bÁo cÁo thỊ trƯỜng chỨng khoÁn quÝ i/2017 cao... · còn có những lo ngại nội...
TRANSCRIPT
BÁO CÁO THỊ TRƯỜNG
CHỨNG KHOÁN QUÝ I/2017
2017
Phòng Phân tích và Dự báo thị trường,
Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN)
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 2
NỘI DUNG
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI .................................................................... 3
1. Thị trường chứng khoán Mỹ ............................................................................................. 3
2. Thị trường chứng khoán châu Âu ..................................................................................... 5
3. Thị trường chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương ....................................................... 8
II. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ ............ 10
1. Thị trường thứ cấp ............................................................................................................ 10
2. Thị trường sơ cấp: ............................................................................................................ 16
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 3
I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI
1. Thị trường chứng khoán Mỹ
Biểu đồ 1: Biến động các chỉ số Dow Jones công nghiệp (▬), Nasdaq tổng hợp (▬) và
S&P500 (▬) trong Quý 1/2017
Nguồn: Yahoofinance
Trong quý 1/2017, kinh tế Mỹ có những tín hiệu phục hồi. Chỉ số PMI
(Purchasing Manegers Index-Chỉ số tổng hợp về tình hình sản xuất của Mỹ) tháng 2 đạt
mức 57,6 điểm tăng 1,1 điểm so với tháng trước, đạt mức tăng cao nhất kể từ tháng
10/2015. Thị trường lao động diễn biến tích cực (tỷ lệ thất nghiệp tháng 2/2017 ở mức
4,7%) và lạm phát đã lên đến 2,7% trong tháng 2/2017. Trước những tín hiệu lạc quan
của nền kinh tế, Ngân hàng trung ương Mỹ (FED) điều chỉnh lãi suất điều hành lần thứ
4 trong vòng một thập kỷ qua, thêm 0,25 điểm% lên mức 1% sau khi số liệu việc l àm và
lạm phát đạt mức kỳ vọng (Trong tháng 2/2017, tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ ở mức 4,7%
và 235.000 việc làm mới được tạo thêm, tiệm cận với mục tiêu mà FED đề ra). Động
thái này của FED đã không gây ra những tác động đột biến tới thị trường do đã được dự
báo từ trước. FED nhiều khả năng sẽ tăng lãi suất thêm 2 lần nữa trong năm 2017 với
mức lãi suất dự báo cuối năm ở mức 1,875% và có thể đạt mức 3% vào cuối năm 2019.
Thị trường chứng khoán toàn cầu diễn biến tích cực trước những thông tin về chính
sách cũng như các tuyên bố gần đây của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Các chỉ số chính
đồng loạt phá kỷ lục kể từ cuộc bầu cử nhờ kỳ vọng Tổng thống Donald Trump sẽ thúc đẩy tăng
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 4
trưởng kinh tế bằng các chính sách cắt giảm thuế suất và gia tăng chi tiêu cơ sở hạ tầng. Đà leo
dốc của chứng khoán cũng được hỗ trợ từ dữ diệu kinh tế lạc quan và lợi nhuận tăng trưởng
mạnh của các công ty.
Trong 3 tháng đầu năm 2017, hầu hết các chỉ số chứng khoán lớn toàn cầu đều có
mức tăng điểm mạnh so với cuối năm 2016, đặc biệt là các chỉ số chính tại thị trường
Mỹ. Chỉ số Dow Jones tăng 4.6%, S&P 500 vọt 5.5% và Nasdaq leo dốc 10% so với
cuối năm 2016. Trong quý đầu tiên, S&P 500 đã vọt 5.5%, đồng thời ghi nhận quý có thành
quả tốt nhất kể từ quý 4/2015. Lợi nhuận của các công ty thuộc S&P 500 trong quý 1/2017 được
dự báo tăng 10.1%, dữ liệu từ Thomson Reuters cho thấy.
Từ đầu năm đến nay, lĩnh vực công nghệ leo dốc 12.2% và là lĩnh vực có thành quả tốt
nhất thuộc S&P 500. Trong khi nhóm cổ phiếu năng lượng lại có thành quả tồi nhất với mức sụt
giảm 7.3%. Kết thúc phiên giao dịch vào ngày thứ Sáu, có đến 8/11 lĩnh vực chính thuộc S&P
500 nhuốm sắc đỏ, trong đó, chỉ số tài chính lùi 0.72%. Cụ thể, cổ phiếu JPMorgan Chase mất
1.34% và cổ phiếu Wells Fargo & Co giảm 1.03%.
Cũng gây sức ép lên S&P 500 và Dow Jones là cổ phiếu Exxon Mobil với mức sụt giảm
2.02%. Chỉ số Dow Jones lùi 0.31% xuống 20,663.22 điểm, chỉ số S&P 500 mất 0.23% còn
2,362.72 điểm và chỉ số Nasdaq Composite hạ 0.04% xuống 5,911.74 điểm. Số cổ phiếu tăng
vượt số cổ phiếu giảm trên sàn New York theo tỷ lệ 1.48:1. Trên sàn Nasdaq, tỷ lệ này là 1.18:1.
Khoảng 6.4 tỷ cổ phiếu được chuyển nhượng trên các sàn giao dịch của Mỹ, thấp hơn mức bình
quân phiên trong hơn 20 phiên vừa qua là 6.8 tỷ, dữ liệu của Thomson Reuters cho thấy.
Bảng 1: Các chỉ số chính của TTCK Mỹ từ 03/01/2017 đến 31/03/2017
Chỉ số 03/01/2017 31/03/2017
Thay đổi
Giá trị Tỷ lệ
Down Jones công nghiệp 19.881,76 20.663,22 781.46 3,9305
S&P500 2.257,83 2.362,72 104.89 4,6456
Nasdaq tổng hợp 5.429,08 5.911,74 482.66 8,8902
Nguồn: Bloomberg
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 5
2. Thị trường chứng khoán châu Âu
Trong Quý 1/2017, thị trường chứng khoán có thể chia làm 3 giai đoạn. Giai đoạn 1 kéo
dài từ đầu tháng 1 đến 25/1, đa số các thị trường đều tăng điểm. Giai đoạn 2 đánh dấu sự giảm
giá trên cả 3 thị trường đến tuần thứ 2 của tháng 2. Giai đoạn 3 là tăng điểm đến hết tháng 3
(Biểu đồ 1).
Biểu đồ 1: Biến động các chỉ số FTSE 100 (▬),DAX (▬)
và CAC 40 (▬) trong quý I/2017
Nguồn: Yahoo Finance
Giai đoạn 1: TTCKChâu tăng điểm nhờ những thông tin tích cực từ giá dầu thô
Trong tháng 1 đầu năm 2017 chỉ số FTSE 100 tại London (Anh) có 10 phiên tăng điểm
liên tiếp đến ngày 9/1 tăng 0,4% lên 7.243,76 điểm, nới rộng mức “đỉnh” được ghi nhận từ trước
thềm Năm mới. Trong khi tại các thị trường khác của châu Âu, chỉ số DAX 30 trên sàn Frankfurt
(Đức) giảm 0,3% xuống 11.563,99 điểm, còn chỉ số CAC 40 tại Paris (Pháp) giảm 0,5% xuống
4.887,57 điểm.
Vào thứ Tư ngày 25/1/2017 tại châu Âu, cùng với đà tăng điểm của thị trường chứng
khoán châu Mỹ các thị trường chứng khoán chủ chốt của khu vực châu Âu đều tăng điểm khi mở
cửa giao dịch. Cụ thể, chỉ số FTSE của London tăng 0,6% lên 7.189,56 điểm. Chỉ số DAX 30
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 6
của Frankfurt tăng thêm 0,7% lên 11.677,63 điểm, còn chỉ số CAC 40 của Paris tăng thêm 0,7%
lên 4.865,09 điểm.
Theo kết quả khảo sát mới công bố của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), giá dầu
tăng sẽ thúc đẩy lạm phát ở Khu vực sử dụng đồng euro (Eurozone) trong hai năm tới cao hơn so
với dự kiến trước đó.
Theo khảo sát, lạm phát ở Eurozone được dự báo sẽ ở mức 1,4% trong năm 2017 và 1,5%
trong năm 2018, tăng so với các con số ước tính 1,2% và 1,4% trước đó, chủ yếu là do giá dầu
tăng.
Giá dầu hiện ở quanh mức 50 USD/thùng, nhờ thỏa thuận cắt giảm sản lượng giữa các
nước trong và ngoài Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) vào cuối năm ngoái, khi
nguồn cung dư thừa là nguyên nhân khiến giá dầu rơi xuống dưới mức 30 USD/thùng.
Đối với năm 2019, con số dự báo về lạm phát lần đầu tiên được đưa ra là 1,6%, vẫn chưa
đạt tới mục tiêu 2% của ECB.
Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/1/2017 chỉ số FTSE của London giảm 1,17% xuống
7099,20 điểm. Chỉ số DAX 30 của Frankfurt giảm 22,66 điểm (tương đương 0,20% so với phiên
trước đó) xuống còn 11.526,78 điểm, còn chỉ số CAC 40 của Paris tăng thêm 0,65 điểm (tương
đương 0,01% so với phiên trước đó) lên 4.755,12 điểm.
Giai đoạn 2: Các chỉ số chính giảm điểm do lo ngại từ Mỹ nhưng rồi phục hồi nhanh chóng sau 1
tuần
Cũng như chứng khoán Mỹ, phản ứng tích cực với việc ông Trump trở thành Tổng thống
Mỹ, chứng khoán châu Âu cũng phục hồi trở lại sau khi giảm nhẹ trong tháng mở đầu năm 2017.
Tuy nhiên, đà tăng trong tháng 2 không mạnh như chứng khoán Mỹ do chứng khoán châu Âu
còn có những lo ngại nội tại trong khối như cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp chưa qua, bất ổn chính
trị trong mùa bầu cử … Cụ thể, trong tháng 2, chỉ số FTSE 100 tăng 2,31%, chỉ số DAX tăng
2,59% và chỉ số CAC 40 tăng 2,31%.
Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã quyết định giữ nguyên lãi suất sau cuộc họp chính
sách ngày thứ Năm, đồng thời nâng dự báo tăng trưởng trong ngắn hạn. Cụ thể, ngân hàng này
đã hoàn toàn nhất trí giữ lãi suất ở mức thấp kỷ lục 0.25% và để mục tiêu của gói nới lỏng định
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 7
lượng (QE) ở mức 10 tỷ EUR (tương đương 12.6 tỷ USD) đối với trái phiếu doanh nghiệp và
435 tỷ EUR đối với trái phiếu Chính phủ Anh.
Phiên cuối cùng của tháng 2, Chỉ số FTSE 100 tại Anh tăng 10,44 điểm (+0,14%), lên
7.263,44 điểm. Chỉ số DAX tại Đức tăng 11,74 điểm (+0,10%), lên 11.834,41 điểm. Chỉ số CAC
40 tại Pháp tăng 13,40 điểm (+0,28%), lên 4.858,58 điểm
Giai đoạn 3: Thị trường tăng điểm đến hết tháng 3
Đà nhảy vọt hậu bầu cử trên thị trường chứng khoán Mỹ dường như đã chững lại khi tình
hình chính trị ở Mỹ trở nên bế tắc. Nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi khác để rót tiền vào, và rồi
thị trường châu Âu trở thành mục tiêu ưa thích của họ.
Trong khi thị trường chứng khoán Mỹ bị bán tháo nặng nề, thì thị trường châu Âu lại có
dấu hiệu khởi sắc. Cụ thể, trong tuần cuối của tháng 3, nhà đầu tư đã rút tổng cộng 800 triệu
USD khởi các quỹ chứng khoán Mỹ và đổ 1.9 tỷ USD vào các quỹ chứng khoán châu Âu, dữ
liệu từ Bank of America Merrill Lynch cho thấy. Đối với thị trường chứng khoán châu Âu, đây
được xem là tuần hút vốn mạnh nhất trong 60 tuần. Nhờ đó, các chỉ số chứng khoán châu Âu
đồng loạt tăng mạnh. Trong ngày thứ Sáu, các chỉ số ở Đức, Pháp và Italy đều leo lên mức cao
nhất trong nhiều năm. Trong đó, chỉ số DAX của Đức ghi nhận 4 tháng leo dốc liên tiếp và chỉ
số FTSE MIB của Italy sắp đánh dấu tháng tốt nhất trong năm 2017. Ngoài ra, chỉ số CAC của
Pháp cũng tăng 3 quý liên tiếp.
Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức thấp kỷ lục
0.25%, đồng thời duy trì chương trình mua tài sản ở mức 435 tỷ bảng Anh (GBP). Quyết định
này đã được thông qua với tỷ lệ 8-1 và cũng trùng khớp với dự báo của những người theo dõi
BoE. Trong đó, nhiều người cho rằng BoE đang tỏ ra cực kỳ cẩn trọng cho đến khi có nhiều
thông tin rõ ràng hơn về quá trình Brexit cũng như khả năng của nền kinh tế Anh khi tách ra khỏi
Liên minh châu Âu (EU). Sau quyết định giữ nguyên chính sách của BoE, đồng GBP đã ngay lập
tức tăng lên mức 1.234 đổi 1 USD sau khi dao động quanh mức 1.227 USD trong suốt buổi sáng
ngày 16/3
Phiên cuối cùng của tháng 3, Chỉ số FTSE 100 tại Anh giảm 46,6 điểm (-0,63%), xuống
7.322,92 điểm. Chỉ số DAX tại Đức tăng 56,45 điểm (+0,46%), lên 12.312,87 điểm. Chỉ số CAC
40 tại Pháp tăng 32,87 điểm (+0,64%), lên 5.122,51 điểm.
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 8
Bảng 1: Các chỉ số chính của TTCK châu Âu quý I/2017
Chỉ số 01/01/2017 31/03/2017
Tăng/giảm
Điểm Tỷ lệ (%)
FTSE (Anh) 7114.40 7322.90 208.5 2.93%
DAX (Đức) 11598.33 12009.87 411.54 3.54%
CAC 40 (Pháp) 4882.38 5122.51 240.13 4.91%
Nguồn: Yahoo Finance
3. Thị trường chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương
Các thị trường chứng khoán trong khu vực Châu Á – Thái Bình Dương trong quý I/2017
diễn biến tăng giảm không đồng đều, tuy nhiên, xu hướng chung ở phần lớn thị trường các nước
là tăng điểm. Trong quý, chỉ số Nikkei 225 (Nhật) giảm 3,50%; Shanghai Composite (Trung
Quốc) tăng 2,02%; HSI (Hồng Kông) tăng 8,93%; S&P/ASX 200 tăng 2,24%.
Biểu đồ 3: Diễn biến một số chỉ số chính trên TTCK châu Á trong quý I/2017
Nguồn: Yahoofinance
Ghi chú: ▬ Nikkei 225 (Nhật Bản) ▬ Shanghai (Trung Quốc)
▬ Hang Seng (Hong Kong) ▬S&P/ASX 200 (Australia)
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 9
Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, diễn biến khả quan về kết quả kinh tế những
tháng đầu năm của các nền kinh tế trong khu vực và đà gia tăng của giá cả hàng hóa toàn cầu là
những lực đẩy kéo chứng khoán khu vực đi lên trong quý I. Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái
Bình Dương đạt mức tăng lên đến 8,79% chỉ trong vòng 3 tháng đầu năm.
Thị trường chứng khoán châu Á tăng điểm nhẹ do tâm lý giới đầu tư được củng cố nhờ số
liệu cho thấy niềm tin của người tiêu dùng Mỹ trong tháng Ba chạm mức cao kỷ lục trong 16
năm, qua đó cho thấy triển vọng ngày càng sáng đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Trong khi
đó, Tại thị trường Tokyo, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản lại mất đà khi hạ 153,96 điểm
(0,81%), xuống 18.909,26 điểm do những lo ngại về các chính sách của tân Tổng thống Mỹ
Donald Trump và chủ nghĩa dân túy lan rộng tại châu Âu. Trái với xu hướng tăng điểm của các
thị trường khu vực, thị trường chứng khoán Thượng Hải trượt dốc phiên thứ ba liên tiếp do
những quan ngại xung quanh vấn đề thanh khoản và các chính sách thắt chặt hơn, trong bối cảnh
Ngân hàng trung ương Trung Quốc không bơm tiền vào thị trường thông qua các nghiệp vụ thị
trường mở. Chỉ số Shanghai Composite để mất 11,63 điểm (0,4%) và khép phiên với 3.241,31
điểm. Trong đó, Hồng Kông là thị trường đón nhận mức tăng trưởng tích cực nhất khu vực với
chỉ số Hang Seng đạt mức tăng lên đến 10,28% so với cuối năm trước do lực mua từ phía các
nhà đầu tư đại lục gia tăng. Ngay cả chứng khoán Hàn Quốc trong bê bối chính trị vẫn đứng
vững với chỉ số Kopsi đạt mức tăng 6,61% trong quý I. Trong diễn biến tích cực chung của toàn
khu vực, chỉ duy có chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã giảm 3,50% trong quý I do những kỳ
vọng về những đợt nới lỏng chính sách mạnh tay hơn của Ngân hàng trung ương Nhật đã không
thành hiện thực.
Mặc dù diễn biến khả quan trong quý I, tuy nhiên nhiều nhà phân tích vẫn đưa ra các dự báo
không mấy lạc quan đối với thị trường chứng khoán toàn cầu năm 2017. Về dài hạn, việc lãi suất
tăng lên ở nhiều thị trường để chống lạm phát sẽ tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán
trong thời gian tới. Hiện nay, các thông số đo lạm phát đang có thay đổi mạnh. Các chuyên gia
dự báo, chỉ số chứng khoán của các nền kinh tế chủ chốt có thể đạt mức tăng từ 6% - 10,2% nếu
có tín hiệu tốt về lãi suất và các gói kích cầu của Chính phủ Mỹ. Trong tình huống xấu nhất, nếu
các nhà đầu tư quan ngại vấn đề giá cổ phiếu quá cao và nợ công vượt trần thì thị trường chứng
khoán toàn cầu có thể giảm trung bình 6,5% trong năm 2017.
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 10
Bảng 3: Các chỉ số chính của TTCK châu Á – Thái Bình Dương quý I/2017
Chỉ số 04/01/2017 31/03/2017
Tăng/giảm
Điểm Tỷ lệ
Nhật Bản (Nikkei 225) 19.594,16 18.909,26 - 684,9 - 3,622
Trung Quốc (Shanghai Index) 3.158,79 3.222,51 +63,72 +1,978
Hồng Kông (HSI) 22.134,47 24.111,59 +1.977,12 + 8,120
Singapore (STI) 2.921,31 3.175,11 +253,8 +7,993
Hàn Quốc (KS11) 2.045,64 2.160,23 +114,59 +0,530
Úc (S&P/ASX 200) 5.736,40 5.864,90 +128,5 +2,191
Nguồn: Yahoofinance
II. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM VÀ CHÍNH SÁCH QUẢN LÝ
1. Thị trường thứ cấp
Thị trường niêm yết
Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô trong nước ổn định, hoạt động tái cơ cấu nền kinh tế được đẩy
mạnh, Chính phủ tiếp tục triển khai các giải pháp cải thiện môi trường kinh doanh và nhiều chính
sách phát triển thị trường chứng khoán có tác động tích cực, thị trường chứng khoán Việt Nam 3
tháng đầu năm 2017 đã có diễn biến hết sức tích cực với sự bứt phá mạnh mẽ của các chỉ số.
Tính đến ngày 31/3/2017, chỉ số VN-Index đóng cửa ở mức 722,31 điểm, mức cao nhất
trong vòng 10 năm, tăng 8,64% so với cuối năm 2016. Chỉ số HNX-Index đóng cửa ở mức 90.82
điểm, tăng 13.35% so với cuối năm 2016.
Về niêm yết, tính đến cuối tháng 3/2017, thị trường có 706 cổ phiếu và chứng chỉ quỹ niêm
yết trên 2 sàn và 485 cổ phiếu đăng ký giao dịch trên thị trường UpCom với tổng giá trị niêm yết
đạt gần 1.693.230 tỷ đồng, tăng 13,5% so với cuối năm 2016.
Cùng với việc tăng mạnh về điểm số, thanh khoản thị trường cũng cải thiện đáng kể. Trong
quý 1 vừa qua, giá trị giao dịch bình quân trên toàn thị trường (bao gồm giá trị thỏa thuận, khớp
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 11
lệnh trên HoSE, HNX, Upcom) đạt 3.765 tỷ đồng/phiên, con số này cao hơn 35% so với cùng kỳ
năm 2015 và cũng là mức rất cao trong nhiều năm trở lại đây.
Giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu tới cuối tháng 3 đạt xấp xỉ 100 tỷ USD, tương đương
50,9% GDP. Xu hướng thị trường cổ phiếu tích cực như thời gian qua sẽ tạo nhiều thuận lợi cho
huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu của các công ty đại chúng, cổ phần hóa và thoái vốn
doanh nghiệp Nhà nước. Bên cạnh đó, mục tiêu vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 70% vào năm
2020 có thêm cơ sở để hoàn thành.
Thị trường trái phiếu chính phủ duy trì không khí sôi động trong tháng 3/2017 với tỷ lệ huy
động thành công đạt 86,3% ở các kỳ hạn. Tính đến 27/3, kho bạc nhà nước đã huy động 61,881
tỷ đồng trái phiếu chính phủ, đạt 95% kế hoạch quý I và 33,8% kế hoạch năm. Ngoài ra, kho bạc
nhà nước còn tổ chức phát hành thêm nhiều phiên đấu thầu phụ tại các kỳ hạn dài 15,20,25 năm
với tỷ lệ trúng thầu đạt 100%, với mức lãi suất giảm nhẹ. Trong những tháng tới thị trường trái
phiếu chính phủ sẽ tiếp tục diễn biến tích cực với mức lãi suất đi ngang hoặc giảm nhẹ, đặc biệt
ở các kỳ hạn dài.
Chỉ số CDS (kỳ hạn 5 năm) giảm mạnh, xuống mức thấp kỷ lục 165 điểm trong vòng nhiều
năm qua, cho thấy tín nhiệm của Việt Nam đang ngày càng tăng cao, tạo điều kiện thu hút dòng
vốn ngoại trên cả thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu chính phủ. Lãi suất trái phiếu
chính phủ 5 năm của Việt Nam hiện đang ở mức khoàng 4,75%, cao hơn so với một số nước
trong khu vực như: Malaysia (3,82%), Philippines (3,83%); Thái Lan (1,66%), Hàn Quốc
(0,02%); Trung Quốc (3,12%)
Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục tin tưởng vào triển vọng kinh tế và thị trường chứng khoán
Việt Nam. Giá trị mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 3 cao nhất từ đầu năm, đạt
303 triệu USD. Lũy kế từ đầu năm 2017, tổng giá trị mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài đạt
554 triệu USD (trong đó: 418 triệu USD trái phiếu, 136 triệu USD cổ phiếu).
Tổng giá trị thị trường danh mục nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài (ĐTNN) ước đạt 23,4
tỷ USD, tăng 14,8% so với cuối năm 2016. Tỷ lệ sở hữu nước ngoài trên thị trường cổ phiếu ước
đạt 19,2% và trên thị trường trái phiếu ước đạt 6,2%.
Việc FED tăng lãi suất trong tháng 3 không tác động nhiều đến dòng vốn nước ngoài do
phần lớn các quỹ ngoại đầu tư vào Việt Nam với định hướng đầu tư dài hạn. Những yếu tố ảnh
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 12
hưởng chủ yếu đến quyết định của nhà đầu tư nước ngoài là kinh tế vĩ mô Việt Nam ổn định, quy
mô thị trường gia tăng do có thêm nhiều cổ phiếu chất lượng cao được niêm yết và việc đẩy
mạnh thoái vốn nhà nước, cổ phần hóa.
Thị trường chứng khoán Việt Nam trong tháng 1 năm 2017 có sự khởi đầu khá suôn sẻ và
nhiều niềm vui khi chỉ số VN-Index đạt mức 700 điểm đã đánh dấu mức điểm cao nhất từ tháng
4/2008 trở lại đây, tuy nhiên, cả hai chỉ số VN-Index và HNX-Index có thời điểm đã phải chịu áp
lực điều chỉnh nhẹ do tâm lý nghỉ Tết cổ truyền của một số nhà đầu tư.
Kết thúc phiên giao dịch tháng 1 của năm 2017, chỉ số VN-Index vẫn giữ được mức
697.28 điểm, tức tăng 4.874% so với tháng 12/2016, trong khi đó, chỉ số HNX-Index cũng có
mức tăng khá ấn tương tăng 5.416% lên mức 84.46 điểm so với mức đóng cửa tháng 12/2016 là
80.12 điểm. Những diễn biến giao dịch của khối ngoại trong tháng 1 vừa qua chưa phản ảnh
đúng diễn biến của hai chỉ số VN-Index và HNX-Index. Trong khi khối ngoại bán nhẹ trên
HOSE, nhưng lại giảm mua ròng trên HNX, tính chung cả hai sàn, khối ngoại đã thực hiện mua
vào hơn 154 triệu cổ phiếu, trị giá hơn 6.960.4 tỷ đồng, trong khi bán ra hơn 157 triệu cổ phiếu,
trị giá hơn 6.262.44 tỷ đồng. Mặc dù khối ngoại bán ròng nhưng giá trị mua lại lớn hơn giá trị
bán là 698.049 tỷ. Trên sàn HOSE, khối ngoại đẩy mạnh mua ròng tới hơn 551.076 tỷ đồng.
Trên sàn HNX khối ngoại mua ròng đạt hơn 87.8 tỷ.
Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô trong nước ổn định, hoạt động tái cơ cấu nền kinh tế đang
được đẩy mạnh, Chính phủ tiếp tục triển khai các giải pháp cải thiện môi trường kinh doanh và
nhiều chính sách phát triển thị trường chứng khoán có tác động tích cực, thị trường chứng khoán
Việt Nam 2 tháng đầu năm 2017 đã có diễn biến khả quan.
Tính đến ngày 27/02/2017, chỉ số VN-Index đóng cửa ở mức 717,44 điểm, mức cao nhất
trong vòng 10 năm, tăng 7,7% so với cuối năm 2016. Chỉ số HNX-Index đóng cửa ở mức 86,86
điểm, tăng 8% so với cuối năm 2016.
Tính đến cuối tháng 2/2017, thị trường có 708 cổ phiếu và chứng chỉ quỹ niêm yết trên 2
Sở giao dịch chứng khoán và 485 cổ phiếu đăng ký giao dịch trên thị trường Upcom với tổng giá
trị niêm yết đạt gần 778 nghìn tỷ đồng, tăng 7% so với cuối năm 2016.
Mức vốn hóa thị trường đạt hơn 2.260 nghìn tỷ đồng (tương đương 50,3% GDP) tăng
16% so với cuối năm 2016 và là mức cao nhất từ khi thành lập thị trường.
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 13
Thanh khoản thị trường cải thiện, giao dịch bình quân 1 phiên đạt 7.365 tỷ đồng, tăng
49% so với cùng kỳ năm 2016 và tăng 6,6% so với bình quân năm 2016; trong đó giao dịch trái
phiếu chính phủ tăng 7%, giao dịch cổ phiếu tăng 6% so với bình quân cả năm trước.
Tổng mức huy động trên thị trường chứng khoán 2 tháng đầu năm ước đạt 40,7 nghìn tỷ
đồng, giảm 27% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng giá trị huy động vốn tháng 2 đã tăng 79% so
với tháng 1. Trong hai tháng đầu năm 2017, hai Sở giao dịch chứng khoán đã tổ chức đấu giá cổ
phần hóa cho 5 doanh nghiệp nhà nước với tổng giá trị đạt hơn 91 tỷ đồng, tỷ lệ thành công đạt
40%; và tổ chức 6 đợt đấu giá thoái vốn Nhà nước với tổng giá trị 168 tỷ đồng, tỷ lệ thành công
đạt 99%.
Biểu đồ 4: Diễn biến hai chỉ số VN-Index và HNX-Index trong Quý 1/2017
Nguồn số liệu: HOSE, HNX
Trong tháng 3/2017 giao dịch trên thị trường cổ phiếu niêm yết tại HNX diễn biến theo
chiều hướng tích cực, HNX- Index có 16 phiên tăng điểm và 7 phiên giảm điểm, tính chung tăng
3,99 điểm (+4,6%) so với cuối tháng 2.
Thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao, tổng khối lượng giao dịch đạt 1,163 tỷ cổ phiếu,
giá trị giao dịch tương ứng đạt 13.976 tỷ đồng. Bình quân khối lượng giao dịch đạt 50,6 triệu cổ
phiếu/phiên, tương ứng giá trị giao dịch bình quân đạt 607,661 tỷ đồng/phiên, lần lượt tăng
11,17% và 45,02% so với tháng 2.
Tổng số chứng khoán niêm yết tại HNX tính đến cuối tháng 3 là 381 mã cổ phiếu, với tổng
khối lượng niêm yết đạt 11,595 tỷ cổ phiếu.
640
660
680
700
720
740
0
50
100
150
200
250
300
03/0
1
11/0
1
19/0
1
03/0
2
13/0
2
21/0
2
01/0
3
09/0
3
17/0
3
27/0
3
KLGD (Triệu cp) VN- Index (điểm)
75
78
81
84
87
90
93
-10 20 30 40 50 60 70 80
03/0
1
10/0
1
17/0
1
24/0
1
07/0
2
14/0
2
21/0
2
28/0
2
07/0
3
14/0
3
21/0
3
28/0
3
KLGD (Triệu cp) HNX-Index (điểm)
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 14
Cũng trong quý I, khối ngoại đã giao dịch khá tích cực khi mua ròng hơn 4.000 tỷ đồng
trên toàn thị trường. Tuy vậy, lượng mua ròng này chỉ tương đương 1,8% giá trị giao dịch toàn
thị trường và vẫn là con số khá khiêm tốn so với quy mô thị trường. Điều này cho thấy dòng tiền
trong nước trong những tháng đầu năm là rất mạnh và là động lực quan trọng thúc đẩy thị trường
bứt phá.
Theo VSD, tình hình cấp mã số giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 3/2017
với con số ấn tượng 228 mã số, cao nhất trong hơn 6 năm qua.
Trong tháng 3/2017, giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài tăng so với tháng 2, với 54,71
triệu cổ phiếu được chuyển nhượng, tương ứng giá trị giao dịch đạt 839,343 tỷ đồng; trong đó,
khối ngoại mua vào 29,23 triệu đơn vị, bán ra 25,47 triệu đơn vị. Cụ thể trong tháng 3, đã có 188
cá nhân và 40 tổ chức nước ngoài được cấp mã số giao dịch. Ngoài ra, VSD đã hủy mã số giao
dịch chứng khoán cho 1 nhà đầu tư tổ chức và 1 nhà đầu tư cá nhân nước ngoài.
Tính đến ngày 31/3/2017, VSD đã cấp mã số giao dịch cho 20.798 nhà đầu tư nước ngoài
gồm 17.551 cá nhân và 3.247 tổ chức.
Thống kê trong tháng 3, khối ngoại đã bán ròng 50,92 triệu đơn vị nhưng mua ròng về giá
trị tới 2.272,91 tỷ đồng, trong khi tháng trước chỉ bán ròng 3,01 triệu đơn vị, giá trị là mua ròng
816,7 tỷ đồng.
Thị trường UPCoM
Tháng 1/2017, Sở GDCK Hà Nội (HNX) đã tổ chức tổng cộng 3 phiên đấu giá. Kết quả, có
1/3 phiên đã bán hết 100% số cổ phần đưa ra đấu giá. Cụ thể, tổng khối lượng cổ phần đưa ra
đấu giá trong 3 phiên này là 8.948.390 cổ phần trong đó khối lượng mua thành công đạt
4.011.507 cổ phần. Như vậy chênh lệch giữa chào bán cố phần và mua là 123.068% .
Thống kê tại thời điểm đóng cửa trên thị trường Upcom, toàn sàn có 122 mã tham gia giao
dịch, trong đó có 52 mã tăng giá, 40 mã đứng giá và có 30 mã giảm giá. Tổng khối lượng giao
dịch toàn sàn đạt 2.418.236 đơn vị, tương ứng với giá trị giao dịch là 51,700 tỷ đồng. Giao dịch
tái diễn tình trạng giằng co nhưng UPCoM-Index vẫn giữ được giá xanh từ khi bắt đầu mở cửa
cho đến tận cuối phiên.
Trong tháng 2/2017, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) đã tổ chức tổng cộng 04
phiên đấu giá. Kết quả, có 3/4 phiên đã bán hết 100% số cổ phần đưa ra đấu giá. Cụ thể, tổng
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 15
khối lượng cổ phần đưa ra đấu giá trong 4 phiên này là 6.553.097 cổ phần trong đó khối lượng
mua thành công đạt 6.401.565 cổ phần. Như vậy chênh lệch giữa chào bán cổ phần và mua là
2.367%.
Trên thị trường UPCoM có thêm 31 mã cổ phiếu đăng ký giao dịch mới trong tháng 2/2017
(FSO, SEP, TTP, USC, AMS, TMG, AC4, CPH, HLB, TQN, PXC, SPV, CHC, SDB, EMG,
X77, HHR, ONW, ATA, PND, KHW, NUE, GDN, TUG, PIA, HTR, CDG, QNU, EIC, BSQ,
DTG). Tính đến ngày 28.2.2017, có 485 doanh nghiệp đăng ký giao dịch cổ phiếu trên UPCoM.
Chỉ số UPCoM-Index có 14 phiên tăng điểm, 5 phiên giảm điểm, tổng cộng tăng 2,0 điểm
(+3,66%), đạt mức 56,68 điểm tại thời điểm đóng cửa phiên giao dịch cuối tháng. Toàn thị
trường có 201,157 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng, tương ứng với giá trị giao dịch đạt 3.883
tỉ đồng. Tính bình quân, khối lượng giao dịch đạt 10,58 triệu cổ phiếu/phiên và giá trị giao dịch
đạt 204,419 tỉ đồng/phiên (tăng 50,35% về khối lượng giao dịch và 54,17% về giá trị giao dịch
so với tháng trước).
Biểu đồ 5: Diễn biến chỉ số UPCoM Index và KLGD quý I/2017
Nguồn: Hnx.vn
Trên thị trường UPCoM có 22 mã cổ phiếu đăng ký giao dịch mới trong tháng 3/2017
(VNH, HFB, PCF, MVC, GEG, NAC, RHN, CCP, QTP, TRT, EIN, HDP, TTP, DCI, MH3,
BT6, FCS, BTV, BTD, CLX, RTH) nâng tổng số doanh nghiệp đăng ký giao dịch trên thị trường
này lên 507 doanh nghiệp (tính đến ngày 31/3/2017). Chỉ số UPCoM-Index có 13 phiên tăng
điểm, 9 phiên giảm điểm, 1 phiên dừng, tổng cộng tăng 0,82 điểm (+1,45%), đạt mức 57,5 điểm
50,051,052,053,054,055,056,057,058,059,060,0
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
03/0
1/1
7
13/0
1/1
7
25/0
1/1
7
15/0
2/1
7
01/0
3/1
7
17/0
3/1
7
31/0
3/1
7
KLGD (Triệu cp) UPCOM-INDEX (điểm)
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 16
tại thời điểm đóng cửa phiên giao dịch cuối tháng. Toàn thị trường có 286,94 triệu cổ phiếu được
chuyển nhượng, tương ứng với giá trị giao dịch đạt 5.356 tỷ đồng. Tính bình quân, khối lượng
giao dịch đạt 12,47 triệu cổ phiếu/phiên và giá trị giao dịch đạt 232,883 tỷ đồng/phiên (tăng
17,84% về khối lượng giao dịch và 13,92% về giá trị giao dịch so với tháng trước).
2. Thị trường sơ cấp
Biểu đồ kết quả hoạt động đấu giá tại HNX tháng 1/2017
T
T
Tên công ty Số cổ phần
chào bán
(cổ phần)
Số cổ phần
bán được
(cổ phần)
Tổng giá
trị cổ phần
bán được
(đồng)
1 Công ty TNHH một thành viên
Haprosimex 3.834.700 30.000 300.000.000
2 Công ty TNHH Một thành viên 185 1.422.690 291.000
2.910.000.0
00
3 CTCP Gạch men Cosevco 3.690.507 3.690.507
37.561.980.
246
Tháng 2/2017, Sở GDCK Hà Nội (HNX) đã tổ chức 4 phiên bán đấu giá. Trong đó có 1
phiên bán đấu giá lần đầu (IPO) của Công ty TNHH một thành viên Cấp thoát nước Bắc Ninh, 3
phiên đấu giá thoái vốn của CTCP Nhiệt điện Phả Lại, UBND tỉnh Điện Biên, UBND tỉnh Thái
Bình lần lượt tại các công ty CTCP Dịch vụ Sửa chữa Nhiệt điện miền Bắc, CTCP Công trình
Giao thông tỉnh Điện Biên, CTCP Xuất nhập khẩu tỉnh Thái Bình.
Tổng khối lượng cổ phần đưa ra đấu giá trong 4 phiên này đạt hơn 6,5 triệu cổ phần, giảm
26,7% so với tháng 1. Các nhà đầu tư đã đặt mua với tổng khối lượng đạt hơn 17,2 triệu cổ phần,
cao hơn 264% so với khối lượng chào bán. Kết quả, đã có hơn 6,4 triệu cổ phần trúng giá (đạt
98% so với khối lượng chào bán), thu về cho Nhà nước hơn 99,2 tỷ đồng, cao hơn 28 tỷ đồng so
với giá khởi điểm. Trung bình một phiên, tổng giá trị cổ phần thu về đạt hơn 24,8 tỷ đồng, tăng
83% so với tháng 1.
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 17
Tháng 2, 3 trong số 4 phiên đấu giá được tổ chức tại HNX đã bán hết 100% số lượng cổ phần
chào bán, trong đó có phiên đấu giá thoái vốn của CTCP Nhiệt điện Phả Lại tại CTCP Dịch vụ
Sửa chữa Nhiệt điện miền Bắc bán hết 100%, thu về 60 tỷ đồng và chênh lệch so với giá khởi
điểm 28 tỷ đồng.
Trong tháng 3, HNX sẽ tổ chức 6 phiên đấu giá của Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam,
CTCP Đầu tư Xây dựng Viễn thông Đồng Tháp, CTCP Bất động sản Dầu khí Việt Nam, CTCP
Xi măng Tuyên Quang, CTCP Dịch vụ Du lịch Đường sắt Hà Nội và CTCP Lâm đặc sản Xuất
khẩu Quảng Nam với số cổ phần chào bán lên tới hơn 81,7 triệu cổ phần.
Biểu đồ kết quả hoạt động đấu giá tại HNX tháng 2/2017
TT Tên công ty Số cổ phần
chào bán
(cổ phần)
Số cổ phần bán
được
(cổ phần)
Tổng giá
trị cổ phần
bán được
(đồng)
1 CTCP Dịch vụ sửa chữa Nhiệt điện miền
Bắc 2.500.000 2.500.000
60.000.000.
000
2 CTCP Công trình Giao thông tỉnh Điện Biên 1.151.532 1.000.000
10.000.000.
000
3 Công ty TNHH một thành viên Cấp thoát
nước Bắc Ninh 1.533.565 1.533.656
15.335.650.
000
4 CTCP Xuất nhập khẩu tỉnh Thái Bình 1.368.000 1.368.000
13.876.992.
000
Tháng 3/2017, Sở GDCK Hà Nội (HNX) đã tổ chức 4 phiên đấu giá thoái vốn của Tập
đoàn Dầu khí Việt Nam, UBND tỉnh Tuyên Quang, Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh Vốn
nhà nước (SCIC), Tổng công ty Đường sắt Việt Nam lần lượt tại các công ty CTCP Bất động sản
Dầu khí Việt Nam, CTCP Xi măng Tuyên Quang, CTCP Lâm đặc sản Xuất khẩu Quảng Nam và
CTCP Dịch vụ Du lịch Đường sắt Hà Nội. Tổng khối lượng cổ phần đưa ra đấu giá trong 4 phiên
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 18
này đạt hơn 7,8 triệu cổ phần, tăng 20% so với tháng trước. Các nhà đầu tư đã đặt mua với tổng
khối lượng đạt hơn 40,3 triệu cổ phần, cao hơn 513% so với khối lượng chào bán.
Kết quả, đã có hơn 7,8 triệu cổ phần trúng giá (đạt 100% so với khối lượng chào bán), thu về cho
Nhà nước hơn 114,7 tỷ đồng, cao hơn 39,9 tỷ đồng so với giá khởi điểm. Trung bình một phiên,
tổng giá trị cổ phần thu về đạt hơn 28,6 tỷ đồng, tăng 15% so với tháng 2. Cả 4 phiên đấu giá
được tổ chức tại HNX đã bán hết 100% số lượng cổ phần chào bán, trong đó có phiên đấu giá
thoái vốn của SCIC tại CTCP Lâm đặc sản Xuất khẩu Quảng Nam thu về gần 60 tỷ đồng và
chênh lệch so với giá khởi điểm hơn 26,1 tỷ đồng.
Biểu đồ kết quả hoạt động đấu giá tại HNX tháng 3/2017
T
T
Tên công ty Số cổ
phần
chào bán
(cổ phần)
Số cổ phần
bán được
(cổ phần)
Tổng giá trị cổ
phần bán được
(đồng)
1 CTCP Bất động sản Dầu khí Việt Nam 2.400.000 2.400.000 24.192.000.000
2 CTCP Xi măng Tuyên Quang 3.025.000 3.025.000 23.390.000.000
3 CTCP Lâm đặc sản Xuất khẩu Quảng
Nam 1.951.800 1.951.800 50.941.980.000
4 CTCP Dịch vụ Du lịch Đường sắt Hà
Nội 484.000 484.000 16.262.640.000
Bảng 3: Kết quả đấu giá quý I/2017 trên HSX
Trên Sở GDCK TP HCM, quý 1/2017 diễn ra 7 phiến đấu giá cổ phần với tổng giá trị
khoảng 225 tỷ đồng. Trong đó phiên đấu giá 5.2 triệu cổ phần của Công ty TNHH MTV Du lịch -
Thương mại Kiên Giang tổng giá trị trúng giá là hơn 58 tỷ đồng.
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 19
Nguồn: hsx.vn
Bảng 4: Kết quả đấu thầu Trái phiếu Chính phủ qua HNX quý I/2017
Tháng 1:
Kỳ
hạn
trái
phiếu
Số
phiên
đấu
thầu
Giá trị gọi thầu Giá trị đăng ký Giá trị trúng thầu
Vùng LS
đặt thầu
(%/năm)
Vùng LS
trúng
thầu
(%/năm)
5
Năm 10 12,700,000,000,000 27,598,000,000,000 3,784,000,000,000 5.05-6.20 5.25-5.50
7
Năm 2 2,000,000,000,000 3,182,000,000,000 780,000,000,000 5.40-6.10 5.50-5.55
10
Năm 5 4,900,000,000,000 3,050,000,000,000 1,800,000,000,000 6.77-7.02 6.80-6.80
15
Năm 6 4,400,000,000,000 4,955,300,000,000 3,203,300,000,000 7.18-8.00 7.20-7.70
20
Năm 2 3,250,000,000,000 5,656,564,000,000 3,250,000,000,000 7.66-8.20 7.69-7.70
30
Năm 1 1,000,000,000,000 461,000,000,000 365,000,000,000 7.98-8.20 7.98-7.98
Tổng 26 28,250,000,000,000 44,902,864,000,000 13,182,300,000,000
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 20
Tháng 2:
Kỳ
hạn
trái
phiếu
Số
phiên
đấu
thầu
Giá trị gọi thầu
(đồng)
Giá trị đăng ký
(đồng)
Giá trị trúng thầu
(đồng)
Vùng LS
đặt thầu
(%/năm)
Vùng LS
trúng
thầu
(%/năm)
5
Năm 5 12,500,000,000,000 32,885,000,000,000 10,242,000,000,000
4.85-
6.10 5.02-5.45
7
Năm 2 5,100,000,000,000 12,922,000,000,000 5,100,000,000,000
5.10-
6.00 5.39-5.44
10
Năm 4 5,300,000,000,000 15,266,000,000,000 5,250,000,000,000
6.01-
6.80 6.05-6.70
15
Năm 4 3,500,000,000,000 11,883,500,000,000 3,500,000,000,000
7.03-
7.69 7.12-7.65
30
Năm 2 3,300,000,000,000 3,057,159,300,000 1,835,159,300,000
7.90-
8.40 7.97-7.97
Tổng
17 29,700,000,000,000 76,013,659,300,000 25,927,159,300,000
Tháng 3:
Kỳ
hạn
trái
phiếu
Số
phiên
đấu
thầu
Giá trị
gọi thầu
Giá trị
đăng ký
Giá trị
trúng thầu
Vùng LS
đặt thầu
(%/năm)
Vùng LS
trúng
thầu
(%/năm)
5
Năm
8 7,300,000,000,000 15,544,000,000,000 4,530,000,000,000 4.85-5.60 5.02-5.40
7
Năm
5 9,500,000,000,000 15,810,000,000,000 6,705,000,000,000 5.30-5.90 5.39-5.43
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 21
10
Năm
5 2,200,000,000,000 4,237,000,000,000 2,186,000,000,000 5.90-6.67 6.05-6.50
15
Năm
7 7,330,000,000,000 22,503,000,000,000 6,750,000,000,000 6.80-7.60 6.85-7.59
20
Năm
3 3,900,000,000,000 11,889,000,000,000 3,900,000,000,000 7.32-8.20 7.45-7.65
30
Năm
5 9,100,000,000,000 30,897,500,000,000 8,917,000,000,000 7.86-8.40 7.90-7.96
Tổng 33 39,330,000,000,000 100,880,500,000,000 32,988,000,000,000
Nguồn: Hnx.vn
Chính sách quản lý quan trọng trên thị trường
Ngày 20/1/2017, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số
69/QĐ-UBCK về việc ban hành kế hoạch hỗ trợ pháp lý cho doanh nghiệp năm 2017 và Quyết
định số 68/QĐ-UBCK về việc ban hành Kế hoạch phổ biến, giáo dục pháp luật năm 2017.
Ngày 23/01/2017, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Kế hoạch triển
khai nhiệm vụ rà soát văn bản quy phạm pháp luật thuộc lĩnh vực chứng khoán và thị trường
chứng khoán năm 2017 kèm theo Quyết định số 73/QĐ-UBCK, bao gồm: Một là, Tổ chức triển
khai kịp thời, hiệu quả, thống nhất các nhiệm vụ liên quan đến công tác rà soát, hệ thống hóa văn
bản QPPL thuộc trách nhiệm của UBCKNN. Hai là, Thông qua rà soát văn bản QPPL thuộc lĩnh
vực chứng khoán và thị trường chứng khoán nhằm phát hiện quy định trái pháp luật, mâu thuẫn,
chồng chéo, hết hiệu lực hoặc không còn phù hợp với tình hình thực tế để kịp thời trình cấp có
thẩm quyền đình chỉ việc thi hành, bãi bỏ, thay thế, sửa đổi, bổ sung hoặc ban hành văn bản
QPPL mới, bảo đảm tính hợp hiến, hợp pháp, thống nhất, đồng bộ của hệ thống pháp luật và phù
hợp với tình hình phát triển kinh tế-xã hội.
Ngày 25/01/2017, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) ban hành Quyết định số
87/QĐ-UBCK về việc ban hành Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán mới thay thế
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 22
Quyết định số 637/QĐ-UBCK ngày 30/8/2011 về việc ban hành Quy chế hướng dẫn giao dịch ký
quỹ chứng khoán và Quyết định số 09/QĐ-UBCK ngày 08 tháng 01 năm 2013 về việc sửa đổi
Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán.
Ngày 6/2/2017, Bộ trưởng Bộ Tài chính đã ký ban hành Thông tư số 10/2017/TT-BTC
sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 234/2012/TT-BTC ngày 28/12/2012 hướng dẫn
quản lý giao dịch trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính
quyền địa phương. Thông tư có hiệu lực từ ngày 1/9/2017
Ngày 22/02/2017, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã ký ban hành Quyết định
số 150/QĐ-UBCK về việc thực hiện Thông tư số 241/2016/TT-BTC ngày 11/11/2016 của Bộ
trưởng Bộ Tài chính quy định giá dịch vụ trong lĩnh vực chứng khoán áp dụng tại Sở giao dịch
chứng khoán và Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam. Quyết định này thay thế Quyết định số
695/QĐ-UBCK ngày 13/7/2016 về việc thực hiện Thông tư số 65/2016/TT-BTC ngày 26/4/2016
của Bộ trưởng Bộ Tài chính quy định mức thu, chế độ thu, nộp, quản lý và sử dụng phí hoạt
động chứng khoán áp dụng tại các Sở giao dịch chứng khoán và Trung tâm Lưu ký chứng khoán
Việt Nam.
Ngày 22/02/2017, Chủ tịch UBCKNN cũng đã ký ban hành Quyết định số 151/QĐ-UBCK
về việc thực hiện Thông tư số 272/2016/TT-BTC ngày 14/11/2016 của Bộ trưởng Bộ Tài chính
quy định mức thu, chế độ thu, nộp, quản lý và sử dụng phí, lệ phí trong lĩnh vực chứng khoán.
Quyết định này thay thế Quyết định số 714/QĐ-UBCK ngày 22/9/2014 về việc hướng dẫn thực
hiện Thông tư số 67/2014/TT-BTC ngày 21/5/2014 của Bộ trưởng Bộ Tài chính quy định mức
thu, chế độ thu, nộp, quản lý và sử dụng phí, lệ phí trong lĩnh vực chứng khoán áp dụng tại Ủy
ban Chứng khoán Nhà nước.
Ngày 17/2/2017, Bộ Tài chính ban hành Văn bản hợp nhất số 01/VBHN/BTC hợp nhất
Nghị định số 145/2016/NĐ-CP và Nghị định số 108/2013/NĐ-CP của Chính phủ quy định xử
phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán. Văn bản này
được hợp nhất từ 02 Nghị định sau: Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng 9 năm 2013
của Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường
chứng khoán, có hiệu lực thi hành kể từ ngày 15 tháng 11 năm 2013; Nghị định số
145/2016/NĐ-CP ngày 01 tháng 11 năm 2016 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của
Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23 tháng 9 năm 2013 của Chính phủ quy định xử phạt vi
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 23
phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, có hiệu lực thi hành kể
từ ngày 15 tháng 12 năm 2016.
Ngày 16/3/2017, Bộ Tài chính ban hành Thông tư số 23/2017/TT-BTC sửa đổi, bổ sung
một số điều của Thông tư số 11/2016/TT-BTC ngày 19/1/2016 hướng dẫn một số điều của Nghị
định số 42/2015/NĐ-CP ngày 5/5/2015 của Chính phủ về chứng khoán phái sinh và thị trường
chứng khoán phái sinh. Thông tư có hiệu lực từ ngày 1/5/2017.
Ngày 24/3/2017, Bộ Tài chính ban hành Văn bản hợp nhất số 05/VBHN-BTC trên cơ sở
hợp nhất Thông tư số 234/2012/TT-BTC ngày 28/12/2012 của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng
dẫn quản lý giao dịch trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu
chính quyền địa phương và Thông tư số 10/2017/TT-BTC ngày 6/2/2017 của Bộ trưởng Bộ Tài
chính sửa đổi, bổ sung một số điều Thông tư số 234/2012/TT-BTC ngày 28/12/2012 của Bộ
trưởng Bộ Tài chính hướng dẫn quản lý giao dịch trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính
phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương. Văn bản này hợp nhất từ 02 văn bản sau:
Thông tư số 234/2012/TT-BTC ngày 28 tháng 12 năm 2012 của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng
dẫn quản lý giao dịch trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu
chính quyền địa phương, có hiệu lực kể từ ngày 18 tháng 3 năm 2013 và Thông tư số
10/2017/TT-BTC ngày 06 tháng 02 năm 2017 của Bộ trưởng Bộ Tài chính sửa đổi, bổ sung một
số điều Thông tư số 234/2012/TT-BTC ngày 28 tháng 12 năm 2012 của Bộ Tài chính hướng dẫn
quản lý giao dịch trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính
quyền địa phương, có hiệu lực kể từ ngày 01 tháng 9 năm 2017.
| Phòng Phân tích và Dự báo thị trường 24
--------------------------------------------------------
Tuyên bố miễn trách nhiệm
Báo cáo này được thực hiện bởi phòng Phân tích và Dự báo thị trường - Trung tâm Nghiên cứu
Khoa học và Đào tạo chứng khoán (SRTC) trực thuộc Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, dựa trên
những nguồn thông tin tham khảo chúng tôi có được. Báo cáo này lưu hành nội bộ và chỉ mang
tính chất tham khảo, chúng tôi không chịu trách nhiệm với bất kỳ ảnh hưởng nào có liên quan
đến việc sử dụng thông tin trong Báo cáo này.
Liên hệ
Phòng Phân tích & Dự báo Thị trường
Trung tâm NCKH-ĐTCK (UBCKNN)
Số 234 Lương Thế Vinh, Từ Liêm, Hà Nội
Email: [email protected]
Điện thoại: 04-35430667
Fax: 04-35535869
Nhóm nghiên cứu
Ông Phạm Quang Huy (TP)
Cn. Đỗ Huy Hoàng
Ths. Nguyễn Thị Trinh
Cn. Bùi Tuyết Hạnh