Teleconferência de Teleconferência de Resultados 4T09Resultados 4T09

8 de março de 20108 de março de 2010

Disclaimer

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grandeparte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendênciasfinanceiras que afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatoresimportantes podem afetar adversamente nossos resultados, tais como previstosem nossas estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”,“podemos”, “visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivoidentificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas edeclarações futuras incluem informações referentes a resultados e projeções,estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial,estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial,potenciais oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentações futurase os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções referem-se apenas àdata em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação deatualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão daocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial àsInstruções CVM 202, 358 e 480.

Destaques

Desempenho Operacional

AGENDA

Operacional

Desempenho Econômico- Financeiro

Perspectivas

Destaques

PRINCIPAIS INDICADORES

• Receita bruta total de 2009: +39,4%, sendo +44,5% no mercado interno;

• EBITDA de R$ 154 MM e Margem EBITDA de 21,4% em 2009 (+4,0 p.p.);

• Same-store sales na Rede HS: + 27,2% em 2009 e +32,6% no 4T09;

• Vendas das marcas Hering +50,6%, PUC +18,1% e dzarm. +34,9% no 4T09.

OUTROS DESTAQUES

• Abertura de 46 Hering Stores em 2009, 3 acima do previsto;

• Inauguração de 15 lojas PUC, sendo 10 no 4T09 (4 acima do previsto);

• Execução do Plano de reposicionamento da dzarm. mostra resultado

de 34,9% de crescimento da marca no 4T09;

• Modelo híbrido de produção permitiu atender volumes acima do

previsto.4

Destaques

Desempenho Operacional

AGENDA

Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Perspectivas

33,0

15,4

629,2

877,0

Receita Bruta (R$ milhões)

Desempenho de Vendas

44,5%

53,3%

39,4%

195,5 284,7

596,2

861,6

5,2

3,0 200,6 287,7

4T08 4T09 2008 2009

Mercado externo Mercado interno

45,7%

42,6%

43,4%

6

Com crescimento expressivo de 43,4% no 4T09, a receita bruta atingiu R$ 877,0 milhões em 2009 (+39,4%).

44,5%

Total

R$ 473,8 R$ 711,0

Desempenho de Vendas (cont.)

Mercado Interno (R$ milhões)

2008 2009

+50,1%

R$ 61,9

R$ 47,6

83% 9%

6%

Destaque para o crescimento de dois dígitos nas três marcas, principalmente para a Hering que representou 83% das vendas.

R$ 78,4

R$ 54,2

+

+

+18,1%

+14,0%

59

74

76

19

23

22

15

15

209248

311

365

416Evolução da Rede de Distribuição

Rede de Distribuição - Hering Store e PUC

Meta: 172

Meta: 57(+ 2 lojas)

Meta: 224(+ 6 lojas)

Meta: 70(+ 4 lojas)

Meta: 273(+ 3 lojas)

151181

230276

325394419

2006 2007 2008 2009 2010*

Exterior PUC Hering Store

8

Meta: 172(+ 9 lojas)

(+ 6 lojas)

Em 2009, inauguramos 46 Lojas HS e 15 PUC, chegando a 350 lojas no Brasil; 7 acima do previsto (+3 HS e +4 PUC).

* estimado Total

Performance da Rede Hering Store

Desempenho Hering Store 4T08 4T09 Var. 2008 2009 Var.

Número de Lojas 230 276 20,0% 230 276 20,0%

Franquias 193 236 22,3% 193 236 22,3%

Próprias 37 40 8,1% 37 40 8,1%

Faturamento da Rede (R$ mil) (1) 169.028 257.956 52,6% 438.844 645.999 47,2%

Franquias 133.983 204.088 52,3% 352.371 512.777 45,5%

Próprias 35.045 53.868 53,7% 86.473 133.222 54,1%

Crescimento Same Store Sales (2) 29,1% 32,6% 3,5 p.p. 32,4% 27,2% -5,2 p.p.

9

Crescimento Same Store Sales (2) 29,1% 32,6% 3,5 p.p. 32,4% 27,2% -5,2 p.p.

Área de Vendas (m²) 29.791 35.415 18,9% 29.791 35.415 18,9%

Faturamento (R$ por m²) 5.776 7.368 27,6% 16.256 19.864 22,2%

Atendimentos 2.040.928 3.001.915 47,1% 5.225.865 7.391.080 41,4%

Peças 4.760.440 6.925.219 45,5% 12.222.332 16.851.285 37,9%

Ticket Médio (R$) 82,82 85,93 3,8% 83,98 87,40 4,1%(1) Os valores se referem ao faturamento das lojas para o cliente final (conceito sell out ).(2) Comparado a igual período do ano anterior.

Destaque para SSS, +32,6% no 4T09 e +27,2 em 2009, impulsionado, principalmente, pelo aumento de tráfego nas lojas.

Destaques

Desempenho Operacional

AGENDA

Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Perspectivas

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

Lucro Bruto e Margem Bruta

52,1%

51,0%

53,1% +2,8 p.p.

+1,1 p.p.46,3%

47,3%48,0%

48,6%

+1,1 p.p .

+0,6 p.p .

11

83,2123,8

238,5

340,9

4T08 4T09 2008 2009

Lucro Bruto Margem Bruta Caixa

50,3%

51,0%

Margem Bruta

Destaque para a Margem Bruta Caixa, excluindo depreciação, que atingiu 53,1% no 4T09 e 48,6% no ano.

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) - Base Compa rável

EBITDA e Margem EBITDA

21,9%

26,2%+4,3 p.p.

17,4%

21,4%4,0 p.p.

12

EBITDA atingiu R$ 154 milhões em 2009, com crescimento de +71,9%em bases comparáveis, e Margem EBITDA de 21,4% (+4 p.p.).

35,862,2

89,6

154,0

4T08 4T09 2008 2009

EBITDA Comparável

21,9%

Margem EBITDA Comparável

EBITDA e Margem EBITDA (cont.)

14,6 20,2

23,5

3,1%3,3%

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) - Variação A nual

13

Expansão do EBITDA e da Margem são explicados, principalmente, pelo (i) aumento nas vendas e (ii) diluição de despesas e CPV.

EBITDA 2008 Res Não

recorrente

EBITDA 2008

- Base

Comparavel

Crescimento

de Vendas

Deduções -

Impostos &

AVP

Incentivos

Fiscais e

Subvenções

Diluição de

CPV e Desp.

Operacionais

EBITDA 2009

105,4

15,8

89,6

35,3154,0

Margem

EBITDA 2008

Res Não

recorrente

Margem

EBITDA 2008 -

Base

Comparavel

Deduções -

Impostos &

AVP

Incentivos

Fiscais e

Subvenções

Diluição de

CPV e Desp.

Operacionais

Margem

EBITDA 2009

20,5%

17,4%

2,0% 2,7%

21,4%

Lucro Líquido

Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida (%)

80,0

100,0

120,0

140,0

20,4%

+14,7 p.p. 7,3%

15,9%+8,6 p.p.

14

Além do crescimento no EBITDA, o LL foi afetado por ganhos não recorrentes de R$24,8 milhões (Rev. Derivativos) e R$ 6,6 milhões (REFIS).

9,348,4

37,7

114,6

0,0

20,0

40,0

60,0

4T08 4T09 2008 2009

Lucro Líquido

417,9%

203,7%5,7%

Margem Líquida

15,5

1,2

2,7

6,1

4,8

35,8 31,2

Por Atividade (R$ milhões)

Investimentos

26,7%

12,8%

2,2 0,5

13,0 9,3 6,6

3,8

14,4

0,4 1,9

1,2 1,4

10,5 7,7

4T08 4T09 2008 2009

Lojas Indústria TI Outros Total

15

Em 2009, investimos R$ 31,2 milhões, principalmente, no aumento da produção, em logística e na abertura de lojas (3 HS e 1 PUC).

26,7%

Geração de Caixa

Geração de Caixa Livre (R$ milhões)

DFC Gerencial - Consolidado 4T08 4T09 Variação 2008 2009 Variação

EBITDA 51.534 62.209 10.675 105.358 154.013 48.655Itens Não caixa 3.940 24.813 20.873 4.594 26.757 22.163

IR&CS Corrente -10.971 -8.690 2.281 -22.798 -22.584 214

Investimento em Capital de Giro -67.627 -54.394 13.233 -110.014 -45.213 64.801Aumento em contas a receber de clientes -34.341 -42.751 -8.410 -52.241 -45.710 6.531

Aumento nos estoques 8.871 15.820 6.949 -19.337 -14.010 5.327

16

No ano, a Geração de Caixa Livre atingiu R$ 81,8 milhões em função do crescimento do EBITDA e da melhor gestão do capital de giro.

Aumento nos estoques 8.871 15.820 6.949 -19.337 -14.010 5.327

(Redução) em Impostos diferidos - REFIS 0 31.773 31.773 0 31.773 31.773

Aumento (redução) em fornecedores -16.102 -3.295 12.807 -12.477 36.372 48.849

Aumento (redução) em obrigações tributárias -7.373 -34.434 -27.061 -13.437 -67.856 -54.419

Outros -18.682 -21.507 -2.825 -12.522 14.218 26.740

CapEx -10.463 -7.670 2.793 -35.773 -31.189 4.584

Geração de Caixa Livre -33.587 16.268 49.855 -58.633 81.784 140.417

Evolução do Endividamento Curto Prazo x Longo Prazo

Endividamento

Curto

Longo Prazo52%

201,3 184,64,6x

3,5x

* EBITDA dos últimos 12 meses

Dívida Bruta = R$ 77,6 milhões

17

Curto Prazo48%

A gestão está focada em baixa alavancagem e contratação de financiamentos com juros menores e prazos mais longos.

-33,411,0 -25,1

3,5x

-0,7x0,1x -0,2x

2005 2006 2007 2008 2009

Dívida Líquida (R$ milhões) Dívida Líquida/Ebitda*

Destaques

Desempenho Operacional

AGENDA

Operacional

Desempenho Econômico-Financeiro

Perspectivas

Plano de Expansão – 2011 e 2012

Novo Plano de Expansão - Rede Hering Store

Premissas para Seleção de Localidades:

• Cidades com > 100 mil Habitantes• Potencial de Consumo Total e de Vestuário -

IPC (Target) e POF (IBGE) • Avaliação de Shoppings atuais e previstos ; • Benchmark com outras redes de lojas• Avaliação de Potencial da operação

+42

+38

151 181230

276325

367 405

2006 2007 2008 2009 2010* 2011* 2012*

* estimado

• Avaliação de Potencial da operação

Selecionadas 80 Localidades que apresentaram maior Potencial

19

O novo plano de expansão, desenvolvido de forma consistente,renova as perspectivas de crescimento da Rede Hering Store.

Hering

• Rede Hering Store: Novo Plano de crescimento - 405 lojas até 2012;

• Produtos com Alto Valor Percebido e conceito “Retail is detail”;

• Continuidade da campanha “eu uso Hering desde sempre”;

• Ações com Cartão Hering Store e Hering Webstore .

Perspectivas

• Ações com Cartão Hering Store e Hering Webstore .

Pesquisa do mercado infantil para avaliar as oportunidades de melhorexploração do potencial das marcas PUC e Hering Kids;

Continuidade do plano de reposicionamento da dzarm.: conceito jeans casual,campanhas de marketing e qualificação da distribuição.

20

Equipe de Relações com Investidores

Fabio Hering – Presidente e Diretor de RIFrederico de Aguiar Oldani – Diretor de FinançasKarina Koerich - Gerente de RIGracila Camargo Lopes – Analista de RI

Tel. +55 (47) 3321-3469E-mail: ri@heringnet.com.br Website: www.ciahering.com.br/riWebsite: www.ciahering.com.br/ri

Consultoria de Relações com InvestidoresFIRB – Financial Investor Relations Brasil

Tel. +55 (11) 3897-6857E-mail: ligia.montagnani@firb.com