目論見書補完書面（投資信託）

＜コード 8113､8114､8200､8201＞

（2021.03）

（この書面は、金融商品取引法第 37 条の 3の規定によりお渡しするものです。）

この書面および目論見書の内容をよくお読みください。

この書面および目論見書は、ご投資にあたってのリスクやご留意点が記載されております。

お客様がお取引される際には、あらかじめよくお読みいただき、ご不明な点がございましたら、

お取引開始前にお取扱い店にご確認ください。

ファンド名 日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド

（為替ヘッジなし） （限定為替ヘッジ）

（為替ヘッジなし／年２回決算型） （限定為替ヘッジ／年２回決算型）

お申込手数料 お申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて得た額です。

手数料率はお申込代金/金額に応じて下記のように変わります。

分配金受取りコース：お申込代金に応じます。（お申込代金はお申込価額に

お申込口数を乗じて得た額です。）

分配金再投資コース：お申込金額に応じます。（お申込金額はお申込代金に

お申込手数料（税込み）を加えて得た額です。）

お申込代金/金額 手数料率

1 億円未満 3.3％ （税抜 3.0％）

1億円以上 5億円未満 1.65％ （税抜 1.5％）

5億円以上 10 億円未満 0.825％（税抜 0.75％）

10 億円以上 0.55％ （税抜 0.5％）

※スイッチングによるお申込みの場合のお申込手数料は無料とします。

※別に定める場合はこの限りではありません。

※ダイレクトコースのお客様は別の手数料率となる場合があります。

換金手数料及び 信託財産留保額

ありません。

目論見書補完書面（投資信託）

＜コード 8113､8114､8200､8201＞

（2021.03）

ご負担いただく手数料につ

いて（例）

＜分配金受取りコースのお申込手数料＞

お申込手数料は、お申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて計算します。例えば、100 万口の口数指定でお

申込みいただく場合、1万口当たり基準価額が 10,000 円、お申込手数料率が 3.3％（税込）とすると、

お申込手数料＝100 万口×10,000 円÷10,000×3.3％＝33,000 円（税込）

となり、合計 1,033,000 円をお支払いいただくこととなります。

＜分配金再投資コースのお申込手数料＞

お申込手数料は、お申込価額に、お申込口数、手数料率を乗じて計算します。例えば、お支払いいただく金額が

100 万円の場合、100 万円の中からお申込手数料（税込）をいただきますので、100 万円全額が当該投資信託のご

購入金額となるものではありません。

取扱いコース 分配金受取りコース／分配金再投資コース

※分配金受取りコースの場合、収益分配金は税金を差し引いた後、販売会社の定める所定の日からのお支払いと

なります。

※分配金再投資コースの場合、原則、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。

再投資を停止し、分配金受取りをご希望される場合はお取扱い店にお申し出ください。分配金受取りは、販売会

社の定める所定の日からのお支払いとなります。

お申込単位 ＜分配金受取りコース＞

新規申込時 ：10 万口以上 1万口単位 追加申込時：1万口単位

＜分配金再投資コース＞

新規申込時 ：10 万円以上 1円単位 追加申込時：1万円以上 1 円単位

スイッチング ：1 万円以上 1円単位 全部スイッチング：1 円以上 1円単位

※上記は、お支払いいただく金額の単位となっておりますが、ＮＩＳＡ口座においては、ご購入金額を指定して

お申込みいただける場合があります。

※スイッチングは分配金再投資コースのみのお取扱いとなります。

※別に定める場合はこの限りではありません。

ご換金単位 分配金受取りコース：1万口単位

分配金再投資コース：1万円以上 1 円単位または 1 口単位。

※金額指定の売却においては、直近評価額の 90％の範囲内の金額とさせていただきます。

※別に定める場合はこの限りではありません。

売買受渡日 お申込、ご換金請求受付日から起算して 7営業日目

目論見書補完書面（投資信託）

＜コード 8113､8114､8200､8201＞

（2021.03）

当ファンドに係る

金融商品取引契約の概要

当社は、ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売等に関する事務を行います。

当社が行う金融商品取引業

の内容及び方法の概要

当社が行う金融商品取引業は、主に金融商品取引法第 28 条第 1項の規定に基づく第一種金融商品取引業であり、

当社においてファンドのお取引や保護預りを行われる場合は、以下によります。

・お取引にあたっては、保護預り口座、振替決済口座の開設が必要となり、当社とお客様との間の有価証券の取

引、サービス等に関する権利義務関係を規定した証券取引約款に基づいて行われます。

・外国投資信託証券の場合は、外国証券取引口座の開設が必要になります。

・分配金再投資コースの場合は、累積投資口の開設が必要になります。

・お取引のご注文に係る代金については、当社所定の日までにお預けいただきます。

・ご注文いただいたお取引が成立した場合（法令に定める場合を除きます。）には、取引報告書を原則として郵送

又は電子交付による方法により、お客様にお渡しいたします。

会社の概要

（2020 年 9月末現在）

商号等

登録番号

本店所在地

加入協会

指定紛争解決機関

資本金

主な事業

設立年月

連絡先

ＳＭＢＣ日興証券株式会社

金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 2251 号

〒100-8325 東京都千代田区丸の内 3-3-1

日本証券業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

特定非営利活動法人 証券・金融商品あっせん相談センター

100 億円

金融商品取引業

2009 年 6 月

＜お問い合わせ全般はこちら＞

0570-007-250（平日 8:00～18:00/土曜 9:00～17:00 ※祝日・年末年始を除く）

＜口座開設のお問い合わせはこちら＞

0120-860-250（平日 9:00～18:00/土曜 9:00～17:00 ※祝日・年末年始を除く）

本商品は、ＳＭＢＣグループのグループ運用会社である三井住友ＤＳアセットマネジメント

株式会社が運用する商品です。

お申込みは

お申込手数料に関するご説明

■ファンドのお申込手数料は購入時にご負担いただくものですが、保有期間が

長期に及ぶほど、1年あたりのご負担率はしだいに減っていきます。

例えば、お申込手数料が 3％（税抜）の場合

※ファンドによっては、ご購入時にお申込手数料をお支払いいただかずに、解約・換金（買戻し）

時に手数料（保有期間に応じた条件付後払申込手数料を含みます。）をお支払いいただく場合、

もしくは、保有期間中にお申込手数料をお支払いいただく場合があります。その場合も、保有

期間が長期に及ぶほど、１年あたりのご負担率はしだいに減っていきます。

※上記の図の手数料率や保有期間は例示です。また、ファンドをご購入いただいた場合、上記の

お申込手数料等のほか、信託報酬やその他の費用等をご負担いただきます。また、信託財産

留保額等をご負担いただく場合があります。実際の手数料率等の詳細は投資信託説明書（交付

目論見書）または目論見書補完書面でご確認ください。

※本書面は、投資信託説明書（交付目論見書）または目論見書補完書面ではございません。

【信託期間に関するご留意事項】

・ファンドには原則として信託期間が定められており、信託期間が終了するとファンドは償還

されます。ただしファンドによっては当初設定された信託期間を繰り上げて償還（または延

長）する場合もあります。上記お申込手数料の１年あたりのご負担率がしだいに減っていく

効果は、お客様の保有期間のほか、ファンドが繰上償還された場合など信託期間によっても

影響を受けることがありますのでご留意ください。

・ファンドの信託期間は投資信託説明書（交付目論見書）にてご確認ください。

・また、ファンドをＮＩＳＡ口座でお申込みいただき、ＮＩＳＡの非課税期間（最大 5 年間）

よりも短い期間でファンドが償還した場合には、ＮＩＳＡ制度上、非課税のメリットを最大

限に受けられないことがあります。

3.00%

1.50%

1.00% 0.75%

0.60%

1年間 2年間 3年間 4年間 5年間 ・・ ・・ 【保有期間】

【１年あたりのご負担率（税抜）】

ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。

追加型投信／内外／資産複合

本書は、金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書です。

ファンドに関する投資信託説明書（請求目論見書）を含む詳細な情報は左記の委託会社のホームページで閲覧できます。また、本書には信託約款の主な内容が含まれておりますが、信託約款の全文は投資信託説明書（請求目論見書）に添付されております。ファンドの販売会社、ファンドの基準価額、その他ご不明な点は、左記の委託会社までお問い合わせください。

受託会社 ファンドの財産の保管および管理等を行います。三菱UFJ信託銀行株式会社

委託会社 ファンドの運用の指図等を行います。三井住友DSアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者登録番号：関東財務局長（金商）第399号＜委託会社への照会先＞ホームページ：https://www.smd-am.co.jpコールセンター：0120-88-2976 ［受付時間］ 午前9時～午後5時（土、日、祝・休日を除く）

投資信託説明書（交付目論見書）

日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド

（為替ヘッジなし）／（限定為替ヘッジ）（為替ヘッジなし／年２回決算型）／（限定為替ヘッジ／年２回決算型）

使用開始日：2021年3月24日

見やすく読みまちがえにくいユニバーサルデザインフォントを採用しています。

色覚の個人差等を問わず、できるだけ多くの方に情報が伝わるよう、配色やデザインに配慮して作成しています。

設立年月日

資本金

三井住友DSアセットマネジメント株式会社

1985年7月15日

20億円（2021年1月29日現在）

9兆5,232億円（2021年1月29日現在）運用する投資信託財産の合計純資産総額

委託会社名

本書では、各ファンドの略称として、それぞれ以下のようにいうことがあります。①日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（為替ヘッジなし）：（為替ヘッジなし）②日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（限定為替ヘッジ）：（限定為替ヘッジ）③日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（為替ヘッジなし／年２回決算型）

：（為替ヘッジなし／年２回）④日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（限定為替ヘッジ／年２回決算型）

：（限定為替ヘッジ／年２回）※上記①③のファンドを総称して（為替ヘッジなしタイプ）、②④のファンドを総称して（限定為替ヘッジタイプ）ということがあります。

■委託会社は、ファンドの募集について、金融商品取引法第5条の規定により有価証券届出書を2021年3月23日に関東財務局長に提出しており、2021年3月24日にその届出の効力が生じております。■ファンドの商品内容に関して、重大な約款変更を行う場合には、委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認いたします。■ファンドの信託財産は受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等との分別管理等が義務付けられています。■投資信託説明書（請求目論見書）は、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。ご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。

※属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しています。※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性区分の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。

投資対象資産 決 算 頻 度

その他資産（投資信託証券（資産複合（株式、債券）資産配分変更型））

年１回

年2回

投資対象地域 投 資 形 態 為替ヘッジ

ファンド・オブ・ファンズ

グローバル（日本を含む）

あり（限定ヘッジ）

あり（限定ヘッジ）

単位型・追加型

追加型

投資対象地域

内外 資産複合

投資対象資産（収益の源泉）

商品分類

属性区分ファンド名

（為替ヘッジなし）

（限定為替ヘッジ）

（為替ヘッジなし/年2回）

（限定為替ヘッジ/年2回）

なし

なし

1

委託会社の概要

商品分類・属性区分

見やすく読みまちがえにくいユニバーサルデザインフォントを採用しています。

色覚の個人差等を問わず、できるだけ多くの方に情報が伝わるよう、配色やデザインに配慮して作成しています。

設立年月日

資本金

三井住友DSアセットマネジメント株式会社

1985年7月15日

20億円（2021年1月29日現在）

9兆5,232億円（2021年1月29日現在）運用する投資信託財産の合計純資産総額

委託会社名

本書では、各ファンドの略称として、それぞれ以下のようにいうことがあります。①日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（為替ヘッジなし）：（為替ヘッジなし）②日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（限定為替ヘッジ）：（限定為替ヘッジ）③日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（為替ヘッジなし／年２回決算型）

：（為替ヘッジなし／年２回）④日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド（限定為替ヘッジ／年２回決算型）

：（限定為替ヘッジ／年２回）※上記①③のファンドを総称して（為替ヘッジなしタイプ）、②④のファンドを総称して（限定為替ヘッジタイプ）ということがあります。

■委託会社は、ファンドの募集について、金融商品取引法第5条の規定により有価証券届出書を2021年3月23日に関東財務局長に提出しており、2021年3月24日にその届出の効力が生じております。■ファンドの商品内容に関して、重大な約款変更を行う場合には、委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認いたします。■ファンドの信託財産は受託会社により保管されますが、信託法によって受託会社の固有財産等との分別管理等が義務付けられています。

■投資信託説明書（請求目論見書）は、販売会社にご請求いただければ当該販売会社を通じて交付いたします。ご請求された場合は、その旨をご自身で記録しておくようにしてください。

※属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しています。※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性区分の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。

投資対象資産 決 算 頻 度

その他資産（投資信託証券（資産複合（株式、債券）資産配分変更型））

年１回

年2回

投資対象地域 投 資 形 態 為替ヘッジ

ファンド・オブ・ファンズ

グローバル（日本を含む）

あり（限定ヘッジ）

あり（限定ヘッジ）

単位型・追加型

追加型

投資対象地域

内外 資産複合

投資対象資産（収益の源泉）

商品分類

属性区分ファンド名

（為替ヘッジなし）

（限定為替ヘッジ）

（為替ヘッジなし/年2回）

（限定為替ヘッジ/年2回）

なし

なし

1

委託会社の概要

商品分類・属性区分

ファンドの目的・特色

投資信託証券への投資を通じて、主として世界各国の株式や債券などに投資し、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。

主として世界各国の株式や債券など、さまざまな資産への分散投資により信託財産の中長期的な成長を目指します。■ ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。

■ 世界中のさまざまな資産（株式・債券など）、国・地域、セクターなどから、投資魅力度が高いと判断する資産や個別証券を発掘します。

■ 投資環境に応じて株式や債券などの各資産への配分比率や個別証券への投資比率を機動的に変更します。

1

実質的な運用は、マルチアセット運用に精通したブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シーが行います。

（為替ヘッジなし）（為替ヘッジなし／年２回）米ドル建ての組入れ外国投資信託証券に対し、原則として対円での為替ヘッジを行いません。

（限定為替ヘッジ）（限定為替ヘッジ／年２回）米ドル建ての組入れ外国投資信託証券に対し、原則として米ドル売り円買いの為替取引を行い、為替変動リスクの低減を図ります。外国投資信託証券を通じて保有する米ドル建て以外の資産については、米ドルに対する当該通貨の為替変動の影響を受けます。

※販売会社によっては、スイッチングを行わない場合があります。また、一部のファンドのみの取扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

■ 当ファンドの運用の指図に関する権限の一部を、ブラックロック・ジャパン株式会社に委託します。

対円での為替ヘッジの有無によって、（為替ヘッジなしタイプ）／（限定為替ヘッジタイプ）のファンドがあり、ファンド間のスイッチングが可能です。

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3

2

ファンドの目的・特色

ファンドの目的

ファンドの特色

3

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

決算日分配前の基準価額が10,000円を

超えている場合

決算日分配前の基準価額が10,000円を下回っている場合

▶分配のイメージ（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）

決算日分配後決算日分配前 決算日分配前

当初元本額10,000円

分配前の基準価額

分配対象額の範囲内で

分配金のお支払い10,000円を超えた部分 分配後の

基準価額（注）当初元本額10,000円

分配対象額があっても、分配は行いません。

（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）年1回（原則として毎年6月26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、決算毎に分配方針に基づき分配金額を決定します。（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）年2回（原則として毎年6月および12月の26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、決算毎に分配方針に基づき分配を行います。■ 分配金額は分配方針に基づき委託会社が決定しますが、市況動向等によっては、分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

■ 原則として、決算日の基準価額水準が当初元本額10,000円（10,000口当たり）を超えている場合には、当該超えている部分について、分配対象額の範囲内で、分配を行います。ただし、分配後の基準価額が必ずしも10,000円になるとは限りません。

4

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

分配金

（注）分配後の基準価額が必ずしも10,000円になるとは限りません。※上記はイメージであり将来の分配およびその金額について保証するものではありません。また分配金額は委託会社が分配方針に基づき基準価額水準や市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。

3

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

決算日分配前の基準価額が10,000円を

超えている場合

決算日分配前の基準価額が10,000円を下回っている場合

▶分配のイメージ（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）

決算日分配後決算日分配前 決算日分配前

当初元本額10,000円

分配前の基準価額

分配対象額の範囲内で

分配金のお支払い10,000円を超えた部分 分配後の

基準価額（注）当初元本額10,000円

分配対象額があっても、分配は行いません。

（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）年1回（原則として毎年6月26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、決算毎に分配方針に基づき分配金額を決定します。（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）年2回（原則として毎年6月および12月の26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、決算毎に分配方針に基づき分配を行います。■ 分配金額は分配方針に基づき委託会社が決定しますが、市況動向等によっては、分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

■ 原則として、決算日の基準価額水準が当初元本額10,000円（10,000口当たり）を超えている場合には、当該超えている部分について、分配対象額の範囲内で、分配を行います。ただし、分配後の基準価額が必ずしも10,000円になるとは限りません。

4

※資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

分配金

（注）分配後の基準価額が必ずしも10,000円になるとは限りません。※上記はイメージであり将来の分配およびその金額について保証するものではありません。また分配金額は委託会社が分配方針に基づき基準価額水準や市況動向等を勘案して決定します。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合もあります。

4

ブラックロック・グローバル・ファンズ－

グローバル・アロケーション・ファンド

（クラスX2）ルクセンブルグ籍外国投資法人

（米ドル建て）〈投資顧問会社〉

ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー

投資者（受益者）

世界の株式や債券など申込金

分配金解約金償還金

投資

損益

投資

損益

投資

損益

投資

損益

マネー・マーケット・マザーファンド

国内籍投資信託（円建て）〈運用会社〉

三井住友DSアセットマネジメント

円貨建て短期公社債および

短期金融商品等

※「ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスX2）」の組入比率を原則として高位に保ちます。したがって、ファンドの実質的な主要投資対象は、世界の株式や債券となります。

※以下、「ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド」を「アロケーション・ファンド」という場合があります。

ファンド 投資対象とする投資信託証券 投資対象資産

ファンドの目的・特色

ファンドのしくみ■ファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。

ブラックロック・ジャパン株式会社に運用指図権限の一部を委託します。

ファンドの目的・特色

日興ブラックロック・ハイ・クオリティ・アロケーション・ファンド

（為替ヘッジなし）

（限定為替ヘッジ）

（為替ヘッジなし／年２回）

（限定為替ヘッジ／年２回）

〈運用会社〉三井住友DS

アセットマネジメント

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ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

為替の影響について（為替ヘッジなし）

■外貨建資産に対し、対円での為替ヘッジを行わない場合、基準価額は為替変動の影響を受けます。

※グラフ・データは過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記は米ドルについて記載していますが、当ファンドでは米ドル以外の通貨に実質的に投資する場合もあります。

円安の場合（為替差益）基準価額にプラス

円高の場合（為替差損）基準価額にマイナス

為替ヘッジなし

70

80

90

100

120

110

130 （円）

（年/月）

米ドルの対円為替推移

（注）データは2011年1月末～2021年1月末。（出所）Bloombergのデータを基に委託会社作成

円安

円高

2011/1 2013/1 2015/1 2017/1 2019/1 2021/1

基準価額にマイナス

基準価額にプラス

5

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

為替の影響について（為替ヘッジなし）

■外貨建資産に対し、対円での為替ヘッジを行わない場合、基準価額は為替変動の影響を受けます。

※グラフ・データは過去の実績であり、当ファンドの将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。※上記は米ドルについて記載していますが、当ファンドでは米ドル以外の通貨に実質的に投資する場合もあります。

円安の場合（為替差益）基準価額にプラス

円高の場合（為替差損）基準価額にマイナス

為替ヘッジなし

米ドルの対円為替推移

円安

円高

基準価額にマイナス

基準価額にプラス

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ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

為替の影響について（限定為替ヘッジ）■当ファンドの（限定為替ヘッジタイプ）

では、原則として投資対象とする組入れ外国投資信託証券の純資産総額とほぼ同額程度の米ドル売り円買いの為替取引を行い、対円での為替変動リスクの低減を図ります。なお、実質的な通貨配分にかかわらず、米ドル売り円買いの為替取引を行うため、米ドル以外の組入通貨については、米ドルに対する当該通貨の為替変動の影響を受けます。

（注）左記は、限定為替ヘッジについて理解を深めていただくためのイメージです。

投資対象とする組入れ外国投資信託証券の純資産総額とほぼ同額程度の米ドル売り円買いの為替取引

限定為替ヘッジのイメージ

米ドル建て以外の資産

米ドル建て資産

為替取引後

米ドル建て資産

為替変動リスクは低減されます。

米ドルに対する組入通貨の為替変動の影響を受けます。

米ドル建て以外の資産

※上記は過去のデータを基に委託会社が算出した結果であり、当ファンドの将来の運用成果や今後の市場環境等を示唆あるいは保証するものではありません。

※上記は米ドルについて記載しています。当ファンドが米ドル以外の通貨に実質的に投資する場合には、米ドルに対する当該通貨の為替変動の影響を受ける場合があります。

●短期金利差が大きい場合為替ヘッジコスト

●短期金利差が小さい場合為替ヘッジコスト

日本円短期金利

対象通貨短期金利

日本円短期金利

対象通貨短期金利

■対円での為替ヘッジを行う際、円の短期金利がヘッジ対象通貨の短期金利を下回っている場合、その金利差相当分が為替ヘッジコストとなります。金利差が拡大すると、為替ヘッジコストは上昇し、金利差が縮小すると、為替ヘッジコストは低下します。

（注）上記は、対円での為替ヘッジコスト（費用）を説明するイメージです。日本円の短期金利が為替へッジ対象通貨の短期金利を上回ると、為替ヘッジプレミアム（収益）となります。

為替ヘッジコストのイメージ

為替ヘッジコストの推移（年率）

（注１）データは2011年1月末～2021年1月末。（注２）為替ヘッジコストは、各月末時点における米ドル・

円のスポットレートと1ヵ月物フォワードレートを用いて算出し年率換算。

（出所）一般社団法人 投資信託協会のデータを基に委託会社作成

通貨の先渡取引等を利用した実際の為替ヘッジコストは、需給要因等により大きく変動し、金利差から理論上期待される水準とは大きく異なることがあります。

■為替ヘッジコスト（費用）は基準価額にマイナスとなります。　

（年/月）

（％）

2011/1 2013/1 2015/1 2017/1 2019/1 2021/1

6

4

2

0

－2

ヘッジプレミアムの増加 （基準価額にプラス）

ヘッジコストの増加（基準価額にマイナス）

2021年1月末現在約0.37％

過去1年間の平均約0.82%

7

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

※上記の運用体制は2021年1月末現在のものであり、今後変更される場合があります。

投資対象とする外国投資信託証券の運用会社について

■世界のさまざまな資産について適正価格を算定し、700以上の銘柄の選定と管理を行うには、膨大な情報の分析が必要となります。アロケーション・ファンドでは専属の運用チームと、ブラックロックのグローバルなネットワーク、高度なリスク管理システムが合わさることで緻密なファンド運用を可能にし、優れた運用実績を上げています。

（出所）ブラックロック

専属の運用チーム

世界の拠点

リスク管理体制

投資戦略などの最終的な投資判断

主運用者

アナリスト／調査担当

国・地域別、業種別などから、徹底した調査・分析を実施一部の経験豊富なアナリストは、投資環境に応じた保有比率の調整を実施

運用サポート担当

クオンツ担当者定量分析による運用サポート

ポートフォリオ管理者リスク分析/チーム運営の統括

ポートフォリオ・トランザクション売買の執行

プロダクト・スペシャリスト運用状況の発信、チーム内外との連携

●約40名の最大級の専属プロフェッショナルチーム●複数国の言語を運用チームでカバー

●Aladdin®（ブラックロックが独自開発したリスク管理ツール）を用いて、パフォーマンス計測、リスク計測、売買管理、事務管理、ポートフォリオ管理等を一元管理

世界中の運用チームから各地域の情報をリアルタイムで取得し、投資アイデアや分析に生かすことが可能。

●主要運用拠点25ヵ所●全世界の2,400名を超える運用プロフェッショナルが投資アイデアの分析・提供を行う

▶ブラックロックのグローバルな運用体制

7

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

※上記の運用体制は2021年1月末現在のものであり、今後変更される場合があります。

投資対象とする外国投資信託証券の運用会社について

■世界のさまざまな資産について適正価格を算定し、700以上の銘柄の選定と管理を行うには、膨大な情報の分析が必要となります。アロケーション・ファンドでは専属の運用チームと、ブラックロックのグローバルなネットワーク、高度なリスク管理システムが合わさることで緻密なファンド運用を可能にし、優れた運用実績を上げています。

（出所）ブラックロック

専属の運用チーム

世界の拠点

リスク管理体制

投資戦略などの最終的な投資判断

主運用者

アナリスト／調査担当

国・地域別、業種別などから、徹底した調査・分析を実施一部の経験豊富なアナリストは、投資環境に応じた保有比率の調整を実施

運用サポート担当

クオンツ担当者定量分析による運用サポート

ポートフォリオ管理者リスク分析/チーム運営の統括

ポートフォリオ・トランザクション売買の執行

プロダクト・スペシャリスト運用状況の発信、チーム内外との連携

●約40名の最大級の専属プロフェッショナルチーム●複数国の言語を運用チームでカバー

●Aladdin®（ブラックロックが独自開発したリスク管理ツール）を用いて、パフォーマンス計測、リスク計測、売買管理、事務管理、ポートフォリオ管理等を一元管理

世界中の運用チームから各地域の情報をリアルタイムで取得し、投資アイデアや分析に生かすことが可能。

●主要運用拠点25ヵ所●全世界の2,400名を超える運用プロフェッショナルが投資アイデアの分析・提供を行う

▶ブラックロックのグローバルな運用体制

8

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

機動的な銘柄入替

ポートフォリオ構築700銘柄以上に分散投資

■市場全体の見通しやグローバルなトレンドを特定するトップダウンと、個別企業・発行体へのリサーチから有望かつ割安であると判断される銘柄を抽出するボトムアップのアプローチが融合することにより、最適なポートフォリオを構築します。

※上記の運用プロセスは2021年1月末現在のものであり、今後変更される場合があります。

トップダウンビューに基づく選択資産クラス、国、

グローバルトレンドの分析

資産配分（目安） ： 株式60％、債券40%国別配分（目安） ：

米国60％、その他40%

ボトムアップに基づくリサーチ

株式 ： 割安度に基づく　　　個別銘柄分析債券 ： クレジット分析を　　　中心としたトータル　　　リターン分析

●企業･発行体調査の担当者は、調査担当領域や、マクロの見通しに基づき調査対象企業・発行体を重点調査。

●企業・発行体調査の担当者は個別企業・発行体に対し、定量分析および定性分析を行い、企業の収益性や収益の持続性等を評価し、個別企業・発行体の魅力度を判断。

●その後、更に個別企業・発行体が発行する銘柄(株式、債券等)の割高・割安度を分析し、投資候補銘柄を選別。

リスク管理体制●ポートフォリオのリスクが意図した範囲に

収まっているか●さまざまな要因に対して過度のリスクや

意図していないリスクをとっていないか●必要に応じたストレステストの実施など

（出所）ブラックロック

▶投資対象とする外国投資信託証券の運用プロセス

投資対象世界の株式・債券および現金等

9

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

▶（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）

▶（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）

主な投資制限

■投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分配方針

■年1回（原則として毎年6月26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配金額を決定します。

■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。

■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。

※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

■年２回（原則として毎年6月および12月の26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配を行います。

■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。

■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。

※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）は、複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。（基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。）

（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）は原則として、決算日の基準価額水準が当初元本額10,000円（10,000口当たり）を超えている場合、当該超えている部分について、分配対象額の範囲内で分配を行います。（分配後の基準価額が必ずしも10,000円になるとは限りません。また、計算期間中の基準価額の上昇分を上回る分配を行う場合があります。）

9

ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

▶（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）

▶（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）

主な投資制限

■投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。

■外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

分配方針

■年1回（原則として毎年6月26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配金額を決定します。

■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。

■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。

※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

■年２回（原則として毎年6月および12月の26日。休業日の場合は翌営業日）決算を行い、分配を行います。

■分配対象額は、経費控除後の利子、配当等収益と売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。

■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。

※委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）は、複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。（基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。）

（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）は原則として、決算日の基準価額水準が当初元本額10,000円（10,000口当たり）を超えている場合、当該超えている部分について、分配対象額の範囲内で分配を行います。（分配後の基準価額が必ずしも10,000円になるとは限りません。また、計算期間中の基準価額の上昇分を上回る分配を行う場合があります。）

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ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

分配金に関する留意事項

■分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。

■分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

■投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

ファンドの純資産

分配金

ファンドで分配金が支払われるイメージ

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ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

追加的記載事項■投資対象とする投資信託証券の投資方針等

形 態 ルクセンブルグ籍外国投資法人（米ドル建て）

主 要 投 資 対 象 世界各国の株式や債券など

運用の基本方針

●トータル・リターンを最大化することを目指します。●ファンドは、世界の株式、債券および短期証券に特に制限なく投資します。通常の市況では、純資産の70％以上を国や企業が発行する有価証券に投資します。

●ファンドは、割安と判断される有価証券へ投資します。ファンドは、小規模企業および新興国の成長企業の株式に、また債券の投資部分においてはハイ・イールド債券にも投資することができます。

●通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。

主 な 投 資 制 限 ●有価証券の空売りは行いません。●純資産総額の10％を超える借入れは行いません。

決 算 日 年1回決算（8月31日）

分 配 方 針 原則として分配を行いません。分 配 方 針 原則として分配を行いません。

▶ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスＸ2）

運 用 管 理 費 用運用報酬はありません。※管理および保管に要する費用などがかかりますが、これらはファンドの運用状況等により変動するものであり、事前に料率等を示すことができません。

そ の 他 の 費 用

ファンドの設立費用、取引関連費用、法的費用、会計・監査および税務上の費用ならびにその他の費用を負担します。これらは、ファンドの運営状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

信託財産留保額

ありません。申 込 手 数 料

ありません。

購 入 の 可 否 日本において一般投資者は購入できません。

投 資 顧 問 会 社 ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー

スイング・プライスファンドの買付け、売却がポートフォリオに重要な影響を与えると考えられる場合、予想される取引スプレッド、コスト、その他の要因を考慮して、その売買価格が調整されることがあります。

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ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

追加的記載事項■投資対象とする投資信託証券の投資方針等

形 態 ルクセンブルグ籍外国投資法人（米ドル建て）

主 要 投 資 対 象 世界各国の株式や債券など

運用の基本方針

●トータル・リターンを最大化することを目指します。●ファンドは、世界の株式、債券および短期証券に特に制限なく投資します。通常の市況では、純資産の70％以上を国や企業が発行する有価証券に投資します。

●ファンドは、割安と判断される有価証券へ投資します。ファンドは、小規模企業および新興国の成長企業の株式に、また債券の投資部分においてはハイ・イールド債券にも投資することができます。

●通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。

主 な 投 資 制 限 ●有価証券の空売りは行いません。●純資産総額の10％を超える借入れは行いません。

決 算 日 年1回決算（8月31日）

分 配 方 針 原則として分配を行いません。

▶ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスＸ2）

運 用 管 理 費 用運用報酬はありません。※管理および保管に要する費用などがかかりますが、これらはファンドの運用状況等により変動するものであり、事前に料率等を示すことができません。

そ の 他 の 費 用

ファンドの設立費用、取引関連費用、法的費用、会計・監査および税務上の費用ならびにその他の費用を負担します。これらは、ファンドの運営状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

信託財産留保額

ありません。申 込 手 数 料

ありません。

購 入 の 可 否 日本において一般投資者は購入できません。

投 資 顧 問 会 社 ブラックロック・インベストメント・マネジメント・エル・エル・シー

スイング・プライスファンドの買付け、売却がポートフォリオに重要な影響を与えると考えられる場合、予想される取引スプレッド、コスト、その他の要因を考慮して、その売買価格が調整されることがあります。

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ファンドの目的・特色

ファンドの目的・特色

主 要 投 資 対 象 円貨建ての短期公社債および短期金融商品

運用の基本方針 円貨建ての短期公社債および短期金融商品を主要投資対象として、安定した収益の確保を目指します。

主 な 投 資 制 限 ●株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。●外貨建資産への投資は行いません。

決 算 日 原則として毎年3月1日（休業日の場合は翌営業日）

そ の 他 の 費 用有価証券の売買時の手数料、資産を外国で保管する場合の費用等を負担します。その他の費用・手数料については、ファンドの運営状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

信 託 報 酬 ありません。

▶マネー・マーケット・マザーファンド

信託財産留保額 追加設定時、一部解約時にそれぞれ0.005％

申 込 手 数 料 ありません。

委 託 会 社 三井住友DSアセットマネジメント株式会社

受 託 会 社 三菱UFJ信託銀行株式会社

13

投資リスク

投資リスク

株式市場リスク…株式の価格の下落は、基準価額の下落要因です内外の政治、経済、社会情勢等の影響により株式相場が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、個々の株式の価格はその発行企業の事業活動や財務状況、これらに対する外部的評価の変化等によって変動し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。特に、企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合、当該企業の株式の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。

債券市場リスク…債券の価格の下落は、基準価額の下落要因です内外の政治、経済、社会情勢等の影響により債券相場が下落（金利が上昇）した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、ファンドが保有する個々の債券については、下記「信用リスク」を負うことにもなります。

信用リスク…債務不履行の発生等は、基準価額の下落要因ですファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。

為替変動リスク（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）…円高は基準価額の下落要因です外貨建資産への投資は、円建資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替変動による影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は下落することがあります。為替の変動（円高）は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。（限定為替ヘッジ）（限定為替ヘッジ／年２回）…為替ヘッジにより、円高が基準価額に与える影響は限定的です投資する外国投資信託証券の評価額とほぼ同額程度の米ドル売り円買いの為替取引を行います。したがって、当該外国投資信託証券を通じて保有する米ドル建て資産については、為替の変動による影響は限定的と考えられます（ただし、完全に為替変動リスクを回避することはできません。）が、当該外国投資信託証券を通じて保有する米ドル建て以外の資産については、米ドルに対する当該資産通貨の為替変動の影響を受けます。

価格変動リスク

基準価額の変動要因■当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。

■運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。■投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。■当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。

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投資リスク

投資リスク

株式市場リスク…株式の価格の下落は、基準価額の下落要因です内外の政治、経済、社会情勢等の影響により株式相場が下落した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、個々の株式の価格はその発行企業の事業活動や財務状況、これらに対する外部的評価の変化等によって変動し、ファンドの基準価額が下落する要因となります。特に、企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場合、当該企業の株式の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。

債券市場リスク…債券の価格の下落は、基準価額の下落要因です内外の政治、経済、社会情勢等の影響により債券相場が下落（金利が上昇）した場合、ファンドの基準価額が下落する要因となります。また、ファンドが保有する個々の債券については、下記「信用リスク」を負うことにもなります。

信用リスク…債務不履行の発生等は、基準価額の下落要因ですファンドが投資している有価証券や金融商品に債務不履行が発生あるいは懸念される場合に、当該有価証券や金融商品の価格が下がったり、投資資金を回収できなくなったりすることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。

為替変動リスク（為替ヘッジなし）（限定為替ヘッジ）（為替ヘッジなし／年２回）（限定為替ヘッジ／年２回）…円高は基準価額の下落要因です外貨建資産への投資は、円建資産に投資する場合の通常のリスクのほかに、為替変動による影響を受けます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇する場合であっても、当該現地通貨が対円で下落（円高）する場合、円ベースでの評価額は下落することがあります。為替の変動（円高）は、ファンドの基準価額が下落する要因となります。（限定為替ヘッジ）（限定為替ヘッジ／年２回）…為替ヘッジにより、円高が基準価額に与える影響は限定的です投資する外国投資信託証券の評価額とほぼ同額程度の米ドル売り円買いの為替取引を行います。したがって、当該外国投資信託証券を通じて保有する米ドル建て資産については、為替の変動による影響は限定的と考えられます（ただし、完全に為替変動リスクを回避することはできません。）が、当該外国投資信託証券を通じて保有する米ドル建て以外の資産については、米ドルに対する当該資産通貨の為替変動の影響を受けます。

価格変動リスク

基準価額の変動要因■当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。

■運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。■投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。■当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。

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投資リスク

投資リスク

市場流動性リスク…市場規模の縮小・取引量の低下により、不利な条件での取引を余儀なくされることは、基準価額の下落要因ですファンドの資金流出入に伴い、有価証券等を大量に売買しなければならない場合、あるいは市場を取り巻く外部環境に急激な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、必要な取引ができなかったり、通常よりも不利な価格での取引を余儀なくされることがあります。これらはファンドの基準価額が下落する要因となります。

カントリーリスク…投資国の政治・経済等の不安定化は、基準価額の下落要因です海外に投資を行う場合には、投資する有価証券の発行者に起因するリスクのほか、投資先の国の政治・経済・社会状況の不安定化や混乱などによって投資した資金の回収が困難になることや、その影響により投資する有価証券の価格が大きく変動することがあり、基準価額が下落する要因となります。

■ファンドのお申込みに関しては、クーリング・オフ制度の適用はありません。

■投資資産の市場流動性が低下することにより投資資産の取引等が困難となった場合は、ファンドの換金申込みの受付けを中止すること、および既に受け付けた換金申込みを取り消すことがあります。

その他の留意点

リスクの管理体制委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、リスク管理部において信託約款等に定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング等、コンプライアンス部において法令・諸規則等の遵守状況の確認等を行っています。当該モニタリングおよび確認結果等は、運用評価会議、リスク管理会議およびコンプライアンス会議に報告されます。

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投資リスク

投資リスク

（参考情報） 投資リスクの定量的比較

■（為替ヘッジなし）

ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて、各月末における１年間の騰落率の平均・最大・最小を比較したものです。

各月末におけるファンドの１年間の騰落率と分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。

■（限定為替ヘッジ）

※ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。

※すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

※年間騰落率、分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算したものです。

※分配実績がない場合は、分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。

年間騰落率：2016年2月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年2月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

年間騰落率：2016年2月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年2月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

2.1%平均値

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（%）

ファンド 新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

21.4

-20.7

最小値

最大値

平均値

2.9%平均値

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（%）

ファンド

最小値

最大値

平均値

18.5

-11.9

新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.3

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.3

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

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投資リスク

投資リスク

（参考情報） 投資リスクの定量的比較

■（為替ヘッジなし）

ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて、各月末における１年間の騰落率の平均・最大・最小を比較したものです。

各月末におけるファンドの１年間の騰落率と分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。

■（限定為替ヘッジ）

※ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。

※すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

※年間騰落率、分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算したものです。

※分配実績がない場合は、分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。

年間騰落率：2016年2月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年2月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

年間騰落率：2016年2月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年2月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

2.1%平均値

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（%）

ファンド 新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

21.4

-20.7

最小値

最大値

平均値

2.9%平均値

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

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（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（%）

ファンド

最小値

最大値

平均値

18.5

-11.9

新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.3

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.3

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

16

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

（%）100

80

60

40

20

0

-20

-40ファンド 新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

平均値

最小値

最大値

平均値

4.4%

20.7

-12.0

投資リスク

投資リスク

■（為替ヘッジなし／年２回）

ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて、各月末における１年間の騰落率の平均・最大・最小を比較したものです。

各月末におけるファンドの１年間の騰落率と分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。

年間騰落率：2016年9月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年9月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

※ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。

※すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

※年間騰落率、分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算したものです。

※分配実績がない場合は、分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.3

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

17

投資リスク

投資リスク

日 本 株TOPIX（配当込み）株式会社東京証券取引所が算出、公表する指数で、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象としています。

先 進 国 株 MSCIコクサイインデックス（グロス配当込み、円ベース）MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除く世界の主要先進国の株式を対象としています。

新 興 国 株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（グロス配当込み、円ベース）MSCI Inc.が開発した指数で、新興国の株式を対象としています。

日 本 国 債 NOMURA－BPI（国債）野村證券株式会社が公表する指数で、国内で発行された公募固定利付国債を対象としています。

先 進 国 債 ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）FTSE Fixed Income LLCにより運営されている指数で、日本を除く世界の主要国の国債を対象としています。

新 興 国 債 JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（円ベース）J.P. Morganが算出、公表する指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象としています。

※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースとしています。※上記各指数に関する知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。また、上記各指数の発行者および許諾者は、

当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

各資産クラスの指数

100

80

60

40

20

0

-20

-40ファンド 新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

平均値

最小値

最大値

平均値

3.4%

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

-11.5

（%）

■（限定為替ヘッジ／年２回）

※ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。

※すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

※年間騰落率、分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算したものです。

※分配実績がない場合は、分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。

年間騰落率：2016年9月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年9月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて、各月末における１年間の騰落率の平均・最大・最小を比較したものです。

各月末におけるファンドの１年間の騰 落率と分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.316.9

17

投資リスク

投資リスク

日 本 株TOPIX（配当込み）株式会社東京証券取引所が算出、公表する指数で、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象としています。

先 進 国 株 MSCIコクサイインデックス（グロス配当込み、円ベース）MSCI Inc.が開発した指数で、日本を除く世界の主要先進国の株式を対象としています。

新 興 国 株 MSCIエマージング・マーケット・インデックス（グロス配当込み、円ベース）MSCI Inc.が開発した指数で、新興国の株式を対象としています。

日 本 国 債 NOMURA－BPI（国債）野村證券株式会社が公表する指数で、国内で発行された公募固定利付国債を対象としています。

先 進 国 債 ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）FTSE Fixed Income LLCにより運営されている指数で、日本を除く世界の主要国の国債を対象としています。

新 興 国 債 JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス-エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド（円ベース）J.P. Morganが算出、公表する指数で、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象としています。

※海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円ベースとしています。※上記各指数に関する知的所有権その他の一切の権利は、その発行者および許諾者に帰属します。また、上記各指数の発行者および許諾者は、

当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

各資産クラスの指数

100

80

60

40

20

0

-20

-40ファンド 新興国債先進国債日本国債新興国株先進国株日本株

平均値

最小値

最大値

平均値

3.4%

2016/2 2017/2 2018/2 2020/22019/2 （年/月）

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

100

80

60

40

20

0

-20

-40

（円） （%）

ファンドの年間騰落率（右軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

-11.5

（%）

■（限定為替ヘッジ／年２回）

※ファンドの騰落率は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算しており、実際の基準価額をもとに計算したものとは異なります。

※すべての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。

※年間騰落率、分配金再投資基準価額は、分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算したものです。

※分配実績がない場合は、分配金再投資基準価額は基準価額と同じです。

年間騰落率：2016年9月～2021年1月分配金再投資基準価額：2016年2月～2021年1月

ファンド：2016年9月～2021年1月他の資産クラス：2016年2月～2021年1月

ファンドの年間騰落率および分配金再投資基準価額の推移

ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較

ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて、各月末における１年間の騰落率の平均・最大・最小を比較したものです。

各月末におけるファンドの１年間の騰 落率と分配金再投資基準価額の推移を表示したものです。

1.1%1.0%1.4%5.3%7.1%3.7%

-22.0

32.2

-17.5

34.1

-27.4

37.2

-4.0

9.3

-12.3

11.4

-17.4

19.316.9

18

運用実績

運用実績

基準価額・純資産の推移 分配の推移基準価額・純資産の推移

※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。

基準日：2021年1月29日

■（為替ヘッジなし）

※分配金は1万口当たり、税引前です。※直近5計算期間を記載しています。

決算期 分配金

0円

0円

0円

0円

0円

0円

2020年6月

2019年6月

2018年6月

2017年6月

2016年6月

設定来累計0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

期間：2014/6/27～2021/1/29（億円）（円）

14,268円

585億円

■（限定為替ヘッジ）

※分配金は1万口当たり、税引前です。※直近5計算期間を記載しています。

決算期 分配金

0円

0円

0円

0円

0円

0円

2020年6月

2019年6月

2018年6月

2017年6月

2016年6月

設定来累計

※基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。

0

100

200

300

400

500

基準価額（左軸）

純資産総額（右軸）

期間：2014/6/27～2021/1/29（億円）（円）

12,718円

53億円

2014 2015 2016 2017 2020 202120192018 （年）

2014 2015 2016 2017 2020 202120192018 （年）

19

運用実績

運用実績

※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。

基準日：2021年1月29日

■（為替ヘッジなし／年２回）

※分配金再投資基準価額、基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。※分配金再投資基準価額は、上記期間における分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算した価額です。

■（限定為替ヘッジ／年２回）

決算期 分配金

1,149円

0円

235円

0円

0円

2,478円

2020年12月

2020年6月

2019年12月

2019年6月

2018年12月

設定来累計

※分配金は1万口当たり、税引前です。※直近5計算期間を記載しています。

※分配金は1万口当たり、税引前です。※直近5計算期間を記載しています。

決算期 分配金

1,606円

0円

10円

0円

0円

2,642円

2020年12月

2020年6月

2019年12月

2019年6月

2018年12月

設定来累計

500

400

300

200

100

0

10,209円

期間：2015/9/25～2021/1/29（億円）（円）

41億円

分配金再投資基準価額（左軸）純資産総額（右軸）

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

基準価額（左軸）

100

80

60

40

20

0

10,113円

期間：2015/9/25～2021/1/29（億円）（円）

12億円

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

（年）2015 2016 2017 2019 2020 20212018

純資産総額（右軸）

（年）2015 2016 2017 2019 2020 20212018

19

運用実績

運用実績

※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。

基準日：2021年1月29日

■（為替ヘッジなし／年２回）

※分配金再投資基準価額、基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。※分配金再投資基準価額は、上記期間における分配金（税引前）を分配時に再投資したものと仮定して計算した価額です。

■（限定為替ヘッジ／年２回）

決算期 分配金

1,149円

0円

235円

0円

0円

2,478円

2020年12月

2020年6月

2019年12月

2019年6月

2018年12月

設定来累計

※分配金は1万口当たり、税引前です。※直近5計算期間を記載しています。

※分配金は1万口当たり、税引前です。※直近5計算期間を記載しています。

決算期 分配金

1,606円

0円

10円

0円

0円

2,642円

2020年12月

2020年6月

2019年12月

2019年6月

2018年12月

設定来累計

500

400

300

200

100

0

10,209円

期間：2015/9/25～2021/1/29（億円）（円）

41億円

分配金再投資基準価額（左軸）純資産総額（右軸）

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

基準価額（左軸）

100

80

60

40

20

0

10,113円

期間：2015/9/25～2021/1/29（億円）（円）

12億円

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

基準価額（左軸）

分配金再投資基準価額（左軸）

（年）2015 2016 2017 2019 2020 20212018

純資産総額（右軸）

（年）2015 2016 2017 2019 2020 20212018

20

運用実績

運用実績国・地域 比率（％）種類 銘柄名

ルクセンブルグ

日本

投資証券

親投資信託受益証券

ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスＸ２）

マネー・マーケット・マザーファンド

国・地域 比率（％）種類 銘柄名ルクセンブルグ

日本

投資証券

親投資信託受益証券

ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスＸ２）

マネー・マーケット・マザーファンド

ルクセンブルグ日本

資産の種類 比率（％）国・地域投資証券

親投資信託受益証券現金・預金・その他の資産(負債控除後)

合計(純資産総額)

ルクセンブルグ日本

資産の種類 比率（％）国・地域投資証券

親投資信託受益証券現金・預金・その他の資産(負債控除後)

合計(純資産総額)

■（為替ヘッジなし／年２回）

資産別構成 主要投資銘柄（上位10銘柄）

■（限定為替ヘッジ／年２回）

資産別構成 主要投資銘柄（上位10銘柄）

※比率は、ファンドの純資産総額に対する時価の比率です。※「主要投資銘柄（上位10銘柄）」は組入有価証券が10銘柄に満たない場合はすべてを記載しています。

94.75

0.03

94.750.035.22

100.00

95.31

0.03

95.310.034.66

100.00

※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。

基準日：2021年1月29日

■（為替ヘッジなし）

■（限定為替ヘッジ）

主要な資産の状況

ルクセンブルグ日本

資産の種類 比率（％）国・地域投資証券

親投資信託受益証券現金・預金・その他の資産(負債控除後)

合計(純資産総額)

国・地域 比率（％）種類 銘柄名ルクセンブルグ

日本

投資証券

親投資信託受益証券

ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスＸ２）

マネー・マーケット・マザーファンド

資産別構成 主要投資銘柄（上位10銘柄）

96.600.023.38

100.00

96.60

0.02

ルクセンブルグ日本

資産の種類 比率（％）国・地域投資証券

親投資信託受益証券現金・預金・その他の資産(負債控除後)

合計(純資産総額)

国・地域 比率（％）種類 銘柄名ルクセンブルグ

日本

投資証券

親投資信託受益証券

ブラックロック・グローバル・ファンズ－グローバル・アロケーション・ファンド（クラスＸ２）

マネー・マーケット・マザーファンド

資産別構成 主要投資銘柄（上位10銘柄）

97.810.022.17

100.00

97.81

0.02

21

※ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を約束するものではありません。※委託会社ホームページにおいてもファンドの運用状況は適宜開示しています。

基準日：2021年1月29日

運用実績

運用実績

■