cámara argentina de empresarios mineros (caem) · variables mineras 01. precios internacionales...

VARIABLES MINERAS

MARZO 2018

Cámara Argentina de Empresarios Mineros (CAEM)

Variables Mineras

Marzo 2018

VARIABLES MINERAS

01. PRECIOS INTERNACIONALES

02. EXPORTACIONES Y COMERCIAL

03. EMPLEO Y REMUNERACIÓN

04. PRESIÓN TRIBUTARIA

05. PROYECCIONES

PRECIOS INTERNACIONALES En febrero se mantuvieron relativamente estables las cotizaciones del oro y el cobre. Fuerte caída de la plata respecto a enero.

Oro U$S/Oz Plata U$S/Oz

Cobre U$S/Ton

Var m/m 0,1%

Var m/m -3,5%

Var m/m -1%

Carbonato de Litio U$S/Ton

Var m/m 8%

1,160

1,250

1,333

1,000

1,050

1,100

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

1,450

feb

.-1

5

jun

.-1

5

oct

.-1

5

feb

.-1

6

jun

.-1

6

oct

.-1

6

feb

.-1

7

jun

.-1

7

oct

.-1

7

feb

.-1

8

15.7

17.1

17.2

16.9

10

12

14

16

18

20

22

24

feb

.-1

5

jun

.-1

5

oct

.-1

5

feb

.-1

6

jun

.-1

6

oct

.-1

6

feb

.-1

7

jun

.-1

7

oct

.-1

7

feb

.-1

8

4,855

6,135

7,051

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

7,000

feb

.-1

5

jun

.-1

5

oct

.-1

5

feb

.-1

6

jun

.-1

6

oct

.-1

6

feb

.-1

7

jun

.-1

7

oct

.-1

7

feb

.-1

8

[VALOR]

[VALOR] 7,400

9,622

3,500

5,500

7,500

9,500

11,500

feb

.-1

5

jun

.-1

5

oct

.-1

5

feb

.-1

6

jun

.-1

6

oct

.-1

6

feb

.-1

7

jun

.-1

7

oct

.-1

7

feb

.-1

8

Precios Internacionales. Minerales Seleccionados.

• El oro subió en febrero y alcanzó su máximo valor desde agosto del 2016 debido a que los inversores están buscando una cobertura contra la incertidumbre a nivel global y por una cierta debilidad del dólar. Ante datos que muestran un repunte en la inflación de EEUU la cotización en el mediano plazo dependerá del ritmo de la suba de tasas de interés que aplicará la FED.

• Los precios del cobre disminuyeron en febrero debido a preocupaciones por una menor demanda de China, el principal consumidor del metal en el mundo. Sin embargo, cabe recordar que al celebrarse el año nuevo chino los mercados de ese país estuvieron paralizados unas semana.

• Por su parte, el aluminio evidenció una leve baja en su precio por menor demanda china aunque la cotización se encuentra en un nivel 11% superior al promedio de 2017.

• En el caso del litio, el valor de la tonelada

exportada desde Argentina marcó un nuevo récord y se aproxima a quebrar la barrera de los USD 10.000 por tonelada.

PRECIOS INTERNACIONALES A febrero, mayoría de los minerales presenta mayores cotizaciones que las alcanzadas en el 2017.

Precios Internacionales. Minerales seleccionados.

Año - Mes Oro Plata

Concentrado de Cobre

Potasio Aluminio Hierro Carbonato

de Litio

(u$s/troy oz) (cents

u$s/troy oz) (u$s/mt) (u$s/mt) (u$s/mt)

(cents u$s/dmtu fe)

Expo (u$s/tn)

2014 1.266 1.906 6.878 297 1.873 97 4.442

2015 1.160 1.569 5.530 303 1.669 55 4.611

2016 1.254 1.734 5.016 236 1.646 64 6.945

2017 1.259 1.709 6.201 218 1.980 71 7.438

Var 2016/2017 -1,4% 23,6% -7,9% 20,3% 11,5% 7,1% -1,4%

ago-16 1.343 1.953 4.724 220 1.651 61 8.590

sep-16 1.331 1.940 4.723 215 1.606 58 7.805

oct-16 1.267 1.767 4.732 216 1.672 59 7.307

nov-16 1.234 1.732 5.463 215 1.734 74 6.976

dic-16 1.152 1.646 5.674 215 1.723 79 6.859

ene-17 1.185 1.693 5.768 215 1.766 81 6.801

feb-17 1.236 1.795 5.954 214 1.871 89 7.764

mar-17 1.231 1.761 5.825 214 1.912 87 7.400

abr-17 1.273 1.807 5.715 214 1.936 70 7.181

may-17 1.246 1.684 5.626 216 1.920 62 7.390

jun-17 1.262 1.690 5.745 218 1.894 58 7.555

jul-17 1.237 1.619 6.026 218 1.922 68 7.209

ago-17 1.289 1.694 6.527 217 2.038 77 7.764

sep-17 1.318 1.745 6.628 216 2.120 72 6.856

oct-17 1.283 1.697 6.832 222 2.152 62 8.082

nov-17 1.282 1.698 6.842 222 2.115 65 7.179

dic-17 1.270 1.625 6.922 224 2.110 73 8.908

ene-18 1.332 1.717 7.086 225 2.217 77 9.622

feb-18 1.334 1.656 7.016 226 2.177 78 - Var Acum. Feb.

2018 10,1% -3,3% 20,3% 5,1% 20,8% -8,7% 32,1%

VARIABLES MINERAS





05. PROYECCIONES

Saldo de empresas mineras. Millones de U$S.

En el primer mes del año el intercambio comercial presentó un superávit de USD 65 Millones. Las exportaciones aumentaron un 28% a USD 404 Millones, mientras que las importaciones también aumentaron a USD 338 Millones.

EXPORTACIONES En el 2017 el sector minero aportó USD 3.774 millones a la economía. En el primer mes de 2018 el superávit fue de USD 65 millones.

75

6

97

0

1,0

04

1,1

04

1,4

74

2,2

97

2,8

10

4,8

00

5,3

72

5,3

86

4,0

90

3,9

46

3,7

30

3,9

08

4,1

43

31

5

40

4

74

84

88

15

9

20

4

21

8

34

7

40

3

55

1

76

8

58

0

46

8

31

6

28

7

40

0

37

33

8

682 886 916 945

1,270

2,079

2,463

4,397

4,821

4,618

3,510 3,478

3,414 3,621 3,743

277 65

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1M2017

1M2018

Exportaciones minerales -INDEC-

Importaciones de empresas mineras -ADUANA-

Saldo

Total exportaciones mineras. Millones U$S

EXPORTACIONES Las ventas externas de las empresas mineras aumentaron un 28,3% en enero del 2018, llegando a los USD 404 Millones.

5,3

86

4,0

90

3,9

46

3,7

30

3,9

08

4,1

43

31

5 40

4

0.3%

-24.1%

-5.5%

4.8%

6.0%

28.3%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 1M 2017 1M 2018

Expo (millones USD) Var % a/a (eje der)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dec

2015 2016 2017 2018

Var Acum. 2018: -36,1%

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000


2015 2016 2017 2018

Var. Acum. 2018: -100%

0

20

40


2015 2016 2017 2018

0

20

40

60

80


2015 2016 2017 2018

Exportaciones minerales seleccionados. En Toneladas

Oro Plata en Bruto

Minerales de Plata Concentrado de cobre

EXPORTACIONES Las ventas de Oro y Plata en Bruto aumentaron fuertemente en enero respecto al año anterior.

Var. Acum. 2018: 47,6%

Var. Acum. 2018: 20,9%

Var i.a Acumulada 1M 2017 vs 1M 2018

Exportaciones minerales seleccionados (tons).

*Las exportaciones de oro se publican de acuerdo al dato reportado por INDEC como “oro en bruto”. Sin embargo, lo exportado en esta partida no tiene un contenido de 100% en oro. A partir de información de despachos (que no representan el total exportado), se estima que en 2017 el contenido de oro en el peso exportado habría sido de un 12% de los envíos.

Las exportaciones de oro revirtieron la dinámica que mostraron durante el 2017 y aumentan un 47,6%.

En Plata en Bruto, Santa Cruz lidera el crecimiento de las exportaciones las cuales aumentaron un 20,9%.

Con Bajo la Alumbrera en su etapa final, Argentina no exportó cobre en enero.

EXPORTACIONES En volumen, las exportaciones de oro y plata en bruto crecieron en enero un 47,6% y 20,9%, respectivamente.

Exportaciones en Toneladas

Año Oro Plata en

Bruto Minerales de plata


Carbonato de litio

2011 209 244 24.511 455.296 14.275

2012 238 199 36.899 523.170 14.107

2013 317 151 35.162 394.710 14.072

2014 299 210 40.932 408.718 19.313

2015 552 245 34.664 253.696 19.656

2016 447 184 40.406 328.933 29.429

2017 436 233 27.787 154.563 30.771

1M 2017 28 21 3.704 20.155 3.408

1M 2018 41 25 2.366 0 3.141

Var i.a Acum 2018 vs 2017

47,6% 20,9% -36,1% -100,0% -7,8%

47.6%

20.9%

-36.1%

-100.0%

-7.8%

Var i.a Acumulada 1M 2017 vs 1M 2018

Exportaciones minerales seleccionados (U$S).

Medidos en dólares, las exportaciones de oro aumentaron un 46,2% mientras que los envíos de Plata en Bruto aumentan a 10,6%.

El litio fue el segundo mineral en importancia en enero con exportaciones por USD 28 millones. Argentina produce actualmente unas 40.000 toneladas de litio por año y se espera que hacia 2021 esa cifra llegue a las 200.000 toneladas. Jujuy lidera la producción en Argentina y aumentó sus envíos en un 36% en dólares en 2017.

EXPORTACIONES Medidas en dólares, las exportaciones de oro se potencian y aumentan fuertemente los envíos de litio.

Exportaciones en U$S Millones

Año Oro Plata en

Bruto Minerales de plata


Carbonato de litio

2011 2.326 413 299 1.390 55

2012 2.254 306 427 1.513 58

2013 1.847 197 290 954 60

2014 1.826 235 206 929 83

2015 2.261 229 191 466 90

2016 2.041 189 261 633 192

2017 2.260 242 202 409 224

1M 2017 163 21 24 39 22

1M 2018 238 23 15 0 28

Var i.a Acum 2018 vs 2017

46,2% 10,6% -38,9% -100,0% 31,3%

46.2%

10.6%

-38.9%

-100.0%

31.3%

-120.0%

-100.0%

-80.0%

-60.0%

-40.0%

-20.0%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

Oro Plata enbruto

Minerales deplata

Concentradosde Cobre

Litio

Participación en exportaciones mineras. En U$S

EXPORTACIONES En enero aumentó la participación del oro (+7,2 p.p.) y litio (+0,1 p.p.). Por otro lado se reduce la participación de minerales de plata (-4,0 p.p.) y plata en bruto (-1,0 p.p).

46.3%

60.6%

52.2% 54.5% 51.7%

58.9%

23.5%

12.5%

16.2% 9.9% 12.5%

6.0% 6.1%

4.8% 5.8% 6.7%

5.7%

5.2% 5.1%

6.7%

4.9% 7.7%

3.7%

2.1%

2.4% 4.9%

5.4%

6.9%

7.0%

16.9% 13.2% 15.1%

19.5% 14.6%

24.7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2014 2015 2016 2017 1M 2017 1M 2018

Oro Concentrados de cobre Plata en bruto Minerales de plata Litio Resto

VARIABLES MINERAS


02. EXPORTACIONES Y COMERCIALERCIAL

03. EMPLEO Y REMUNERACIÓNEMUNERACIO


05. PROYECCIONES

EMPLEO En el segundo trimestre el nivel de empleo aumentó 0,8% respecto al mismo período en 2016 y se redujo un 1,2% en comparación al trimestre anterior.

Promedio Trimestral cantidad de empleados

Variación del Empleo del sector minería Sin industrias de base minera

73,180 73,988 74,982

75,631 76,388

76,618 76,798

77,510 77,619

76,686

76,268 77,031

77,994 78,736

79,730 79,972 79,695 79,068 77,528 76,706

75,168

75,057 76,245 75,756

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

IIT-2

011

IIIT-

20

11

IVT-

20

11

IT-2

012

IIT-2

012

IIIT-

20

12

IVT-

20

12

IT-2

013

IIT-2

013

IIIT-

20

13

IVT-

20

13

IT-2

014

IIT-2

014

IIIT-

20

14

IVT-

20

14

IT-2

015

IIT-2

015

IIIT-

20

15

IVT-

20

15

IT-2

016

IIT-2

016

IIIT-

20

16

IVT-

20

16

IT-2

017

IIT-2

017

Indirecto "puro" Contratistas Directo TOTAL Var % i.a.

II Trimestre 2017 Personal en mina

Indirecto "Puro" EMPLEO TOTAL

Directos Contratistas Subtotal

Combustibles Sólidos 2.138 1.671 3.810 3.270 7.079

Minerales Metalíferos 10.167 7.839 18.006 15.328 33.334

Otras Minas y Canteras 12.496 5.829 18.325 17.017 35.342

MINERÍA 25.207 15.464 40.670 35.842 76.512

Industrias de base minera (cemento, cal y yeso) 6.361

Empresas exploradoras 1.000

Proyectos en construcción 1.000

TOTAL SECTOR MINERÍA Y ACTIVIDADES RELACIONADAS

84.117

EMPLEO Las industrias de base minera, las empresas exploradoras y los proyectos en construcción emplean en conjunto a más de 84 mil personas.

Evolución de la remuneración. En Miles de $ y Miles de U$S. Período Sep-13 – Sep-17

REMUNERACIONES

En Miles $ En Miles US$

• Medidos en pesos, los salarios del sector minero continúan creciendo, especialmente en el caso de la minería metalífera que creció en un 16,6% en el tercer trimestre del 2017 en términos interanuales.

• En el tercer trimestre del año, el aumento de la remuneración mayor al ritmo de depreciación del peso generó un aumento de ambas remuneraciones medidas en dólares: 6,3% en minerales metalíferos y 23,2% en otras minas y canteras.

El salario del sector minerales metalíferos se incrementa en mayor medida que el de minas y canteras.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

jun

.-1

3

sep

.-13

dic

.-1

3

mar

.-14

jun

.-1

4

sep

.-14

dic

.-1

4

mar

.-15

jun

.-1

5

sep

.-15

dic

.-1

5

mar

.-16

jun

.-1

6

sep

.-16

dic

.-1

6

mar

.-17

jun

.-1

7

sep

.-17

MINERALES METALIFEROS OTRAS MINAS Y CANTERAS

16,6%

35,2%

0

1

2

3

4

5

6

jun

.-1

3

sep

.-13

dic

.-1

3

mar

.-14

jun

.-1

4

sep

.-14

dic

.-1

4

mar

.-15

jun

.-1

5

sep

.-15

dic

.-1

5

mar

.-16

jun

.-1

6

sep

.-16

dic

.-1

6

mar

.-17

jun

.-1

7

sep

.-17

MINERALES METALIFEROS OTRAS MINAS Y CANTERAS

6,3%

23,2%

VARIABLES MINERAS



03. EMPLEO Y REMUNERACIÓNEMUNERACIO


05. PROYECCIONES

En 2016 el aporte al Sector Público Consolidado alcanzó $13.680 millones: $2.398 millones fueron hacia las Provincias y $ 13.680 millones a la Nación.

Pese a que se eliminaron los derechos de exportación a fines de diciembre del 2015, hubo un aumento de la base imponible que significó una mayor recaudación en conceptos de Impuestos a las Ganancias a las sociedades.

Aporte consolidado al sector público. En millones de $

Año 2016 Nación Provincias Consolidado

Fiscal 11.281 1.879 13.160

Otros aportes 0 520 520

TOTAL 11.281 2.398 13.680

4,294 5,848 6,764 6,176

8,551 7,873

11,281 1,386

1,531 1,324

1,404

2,026 1,504

2,398

5,679

7,379 8,088 7,580

10,577 9,377

13,680

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Provincias Nación TOTAL

PRESION TRIBUTARIA En 2016 el sector minero aportó al fisco $ 13.680 millones, un 49% más que en 2016.

1444

1775 1771

1382 1301

1082 1159

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

PRESIÓN TRIBUTARIA En 2016 el aporte de las mineras habría alcanzado los USD 1.159 millones

• La eliminación de los derechos de exportación redujo en casi 3 pp la presión tributaria sobre el sector.

• Considerando que parte de estos recursos re-ingresan al fisco en concepto de impuesto a las ganancias, el impacto fiscal agregado es de USD 144 millones. La mayor participación de ganancias significa un aumento de los recursos para las provincias por ser un impuesto coparticipable.

• A la vez, contribuyeron al crecimiento de la recaudación los mayores aportes de la minera Alumbrera, con el incremento de 5,9% de sus exportaciones, y la devaluación.

• Cabe destacar que esta estimación no considera el impacto económico de proyectos que pueden ingresar o postergar cierres por la menor presión impositiva

Aporte total de la minería al fisco* (nación + provincias). Millones USD

144MM USD por > base impuestos a las ganancias.

*Para 2015 Y 2016 el cálculo supone que se tributa ganancias por un 80% del aumento de ingresos resultante de la quita de Derechos de exportación.

2014 2015 2016 e

Aporte consolidado 1.301 1.082 1.159

PBI minero 3.209 2.864 2.867 Part% 40,5% 37,7% 46,0%

VBP 4.710 4.253 4.219

Part% 27,6% 25,4% 31,3%

PRESIÓN TRIBUTARIA En 2016, por la quita de derechos de exportación, las ganancias del sector crecen y sus contribuciones al fisco también. A nivel provincial, los que más aportan son los entes públicos seguidos por las regalías.

Nivel Nacional Nivel Provincial

Aporte de la Minería por Concepto Año 2016

IVA 9%

Ganancias 54%

Seguridad Social 36%

1%

Entes Públicos 44.4%

Regalías 38.5%

IIBB 11.1%

Cánones y Tasas 6.1%

VARIABLES MINERAS


02. EXPORTACIONES Y OERCIAL



05. PROYECCIONES

Pese a que las exportaciones en cantidades disminuyeron por menor producción, medidas en dólares las ventas externas crecieron un 6% en 2017 por un mayor valor de los minerales (principalmente plata en bruto y oro).

A finales del 2017 se inauguró el proyecto Don Nicolás en Santa Cruz y en 2018 entrarán en producción otros tres nuevos proyectos. Con el escenario de precios al alza, las exportaciones argentinas rondarán los USD 4.400 millones en 2018.

Exportaciones mineras estimadas.

Millones de U$S

EXPORTACIONES En 2018, las exportaciones totales medidas en dólares aumentaran alrededor de 6,5% llegando a USD 4.400 Millones.

1,847 1,826 2,261 2,041 2,260

2,738

487 441 420

450 443

465 954 929 466 633 409 167 60 83 90 192 224 282

743 667 494 592 807 761

4,090 3,946 3,730 3,908

4,143 4,413 6.0% 6.5%

-30.0%

-25.0%

-20.0%

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2013 2014 2015 2016 2017 2018e

Oro Plata Cobre Litio Resto

Valor Agregado Minería. Millones de $ Corrientes

PBI MINERO Se espera que en 2018 el valor agregado de la minería aumente 25,3% respecto al nivel de 2017 y alcance un total de 60.322 millones de pesos.

77

2

2,2

21

2,5

12

3,4

41

4,5

91

7,8

35

9,0

14

9,3

67

9,8

29

15

,63

4

18

,41

6

20

,66

7

18

,01

2

25

,42

9

28

,29

8

42

,99

0 48

,12

7

60

,32

2

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e 2018e

Muchas Gracias

cámara argentina de empresarios mineros (caem) · variables mineras 01. precios internacionales...

Documents