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Resultados do 2T05
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Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências . A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
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Destaques
Resultados
Perspectivas
Governança Corporativa
Responsabilidade Social
Agenda
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Destaques
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Destaques
Corporativos• Conclusão da incorporação da Concessionária ViaOeste
Operacionais• Redução dos custos de operação elevando as margens
Dividendos• R$2,00/ação – Antecipação de dividendos, em setembro
Liquidez das Ações• MSCI Latin America / Brasil• IBrX – 50
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Resultados
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Resultados - 2T05
(R$ milhões) 2T04 2T05 Var. 2T05 sVO Var.Receita Líquida 341,0 471,4 38,2% 394,2 15,6%Custos Totais (245,5) (287,9) 17,3% (245,1) -0,2%EBIT 95,5 183,5 92,2% 149,1 56,2%
Margem EBIT 28,0% 38,9% + 10,9 pp 37,8% + 9,8 ppDepreciação&Amortização 56,0 75,6 35,0% 59,4 6,2%EBITDA 151,5 259,0 71,1% 208,5 37,7%
Margem EBITDA 44,4% 54,9% + 10,5 pp 52,9% + 8,5 ppResultado Financeiro (63,7) (23,0) -63,9% (19,6) -69,2%Lucro Líquido 20,8 97,9 372,0% 84,8 308,7%
ViaOeste, gestão operacional e câmbio determinaram mais um excelente trimestre.
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Resultados - 6M05
A mesma eficiência pode ser percebida no resultado do semestre.
(R$ milhões) 6M04 6M05 Var. 6M05 sVO Var.Receita Líquida 672,3 883,1 31,3% 779,0 15,9%Custos Totais (459,1) (539,8) 17,6% (482,5) 5,1%EBIT 213,2 343,2 61,0% 296,5 39,1%
Margem EBIT 31,7% 38,9% + 7,2 pp 38,1% + 6,4 ppDepreciação&Amortização 111,8 139,8 25,1% 118,4 5,9%EBITDA 325,0 483,0 48,6% 414,9 27,7%
Margem EBITDA 48,3% 54,7% + 6,4 pp 53,3% + 5,0 ppResultado Financeiro (106,1) (72,9) -31,3% (56,8) -46,5%Lucro Líquido 72,5 165,6 128,6% 158,9 119,3%
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Receitas
Distribuição das Receitas 2T05
AutoBan
38%
NovaDutra
27%
RodoNorte12%
Ponte4%
ViaLagos2%
ViaOeste
17%
Formas de Pagamento dos Pedágios
64,5%
35,5%
2T05
66,2%
33,8%
2T04
Meios EletrônicosNumerários
Receita de Pedágio (R$ 000) 2T05 2T04 var(%) 6M05 6M04 var(%)Total 489.652 351.225 39,4% 916.285 694.349 32,0%% Receitas Totais 96,5% 96,5% 96,5% 96,5%Receitas AcessóriasTotal 13.179 9.102 44,8% 24.188 17.978 34,5%% Receitas Totais 2,6% 2,5% 2,5% 2,5%Receitas Gestão de Meios de PagamentoSTP 4.827 3.591 34,4% 9.386 7.087 32,4%% Receitas Totais 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%Total 507.658 363.918 39,5% 949.859 719.414 32,0%
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Tráfego
Mesmo num cenário de juros elevados, o negócio têm se mostrado resistente e sólido.
Evolução Trimestral Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
52 55 5661
75
2T01 2T02 2T03 2T04 2T05
+23,3%
10,8%
1,6%
-6,1%
-0,8%
7,7%
4,5%
AutoBAn
NovaDutra
RodoNorte Ponte
ViaLagos ViaOeste
63
S/ VO
+2,7%
2T05 x 2T04 – Evolução por Concessionária
Elasticidade tráfego x PIB
CAGR 01-04 = 2,3x
2T05 = 1,8x *
* PIB 2T05 - estimado em 1,5%
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Custos Totais
Eficiência operacional, um conceito incorporado pela administração da empresa.
Evolução dos Custos Totais como % da Receita Líquida
Custo Total = Custo dos Serviços Prestados somado as Despesas Administrativas
D&A Custo da Outorga Serviços de Terceiros Pessoal Outros
22% 25% 23% 25%
19% 22% 20% 22%
35% 22% 34% 25%
13% 17% 11% 14%11% 14% 12% 15%
2T04 2T05 6M04 6M05
72,0% 61,1% 61,1%68,3%
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Endividamento
Mesmo após a aquisição da ViaOeste, nosso balanço se mostradesalavancado e apto para suportar novos negócios.
2T03 2T04 2T05
56,4%67,4%
77,9%
1.296,71.194,8 1.346,9
Curto Prazo Longo Prazo Em R$
Bruto
R$
(milh
ões)
1.194,5
676,0
1.122,6
2,42
1,03 1,20
2T03 2T04 2T05
Divida Líquida Dívida Líquida / EBITDA
Líquido
R$
(milh
ões)
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Endividamento
Fontes alternativas, de longo prazo e sem concentração de vencimentos.
Fontes de Financiamento Amortização da Dívida de Longo Prazo
155
241219
254209
181
89
2.005 (6 meses)
2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 Após2.010
R$
(milh
ões)
BID e IFCLibor + 4,45%
23%
DebênturesIGP-M +9,5% - 11,5%
35%
BNDESTJLP +5,0% 40%
Outros106,5% CDI
2%
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Investimentos
Previsibilidade, uma característica do negócio. Os investimentossão claramente definidos no contrato.
Nota: Figura ano fiscal 2005(E) e 2006 (E) incluI ajuste de inflação de 8,0% e 7,0% respectivamente.
393,9 472,5 73,6 31,0 Consolidado
17,516,90,9 0,7 Outras 1
90,090,019,9 3,3 ViaOeste
2,810,60,3 0,1 Via Lagos
11,022,82,0 0,7 Ponte
10,353,59,9 3,7 Rodonorte
83,7110,121,9 15,5 NovaDutra
178,6168,618,6 6,9 AutoBAn
2006 (E)2005 (E)2T051T05CAPEX (R$ milhões)
1- Inclui a CCR, Actua, Engelog e STP.
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Perspectivas
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Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,mas a CCR passa a olhar outros mercados.
Novas Concessões Federais
Novas Concessões de São Paulo
Pólo Metropolitano de Porto Alegre
México
Chile
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Governança Corporativa
Conselho Fiscal
Manual de Governança Corporativa - revisão
Núcleo CCR de Governança – Fundação Dom Cabral
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Responsabilidade Social
Projetos Sociais
Estrada para a CidadaniaVidaBAnSorrisoBan
Estrada para a CidadaniaSaúde Caminhoneiro
Escola de VidaConsciência Comunitária
Parto HumanizadoRodopac
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Investimento Cultural
A análise do perfil das regiões em que atua, levou ao patrocínio de projetos com as seguintes características:
Impacto local, pois é uma forma de valorizar a produção regional e incentivar a atividade cultural das cidades situadas ao longo das rodovias
Com potencial de itinerância, pois isso ajudará a suprir a carência que marca a maioria das cidades de médio e pequeno porte e contribuir para o desenvolvimento social das regiões de atuação
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Ricardo Froes - [email protected]: 55 (11) 3048-5921
Arthur Piotto Filho - [email protected]: 55 (11) 3048-5932
BOVESPA: CCRO3Bloomberg: CCRO3 BZ
Reuters: CCRO3.SA
Relações com Investidores
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