GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de Financiamiento

Febrero 2020

2020 Chevrolet Corvette Stingray

PRESENTACIOacuteN A INVERSIONISTASPrimera emisioacuten de Bonos Ordinarios con cargo al Programa

GM SAFE HARBOR STATEMENT

2

Esta presentacioacuten contiene varias declaraciones prospectivas Las declaraciones prospectivas son aquellas que usan palabras como creer esperar

pretender planear puede probable deberiacutea ldquoestimar continuar futuro o anticipar y otras expresiones comparables Estas palabras indican

eventos y tendencias en el futuro Las declaraciones prospectivas son nuestros puntos de vista actuales con respecto a los eventos futuros y el desempentildeo

financiero Estas declaraciones prospectivas estaacuten sujetas a muchas suposiciones riesgos e incertidumbres que podriacutean causar que los resultados reales

difieran significativamente de los resultados histoacutericos o de los anticipados por nosotros Los riesgos maacutes importantes se detallan perioacutedicamente en

nuestras presentaciones e informes a la Securities and Exchange Commission (Comisioacuten de Bolsa y Valores) incluido nuestro informe anual en el

Formulario 10-K para el antildeo que finalizoacute el 31 de diciembre de 2019 Tales riesgos incluyen pero sin limitarse a la capacidad de GM de vender vehiacuteculos

nuevos que financiamos en los mercados en que servimos la viabilidad de los concesionarios franquiciados por GM que son clientes de preacutestamos

comerciales cambios en la industria automotriz que resulten en cambios en la demanda de vehiacuteculos y por conexidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos la

suficiencia disponibilidad y costo de las fuentes de financiamiento incluyendo facilidades de creacuteditos programas de titularizaciones y emisiones de deuda

garantizada y no garantizada nuestra Joint-Venture en China que no podemos operar independiente solo para nuestro beneficio y sobre el cual tenemos

un control limitado la adecuacioacuten de nuestra poliacutetica de colocacioacuten de creacuteditos y leasings y el nivel neto de castigos de cartera pagos anticipados y cartera

morosa en los creacuteditos que compramos u originamos la adecuacioacuten de nuestra propia tolerancia para las peacuterdidas de creacutedito en nuestras cuentas por

cobrar el efecto interpretacioacuten o aplicacioacuten de leyes regulaciones decisiones judiciales y pronunciamientos contables nuevos o existentes cambios en las

leyes tributarias y su regulacioacuten decisiones adversas con respecto a la aplicacioacuten de leyes y regulaciones existentes o el resultado de cualquier auditoriacutea

por parte de las autoridades tributarias los precios a los que se venden los automoacuteviles usados en los mercados mayoristas de subastas las tasas de

retorno de los vehiacuteculos y el rendimiento del valor residual en los vehiacuteculos que arrendamos las fluctuaciones en los tipos de intereacutes y cierta exposicioacuten

relacionada con derivados fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda extranjera y otros riesgos aplicables a nuestra operacioacuten afuera de Estados

Unidos cambios al proceso de calculo de LIBOR y una potencial eliminacioacuten gradual de LIBOR nuestra condicioacuten financiera y de liquidez consistente con

la evolucioacuten del negocio o las necesidades operacionales estaacutendares de administracioacuten de riesgo y requerimientos regulatorios o del supervisor cambios

locales regionales o internacionales en las condiciones econoacutemicas sociales y poliacuteticas nuestra habilidad para mantener y expandir nuestra participacioacuten

de mercado dada la competencia en la industria de financiacioacuten de automoacuteviles por parte de un gran numero de bancos cooperativas compantildeiacuteas de

financiamiento independientes y financieras no vigiladas asiacute como de otras subsidiarias financieras captivas nuestra capacidad para asegurar la

informacioacuten confidencial de nuestros clientes asiacute como nuestra informacioacuten propia y administrar riesgos relacionados con incidentes de seguridad y otras

disrupciones a nuestros canales y sistemas cambios en la estrategia comercial incluida la expansioacuten de liacuteneas de productos y apetito por el riesgo de

creacutedito adquisiciones y desinversiones Si uno o maacutes de estos riesgos o incertidumbres se materializan o si las suposiciones subyacentes resultan ser

incorrectas nuestros resultados reales pueden variar materialmente de los esperados estimados o proyectados Es aconsejable no confiar indebidamente

en ninguna declaracioacuten prospectiva No asumimos ninguna obligacioacuten de actualizar ni revisar puacuteblicamente ninguna declaracioacuten prospectiva ni esperamos

hacerlo salvo en casos en los cuales lo exijan las leyes federales de valores en los Estados Unidos de Norte Ameacuterica ya sea como resultado de nueva

informacioacuten eventos futuros u otros

A menos que se indique lo contrario la informacioacuten actual y de periacuteodos anteriores excluye las operaciones discontinuadas y refleja los resultados para

Ameacuterica del Norte Ameacuterica Latina Australia y China

GM FINANCIAL COLOMBIA AVISO LEGAL

3

Esta presentacioacuten fue preparada por GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de Financiamiento (ldquoGM Financialrdquo) salvo que se indique lo contrario la fuente

de cifras y de los caacutelculos incluidos en esta presentacioacuten es de GM Financial Igualmente las cifras contenidas en esta presentacioacuten tienen corte a

septiembre de 2019

La informacioacuten incluida en el presente documento representa solo un resumen de algunos antecedentes acerca de GM Financial por lo que ni GM

Financial ni los Intermediarios Colocadores hacen declaracioacuten alguna con respecto a la exactitud o certeza de la informacioacuten contenida en este material

Esta presentacioacuten contiene ciertas declaraciones e informacioacuten a futuro que se basan en el conocimiento de hechos presentes expectativas y

proyecciones circunstancias y suposiciones de eventos futuros las cuales involucran elementos significativos de juicio subjetivo y de anaacutelisis que reflejan

varios supuestos con respecto al desempentildeo de varios factores Debido a que los juicios anaacutelisis y supuestos estaacuten sujetos a riesgos relacionados con

incertidumbres en el negocio incertidumbres econoacutemicas y competitivas maacutes allaacute del control de la fuente no puede garantizarse que los resultados seraacuten

de acuerdo con las proyecciones y expectativas futuras GM Financial no asume obligacioacuten alguna de actualizar o corregir la informacioacuten contenida en esta

presentacioacuten Para mayor informacioacuten acerca de los riesgos aplicables a GM financial los inversionistas deberaacuten consultar el prospecto de informacioacuten

Los bonos ordinarios de GM Financial objeto de esta presentacioacuten seraacuten emitidos con cargo al programa de emisioacuten y colocacioacuten el cual cuenta con un

cupo global de novecientos mil millones de pesos (el ldquoProgramardquo) y se encuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores Los bonos

ordinarios cuentan con una garantiacutea personal directa incondicional y total por parte de General Motors Financial Inc

Esta presentacioacuten no constituye una oferta puacuteblica vinculante por lo cual esta podraacute ser complementada o corregida No se podraacuten realizar negociaciones

sobre los bonos ordinarios hasta que el respectivo aviso de oferta puacuteblica sea publicado por parte de GM Financial de conformidad con lo indicado en el

prospecto de informacioacuten y la oferta sea oficialmente comunicada a sus destinatarios

Esta presentacioacuten no reemplaza la informacioacuten contenida en el prospecto de informacioacuten del Programa Por lo anterior se considera indispensable la

lectura del prospecto de informacioacuten asiacute como la informacioacuten relevante y la informacioacuten financiera perioacutedica revelada por GM Financial a traveacutes de la

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) para que los potenciales inversionistas puedan evaluar adecuadamente la conveniencia de la inversioacuten

El contenido de esta presentacioacuten no constituye una recomendacioacuten profesional para realizar inversiones en los teacuterminos del artiacuteculo 240112 del Decreto

2555 de 2010 o las normas que lo modifiquen sustituyan o complementen

Ninguna parte de este documento podraacute reproducirse llevarse o transmitirse a otros paiacuteses a menos que sea permitido por sus propias leyes

CONSIDERACIONES DE INVERSIOacuteN

Financiera captiva de

Chevrolet una de las

marcas liacutederes de

vehiacuteculos en

Colombia1

Posicioacuten de riesgo y

liquidez fortalecida por

el respaldo financiero

de GM Financial

Company Inc (Matriz)

Deuda financiera total

garantizada por la Matriz

Dinaacutemico crecimiento

de cartera

CAC16-sep19 104 vs

CAC16-sep19 67

del sistema3

ICV de 45

ICV vehiacuteculos

consumo 57 vs

69 de comparables4

Incremento de la vida

media del fondeo

Plazo promedio al

vencimiento5

15 meses en 2016 vs

21 meses en 2019 (sep)

Garantiacutea 100

capital e intereses

de la Matriz

Calificacioacuten (intl)

BBB de SampP y Fitch

BBB (High) de DBRS

Baa3 de Moodyacutes

Liacuteder local en el

financiamiento de

vehiacuteculos nuevos

de la marca

67 de participacioacuten2

Calificacioacuten de riesgo

del programa

AAA (local)

BRC Investor Services

SA Sociedad

Calificadora de Valores

Cifras a septiembre de 2019 Captiva subsidiaria de propiedad absoluta de una compantildeiacutea fabricante o de venta minorista dedicada a

financiar las compras de productos de su Matriz CAC Crecimiento anual compuesto ICV Iacutendice de Cartera Vencida mayor a 30 diacuteas (1)

Segunda marca de vehiacuteculos nuevos maacutes vendida en Colombia en 2019 (2) Fuente RUNT (3) Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento (4)

Comparables Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento con saldo de cartera mayor a COP 1 billoacuten en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA RCI Finandina y Banco de Bogotaacute) (5) Promedio ponderado de los diacuteas al

vencimiento de cada fuente de fondeo Fuente SFC GM Financial y RUNT 4

I GM Financial Company Inc

II GM Financial Colombia

III Sector automotriz en Colombia

IV Resultados financieros

V Programa de emisioacuten y colocacioacuten

CONTENIDO

GM FINANCIAL

COMPANY INC

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

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Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

GM SAFE HARBOR STATEMENT

2

Esta presentacioacuten contiene varias declaraciones prospectivas Las declaraciones prospectivas son aquellas que usan palabras como creer esperar

pretender planear puede probable deberiacutea ldquoestimar continuar futuro o anticipar y otras expresiones comparables Estas palabras indican

eventos y tendencias en el futuro Las declaraciones prospectivas son nuestros puntos de vista actuales con respecto a los eventos futuros y el desempentildeo

financiero Estas declaraciones prospectivas estaacuten sujetas a muchas suposiciones riesgos e incertidumbres que podriacutean causar que los resultados reales

difieran significativamente de los resultados histoacutericos o de los anticipados por nosotros Los riesgos maacutes importantes se detallan perioacutedicamente en

nuestras presentaciones e informes a la Securities and Exchange Commission (Comisioacuten de Bolsa y Valores) incluido nuestro informe anual en el

Formulario 10-K para el antildeo que finalizoacute el 31 de diciembre de 2019 Tales riesgos incluyen pero sin limitarse a la capacidad de GM de vender vehiacuteculos

nuevos que financiamos en los mercados en que servimos la viabilidad de los concesionarios franquiciados por GM que son clientes de preacutestamos

comerciales cambios en la industria automotriz que resulten en cambios en la demanda de vehiacuteculos y por conexidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos la

suficiencia disponibilidad y costo de las fuentes de financiamiento incluyendo facilidades de creacuteditos programas de titularizaciones y emisiones de deuda

garantizada y no garantizada nuestra Joint-Venture en China que no podemos operar independiente solo para nuestro beneficio y sobre el cual tenemos

un control limitado la adecuacioacuten de nuestra poliacutetica de colocacioacuten de creacuteditos y leasings y el nivel neto de castigos de cartera pagos anticipados y cartera

morosa en los creacuteditos que compramos u originamos la adecuacioacuten de nuestra propia tolerancia para las peacuterdidas de creacutedito en nuestras cuentas por

cobrar el efecto interpretacioacuten o aplicacioacuten de leyes regulaciones decisiones judiciales y pronunciamientos contables nuevos o existentes cambios en las

leyes tributarias y su regulacioacuten decisiones adversas con respecto a la aplicacioacuten de leyes y regulaciones existentes o el resultado de cualquier auditoriacutea

por parte de las autoridades tributarias los precios a los que se venden los automoacuteviles usados en los mercados mayoristas de subastas las tasas de

retorno de los vehiacuteculos y el rendimiento del valor residual en los vehiacuteculos que arrendamos las fluctuaciones en los tipos de intereacutes y cierta exposicioacuten

relacionada con derivados fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda extranjera y otros riesgos aplicables a nuestra operacioacuten afuera de Estados

Unidos cambios al proceso de calculo de LIBOR y una potencial eliminacioacuten gradual de LIBOR nuestra condicioacuten financiera y de liquidez consistente con

la evolucioacuten del negocio o las necesidades operacionales estaacutendares de administracioacuten de riesgo y requerimientos regulatorios o del supervisor cambios

locales regionales o internacionales en las condiciones econoacutemicas sociales y poliacuteticas nuestra habilidad para mantener y expandir nuestra participacioacuten

de mercado dada la competencia en la industria de financiacioacuten de automoacuteviles por parte de un gran numero de bancos cooperativas compantildeiacuteas de

financiamiento independientes y financieras no vigiladas asiacute como de otras subsidiarias financieras captivas nuestra capacidad para asegurar la

informacioacuten confidencial de nuestros clientes asiacute como nuestra informacioacuten propia y administrar riesgos relacionados con incidentes de seguridad y otras

disrupciones a nuestros canales y sistemas cambios en la estrategia comercial incluida la expansioacuten de liacuteneas de productos y apetito por el riesgo de

creacutedito adquisiciones y desinversiones Si uno o maacutes de estos riesgos o incertidumbres se materializan o si las suposiciones subyacentes resultan ser

incorrectas nuestros resultados reales pueden variar materialmente de los esperados estimados o proyectados Es aconsejable no confiar indebidamente

en ninguna declaracioacuten prospectiva No asumimos ninguna obligacioacuten de actualizar ni revisar puacuteblicamente ninguna declaracioacuten prospectiva ni esperamos

hacerlo salvo en casos en los cuales lo exijan las leyes federales de valores en los Estados Unidos de Norte Ameacuterica ya sea como resultado de nueva

informacioacuten eventos futuros u otros

A menos que se indique lo contrario la informacioacuten actual y de periacuteodos anteriores excluye las operaciones discontinuadas y refleja los resultados para

Ameacuterica del Norte Ameacuterica Latina Australia y China

GM FINANCIAL COLOMBIA AVISO LEGAL

3

Esta presentacioacuten fue preparada por GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de Financiamiento (ldquoGM Financialrdquo) salvo que se indique lo contrario la fuente

de cifras y de los caacutelculos incluidos en esta presentacioacuten es de GM Financial Igualmente las cifras contenidas en esta presentacioacuten tienen corte a

septiembre de 2019

La informacioacuten incluida en el presente documento representa solo un resumen de algunos antecedentes acerca de GM Financial por lo que ni GM

Financial ni los Intermediarios Colocadores hacen declaracioacuten alguna con respecto a la exactitud o certeza de la informacioacuten contenida en este material

Esta presentacioacuten contiene ciertas declaraciones e informacioacuten a futuro que se basan en el conocimiento de hechos presentes expectativas y

proyecciones circunstancias y suposiciones de eventos futuros las cuales involucran elementos significativos de juicio subjetivo y de anaacutelisis que reflejan

varios supuestos con respecto al desempentildeo de varios factores Debido a que los juicios anaacutelisis y supuestos estaacuten sujetos a riesgos relacionados con

incertidumbres en el negocio incertidumbres econoacutemicas y competitivas maacutes allaacute del control de la fuente no puede garantizarse que los resultados seraacuten

de acuerdo con las proyecciones y expectativas futuras GM Financial no asume obligacioacuten alguna de actualizar o corregir la informacioacuten contenida en esta

presentacioacuten Para mayor informacioacuten acerca de los riesgos aplicables a GM financial los inversionistas deberaacuten consultar el prospecto de informacioacuten

Los bonos ordinarios de GM Financial objeto de esta presentacioacuten seraacuten emitidos con cargo al programa de emisioacuten y colocacioacuten el cual cuenta con un

cupo global de novecientos mil millones de pesos (el ldquoProgramardquo) y se encuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores Los bonos

ordinarios cuentan con una garantiacutea personal directa incondicional y total por parte de General Motors Financial Inc

Esta presentacioacuten no constituye una oferta puacuteblica vinculante por lo cual esta podraacute ser complementada o corregida No se podraacuten realizar negociaciones

sobre los bonos ordinarios hasta que el respectivo aviso de oferta puacuteblica sea publicado por parte de GM Financial de conformidad con lo indicado en el

prospecto de informacioacuten y la oferta sea oficialmente comunicada a sus destinatarios

Esta presentacioacuten no reemplaza la informacioacuten contenida en el prospecto de informacioacuten del Programa Por lo anterior se considera indispensable la

lectura del prospecto de informacioacuten asiacute como la informacioacuten relevante y la informacioacuten financiera perioacutedica revelada por GM Financial a traveacutes de la

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) para que los potenciales inversionistas puedan evaluar adecuadamente la conveniencia de la inversioacuten

El contenido de esta presentacioacuten no constituye una recomendacioacuten profesional para realizar inversiones en los teacuterminos del artiacuteculo 240112 del Decreto

2555 de 2010 o las normas que lo modifiquen sustituyan o complementen

Ninguna parte de este documento podraacute reproducirse llevarse o transmitirse a otros paiacuteses a menos que sea permitido por sus propias leyes

CONSIDERACIONES DE INVERSIOacuteN

Financiera captiva de

Chevrolet una de las

marcas liacutederes de

vehiacuteculos en

Colombia1

Posicioacuten de riesgo y

liquidez fortalecida por

el respaldo financiero

de GM Financial

Company Inc (Matriz)

Deuda financiera total

garantizada por la Matriz

Dinaacutemico crecimiento

de cartera

CAC16-sep19 104 vs

CAC16-sep19 67

del sistema3

ICV de 45

ICV vehiacuteculos

consumo 57 vs

69 de comparables4

Incremento de la vida

media del fondeo

Plazo promedio al

vencimiento5

15 meses en 2016 vs

21 meses en 2019 (sep)

Garantiacutea 100

capital e intereses

de la Matriz

Calificacioacuten (intl)

BBB de SampP y Fitch

BBB (High) de DBRS

Baa3 de Moodyacutes

Liacuteder local en el

financiamiento de

vehiacuteculos nuevos

de la marca

67 de participacioacuten2

Calificacioacuten de riesgo

del programa

AAA (local)

BRC Investor Services

SA Sociedad

Calificadora de Valores

Cifras a septiembre de 2019 Captiva subsidiaria de propiedad absoluta de una compantildeiacutea fabricante o de venta minorista dedicada a

financiar las compras de productos de su Matriz CAC Crecimiento anual compuesto ICV Iacutendice de Cartera Vencida mayor a 30 diacuteas (1)

Segunda marca de vehiacuteculos nuevos maacutes vendida en Colombia en 2019 (2) Fuente RUNT (3) Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento (4)

Comparables Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento con saldo de cartera mayor a COP 1 billoacuten en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA RCI Finandina y Banco de Bogotaacute) (5) Promedio ponderado de los diacuteas al

vencimiento de cada fuente de fondeo Fuente SFC GM Financial y RUNT 4

I GM Financial Company Inc

II GM Financial Colombia

III Sector automotriz en Colombia

IV Resultados financieros

V Programa de emisioacuten y colocacioacuten

CONTENIDO

GM FINANCIAL

COMPANY INC

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

GM FINANCIAL COLOMBIA AVISO LEGAL

3

Esta presentacioacuten fue preparada por GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de Financiamiento (ldquoGM Financialrdquo) salvo que se indique lo contrario la fuente

de cifras y de los caacutelculos incluidos en esta presentacioacuten es de GM Financial Igualmente las cifras contenidas en esta presentacioacuten tienen corte a

septiembre de 2019

La informacioacuten incluida en el presente documento representa solo un resumen de algunos antecedentes acerca de GM Financial por lo que ni GM

Financial ni los Intermediarios Colocadores hacen declaracioacuten alguna con respecto a la exactitud o certeza de la informacioacuten contenida en este material

Esta presentacioacuten contiene ciertas declaraciones e informacioacuten a futuro que se basan en el conocimiento de hechos presentes expectativas y

proyecciones circunstancias y suposiciones de eventos futuros las cuales involucran elementos significativos de juicio subjetivo y de anaacutelisis que reflejan

varios supuestos con respecto al desempentildeo de varios factores Debido a que los juicios anaacutelisis y supuestos estaacuten sujetos a riesgos relacionados con

incertidumbres en el negocio incertidumbres econoacutemicas y competitivas maacutes allaacute del control de la fuente no puede garantizarse que los resultados seraacuten

de acuerdo con las proyecciones y expectativas futuras GM Financial no asume obligacioacuten alguna de actualizar o corregir la informacioacuten contenida en esta

presentacioacuten Para mayor informacioacuten acerca de los riesgos aplicables a GM financial los inversionistas deberaacuten consultar el prospecto de informacioacuten

Los bonos ordinarios de GM Financial objeto de esta presentacioacuten seraacuten emitidos con cargo al programa de emisioacuten y colocacioacuten el cual cuenta con un

cupo global de novecientos mil millones de pesos (el ldquoProgramardquo) y se encuentra inscrito en el Registro Nacional de Valores y Emisores Los bonos

ordinarios cuentan con una garantiacutea personal directa incondicional y total por parte de General Motors Financial Inc

Esta presentacioacuten no constituye una oferta puacuteblica vinculante por lo cual esta podraacute ser complementada o corregida No se podraacuten realizar negociaciones

sobre los bonos ordinarios hasta que el respectivo aviso de oferta puacuteblica sea publicado por parte de GM Financial de conformidad con lo indicado en el

prospecto de informacioacuten y la oferta sea oficialmente comunicada a sus destinatarios

Esta presentacioacuten no reemplaza la informacioacuten contenida en el prospecto de informacioacuten del Programa Por lo anterior se considera indispensable la

lectura del prospecto de informacioacuten asiacute como la informacioacuten relevante y la informacioacuten financiera perioacutedica revelada por GM Financial a traveacutes de la

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) para que los potenciales inversionistas puedan evaluar adecuadamente la conveniencia de la inversioacuten

El contenido de esta presentacioacuten no constituye una recomendacioacuten profesional para realizar inversiones en los teacuterminos del artiacuteculo 240112 del Decreto

2555 de 2010 o las normas que lo modifiquen sustituyan o complementen

Ninguna parte de este documento podraacute reproducirse llevarse o transmitirse a otros paiacuteses a menos que sea permitido por sus propias leyes

CONSIDERACIONES DE INVERSIOacuteN

Financiera captiva de

Chevrolet una de las

marcas liacutederes de

vehiacuteculos en

Colombia1

Posicioacuten de riesgo y

liquidez fortalecida por

el respaldo financiero

de GM Financial

Company Inc (Matriz)

Deuda financiera total

garantizada por la Matriz

Dinaacutemico crecimiento

de cartera

CAC16-sep19 104 vs

CAC16-sep19 67

del sistema3

ICV de 45

ICV vehiacuteculos

consumo 57 vs

69 de comparables4

Incremento de la vida

media del fondeo

Plazo promedio al

vencimiento5

15 meses en 2016 vs

21 meses en 2019 (sep)

Garantiacutea 100

capital e intereses

de la Matriz

Calificacioacuten (intl)

BBB de SampP y Fitch

BBB (High) de DBRS

Baa3 de Moodyacutes

Liacuteder local en el

financiamiento de

vehiacuteculos nuevos

de la marca

67 de participacioacuten2

Calificacioacuten de riesgo

del programa

AAA (local)

BRC Investor Services

SA Sociedad

Calificadora de Valores

Cifras a septiembre de 2019 Captiva subsidiaria de propiedad absoluta de una compantildeiacutea fabricante o de venta minorista dedicada a

financiar las compras de productos de su Matriz CAC Crecimiento anual compuesto ICV Iacutendice de Cartera Vencida mayor a 30 diacuteas (1)

Segunda marca de vehiacuteculos nuevos maacutes vendida en Colombia en 2019 (2) Fuente RUNT (3) Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento (4)

Comparables Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento con saldo de cartera mayor a COP 1 billoacuten en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA RCI Finandina y Banco de Bogotaacute) (5) Promedio ponderado de los diacuteas al

vencimiento de cada fuente de fondeo Fuente SFC GM Financial y RUNT 4

I GM Financial Company Inc

II GM Financial Colombia

III Sector automotriz en Colombia

IV Resultados financieros

V Programa de emisioacuten y colocacioacuten

CONTENIDO

GM FINANCIAL

COMPANY INC

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

CONSIDERACIONES DE INVERSIOacuteN

Financiera captiva de

Chevrolet una de las

marcas liacutederes de

vehiacuteculos en

Colombia1

Posicioacuten de riesgo y

liquidez fortalecida por

el respaldo financiero

de GM Financial

Company Inc (Matriz)

Deuda financiera total

garantizada por la Matriz

Dinaacutemico crecimiento

de cartera

CAC16-sep19 104 vs

CAC16-sep19 67

del sistema3

ICV de 45

ICV vehiacuteculos

consumo 57 vs

69 de comparables4

Incremento de la vida

media del fondeo

Plazo promedio al

vencimiento5

15 meses en 2016 vs

21 meses en 2019 (sep)

Garantiacutea 100

capital e intereses

de la Matriz

Calificacioacuten (intl)

BBB de SampP y Fitch

BBB (High) de DBRS

Baa3 de Moodyacutes

Liacuteder local en el

financiamiento de

vehiacuteculos nuevos

de la marca

67 de participacioacuten2

Calificacioacuten de riesgo

del programa

AAA (local)

BRC Investor Services

SA Sociedad

Calificadora de Valores

Cifras a septiembre de 2019 Captiva subsidiaria de propiedad absoluta de una compantildeiacutea fabricante o de venta minorista dedicada a

financiar las compras de productos de su Matriz CAC Crecimiento anual compuesto ICV Iacutendice de Cartera Vencida mayor a 30 diacuteas (1)

Segunda marca de vehiacuteculos nuevos maacutes vendida en Colombia en 2019 (2) Fuente RUNT (3) Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento (4)

Comparables Bancos y Compantildeiacuteas de Financiamiento con saldo de cartera mayor a COP 1 billoacuten en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA RCI Finandina y Banco de Bogotaacute) (5) Promedio ponderado de los diacuteas al

vencimiento de cada fuente de fondeo Fuente SFC GM Financial y RUNT 4

I GM Financial Company Inc

II GM Financial Colombia

III Sector automotriz en Colombia

IV Resultados financieros

V Programa de emisioacuten y colocacioacuten

CONTENIDO

GM FINANCIAL

COMPANY INC

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

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Bog

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Otr

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20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

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Ba

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Occid

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GM

Fin

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l

RC

I

Fin

an

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Bog

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Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

I GM Financial Company Inc

II GM Financial Colombia

III Sector automotriz en Colombia

IV Resultados financieros

V Programa de emisioacuten y colocacioacuten

CONTENIDO

GM FINANCIAL

COMPANY INC

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

GM FINANCIAL

COMPANY INC

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

PROPUESTA DE VALOR ldquoCAPTIVArdquo DE GM FINANCIAL

GM FINANCIAL COMPANY INC

Enfocados en entregar valor financiero y estrateacutegico a General Motors

Operaciones cubren ~90 de las ventas globales de GM

gt65 millones de contratos de menudeo en balance

Ofreciendo productos de financiamiento a 14000

concesionarios en el mundo

Activos productivos porUS$965B

Impulsar venta de vehiacuteculos

Mejorar la experiencia y lealtad de clientes

Apoyar a clientes y distribuidores GM durante todos los ciclos econoacutemicos

Contribuir a la rentabilidad de la

compantildeiacutea

7

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

Nota Los datos representan los resultados de los doce meses al 31 de Diciembre de 2019 (1) leads

gt2 millonesde referidos1 para

concesionarios GM

~480000Vehiacuteculos GM

vendidos

~330000OriginacionesGM Financial

Ofrecer un conjunto competitivo y completo de productos y servicios financieros

Apoyar las estrategias Go-To-Market de GM

Proporcionar programas para apoyar las ventas del distribuidor

Participar en iniciativas de movilidad arrendamiento de vehiacuteculos eleacutectricos y financiacioacuten de flotas compartidas y autoacutenomas

IMPULSAR VENTA DE VEHIacuteCULOS

8

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

(1) Basado en informacioacuten a Junio de 2019 de IHS Markit Return to Market Manufacturer Loyalty Datos basados en una metodologiacutea y

segmentacioacuten personalizada de GM en los EEUU

GM tiene el liderazgo en tasa de lealtad

entre financieras captivas1

Altos niveles de lealtad soportan ventas y utilidades de GM

Integracioacuten con GM para enriquecer la experiencia del cliente y aumentar la retencioacuten

Enfoque de servicio centrado en el cliente interaccioacuten multicanal permite altos niveles de satisfaccioacuten del cliente

Experiencia personalizada de ldquoterminacioacuten de arrendamientordquo disentildeada para aumentar la probabilidad de comprar otro vehiacuteculo de GM

MEJORAR LA EXPERIENCIA Y LEALTAD DEL CLIENTE

9

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

(1) Calculado consistentemente con el Acuerdo de Soporte entre GM y GMF presentado en el formulario 8-K ante la Securities

and Exchange Commission el 18 de Abril de 2018

Mantener una fuerte posicioacuten financiera y de liquidez

Iacutendice de apalancamiento objetivo en un rango de ~10x

Diversificacioacuten de estructura de fondeo con una combinacioacuten de deuda no garantizada de ~50

Comprometidos con calificacioacuten de grado de inversioacuten criacutetico para la ejecucioacuten de la estrategia como financiera captiva

$179

$262 $272

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Liquidez (Miles de Millones de USD)

Capacidad de endeudamiento Caja

949x 905x830x

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Iacutendice de Apalancamiento1

Objetivo de ~10x

APOYAR A CLIENTES Y DISTRIBUIDORES GM DURANTE TODOS LOS CICLOS

ECONOacuteMICOS

10

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

$1196

$1893$2104

$0$375 $400

2017 2018 2019

Utilidad antes de impuestos(Millones de USD)

Utilidad antes de impuestos ($M) Dividendos a GM ($M)

(1) Definido como el ingreso neto de operaciones continuas atribuible al accionista comuacuten para los uacuteltimos cuatro trimestres dividido por

el capital tangible neto promedio para el mismo periacuteodo (2) Capital tangible neto significa capital total menos plusvaliacutea

Consistencia en generacioacuten de utilidades

Gestioacuten prudente de creacutedito y residuales

Dividendos sostenibles a GM

Objetivos de retorno de capital promedio en el rango del 10 al 15

Nuevo objetivo de ~$25 mil millones anuales

CONTRIBUIR A LA RENTABILIDAD DE LA COMPANtildeIacuteA

11

$91$105 $115

134

172154

Dic 31 2017 Dic 31 2018 Dic 31 2019

Retorno sobre capital tangible promedio1

Capital tangible neto (Miles de millones de USD)

Retorno sobre capital tangible promedio

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

(1) Como porcentaje anualizado de las cuentas por cobrar de consumo promedio

$121 $136 $124 $130$113 $109

500557

528471 367 377

547 544 547498

537496

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Volumen de Originacioacuten(Miles de Millones de USD)

Arrendamiento

Financiamiento

GM Financial como deventas GM US

GM Financial como deventas GM America Latina

17 18 16 14 16 18

34 33

25 2530 32

13 1410 12 12 13

3T 2018 4T 2018 1T 2019 2T 2019 3T 2019 4T 2019

Peacuterdidas Netas1

Castigos de cartera

31-60 diacuteas en mora

61+ diacuteas en mora

MEacuteTRICAS DE ORIGINACIOacuteN DE CARTERA

12

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

$96 $111 $110 $115 $120 $107

$111$127 $124 $130 $133

$121

1682 1750 1773 1809 1852 1872

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Cartera de creacutedito comercial(Miles de Millones de USD)

Internacional

Norte Ameacuterica

de Concesionarios

$931 $970 $972 $978 $965

Sep 30 2018 Dic 31 2018 Mar 31 2019 Jun 30 2019 Sep 30 2019 Dic 31 2019

Activos Productivos (Miles de Millones de USD)

Creacutedito Comercial

Arrendamiento

Financiamiento

$987

Objetivo de alcanzar un tercio del mercado comercial en EEUU al cierre de 2020

Penetracioacuten en concesionarios EU 236 252 260 270 281 288

No concesionarios en EU 1045 1116 1151 1190 1238 1262

BALANCE SOacuteLIDO

13

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

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da

Ba

nco

Occid

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te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

Activos Productivos Netos GM Financial1 Apalancamiento1

Menor a $50 mil millones de USD 8010

Mayor o igual a $50 mil millones de USD pero menor a $75mil millones de USD 9510

Mayor o igual a $75 mil millones de USD pero menor a $100 mil millones de USD 11510

Mayor o igual a $100 mil millones de USD 12010

bull Acuerdo de soporte en vigor entre GM y GM Financial

ndash Consolida la posicioacuten de GM Financial como un componente central de los negocios de GM y fortalece la capacidad de

GM Financial para apoyar la estrategia de GM

bull Requiere a GM mantener el 100 de la propiedad de acciones con derecho a voto de GMF siempre que GMF tenga

tiacutetulos de deuda sin garantiacutea de activos en circulacioacuten

bull Robustece la posicioacuten de liquidez de GM Financial

ndash Liacutenea de creacutedito junior subordinada no garantizada de GM por $1000 millones de USD la cual se renueva anualmente

con la renovacioacuten del acuerdo de soporte

ndash Otorga acceso irrevocable y exclusivo de GMF a una porcioacuten de $2000 millones de USD de la Liacutenea de Creacutedito

Revolvente de 364 diacuteas de GM

bull Establece liacutemites de apalancamiento y proporciona soporte de financiamiento a GM Financial si es necesario

ndash Niveles de apalancamiento (Activos productivos netosCapital ajustado que incluyen los montos utilizados de la liacutenea de

creacutedito junior subordinada revolvente) superiores a los niveles establecidos detonariacutean las solicitudes de fondeo de GM

Financial hacia GM

SOPORTE FINANCIERO DE GM

(1) Calculado de manera trimestral

Al 31 de diciembre de 2019

14

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

Secured

49

bull Combinacioacuten de fondeo estable fondeo no garantizado

alrededor del 55 del total de la deudandash Estrategia de fondeo local con la flexibilidad de emitir globalmente para

apoyar el crecimiento de los Estados Unidos

ndash Objetivo de mezcla de fondeo ~50 de deuda no garantizada por activos

bull Liacuteneas Bancariasndash Liacuteneas de creacutedito comprometidas por $27 mil millones de USD otorgadas por

27 bancos

bull Plataformas globales de titularizacionesndash Segregadas por tipo de activo y geografiacutea Plan Menor sub prime y prime

leasing y Plan Mayor

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $12 mil millones de USD en deuda

puacuteblica garantizada con activos la proyeccioacuten para 2020 es emitir entre $13

mil y $15 mil millones de USD incluidas las transacciones 144A

ndash Las titularizaciones amortizables privadas para aumentar y diversificar los

fondos

bull Plataforma global de emisiones seniorndash Emisor recurrente a traveacutes de programas de bonos en US Europa y Australia

para soportar las necesidades de fondeo de US asiacute como emisores en

mercados internacionales Canadaacute y Latinoameacuterica para soportar respectivas

subsidiarias

ndash Al 31 de Diciembre de 2019 se emitieron $69 mil millones de USD en deuda

senior sin garantiacutea de activos el plan para el 2020 es emitir entre $7 mil y $8

mil millones de USD

DISTRIBUCIOacuteN DE LA DEUDA

Deuda al 31 de

Diciembre de 2019

$88900

millones

de USD

(1) Incluye $2200 millones de USD en liacuteneas de creacutedito sin garantiacutea Fuente Se puede acceder a los Estados Financieros de la Matriz en el

siguiente link httpsesgmfinancialcominvestors-informationaspx

Sin Garantiacutea1

55

Con Garantiacutea

(Activos)

45

15

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

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da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

EQUIPO DIRECTIVO

Rafael AmorosCOO Operaciones

Internacionales

Brandon EdgertonSVP Finanzas amp Tesoreriacutea

Operaciones Internacionales

Eric HauthVP Tesoreriacutea

Operaciones

Internacionales

Felipe FerreiraDirector Ejecutivo

Colombia

Paula PadillaTesorera Colombia

Giancarlo FacciniCFO Colombia

Susan SheffieldCFO Global

Mark BolePresidente IO y CAO Global

Dan BercePresidente y CEO

Jaime UribeDCM

Ops Internacionales

Las Operaciones Internacionales

de GM Financial mantienen su

independencia operacional a la

vez que se integran a la estructura

global al nivel de su Presidencia y

manteniendo liacuteneas de reporte

funcionales

16

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

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da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

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Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

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8

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9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

bull Prioridad de GM en crecimiento de GM Financial

ndash Expansioacuten de la captiva en los EE UU para mejorar la experiencia y

lealtad del cliente

ndash Mantener los niveles de penetracioacuten en Operaciones Internacionales

bull Operaciones cubren el ~90 de las ventas globales de GM

ndash Impulsar la venta de vehiacuteculos a traveacutes de nuevos productos mejoras

y de la expansioacuten geograacutefica

ndash Creciente penetracioacuten en China brinda oportunidades de aumentos en

rentabilidad

bull Calificaciones de Grado de Inversioacuten liacuteneas bancarias

comprometidas programas solidos de ABS y de emisioacuten

de deuda no garantizada

ndash Comprometidos con Grado de Inversioacuten en conjunto con GM

ndash Niveles de liquidez apropiada y un balance soacutelido permiten flexibilidad

para proveer soporte durante todos los ciclos econoacutemicos

bull Utilidades por $2104 millones de USD antes de impuestos

durante 2019 expectativa de utilidades de 2020 similares a

ligeramente menores a 2019

ndash Disminucioacuten debido a un aumento en el gasto de provisioacuten asociado

con el crecimiento de los activos y la implementacioacuten de CECL y

menores ingresos netos de vehiacuteculos arrendados

PORTAFOLIO

COMPLETO DE

SOLUCIONES DE

AUTOFINANCIAMIENTO

SOacuteLIDO BALANCE Y

DESEMPENtildeO

FINANCIERO

EQUIPO DIRECTIVO

EXPERIMENTADO Y

CAPAZ

INTERDEPENDENCIA

ESTRATEacuteGICA CON

GM

SOacuteLIDA PLATAFORMA

DE FONDEO GLOBAL

FORTALEZAS CLAVE DE GM FINANCIAL

17

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

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Ba

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Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

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136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

COMPROMETIDOS CON EL GRADO DE INVERSIOacuteN

Fuente Fitch Ratings Global 8 de junio de 2017 (ldquoFitch Upgrades GM and GM Financial IDRs to lsquoBBB Outlook Stablerdquo) Fitch Ratings

Global publica un solo reporte en el cual resume las calificaciones de General Motors y de GM Financial Company Inc (Matriz)

Resultados positivos en incrementos de

rentabilidad y hoja de balance relativamente

conservadora

Espera que los maacutergenes mejoren en

Norteameacuterica mientras los esfuerzos por

reestructurar las operaciones globales mejoraraacuten el

flujo de caja proveniente de otras jurisdicciones

Posicioacuten de liquidez suficiente para proteger contra

eventos negativos mientras el apalancamiento se

mantiene en el rango inferior de sus pares

Fuerte viacutenculo con GM soporta la calificacioacuten de

GM Financial

Fitch considera a GM Financial como una

subsidiaria ldquocorerdquo de GM basado en el soporte

actual y potencial

Experiencia del equipo directivo perfil de fondeo

mejorado desempentildeo operacional consistente

mejora de calidad de los activos y adecuada

liquidez

Calificaciones Actuales Corporativa Bonos Perspectiva Corporativa Bonos Perspectiva

DBRS BBB (high) NA Estable BBB (high) BBB (high) Estable

Fitch BBB BBB Estable BBB BBB Estable

Moodyrsquos Baa3 Baa3 Estable Baa3 Baa3 Estable

Standard and Poorrsquos BBB BBB Estable BBB BBB Estable

(Matriz)

(Matriz)

18

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

GM FINANCIAL

COLOMBIA

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

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da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

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ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

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9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

ESTRUCTURA CORPORATIVA1

General Motors Company

General Motors Holdings LLC

General Motors Financial Company Inc1

GM Financial Colombia SA Compantildeiacutea de

Financiamiento4

100

100

51

GM Financial Colombia Holdings

LLC2

100

9493

(1) Sociedad incorporada en el estado de Texas EEUU (2) Sociedad incorporada en el estado de Delaware EEUU (3) Con

informacioacuten de GM Financial Colombia SA (4) Sociedad incorporada en Bogotaacute DC Colombia 20

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

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83 76 7457 63 65

83

Ba

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1110 9 9 9

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Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

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Jun

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136 124

162

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2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

GM Financial673

Bancolombia48

Finanzauto45

Davivienda45

Banco de Occidente

40

Otros149

Renault216

Chevrolet175

Nissan83Mazda

78

Kia76

Toyota59

Otros313

GM Financial financia 7 de cada 10 de los vehiacuteculos nuevos vendidos con financiamiento por la marca

de mayor reconocimiento en Colombia

General Motors en Colombia

bull Maacutes de 60 antildeos en el mercado colombiano

bull Posicionada entre las marcas liacutederes en la venta de

vehiacuteculos en el paiacutes1

bull 32528 unidades vendidas entre enero y septiembre 2019

bull Chevrolet es la marca liacuteder top of mind en categoriacutea

automoacuteviles3

GM Financial en Colombia

bull Compantildeiacutea de financiamiento dedicada a la financiacioacuten de

vehiacuteculos para

ndash Inventario Chevrolet a concesionarios (Plan Mayor)

ndash Compradores finales (Plan Menor)

bull Acceso privilegiado a clientes Chevrolet y planes especiales

lo posicionan como principal financiador de vehiacuteculos de la

marca

bull Tercera entidad en la financiacioacuten de vehiacuteculos nuevos con

el 124 de participacioacuten

Venta de vehiacuteculos nuevos por marca12

Financiacioacuten de vehiacuteculos Chevrolet nuevos1

Cifras ene ndash sep 2019

(1) Fuente RUNT (2) Participacioacuten calculada con base en el nuacutemero de vehiacuteculos nuevos vendidos (3) Revista Dinero

estudio Top of Mind

Cifras ene ndash sep 2019

OPERACIOacuteN APALANCADA POR EL POSICIONAMIENTO

DE GENERAL MOTORS EN COLOMBIA

21

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

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r-1

8

Jun

-18

Se

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8

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9

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9

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209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

GM Financial Colombia Holdings

949

General Motors Financial Company

51

RESPALDO DE ACCIONISTA GLOBAL Y EQUIPO DIRECTIVO

DE PRIMER NIVEL

Composicioacuten accionaria Junta Directiva

1 Richard NiedziolekVicepresidente Ejecutivo y Chief Risk Officer

Operaciones Internacionales

2 James Nagy

Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos

Operaciones Internacionales

3 Brandon Edgerton

Vicepresidente Senior de Finanzas

Operaciones Internacionales

4 Vicente Daacutevila Suaacuterez

5 Luis Carlos Bravo

2 miembros

independientes

GM Financial Colombia Holdings LLC vehiacuteculo de

inversioacuten no operativo filial de General Motors Financial

Company Inc

Vicepresidentes

Ejecutivos

de la Matriz

22

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

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Finandina71

Finanzauto62

Otros266

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10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

EQUIPO CON SOacuteLIDA TRAYECTORIA Y EXPERIENCIA

EN NEGOCIO CAPTIVO

Asamblea

de Accionistas

Junta Directiva

Gerente General

Gerencia de

Cumplimiento

Revisoriacutea

Fiscal

Comiteacute de

Auditoriacutea

Auditor Interno

Comiteacute de riesgo y

de cumplimiento

Direccioacuten LegalDireccioacuten de

Tesoreriacutea

Direccioacuten

Financiera

Direccioacuten

Operaciones

Direccioacuten

Mercadeo

Producto y

Seguros

Direccioacuten de

Depoacutesitos

Direccioacuten de

Recursos

Humanos

171 empleados

23

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

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Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

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Bog

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Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

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lom

bia

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te

BB

VA

GM

Fin

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l

RC

I

Fin

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Ba

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Bog

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Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

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p-1

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De

c-1

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Jun

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Jun

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Jun

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9

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209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

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18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

SECTOR

AUTOMOTRIZ

EN COLOMBIA

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

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bia

Daviv

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Ba

nco

Occid

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te

BB

VA

GM

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ancia

l

RC

I

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

541

417

351

223202

174128 118 113 109

79 7749 47 46

01

Durante 2019 el sector continuoacute una senda de recuperacioacuten como resultado de la disminucioacuten en las

tasas de intereacutes al consumo y una mayor estabilidad en la tasa de cambio

PERSPECTIVA POSITIVA DEL SECTOR AUTOMOTRIZ EN COLOMBIA

Venta de vehiacuteculos nuevos (unidades)1

Iacutendice de motorizacioacuten por paiacutes en 2018 (vehiacuteculos nuevos vendidos al antildeo por cada 1000 habitantes)2

Industria automotriz dejoacute atraacutes el ciclo de contraccioacuten

2014 ndash 2017 que estuvo influenciado por el deterioro

de la confianza del consumidor el incremento en

precios de vehiacuteculos por comportamiento del doacutelar y la

desaceleracioacuten econoacutemica

Para 2020 se espera un comportamiento favorable de

la demanda interna como resultado de

bull Mejores perspectivas de crecimiento de la economiacutea

bull Recuperacioacuten de la confianza del consumidor y del

consumo privado

Mundo3 132

Latam 102bull Venta de vehiacuteculos nuevos en

Colombia es baja frente al

promedio del mundo y de Latam

bull Potencial importante de

crecimiento del nuacutemero de

vehiacuteculos en el paiacutes

(1) Fuentes RUNT GM Financial (proyeccioacuten 2020) (2) Fuentes Asociacioacuten Colombiana de Vehiacuteculos Automotores ndash Andemos

International Organization of Motor Vehicle Manufacturers - OICA Banco Mundial Caacutelculos BIB (3) Muestra de 137 paiacuteses25

327478

284905254911

239498257864 263139 264000

56 55 57 56 55 57

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020p

Vehiacuteculos financiados ()

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

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en

te

BB

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GM

Fin

ancia

l

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din

a

Ba

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Bog

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Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

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Occid

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te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

RC

I

Fin

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Ba

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Bog

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Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

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7

Jun

-17

Se

p-1

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De

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Ma

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8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

RCI205

Bancolombia127

GM Financial

124Banco de Occidente

73

Davivienda72

Finandina71

Finanzauto62

Otros266

9 11

0

8

13

4

12

-4

58

83 76 7457 63 65

83

Ba

nco

lom

bia

Daviv

ien

da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

VA

GM

Fin

ancia

l

Fin

an

din

a

Ba

nco

Bog

otaacute

Otr

os

20

15

1110 9 9 9

7

10

Ba

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bia

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da

Ba

nco

Occid

en

te

BB

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GM

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l

RC

I

Fin

an

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Ba

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Bog

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Otr

os

Cartera vehiacuteculos consumo ndash ICV sep-19 y CAC14-sep194

ALTA RELEVANCIA Y DINAMISMO DE CAPTIVAS EN LA FINANCIACIOacuteN

DE VEHIacuteCULOS NUEVOS EN EL PAIacuteS

de vehiacuteculos nuevos financiados ene-sep 20191 ()

Participacioacuten en cartera vehiacuteculos consumo sep-193

bull Alta relevancia de la financiacioacuten captiva Modelo de

negocio con 33 de participacioacuten

bull La colocacioacuten de creacuteditos de vehiacuteculos de GM Financial se

concentra en un 90 en el segmento de vehiacuteculos nuevos

(232 del total de vehiacuteculos vendidos son nuevos)

bull CAC14-sep19 de cartera de vehiacuteculos de consumo de 13

por encima del CAC de la misma cartera del sistema de 8

Captivas

CAC Crecimiento anual compuesto (1) Nuacutemero de vehiacuteculos nuevos financiados por cada institucioacuten financiera total vehiacuteculos nuevos

vendidos con financiacioacuten (2) BBVA Research Situacioacuten Automotriz 2018 Colombia (3) Vehiacuteculos nuevos y usados el es sobre el saldo

total de la cartera de vehiacuteculos de consumo del sistema (4) Para RCI no es posible calcular CAC14-sep19 por ser una Compantildeiacutea de

Financiamiento constituida en 2016 Fuentes GM Financial y SFC

ICV

CAC

26

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

RESULTADOS

FINANCIEROS

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

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p-1

6

De

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6

Ma

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7

Jun

-17

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p-1

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7

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Jun

-18

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p-1

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De

c-1

8

Ma

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9

Jun

-19

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p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

1849721337

29161

32659

2016 2017 2018 2019 - Sep

Auto Vida Desempleo Garantiacutea extendida Plan Mayor

23407

3575339117

24697

1623 22

17

2016 2017 2018 2019 - Sep

110806118438

143131

123335

77 7680

85

2016 2017 2018 2019 - Sep

EXPANSIOacuteN DEL MARGEN DE INTERMEDIACIOacuteN Y MENORES GASTOS

DE PROVISIOacuteN BENEFICIAN LA UTILIDAD DEL EJERCICIO

Ingreso neto por intereses y NIM1 (COP MM y )

Informacioacuten financiera en NIIF (1) NIM ingreso neto por intereses promedio de activos generadores de intereses (2) Costo de creacutedito

gasto provisiones cartera promedio Fuente GM Financial y SFC

Ingresos por seguros (COP MM) Gasto provisiones y costo de creacutedito2 (COP MM y )

bull Expansioacuten del margen de intermediacioacuten por menor

costo de fondeo dadas las eficiencias alcanzadas con

emisiones de bonos en 2018 y 2019 y disminucioacuten del

costo de liacuteneas de creacutedito

bull Mejores ingresos por seguros a partir de 2017 por

renegociacioacuten de contrato de suscripcioacuten de poacutelizas e

incremento en penetracioacuten de auto y desempleo

bull Menor gasto de provisiones resultado del mejor

comportamiento de la cartera vencida Aun con menor

esfuerzo en gasto el nivel de cobertura mejora

28

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

7

De

c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

6716174099

9274287508

2016 2017 2018 2019 - Sep

26

21

2731

0403

03 04

2016 2017 2018 2019 - Sep

ROE ROA

ESTRUCTURA DE GASTOS QUE PERMITE CUMPLIR CON ALTOS

ESTAacuteNDARES EN TECNOLOGIacuteA

Gastos operacionales (COP MM)

Utilidad antes de impuestos y utilidad neta (COP MM) ROE y ROA ()

bull Incremento de gastos operacionales en 2019

explicado por

- Implementacioacuten de nuevo proyecto estrateacutegico

- Mayores comisiones por recuperacioacuten de cartera

bull 23 de los gastos operacionales son de tecnologiacutea

con altos estaacutendares internacionales en

aplicaciones y sistema core

bull 4 de los gastos operacionales corresponde a

gastos asociados a Matriz1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Gastos operacionales asociados a Matriz gastos de direccioacuten de Casa Matriz que presta servicios

complementarios en finanzas legal auditoria entre otros Fuente GM Financial y SFC

Recuperacioacuten de utilidad a partir de 2018 al terminar importante amortizacioacuten de inversioacuten en IT en 2015

Utilidad antildeo corrido a septiembre 2019 fue 25 superior que utilidad del mismo periodo 2018

29

12048

978110906

8517

6748

12675

6025

4789

6478

50003995

7484

2016 2017 2018 2019 - Sep 2018 - Sep LTM

Utilidad antes de impuestos Utilidad neta

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

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p-1

6

De

c-1

6

Ma

r-1

7

Jun

-17

Se

p-1

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c-1

7

Ma

r-1

8

Jun

-18

Se

p-1

8

De

c-1

8

Ma

r-1

9

Jun

-19

Se

p-1

9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

59 5762

65 6568

64 64

Ma

r-1

6

Jun

-16

Se

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c-1

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Jun

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c-1

8

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9

Jun

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Se

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9

83 76 78 88

209

136 124

162

95 82 83 95

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

5767 63

57

12 17 19 16

42 51 50 45

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial Total

68 6871 72

3232

29 2814667021645485

1927184 1924298

2016 2017 2018 2019 - Sep

Consumo Comercial

ICV vehiacuteculos

consumo

comparables4

bull Favorable crecimiento de cartera con poliacuteticas de originacioacuten que permiten un ICV estable y saludable

bull Garantiacutea real mitiga peacuterdidas esperadas por deterioro generalizado en el ICV del sistema

CARTERA CON INDICADORES DE CALIDAD QUE SE MANTIENEN

MEJOR QUE SUS COMPARABLES

Cartera de creacuteditos (COP MM )1

Informacioacuten financiera en NIIF (1) Cartera comercial incluye valor de cartera de microcreacutedito que se estaacute desmontando (2) CFC con cartera

en 2016 y sep 2019 excluyendo a RCI Colombia SA por inicio de operacioacuten en 2016 y consecuente distorsioacuten en indicador (3)

Corresponde a Plan Menor (4) Comparables Bancos y CFC con saldo de cartera importante en segmento vehiacuteculos consumo

(Bancolombia Davivienda Banco de Occidente BBVA Finandina RCI y Banco de Bogotaacute) 2016 ndash 2018 no incluyen RCI por reciente

constitucioacuten y las distorsiones que esto genera en su ICV (5) Valor creacuteditos valor de los activos financiados Fuente GM Financial y SFC

CAC2016-sep2019

GMF 104

Bancos 67 | CFC2 98

Cobertura de provisiones ()

Indicador Cartera Vencida ICV ()

Vida media GMF

34 meses3

Loan to value5 ()

737861

Cobertura miacutenima aceptada

por el negocio de 75

69

30

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

230408 235197241675 246675

133 140 120 119

2016 2017 2018 2019 - Sep

Patrimonio Solvencia

lt 65

6 - 128

12 - 1853

gt 1835

6 - 1213

12 - 1829

gt 1858

4654 52

41

5446 30

24

18361215784

1375817

1650053 1683054

2016 2017 2018 2019 - Sep

CDT Liacuteneas de creacutedito Bonos

Importante recomposicioacuten del pasivo a partir de 2018 Fondeo compuesto en un 76 por CDTs y bonos

Pasivo con costo (COP MM ) CDTs por plazos (meses)

Informacioacuten financiera en NIIF Fuente GM Financial y SFC

Plazo original promedio

27 meses

Patrimonio y solvencia (COP MM )

Tercera emisioacuten de bonos ordinarios en liacutenea con

estrategia de diversificacioacuten y fortalecimiento del fondeo

bull Fondeo estructural que permitiraacute continuar

aumentando el plazo promedio del pasivo y mejoraraacute

gestioacuten de liquidez

bull Disminucioacuten del costo de fondeo por la sustitucioacuten de

liacuteneas de creacutedito

bull Confirmacioacuten del mercado de capitales como fuente

de fondeo estrateacutegico de largo plazo y recurrente

INCREMENTO DEL FONDEO A TRAVEacuteS DE BONOS Y CDTS PERMITE

MEJORAR EL CALCE ACTIVO - PASIVO

Dic

2016Sep

2019

Incremento en el plazo original en las emisiones de CDTs

87 del saldo estaacute a un plazo gt 1 antildeo

En meses

Liacuteneas comprometidas 528470MM

Permiten tener acceso inmediato a liquidez

31

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

bull Objetivo

Establecer los requerimientos de revisioacuten y aprobacioacuten de las transacciones de fondeo y los lineamientos de riesgo de

liquidez buscando que las operaciones internacionales de GMF obtengan el fondeo para sus actividades de una manera

prudente y eficiente en teacuterminos de costo

bull Principios

bull Meacutetricas

bull Otros procesos

MARCO CORPORATIVO DE LIQUIDEZ

Diversificacioacuten del Fondeo

Perfil de Vencimientos

Procesos Rutinas robustos

Alto grado de comunicacioacuten interna

Manejo eficiente de caja

Time to RequiredFunding

(Tiempo para solicitud de

fondeo)

Cash Guideline

(Lineamientos de caja)

WholesaleCoverage

(Cobertura de Plan Mayor)

UnsecuredMaturity

ConcentrationRisk

(Riesgo de concentracioacuten

de vencimientos)

CounterpartyCredit ProviderConcentration

Risk

(Riesgo de concentracioacuten por proveedor

de creacutedito)

Modelos de estreacutesPlan anual de

fondeoRequerimientos

locales

32

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

PROGRAMA DE EMISIOacuteN Y

COLOCACIOacuteN

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Cupo global COP 900000000000

Calificacioacuten AAA por BRC Investor Services SA SCV

Garantiacuteas del

Programa

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 del programa La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000 UVR 5000 USD 1000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios

Plazo Entre 1 antildeo y 30 antildeos contados a partir de la Fecha de Emisioacuten

Amortizacioacuten Al vencimiento amortizables prepagables

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

CARACTERIacuteSTICAS DEL PROGRAMA

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia34

Clase de valor Bonos Ordinarios con garantiacutea 100 de capital e intereses

Monto de la Emisioacuten Entre COP 250000000000 y COP 300000000000

Garantiacuteas de la

Emisioacuten

Los Bonos Ordinarios cuentan con una garantiacutea otorgada por GM Financial Company Inc que

garantiza el 100 de la emisioacuten La garantiacutea se rige bajo ley y jurisdiccioacuten de Nueva York EEUU

de Ameacuterica

Destinacioacuten de los

recursos Sustitucioacuten de pasivos financieros del Emisor yo para el desarrollo del objeto social del Emisor

Valor nominal COP 1000000

Inversioacuten miacutenima 10 Bonos Ordinarios (COP 10000000)

Plazo Entre 1 antildeo y 5 antildeos

Amortizacioacuten Al vencimiento

Series Por definir

Periodicidad de

pagoMV TV SV AV

Inscripcioacuten Los Bonos Ordinarios seraacuten inscritos en el RNVE y en la BVC

Estructurador

Asesor Legal

Colocadores

CARACTERIacuteSTICAS DE LA EMISIOacuteN

(1) Registro Nacional de Valores y Emisores (2) Bolsa de Valores de Colombia35

GARANTIacuteA DEL 100 DE CAPITAL E INTERESES DE MATRIZ

BBB BBB Baa3

General Motors Financial Company Inc

Eventos de

ejecucioacuten

Garantiacutea incondicional de capital e intereses

hasta por un monto que no exceda COP 900000

millones respecto del capital maacutes los intereses

causados por las emisiones con cargo al

programa

1

El garante tendraacute hasta 15 diacuteas calendario para

realizar el pago de la garantiacutea desde la recepcioacuten

de la solicitud de pago Durante este periacuteodo no

se pagaraacuten intereses

2

1 Incumplimiento de GM Financial

del pago de capital yo intereses

2 Toma de posesioacuten para

liquidacioacuten a GM Financial por

parte de la SFC

bull General Motors Financial Company Inc cuenta con grado de inversioacuten internacional en las tres principales calificadoras

Estructura de la garantiacutea

Garante con calidad crediticia alta

36

PROCEDIMIENTO PARA LA EJECUCIOacuteN DE LA GARANTIacuteA

El proceso de pago de la garantiacutea estaacute basado en la operatividad que Deceval tiene para el cumplimiento de

las operaciones y como agente de pago Deceval efectuaraacute la solicitud de pago ante el Garante

Deceval enviacutea

ldquoLiquidacioacuten

Previardquo a GM

Financial

Antes del pago de

intereses

Deceval enviacutea

ldquoLiquidacioacuten

Definitivardquo a GM

Financial

Deceval informa al garante la

ocurrencia de un evento

activacioacuten de la Garantiacutea a

depositantes Garante RLTB y

demaacutes entes de control

De resultar del caso

Deceval enviacutea a GM

Financial rectificacioacuten de

liquidacioacuten

Plazo maacuteximo para que el

Garante gire recursos a

Deceval Los recursos se

giraraacuten a la cuenta local

elegida por Deceval en el

momento de cobro de la

garantiacutea El riesgo

cambiario lo asumiraacute el

Garante y la transferencia

deberaacute realizarse

conforme a la ley aplicable

Deceval enviacutea carta de

solicitud de pago al

Garante indicando

monto y cuenta para

consignar los recursos

(de acuerdo a formato

establecido)

T - 5 T - 2Fecha pago intereses

yo capital

Garantiacutea se activa cuando

haya

(1) Incumplimiento de pago

del emisor con respecto a

cualquier pago de capital

yo intereses vencidos y

pagaderos de los bonos

(2) Toma de posesioacuten para

liquidacioacuten por parte de la

SFC

T +1

Diacuteas haacutebiles

en Colombia

Plazo maacuteximo

Fecha de recibido de

solicitud de pago

+ 15 diacuteas calendario

1

2

3

4

5

6

Proceso estandarizado de

Deceval con todos los

emisores de bonos

Emisor GM Financial Colombia SA

Garante General Motors Financial Company Inc

37

Fuente BRC Investor Services SA Sociedad Calificadora de Valores GM Financial informe de calificacioacuten 1 de noviembre de 2019

Respaldo patrimonial y de

liquidez inmediata por parte

de GM Financial Company Inc

Entidad liacuteder en el

financiamiento de vehiacuteculos

marca Chevrolet para el

mercado colombiano

GM Financial es estrateacutegica

para el crecimiento de

las ventas de GM en

Ameacuterica Latina

Mecanismos de control y

administracioacuten que permiten

una gestioacuten integral de

riesgos financieros y no

financieros

Las emisiones de bonos de

GM Financial han contribuido

a la diversificacioacuten de su

estructura de fondeo y al

calce de plazos entre el

activo y el pasivo

RAZONES DE CALIFICACIOacuteN PROGRAMA

AAA

Programa de Emisioacuten y Colocacioacuten

AAA

Emisor GM Financial Colombia

BRC Investor Services SA Sociedad

Calificadora de Valores

38

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

Jaime Uribe

Mercado de Capitales Tesoreriacutea IO

jaimeuribegmfinancialcom

Paula Padilla

Tesoreriacutea Colombia y Chile

paulapadillagmfinancialcom

Ana Bernal

Tesoreriacutea Colombia y Chile

anabernalgmfinancialcom

Andreacutes Tinoco

Tesoreriacutea Colombia y Chile

andrestinocogmfinancialcom

40

PROCEDIMIENTO PARA LA EJECUCIOacuteN DE LA GARANTIacuteA

El proceso de pago de la garantiacutea estaacute basado en la operatividad que Deceval tiene para el cumplimiento de

las operaciones y como agente de pago Deceval efectuaraacute la solicitud de pago ante el Garante

Deceval enviacutea

ldquoLiquidacioacuten

Previardquo a GM

Financial

Antes del pago de

intereses

Deceval enviacutea

ldquoLiquidacioacuten

Definitivardquo a GM

Financial

Deceval informa al garante la

ocurrencia de un evento

activacioacuten de la Garantiacutea a

depositantes Garante RLTB y

demaacutes entes de control

De resultar del caso

Deceval enviacutea a GM

Financial rectificacioacuten de

liquidacioacuten

Plazo maacuteximo para que el

Garante gire recursos a

Deceval Los recursos se

giraraacuten a la cuenta local

elegida por Deceval en el

momento de cobro de la

garantiacutea El riesgo

cambiario lo asumiraacute el

Garante y la transferencia

deberaacute realizarse

conforme a la ley aplicable

Deceval enviacutea carta de

solicitud de pago al

Garante indicando

monto y cuenta para

consignar los recursos

(de acuerdo a formato

establecido)

T - 5 T - 2Fecha pago intereses

yo capital

Garantiacutea se activa cuando

haya

(1) Incumplimiento de pago

del emisor con respecto a

cualquier pago de capital

yo intereses vencidos y

pagaderos de los bonos

(2) Toma de posesioacuten para

liquidacioacuten por parte de la

SFC

T +1

Diacuteas haacutebiles

en Colombia

Plazo maacuteximo

Fecha de recibido de

solicitud de pago

+ 15 diacuteas calendario

1

2

3

4

5

6

Proceso estandarizado de

Deceval con todos los

emisores de bonos

Emisor GM Financial Colombia SA

Garante General Motors Financial Company Inc

37

Fuente BRC Investor Services SA Sociedad Calificadora de Valores GM Financial informe de calificacioacuten 1 de noviembre de 2019

Respaldo patrimonial y de

liquidez inmediata por parte

de GM Financial Company Inc

Entidad liacuteder en el

financiamiento de vehiacuteculos

marca Chevrolet para el

mercado colombiano

GM Financial es estrateacutegica

para el crecimiento de

las ventas de GM en

Ameacuterica Latina

Mecanismos de control y

administracioacuten que permiten

una gestioacuten integral de

riesgos financieros y no

financieros

Las emisiones de bonos de

GM Financial han contribuido

a la diversificacioacuten de su

estructura de fondeo y al

calce de plazos entre el

activo y el pasivo

RAZONES DE CALIFICACIOacuteN PROGRAMA

AAA

Programa de Emisioacuten y Colocacioacuten

AAA

Emisor GM Financial Colombia

BRC Investor Services SA Sociedad

Calificadora de Valores

38

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

Jaime Uribe

Mercado de Capitales Tesoreriacutea IO

jaimeuribegmfinancialcom

Paula Padilla

Tesoreriacutea Colombia y Chile

paulapadillagmfinancialcom

Ana Bernal

Tesoreriacutea Colombia y Chile

anabernalgmfinancialcom

Andreacutes Tinoco

Tesoreriacutea Colombia y Chile

andrestinocogmfinancialcom

40

Fuente BRC Investor Services SA Sociedad Calificadora de Valores GM Financial informe de calificacioacuten 1 de noviembre de 2019

Respaldo patrimonial y de

liquidez inmediata por parte

de GM Financial Company Inc

Entidad liacuteder en el

financiamiento de vehiacuteculos

marca Chevrolet para el

mercado colombiano

GM Financial es estrateacutegica

para el crecimiento de

las ventas de GM en

Ameacuterica Latina

Mecanismos de control y

administracioacuten que permiten

una gestioacuten integral de

riesgos financieros y no

financieros

Las emisiones de bonos de

GM Financial han contribuido

a la diversificacioacuten de su

estructura de fondeo y al

calce de plazos entre el

activo y el pasivo

RAZONES DE CALIFICACIOacuteN PROGRAMA

AAA

Programa de Emisioacuten y Colocacioacuten

AAA

Emisor GM Financial Colombia

BRC Investor Services SA Sociedad

Calificadora de Valores

38

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

Jaime Uribe

Mercado de Capitales Tesoreriacutea IO

jaimeuribegmfinancialcom

Paula Padilla

Tesoreriacutea Colombia y Chile

paulapadillagmfinancialcom

Ana Bernal

Tesoreriacutea Colombia y Chile

anabernalgmfinancialcom

Andreacutes Tinoco

Tesoreriacutea Colombia y Chile

andrestinocogmfinancialcom

40

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

Jaime Uribe

Mercado de Capitales Tesoreriacutea IO

jaimeuribegmfinancialcom

Paula Padilla

Tesoreriacutea Colombia y Chile

paulapadillagmfinancialcom

Ana Bernal

Tesoreriacutea Colombia y Chile

anabernalgmfinancialcom

Andreacutes Tinoco

Tesoreriacutea Colombia y Chile

andrestinocogmfinancialcom

40

INFORMACIOacuteN DE CONTACTOS

Jaime Uribe

Mercado de Capitales Tesoreriacutea IO

jaimeuribegmfinancialcom

Paula Padilla

Tesoreriacutea Colombia y Chile

paulapadillagmfinancialcom

Ana Bernal

Tesoreriacutea Colombia y Chile

anabernalgmfinancialcom

Andreacutes Tinoco

Tesoreriacutea Colombia y Chile

andrestinocogmfinancialcom

40