atlantic grupa zse otvoreni investicijski dan 2012...prodaja po vrsti proizvoda vlastiti brendovi...

ATLANTIC GRUPA

11

Zoran Stanković, Potpredsjednik Uprave za Financije, IT i Poslovni razvoj

Zagrebačka burza, Otvoreni investicijski dan, 30. svibnja 2012. godine

SADRŽAJ

PROFIL KOMPANIJE

KLJUČNE INTEGRACIJSKE AKTIVNOSTI U 2011. GODINI

22

FINANCIJSKI PREGLED U 2011. GODINI

PREGLED POSLOVANJA U PRVOME KVARTALU 2012. GODINE

OČEKIVANJA

JEDNA OD NAJVEĆIH PREHRAMBENIH KOMPANIJA U REGIJI*

Ključni segmenti poslovanja: Ključni brendovi:

Poslovanje� Proizvodnja i distribucija robe za široku potrošnju

Sjedište� Zagreb, Hrvatska

Godina osnutka� 1991

Broj zaposlenih� 4.205

Prodaja u 2011. godini

� 4.728 milijuna kuna

Ključna tržišta

� Regija Srednje i Istočne Europe, Zapadna Europa, Rusija

� 30 tržišta

Proizvodne lokacije

� 14 proizvodnih lokacija u Hrvatskoj, Sloveniji, Bosni i

Hercegovini, Srbiji, Makedoniji i Njemačkoj

33

Ključni segmenti poslovanja: Ključni brendovi:

� Jedan od vodećih europskih proizvođača prehrane za sportaše MULTIPOWER

� Istaknuti proizvođač bezalkoholnih pića u regiji CEDEVITA, COCKTA, DONAT Mg

� Vodeći proizvođač kave u regiji GRAND KAFA, BARCAFFE

� Među vodećim proizvođačima delikatesnih namaza u regiji ARGETA

� Značajan proizvođač slatkog i slanog asortimana u regiji SMOKI, NAJLEPŠE ŽELJE

� Proizvođač najpoznatijeg hrvatskog brenda u VMS segmentu DIETPHARM

� Najveći privatni ljekarnički lanac u Hrvatskoj FARMACIA

� Vodeći distributer robe široke potrošnje u regiji Internacionalni brendovi (Ferrero, Wrigley etc.)

*Regija uključuje: Hrvatsku, Sloveniju, Bosnu i Hercegovinu, Srbiju, Crnu Goru, Makedoniju i Kosovo

STABILNI MENADŽMENT KOMPANIJE I VLASNIČKA STRUKTURA

UPRAVA VLASNIČKA STRUKTURA NA 30.03.2012.

Mladen Veber Zoran Stanković Neven Vranković

Emil Tedeschi

Predsjednik Uprave

44

Mladen Veber

Stariji potpredsjednik Uprave

Operativno poslovanje

Zoran Stanković

Potpredsjednik Uprave

Financije, IT i Poslovni razvoj

Neven Vranković

Potpredsjednik Uprave

Korporativne aktivnosti

Strateško poslovno vijeće: zaduženo za vitalna strateška i operativna korporativna pitanja.

Sastoji se od: Članova uprave, Starijih izvršnih direktora SPP-ova i SDP-ova, Generalnog tajnika, Izvršnih direktora operativnog upravljanja robnim markama, centralne nabave i ljudskih resursa i Voditelja Odbora za Investicije.

50,20% Emil Tedeschi 17,79% Mirovinski fondovi

8,53% EBRD 8,49% DEG

5,79% Lada Tedeschi Fiorio 1,07% Menadžment

0,01% Trezorske dionice 8,12% Ostali

NADZORNI ODBOR

Odbor za reviziju Odbor za imenovanje i nagrade Odbor za korporativno upravljanje

� Članove Nadzornog odbora bira Glavna skupština na period od 4 godine � Svim članovima Nadzornog odbora mandat ističe 31.08.2014. godineLada Franz Vedrana

Zdenko Tedeschi Siniša Željko Josef Saša JelušićAdrović Fiorio Petrović Perić Flosbach Pekeč Kašić

Predsjednik Potpredsjednica Član Član Član Član ČlanNadzornog Nadzornog Nadzornog Nadzornog Nadzornog Nadzornog NadzornogOdbora Odbora Odbora Odbora Odbora Odbora Odbora

55

Glavni zadaci Odbora za reviziju� Detaljna analiza financijskih izvještaja� Uspostavljanje dobre i kvalitetne interne kontrole u društvu� Najmanje jednom godišnje procjena kvalitete unutarnjeg sustava kontrole i upravljanja rizicima� Komunikacija s nezavisnim vanjskim revizorom

Glavni zadaci Odbora za imenovanje i nagrade� Predlaganje kandidata za upražnjeno mjesto u Upravi i Nadzornom odboru� Predlaganje sadržaja ugovora s članovima Uprave� Predlaganje strukture nagrađivanja članova Uprave i Nadzornog odbora� Najmanje jednom godišnje procjena kvalitete rada Nadzornog odbora i Uprave i davanje odgovarajuće preporuke Nadzornom odboru

Glavni zadaci Odbora za korporativno upravljanje� Izgradnja okvira za korporativno upravljanje unutar Društva� Osiguravanje ravnoteže između prava dioničara i potreba menadžmenta� Objavljivanje podataka i transparentnosti � Sprečavanje sukoba interesa

Lada Tedeschi Fiorio, predsjednica

Franz Josef Flosbach, član

Marko Lesić, član

Željko Perić, predsjednik

Saša Pekeč, član

Goran Radman, član

Siniša Petrović, predsjednikVedrana Jelušić-Kašić, članHrvoje Markovinović, član

POSLOVNI MODEL ATLANTIC GRUPE U 2011. GODINI

Divizija Distribucija

Vlastiti brendovi

Divizija Zdravlje i

njega

Vitaminski napici i

Divizija Sportska i

aktivna prehrana

Sportska i aktivna

Divizija Pharma

VMS - DIETPHARM

Divizija Droga Kolinska

Kava – GRAND KAFA,

BARCAFFE

66

Vlastiti brendovi

Eksterni brendovi –

Ferrero, Wrigley, J&J,

Duracell, One2play,

itd.

Vitaminski napici i

čajevi - CEDEVITA

Kozmetika i osobna

njega – PLIDENTA,

MELEM, ROSAL

Sportska i aktivna

prehrana –

MULTIPOWER,

CHAMP, MULTABEN

VMS - DIETPHARM

OTC - FIDIFARM

Ljekarnički lanac

FARMACIA

Delikatesni namazi -

ARGETA

Slatki i slani snack –

SMOKI, BANANICA

Pića – COCKTA,

DONAT Mg

Dječja hrana - BEBI

� Nakon akvizicije Droga Kolinske u 2010. godini zadržava se divizijski ustroj Atlantic Grupe koji omogućava upravljanje vertikalno integriranom organizacijom

� Droga Kolinska je etablirana kao peta divizija Atlantic Grupe s pet poslovnih jedinica

NOVI POSLOVNI MODEL ATLANTIC GRUPE OD 2012. GODINE

SPP Kava

Turska,

Espresso,

SPP Pića

Vitaminski napici i

čajevi

Gazirana

SPP Sportska i

aktivna

prehrana

SPP Zdravlje i

njega

VMS i OTC

Ljekarnički lanac

SPP

Delikatesni

namazi

Delikatesni

namazi

SPP Slatko i

slano

Slatki i slani

snack

77

Instant kava

� Reorganizacija u 2012. cilja učinkovitije upravljanje poslovnim segmentima i distribucijskim tržištima

� Operativno poslovanje obuhvaća i funkcije Centralne nabave, Centralnog marketinga i Korporativnog upravljanja kvalitetom

Gazirana

bezalkoholna pića

Funkcionalne

vode i Vode

Sportska i aktivna

prehrana

Ljekarnički lanac

Kozmetika i

osobna njega

namazi

Sendviči

produljene

svježine

snack

SDP

Hrvatska

SDP

Slovenija,

Srbija i

Makedonija

SDP

HoReCa

Hoteli, restorani i

kafići

Tržište Rusije

Dječja hrana

Svi proizvodi u CIS

regiji

SDP

Internacionalna

tržišta

Sva tržišta van

regije i Rusije

GEOGRAFSKA POKRIVENOST

Slovenija

Hrvatska

Srbija

BiH

+ Proizvodni

Značajna proizvodna i distribucijska mreža u regiji

28%

25%13%

8%

6%

8%

3%9%

Geografski profil prodaje u 2011. godiniHrvatska

Srbija

Slovenija

BiH

Ostale zemlje regije*

Zapadna Europa**

Rusija i IE

88

Makedonija

+ Proizvodni kapaciteti u Njemačkoj

*Ostale zemlje regije: Makedonija, Crna Gora, Kosovo**Zapadna Europa: Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija

Ostale države

� Multinacionalna kompanija s tvrtkama i predstavništvimau 11 zemalja:

� Hrvatska � Srbija� Slovenija� Bosna i Hercegovina� Makedonija� Crna Gora� Njemačka� Ujedinjeno Kraljevstvo� Italija� Rusija� Španjolska

PROFIL PRODAJE U 2011. GODINI

� Kava, Sportska i aktivna prehrana, Pića te Slatko i Slano najveće su proizvodne kategorije

� Vlastiti brendovi čine 72% prodaje Grupe

� Atlantic Grupa ima 11 brendova s prodajom iznad 15 milijuna eura (u kunskoj protuvrijednosti)

72%

17%

5%

6%

Prodaja po vrsti proizvoda

Vlastiti brendovi Eksterni brendovi

17%14%

10%

21%

12%

9%

14%

3%

Prodaja po kategorijama Distribucija (Eksterni brendovi)Sportska i aktivna prehrana

Zdravlje i njega

Kava

Slatko i slano

Delikatesni namazi

Pića

Dječja hrana

99

597

441

333304

235

172 171144 141 126 125

Grand Kafa Argeta Cedevita Barcaffe Multipower Smoki Cockta Najlepše želje Bebi Champ Donat Mg

HRK mil

Prodaja Net I

Brendovi koji su top 3 u svojoj kategoriji

Slovenija

Srbija

Hrvatska

BiH

Njemačka

Rusija

Brendovi s najznačajnijom prodajom

Vlastiti brendovi Eksterni brendoviPrivatne robne marke Farmacia

12%

FINANCIJSKI PREGLED: 2007. - 2011.

U milijunima kuna 2007. 2008. 2009. 2010.2010.

pro-forma2011.

CAGR

2007.-2011.

Normalizirani prihodi 1.699 2.020 2.222 2.296 4.569 4.774 29%

Normalizirana prodaja 1.670 2.003 2.199 2.269 4.513 4.728 30%

Normalizirana EBITDA 132 169 189 202 526 517 41%

Normalizirani EBIT 95 129 146 147 276 309 34%

Noramlizirana Neto dobit 54 78 90 86 126 28 (15%)

1010

� Rast u izazovnom makroekonomskom okruženju zahvaljujući inovacijama i akvizicijama.

*Normalizirane marže

EBITDA marža* 7,9% 8,5% 8,6% 8,9% 11,7% 10,9% +302bb

EBIT marža* 5,7% 6,5% 6,6% 6,5% 6,1% 6,5% +84bb

Neto profitna marža* 3,3% 3,9% 4,1% 3,8% 2,8% 0,6% -267bb

Neto dug 89 289 272 2.496 2.496 2.494

Ukupna imovina 1.499 1.727 1.775 5.259 5.259 5.355

Kapital 674 740 758 1.456 1.456 1.512

SADRŽAJ

PROFIL KOMPANIJE


1111



OČEKIVANJA

KLJUČNE INTEGRACIJSKE AKTIVNOSTI: FAZA I

Prodaja i distribucija

• Objedinjavanje distribucijskih aktivnosti na svim regionalnim tržištima: uspostavljanje samostalnih distribucijskih entiteta

Logistika i investicije

• Objedinjavanje logističkih procesa i distributivnih centara (najkompleksnije objedinjavanje je provedeno na tržištu Srbije gdje je od početnih

Nabava i marketing

• Uspostava centraliziranog sustava nabave

• Uvođenje koncepta ključnih kupaca za osnovne sirovine

Upravljanje ljudskim resursima

• Stvaranje nove i učinkovite poslovne organizacije

• Zadržavanje i motivacija najkvalitetnije radne

1212

distribucijskih entiteta objedinjenih u diviziji Distribucija

• Implementacija novih komercijalnih uvjeta na svim regionalnim tržištima

• Optimizacija prodajne sile

Srbije gdje je od početnih 11 centara cjelokupno poslovanje prealociranona 4 nove centralne lokacije)

• Reorganizacija logistike na tržištu Hrvatske (outsourcirana logistika zamijenjena logističkim operacijama u sklopu Atlantic Grupe)

• Konsolidacija uredskog prostora na svim regionalnim tržištima

osnovne sirovine

• Implementacija centraliziranog marketinga

najkvalitetnije radne snage

• Suživot različitih korporativnih kultura

• Razvijanje “fer” sustava nagrađivanja

� Prva faza integracijskih aktivnosti provedena u prvom polugodištu 2011. godine

PREGLED NETO SINERGIJA U 2011. GODINI

7.097

5.237

4.000

6.000

8.000Neto sinergije, EUR000

Distribucija32%

Nabava24%

Neto sinergije po područjima

1313

* Capex od 705 tis. eura se odnosi na Investicijski menadžment: Investiranje u otvaranje novih distribucijskih centara (uključujući investiranje u opremu za skladišta i IT) i obnavljanje uredskih prostora

1.860

0

2.000

Integracijske uštede Integracijski troškovi (uključujući Capex)

Neto sinergije

Logistika i investicije

6%

Financije i IT10%

Ljudski resursi18%

Marketing10%

KLJUČNE INTEGRACIJSKE AKTIVNOSTI: FAZA II

Konsolidacija proizvodnih postrojenja

• Outsourcirano punjenje Cockte za tržišta Hrvatske i Bosne i Hercegovine zamijenjeno punjenjem u punionici Atlantic Grupe u Apatovcu

• Preseljenje prženja kave za tržište

Konsolidacija informacijske tehnologije

• Konsolidacija poslovnih informatičkih rješenja na pojedinim regionalnim tržištima na temelju procjena poslovnih sustava za podršku poslovanja unutar Droga Kolinske i Atlantic Grupe te izbor najbolje prakse

Upravljanje imovinom

• Upravljanje portfeljem nekretnina i financijske imovine s ciljem prodaje onih stavki koje nisu u skladu s osnovnim poslovanjem konsolidirane kompanije –primjerice prodaja 13 postotnog vlasničkog udjela u hrvatskom

1414

• Preseljenje prženja kave za tržište Hrvatske od ugovornog proizvođača u proizvodno postrojenje u Izoli

• Proizvodnja Multipower pića preseljena od ugovornog proizvođača u vlastiti proizvodni pogon u Rogaškoj Slatini

• Trenutno su u izradi procjene isplativosti preseljenja ostale proizvodnje kod outsourciranihproizvođača u vlastita proizvodna postrojenja

unutar Droga Kolinske i Atlantic Grupe te izbor najbolje prakse

• Redefiniranje postojećih IT ugovora vezanih uz telekom usluge, licence i outsourciranu IT podršku

primjerice prodaja 13 postotnog vlasničkog udjela u hrvatskom televizijskom kanalu – RTL Hrvatska u 2011. godini

• U tijeku je razmatranje prodaje određenih nekretnina koje nisu u skladu s osnovnim poslovanjem kompanije

� Druga faza integracijskih aktivnosti započela u drugom polugodištu 2011. godine

SADRŽAJ

PROFIL KOMPANIJE


1515



OČEKIVANJA

4.750

4.728

4.650

2011A

2011E 600517 527 2011A

2011E

REZULTATI U 2011. GODINI U SKLADU S OČEKIVANJIMA

HRKm 101,7% 98,2% 96,9%

1616

4.450

4.550

4.650

Prodaja

0

200

400

EBITDA EBIT

309 319

� Ostvarenja 2011. godine na normaliziranoj osnovi


Ključni pokazatelji (HRKmil) 2011.Pro-forma

kons. 2010.

2011. /

Pro-forma 2010.

Prihodi 4.774 4.576 4,3%

Prodaja 4.728 4.513 4,8%

EBITDA 501 545 (8,1%)

EBIT 335 294 13,8%

Neto dobit 55 146 (62,5%)

EBITDA marža 10,6% 12,1% -148bb

EBIT marža 7,1% 6,5% +56bb

1717

Utjecaj na profitabilnost u 2011. godini:

� Pozitivan jednokratni utjecaj: prodaja vlasničkog udjela od 13% u RTL Hrvatska, jednokratna dobit u iznosu od 12,0 milijuna kuna

� Negativan utjecaj: porast cijena sirovina na globalnim tržištima roba

� Veći financijski troškovi uslijed financiranja akvizicije Droga Kolinske te negativnih tečajnih razlika

� Pozitivan utjecaj alokacije kupoprodajne cijene za akviziciju Droga Kolinske u iznosu od 20,8 milijuna kuna

Neto profitna marža 1,2% 3,2% -208bb

Normalizirana EBITDA 517 526 (1,7%)

Normalizirani EBIT 309 276 12,1%

Normalizirana Neto dobit 28 126 (77,7%)

Normalizirana EBITDA marža 10,9% 11,7% -72bb

Normalizirana EBIT marža 6,5% 6,1% +43bb

Normalizirana Neto profitna marža 0,6% 2,8% -219bb

UTJECAJ RASTA CIJENA SIROVINA NA GLOBALNIM TRŽIŠTIMA ROBA U 2011. GODINI

1818

� Na pro-forma konsolidiranoj osnovi, troškovi proizvodnog materijala rasli su 21% u odnosu na prethodnu godinu

� Povećanje troškova proizvodnih materijala uzrokovano je :

* Rastom troškova kave, šećera, mlijeka u prahu i ostalih sirovina ponajviše uslijed rasta cijena većine sirovina na globalnim tržištima roba te troškova materijala za pakiranje

� Povećanje troškova kave uzrokovano rastom cijene kave na globalnom tržištu roba (izraženom kroz „C“ futures ugovor kao svjetski referentni pokazatelj za Arabica kavu) od u prosjeku 55% u odnosu na 2010. godinu

� Graf lijevo: kretanje cijene kave kroz 2010. i 2011. godinu –maksimum postignut početkom svibnja 2011. godine

� Graf desno: početkom svibnja 2011. godine postignuta najviša cijena kave od kraja 1997. godine

� U narednom razdoblju očekuje se:

* Rastući pritisak na cijene kave na globalnom tržištu roba uslijed globalnih zaliha kave na povijesnom minimumu te padajućeg trenda zaliha mjerenih tjednima potrošnje

* Očekivani suficit u globalnoj ponudi bi trebao ublažiti rastući trend u 2012. godini

ALOKACIJA KUPOPRODAJNE CIJENE ZA DROGA KOLINSKU

• Atlantic Grupa je bila obvezna prema MSFI 3 provesti alokaciju kupoprodajne cijene od 243.109 tisuća eura za akviziciju Droga Kolinske u roku od godine dana od transakcije za što je angažiran nezavisni procjenitelj

Sažetak

• Fer vrijednost brendova na 31.12.2010. povećana za 206,3 milijuna kuna u odnosu na njihovu knjigovodstvenu vrijednost te iznosi 764,8 milijuna kuna

• Korišten prihodovni pristup (relief-from-royalty method)

• Neograničen vijek uporabe: ne amortiziraju se, godišnje se provjeravaju zbog umanjenja vrijednosti

Nematerijalna imovina

1919

• Fer vrijednost materijalne imovine na 31.12.2010. godine povećana za 73,6 milijuna kuna u odnosu na njihovu knjigovodstvenu vrijednost

• Korišten tržišni i troškovni pristup

Materijalna imovina

• Fer vrijednost zaliha na 31.12.2010. godine je 22,6 milijuna kuna viša u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost

• Fer vrijednost financijskih obveza na 31.12.2010 je 1,2 milijuna kuna viša u odnosu na knjigovodstvenu vrijednost

Ostala imovina

• Utvrđen goodwill od 571,5 milijuna kuna

• Alociran na sljedeće poslovne segmente: kava, delikatesni namazi, slatki i slani snack, pića, dječja hrana i distribucija

Rezidualni goodwill

FINANCIJSKI POKAZATELJI U 2011. GODINI

28,2%

42,9%

7,4%

2,1%

13,4%

5,9%

Kapital i rezerve

Dugoročne financijske obveze

Kratkoročne financijske obveze

Obveznica

Dobavljači i ostale obveze

U milijunima kuna 2011. 2010.*

Neto dug 2.494,0 2.495,8

Ukupna imovina 5.355,2 5.259,3

Vlasnička glavnica i manjinski interesi 1.512,3 1.456,3

Odnos kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza 1,84 1,34

Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug 62,3% 63,2%

Neto dug/EBITDA** 4,8 4,7

Pokriće troška kamata** 2,3 5,3

2020

Pokazatelji zaduženosti:

� Odnos neto duga i normalizirane pro-forma konsolidirane EBITDA od 4,8 puta

� Pokriće troška kamata od 2,3 puta

� Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug od 62,3%

� U skladu s politikom aktivnog upravljanja dugom, Atlantic Grupa je u prvom kvartalu 2011. godine kamatnim swap-ovima fiksirala značajan dio svojih dugoročnih financijskih obveza

� U 2011. godini, Atlantic Grupa je refinancirala korporativnu obveznicu nominalnog iznosa 115 milijuna kuna novog dospijeća 2016. godine

Zahtijevaju: razborito upravljanje dugom i ostvarenje planiranih sinergija

42,9%Ostale obvezeCapex 96,5 34,8

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti*** 165,1 101,5

*P&L stavke na pro-forma konsolidiranoj razini **Normalizirano ***Isključujući utjecaj transakcijskih troškova

SADRŽAJ

PROFIL KOMPANIJE


2121



OČEKIVANJA

PREGLED PRODAJE U PRVOME KVARTALU 2012. GODINE (I)

� Rast u segmentu SPP Kava ostvaren na krilima dvoznamenkastog rasta brendova Grand Kafa i Barcaffe

� Rast u segmentu SPP Zdravlje i njega na osnovi dvoznamenkastog rasta privatnog ljekarničkog lanca Farmacia

� Blagi pad u segmentu SPP Sportska i aktivna prehrana uslijed, između

Prihodi od prodaje 1Q12 1Q11 1Q12/1Q11

(u tisućama kuna)

SPP Pića 134.537 125.055 7,6%

SPP Kava 221.895 178.059 24,6%

SPP Slatko i slano 133.374 117.281 13,7%

SPP Delikatesni namazi 96.913 84.546 14,6%

SPP Sportska i aktivna prehrana 163.776 164.046 (0,2%)

SPP Zdravlje i njega 113.074 98.647 14,6%

2222

*Ostali Segmenti uključuju SDP HoReCa, Tržište Rusije te ostale segmente. SDP Internacionalna tržišta do daljnjeg se neće posebno izdvajati nego će njegovi prihodi od prodaje i profitabilnost biti prikazani unutar SPP-a na koji se odnose.

**Linija „Usklada“ odnosi se na prodaju vlastitih brendova koja je uključena i u SPP kojem pripada i u SDP kroz koje su proizvodi distribuirani. Porast prodaje u odnosu na isto razdoblje prošle godine uzrokovan je promjenom poslovnog modela početkom 2011. godine objedinjavanjem distribucijskih aktivnosti Atlantic Grupe i Droga Kolinske pri čemu je zajednička distribucija svih brendova na slovenskom i makedonskom tržištu započela početkom veljače, a na tržištu Srbije početkom ožujka 2011. godine.

i aktivna prehrana uslijed, između ostalog, stečaja značajnog maloprodajnog lanca Schlecker te delistiranja proizvodnog asortimana SPP-a Sportska i aktivna prehrana iz vodećeg njemačkog lanca fitnes centara koji je uveo slične proizvode pod vlastitim brendom

SDP Hrvatska 172.386 174.233 (1,1%)

SDP Slovenija, Srbija, Makedonija 403.741 180.598 123,6%

Ostali Segmenti* 74.415 78.985 (5,8%)

Usklada** (460.975) (225.245) 104,7%

Prodaja 1.053.136 976.206 7,9%

PREGLED PRODAJE U PRVOME KVARTALU 2012. GODINE (II)

� Hrvatsko tržište ostaje najveće prodajno tržište Atlantic Grupe s udjelom u ukupnim prihodima od prodaje od 26,3%

� Tržišta Srbije i Slovenije su ostvarila dvoznamenkaste stope rasta ponajviše na krilima rasta prodaje SPP-a Kava, SPP-aDelikatesni namazi te SPP-a Slatko i

(u milijunima kuna) 1Q12% prihoda od

prodaje1Q11

% prihoda od

prodaje1Q12/1Q11

Hrvatska 276,9 26,3% 278,7 28,6% (0,7%)

Srbija 262,2 24,9% 225,2 23,1% 16,4%

Slovenija 126,1 12,0% 112,9 11,6% 11,7%

Bosna i Hercegovina 84,7 8,0% 83,0 8,5% 2,1%

Ostale zemlje regije* 61,1 5,8% 53,0 5,4% 15,2%

Zapadna Europa** 95,5 9,1% 100,6 10,3% (5,1%)

Rusija i Istočna Europa 45,4 4,3% 34,1 3,5% 33,2%

2323

Delikatesni namazi te SPP-a Slatko i slano

� Vlastiti brendovi +11,8% yoy

� Eksterni bendovi -12,4% yoy

� Privatne robne marke +11,8% yoy

� Farmacia +19,0% yoy

1Q 2012.

71,8% Vlastiti brendovi 14,7% Eksterni brendovi

6,3% Privatne robne marke 7,3% Farmacia

Rusija i Istočna Europa 45,4 4,3% 34,1 3,5% 33,2%

Ostale države 101,2 9,6% 88,7 9,1% 14,1%

Ukupna prodaja 1.053,1 100,0% 976,2 100,0% 7,9%

*Ostale zemlje regije: Makedonija, Crna Gora, Kosovo

**Zapadna Europa: Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija

1Q 2011.

69,3% Vlastiti brendovi 18,1% Eksterni brendovi

6,1% Privatne robne marke 6,6% Farmacia

DINAMIKA PROFITABILNOSTI U PRVOM KVARTALU 2012. GODINE

(u milijunima kuna) 1Q12 1Q11 (Prepravljeno)* 1Q12/1Q11

Prodaja 1.053,1 976,2 7,9%

EBITDA 134,2 92,9 44,4%

EBIT 97,4 53,0 83,9%

Neto dobit/gubitak (2,9) (0,2) n/p

Profitne marže

EBITDA marža 12,7% 9,5% +322 bb

EBIT marža 9,3% 5,4% +382 bb

Neto profitna marža (0,3%) (0,0%) -25 bb

2424

*U prosincu 2011. godine Grupa je završila alokaciju plaćenog iznosa za stečenu imovinu Droge Kolinske. U tu svrhu, Atlantic Grupa je unajmila neovisnog procjenitelja i zaključci proizašli iz tog procesa, među ostalim, su bili da je korisni vijek uporabe svih brendova Droga Kolinske neograničen te se sukladno tome oni neće amortizirati već će se godišnje provjeravati zbog umanjenja vrijednosti. Učinak smanjenog troška amortizacije u 2011. godini raspoređen je kroz cijelu 2011. godinu kako bi dobili iznose usporedive rezultatima 2012. godine.

� Na rast profitabilnosti su utjecali:

� rast prodaje koji nije bio popraćen jednakim rastom troškova uslijed provođenja troškovnog menadžmenta kroz program smanjenja troškova CORE (engl. Cost Reduction) program te optimizacije poslovnih procesa na centralnoj razini i na nižim razinama,

� sinergijski učinci koji u prvom kvartalu 2011. godine nisu bili u potpunosti ostvareni i

� činjenica da je prvi kvartal prošle godine bio opterećen brojnim integracijskim aktivnostima i pregovorima s ključnim kupcima

� Shodno navedenom, rast ostvaren u prvom kvartalu 2012. godine nije reprezentativan za očekivane trendove u narednim razdobljima.

Neto profitna marža (0,3%) (0,0%) -25 bb

FINANCIJSKI POKAZATELJI U PRVOM KVARTALU 2012. GODINE

U milijunima kuna 1Q12 2011

Neto dug 2.331,5 2.494,0

Ukupna imovina 5.296,1 5.355,2

Vlasnička glavnica i manjinski interesi 1.452,8 1.512,3

Odnos kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza 1,8 1,8

Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug 61,6% 62,3%

Neto dug/EBITDA* 4,2 4,8

U milijunima kuna 1Q12 1Q11

Pokriće troška kamata 2,2 1,8

27,4%

7,7%

2,1%

14,5%

5,7%

Kapital i rezerve

Dugoročne financijske obveze

Kratkoročne financijske obveze

Obveznica

Dobavljači i ostale obveze

2525

� Neto dug od 2.331,5 milijuna kuna reflektira:

� financijski dug od 2.705,8 milijuna kuna

� neto derivativne obveze od 64,1 milijun kuna

� novac i novčane ekvivalente i kratkoročne depozite od 438,4 milijuna kuna

� Posljedično na iznos zaduženja nastao prvenstveno akvizicijom Droga Kolinske, Atlantic Grupa je početkom 2011. godine propisala politiku aktivnog upravljanja financijskim dugom koja zahtjeva da kompanija u svakom trenutku u naredne tri godine ima fiksirane kamatne stope po financijskim obvezama u rasponu od 50%-100%.

� Shodno navedenom, značajan dio troška dugoročnih financijskih obveza je fiksiran kamatnim swap-ovima još tijekom prvog kvartala 2011. godine.

Pokriće troška kamata 2,2 1,8

Capex 16,8 28,1

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti 199,2 13,6

*Normalizirani EBITDA, u 1Q12 EBITDA u posljednja četiri kvartala

42,5%

obveze

Ostale obveze

SADRŽAJ

PROFIL KOMPANIJE


2626



OČEKIVANJA

OČEKIVANJA ZA 2012. GODINU (I)

� Daljnje ostvarivanje zacrtanih sinergijskih potencijala na prodajnoj i troškovnoj strani poslovanja

nastavno na provedbu prve faze integracije Atlantic Grupe i Droga Kolinske;

� Fokus na provođenje druge faze integracije (konsolidacija proizvodnih postrojenja, konsolidacija

informacijske tehnologije, upravljanje portfeljem nekretnina) kao baze za daljnje poboljšanje

operativne efikasnosti;

� Daljnja usmjerenost na organski rast poslovanja kroz inovativnost u proizvodnim kategorijama i

aktivni brand menadžment (novi okusi, modernizirana pakiranja, ekstenzije proizvodnih linija),

jačanje regionalnog karaktera distribucijskog poslovanja i daljnji razvoj pojedinih distribucijskih

2727

Strateške smjernice

menadžmenta

jačanje regionalnog karaktera distribucijskog poslovanja i daljnji razvoj pojedinih distribucijskih

kanala poput HoReCa segmenta;

� Redovno ispunjavanje postojećih financijskih obveza uz aktivno upravljanje dugom i financijskim

troškovima;

� Troškovni menadžment kroz CORE program i optimizacija poslovnih procesa na centralnoj razini i

na nižim razinama s ciljem poboljšanja operativne efikasnosti;

� Razborito upravljanje likvidnošću poslovanja;

� Kontinuirano praćenje globalnih tržišta roba s fokusom na kavu, šećer, kakao i mlijeko u prahu te

aktivnije korištenje instrumenata zaštite;

� Fokusirani razvoj segmenta upravljanja svim rizicima u poslovanju kompanije.

OČEKIVANJA ZA 2012. GODINU (II)

HRK mil2012. Plan (bez

jednokratnih utjecaja)2011. Normalizirano 2012./2011.

Prodaja 4.964 4.728 5,0%

EBITDA 550 517 6,3%

2828

* U 2011. godini, EBIT je kalkuliran na normalizirani EBITDA, no iz troška amortizacije materijalne i nematerijalne imovine

nije izuzet utjecaj proizašao iz procesa alokacije kupoprodajne cijene kako bi isti bio usporediv s planom za 2012. godinu.

EBITDA 550 517 6,3%

EBIT* 385 351 9,5%

Trošak kamata 223 222

Q & A

2929

Hvala na pozornosti

atlantic grupa zse otvoreni investicijski dan 2012...prodaja po vrsti proizvoda vlastiti brendovi...

Documents