lecciones para américa latina sobre el ahorro … filegrado se segmentación y estructura ... ¿son...
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Seminario Seminario
Lecciones para América Latina Lecciones para América Latina Sobre el Ahorro Popular en la Sobre el Ahorro Popular en la
Región y EuropaRegión y Europa
Ramiro Ortega LandaRamiro Ortega LandaLa Paz, Bolivia 4 junio de 2000La Paz, Bolivia 4 junio de 2000
Aspectos Relevantes de las Aspectos Relevantes de las
Experiencias de las Cajas de Experiencias de las Cajas de
Ahorro:Ahorro:
España, Francia y BoliviaEspaña, Francia y Bolivia
Objetivo de la presentación:Objetivo de la presentación:
¿Qué elementos determinan el éxito ¿Qué elementos determinan el éxito
en la movilización del ahorro en la movilización del ahorro
popular ?popular ?
Dos tipos de condicionesDos tipos de condiciones
Condiciones Condiciones Necesarias:Necesarias:
EntornoEntorno
Macroeconómico,Macroeconómico,
LegalLegal
Tecnológico, etcTecnológico, etc
CondicionesCondicionesSuficientes:Suficientes:
FFactores
Microeconómicos, Microeconómicos,
Institucionales,Institucionales,
Culturales, etcCulturales, etc
Entorno MacroeconómicoEntorno Macroeconómico
!! Crecimiento del ProductoCrecimiento del Producto
!! Estabilidad de precios (tasas Estabilidad de precios (tasas reales positivas)reales positivas)
!! Estabilidad cambiariaEstabilidad cambiaria
!! Ingreso real percapitaIngreso real percapita
Factores MicroeconómicosFactores Microeconómicos
!! Instrumentos (productos) Instrumentos (productos) adecuados y atractivos (OFERTA)adecuados y atractivos (OFERTA)
!! Rentabilidad, real positiva, Rentabilidad, real positiva, seguridad y liquidez (DEMANDA)seguridad y liquidez (DEMANDA)
!! Solidez y confianza en el sistemaSolidez y confianza en el sistema
Factores MicroeconómicosFactores Microeconómicos
!! Incentivos transparentes y sencillos de Incentivos transparentes y sencillos de
administrar (indexación, subsidios, administrar (indexación, subsidios,
garantías a los depósitos, subsidios, garantías a los depósitos, subsidios,
etc)etc)
!! Grado se segmentación y estructura Grado se segmentación y estructura
del mercadodel mercado
Aspectos InstitucionalesAspectos Institucionales
!! Normas, regulaciones y Normas, regulaciones y procedimientos clarosprocedimientos claros
!! Instituciones de ahorro sólidas y Instituciones de ahorro sólidas y adecuadamente supervisadasadecuadamente supervisadas
!! Entes reguladores confiables y Entes reguladores confiables y transparentes transparentes
!! Entorno legal que garantice Entorno legal que garantice cumplimiento de los contratoscumplimiento de los contratos
¿¿Son comparables Son comparables los procesos españollos procesos españoly y francésfrancés con el con el bolivianoboliviano??
Bolivia: PIB percápita: US$ 1,000 Bolivia: PIB percápita: US$ 1,000 ((desde desde 1980)1980)
Ingreso promedio segmento pobre Ingreso promedio segmento pobre US$ 290US$ 290
20% MÁS RICO 54% INGRESO20% MÁS RICO 54% INGRESO20% MÁS POBRE 4% INGRESO20% MÁS POBRE 4% INGRESO
Bolivia: Distribución Bolivia: Distribución PoblacionalPoblacional
53
2720
24 26
50
0
10
20
30
40
50
60
No Pobres Pobres Indigentes
Urbana Rural
Bolivia:Bolivia:Tasa de Crecimiento del PIBTasa de Crecimiento del PIB
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Segmentación de la Economía Segmentación de la Economía BolivianaBoliviana
Moderno Extranjero:Moderno Extranjero: Petróleo y Gas Natural, Petróleo y Gas Natural, Electricidad Electricidad
Gas y Agua y Comunicaciones.Gas y Agua y Comunicaciones.
Moderno Nacional:Moderno Nacional: Agricultura, Ganadería Agricultura, Ganadería Manufactura, Construcción, Servicios Financieros Manufactura, Construcción, Servicios Financieros yAdministración Pública.yAdministración Pública.
No Moderno:No Moderno: Comercio y Transporte y sectores Comercio y Transporte y sectores informales no contabilizados en las estadísticas informales no contabilizados en las estadísticas oficialesoficiales
Composición del PIB Boliviano Composición del PIB Boliviano 19981998--2000 2000
(en Millones de US$ y %)(en Millones de US$ y %)
--3.4%3.4%--5.3%5.3%1001009.513,59.513,51001009.851.89.851.810010010.398.610.398.6TOTALTOTAL
--10.6%10.6%--11.7%11.7%35.435.43.365,53.365,538.238.23.762.73.762.741.041.04.260,94.260,9No No ModernoModerno
--0.6%0.6%0.2%0.2%49.049.04657.84657.847.647.64.685.04.685.044.944.94.673,54.673,5Moderno Moderno NalNal
6.1%6.1%--4.1%4.1%15.715.71.490,21.490,214.314.31.404.21.404.214.114.11.464,21.464,2Moderno Moderno ExtExt
2000200019991999%%Us$Us$%%Us$Us$%%Us$Us$
Tasa de Tasa de crecimientocrecimiento
Tasa de Tasa de crecimiento crecimiento 200020001999199919981998SectorSector
Número de trámites para Número de trámites para iniciar un negocioiniciar un negocio
Numero de tramites para empezar un negocio
0
5
10
15
20
25
Argentina Chile Ecuador Peru Brazil Venezuela Colombia Bolivia
Número de días necesariosNúmero de días necesarios
Dias para hacer todas los tramites
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Colombia Brazil Argentina Chile Bolivia Venezuela Ecuador Peru
Costo de total de trámitesCosto de total de trámites(%) PIB percápita(%) PIB percápita
Costo oficial para completar las tramites (% del PIB per capita)
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
Venezuela Chile Colombia Ecuador Peru Argentina Brazil Bolivia
% d
el
PIB
pe
r ca
% de informalidad del PIB% de informalidad del PIB
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Nigeria Bolivia Guatemala Honduras Ecuador
Pidamos valentía para poder cambiar Pidamos valentía para poder cambiar lo lo
se se puede cambiarpuede cambiar,,
Resignación para aceptarResignación para aceptar lo lo que que NO se NO se
puede cambiar puede cambiar ((todavíatodavía))
Sabiduría para distinguir Sabiduría para distinguir la la diferenciadiferencia
Obstáculos Obstáculos al al ahorro ahorro popularpopular
Ahorro privado Ahorro privado se ha se ha concentrado concentrado en en sectores sectores de de ingresoso medios ingresoso medios y y altos, altos, debido debido a:a:
Altos Altos costos costos de de transaccióntransacción
Tamaño Tamaño dell sector informaldell sector informal
Dispersión geográficaDispersión geográfica ((peri urbanaperi urbana y rural)y rural)
Obstáculos Obstáculos al al ahorro ahorro popularpopular
NO NO existen políticas explícitas existen políticas explícitas de de apoyo apoyo al al ahorro ahorro popularpopular
NO NO existen productos para captar este existen productos para captar este ahorroahorro
No No existe seguros paraexiste seguros para el el pequeño ahorristapequeño ahorrista
No No excenciones tributariasexcenciones tributarias
Obstáculos Obstáculos al al ahorro ahorro popularpopular
NO NO subsidiossubsidios
PolíticasPolíticas de de montos mínimosmontos mínimos, , tasastasas de de interés diferenciadas por montosinterés diferenciadas por montos, , penalidades por retiro penalidades por retiro de de fondosfondos
POCO O NINGÚN ESTÍMULO PARA LA POCO O NINGÚN ESTÍMULO PARA LA MOBILIZACIÓN DEL AHORRO POPULARMOBILIZACIÓN DEL AHORRO POPULAR
¿¿ConocemosConocemos a a nuestro nuestro mercado objetivomercado objetivo??
!! ¿¿Podemos diseñar Podemos diseñar un un producto producto para nuestro mercado objetivopara nuestro mercado objetivo??
!! ¿¿Qué arreglos institucionales Qué arreglos institucionales son son necesariosnecesarios??
!! ¿¿Qué incentivos finanacieros Qué incentivos finanacieros y no y no financieros serían adecuadosfinancieros serían adecuados??
!! ¿¿Qué políticas específicas deben Qué políticas específicas deben adoptarseadoptarse??
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