneseni porezni gubitak ističe u slijedećim godinama: tisuće kuna 2005. godina 12.348 2006. godina 96.336 2007. godina 173.208 281.892 Odgođeno porezno sredstvo nije priznato u izvješćima zbog neizvjesnosti postojanja budućeg oporezivog dobitka. 12. NETO DOBIT (GUBITAK) PO DIONICI I NETO IMOVINA PO DIONICI

2002 2001

Gubitak nakon oporezivanja ('000 HRK) (172,807) (89,467)

Broj izdanih dionica 8.112.159 8.112.159

Gubitak po dionici (HRK) (21,30) (11,03)

Neto imovina 31. prosinca HRK (000) 1.105.048 1.301.493

Neto imovina po dionici 31. prosinca HRK 136,22 160,44 13. NOVČANA SREDSTVA Novčana sredstva u iznosu od HRK (000) 4.225 na dan 31. prosinca 2002. godine odnose se na novac na žiro računu Fonda (31.12.2001. HRK (000) 34.253).

64

14. DEPOZITI Depoziti u ukupnom iznosu na dan 31.prosinca 2002. od HRK (30.501) odnose se na iznos HRK (000) 17.498 (31.12.2001.: HRK (000) 17.236) na oročeni depozit kod Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. Zagreb uz kamatnu stopu od 6,5% godišnje i rokom dospijeća 13.09.2003. i HRK (000) 13.003 na depozit u Raiffeisenbank Austria d.d. Zagreb sa rokom dospijeća 10.01.2003. 15. ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE Struktura ulaganja u vrijednosne papire na dan 31. prosinca 2002. godine prikazana je u slijedećoj tabeli:

Dionice Broj dionica

Nabavna vrijednost

Fer vrijednost

na 31. prosinca

2002. godine

Vrijednost po dionici

Udjel u

vlasničkoj strukturi

izdavatelja 31.12.2002 HRK (000) HRK (000) HRK (%)

Ulaganja raspoloživa za prodaju:

DUBROVNIK - BABIN KUK 1.170.127 83.720 115.843 99,00 66,30%RIVIERA HOLDING 782.849 50.535 109.599 140,00 21,43%DIOKI 977.096 98.451 107.481 110,00 24,17%BRODOSPAS 186.431 16.364 94.060 504,53 44,93%PODRAVKA 264.675 32.104 54.523 206,00 4,38%RABAC 319.541 22.038 33.552 105,00 31,57%HTP ZLATNI OTOK 192.622 12.637 29.662 153,99 53,87%SN HOLDING D.D. 606.344 22.622 26.073 43,00 17,95%LEDO 18.750 4.077 23.438 1.250,00 8,52%KEMIKALIJE 45.209 11.845 22.605 500,00 46,81% Ulaganja raspoloživa za prodaju:

PETROKEMIJA 306.657 62.435 21.466 70,00 12,41%HOTEL OPERA 118.415 17.465 17.762 150,00 13,61%ISTRATURIST 141.482 4.033 15.422 109,00 3,03%JADRANSKI NAFTOVOD 8.424 9.041 14.820 1.759,24 1,13%PREDIONICA ZAGREB 93.212 9.292 13.982 150,00 95,31%LIBURNIA RIVIERA HOTELI 27.997 17.711 12.599 450,00 9,25%POLJOOPSKRBA 8.931 8.579 12.035 1.347,50 65,91%IGM LEPOGLAVA 42.487 10.027 10.027 236,00 24,29%RAND MINING NL 1.673.250 7.738 5.989 3,58 -TRIBUNE RESOURCES NL 1.874.427 8.686 7.765 4,14 -OSTALO - 54.469 47.113 - -UKUPNO ULAGANJA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU

- 562.051 795.816 - -

65

(nastavak tablice sa prethodne stranice)

Dionice Broj dionica

Nabavna vrijednost

Fer vrijednost

na 31. prosinca

2002. godine

Vrijednost po dionici

Udjel u

vlasničkoj strukturi

izdavatelja Potraživanja i zajmovi koji potječu od Fonda: KOMERCIJALNI ZAPISI HOTEL DUBROVNIK PRESIDENT D.O.O. 8.110 8.569 - -HOTELI BABIN KUK d.o.o. 21.440 21.965 - -PREDIONICA ZAGREB 8.021 8.494 - -UKUPNO KOMERCIJALNI ZAPISI 37.571 39.028 - -

Ulaganja namijenjena trgovanju: DIONICE CISCO SYSTEMS INC. 10.000 1.009 936 93,61 -OBVEZNICE DRŽAVNA AGENCIJA ZA SANACIJU BANAKA - 2005

29.591 30.945 8,28 -

HRV. ZAVOD ZA ZDRAVSTV. OSIGURANJE - HZZO

7.574 7.971 7,97 -

MINISTARSTVO FINANCIJA - RHMF 04 1.992 2.063 7,75 -MINISTARSTVO FINANCIJA - RHMF 08 21.730 24.051 8,02 -MINISTARSTVO FINANCIJA - RHMF 12 14.564 16.299 8,15 -UKUPNO OBVEZNICE - 75.451 81.329 - -

INVESTICIJSKI FONDOVI ICF EQUITY 1.027,00 9.997 9.878 9.618,57 -TT Global Investor 5.869,00 44.084 47.195 8.041,39 -ICF MONEY MARKET 100,00 5.000 5.026 50.259,00 -PBZ NOVČANI FOND 54.882,93 5.058 5.839 106,39 -TT Global Investor 6.715,92 300 258 38,40 -UKUPNO INVESTICIJSKI FONDOVI

- 64.439 68.196 - -

UKUPNO ULAGANJA NAMJENJENA TRGOVANJU

140.899 150.461 - -

UKUPNO ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE

742.339 985.305 - -

16. POTRAŽIVANJA ZA PRODANE VRIJEDNOSNE PAPIRE Potraživanja za prodane vrijednosne papire u iznosu od HRK (000) 7.466 odnose se na potraživanja od brokerskih kuća.

66

17. POTRAŽIVANJA OD HRVATSKOG FONDA ZA PRIVATIZACIJU Tijekom 1999. godine Hrvatski fond za privatizaciju («HFP») i Dom-fond sklopili su Ugovor o nadoknadi dionica u programu kuponske privatizacije. Ovim se ugovorom omogućilo da Fond zamijeni dionice društava nad kojima je pokrenut stečajni postupak, ili su se stekli uvjeti za pokretanjem stečaja, kao i dionice društava u kojima Fond ima beznačajan vlasnički udio, te zbog premalog udjela nije u mogućnosti utjecati na donošenje pozitivnih poslovnih odluka, za dionice drugih društava u vlasništvu HFP-a, a u istoj nominalnoj vrijednosti. Razliku između, s Hrvatskim fondom za privatizaciju, ugovorenih i stvarno primljenih zamjenskih dionica Fond prikazuje kao potraživanje od HFP-a po fer vrijednosti ustupljenih dionica u iznosu od HRK (000) 79.866. Međutim, zbog kasnijeg osporavanja ovog ugovora od strane HFP-a, Fond je 2001. godine podnio tužbu protiv HFP-a kako bi došlo do namirenja spomenute tražbine. Tijekom 2001. godine Hrvatski fond za privatizaciju podnio je protutužbu radi utvrđivanja tih ugovora ništavnim. Stalno izbrano sudište pri Hrvatskoj gospodarskoj komori 8. veljače 2002. godine donijelo je pravorijek kojim se HFP nalaže prijenos zamjenskih dionica na Dom-fond, te odbija protutužbeni zahtjev HFP-a i nalaže HFP-u isplatu troškova postupka u iznosu od 910.000 kuna uvećano za zatezne kamate. Do dana ovih izvješća HFP nije prenio dionice Dom-fonda niti je isplatio troškove postupka. Mišljenje je Uprave da će iznos od 79.866 tisuća kuna potraživanja biti naplaćeno kroz zamjenske dionice u korist DOM Fonda d.d. Isto tako, tijekom 2001. godine pet tužitelja (privatizacijski fondovi) pokrenuli su parnicu protiv Republike Hrvatske u ukupnom iznosu 534 milijuna HRK (zahtjev Dom Fonda iznosi 195 milijuna HRK) radi naknade štete koju su privatizacijski investicijski fondovi pretrpjeli zbog toga što su na listu kuponske privatizacije protuzakonito bile uvrštene dionice neprofitabilnih ili nesolventnih dioničkih društava. Nikakva potencijalna imovina ili potraživanje po ovom zahtjevu nije priznato u ovim financijskim izvješćima. 18. POTRAŽIVANJA ZA KAMATE PO VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA Potraživanja za kamate u iznosu HRK (000) 595 na dan 31. prosinca 2002. godine odnose se na obračunate, nedospjele kamate po obveznicama . 19. UPISANI KAPITAL (DIONICE FONDA PO NOMINALNOJ VRIJEDNOSTI) Kapital fonda čini 8.112.159 dionica nominalne vrijednosti 100 kuna. Nije bilo promjene u broju dionica u odnosu na 31. prosinac 2001. godine. 20. ZAKONSKE REZERVE Zakonske rezerve u iznosu od HRK (000) 27.390 stvorene su izdvajanjem 5% dobitka tekuće godine sve dok te rezerve ne dosegnu 5% upisane vlasničke glavnice (HRK (000) 40.560). Zakonska rezerva može se koristiti za pokrivanje gubitaka ako je za njihovo pokrivanje dobitak financijske godine nedostatan ili ako ne postoje druge rezerve.

67

21. REZERVE IZ SVOĐENJA NA FER VRIJEDNOST Rezerve iz svođenja na fer vrijednost u iznosu HRK (000) 8.304 na dan 31. prosinca 2002. godine odnose se na neto nerealiziranu dobit od ulaganja raspoloživih za prodaju. Najznačajniji dobici (gubici) bili su kako slijedi:

Društvo Broj dionica KUMULIRANI NEREALIZIRANI DOBITAK / GUBITAK

DIONICE 000 HRK

HTC DUBRAVA-BABIN KUK 1.170.127 (102.281)ZADRANKA 75.524 (2.270)RAND MINING 1.673.250 (1.749)VIKTOR LENAC 22.885 (1.499)MONTER-SPLIT 32.688 (1.358)AUTOCENTAR MERKUR 2.072 (984)TRIBUNE RESOURCES 1.874.427 (921)KONSTRUKTOR 16.053 (594)ČESMA 14.484 (453)MINISTARSTVO FINANCIJA-PRAVA 3.535.690 (406)HFP - PRAVA NA DRAŽBU 1.088.281 (146)KARLOVAČKA PIVOVARA 5.644 (127)EXPANDIA 9.649 (70)CRESCO 77.900 (23)VRBOSKA 23.907 (15)ZAGREB.PIVOVARA 215 (2)TPK OROMETAL 3.026 (0)POLJOOPSKRBA D.D. 8.931 7DUBROVAČKI PODRUMI 1.072 74JADRANKAMEN 31.718 90SLAVONSKI PIF D.D. 23.800 131ATLAS 37.658 318INTERINŽINJERING 4.667 393PLIVA 5.110 487ISTRADOM, BUZET 24.974 564LEDO 18.750 1.500KOMBINAT BELIŠĆE 37.780 2.079SN HOLDING D.D. 606.344 3.000JADRANSKI NAFTOVOD 8.424 3.040HOTEL OPERA 118.415 3.322HTP ZLATNI OTOK 192.622 3.489PREDIONICA ZAGREB 93.212 4.854LIBURNIA RIVIERA HOTELI 27.997 6.694ISTRATURIST 141.482 9.910PODRAVKA 264.675 12.570RABAC 319.541 25.148RIVIERA HOLDING 782.849 43.532

UKUPNO - 8.304

68

22. DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE FONDOM Društvo za upravljanje Fondom je I.C.F.-Invest d.o.o. upisano u sudski registar kod Trgovačkog suda u Zagrebu. Društvo za upravljanje fondom osnovalo je Fond i njime upravlja na temelju jamstvenog pologa od 17 milijuna HRK. 23. UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZICIMA Osnovna načela ulaganja imovine fonda su načela sigurnosti, likvidnosti i razdiobe rizika. Pri tome se osobita pozornost poklanja upravljanju cjenovnim rizicima (valutni, kamatni, tržišni) i rizikom likvidnosti. Tržišni rizik, odnosno rizik da će vrijednost financijskog instrumenta fluktuirati kao rezultat promjena cijena nastoji se smanjiti kroz politiku sektorske diverzifikacije ulaganja što je prikazano u slijedećoj tablici:

Gospodarska djelatnost Fer vrijednost u HRK (000) Udjel u portfelju Fonda (%)

Ostala industrija i građevinarstvo 49.183 4,99

Turizam 338.463 34,35

Poljoprivredno-prehrambena industrija 80.874 8,21

Kemijska i naftna industrija 166.371 16,89

Financijski sektor 134.350 13,64

Državni dužnički vrijednosni papiri 81.329 8,25

Ostalo 134.735 13,67

Ukupno 985.305 100,00 Iako je u zadnjih nekoliko godina na domaćem tržištu kapitala prisutan trend značajnog smanjenja kamatnih stopa Valutnom riziku, odnosno riziku da će doći do promjene vrijednosti imovine Fonda uslijed promjena tečajeva stranih valuta na dan 31.12.2002. godine bilo je podložno 9,75% imovine Fonda. Društvo ne koristi derivatne (izvedene) financijske instrumente u svom poslovanju. 24. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANKAMA Stranke se smatraju povezanima ukoliko jedna strana ima sposobnost kontrole nad drugom ili ima značajan utjecaj nad drugom stranom prilikom donošenja poslovnih ili financijskih odluka. Fondom upravlja I.C.F. Invest d.o.o. (Fond manager), društvo za upravljanje fondovima sa sjedištem u Republici Hrvatskoj. Društvo za upravljanje investicijskim fondom pruža upravljačke, tajničke i administrativne usluge Fondu. Društvo od Fonda za uzvrat

69

dobiva naknadu koja se temelji na neto vrijednosti imovine fonda i plaća mjesečno koristeći godišnju stopu od 3,5%. Dodatno, Fond manageru je isplaćena jednokratna naknada prilikom pretvorbe «privatizacijskog» u zatvoreni investicijski fond (bilješka 6.). Osim navedenog, tijekom poslovne 2002. godine Fond je ostvario sljedeće transakcije s povezanim strankama: Prihodi od ulaganja u povezane stranke

Dospjelo komercijalni zapisi Upisna cijena Nominalna vrijednost

Kamata od komercijalnog

zapisa

Hotel Dubrovnik President d.o.o. 22.282 23.779 1.497

Predionica Zagreb 9.454 9.892 438

HTP Zlatni otok 7.315 7.973 658

UKUPNO 39.051 41.644 2.593

Prihodi od kamata

Upisani komercijalni zapisi Upisna cijena Vrijednost 31.12.2002.

Nedospjela kamata

Hotel Dubrovnik President d.o.o. 29.550 30.534 984

Predionica Zagreb 8.022 8.494 472

UKUPNO 37.572 39.028 1.456 Fond manager i sa njim povezane strane, posjeduju dionice u Fondu kako slijedi:

2002

Broj dionica na 31. prosinac 946.271 25. DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE Nakon datuma bilance pokrenut je postupak pripajanja Dom Fonda društvu Korifej koji je još uvijek u tijeku.

70

13. NEREVIDIRANA BILANCA DOM HOLDINGA NA DAN 14. SVIBNJA 2003.

14. svibnja 2003. godine – datum pripajanja Dom fonda Dom holdingu u 000 kuna

Dom fond Dom holding Dom holding

prije pripajanja nakon pripajanja IMOVINA Novčana sredstva 426 59 485Depoziti 17.759 17.759Ulaganja u vrijednosne papire 982.245 982.245Potraživanja za prodane vrijednosne papire 16.989 16.989Potraživanja od Hrvatskog fonda za privatizaciju 79.866 79.866Potraživanja za dividendu 0 0Potraživanja za avista kamate 0 0Potraživanja za kamate po vrijednosnim papirima 2.687 2.687Ostala potraživanja 2 1 3

Ukupna imovina 1.099.974 60 1.100.034 OBVEZE Obveze za kupljene vrijednosne papire 0 0Obveze po REPO ugovoru -11.003 -11.003Obveza prema društvu za upravljanje (EPIMA) -4.446 -4.446Obveze za dividendu -16.224 -16.224Ostale obveze -4.308 -4.308

Ukupne obveze -35.981 0 -35.981 KAPITAL Upisani kapital (Dionice po nominalnoj vrijednosti) 811.216 120 811.336Zakonske rezerve 27.390 27.390Revalorizacijske rezerve -12.820 -12.820Zadržana dobit 241.915 238.207Dobit/gubitak tekuće godine -3.708 -60 -60

Ukupno kapital 1.063.993 60 1.064.053

Ukupne obveze i kapital -1.099.974 -60 -1.100.034 Neto vrijednost imovine HRK (000) 1.063.993 60 1.064.053Broj izdanih dionica 8.112.159 1.200 8.113.359Neto vrijednost imovine po dionici HRK 131,16 50,00 131,15

71

14. NEREVIDIRANA POLUGODIŠNJA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA DOM HOLDINGA

RAČUN DOBITI I GUBITKA Dom fond Dom holding Ukupno

01/01/03 – 13/05/03 24/02/03 – 30/06/03 01/01/03 – 30/06/03

HRK (000) HRK (000) HRK (000)

PRIHODI Prihodi od dividendi 37 1.640 1.677Prihodi od kamata 4.884 1.236 6.120Prihodi od usklađenja 0 0 0Ostali prihodi 926 0 926

5.847 2.876 8.723

RASHODI Naknada društvu za upravljanje -13.968 0 -13.968Rashodi po osnovi ispravka vrijednosti 0 0 0Ostali rashodi -1.493 -1.986 -3.479Neto dobici (gubici) od tečajnih razlika 489 -88 401

-14.972 -2.074 -17.046

Neto realizirani dobici (gubici) 1.921 11.928 13.849Neto nerealizirani dobici (gubici) 3.496 996 4.492

Dobitak (gubitak) prije oporezivanja -3.708 13.726 10.018

Porez 0 0 0

Dobit (gubitak) nakon oporezivanja -3.708 13.726 10.018

Dobit/gubitak po dionici -0,46 1,69 1,23

72

BILANCA na dan 30.06.2003.

Dom holding HRK (000)

IMOVINA

Novčana sredstva 22.339Depoziti 17.736Ulaganja u vrijednosne papire 950.971Potraživanja za prodane vrijednosne papire 14.533Potraživanja od Hrvatskog fonda za privatizaciju 79.866Potraživanja za poreze 0Potraživanja za dividendu 1.513Potraživanja za avista kamate 4Potraživanja za kamate po vrijednosnim papirima 535Ostala potraživanja 1.464

Ukupna imovina 1.088.961

OBVEZE

Obveze za kupljene vrijednosne papire 20.527Obveza prema Epima d.o.o. 1.946Obveze za porez na dobit 0Ostale obveze 4.501

Ukupne obveze 26.974

KAPITAL

Upisani kapital (Dionice društva po nominalnoj vrijednosti) 811.336Zakonske rezerve 27.390Revalorizacijske rezerve -28.672Zadržana dobit 241.915Dobit/gubitak tekuće godine 10.018

Ukupno kapital 1.061.987

Ukupne obveze i kapital 1.088.961

Neto vrijednost imovine HRK (000) 1.061.987Broj izdanih dionica 8.113.359Neto vrijednost imovine po dionici HRK 130,89

73

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU za razdoblje od 01.01.2003. do 30.06.2003.

Dom holding HRK (000)

NOVČANI TIJEKOVI IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI Neto dobit/gubitak 10.018Povećanje/smanjenje ulaganja u vrijednosne papire 34.334

Smanjenje/povećanje potraživanja za prodane vrijednosne papire -7.560Povećanje potraživanja za avista kamate 50Povećanje potraživanja za kamate po vrijednosnim papirima 59Smanjenje/povećanje ostalih potraživanja -608Povećanje potraživanja za porez 0Povećanje potraživanja od HFP-a 0Povećanje potraživanja za dividendu -1.461Povećanje depozita 12.765

Smanjenje/povećanje obveza za kupljene vrijednosne papire 20.569Smanjenje/povećanje ostalih obveza 3.028Povećanje/smanjenje revalorizacijskih rezervi -36.976

Neto novčani tijekovi korišteni u poslovnim aktivnostima 34.218

Povećanje kapitala 120

Isplata dividende -16.224 Neto novčani tijekovi financijskih aktivnosti -16.104

Neto povećanje u novčanim sredstvima 18.114 Novčana sredstva na početku razdoblja 4.225

Novčana sredstva na kraju razdoblja 22.339

74

15. OPĆE INFORMACIJE Odobrenja Izdavanje ovog Prospekta odobrili su Komisija za vrijednosne papire Republike Hrvatske i Varaždinska burza. Isto tako Prospekt su odobrili i potpisali njegovu kopiju svi članovi Nadzornog odbora i Uprave Dom holdinga. U tom su smislu sve suglasnosti, odobrenja i/ili ovlaštenja, u skladu s pozitivnim propisima Republike Hrvatske i Pravilima prve kotacije Varaždinske burze izdana, odnosno pribavljena za ovaj Prospekt. Upis u sudski registar Dom holding je upisan u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu, pod matičnim brojem subjekta upisa (MBS): 080453046. Posljednje izmjene registarskih podataka upisane su dana 9. srpnja 2003. godine, a odnose se na promjenu tvrtke i posljedične izmjene Statuta dom holdinga. Uvrštenje u kotaciju javnih dioničkih društava Varaždinske burze Očekuje se da će dionice Dom holdinga biti uvrštene u kotaciju javnih dioničkih društava Varaždinske burze dana . Plaćanje cijene i prijenos vlasništva nad dionicama za transakcije na Varaždinskoj burzi izvršavat će se u roku od četiri dana od dana transakcije (T + 4). Tržišne informacije Dionicama Dom holdinga se od dana 19. svibnja 2003. godine trguje u kotaciji Slobodno tržište Varaždinske burze. Cijena dionica Dom holdinga od dana uvrštenja do 30. lipnja 2003. godine kretala se u rasponu od 40,00 (04.06.2003.) do 44,73 kune (23.06.2003.). Dionicama Dom fonda trgovalo se na Varaždinskoj burzi u prvoj kotaciji (od 22. studenog 2002. do 15. svibnja 2003. godine), odnosno ranije u PIF kotaciji te kotaciji Slobodno tržište; te u TN kotaciji Zagrebačke burze. Značajne promjene Od datuma posljednjeg revizorskog izvješća Dom fonda, a do dana objavljivanja ovog Prospekta, nije bilo značajnijih promjena u financijskom i poslovnom položaju Dom fonda niti Dom holdinga, osim onih koje su već navedene u ovom Prospektu. Revizor Revizor Dom fonda je Ernst & Young Croatia d.o.o., Zagreb, Milana Sachsa 1, koji je obavio reviziju financijskih izvještaja za 2000., 2001. i 2002. godinu.

75

Revizor Dom holdinga za 2003. godinu je Deloitte & Touche d.o.o., Zagreb, Kačićeva 3/b. Obrtni kapital Uprava Dom holdinga smatra da Dom holding ima dovoljno obrtnog kapitala za sadašnje potrebe. Javne ponude za preuzimanje Do datuma ovog Prospekta nije se dogodila nikakva javna ponuda za preuzimanje prema dioničarima Dom holdinga, niti je Dom holding dao neku javnu ponudu za preuzimanje prema dioničarima nekog drugog dioničkog društva. Opcije i materijalni ugovori Na datum izdavanja ovog Prospekta ne postoje nikakve opcije na dionice Dom holdinga. Osim ugovora opisanih u poglavlju “Materijalni ugovori”, ne postoje materijalni ugovori, odnosno ugovori izvan uobičajene i redovne djelatnosti Dom holdinga. Dokumenti na uvid Kopije sljedećih dokumenata mogu se dobiti na uvid u prostorijama Dom holdinga, Alexandera von Humboldta 4b., Zagreb, tijekom uobičajenog radnog vremena od ponedjeljka do petka, u razdoblju od 14 dana od datuma ovog Prospekta:

1. Prospekt 2. Statut Dom holdinga 3. Izvod iz sudskog registra 4. Revidirana financijska izvješća Dom fonda za tri godine koje završavaju 31. prosinca

2000., 2001. i 2002. 5. Bilanca stanja Dom holdinga na dan 14. svibnja 2003. godine (datum pripajanja) 6. Polugodišnja nerevidirana financijska izvješća Dom holdinga 7. Ugovor s EPIMA d.o.o. 8. Struktura dioničara Dom holdinga na dan 30. lipnja 2003. godine

76

16. POPIS SUDIONIKA

DOM HOLDING dioničko društvo za upravljačke djelatnosti holding-društava

Alexandera von Humboldta 4b

10000 Zagreb Tel: +385 (1) 6154 622 Fax: +385 (1) 6154 419

Revizor Dom holdinga

Deloitte & Touche d.o.o. Kačićeva 3/b 10000 Zagreb

Revizor Dom fonda (za 2000, 2001 i 2002 godinu)

Ernst & Young Croatia d.o.o.

Milana Sachsa 1 10000 Zagreb

77

17. POTPISNICI PROSPEKTA DOM HOLDING d.d. Nadzorni odbor _________________________________ Mladen Markoč, predsjednik _________________________________ Gordana Kolarić, zamjenik predsjednika _________________________________ Franz Lanschützer _________________________________ Hrvoje Vrčić _________________________________ Joško Marić DOM HOLDING d.d. Uprava _________________________________ Darko Ostoja _________________________________ Georg Eltz "Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovoga prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog prospekta nisu izostavljene."