ballast nedam

Small & Mid Cap Seminar SNS

21 juni 2012

• Bouw- en vastgoedconcern• Omzet € 1,4 miljard• Top-5 Nederland• 3.900 medewerkers• 135 jaar

Ballast Nedam

Realiseren van blijvende kwaliteit

135 jaar traditie in daadkracht en innovatie

Sluis IJmuiden

Afsluitdijk

Velsertunnel

Moerdijkbrug

Brienenoordbrug (kindermaat)

Zeelandbrug (small)

Storebaelt Bridge (medium)

Confederation Bridge (Large)

Oresund Bridge (XL)

Saoedi-Arabië (XXL)

Oosterschelde

Schiphol

Betuwelijn

HSL

Koeltoren Dow Chemical

Vredespaleis

Van Nellefabriek

ABN Amsterdam

Bijenkorf Den Haag

Nedlloyd

Arena Amsterdam

135 jaar traditie in daadkracht en innovatie

Orbis Medical Park

• EBIT hoger € 19 miljoen (+ € 1 miljoen)

• Dividend omhoog € 0,47 (+ € 0,11)

• Orderportefeuille hoger € 1,9 miljard (+ € 109 miljoen)

• Financiering verlengd tot 2017

• Prognose 2012 ongeveer gelijkblijvende resultaten

2011: Hoger resultaat & goede uitgangspositie

Kerncijfers

x € 1 miljoen 2011 2010 2009

Omzet 1382 1359 1384

EBIT 19 18 17

Marge 1,4% 1,4% 1,2%

Kerncijfers

x € 1 miljoen 2011 2010 2009

EBIT 19 18 17

Rente 7 7 9

Resultaat voor belasting 12 11 8

Nettoresultaat 9 7 6

Solvabiliteit 21% 20% 20%

partieel geconsolideerd 18% 15% 16%

Omzet

x € 1 miljoen 2011 2010

Infrastructuur 523 534Bouw & Ontwikkeling 642 641Specialismen 252 214Toelevering 232 202

Totaal 1382 1359

EBIT

x € 1 miljoen 2011 2010

Infrastructuur 14 10Bouw & Ontwikkeling 8 4Specialismen 0 2Toelevering 4 10

Totaal 19 18

Orderportefeuille

x € 1 miljoen 2011 2010

Infrastructuur 1 152 986 Bouw & Ontwikkeling 693 735 Specialismen 89 80 Toelevering 54 67

Totaal 1 950 1 841

Strategie

• Focus op integrale projecten en vijf nichemarkten

• Levenscyclusmanagement

• Concurrentievoordeel door Toeleveringen en Specialismen

• Verschuiving naar product-marktcombinaties met hogere toegevoegde waarde

Integrale projecten op vier werkgebieden

Infrastructuur

Integraal A2-project Maastricht

• Toegenomen concurrentie in tweede helft vorig jaar• Sterke neerwaartse druk op prijzen in aanbestedingsmarkt• Pps-tenders bieden perspectief

• A1-A9 Diemen – Almere• Regiotram Groningen

• Niches bieden perspectief• Veel tenders offshore windmolens• Industriebouw

• Komende jaren volumes omlaag• Bezuinigingen overheid op termijn ook voor grote projecten• Lager volume van lagere overheden

Infrastructuur: markt

• Uitstekende bijdrage vanuit niche industriebouw, niche offshore windmolens en verkoop pps-projecten

• Regiobedrijven tweede halfjaar teleurstellend• verliesgevend• herstructurering: capaciteitsaanpassing en naar centraal aangestuurd bedrijf

• Hogere, goede orderportefeuille • Offshore windmolenpark Butendiek, A2-project in Maastricht, A15 Maasvlakte-

Vaanplein

• Activa omlaag• verkoop pps-projecten en Canadese recreatieresort

Infrastructuur: prima prestatie en goede marge

x € 1 miljoen 2011 2010

Omzet 523 534 EBIT 14 10 Marge 2,7% 1,8%Orderportefeuille 1 152 986 Activa 228 309

Verkoop projecten

Kicking Horse Mountain Resort, Canada

Integrale projecten

Pps A15 Maasvlakte – Vaanplein: Botlekbrug

Nichemarkt industriebouw

Nuon Magnum Energiecentrale, Eemshaven

Nichemarkt offshore windmolens

Svanen, Wallney II

Pps-businessmodel

Ontwerp &Bouw

Aandeelhouders

Opdrachtgeveroverheid

Beheer &Onderhoud

Financiële

instellingen

Project

SPC / SPV

managementmarge

ontwerpt & bouwtmarge

beheert langjarigmarge

investeertdividend & verkoop

Versterking positie op groeimarkt van pps

Ontwerp &Bouw

Opdrachtgeveroverheid

Beheer &Onderhoud

Financiële

instellingen

Project

SPC / SPV

managementmarge

ontwerpt & bouwtmarge

beheert langjarigmarge

investeert 20%dividend & verkoop

Ballast Nedam

Benelux Secondary

PPP Fund I

Bouw & Ontwikkeling

Pps-project Kromhout kazerne Utrecht

• Volume in zowel woningmarkt als commercieel vastgoed in tweede helft vorig jaar omlaag, redelijk volume in beheer, onderhoud en renovatie

• Woningmarkt op slot• Laag consumentenvertrouwen• Beperkingen op financieringen, dalende prijzen, onzekerheid hypotheken• Structureel tekort woningen neemt toe

• Stagnatie in commercieel vastgoed, redelijk volume in (semi-) overheidsopdrachten

• Pps-projecten en niche ziekenhuizen bieden perspectief• Komende jaren volumes omlaag met uitzondering van beheer,

onderhoud en renovatie

Bouw & Ontwikkeling: markt

• Goede bijdrage grote projecten en verkoop pps-projecten• Positief resultaat regiobedrijven, bouw & onderhoud• Vastgoedontwikkeling op verlies, laag volume en afwaardering

gronden• Overname Heddes positieve bijdrage• Lagere orderportefeuille door goede productie grote projecten• Afname activa door verkoop pps-projecten, lagere voorraad van

grondposities en onverkocht vastgoed

Bouw & Ontwikkeling: goede prestatie

x € 1 miljoen 2011 2010

Omzet 642 641 EBIT 8 4 Marge 1,2% 0,7% Orderportefeuille 693 735 Activa 346 447

Aantal woningen in aanbouw omhoog (+478)

Exposure vastgoedontwikkeling 9% omlaag

Opgeleverd en onverkocht - € 15 mln• 36 woningen (- 66 woningen) • 1609 m² verhuurd commercieel

vastgoed • 1000 m² onverhuurd commercieel

vastgoed

Aantal woningen in aanbouw uit eigen ontwikkeling sterk omhoog• 318 woningen (+288 woningen)

Aantal onverkochte woningen in aanbouw omhoog • 74 woningen (+ 52 woningen)

x € 1 miljoen 2011 2010

Grondposities 154 160 In aanbouw onverkocht 13 12 Opgeleverd onverkocht 12 27

Totaal in de balans 179 199

Afbouw onverkocht 7 3 Aankoop grondposities 24 30

Verplichtingen 31 33

Exposure vastgoedontwikkeling 210 232

� Zes posities in Noordoosten van Nederland en hotelontwikkeling

Afwaardering op grondposities

x € 1 miljoen 2011 2010

1 januari 160 157

Netto (des)investeringen 2 7 Afwaardering ( 8) ( 4)

31 december 154 160

Cumulatieve afwaardering 18 10

Krachtig gebied, relatief goed draaiendemarkt met sterke marktpotentie

Potentiegebied; nu een langzame markt,goede/sterke kansen voor de toekomst

Neutraal gebied; gebieden die stabieleinkomsten opleveren; geen verlies/winst

Zwakker gebied; overaanbod van huizen en een lage uitbreidingsbehoefte

Kleinschalige kansen; lage uitbreidings-behoefte, maar kansen voor kleine projecten

Grondposities Ballast Nedamin boekwaarde

Ontwikkelingspotentieel van12.000 woningen (-20%)

Grondbank

Nichemarkt ziekenhuizen

Nieuwbouw Erasmus Medisch Centrum, Rotterdam

Grote projecten

Stadshuis Nieuwegein

Renovatie

Belastingkantoor Amsterdam

Restauratie

Lambertuskerk Maastricht

Specialismen

Gebroeders van Leeuwen boort duikerbuizen, Kockengen

• Verslechterde marktomstandigheden• Hogere omzet en break even resultaat• Hogere orderportefeuille

- Belgische saneringsprojecten Ballast Nedam Milieutechniek- Redelijke kwaliteit door grote projecten

Specialismen: break even resultaat

x € 1 miljoen 2011 2010

Omzet 252 214 EBIT - 2 Marge 0,0% 0,9% Orderportefeuille 89 80 Activa 139 121

Hogere orderportefeuille

Damwandplanken voor bouwkuip tunnel A2-project Maastricht

Hogere omzet

Bouw Shell station Wetteren

Nichemarkt alternatieve brandstoffen

Groengasinstallatie de Meerlanden

CNG Net Groengastankstations• marktleider• positief resultaat• 13 mln kg (+30%)• 52 stations (+11)• 2012: contract voor 3 stations

(+ 6 mln kg per jaar)

LNG24 • openbaar netwerk LNG tank-

stations• eerste gebouwd in Zwolle

Waterstof• bouw van eerste verplaatsbare waterstoftankstation

Alternatieve brandstoffen: tankstations

Model CNG Net en LNG24

Ballast Nedam

IPM

Ballast Nedam

Concessies

Klanten

Ballast Nedam

Beheer

Externe financieringCNG NetLNG24

verkoopt aard- en Groengasmarge

ontwerpt, bouwt & onderhoudtmarge

beheert vulstations & gascontractenmarge

private rijders, bussen, taxi’s, retail, transport, vuilnisauto’s

investeertdividend & verkoop

Toelevering

Bichterweerd, Maasvallei

• Goede markt grondstoffen voor hoogwaardige harde steen

• Goede markt voor secundaire (teruggewonnen) grondstoffen

• Afnemende grondstoffenmarkt voor betonindustrie

• Markten voor prefab onder grote druk

Toelevering: markt

• Goede bijdrage grondstoffen- Leveringen aan Maasvlakte en offshore projecten- Hoge afzet secundaire bodemassen (secundaire grondstoffen)

• Verlies prefab bedrijven - Onderbezetting en lage prijzen- Capaciteitsreductie met 25% van aantal arbeidsplaatsen

• Lagere orderportefeuille door capaciteitsaanpassing prefab • Activa toegenomen door investeringen

– iQwoning®, installatie Feniks Recycling, herbouw schip voor Noorse steengroeve

Toelevering: hoge omzet grondstoffen

x € 1 miljoen 2011 2010

Omzet 232 202 EBIT 4 10 Marge 1,7% 5,0% Orderportefeuille 54 67 Activa 221 188

Grondstoffen

Noorwegen

Business model• Bouw & Ontwikkeling

ontwikkelt en realiseert• Specialismen

monteert• Toelevering

produceert

Voordelen• Snelheid op locatie• Kosten• Kwaliteit• Duurzaamheid

Veel leads iQwoning® • Corporaties• Institutionele beleggers• Ontwikkelaars

Innovatiekracht: Modulaire Bouwsystemen

iQwoning® Beekse Akkers Laarbeek

Bouw & Ontwikkeling ontwikkelt en realiseert

iQwoning®

iQwoning®, Beekse Akkers Laarbeek

Specialisme monteert

Toelevering produceert

ModuPark ®

Reinier de Graaf Gasthuis, Delft

ModuPark ®

JavaPark Almelo

Ursem Modulaire Bouwsystemen

Nichemarkt secundaire grondstoffen

Bodemassen

Nichemarkt secundaire grondstoffen

Feniks Recycling, installatie secundaire grondstoffen Engeland

• Jaarverslag 2011 GRI 3.1 niveau B+• Ruim 20 indicatoren• Beleid vastgelegd• ‘+’ Accountantsverklaring op CO2-rapportage

• CO2-prestaties• Hoogste niveau op CO2-prestatieladder 2.0• 458 CNG auto’s bij Ballast Nedam• CO2-reductie van 12%

• Veiligheid• Veiligheidscijfer IF van 10,7 in 2010 naar 6,7

Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen

• Verkoop pps-projecten• Verkoop Canadese

recreatieresort• Voorraden onverkocht

vastgoed omlaag

Stevig fundament: balans versterkt

Vliegassilo's Moerdijk

Financieringspositie verbeterd

x € 1 miljoen 2011 2010

Netto liquide middelen 87 61 Recourse leningen ( 98) ( 117)

Financieringspositie ( 11) ( 56)

Non-recourse leningen ( 34) ( 175)

Financieringspositie incl. non-recourse ( 45) ( 231)

Leningen

x € 1 miljoen 2011 2010

Pps-leningen 25 169Grondbank financiering 43 33Ondernemingslening 50 50Financiële leases 10 9Overige leningen 4 31

132 292

Recourse 98 117Non-recourse 34 175

132 292

Vooruitzichten 2012

Ongeveer gelijkblijvende resultaten met een omzet van € 1,4 miljardVoor 2012 ongeveer € 1,0 miljard in portefeuille

x €1 miljoen 2012 2011 2012 2011

Infrastructuur hoger 14 hoger 523

Bouw & Ontwikkeling break even plus 8 lager 642

Specialismen gelijkblijvend 0 lager 252

Toelevering hoger 4 lager 232

EBIT Omzet

Trading Update 1e kwartaal 2012

• Markten verder onder druk

• Orderportefeuille toegenomen tot € 2,0 miljard

• Handhaving prognose

Bij alles wat we doen, bieden we onze klanten toegevoegde waarde door onze praktische

oplossingsgerichtheid, de inrichting van onze organisatie, onze kennis en ervaring en de

innovatiekracht van onze medewerkers. Het resultaat: We realiseren blijvende kwaliteit.

Hiermee beogen we de continuïteit van Ballast Nedam en een goed dividend voor onze aandeelhouders.