cementos pacasmayo

Private & Confidential1

Private & Confidential

Tabla de Contenidos

2

Indicadores Macroeconómicos

Descripción del Negocio

Proyectos

Indicadores Financieros

1

2

3

4

Directorio

Visión y Estrategia de la Compañía

5

6


Agencia Clasificación Punto de Vista

BBB Stable

BBB Stable

Baa3 Positive

Indicadores Macroeconómicos- Perú se destaca como una de las principales economías de Latinoamérica…

3

Inversiones de países de Grado

Percepción del Riesgo Índice de protección de inversores

Fuente: Doing Business Junio 2011

Fuente: S&P, Fitch, Moodys Diciembre 2011

Fuente: Banco Central del Perú, Diciembre 2011

8.3

7.0

6.3

6.0

5.3

Colombia

Peru

Chile

Mexico

Brazil

Peru EMBIG LA EMBIG

Crecimiento del PBI Real %: Mejor Interpretación

Fuente: IMF, Banco Central del Perú, J.P. Morgan

4.2

7.2

6.0

4.3

3.3

4.9

3.6

4.6 4.5

1.5 1.8

3.7

2.8

4.44.0

2001-2005 2006-2010 2011-2015e

Peru Chile Colombia Mexico Brazil


3.3 x

PBI per cápita del Perú (US$ miles)

Fuente: INEI

Inflación (%)

Reservas Internacionales (% PBI)

Fuente: Latin Focus Consensus Forecast

Fuente: Latin Focus Consensus Forecast

Crecimiento del PBI Real & Inflación (2011-2015e promedio)

Fuente: IMF

Indicadores Macroeconómicos- Perú destaca como una de las principales economías de Latinoamérica…


Tabla de Contenidos

5



Proyectos


Directorio

Visión y Estrategia de la Compañía

1

2

3

4

5

6


2. Descripción del Negocio- El Grupo Hochschild

6

Fundado en 1911, El Grupo Hochschild (GH) con sede en Lima, Perú tiene dos principales giros de negocio.

Negocio Minero

Constituida por una PLC, totalmente compatible con el código de anuncio del Reino Unido.

Actividades: Productora de Oro y Plata.

Operaciones: Perú, Argentina y México

Listada en la Bolsa de Londres (LSE:HOC)

Market Cap: US$2.8bn

FTSE 250

Negocio Industrial

Actividades: cemento, cal y concreto.

Operaciones: Perú

Listada en la Bolsa de Valores de Lima (BVL: CPACASC1-PE)

Además, el GH patrocina a TECSUP, la organización líder sin fines de lucro, Instituto Técnico del Perú, que ya opera en 3 Campus y una nueva universidad, que está actualmente en desarrollo.

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

1999 2002 2004 2007 2009 2012

Pacasmayo

Cementos Pacasmayo stock index evolution since IPO

+365%

Source: Factset. Market data as of December 30, 2011


El rendimiento de Pacasmayo se debió princiaplmente al crecimiento en el sector construcción, que en los ultimos cinco años ha crecido el doble que el PBI peruano.

Despachos de Cemento Pacasmayo (‘000 MT)

PBI Construcción

PBI Peruano

CAGR 2006–2011: 7.0%

2.0x

En el Perú, el cemento se vende principalmente a una base de clientes

muy fragmentada, que consiste principalmente en compra de sacos

para la construcción o mejora personal de sus hogares, un

segmento conocido en nuestra industria como Auto-Construcción.

Fuente: Banco Central del Perú

CAGR 2006–2011: 11.9%

Fuente: Banco Central del Perú

CAGR 2006–2011: 11.7%

Fuente: Archivos de la Empresa Fuente: Archivos de la Empresa

Impactado por elecciones

Impactado por crisis

global

Base de Clientes Pacasmayo 2011

Base de Clientes Pacasmayo 2011

2. Descripción del Negocio – Líder en un mercado atractivo en expansión


2. Descripción del Negocio- Mercado de cemento segmentado geográficamente

9

Líder en la atractiva región Norte del Perú: 23.3% de la población peruana 15.5% del PBI nacional Las actividades económicas principales

son la agricultura, manufactura y el comercio.

Dividida en tres regiones Principales: Norte: Pacasmayo y Selva Centro: Lima y Andino Sur: Yura y Sur

El costo de transporte explica la segmentación natural en el mercado de cemento.

Mercado de Cemento PeruanoDespacho de Cemento y Cuota de Mercado (en '000 de toneladas métricas)

Selva

Pacasmayo

Fuente: ASOCEM, INEI, ADUANET (SUNAT)

Fuente: INEI

Crecimiento en despachos de cemento en el PerúAño tras Año variacion (%)

Southern region

Plant 2008 2009 2010 2011 mkt. share

C. Yura 927 1,008 1,159 1,265 14%

C. Sur 123 246 433 450 4%

Total 1,050 1,255 1,593 1,626 19%

Central region

Plant 2008 2009 2010 2011 mkt. share

C. Lima 2,937 2,935 3,278 3,225 37%

C. Andino 1,251 1,275 1,434 1,483 17%

Caliza Inca 60 63 97 110 1%

Imports 172 101 275 388 4%

Total 4,420 4,374 5,083 5,206 59%

Northern region

Plant 2008 2009 2010 2011 mkt. share

C. Pacas 1,322 1,397 1,616 1,748 20%

C. Selva 157 160 195 196 2%

Imports 47 39 39 44 0.5%

Total 1,526 1,596 1,850 1,988 22%


2. Descripción del Negocio- Extensa red de distribución

9

Pacasmayo ha desarrollado una de las mayores redes independientes de distribución al por mayor de materiales de construcción en el Perú, Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (“DINO”)

Exclusivamente distribuyen y venden cemento Pacasmayo y materiales relacionados con la construcción provenientes de terceros.

La red consiste en 145 minoristas con 222 tiendas bajo la marca de DINO.

Aspectos destacados de DINO Presencia Geográfica (# Tiendas)

Fuente: Archivos de la Empresa

3ra Ingresos de materiales de Construcción (US$mm)

Tumbes(24)

Piura(41)

Chiclayo(30) Cajamarca

(21)Pacasmayo(30) Trujillo

(40)

Chimbote(36)

Materiales de Construcción

Tubes Steel rebars Wires Other small tools

CAGR 2009–2011: 27.2%


2. Descripción del Negocio- Extensa red de distribución

10

Pacasmayo compra o provee la mayoría de los productos que se ofrecen en la red de DINO.

Desarrolla varios programas de fidelización e incentivos

Asociación con los principales bancos locales para financiar la compra de productos

Programa de Fidelización: Los empleados pueden canjear puntos por premios

Aspectos destacados de DINO

Nuestra red de distribución nos ha permitido construir un fuerte reconocimiento de nuestra marca entre los minoristas y consumidores finales en este mercado.


Departmento Población (‘000)1 # Tiendas Hab/tienda2

Piura 1,770 41 44

La Libertad3 1,747 70 25

Cajamarca 1,501 21 72

Lambayeque4 1,208 30 41

Ancash5 1,116 36 31

Tumbes 221 24 10

Fuente: INEI, Archivos de la Empresa Poblacion proyectada para el 2010, INEI 2'000 de habitantes por tienda 3

Incluyendo la ciudad de Trujillo y Pacasmayo 4 Incluyendo la ciudad de Chiclayo 5 Incluyendo la ciudad de Chimbote.


2. Descripción del Negocio- Flexibilidad operativa y eficiente

11

La compañía opera varios hornos horizontales y verticales que varían en capacidad, esto le permite adaptarse rápidamente a las demandas del mercado de manera eficiente.

Ubicación: Pacasmayo 667km al norte de Lima

Capacidad de producción de cemento: 2.9mm TM/año

Capacidad de producción de Clinker: 1.45mm TM/año

Hornos: (3) horizontales, (6) verticales y (1) Otro.

Ubicación : Rioja está a 468 km este de la carretera

Panamericana Norte

Capacidad de producción de Cemento: 200k TM/año

Capacidad de producción de Clinker: 200k TM/año

Capacidad de cemento proyectada para el 3Q 2012: 440k

TM/año

Hornos: (3) verticales

Planta Cementos Pacasmayo

Planta Cementos Selva



2. Descripción del Negocio- Costo-eficiencia de la energía y la proximidad a las materias primas

12

Las canteras de la empresa se encuentran próximas a sus plantas de producción lo que permite minimizar los costos de transporte.

El compañía estima que sus canteras existentes tienen para abastecer sus operaciones con piedra caliza por lo menos 70 años ( en base a los niveles de producción del 2010)

Cement plant Limestone quarries Ready-mix Commercial office

Aspectos Destacados

Principal fuente de energía: Carbón y electricidad Cambiando el consumo de carbón bituminoso por el de carbón antracita que se produce localmente y es mucho más barato. Recientemente adquirió las concesiones mineras de antracita para reducir la exposición a los precios del carbón Suministro de electricidad por Electroperú mediante un acuerdo de largo plazo

Las canteras de Caliza estan a 60 km (38 millas) de la planta de Pacasmayo minimizando los costos de transporte.

Chiclayo

Pacasmayo

CajamarcaMoyobamba

Tarapoto

Yurimaguas

BaguaPiura

ChimboteTrujillo

Rioja

Mix de Carbón % Mina de carbón de antracita2011


2. Descripción del Negocio- Innovación y reconocimiento de marca

13

Pacasmayo se caracteriza por su énfasis en la investigación y desarrollo para asegurar que sus productos cumplan con las necesidades de los consumidores y mejorar la eficiencia de sus operaciones.

Evolución del factor Clinker/Cemento

Amplia gama de productos

Tipo MS Se utiliza para proteger contra la acción

moderada del sulfato, tales como las estructuras de drenaje, con más acción de lo normal, pero no inusualmente severas, concentraciones de sulfato en el agua subterránea.

EXTRAFORTE Se utiliza para propósitos

generales, y es similar a Portland Tipo I. Es ampliamente utilizado en nuestro mercado debido a su eficacia y bajo calor de hidratación

Tipo V Se utiliza en el hormigón expuesto a

la acción sulfúrica, principalmente en lugares donde el suelo o el agua subterránea tiene un contenido alto de sulfato.

Tipo I Cemento con propósito

general

EXTRADURABLE Usado en el

hormigón que está expuesto a la acción sulfúrica.

Recomendado para construcciones de puertos, plantas industriales y construcción de las aguas residuales.



Tabla de Contenidos

14



Proyectos


Directorio

1

2

3

4

5

Visión y Estrategia de la empresa6


3. Proyectos – Visión general del Proyecto Fosfatos

15

Pacasmayo cuenta con una alianza estratégica con Mitsubishi Corporation, líder en la comercialización mundial de roca fosfórica.

Hitos del Proyecto Acontecimientos más destacados del proyecto

Ubicación

2007

2009

2010

2011

Adjudico la concesión de Bayovar, deposito Nº9

Informe definitivo de materiales mineralizados

Pre-pruebas piloto Asociación

estratégica con Mitsubishi Corporation

Estudio de Pre-Factibilidad: Producción de 2.5mm TM/año de roca fosfórica

Adjudicó la concesión del área acuática para comenzar estudio de viabilidad (otros 3.000 metros de perforación)

Bayóvar

Parachique

Puerto Rico

To PiuraTo Piura

Bayóvar

Parachique

PuertoRico

Highways

Bayóvar No. 9

2013

Se llegó a la conclusión de los estudios de factibilidad

2015-16 (CDO – Comienzo de Operaciones)

Estimación de materiales mineralizados de aproximadamente 540mm TM, con un contenido promedio de P205 de 18,5%

Producto final de alta calidad por su fuerte reactividad

Ubicación estrategica cerca de las canteras, servicios públicos y aeropuerto

Producción esperada de roca fosfórica de 2,5mm TM/año

Los ingresos y generación del EBITDA se esperan que empiezen en el 2015-16

Asociación con Mitsubishi Corporation:

Participación del 30% se vende a Mitsubishi por $ 46.1mm en diciembre de 2011(Pacasmayo tiene el 70% restante de participación)

Acuerdo off-take por 20 años de 2,0 mm TM / año


3. Proyectos – Visión general del Proyecto Salmueras

16

Pacasmayo se asoció con Quimpac, la compañía química más grande en el Perú, para aprovechar todo el potencial de sus depósitos de Salmueras

Acontecimientos más destacados del Proyecto Ubicación

En conjunto con Quimpac, una empresa química líder en el Perú, donde Pacasmayo posee el 74,9% y Quimpac el restante 25,1%

Pacasmayo y Quimpac contribuyeron con sus concesiones y se comprometieron en invertir $114,2 millones en el proyecto

Las conseciones de Salmueras (Ñamuc, El Tablazo y Cañacmac) cubren 136,230 hectareas

Se han obtenido los permisos de las comunidades locales

Piura

Lambayeque

Pacific Ocean

Ñamuc

Cañamac

El Tablazo

Proyecto Salmueras – Proceso Químico

Salmueras

Roca de Fosfato

Óxido de Calcio

+

Secondary Products

Óxido de MAgnesio

Ladrillos aislantes

Cloruro de Magnesio

Proceso Aman

Bromuro de Sodio

Cloruro de Sodio

De-icing

Bromo líquido

Flama retardante

Ácido Clohrídico

Cloro Gas

Cloruro de Potasio

Fertilizer

Fosfato Dicálsico

Animal feedPrincipal Products Inputs


Tabla de Contenidos

17



Proyectos


DIrectorio

1

2

3

4

5

Visión y Estrategia de la Empresa6


1 Excluye no recurrente ~ 28 mm de dólares en activos relacionados con la venta de derechos de concesión y seleccionado (Mina Raúl) 2 Con exclusión de los cargos por deterioro de activos mineros de zinc de ~ 35 mm de dólares.

4. Indicadores Financieros- Desempeño financiero sobresaliente

18

Históricamente hemos logrado un crecimiento en los ingresos, flujo de caja consistente y altos márgenes

Ingresos (US$mm)

EBITDA Ajustado (US$mm)1 2


Utilidad Bruta (US$mm)

Despachos de Cemento (‘000 MT)

12


4. Indicadores Financieros- Incremento esperado del EBITDA 2012

19

Se espera que la demanda regrese a los niveles normalizados de crecimiento después de un año electoral

Cambio continuo de carbón bituminoso importado por carbón antracita local

Aumento de la capacidad de clinker en Pacasmayo en 200k toneladas métricas que se espera operar en el 2Q12

Aumento de la capacidad de cemento en Rioja en 240k de toneladas de cemento prevista para operar en el 3Q12

Rendimiento ilustrativo del EBITDA 2011-2012

Capacidad instalda futura: Cemento: 3.2mm TM Clinker: 1.7mm TM

+ Aumento en la capacidad de producción de 240k TM de cemento

+ Aumento en la capacidad de producción de 200k TM de clinker

Capacidad instalda actual: Cemento: 2.9mm TM Clinker: 1.5mm TM

+ Mayor demanda después de elecciones

+ Cambio favorable del la mix de carbón Bituminoso/Antracita


4. Idicadores Financieros – Estructura de Capital saludable

20

Pacasmayo ha operado históricamente en niveles bajos de apalancamiento, esto le proporciona la flexibilidad financiera necesaria para continuar la ejecución de su estrategia


EBITDA/gastos por interesesDeuda Neta/EBITDA

Deuda/Patrimonio

1 EBITDA excluye no recurrentes~US$28mm relacionados con la venta de derechos de conceción y activos seleccionados (Mina Raúl)

2 EBITDA no incluye cargos por deterioro de activos mineros de ZINC por~US$35mm

1

2

2

1

1 EBITDA excluye no recurrentes ~US$28mm relacionados con la venta de derechos de conceción y activos seleccionados (Mina Raúl)

2 EBITDA no incluye cargos por deterioro de activos mineros de ZINC por ~US$35mm


Tabla de Contenidos

21



Proyectos


Directorio

1

2

3

4

5

Visión y Estrategia de la Compañía 6


5. Directorio experimentado

22

Directores

DionisioRomero*

DionisioRomero*

LinoAbram**

LinoAbram**

Presidente del Directorio de Arellano Investigación de Marketing

GianfrancoCastagnola*

GianfrancoCastagnola*

Ex CEO de Pacasmayo

RobertoDañino**

RobertoDañino**

Ex primer Ministro del Perú y Embajador del Perú en los United States

Hilda Ochoa- Brillembourg*

Hilda Ochoa- Brillembourg*

Ex Director del Banco Central de Reservas

Raimundo Morales**

Raimundo Morales**

Ex director ejecutivo del Banco de Crédito del Perú

Rolando Arellano*

Rolando Arellano*

Ex jefe de Inversiones del Banco Mundial

HumbertoNadal**

HumbertoNadal**

Presidente del directorio del Banco de Credito del Peru

Eduardo Hochschild**Eduardo Hochschild**

Presidente

* Miembros Independientes ** Miembros del Comite Ejecutivo

Ex presidente del Fondo mi Vivienda y actual CEO de Pacasmayo


Tabla de Contenidos

23



Proyectos


Directorio

Visión y Estrategia de la compañía

1

2

3

4

5

6


6. Visión y Estrategia de la Empresa

24

El objetivo de Pacasmayo es continuar abasteciendo la creciente demanda de cemento en la zona norte del Perú, mientras maximiza la rentabilidad y el valor para sus accionistas

Continuar enfocados en nuestro principal negocio de suministrar el cemento en el norte del Perú

Mejorar la eficiencia operativa para reducir los costos de producción

Profundizar nuestra relación comercial con los minoristas y consumidores finales

Continuar enfocados en ser el principal proveedor para las soluciones de construcción en nuestra zona de influencia

Desarrollar nuestros recursos minerales

Realizar adquisiciones de manera selectiva

La visión de Pacasmayo es ser uno de los principales productores de cemento en términos de rentabilidad y conciencia ambiental en América Latina


Shareholders Structure

26

NAME INTEREST

IPSAPeruvian Pension Funds (AFP´s)

Others

51.65%28.28%20.07%

cementos pacasmayo

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