přebytkový rozpočet investování

VY_62_INOVACE_1_2_15

„Pokud není uvedeno jinak, autorem obrázků a textů je

Ing. Renata Hethová“.

Přebytkový rozpočetinvestování

Kritéria ukládání fin. prostředků – investiční trojúhelník, základní hodnotící kritéria

rentabilita = výnosnost = ziskovost

likvidita bezpečnost = rizikovost

Zlaté pravidlo investování návaznost

Neexistuje investice, která by byla zároveň vysoce výnosná, velmi málo riziková a velmi likvidní.

Při rozhodování o investicích musíme souhrnně hodnotit výnos, riziko a likviditu.

Spoření = pravidelné ukládání obvykle menšího množství finančních prostředků (malých částek) na účet či spořící vklad, bez rizika za předem známých podmínek (úroky, poplatky…).

Investování = ukládání peněz do aktiv, která nesou přiměřené riziko ztráty hodnoty, výměnou za možnost vyššího výnosu.

Spekulace = vysoce rizikové investování.

Ukládání finančních prostředků Investování

Investice dle formyReálné – vložíme prostředky do nákupu

hmotných aktiv, konkrétních předmětů např. nemovitostí, nerostných surovin, uměleckých děl, drahých kovů či jiných komodit (ropa, zemědělské komodity…).

Finanční – vložíme prostředky do nákupu fin. instrumentu např. c. papíru, může jít o půjčku, vklad prostředků do podnikání jako tichý společník, obvykle na papíře zachyceno…

Investování dle subjektuJednotlivé subjektu (mají jiné možnosti a

cíle, většinou i objem fin. prostředků):FO (občan, může např. investovat do stav. spoření

či pojištění živ. a penz.)PO a FO (podnikatel), investování je součást

finančního řízení podniku.

Investování dle způsobuIndividuální = přímá investice

jednotlivce za účelem zhodnocení vložených finančních prostředků.

Kolektivní = investování prostřednictvím specializované finanční instituce, princip rozložení rizika. Princip „velkého hrnce“.

Kolektivní investování

využití znalostí odborníků

časová nenáročnost

diverzifikace rizikanižší riziko (díky

státnímu dozoru)

poplatkyriziko neseriózního

chováníztráta investiční

volnosti

+++++++++++++++++++ ------------------------------

Investiční portfoliaVytváří se tzv. portfolio, rozkládá se

riziko podle hledisek, hovoříme o DIVERZIFIKACI tj. rozmělnění, roztroušení, rozložení rizika (i zisku).

Z původního francouzského slova, ve

významu pouzdro na spisy nebo aktovka, plná kapes a v každé kapse je něco jiného, jiná investice, existují 3 základní teorie jak vytvořit optimální portfolio.

Základní teorie portfoliaStálého a proměnlivého portfolia – má 2

části, min. 15 % kapitálu je ve stálém portfoliu, je to pojistka proti nenadálým příhodám, tam je životní pojistka, akcie hodnotných firem, vládní obligace....+ zbytek je proměnlivá část portfolia (produkty měníme podle úsudku).

Delta strategy – peníze uloženy v bezpečných cenných papírech, ke spekulaci jen úrok, doporučeny opce.

Teorie pyramidy.

DiverzifikaceRozložení, rozmělnění, rozptýlení rizika.

Původně vymysleli kdysi dávno mořeplavci a farmáři, kteří ukládali část zisků do spolků, ze kterých se v případě neštěstí přispělo postiženým.

Rozkládáme prostředky nejen např. mezi různé typy akcií, ale i mezi různé typy aktiv, majetku např. dluhopisy, akcie, peněžní trh…, různé země (produkty domácí, evropské, americké..), různé způsoby investování (část sami, část přes fondy)…

Pravidla investování

1. Investujte podle svého rizikového profilu.

2. Investujte pravidelně.

3. Vybírejte podle svých cílů a časového horizontu.

4. Vývoj hodnoty nesledujte každý den.

Pravidlo č. 1Investujte podle svého rizikového profilu

Zjišťuje se finančními i nefinančními otázkami pomocí dotazníků.

Rozlišujeme 4 základní typy investorů:KONZERVATIVNÍVYVÁŽENÝDYNAMICKÝAGRESIVNÍ

Pravidlo č. 3Vybírejte podle svých cílů a časového horizontu

Většinou rozlišujeme 3 základní časové horizonty (podle doby, na jak dlouho může investor peníze postrádat).

V každém horizontu je nejvýhodnější jiný investiční produkt:

Do 1 roku – např. spořící účet.Do 8 let – např. stavební spoření u FO.Nad 8-10 let – např. penzijní připojištění

s příspěvkem státu u FO.

do 1 roku do 8-10 let nad 8-10 let

Investování (nejčastější typy)1. Cenné papíry

a) Akcieb) Dluhopisyc) Podílové listy

2. Nákup cizí měny3. Investice do majetku

a) Nemovitostib) Drahé kovyc) Umělecká díla

4. Investice do podnikání

Seřaďte uvedené produkty podle likvidity.

?

Seřaďte uvedené produkty podle rizikovosti.

?

Seřaďte uvedené produkty podle ziskovosti.

?

Produkt Výnos Riziko Likvidita

Akcie

Dluhopisy

Podílové listy

Cizí měna

Majetek

Podnikání

Produkt Výnos Riziko Likvidita

AkcieNejistý. I vysoký. Vysoké. Snižujeme

dlouhodobým horizontem.

Lze kdykoliv prodat, záleží na poptávce.

DluhopisyNižší než u akcií. Relativně

bezpečné, v době splatnosti jsou emitentem odkoupeny.

Lze kdykoliv prodat, záleží na poptávce

Podílové listy

Záleží na typu fondu.

Záleží na typu fondu.

Vysoká. PF jsou již jen otevřené. Do 15 dnů.

Cizí měnaVysoký, nejistý. Vysoké, kolísají

kurzy, ovlivněny mnoha faktory.

Vysoká, ale ….

MajetekMůže být vysoký.

Vyžaduje znalosti, vysoké.

Nízká – záleží na poptávce.

Podnikání Může být vysoký, nejistý.

Velmi vysoké. Velmi nízká.