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ANÁLISIS DE LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS QUE SE PUEDEN GENERAR
DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO BANCARIO COLOMBIANO POR LA
SUSCRIPCIÓN DE TRATADOS DE LIBRE COMERCIO EN COLOMBIA
NATALIA MARTÍNEZ MARTÍNEZ
SUSANA MARTÍNEZ FERNÁNDEZ
Proyecto de Grado
PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA
FACULTAD DE CIENCIAS JURÍDICAS
DEPARTAMENTO DE DERECHO ECONÓMICO
BOGOTÁ D.C.
2014
ANÁLISIS DE LAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS QUE SE PUEDEN GENERAR
DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO BANCARIO COLOMBIANO POR LA
SUSCRIPCIÓN DE TRATADOS DE LIBRE COMERCIO EN COLOMBIA
NATALIA MARTÍNEZ MARTÍNEZ
SUSANA MARTÍNEZ FERNÁNDEZ
Proyecto de Grado
DIRECTOR
Ildiko Szegedy Maszak
PONTIFICIA UNIVERSIDAD JAVERIANA
FACULTAD DE CIENCIAS JURÍDICAS
DEPARTAMENTO DE DERECHO ECONÓMICO
BOGOTÁ D.C.
2014
NOTA DE ADVERTENCIA
“La Universidad no se hace responsable por los conceptos emitidos por sus alumnos
en sus trabajos de tesis. Solo velará por que no se publique nada contrario al dogma y
a la moral católica y porque las tesis no contengan ataques personales contra persona
alguna, antes bien se vea en ellas el anhelo de buscar la verdad y la justicia”.
A Dios, porque su tiempo es perfecto.
A nuestros padres, quienes durante toda la
vida nos han apoyado y nos han guiado
para el ejercicio de esta carrera. La belleza
del servicio jurídico no sólo está en conocer
las leyes, sino ante todo en actuar con
diligencia e ingenio al servicio de la verdad
y la justicia.
A la Doctora Ildiko, nuestra directora de
tesis, por creer en nuestro proyecto y
apoyarnos para que saliera adelante.
1 | P á g i n a
Tabla de contenido
Resumen ejecutivo .................................................................................................................................. 2
Introducción ............................................................................................................................................ 3
1. Descripción del desarrollo del sector financiero bancario en Colombia ......................................... 7
1.1. Historia del sector financiero bancario hasta 1990 .................................................................. 8
1.2. Historia de la inversión extranjera en el sistema financiero bancario colombiano ............... 14
2. Liberalización del mercado en servicios financieros bancarios a nivel internacional ................... 18
2.1. Regulación de servicios financieros bancarios en la OMC ................................................... 21
3. Liberalización del mercado en servicios financieros bancarios en Colombia y el sistema actual. 27
3.1. Antecedentes y aspectos de la liberalización del mercado financiero bancario colombiano 31
3.2. Estructura del sistema financiero bancario colombiano ........................................................ 36
3.3. Regulación y supervisión del sistema financiero bancario colombiano ................................ 40
4. Regulación de servicios financieros bancarios en los tratados de libre comercio firmados por
Colombia ............................................................................................................................................... 44
4.1. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Canadá .......................................................... 45
4.2. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Estados Unidos ............................................. 48
4.3. Tratado de Libre Comercio Colombia – El Salvador, Guatemala y Honduras ..................... 55
4.4. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y los Estados AELC (EFTA) ........................... 57
4.5. Tratado de Libre Comercio Colombia, Unión Europea y Perú ............................................. 59
4.6. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y México .......................................................... 63
4.7. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Chile ............................................................. 66
4.8. Acuerdo de alcance parcial de naturaleza comercial entre Colombia y Venezuela .............. 68
4.9. Acuerdo Colombia y Comunidad Andina ............................................................................. 70
5. Análisis y conclusiones sobre el impacto de la liberalización en el sistema financiero bancario
colombiano ............................................................................................................................................ 73
5.1. Ventajas y desventajas que surgen de la liberalización del mercado en servicios financieros
bancarios ............................................................................................................................................ 73
5.2. Impacto en el sistema financiero bancario por negociaciones internacionales ..................... 79
6. Bibliografía .................................................................................................................................... 85
7. Anexos: Tablas análisis de TLCs .................................................................................................. 89
2 | P á g i n a
Resumen ejecutivo
El presente trabajo de grado tiene como finalidad el análisis del impacto de los Tratados de
Libre Comercio ratificados por Colombia en el sistema financiero bancario colombiano.
Principalmente, se estudian las ventajas y desventajas que traen para el sector financiero
bancario colombiano los acuerdos y negocios internacionales más importantes para el país.
Colombia en los últimos años ha decidido ampliar sus fronteras económicas en mayor
medida, en búsqueda de un mejor progreso para el país, por esto, es importante analizar los
pros y contras de la apertura económica para el sistema financiero bancario colombiano.
Palabras Clave: Tratado de Libre Comercio, sistema financiero bancario, Organización
Mundial del Comercio, sector de servicios financieros, apertura económica,
internacionalización de mercados.
Abstract
This degree paper work aims to analyze the impact of Free Trade Agreements ratified by
Colombia in the Colombian banking financial system. Mainly, study the advantages and
disadvantages that brings to the Colombian banking financial sector agreements and major
international business for the country. The last years Colombia has decided to expand its
economic borders further in search of a better progress for the country, so it is important to
analyze the pros and cons of economic openness to the Colombian banking financial system.
Keywords: Free Trade Agreements, bank financial system, World Trade Organization,
financial services, economic liberalization, and internationalization of markets.
3 | P á g i n a
Introducción
El objeto del presente trabajo de grado radica en el estudio del impacto de los Tratados de
Libre Comercio (TLC) firmados por Colombia en el sector financiero bancario con el fin de
analizar sus ventajas y desventajas en dichas áreas, de cara particularmente a la Organización
Mundial del Comercio (OMC) por ser ésta la pionera en la apertura reciente del comercio
internacional.
Para estos efectos, se tendrán en cuenta antecedentes históricos relevantes sobre el sistema
financiero bancario colombiano, explicando el funcionamiento y la conformación de éste
hasta la actualidad. También, se analizará la regulación de los servicios financieros bancarios
en los diferentes TLC suscritos por Colombia, se estudiará qué tanto se debe liberalizar el
mercado en servicios financieros bancarios y se hará una descripción de la regulación de los
servicios financieros bancarios en la OMC, para finalmente, mostrar las ventajas y
desventajas de la suscripción de dichos instrumentos internacionales en el sector mencionado.
En el primer capítulo se describirá el desarrollo del sector financiero bancario colombiano y
se analizarán los antecedentes más relevantes en este aspecto en materia internacional. Puesto
que el sistema financiero bancario colombiano ha seguido un proceso de concentración
durante los veinte años más recientes, el cual se ha consolidado a partir de una serie de
fusiones y adquisiciones que redujeron en gran cuantía el número de participantes en el
mercado financiero colombiano (Morales, 2011), también tendremos en cuenta la historia de
la inversión extranjera en el sector y la inversión de entidades colombianas a nivel
internacional.
En un siguiente aparte, estudiaremos la liberalización del mercado en servicios financieros a
nivel internacional, ya que cuando las potencias mundiales empezaron a abrir el mercado
4 | P á g i n a
Página | 4bancario en otras fronteras, generaron que otros países entraran al mismo proceso de
liberalización y globalización de mercados, teniendo en cuenta que nos encontramos en una
época de globalización, donde hay que pensar en intereses más allá de las fronteras, para
generar una economía abierta y de gran comercialización internacional. A su vez, se
describirá la regulación de los servicios financieros bancarios en la OMC que se encuentra en
constante relación con el estado colombiano y las políticas internacionales que éste
implementa.
En el siguiente capítulo, nos enfocaremos en el estudio de los TLC firmados por Colombia;
principalmente, analizaremos la regulación de servicios financieros bancarios en los TLC
suscritos, teniendo en cuenta Centro América, Asia, Pacífico, entre otros. Dado que la
suscripción de Tratados, orientados a dilatar las zonas de libre comercio, produce efectos
económicos con notable incidencia en el derecho, y al mismo tiempo activa cambios
legislativos con indudable influjo en los procesos económicos, la inserción de un Estado como
Colombia en procesos de integración económica internacional, supone la configuración de
nuevos retos académicos y profesionales. (Santamaría, Rincón, Calderón, 2007).
En el último capítulo, nos centraremos en el estudio del sector financiero bancario, mirando
cómo impactan las negociaciones internacionales al sector bancario y analizando ventajas y
desventajas que traen los TLC para éste. Luego de establecer los pros y contras, podremos
determinar si Colombia debe o no liberalizar y qué beneficios nos traería ampliar el comercio
internacional para el sector financiero.
Como aspecto introductorio al tema, es significativo tener en cuenta que las circunstancias
jurídicas y económicas que rodean los TLC exigen, más que un entendimiento estructural de
los mismos, la comprensión de aquello a lo que se está exponiendo algún país cuando decide
ampliar su frontera económica, comercial, de inversiones y de negocios (Gutiérrez, Sierra
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Vasco, 2009). Cada país al realizar acuerdos internacionales se expone a diferentes cambios
en materia comercial, cambios que pueden ser considerados benéficos para la evolución
económica del país, pero que en ocasiones pueden llegar a afectar algunos sectores. Razón
por la cual, en el presente trabajo se estudiará qué tanto debe exponerse Colombia al realizar
estos acuerdos internacionales y qué ventajas o desventajas se generan dentro del sistema
bancario en la evolución económica del país.
Los grandes temas que se desarrollan en el presente trabajo, se encuentran relacionados con la
“globalización” como un fenómeno que ha entrado a ser parte de nuestro universo lingüístico,
económico, social y claro está, jurídico. (Vásquez, 2010). Fenómeno que equivocadamente,
se describe por algunos como uno puramente económico. Aunque, sus efectos abarcan todos y
cada uno de los aspectos de la vida humana, positiva o negativamente, y nos ha obligado a
replantear nuestros modos de comportamiento, nuestras costumbres, nuestras economías,
nuestras sociedades y en muchos casos, nuestros principios y valores. (Fernández, 2009).
El presente trabajo busca a través de estudios, lograr contextualizar a Colombia en ese
proceso o fenómeno llamado Globalización, viendo como ésta puede o no afectar la
reglamentación Colombiana mediante la incorporación de tratados internacionales ratificados
con otros países. Éstos buscan el desarrollo económico, político y social, viendo las
consecuencias que acarrea la aplicación de esta normatividad en los diferentes sectores
económicos. Si bien es cierto que el país no puede cerrarse a una apertura comercial, es
importante tener un ordenamiento sólido para que la población y los diferentes sectores no se
vean afectados.
Con la apertura y la integración económica en el sector financiero encontramos que por
razones de la globalización se da la interconexión de los mercados bursátiles en todo el
mundo, motivo por el cual, se han generado empresas transnacionales y agentes de inversión
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que operan en escala global. Así, el objetivo del comercio internacional se funda en la
celebración de acuerdos bilaterales o multilaterales de integración económica y comercial,
mediante los cuales existe acceso al intercambio de bienes y servicios entre los Estados, sin
mayores restricciones.
Adaptarse a este fenómeno de globalización que viene tomando fuerza desde la década de los
90, implica una adaptación cultural, social, económica, política y por supuesto, jurídica. Por
esta razón, buscamos a través de este trabajo, detectar los efectos principales que acarrea la
aplicación de los tratados en el sector financiero bancario.
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1. Descripción del desarrollo del sector financiero bancario en Colombia
En el presente capítulo, se hará una breve introducción sobre el desarrollo en general del
sistema financiero bancario en Colombia y su importancia para la economía del país. A su
vez, el capítulo estará dividido en dos subtítulos; en el primero se estudiará el nacimiento de
los bancos en Colombia y los cambios que se han dado en el sistema financiero bancario hasta
1990, pues el desarrollo de las entidades bancarias en Colombia ha estado sujeto a varios
cambios relacionados con la economía del país. En el segundo subtítulo se verá la historia de
la inversión extranjera en Colombia, como elemento importante para entender la
liberalización del mercado financiero bancario colombiano.
El sector financiero hace parte fundamental de la economía de un país, pues tanto el sector de
seguros como el bancario son fundamentales para el desarrollo económico. Teniendo en
cuenta principalmente el sector bancario, se puede afirmar que estas instituciones ayudan al
control monetario de la nación ya que son multiplicadoras de dinero al captar y otorgar
préstamos.
El desarrollo de entidades bancarias en Colombia se ha caracterizado por una serie de crisis,
reformas, y en la actualidad por fusiones y adquisiciones, con un grado de crecimiento
importante que se refleja en el incremento de sus ganancias año tras año. (Mora, Serna, Serna,
2010).
El sector financiero colombiano ha sido protagonista principal de la vida económica y social
del país. Las instituciones bancarias han acompañado las decisiones de inversión, de gasto de
empresarios y hogares financiando el progreso económico logrado por Colombia en el siglo
XX. La globalización y los TLC plantean nuevos retos y oportunidades para la economía
colombiana. (Caballero, Urrutia. 2006). Retos y oportunidades que pueden verse
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aprovechados en el país gracias a la estructura que ha venido tomando el sistema financiero
bancario en los últimos años.
El desarrollo económico del país se encuentra fuertemente relacionado con el sistema
financiero bancario, debido al manejo de recursos asignados a sectores con alta rentabilidad y
productividad del sistema económico. Los bancos tienen un efecto positivo sobre la
distribución del ingreso y la reducción de la pobreza, ya que al acelerar el desarrollo de la
economía se mejora el nivel de vida de las personas. Por ende, un sistema financiero
adecuadamente supervisado ejerce beneficios sociales significativos de los que todos pueden
beneficiarse. (Estrada, Gutiérrez. 2008). Entonces, las autoridades deben mantener un
sistema financiero estable y un continuo crecimiento para mejorar la economía del país.
El tamaño del sector financiero en Colombia no es tan grande comparado con los estándares
normales. Al respecto se ha dicho que esto se debe a las represiones financieras que el país ha
sufrido, o también puede ser debido a la regulación del sistema financiero. En realidad, el
sector financiero bancario ha sufrido diferentes cambios históricamente que han permitido
ampliar la liberalización de éste, aunque continúa siendo bastante regulado debido a las
políticas económicas que el país ha implementado para contrarrestar algunos problemas
económicos. Razón por la cual es importante el estudio de los aspectos histórico relevantes
del sector financiero bancario.
1.1. Historia del sector financiero bancario hasta 1990
Antes del surgimiento de los bancos comerciales en Colombia, el sistema de crédito estuvo
controlado por la iglesia católica por medio de los préstamos hipotecarios, censos y por
algunas casas comerciales. (Mora, Serna, Serna, 2010).
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La Banca Comercial se inició en Colombia en los años sesenta del siglo XIX cuando el país
comenzó a vincularse con el extranjero a través de las exportaciones de productos agrícolas.
El comercio de exportación y de importación dio lugar al establecimiento de las primeras
Casas Bancarias en Colombia, las cuales fueron ampliando el tipo de operaciones que
realizaban. Esto ocurrió bajo un régimen que se conoció como la “banca libre“ y un sistema
monetario basado en la circulación de monedas de oro y plata. La banca libre fue el modelo
que se desarrolló espontáneamente para atender las necesidades del mercado de ese momento,
ya que no había ningún tipo de regulación o intervención. (Caballero, Urrutia. 2006).
La banca libre se caracteriza por la emisión en forma competitiva por parte de los bancos
privados de billetes convertibles a una moneda mercancía, y por la ausencia de barreras a la
entrada en el negocio bancario. Las experiencias de banca libre en el mundo fueron múltiples.
Algunas fueron exitosas, como ocurrió en Escocia, otras fueron poco favorables, como
sucedió en algunas regiones de Estados Unidos. Las diferencias en el marco institucional y
legal en el cual se desenvolvió la banca libre en los distintos países, determinó si este tipo de
organización monetaria y bancaria resultaba exitosa. (Meisel. 2001).
Durante 1800 Colombia vivió una era de banca libre muy exitosa. En ese período, se crearon
un total de 34 bancos privados, más que en cualquier otro período de la etapa inicial de la
banca en Colombia y probablemente más que en cualquier otra etapa de nuestra historia
económica. Durante el período en el cual operó la banca libre en Colombia hubo estabilidad
tanto bancaria como monetaria. Sin embargo, algunos analistas consideran que la banca libre
tiene el riesgo de la sobre-emisión de billetes por parte de los bancos y que eventualmente ello
puede llevar a brotes inflacionarios y a los pánicos bancarios, una vez que los depositantes se
percatan de la situación. (Meisel, 2001). Pero en el caso de Colombia durante esa época, no
hubo mayores complicaciones económicas, pues todo indicaba que la banca libre funcionaba
bien.
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Aunque la época de la banca libre funcionaba en el país, con la creación del Banco Nacional
en 1880, las cosas empezaron a cambiar para la actividad bancaria en Colombia, puesto que
ya los bancos comerciales no gozaban de todas las libertades que les había otorgado la
Constitución de 1863. A los bancos privados se les suspendió el derecho a seguir emitiendo
sus propios billetes, y se les obligó a recogerlos en un breve período de tiempo. Se inició así
lo que se conoce en la historia monetaria colombiana como el “curso forzoso,“ el cual existió
hasta la reforma monetaria de Rafael Reyes en 1905. (Meisel, 2001).
A los bancos comerciales nunca más se les restableció su capacidad para emitir billetes: la era
de la banca libre en Colombia llegó a su fin en 1886. Ello ocurrió no por el mal
funcionamiento de la banca libre sino, por el mal manejo que el Banco Nacional, tuvo con sus
propios billetes. En efecto, dicho banco llevó al país entre 1889 y 1903 a la peor inflación de
su historia. (Meisel, 2001).
El primer banco privado exitoso en Colombia fue el Banco de Bogotá, donde las condiciones
para el surgimiento de la banca colombiana se dieron con tres importantes cambios que
crearon las condiciones de su desarrollo. El primero, fue el desmonte del sistema de crédito
hipotecario que controlaba la iglesia desde la colonia. El segundo cambio importante que
ayudó a que surgieran los bancos fue la promulgación de la Constitución de Rionegro, la cual
defendió los principios de la libertad para la iniciativa económica privada. El tercer y último
elemento importante para el surgimiento de la banca privada colombiana fue el auge de las
exportaciones que se inició a mediados del siglo y que permitió una recuperación y
ampliación de la economía nacional. (Meisel, 2001).
Esta primera etapa en Colombia fue una de las más importantes para el sistema financiero
bancario, ya que con el éxito del primer banco privado, se fundaron variadas entidades
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bancarias que permitían el desarrollo económico del país para una mejor distribución de los
recursos.
Dentro de los aspectos de la historia bancaria colombiana, es también importante resaltar el
proceso de industrialización colombiano, el cual se relaciona directamente con la economía
del país y con el sistema bancario. La sustitución de importaciones en Colombia se
implementó como un modelo económico, pensado en disminuir las importaciones e incentivar
la industria nacional para que en el país se produzcan los productos que antes se debían
importar.
El modelo de sustitución de importaciones en Colombia, se acompañó de una política definida
de control a las importaciones, con un propósito industrialista, y de la aplicación de una serie
de políticas de carácter sectorial que permitieron un acelerado y dinámico crecimiento del
sector manufacturero. Con esto se pretendía crear las bases del andamiaje de la industria
manufacturera. (Garay, 2000). El control de las importaciones era de tipo arancelario y de
licencias, para apoyar los sectores industriales nacionales.
La primera fase del modelo de sustitución de importaciones se orientó hacia la consolidación
de la producción de bienes de consumo, utilizando como herramientas de protección unos
niveles arancelarios elevados y otras restricciones de tipo cuantitativo. Posteriormente,
comenzó a presentarse un importante cambio estructural en la industria manufacturera,
dándole cabida a la aparición y posterior consolidación de algunas industrias de bienes
intermedios. El desarrollo de la base industrial se acompañó de políticas proteccionistas, de
una política activa de financiamiento por parte del Estado y de una constante afluencia de
capitales externos. (Garay, 2000).
El modelo de sustitución de importaciones fue usado en Colombia con mayor auge antes de
los 90s, donde se presentaron varios cambios en la económica del país, ya que al desestimular
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las importaciones e implementar políticas proteccionistas, se generaron crisis cambiarias.
Razón por la cual tiempo después el gobierno decidió cambiar y dejar de lado la sustitución
de importaciones, para orientarse en un modelo de exportaciones y así dar paso a un proceso
de internacionalización de mercado que comenzó en los 90s.
Otro aspecto histórico a resaltar fue que en 1990 se promulgó la Ley 45, por medio de la cual
se abandona el esquema de banca especializada y se da paso al esquema de banca universal
regulada. Las medidas tomadas permiten la existencia de un holding -filiales y matrices- con
reglas que facilitan la entrada, salida, transformación, fusión y disolución de sociedades
financieras, dentro de una normatividad para el manejo de eventuales conflictos de interés,
buscando no restringir la movilidad del sector. Así, el proceso de desregulación del mercado
financiero y de liberación de las decisiones empresariales ha venido configurando un sistema
de banca múltiple, en el que la especialización de la intermediación depende principalmente
de decisiones gerenciales. El sistema de filiales se adoptó como solución para reducir la
brecha entre la banca múltiple y la especializada. (Garay, 2000).
Años más tarde se reestructuró la Ley 45 de 1990, lo cual facilitó el paso hacia un sistema de
banca múltiple mediante la intervención de los intermediarios financieros en diferentes
sectores de la economía. A pesar de esto, todavía se mantienen las grandes categorías de
intermediarios. Mediante la Ley 35 de 1993 se crearon condiciones de intervención estatal,
orientadas a facilitar el libre funcionamiento del mercado financiero, preservar la
competencia, prevenir riesgos y dirimir con claridad conflictos internos de intereses. (Garay,
2000).
Luego de la creación del primer banco privado en Colombia, se dieron avances importantes
históricamente, permitiendo el nacimiento de nuevas leyes que dieron lugar a entidades
reguladoras del sistema y a la reestructuración de la económica del país.
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Como último aspecto histórico relevante se encuentra el surgimiento del Banco de la
República que fue organizado por la denominada misión Kemmerer, el cual impactó en gran
forma al sector bancario. Junto a la creación del Banco se desarrolla como ente de vigilancia
la Superintendencia Bancaria. Durante esta época se emitía dinero sin control, cada banco
hacía frente a sus necesidades de liquidez, debido a que se carecía de un sistema formal de
garantías y respaldo gubernamental. Ese desorden en materia financiera desencadenó una
crisis que evidenció una escasez de medio circulante y la necesidad de dar estabilidad a la
moneda y al crédito. Viendo el problema, el congreso expidió varias leyes y autorizó al
gobierno para contratar una misión de expertos extranjeros para que asesoraran al país en la
organización de la estructura monetaria y bancaria. (Franco, 2003).
Históricamente el sistema financiero bancario colombiano tuvo un gran cambio por la
creación del Banco de la República, donde se perdieron importantes actividades que
desarrollaba la banca privada, este cambio produjo diferentes crisis, que han permitido la
regulación y la creación de diferentes entidades reguladoras del sector.
Con la aparición del Banco de la Republica, se dieron cambios fundamentales en la economía
del país, influenciando de manera positiva el factor de liquidez, el control de las tasas de
interés, el manejo de las reservas internacionales y la adquisición de préstamos externos.
(Mora, Serna, Serna, 2010). A partir de la creación del banco central, el sistema financiero
bancario colombiano se organizó de mejor manera para el desarrollo económico del país,
donde los bancos comerciales giran en torno al banco central.
Todos los elementos históricos del sector financiero bancario señalados han hecho parte
fundamental del desarrollo y crecimiento económico del país. Pues las crisis históricas que
han surgido por implementación errada de algunas políticas o modelos económicos han
permitido el nacimiento de nuevos modelos que ayuden con la evolución del país. En este
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caso encontramos el modelo de sustitución de importaciones que al principio parecía
funcionar pero años después se tuvo que cambiar por razones macroeconómicas, permitiendo
el fortalecimiento de las exportaciones y la preparación para entrar a un sistema de
globalización e internacionalización de mercados.
1.2. Historia de la inversión extranjera en el sistema financiero bancario colombiano
En el sistema financiero se ha evidenciado que la entrada de nuevas instituciones extranjeras
redunda en grandes beneficios para el sistema financiero receptor, el cual se ve enfrentado a
competir con calidad, dado que los bancos extranjeros presentan mejores indicadores de
productividad, cartera y un mejor nivel de encaje. (Mora, Serna, Serna, 2010).
Se puede afirmar entonces, que existe evidencia que indica que la entrada de inversión
extranjera al sistema financiero bancario trae varios beneficios. La inversión extranjera en el
sistema financiero colombiano apareció en 1912, entre dicho año y finales de los años 20s se
establecieron varios bancos extranjeros. Luego en 1931, se creó la Oficina de Control de
Cambios, encargada de autorizar la inversión extranjera en general. En 1966, y ante una
nueva situación de deterioro cambiario, Colombia adoptó un nuevo régimen cambiario y de
comercio exterior, a través de la expedición del Decreto 444 de 1967. La característica más
sobresaliente de esta norma fue la imposición de un estricto control de cambios en el Banco
de la República, única entidad autorizada para vender y comprar divisas. El Decreto 444
estableció numerosos mecanismos de protección a la producción nacional, de promoción a las
exportaciones, de control y orientación de la IE. (Stainer, Barajas, Salazar, 1999).
La inversión extranjera empezó en Colombia hace varios años atrás, sin embargo, cuando
empezaron a llegar diferentes bancos extranjeros, la regulación colombiana no se encontraba
del todo preparada puesto que eran avances nuevos en materia económica para el país. Razón
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por la cual se empezó a regular la inversión extranjera con políticas bastante restringidas y
que no ayudaban en gran medida al país.
Las políticas restrictivas dieron paso a la disminución de inversión extranjera, donde se
empezó a ver afectada la economía del país. Por ende, en los 90s se decide dar paso al
proceso de reforma que buscaba redefinir la estructura y operación del sector financiero.
Dentro de las medidas más importantes se destacan la simplificación del proceso de entrada y
salida de entidades; la adopción de un esquema similar al de la múltibanca; la reducción de
los encajes e inversiones forzosas; el establecimiento de normas prudenciales más exigentes;
y el inicio del proceso de privatización de entidades oficializadas durante la crisis. (Stainer,
Barajas, Salazar, 1999). Es decir que se notó la importancia de la inversión extranjera,
mediante la liberalización del sistema financiero bancario, eliminando algunas de las
restricciones que habían dado origen a crisis financieras anteriores.
En cuanto a la regulación sobre la inversión extranjera en el sistema financiero, en 1923 (Ley
45) aparecieron las primeras normas, las cuales no fueron restrictivas. A través de dicha ley se
facultó al superintendente bancario para autorizar cualquier inversión extranjera en el sector y
revocar el permiso en caso de malos manejos. (Stainer, Barajas, Salazar, 1999).
Regulaciones de gran importancia ya que delimitaban el camino de las inversiones
extranjeras, permitiendo la entrada de sucursales al país, generando mayor competencia en la
banca colombiana.
La inversión extranjera en el sector financiero ha presentado dos formas: bancos extranjeros
que establecen sucursales en el país e inversionistas extranjeros que compran bancos ya
establecidos. En los años 90s, al flexibilizarse el régimen de inversión extranjera, los bancos
que con anterioridad a 1975 eran extranjeros y que debieron transformarse en mixtos,
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volvieron a ser propiedad de sus antiguos dueños mayoritarios. (Stainer, Barajas, Salazar,
1999).
Las actividades de intermediación son la principal fuente de ingresos operacionales, para
todos los grupos de bancos. En el período de estudio, han representado entre el 57% y el 80%
de los ingresos operacionales. Su importancia relativa es inferior para los extranjeros que para
los nacionales. Sin embargo, en Colombia los bancos ya no se dedican exclusivamente a
transformar plazos y montos. Los ingresos generados en actividades alternativas como
comisiones y honorarios; valoración de inversiones negociables de renta fija; ingresos por
derivados e ingresos por cambios han representado entre el 23% y el 49% de los ingresos
operacionales de los bancos. (Stainer, Barajas, Salazar, 1999). Tanto para bancos extranjeros
como para bancos nacionales la apertura del mercado y la liberalización influyeron
positivamente.
Las cifras del Banco de la República indican que entre 1994 y el primer trimestre de 2014, la
inversión colombiana en el exterior sumó 40.557,3 millones de dólares, un promedio anual de
2.028 millones de dólares, cuando hace 20 años era solo de 149 millones de dólares.
Fue entonces en el siglo XXI cuando se empezaron a consolidar los actuales grupos
financieros que se mantienen hasta el día de hoy y que reúnen un sin número de entidades del
sistema financiero bancario colombiano como el Grupo Aval, Grupo Bancolombia, Grupo
Bolívar y Grupo Colpatria. Presentes desde los años veinte, en el 2005 salieron del país
algunos de los más tradicionales inversionistas extranjeros con capital en bancos pequeños,
como Lloyds Bank, Sudameris. (Mora, Serna, Serna, 2010).
El liderazgo del sector financiero bancario colombiano, se debe a la compra de buena parte
del mercado centroamericano por grupos como Bancolombia, Aval y Davivienda, que han
adquirido varios establecimientos de crédito y exportan sus modelos de negocios. La carrera
17 | P á g i n a
de los banqueros colombianos por conquistar el mercado internacional los llevó, en menos de
ocho años, no solo a multiplicar por 1.000 sus inversiones en el exterior, sino a controlar el
22,4 por ciento del sistema bancario centroamericano. (Periódico El Tiempo).
Es claro entonces que la liberalización financiera ha ayudado al desarrollo económico del
país, razón por la cual el gobierno a permitido disminuir la estrecha regulación que se
mantenía respecto a la apertura e internacionalización de la economía. Las entidades
financieras bancarias han evolucionado rápidamente los últimos años, este proceso de
evolución ha generado algunos traumas, pero principalmente ha traído mayor extensión del
sector, pues se considera un sector muy bien posicionado actualmente, por el nivel de
crecimiento y el aumento de sus utilidades. Sin embargo, el sector financiero bancario debe
continuar de la mano con la globalización y desarrollos que se generan para mantener una
mejor económica en el país.
Es entonces claro, que la inversión extranjera en el sector financiero apareció en un momento
en el cual Colombia operaba bajo un esquema de alto grado de participación por parte del
estado sobre el total de los activos del sistema bancario. Su llegada permitió el desarrollo de
la banca local e incorporó un aumento en la calidad del sistema y el mercado financiero,
representado en la diversificación, el ensanchamiento, el refinanciamiento y la profundización
de los mismos. (Mora, Serna, Serna, 2010).
La entrada de nuevos bancos extranjeros al país, permite una mayor competencia en el
mercado financiero bancario, también ayuda al desarrollo tecnológico como lo son las
transacciones en línea, o diferentes sistemas más avanzados de protección. La entrada de
nuevos bancos a Colombia, permite entonces un crecimiento del sistema financiero bancario,
ayudando al desarrollo de la economía del país, y generando un mejor servicio con carteras
más amplias para los clientes.
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2. Liberalización del mercado en servicios financieros bancarios a nivel
internacional
El presente capítulo describe la liberalización del mercado bancario a nivel internacional, ya
que varios países como Colombia, se han visto influenciados a entrar en un proceso de libre
mercado, debido a la apertura comercial bancaria en otros países. Permitiendo que sus
entidades financieras amplíen sus mercados a otras fronteras. Estos cambios se han dado
principalmente por la intervención que han tenido países considerados como potencias sobre
demás países en otros continentes, llevándolos en una nueva ola de liberalización.
A su vez este capítulo consta de un subcapítulo, en el cual se estudiará la regulación de los
servicios financieros bancarios en la OMC, la cual ha sido pionera en implementar la
liberalización de mercados.
Es de gran importancia entonces, entender cómo ha surgido la liberalización financiera
bancaria a nivel internacional, ya que ésta influyó de forma directa en la liberalización del
mercado financiero bancario colombiano debido a la integración financiera internacional y al
libre mercado.
La primera fase de liberalización a nivel internacional se puede encontrar durante el final de
los años sesenta y la década de los setenta, fase que reforzó el proceso de internacionalización
financiera indirecta. La evolución de EE.UU y el Reino Unido hacia las finanzas del
mercado, ayudó a la liberalización del mercado norteamericano. (Medialdea, Álvarez, 2008).
Como podemos ver las primeras olas liberalizadoras surgieron en países con mayor desarrollo
y mejores métodos de regulación en sus sistemas financieros bancarios.
La segunda ola liberalizadora se dio en los años ochenta, la cual se produce en el paso
simultáneo de las distintas economías, y con la interconexión de sistemas financieros
nacionales. Se caracteriza por la liberalización de los movimientos de capitales, como de los
tipos de interés. (Medialdea, Álvarez, 2008).
19 | P á g i n a
Surgieron varias medidas a favor de las finanzas, permitiendo la liberalización y mejora del
sistema financiero bancario, medidas que se implementaron en diferentes países y que
generaron la desregulación internacional generalizada de varios mercados.
En la mayoría de los países, el sector financiero ha estado sometido a fuertes regulaciones
gubernamentales, cuyo origen, naturaleza y evolución en cada momento histórico responde a
un balance de poder. Sin embargo, en la época actual, la globalización y la imposición a
escala mundial de preceptos neoliberales han tendido a debilitar la influencia del gobierno y el
papel de la regulación y el control en la economía. (Molina). Es decir se trata de buscar la
mejor manera para distribuir los recursos escasos, con la menor intervención estatal,
permitiendo que el mercado sea el principal regulador.
Un ejemplo de liberalización financiera internacional, es la experiencia asiática, la cual fue
bastante positiva, ya que permitió una profundización financiera dentro de un proceso
macroeconómico, de estabilidad y crecimiento económico sostenido. El éxito asiático radicó
en el logro de un proceso de rápido crecimiento económico mediante movilización de
recursos de ahorro. (Ortega, 1992).
Similar al caso asiático, también encontramos el caso de Sur América, donde los programas
de liberalización fueron más marcados, con reformas más notables. Por ejemplo, en Chile se
abolió de forma total los controles de ambas tasas de interés.
La aparición de los mercados financieros internacionales ha determinado el surgimiento de un
nuevo contexto financiero mundial, formado por un conjunto de sistemas financieros
nacionales totalmente interconectados y jerarquizados entre sí. (Medialdea, Álvarez, 2008).
Estos mercados internacionales, han permitido la evolución financiera de diferentes países,
esto ha permitido la liberalización favoreciendo movimientos transfronterizos. Así se crean
mercados financieros mundiales donde los procesos se llevan a escala mundial, mediante
sistemas financieros bancarios nacionales interconectados.
20 | P á g i n a
El despliegue de reformas dado en las dos décadas anteriores a nivel internacional, tuvo como
principales aristas la desreglamentación y liberalización de los mercados financieros
internacionales. Medidas que han dado lugar a un nuevo contexto financiero internacional
caracterizado por la liquidez y el poder de inversores institucionales a escala mundial.
(Medialdea, Álvarez, 2008).
El sistema monetario y financiero internacional actual ha sufrido importantes cambios en los
últimos años, entre los que se destaca: el crecimiento de los mercados financieros
internacionales, la innovación financiera, la desregulación y desintermediación financiera. La
rápida incorporación de los avances científico técnicos a la actividad bancaria y financiera en
general, la integración de los mercados y la globalización financiera todos vinculados.
(Molina).
Muy relacionada con la liberalización financiera se produce también un proceso que se
conoce como desintermediación bancaria, es la creación de variantes de financiamiento más
directas, a través de instituciones financieras que canalizan el tradicional financiamiento
bancario. Lo que provoca aumento de la competencia por el financiamiento entre los bancos
que se traduce en mayor liberalización y a la vez un impulso en la innovación financiera.
Entonces, la liberalización financiera llega a los países subdesarrollados por presiones de los
países desarrollados sobre las instituciones financieras internacionales para que impongan y
exijan el levantamiento de las barreras al movimiento internacional de capitales, buscando
asegurar su expansión y el desplazamiento de capitales locales. (Molina).
Como lo establece Molina Elda en su artículo, “El debate actual entorno a la liberalización y
la regulación financiera,” por lo general la liberalización en variados países comprendió 4
líneas fundamentales:
1. Liberalización de todo tipo de variable financiera, entrada de bancos extranjeros.
2. Privatización de bancos comerciales y otras instituciones financieras.
21 | P á g i n a
3. Sustitución del viejo sistema de banca muy especializada por instituciones menos
segmentadas.
4. Adopción de nuevos procedimientos de regulación prudencial y supervisión bancarias.
Todos estos avances han generado una nueva apertura del sistema financiero a nivel
internacional, los cuales han influido en cadena a diferentes países, por ejemplo en Colombia,
donde surgieron grandes cambios en las dos décadas anteriores permitiendo mayor
liberalización del sistema y la creación de nuevas entidades para mayor organización y
avance.
El estudio de los casos internacionales de liberalización permite llegar a dos tipos de
conclusiones acerca del manejo de ese género de reformas. Por una parte, se observan rasgos
de los que se puede deducir cuales son las condiciones iniciales necesarias para que una
reforma tenga éxito. Por otra parte, se ven diferentes grados de caminos que puede tomar un
proceso de liberalización. (Ortega, 1992). Pues la liberalización del sistema financiero
bancario se ha dado con diferentes matices dependiendo de cada país, ya que en algunos ha
tenido mayor éxito que en otros, notado así diferentes caminos que puede tomar un proceso de
liberalización.
2.1. Regulación de servicios financieros bancarios en la OMC
La Organización Mundial del Comercio, es la única organización internacional que se encarga
de las normas que regulan el comercio de forma multilateral, entre los diferentes países, a
través de acuerdos que han sido previamente negociados, firmados y ratificados por la
mayoría de países que hacen parte del comercio mundial. La OMC tiene como objetivo poder
brindar ayuda tanto a los productores de bienes y servicios, como a los importadores y
exportadores para que puedan llevar a cabo sus actividades sin mayores inconvenientes,
22 | P á g i n a
logrando de esta forma la apertura del comercio, rigiéndose bajo un sistema de normas
comerciales. (wto.org, 2014).
El comercio internacional de servicios regulado en la Organización Mundial del Comercio se
encuentra en el Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios, negociado en la Ronda de
Uruguay. Consta de tres elementos: el texto principal, que contiene obligaciones y disciplinas
generales; los Anexos, que tratan de normas aplicables a determinados sectores; y los
compromisos específicos contraídos por los distintos países de otorgar acceso a sus mercados.
(wto.org, 2014).
El Acuerdo general sobre el comercio de Servicios, es de gran importancia en el presente
trabajo puesto que nos da lineamientos para la investigación de los acuerdos comerciales entre
países, como lo son los Tratados de Libre Comercio. Además nos ayuda a comprender toda
la normatividad que regula el comercio entre Colombia y demás países, salvaguardando las
relaciones internacionales y el libre comercio. Al estudiar la regulación de servicios
financieros bancarios en el GATS, podremos entender de forma más detallada el ámbito y
relevancia de los Tratados de Libre Comercio celebrados por Colombia en este sector.
Según la Organización Mundial del Comercio, en los últimos años, el comercio de Servicios
ha revelado una creciente importancia, en la economía internacional. En la actualidad los
servicios representan más del 60% de la producción y del empleo mundial. En términos
comerciales, suponen más del 20% del comercio total. Sin embargo, este porcentaje,
aparentemente pequeño, viene incrementándose año tras año, debido a que la tecnología
permite cada vez más la movilidad internacional en este sector.
La importancia e interés creciente de los servicios en el comercio mundial generó la
necesidad de contar con reglas y disciplinas que normen las transacciones internacionales de
servicios. Así, en el marco de la Ronda Uruguay de Negociaciones Comerciales Multilaterales
23 | P á g i n a
del GATT fue negociado el denominado Acuerdo General sobre Comercio de Servicios
(AGCS). Según la OMC, las exportaciones globales de servicios comerciales ascendieron en
2005 a 2,4 billones de dólares, monto que representa un incremento, en términos nominales,
de 11% respecto del año anterior (en 2004 los servicios crecieron 19% en términos
nominales). El AGCS marca el hito inicial en las negociaciones comerciales internacionales
en materia de servicios. Su aplicación es vinculante para los 149 Miembros de la OMC.
Abarca todos los sectores de servicios, con excepción de aquellos suministrados en ejercicio
de facultades gubernamentales y los derechos de tráfico aéreo. (Comunidad Andina 2006).
El GATS pretende dos cosas: Consagrar el principio del multilateralismo en el sector de los
servicios y comenzar el proceso de liberalización del sector. Para hacerlo se distinguen dos
clases de obligaciones, unas generales y otras específicas, en las generales se encuentra el
principio de nación más favorecida y la transparencia, y en las obligaciones específicas se
encuentra el acceso a los mercados y el trato nacional. (Zurbano, Asián, 2008).
La regulación de servicios financieros en la OMC fue un poco diferente a la regulación de los
demás bienes y servicios, ya que al término de la Ronda de Uruguay estas quedaron sin
concluir por tratarse de temas tan delicados para la economía de los países. En el sector de los
servicios financieros se contrajeron compromisos específicos para facilitar el acceso a los
mercados y conceder el trato nacional, pero no se consideraron suficientes como para concluir
las negociaciones. Los compromisos contienen, entre otras cosas, importantes mejoras que
permiten la presencia comercial de los proveedores extranjeros de servicios financieros
suprimiendo o atenuando las limitaciones impuestas a la participación extranjera en el capital
de las instituciones financieras nacionales, las limitaciones impuestas a las formas jurídicas de
la presencia comercial (filiales, sucursales, agencias, oficinas de representantes, etc.) y las
limitaciones impuestas a la expansión de las actividades existentes. (wto.org, 2014).
24 | P á g i n a
En materia de servicios, el AGCS distingue cuatro modos importantes de suministro de
servicios. El primero es el suministro transfronterizo, el cual abarca por definición las
corrientes de servicios del territorio de un Miembro al territorio de otro Miembro (por
ejemplo, los servicios bancarios). El segundo es el consumo en el extranjero, se refiere a las
situaciones en que un consumidor de servicios se desplaza al territorio de otro Miembro para
obtener un servicio; el tercero es la presencia comercial, implica que un proveedor de
servicios de un Miembro establece una presencia en el territorio de otro Miembro, mediante la
adquisición en propiedad o arrendamiento de locales. Y el cuarto es la presencia de personas
físicas, el cual consiste en el desplazamiento de personas de un Miembro al territorio de otro
Miembro para prestar un servicio. (wto.org, 2014).
Los artículos claves en el GATS con respecto a la programación de compromisos son el
Artículo XVI (sobre el acceso al mercado) y el Artículo XVII (sobre el trato nacional. El
acceso al mercado como tal, no está definido en el GATS. En vez de esto, el enfoque del
GATS consta en enlistar seis categorías de medida que están prohibidas salvo que se
especifique lo contrario en el programa del país. (Cornford, 2004). El artículo XVI
específicamente establece que cada Miembro otorgará a los servicios y a los proveedores de
servicios de los demás Miembros un trato no menos favorable que el previsto de conformidad
con los términos, limitaciones y condiciones convenidos y especificados en su Lista. Y el
artículo XVII indica que se considerará que un trato formalmente idéntico o formalmente
diferente es menos favorable si modifica las condiciones de competencia en favor de los
servicios o proveedores de servicios del Miembro en comparación con los servicios similares
o los proveedores de servicios similares de otro Miembro.
La regulación financiera está cubierta por los Artículos VI y VII. El primero de estos
Artículos trata, en general, de la regulación doméstica. Está diseñado para asegurar que las
medidas de regulación que afectan al comercio de servicios sean administradas conforme a un
25 | P á g i n a
objetivo razonable y de manera imparcial, y que los procedimientos de obtener licencia, los
requerimientos de calificación y los estándares técnicos sean transparentes y objetivos, de
forma que aseguren la calidad del servicio, en vez de actuar como una restricción a su
suministro. El Artículo VII establece los requerimientos que deben cumplirse en los casos en
que la concesión del acceso al mercado depende del reconocimiento de los estándares, que
resultan de la armonización dentro de un acuerdo multilateral. (Cornford, 2004).
Las negociaciones en materia de servicios financieros presentaban principalmente dos
preocupaciones para los países. Por una parte, los países desarrollados han presionado para
conseguir una mayor apertura de mercado y reglas más estrictas en lo que concierne a las
medidas de política que tienen efectos restrictivos para el acceso al mercado y sobre el trato
nacional, y por otra parte, los países en desarrollo quieren asegurar la compatibilidad entre
una mayor liberalización y la estabilidad financiera. (Cornford, 2004).
Como los países en vía de desarrollo y los desarrollados tenían preocupaciones diferentes, el
artículo IV del GATS se diseñó para facilitar la participación creciente de países en desarrollo
en el comercio mundial, a través de compromisos negociados, a fin de fortalecer la capacidad,
eficiencia y competitividad de los sectores de servicios de los países en desarrollo mediante la
dotación de acceso comercial a tecnología, y la liberalización del acceso al mercado.
(Cornford, 2004).
El AGCS ayudó a la liberalización de los servicios financieros bancarios en diferentes países,
ya que dentro del Acuerdo se establecieron principios claves para facilitar el comercio de
servicios, tales como el trato nacional, la transparencia, la divulgación de información, la
participación de países en desarrollo, la integración de mercados entre otros. Respecto a los
servicios financieros específicamente en el Acuerdo hay dos anexos que delimitan su alcance.
26 | P á g i n a
El primer anexo aplica a las medidas que afecten al suministro de servicios financieros.
Como primer elemento importante dentro del contenido del anexo es que muy similar a los
Tratados de Libre Comercio, se encuentran medidas como el #2 del anexo, el cual indica que
no se impedirá que un Miembro adopte medidas por motivos cautelares, entre ellos la
protección de inversores, depositantes o personas con las que un proveedor de servicios
financieros tenga contraída una obligación fiduciaria, o para garantizar la integridad y
estabilidad del sistema financiero. Es decir que se consagra un acatamiento de la regulación
nacional para adoptar medidas de protección en el sistema por parte de los Miembros del
acuerdo.
Además, un Miembro podrá reconocer las medidas cautelares de cualquier otro país al
determinar cómo se aplicarán sus propias medidas relativas a los servicios financieros. Ese
reconocimiento de medidas cautelares se puede efectuar mediante un acuerdo o convenio.
Por último, gran parte del anexo de los servicios financieros trata sobre definiciones y
clasificaciones de servicios financieros que delimitan el ámbito de aplicación.
Diferentes artículos en el AGCS regulan y otorgan lineamientos que deben seguir los países
en materia de servicios y más precisamente en servicios financieros. El Acuerdo ayudó a la
liberalización del sector pues entre 1996 y 2001 nuevas entidades bancarias entraron a los
mercados de varios países tanto latinoamericanos, como asiáticos y europeos.
27 | P á g i n a
3. Liberalización del mercado en servicios financieros bancarios en Colombia y el
sistema actual
En el presente capítulo se analiza la liberalización del mercado financiero bancario en
Colombia. Cómo se empezó a dar, la importancia y su implementación. El capítulo se divide
en tres subtemas, en el primero se estudian los aspectos y antecedentes de la liberalización
bancaria en Colombia, es decir los nuevos factores o elementos que hacen parte del sector
bancario debido a la liberalización del mercado. El segundo subtema describe la estructura
del sistema financiero, la cual ha estado influida y ha ido cambiando gracias al proceso de
globalización en el que Colombia ha participado. Y en el tercer subtema se estudia la
regulación y supervisión del sistema financiero bancario, porque con la evolución y el
desarrollo económico del país, la normatividad también ha tenido que evolucionar y encajarse
a nuevos progresos económicos que se han dado gracias a la liberalización.
La liberalización del sistema financiero bancario colombiano, se ha enmarcado en un proceso
general de apertura económica, que necesariamente incluye mayor injerencia en los mercados
internacionales, lo cual se ha dado entre otros factores, por la firma de nuevos TLC. En este
punto el papel de la política económica cambia radicalmente, así como también las
posibilidades de intervenir en los procesos económicos. (Ortega, 1992). En el presente
capítulo estudiaremos primeramente los antecedentes que marcaron la liberalización del
mercado en servicios financieros bancarios, teniendo en cuenta que Colombia se encuentra en
un proceso de apertura económica que ha permitido la internacionalización bancaria y la
inversión extranjera en la banca colombiana.
El sector financiero bancario en Colombia ha sido uno de los sectores de la economía que
mayores procesos de transformación organizacional ha presentado durante los últimos años
(1990 – 2008) a través de las fusiones, alianzas estratégicas, integraciones y en general
28 | P á g i n a
diversas formas administrativas y jurídicas que han generado cambios, tanto en la estructura
organizativa como en los aspectos tecnológicos. (Murillo, 2009)
Es decir que los cambios se han dado en diferentes aspectos del sector financiero bancario,
como principal cambio podemos encontrar una mayor integración financiera internacional, la
cual ha surgido debido a la apertura económica y a tratados internacionales que permiten
ampliar el campo financiero en otras fronteras.
La incursión de capital extranjero en las organizaciones del sector financiero, ha permitido la
creación de alianzas, fusiones e integraciones. Figuras que marcan la evolución del sector, ya
que a nivel internacional lo que han buscado los países son modelos de integración a la banca
internacional bajo unas normas específicas, o normas bancarias universales.
En el caso Colombiano entonces, estas integraciones a la banca internacional nos permiten dar
cuenta que a través de los años ha surgido mayor liberalización en el sector financiero, a pesar
de ser un sector bastante protegido y regulado.
Aunque la mayoría de autores establece que la época de liberalización en Colombia surgió a
finales de los 80s, es importante resaltar que en épocas anteriores a esa existió evidencia sobre
la entrada de instituciones extranjeras, las cuales también trajeron grandes beneficios al
sistema financiero bancario.
La llegada de nuevas entidades financieras extranjeras, en el mercado financiero bancario ha
estado bastante regulada, imponiéndoles diferentes obligaciones en búsqueda de protección
del sector, por ejemplo, los bancos extranjeros debían convertirse en empresas mixtas, es
decir que un importante porcentaje debía ser de origen nacional. A pesar de las obligaciones
que el gobierno impuso a los bancos extranjeros, existían grandes vacíos de regulación,
puesto que las entidades financieras nacionales debían estar sometidas al control de la
29 | P á g i n a
superintendencia bancaria, mientras que las entidades extranjeras podían evitar estos controles
gracias a su estructura transnacional.
La incursión extranjera en el sector financiero, ha presentado dos formas: bancos extranjeros
que establecen sucursales en el país e inversionistas extranjeros que compran bancos ya
establecidos, formas que han tratado de ser reguladas por el gobierno para protección del
mercado financiero.
Por ende, la influencia del mercado bancario internacional ha ayudado a Colombia tanto en la
liberalización del sector, como en la evolución de éste. Tal influencia se ha visto en
diferentes aspectos y características, por ejemplo, el proceso de integración internacional en el
sector financiero fortaleció el capital y cobertura de empresas multinacionales, fortaleciendo
desarrollos tecnológicos. (Murillo, 2009). Pues los primeros ejemplos de liberalización se
encontraron en países desarrollados, los cuales se expandieron a otras fronteras como países
en vía de desarrollo, influyendo a la implementación de políticas de apertura económica.
A su vez, las nuevas formas de organización del trabajo, la generación de nuevo conocimiento
aplicado a los servicios y productos del sistema financiero mundial han transformado las
organizaciones bancarias en Colombia. Entonces, se puede afirmar que, el sector bancario ya
no es disperso, ni en proceso de consolidación, hoy es un sector integrado y compuesto por 23
importantes bancos. (Murillo, 2009).
Teniendo en cuenta lo anterior, es importante recalcar, que Colombia no ha sido ajena al
proceso de globalización financiera, ya que desde la época de los 90s el sistema financiero
colombiano presentó una expansión importante, gracias a nuevas entidades financieras
internacionales y la oferta de nuevos servicios financieros, aunque al final de esta época se
sufrió una crisis financiera, surgió una pronta recuperación llegando a un proceso de
transformación en la composición del sistema y aumento de capacidad productiva. (García,
30 | P á g i n a
Gómez, 2009). El comienzo de la época de los noventa es una muestra de liberalización del
mercado financiero bancario en Colombia, puesto que se evolucionó en su estructura y se
expandió participando activamente en el mercado internacional.
Durante la época de finales de los 80s no sólo surgieron importantes cambios para Colombia,
sino en general para la mayoría de países en Latinoamérica. La razón por la cual empezaron a
surgir esos avances en materia financiera fue debido a las diferentes crisis que se habían dado
mundialmente.
Tras la crisis de deuda externa y la primera ola de crisis bancaria, la mayoría de los países de
América Latina iniciaron la primera etapa de reformas estructurales que marcó el inicio de la
aplicación de un modelo económico de liberalización y apertura. Las reformas que se
generaron, fueron aplicadas a diversos programas de estabilización macroeconómica,
negociados por gobiernos nacionales y organismos multinacionales. (Ballescá, 2007).
Luego, en la siguiente época de los años noventa, los desequilibrios económicos financieros
en América Latina generaron una segunda ola de sucesivas crisis financieras y bancarias.
Crisis que originaron la revisión de reformas estructurales, enfocados en profundizar la
autonomía de los bancos centrales nacionales, de establecer políticas monetarias restrictivas y
fomento de libres flujos de cuentas de capital. Acciones fundamentadas en la mayor
competencia e internacionalización de la banca. (Ballescá, 2007).
Con la liberalización financiera se dio la apertura de mercados financieros y se dejó de
controlar las tasas de interés. La presencia de bancos globales extranjeros rediseñó el sistema
bancario disminuyendo la participación gubernamental, pero aumentando la liberalización de
éste.
Otro de los fundamentos que justificaron la liberalización financiera y la mayor presencia de
bancos extranjeros en las economías latinoamericanas, fueron los crecimientos en el ahorro
nacional y la inversión productiva.
31 | P á g i n a
El aumento de la banca extranjera en América Latina está determinada por dos razones
fundamentales: 1. La transformación regional por la aplicación de los programas de reformas
estructurales y recomendaciones del modelo de liberalización financiera. 2. La estrategia de
mayor competencia entre bancos de países desarrollados para fortalecer su presencia, fuentes
de ingresos y tamaño. (Ballescá, 2007).
En el marco de la globalización financiera, los bancos de países desarrollados se expandieron
a otros países como estrategia para aumentar su rentabilidad y fortalecer su posición en el
mercado. Por ende, los países en desarrollo, fueron los mercados ideales por sus atenuados
sistemas bancarios, razón por la cual se empieza a ver la importancia del fortalecimiento de
los mercados financieros, para que estos no se vean afectados por la rápida liberalización.
Fueron seis bancos globales los que se posicionaron en tan solo meses en toda la región:
Citigroup, BBVA, BSCH, y en menor medida HSBC el cual ahora es GNB, AMB Amro y
Scotiabank. (Ballescá, 2007).
En el caso colombiano, una acción de gran importancia para el desarrollo del proceso de
liberalización ha sido el fortalecimiento del control monetario, gracias a la mayor autonomía y
mejor delimitación de sus funciones que la Constitución Política de 1991 otorga al Banco
Central. El Banco de la Republica ha dejado atrás el papel de ente protector de la economía y
ahora se concentra en el diseño y ejecución de la política monetaria. (Ortega, 1992).
3.1. Antecedentes y aspectos de la liberalización del mercado financiero bancario
colombiano
Como antecedentes de la liberalización del mercado en servicios financieros bancarios en
Colombia podemos encontrar, que se empieza a ver con mayor claridad en el país a finales de
los 80s, ya que en 1990 más exactamente bajo la administración del Presidente Gaviria, se
tomó la decisión de liberalizar la economía mediante la eliminación y reducción de aranceles,
y de las medidas restrictivas a las importaciones. Desde la apertura económica de 1990,
32 | P á g i n a
Colombia ha experimentado un acelerado proceso de liberalización comercial y de integración
con otras economías, y simultáneamente un proceso de reforma institucional y jurídica, que
ha tenido como objeto modernizar sus instituciones en función de la globalización (Ramírez,
2005). Es decir, desde hace aproximadamente 24 años, Colombia ha decidido tener como una
de sus políticas económicas la implementación de una economía abierta, donde se
comercialicen bienes y servicios con diferentes países. Razón por la cual han cambiado
diferentes instituciones jurídicas en busca de mejores negociaciones internacionales.
Sin embargo, no es suficiente el cambio de instituciones jurídicas que se ha venido dando en
Colombia, ya que hay que reorientar los intereses nacionales en una dirección más global. El
progreso a lo largo de este camino requiere que los ciudadanos “nacionales” comiencen a
verse a sí mismos como ciudadanos “globales”, con intereses que van más allá de las fronteras
de su Estado. Los gobiernos nacionales son responsables ante sus ciudadanos, al menos
según lo que dictan los principios. Por lo tanto, en la medida que dichos ciudadanos perciban
que sus intereses son más globales, la política nacional será más responsable a nivel
internacional. (Rodrik, 2013)
A su vez, Dani Rodrik establece que la “ciudadanía global” es casi un imposible porque nunca
habrá un gobierno con una comunidad política mundial. No obstante, es importante mantener
pensamientos y enfoques globales, con tendencias que traspasen fronteras para mejorar las
negociaciones internacionales.
Por otra parte, es importante resaltar que el papel que cumple el derecho en la economía ha
sido de gran importancia, ya que permite el manejo de políticas económicas y la regulación de
diferentes entidades estatales de las negociaciones y políticas internacionales. El derecho
económico colombiano históricamente se ha compuesto de entidades que controlan las
políticas monetarias, fiscales y cambiarias, entre variadas entidades se pueden encontrar el
33 | P á g i n a
Banco de la República, el Ministerio de Hacienda, la Superintendencia Financiera y la
Superintendencia de Industria y Comercio; y en manejo del sector internacional se puede
encontrar el Ministerio Comercio, Industria y Turismo.
El derecho económico debe ser visto no solo desde el ámbito interno, también desde las
negociaciones internacionales tales como importaciones y exportaciones que hacen parte
principal del crecimiento económico del país, pues un país económicamente sano debe
mantener una economía abierta donde interactué con el comercio de otros países.
El flujo de capitales en Colombia, ha avanzado con el tiempo pues varios años atrás no se
generaban grandes inversiones y la salida de capitales no guardaba gran relevancia dentro de
la economía del país.
Sin embargo, desde el 2007 han surgido varios cambios en el mercado de capitales a nivel
internacional, pues Colombia ha avanzado en gran medida donde los conglomerados
nacionales se han convertido en actores principales no solo de la economía interna sino
también de la región, donde cada día se hacen más fuertes y agrupan más negocios, clientes,
capital e ingresos (López, 2013).
En Colombia se empieza a ver mayor organización normativa, pues la modernización del
sistema financiero con la Ley 45 de 1990, permitió la libertad de entrada y salida de los
mercados, a su vez la Ley 35 de 1990, la Ley 9 de 1991 implementaron diferentes cambios
que han marcado la expansión y fortalecimiento del sector financiero bancario. (Arango,
2006). La liberalización fue reforzada con la expedición de diferente normatividad como por
ejemplo la reglamentación de apertura de capitales. Todos estos son cambios normativos que
han ayudado a la evolución del sector financiero.
Teniendo en cuenta lo anterior, como antecedentes principales, podemos encontrar que a nivel
mundial se generó la necesidad de un comercio global, eliminando en gran medida aranceles,
34 | P á g i n a
barreras regulatorias para permitir el flujo de bienes y servicios. Colombia ha sido parte de
esta evolución, ya que ha luchado por negociar internacionalmente diferentes Tratados de
Libre Comercio que han hecho parte de la evolución económica del país.
Se dieron varios aspectos de la liberalización en el mercado financiero bancario, como la
entrada de bancos extranjeros, flujo de capital privado y una variable inicial de liberalización.
Mediante la incursión de bancos se reducen los costos no financieros a través de un aumento
de la entrada y flujo de capital. La entrada de bancos tiene un impacto positivo en la
eficiencia del sistema, pues reduce los costos no financieros. (Steiner, Barajas, Salazar, 1999).
Otro aspecto en el que ha interferido la liberalización, es en el incremento sustancial del
número de entidades del sector financiero que se inició en 1993, promovido por la
liberalización financiera establecida en las leyes 45 de 1990 y 35 de 1993, como también por
el incremento de la demanda producto de los efectos de la apertura. Sin embargo, este
crecimiento sustancial de entidades ha variado dependiendo de las circunstancias dadas, ya
que hubo una disminución debido a los procesos de intervención, liquidación voluntaria,
absorción o fusión. (Arango, 2006).
Como tercer aspecto, lo podemos encontrar en los activos, ya que las inversiones de los
bancos han incrementado su participación en los activos totales, principalmente luego de
1996.
Aunque han surgido varios cambios en el sistema bancario, también se han presentado
represiones financieras que lo afectan directamente, provocando al gobierno a actuar
implementando medidas que reducen la liberalización del mercado bancario. Por ejemplo, en
1995 el Banco de la República modificó el manejo de los encajes a grados sustancialmente
más altos, lo que disminuyó el grado de represión financiera en la economía. Otros cambios
que se han realizado, en noviembre del 98 se creó el impuesto del dos por mil a las
transacciones financieras, destinado a atender los problemas de la crisis financiera generados
35 | P á g i n a
en el sector público y cooperativo, el cual se incrementó en tres por mil en el 2001 y a cuatro
por mil en el 2003. (Arango, 2006). Pero esas represiones en el sistema bancario no han sido
del todo malas, puesto que han ayudado a implementar cambios que han mejorado la
organización y regulación del mercado financiero bancario.
Por otra parte, la superintendencia bancaria expidió las normas de supervisión y control
encaminados a enfrentar la apertura de capitales y a controlar el efecto en los riesgos de la
globalización, basadas en las recomendaciones de Basilea. Se emitieron resoluciones sobre
calificación de crédito y cartera a finales del 89 que fueron reforzadas posteriormente. En
consecuencia durante toda la época pasada se expidieron he implantaron las normas actuales
sobre administración de riesgos en el sistema, en concordancia con la liberalización
financiera. (Arango, 2006).
Durante la época pasada, no solo se evoluciono en el sistema bancario gracias a las nuevas
regulaciones y un proceso de globalización financiera, sino que también se tuvieron que tomar
nuevas medidas para disuadir las crisis o problemas financieros que fueron surgiendo de la
mano con la liberalización financiera.
La desregulación financiera descrita por la represión financiera fue importante durante la
época pasada. Muestra como disminuyo la represión en forma notable durante la década,
hasta cuando se estableció el impuesto a las transacciones en 1998, y refleja en forma sencilla
el importante impacto de la liberalización sobre el sistema financiero colombiano hasta la
ocurrencia de la crisis. (Arango, 2006).
La apertura económica y la liberalización son figuras que no han sido fáciles de llevar en las
diferentes economías de variados países, ya que para su implementación los sistemas
financieros deben estar preparados para asumir cualquier riesgo que pudiere ocurrir.
Sin embargo, la liberalización financiera y la desregulación han sido un factor clave en el
desarrollo del sistema financiero colombiano, pero a su vez fue el preámbulo de la crisis, por
36 | P á g i n a
no haber previsto la suficiente regulación sobre la mayor exposición de riesgos a los que se
vio enfrentado.
La liberalización explica la mejora de la eficiencia durante la época y hasta el momento de la
crisis, a partir de la cual la eficiencia se ha incrementado por un esfuerzo de reducción de
costos internos de las entidades. En consecuencia, la liberalización fue un generador de la
crisis y posteriormente, un elemento de la mejora de la eficiencia del sector. (Arango 2006).
La liberalización ha aumentado el crecimiento del número de entidades bancarias, proceso
que fue diferente por tipo de entidad, en el sector privado se notó de una forma más marcada
que lo ocurrido en el sector público.
Como último aspecto de la liberalización podemos encontrar, los cambios en el grado de
competencia, que para el caso de los bancos extranjeros la liberalización no alteró de forma
significativa el grado de competencia, caso diferente respecto a los bancos domésticos donde
se notaron mayores cambios. Para los bancos domésticos, todas las medidas de entrada de
entidades incrementaron significativamente la competencia. (Steiner, Barajas, Salazar, 1999).
Aunque estos cambios surgieron de forma diferente en los países más desarrollados, por
ejemplo en Estados Unidos la competencia tuvo cambios con mayor relevancia que en el caso
colombiano.
3.2. Estructura del sistema financiero bancario colombiano
La estructura del sistema financiero bancario colombiano está dada principalmente por el
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, Decreto 663 de 1993. En este entendido, el
sistema financiero se compone de variadas entidades que velan por la adecuada
administración de los recursos, por el desarrollo económico del país y por la protección de los
dineros del público.
37 | P á g i n a
La Ley 45 de 1990 en su artículo 90 establece “Para los efectos de la presente ley se entiende
por instituciones financieras las entidades sometidas al control y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria, con excepción de los intermediarios de seguros.“ Aquí podemos
encontrar los establecimientos de crédito los cuales son instituciones financieras que tienen
como función principal la captación de dineros del público a través de depósitos, para luego
colocarlos en préstamos, descuentos, anticipos, entre otras operaciones de crédito.
El Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, se encarga de regular toda la estructura del
sistema financiero colombiano, y clasifica los establecimientos de crédito en establecimientos
bancarios, corporaciones financieras, cooperativas financieras, corporaciones de ahorro y
vivienda y compañías de financiamiento comercial. Todas las instituciones reguladas en el
Estatuto Financiero realizan actividades específicas dadas por ley, es decir que tienen un
objeto social reglado y limitado por ley.
Los establecimientos bancarios, específicamente los bancos comerciales en Colombia, nacen
tiempo después respecto al nacimiento de éstos en Europa y Estados Unidos. Luego hasta
1923 se regula de manera clara la actividad bancaria bajo La ley 45 de 1923 la cual en algunas
disposiciones continúa vigente. (Gaviria, 2006).
Respecto a las corporaciones financieras, estas representan la banca de inversión. La creación
de estas instituciones se orientó principalmente hacia entidades de carácter regional, de esta
manera los bancos comerciales promovieron la formación de corporaciones financieras. Las
cuales fueron creadas para promover la fundación, reorganización, fusión y expansión de
cualquier tipo de empresas, ofreciendo servicios financieros especializados que contribuyan a
su desarrollo. (Gaviria, 2006).
A su vez también encontramos las sociedades de servicios financieros, las cuales no realizan
actividades de intermediación, si no que realizan funciones de asesoría especializada en el
38 | P á g i n a
manejo de recursos. Dentro de estas sociedades podemos encontrar, las sociedades fiduciarias,
los almacenes generales de depósitos, sociedades administradoras de pensiones y cesantías,
sociedades de intermediación bancaria y de servicios financieros.
Las corporaciones financieras aparecieron por primera vez en Colombia en 1957 como
resultado de un esfuerzo combinado entre la ANDI (Asociación Nacional de Industriales) y la
Asociación Bancaria, para lograr el establecimiento de instituciones crediticias que pudieran
canalizar recursos internos y externos hacia la financiación del sector industrial, con
operaciones a largo plazo y además sirviera para promover, crear, transformar y organizar
empresas. También se encuentran, las compañías de financiamiento comercial que en nuestro
medio fue el fruto de la serie de normas aparecidas en la década del 70 para frenar la
proliferación del mercado extrabancario; surgió entonces esta modalidad de intermediario
financiero cuya función principal consiste en captar ahorro a término y dedicarlo a
financiaciones a corto y mediano plazo para facilitarla comercialización de bienes y servicios,
y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing. Deben de estar constituidas
como sociedades anónimas y están sometidas al control y vigilancia de la Superintendencia
Bancaria. (Franco, 2003).
Por otro lado, se encuentran las sociedades fiduciarias son sociedades de servicios financieros,
constituidas como sociedades anónimas, sujetas a inspección y vigilancia permanente de la
Superintendencia Bancaria. Reciben mandatos de confianza, los cuales desarrollan con el
objeto de cumplir una finalidad específica, siendo, a la vez, asesoras de sus clientes. (Franco,
2003).
Es importante también hacer referencia al artículo 1 del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero, el cual indica la estructura actual de las entidades que conforman el sistema
39 | P á g i n a
financiero bancario, como lo son los establecimientos de crédito, las sociedades de servicios
financieros y las sociedades de capitalización.
Dentro de los establecimientos de crédito se pueden encontrar teniendo en cuenta el artículo 2
del EOSF, los establecimientos bancarios, las corporaciones financieras, corporaciones de
ahorro y vivienda, compañías de financiamiento comercial. La función principal de las
entidades que hacer parte de este sector es captar en moneda legal recursos del público en
depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a través de préstamos,
descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito.
A su vez, el artículo 3 del EOSF señala las sociedades de servicios financieros las sociedades
fiduciarias, los almacenes generales de depósito, las sociedades administradoras de Fondos de
Pensiones y de cesantías y las sociedades de intermediación cambiaria y de servicios
financieros especiales, las cuales tienen por función la realización de las operaciones previstas
en el régimen que regula su actividad.
Como podemos ver son variadas las entidades que conforman el sistema financiero
colombiano y en especial el sistema bancario, además como estas entidades desarrollan
funciones delicadas dentro de la economía del país se encuentran reguladas por la
superintendencia financiera, quien se encarga de que cada entidad cumpla la ley y no desvíe
sus propósitos principales como lo son el desarrollo económico del país.
Por otra parte, el Congreso de la República, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y la
Superintendencia Financiera están encargadas de crear los marcos normativos de los demás
agentes del sistema y de velar porque los recursos de las personas, empresas y el gobierno se
encuentren seguros en manos de las diferentes instituciones. La Superintendencia Financiera
también tiene funciones de inspección, vigilancia y control sobre las entidades. (Asobancaria).
40 | P á g i n a
3.3. Regulación y supervisión del sistema financiero bancario colombiano
La supervisión del sistema financiero es de gran importancia para el desarrollo de una
economía, pero la adecuada supervisión no es fácil ya que en el sistema financiero bancario se
pueden encontrar variados problemas de información asimétrica. Estos problemas afectan
directamente la toma de decisiones de las entidades bancarias y en caso de asumir mal el
riesgo en ciertas decisiones, son los depositantes los que terminan asumiendo las perdidas.
Para que una regulación sea efectiva, debe reflejar la estructura de mercado que regula.
Existen diversas razones por las cuales se pueden cometer variados errores en la supervisión
que pueden llevar a crisis financieras. Como por ejemplo el mal uso de la política monetaria,
los desbalances macroeconómicos o la subida de las tasas de interés.
Dada la importancia de establecer una figura de intervención efectiva, y adecuada para el
sistema financiero bancario, durante los últimos años se han generado variadas discusiones,
donde no se ha podido encontrar una respuesta única, Sin embrago se dice que es de gran
importancia valorar las características del mercado que se quiere regular para poder establecer
un sistema de regulación propio. (Gutiérrez, Estrada 2008).
La supervisión del sistema financiero se ha basado en las fallas del mercado, y en la
información asimétrica. Estas fallas tienen efectos nocivos para el sistema financiero
bancario. Razón por la cual la supervisión debe estar basada en una regulación que contenga
objetivos y responsabilidades claras. Para lograr una supervisión eficiente, el Comité de
Basilea para la supervisión bancaria desarrollo una serie de prerrequisitos que debe cumplir el
ente supervisor para alcanzar este propósito. Los prerrequisitos se han expuesto de la
siguiente manera (Gutiérrez, Estrada, 2008):
41 | P á g i n a
La supervisión debe tener objetivos claros y definidos enmarcadas legal y
constitucionalmente.
La agencia de supervisión debe tener autonomía para la toma de decisiones.
Existencia de un marco legal que con estándares mínimos
Como podemos ver es de gran importancia para mantener el desarrollo económico, la
implementación de un adecuado sistema de regulación, pues este ayuda a la apertura
económica y a tener un sistema financiero bancario más fuerte para poder hacer frente a la
incursión de capital extranjero, que ha venido experimentando el sistema bancario.
Colombia mantiene un sistema de regulación adecuado que ha variado desde hace varios años
atrás, ya que debido a las crisis que se han presentado, se ha visto la necesidad de establecer
un mejor sistema de supervisión, llevo a que a finales de 2005 el sistema financiero atravesara
un cambio en el modelo de supervisión, el cual consistió en la fusión de diversos órganos
reguladores. En su fase inicial la fusión representó una serie de retos, entre los cuales se
encuentran: la responsabilidad de definir y desarrollar objetivos. (Gutiérrez, Estrada, 2008).
La Superintendencia Financiera es el principal ente regulador del sistema financiero bancario
entre otros como lo son el Congreso de la Republica, el Ministerio de Hacienda, el Banco
Central. Teniendo en cuenta los aspectos de regulación desarrollados por el autor (Gutiérrez,
Estrada, 2008), podemos encontrar que la regulación del sistema financiero bancario se
encuentra regulada en diferentes compendios normativos, como también en la constitución.
Además, el ente regulador consta de objetivos estratégicos como la supervisión basada en
riesgos, la defensa del consumidor financiero, entre otros. Como principal función, la
superintendencia realiza la inspección, vigilancia y control sobre quienes realicen actividades
financieras, con el fin de preservar la estabilidad, seguridad y confianza del sistema
financiero.
42 | P á g i n a
Respecto a la regulación del sistema financiero, se pueden encontrar diferentes normas que
cumplen diferentes objetivos, como por ejemplo el decreto 4327 de 2005, decreto 2739 de
1991, la ley 964 de 2005 que regulan la superintendencia financiera.
A su vez, podemos encontrar la ley 1328 de 2009, que introduce el régimen de protección al
consumidor financiero, e introdujo las modificaciones necesarias para el cumplimiento de los
compromisos adquiridos por el país en acuerdos de integración comercial con otros países
para la liberalización comercial de los servicios financieros. (Asobancaria). El estatuto
orgánico del sistema financiero Decreto 663 de 1993 dado mediante facultades extraordinarias
el cual ha regulado y estructurado el sistema financiero bancario.
La Ley 45 de 1990 también es relevante dentro de la regulación del sistema financiero
bancario, estuvo orientada hacia la liberalización de los mercados y la internacionalización de
la economía, y dio paso a la estructura de la multibanca dentro del modelo de matrices y
filiales. También, podemos encontrar la Ley 35 de 1993, mediante esta ley se reguló la
intervención, inspección, vigilancia y control del Gobierno Nacional en las actividades
financiera.
La Ley 510 de 1999, esta ley reformó el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, que
incluyó la modificación del régimen de toma de posesión y de los requisitos para la creación
de instituciones financieras. La Ley 546 de 1999, modificó la estructura de la financiación de
vivienda al introducir la denominada Unidad de Valor Real Constante, UVR, unidad que
permite ajustar el valor de los créditos en el tiempo de acuerdo con el costo de vida del país.
(Asobancaria).
Ley 795 de 2003, reformó el régimen sancionatorio, especialmente el procedimiento para la
interposición de sanciones, como consecuencia de algunos pronunciamientos de la rama
jurisdiccional relacionados con las facultades sancionatorias de la Superintendencia Bancaria
43 | P á g i n a
de la época. Ley 964 de 2005, se dictan disposiciones sobre: los objetivos y criterios de
intervención del Gobierno Nacional que impliquen el manejo o inversión de recursos captados
del público.
La Constitución Política de Colombia, en el artículo 335 consagra la actividad financiera, en
la medida en que implica el manejo, aprovechamiento e inversión de recursos de captación, es
una actividad de interés público; por ello, se señala que esta actividad solamente puede ser
ejercida con previa autorización del Estado, según lo establezca la ley.
En resumen, la normatividad aplicable al sector financiero está organizada jerárquicamente
así: en primer lugar, en la Constitución Política de Colombia; en segundo lugar, las leyes
marco expedidas por el Congreso de la República, las leyes ordinarias, las resoluciones y
cartas circulares que expide el Banco de la República en desarrollo de sus funciones, y los
decretos con fuerza de ley que expide el Gobierno con base en facultades extraordinarias,
como el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. En el siguiente nivel se encuentran los
decreto s reglamentarios que expide el Gobierno en desarrollo de las leyes marco y,
finalmente, las circulares y resoluciones que expide la Superintendencia Financiera en
ejercicio de su actividad de inspección y vigilancia. (Asobancaria).
Como podemos ver existe una amplia regulación del sistema financiero bancario colombiano,
que a través del tiempo se ha ido modificando, pues con la liberalización del mercado el
gobierno se ha visto en la tarea de implementar nuevas leyes que se ajusten al desarrollo
económico que a surgido debido a la internacionalización del sistema bancario.
44 | P á g i n a
4. Regulación de servicios financieros bancarios en los tratados de libre comercio
firmados por Colombia
En este capítulo se analizan los nueve más importantes acuerdos internacionales que ha
firmado Colombia. Como lo son el TLC con Canadá, con EEUU, con el Salvador - Guatemala
y Honduras, con los estados AELC (EFTA), con la Unión Europea, con México, con Chile,
con Venezuela y por último con la Comunidad Andina. Primero haremos una breve
introducción sobre los acuerdos internacionales, luego consideraremos cada Tratado de Libre
Comercio específicamente en materia de servicios financieros bancarios, buscando identificar
que tanto se ha liberalizado el mercado financiero respecto a cada acuerdo firmado por
Colombia.
La dinámica económica mundial y el proceso de globalización han llevado a que cada vez con
mayor frecuencia se negocien acuerdos comerciales entre países. Estos acuerdos les permiten
a los ciudadanos de un país adquirir bienes y servicios a menores precios y venderlos en
mejores condiciones. Así mismo, incrementan el bienestar de la sociedad a través del disfrute
de menores precios, mejor calidad y mayor variedad de bienes y servicios en su propio
mercado. (Toro, Alonso, 2010). El sector bancario, también ha sido sujeto de varios cambios
con la entrada de nuevos bancos extranjeros y con el fortalecimiento de las entidades
financieras colombianas que han abierto sus mercados en nuevas fronteras.
Para la firma de cada uno de los acuerdos internacionales firmados por Colombia, se han
realizado negociaciones en diferentes sectores, donde los países acuerdan qué tanto van a
liberalizar en cada sector. Respecto al sector financiero bancario, Colombia ha permitido la
liberalización del mismo, pero no en gran medida, pues aún falta liberalizar más el sector.
La liberalización de servicios financieros debe ser progresiva, completa, y equilibrada. La
modalidad de negociación que se adopte debe brindar un margen de manejo adecuado a las
45 | P á g i n a
legislaciones nacionales para dar gradualidad al proceso de liberalización. (Rodríguez,
Rincón, Calderón, 2006). Razón por la cual, Colombia gradualmente ha ido firmando
tratados de libre comercio con diferentes países, los cuales han servido para internacionalizar
el sector bancario, fortaleciéndolo y estructurándolo en busca de la globalización.
Colombia ha firmado varios tratados de libre comercio con diferentes países, pues desde hace
aproximadamente 30 años, se comenzó a realizar acuerdos internacionales para permitir el
libre comercio. Por ende a continuación, veremos la regulación de los servicios financieros
bancarios en los tratados de libre comercio más relevantes firmados por Colombia.
4.1. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Canadá
Teniendo en cuenta la información que arroja el Ministerio de Comercio Industria y Turismo
colombiano, los entendimientos sobre el acuerdo de promoción comercial entre Colombia y
Canadá, fueron suscritos en Lima, Perú, el 21 de noviembre de 2008. El acuerdo fue
aprobado mediante la Ley 1363 del 9 de diciembre de 2009 por el Congreso colombiano. El
proceso de incorporación a la legislación interna colombiana se complementó el 24 de julio de
2010, cuando la Corte Constitucional mediante sentencia C-608 de 2010 encontró acorde al
ordenamiento constitucional del país a este Acuerdo, así como la Ley 1363 de 2009,
aprobatoria del mismo. De igual manera el acuerdo fue aprobado en consenso por el
parlamento canadiense el 21 de junio de 2010, y posteriormente firmado por la gobernadora
general de este país. El acuerdo entró en vigor el 15 de agosto de 2011.
El acuerdo, tiene entonces el objetivo de buscar el crecimiento y el desarrollo económico, por
ende durante la negociación se trataron diferentes temas comerciales buscando la libre
comercialización de bienes y servicios. Entre los temas que se trataron se encuentran los
servicios financieros.
46 | P á g i n a
Teniendo en cuenta el informe V de la Ronda de negociación del TLC Colombia - Canadá
(2008). Respecto a los servicios financieros, se convino el mejoramiento de las condiciones
de acceso en este tipo de servicios en ambas partes. Se logró el objetivo de contar Colombia
con la oportunidad de participar en el manejo de las carteras colectivas en la mayoría de las
Provincias canadienses.
El acuerdo internacional con Canadá, ha permitido que Colombia sea un país más competitivo
en el mercado internacional y ha mejorado la confianza inversionista a nivel mundial.
Respecto a la negociación de servicios en el acuerdo, se crearon oportunidades que le
permitirán a Colombia convertirse en una plataforma exportadora de servicios transfronterizos
hacia el mercado canadiense. Se pactaron disciplinas para reducir las distorsiones y la
discriminación, como las relacionadas con trato nacional, nación más favorecida, presencia
local, acceso a mercados, altos directivos, transparencia, y regulación doméstica. Generación
de oportunidades comerciales para personas naturales y/o empresas que pueden vender sus
servicios desde Colombia sin necesidad de trasladarse o instalarse en Canadá. (Ministerio de
Comercio Industria y Turismo). La negociación sobre el tema de servicios se tuvo muy en
cuenta por los dos países, puesto que fue analizado en diferentes rondas durante las
negociaciones. Pero no solo se negoció en el sector financiero, también en el de
telecomunicaciones, y en los servicios profesionales.
En Servicios Financieros específicamente, se autoriza la prestación de algunos servicios de
manera transfronteriza y la entrada de instituciones financieras extranjeras por medio de la
figura de sucursales, lo cual generará beneficios para el sistema financiero nacional y para la
economía en general. Habrá mayor eficiencia derivada de las nuevas tecnologías que podrían
ser traídas al entorno local, así como productos y técnicas de gerencia y gestión. (Ministerio
de Comercio Industria y Turismo).
47 | P á g i n a
En el texto completo del acuerdo, el capítulo once fue dejado exclusivamente para regular
todo lo relacionado a los servicios financieros. El artículo 1104 del acuerdo, establece que un
estado, permitirá a un inversionista de la otra Parte que no posee ni controla una institución
financiera en el territorio de la Parte, establecer una institución financiera a la que le sea
permitido proveer los servicios financieros que tal institución podría suministrar de
conformidad con la legislación nacional de la Parte en el momento del establecimiento, sin la
imposición de restricciones numéricas o requisitos de adoptar una forma jurídica específica.
Es claro entonces, que el anterior artículo permite para Colombia establecer instituciones
financieras en Canadá sin mayores requisitos, dando paso al sector bancario colombiano para
que establezca sucursales en el país canadiense sin más exigencias o restricciones,
permitiendo la ampliación del mercado financiero bancario.
También es importante resaltar el artículo 1106 del acuerdo, ya que permite la ampliación de
nuevos servicios financieros. Es decir, que cada parte permitirá suministrar cualquier nuevo
servicio financiero que la primera Parte permitiría suministrar, en circunstancias similares, a
sus propias instituciones financieras. Se permite ampliar los servicios financieros, entre estos
los servicios bancarios en el otro país, lo que favorece a los clientes ya que se les otorga
mayores y mejores servicios que estos requieran. Es incluso permitido que las instituciones
financieras bancarias soliciten al país contrario la autorización del suministro de un nuevo
servicio que no se ha prestado en ninguno de los dos países partes.
El artículo 1114 del acuerdo, crea el Comité de Servicios Financieros. El cual se encarga de
supervisar el desarrollo del capítulo once en lo concerniente a los servicios financieros, vela
por el pleno cumplimiento del capítulo y colabora en la solución de controversias.
Respecto a los servicios financieros bancarios a los que se refiere el acuerdo, son entre otros
la aceptación de depósitos y otros fondos reembolsables del público; préstamos de todo tipo,
48 | P á g i n a
incluyendo créditos personales, créditos hipotecarios, factoring y financiación de
transacciones comerciales; servicios de arrendamiento financiero; todos los servicios de pago
y transferencias monetarias, incluyendo tarjetas de crédito, de pago y débito, cheques de
viajero y giros bancarios.
La firma del acuerdo comercial con Canadá, fue un avance importante para Colombia ya que
teniendo en cuenta las cifras que arroja Proexport, Canadá es una de las grandes economías
desarrolladas; genera el 2,6% del PIB mundial y es un país con un alto poder de compra;
cuenta con un ingreso per cápita de US$39.600, cerca de 5 veces el registrado por Colombia.
Además, tiene suscritos acuerdos de libre comercio con Chile (1996), Israel (1996), México y
EEUU (1994), Costa Rica (2002), Perú (2009) y EFTA (2009), Panamá y Jordania, mientras
que negocia otros adicionales.
Por consiguiente hay grandes esperanzas en este acuerdo con Canadá, ya que los resultados
del acuerdo van a ser vistos a largo plazo, pues se espera un mayor desarrollo para la
economía del país, y una evolución para el sector financiero bancario, ya que con el acuerdo
se quiere facilitar la entrada de instituciones financieras colombianas a Canadá, ampliando así
el mercado bancario colombiano.
4.2. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Estados Unidos
Teniendo en cuenta la información del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, el
Acuerdo de Promoción Comercial entre Colombia y los Estados Unidos de América, sus
cartas adjuntas y sus entendimientos fueron suscritos en Washington, el 22 de noviembre de
2006. El proceso de incorporación a la legislación interna colombiana se surtió mediante la
aprobación de la Ley 1143 2007 por el Congreso colombiano, y se complementó mediante
Sentencia C-750/08 de la Corte Constitucional mediante la cual el Acuerdo y la citada ley se
encontraron acordes al ordenamiento constitucional del país.
49 | P á g i n a
Con igual suerte corrió el “Protocolo Modificatorio” del Acuerdo, firmado en Washington el
28 de junio de 2007, y aprobado mediante Ley 1166 de 2007, cuya exequibilidad fue
declarada en Sentencia C-751/08. El 12 de octubre de 2011 el Congreso de los Estados
Unidos aprobó el Acuerdo, hecho que fue seguido por la sanción de la ley aprobatoria por
parte del presidente Obama el 21 de octubre de 2011.
Los temas en materia financiera en el proceso de negociación del TLC con Estados Unidos
ocuparon un lugar muy importante en el contexto global, por sus implicaciones
macroeconómicas y de política monetaria en el país. En el capítulo de servicios financieros
del TLC se nota un marcado proteccionismo del interés colombiano en dos principios
fundamentales, la protección al consumidor de servicios financieros y la igualdad de reglas
para operadores asociados a dichos servicios. (Mesa, Marín, 2005). Se puede notar la
diferencia con Estados Unidos, puesto que sus intereses con la negociación tenían una
tendencia de apertura y liberalización en la mayoría de los temas financieros bancarios que se
acordaron con el TLC.
Es claro que la apertura económica y la suscripción de nuevos TLC ha permitido al sistema
financiero bancario mayores posibilidades de internacionalización, así como también
permiten avances en materia regulatoria y de organización. Pues para la firma del TLC con
Estados Unidos, Colombia tenía que cumplir con unos niveles de preparación en diferentes
aspectos en materia financiera. Tal preparación se pudo cumplir, pues con la ley 9 de 1991 se
dio vía libre a la inversión extranjera en el sector bancario.
Un beneficio que sirve como argumento positivo en el marco del TLC, es que las entidades
financieras bancarias colombianas han competido plenamente con sus contrapartes
internacionales radicadas en el país durante las últimas décadas, facilitando un mayor
conocimiento del mercado nacional. (Mesa, Marín, 2005). Según Asobancaria, a pesar de
50 | P á g i n a
que la mayoría de bancos colombianos no son grandes, si son similares al tamaño de los
13.000 bancos que hay en Estados Unidos.
Los efectos que resultan de una mayor liberalización de los servicios financieros con el TLC
de EEUU, son una mayor presencia comercial de la banca norteamericana en Colombia que
aumenta de igual manera la movilidad de capitales. También se afirma que la liberalización de
los servicios financieros, puede incrementar el grado de dolarización de la economía, ante
mayores flujos de divisas. (Mesa, Marín, 2005). Pero todos estos efectos producen que la
autoridad monetaria colombiana conserve importantes facultades para el control de flujos y
riesgos en el mercado bancario.
El TLC con Estados Unidos generó mayor competencia dentro del sector financiero, lo que
conlleva a la generación de un gran número de alianzas y fusiones dentro del sector. De aquí
surge la posibilidad de ampliar el portafolio financiero interno, reducir costos y aumentar la
gama de servicios financieros, generando un mayor grado de tecnificación. (Mesa, Marín,
2005). Es claro entonces que el TLC con EEUU ha ayudado en gran medida a la
liberalización del sistema, en mira a una mayor evolución y globalización del sistema.
También se pueden generar mayores beneficios para la población en general, gracias a niveles
más altos de capital, que se pueden reflejar en mayor oferta de crédito.
A su vez, varios retos ha tenido que cumplir el sistema financiero colombiano para la
suscripción de diferentes TLCs. Con el TLC de U.S se generaron retos ligados con: I. Un
mayor grado de competencia por la entrada de operadores financieros norteamericanos. II. La
elevada sensibilidad de la tasa de interés. III. La ampliación de portafolio y servicios
financieros. IV. Introducción de nuevas tecnologías. (Mesa, Marín, 2005).
A pesar de que el sistema financiero bancario colombiano se encuentra bastante regulado, éste
ha sido objeto de un proceso de liberalización que ha beneficiado el sistema, permitiendo una
51 | P á g i n a
mayor evolución mediante el establecimiento de nuevas entidades y mediante la
internacionalización del mismo. La firma de los TLC que ha hecho Colombia ha influido en
la negociación de nuevas oportunidades comerciales favoreciendo la liberalización del
mercado financiero.
Es claro entonces que los TLC le han permitido al mercado financiero bancario mayor
apertura comercial, desarrollo, modernización y fomento de exportaciones en el país.
Este acuerdo entre Colombia y Estados Unidos causo en el país diferentes posiciones, puesto
que había sectores que presentían poder ser afectados por la negociación. Sin embargo el
TLC con Estados Unidos ha sido para el país uno de los acuerdos internacionales más
importantes de los últimos tiempos, pues Colombia se venía preparando años atrás para poder
cumplir con las especificaciones del otro país y poder firmar este tratado comercial.
En estas circunstancias, la aprobación del tratado de libre comercio entre Colombia y Estados
Unidos constituye una gran oportunidad para profundizar la apertura, mejorar la
competitividad, acelerar el crecimiento económico y apurar el progreso social en nuestro país.
(Medellín, Mejía, Ordoñez, Ríos. 2011). Para que el TLC funcione debe existir un claro
aprovechamiento del mismo, pues se debe continuar con reformas estructurales, ya que se
espera que Colombia liberalice más su sector económico, sector financiero para que los
acuerdos internacionales obtengan mayores éxitos en la economía del país.
En el caso de Colombia, la falta de éxito radica, por una parte, en la alta protección que ha
tenido toda la economía comparada con la de otros países con aranceles más bajos, junto con
la excesiva que se ha otorgado a algunos sectores considerados “sensibles.” (Medellín, Mejía,
Ordoñez, Ríos. 2011). Pero con la celebración de nuevos acuerdos internacionales, Colombia
debe aprovechar más esas oportunidades y abrir más el comercio colombiano, permitir que la
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economía del país evolucione fortaleciendo el sector financiero bancario y permitiendo mayor
competencia en los sectores comerciales de bienes y servicios.
Actualmente Estados Unidos es uno de los socios más importantes para el país, pues un
porcentaje importante de las exportaciones e importaciones se realizan con EEUU.
Porcentajes indican que la competitividad de la economía colombiana mejora lentamente.
Desde que culminó la negociación del TLC en 2006, el indicador global de competitividad del
Foro Económico Mundial para Colombia aumentó apenas de 4,14 a 4,20, mientras que desde
2008 el país ha mejorado solo 7 puestos en el correspondiente escalafón. (Medellín, Mejía,
Ordoñez, Ríos. 2011).
Ahora, respecto al sector financiero bancario específicamente, la entrada en vigencia del TLC
con EU no modificará sustancialmente el marco legal para el ejercicio del negocio bancario,
porque la mayoría de las normas acordadas en él, junto con los compromisos adquiridos en las
negociaciones de la Organización Mundial de Comercio (OMC), fueron incorporados ya en la
reforma financiera ley 1328 de 2009. (Medellín, Mejía, Ordoñez, Ríos. 2011). Mediante la
ley 1328 se reguló en el Titulo VII la liberalización comercial en materia de servicios
financieros bancarios, se reguló el tema de constitución y responsabilidad de sucursales
bancarias en el exterior
Las entidades financieras colombianas podrán establecerse en EEUU mediante dos vías. La
primera es a través de subsidiarias. Y la segunda, por medio de sucursales. En ambos casos
deberán cumplir la regulación federal y estatal norteamericana. Pero la regulación no es la
misma en todos los Estados. Las entidades colombianas deberán escoger bien el Estado que
más les convenga, porque es de acuerdo con sus normas legales que se les otorgará trato
nacional. (Medellín, Mejía, Ordoñez, Ríos. 2011). Razón por la cual se ha establecido que no
hay total reciprocidad en el acuerdo con Estados Unidos, ya que no hay acceso completo y
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trato nacional en todo el territorio debido a que cada estado tiene regulaciones diferentes,
mientras que en Colombia si existe trato nacional en todo el territorio.
No obstante, el TLC con Estados Unidos sigue siendo un acuerdo comercial muy importante
para el país, principalmente en el sector bancario, pues los bancos son los principales agentes
en la distribución del capital y ayudan a estimular el desarrollo económico. El TLC debe
permitir el aumento del crédito que es la fuente más importante de financiamiento tanto para
hogares como para el sector empresarial. El ahorro debe fluir en la economía y que mejor
manera que mediante las actividades de intermediación que realizan las entidades bancarias
como multiplicadoras de dinero.
Respecto al texto final del tratado de libre comercio con Estados Unidos, el capítulo doce se
encarga de toda la regulación respecto a los servicios financieros. Este capítulo se encuentra
relacionado también con los capítulos diez de inversión y once de servicios transfronterizos
del mismo tratado.
Al respecto como primer punto importante hay que resaltar el artículo 12.2 del acuerdo, ya
que indica que cada parte otorgará a las instituciones financieras de la otra Parte y a las
inversiones, un trato no menos favorable que el que otorgue a sus propias instituciones
financieras y a las inversiones de sus propios inversionistas en instituciones financieras, en
circunstancias similares, con respecto al establecimiento, adquisición, expansión,
administración. Como ya habíamos indicado, existe una diferencia ya que por ser EEUU un
estado federal las regulaciones cambian dependiendo de cada estado; por ende, el trato
nacional no es completo y las instituciones financieras deben mirar bien la regulación del
estado donde piensan ampliar su sector.
Otro artículo notable dentro del acuerdo en materia de servicios financieros, es el 12.4 que se
refiere al acceso al mercado para las instituciones financieras. Donde ninguna Parte podrá
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adoptar o mantener con respecto a las instituciones de la otra parte, medidas que impongan
límites a: el número de instituciones financieras, el valor total de los activos o transacciones
de servicios financieros, el número total de operaciones de servicios financieros o la cuantía
total de la producción. Es decir que se reducen las barreras de regulación que existían antes
respecto a las sucursales extranjeras en el país, permitiendo mayor facilidad en las
operaciones de servicios financieros bancarios.
Además el artículo 12.5 establece, que cada Parte debe permitir, a las personas localizadas en
su territorio y a sus nacionales donde quiera que se encuentren, comprar servicios financieros
de proveedores de la otra Parte, localizados en cualquier territorio de las partes. A su vez el
artículo 12.6 permite el suministro de cualquier nuevo servicio financiero; sin embargo, en
este punto no hay plena libertad ya que, se podrán exigir autorizaciones para el suministro del
nuevo servicio. Se crea un Comité de servicios financieros en el artículo 12.16, el cual será el
principal representante de cada Parte, velando por el pleno cumplimiento y supervisión de los
asuntos relacionados en servicios financieros.
Se permite entonces, el establecimiento de sucursales en Colombia de entidades financieras
de Estados Unidos, lo que amplía la competencia en servicios financieros mediante el
establecimiento de nuevos bancos en Colombia que entran a competir con bancos locales.
Para una efectiva integración de mercados financieros con el TLC, se requiere de un sector
financiero sólido, bien capitalizado y que utilice técnicas y modelos apropiados para medir
correctamente los riesgos inherentes a la actividad financiera. (Azuero, Cárdenas, Villegas,
2006). Razón por la cual, antes de la firma del TLC con Estados Unidos, Colombia intentó
prepararse y preparar la estructura financiera para que los beneficios con el acuerdo fueran
mayores. Actualmente, economistas han expresado que con el TLC han mejorado aspectos en
la economía del país, no obstante, todavía faltan elementos que mejorar, pues la liberalización
55 | P á g i n a
del sector financiero bancario no es completa y se requiere de un sector más sólido y mejor
capitalizado.
4.3. Tratado de Libre Comercio Colombia – El Salvador, Guatemala y Honduras
Para mejorar el acceso a los mercados de cada país, Colombia, el Salvador, Guatemala y
Honduras, desde hace varios años habían negociado diferentes acuerdos. En los datos
expuestos por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo colombiano, las relaciones
comerciales de Colombia con Guatemala, El Salvador y Honduras han estado enmarcadas en
Acuerdos de Alcance Parcial suscritos en 1984 en el marco de la ALADI. Dichos Acuerdos
cubren un grupo reducido de productos mediante preferencias arancelarias fijas. Sin
embargo, con el fin de fortalecer la integración económica regional como instrumento
esencial para el avance del desarrollo socioeconómico de los países latinoamericanos,
Colombia y los tres países centroamericanos decidieron comenzar a negociar un TLC.
El MCIT establece, que las negociaciones del TLC se realizaron entre mayo de 2006 y marzo
de 2007 e incluyeron asuntos como: Trato Nacional y Acceso de Mercancías al Mercado,
Inversión, Servicios, Comercio Transfronterizo de Servicios, Comercio Electrónico,
Cooperación, Solución de Diferencias, Contratación Pública, Facilitación del Comercio,
Medidas Sanitarias y Fitosanitarias, Normas Técnicas, Normas de Origen y Medidas de
Defensa Comercial.
El Acuerdo fue firmado el 9 de agosto de 2007 en Medellín Colombia, radicado en el
Congreso colombiano en febrero 20 de 2008 quien lo ratifico el 3 de junio. Obtuvo sanción
presidencial el 30 de julio de 2008 con Ley 1241. Fue declarado exequible por la Corte
Constitucional, el 8 de julio con Sentencia C-446 de 2009, que se notificó el 23 de septiembre
de 2009.
56 | P á g i n a
El texto final del acuerdo y a diferencia de los demás TLC estudiados en el presente trabajo,
no hay un capítulo específico que se refiera a servicios financieros. No obstante, hay una
importante entrada de bancos colombianos a Centroamérica, un ejemplo de ellos es
Bancolombia, Davivienda, Banco de Bogotá, Suramericana, Protección.
El sector financiero centroamericano ha revolucionado de manera importante en los últimos
años, y desde el 2007, cuando precisamente Bancolombia abrió el camino al dar el primer
gran salto al exterior al comprar el Banco Agrícola de El Salvador, se han realizado
importantes negocios que han convertido a los bancos nacionales en jugadores del mercado
regional. Analistas establecen que el posicionamiento en Centroamérica es clave para el sector
financiero. (Yepes, 2013).
Bancolombia adquirió el Banco Agrícola de el Salvador en el 2006, el Banco de Bogotá
adquirió el BAC Credomatic en el 2010, Davivienda adquirió el HSBC de El Salvador y
Honduras en el 2012. Se ha dicho entonces, que los bancos colombianos han tomado parte
importante del sistema financiero bancario de Centroamérica, gracias a las adquisiciones de
los últimos años.
En la quinta parte del acuerdo internacional se regulan temas relacionados con los servicios
financieros, tales como inversión en el capítulo 12, y servicios transfronterizos en el capítulo
13. El artículo 13.1 del acuerdo establece los servicios transfronterizos del territorio de una
Parte al territorio de otra Parte, refiriéndose a empresas, proveedores de servicios, servicios
aéreos especializados y servicios profesionales. Es decir que no se enmarcan los servicios
financieros, pues a su vez el artículo 13.2 indica el ámbito de aplicación, indicando que el
capítulo de servicios transfronterizos no se aplica a los servicios financieros.
Lo anterior muestra que el TLC con El Salvador, Guatemala y Honduras ha beneficiado el
libre acceso a diferentes mercados tales como agrícolas e industriales, pero no se liberalizaron
57 | P á g i n a
los servicios financieros. Esto nos muestra que aún en Colombia el sector financiero bancario
está bastante protegido, pues si se permitiera mayor liberalización en el sector bancario,
nuestras entidades financieras tendrían mayor facilidad para ampliar sus mercados a
Centroamérica.
4.4. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y los Estados AELC (EFTA)
El Acuerdo de Libre Comercio entre Colombia y los Estados AELC (EFTA), se suscribió el
25 de noviembre de 2008 y fue aprobado mediante Ley 1372 del 7 de enero de 2010. El
primero de julio de 2011 entró en vigor el Tratado de Libre Comercio entre Colombia y dos
de los países miembros de la Asociación Europea de Libre Comercio –AELC- o EFTA, Suiza
y Liechtenstein. Si bien la negociación se desarrolló en conjunto con los cuatro Estados
miembros de la AELC (Suiza, Liechtenstein, Noruega e Islandia), la puesta en marcha del
Tratado exige la ratificación por parte del Parlamento de cada país. Esta condición ha
generado avances diferentes en cada país. Suiza ratificó el tratado el 29 de octubre y
Liechtenstein el 26 de noviembre de 2009, y Noruega e Islandia aún no han comenzado el
procedimiento, por lo que para esos dos países el Acuerdo entrará en vigor después de que se
notifique a Colombia la culminación del proceso de ratificación. (Ministerio de Comercio).
El proceso de negociación duró cinco rondas y empezó en el 2006, este TLC incluye
importantes compromisos respecto al libre comercio de mercancías, estímulo al comercio de
servicios y a la inversión. Para Colombia la firma de este acuerdo internacional ha sido muy
significante para la economía del país ya que, las economías de los países que conforman la
AELC ocupan un lugar destacado, tanto en el mercado internacional de flujos de comercio e
inversión, como en los indicadores macroeconómicos y de productividad. Todos sus países
representan 12,5 millones de habitantes y un PIB superior a los US$500 mil millones.
Aunque sus países comprenden un territorio pequeño, se caracterizan por tener un ingreso per
58 | P á g i n a
cápita promedio superior a US$46.000, cuatro veces el registrado por Colombia en 2010.
Estos países se ubican en los mejores niveles de competitividad mundial. En 2010 entre una
muestra de 139 países, según el Foro Económico Mundial, Suiza se ubica en el primer lugar,
Noruega en el décimo cuarto e Islandia en el trigésimo primero. (Proexport, 2011).
Suiza, Noruega, Islandia y Liechtenstein no hacen parte de la Unión Europea, sin embargo
establecieron hace varios años atrás un área de libre comercio, además la AELC tiene tratados
de libre comercio con varios países.
Además, la AELC también intenta liberalizar el sector financiero, especialmente para mejorar
el acceso al sector bancario y para deshacerse de las regulaciones aplicadas al sector. Para
ello, Suiza y Liechtenstein buscan que los países en desarrollo firmen un acuerdo marco que
corresponda, al menos al Acuerdo de Compromisos de Servicios Financieros del AGCS,
GATS. (Alianza Social Continental).
Al analizar el texto final del acuerdo, en el capítulo cuarto se encuentra regulado todo lo
concerniente a servicios, y en el anexo XVI se encuentran los servicios financieros
específicamente. Los artículos 2 y 3 del anexo, establecen regulaciones importantes respecto
a los servicios bancarios, puesto que las partes deberán permitir a los proveedores de servicios
financieros de la otra parte ofrecer cualquier nuevo servicio financiero. Se acordó también un
mismo trato a las entidades financieras de la otra parte, respecto a privilegios, ventajas, pues
se deben encontrar en las mismas condiciones.
A diferencia de los demás TLC firmados por Colombia, en el artículo 6 del mismo anexo,
establece que no se impedirá que una parte adopte o mantenga medidas razonables por
motivos prudenciales entre ellas, como protección de inversionistas, estabilidad del sistema
financiero, protección de proveedores de servicios financieros. Lo anterior indica que
respecto a los servicios financieros bancarios, la liberación no fue completa pues los países
59 | P á g i n a
decidieron mantener medidas por protección y salvaguarda de sus sistemas financieros
bancarios.
Se puede concluir que en el TLC con los estados AELC respecto a los servicios financieros,
se acordó un texto bajo la arquitectura GATS – OMC. Se logró el mismo nivel de acceso que
los países EFTA han otorgado en sus demás acuerdos comerciales. Se tradujo
satisfactoriamente los compromisos que Colombia pactó con EEUU y Canadá a la
arquitectura del acuerdo. Ambas partes van más allá de lo acordado en la OMC. (Pardo,
2008).
Entre los acuerdos de libre comercio firmados por Colombia en los últimos años, este ha sido
uno de los más importantes respecto al sector financiero bancario, ya que se eliminaron
barreras para permitir con mayor facilidad la entrada de sucursales y avanzadas regulaciones
que han permitido mayor competitividad en el mercado financiero.
4.5. Tratado de Libre Comercio Colombia, Unión Europea y Perú
El Acuerdo Comercial entre Colombia y el Perú, por una parte, y la Unión Europea y sus
Estados Miembros, por otra, fue firmado en la ciudad de Bruselas, Bélgica, el 26 de junio de
2012. Por parte de la Unión Europea, el Parlamento Europeo aprobó el Acuerdo el 11 de
diciembre de 2012, y posteriormente notificó la culminación de sus trámites internos para la
aplicación provisional del Acuerdo el 27 de febrero de 2013. Por el lado de Colombia, el
trámite interno para su aprobación en el Congreso de la República inició en el mes de
noviembre de 2012, hasta el 5 de junio de 2013, finalizando con la sanción del Presidente
Juan Manuel Santos, mediante la Ley 1669 del 16 de julio de 2013. Sin embargo, el Acuerdo
continúa su trámite ante la Corte Constitucional. El Presidente de la República mediante el
Decreto 1513 del 18 de julio de 2013 dio aplicación provisional al Acuerdo Comercial y se
notificó a la Unión Europea el cumplimiento de los procedimientos internos requeridos para
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tal efecto. Adicionalmente, mediante el mismo Decreto se tomó la determinación de dar
aplicación provisional al Acuerdo a partir del 1° de agosto de 2013. El 31 de julio de 2013
mediante el Decreto 1636 se implementa los compromisos de acceso a los mercados
adquiridos por Colombia en virtud del Acuerdo Comercial. (MinCit).
Teniendo en cuenta la información que arroja el Ministerio de Comercio Industria y Turismo
de Colombia, el acuerdo firmado entre Colombia y la Unión Europea, es un acuerdo de
asociación los cuales tienen mayor alcance que un Tratado de libre comercio, porque
involucra tres aspectos diferentes, tales como dialogó político, programas de cooperación y
libre comercio. No obstante, es un acuerdo comercial en el cual se liberalizan diferentes
sectores de mercado para facilitar el comercio entre los países.
Colombia es un socio estratégico para la Unión Europea en América Latina con el que
compartimos valores y vínculos muy estrechos. Las relaciones comerciales dentro de este
acuerdo, se fundamentan en un marco más amplio de diálogo político y de cooperación.
Tradicionalmente Colombia ha mantenido una buena relación comercial con los países de la
Unión Europea siendo uno de los principales destinos de sus exportaciones. Y es en este
escenario en donde cobra gran relevancia la celebración de un acuerdo comercial con la
Unión Europea. El acuerdo comercial entre Colombia y la Unión Europea busca crear un
marco legal que aumente la estabilidad en las relaciones comerciales, otorgue mayores
beneficios para los sectores industriales y ayude a la generación de empleos. (Granados,
2012).
El acuerdo se basa principalmente en el desarrollo de economías sostenibles, basadas en el
aumento del trabajo, en los derechos ambientales y en la promoción del libre comercio,
permitiendo mayor libertad en la comercialización de bienes y servicios. Este acuerdo
internacional ha sido uno de los más importantes para el mercado colombiano, debido a que
61 | P á g i n a
se celebra con una potencia económica mundial, que va a permitir el crecimiento del mercado
colombiano. Pues los indicadores indican que el PIB de la Unión Europea es incluso mayor
al que tiene Estados Unidos, ya que el Producto Interno Bruto Corriente (PIB) de la UE es de
USD 17.578billones, mientras que el de Estados Unidos es de USD 15.094 billones.
Según la Comisión Europea, la Unión Europea es la mayor potencia comercial del mundo y
genera la cuarta parte de la riqueza mundial. Es el mayor donante de ayuda al desarrollo de
los países pobres, y el euro es la segunda moneda más importante en los mercados
internacionales, después del dólar.
Alrededor de un 53% del PIB de Colombia está compuesto por el sector servicios, en el caso
europeo, es más del 70%. El porcentaje aumenta aún más cuando se trata del empleo en
ambas economías. No obstante, existen limitaciones que restringen el comercio de servicios
entre ambas economías, lo que es objeto de tratamiento por el Acuerdo Comercial Colombia-
Unión Europea. Además, se consolida y provee acceso al mercado para los servicios
transfronterizos y garantiza el establecimiento en áreas de interés clave, tales como servicios
financieros, servicios profesionales, transporte marítimo, y distribución y servicios de
telecomunicaciones. (Granados, 2012). El objetivo es la integración del mercado, y la
transparencia de las inversiones así como a liberalizar los pagos corrientes y los movimientos
de capital, lo que generará beneficio a la libre circulación de servicios, inversiones y
establecimiento.
En el Acuerdo, Colombia se reservó el derecho a adoptar o mantener cualquier medida que
otorgue derechos o preferencias a las minorías social o económicamente en desventaja, y a sus
grupos étnicos, incluyendo las tierras comunales de propiedad de los grupos étnicos, de
conformidad con el artículo 63 de la Constitución Política de Colombia. (Granados, 2012).
Al igual que con el TLC de Estados Unidos, Colombia permitió que ante cualquier adversidad
62 | P á g i n a
económica se permitieran implantar medidas de salvaguarda con respecto a los movimientos
de capital, por un periodo que no exceda un año.
Otro aspecto que demuestra la importancia de este Tratado internacional con la Unión
Europea es que ellos han firmados importantes acuerdos con diferentes países tales como
México, Chile, Panamá, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Islas
Feroe, Suiza, Marruecos, Argelia, Túnez, Egipto, Jordania, Israel, Territorios Palestinos,
Líbano, Siria, Antigua República Yugoslava de Macedonia, Albania, Serbia, Montenegro,
Bosnia y Herzegovina, entre otros países.
En servicios financieros se pactaron compromisos para una apertura gradual. Se espera que
ello contribuya a la consolidación y globalización del sector financiero colombiano, y al logro
de mayor eficiencia, como consecuencia de la introducción de nuevas tecnologías, productos
y técnicas de gerencia y gestión, derivadas de la entrada de instituciones financieras
extranjeras a través de la figura de sucursales con capital asignado. (MinCit).
En el texto final del acuerdo, el comercio de servicios se encuentra regulado en el Titulo IV
en el Capítulo V donde se regulan específicamente los servicios financieros. Artículo 151
consagra el parámetro general que aplicará para todos los servicios financieros respecto los
cuales se han asumido compromisos. Respecto a servicios financieros, se refiere a cualquier
servicio de naturaleza financiera por ejemplo los relacionados con servicios bancarios, como
la aceptación de depósito, los préstamos de todo tipo, los servicios de arrendamiento
financiero, ente otros. Además de lo anterior, y a diferencia de los demás TLC analizados
anteriormente, también se encuentran las actividades realizadas por el banco central o las
autoridades monetarias y las actividades que forman parte de un sistema legal.
Es importante también resaltar, el artículo 153 el cual indica que cada parte concederá a los
proveedores de servicios financieros de la otra parte el acceso a los sistemas de pago y
63 | P á g i n a
compensación administrados por las entidades públicas. Lo anterior indica que dentro del
mercado se servicios financieros en cada país se deben otorgar las mismas garantías que se
otorgan a los proveedores de servicios de su propio país. Sin embargo, en el acuerdo se
permitió bajo el artículo 154, que las partes puedan adoptar o mantener medidas por motivos
prudenciales, para protección y estabilidad del sistema financiero.
Al igual que en los demás TLC analizados anteriormente, se estableció un artículo referente a
los nuevos servicios financieros, el cual da paso para que proveedores de servicios financieros
suministren cualquier nuevo servicio financiero en el territorio de la otra parte.
Este acuerdo firmado con la Unión Europea permite al sistema financiero bancario ampliar su
mercado a nuevos países considerados como potencia mundial, permite el desarrollo de la
economía colombiana al aumentar la competencia en la banca, generando así mayores
desarrollos tecnológicos, evolución del sistema y beneficios para todos los consumidores de
servicios bancarios.
4.6. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y México
Este tratado es conocido como TLC–G3 ya que se encontraba integrado por Colombia,
México y Venezuela. Se firmó el 13 de junio de 1994 y entró en vigor el 1 de enero de 1995,
mediante la Ley de la República de Colombia No. 172 de 1994. Este Tratado se celebró con
el carácter de Acuerdo de Complementación Económica (ACE) de acuerdo con lo dispuesto
en el Tratado de Montevideo 1980 y en la Resolución No. 2 del Consejo de Ministros de
Relaciones Exteriores de las Partes signatarias. El Acuerdo se registró ante la Asociación
Latinoamericana de Integración (ALADI) como Acuerdo de Complementación Económica
(ACE) No. 33. (Ministerio Comercio, Industria y Turismo).
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Teniendo en cuenta la información que arroja el Ministerio de Comercio Colombiano, el
TLC-G3 incluyó una importante apertura de mercados para los bienes y servicios. Estableció
reglas claras y transparentes en materia de comercio e inversión, contemplando un programa
de desgravación para la mayoría del universo arancelario en un período de 10 años, quedando
excluida la mayor parte del sector agropecuario. Actualmente, el 97% del universo
arancelario se encuentra con 0% de arancel. Más tarde, en mayo de 2006, Venezuela presentó
formalmente la denuncia al Acuerdo, la cual surtiría efecto a los 180 días de la notificación a
las Partes y a la Secretaría General.
En agosto de 2009 y luego de dos años de negociaciones, Colombia y México finalizaron los
trabajos de adecuación del TLC y suscribieron cinco decisiones contenidas en un protocolo
modificatorio referidas al acceso a mercados, las adecuaciones a las reglas de origen, el
Comité Regional de Insumos, las facultades adicionales a la Comisión Administradora y el
cambio de nombre del Tratado. (Ministerio de Comercio, Industria y Turismo).
Luego de la denuncia del acuerdo por parte de Venezuela, Colombia y México decidieron
suscribir ciertas modificaciones para continuar con el acuerdo comercial que se había
celebrado varios años atrás.
El TLC-G3 comenzó con claros objetivos acerca de una apertura económica, en los cuales se
superaban los temas referentes al intercambio de bienes y se adquieren compromisos más
profundos en otras áreas para facilitar el comercio y la inversión. (Estevadeordal, Robert,
2001). El acuerdo era bastante importante para el comercio, ya que se planteaban aspectos
diferentes para la época en que se firmó, pues negociaban un acuerdo mucho más completo y
con miras a una mejor apertura económica.
El capítulo XII del acuerdo regula todo lo concerniente a los servicios financieros, dando en
sus primeros artículos definiciones que delimitan el ámbito de aplicación del capítulo. Al
65 | P á g i n a
respecto el primer artículo a resaltar es el 12-04, el cual establece la posibilidad y el derecho
que tienen los establecimientos financieros de establecer una institución en el territorio de la
otra Parte. Las Partes reconocen el principio de que a los inversionistas de cada Parte
dedicados al negocio de prestar servicios financieros en territorio de esa Parte se les debe
permitir establecer una institución financiera en territorio de otra Parte, mediante cualquiera
de las modalidades de establecimiento y de operación que ésta permita.
También es importante resaltar el artículo 12-05, el obliga a que cada Parte permita a las
personas ubicadas en su territorio y a sus nacionales, donde quiera que se encuentren, adquirir
servicios financieros de prestadores de servicios financieros transfronterizos de otra Parte
ubicados en territorio de esa otra Parte o de otra Parte.
Se consagran en los siguientes artículos los principios más importantes que deben regir en los
sistemas financieros de ambas Partes, como lo son el Trato Nacional, donde cada Parte
otorgará a los inversionistas de otra Parte trato no menos favorable del que otorga a sus
propios inversionistas. Y en circunstancias similares, cada Parte otorgará a las instituciones
financieras de otra Parte y a las inversiones de los inversionistas de otra Parte en instituciones
financieras, trato no menos favorable del que otorga a sus propias instituciones financieras.
En el artículo 12-07 se encuentra el Trato de Nación más favorecida, en el que cada Parte
otorgará a los inversionistas de otra Parte, instituciones financieras de otra Parte, inversiones
de inversionistas en instituciones financieras y prestadoras de servicios financieros
transfronterizos de otra Parte, en circunstancias similares, un trato no menos favorable que el
otorgado a sus propias instituciones.
El artículo 12-09, permite que se mantengan o se implementen medidas prudenciales
razonables, con miras a la protección de los sistemas financieros y la economía en general de
66 | P á g i n a
cada Parte. A su vez se crea el Comité de servicios financieros para supervisar el
cumplimiento del acuerdo en lo concerniente al mercado financiero.
Al igual que en la mayoría de Tratados estudiados en el presente capítulo, se consagra en el
artículo 12-13 del acuerdo la posibilidad de prestar en el otro país nuevos servicios
financieros. Pues, cada Parte permitirá que una institución financiera de otra Parte preste
cualquier nuevo servicio financiero de tipo similar a aquellos que esa Parte permite prestar a
sus instituciones financieras, conforme a su legislación en circunstancias similares.
Los anteriores artículos señalados, son los que marcan la diferencia respecto al acuerdo con
México, puesto que permiten con claridad la liberalización de los mercados financieros
bancarios en cada país, al disminuir las restricciones a nuevas sucursales, al consagrar
principios que colaboren con la igualdad de trato en cada nación y al establecer como
objetivos principales dentro del TLC la apertura de mercados permitiendo con mayor
facilidad la entrada y salida de bienes y servicios en cada país.
4.7. Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Chile
Colombia y Chile tienen varios acuerdos en materia comercial y económica, pues teniendo en
cuenta la información que arroja el Ministerio de Comercio, Industria y turismo, estos países
tienen suscritos, el Acuerdo de Complementación Económica No. 24, el Acuerdo de Libre
Comercio y el Acuerdo para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones.
El Tratado de Libre Comercio entre Colombia y Chile entró en vigencia en el año 2009 bajo
la ley 1189 de 2008, con efectos que dinamizaron de forma inmediata los negocios bilaterales,
al crear condiciones más favorables para la inversión y nuevos mecanismos para facilitar el
comercio de bienes y servicios. Estos nuevos canales de comercialización facilitaron la
entrada de empresas chilenas con importantes capitales en el país, lo que generó impactos
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positivos en variados sectores, como en la bancarización a través de tarjetas de crédito, el
mejoramiento tecnológico, entre otros. (Proexport, 2012).
El TLC con Chile es importante para Colombia, debido a que Chile es un país
económicamente fuerte entre los países de América Latina, puesto que ha estado inmerso en
un importante proceso de globalización desde hace varios años atrás, y ha firmado varios
acuerdos internacionales con potencias mundiales, los cuales han ayudado a una rápida
liberalización de la economía chilena.
Teniendo en cuenta las estadísticas que arroja Proexport el PIB de Chile se encuentra entre
uno de los más altos en Sur América – US$$ 277.2 mil millones para 2013 por el Banco
Mundial. Los acuerdos y negociaciones internacionales han ayudado en gran medida a Chile
fortaleciendo su economía y liberalizando diferentes sectores. Por esta razón es para
Colombia muy importante el TLC con Chile, ya que beneficia a todos los consumidores,
otorgándoles una mayor oferta de bines y servicios a menores precios.
En otros aspectos, como por ejemplo en materia de inversiones, el acuerdo protege todas las
inversiones que los colombianos realicen en territorios chilenos, independientemente del
régimen por el cual se establecieron. Además, se garantiza el Trato Nacional y el Trato de
Nación más Favorecida y entre estos principios se garantiza otro aspecto muy importante
respecto a la garantía de protección del inversionista frente a expropiaciones por parte del
estado. (Proexport, 2012).
Pero en materia de servicios también se generó un gran avance, ya que se facilita el comercio
transfronterizo de servicios, permitiendo que proveedores de servicios colombianos
suministren a las empresas chilenas sus servicios sin ser discriminados. Estos servicios
pueden ser prestados trasladándose a Chile o simplemente desde Colombia. (Proexport,
2012). Sin embargo los servicios que con mayor auge en el acuerdo fueron los de consultoría,
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telemedicina, call centers, traducción en línea, servicios de procesamiento de datos, servicios
de informática y otros servicios relacionados con software. Respecto a los servicios
relacionados con software, el sector financiero bancario se ve beneficiado puesto que
Colombia y Chile han luchado por mejorar los servicios de banca e innovar en el diseño de
herramientas que ayuden a la inclusión financiera.
Teniendo en cuenta el texto del acuerdo y sus anexos, encontramos que a diferencia de los
otros TLC firmados por Colombia, en el acuerdo con Chile en el capítulo 10 el cual regula
todo lo concerniente al comercio transfronterizo de servicios, artículo 10.1 exceptúa los
servicios financieros, es decir que todo lo referente a los servicios bancarios no quedó
estipulado en el comercio transfronterizo. Lo anterior nos indica que a pesar de que el
mercado financiero bancario ha venido tomando bastante fuerza en los dos países, su
liberalización bajo el TLC con Chile no fue del todo completa. Faltan estipulaciones que
estimulen el comercio bancario entre los dos países para un mejor desarrollo del sector.
4.8. Acuerdo de alcance parcial de naturaleza comercial entre Colombia y
Venezuela
El Acuerdo de Alcance Parcial de naturaleza Comercial fue suscrito el 28 de noviembre de
2011 por los Presidentes de Colombia y Venezuela. Los anexos se suscribieron el 15 de abril
de 2012. Las partes acordaron aplicar la vigencia del acuerdo a partir del 19 de octubre de
2012. (MinCit, 2014).
Venezuela ha sido socio importante de Colombia por ser países fronterizos, y desde 1992 se
decidió tener un espacio de libre comercio. Incluso, como ya lo vimos Colombia ya había
celebrado un acuerdo con Venezuela en el G3, sin embargo tiempo después Venezuela
decidió retirarse, razón por la cual Colombia y Venezuela han decidido celebrar un acuerdo
entre ellos para permitir el libre mercado entre los dos países.
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El acuerdo con Venezuela marca un aspecto importante para Colombia, debido a la
disminución total de aranceles que se logró negociar en el acuerdo. Diferentes sectores de
mercando tanto venezolanos como colombianos se ven beneficiados, principalmente en el
sector de bienes.
Por ejemplo, teniendo en cuenta las estadística del Ministerio de Comercio, Industria y
Turismo colombiano, las exportaciones de Colombia a Venezuela aumentaron 23% entre
2010 y 2011, pasando de USD 1.423 millones a USD 1.750 millones. Y las importaciones
provenientes de Venezuela presentaron un incremento de 83%, pasando de USD 291 millones
en 2010 a USD 534 millones en 2011.
Por otra parte, en Venezuela, la producción de servicios aporta un 48 por ciento al PIB, siendo
la participación del sector servicios en el PIB de la actividad no petrolera de más del 65 por
ciento; En cambio en Colombia en la estructura productiva del país predominan los servicios,
pues representan tres quintas partes del PIB Colombiano, Colombia es un importador neto de
servicios. (Naciones Unidas, 2010).
Teniendo en cuenta el texto final del acuerdo encontramos que se basa principalmente en un
tratamiento arancelario preferencial, donde se benefician principalmente los sectores y el
mercado de bienes. En materia de servicios en general no se acordaron grandes avances, pues
el tratado se centra en la disminución total de aranceles y en los beneficios al sector agrícola.
Razón por la cual tampoco en servicios financieros bancarios con el TLC entre Colombia y
Venezuela se pudieron lograr importantes cambios, pues no se acordaron negociaciones
internacionales relevantes en este sector.
70 | P á g i n a
4.9. Acuerdo Colombia y Comunidad Andina
La Comunidad Andina es una organización constituida por Bolivia, Colombia, Ecuador, Perú
y Venezuela y las instituciones del Sistema Andino de Integración (SAI). Tuvo su origen el
26 de mayo de 1969, cuando un grupo de países suramericanos suscribieron el Acuerdo de
Cartagena, también conocido como Pacto Andino. Los principales objetivos de la Comunidad
Andina son: Promover el desarrollo equilibrado y armónico de sus países miembros en
condiciones de equidad, acelerar el crecimiento por medio de la integración y la cooperación
económica y social, impulsar la participación en el proceso de integración regional con miras
a la formación gradual de un mercado común latinoamericano y procurar un mejoramiento
constante en el nivel de vida de sus habitantes. (Banco República).
Entre otros aspectos importantes, el 22 de abril de 2006 Venezuela formalizó su decisión de
denunciar el Acuerdo de Cartagena. Sin embargo, el 20 de septiembre de 2006, mediante la
Decisión 645 del Consejo de Ministros de Relaciones Exteriores y de la Comisión, se le
otorgó a Chile la condición de País Miembro Asociado de la Comunidad Andina. Igualmente,
los Estados Parte del MERCOSUR (Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay) ostentan la
calidad de Miembros Asociados desde el 7 de julio de 2005 brindada con la Decisión 613.
(MinCit, 2014).
La máxima instancia política de esta organización es el Consejo Presidencial Andino, el cual
lo conforman todos los jefes de estado de los países miembros, quienes actualmente son
Colombia, Bolivia, Ecuador y Perú.
Este compromiso que viene operando desde hace varios años atrás, es muy importante para
Colombia, ya que es un ambicioso esfuerzo de integración regional donde los países
miembros se han esforzado a mantener compromisos que no solo generan una apertura
71 | P á g i n a
comercial, sino también con el objetivo de un desarrollo integral de las regiones, mediante la
colaboración constante de los demás países miembros.
Teniendo en cuenta los objetivos de la Comunidad Andina, podemos encontrar que es uno de
los acuerdos internacionales más importantes para Colombia, debido a que no solo se están
negociando aspectos comerciales, puesto que los países se unen para promover un desarrollo
equilibrado, para acelerar el crecimiento y así mejorar el nivel de vida de los habitantes.
Por consiguiente, la CAN se encarga de desarrollar varios temas, como por ejemplo el
comercio de bienes, de servicios, anticorrupción, antidrogas, cultura, defensa comercial,
educación, desarrollo social, entre otros.
Respecto al comercio de servicios, podemos encontrar la Decisión 439 de 1998, el cual es el
Marco General de Principios y Normas para la Liberalización del Comercio de Servicios en la
Comunidad Andina. Dentro de esta decisión y de la Decisión 659, identificamos que el
comercio de servicios comenzó a liberalizarse en la Comunidad Andina desde 1998, sin
embargo en materia de servicios financieros los avances han sido mínimos. Puesto que el
mercado financiero se encuentra aún bastante protegido por los miembros de la CAN.
Los servicios financieros en el acuerdo de la CAN, han tenido un proceso diferente respecto a
la liberalización de los demás servicios. En la Decisión 659 artículo 2, encontramos que los
servicios financieros son objeto de un tratamiento especial, razón por la cual se decide otorgar
plazos para dar comienzo a la liberalización del sector.
Pues las primeras reuniones sobre liberalización de servicios financieros comenzaron en 2006,
y al respecto se otorgó plazo hasta 2007 para regular y negociar todo lo concerniente a la
liberalización de los servicios financieros, pero hasta el momento no se ha dado, ya que el
último plazo dado por la CAN se cumple en diciembre del presente año. Es decir que los
72 | P á g i n a
países tiene hasta diciembre para definir todo lo concerniente a la liberalización de los
servicios financieros y definir los sectores que se consideran con trato preferencial.
A pesar de que la liberalización de los servicios financieros en la CAN se ha prorrogado, el
acuerdo puede generar un gran desarrollo para el sector financiero bancario en los países
miembros. Los servicios financieros han sido un tema bastante importante para la Comunidad
Andina y lo que se espera en los siguientes años es poder concretar la liberalización
financiera, permitiendo que el sector bancario amplié su mercado en los otros países
miembros de la Comunidad.
73 | P á g i n a
5. Análisis y conclusiones sobre el impacto de la liberalización en el sistema
financiero bancario colombiano
El presente capítulo trata sobre el análisis final del trabajo de grado indicando el impacto de la
liberalización en el mercado bancario. El capítulo se divide en dos subcapítulos, en el
primero describiremos las ventajas y desventajas que surgen para el mercado financiero
bancario por la liberalización. Y en el segundo subcapítulo, estudiaremos el impacto directo
en el mercado financiero por las negociaciones internacionales.
5.1. Ventajas y desventajas que surgen de la liberalización del mercado en servicios
financieros bancarios
La liberalización no se ha considerado benéfica en todos sus aspectos para el sistema financiero,
es decir que en ocasiones puede generar cambios que no sirvan para el funcionamiento
adecuando del mercado financiero bancario, produciendo crisis o desbalances.
Los defensores de la liberalización financiera, como por ejemplo Elda Molina Díaz en su artículo
“El debate actual entorno a la liberalización y la regulación financiera” afirma, que ésta ha
resultado satisfactoria en términos de eficiencia y profundidad de la intermediación financiera y,
por tanto, ha mejorado la asignación de recursos. Se plantea que la liberalización ha traído más
diversidad, refiriéndose a nuevos instrumentos, instituciones, mercados, y mayor credibilidad de
estas, facilitando un mayor acceso a los recursos financieros.
En la práctica se pudo ver, que ciertamente los países que mostraron buenos resultados
macroeconómicos y abrieron sus sistemas financieros se beneficiaron en un inicio de una mayor
entrada de capitales. Pues en los 90´s se apreció un incremento en el volumen de fondos
colocados que se llamaron nuevos mercados emergentes provenientes de los mercados
financieros internacionales, dada la mejor percepción que sobre ellos tenían prestamistas e
inversores, en contraste con los que no estaban en la misma situación. (Molina)
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Sin embargo, no siempre se han visto las mismas ventajas para todos los países, pues en
general depende de que tanto ha liberalizado cada país y que tanto puede llegar a liberalizar
teniendo en cuenta su mercado financiero y su economía en general. Por esto un claro
ejemplo es en el Sudeste Asiático, la liberalización desencadenó la crisis de 1997-98. Como
resultado de la liberalización se dio un crecimiento enorme del crédito que se dirigió
fundamentalmente al sector inmobiliario, alimentando una gran burbuja especulativa.
Por otro lado, hubo fallas en los mecanismos de supervisión sectorial ya que los reguladores,
acostumbrados al régimen restrictivo anterior, no podían administrar riesgos muy superiores en
el nuevo entorno, razón por la cual varios autores establecen que es importante mantener,
mejorar y actualizar los métodos de control de riesgos que se encuentren dentro del sistema
financiero.
Por otra parte, incluso los propulsores de la liberalización financiera reconocen que, en el
contexto de la globalización, ésta ha provocado una mayor inestabilidad financiera y
vulnerabilidad de las economías emergentes. Los cambios ocurridos han producido una
creciente integración de las finanzas internacionales que incrementa el peligro de contagio de las
crisis financieras. Pero, algunos defensores de la liberalización sostienen que ésta lleva al
crecimiento, pues estimula el ahorro interno y, en consecuencia, reduce la excesiva dependencia
de los flujos externos (Molina).
La práctica demuestra que esto no ocurre así necesariamente. Si bien se plantea que la
liberalización puede conducir al crecimiento con recursos internos en los primeros estadios,
después de una política de “represión financiera”, en general lejos de reducir la dependencia del
capital extranjero, la liberalización estimula su entrada, al existir más instrumentos e
instituciones disponibles para su canalización, por lo que los responsables de la política tratan de
acelerar la liberalización para estimular más esas entradas. En contraste, existen ejemplos de
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países como los NICs asiáticos que lograron rápidos crecimientos por décadas mientras
mantenían sistemas financieros controlados. (Molina).
También se ha encontrado que si el país no se encuentra del todo preparado para la entrada de
capital extranjero, esto puede contribuir a la inestabilidad interna de los mercados. Ya que
aumenta el dinero que fluye sin haberse creado las condiciones para asegurar un buen manejo de
recursos, lo que puede aumentar variados riesgos para el sistema.
La liberación financiera en países subdesarrollados ha significado poner a competir en igualdad
de condiciones, con las mismas reglas y términos, a sistemas muy desiguales, una parte de los
cuales no tiene creadas las condiciones estructurales para asimilar esos cambios, por lo que el
resultado es la inestabilidad y frecuentemente desembocan en la crisis de los sistemas financieros
más débiles. (Molina).
Por ende, lo que establecen variados autores es que, aunque surgen variadas ventajas por la
liberalización para el sistema financiero bancario, también se pueden encontrar desventajas que
se producen en mayor parte en los países subdesarrollados o países donde las instituciones y
mercados financieros no están suficientemente desarrollados. Es decir, que en general los
sistemas liberalizados son más frágiles, y que los efectos de la liberalización en un entorno
globalizado se extienden y afectan prácticamente a todos los mercados, haciendo sus sistemas
financieros más vulnerables a las crisis bancarias, monetarias y financieras.
Para evitar que la liberalización traiga efectos negativos para los mercados financieros, se debe
fortalecer la regulación y supervisión por parte de entidades especializadas en ello, monitoreando
y evitando cualquier riesgo que se pueda generar. Tratar de evitar la liberalización acelerada
para permitir que se vayan creando de manera gradual las condiciones para el control y para el
fortalecimiento de las instituciones y mercados.
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La globalización es, sin dudas, una tendencia objetiva y los esfuerzos de regulación no han
contado con el apoyo necesario para su implementación. La inestabilidad predominante y las
diversas crisis financieras, con diferentes grados de difusión, han generado una recomposición
del sector en prácticamente todo el mundo, sucumbiendo no pocas entidades. (Molina).
Todos los avances que han surgido de la liberalización y evolución de los mercados financieros
bancarios a nivel internacional, han acelerado el proceso de internacionalización de la banca, lo
cual, no se puede ver como negativo. Sin embargo, los países deben estar preparados para ello,
creando medios que eviten el riesgo y tratando de liberalizar al mismo nivel que el país lo
permita.
En Colombia, dos de los elementos importantes introducidos por la reforma financiera fueron el
nuevo enfoque de la supervisión de las entidades financieras y el refuerzo de la capacidad técnica
y analítica de los organismos de vigilancia y control. Cambios que surgieron debido a la
liberalización que empezó dos décadas atrás influida por la internacionalización bancaria.
Los nuevos enfoques que empezó Colombia a implementar surgieron, siguiendo los parámetros
del Acuerdo de Basilea. Se fijó un sistema de prevención de riesgos a través del establecimiento
de normas de solvencia, ponderación de los activos por riesgo, seguimiento y control de la
cartera y de las provisiones de acuerdo con su calidad, y de mejoras en la valoración de activos.
(Garay, 2000).
Es así como en lo corrido de los noventa el mercado financiero ha ido adelantando un proceso de
liberalización, en el que cada vez son menos frecuentes tanto las intervenciones sobre la tasa de
interés como las restricciones entre intermediarios, al tiempo que se ha estrechado la supervisión
prudencial a las entidades. Se presentó un importante incremento del capital de las entidades
financieras, que sirvió para adelantar proyectos de modernización, expansión e
internacionalización de estas entidades. Adicionalmente, el sistema financiero se ha vuelto más
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dinámico, lo que ha generado un ambiente propicio para la entrada de inversionistas extranjeros.
(Garay, 2000).
Entonces, podemos encontrar que la liberalización ha traído tanto ventajas como desventajas, por
ejemplo el ahorro financiero se ha aumentado con la liberalización financiera y con mayor
participación extranjera en el sistema bancario. Pero como lo afirma Ballescá en su artículo “La
banca extranjera en América Latina,” la entrada de bancos extranjeros y su concentración
generan condiciones de vulnerabilidad y fragilidad ante el poder que concentran estas
instituciones que han logrado una presencia mundial.
Las ventajas de la liberalización no se logran de manera sencilla y rápida, en Colombia, el
sistema financiero alcanzó a sufrir una crisis durante la cual la rentabilidad y la solvencia del
sistema se vieron fuertemente perjudicadas, numerosas entidades bancarias se encontraron en
situaciones que requirieron intervención estatal para su rescate, debido al rápido proceso de
evolución que alcanzó el sistema. (Ortega, 1992). Sin embargo, siguió un proceso de ajuste
macroeconómico, que dio paso a la liberalización del mercado financiero bancario trayendo
ventajas para éste, puesto que permitió la creación de nuevas entidades, proyectos de
modernización, mayor organización y mejores métodos de protección de riesgos. A su vez
permitió la internacionalización de la banca aumentando la competencia de la misma.
Como podemos ver, las experiencias han sido diversas en diferentes países, notando que la
liberalización puede traer para el país tanto desventajas como ventajas. Por esto teniendo en
cuenta la experiencia internacional, hay aspectos que el país debe tener en cuenta para continuar
con un proceso de liberalización que traiga más ventajas que desventajas para el sistema
financiero bancario.
Estos aspectos han sido analizados por el autor Francisco Ortega del Banco de la República de
Colombia en su artículo “Liberalización Financiera y Apertura Económica.” Como primer
aspecto encontramos la estabilización macroeconómica, es decir, la reducción y estabilización de
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la inflación como características indispensables si se quieren liberar las tasas de interés. El
siguiente aspecto es el control y supervisión de las entidades financieras, para proteger al sistema
de no caer en riesgo excesivo.
Teniendo en cuenta lo anterior, también es necesario disminuir las barreras de entrada y salida
del mercado financiero, facilitando mayor competencia y eficiencia de las entidades para
eliminar las distorsiones producidas por la estructura oligopólica observada en varios países en
desarrollo. Pues si se quiere lograr mayor competencia interna, hay que permitir la apertura del
sistema a la inversión extranjera.
En el caso colombiano la liberalización ha traído variadas ventajas debido a que el sistema
financiero ha ido cambiando según se ha dado el proceso de liberalización, promoviendo una
mayor estabilidad macroeconómica, creando y mejorando entidades de regulación y permitiendo
la internacionalización bancaria. En particular, se han removido obstáculos a la inversión
extranjera en el sector financiero bancario promoviendo los índices de competencia del mercado.
La liberalización del mercado en servicios financieros bancarios también se ha provocado por un
factor muy importante en Colombia, que son los TLC que ha venido firmando el país a través de
varios años atrás. Sin embargo, al respecto hay variadas opiniones sobre las ventajas y
desventajas que estos le pueden traer al sistema.
Hay autores que afirman que los Tratados de Libre Comercio bilaterales y regionales prosiguen
con la desregulación extrema de la industria financiera. Los TLC imponen restricciones sobre el
alcance que pueden tener las medidas estatales de reglamentación de los servicios financieros y
sus proveedores, a menos que hayan negociado algunas excepciones. Estos a su vez, contienen
normas que desregulan los servicios financieros, por ejemplo, algunos países han tenido que
permitir nuevos servicios financieros extranjeros en su territorio, en sectores que se hayan
comprometido a liberalizar, lo que puede generar mayor especulación.
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Variadas desventajas también se pueden encontrar, lo importante es saber que clase de TLC está
el país preparado para firmar, teniendo en cuenta el estado en que la economía se encuentre,
razón por la cual por ejemplo Colombia ha tratado de prepararse para la firma de diferentes
tratados antes de firmarlos.
5.2. Impacto en el sistema financiero bancario por negociaciones internacionales
Desde hace varios años atrás, Colombia ha empezado a atravesar por un periodo de
internacionalización económica, mediante diferentes negociaciones internacionales, acuerdos
y tratados de libre comercio firmados con diferentes países, lo cual a permitido el desarrollo y
fortalecimiento del mercado financiero bancario, gracias a la inclusion de nuevos bancos
extranjeros, y al desarrollo comercial del país.
Los resultados muestran que los efectos de un tratado de libre comercio sobre la economía
colombiana dependen críticamente del grado en el cual se logren afectar las barreras no
arancelarias. Las barreras al comercio en frontera han disminuido, y el papel de los gobiernos
se ha intensificado en la definición de las reglas del juego para los negocios internacionales a
nivel mundial y regional. En el mismo sentido, los acuerdos comerciales se han convertido en
un factor decisivo para la competitividad de las empresas y para la determinación de la
dirección y composición de los flujos de comercio. (Martín, Ramírez, 2004).
La competitividad en las empresas ha ido aumentando debido a la participación internacional
del mercado colombiano, esto se ve desde dos campos, por un lado han llegado nuevas
empresas al país ampliando el comercio, y por otro lado, varias empresas colombianas han
ampliado sus mercados a otras fronteras en otros países. Gracias al aumento de la
competencia en el mercado, el sector bancario también se ve beneficiado, ya que se tiene que
preparar para otorgar nuevos créditos a más empresarios dentro del país.
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La ventaja principal de las negociaciones internacionales, la constituye el ingreso de nuevos
actores al mercado, con la consecuente expansión de servicios, mayor competitividad,
mayores recursos de capital, que posiblemente inducirán a una caída de los márgenes de
intermediación, mayor profundización del mercado financiero, nuevos servicios y menores
tasas de interés. Esta ventaja se complementa con lo beneficios que se puedan obtener por la
vinculación de entidades financieras colombianas al mercado. (Gerlein, Pinzón, 2006).
Sin embargo, ante nuevos acuerdos internacionales el sistema financiero bancario debe estar
preparado para responder con regulaciones e instituciones fuertes, pues al llegar nuevos
agentes al mercado bancario, los bancos colombianos deben estar en capacidad de enfrentar
un nuevo mercado más competitivo.
El gobierno entonces se debe preparar antes de celebrar tratados de libre comercio,
estableciendo plataformas de actuación para los nuevos participantes en el mercado
financiero, de manera que se aseguren las condiciones apropiadas para la provisión eficiente
de productos y servicios financieros. Además, la responsabilidad de un resultado exitoso de
los TLC recae en primer término en las autoridades de política y regulatorias colombianas
que deben crear el marco jurídico necesario para hacer realidad lo establecido en el Tratado.
Las entidades financieras, por su parte, deben prepararse para enfrentar la competencia que se
avecina y aprovechar las oportunidades que se le presentan con un mercado más ampliado.
(Gerlein, Pinzón, 2006).
Es claro entonces, que existe un impacto directo en el sistema financiero bancario por los
TLC, donde los recientes acuerdos internacionales pueden traer nuevas oportunidades ó
algunas amenazas para el sector. Al respecto la Contraloría realizó un análisis señalando las
debilidades, oportunidades, fortalezas y amenazas que se producen el sector financiero por la
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firma de nuevos TLC. Señalaremos algunos aspectos que a indicado la Contraloría, como por
ejemplo las oportunidades que surgen para el sector financiero bancario por los nuevos TLC:
Incremento de la oferta de servicios financieros en Colombia, mejorando la eficiencia
del sector y la competencia, lo que derivaría en una disminución de sus costos y un
mayor acceso a los mismos por parte de los usuarios.
Ganancias tecnológicas debidas a las economías de escala y alcance, que pueden estar
asociadas a mejoras de tipo gerencial y administrativo, lo que generaría un mejor
manejo del riesgo operacional del sector.
Aumento de la demanda por servicios financieros debido al incremento del comercio
de bienes y servicios entre los dos países.
El mercado financiero colombiano ya ha avanzado en el proceso de liberalización. A
partir de la Ley 45 de 1993 se han hecho importantes mejoras en la estructura del
sector financiero y en su nivel de competitividad.
La Ley 9 de 1991, ley marco de la regulación cambiaria en el país, permitió la apertura
de la cuenta de capitales, eliminando el control de flujos de capital entre nacionales y
extranjeros.
Las fusiones de entidades financieras han conllevado a una mejoría en la eficiencia de
su operación, aprovechando las economías de escala.
El crecimiento económico va de la mano del mercado financiero, es decir que un mercado
financiero bancario fuerte y sano, favorece directamente la economía del país. Las
negociaciones internacionales han ayudado a mejorar el mercado bancario colombiano, sin
embargo Colombia debe continuar luchando por el desarrollo del sector financiero ya que
podría ser mayor de acuerdo al crecimiento económico de los últimos años.
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Por esto, los servicios financieros bancarios, son uno de los principales temas cuando se habla
de acuerdos internacionales entre países, ya que las entidades financieras son promotoras del
desarrollo económico de cada país. Razón por la cual es relevante que en la negociación de
servicios financieros se tengan en cuenta el tamaño y desarrollo de la economía de cada país
contratante.
Se debe considerar y reconocer las diferencias de los tamaños y desarrollos de los sectores
financieros de los países negociadores, es importante que se incorpore un tratamiento
diferente según el tamaño y el desarrollo relativo de los países. La liberalización de servicios
debe ser progresiva pero completa, pues cada país debe poder atender sus situaciones de crisis
respecto a su legislación nacional. Por esto, se deben tener en cuenta diferentes factores
cuando se firman acuerdos de libre comercio, como por ejemplo: Los novedosos servicios
financieros que prestan los países desarrollados que pueden llegar a significar un riesgo para
los países en vía de desarrollo, pues es un factor distorsionante de la competencia para los
bancos locales. (Azuero, Cárdenas, Villegas, 2006).
Otro factor importante es la transparencia, es decir poner en conocimiento público las nuevas
regulaciones que afecten a los operadores. Como también, tener la posibilidad de implementar
medidas para la salvaguarda financiera ante cualquier adversidad.
El estudio del sector financiero bancario frente a los TLC, nos muestra las consecuencias
económicas que estos traen en la economía del país. Un sistema financiero bien capitalizado y
que utilice técnicas y modelos apropiados para medir correctamente los riesgos inherentes a la
actividad financiera es un presupuesto básico para una efectiva integración de los mercados
financieros en el TLC. Las autoridades y el sector financiero, deben buscar fórmulas que
garanticen que no se coloque en desventaja a la banca local frente a actores internacionales.
(Rodríguez, Rincón, Calderón 2006).
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El sector financiero bancario se ve afectado tanto negativa como positivamente dentro del
ámbito internacional del comercio. Pues desde hace varios años atrás el sector financiero
colombiano se ha abierto a la presencia de la banca comercial extranjera, al libre mercado y a
la internacionalización de la economía. Todos estos aspectos íntimamente relacionados con
los acuerdos comerciales que Colombia ha suscrito durante los últimos años.
Sin embargo, para que el sistema financiero se vea más beneficiado ante los TLC y la
internacionalización de la economía, es de gran importancia implementar modelos de control
de riesgos en la actividad financiera, es decir modelos que fortalezcan el sistema para que la
banca local no esté en desventaja frente actores internacionales dentro de los acuerdos que
Colombia suscriba con otros países.
A su vez no podemos olvidar la importancia de entrar en la globalización, que hace parte de
todos los cambios del comercio internacional. Si bien la globalización ocasionalmente plantea
interrogantes difíciles sobre la legitimidad de sus efectos redistributivos, no deberíamos
responder automáticamente restringiendo el comercio. Existen muchas compensaciones
difíciles a tener en cuenta, entre ellas las consecuencias para otros en el mundo que podrían
empobrecerse significativamente más que aquellos afectados en casa. (Rodrik, 2012)
Un mayor grado de inserción en la economía mundial, supondrá un mayor número de bancos
extranjeros en nuestro país, así como un mayor flujo de transacciones transfronterizas
autorizadas en el marco del acuerdo del TLC. (Rodríguez, Rincón, Calderón 2006). Es por
esto que el sistema financiero colombiano debe fortalecerse para que no se encuentre en
desventaja con otros países.
El impacto que se genera por los acuerdos internacionales en el sistema financiero bancario es
directo, por ende son varios los aspectos que se deben tener en cuenta al momento de la
negociación, para aprovechar al máximo cada TLC. Si se aprovecha bien cada acuerdo de
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libre comercio, se podría generar mayor desarrollo económico en el país, mayor liberalización
comercial, mayor competencia en el sector bancario y más beneficios para los clientes
nacionales.
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7. Anexos: Tablas análisis de TLCs
Tabla #N°1: Tratado de Libre Comercio Estados Unidos – Colombia
CRITERIOS
SERVICIOS
FINANCIEROS
BANCARIOS
Con la entrada en vigencia del tlc, no se modificará sustancialmente el marco legal para el
ejercicio del negocio bancario, porque la mayoría de las normas acordadas en él, junto con los
compromisos adquiridos en las negociaciones de la Organización Mundial de Comercio (OMC),
fueron incorporados ya en la reforma financiera ley 1328 de 2009
Las entidades financieras colombianas podrán establecerse en EEUU mediante dos vías. La
primera es a través de subsidiarias. Y la segunda, por medio de sucursales.
SERVICIOS
FINANCIEROS
IMPACTO DEL
ACUERDO EN LA
ECONOMIA
• La ausencia de canales crediticios para las pymes se ahondaría.
• Parte portante del ahorro nacional, que hoy se emplea para apalancar el crédito, ya no estaría
disponible para los colombianos sino que serán recursos para los países de origen de esos bancos.
• En el sentido inverso, los grandes usuarios colombianos del crédito obtendrían ventajas en
utilizar los bancos extranjeros y no los nacionales en cuanto a montos disponibles, tasas de
interés y aseguramiento. Es decir, se descremaría el negocio financiero en contra de la banca
colombiana.
• Como consecuencia de lo anterior, el crédito interno se encarecería.
• El compromiso con el desarrollo nacional por parte de la banca extranjera será menor. Baste
considerar por ejemplo la falta de contacto directo entre empresario y banco.
• El riesgo del sistema bancario como un todo aumentará y quedará sin protección a los
ahorradores colombianos.
• Los banqueros nacionales tendrán que ajustarse a normas cuyo contenido no es exigible a la
banca extranjera que funcione en Colombia sin filiales, con el consiguiente aumento del costo del
servicio. No está claro, por ejemplo, si a la banca extranjera le será aplicable el impuesto sobre las
transacciones.
TRATADO DE LIBRE COMERCIO ESTADOS UNIDOS - COLOMBIA
ACUERDO INTERNACIONAL
DISPOSICIONES
GENERALES
Artículo. 1.1. Las partes de este Acerdo, de confrmidad con lo dispuesto en el Artículo XXIV del
GATT de 1994 y el Artículo V del AGCS, establecen una zona de libre comercio.
Artículo 1.2. Las partes confirman los derechos y obligaciones existentes entre ellos conforme al
Acuerdo sobre la OMC y otros acuerdos de los que sean parte.
Art 12.1 Este capítulo se aplica a las medidas adoptadas o mantenidas por una Parte relacionada
con:
(a) instituciones financieras de otra Partes;
(b) inversionistas de otra Parte, y las inversiones de estos inversionistas, en las instituciones
financieras en el territorio de la Parte; y
(c) el comercio transfronterizo de servicios financieros
Se establece un trato no menos favorable que el que otorgue a sus propias instituciones
financieras y a las inversiones de sus propios inversionistas en instituciones financieras, en
circunstancias similares, con respecto al establecimiento, adquisición, expansión, administración.
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Tabla N°2: Tratado de Libre Comercio SGH – Colombia
Tabla N°3: Tratado de Libre Comercio EFTA – Colombia
CRITERIOS
TRATADO DE LIBRE COMERCIO SGH - COLOMBIA
ACUERDO INTERNACIONAL
DISPOSICIONES
GENERALES
Las negociaciones entre Colombia y los países del triangulo norte de Centroamerica – Salvador,
Guatemala y Honduras – tienen como finalidad obtener las mejores condiciones de acceso a los
respectivos mercados, busca a su vez, complementar cada una de las economías involucradas
promoviendo las inversiones con el objetivo de lograr el mejor desarrollo que beneficie a cada
población.
SERVICIOS
FINANCIEROS
En el acuerdo se regulan temas relacionados con los servicios financieros, tales como inversión en
el capítulo 12, y servicios transfronterizos en el capítulo 13. El artículo 13.1 del acuerdo establece
los servicios transfronterizos del territorio de una Parte al territorio de otra Parte, refiriéndose a
empresas, proveedores de servicios, servicios aéreos especializados y servicios profesionales. Es
decir que no se enmarcan los servicios financieros, pues a su vez el artículo 13.2 indica el ámbito
de aplicación, indicando que el capítulo de servicios transfronterizos no se aplica a los servicios
financieros.
IMPACTO DEL
ACUERDO EN LA
ECONOMIA
Con este acuerdo, se benefician algunos mercados a través del libre acceso, como el sector
agrícola e industrial, pero no se liberalizan los servicios financieros.
SERVICIOS
FINANCIEROS
BANCARIOS
Sin embargo, no se liberalizaron los servicios financieros.
CRITERIOS
TRATADO DE LIBRE COMERCIO EFTA - COLOMBIA
ACUERDO INTERNACIONAL
DISPOSICIONES
GENERALES
La negociación se llevo a cabo en conjunto con los cuatro Estados miembros de la AELC (Suiza,
Liechtenstein, Noruega e Islandia). El proceso de negociación duró cinco rondas y empezó en el
año 2006. Este acuerdo incluye importantes compromisos respecto al libre comercio de
mercancías, estímulo al comercio de servicios y a la inversión.
Se busca liberalizar el sector financiero, especialmente para mejorar el acceso al sector bancario y
para deshacerse de las regulaciones aplicadas al sector
SERVICIOS
FINANCIEROS
Se encuentra en el Anexo XVI el contenido relacionado con los servicios financieros, los artículos
2 y 3, establecen regulaciones importantes en el tema de servicios bancarios, permitiendo que las
partes accedan a que los proveedores de servicios financieros de la otra parte ofrezcan cualquier
nuevo servicio financiero. Se acordó también un mismo trato a las entidades financieras de la
otra parte, respecto a privilegios, ventajas, para lograr estar en las mismas condiciones.
El acuerdo tiene gran importancia en sector financiero bancario al permitir la entrada de
sucursales y regulaciones avanzadas con el objetico de tener mayor competitividad en el mercado
financiero.
IMPACTO DEL
ACUERDO EN LA
ECONOMIA
. Tiene un impacto positivo en la economía del país, ya que las economías de los países miembro
se encuentran en muy posición en el mercado internacional de flujos de comercio e inversión
como en los indicadores macroeconómicos y de productividad
SERVICIOS
FINANCIEROS
BANCARIOS
Con relación a los servicios financieros bancarios, la liberación no fue completa pues los países
decidieron mantener medidas por protección y salvaguarda de sus sistemas financieros bancarios.
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t
Tabla N°4: Tratado de Libre Comercio Colombia – Unión Europea
CRITERIOS
TRATADO DE LIBRE COMERCIO UNION EUROPEA - COLOMBIA
ACUERDO INTERNACIONAL
DISPOSICIONES
GENERALES
Se buscan introducir nuevas disposiciones regulatorias del sector financiero, el objetivo es tener
una mayor liberalización del sector financiero, conocidos como “normas de acceso a los
mercados”. Es un acuerdo de asociación el cual tiene mayor alcance que un Tratado de libre
comercio al involucrar tres aspectos diferentes, tales como dialogó político, programas de
cooperación y libre comercio.
El acuerdo busca crear un marco legal que aumente la estabilidad en las relaciones comerciales,
otorgue mayores beneficios para los sectores industriales y ayude a la generación de empleos. Se
basa principalmente en el desarrollo de economías sostenibles, fundado en el aumento del
trabajo, en los derechos ambientales y en la promoción del libre comercio, permitiendo mayor
libertad en la comercialización de bienes y servicios.
SERVICIOS
FINANCIEROS
Se pactaron compromisos para una apertura gradual, consolidación y globalización del sector
financiero colombiano, buscando mayor eficiencia, a través de la introducción de nuevas
tecnologías, productos y técnicas de gerencia y gestión, resultado del ingreso de instituciones
financieras extranjeras a través de la figura de sucursales con capital asignado.
El Titulo IV, Capítulo V se regula específicamente el tema de servicios financieros. El Artículo 151
consagra el parámetro general aplicado para todos los servicios financieros respecto de los cuales
se han asumido compromisos. Se entiende por servicios financieros cualquier servicio de
naturaleza financiera, por ejemplo, los relacionados con servicios bancarios, como la aceptación
de depósito, los préstamos de todo tipo, los servicios de arrendamiento financiero, ente otros.
El artículo 153 indica que cada parte concederá a los proveedores de servicios financieros de la
otra parte el acceso a los sistemas de pago y compensación administrados por las entidades
públicas.
Se estableció además que en los nuevos servicios financieros, se da paso para que proveedores
de servicios financieros suministren cualquier nuevo servicio financiero en el territorio de la otra
parte.
IMPACTO DEL
ACUERDO EN LA
ECONOMIA
Por una parte, la posición positiva considera que el acuerdo permite el desarrollo de la economía
colombiana al aumentar la competencia en la banca, generando mayores desarrollos
tecnológicos, evolución del sistema y beneficios para todos los consumidores de servicios
bancarios. Sin embargo, con el análisis del "Trade Sustainability Impact Assessment of the
Association Agreement to be negotiated between the EU and Central Americ a” surge una posición
negativa frente al impacto que tendría la liberalización de los servicios financieros en la
producción de los sectores de servicios financieros, ya que al sentir la presión de las
importaciones provenientes de Europa, el sector va a disminuir los puestos de trabajo. Adicional a
ello, se prevé que uno de los sectores mas susceptible sufrir será el de los seguros, con una
perdida de producción en Colombia aproximada del 20%.
SERVICIOS
FINANCIEROS
BANCARIOS
Con relación a los servicios financieros bancarios, la liberación no fue completa pues los países
decidieron mantener medidas por protección y salvaguarda de sus sistemas financieros bancarios.