tadas povilauskas lietuvos ekonomikos apžvalga seb banko … · lietuvos ekonomikos apžvalga. 2...

Tadas PovilauskasSEB banko vyriausiasis analitikas2017 m. sausio 24 d.

Lietuvos ekonomikos apžvalga

2

Lietuva 2017 metais

Lietuva

Globali ekonomika• Lėta plėtra, bet 2017 m. pradžia

bus nebloga• Žaliavų brangimas

Naujos valdžios sprendimai

Struktūrinės problemos

• Emigracija• Pajamų nelygybė

• Šešėlinė ekonomika

Geopolitika• D. Trumpas

• Brexit• Rinkimai ES šalyse

• Rusija

3

Eksporto rinkos perspektyva – nebloga, bet kartu ir nedžiugina

*Prognozė

Šaltiniai: SEB grupės analitikai, TVF prognozės.

Metinis realiojo BVP pokytis (proc.)

2,0 1,8 1,8 1,7 1,7

2015 m. 2016 m.I-III ketv.

2016 m.* 2017 m.* 2018 m.*

Euro zona

2,61,5 1,6

2,5 2,7

2015 m. 2016 m.I-III ketv.

2016 m.* 2017 m.* 2018 m.*

JAV

-3,7 -0,7 -0,6

1,0 1,5

2015 m. 2016 m.I-III ketv.

2016 m.* 2017 m.* 2018 m.*

Rusija

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

Pasitikėjimo indeksai Europos Sąjungoje

Vartotojų Pramonės

4

2016 metų pabaiga ES ir kitose šalyse įnešė optimizmo

Šaltinis: Statistikos departamentas.

5

BVP 2017 m. – šiek tiek sparčiau

Šaltinis: Statistikos departamentas.

3,5

1,82,0

2,5

3,0

2,1

2,7

1,4

3,5

3,02,8

1,4

1,1

2,2

2,8

2014 m. 2015 m. 2016 m.I-III ketv.

2017 m.prognozė

2018 m.prognozė

Metinis realiojo BVP pokytis (proc.)

Lietuva

Latvija

Estija

Jeigu ne žemės ūkio ir statybų nuosmukis, BVP 2016 m. būtų augęs apie 3 proc.

6

-11,9

1,2

4,2

2,9

2,9

-4,6

3,6

3,7

3,8

4,8

Statybos

Viešasis sektorius

Kasyba, elektros, dujų, šilumos tiekimas

Profesinė, mokslinė ir techninė veikla

NT operacijos

Žemės ūkis, miškininkystė ir žuvininkystė

Informacija ir ryšiai

Apdirbamoji pramonė

Finansinė ir draudimo veikla

Prekyba, transportas ir apgyvendinimas

Metiniai realiojo BVP pokyčiai pagal gamybos metodą, 2016 m. I-III ketv. (proc.)

Šaltiniai: Statistikos departamentas ir SEB banko skaičiavimai.

7

Po prastokų 2016 metų tikimės stipresnių eksportui 2017 metų

-458

-221

-86

-21

-13

-13

26

31

34

48

55

115

Energetiniai produktai

Trąšos

Aliejinės sėklos

Kailiai ir jų dirbiniai

Varis ir jo gaminiai

Drabužiai

Plastikai

Dirbiniai iš geležies

Medienos gaminiai

Tabako gaminiai

Optika, lazeriai

Baldai

Metinis lietuviškos kilm ės preki ų eksporto pokytis 2016 m. saus į – lapkrit į (mln. eur ų)

Šaltiniai: Statistikos departamentas, SEB banko skaičiavimai.

Mažmeninė prekyba auga nepaisant mažėjančio gyventojų skaičiaus

8

Mažmeninės prekybos palyginamosiomis kainomis metinis pokytis, 2016 m. I-XI mėn. (proc.)

Šaltiniai: Eurostatas ir SEB banko skaičiavimai.

3,1

-0,7

1,5

5,34,5

8,5

18,2

1,02,2

Lietuva Latvija Estija Lietuva Latvija Estija Lietuva Latvija Estija

Maisto Ne maisto (išskyrus degalus) Degalų

Užsienio turistai vėl džiugina apgyvendinimo sektorių

8,510,7

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

2006 m. 2007 m. 2008 m. 2009 m. 2010 m. 2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m. 10mėn.

Metinis užsienio turistų nakvynių skaičiaus pokytis (proc.)

Druskininkai Vilnius

9

Šaltiniai: Statistikos departamentas, SEB banko skaičiavimai.

4180 45

00

2754

2166 25

05

2493 28

73

3135

3402

2331

2096

2570 24

18

984

1094

1552

1685 19

29 1994 22

97

1652

1760

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

2007 m. 2008 m. 2009 m. 2010 m. 2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2015 m. I-III ketv.

2016 m. I-III ketv.

Materialinės investicijos to meto kainomis Lietuvoje (mln. eurų)

Investicijos į žemės, pastatų įsigijimą ir rekonstrukciją Investicijos į mašinų, įrenginių įsigijimą ir remontą

10

Investicijos į mašinas ir įrangą auga, bet nepatenkinamu tempu

Šaltiniai: Statistikos departamentas, SEB banko skaičiavimai.

Bankų paskolų maišas atvertas, bet trūksta projektų

11

Šaltiniai: Lietuvos bankas.

-5,3-4,5

-1,9

-0,4 -0,1

5,0

7,4

-10,1

-7,3

0,3

-4,0

-1,8

3,2

7,9

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2010 m. 2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m.lapkritis

Metinis paskolų portfelio pokytis (proc.)

Namų ūkiams Nefinansinėms bendrovėms

5,2

4,4

2,3

3,6

4,2 4,3 4,34,6

5,7

4,5 4,5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2007 m. 2008 m. 2009 m. 2010 m. 2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2015 m.I-III ketv.

2016 m.I-III ketv.

Įmonių pelno (EBITDA) dinamika Lietuvoje (mlrd. EUR)

12

Lietuvos bendrovių pelnai šiais metais nebeauga

Šaltinis: Statistikos departamentas.

13

Nedarbas mažėja, darbo užmokestis dar augs

3,3

2,7

2,3

2,1

1,7

1,4

1,2

1,2

1,1

0,8 1,3 1,9 2,5 2,9 3,3 4,

4 6,2 7,

57,

5 8,5

8,8

8 87,

27,

36,

56,

46 5,9

4,9

4,6

4,7 5,2 5

4,3 4,7

4,2

4,3

3,7

3,5

3,3

3,1

2,8

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Nedarbo lygio ir darbo užmokesčio dinamika Lietuvoje (proc.)

Ilgalaikis nedarbas, kairė skalė Trumpalaikis nedarbas, kairė skalė Bruto VDU metinis pokytis, dešinė skalė

Šaltinis: Statistikos departamentas.

1.52

5

1.53

7

1.53

6

1.54

2

1.53

2

1.48

2

1.48

4

1.46

8

1.48

5

1.47

0

1.48

0

1.73

9

1.68

7

1.65

8

1.61

6

1.54

7

1.53

4

1.49

9

1.48

5

1.44

4

1.42

9

1.38

5

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2006K3 2007K3 2008K3 2009K3 2010K3 2011K3 2012K3 2013K3 2014K3 2015K3 2016K3

Darbo jėgos dinamika (tūkst. žmonių)

Darbo jėga (užimtieji+bedarbiai) Darbo jėgai nepriskiriami asmenys (nedirbantys pensininkai, vaikai, studentai ir kiti)

14

Darbo jėgos potencialas Lietuvoje beveik išsemtas

4,65,1 5,5

8,9

14,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m. I-III ketv.

Išduoti leidimai* atvykti ir dirbti Lietuvoje ne ES šalių piliečiams

15

Vis daugiau naudojamasi rytų kaimynių darbo jėga

Šaltiniai: Lietuvos darbo birža

*Įtraukiant ir pratęsiamus leidimus.

16

2017 ir 2018 m. tikimės truputį lėtesnio vidutinio darbo užmokesčio didėjimo dėl MMA nekeitimo

4,95,4

5,9

7,9

6,0 6,0

2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m. III ketv. 2017 m. prognozė 2018 m. prognozė

Metinis mėnesinio bruto darbo užmokesčio pokytis (IV ketv., proc.)

Šaltiniai: Statistikos departamentas, SEB banko prognozės.

365344

194

156

35

293

363

215

188

41

0

50

100

150

200

250

300

350

400

iki 400 € 401-700 € 701-1000 € 1001-2000 € virš 2001 €

Asmenų skaičius pagal „Sodrai“ pateikiamą darbo užmokestį prieš mokesčius (2016 m. lapkritis)

2015 m. lapkritis 2016 m. lapkritis

17

Vidutinio darbo užmokesčio augimas pasiskirstė per visas pajamų grupes

+32 tūkst.

+6 tūkst.

+21 tūkst.

+21 tūkst.-72 tūkst.

90

100

110

120

130

140

150

2010 m. 2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m.

Darbo jėgos sąnaudų versle dinamika (2010 m. I ketv. - 100 punktų)

Estija Latvija Lietuva Lenkija

18

Darbo jėgos sąnaudų augimas po krizės Lietuvoje vis dar nepralenkė kitų Baltijos valstybių

Šaltinis Eurostatas.

2017 m. infliacija spartės dėl tikėtinų aukštesnių degalų, akcizų ir paslaugų kainų

* SVKI – suderintas vartotojų kainų indeksas.

Šaltiniai: Statistikos departamentas, SEB banko prognozės.

4,1

3,2

1,2

0,2

-0,7

0,7

2,5

2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m. 2017 m.prognozė

Vidutinė metinė SVKI* infliacija (proc.)

19

3,2

0,4

-2,0

2,6

8,3

4,8

6,5

4,6 4,7 4,8

9,4

7,5

Visos pajamos Pajamos išmokesčių

PVM mokestis Akcizai Pelno mokestis GPM

Palyginti su planu Palyginti su 2015 m.

20

Sparčiau negu tikėtasi augęs darbo užmokestis daugiausia prisidėjo prie viršplaninių biudžeto pajamų

Šaltiniai: Finansų ministerija ir SEB banko skaičiavimai.

Nacionalinio biudžeto pajamų surinkimo pokytis (2016 m. , proc.)

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 m. 2007 m. 2008 m. 2009 m. 2010 m. 2011 m. 2012 m. 2013 m. 2014 m. 2015 m. 2016 m.

Būtų kainų pokyčiai (2006 m. lygis = 100 punktų) ir naujos statybos butų sandorių Vilniuje skaičius (vnt.)

Naujos statybos butų sandoriai, dešinė skalė Naujos statybos būsto kaina Senos statybos būsto kaina

21

Būsto rinka Vilniuje kaista

Šaltiniai: Statistikos departamentas, EIKA.

Ačiū už dėmesį!