BOLETÍN SEMANALANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL

Nº 410, Lunes 22 de Febrero 2016

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Boletín Análisis Técnico Bursátil

Boletín elaborado por el Equipo de Analistas de OSSA SEÑORET.

Primera Versión, desde marzo del 2008 a diciembre del 2009. Se elaboraron 92 informes semanales.Segunda Versión, desde enero del 2010 a diciembre del 2011. Se elaboraron 103 informes semanales.Tercera Versión, desde enero a diciembre del 2012. Se elaboraron 51 informes semanales.Cuarta Versión, desde enero a diciembre del 2013. Se elaboraron 52 informes semanales.

Buenos días, queremos darle la bienvenida a esta quinta versión de la entrega semanal del Boletín de AnálisisTécnico Bursátil, preparado por el equipo de análisis técnico de OSSA SEÑORET, empresa de servicios enasesoría e intermediación de productos financieros.

En este boletín revisaremos los índices bursátiles nacionales, además de los principales índices internacionales, ysu comportamiento durante la semana, además de sus variaciones anuales. En el mercado accionario local,analizaremos técnicamente el índice IPSA, también se realizará un estudio de análisis técnico de una acción, paraintentar encontrar algún patrón que permita formular estrategias de inversión. Al respecto les comentamos quenuestro análisis de acciones se basa en fundamentos técnicos como: tendencias, soportes, resistencias,indicadores estadísticos, volumen transado, volatilidad, liquidez, entre otros.

En esta nueva versión, además de las estrategias y recomendaciones de corto plazo las cuales se mantendrán, seentregarán estrategias de inversión de mediano plazo para las acciones seleccionadas por los analistas.

La tabla de corto plazo compuesta por 30 acciones, indicara estrategias de inversión para cada acción, señalandoprecios de compra, venta y niveles máximos de pérdida. La tabla de mediano plazo, compuesta por 18 acciones,presentara estrategias de inversión diseñadas de acuerdo a momentos de fortaleza de las acciones, o bien en casode oportunidad de precios. Siempre considerando un stoploss.

Esta semana, analizamos en detalle NUEVAPOLAR, donde se plantean tendencias actuales de mercado y se dauna recomendación para el accionista de mediano y corto plazo.

Además, para una mejor comprensión, se ha creado un glosario, que esperamos le permita familiarizarse más contérminos técnicos bursátiles. Cualquier consulta no dude en escribirnos.

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ÍNDICE BÚRSATIL VALOR CIERRE

VARIACIÓN SEMANAL (%)

VARIACIÓN ANUAL (%)

CHILE

IPSAIGPAINTER 10

3.755,2618.411,734.419,55

2,392,112,85

2,041,432,51

Índices Sectoriales

BANCACOMMODITIESCONST. & INMOBCONSUMOINDUSTRIALRETAILUTILITIESIGPA LARGEIGPA MIDIGPA SMALL

6.584,832.906,713.715,544.922,551.669,614.009,574.839,49

16.673,0418.444,7924.391,02

2,213,485,362,612,242,712,542,861,481,61

-0,20-0,520,97

-2,006,873,436,392,391,061,79

MAYORES ALZAS SEMANALES PRECIO CIERRE VARIACIÓN

SEMANAL (%)

SQM-BANDINA-BBESALCOCAPSALFACORPRIPLEYCENCOSUDENERSISBCI

12.070,002.100,00

227,001.652,80

372,39289,83

1.515,90179,58

27.990,00

8,33 7,95 7,06 6,78 6,40 5,39 4,67 4,54 4,52

MAYORES BAJAS SEMANALES

ENTELSKECL

6.228,70805,00

1.044,20

-4,32 -0,10 -0,07

ÍNDICES BURSATILES, MATERIAS PRIMAS y MONEDAS

ÍNDICES FINANCIEROS

VALOR CIERRE

VARIACIÓN SEMANAL (%)

VARIACIÓN ANUAL (%)

Índices mundiales

DOW JONESNASDAQ 100S&P 500

16.391,994.504,431.917,74

2,623,852,84

-5,93-10,04-6,17

BOVESPAMERVALIPC

41.543,4111.826,0543.374,29

4,364,872,26

-4,171,290,92

DAXIBEXFTSE 100

9.338,058.194,205.950,23

4,133,454,25

-13,08-14,14-4,68

NIKKEIHANG SENG

15.967,1719.285,50

6,795,27

-16,11-12,00

COMMODITIES

PETRÓLEO WTI (US$/Barril)

31,75 7,85 -13,25

COBRE (US¢/lb )

208,20 2,26 -2,65

ORO(US$/Onza)

1.230,80 -0,69 16,14

CELULOSA NBSK(US$/Ton)

791,46 -0,10 -1,48

CELULOSA BHKP(US$/Ton)

765,40 -0,06 -2,98

MONEDAS

DÓLAR/PESO 700,70 -0,75 -1,31

EURO/DÓLAR 1,11 -1,09 2,51

DÓLAR/YEN 112,62 -0,64 -6,45

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Análisis técnico IPSA

TMP: Lateral / TCP: Lateral

Precio Cierre: 3.755,26

Resistencia 1: 3.900

Resistencia 2: 4.100

Soporte 1 : 3.700

Soporte 2: 3.500

INDICADORES

DMI d : positivo

DMI w : neutro

RSI d : neutro +

RSI w : neutro +

ATR : 39,61 (lim : 55)

Cierre semanal sobre nivel horizontal de 3.700 ptos, hacia arriba siguiente resistencia en 3.900 ptos,en donde además se encuentran las líneas bajistas de largo plazo. Se aprecia leve ruptura alcistarespecto de línea bajista de mediano plazo.Precios sobre medias de corto plazo, las cuales presentan reciente cruce positivo. Media móvil simplede 200 días con pendiente negativa ubicada en 3.786 ptos, vital será el desenlace de los preciosrespecto de este promedio. Direccionales semanales juntos en definición, ADX semanaldisminuyendo y ubicado en 24. Se aprecia clara divergencia positiva en RSI.Recomendamos sincronizarse con la zona señalada en el grafico, solo la salida por fuera del rangoindicara la futura tendencia que tendrán los precios. Considere los niveles intermedios de 3.700 y3.900 ptos.

ANDINA-B $ Compra 2.000 CAP $ Compra 1.605

ENTEL $ Compra 6.110

SONDA $ Compra 1.195 VAPORES $ Compra 13,1

TOP FIVE OS Estrategias de corto plazo

AcciónCierre

SemanalVariación

Semanal %VariaciónAnual %

TradeActivo

Precio de compra

Precio de venta

Stop -loss

Utilidad(%)

Pérdida(%)

Nº de Trade

UtilidadAcumulada

%

AESGENER 316,46 1,71 0,64 NO 301 320 294 6,31 -2,33 1 7,02

AGUAS-A 363,51 1,22 -0,02 SI 352 375 344 6,53 -2,27

ANDINA-B 2.100,00 7,95 -0,37 NO 2.000 2.200 1.930 10,00 -3,50 3 2,35

BCI 27.990,00 4,52 4,71 NO 26.700 28.900 25.900 8,24 -3,00

BESALCO 227,00 7,06 -2,80 NO 203 219 197 7,88 -2,96 2 4,71

BSANTANDER 30,74 1,42 -3,30 NO 29,3 31,7 28,5 8,19 -2,73 1 -2,33

CAP 1.652,80 6,78 -3,55 NO 1.605 1.750 1.555 9,03 -3,12 1 -3,57

CCU 6.965,70 0,84 -11,15 SI 6.820 7.390 6.655 8,36 -2,42 1 -1,78

CENCOSUD 1.515,90 4,67 7,13 NO 1.455 1.595 1.415 9,62 -2,75 1 -2,94

CHILE 72,31 1,13 0,18 NO 70 74,7 68,6 6,71 -2,00

CMPC 1.598,40 0,62 4,55 NO 1.440 1.580 1.390 9,72 -3,47 1 9,72

COLBUN 182,98 4,27 8,14 NO 171 186 166 8,77 -2,92

CONCHATORO 1.158,40 0,38 9,13 NO 1.100 1.200 1.069 9,09 -2,82

COPEC 6.080,30 3,52 -0,05 NO 5.750 6.250 5.580 8,70 -2,96 2 5,13

CORPBANCA 5,72 3,55 0,33 NO 5,40 5,90 5,25 9,26 -2,78 1 -3,08

Tabla 1: Análisis Técnico – Estrategias de Corto Plazo

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AcciónCierre

SemanalVariación

Semanal %VariaciónAnual %

TradeActivo

Precio de compra

Precio de venta

Stop -loss

Utilidad(%)

Pérdida(%)

Nº de Trade

UtilidadAcumulada

%

ECL 1.044,20 -0,07 7,56 NO 950 1.010 928 6,32 -2,32 1 6,32

ENDESA 932,79 0,88 6,17 NO 905 980 878 8,29 -2,98

ENERSIS 179,58 4,54 4,97 NO 164 178 159 8,54 -3,05 1 -3,66

ENTEL 6.228,70 -4,32 -1,77 NO 6.110 6.590 5.930 7,86 -2,95

FALABELLA 4.625,60 1,66 2,43 SI 4.500 4.800 4.380 6,67 -2,67

IAM 998,38 0,13 -0,10 NO 955 1.020 932 6,81 -2,41

ILC 7.707,70 4,17 6,11 NO 7.050 7.500 6.870 6,38 -2,55 2 3,83

LAN 4.100,80 2,92 10,18 NO 3.660 4.050 3.560 10,66 -2,73 1 9,09

PARAUCO 1.119,10 0,19 0,20 NO 1.052 1.135 1.022 7,89 -2,85

RIPLEY 289,83 5,39 -0,36 NO 265 285 258 7,55 -2,64

SALFACORP 372,39 6,40 -0,75 NO 340 365 331 7,35 -2,65 1 -3,01

SK 805,00 -0,10 -4,17 NO 760 830 738 9,21 -2,89

SONDA 1.237,60 4,43 -1,44 NO 1.195 1.295 1.164 8,37 -2,59

SQM-B 12.070,00 8,33 -9,30 NO 11.690 13.000 11.300 11,21 -3,34 4 -0,35

VAPORES 13,54 2,58 -1,17 SI 13,1 14,5 12,7 10,69 -3,05 2 8,15

Tabla 1: Análisis Técnico – Estrategias de Corto Plazo

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Estrategias corto plazo

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Rentabilidades Finales Años 2013 – 2014 - 2015

Acción% Ipsa

76,11 %Cierre

SemanalVariaciónAnual %

MMS200 días

Test Tendencia

Test Oscilador

Test Medias

Testing/Riesgo

InversiónActiva $ Compra

Stoploss12% Trailling10%$ VENTA (*)

N°Opera-ciones

Utilidad Estrategias

%

AESGENER 2,18 316,46 0,64 335,91 Lateral / Negativo Neutro - Neutro Estable / Medio SI 303 267 4,44

AGUAS-A 2,96 363,51 -0,02 358,76 Lateral / Negativo Neutro Negativo Estable / Medio SI 355 316,8 2,40

BCI 3,61 27.990,00 4,71 28.301,60 Lateral / Negativo Neutro - Positivo Estable / Medio SI 26.000 22.880 7,65

BSANTANDER 5,24 30,74 -3,30 32,24 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 30,00 26,4 2,47

CAP 0,43 1.652,80 -3,55 1.904,63 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Débil / Alto SI 1.600 1.408 3,30

CCU 3,01 6.965,70 -11,15 7.433,63 Lateral / Positivo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 7.350 6.468 -5,23

CENCOSUD 4,55 1.515,90 7,13 1.460,32 Lateral / Neutro Neutro Neutro Estable / Medio SI 1.350 1.364 12,29

CHILE 3,96 72,31 0,18 71,30 Lateral / Positivo Neutro Positivo Estable / Medio SI 69 74,90 4,80

CMPC 4,70 1.598,40 4,55 1.693,61 Lateral/Neutro Neutro - Positivo Estable / Medio SI 1.450 1.474/1.880 10,23

COLBUN 4,07 182,98 8,14 178,82 Lateral / Neutro Neutro Positivo Estable / Medio NO 171 150,5

COPEC 7,98 6.080,30 -0,05 6.459,80 Bajista - / Negativo Neutro - Negativo Débil / Medio SI 5.700 6.450 6,67

ENDESA 7,98 932,79 6,17 877,36 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio NO 880 774,4

ENERSIS 8,94 179,58 4,97 186,30 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 160 162/185 7,36

ENTEL 1,92 6.228,70 -1,77 6.654,46 Lateral / Positivo Neutro Positivo Estable / Medio SI 6.400 5.632 -2,68

FALABELLA 6,17 4.625,60 2,43 4.478,18 Lateral / Negativo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 4.400 3.872 5,13

LAN 4,08 4.100,80 10,18 4.084,08 Bajista - / Neutro Neutro + Neutro Débil / Medio NO 3.650 3.212 1 17,14

SONDA 1,52 1.237,60 -1,44 1.207,61 Lateral / Positivo Neutro Negativo Estable / Medio SI 1.150 1.012 7,62

SQM-B 2,81 12.070,00 -9,30 11.414,58 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Medio SI 12.100 10.648 -0,25

Tabla 2: Análisis Técnico – Estrategias de Mediano P lazo

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(*) Para las inversiones a mediano plazo, se considerara primero un stoploss, luego cuando el precios de la acción supere en un 10% al valor de compra comenzara a regir un trailling stop, él cualseguirá al precio a la distancia ya mencionada, cuando el precio de la acción caiga y se tope con el trailling stop , la acción se venderá. La rentabilidad acumulada mostrara el comportamiento de laacción respecto del valor de compra y el ultimo cierre semanal. El stoploss estará en color negro, el trailling stop en verde y el precio de venta en azul . Cualquier duda consúltenos.

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Rentabilidades Finales Año 2014 / 2015 - Estrategias mediano plazo

Análisis técnico NUEVAPOLAR

Clara superación de resistencia de mediano plazo (línea bajista), se confirma el cambio detendencia. Durante este 2016, los precios oscilando en rango lateral entre $ 37 y $ 31,5.Se aprecia ruptura alcista respecto de media móvil simple de 200 días, la cual presenta pendientepositiva y se ubica como soporte en $ 22,22. Cierre semanal entre promedios de corto plazo, loscuales mantienen su cruce positivo.ADX semanal indicando fase alcista.Recomendamos sincronizarse con el rango horizontal mencionado, en caso de perdida de soportede $ 31,5, primera opción de entrada en $ 27, luego media móvil simple de 200 días. En caso desuperar los $ 37, buscara rápidamente $ 41, luego $ 50.

TMP: Alcista + ; TCP: Alcista -

Cierre: 32,94

Resistencia 1: 37

Resistencia 2: 41

Soporte 1 : 31,5

Soporte 2: 27

INDICADORES

DMI d : positivo

DMI w : positivo

RSI d : neutro +

RSI w : neutro +

ATR : 1,21 (lim : 3)

Análisis Técnico Bursátil GLOSARIOHipótesis: 1) El precio descuenta toda la información; 2) Los precios se mueven en base a tendencias; 3) Los comportamientos delos precios son repetitivos.

Teoría Dow: 1) Hipótesis; 2) Clasificación de tendencias de acuerdo a su duración (primaria, secundaria, terciaria) y dirección(alcista, bajista, lateral); 3) Correlación activos; 4) Confirmar los cambio de tendencia; 5) Trabajar con precios de cierre (considerarmáximos y mínimos); 6) Operar a favor de la tendencia; 7) El volumen debe confirmar la dirección de los precios; 8) Considere elciclo o fases de los activos.

Volumen: En tendencia alcista es necesario que aumente el volumen cuando los precios suban y que disminuya cuando los preciosbajen, En caso de tendencia bajista, los aumentos de volumen vendrán con la caída de precios, y cuando los precios suban será condisminución de volumen. Cualquier contrariedad en esto podría indicar cambios de tendencia.

Tendencias: Es la dirección que siguen los precios de un activo o mercado como consecuencia del desequilibrio entre la oferta y lademanda. Esta puede ser de tres tipos: ascendente (tendencia alcista), descendente (tendencia bajista) y lateral (sin tendencia).Cuando la demanda supera a la oferta, la tendencia se vuelve alcista, ya que en el mercado hay más compradores que vendedores,se señala trazando una directriz sobre los precios mínimos. Cuando la oferta supera a la demanda la tendencia se vuelve bajista yaque los vendedores empujan los precios a la baja, se señala trazando una directriz sobre los precios máximos. Si las fuerzas estánigualadas, el mercado está lateral.

Resistencia: Es un nivel de precios donde la presión vendedora impulsa los precios a la baja, ya que el número de posicionesvendedoras es superior al de posiciones compradoras, lo que provoca que los precios frenen su ascenso y caigan. Los niveles deresistencias pueden ser horizontales, o bien líneas bajistas diagonales.

Soporte : Es un área donde la presión compradora impulsa los precios al alza, ya que el interés de los compradores supera al de losvendedores. Esto hace que los precios reboten y vuelvan a subir. Los niveles de soportes pueden ser horizontales, o líneas alcistasdiagonales.

Rupturas de soportes o resistencias: Es necesario que los precios cierren entre un 3% a 5% bajo o sobre el nivel para considerarla ruptura, además de aumento de volumen. Siempre también es aconsejable esperar la confirmación respecto al nivel analizado.

Figuras o formaciones graficas: Se forman debido a congestiones, pausas o próximo cambio en la dirección de los precios, loimportante es identificarlas y esperar su desenlace.

Figuras de confirmación de tendencia: Una vez conformada la figura, en general los precios salen en la dirección que traían previoa la figura, las mas importantes son: Triángulos: pueden ser simétricos si ambas líneas que lo conforman son diagonales, tambiénhay rectángulos, si una de sus líneas es horizontal; Canales: Se producen cuando la cotización evoluciona entre una línea deresistencia y una de soporte paralelas. Según la pendiente del canal éste se denomina alcista, bajista o lateral; Bandera invertida:Tiene una forma similar a un canal, pero las paralelas no son horizontales, sino que tienen inclinación contraria a la tendenciaprincipal, y la extensión de la formación puede ser de mediano o corto plazo. Al salir los precios de la bandera, en general continúancon la dirección de la tendencia principal.

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Figuras de cambio de tendencia: Este tipo de figuras rompe el esquema de una tendencia, ya sean alcistas o bajistas, recordarque en tendencia alcista, cada nuevo máximo debe superar al anterior y cada nuevo mínimo debe ser sobre el anterior, por lo tanto,las figuras de doble techo (no se supera máximo anterior) y Hombro-cabeza-hombro (nuevo mínimo igual al anterior) son figuras quereflejan cambio de tendencia. En caso de tendencia bajista las figuras son doble piso y Hombro-cabeza-hombro.

Indicadores Técnicos: Aplicación de fórmulas matemáticas y estadísticas, a los precios y volúmenes, se han desarrollado losindicadores.Carácter científico. Evitar posible subjetividad o variabilidad de opiniones que supone el análisis chartista. Su principal utilidad radicaen servir como detector de divergencias entre la evolución de los precios y la evolución de los indicadores calculados.

Medias Móviles: Tal como lo indica su nombre, una media móvil, es una media aritmética sobre un conjunto de valores (precios,volúmenes, etc.) que tiene la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos (“n” días) que marcan elperiodo. Por ejemplo, la media móvil de 5 días se obtiene sumando los últimos cinco cierres y dividiendo por cinco. El cálculo de lasmedias puede ser de corto, medio o largo plazo. Una media de corto plazo puede ser entre 5 y 25 sesiones, la de mediano plazopuede ser entre 50, 70 y 100 sesiones, y finalmente las medias a largo plazo suelen calcularse sobre una base de 200 sesiones. Lasmedias constituyen un buen indicador de la tendencia que esta tomando un titulo o índice. Por su construcción, es un indicadorretardado, con lo cual su objetivo no es predecir cuál va a ser el comportamiento futuro de la tendencia, sino indicar cual está siendosu evolución actual. También cumplen funciones de soportes y resistencias, por lo tanto, se le aplican todos los criterios aplicados aellos y a las rupturas.

DMI/ADX: (Índice de Movimiento Direccional). Mide la calidad de tenencia del mercado. Esta compuesto por tres curvas,: El DMI- oíndice de movimiento direccional negativo, el DMI+ o índice direccional positivo y el ADX que se calcula de las dos anteriores. Si elDMI- esta por encima del DMI+ la tendencia es bajista, en caso contrario es alcista. La validez de estas señales vienen confirmadaspor el ADX. Si este (ADX) esta por encima de 20 o 25 indica que el mercado está con tendencia.

RSI: Este indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un periodo determinado de días o semanas. Estevalor del precio dentro del rango está expresado en porcentaje. Las normas generales para la utilización de este indicador son: sedeberá comprar cuando ambas curvas estén subiendo y cruzando el valor de sobreventa (30). Se deberá vender cuando ambascurvas estén disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra (70). Para mercados con tendencia marcada, el RSI no es un buenindicador, pero se utiliza en la detección de divergencias, hecho al que se denomina en que el indicador marca una determinadaacción (compra o venta), pero los precios siguen un rumbo contrario, de tal manera, se confirma que la tendencia actual de losprecios este perdiendo fuerza y que se acerca el momento de que realice un giro.

ATR: Indicador de volatilidad, cuando el indicador supera el precio promedio, se considera señal de aumento de volatilidad.

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Análisis Técnico Bursátil GLOSARIO

El Boletín Técnico Bursátil es una herramienta que tiene como objetivo ayudar alinversionista a encontrar oportunidades de inversión, las cuales pueden ser verificadasdesde un punto de vista fundamental con la finalidad de aumentar las probabilidades deéxito. La información proporcionada es de carácter referencial y esta basada enantecedentes conocidos hasta la fecha de publicación.

OSSA SEÑORET no se hace responsable de las decisiones de inversión en base alanálisis presentado.

Esta prohibida su reproducción total o parcial sin previa autorización de OSSA SEÑORETVALORES Y SEGUROS.

Boletín Análisis Técnico Bursátil DECLARACIÓN

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