DIAGNOSTIC ECONOMICOECONOMICO-FINANCIARLect. Univ.Dr. MONICA ACHIM

Structur curs Partea I: Bazele teoretico-metodologice ale diagnosticului economico-financiar Partea a II-a Diagnosticul mediului concuren ial Partea a III-a Diagnosticul st rii economice a entit ii Partea a IV-a Diagnosticul st rii financiare a entit ii Partea a V-a: Sinteza diagnosticului. Modele de evaluare global a diagnosticului economicofinanciar

Partea I: Bazele teoretico-metodologice ale diagnosticului economico-financiarCap. 1: Aspecte teoretice privind diagnosticul economicofinanciar 1.1 Abord ri conceptuale privind diagnosticul economico-financiar 1.2. Repere terminologice privind diagnosticul/ analiza/controlul/auditul 1.3. Tipologia diagnosticului i obiective specifice 1.4. Sistemul . informa ional baz de date pentru desf urarea diagnosticului economicofinanciar 1.4.1.Tipologia informa iilor i rolul lor n diagnostic 1.4.2. Sistemul informa ional contabil sursa principal pentru diagnosticul economicofinanciar 1.5 Sistemul diagnosticului economico-financiar

Cap. 2: Metodologia diagnosticului economico-financiar 2.1. Metodologia diagnosticului economico-financiar versus metodologia analizei economico-financiare 2.2. Metode specifice diagnosticului economico-financiar

Cap. 1: Aspecte teoretice privind diagnosticul economico-financiar1.1. Abord ri conceptuale privind diagnosticul economicofinanciar

( Terminologie Cuvntul diagnostic este de origine greac de a discerne. ( Definire Diagnosticarea poate fi definit ca o cercetare complex a aspectelor economice, tehnice, sociologice, juridice si manageriale ce caracterizeaz activitatea unei organiza ii prin care se identifica punctele forte si slabe, cauzele care le-au generat si se formuleaz recomand ri de eliminare sau diminuare a aspectelor negative i /sau de valorificare a celor pozitive, se stabile te terapia. i nseamn apt

(Definire financiar

diagnostic

economico-

Preluat din medicina uman in management, necesitatea consult rii diagnosticul sugereaz periodice a organiza iei pentru a-i identifica starea de s n tate, vigoarea si capacitatea de a se adapta unor schimb ri previzibile ale mediului Diagnosticul economico-financiar reprezint un instrument la ndemna managerilor care permite formularea unor judec i de valoare calitative i /sau cantitative privind starea, dinamica i perspectivele unei entit i.

1.2. Repere terminologice privind conceptele de: diagnostic/ analiza/controlul/auditulA. Termenul de analiz provine din limba francez n eles[1]: i are un dublu

Pe de-o parte, prin verbul a analiza se n elege a cerceta un fenomen sau un ntreg parcurgnd fiecare element n parte; Pe de alt parte, prin substantivul analiz se n elege o metod tiin ific de cercetare care se bazeaz pe studiul sistematic al fiec rui element n parte respectiv examinare am nun it a unei probleme. Analiza, ca metod general de cercetare, presupune descompunerea sau desf urarea unui obiect sau fenomen n p r ile sale componente, n elemente mai simple. Analiza economico-financiar studiaz mecanismul de formare i de modificare a fenomenelor economice prin descompunerea lor n elemente componente, factori i cauze ale fenomenului studiat printr-o analiz structural , trecnd de la factorii cu ac iune indirect la cei cu ac iune direct pn la descoperirea cauzelor finale (primare).

Schema desf ur rii procesului de analiz economico-financiar

B. Termenul de diagnostic este de origine greac nseamn apt de a discerne.

i

Spre deosebire de procesul de analiz n general, procesul de analiz diagnostic presupune, ntr-o simptomelor, exprimare sintetic , reperarea disfunc ionalit ilor, stabilirea st rii economicofinanciare a entit ii, prescrierea terapiei pentru redresarea unei situa ii existente la un moment dat.

DEOSEBIRIANALIZA EC-FIN DIAGNOSTICUL EC-FIN ncadrarea aspectelor analizate n anumite tipare, prin raportarea la anumite referin e, cu alte cuvinte formularea unor judec i de valoare privind fenomenul analizat. - Scopul final al diagnosticului este acela de a prescrie terapii de redresare i urm rirea modului n care sunt duse la ndeplinire.

Descompunerea unui fenomen ec- fin n p r ile sale componente, n elemente mai simple n scopul descoperirii cauzelor producerii fenomenelor ec-fin.

C. Termenul de audit provine din limba latin de la cuvntul audit-auditare, care are semnifica ia a asculta. n forma sa ini ial , auditul reprezenta activitatea prin care se certific realitatea situa iilor financiare anuale purtnd denumirea de audit financiar sau extern. Ulterior activitatea de audit financiar se dezvolt , punndu-se n eviden o component distinct a activit ii de audit cu rol bine determinat i anume aceea de diagnostic de organizare si de gestiune si n mod deosebit controlul procedurilor si maniera n care organismul (entitatea) ac ioneaz n raport cu atribu iile si obiectivele acesteia purtnd denumirea de audit intern. De i acest termen a fost generalizat ulterior i n alte domenii, utilizarea corect a sa presupune n mod necesar raportarea la anumite referin e impuse de norme, legi, reglement ri ca de exemplu: audit fiscal, audit social, audit juridic, , auditul calit ii.

4. Termenul de control provine din limba francez de la cuvntul control care nseamn conform DEX, supravegherea, analiza i verificarea permanent sau periodic a unei activit i sau a unei situa ii pentru a urm ri mersul ei i pentru a lua m suri de st pnire a eventualelor riscuri i de mbun t ire.

Pozi ionarea analizei prin raportarea la conceptele de: audit, diagnostic, control CONTROLSupravegherea, analiza i Abateri verificarea Reac ii permanent Reglare sau periodic a unei activit i

ANALIZ Descompunere Compara ii Interac iuni

AUDITAbateri Identificarea responsabilit ilor

Control de conformitate n raport cu un sistem de referin

Oportunit i Vulnerabilit i For e Sl biciuni

DIAGNOSTIC M suri de remediere a dezechilibrelor Identificarea avantajelor concuren iale

1.3. Tipologia diagnosticului i obiective specificeI. Dup sfera de cuprindere a cercet rii: Diagnostic general Diagnostic par ial Diagnosticul specializat II. Din punct de vedere al obiectivelor urm rite: Diagnostic de s n tate sau de rezultate Diagnostic de vitalitate sau de perspectiva Diagnosticul de climat sau de ambianta III. Dup structura echipei de diagnosticare: Diagnosticul intern Diagnosticul extern Diagnosticul mixt IV. Dup natura diagnosticului : Diagnosticul mediului concuren ial Diagnosticul st rii economice Diagnosticul st rii financiare

1.4. Sistemul informa ional baz de date pentru desf diagnosticului economico-financiar

urarea

1.4.1.Tipologia informa iilor i rolul lor n diagnostic1. Dup natura lor, informa iile pot fi: Informa ii tiin ifice, tehnologice, tehnice; Informa ii economico-financiare; Informa ii socio-politice; Informa ii comerciale; Informa ii de marketing; Informa ii juridice; 2.Dup modul de provenien , informa iile pot fi: Informa ii orale; Informa ii scrise; Informa ii audio-vizuale. 3. Dup mediul de unde provin, informa iile pot fi: a) Informa ii interne; b) Informa ii externe. 4.Dup con inutul lor informa iile economice pot fi: Informa iile de planificare; Informa iile efective; Informa iile de control ;

5. Dup etaloanele informa ionale deosebim: Informa iile cantitative; Informa iile valorice; 6. Dup scopul pentru care sunt folosite deosebim: Informa iile de conducere; Informa iile de raportare; Informa iile de reglare; 7. n func ie de reflectarea n timp a fenomenelor i proceselor economice deosebim: Informa iile active; Informa iile pasive; Informa iile previzionale; 8. Dup sfera de cuprindere informa iile economice pot fi: Informa iile sintetice; Informa iile analitice;

1.4.2. Sistemul informa ional contabil sursa principal pentru diagnosticul economico- financiar

Potrivit opiniei speciali tilor cele mai reprezentative surse de date i informa ii economice sunt: planificarea economic 28 % eviden a economic -70 % distribuite astfel: 46 50 % sunt furnizate de contabilitate; 9 13 % sunt furnizate de statistic ; 11 % sunt furnizate de eviden a operativ .

alte surse - 2 % Contabilitatea reprezint principala surs de date i informa ii a sistemului informa ional economic ( circa 30 35 % informatiile economice)

Contabilitatea -cea mai reprezentativ surs informa ional pentru entitate Argumente Se exprim n unit i monetare Realizeaz leg tura ntre toate celelalte sisteme informa ionale importante ale entit ii ( Marketing, Personal, Produc ie, cercetare-Dezvoltare, Comercial) Permite utilizatori interni i externi de informa ii contabile furnizarea unei imagini de ansamblu asupra ntregii activit i.

1.5 Sistemul diagnosticului economicofinanciar Diagnosticul economico-financiar general al unei entit i se structureaz n trei mari componente: Componenta diagnosticului mediului concuren ial; Componenta diagnosticului economic (de gestiune); Componenta diagnosticului financiar.

Diagnosticul mediului concuren ialDiagnosticul mediului concuren ial

Diagnosticul rivalitat ii concuren iale

Diagnosticul amenin rii noilor concuren i intra i n indistrie

Diagnosticul amenin rii produselor de substitu ie Diagnosticul puterii de negociere a furnizorilor

Diagnosticul puterii de negociere a clien ilor

Diagnosticul economicFluxuri de numerarAprovizionare Produc ie Desfacere

Diagnosticul asigur rii i eficien ei utiliz rii resurselor

Diagnosticul costurilor

Diagnosticul activit ii de produc ie i comercializare

Diagnosticul economic

Diagnosticul financiarDiagnosticul financiar

Diagn. pozi iei financiare

Diagn. Performan elor financiare

Diagn. fluxurilor de trezorerie

Diagn. riscurilor

Diagn. previzional

CAPITOLUL 2 Metodologia diagnosticului ec-fin 2.1. Metodologia diagnosticului ec.-fin versus metodologia analizei ec.-fin

Metodologia ANALIZEI EC-FIN

Metodologia DIAGN. EC-FIN

Diviziunea si descompunerea rezultatelor

METODE SI TEHNICI DE ANALIZA

C A L I T A T I V A

Comparatia Stabilirea sistemului factorial cauzal al explicarii fenomenului Modelarea fenomenelor economice Interpretarea rezultatelor Generalizarea sau evaluarea rezultatelor Indicatori economico-financiari Indicii pentru exprimarea in dinamica

C A N T I T A T I V A

Coeficien i de structura Ratele(ratio,rating) Tehnicile scorurilor(scoring) Metoda substituirilor in lant(metoda iterarii) Metoda calculului matricial Metodele cercetarii operationale(programare,simulare ) Metodele analizei regresionale

Metoda SWOT Metoda grilelor e evaluareMETODE SI TEHNICI specifice ANALIZEIDIAGNOSTIC

Metoda bazat pe benchmarking

Metoda profilelor

Metoda combinate

Metoda SWOT- Este cea mai utilizat metod de diagnosticare a unei organiza ii la nivel mondial. Denumirea S.W.O.T. reprezint acronimul pentru cuvintele engleze ti: Strengthts (Forte, Puncte forte), Weaknesses (Sl biciuni, Puncte slabe) Opportunities (Oportunitati, Sanse) Threats (Amenint ri). Primele doua privesc firma si reflecta situa ia acesteia, iar urm toarele dou privesc mediul si oglindesc impactul acestuia asupra activit ii firmei. Analiza-diagnostic de tip SWOT prezint deci dou dimensiuni: Analiza factorilor interni (a poten ialului intern) adic a punctelor forte (strenghts) i a punctelor slabe (weaknesses); Analiza factorilor externi (ai mediului ambiant) adic a oportunit ilor (opportunities) i amenin rilor (threats) cu care se confrunt entitatea.

XPunctele forte ale firmei sunt caracteristici sau competente distinctive pe care aceasta le poseda la un nivel superior in compara ie cu alte firme, ndeosebi concurente, ceea ce ii asigura un anumit avantaj in fata lor. Pentru identificarea punctelor forte se pot utiliza urm toarele ntreb ri: Ce avantaje de ine firma analizat ? Ce merge bine n firma analizat ? La ce resurse importante are acces firma analizat? Ce puncte forte v d ceilal i la firma analizat ?

XPunctele slabe ale firmei sunt caracteristici ale acesteia care ii determina un nivel de performante inferior celor ale firmelor concurente. Pentru identificarea punctelor slabe ale unei firme se pot utiliza i ntreb rile: Ce merge foarte prost n firma analizat ? Ce elemente poate s le mbun t easc firma analizat ? Ce trebuie s evite firma analizat ?

X Oportunit ile (ocaziile) mediului reprezint factori de mediu externi pozitivi pentru firma, altfel spus anse oferite de mediu, firmei, pentru a-si stabili o noua strategie sau a-si reconsidera strategia existenta in scopul exploat rii profitabile a oportunit ilor ap rute. Pentru identificarea oportunit ilor se pot pune urm toarele ntreb ri: Care sunt tendin ele interesante pe care le identifica i? Unde exist oportunit i ce pot avantaja firma analizat ?

X Amenin rile mediului sunt factori de mediu externi negativi pentru firm , cu alte cuvinte situa ii sau evenimente care pot afecta nefavorabil, n m sura semnificativ , capacitatea firmei de a-si realiza integral obiectivele stabilite, determinnd reducerea performantelor ei economico-financiare. Pentru identificarea amenin rilor se poate recurge la urm toarele ntreb ri: Care sunt tipurile de obstacole ce care se confrunt firma analizat ? Cum ac ioneaz principalii s i competitori ? Care sunt specifica iile produselor sau serviciilor firmei analizate pe cale s se schimbe ? Schimb rile tehnologice i afecteaz pozi ia ? Are probleme cu datoriile sau cu fluxul de numerar ? Vreunul dintre punctele slabe ar putea s -i afecteze n mod serios afacerea ?

Etapele de aplicare a analizei SWOT constau n urm toarele:

Evaluarea poten ialului entit ii (analiza punctelor forte, punctelor slabe) Evaluarea mediului concuren ial (oportunit ilor i a riscurilor) Formularea alternativelor strategice (situa ii de ac iune)

Matricea SWOT

Factori interni Puncte forteF1 F2 F3

Puncte slabeS1 S2 S3 Combina ia puncte slabe ale poten ialului firmei analizate i oportunit i ale mediului n care opereaz firma. Strategie activ , concretizat n m suri de perfec ionare a laturilor negative i eliminarea sl biciunilor. SITUA IE RESTRICTIV Combina ia puncte slabe ale poten ialului firmei analizate amenin ri ale mediului n care opereaz firma. Strategie pasiv , bazat pe o dezvoltare intern a activit ii firmei n scopul mbun t irii diferitelor laturi ale acesteia. SITUA IE CRITIC

Factori externi

Oportunit i ale mediuluiO1 O2 O3

Combina ia puncte forte ale poten ialului firmei analizate n oportunit i ale mediului n care opereaz firma. Strategie activ pe toate planurile. SITUA IE EXCELENT

Amenin ri ale mediuluiA1 A2 A3

Combina ia puncte forte ale poten ialului firmei analizate amenin ri ale mediului n care opereaz firma. Strategie pasiv , de ocolire a pericolelor cu care se confrunt n cadrul mediului, bazat pe o stabilitate a posibilit ilor sale interne. SITUA IE VULNERABIL

Metoda grilelor de evaluareAre avantajul c asigur o abordare cantitativ , m surabil a aspectelor analizate. Se utilizeaz adesea n combina ie cu metoda SWOT venind astfel s asigure att o abordare calitativ ct i una cantitativ a aspectelor analizate. Etape: 1. Se selecteaz nivelele de analiz specifice domeniului supus diagnostic rii; 2. Se selecteaz criteriile de apreciere pentru fiecare nivel de analiz ; 3. Se stabilesc nivelele de compara ie ale criteriilor de apreciere (indicatorilor) acolo unde acestea se cunosc; 4. Se stabile te i se parametrizeaz grila de evaluare a criteriilor dup nivelul i tendin a indicatorilor. n practic este foarte des utilizat stabilirea unei scale de evaluare formate din cinci nivele de evaluare, notate cu note de la 1-5, a a cum se prezint n tabelul de mai jos:Nota (N) Stare Tendin 1 Critic Deteriorare brusc 2 Slab Deteriorare lent 3 Medie Men inere 4 Bun mbun t ire lent 5 Forte mbun t ire brusc

5. Se ncadreaz indicatorii ntr-o stare. - Pentru indicatorii la care se apreciaz doar nivelul sau tendin a, ncadrarea se va face n func ie de grila de evaluare din etapa anterioara

- Pentru indicatorii la care se apreciaz simultan att nivelul ct i tendin a, ncadrarea se va face pe baza matricei de mai jos: Tendin /Stare mbun t ire brusc mbun t ire lent Men inere Deteriorare lent Deteriorare brusc Critic 3 2.5 2 1.5 1 Slab 3.5 3 2.5 2 1.5 Medie 4 3.5 3 2.5 2 Bun 4.5 4 3.5 3 2.5 Forte 5 4.5 4 3.5 3

6. Acordarea de punctaje de importan rela iein

(pi) fiec rui indicator icu respectarea

;i !1

pi ! 1 (100 %)

7. Calculul notei medii ob inute prin agregarea indicatorilor aferen i fiec rui aspect supus diagnostic rii, dup rela ia:

6. ncadrarea notei medii a indicatorilor agrega i fiec rui domeniu analizat ntr-o anumit stare. Mediile indicatorilor aferen i unui aspect analizat, innd seama de cerin ele analizei de tip SWOT, vor fi ncadrate n func ie de apartenen a la: - mediul extern (concuren ial) - mediul intern (economic i financiar). Grila diagnosticului mediului extern (concuren ial)Starea indicatorului Forte Foarte bun Bun Satisf c tor Mediu-acceptabil Nesatisf c tor Slab Foarte slab Critic Nota medie 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 AMENIN ARE MAXIM INCERTITUDINE AMENIN ARE OPORTUNITATE Clasificare SWOT OPORTUNITATE MAXIM

Grila diagnosticului mediului intern (economico/financiar)Starea indicatorului Forte Foarte bun Bun Satisf c tor Mediu-acceptabil Nesatisf c tor Slab Foarte slab Critic Nota medie 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.51

Clasificare SWOT PUNCT FORTE

PUNCT TARE

PUNCT INCERT PUNCT SLAB

PUNCT CRITIC

7.Elaborarea grilei finale a diagnosticului economico-financiar global i ncadrarea notei generale medii ob inute pe toate aspectele analizate ntr-o anumit stare astfel: Domenii de diagnostic CRITIC 1 Mediul concuren ial Starea economic Starea financiar Punctaj general Elaborare diagnostic economico-financiar generalSLAB 2 GRILA DE EVALUARE MEDIU 3 BUN 4 FORTE 5

X N !

n

i !1

X pix N i

X X X X N1 N 2 N 3 (daca ponderile sunt egale) N! 3

10. Interpretarea rezultatelor, elaborarea recomand rilor/formularea strategiilor: n func ie de nota medie ob inut apreciem c diagnosticul economico-financiar global al unei entit i se diferen iaz pe urm toarele categorii: Diagnostic Categoria A dac 40 stare de echilibru financiar pe termen scurt (deoarecedispune de o marj de siguran privind finan area activelor curente, marj realizat pe seama unei par i din capitalurile angajate).

Dac CL < 0, stare de dezechilibru financiar pe termen scurt

(datoriile curente finan eaz att activele curente ct i o parte din activele imobilizate). Aceast situa ie produce dificult i majore dac privim prin prisma termenului de exigibilitate al datoriilor curente mai mic dect termenul de lichiditate al activelor imobilizate i deci o necorelare a raportului de ncas ri i pl i.)