del scoring individual a la gestión de cartera
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Ponencia de Andreu Miró, director área de banca de AIS (www.ais-int.com) en el seminario "La Administración de Riesgo de Crédito y su importancia en la Estabilidad Financiera" organizado por la Asociación de Bancos de México (Marzo 2012)TRANSCRIPT
G r o u p
Medición de Riesgo de Crédito
Del Scoring Individual a la Gestión de Cartera
© AIS
Andreu MiróDirector de Área de BancaAIS Aplicaciones de Inteligencia Artificial, S.A.
28 de Marzo de 2012Ciudad de México
G r o u pContenido
� El riesgo de crédito.- La Información.- Tipos de modelos.- Fuentes de información.
� Scoring Buró.- Etapas para la construcción de un scoring de buró.- Resultados.
� Los riesgos financieros.
© AIS© AIS2
� Los riesgos financieros.� El entorno macroeconómico.
- El entorno macroeconómico y los riesgos financieros.- La crisis financiera en España.
� Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad.- El Stress Testing.- Planificación de las inversiones con métodos de optimización.
� Conclusiones.
G r o u p
El riesgo de crédito: La información
� Posibilidad de incurrir en pérdidas en caso de que una contraparte nohaga frente, en tiempo y forma, a las obligaciones financierascontraídas con el banco.
� Posibilidad de pérdida de valor de los activos en riesgo, comoconsecuencia de un cambio en la clasificación crediticia de lacontraparte obligada.
� Posibilidad de que el spread contratado corresponda a una clase de
© AIS© AIS
� Posibilidad de que el spread contratado corresponda a una clase deriesgo peor a la pactada como consecuencia de cambio en la calidadcrediticia
¿Cómo medimos estas ‘posibilidades’?¿Cómo reducimos esta incertidumbre?
INFORMACION
G r o u p
El riesgo de crédito: La información
INFORMACION Buro’s de Crédito Scoring de BuróBuro’s de Crédito
© AIS© AIS
� El primer paso es la depuración, agregación y consolidación de lainformación
� El segundo es la reducción de un amplio volumen de información enun único índice sintético que facilite la toma de decisiones en elproceso de análisis de riesgo
� Los modelos siempre son objetivos. Al ser automáticos son rápidos ydisminuyen el coste en el proceso de calificación de riesgo
G r o u pEl riesgo de crédito: Tipos de modelos
REACTIVOS PROACTIVOS
•Responden a una solicitud de crédito por parte del cliente
•Para medir el riesgo se basan –básicamente – en los datos que aporta el cliente en la solicitud de crédito
•Se anticipan a las necesidades del cliente
•Para medir el riesgo se basan en los datos que la entidad ya dispone sobre el cliente
•Únicamente sirven para evaluar a
Otorgamiento
© AIS© AIS5
crédito•Son válidos para evaluar tanto a clientes como a no clientes
•Únicamente sirven para evaluar a clientes vinculados
Seguimiento
COMPORTAMENTALES
•Predicen el futuro cercano en base al comportamiento del cliente•Pueden ser un excelente complemento en la etapa de otorgamiento
RECOBRO
•Predicen la evolución esperada de un cliente con contratos impagados•Excelente factor para la estimación de la LGD
G r o u pEl riesgo de crédito: Fuentes de información
Scoring Buró Información
Scoring Perfil Información
DATOS:Impedidos de Abrir Cuenta CorrienteMultados Banco CentralInfractores Laborales y PrevisionalesDirecciones Asociadas al IDConsultas Efectuadas al IDAntecedentes Demográficos de Personas
DATOS: Perfil del clienteInformación de serviciosPasivo vistaPasivo no vistaProductos de activoExperiencia de pagoEvolución
La información de entrada para el desarrollo de un scoringes muy importante para obtener un buen indicador que discrimine
los perfiles más riesgosos de los menos riesgosos.
© AIS© AIS6
ScoringFinal
Información externa
Información interna
Antecedentes Demográficos de PersonasSistema Consolidado de MorosidadEventos de QuiebrasCédulas extraviadas o robadasSocios y SociedadesPrendas sin desplazamientoAnotaciones TributariasRegistros de DomicilioOrdenes de No PagoCuentas Corrientes CerradasAvalúo de Bienes RaícesComercio ExteriorDeudores de Sistema Financiero
EvoluciónVariables de operaciónPerfil socioeconómicoVinculación con la entidad
Indicador que sintetiza el riesgo de impago del cli ente
El Scoring de Buró es un complemento ideal y necesario a los modelos internos de la entidad financiera.
G r o u pScoring Buró: Características
� Son de naturaleza comportamental . Es decir, se basan en el comportamiento pasado para predecir el futuro.
� Explotan la información de la persona existente en el sistema , tanto negativa como positiva.
� Permiten sintetizar en un indicador único y muy eficiente el historial de crédito de un cliente.
� Extraen los elementos importantes de ese historial dándole el
© AIS© AIS7
� Extraen los elementos importantes de ese historial dándole el peso adecuado que permite optimizar los resultados .
� Permite disponer de una primera calificación de riesgo de cualquier persona con referencias sin necesidad de solicitar ningún tipo de información :
- Excelente herramienta para selección de clientes potenciales en una campaña
- Se alcanzan niveles de eficiencia muy elevados independientemente del grado de vinculación del cliente con la entidad
� Niveles de eficiencia independientes del canal de captación utilizado.
G r o u pScoring de Buró: Ventajas
� El Scoring de Buró es un complemento ideal y necesario a los modelos internos de la entidad:
- Permite filtrar casos “aparentemente buenos”
- Permite recuperar casos “dudosos”
� La combinación de modelos internos con modelos de Buró incrementa significativamente la calidad de riesgo de las carteras
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significativamente la calidad de riesgo de las carteras
� Permite atacar con las mejores garantías a segmentos“nuevos” para la entidad o “poco conocidos”
- No clientes
- Clientes poco vinculados
- Nuevos canales
� Permite calificar carteras de forma masiva sin necesidad de disponer de información adicional minimizando el riesgo
G r o u p
� Obtención de información histórica
� Obtención de información histórica
Construcción del modelo
� Desarrollo del los sistema informáticos, para
� Desarrollo del los sistema informáticos, para
� Validación con datos propios del Buró (out of
� Validación con datos propios del Buró (out of
Implantación informática
Validación del modelo
Análisis y estudio de la información contenida en las bases del Buró de Crédito
Scoring de Buró: Etapas de desarrollo
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histórica
� Selección de las muestras de trabajo
� Desarrollo del modelo estadístico
histórica
� Selección de las muestras de trabajo
� Desarrollo del modelo estadístico
informáticos, para posibilitar que los clientes consulten el resultado del modelo, ya sea en línea o procesos masivos
informáticos, para posibilitar que los clientes consulten el resultado del modelo, ya sea en línea o procesos masivos
propios del Buró (out oftime y out of sample)
� Procesos de validación y seguimiento continuos
propios del Buró (out oftime y out of sample)
� Procesos de validación y seguimiento continuos
G r o u pScoring de Buró: Resultados
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Acu
mu
laci
ón
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No defaults
Defaults
0%
10%
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100%
No
De
fau
lts
Acu
mu
lad
os
Gini
Modelo
Diagonal
KS 64,8%
GINI 78,4%Discriminación del modelo. Gini Coefficient and Kolmogorov-Smirnov.
© AIS© AIS10
Población
0%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Defaults Acumulados
# % # %
A 94.627 20% 1.615 2%
B 167.442 35% 8.527 5%
C 71.513 15% 9.099 13%
D 70.082 15% 31.934 46%
E 73.071 15% 59.483 81%
Total 476.735 100% 110.658 23%
Grupos de
Riesgo
Población Default
0
50.000
100.000
150.000
200.000
0%
20%
40%
60%
80%
100%
A B C D E
Caracterización de las puntuaciones.
Con la información de Buró, se obtienen modelos con elevado poder discriminante.
G r o u pEl riesgo de crédito: Individual y cartera
� El riesgo individual es vigilado por los scorings .
� El riesgo de la cartera es vigilado por el Valor a Riesgo u otras medidas de riesgo.
� El cómputo del Valor a Riesgo requiere de modelos más complejos que los que se desarrollan en los scorings. Se modela la PD, LGD y EAD y se define un modelo que agregue todos los riesgos en una única distribución.
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única distribución.
11
Frecuencia
Pérdidas (€)
(EL) Pérdida esperada
VaR (Value at
Risk )
Capital económicoMedia
Percentil (99,9%)
G r o u pLos riesgos financieros
Entidad Financiera
Riesgo de
crédito
Riesgo operacional
Riesgo de tipo de interés
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Entidad Financiera
Riesgo de liquidez
Riesgo de mercado
Riesgo externoEntorno Macroeconómico
Riesgos internos
G r o u p
El entorno macroeconómico
0
20
40
60
80
10020
00T
I20
00T
III20
01T
I20
01T
III20
02T
I20
02T
III20
03T
I20
03T
III20
04T
I20
04T
III20
05T
I20
05T
III20
06T
I20
06T
III20
07T
I20
07T
III20
08T
I20
08T
III20
09T
I20
09T
III20
10T
I20
10T
III20
11T
I20
11T
III
Producto Interior Bruto a precios de mercado
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
1996
M01
1996
M11
1997
M09
1998
M07
1999
M05
2000
M03
2001
M01
2001
M11
2002
M09
2003
M07
2004
M05
2005
M03
2006
M01
2006
M11
2007
M09
2008
M07
2009
M05
2010
M03
2011
M01
2011
M11
Para registrado por el INEM. Personas.
80
100
120 Indice de precios de la vivienda. IPV. Base 2007
6080
100120
Indice Nacional de precios al consumo. IPC. Base 2011
El entorno macro afecta a la volatilidad
del número de impagos
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0
20
40
60
2007
TI
2007
TII
2007
TIII
2007
TIV
2008
TI
2008
TII
2008
TIII
2008
TIV
2009
TI
2009
TII
2009
TIII
2009
TIV
2010
TI
2010
TII
2010
TIII
2010
TIV
2011
TI
2011
TII
2011
TIII
2011
TIV
Vivienda nuevaVivienda segunda mano
020406080
2002
M01
2002
M07
2003
M01
2003
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2004
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2004
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M01
2005
M07
2006
M01
2006
M07
2007
M01
2007
M07
2008
M01
2008
M07
2009
M01
2009
M07
2010
M01
2010
M07
2011
M01
2011
M07
2012
M01
del número de impagos de los Activos Financieros
hipotecas, consumo, tarjetas, pymes, etc..
020406080
100120140
2007
TI
2007
TII
2007
TIII
2007
TIV
2008
TI
2008
TII
2008
TIII
2008
TIV
2009
TI
2009
TII
2009
TIII
2009
TIV
2010
TI
2010
TII
2010
TIII
2010
TIV
2011
TI
2011
TII
2011
TIII
Indices de Comercio Exterior de Servicios.
Exportaciones
Importaciones012345678
1995
M01
1995
M10
1996
M07
1997
M04
1998
M01
1998
M10
1999
M07
2000
M04
2001
M01
2001
M10
2002
M07
2003
M04
2004
M01
2004
M10
2005
M07
2006
M04
2007
M01
2007
M10
2008
M07
2009
M04
2010
M01
2010
M10
2011
M07
Mercado Interbancario. Euribor a 1 año.
G r o u pEl entorno macroeconómico y los riesgos financieros
� En periodos de decadencia económica , la calidad crediticia de los clientes se perjudica a la baja y a su vez deteriora el riesgo de la cartera porque aumenta el número de impagados .
� En periodos de bonanza económica , al haber menor incertidumbre, hay menor volatilidad del número de impagos en las carteras.
© AIS© AIS
carteras.
� Conocer como se relaciona el comportamiento estocástico de las variables PD, LGD y EAD con el entorno macroeconómico ayuda a anticiparse y a planificar más eficazmente los posibles riesgos futuros con el objetivo de minimizarlos.
� En ese punto, los ensayos de estrés son muy valiosos para controlar mejor los riesgos inesperados a los que está expuesta la Entidad.
14
G r o u p
La crisis financiera en España
¿Qué ha fallado?
• ¿Existían modelos de medición de riesgo para el sector inmobiliario?
• ¿Han fallado las estimaciones estadísticas?
Algunas de las causas internas
• Sobredimensionamiento del sector ¿?• Año 2007: 95.87 sucursales por cada
100,000 habitantes (30.86 en USA)
• Atomización del sector ¿?
• Politización de las Cajas de Ahorro ¿?
• Boom inmobiliario
Frecuencia EL VaR
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• Boom inmobiliario• Aumento constante del valor de la vivienda.• Avalúos al alza de los inmuebles.• Sobreendeudamiento de las familias.
Créditos con LTV > 100%.• El 65% del crédito concedido por la banca
estaba concentrado en el sector inmobiliario.
Pérdidas(€)
Capital económicoMedia
Percentil (99,9%)
• No se ha medido el riesgo a nivel de cartera• No se ha medido el riesgo de concentración• No se han realizado pruebas de Stress
G r o u p
Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: El Stress Testing
� Utilidad:- Requerimientos regulatorios (Basel II): “International Convergence of
Capital Measurement and Capital Standards (Junio 2004)”:
El stress testing es un conjunto de análisis, técnicas y acciones encaminadas a medir la vulnerabilidad de entidades, sistemas y modelos en el caso de sucesión de circunstancias excepcionales.
© AIS© AIS
Capital Measurement and Capital Standards (Junio 2004)”:� Part 2.III.H.4.Stress tests used in assessment of capital adequacy-Minimum
requeriments for IRB Approach -The first Pillar� Part 3.III.B.1. Stress tests under the IRB approaches-The second Pillar
- Ayuda al análisis estratégico de entidades financieras
� Lección de la crisis financiera:- Intensificar la exploración de futuros escenarios- Tomar medidas preventivas
16
G r o u p
Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: El Stress Testing
Definición escenarios de estrés
Análisis del impacto en
el riesgo en la
entidadModelos macro (proyección a futuro).
Escenarios plausiblesEscenarios no plausibles
Decisiones operativas
Planificación
Solvencia
Gestión del capital
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Cálculos
entidadModelos macro (proyección a futuro).Modelos micro.Función de perdidas conjuntaMedidas a Riesgo (VaR, TVaR, ES).Correlaciones entre carteras (diversificación).
Gestión del capital
Prediccion de la serie TIIE12M
Time
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
Proyección con estrés en las variablesmacro: Análisis del impacto en la pérdida agregada
G r o u p
Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: Planificación de las inversiones con métodos de optimización
� La violenta crisis económica y los importantes cambios
La planificación de inversiones es un conjunto de análisis, técnicas y acciones encaminadas a balancear el riesgo y la rentabilidad ajustando el porcentaje de cada elemento en activos, pasivos y capital de acuerdo a su tolerancia al riesgo, sus objetivos y su estructura temporal.
© AIS© AIS
� La violenta crisis económica y los importantes cambios regulatorios, requieren el rediseño de las herramientas de análisis y apoyo a la decisión.
� La regulación ha endurecido los requisitos y restricciones decapital y liquidez.
� La crisis ha obligado a las instituciones financieras para llevar acabo un cambio dramático.
18
G r o u p
Métodos para controlar los riesgos externos a la entidad: Planificación de las inversiones con métodos de optimización
� El principal negocio del sector financiero se ha reducido a nivelesmínimos tras la crisis financiera.
� Hipotecas y préstamos a los desarrolladores de bienes raíces y sesustituyen por otras actividades de mayor diversidad, los pasivos, elfinanciamiento, seguros, medios de pago...
© AIS© AIS
� Modelado ha sido ampliamente aceptada como una herramienta degestión, principalmente en las empresas financieras y de seguros. Porotro lado, las decisiones se han convertido en más y más complejas.
� La planificación en un entorno cambiante, es a la vez un reto y unaoportunidad para aquellas instituciones que están deseosas de tomarventaja de ella.
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G r o u pMétodos para controlar los riesgos externos a la en tidad.Planificación de las inversiones con métodos de opt imización.
Definición escenarios de estrés
Análisis del impacto en el balanceOptimización de una función
objetivo a futuro. Las partidas contables del balance (assets and
Escenarios plausiblesEscenarios no plausibles
Ayuda a la toma de decisiones
Planificación
Proyección optimizada de Balance y Cuenta de Resultados
Indicadores contables y financieros.
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Cálculos
contables del balance (assets and liabilities) se proyectan a futuro. Se tienen que definir un conjunto de restricciones (regulatorias, riskappetite, comerciales, …).
financieros.
Test de comportamiento de las decisiones
0,00
200.000,00
400.000,00
600.000,00
800.000,00
1.000.000,00
1.200.000,00
1.400.000,00
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Assets and Liabilities Home Mortgage
Business Loans (SME)
Consumer Loans (Credit Cards)Demand Deposits and Liab. ShortMoney Market Deposit Short
Time Deposits and Liab. Long
Prediccion de la serie TIIE12M
Time
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
Proyección con estrés en las variablesmacro: Análisis del Impacto en las partidas del balance
G r o u pConclusiones
� La información es la base para la medición de riesgo pero esimprescindible sintetizarla a través de las técnicas de Scoring..
� Scoring Buró es un complemento ideal al scoring de perfil paraobtener mejor capacidad discriminante: incrementamos laadmisión, reducimos la morosidad, somos más competitivos.
� La estimación de valores de riesgo esperados a nivel de operaciónno es suficiente .
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no es suficiente .
� Conocer el efecto que tiene el entorno macroeconómico en lascarteras y simular situaciones extremas es muy importante parapoder anticiparse a posibles situaciones de crisis y controlar mejor elriesgo.
21
� La planificación de las inversiones con métodos de optimización que tengan en cuenta los efectos del entorno macroeconómico en la entidad potencia la inteligencia en la toma de decisiones.
G r o u p
Muchas gracias
© AIS
Andreu Miró[email protected] [email protected]
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