روشهای تامین مالی

مالی تامین روشهای

قدیانی سمیرا

داخلي مالي تامين روش‌هاي انواع

( :وامLoan :)با ا طرح‌هايي براي تسهيالت از نوع يناجراي زمان كه قابل‌توجه اقتصادي و اجتماعي آثار

كار به نباشند هم درآمدزا است ممكن و دارند طوالنيمي‌رود.

( تمليك شرط به نوع (:Leasingاجاره يكبعد است، صنعتي طرح‌هاي اجراي براي ميان‌مدت اعتبارمستاجر به را تجهيزات مالكيت بانك اجاره، مدت پايان از

. مي‌كند منتقل هبه صورت به

( فروشاقساطيInstalment‌Sale :) . اين با است تمليك شرط به اجاره شبيه اقساطي فروش

در سرمايه مالكيت اقساطي فروش در كه عمده تفاوت. مي‌‌شود منتقل ذينفع به تحويل زمان

( سرمايه در ‌EquityمشاركتParticipation:) در بانك مالي تامين روش اين در

بخش در جديد يا فعاليت حال در شركت‌هاي سرمايه. مي‌كند مشاركت عمومي يا خصوصي

( سود از (:Profit‌Sharingتسهيم نوعيتامين براي شريك چند يا دو آن طبق كه است مشاركت

. مي‌كنند فراهم را سرمايه‌اي شركت، يك مالي

( اعتباري (: Line‌of‌Financingخطوطبه اجاره تسهيالت، اعطاي طريق از بانك شيوه، اين طبقو رشد به كمك منظور به اقساطي فروش و تمليك شرط

در ) عموما عضو كشورهاي متوسط و كوچك صنايع توسعه. ) مي‌دهد اعتبار بخشخصوصي

( استصناعIstisna’s ) :- سفارش به فروشمطابق كااليى تحويل و ساخت به متعهد فروشنده

رررر رررررر سفارشر زمان در بيع عقد و سفارشخريدارمىگردد. منعقدمىگرددررررر

( فني بر (: Technical‌Asistanceكمك عالوهصورت به نيز را فني كمك‌هاي برخي بانك مزبور، موارد

طراحي امكان‌سنجي، مطالعات تهيه مانند وام يا بالعوضتوسعه‌يافته كمتر عضو كشورهاي به غيره و مهندسي، و

. مي‌كند اعطا

خارجی مالی تامین های روش

استقراضی های روش گذاری سرمایه روشهای

استقراضی خارجي مالي تامين روش‌هاي انواع

: ماليشركتي مالي  تامين تامين نوع اين دربه وام، اعطاي بر عالوه دهنده وام موسسه يا کشور

نوع و داشته کامل نظارت نيز آن شدن هزينه نحوه. مي‌کند شرط وام‌گيرنده با ابتدا از را مصرف

: پروژه‌اي مالي مالي تامين تامين نوع اين دربراي را شرطي هيچ‌گونه وام‌دهنده موسسه يا کشور

فاز واقع ودر نمي‌دهد قرار پرداختي وام مصرف نحوه. است جدا کامال آن اجرايي فاز از مالي تامين

پروژه‌اي مالي تامين روش‌هاي از برخي

و : يوزانس »مهلت« »فرجه«، معني به لغت يوزانسدربه سرمايه‌گذاري اصطالح در و است آمده پرداخت« »وعده

دريافت تجهيزات و فناوري قيمت پرداخت بر توافق معني. مي‌‌باشد مدت‌دار برات ارائه قبال در شده

اعتباري خط : خطوط دريافت‌کننده حالت اين دراندازه به مي‌يابد اجازه پولي هيچ‌گونه پرداخت بدون اعتبارياستفاده اعتباري خط اعطاکننده خدمات يا توليدات از معيني

. كند آن بازپرداخت به اقدام قبلي توافقات مطابق و کرده

بين‌المللي مشروط : وام‌هاي برقراري به روش اينموسسه کنترل اعمال و وام از استفاده براي مشخص و

پروژه اجراي زمان در وام شدن هزينه نحوه بر وام‌دهندهبرمي‌گردد.

خارجي مالي تامين روش‌هاي انواعگذاری سرمایه

: خارجي مستقيم سرمايه‌گذاريشده ثبت سهام در خارجی شرکت چند یا یک مشارکت

برای را حقوقی و حق که است داخلی موسسه یک. کند می ایجاد گذار سرمایه

: خارجي غيرمستقيم سرمايه‌گذاريدخیل پروژه اجرای روند در گذار سرمایه حالت این در

را تعهداتی نیز مالی نظر از و ندارد نظارتی و نشدهاساس بر پروژه، زیان و سود صورت در تنها پذیرد، نمی

. کند می دریافت سود الشراکه سهم

خارجي مالي تامين روش‌هايگذاری سرمایه

BOT :) واگذاري ) بهره‌برداري، بر ساخت،اخذ از پس خارجي سرمايه‌گذار داد، قرار نوع اين اساس

و ساخت مالي، تامين مسووليت صنعتي، واحد امتيازمشخصي مدت براي را صنعتي واحد از بهره‌برداري

( 30الي 10حدود) اتمام از پس و گرفته عهده به سالمي‌دهد انتقال ميزبان کشور به را آن مالکيت قرارداد،

BOT ( ،نيروگاه‌ها عمومي و زيربنايي طرح‌هاي در بيشتر. ) دارد کاربرد پل‌ها و تونل‌ها جاده‌ها،

خارجي مالي تامين روش‌هايگذاری سرمایه

BOT: روند شناسایی /مذاکره مناقصهتوسعه نگهداری و وری بهره اجراواگذاری

BOT نمی دهه دو از بیش به و دارد کوتاهی تاریخچهرسد.

خارجي مالي تامين روش‌هايگذاری سرمایه

BOO :) مالکيت  ) بهره‌برداري، اين ساخت،مشابه نيز که BOTروش اين استثناء به است

انتقال ميزبان کشور به مذکور طرح مالکيتنمي‌يابد

خارجي مالي تامين روش‌هايگذاری سرمایه

BLT :) انتقال ) اجاره، جديد ساخت، تسهيالت يکاجاره مدت انقضاي از بعد و ايجاد خصوصي سرمايه با

آن عملياتي مسووليت و مالکيت اجاره، موافقتنامه تحت . مي‌يابد انتقال ميزبان دولت به

BLO :) بهره‌برداري ) اجاره، مانند ساخت،به BLTقرارداد مالکيت انتقال به نياز آنکه بدون است،

. باشد داشته وجود اجاره داد قرار پايان در ميزبان دولت

خارجي مالي تامين روش‌هايگذاری سرمایه

DBOM :) نگهداري ) بهره‌برداري، ساخت، طراحي،

. BOOيا BOTمانند انتقال بدون و با يعني است . روي بر تاکيد اينجا در کار پايان در مالکيت

است پروژه طراحي براي پروژه شرکت مسووليت

ROT :) انتقال ) بهره‌برداري، همان احياء،قراردادي احياء BOTترتيبات براي ولي است

) طرح) يک ايجاد عوض در موجود تسهيالت ترميم . است جديد

خارجي مالي تامين روش‌هايگذاری سرمایه

ROO :) مالکيت ) بهره‌برداري، ترتيبات احيا، همان( BOOقراردادي طرح ) يک ترميم احيا براي ولي است

. است سرمايه‌گذار توسط آن مالکيت و موجود

به پروژه‌ها مالي تامين براي ديگر شقوق از همچنين( - - بهره‌برداري اضافه داد قرار شراکت( CAOروش و

خصوصي ) و دولتي بهره‌برداري،( PPPبخش احيا، و. ROLاجاره ) مي‌شود( استفاده

متقابل تجارت انواع : ساده تهاتری خدماتی معامالت و کاال مبادله

انتقال بودن هستند برابر هم با ارزش لحاظ از کهپول

  ( متقابل (: Counter-purchaseخریدفروش بر سو یک از که است ای جداگانه قرارداداز خرید به صادرکننده تعهد بر دیگر سوی از و کاال

. نماید می تاکید خود تجاری طرف

متقابل خرید :مشخصات

هم به ولی مستقل قرارداد دو وجود

وابسته

پرداخت برای روشمجزا دو

با که کاالهایی متقابل خرید به تعهد

. ندارد ارتباطی اولی شده صادر کاالهای

متقابل تجارت انواع

 ( متقابل بيع (:Buy‌Backقراردادهايشود می متعهد خارجی شرکت یک ها قرارداد این در

تکنولوژی، مواد، آالت، ماشین عرضه طریق از کهبه اقتصادی و مالی فنی، های کمک دیگر و دانشفنی،

راه را تولیدی و اقتصادی واحد یک تا کند وارد کشورباز طریق از که کند موافقت مقابل در و کند اندازی

هزینه نظر، مورد پروژه از حاصل محصوالت خرید. کند تامین را خود

بک بای قراردادهای های :ویژگی

قرارداد بودن مدت بلند

بک بای قراردادهای بودن سنگین

خدمات و کاالها بین تولیدی ارتباط

شده بازخرید خدمات و کاالها و صادراتی

مجزا قرارداد دو

متقابل تجارت انواع

  (افستOffset:)و قیمت گران اقالم یا و ها پروژه دولتی آن طبقکشور یک از را نظامی تجهیزات مانند تخصصی

موارد کننده صادر اینکه بر مشروط کند می خریداری: کند تقبل را زیر

o داخلی صنایع با همکاری

o داخلی پیمانکاران از استفاده

o داخلی کارکنان آموزش

مهارت و تکنولوژی انتقال

دیگر اقتصادی بخش یا پروژه در گذاری سرمایه

پروژه تولیدات از بخشی واردات

خریدار کشور به مدیریتی یا مالی فنی، کمک

آفست قراردادهای انواع

: آفستمستقیم قراردادهایاصلی پروژه موضوع زمینه در را تعهداتی کننده صادر

. کند می تقبل

: مستقیم غیر آفست قراردادهایمورد اصلی موضوع با تعهدات ، قراردادها نوع این در

. نیستند مرتبط معامله

: مستقیم غیر آفست قراردادهای انواع

ثمن از درصدی تا شود می متعهد کننده صادربا مستقیمی ارتباط که خریدار کشور در را معامله

. کند گذاری سرمایه ندارد اصلی موضوع با مرتبط خدماتی شود می متعهد کننده صادر

. دهد ارائه خریدار کشور کاالهای بازاریابی نفع به را دیگری متقابل تعهدات کننده صادر

. کند می تقبل خریدار

پیشخرید :قراردادهای

خود خدمات یا کاالها فروش منظور به صادرکنندهدیگر طرف از را کاالهایی ابتدا که کند می توافق

بتواند مالی حیث از دیگر طرف تا کند خریداری. کند خریداری کننده صادر از را او خدمات و کاالها

فروش تضمین واقع در پیشخرید انگیزه و دلیلخواهد نیاز مورد ارز ساختن فراهم طریق از بعدی

بود.

: متقابل تجارت دیگر روشهای

تهاتری تسویه قراردادهای

تهاتری واگذاری قرارداد

تعویض قراردادهای

دیون معاوضه قراردادهای

پایان