APPs en América Latina:

Progresos y Retos

110 Congreso Nacional de

Infraestructura

Cartagena, Noviembre, 2014

Infraestructura en AL – Atractivo para Inversionistas Privados

1,046 proyectos de infraestructura en América Latina y el Caribe con participación privada de 2000 a 2013 (80% en transporte y energía)

Países líderes en APPs (Chile, Brasil, México, Colombia y Perú) poseen marco regulatorio

probado, así como funcionarios públicos con experiencia

Creciente interés en países de Centroamérica, el Caribe y el Cono Sur, aprobando nuevas

leyes APP y creando unidades APP

Trayectoria de

Proyectos

Exitosos

Cartera de

Proyectos

Atractiva

Amplia cartera de proyectos nuevos en la región, en especial en países líderes con alto

convencimiento de beneficios de APPs

Proyectos de APP se concentran en el sector transporte y energía, pero hay una creciente

diversificación (salud y educación)

Creciente interés en esquema de iniciativas privadas

Países líderes con disponibilidad de financiamiento local y capacidad de estructuración

Fondos de pensiones participando crecientemente en infraestructura, invirtiendo directa

o indirectamente (por ejemplo. Chile, Colombia, Perú)

Instituciones Financieras Internacionales (IFIs) y bancos de desarrollo locales con

importante cartera de proyectos de infraestructura en la mayoría de los países (e.g.

México, Brasil, Centroamérica, el Caribe)

Financiamiento

Local Disponible

2

Chile

Fuente: Ministerio de Obras Públicas De Chile - 2014

Proyectos mayormente “greenfield”, solo 3 de 157 fueron cancelados1

Mejor calificación general para inversión de sector privado en infraestructura2

Mayores resultados en términos de capacidad para desarrollar APPs2

1 Fuente: World Bank PPI Database (2014), Central Bank of Chile 2 Fuente : Economist Intelligence Unit Infrascope(2013)

Proyectos por

US$ 7bn para

2014-2020

Proyectos APP Futuros

Complejo Fronterizo Los Libertadores

Embalse Punilla

Aeropuerto Arturo Merino

Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)

# Proyectos

Fuente: World Bank PPI Database

Proyectos de iniciativa pública y privada

Cartera de proyectos enfocada en carreteras, aeropuertos y teleféricos

3

747 1,380 1,286

3,355

2,148

6,983

2008 2009 2010 2011 2012 2013

5 4 5 7 11 16

Brazil

País líder de LAC en participación del sector privado en infraestructura1

Historial de proyectos altamente exitosos (solo el 1% de los proyectos fue cancelado) 1

1 Fuente: World Bank PPI Database (2013)

Importante actividad sub-nacional y federal

Cartera diversificada de proyectos APP: transportes, energía, salud, educación, agua, residuos, telecomunicaciones, etc.

Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)

Fuente: World Bank PPI Database (2013)

Proyectos APP Futuros

Programa de Trenes Pesados

Movilidad Urbana (Agenda de

Ciudades)

Alumbrado Público

4

# Proyectos

25 47 49 32 55 54 51

19,259

31,570

39,647

23,708

39,795

70,399

33,807

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Proyectos por

US$ 103bn para

2013-2018

13 4 5 7 5

Mexico

Ley APP aprobada en diciembre de 2011

Interés del mercado en propuestas no solicitadas: salud, telecomunicaciones, residuos sólidos, entre otros

Reformas Energética y Telecomunicaciones (2013)

Oportunidades en petróleo y electricidad (energía renovable), transporte, energía, telecomunicaciones, salud

Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)

Fuente: World Bank PPI Database

Proyectos APP Futuros

6,500 km de gasoductos (2014-18)

Campos petroleros (2015)

Trenes rápidos

# Proyectos

5

9,870

5,339 4,477

6,489 7,360

6,528

9,547

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Proyectos por

US$ 218bn para

2014-2018

Colombia Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)

6

# Proyectos

4 1 0 6 1 0 3

Ley APP aprobada en enero de 2012

Largo historial de concesiones en transporte, energía, telecomunicaciones.

27 concesiones de carretas existentes con cerca de 6,000 km

Mercado financiero local con disponibilidad de capital de riesgo y deuda

2,041

2,806

1,042

4,252

2,780

1,532

4,182

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fuente: World Bank PPI Database

Proyectos en

carreteras por

US$ 25bn

Proyectos APP Futuros Cuarta Generación de Concesiones en

Carreteras

USD 25 mil millones en inversiones

8.000+ km origen destino

Primera ola cerca de completarse

9 proyectos, US$ 5.6 billones, 1,500 km

Segunda ola próxima a licitarse

10 proyectos, US$ 6 billones, 1,700 km

Iniciativas privadas en evaluación

Peru

Uno de los mercados más activos en LAC, promedio de 10 proyectos anuales desde 2008

Uno de los 3 principales países en LAC para participación privada en infraestructura, con uno de los mejores marcos institucionales y regulatorios1

1 Fuente: Economist Intelligence Unit Infrascope (2013)

Cartera de proyectos APP incluye incluyendo energía, petróleo, gas, transporte urbano, sectores sociales

Proyectos APP Futuros

Líneas 3 y 4 metro de Lima

1,200 MW en hidroeléctricas

Programa de Salud y Educación

Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas de Perú 2014

# Proyectos

Fuente: Proinversion (2014)

7

912

1,417 1,722

3,694

702

4,543

9,984

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Aug-14

11 8 18 9 5 12 10

Proyectos por

US$ 5bn para

2014-2015

Centro América

Mayoría de países ha desarrollado marco legal e institucional para APPs (Panamá, Honduras, El Salvador, Guatemala, Costa Rica)

Experiencia limitada en transacciones APP y falta de fondos para la preparación de proyectos

IFC y BCIE están apoyando con asesoría en estructuración de transacciones APP e inversiones en proyectos de infraestructura

Las principales áreas de oportunidad en el futuro son:

Energía: generación eléctrica (Panamá); distribución

y transmisión eléctrica (Honduras) y proyectos de

gas natural

Transporte (Guatemala)

Agua y saneamiento

Salud

Proyectos APP en desarrollo

Distribución Eléctrica y

Transmisión

(Honduras)

Puerto La Unión

(El Salvador)

8

El Caribe

Compromisos de Inversión del Sector Privado (en US$m)

1 2 1 1 1

$287

$28

$88

$170

$337

$15

$600

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

# Proyectos

0 0

Fuerte interés en la región para desarrollar APPs en infraestructura

Marco institucional y legal para APPs en Jamaica y Trinidad y Tobago, en desarrollo en otros países

Cartera de proyectos incluye aeropuertos, agua y saneamiento, energía renovables y salud

Proyectos APP Futuros

Aeropuerto Internacional Norman Manley (Jamaica)

Aeropuerto Internacional Hewanorra

(Saint Lucia)

* No se han desarrollado APPs desde el 2007 en Antigua, Dominica y San Kitts

Financiamiento vía mercado de

capitales

Riesgo sub-soberano/ Riesgo de

contraparte

Fondos para viabilizar proyectos

Movilización de capital de riesgo

Aún quedan importantes retos para promover

APPs en la región

Desarrollo de Proyectos:

Aumentar número de proyectos

bancables

Financiamiento:

Movilizar diversas fuentes de

financiamiento

Enfoque programático

Preparación de proyectos: estudios

y contratos

Mejora de procesos para lograr

eficiencia

Iniciativas privadas

10

Reducir costos de transacción: programas APPs

Algún progreso en estandarización de bases de licitación y contratos APP, se debería continuar en esta dirección

Estandarización de documentos de transacción los procesos de aprobación

gubernamentales y facilita la debida diligencia de inversionistas

Colombia: 4ta Generación de Carreteras

Nueva Ley APP y nueva estructura transaccional

Reorganización de la unidad APP (ANI) con presupuesto para el desarrollo de estudios

preparatorios y asesoría transaccional

Diseño de documentos transaccionales estandarizados

Contratos de concesión enfocados en atraer distintos tipos de financiamiento

Nuevo banco de desarrollo (FDN) para facilitar financiamiento de largo plazo

Proyecto Número de

Propuestas

Mejor

propuesta

(% debajo del

Precio Tope)

Girardot – Puerto Salgar 2 84%

Mulaló – Loboguerrero 3 Evaluación de

ofertas

Perimetral del Oriente 4 81%

Cartagena – Barranquilla 3 87%

Autopista Conexión Norte 2 99%

Magdalena 2 2 94%

Pacífico 1 2 87%

Pacífico 2 1 100%

Pacífico 3 2 87%

Colombia: Programa G4 – Resultados a la fecha

Aunque los estudios preparatorios han mejorado en algunos países,

se requiere continuar y profundizar en esa dirección

Existen limitaciones presupuestarias para desarrollar los estudios y contratar

asesores de transacción. Posibles soluciones: México, Brasil, Colombia

Se requieren asesores transaccionales

Procesos de estructuración realizados bajo presión

Programas de capacitación limitados

Tanto para estructurar proyectos como para analizar iniciativas privadas

Para supervisar la implementación de los proyectos

Limitada capacidad de retención de personal por parte de los gobiernos

Mejorar estructuración de proyectos: estudios

preparatorios y contratos

Hay todavía margen para reducir los tiempos de ejecución

Se requiere una definición más clara de los roles entre agencias, incluyendo

entes de control, y una mejor coordinación entre dichas agencias en la toma de

decisiones

Normas de contratación típicamente diseñadas para obras públicas son

empleadas para licitaciones de APPs

Diferente estructura institucional: Chile, Colombia, Perú

Unidades APP dentro del Ministerio de Obras Públicas: Chile, Colombia

Unidades APP con participación multi-ministerial: Perú

Aumentar la eficiencia de los procesos

CONSEJO DIRECTIVO

Contraloría

SECRETARÍADO

EJECUTIVO - Asuntos Sociales

- Comunicaciones

Promoción de las

Inversiones

Secretario

General Inversión

Descentralizada

Servicios al

Inversionista

Ministro de

Economía

(Presidente) Min. Vivienda,

Construcción y

Saneamiento

Min.

Transportes y

Comunicación

Min. Energía

y Minería

Min.

Agricultura

Proyectos de Inversión Pública

COMITÉS ESPECIALES

Pro Seguridad Energética

(Gas)

Pro Integración

(Transportes)

Pro Conectividad

(Electricidad y Petróleo)

Pro Desarrollo (Sectores

sociales, minería, agua,

agricultura)

Estructura institucional de Proinversión en Perú

Cada vez más países permiten iniciativas privadas en sus marcos

legales

Desafortunadamente, en algunos casos, los gobiernos no se han preparado

suficientemente para manejar estos proyectos

Mercado activo y competitivo: Chile

Competencia en fase de licitación

Contratos adjudicados al proponente en menos del 50% de las licitaciones

Mercados en desarrollo: Perú, Brasil, Colombia

Mercados nuevos: México y Centroamérica

Mejorar el manejo de Iniciativas Privadas

Iniciativas Privadas – Chile

Financiamiento a través del mercado de capitales

Desarrollar instrumentos financieros para movilizar fondos institucionales

locales

Riesgo sub-soberano/ Riesgo de contraparte

Estructurar mecanismos de garantía de forma eficiente para mejorar el

riesgo crediticio sub-nacional

Fondos para viabilizar proyecto de gran impacto

Fondeo de proyectos con valor económico significativo pero retornos

financieros limitados

Movilización de capital de riesgo

Programas grandes requerirán de inversionistas internacionales, fondos de

pensiones e inversionistas soberanos

Movilizar distintas fuentes de financiamiento